Orbit Post Sitemap
SanDisk представила по-настоящему «взрывной» финансовый отчет — выручка выросла на 372% в годовом выражении и на 51% в четвертном выражении, чему способствовало сильному спросу на дата-центры и росту цен. Однако этот отчёт не смог удержать пострыночную цену акций. Почему цена акций упала несмотря на взрывные прибыли? Существует две основные причины: конкуренция опционов и борьба за прибыль: данные по опционам, истекающим на неделе 7 августа, показывают, что цена страйка $1,370 обладает наивысшим открытым интересом как среди колл-опционов, так и пут-опционов. После публикации отчетов о прибыли интенсивная конкуренция по опционам стала одним из факторов, оказывающих краткосрочное давление на цену акции. Прогнозы на следующий квартал не оправданы ожиданиями: SanDisk ожидает доход от 10,3 до 10,8 миллиарда долларов в следующем квартале, что ниже рыночных ожиданий. Для лидеров в области хранения ИИ, которые часто растут более чем на 100%, рынок хочет не просто «хорошего», но и «лучшего, чем ожидалось». Логика, лежащая в основе хранения ИИ, по-прежнему актуальна. С фундаментальной точки зрения стратегическое направление SanDisk надёжно — переход к ценному клиентскому миксу (бизнес дата-центров вырос на 437%), а рост цен продолжает поддерживать производительность. Рынок всё ещё следит за тем, как долго продлится цикл роста цены на хранилище и сможет ли SanDisk сохранить ценовое влияние на фоне роста спроса на дата-центры ИИ и постепенного освобождения предложения. $BTC $ETH $AI #闪迪财报前夕, дефицит HBF и хранилищ вызывают жаркие дискуссии. #临时通航协议待落地 риски цен на нефть пока не отменились. #财报观察员: Смешанные результаты, ограничения неизбежны! Что вы думаете о будущем SpaceX? Не сосредотачивайтесь только на бычьей тенденции; $APT эти данные ещё важнее. Честно говоря, $APT вырос на 2,7%, а раздел комментариев даже хуже, чем у меня — немного психологического баланса. Я добавил $APT, ввёл на 0,6032, 5 раз, нереализованный убыток 38,75U. Что я думаю о прогнозе? Верхняя полоса Боллинджера находится на уровне 0.6005, нижняя — 0.5851, и цена торгуется в этой точке. DIF находится на уровне 0.00; вопросы импульса нельзя ускорить. Скользящая средняя находится на уровне 0,5961, и цена следует за ней. Краткосрочное выживание зависит от этого. Лично я всегда считал, что технические сигналы таковы: каждый раз, когда кто-то говорит «это в последний раз», он вернётся в следующий раз. Большинство людей ошибаются, чтобы не гнаться за третьей бычьей свечой; это правило не раз меня спасало. Управление должностями звучит просто, но всё зависит от человеческой природы. Когда не уверен, просто держи небольшую позу и попробуй удачу; даже если ошибёшься, это не повредит кости. Ралли выходных раздуто; если громкость не успевает, это просто шутки. Я всегда проверяю свои заказы перед сном; без стоп-лосса приказов я не могу уснуть. Прорыв ключевых уровней требует подтверждения отката; прорыв без отката очень вероятно, что это ложный прорыв. Компаундинг возможен, но потеря 50% требует 100%, чтобы выйти в ноль. Эффект стада заставляет людей следовать за крупным инфлюенсером, объявляя сделки, но они не уведомляют вас, когда закрывают свои позиции. Я установил стоп-лосс на 8% ниже себестоимости. Как только она наступает, я ухожу — никаких переговоров. Когда на горизонте был большой пирожок, подделки начинали играть свои собственные концерты. Всегда ставьте стоп-лосс при размещении заказов; я не оставлю ни одного из серийных заказов. До и после обслуживания биржи рынок подвержен неожиданным проблемам. Планируйте свои сделки, обменивайтесь своими планами, как говорится в старой пословицах#闪迪财报双超预期 году был добавлен дополнительный разрешение на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов
После публикации отчёта о прибылях SanDisk вчера вечером цена акций неуклонно снижалась после работы.
Многие сначала думали, что финансовый отчёт не оправдает ожиданий, но на деле всё оказалось совсем наоборот. Выручка за четвертый квартал 2026 финансового года составила $8,97 миллиарда, скорректированный EPS — $39,25, оба превзошли рыночные ожидания. Компания также добавила $14 миллиардов в виде авторизаций на выкуп акций, что является весьма солидным отчётом.
Настоящая проблема кроется в прогнозах по доходам на следующий квартал.
Хотя это было лишь немного ниже рыночных ожиданий, этого было достаточно, чтобы побудить фонды получать прибыль.
Рынок становится всё труднее для удовлетворения в последнее время.
Раньше такой лучше, чем ожидалось, финансовый отчёт, вероятно, поднял бы цену акций вверх. Но сейчас рынок торгуется не по тому, «сколько денег было заработано в этом квартале», а «сможет ли он заработать ещё больше в будущем».
Логика ценообразования в секторе ИИ меняется.
Когда рост в ближайшие годы уже отражается в ценах акций, прибыль, превышающая ожидания, — это лишь переходная черта. Только постоянное повышение будущих ожиданий может продолжать поддерживаться. Как только прогнозы не приносят новых сюрпризов, даже если фундаментальные показатели останутся сильными, фонды не будут колебаться фиксировать прибыль.
На самом деле, эта тенденция мне не незнакома.
До объявления положительных новостей фонды спешат заранее покупать, оценивая все ожидания; Когда позитивные новости действительно объявляются, наступает момент реализовать прибыль.
К сожалению, именно я бросил длинные мячи на высоком уровне, и моя позиция до сих пор застряла.
Однако я не изменил своё мнение из-за этого единственного медвежьего подсвечника.
Индустрия ИИ продолжает быстро развиваться, увеличивая вычислительные мощности и увеличивая объёмы данных. Высокопроизводительные чипы памяти остаются ключевой инфраструктурой для всей цепочки индустрии ИИ. Краткосрочные цены акций зависят от настроений и ожиданий, но долгосрочный спрос не изменился кардинально.
Поэтому я предпочитаю рассматривать это снижение как корректирование после того, как ожидания были оправданы, а не как конец логики ИИ.
В ближайшие десять лет я остаюсь твёрдо оптимистичным настроением в отношении индустрии ИИ и сохраняю оптимистичный настрой на рынок чипов памяти в долгосрочной перспективе. Цены на нефть упали на 12% за два дня, а Dow преодолел 54 000 пунктов — «двойная идентичность» Биткоина наконец была понята рынком
Вчера вы видели новости о падении цен на нефть?
Нефть Brent упала почти на 12% за два дня, пробившись ниже отметки в 80 долларов, а в среду в начале азиатских торгов на короткое время достигла 78,43 доллара за баррель.
В то же время Dow вырос более чем на 1 000 пунктов внутри дня, впервые преодолев 54 000, в то время как S&P 500 и Nasdaq достигли рекордных максимумов одновременно.
А как насчёт биткоина? Он отскочил от минимума в $62,200, достигнув $65,000, стабильно удерживая около $64,000.
Цены на нефть падают, акции растут, биткоин следует этому примеру — сколько времени прошло с тех пор, как вы видели такую логику?
Что случилось?
Ормузский пролив, жизненно важная артерия, перевозящая пятую часть мирового нефтяного транспорта, находится в блокаде более пяти месяцев с момента внезапного нападения США и Израиля на Иран в феврале 2026 года.
Теперь настал переломный момент.
4 августа министр финансов США Безент публично заявил: «Мы ведём переговоры с Ираном, и весьма вероятно, что сегодня или завтра будет достигнуто соглашение об открытии пролива.» ”
Конкретное содержание соглашения стало ясным: временное соглашение на 60 дней, 30 дней на разминирование и отсутствие платы за пошлину в этот период. Заместитель министра иностранных дел Ирана Галиба Бади подтвердила, что ирано-иракское соглашение «близко к завершению», и что пролив создаст «новый способ прохода, отличный от предыдущих 60 лет».
Сам Трамп сказал: «Результат будет известен в течение 48 часов.» ”
Самая большая мина в глобальной геополитике обезвреживается.
Реакция рынка говорит сама за себя.
Цепочка передач настолько понятна, насколько это возможно:
Ожидания по навигации в проливе → падения цен на нефть → снижение опасений по инфляции → снижению ожиданий повышения ставок → активы риска празднуют коллективно
Dow Jones вырос почти на 1 000 пунктов за два дня, а S&P 500 впервые закрылся выше 7 700.
Золото выросло. Биткоин тоже вырос.
Вот момент, который многие ещё не поняли—
За последние шесть месяцев Биткоин торгуется как «актив-убежище». Когда на Ближнем Востоке война, Биткоин растёт; Когда инфляция высока, Биткоин растёт.
Но на этот раз логика полностью обратная:
Геополитическое смягчение + падение цен на нефть + охлаждение инфляции = возвращение аппетита к риску = Биткоин растёт наряду с американскими акциями
Биткоин восстановился с 62 200 до 65 000, что стало ростом почти на 2 800 пунктов. Это не безопасная гавань — он просто следует за ростом.
Это самая привлекательная черта биткоина—
Это одновременно «цифровое золото» и «актив риска».
Когда геополитические конфликты обостряются, это золото — средства, поступающие на безопасные рынки.
Когда геополитическая напряжённость ослабевает, а аппетит к риску растёт, это технологическая акция — капитал вливается в погоню за прибылью.
У других есть только одна идентичность, но у неё две. Когда другие падают, она может подняться; когда другие поднимаются — она может подняться.
В этом сила двойного повествования.
Но не радуйся слишком рано.
Заместитель министра иностранных дел Ирана Галибабади отрицал прямые переговоры с США, заявив, что соглашение «не имеет отношения к немедленному открытию пролива», и что открытие пролива зависит от того, «смогут ли США исправить свои нарушения».
Внутри Революционной гвардии всё ещё существовали внутренние разногласия, и риск нападений на грузовые суда сохранялся.
Официальное соглашение пока не подписано.
Если переговоры провалятся, есть возможность для восстановления цен на нефть, и рискованные активы могут вернуть все свои прибыли.
И наконец, три честных слова—
Во-первых: самая большая геополитическая тень, давшая на глобальные рискованные активы за последние шесть месяцев, теперь рассеивается. Биткоин сменился с нарратива «безопасного убежища» обратно к «нарративу избегания риска», что на самом деле открыло ещё больший потенциал роста.
Во-вторых: $64,000 — важный уровень поддержки. Если она удержится и прорвётся через 65,000, потенциал роста может составить 65,800-66,200. Но если ситуация будет колебаться, $62,000 станет следующей ключевой линией обороны.
В-третьих: этот отскок по сути является техническим восстановлением, вызванным геополитическим смягчением, а не полным перезапуском бычьего рынка. Не призывайте к «бычьему восстановлению» только потому, что он вырос за два дня, и не сокращайте убытки только из-за одной негативной новости.
Рынок, ориентированный на новости, зависит не от того, кто видит всё точно, а о том, кто бегает быстро. $BTC $BZ $CL #伊朗阿曼临时通航协议近落地 在最顶级的棋局里，落子前的第二十步就已经规划好将军路线。而今天，边线传来一个微妙的侧翼出子——万事达加密凭证正与 Borderless 试点跨境稳定币共享身份验证机制——这让我重新打开了中局的算度。
这一步棋，不是来争抢“运输货币”的小兵，而是把一枚“王翼贴身侍卫”放上了棋盘。万事达加密凭证提供治理与验证层，却不直接处理或结算资金。这正如一场比赛中，裁判不会替你走棋，但会认定每一步是否合法。跨境稳定币支付由此被装上了公开的行棋谱：对手每走一步，身份与风险信号都要通过标准化审批流程对齐谱库。这不再是“快零”的速攻，而是将整盘棋的合法性前置到开局的王前兵。
在特级大师的残局库里，信息比子力稀缺。多数人只看见支付速度与费用，我却看见这步棋把客户身份识别与反洗钱的“私人笔记”升级成了全盘的“对局协议”。以后每一笔跨境稳定币支付，都像一次正式比赛中的“短易位”申请：王与车必须被裁判确认从未移动，资格核验通过后才能履行“将军”的潜力。参与机构把身份与风险数据纳入审批流程，本质上是把“冒名顶替”的布局陷阱从棋盘中彻底删除。
再看 $XUSAR 的市场联动。普通棋手会盯着这条新闻的日内线形，像初学者只盯着眼皮底下的中心兵。而我看到的是，当身份验证成为跨境支付的强制开局库，真正的战略点在于那个既能接入合规层又能触碰资金流的连接位置。$XUSAR 如果立在“验证层”与“结算层”之间的象位上，它的每一步斜线都会同时控制更多格子。月级影响周期意味着这不是一次闪击，而是棋谱结构的替换。传统金融机构把手伸进稳定币棋盘，并不是为了吃两个兵，而是要改变“行棋资格”的定义方式。
这让我想起古典棋局里的封锁策略：先控制底线所有关键格，再逼迫对手走出一个不义的边兵。现在万事达就是那个控制底线的裁判棋，它不需要亲自持有资金，它只要握着“合规信号”这把王翼钥匙，就足以决定哪些棋手有资格进入中局。那些倚赖信息差和匿名路径赚取价差的棋手，将像过时的早期弃兵一样被现代理论放弃。
真正的大师此刻不会忙着移动王后。因为这一手棋最深的意图藏在它的时间戳里：当验证成为支付前的第一步，所有后续棋谱都会留下可回溯的足迹。残局阶段的“升变”权利，将不再只取决于棋盘上的剩余子力，而取决于你是否通过了那份标准化的身份凭证。
钟声滴答。传统金融的深远易位已经启动，棋盘上所有暗流都在重新排列。那些看不见的边缘格，正在被慢慢染上颜色——这不是中局前的试探，而是残局提前到来的信号。
#影响周期·月级 #传统金融·稳定币支付 #Mastercard·Borderless·身份验证营收暴增372%、140亿回购——闪迪把能给的都给了，股价还是崩了8%。昨晚闪迪发布Q4财报——营收89.7亿美元，同比增长372%。调整后EPS 39.25美元，一年前是0.29美元，涨了135倍。毛利率84.6%，一年前26.2%，翻了三倍。
董事会大手一挥：追加140亿美元回购，剩余回购授权总额达到155亿美元。
“这财报也太炸了吧？买它！”
一觉醒来，闪迪盘后跌了8%。
整个人又懵了。
“不是，这么好的业绩，凭什么？”
凭什么？凭你还在用老眼光看这个市场。
8月5日美股盘后，闪迪和西部数据同时发财报。
闪迪的数据中心业务——营收29.8亿美元，同比增长1298%。你没看错，是1298% ，不是12.98%。
边缘计算54.3亿，同比增长392%。全年营收202.5亿，同比增长175%。8份NBM长期协议，保底收入939亿美元，客户违约保障165亿美元。2027财年一半以上产能被提前锁定，2028财年三分之二已被安排。
CEO在电话会上说：“AI存储需求增速已经超过我们的供应能力，最大客户签约后还在追加订单。”
产能都卖光了，客户还在追着加单。
放在任何一个正常市场，这股价不得飞天？
但市场不这么想。
闪迪预计下季营收103亿到108亿美元，中值105.5亿，比分析师预期的111.6亿低了近5.5%。
EPS指引44到46美元，市场预期45.58美元——刚好卡在预期下沿。
毛利率指引83%到85%，跟本季的84.6%比——基本持平，有见顶迹象。市场只认一个逻辑：你过去很好，但未来能不能更好？
而闪迪的回答是：能，但没你想的那么好。
股价涨了468%之后，财报超预期已经不够用了。
今年以来，闪迪股价涨了近5倍，标普500才涨了13%。
468%的涨幅，已经把“AI存储需求爆发”这个故事透支了。
现在市场要的不是“你赚了多少钱”——市场要的是“你还能赚多少钱” 。
指引差一点点，股价就崩给你看。
西部数据同一天发财报——营收37.5亿超预期，EPS 3.56超预期，指引也超预期。
结果呢？盘后跌了11%。
两家一起崩。
这说明什么？说明不是闪迪一家的问题——是整个存储板块，市场都在重新定价。
高盛、摩根大通一堆机构给了“强烈买入”，平均目标价2400美元。但股价从6月高点已经跌了40%。
预期打得太满，满到连超预期的财报都填不上了。
市场不是在交易你做了什么。
是在交易你还能做什么。
闪迪把能给的都给了：炸裂的业绩、140亿回购、8份长协锁定未来四年、939亿保底收入。
但市场只盯着那一句话：下季度指引差了一点点。
于是8%没了。
这不是闪迪的错，这是所有被AI故事推到天上去的股票，迟早要面对的一刀。到底是市场太苛刻，还是估值确实太贵了？$META — одна из самых «игровых в кальмаров» компаний, которые я видел в Кремниевой долине. Мне интересно, есть ли у вас действительно друзья, которые искренне верят в это от всего сердца.
Где бы вы ни ели, главное, чтобы это был китайский ресторан, всегда можно услышать, как сотрудник Meta ругается за соседним столом, включая, но не ограничиваясь: Hunan Impression, Xiaoxiang Beef Bone Rice Noodles, Tang Bar, Yang Guofu
Несколько дней назад я пообщался с другом из Meta, и вся их команда была переведена в команду по аннотированию данных. Ежедневная задача — общаться с ИИ, создавать достаточно сложные задачи для ИИ, а затем компания использует процесс разрешения для обучения модели. Компания оценивает работу сотрудников, обсуждая с ИИ количество задач и их конкретную сложность каждый день
Мета сейчас совсем другая от той меты, что была у меня четыре года назад, и переломный момент должен наступить в 2023 году.
Добьётся ли успеха Meta? Я не знаю, но компании с такой культурой и неясными показателями управленческой полярности явно не входят в мой инвестиционный радарЛично я очень оптимистично смотрю на результаты $sive во второй половине года, особенно после того, как прибыль других компаний превышает ожидания
Лично я считаю, что годовой диапазон цен акций составляет от $10 до $15, а если цена $15 за акцию, рыночная капитализация достигнет $5 миллиардов, примерно на 30% выше, чем ранее в этом году (SEK 110/~$3.9B). Это «верхний прорыв и прорыв предыдущих максимумов», и моя логика проста и разделена на шесть пунктов:
Во-первых: на самом деле эта компания уже доказала, что может достичь ~3,9 миллиарда долларов в этом году, и это благодаря меньшему количеству коллабораций и меньшему количеству новостей (большинство из которых — лишь наши предположения). Предыдущий максимум для SEK 110 в этом году был в основном обусловлен партнёрством с глобальной валютой в июне. С этого момента и до конца года катализаторы накладываются (финансовый отчет 27.08 + листинг в США + полный отчёт о прибыли по оптической цепочке за третий квартал + возможное введение нового дизайна). Использование «большего количества катализаторов» для превышения «максимума, установленного меньшим количеством катализаторов», является самой базовой основой этой логики. В то же время последующие преимущества $GFS сотрудничества и большего числа клиентов дадут нам больше пространства для маневрирования.
Во-вторых: двойной листинг на Nasdaq в США = сдвиг в системе оценки. Это настоящий двигатель, который может поднять $12 до $15+. SIVE сейчас затмевается оценочной системой модели «Стокгольмских малых компаний»; После выхода на биржу в США он попадает в корзину оптических модулей/разъёмов ИИ в США наряду с брендами «AI light», такими как CRDO, LITE, COHR, AAOI, POET и другими. Эта корзина предлагает оценки для «игроков чистого искусственного интеллекта» гораздо выше, чем в Швеции. Листинг — это не просто размещение в других местах; это связь с пулом «высоких мультипликаторов, готовых платить оптические множители ИИ». Конечно, это не произойдёт сразу, но пока мы слышим больше прогресса, это будет катализатором.
В-третьих: четырёхслойная кросс-верификация сводит «историю» к «малорисковой», поэтому рынок осмеливается предложить более высокие мультипликаторы. Именно это делает мою статью наиболее интересной для чтения: AXTI (запланирован на 2027 год), AEHR (тройной за 2027 финансовый год), AAOI/COHR/LITE (взрывной), GF (удвоение кремниевой фотоники) — четыре независимых финансовых отчёта, подтверждающих TAM и хронологию SIVE. Когда история до получения дохода поддерживается всей отраслевой цепочкой, рынок «дисконт по убеждениям» сужается, а кратная готовность платить увеличивается. Подтверждённый TAM = приемлемо, более высокие кратные = более высокая рыночная капитализация.
В-четвёртых: нарративная математика TAM делает рыночную капитализацию в 5 миллиардов правдоподобной. GF сообщает, что рынок подключаемой оптики к 2030 году составит около $25 миллиардов, а SIVE — это чисто внешний лазерный игрок, разработанный как GF SCALE так и Jabil 1.6T. Дайте ему рыночную капитализацию в $5 миллиардов, что примерно в 0,2 раза больше TAM в 2030 году, или разумную долю от этой небольшой доли лазера — на горячем рынке AI-ламп это очень хорошая история продаж.
Четвёртый момент: Высокая бета + малые компании + частные размещения уже внедрены, что естественно даёт компании гибкость для «повторного роста».
За последний год его диапазон составлял 2,85 → 110 шведских крон, с бета-оценкой, которая невероятно высока; После завершения частного размещения в июле недавно было снято давление разбавления. Небольшая капитализация, которая может увеличиться в 3–4 раза за несколько недель и только что преодолела давление на продажи, пока катализатор сильный, превышение фундаментальных показателей импульса — норма, а не случайность.
Пункт шесть: Сектор бета
Если вся оптическая линия искусственного интеллекта продолжит работать к концу года, SIVE станет самой эластичной целью для чистого лазера. Пока COHR/LITE/AAOI/CRDO/FN продолжат двигаться вверх в третьем и четвертом квартале, с ростом объема на 1,6 триллиона и консенсусом CPO как «чистейшим лазерным колл-опционом», SIVE будет захватывать наибольший избыток капитала в этом секторе.
Это моё мнение — логика ясна. Посмотрим, как будет развиваться конкретный финансовый отчетКорейские акции резко упали, но память всё ещё набирает воспоминания: действительно ли акции чипов были ошибочно уничтожены?
#内存卖方市场延续, может ли корейский фондовый рынок оживиться?
В последние дни акции южнокорейских полупроводниковых компаний значительно снизились, и Goldman Sachs оценил это как «чрезмерную продажу».
Когда люди видят слова «неправильное убийство», первая реакция многих — купить это отступление. Но пока я не буду спешить взять на себя управление только из-за этой одной фразы.
Цены на память и акции чипов никогда не находятся в одном ритме.
Мировое предложение DRAM остаётся ограниченным, а производители всё ещё обладают переговорной силой, что говорит о том, что бизнес в настоящее время существенно не ухудшивался. Но цена акции зависит от того, сможет ли она заработать через полгода. Как только фонды начинают подозревать, что самая жёсткая фаза спроса и предложения прошла, даже если спотовые цены продолжают расти, акции всё равно могут опуститься вниз.
Этот раунд отличается от предыдущего.
ИИ-серверы поддерживают спрос на HBM и высококлассную DRAM, а производители предпочитают резервировать емкость для высокоприбыльных продуктов, чтобы запас обычной памяти естественно не стал резко истощённым.
Поэтому я не совсем согласен с идеей, что «циклы памяти вот-вот достигнут пика». Цикл, поддерживаемый спросом на ИИ, вероятно, будет длиннее, чем в прошлом, когда для управления этим циклом использовались только телефоны и компьютеры.
Но более длительный цикл не означает, что акции сейчас дешевы.
Дальше действительно важно то, как долго цены на контракты смогут оставаться стабильными, накапливаться ли запасы снова и ускорят ли производители внезапно расширение.
С продолжающим ростом цен, запасами не выходящими из-под контроля и относительно сдержанным расширением производства, этот волна падений больше напоминает эмоциональное уничтожение оценок. Если предложение постепенно догоняет, так называемые «неправильные продажи» сейчас могут быть просто отскоком в середине спада.
Так что я не буду спешить с этим первым монтажом.
Когда корейские акции чипов стабилизируются и поступит непрерывный приток капитала, они рассмотрят возможность участия в партиях. Самая частая причина, по которой люди теряют полупроводники, — это видение, что отрасль всё ещё прибыльна и предположение, что цена акций достигла дна.
Этот инцидент также имеет ценную справочную ценность для криптосообщества. Если корейские и чиповые акции стабилизируются, это, по крайней мере, говорит о возвращении риска в Азии, что поможет BTC и настроениям вне рынка.
Но если цены на память продолжают расти, а связанные акции продолжают продаваться, это говорит о том, что фонды активно отходят от высоковолатильных активов.
Вместо того чтобы спешить угадывать правду, лучше сначала увидеть, как продают деньги и когда они готовы их вернуть.SKHYNIX сегодня показал явное расхождение в секторе хранения: SKHYNIX и SanDisk показали значительное снижение, тогда как Micron остался относительно устойчивым, и разрыв в снижениях увеличился. Это расхождение обычно соответствует двум сценариям:
Во-первых: Micron уже завершил коррекцию оценки и в настоящее время получает эффективную поддержку. После того как конкуренты завершат наверстывать снижение, ожидается, что он возглавит восстановление сектора;
Второй тип: сопротивление снижению появляется на первый взгляд, но на самом деле основная сила использует преимущество ликвидности ведущих акций, чтобы создать «сильную иллюзию», привлекая фонды, находящиеся на дне, на рынок. Накопив достаточное количество конкурентов, они концентрируют давление на продажах, чтобы сбить рынок вниз.
Оба сценария указывают на совершенно противоположные торговые стратегии. В настоящее время недостаточно сигналов, чтобы исключить обе из этих вариантов; требуется дополнительная проверка на основе последующих изменений объёмов и ордеров. Лично я остаюсь осторожен и не спешу делать качественные выводы.
[Приведённые выше мнения предназначены только для личной справки и не являются инвестиционным советом]#闪迪财报双超预期, разрешение на выкуп новых акций на сумму 14 миллиардов долларов. Sandisk опубликовала финансовый отчёт за четвертый квартал 2026 года после закрытия рынка США 5 августа. Доходы и прибыль на акцию значительно превысили институциональные консенсусные ожидания. Совет одобрил дополнительную квоту на выкуп акций на сумму 14 миллиардов долларов. В сочетании с существующими квотами общая сумма разрешения на выкуп теперь достигает 15,5 миллиарда долларов, что делает её главным событием данного отчёта.
С точки зрения результатов, компания показала квартальную выручку в размере $8,96 миллиарда, что на 372% рост в годовом выражении, а прибыль на акцию вне GAAP составила $39,25, что значительно превышает рыночные ожидания примерно в $33. Спрос на вычислительные мощности ИИ продолжает вдохновлять бизнес дата-центров, при этом выручка сегмента выросла более чем в 12 раз по сравнению с прошлым годом. Дефицит чипов NAND поддерживает ценообразование на продукты, увеличивая квартальную валовую маржу до 84,6%. Компания заключила восемь долгосрочных соглашений по поставкам с ведущими облачными поставщиками, зафиксировала общую сумму долгосрочной выручки в размере 93,9 миллиарда долларов и зафиксировала заказы более половины своих мощностей в 2027 и 2028 финансовых годах, чтобы сгладить риски волатильности циклов хранения.
Обратный выкуп на сумму 10 миллиардов юаней повысил доверие руководства, а обильный свободный денежный поток поддерживает продолжающиеся выкупы, что может ослабить оборотные акции и увеличить прибыль на акцию в долгосрочной перспективе. Однако цена акций продолжала снижаться после работы, основным негативным фактором стало замедление прогноза по выручке на первый квартал 2027 года. Рынок обеспокоен тем, что дивиденд по росту цены хранения приближается к завершению, а предыдущие прибыли по сектору были перерасходованы.
Краткосрочные выкупы могут лишь обеспечить поддержку на дне и вряд ли изменят настроение к ликвидации капитала; Средне- и долгосрочный рынок зависит от прогресса внедрения технологии HBF и выполнения долгосрочных контрактных заказов, при этом сектор хранения сохраняет высокий уровень волатильности. $BTC $ETH $SNDK Фундамент является местом окончательного суда этого здания.
За свою 26-летнюю карьеру в архитектурном дизайне у меня выработалась привычка: не смотреть на рендеры, а только на записи об инспекции слотов. Закон CLARITY будет вынесён на голосование в Сенате на этой неделе, предложенные правила для Закона GENIUS утверждены, и они вступят в силу в январе 2027 года — для посторонних, которые смотрят только на линии свечей, это два юридических термина; Для меня это два набора «Единого кодекса строительного проектирования», которые меняют отраслевые стандарты нагрузки.
Закон CLARITY — это рыночный план для надстройки. Он определяет, какие материалы колонн можно использовать для строительства башен, а какие балки не могут пересекать красную линию. Вся структура капитального рынка перераспределяется в зоны пожаров, как высотные здания. Продвижение процесса движения сейчас равносильно принятию нормативов, но в разрешениях на строительство всё ещё остаётся пробел. То, что действительно определяет, выдержит ли это здание — это закон GENIUS: регулирование стейблкоинов — это не оформление фасада, а фундаментная плита и предварительно напряжённые трубные сваи. Нет жёстких правил по резервам, рычагам или путям осадки, например, использование арматуры диаметром 12 для поддержки 60-этажной трубы — порыв ветра может предсказать, что что-то вот-вот произойдёт.
Январь 2027 года — ключевой момент, на который инженеры-строители будут уделять особое внимание. Завершение предлагаемых правил означает, что проектный институт опубликовал официально утверждённый чертеж; К 2027 году это означает, что 28-дневный цикл испытательных блоков бетонных блоков в стандартной комнате технического обслуживания должен быть завершен. Вы наблюдаете, как рынок сегодня поднимается и завтра падает, но я сосредотачиваюсь на ключевых датах и записях о приёме спрятанных работ в строительном журнале. Реальный проект можно увидеть уже на стадии свайного фундамента — можно ли его завершить.
Что касается $XTSM, когда я проверил его генеральный план, я увидел, что цикл воздействия был «выше месячного уровня». Что значит «выше месячного уровня»? Это относится к этапам выкапывания фундаментной ямы, заливки подушек и полного сцепления водонепроницаемого слоя. Для любого текущего проекта нормативные отчёты за последние две недели завершивают только проверку плиты на втором этаже по связке арматуры. Если ранее не было закопано соблюдение требований, аудит и независимое управление в нижней подушке из дробленного камня, то когда CLARITY и GENIUS официально выпустят свои приказы о выполнении, это будет эпоха дорогостоящей арматуры и ремонта.
Я видел, как слишком много строителей спешили проверить чертежную компанию перед утверждением, потому что труба сердечника с самого начала была расставлена не в соответствии с нагрузкой. Белая книга — это песочный стол в торговом офисе; истинное намерение проектирования скрыто в схеме арматуры каждой стены сдвига. Сейчас Джереми Аллер вызывает руководителей каждой специальности в переговорную комнату, нажимает на конструктивную модель и говорит: функцию можно обсудить позже, но несущая система должна быть пересчитана согласно окончательной спецификации. Это действие более квалифицировано, чем любой рыночный анализ, который должен быть включён в проектирование строительной организации.
До января 2027 года все проекты, претендующие на то, что являются основами стейблкоинов, будут выявлены в данных с точек наблюдения за проседанием. Независимо от того, являются ли чертежи за башенными кранами настоящими или нет, строительная площадка является самой честной.
#影响周期· Ежемесячно и выше #全球监管·Законодательство США #CLARITY· ГЕНИЙ· Январь 2027 #clarityactaug2026Анализ графиков XRP/USDT и краткосрочный прогноз
Обзор рынка
Текущая цена: $XRP 1,0512 USDT (примерно $1,0501)
24-часовой максимум / минимум: $1.0732 / $1.0399
Статус тренда: нисходящий откат с признаками незначительной стабилизации.
Ключевые наблюдения
Недавнее ценовое движение: цена резко упала с максимума $XRP 1,0829 до минимума $1,0399 и сейчас пытается немного восстановиться до $1,0512.
Скользящие средние: Краткосрочные скользящие средние, такие как MA5 ($1.0484) и MA10 ($1.0548), близки к текущей цене, в то время как синяя линия MA20 расположена выше на уровне $1.0604, что указывает на сохраняющийся медвежий импульс.
Поддержка и сопротивление: Непосредственная поддержка находится около $1.0399, а сопротивление над головами — около $1.0548 до $1.0604.
Краткосрочное прогнозирование
Бычий сценарий: если покупатели смогут удержать уровень поддержки $1.0399, цена может консолидироваться и попытаться небольшой отскок к зоне сопротивления $1.0550.
Медвежий сценарий: если давление на продажи продолжится и цена опустится ниже $1.0399, ожидается дальнейшее движение вниз.#SandiskBeatAndBuyback #OKX.ai Министр финансов США Бессент дистанционно назвал «рупора ФРС» Ником Тимираосом, используя очень прямую и взрывную лексику. Обсуждая стиль политики председателя ФРС Уолша, Бессент отметил, что одним из главных ярких моментов руководства Уорша были те «стенографы, замаскированные под журналистов» — такие как Ник Тимираос из The Wall Street Journal — которые становились «закулисными сплетнями», освещая только ФРС, потому что без никого, кто бы их кормил, они не могли представить реальный экономический или монетарный анализ политики. Тимираос давно считается самым точным источником информации и «рупором» ФРС. Сарказм Бесент на самом деле защищает стиль коммуникации Уолша — с момента вступления в должность Уолш постоянно преуменьшает прогнозы, а политические сигналы ФРС смещаются от «институтов, проактивно общающихся» к «самому рыночному суждению». В этой модели пространство для «внутренних каналов» репортажей, представленных Тимираосом, сжимается; журналисты больше не могут полагаться на «политические источники» для написания новостей и могут только анализировать сами политики — и, возможно, именно этого хочет Ваш. Когда ФРС прекратит проактивно «публиковать данные», информационный разрыв на финансовых рынках сократится, и механизм определения цен будет корректироваться соответственно. Это не только изменение положения журналистов, но и корректировка общей логики рыночных операций. $BTC $ETH $BICO #临时通航协议待落地 риски цен на нефть пока не отменились, #特朗普代币遭参议员要求调查 #CLARITY法案推进受阻 расколы в Сенате усилились $BTC Прибыль SanDisk превзошла ожидания, добавив дополнительные 14 миллиардов долларов в виде разрешений на выкуп
Последний финансовый отчет SanDisk показывает, что выручка, прибыль и валовая маржа превышают ожидания рынка. Бизнес хранения данных на базе ИИ демонстрирует стремительный рост, и компания выдала 14 миллиардов долларов новых разрешений на выкуп. В сочетании с существующей квотой общий масштаб выкупа достиг $15,5 миллиардов, что демонстрирует сильную уверенность руководства в денежном потоке и долгосрочном процветании. Однако, несмотря на впечатляющие данные, цена акций ослабла в послерабочем времени, и противоречием стало то, что прогноз по прибылям на следующий квартал не оправдал самых оптимистичных ожиданий рынка.
Крупномасштабные выкупы — это палка о двух концах. С одной стороны, компания владеет несколькими долгосрочными заказами на блокировку цены от ведущих облачных поставщиков, обеспечивая достаточный денежный поток. Обратные выкупы могут напрямую повысить прибыль на акцию, компенсируя давление на коррекцию сектора; С другой стороны, это также показывает, что руководство считает, что доходность капитала от текущего расширения менее выгодна, чем при выкупе акций.
Индустрия хранения данных до сих пор не полностью избавилась от своей цикличности, а потребительский бизнес остаётся слабым, при этом весь рост сильно зависит от капитальных вложений в ИИ. Обратный выкуп обеспечивает дно оценки, но не означает, что цена акции сразу же изменится. В дальнейшем внимание будет уделяться отслеживанию долгосрочных контрактных заказов, темпов роста Bit и конкуренции со стороны конкурентов.
⚠️ Это личные взгляды на рынок и не являются инвестиционным советом. Отчет о прибылях #SanDisk превзошли ожидания, добавив дополнительные 14 миллиардов долларов в виде разрешения на выкуп Сегодня индекс KOSPI в Южной Корее упал на 4,5%, SK Hynix упал на 10%, что показало двухмесячную серию убытков, обусловленную тем, что в США за ночь не оправдали ожиданий. Это показывает, что прежний рыночный ажиотаж вокруг повышения цен на хранилища и дефицита поставок был ложным; фактические показатели не превысили ожидания. В отличие от этого, на стороне акций A-акций, ранее резко падшие технологические компании, имеют слабую восстанавливую силу, главным образом из-за низкой доли розничных инвесторов. Судя по комментариям Дунцая, большинство розничных инвесторов устали от рынка A-акций, где ежедневно растут только несколько технологических секторов и отдельные акции. Когда цены падают, комментарии наполнены восторгом. Очевидно, что безрассудный и неконтролируемый рост акций технологий вызвал бунтарские настроения розничных инвесторов, поэтому слабое восстановление технологических акций связано с этим фактором.Gold Surges While $BTC Waits for Its Next Catalyst
Global markets are sending a clear message: gold continues testing the historic $4,200/oz level, while $BTC remains range-bound despite strengthening long-term fundamentals. The divergence suggests investors are still favoring defensive assets before rotating back into higher-risk markets.
Gold's strength is being supported by ongoing geopolitical uncertainty, sustained central bank buying, and growing expectations that the Federal Reserve will gradually adopt a more accommodative monetary stance. At the same time, elevated U.S. Treasury yields and a resilient U.S. dollar continue to cap further upside, leaving gold near a key resistance zone.
Meanwhile, Bitcoin continues to consolidate. Institutional adoption, expanding participation in digital assets, and steady demand for spot ETFs remain constructive long-term drivers. However, the market still lacks a clear catalyst capable of attracting fresh capital and triggering a sustained breakout.
Liquidity across the crypto market also remains below previous expansion cycles. Trading volumes have yet to fully recover as investors wait for key U.S. macroeconomic data—including CPI, PPI, and upcoming Federal Reserve commentary—before increasing risk exposure.
Historically, periods of gold outperformance have often coincided with risk-off market sentiment. As macroeconomic conditions improve, Treasury yields ease, and the U.S. dollar weakens, capital has frequently rotated from traditional safe-haven assets into cryptocurrencies, providing support for both $BTC and $ETH .
Looking ahead, investors should closely watch three key developments:
Whether gold can establish support above $4,200/oz.
Whether $BTC can break out of its consolidation range on rising trading volume.
Whether ETF inflows, moderating inflation, and a more dovish Federal Reserve improve overall market risk appetite.
#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck 🚨 BINANCE KHÔNG KIỆN VÌ 473 TRIỆU USD. HỌ KIỆN VÌ 470.000 NGƯỜI DÙNG.
473 triệu USD chỉ là con số trên đơn kiện.
Thứ Binance thực sự muốn bảo vệ là 470.000 khách hàng mà họ cáo buộc đã bị RedotPay dẫn sang nền tảng riêng thông qua Binance Pay.
💭 Theo mình, đây là tín hiệu cho thấy cuộc chiến crypto đã bước sang chương mới.
Không còn là cuộc đua niêm yết token hay phí giao dịch.
Cuộc chiến bây giờ là ai sở hữu người dùng và kiểm soát dòng tiền stablecoin.
Nếu tòa án đứng về phía Binance, vụ kiện này có thể trở thành tiền lệ khiến các dự án fintech và crypto phải xem lại cách hợp tác với những "ông lớn".
Bạn nghĩ Binance đang bảo vệ quyền lợi chính đáng, hay đang dùng sức mạnh pháp lý để giữ độc quyền hệ sinh thái? 👇## Трамп вмешивается лично: призывает Сенат принять Закон о ясности перед отсрочкой заседания
HOKANEWS сообщил, что президент Трамп публично призвал Сенат продвинуть Clarity до перерыва
Акт。 Это первое прямое заявление Трампа по законодательству о регулировании криптовалют, придавая законопроекту новый политический импульс. Участие президента может повлиять на позицию республиканцев по колеблющимся голосам, особенно на консервативных законодателей, которые ранее считали законопроект «чрезмерно регулируемым».
Тем временем Grayscale также оказывает давление на руководство Сената, предупреждая, что задержка голосования «угрожает конкурентоспособности США». В своем открытом письме Grayscale подчеркнула, что Закон о ясности создаст федеральную нормативную базу для крипторынков, предоставляя институциональным инвесторам чёткие правила, чтобы предотвратить проникновение инноваций в более регулируемые юрисдикции.
## Данные о потерях в холодных кошельках расходятся
Galaxy Research сегодня обновила данные о потере атаки Coldcard, сообщая примерно о 1 082,65
BTC был украден, стоимость составила около 70,2 миллиона долларов. Эта цифра значительно ниже ранее заявленных $116 миллионов (Fortune) и $130 миллионов (Bloomberg). Расхождения в данных могут быть связаны с разными статистическими стандартами для «прямых убытков» и «прослеживаемых средств».
Само это расхождение данных отражает сложность события — атака затронула тысячи адресов, средства были переведены через несколько миксеров, а точное отслеживание суммы убытков создавало технические сложности. Независимо от того, какие данные были использованы, инцидент с Coldcard стал одним из крупнейших инцидентов безопасности в истории Биткоина, и его влияние на доверие в индустрии аппаратных кошельков продолжает расти.
## Рынок ждёт направления открытия доллара США
BTC консолидировался около $64K, при слабой торговле в азиатских и европейских сессиях. Повестка дня Сената — самая внимательно отслеживаемая переменная рынка: если во время сессии в США появятся новости о подтверждении голосования или прорывах этических компромиссов, BTC может попытаться подняться к $64,587 (50-дневная EMA).
Если Сенат сегодня не примет существенных действий, рынок начнёт устанавливать цены в сценарии «переноса на сентябрь», при этом BTC может немного откатиться до диапазона $63,000–$63,500. Однако давление Grayscale и публичные заявления Трампа внесли новый политический импульс в законопроект, и всё ещё существует вероятность прорыва в последний момент на этой неделе.
## Краткое содержание
BTC консолидировался почти в 64 тысячах долларов, когда Трамп публично призвал Сенат впервые продвигать Clarity
Закон — самая крупная новость дня. Grayscale одновременно оказывает давление, и законопроект остаётся неопределённым в последний момент. $64,587 — ключевое техническое сопротивление, а $62,662 — поддержка ниже. Данные по убыткам Coldcard разделены, но влияние отрасли продолжается. Рекомендуется следить за развитием событий в Сенате во время сессии США; любое подтверждение во время голосования может в краткосрочной перспективе повысить BTC.Обновление рынка
Текущая цена биткоина составляет $64 845,50, круглосуточно +0,90%. Амплитуда закрылась на уровне 1,78 процентных пункта, что является значительным колебанием.
Максимум за 24 часа составил $65,026.60, минимальный — $63,880.70, оборот $337.76M и множество сделок с длинными и короткими позициями.
На всём рынке 42 акции выросли, а 57 упали, что составило 42,4 процентных пункта роста — настроение сразу очевидно.
Сектор мемов/платежей сосредоточен на $DOGE, с относительно низким объёмом. Давайте сначала посмотрим, делают ли умные деньги какие-то изменения.
Секторы публичной цепи/L1 сосредоточены на $BTC, с сужающейся волатильностью, ожидая правильного направления перед действиями.
Три лидера были $BICO +10,36%, $MMT +8,56% и $ACT +8,18%. Умные деньги уже проголосовали за них.
Три ведущих компаний по снижению $XSNDK снизились на 13,90%, $GRVT снизились на 11,39% и $XSOXL на 9,52%, при этом позиции по получению прибыли перевернулись и исчезли.
Короче говоря: количество растущих и падающих акций задаёт тон; лидерство в росте и падении определяет направление. Не идите против умных денег.
Данные поступают с публичного спотового рынка OKX и предназначены только для информационной информации, а не для инвестиционных консультаций.
После того как X-ge закончил говорить, он сам всё понял.Недавний финансовый отчет SanDisk искренний — честно говоря, он просто смеётся надо мной
Я просто встал, чтобы проанализировать финансовый отчёт и проанализировать его для вас, а также тренды на сегодняшний вечер и будущее
Выручка выросла на 372%, годовая чистая прибыль достигла 11,4 миллиарда, дата-центры удвоились, но снизились на 8% в торговле после рабочего времени.
Это именно тот эффект, которого мы хотим. Каждая хорошая новость всегда негативна? Нет, рынок ждёт прогноза в 11,16 миллиарда, вы дали 105,5, если не вы, кого ещё вы бы выбрасывали?
SanDisk также упал на 8%.
Сегодня, скорее всего, откроется ниже, но не паникуйте
В этом году он всё ещё вырос на 501%. Краткосрочные настроения вызывают беспокойство, но средне- и долгосрочные по-прежнему оптимистичны
$SNDK $MU Юпитер довёл торговый опыт до крайности, но превратил $JUP в «придаток» — протокол приносит деньги, токен кровоточит.
Продукт Jupiter сильный, но $JUP токены — типичный случай «успеха продукта, провала токенов»** — протокол приносит деньги, но держатели задыхаются постоянным разбавлением и давлением на продажи.
Jupiter, как абсолютный лидер агрегатора на Solana, долгое время лидировал по объёму торгов и доходам, но $JUP упал с примерно $2 до примерно $0.18-0.19 (падение примерно на 90%). Причина проста: пользователи могут полностью получить доступ к функциям Swap, Perps, Lend и другим функциям, практически без необходимости держать $JUP. Токен в основном опирается на вознаграждения за управление и стейкинг, с очень слабым захватом стоимости.
В начале большое количество разблокировок Airdrop + команд/инвесторов Jupuary вызвало рост оборотного предложения с примерно 1,3 миллиарда до более чем 3 миллиардов. Даже если позже будет потрачено 3 миллиарда токенов и внедрены нулевые выбросы, выкупы (более $70 миллионов к 2025 году) всё равно будут отставать от давления продаж. Жалобы сообщества на «разбавление превосходит выкупы» не безпочвенны.
Голосование по DAO когда-то было приостановлено, предложения, связанные с основателями (например, дополнительное выделение средств для долгосрочного блокировки), вызвали споры, масштаб airdrop неоднократно сокращался, а настроение сообщества неоднократно подрывалось. Токены управления должны были быть ядром, но вместо этого стали источником внутренних трений и FUD.
Значительная часть торгового объёма и дохода приходится на моду на мем-монеты Solana. Как только тренд мемов затухает или возникает сетевая перегрузка, доходы от протокола значительно снижаются, что влияет на возможности выкупа и поддержку токенов.
$SOL #西联稳定币卡落地, сценарии оплаты по Visa продолжают развиваться
Истинное массовое внедрение стейблкоинов, возможно, изменило подход.
**В будущем большинству людей даже не нужно знать, что они используют стейблкоины. **
Western Union только что запустил Stablecard.
Первая партия охватывает 37 рынков. Пользователи могут:
Полученные трансграничные денежные переводы
→ становится USDPT
→ Просто используйте Visa для оплаты.
Базовый слой управляет стейблкойнами.
На первый взгляд это всё ещё выглядит как обычная банковская карта.
Вот что, на мой взгляд, самое важное.
Раньше криптомир всегда думал:
«Как заставить торговцев принимать USDC?»
Но на самом деле, возможно, нет необходимости обучать торговцев вообще.
У Visa уже есть глобальная платёжная сеть.
Стейблкоины нужно подключить только к бэкенду.
Пользователи продолжают проводить карты, как обычно.
Торговцы продолжают собирать комиссии, как обычно.
Поселения в цепочке скрыты за кулисами.
Это гораздо реалистичнее, чем заставлять всех учить кошельки, мнемонические фразы и комиссии за бензин.
Теперь я всё более вероятен:
Стейблкоины не заменят Visa.
Более вероятно:
**Visa интегрирует стейблкоины в собственную платёжную систему. **
Настоящими победителями могут быть не только USDT или USDC.
Также включено:
Платёжные сети, инфраструктура стейблкоинов и недорогие расчетные цепочки вроде Solana.
Это настоящий сигнал того, что стейблкоины переходят от «криптоинструментов» к реальным платежам, за которыми действительно стоит следить.
Как вы думаете, пользователям нужно будет знать, какую цепочку они используют в будущем?
$SOL $USDC #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
黄金这次转多，不是因为一天爆拉4%+，而是把压了几个月的下行趋势线打穿了。现货金现在4265上下，近7周高位。
为什么突然硬起来？ADP只增4.4万（预期7万+），美债收益率和美元一起垮，霍尔木兹缓和油价跌→通胀压力降→加息叙事碎一地，资金重新愿意抱不付息的黄金。
点位很直白：
回踩4200—4220能守稳，这波突破我认多；
上方4300—4350，放量站上4300才有下一截空间；
但周五非农才是真大考，数据爆强、收益率反拉，这根突破线随时被打回。
4200上方我短线偏多，跌回4200下方站不回，突破判断作废。
最有意思的是——美债利息这么高，钱又开始回流买黄金了。$XAU🚨 CRYPTO REGULATION STANDOFF IN DC 🏛️
The highly anticipated CLARITY Act has hit a complete roadblock in the U.S. Senate just ahead of the August congressional recess.
Here is what is stalling the monumental crypto bill:
1️⃣ Tribal Gaming Friction: Major pushback from tribal gaming regulators over the bill's prediction market provisions.
2️⃣ The Warren Factor: Senator is ramping up immense pressure on the SEC, demanding aggressive investigations into crypto ethics and slowing all legislative momentum.
3️⃣ Leadership Exits: Deep structural shakeups hit Washington as top crypto advisor Tyler Williams and White House Crypto Council Deputy Director Harry Jung both step down.
While Washington remains gridlocked, global regulatory landscapes are shifting fast—with Russia officially signing a landmark bill permitting regulated retail trading.
Will the U.S. fall further behind, or can Congress salvage the bill post-recess? 👇
#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck
$BTC $ETH $GRVT Эта новость пока не распространилась широко в отрасли, но количество информации огромно. Президент России Путин официально подписал первый в стране комплексный закон о криптовалютах, разрешающий торговлю цифровыми активами через лицензированные биржи, регулируемые центральным банком, начиная с 1 сентября. Обратите внимание, что это окно открыто только для трёх самых ликвидных токенов: $BTC, $ETH и $USDT имеют прямые названия, а другие мейнстримные монеты временно исключены. Это, по сути, означает, что власти проработали соответствующий трек для рынка, и только крупные активы могут выходить первыми. Кто-то может спросить: является ли запрет платежей плохим делом? Думаю, мне нужно открыть и посмотреть. Закрытие сценариев оплаты не означает, что стоимость сделки закрыта; напротив, это свидетельствует о том, что регуляторы формируют независимую систему для ценообразования и обращения активов. Исторически суверенные государства, подтверждающие законность криптовалютных транзакций через законодательство, сами по себе являются вехой. Реакция рынка на эту новость прошлой ночью была неоднозначной: $BTC выросла почти на 2% за короткое время, а волатильность $ETH также значительно возросла, что указывает на пересмотр премии за ликвидность после выхода в этот восточноазиатский гигант. Если задуматься глубже, из 22 800 читателей менее десяти по-настоящему понимают этот смысл. Внимание многих людей по-прежнему сосредоточено на цене, игнорируя намёк на политическое дно. Если новые правила будут официально введены в силу в сентябре, соответствующие покупки внутри России постепенно перейдут в $BTC и $ETH, что станет долгосрочным стимулом для ныне консолидирующегося рынка. Однако в краткосрочной перспективе использование $USDT внутри России может возникнуть из-за нормативной базы#Polymarket洽谈10亿美元融资, с оценкой более 20 миллиардов долларов
В последнее время платформа прогнозирования рынка Polymarket ищет около 1 миллиарда долларов финансирования, при этом целевая оценка превышает 20 миллиардов. Эта новость заставила меня сосредоточиться на новом направлении:
Прогнозируя рынок, он может стать следующей важной точкой входа в криптоиндустрию: $BTC
Раньше люди входили в криптовалюту в основном, покупая и продавая BTC и ETH на биржах или участвуя в DeFi. Но рынок прогнозов предлагает и другой способ игры:
Она не предлагает пользователям угадывать цены, а позволяет делать вероятностные оценки реальных событий.
Например, результаты выборов, изменения процентных ставок, спортивные события, экономические данные — сами эти события привлекают большое внимание, а рынок прогнозов превращает «мнения» в торговые вероятности.
Я считаю, что её наибольшая ценность — не только объём торгов, но и превращение информации в актив. В традиционных социальных сетях многие люди ежедневно публикуют мнения, но бесплатно; На рынках прогнозов, если ваше суждение ошибочно, вы напрямую несёте убытки. Это создаёт механизм обратной связи, ближий к реальной вероятности на рынке.
Конечно, рынок также столкнётся с конкуренцией в будущем.
Традиционные финансовые и торговые платформы, такие как Robinhood и Coinbase, сосредоточены на этом направлении. Ядром будущей конкуренции могут быть не простые функции ставок, а то, кто может иметь больше пользователей, лучшую ликвидность и более низкие барьеры участия.
Лично я больше сосредотачиваюсь на одном значении рынка прогнозов:
Это может стать новым шлюзом для обычных пользователей к доступу к финансовым рынкам. Многие люди не обязательно изучают сложные финансовые отчёты впервые, а могут начать с вопроса: «Произойдёт ли определённое событие?»
Если будущий рынок сможет развиваться в соответствии с требованиями и подключаться к большему количеству реальных данных, это может стать не просто криптотреком, а новым информационным слоем для финансовых рынков.
Однако в краткосрочной перспективе я бы не предполагал, что он будет успешным только потому, что оценки выросли.
На самом деле нужно следить:
Будет ли рост пользователей продолжаться, реальным ли объём торгов и сможет ли рынок перейти от «свежего геймплея» к долгосрочному спросу.
Следующее поколение финансовых продуктов может быть не только торговлей активами, но и торговыми суждениями о будущем$FLOW Текущая цена $3.20 сохраняет медвежью колебательную структуру, с высокими оценками и слабой стоимостью, зацепляющей потенциал восходящего восстановления. Оборотная рыночная капитализация в 3 миллиарда долларов соответствует годовому доходу от протокола всего $1.3K, а P/S-оценка до 2.28 миллиона раз означает, что цена лишена поддержки и механизма сжигания отсутствует. Как только цена прорвётся ниже нисходящего диапазона колебания поддержки без давления на покупку и разблокировку в четвертом квартале 2026 года, нисходящий тренд продолжится. Когда комиссии за он-чейн-протокол прорвутся на порядки величины и цена поднимется выше ключевого уровня сопротивления по объёму, этот раунд медвежьей структуры провалится.
#俄罗斯加密监管法9月生效 границы между транзакцией и оплатой чётко определены #Polymarket洽谈10亿美元融资 годами, с оценкой, превышающей 20 миллиардов долларовЗолото поднимается, пока $BTC ждёт следующего катализатора
Мировые рынки посылают чёткий сигнал: золото продолжает испытывать исторический уровень $4,200/унцию, в то время как $BTC остаётся в пределах диапазона, несмотря на укрепление долгосрочных фундаментальных показателей. Это расхождение говорит о том, что инвесторы по-прежнему предпочитают оборонительные активы, прежде чем вернуться на более рискованные рынки.
Сила золота поддерживается продолжающейся геополитической неопределённостью, продолжающимися покупками центральных банков и растущими ожиданиями, что Федеральная резервная система постепенно займет более мягкую монетарную позицию. В то же время повышенная доходность казначейских облигаций США и устойчивый доллар продолжают фиксировать потенциал роста, оставляя золото близко к ключевой зоне сопротивления.
Тем временем Биткоин продолжает консолидироваться. Институциональное внедрение, расширение участия в цифровых активах и стабильный спрос на спотовые ETF остаются конструктивными долгосрочными драйверами. Однако рынок по-прежнему не имеет явного катализатора, способного привлечь новый капитал и вызвать устойчивый прорыв.
Ликвидность на крипторынке также остаётся ниже предыдущих циклов роста. Объемы торгов пока не полностью восстановились, поскольку инвесторы ждут ключевых макроэкономических данных США — включая CPI, PPI и предстоящие комментарии Федеральной резервной системы — прежде чем увеличить риск.
Исторически периоды опережающих показателей золота часто совпадали с рыночными настроениями по отрыву от риска. По мере улучшения макроэкономических условий, снижения доходности казначейских облигаций и ослабления доллара США, капитал часто переходил из традиционных активов-убежищ в криптовалюты, обеспечивая поддержку как для $BTC, так и для $ETH .
Смотря в будущее, инвесторам стоит внимательно следить за тремя ключевыми событиями:
Сможет ли золото установить поддержку выше $4,200/унцию?
Сможет ли $BTC выйти из зоны консолидации при увеличении объёма торгов.
Повышают ли поступления ETF, умеренная инфляция и более мягкая Федеральная резервная система общий интерес к риску рынка.
#MSTRSells1638BTC #Gold4200BTCStalls #TrumpTokenProbe По мере того как сезон прибыли во втором квартале 2026 года достигает пика, американская индустрия хранения запасов вступает в самый внимательно наблюдаемый период. В последние годы отрасль хранения хранения считается типичным циклическим сектором, производительность которого легко зависит от спроса на потребительскую электронику и колебаний цен. Однако в последних финансовых отчетах, опубликованных с июля по август этого года, рынок заметил явный сдвиг: дата-центры на базе ИИ стали основным двигателем роста всей отрасли. Будь то Seagate, Western Digital или Micron, руководство неоднократно упоминало потребности в ИИ, дата-центрах и корпоративных данных во время отчетов о доходах. Это означает, что индустрия хранения данных больше не зависит только от рынков ПК и смартфонов, а вступает в новый цикл роста, вызванный строительством инфраструктуры на базе ИИ. Итак, какие сигналы на самом деле посылают финансовые отчёты этих трёх компаний? Кто больше всего заслуживает внимания инвесторов? Seagate: ИИ стимулирует спрос на корпоративные жёсткие диски, HAMR становится двигателем будущего роста. Как одна из ведущих мировых компаний по производству механических жёстких дисков, Seagate опубликовала свой последний квартальный финансовый отчет. Что касается показателей, компания вновь представила отчёт, превзойдя рыночные ожидания. В этом квартале выручка и прибыль на акцию Seagate превысили ожидания рынка консенсуса, валовая маржа продолжила расти, а прибыльность ещё больше выросла. По сравнению с тем же периодом прошлого года, самое большое изменение компании связано с бизнесом корпоративных жёстких дисков. Руководство заявило, что более 90% поставок крупных жестких дисков в настоящее время поступают от корпоративных клиентов, при этом основными покупателями по-прежнему являются Microsoft, Amazon AWS, Google Cloud и Meta. По мере того как модели обучения ИИ продолжают расширяться,Intesa Sanpaolo значительно сократила свою экспозицию по IBIT во втором квартале, сократив свои активы на 93,7%. Банк также сократил экспозицию колл-опционов с эквивалента 2,5 млн акций до всего 18 тысяч, добавив экспозицию пут-опцион, эквивалентную 500 тысячам акций.
Тем временем её позиция в ETH ETF BlackRock почти утроилась и достигла 349 600 акций, что свидетельствует о более широком смещении портфеля в сторону Ethereum при одновременном принятии более оборонительной позиции по отношению к Bitcoin через деривативы — а не просто выходу из BTC-экспозиции.
NFA — это просто моя интерпретация.
#IntesaShiftsToETH #SandiskBeatAndBuyback #OKXOrbitTopics 8.6. Дневной вид Дахуана
Прошлой ночью данные ADP по занятости резко ослабли, и на рынке труда США наблюдается явное охладление. Рынок оптимистично настроен по поводу ожиданий снижения ставок в сентябре, что приведёт к одновременному падению доходности доллара и казначейских облигаций США, что сильно подтолкнуло цены на золото и проверило уровень 4300.
Тем не менее, представители ФРС продолжали занимать жёсткую позицию, опасаясь, что повторяющиеся подъёмы инфляции могут подавить односторонний рост цен на золото. В полдень прибыль от быков постепенно прекращается, и рынок вошёл в фазу высокого уровня восстановления и волатильности, что означало обычную паузу после крупного роста.
Прогресс в смягчении геополитической напряжённости, снижение цен на нефть ослабляет инфляционное давление, косвенно способствуя росту динамики золота. В то же время региональные потенциальные риски не исчезли полностью, и избегание риска может ослабеть в любой момент, поддерживая цены на золото и избегая глубоких падев. Долгосрочные центральные банки продолжают увеличивать запасы золота, сохраняя стабильный долгосрочный бычий тренд; Данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах за пятницу определят, сможет ли этот раунд роста продолжаться.
Дневной график показывает сильный бычий импульс, пробивающий ключевой уровень 4200, что указывает на значительный бычий импульс и полностью бычий тренд. В настоящее время индикаторы вошли в перекупленный диапазон, что указывает на краткосрочный технический откат и потребности в восстановлении. Вчерашний 4267 и ранний торговый 4303 сформировали двойное максимальное сопротивление с краткосрочным восходящим давлением.
Ссылка: низкоуровневые добы между 4225-4245; защита 4210, цель 4270, 4290, 4310 в порядке $XAU Фундаментальный исследовательский отчёт $FLOW / Flow (публичная цепь/L1) $3.20
Сразу к делу: Flow ($FLOW) имеет комплексный балл 55/100, с рейтингом, который акцентирует внимание на нарративе, а не на реализации. Если рассматривать три уровня, у команды компании есть денежные резервы, сеть протоколов уже показывает признаки платного использования, а передача стоимости токена всё ещё требует наблюдения.
Обзор проекта: Flow (токен $FLOW), публичная цепь/L1-трек. Фокусируется на выделенных NFT-цепочках и сотрудничестве с NBA. Бенчмаркирует ETH и SOL. Традиционное межкорпоративное сотрудничество основано на облачных серверах и сверке контрактов; при высокой параллелности, скаках газа, TPS ограничен и часто случаются инциденты с безопасностью кроссчейн-мостов. Публичные блокчейны используют единый автомат состояний для расчёта без доверия, снижая затраты на сверку. Средняя стоимость заказа составляет $50-500 в месяц, требуется USDC или фиатный расчет. Сюжетный трек, использование медвежьего рынка сократилось на 60-80%. Позиционируется как сквозная вертикальная платформа. Запуск продукта: протокольный уровень официально запущен, панель на блокчейне показывает накопление комиссий за протокол, признаки платного использования. Последняя версия не найдена, 60 действительных заявок за последние 90 дней.
На уровне пользователя адрес MAU не раскрыт, DAU не раскрывается, объем транзакций за 24 часа — $80.00M, TVL не найден. Адрес кошелька не равен ежемесячным активным пользователям физических лиц; концентрированные крупные адреса завышеют реальное количество пользователей. С точки зрения дохода пользовательские комиссии не раскрываются; доход со стороны предложения составляет около 80-90% от пользовательских комиссий (LP и узлов), доход от протокольной казны — $1,3K, годовой курс выкупа и сжигания держателей токенов без механизма сжигания. Объем транзакций 24h — это оборот бизнеса, а не доход. Прибыль компании не равна прибыли протокола, прибыль от протокола не равна прибыли держателей токенов. На стороне кода: 60 действительных заявок за 90 дней, 25 активных участников, последняя версия не найдена. GitHub — это доказательства уровня A, которые можно проверить напрямую. Инвестиционный фон: для финансирования акций компании обратите внимание на PitchBook/Crunchbase (A-level); для частного и публичного финансирования токенов — к whitepaper, кривым релизу и контрактам на разблокировке в блокчейне (A-level); маркет-мейкеры и финансирование экосистем — это уровень B, но не отражает долгосрочные активы венчурных инвесторов в области технологий; для технической интеграции см. данные доступа к API/SDK (уровень B); стратегические партнёрства и стены логотипов — уровня D. Использование GPU NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, а выход на биржу не означает стратегические инвестиции.
Что касается токенов, общее предложение составляет 1 300 000 000, в обращении — 950 000 000 (73,1%), FDV — $4,20 млрд, следующий разблок 2026-Q4 (+3,50% в обращении), сжигание годовой выкупа, нет чистого выкупа или сжигания. Обязательно ли покупать монеты, чтобы использовать продукт? Да, сильное захват стоимости (доступ к газу/обеспечению/услугам). Если сравнить с конкурентами (единый калибр, без случайного сравнения между секторами): Рыночная капитализация в обращении: поток $3.00B, ETH не раскрыт, SOL не раскрыт. FDV: поток $4.20B, ETH не раскрыт, SOL не раскрыт. Годовая выручка: поток $1.3K, ETH не раскрыт, SOL не раскрыт. Ежемесячные активные адреса или пользователи: поток не раскрыт, ETH не раскрыт, SOL не раскрыт. Цифры основаны на публичных снимках данных; некоторые упущения дополняются официальными самоотчетными или отраслевыми стандартами. Оценка: рыночная капитализация в обращении $3.00B, FDV $4.20B, P/S 22,831,05.0x, FDV делённый на выручку 3,196,347.0x. Пессимистичный прогноз: $3.00B при 50-70% от первоначальной цены, колеблется в нейтральном диапазоне; оптимистичный прогноз: выручка удвоилась, внедренные сжигания, корпоративные клиенты приходят, FDV соответствует P/S, совпадает с верхом. В целом: стабильные фундаментальные показатели (оценка 55/100). Путь передачи стоимости токенов неясен, только стимулы управления. Рыночная капитализация относительно дорога по сравнению с фундаментальными показателями, ожидания перерасхода, а FDV умеренный. Предупреждение о риске: краткосрочные крупные разблокировки и распродажи, долгосрочная доход от протоколов возвращается к нулю, спрос на токены, зависящий исключительно от стимулов (после обрыва стимулов и падения использования). Далее сосредоточьтесь на следующих цифрах: еженедельный сбор протокола, сумма сжигания, сохранение активного адреса, остаток TVL/кредита, выпуск версии GitHub. Источники информации публичны, логика разработана самостоятельно, не являются советом по покупке или продаже. Отклонения данных более 30% требуют переоценки.
На этом пока всё. Увидимся в следующий раз.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitS&P 500 установил ещё один рекорд: продажи сейчас в ожидании отката могут стать самой большой ошибкой августа
Среда, 5 августа 2026 года | В3 · Выпуск 93
Аспирин — взгляд специалиста по данным на циклический анализ
Индекс S&P 500 закрылся на новом историческом максимуме — 7 736,52, вырос на 1,8% за день и примерно на 13% с начала года. Несмотря на сильный рост, я не стремился к росту и не снизил свою экспозицию по базовому индексу. Хотя возможность коррекции во второй половине года сохраняется, даже значимый откат может привести к тому, что индекс торгуется выше текущих уровней.
Биткоин продолжает консолидироваться около $64.4K. Пока что я держу свежий капитал в резерве для возможной коррекции S&P и имею только два предупреждения о контрактах BTC на $63.5K и $69.2K.
Коррекция на 10% не гарантирует лучших возможностей для покупки
Многие инвесторы считают, что 10% коррекция рынка автоматически создаёт привлекательную точку входа. На самом деле математика часто говорит совсем другое.
Если S&P вырастет на 12% от текущих уровней до снижения на 10%, он всё равно завершится примерно на уровне 7 798 — примерно на 0,8% выше сегодняшнего закрытия.
Даже сценарий, при котором индекс вырастет на 8%, а затем снизится на 10%, приведёт его до примерно 7 520, всего на 2,8% ниже текущих уровней.
Простое ожидание отката — это не полноценная инвестиционная стратегия. Инвесторы, покидающие рынок, должны правильно определить пик, предвидеть начало коррекции и своевременно выполнить вход в атмосферу. Во время сильных бычьих рынков рекордные максимумы часто привлекают капитал импульса, а преждевременные медвежьи позиции часто сжимаются до того, как произойдет какая-либо значимая коррекция.
Годы промежуточных выборов часто характеризуются волатильностью в конце лета
Последние три года промежуточных выборов в США имели схожий сезонный характер:
2014: Пик рынка достиг примерно 19 сентября, корректировался примерно на 10% и достиг дна в середине октября.
2018: Ослабление проявилось около 21 сентября, что привело примерно к снижению на 20% и продолжающемуся до декабря.
#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck В 1930-х годах Бразилия сжигала кофе, эквивалентное в три раза больше годового потребления кофе в мире,
Они предпочитают сжигать, а не продавать дешево,
Это успешно способствовало росту цен на кофе после Великой депрессии.
Давайте подробнее рассмотрим текущую борьбу за вычислительные мощности и хранение данных ИИ.
#闪迪财报双超预期 дополнительное разрешение на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов $SNDK $SPCX 交易复盘：如果你认真看完了菜包昨晚写的财报分析，相信你一定不会错过闪迪的做空机会！
满屏就两个字：高空 前面几个财报股走势已经明白白， $SNDK 简直就是送钱！
昨天菜包在1420美元附近做空闪迪，10倍杠杆，今天在1270美元附近全部平仓，盈利4450U，回报率104%。这笔交易值得复盘的不是赚了多少，而是菜包把前一天写下的判断，真正落实到了仓位上：闪迪最大的风险不是业绩差，而是业绩必须好到超过所有人的想象
昨晚的财报其实很漂亮。季度营收89.7亿美元，高于预期的84.8亿美元；调整后EPS为39.25美元，高于预期的34.96美元，数据中心收入增长103%，毛利率达到84.6%。但股价盘后仍一度下跌超过12%，问题出在下一季度指引。
公司预计营收103亿到108亿美元，EPS为44到46美元。数字依然很强，却没有明显超过市场已经抬高的预期，一只年内涨幅接近470%的股票，市场要的早已不只是增长，而是继续创造惊喜。
当指引从大幅超预期变成基本符合预期，资金就有了兑现利润的理由，短期做空就有了理由，并且有 SpaceX和AMD做参考，你还有什么理由不行动？
菜包交易的是预期差：
财报前股价明显抢跑
市场预期已经接近极致
向下兑现的风险高于继续超预期的空间
很多人看到业绩好，就觉得股价应该涨，但股价交易的从来不只是成绩单，还要看这份成绩单与市场提前给出的答案相比，究竟差了多少。
AMD如此，SpaceX如此，闪迪也是如此。
我在1270美元附近平仓，是因为这段预期差已经兑现。如果继续持有，交易逻辑就会从“财报落差”变成押注“存储周期反转”，那已经是另一笔交易了。
看对不难，写出来也不难。
难的是行情最疯狂时敢不敢执行，利润出现后能不能按计划离场。
这次做对了，不代表下次还能做对，盈利只能证明这次判断成立，严格止损，按计划止盈，才能在这个市场活得久8.6 Анализ золотой стратегии в середине дня
Во время азиатской сессии цены на золото резко выросли, чтобы испытать максимумы, а затем немного откатиться. Это просто обычный встряхивание и корректировка во время восходящего тренда, и общая бычья структура не была нарушена. Краткосрочный откат в первую очередь связан с тем, что более ранние позиции с целью получения прибыли выходят из позиций с целью получения прибыли. Покупка на уровне поддержки ниже — это сильно, поэтому избегайте слепого погони за шортами во время отката.
Общий восходящий тренд остаётся неизменным, при этом скользящие средние постоянно восходят, обеспечивая поддержку ценам на золото. В настоящее время высокоуровневая консолидация является сильной консолидацией. Пока ключевая поддержка сохраняется, рынок сохраняет импульс для дальнейшего роста и установления новых максимумов. Краткосрочный откат — это техническая коррекция, и это подходящее время для позиционирования на низких быках.
Что касается новостей, сегодня крупных экономических данных пока не опубликовано, доллар США находится в диапазоне, а геополитическое избегание рисков продолжает обеспечивать низовую поддержку цен на золото. Во второй половине дня сосредоточьтесь на силе защиты уровня поддержки. Когда она стабилизируется, продолжайте сохранять бычий оптимизм в отношении тренда.
Операционный подход:
Цены на золото стабилизировались в диапазоне 4250–4265, что позволяет строить поэтапные длинные позиции, при этом целевые потенциалы смотрят на 4285, 4300 и 4320;
Если цена фактически пробьётся ниже этого диапазона поддержки, быстро корректируйте торговую стратегию и временно отложите длинные позиции.
Придерживаясь торгового плана, доходность в конечном итоге придёт, как обещано.Прибыль Wharf Real Estate сократилась на 93%, а дивиденды выросли на 42%. Рынок наблюдает фундаментальное улучшение прибыли, одновременно обеспокоенный ростом доли доходов от отелей. Один и тот же набор данных воспринимается одними как улучшение качества активов, в то время как другие считают, что структура доходов несбалансирована. Бычья логика такова: процентные расходы снизились, базовая прибыль выросла на 6%, коэффициент долга снизился до 15,9%, а коэффициент выплат вырос до 90%. Факторы риска включают снижение доходов от объектов застройки на 12%, снижение доходов от инвестиционной недвижимости на 2% и снижение общего дохода на 1% в годовом выражении. Если доля доходов от отелей продолжит расти в будущем, это может подорвать общую стабильность прибыли.
1) Расхождение рынка: При том же наборе финансовых данных одни показывают улучшение качества активов, другие ставят под вопрос дисбаланс в структуре доходов. Повышение коэффициента выплат до 90% интерпретируется как повышение доверия, но снижение дохода всё ещё требует проверки.
2) Распределение событий: убыток в первом полуполугодии составил 176 миллионов юаней, что сократилось на 92,7%; Без учета ревальвации, базовая прибыль составила 3,311 миллиарда юаней, что на 6% больше. Процентные расходы снизились главным образом из-за снижения. Доходы от гостиниц увеличились на 10% до 842 миллионов юаней, доходы от инвестиционной недвижимости снизились на 2% до 5,265 миллиарда юаней, а доходы от объектов застройки снизились на 12% до 51 миллиона юаней. Чистые обязательства снизились на 8,8% до 29,2 миллиарда юаней, при коэффициенте передачи 15,9%. Дивиденд на акцию составил 0,94 юаня, что на 42% вышел в годовом выражении. Группа ожидает снижения долга до 11% к концу года, а коэффициент выплаты дивидендов — на 25 процентных пунктов.
3) Моё мнение: если доля доходов от гостиниц продолжит расти, структура прибыли может измениться. Если доходы от застройочных объектов не улучшатся, долгосрочная доходность капитала будет под давлением. Позитивная логика такова: процентные расходы уменьшатся, базовая прибыль расти, долг улучшится, а коэффициенты выплат вырастут. Факторы риска заключаются в снижении доходов как от инвестиций, так и от застройочных объектов, и рост доли доходов от отелей может повлиять на общую стабильность бизнеса.
4) Критерии валидации: необходимо наблюдать за изменениями доходов от гостиниц и доходов от объектов развития во второй половине года. Если доходы от застроенной недвижимости продолжат снижаться, потребуется пересмотреть стратегии капитальных вложений. Если влияние обесценения инвестиционной недвижимости не полностью компенсировано, сужение прибыли всё ещё предстоит проверить. На крипторынке BTC и ETH относительно волатильны в краткосрочной перспективе, но напрямую не влияют на основы технологий Гонконга.
Только для информации и анализа рыночных сценариев и не является инвестиционным советом. Криптоактивы обладают высокой волатильностью; пожалуйста, проводите независимые исследования и контролируйте риски.#Cloudflare推AI钱包 автомат оплачивает точки входа
$ZAMA
Давайте разберём сегодняшний рынок на три уровня: что произошло, как рынок отреагировал и почему он связан с криптомиром.
Давайте сначала посмотрим, что произошло: три основных американских фондовых индекса достигли новых максимумов, фьючерсы на Nasdaq и фьючерсы на S&P также укрепились, Трамп послал положительные сигналы о переговорах между США и Ираном, и глобальный аппетит к риску явно улучшился. В то же время руководитель исследований Grayscale публично поддержал Chainlink, заявив, что он играет центральную роль в финансовой инфраструктуре блокчейна и что традиционные финансы мигрируют в блокчейн.
Как капитал это понимает: эмоциональный эффект от новых пиков фондового рынка расширит риск-бюджет для крипторынка. Традиционные фонды начали серьёзно обсуждать он-чейн-финансовую инфраструктуру, что показывает, что это не просто концептуальные спекуляции — некоторые институты постепенно строят позиции согласно логике распределения. После того как волна избегания риска пройдёт, фонды сначала будут искать уверенность в крупных акциях, а затем постепенно распространяться на эластичные продукты.
Влияние на BTC/ETH/SOL/ZAMA: BTC основан на глобальных ожиданиях ликвидности, а максимумы американских акций — это попутные ветры, но сможет ли она побить предыдущие максимумы в краткосрочной перспективе, зависит от того, выйдут ли на рынок инкрементальные фонды. ETH напрямую выигрывает от традиционных финансовых нарративов в блокчейне. После названия Chainlink логика ценообразования активов в экосистеме Ethereum привлечёт больше внимания. SOL представляет высокую эластичность после этого раунда доходности к риску; если капитал готов идти на риск, скорость его реакции превзойдёт скорость Биткоина. Позиция ZAMA 0.05 теперь действует скорее как эмоциональный усилитель; у неё есть возможности для успеха только тогда, когда ликвидность переходит к малым компаниям, но она не может выйти из собственного независимого ралли.
Далее рассмотрим два условия: во-первых, могут ли BTC удержаться выше 73 000 и продолжать получать рост объёма; Во-вторых, после закрытия американского рынка может ли крипторынок поглотить аппетит к риску, а не просто расти на открытии? Если фонды продолжат сокращаться, сегодняшний новый максимум — лишь временное отражение внешних настроений и не является трендовым сигналом.
Предупреждение о риске: макроэкономические настроения и тренды криптовалют часто отстают вдвое. Новый максимум акций США не означает, что криптовалюта придёт сразу за ним; возможно, между ними может произойти откат. Акции с низким оборотом, такие как ZAMA, столкнутся с усиленной волатильностью; не рассматривайте краткосрочные импульсы как отправную точку тренда.BTC столкнулся с сопротивлением около $64,800, при этом быки не смогли сохранить импульс и, возможно, в краткосрочной перспективе войдут в консолидацию на высоких уровнях. ETH котируется на уровне $1,913, при этом курс BTC продолжает ослабевать, а фонды остаются склонными в пользу активов крупной капитализации. С операционной точки зрения рекомендуется быть осторожными при погоне за максимумами, следить, сможет ли BTC удержаться выше $64,500, а если объём прорвётся выше $64,500, рассмотреть возможность лёгкого следования; Поддержка ниже — на уровне 63,500. Ожидается, что ETH в основном будет двигаться в рамках связи; после падения ниже $1,900 не рекомендуется быть чрезмерно медвежьим и ждать признаков стабилизации.Текущий рынок похож на наполовину полный стакан воды — кто-то занят добавлением льда, кто-то с нетерпением ждёт, пока вода остынет. Бывало ли у вас момент, когда вы с радостью ждали хороших новостей, а тут же получаете пощёчину по цене? В последнее время рынок создал у меня впечатление, что это не односторонний ралли или паническая продажа, а типичный «игровой период до того, как появится новость». Все гадают — после хороших новостей, негативов, доходов, данных. Но то, что действительно определяет направление, — это не сами новости, а то, готовы ли новые фонды взять инициативу после их выхода. Я заметил несколько деталей: - Со стороны США MU и AMD всё ещё находятся под наблюдением, и настроение в цепочке полупроводников будет передаваться в нарратив ИИ в криптовалюте. Темы вроде TAO и WLD — это как сердцебиение — когда рынок США дрожит, они двигаются вперёд. - Золото и сырая нефть также включены в список, а XAU и CL — в списке, что не случайно. Когда избегание риска на традиционных рынках нарастает, часть риска на стороне криптовалют тихо иссякает. - BTC остаётся «главным коммутатором»; если он не двигается, альткоины не осмелятся двигаться безрассудно. ETH довольно интересен: он сопротивляется падениям во время снижения и не спешит работать во время прироста, что является типичной накопительной позицией. Многие сосредотачиваются только на «положительном или отрицательном», но рынок торгует «независимо от того, были ли ожидания распроданы раньше срока». Вот новости: если цена уже выросла три дня до выхода, то этот день — день, когда нужно обналичить деньги, а не гоняться за ралли. С другой стороны, если появляются новости, и цена почти не меняется, но объём торгов тихо растёт, это и есть настоящая проблемаИюль–август 2026 года — важный временной окно для США. Индустрия хранения США определит направление рынка во второй половине года. Чуть более чем за месяц рынок сменил тревогу на обновлённый оптимизм. С одной стороны, сектор хранения претерпел значительную корректировку в июле, инвесторы начали беспокоиться, достигли ли пика инвестиций в инфраструктуру ИИ; С другой стороны, когда технологические гиганты, такие как Microsoft, Meta и Amazon, опубликовали отчёты о прибылях и продолжали увеличивать капитальные вложения, связанные с ИИ, рынок подтвердил, что цикл инвестиций в ИИ продолжается, делая всю цепочку индустрии хранения снова центром капитала. Для индустрии хранения хранения изменения в этом месяце связаны не только с колебаниями цен на акции, но, что важнее, с переоценкой долгосрочной логики отрасли. Капитальные вложения в ИИ стали основной переменной, определяющей направление развития индустрии хранения. В последние годы индустрия хранения сильно подвергается влиянию спроса на ПК, смартфоны и потребительскую электронику, что демонстрирует явные циклические характеристики. Но после вступления в 2026 год эта логика изменилась. Сегодня самым важным фактором, влияющим на индустрию хранения данных, являются не продажи потребительской электроники, а капитальные вложения крупных мировых компаний в сферу облачных вычислений. Такие компании, как Microsoft, Meta, Google и Amazon, продолжают создавать дата-центры на базе ИИ, увеличивая спрос на GPU, HBM, высокопроизводительные SSD и крупноёмкие корпоративные жёсткие диски, открывая индустрию хранения данных на новый этап, управляемый ИИ. Особенно после публикации последнего квартального отчета Microsoft с конца июля по начало августа, основной акцент рынка был сосредоточен не на прибыли, а на рынкеЗолото резко выросло из-за ситуации в Ормузском проливе, что стало его самым крупным ростом с февраля. Прогноз возобновления торгов в Ормузском проливе снизил рыночные ожидания по повышению ставок ФРС, а преодоление ключевых уровней технического сопротивления ещё больше стимулировало покупки.
$XAU $BTC #ADP就业降温, расхождения в политике ФРС усилились
Данные по занятости ADP значительно ослабли, а динамика занятости и найма снизилась, но заработная плата осталась устойчивой. Контрастные данные между «горячими» и «холодными» напрямую усилили внутренний разрыв ФРС.
С одной стороны, ослабление занятости тормозит повышение ставок; Но при сохранении высоких зарплат инфляционные риски остаются нерешёнными, блокируя путь к быстрому снижению ставок. Среди чиновников одни предпочитают оставаться в стороне, другие всё ещё поддерживают возможность повышения ставок, и рынок явно тянется к будущему пути процентных ставок.
Оптимистичный прогноз: занятость слабеет, экономика начинает охлаждаться, вероятность повышения ставок снижается, доходность казначейских облигаций США падает, что благоприятно для восстановления рискованных активов.
Осторожная перспектива: устойчивость зарплат сохраняется, риски инфляции не решены, поэтому ФРС не будет легко перейти к смягчению и не должна слишком рано входить в рынок снижения ставок.
Моё личное мнение
ADP — это лишь прогнозный индикатор и не может быть однозначно однозначным; в конечном итоге нам всё ещё нужно ждать подтверждения данных по заработной плате вне сельскохозяйственных секторов.
Сейчас это неудобный этап: ни поддержка для агрессивного повышения ставок, ни это не является условием для её снижения. Рынок легко поддаётся манипулированию одним данным, что приводит к импульсному краткосрочному ралли.
Отображение зашифрованного диска:
Повышение настроения от данных подходит только для краткосрочной торговли и не должно восприниматься как сигнал разворота тренда.
Пока инфляция и зарплаты не снижаются существенно, высокая процентная ставка не изменится. Не стоит идти надолго только потому, что занятость остывает.
Рынок будет сосредоточен на ключевых данных: несельскохозяйственные заработные места, заработные платы и инфляцию.Золотой дебютировал на 4000 фунтах;
Когда американские акции продолжали достигать новых максимумов, они долго летели;
На этот раз база биткоина наверняка взлетит~
Истинное ценимостное инвестирование часто заключается не в погоне за уже произошедшим ростом, а в позиционировании, когда рынок не заинтересован.
Смотря на тренды BTC:
Коробка образовалась около максимума 126 000, затем продолжилась вниз;
Диапазоны 90 000 и 70 000 неоднократно колебались, прежде чем продолжить прорыв вниз;
Сейчас около 60 000 юаней образовалась новая зона консолидации.
Что это значит?
Рынок ищет новый консенсус, и 60 000 уже является дном.
У золота своя логика, у американских акций свои тенденции, а у криптовалюты свой цикл.
Настоящие возможности всегда принадлежат тем, кто планирует заранее, а не тем, кто гонится за ростом цен.
В Золотом сентябре и Серебряном октябре следите, достиг ли BTC на этот раз своего дна. $SPCX Подробное резюме
1. Фундаментальные отчёты о прибыли положительные, но сейчас основой рыночного ценообразования является не финансовый отчёт, а предстоящее давление на продажи из-за блокировки, которое уже было зафиксировано на ранней стадии.
2. Крупный среднесрочный тренд пока всё ещё нисходящий, без сигналов разворота; Сейчас он близок к критической точке ключевой поддержки.
3. Логика тайминга имеет решающее значение: 6 августа — важная веха. До этого рынку сложно поддерживать сильный бычий подсвечник и быть более волатильным и турбулентным. Только после реализации разблокировки мы действительно увидим, насколько сильно давление на продажи. #FinancialReportObserver: Смешанные результаты, подъём приближается! Каковы перспективы SpaceX на будущее?
1. Прямое открытие длинных позиций по текущей цене с целью «на дно» имеет низкое соотношение прибыли и потерь. Хотя падение значительное, разблокировка всё ещё висит над головой, и всё ещё существует риск проверки уровня до низкого уровня; Если вы делаете ставки на длинные позиции, нужно наблюдать, может ли 104.36 удерживать позиции, и если в течение 4 часов появится явный стоп-сигнал, затем переоценить.
2. Открытие коротких позиций по текущей цене также невыгодно; оно близко к ключевой поддержке и может в любой момент вызвать перепроданный отскок; Шорт лучше ждать, пока отскок достигнет уровня сопротивления около 115, а затем рассматривать это после встречи с сопротивлением и ослабления.
3. Не переусердствуйте с этим товаром. Он привязан к американским акциям и имеет слабую синергию с рынками криптовалют ETH и BTC. Восстановление крипторынка не может его сдвинуть, поэтому внимательно следите за новостями SpaceX, которые открывают разблокировку. 6 августа, в первый торговый день после отчёта о прибылях $SNDK SanDisk, рынок Hyperliquid задал парадоксальный сценарий: цена упала на 12,6% до $1 245,2, а оборот вырос до $818 миллионов, прочно удерживая первое место среди акций традиционного рынка.
Ещё более необычно, что фонды не ушли вместе с падением цены. Открытый интерес вырос в соответствии с тенденцией — с 104 800 контрактов 24 часа назад до 131 500 контрактов, что на 25,4%; Стоимость открытого интереса выросла с $149 миллионов до $164 миллионов. Одновременное снижение и рост позиций означают, что старые быки отступают, в то время как новые быки и медведи одновременно поступают.
Ставка финансирования сменилась с отрицательной на положительную, примерно +0,0016% в час, с суммарным показателем за 24 часа +0,0164% — в целом рынок всё ещё рассчитывает на восстановление. Однако настоящие киты делают прямо противоположное.
За последние 24 часа длинные позиции по адресам на миллион долларов сократились на $3,945 миллиона, а новые короткие позиции составили $33,585 миллиона, что привело к чистому росту на 21,924 миллиона коротких позиций. Стоимость длинных позиций сократилась на 8,6%, а стоимость коротких позиций выросла на 44,9%. Соотношение длинных позиций резко снизилось с 0,94:1 до 0,59:1, при этом короткие адреса увеличились на 5 позиций.
Три кита тихо собрали короткий лагерь общей стоимостью около $18,412 миллионов, всего 14 800 акций SNDK:
0xfc27: После финансового отчёта обратная позиция стала длинной позицией и сменилась на медвежье, с $8,163 миллиона коротких позиций, что привело к плавающей прибыли $161,000;
0xfc66: Также переместился с длинной позиции на короткую, короткие позиции на $3,463 миллиона, нереализованная прибыль 45 000;
0x49e9: Продолжение движущихся позиций для увеличения коротких позиций, короткая позиция на 6,787 млн долларов США, нереализованная прибыль 186 000 юаней.
Тем временем одинокий воин, который купил падение против тренда, 0x7fda сегодня вырос на 1 716,5 акций, сейчас держа 2 734,8 длинных позиций с позицией 3,406 миллиона долларов, средней ценой открытия 1 342,9 долларов и нереализованным убытком в 267 000 долларов.
Эти три медведя пока не показали признаков отступления. Нет ордеров на покупку «уменьшения позиции» с целью take-profit, нет триггеров стоп-лосса, а небольшое количество двухсторонних лимитных ордеров больше напоминает тактические корректировки позиций. Когда будет снята медвежья железная занавеска на $18,41 миллиона? Когда в портфеле ордеров начнутся концентрированные ордеры на покупку «снижения позиций»? Мониторинг всё ещё продолжается.
Однако моя собственная точка зрения довольно оптимистична. Когда сектор хранения резко упадёт, это хорошая возможность для создания новых позиций.
SanDisk может начинать закупки партиями ниже 1200.
#闪迪财报双超预期 году был добавлен дополнительный разрешение на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов
#内存卖方市场延续, может ли корейский фондовый рынок оживиться? Биткоин официально вошёл в конец медвежьего рынка
Ясно, что законопроект не был принят
Это вновь ускорит встрясения биткоина
Но лично я не думаю, что начнётся с 3 или 4
Максимальная сумма, которую можно фармить, — около 50 000
Все находятся на последней капле медвежьего рынка
Крах FTX стал главным участником финального переворота Bitcoin
Думаю, речь идёт о том, что американские акции показывают кровь, и о Законе о ясности
Этот раунд стал главным фактором окончательного падения Bitcoin
Это будет достигнуто за счёт американских акций, которые будут сосать кровь, а Закон о ясности не будет принят
История не повторится, но будет похожей.#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
До выхода отчета о прибылях SanDisk $SNDK я изначально хотел уйти, но в итоге не сделал этого.
Входил на 1391, с нижней границей диапазона на 1219, что даёт пространство более ста пунктов. Я думал, что даже если он упадёт после заработка, вряд ли прорвётся напрямую.
Как оказалось, данные о прибыли действительно были хорошими, но они всё равно упали на 9 пунктов после работы. Сейчас осталась нереализованная потеря в 30 пунктов, но стратегия по сетке всё ещё работает.
Был интересный шаг крупного кита: он получил прибыль на 1390, заработав 400 000, затем разместил заказы на выкуп партиями в 1300, 1250 и 1201, в среднем снизившись до 1257. Его подход заключался в том, чтобы сначала уйти, а затем ждать выкупа по более низким ценам, проявляя и рассудительность, и дисциплину.
Но я ушёл не так, как он. Не потому, что я умнее, а потому что считаю, что SanDisk всё ещё может удержаться на этом уровне. Сами доходы были неплохими: 8,97 миллиарда выручки, валовая маржа 84,6%, а EPS превзошел ожидания. Падение произошло из-за того, что прогнозы были на 250 миллионов меньше ожидаемых, и рынок быстро изменился. Фундаментальные показатели не рухнули, нижняя граница диапазона не была преодолена, а сетка всё ещё работает. Суть этой стратегии в том, что волатильность не нарушает диапазон; она ещё не прорвалась. Если она прорвётся, тогда поговорим; если нет — будем продолжать работать.
Он решил, что подъём был сделан, и вышел первым; Я считаю, что диапазон всё ещё может держаться и продолжать держаться. Просто два разных суждения, посмотрим, кто в итоге прав.
Я уверен, что SanDisk сможет восстановиться. Это не слепой оптимизм; пока диапазон не нарушен, я не хочу двигаться. Если проиграю, я выдержу и подожду.#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck Сейчас на крипторынке наблюдается странное явление: данные по блокчейну показывают, что чистые поступления растут, но цены просто не растут, как тупой нож, режущий плоть. Фонды, кажется, выходят на рынок, но все они затягиваются маркет-мейкерами и хеджами. Ликвидность альткоинов становится всё меньше, и даже небольшой объём может создать огромные ямы — в этой среде ставка на «следующую стократную монету» по сути означает передачу денег манипуляторам.
Поэтому я переключил внимание на сектор хранения на фондовом рынке США. Эти три акции — $SNDK, $SKHYNIX и $MU — за последние шесть месяцев испытывали среднесуточные колебания более 15%. С точки зрения краткосрочной стимуляции они соперничают с любыми мем-монетами, но разница в том, что их волатильность подкреплена чёткой отраслевой логикой для отслеживания, а не только на продажах в сообществе.
Чипы памяти играют роль «продавцов воды» в гонке вооружений ИИ
Обучение и выводы крупных моделей практически не имеют потолка по пропускной способности и требованиям к ёмкости. HBM уже обеспечена NVIDIA и AMD до 2027 года, при этом задержки заказов на SSD корпоративного уровня будут увеличиваться ежеквартально. Последний прогноз SineIntelligence Consulting: к 2026 году рынок HBM превысит $100 миллиардов, а доход NAND вырастет почти на 250% в годовом выражении. Это не история, а реальные объемы контрактов и поставок.
Но почему цена акций так противоречива? Причина проста — она выросла слишком ранее. SanDisk поднялся с минимума 2025 года в $40 до более чем $2,300, а SK Hynix и Micron увеличились несколько раз. Основная проблема сейчас в том, что прибыль всё ещё превосходит ожидания, но цена акций уже исчерпала часть своего будущего. Рынок вошёл в стадию «обрыва ожиданий»: прибыль должна резко вырости, чтобы расти; если она лишь соответствует ожиданиям или немного превысит ожидания, это может спровоцировать получение прибыли.
Наконец, вернёмся к альткоинам: на данном этапе шансы на появление поддельных валют сильно сжимаются из-за сокращения ликвидности. Доля рынка биткоина продолжает расти, что говорит о то, что фонды ищут риск, а не распространяются. Поскольку на рынок нет новых розничных инвесторов, в фондовом рынке альткоины растут только ради продажи. Вместо того чтобы каждый день смотреть на подсвечники в поисках угадать намерения крупных игроков, лучше распределять свои позиции между активами с квартальными отчетами о прибыли и всеми последующих заказами.
Так что моё распределение позиций очень ясно: основная часть хранится в чипах и связанных с ними ETF, а небольшая часть — для наличных и других экстремальных возможностей. Поддельные токены сохраняют лишь очень небольшое количество топовых платформенных монет ($OKB, $BNB, $UNI, $LDO, $PUMP, $HYPE), а остальные игнорируются. Когда биткоин действительно превзойдёт прежние максимумы, когда объем и ликвидность перейдут на рынки малых и средних компаний, не поздно рассмотреть другие варианты.