#AIMonetizationBroadens

Весь рынок восхваляет NVIDIA как безусловного победителя, но Dao Ge занял короткую позицию по $SNDK. Дело не в ставке против денег — дело в признании того, что тон изменился после этого отчетного цикла. Выручка NVIDIA за второй квартал почти удвоилась, и руководство даже прогнозирует еще 70% роста к 2028 финансовому году. Но более интересный сигнал исходит из программного обеспечения #PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest

Все называют NVIDIA бесспорным победителем в области ИИ, но Дао Ге выбирает другой подход и открывает короткую позицию по $SNDK. Речь не о ставках против тренда ИИ. После изучения последних финансовых результатов общая картина кажется иной. Выручка NVIDIA за второй квартал почти удвоилась, при этом руководство прогнозирует еще 70% роста к 2028 финансовому году. Но более интересные сигналы приходят со стороны программного обеспечения: Salesforce’s #PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #HormuzFlowsVsSanctions

NVIDIA превзошла ожидания, поскольку доходы от программного обеспечения начинают формироваться Я — Сидже. NVIDIA представила отчет о доходах, который оказался сильнее ожидаемого, но рынок, по-видимому, уже в значительной степени учел эти положительные результаты. #PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest

Nvidia ($NVDA) показала рекордный квартал и превзошла прогнозы по выручке на $4 млрд или 4,2%. $3 млрд из этих $4 млрд обеспечил сегмент дата-центров. Чистая прибыль и прибыль на акцию также превзошли ожидания. Акции выросли на 4,5% после закрытия торгов; QQQ вырос на 0,8% после закрытия. Выручка выросла на 18% по сравнению с предыдущим кварталом и на 106% в годовом выражении. Они прогнозируют рост выручки на 70% в 2028 финансовом году с сохранением здоровой маржи. (Их финансовые годы немного необычные, так как они заканчиваются в конце года) #PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest

Чем сильнее отчет Nvidia по прибыли, тем больше торговля на основе ИИ входит в «стадию придирок» Раньше рынку хватало одной фразы: взрывной спрос. Теперь этого недостаточно. Превышение ожиданий по выручке, сильные заказы и продолжающийся рост дата-центров — все это уже учтено. На самом деле на оценку влияют менее заметные детали, такие как валовая маржа, затраты на память, концентрация клиентов и #PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest

Чем сильнее результаты Nvidia, тем больше торговля на тему ИИ входит в «фазу придирок». Раньше рынок мог расти на одной простой истории: взрывной спрос на ИИ. Но эта история уже учтена в цене. Превышение прогнозов по выручке, устойчивые заказы и продолжающийся рост дата-центров теперь в значительной степени ожидаются. Для оценки теперь важнее менее захватывающие детали — валовая прибыль, рост затрат на память, клиентская база #PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest

Чем сильнее отчет Nvidia по прибыли, тем больше торговля AI входит в "стадию придирок" Раньше рынку хватало одной фразы: взрыв спроса. Теперь этого недостаточно. Превышение ожиданий по выручке, сильные заказы и продолжающийся рост дата-центров — все это уже учтено. На самом деле на оценку влияют менее заметные детали, такие как валовая маржа, стоимость памяти, концентрация клиентов и #PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest

Ремонт памяти, в то время как $NVDA и $AVGO остаются в красной зоне перед сегодняшним отчетом В 11:15 по центральному времени $SNDK торговался по $1496, +1%, $MU по $938, +1%, и $WDC по $462, +3%, в то время как $SOXX торговался по $512, -0,4%, $NVDA по $210, -1%, и $AVGO по $350, -2%. Утренний макроэкономический релиз не привел к очередному распродаже в секторе памяти. Индекс PCE за июль от BEA составил 0,2% м/м и 3,7% г/г, базовый PCE — 0,2% м/м и 3,3% г/г. Это сохранило фильтр ставок, но спред в наличной сессии отличается от 7:35 по центральному времени, когда память была слабым звеном, а $ORCL был одним из немногих зеленых имен в инфраструктуре AI. Наш взгляд: рынок отделяет панику вокруг YMTC / Samsung NAND от дебатов о качестве финансирования перед отчетом $NVDA сегодня вечером. Память теперь должна доказать, что сброс поставок не приведет к снижению цен в FY27. $NVDA и $AVGO все еще должны доказать, что спрос, качество валовой прибыли и финансовая экспозиция могут соответствовать требованиям, даже при сохраняющейся жесткой длительности. Если память вернет этот спред до закрытия, тезис о корректировке в понедельник снова возьмет верх. Если $SNDK, $MU и $WDC останутся в плюсе, а $NVDA останется в минусе перед отчетом, рынок говорит вам, что сегодняшние риски сосредоточены в крупном финансировании инфраструктуры AI и сегодняшнем отчете, а не в новом снижении спроса в секторе полупроводников.

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛИ SALESFORCE ЗА 2-Й КВАРТАЛ - Выручка: $11,35 млрд против $11,32 млрд по прогнозу - Скорректированная прибыль на акцию: $5,90 против $3,27 по прогнозу - AI & Data ARR: $3,9 млрд Прогноз на 2027 финансовый год: - Выручка: $46,3 млрд - Скорректированная прибыль на акцию: $16,69 $CRMon запущен в сети Solana.

#AIEarningsWatch Прибыль от AI скоро покажет, сможет ли бум выйти за пределы инфраструктуры. Nvidia и Marvell продемонстрируют, сохраняется ли спрос на вычисления, в то время как Salesforce, CrowdStrike и Okta должны доказать, что функции AI могут приносить реальный доход от программного обеспечения. Вот на что я обращаю внимание. Если оборудование останется востребованным, а программное обеспечение отстанет, монетизация AI останется узкой. Если оба сегмента покажут хорошие результаты, бычий сценарий станет гораздо шире, и сегодняшние оценки технологических компаний будет легче оправдать.