Orbit Post Sitemap
不要默认沃什就是鸽派：一段来自1987年的历史参照
不少市场参与者默认沃什会偏向宽松，背后逻辑很直白。
他和白宫政治纽带很深，同时家族圈层联系雅诗兰黛集团，属于典型的华盛顿精英圈层。市场由此形成一种普遍预判：由总统提名上任，沃什大概率会配合白宫诉求，倾向压低利率，不会主动收紧货币政策给经济泼冷水。
但回看美联储历史，相似的剧情早在1987年就上演过。
当年格林斯潘同样深度扎根共和党的政策体系，曾经为尼克松提供政策咨询，在福特政府任职，长期参与里根时代的经济规划。里根提名他接替沃尔克执掌美联储的时候，市场最大的疑问同样绕不开独立性：这位属于“自己阵营”的官员，能否顶住政治压力，坚守央行立场？临近1988年大选，会不会为了共和党的选情，对通胀问题选择妥协回避？
现实结果出乎很多人的预期。格林斯潘正式履职还不到一个月，就直接上调贴现率50个基点，用一次强硬的政策动作向全市场表态，不会受白宫政治诉求裹挟。
这段历史带来一个关键启示：拥有深厚政界背景、由总统提名，并不等于新任美联储主席就一定会走鸽派路线。
恰恰相反，当整个市场都在质疑新任主席能不能保持独立的时候，为了快速建立政策公信力，他反而更有可能出台偏鹰的政策，以此打消外界的猜忌。
沃什会不会复刻格林斯潘这套“用强硬表态确立信誉”的路径，今年10月底前后，市场大概率就能见到答案。
免责声明：本文仅为历史复盘与市场逻辑推演，不构成任何投资建议。$ONDO 推动美股与ETF代币接入借贷市场，重点在于提升链上沉淀美元资金的利用效率。虽然借贷池拓展了4%至5%的收益通道，但治理代币缺乏利差、管理费和股息捕获权，业务资金流难以转化为代币买盘。若美股代币借贷沉淀规模大幅增长且出现代币赋能转向，流动性溢价才会被重新定价。反之若借贷池资金流速放缓且协议收益持续隔离，代币价格将维持脱离业务增长的走势。
#参议院CLARITY法案下周或表决：通过利好还是夭折？ #英伟达拟为OpenAI提供2500亿美元担保С выходных до понедельника проходит брифинг рынка ИИ США
Перед открытием в понедельник настроение было явно оптимистичным, но это был подъём, вызванный событиями, а не полное исключение риска. После того как США и Иран объявили о приостановке боевых действий в выходные, нефть Brent упала примерно на 8,8% до 88,30 долларов, что снизило опасения по поводу инфляции и процентных ставок; Фьючерсы на Nasdaq 100 выросли примерно на 1,7% в какой-то момент, в то время как акции полупроводников и высоко-бета ИИ в целом восстановились.
Но на этой неделе одновременно появляются отчеты ФРС, ВВП/PCE и Microsoft/Meta/Amazon/Apple. Таким образом, понедельничный рост напоминает «охлаждение геополитических рисков + восстановление перепродаж», при этом истинное направление по-прежнему определяется капитальными вложениями в ИИ, ростом облачного бизнеса и позицией ФРС.
🟢 Предвзятые положительные факторы
1. США и Иран приостановили боевые действия, что привело к резкому падению цен на нефть, что напрямую улучшило условия оценки технологических акций
Снижение цен на энергоносители снизит краткосрочные инфляционные ожидания и ослабит давление на доходность казначейских облигаций США, что особенно важно для акций Nasdaq и высокооценённых ИИ. Авиационные, потребительские и растущие акции получили выгоду, в то время как энергетические акции могут оказаться под давлением.
Основные области бенефициаров:
Дата-центры, энергетическое оборудование и компании, занимающиеся инфраструктурой ИИ с высоким энергопотреблением
Риск заключается в этой «паузе», и судоходные риски в Ормузском проливе и Красном море не исчезли полностью. Если конфликт снова обострится, цены на нефть могут быстро восстановиться.
2. Сообщается, что NVIDIA планирует предоставить финансовые гарантии на сумму 250 миллиардов долларов для дата-центров OpenAI
Сообщается, что NVIDIA ведёт переговоры о предоставлении финансовых гарантий на сумму около 250 миллиардов долларов для проекта гипермасштабного дата-центра OpenAI. Проект планируется составить около 10 ГВт, общие затраты на строительство, возможно, превысят 500 миллиардов долларов, а финансирование закупки чипов до 350 миллиардов долларов всё ещё обсуждается.
Положительные последствия для цепочки ИИ таковы:
Это дополнительно подтверждает огромный спрос OpenAI на долгосрочные вычислительные мощности
Повысить возможности крупных дата-центров по получению кредитов и капитала
Это выгодно для GPU, сетей, оптических соединений, памяти, питания и инфраструктуры охлаждения
Фронтальное отображение: NVDA, AVGO, MRVL, MU, VRT, ETN, GEV, SMCI.
Но это не подписанный контракт и всё ещё обсуждается. Рынок также будет обеспокоен «поставщиками чипов, финансирующими клиентов одновременно», повторяющимися транзакциями, кредитным риском и доходностью проектов ИИ.
3. Broadcom и Samsung достигли рамочной рамки сотрудничества для чипов ИИ стоимостью более 200 миллиардов долларов
В выходные Samsung объявила о расширенном партнёрстве с Broadcom, охватывающем вопросы памяти, литейного производства и передовой упаковки, и ожидается, что сотрудничество превысит $200 миллиардов к 2030 году.
Это был один из самых очевидных фундаментальных положительных показателей полупроводников за выходные, указывающий на следующее:
Спрос на кастомизированные AI-ASIC продолжает расти
Современная упаковка и высококлассное хранение остаются ключевыми узкими местами
Видимость бизнеса Broadcom в области искусственного интеллекта и кастомных чипов ещё больше выросла
Самый прямой плюс: AVGO.
Косвенные положительные эффекты: MU, AMAT, LRCX, KLAC, ASML и сеть передовой упаковочной индустрии.
4. Цена акций CXMT резко выросла после листинга, что доказывает, что ИИ по-прежнему пользуется преимуществом капитала
Китайский производитель DRAM CXMT вышел на биржу в Шанхае в понедельник, при этом цена акций выросла примерно на 466% в какой-то момент и привлекла около 8,6 миллиарда долларов через IPO.
С положительной стороны, это показывает, что рынок капитала остаётся очень оптимистичным по поводу спроса на серверы ИИ, DRAM и хранилище.
🔴 Медвежьи факторы или факторы, на которые стоит обратить внимание
1. Расширение CXMT может усилить конкуренцию DRAM
CXMT планирует выделять средства по IPO на расширение и НИОКР, и её доля в мировых поставках DRAM значительно выросла. Её быстрое финансирование и поддержка государства могут вызвать на рынке новые опасения по поводу будущего роста общего предложения DRAM и конкуренции цен.
Основная цель давления: MU.
Различая следующее:
Высококлассные HBM по-прежнему доминируют Micron, SK Hynix и Samsung
В краткосрочной перспективе CXMT скорее будет бросать вызов традиционной DRAM, а не сразу заменить самую продвинутую HBM
Однако рынок будет заранее учитывать потенциальное давление на предложение на 2027–2028 годы
Таким образом, запуск CXMT подтверждает спрос на хранилище ИИ, но несёт потенциальные риски для средне- и долгосрочной ценовой силы Micron.
2. По мере роста масштабов финансирования инфраструктуры ИИ рынок будет ставить под вопрос доходность
NVIDIA предоставляет финансовые гарантии для OpenAI, а крупные технологические компании предоставляют кредитную поддержку для аренды дата-центров. Хотя это стимулирует строительство, инфраструктура ИИ всё больше зависит от сложных финансовых механизмов.
Далее рынок спросит:
Может ли загрузка дата-центров оставаться высокой?
Могут ли арендные и хэшрейтные цены покрыть амортизацию, проценты и расходы на электроэнергию?
Когда OpenAI и другие модельные компании достигнут достаточного денежного потока?
Несут ли поставщики чипов чрезмерный кредитный риск для клиентов?
Таким образом, такие новости положительны для заказов в верхней части направления, но могут также усилить спор о чрезмерных ли капитальных затратах на ИИ.
3. ФРС может оставаться ястребиной на этой неделе, и риск по процентным ставкам не исчез
Федеральная резервная система соберётся с 28 по 29 июля.
До открытия рынка в понедельник рынок всё ещё оценивал примерно 31% вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов. Хотя цены на нефть резко упали, предыдущие энергетические шоки и инфляционное давление могли подтолкнуть ФРС продолжать посылать ястребиные сигналы.
Для акций ИИ:
Повышения ставок не будет, но жёсткая риторика: это может ограничить скорость отскока
Неожиданные повышения ставок: наиболее уязвимы микросхемы, программное обеспечение и Neocloud с высокой стоимостью
Явное преуменьшение последующих повышения ставок: это благоприятно для дальнейшего восстановления Nasdaq и полупроводников
4. У крупных технологических компаний высокий порог для финансовых отчётов
Эта неделя — решающий период для проверки логики капитальных вложений в ИИ:
После закрытия рынка 29 июля: Microsoft, Meta, Qualcomm
После закрытия рынка 30 июля: Amazon, Apple
Рынок сосредоточен не только на EPS, но:
Темпы роста доходов от рекламы/искусственного интеллекта для Azure, AWS и Meta
Будут ли капитальные вложения в ИИ продолжаться в 2026 году?
Подавляет ли амортизация дата-центров маржу прибыли и свободный денежный поток?
Действительно ли инфраструктура ИИ приведёт к доходу от облака?
Обеспечит ли Apple более чёткий коммерческий путь для ИИ на устройствах?
Если капитальные вложения продолжат расти, но рост облаков и маржа прибыли не улучшатся одновременно, это может привести к очередной распродаже акций технологических компаний. 这座地基还没打完钢筋，美联储的浇筑车就已经停在了半空中。
美联储FOMC利率决议，就是给全球金融市场浇筑承重墙的混凝土配比单。现在油价因为美伊停火预期暴跌——这等于去掉了通胀压力的一块关键预制板，而初请失业金187K的数据比蓝图预期还少3K，说明劳动力市场的钢架依然结实。这些外部荷载的变化，都在重新计算市场这座建筑的静力平衡。
再看微软、Meta、亚马逊周三周四的财报，资本支出指引才是真正决定未来几层楼高的结构图纸。FTX第五轮9亿美元的债权人赔偿，就像老楼拆除后的废料回填，虽然能暂时平整施工现场，但别指望它撑起新的框架。比特币回到65000美金，恐惧贪婪指数从地下室爬回30——这不过是工地上的一次风振测试，结构还没到危险挠度。
至于你说的XPL，它只是美股Token化的一个钢挂幕墙单元，跟随的是美股大盘的刚架变形，而非加密原生层的荷载传递。原油跌、利率稳、财报亮，短期给风险资产搭了一层安全网，但别忘了，真正的承重还是看美联储浇筑的那堵墙——周三下午2点（美国东部时间），混凝土凝固的瞬间，才是检验项目结构安全性的时刻。#FOMCRateWatch 比特币行情分析与预判速报：
【BTC回到65K，但量能没跟上，多空双方按兵不动，方向等FOMC定夺】
BTC周末从63,800反弹回65,000上方，周一冲高65,555后回落至 65200附近窄幅震荡蓄势。
但仔细看盘面，有几点不对劲：
1、价格反弹靠美伊停战消息，不是靠买盘！
美伊周末暂停互袭，油价从100美元暴跌超5%，BTC跟着反弹。但ETF资金面上周净流入仅3,379万美元，前两周是7,570万和1.974亿，流入力度在递减。贝莱德IBIT单周流出9,590万，周四周五两天合计流出超4亿。贝勒德现在都成了空头主力军了！
2、多空量能持续萎缩
比特币现货ETF周交易量80.5亿美元，创2024年10月以来新低，较前周下降14%。另外，大户向交易所的比特币净流入从6月中旬峰值暴跌了44%。
四小时级别，多空量能半斤八两的，都很弱，多空双方都很谨慎；日线成交量也是比较低迷，现在的盘面涨跌都看着消息面。
3、FOMC是最大变量
北京时间周四凌晨两点半，美联储利率决议。CME FedWatch显示7月加息概率31.5%，月初只有10%出头。104位经济学家全部预期按兵不动，期货市场却定价超三成加息，分歧巨大。
4、方向预判和最佳交易策略
（1）7月1日-7月27日的日线成交量依然是量价背离，可以看出多头并不强势，进攻也没有持续性；
（2）7月1日-7月27日的四小时级别的多头量能波动曲线来看，多头量能正在逐渐衰减，最近一个星期并未出现主量能和次量能，总体上偏弱和衰减。
（3）ETF机构资金连续两日净流出 2.2亿左右，贝勒德带头成为空头主力军，ETF机构在撤退；
（4）加息预期的概率略有增加，清晰法案大概率无法通过，这两个是潜在利空。
（5）比特币价格已反弹至 65500附近，接近前高点，多头动力不足，上涨空间有限。
基于以上5个因素，我预判比特币总体上是偏空偏弱的，后续下跌回调的概率相对比较高。如果价格因为消息面而冲高，那不是趋势反转，而是消息面刺激的价格脉冲，并不适合追高，而是逢高减仓或布局空单。
关键位置：
（1）上方：65,500-65,800阻力，突破看66,500-67,000；
（2）下方：64,200-64,300支撑，跌破看63,000-63,500。
最佳策略： FOMC落地之前，观望不动。FOMC落地之后，在67500下方，逢高做空为主。
#比特币 #BTC #三维一体交易分析 #FOMC $BTC #美联储周四凌晨公布利率决议 #美军暂停对伊空袭，国际油价开盘大幅下跌
战争升级 → 市场恐慌 → 油价飙升；
一旦传出停火风声 → 资金抢跑庆祝 → 原油跳水、风险资产反弹。
这套路，太眼熟了。
今天布伦特原油（BZ）大跌，比特币（BTC）重返65000美元关口，纳指期货也同步走强——市场情绪明显偏向“和平预期”。
但我对这次“停火”持保留态度。
特朗普的玩法大家都懂：极限施压制造谈判筹码，先放狠话、再军事施压，最后释放缓和信号。这种“打一棒子给颗糖”的节奏，不是第一次了。
而伊朗，从来不是轻易服软的角色。
他们立场强硬，不会因短暂停火就接受所有条件。对他们而言，这不仅是军事对抗，更是地区影响力与战略安全的生死博弈。
所以，眼下更像是双方按下“暂停键”，而非真正握手言和。
历史反复提醒我们：中东局势最大的隐患，就是每一次看似缓和之后，都可能因某个意外瞬间重新点燃战火。
今天油价下跌，是资金撤出“战争溢价”；
$BTC上涨，是风险情绪修复。
但如果后续谈判破裂、冲突再度升温，市场恐怕会重新定价。
我个人更倾向于认为：这波$BTC的上涨，属于情绪驱动的反弹，而非趋势反转的信号。
#美联储周四凌晨公布利率决议
$BTC $ETH $SHIB $PUMP Какой следующий шаг для собачьей фермы?
Краткосрочная (до FOMC): Цены, скорее всего, будут колебаться в диапазоне 0.00185-0.00215. Заседание FOMC 29 июля — самая большая переменная: рынок ожидает, что ставки останутся без изменений, но трейдеры ставят на 36% вероятность повышения ставки. Как только PUMP станет агрессивным, то высоко-бета-подделка с малой капитализацией, такая как PUMP, провалится сильнее всех остальных.
Последние два сценария FOMC:
· Сценарий 1 (голубистое/поддерживающее ставку) :P UMP может прорваться до 0,00215, с целью 0,00224-0,00240.
· Сценарий 2 (Ястребиные / ожидания повышения ставки) :P UMP с высокой вероятностью упадёт ниже 0.00185 или даже 0.00160.
Среднесрочное: Главная переменная — выполнить ли airdrop Ansem: если Pump.fun выполнит обязательство по airdrop, PUMP может вырасти в 10-15 раз. Но команда и инвесторы всё ещё держат 75% токенов, линейно разблокированных в течение следующих 36 месяцев — токены в руках Гоучжуана могут несколько раз побить цену. PUMP — это токен высокого бета, ориентированный на нарратив, с краткосрочной чувствительностью к выкупам, потокам китов и шуму в социальных сетях.
Последние трогательные слова:
PUMP вырос с 0,0013 до 0,002, увеличившись на 50% за одну неделю. Механизм BOOST, заказы KOL, восстановление рынка — положительные новости накапливаются. Однако 0,0021-0,00215 — это верхняя граница 200-дневной скользящей средней и нисходящего канала, при этом в последние месяцы несколько отскоков были подавлены. 82,5 миллиарда разблокированных токенов только что поступили в обращение, и собачья ферма может рухнуть в любой момент. Для тех, кто сейчас гонится за подъёмами, подумайте, сможете ли вы выдержать резкое падение на 30% от собачьей фермы. Остановите бой, дождитесь, пока ботинки FOMC упадут 29 июля, и дождитесь, пока направление станет яснее, прежде чем действовать. Помните, долгое время оставаться в крипте в десять тысяч раз важнее, чем зарабатывать много денег! Заседание окончено!Покупка BTC слаба, но цены отказываются сильно откатиться, что обычно указывает на короткие сжатия, а не на активную покупку на рынке деривативов.
Ключевое расхождение в том, что текущая поддержка цен больше обусловлена продолжающимся притоком в спотовые ETF или это пассивная короткая поддержка от открытого интереса на фьючерсном рынке?
В оригинальной статье упоминаются два ключевых факта: во-первых, BTC не может упасть, несмотря на слабый спрос на покупки, что говорит о «большом капитале» на самом дне; во-вторых, постоянные чистые поступления ETF, частые крупные внебиржевые сделки и тихое увеличение позиций институтов, в сочетании с импульсом закрытия коротких позиций. Эти сигналы указывают на противоречие — покупка в спотовом режиме слаба, но пассивное закрытие коротких позиций на фьючерсной стороне создаёт жёсткое дно для цены.
Структура рынка меняется в следующем пункте: если цена не сможет пробиться ниже предполагаемой зоны концентрации коротких стоп-лосса (обычно соответствующей предыдущим минимумам или ключевым скользящим средним), закрытие коротких позиций самоукрепляется, формируя краткосрочное ралли. Однако без активного реле спотовой покупки устойчивость роста вызывает вопросы. Логика передачи такова: короткий сжатый сжатие поднимает BTC до ->, заставляя ETH и альткоины восстанавливаться на -> Но если приток ETF замедляется или премии по фьючерсам становятся отрицательными, сжатие может быстро иссякать.
Предвзятый бычий путь: Условие состоит в том, что фьючерсная база Чикагской товарной биржи станет положительной, что означает, что американские соответствующие фонды вновь обрели доверие к криптоактивам, и на этом этапе давление может превратиться в восходящий тренд. Если база останется положительной и чистые притоки ETF ускоряются, баланс между длинными и короткими позициями склоняется к бычьим ростам.
Медвежий риск: Условие состоит в том, что база останется отрицательной или расширяется, что указывает на то, что арбитражеры всё ещё делают ставку на снижение спотовых премий. На данном этапе squeeze — это лишь пассивное покрытие краткосрочных коротких позиций, и после закрытия коротких позиций цены упадут из-за отсутствия новых покупок. Tail risk возникает, когда макрособытия (например, неожиданные ястребиные действия ФРС) вызывают бычий паник, вызывающий прорыв цен ниже уровня поддержки squeeze.
Сигнал верификации: Ежедневно отслеживайте базу Чикагской товарной биржи. Если она становится положительной и объём спотовой торговли BTC увеличивается, это можно рассматривать как подтверждение тренда; Наоборот, если база остаётся отрицательной, но цена сбоку, сжатие приближается к концу.
Заключение: В настоящее время цена BTC определяется шорт-сквизом деривативов, а не активной спотовой покупкой; устойчивость роста зависит от того, сможет ли базис стать положительным. Если базис долгое время не будет восстановлен, сжатие может завершиться «ложным прорывом — быстрым откатом».
Предупреждение о риске: Риск хвоста возникает из-за неожиданных макроданных, вызывающих бычий сжатие, при этом периоды сжатия обычно короче 3-5 торговых дней.
$BTC $ETH #衍生品风险NVIDIA против $AMD: Действительно ли цикл чипов ИИ изменился наоборот?
Отчёт о прибылях Nvidia только что вышел, и рынок отреагировал неоднозначно.
Хеш-цепочка AI является крупнейшей бета-версией 2024–2026 годов.
Выручка H100 выросла на +75% в годовом выражении. Бета-версия — самый прямой спрос на вычислительные мощности ИИ.
NVIDIA против AMD. Обе компании перевернули свои циклы, при этом сектор чипов на базе искусственного интеллекта начал расти вместе.
Цена HBM за единицу: HBM3E 12-слойный вариант в 5 раз дороже, чем DDR5.
Эти данные не изолированы; они зависят от резонанса.
Никто не знает дна, так что не волнуйтесь.
📌 Спрос на ИИ зависит от трёх факторов, помимо доходов
Квартальные отчёты о прибылях полупроводниковых компаний важны, но рост выручки один только по себе нельзя оценить.
Это также зависит от того, сможет ли быть реализована мощность HBM и являются ли улучшения валовой маржи устойчивыми,
И сместятся ли капитальные вложения клиентов от обучения к рассуждениям.
Спрос высок≠ все поставщики могут превратить спрос в свободный денежный поток.
💡 Как я буду это отслеживать?
Во-первых, обратите внимание на видимость заказов и использование мощностей.
Во-вторых, проверьте совпадение цены продукта, доходности и капитальных затрат.
В-третьих, провести кросс-валидацию эффективности компании с коллегами, оборудованием для выходящего потока и провайдерами облачных сервисов в низшей постройке.
Если бы только цена акций выросла, а фундаментальные показатели не... Это называется «эмоциональная премия». Я начал заключать контракты в марте 2023 года, внес 6 000 юаней, а к апрелю этого года очистил счёт и снял в общей сложности 3,72 миллиона юаней. Эта статья — мой рассказ о последних днях. Когда я впервые вошёл, я гнался за ростами и продавал минимумы, следил за прямыми трансляциями, и в первый месяц мои акции выросли с 6000 до 2700; во второй месяц SOL поднялся до 9000, а затем внезапно упал до нуля за одну ночь. В ту ночь у меня всю ночь были спазмы в животе. После рассвета он рассмотрел 173 сделки с процентом побед 67%, 117 прибыльными, но общий счёт принёс убытки. Причина сводится к шести словам: беги, когда получаешь прибыль, упрямо неси убытки. При возврате чуть более 2 000 юаней было установлено строгое правило: использовать только BTC и ETH, только на уровне более 4 часов. При первом удвоении на длинные ETH 20x кредитное плечо требовало всего 8% от основной суммы. ETH торгуется боком на уровне 1620, большинство из которых медвежье. Я заметил, что недельный EMA200 никогда не был эффективно пробит, и каждое касание вызывает отскок с увеличением объёма. Откройте позицию на 1620, стоп-лосс на 1560, ошибитесь и потеряете 300, верно, получите прирост 10% — это равно 200% прибыли. Позже ETH достиг 2100, 1850 закрылся на одну треть, перенёс стоп-лосс на начальную цену и довёл оставшуюся сумму до 2080. Счет вырос с 2 400 до более чем 9 000. Эта сделка научила меня находить уверенность в больших масштабах, рассчитывать максимальный убыток перед открытием позиции, сначала фиксировать плавающую прибыль, а затем использовать движущийся стоп-лосс, чтобы попытаться найти место. Достигнув 9000, счет остановился на неделю, не открывая ни одной сделки. Мы проанализировали двухлетнее 4-часовое движение BTC кадр за кадром, отмечая ложные прорывы и фиксируя характеристики до начала реального тренда. После возобновления торговли за месяц откроются только три или четыре позиции, но необходимо выполнить три условия: 4-часовой откат с сокращением у EMA144, дивергенция дна RSI и последовательные крупные спотовые ордеры на покупку для поддержки дна — ни одно из них не упускается. Используя этот метод, я зафиксировал ралли BTC в июне 2023 года с 25 000 до 31 000, вышел на рынок с 20-кратным кредитным плечем и позицией 12%. После плавающей прибыли он не полностью закрылся, поэтому я использовал его для открытия ещё более низких сделок с отслеживанием. Эта волна закончилась тем, что счета превысили 200 000. При достижении 300 000 юаней произошёл крупный несчастный случай. Ранний утренний релиз CPI: BTC вырос на 6% за пять минут. Я не ставил стоп-лоссы на свою короткую позицию, потому что несколько раз возвращал её и у меня выработалась удачная позиция. Однако цена не восстановилась: нереализованный рост в 60 000 превратился в плавающий убыток в 140 000, а крах и ночная ликвидация вернулись к уровням до освобождения. После холодного душа я написал: Обмен без стоп-лосса — это как лежать на рельсах и ждать, пока поезд изменит курс. С этого момента наденьте на себя механические оковы: открытие позиции должно включать стоп-лосс, а стоп-лоссы должны двигаться только к цене открытия, никогда не расслабляясь; Если ежедневный убыток достигает 5% от общего объема средств, немедленно отключите сетевой кабель; Дважды подряд сокращали убытки, что привело к 24-часовому мораторию. Эта система смещает кривую капитала с резких взлётов и падений на плавные подъёмы. От 300 000 до 1 000 000 занимает 4 месяца, с 1 миллиона до 3 миллионов — меньше, чем за 3 месяца. Главное не в том, что я технически навыков, а в том, что я действительно остановился, когда это было нужно. В апреле этого года я снял большую часть своих средств. Посмотрев на счёт в банке, я не был в восторге — просто чувствовал, что он полностью опустошён. Я купил дом в своём родном городе, а остальное вложил в стабильное финансовое управление, время от времени проверяя рынок, и больше никогда не использовал кредитное плечо выше 2x. Контракты — это не место финансовой свободы, а выживание. Если ты можешь взять деньги отсюда, это удача, а не твоя собственная сила. Несколько советов, сделанных за настоящие деньги: делайте только большие циклы и используйте день как мясорубку; Основная сумма навсегда отделена от контрактного счета; мои контрактные средства до 1 миллиона юаней никогда не превышали 30% от общего объёма активов; Принудительные выводы для получения прибыли: каждый раз, когда вы удваиваете, снимайте не менее 10% для внесения BTC в спотовый или фиат; снятые средства никогда не будут внесены в контракт; Пишите торговые журналы, фиксируйте причины открытия и закрытия позиций, эмоциональные состояния и пишите сотни самораскрывающихся ошибочных паттернов; Я заранее планировал, когда уезжать. Моя цель была заработать достаточно прибыли, чтобы оплатить полную стоимость родного города и пять лет расходов на жизнь, поэтому я не колебался ни секунды, чтобы дойти до этого дня. Действительно есть люди, которые добились этого, но никто не скажет, что это короткий путь. За этими историями, превращающими тысячи в миллионы, стоят бессонница, срывы и сомнения в себе. Без сожалений, но если бы я мог сделать всё заново, возможно, я бы не выбрал этот путь. Только после того, как вы заработаете такие деньги, вы понимаете, что то, что действительно ценно, никогда не остаётся на счёте. $ETH #以太坊验证者退出队列已降至零 AI最大热点 · 7/27：英伟达可能为OpenAI担保2500亿美元，这还是卖芯片吗？
英伟达和OpenAI又传出一笔大交易。
据媒体报道，英伟达正在讨论为OpenAI的数据中心项目提供约2500亿美元融资担保。此外，OpenAI还可能从英伟达采购最高约3500亿美元的芯片。整个数据中心项目预计耗资超过5000亿美元。
这组数字已经大到有些不真实。
过去英伟达的商业模式很好理解：客户建设数据中心，英伟达向客户卖GPU。
现在的情况逐渐变成：客户需要买英伟达的GPU，但项目太贵，英伟达可能还要先替客户的融资提供支持。
相当于卖铲子的人，不仅卖铲子，还开始帮助矿工借钱买铲子。
从乐观角度看，这说明AI算力需求依然巨大。
OpenAI希望降低对微软、亚马逊和甲骨文云服务的依赖，逐渐拥有自己的基础设施。项目规划建设约10吉瓦的数据中心，第一阶段800兆瓦预计在2028年完成。
但从风险角度看，这种模式也会让AI产业链变得越来越互相依赖。
芯片公司提供担保，AI公司借钱建设数据中心，数据中心再采购芯片。只要最终用户付费和AI收入持续增长，整个循环就能运行。
一旦AI收入增长跟不上建设速度，风险就不只属于OpenAI，也可能传导到提供融资支持、芯片和云服务的所有公司。
这也是市场最近开始质疑AI资本开支的原因。
英伟达目前股价约206.84美元，市值已经超过5万亿美元。如此庞大的估值意味着，市场期待的已经不仅是GPU继续畅销，而是整个AI基础设施投资周期长期维持。
一句话总结：
英伟达以前靠AI公司花钱赚钱，现在可能还要帮助AI公司找到钱。2500亿美元担保如果落地，既证明算力需求疯狂，也说明这场AI建设越来越依赖金融杠杆。
4. 加密午间报道 · 7/27：BTC重回6.5万美元，ETH却没怎么动，这轮反弹可能没有看起来那么强
今天BTC终于出现修复。
目前BTC约65,109美元，日内上涨约1.2%，最高来到65,598美元；ETH却依然停留在1,625美元附近，没有表现出明显的跟涨弹性。
这组强弱差异很值得注意。
BTC上涨的主要推动力，是原油价格下跌、美元回落，以及市场降低了对美联储加息的押注。换句话说，这更像宏观压力暂时缓解，而不是加密市场内部突然出现大量新增资金。
正常情况下，如果资金真的开始明显回流加密市场，ETH通常应该拥有更大的反弹弹性，山寨币成交也会同步活跃。
现在却是BTC先涨，ETH基本不动。
这说明资金仍然偏防御。
机构和大资金即使愿意重新增加风险，也会优先买流动性最好、市场认可度最高的BTC，而不是马上扩散到ETH和山寨币。
短线先观察BTC能否稳定站住65,000美元。
上方65,600美元是今天已经触及的压力，进一步则要重新挑战此前的66,000至67,000美元区域。下方仍然需要关注64,300美元附近的日内低点。
现在最容易犯的错误，是看到BTC重新上涨，就马上把所有山寨币都当成补涨机会。
BTC上涨、ETH不动，本身就在提醒市场：这轮资金回流并不宽。
一句话总结：
BTC今天吃到了油价下跌的红利，但ETH没有跟上。真正强势的加密行情，应该是资金从BTC向外扩散，而不是只有BTC一个人在反弹。$ETH $BTC $SHIB С конца июня трейдеры опционов на биткоины значительно сократили хеджирование вниз, при этом соотношение открытых интересов пут/колл снизилось примерно с 0,76
0.52。 Краткосрочные опционы показывают, что спрос трейдеров на краткосрочную защиту ниже, чем на опционы на 3–6 месяцев, что говорит о том, что рынок на этой неделе относительно стабилен и всё ещё застраховываются от будущей волатильности в течение года. Подразумеваемая волатильность по всем срокам погашения остаётся низкой, а структура терминов в будущем движется вверх. Если решение или прогноз ФРС по ставке в среду превзойдут ожидания инвесторов, буферное пространство рынка ограничено, поэтому я хеджую$LA
Сегодня я хочу поговорить о «чувстве противоречия», которое сейчас происходит на рынке. Аналитики Bank of America напоминают, что с августа по октябрь — самое слабое окно для трёхмесячной скользящей доходности в истории S&P 500. Считая с 1928 года, можно сделать вывод, что американские акции могут вступать в самый сложный период года. Однако одновременно сектор оптической связи до выхода на рынок рос, а акции ИИ, такие как Coherent и Lumentum, продолжают расти. Первая реакция рынка была: «Технологии всё ещё покупаются», но макрофонды тихо строят сезонную оборону.
Почему на это противоречие стоит обращать внимание? Потому что это напрямую влияет на поток капитала в криптоиндустрии в течение следующих двух месяцев. По моему пониманию: если американские фонды перейдут с «полного риска» на «структурированное владение», ликвидность самого маргинального рискованного актива крипторынка будет ещё более тесно ограничена. В настоящее время рост технологических акций до рынка в основном связан с объединением существующих фондов, в то время как инкрементальные фонды стали осторожны. Далее важно следить, не ухудшит ли это сезонное ослабление ожиданий корреляцию между BTC и ETH — BTC может последовать за падением при падении акций США, но когда американские акции растут, BTC может не последовать за ним.
Взгляды на несколько основных акций: BTC всё ещё находится на этапе направленного отбора, и если акции США действительно ослабнут в августе, ему будет сложно самостоятельно пробиться вверх. ETH зависит от того, снижается ли аппетит к риску; если средства уходят из ETH обратно в BTC, то сезон альткоинов придётся подождать немного дольше. SOL обладает высокой эластичностью, но ему нужна стабилизация рынка, прежде чем он сможет набрать обороты. LA сейчас около $0.07, вырос на 4,31% за 24 часа — это ралли, вызванный настроениями, а не активным — сможет ли он прорваться, зависит от того, подтвердил ли основной актив дно.
Далее рассмотрим два условия: во-первых, может ли LA подняться выше $0.08, что является краткосрочным уровнем сопротивления; Во-вторых, может ли объём продолжать расширяться во время отскока, а отскок от уменьшения — это просто ложный ход. Без этих двух сигналов не стоит путать 4% внутридневные колебания с трендом.
Предупреждение о риске: сезонное ослабление — это всего лишь историческая статистика и может не повториться. Но если вы открываете длинные позиции в августе, лучше сначала убедиться, что BTC может удержать ключевую поддержку; в противном случае держите свою позицию небольшой.Серия целей накопления позиций медвежьего рынка 2026 года — выпуск 4 ($Hype)
$Hype, возможно, сейчас самое стоящее обсуждения — и наименее стоящее обсуждение. Стоит отметить, что Hype, без сомнения, является главным победителем в этом раунде криптовалют. На самом деле, с момента его аирдропа и до сегодняшнего дня, если вы играете в Hype с одной монетой, вы определённо можете превзойти 99% трейдеров; Это не стоит упоминать, потому что даже сегодня некоторые люди всё ещё не знают Хайпа, ладно? Но поскольку это билд на позицию, определённо неуместно не упоминать хайп, так что позвольте объяснить хайп, исходя из собственного понимания.
Логика из одного предложения:
Чрезвычайно мощная команда с очень прагматичной философией нашла лучший баланс между идеалами и реальностью, создав протокол, который лучше всего соответствует определению он-чейн-финансовой инфраструктуры во всём криптомире, захватив крупнейшую денежную корову в мире криптовалют.
Основные преимущества:
1. Чрезвычайно прагматичная философия
Философия успеха Хайпа такова:
1. Я хочу убедиться, что торговый опыт лучше, чем у всех DEX
2. Я хочу, чтобы прозрачность была выше всех CEX
Пока эти две гарантии выполнены, я могу использовать опыт для борьбы с DEX и прозрачность для использования CEX — добиваясь удара по снижению размерности с обеих сторон.
Абсолютная децентрализация? Не так уж важно. Книга ордеров Polymarket — это централизованное сопоставление вне цепи, тогда как L2, такие как Base, — это секвенсоры с одной точкой. Разве нет возражений против этого?
В результате основная сетевая TPS от Hype может достичь ошеломляющих 200 000 зрителей, а окончательность блока достигает всего 0,2 секунды. Помимо того, что команда сильна и сама пишет все L1, одна из самых важных причин — всего у Hype всего 27 узлов.
В отличие от этого, у Ethereum миллионы узлов, поэтому окончательный процесс занимает 13-15 минут; У Solana тысячи узлов, а окончательность занимает 12,8 секунды.
Люди в криптосообществе верят в децентрализацию и одержимы чистотой, но это не ограничивает традиционных ведущих предпринимателей мира, которые приходят в криптостартапы.
2. Чрезвычайно впечатляющая команда
Я не думаю, что потрясающие навыки Джеффа требуют раскрытия — золотые медали Олимпиады, Гарвард, HRT. С такими резюме мало людей, но это не невозможно. Я думаю, что действительно впечатляет Джеффа и его команду:
a. Абсолютные первые принципы: Для всех сборок и функций первая мысль не в том, какой готовый компонент быстро заполнять, а в том, могу ли я написать с нуля, чтобы понять, лучше ли он использовать текущий или подходит моему бизнесу.
b. Абсолютная бизнес-ориентация: хакеры воспользовались лазейками в правилах, что привело к потерям протокола на десятки миллионов и серьёзно угрожало его выживанию. Шестнадцать валидаторов срочно проголосовали за достижение консенсуса в течение двух минут, принудительно заморозив и закрыв позиции. В итоге протокол не только не потерял деньги, но даже получил прибыль в размере 700 000 USDC, в то время как злоумышленник потерял 910 000 USDC.
Такое управление подверглось резкой критике в интернете, особенно со стороны серьёзно находящихся под угрозой конкурентов. Но в глазах команды Джеффа ответственность важнее чувств, а систематическая уверенность перевешивает идеологическую чистоту.
Они не занимаются децентрализованной проповедью, а строят Nasdaq на цепочке. Когда «финансовая лазейка» пытается злонамеренно манипулировать, чтобы высосать с трудом заработанные деньги розничных инвесторов, быстрый, жестокий и эффективный урезающий убыточный убыток становится самой базовой профессиональной этикой и этическим итогом для разработчиков систем.
c. Исключительные инженерные возможности: HyperBFT, HyperCore, HyperEVM, HLP, HIP-1, HIP-2, HIP-3, HIP-4, Builder Codes. Никто не сомневается в инженерных возможностях этой команды. Страшно не то, что ваш соперник сильнее вас, а то, что он даже быстрее вас.
3. Чрезвычайно открытые протоколы
С самого начала команда Hyper определяла себя как игрока в сфере финансовой инфраструктуры в блокчейне. Builder Code позволяет другим точкам входа трафика легко получать доступ к возможностям Perp Dex; Hip-3 позволяет сторонним компаниям свободно размещать рынки Perp, что, в свою очередь, привело к появлению гиганта TradeXYZ; Hip-4 позволяет сторонним компаниям свободно внедрять рынки прогнозирования.
4. Самая мощная денежная корова + экономика токенов на уровне бенчмарка
Вечные контракты всегда были самым мощным денежным быком в мире криптовалют. Это относится к CEX и DEX.
С одной стороны, вечная торговля позволяет использовать кредитное плечо, и сам объём торгов значительно выше, чем у спотовой торговли; С другой стороны, большая часть спотовых комиссий за DEX распределяется между LP, обычно около 20% можно выделить на протоколы. Таким образом, доход от комиссий Hyper Protocol значительно выше, чем у спотовых DEX.
Затем, с 97% дохода от комиссий, уходящим на выкуп и сжигание токенов, Hyper превращается в беспрецедентную чистую машину для выкупа и сжигания.
Что касается самого критикуемого потолка разблокировки, команда Genesis была крайне сдержанной, ежемесячно публикуя объявления о корректировке суммы разблокировки, обычно около 10% от уровня белой книги.
Обратная логика:
Парадокс регулирования: чем больше похожи на глобальные биржи, тем сложнее продолжать прятаться за «протоколом».
Регуляторные вопросы сейчас являются самой большой проблемой в видимом масштабе Hyper. Криптовалютная вечная торговля BTC и ETH относительно ограничена, а регуляторное давление остаётся относительно ограниченным. Как только начинается торговля акциями, товарами, индексами, оценками частных компаний и результатами событий, Hyperliquid сталкивается не только с регулированием криптовалют, но и с пересечением ценных бумаг, товаров, деривативов и регулирования азартных игр.
15 мая 2026 года CME и ICE объединили усилия, чтобы лоббировать Конгресс США и CFTC с целью строгого регулирования Hyperliquid;
14 июля 2026 года Hyperliquid Policy Center и другие заинтересованные стороны встретились с рабочей группой SEC Crypto Task Force;
На следующий день Hyperliquid Strategic Inc. и Hyperliquid Labs встретились с рабочей группой по инновациям CFTC.
Это показывает, что команда активно общается.
Заключительные мысли:
Hyperliquid сначала использует вечные контракты для создания денежных быков, затем открывает поток ордеров на фронт-энд, создание рынка для третьих лиц и, наконец, постепенно консолидирует эти действия в HYPE.
Кроме непредсказуемого регулирования, у Hyper нет никаких проблем; проблема Hyper в том, что он уже не дешевый. Резкий разворот за ночь! Цены на нефть обвалились почти на 8%, какие сектора получают возможность?
27 июля международные цены на сырую нефть резко скорректировались, максимальное внутридневное падение WTI и Brent приблизилось к 8%, WTI опустилась ниже 82 долларов за баррель.
Основная логика рынка
1. Ключевая причина: изменение геополитических ожиданий на Ближнем Востоке
Ранее цены на нефть постоянно росли, главным образом из-за торгов на фоне эскалации конфликта между США и Ираном и геополитической премии за перебои в поставках нефти; с появлением сигналов смягчения со стороны США и Ирана и приостановкой взаимных ударов, паника по поводу войны быстро улетучилась, быки массово закрывали позиции, премия за риск быстро исчезла, что вызвало лавинообразное падение.
2. Характер рынка: краткосрочные резкие колебания, вызванные настроениями
Текущее падение не связано с фундаментальными изменениями в глобальном спросе и предложении нефти, это восстановление рынка после изменения ожиданий. Геополитическая ситуация крайне нестабильна, риск дальнейших колебаний цен на нефть остаётся высоким.
3. Влияние на финансовые рынки
✅Плюсы: авиация, логистика, шины, химическая промышленность и другие отрасли, зависящие от топлива/сырой нефти; снижение инфляционных ожиданий благоприятно для роста активов.
⚠️Под давлением: снижение прогнозов прибыли в секторах добычи нефти и газа, нефтесервисных и нефтяного оборудования.Отчет о прибылях Micron превосходит ожидания — достиг ли пика цикла ИИ?
Валовая маржа Micron составляет 35%. Достигла ли она пика?
Цепочка вычислений на базе искусственного интеллекта является крупнейшей бета-версией 2024-2026 годов.
Обучение ИИ против рассуждения. Рост спроса на обучение замедлился, в то время как спрос на обоснование резко вырос.
Цена за единицу HBM. 12-слойный HBM3E стоит в пять раз дороже DDR5.
Валовая маржа Micron составила 35%. Цикл изменился от убытка к прибыли.
Это самое глубокое понимание, которое я получил за многие годы торговли.
Никаких панических продаж + покупок партиями + сохранения 30-50% наличных.
📌 Спрос на ИИ зависит от трёх факторов, помимо доходов
Ежеквартальные финансовые отчёты полупроводниковых компаний важны, но только рост выручки нельзя оценить. Это также зависит от того, смогут ли обеспечить мощности HBM, будут ли улучшения валовой маржи устойчивыми и сместятся ли капитальные затраты клиентов с обучения на обоснование. Высокий спрос не означает, что все поставщики могут превратить спрос в свободный денежный поток.
🧭 Как я буду их отслеживать?
Во-первых, обратите внимание на видимость заказов и использование мощностей. Во-вторых, проверьте совпадение цены продукта, доходности и капитальных затрат. В-третьих, провести кросс-валидацию эффективности компании с коллегами, оборудованием для выходящего потока и провайдерами облачных сервисов в низшей постройке. Если только цена акций растёт и фундаментальные показатели не поспевут, я рассматриваю это как торговлю, а не долгосрочное распределение.
⚠️ Напоминания о рисках
Нарративы ИИ, как правило, учитывают прогнозы в оценках, и увеличение предложения или отложенные расходы клиентов могут вызвать резкую волатильность. Просмотр финансовых отчётов не является инвестиционным советом; всё равно стоит принимать решения, исходя из собственного горизонта и толерантности к риску.
🎯 Окончательная система исполнения
Сначала наблюдайте, проверяется ли производительность в течение двух последовательных кварталов, затем используйте поэтапные и квотные контроли для контроля колебаний; Не игнорируйте условия оценки и выхода из-за популярного тега.
Я разложу эту тему на три уровня. Первый слой — это данные, которые можно наблюдать напрямую. Во-первых, записывайте значения, время и направление, избегая поспешных выводов на основе одного скриншота; Второй уровень — это реакция рынка: данные улучшаются, но цены остаются неизменными, и ослабевание данных, но цены всё равно растут — смысл совершенно иной; Третий слой — это ваши собственные операции: сначала запишите максимальные терпимые потери, затем решите, корректировать ли позицию. Эта последовательность может показаться медленной, но помогает избежать увлечения одним заголовком.
Для меня видимость заказов, использование мощностей и оценка должны сравниваться на одной таблице. Каждое обновление меняет только части с новыми доказательствами; одно изменение номера не может отменить всё решение. Если три направления наблюдений противоречат друг другу, я бы понизил итог до «ожидания подтверждения», вместо того чтобы навязывать бычий или медвежий сюжет. Самая легко упускаемая из виду цена на рынке — это слишком рано определить её и затем отказаться признать, что предположение не сработало.
На практике я сначала использую позиции наблюдения для тестирования и жду, пока как минимум два объёма торгов, цена и фундаментальные показатели не будут согласованы в одном направлении, затем рассматриваю возможность увеличения риска; Если волатильность растёт или ликвидность уменьшается, сначала уменьшайте свою позицию. Любые обратные тесты, исторические случаи или перспективы KOL могут использоваться только для установления гипотез, но не могут заменить текущие проверки риска. Эта статья — мои исследовательские заметки, а не заказы на покупку или продажу, гарантирующие прибыль.
В следующем обновлении я пересмотрю четыре момента: актуально ли сообщение, подтверждена ли реакция цены, достаточно ли ликвидности для исполнения и были ли нарушены первоначальные предположения о риске. Если это просто рост шума в социальных сетях без объёма торгов или поддержки капитала, я воспринимаю это как сигнал для наблюдения; Если направление данных меняется, исходный скрипт будет обновлён соответственно, а не держать его ради сохранения лица.
Преимущество такого подхода в том, что он отделяет «восприятие» от «действия». Мнения могут сохранять множество возможностей, но действия должны иметь чёткие условия для триггера. Для краткосрочной торговли я устанавливаю ограничение по времени; Для средне- и долгосрочных ассигнования я проверю фундаментальные показатели и капитальные затраты. Вне зависимости от конечного результата, запишите причины входа, выхода и фактического отклонения, чтобы в следующий раз у вас был реальный материал для улучшения.
Если источники расходятся друг с другом, я сначала отмечаю конфликт и жду подтверждения в первоначальном объявлении или в следующий раз, вместо того чтобы использовать настроения в социальных сетях как доказательство. Это также означает, что иногда лучшая стратегия — ждать без позиции, потому что отсутствие торговли — это тоже способ управлять неопределённостью.⚔️ $HYPE Текущее состояние и методы институциональной «инфильтрации» Сегодня учреждения стали главной силой на крипторынке, обеспечивая 95% притоков капитала. Основные методы проникновения включают: · Проникновение в капитал и управление: накопление больших объёмов активов через венчурный капитал и ETF, контроль пулов стейкинга, таких как Lido (на что приходится 29%–31% стейкинга ETH), или даже прямое приобретение ведущих DEX. Техническая трансформация пути: продвигать публичные цепи жертвовать децентрализацией ради производительности или активно развивать соответствующие «частные цепочки». · Риск «внутреннего захвата власти»: контроль сети изнутри с помощью узлов или уровней принятия решений, что более опасно, чем внешние угрозы, такие как атаки на 51%. 🛡️ «Оборонительная» ценность и логика децентрализации Несмотря на многочисленные трудности, децентрализация остаётся основной линией обороны: · Неизменная нейтральность: Гарантирует, что сеть не меняет правила в пользу одного учреждения. · Сопротивление цензуре и отсутствию разрешения: любой может свободно участвовать, фундаментально предотвращая монополии власти. Балансирующая сила сообщества: основные разработчики, операторы узлов и пользователи формируют децентрализованный баланс сдержек и противовесов. ⚖️ Картина реальности: параллель и перетягивание каната двух путей Реальность — это параллелизм двух путей: · «Путь институциональной цепочки»: традиционные финансовые институты создают соответствующие требованиям, эффективные, но при этом централизованные блокчейн-системы. Путь «публичной цепочки»: открытые, устойчивые к цензуре сети, такие как Bitcoin и Ethereum, продолжают развиваться. Будущее криптомира может разделиться на две экосистемы: одна — это «финансовая зона, управляемая институтами», а другая — «зона открытой сети», поддерживающая дух децентрализации#美国禁止开源AI的预期大幅回落
Ребята, ещё одно ожидание было разрушено в Polymarket.
К 26 июля вероятность контрактов, делающих ставку на «запрет открытых моделей ИИ правительством США к 2026 году», снизилась до 19%. Несколько дней назад этот показатель всё ещё был выше 60%. Потребовалось всего несколько дней, чтобы перейти от высокой вероятности бана до высокой вероятности отказа.
Что могло разрушить такие ожидания?
Дженсен Хуанг сделал свой ход.
24 июля Дженсен Хуанг опубликовал свой первый пост на X. К нему прилагалось открытое письмо, совместно подписанное 25 компаниями, под названием «Открытый вес и американское лидерство в области искусственного интеллекта». Microsoft, Meta, IBM и NVIDIA — все в списке.
Точные слова Дженсена Хуанга: «ИИ преобразит каждую отрасль, будет двигать каждую компанию и будет построен каждой страной.» Миру нужны передовые модели с закрытым исходным кодом, а также устойчивая экосистема с открытым исходным кодом.» Суть открытого письма очень прямолинейна: концентрация передовых технологий ИИ в руках нескольких закрытых моделей создаёт «единую точку отказа», которую трудно проверить, проверить или защитить. Правильный подход — не запретить открытый исходный код, а позволить защитникам иметь модели с аналогичными возможностями. С технической логической точки зрения, это письмо напрямую опровергает нарратив закрытых источников о том, что «открытый исходный код небезопасен».
Ещё одна сюжетная линия тоже довольно интересна.
The New York Times сообщила, что OpenAI и Anthropic лоббируют регуляторов в Вашингтоне за закрытыми дверями, надеясь добиться ужесточения ограничений на модели с открытым исходным кодом.
Почему? Поскольку модели с открытым исходным кодом можно бесплатно скачивать, изменять и внедрять, они напрямую бросают вызов модели оплаты API у закрытых поставщиков. OpenAI рассчитывает сжечь 25 миллиардов долларов в 2026 году, а Anthropic также инвестирует около 11 миллиардов долларов ежегодно. Если вы не удержите ценовую власть, деньги не сгорят.
Так что текущее противостояние очень очевидно. С одной стороны, OpenAI и Anthropic лоббируют блокировку; с другой — Дженсен Хуанг и 25 компаний публично выступают против этого. Обе стороны перешли от спора по техническим маршрутам к борьбе за право устанавливать отраслевые правила.
Вернёмся в криптомир.
Какое это имеет отношение к крипторынку? Это сильно связано с этим.
Доля токенов, используемых китайскими моделями с открытым исходным кодом, выросла с менее чем 2% в конце 2024 года до примерно 61% к середине 2026 года. Многие криптопроекты — оракулы, торговые боты, аналитические инструменты, интеллектуальные агенты — построены на открытых моделях ИИ. Если США запретят открытый ИИ, базовая инфраструктура этих проектов будет немедленно отключена.
Brownstone Research говорит ещё прямо: регуляторный путь для открытого ИИ движется к ситуации с Биткоином примерно в 2014 году. В то время биткоин также подвергался осаде со стороны различных регуляторов, и те, кто выжил, в итоге оказались там, где он является сегодня. Если открытый ИИ будет запрещён, децентрализованный ИИ может открыть структурные возможности.
Для американской технологической индустрии Palihapitiya провела подсчеты: если открытый ИИ будет ограничен, затраты на интеграцию ИИ для американских компаний могут быть в 50 раз выше, чем у зарубежных конкурентов. Расходы выросли в 50 раз, а прибыль и оценки технологических компаний находятся под пристальным вниманием. Технологические акции упали, аппетит к риску снизился, а крипторынок оказался под краткосрочным давлением.
Ожидаемое снижение запрета на открытый исходный код на ИИ окажет мало прямого краткосрочного влияния на Биткоин. Но в долгосрочной перспективе, если США действительно выберут путь ограничения открытого исходного кода, оценки технологических акций окажутся под давлением, рискованные активы пострадают в целом, и биткоину будет трудно остаться незамеченным. С другой стороны, если экосистема открытого исходного кода продолжит процветать, а сектор ИИ продолжит расширяться, базовый спрос на криптовалюту действительно будет поддерживать.
$ETH $BTC $SHIB
Так что не нужно уделять особое внимание; просто сосредоточьтесь на том, чтобы делать всё возможноеЕсли учреждения снова начнут покупать BTC, будет ли якорь на дне рынка действительно стабильным?
Вы заметили, что рынок в последнее время немного изменился? На прошлой неделе всё ещё было пасмурно, но на этой неделе ETF уже семь дней подряд наблюдают притоки, сияя, словно маленькая звезда в тёмной ночи. Но не стоит слишком радоваться — давайте разберёмся на настоящую логику этого.
Давайте сначала посмотрим, что произошло: спотовые биткоин-ETF зафиксировали семь дней подряд чистых притоков, при этом фонды медленно отступали, словно прилив, с конца июня до начала июля. Это тихое подхватывание фишек от учреждений или кратковременное эмоциональное отскок?
Первый слой логики заключается в том, что институты действительно покупают. После непрерывных оттоков в мае и июне эти средства вновь вошли на рынок, обеспечив поддержку для цены BTC в диапазоне от 64 000 до 66 000. С появлением покупок давление на продажи ослабевает, а цены естественным образом стабилизуются. Это не только технический прогноз, но и восстановление настроений — когда крупные деньги готовы покупать на таком уровне, паника розничных инвесторов постепенно утихнет.
Но второй уровень логики — это настоящее испытание. Посмотрите на этот приток — хотя и непрерывный, общий масштаб всё ещё далёк от того, чтобы заполнить пробел, оставшийся за последние два месяца. Другими словами, сейчас это просто исцеление, а не полное возрождение. Если этот поток сохранится до конца месяца, это признак разворота тренда; Если это всего несколько дней импульса, будьте осторожны — учреждения могут использовать восстановление для продажи.
В-третьих, чем сейчас на самом деле торгуется рынок? Это ожидания Федеральной резервной системы по процентным ставкам. Данные по ИПЦ на следующей неделе и выступление Пауэлла — ключи к определению вероятности снижения ставки в сентябре. Если данные хорошие, приток ETF ускорится, и BTC может вырасти до 68 000 или даже выше; Если данные будут точными, а доллар укрепится, рисковые активы будут вытеснены, а поступления в ETF могут быть прекращены в любой момент.
- Бычий путь: Продолжающиеся притоки ETF + умеренные макроданные — > BTC пробивает 68 000, альткоины следуют, риск аппетит растет.
- Медвежий риск: застойные притоки + макроданные, смещённые в сторону -> Вывод капитала, BTC откатывается до 62 000, и альткоины страдают.
Моё суждение: сейчас это скорее фаза «переоценки риска». Институты осторожно покупают, но пока не время для широкого оптимистического взгляда. Настоящий сигнал — это не непрерывные притоки в течение нескольких дней, а то, ускоряется ли приток и распространяется ли он на ETH и альты.
Так что не спешите идти ва-банк и не переживайте из-за коротких позиций. Следите за притоком ETF и макроданными следующей недели — эти две переменные покажут, куда движется рынок дальше. Помните, на этом этапе управление вашей позицией важнее, чем прогнозирование направления.
Вышеуказанное — это просто личные заметки по обзору рынка и не являются какими-либо торговыми советами.
$BTC $ETH #ETF #机构资金 #风险管理$ALLO Сейчас это как студент, который уже сдал промежуточный экзамен, но ещё не сдал финальный
Результаты промежуточного экзамена (уровень прохождения MRD) действительно довольно хорошие
Но итоговый экзамен (EFS) — это ключ к тому, закончите ли вы выпуск
А финальные экзамены всё равно займут больше года$LABLAB Идите в длинный круг и стоп-лосс для обзора
Торговля: длинные акции LAB 70 × 10x кредитного плеча
Стоимость входа: $0.1539
Стоимость входа: $0.1468
Прибыль/убыток: -$5.37 (-53.7%)
Директор: 10U откат до 4,63U
Краткое описание неудач:
1. Нет тейк-профита на целевом уровне — ранним утром максимальная плавающая прибыль +$2 (+18%), нет выхода
2. Нерешительность при исполнении стоп-лосса — установили линию защиты $0.1500 и не действовали сразу после её прорыва
3. Открытие позиций на высоких ценах — покупка в зоне отката после ралли, а не в начальной точке тренда
Урок: 10-кратное кредитное плечо имеет крайне низкую погрешность; если вы не уходите по цене цена = нет стратегии.
Направление корректировки: Уменьшайте левередж + операции с половинной позицией, строго следуйте правилам take-profit и stop-loss.
Цель без изменений: сложный процент 10u до 1000u.#Gate.io Временный работник
Официальная команда Gate продолжает утверждать, что Робин, который связан с нашим сообществом ALD, является имитатором и мошенницей. Вот несколько ключевых вопросов, которые невозможно избежать. Пожалуйста, отвечайте на них напрямую:
1. Если Робин — просто внешний мошенник, а не сотрудник Gate, несанкционированный самозванец, какое право он имеет пройти полный процесс листинга Gate Alpha и успешно разместить ALD токены на платформе?
Листинг на ворота использует внутренний многоуровневый механизм одобрения, что делает невозможным для посторонних людей самостоятельно работать. Если посторонние могут неформально выдать себя за сотрудников для завершения листинга токенов, доказывает ли это, что внутреннее управление разрешениями Gate полностью вышло из-под контроля, позволяя любому выдавать себя за сотрудников и вести проектные листинги?
2. Мы выплатим USDT и ALD, соответствующие указанной валюте, полностью в соответствии с требованиями свахи. Если Robin считается личным мошенничеством, почему мошенник направил нас переводить средства, которые в итоге поступают в систему Gate, и почему токен был запущен вовремя?
Обычные люди совершают мошенничество с целью присвоения средств без разрешения; Более того, успешное размещение токенов после такого урегулирования полностью противоречит логике обычных мошенников.
3. Gate не может просто использовать фразу «посредник — мошенник», чтобы в единостороннем порядке расторгнуть соглашение о листинге токенов, достигнутое обеими сторонами.
Успешный запуск токена на Gate Alpha — это объективный факт; торговое поведение и результаты выполнения реальны. Они не могут пользоваться льготами, выплачиваемыми стороной проекта, и отказываются выполнять все согласованные обязательства на основании «имитации персонала».
4. Мы надеемся, что Gate публично раскроет полный процесс одобрения запуска Gate Alpha и внутреннего персонала по обработке ALD.
Если у Robin нет официального разрешения, пожалуйста, объясните: как внешний имитатор обойдёт все внутренние контроли рисков и одобрения, чтобы завершить весь процесс листинга? Означает ли это, что в канале объявлений Gate Alpha есть серьёзная уязвимость, и все проектные команды рискуют быть заманенными фальшивыми сотрудниками?$LAB 加密货币市场从“故事驱动”转向“估值驱动”，本质上是行业在经历野蛮生长后，走向成熟与主流化的结构性范式切换。这背后是多重因素共同作用的结果： 🌐 宏观环境：廉价资本的退潮 过去几年，极低的利率环境让市场愿意为“未来的可能性”支付溢价。但随着全球进入高利率时代，资本有了真实的“机会成本”，投资者风险偏好降低，开始要求项目能证明其当下的生存能力，整个行业的估值逻辑被彻底重塑。 📈 机构入场：定价权的更迭 机构投资者（通过ETF等渠道）已成为市场主导力量。他们习惯用传统金融的估值模型审视项目，更看重采用率、收入和执行能力等可验证的绩效指标。Bitwise CEO将此比作互联网泡沫后的重估——当“讲故事”的散户时代结束，“看财报”的机构时代便开始了。 💸 叙事疲劳：故事太多，兑现太少 市场已被海量叙事透支了信任。2025年叙事轮换极快，导致“利好出尽”也难以拉动价格。典型如GameFi在2022年Q1吸引了25亿美元资金，但旗舰项目玩家数最终暴跌99.7%。当市场发现多数叙事无法转化为真实需求时，便会抛弃故事，回归基本面。 💰 价值回归：从“链上赌场”到真实收益 市场开始用“За последние 24 часа: 6 имитированных покупок, вложенных 60U, 5 неравномерных, 1 неравномерных, чистый убыток 13,01U (-21,68%), процент побед 33,3%. Сервис работает нормально, текущая торговля всё ещё приостановлена.
Фавориты GMGN 1 млн: 5 сделок, -11.11U, процент побед 40%.
Многократные упоминания: 1 рекорд, -1.90U.
SOL: 4 транзакции, -6.90U; ETH: 2 транзакции, -6.11U.
Запись происходит с 21 по 668 секунд после первого обнаружения, при этом окно не превышает 15 минут.
Одноканальная сессия не так уж плоха: Kittens +0.98U, но CHUNGUS -4.60U, который нельзя использовать только как действительный сигнал. #美联储周四凌晨公布利率决议
Обратный отсчёт до решения Федеральной резервной системы начался, и эта неделя действительно станет «супернеделей».
На этой неделе внимание мирового рынка будет сосредоточено на Федеральной резервной системе. В четверг в 2 часа ночи по пекинскому времени FOMC объявит своё последнее решение по процентной ставке. Рынок в целом ожидает, что ставки останутся без изменений на этот раз, но то, что действительно влияет на рынок, может быть не результат, а скорее будущие политические сигналы, которые подаст Пауэлл.
В последнее время в макросреде произошли новые изменения. С одной стороны, снижение напряжённости между США и Ираном привело к значительному снижению международных цен на нефть, а опасения рынка по поводу возврата инфляции в энергетике снизились; С другой стороны, первоначальные заявки на пособие по безработице в США продолжают не оправдывать ожиданий, что свидетельствует о устойчивости рынка труда и оставляет ФРС мало причин быстро снижать ставки в краткосрочной перспективе.
Тем временем технологические гиганты, такие как Microsoft, Meta и Amazon, также опубликовали отчёты о прибыли на этой неделе. Капитальные вложения в ИИ, рост облачного бизнеса и прогнозы по прибыли могут повлиять на глобальный тренд технологических акций. Кроме того, пятый раунд претензий FTX на сумму примерно 900 миллионов долларов вот-вот начнётся, что может принести новую ликвидность на крипторынок.
В настоящее время Биткоин поднялся выше $65,000, и аппетит к риску на рынке частично восстановился, но то, что действительно определяет следующий этап рынка, остаётся последние оценки Федеральной резервной системы по инфляции, занятости и пути снижения ставок. Если тон Пауэлла будет резким, рисковые активы могут снова оказаться под давлением; Если появятся новые сигналы о смягчении, ожидается, что это ещё больше повысит настроения на фондовом и крипторынках США. На этой неделе макрополитика, технологические доходы и крипторынок пересеклись, и волатильность рынка может значительно усилиться.
$BTC $ETH $KAITO Цены на нефть наконец упали.
Нефть Brent опустилась ниже 90 — впервые за более чем месяц. Затем BTC вырос до 65 000, и цифры на счете стали менее заметными.
Но это не так уж и бросается в глаза.
Как только я подумал, что смогу перевести дух, первые данные по заявкам на безработицу резко рухнули — 187 000, что является самым низким показателем с 1969 года. Это не просто маленькое благо, а крупное. Настолько хороши, что ФРС даже не может найти повод увернуться.
Вероятность повышения ставки выросла с 13% до 38%.
Рынок запаниковал и начал серьёзно оценивать повышение ставки. Логан и Хэмак, возможно, проголосуют против этой встречи. Один только голос против не может изменить резолюцию, но может изменить ожидания рынка на последующие заседания.
Логика рынка меняется.
Ранее это был однонаправленный подход: цены на нефть росли→ инфляция горела→ повышение ставок → рискованные активы. Когда цены на нефть падают, эта цепь ослабевает. Однако первоначальные данные по заявкам по безработице напомнили рынку, что инфляция — это не только проблема цен на нефть; чрезмерно сильный рынок труда также её поддерживает.
После FOMC подход изменится.
Цены на нефть, занятость, технологические доходы, компенсации FTX — эти четыре фактора объединяются, и какой из них имеет больший вес, зависит от реакции рынка после принятия решения. Если технологические гиганты скажут: «ИИ продолжает набирать обороты», и аппетит к риску восстановится, криптовалюта может перевести дух. Если мы скажем «сначала посмотрим на доходность», теория пузыря ИИ подтверждается, и криптовалюта, как главная цель для рискованных активов, пострадает ещё раз.
#美联储周四凌晨公布利率决议
Тайна была раскрыта в 2 часа ночи в четверг. То, как будет развиваться рынок на этой неделе, зависит от того, что скажет ФРС[Графическое наблюдение | Основной контроль риска монет] В 19:46 по пекинскому времени спотовый снимок OKX: $BTC 65 149,40 (24 часа +1,01%) / $ETH 1 960,10 (24 часа +3,93%) / $SOL 76,6200 (24 часа +2,26%).
Точка зрения наблюдения: В этой статье не будет повторяться вывод основного рассказа, сосредоточившись на относительной силе. ETH RSI составляет около 76,4, RSI BTC — около 62,9, что говорит о том, что фонды всё ещё выбирают направление и не должны сосредотачиваться только на одном подсвечнике.
Предыстория Цзинши: [Южная Корея захватила 7,2 триллиона кронт в нелегальных валютных операциях в первой половине года] Данные по Цзинши, 27 июля — По данным агентства Yonhap, Таможенная служба Южной Кореи объявила в понедельник о конфисковании незаконных валютных операций на сумму 7,2 триллиона KRW (около 4,92 миллиарда долларов США) в первой половине года. Корейская таможенная служба заявила, что в этом году...
Точка проверки: если сильные монеты продолжают удерживать EMA20 и больше не обновляют 24-часовой минимум, это говорит о восстановлении риска; С другой стороны, если BTC приближается к низкому уровню и объем увеличивается, сосредоточьтесь на защите.
Предупреждение о риске: если BTC, ETH и SOL одновременно опустятся ниже своих близких 24-часовых минимумов, вышеуказанный мониторинг силы станет недействительным. Только для целей наблюдения за рынком и не является инвестиционным советом.$BTC Всплеск до 65 000, $ETH приближается к 2 000! Настоящий рынок только начинается на этой неделе! Биткоин снова поднялся выше 65 000 долларов, а Ethereum поднялся примерно до 1 960 долларов. С рыночной точки зрения, Ethereum явно превзошёл биткоин в этом раунде, что свидетельствует о восстановлении интереса к риску рынка, и некоторые фонды уже начали ротировать с BTC на ETH. Однако я считаю, что то, что действительно определяет, сможет ли этот рост продолжать расти, — это не технические факторы, а глобальные макроданные этой недели. Почему я так говорю? Это связано с тем, что Федеральная резервная система объявит своё решение по процентной ставке на этой неделе, а Банк Англии также объявит свою последнюю политику по процентным ставкам. Мировые рынки ждут ответа: продолжит ли ликвидность доллара ужесточиться или станет более уступчивой? Главной переменной, влияющей на решение ФРС, является инфляция. Уолш неоднократно подчеркивал, что ФРС надеется сохранить инфляцию стабильной на уровне около 2%. Пока инфляция не вернётся к целевому уровню, ФРС не будет легко посылать сигналы смягчения. Однако в последнее время ситуация на Ближнем Востоке всё ещё рискует изменить ситуацию. Если конфликт между США и Ираном вновь обострится, международные цены на нефть могут снова вырасти. Рост цен на нефть влияет не только на энергетический сектор, но и ещё больше увеличивает транспортные, производственные и потребительские расходы, увеличивая риск повторного роста инфляции в будущем. Если инфляция снова вырастет, ФРС может дольше сохранять высокие процентные ставки и даже продолжить посылать ястребиные сигналы. Для биткоина это означает, что ликвидность рынка всё ещё подавляется. Так что на этой неделе рынок действительно сосредоточился не на том, добавлять ли их или нет$ETH $BTC Самый интересный аспект этого роста рынка в том, что, несмотря на высокие цены, капитал пока не успевает полностью
По состоянию на 27 июля $BTC торговался примерно на уровне $65,200, что на 8,86% больше за последние 30 дней; $ETH закрылся примерно на уровне $1960, что на 23,97% за последние 30 дней. ETH явно превзошёл BTC, но пока не удержал по-настоящему выше $2,000
С другой стороны, 24 июля в спотовых ETF США наблюдался коллективный отток: чистый отток BTC ETF составил $240,1 миллиона, ETH ETF — $70,7 миллиона, общая сумма около $310,8 миллиона
Один день оттока не может напрямую указывать на конец рынка, но, по крайней мере, указывает на риск того, что институциональные фонды начнут сокращаться до FOMC. Цены продолжают расти, но постепенные фонды стали осторожнее
Далее сосредоточимся на двух сигналах: сможет ли BTC удержаться выше 64 800 и может ли ETH прорваться выше 2 000; А после внедрения FOMC будут ли средства ETF возвращаться обратно?
При удержании поддержки и возвращении капитала у этого восстановления ещё есть потенциал для продолжения. Если поддержка прорвётся, а ETF продолжат отходить, ежемесячная прибыль может перейти в фиксацию прибыли长鑫上市与碧桂园的启示：周期、杠杆与估值
眼光与资产负债表的博弈：碧桂园三年前曾投资长鑫（现估值翻10倍），但因房企现金流断裂与高杠杆危机，被迫原价转让股权。企业光有跨界布局的眼光不够，健康的现金流和低杠杆才是熬到“时代兑现”的底气。
房地产时代彻底翻篇：房屋被正式划归为“大宗耐用消费品”，买房致富和依赖杠杆狂飙的旧时代已成过去。
长鑫上市与理性投资：
短期博弈：长鑫前期流通盘小，易受市场情绪炒作（预判开盘38–42元，冲高后可能回落）。
估值倒挂：A股科技股受情绪驱动，估值远高于海外龙头（如韩股三星/海力士PE仅6-8倍）。
风险提示：长鑫作为强周期公司，长期虽有核心价值，但盲目以极高市盈率追高炒新等同于赌博。
#OKXTraderVoices
#CLARITYActStalled
#SenateCLARITYVote 马勒戈壁的，特斯拉现在就是个笑话！
刚出的Q2财报，营收282亿美元，牛逼吧？同比增长26%，历史新高。
然后呢？营业利润3.98亿美元，暴跌57%！
1.4%的营业利润率。 你没看错，不是14%，是1.4%。卖一辆Model 3赚的钱，还不够马斯克在推特上发一条推文烧的电费。
48万辆，交付量创了纪录，同比增长25%。车卖得越多，钱赚得越少——这尼玛是什么商业模式？
---
钱去哪儿了？
全被这逼烧给AI了。
研发费用23.71亿美元，同比增长49%。资本支出57.89亿美元，同比增长142%。自由现金流？负11亿美元，两年来第一次转负。
马斯克在电话会上还说今年资本支出要超过250亿美元，未来两到三年继续烧。CFO更狠，直接说自由现金流预计2029年才转正。
2029年？ 那时候比特币都减半两轮了大哥！
---
股价直接炸了。
暴跌15%，创2025年3月以来最大单日跌幅。空头一天狂赚41亿美元。
特斯拉现在是七巨头里做空比例最高的，3%的流通股被做空，Meta才1.6%。市盈率151倍，七巨头里最贵。
---
总结一句：
马斯克把特斯拉从一个造车的，变成了一个烧钱的AI赌场。旧生意赚不到钱，新生意还没开始赚钱，中间这段真空期——谁接盘谁傻逼。
营收创新高，利润跌成狗，现金流干到负。
这不叫转型，这叫败家。
---
以上纯属币圈老炮儿的暴躁吐槽，老子在特斯拉上亏过的钱够买一辆Model S，信不信由你。 Рост $PUMP за последний месяц был весьма обнадёживающим. Это неразрывно связано с рынком он-чейн. В последнее время в этом месяце на цепи появилось много золотых собак, и $PUMP является местом с самой высокой концентрацией золотых собак. Вот вопрос: как снизится цена $PUMP? Чтобы ответить на этот вопрос, нужно тщательно его проанализировать. —————————————————— Давайте сначала посмотрим на сегодняшние данные. Видно, что наряду с резким ростом $PUMP его соотношение длинных и коротких контрактов постоянно снижается. В то же время её открытый интерес постоянно растёт. Что это значит? Это указывает на то, что многие люди сейчас шортируют его на рынке. Давайте ещё раз рассмотрим его долгосрочные данные. Для получения данных нужно рассматривать его в сочетании с диаграммой свечей $PUMP. Вот три ключевых временных момента. Первая дата — 15 июля. В этот момент $PUMP внезапно выросла, и соотношение контракта длинно-короткие позиции быстро снизилось. В то же время открытый интерес по контрактам растёт, что указывает на то, что многие короткие продавцы делают шорт. Видно, что хотя многие короткие продавцы занимаются шортингом, их цена существенно не пострадала. Вторая дата — 20 июля. В то время цена $PUMP снова выросла, и многие короткие продавцы также участвовали. На этот раз результат был иным — $PUMP откатом цены. Третий этап — 26 июля. Цена $PUMP снова взлетела, но на этот раз пока нет результата. Если нажатьBitcoinTreasuries.NET опубликовал на X, что Фонд индекса Total Stock Market Index Fund (VTSAX) группы Vanguard Group, управляющий $12 триллионов, сообщил, что увеличил свои доли в 529 100 акциях Bitcoin Treasury Strategy (MSTR) стоимостью 50 миллионов долларов. В настоящее время фонд владеет общей суммой 10,5 миллиона акций MSTR, стоимостью которых составляет 994 миллиона долларов. Vanguard Group — вторая по величине компания по управлению активами в мире.#Gate.io Временный работник
Официальная команда Gate продолжает утверждать, что Робин, который связан с нашим сообществом ALD, является имитатором и мошенницей. Вот несколько ключевых вопросов, которые невозможно избежать. Пожалуйста, отвечайте на них напрямую:
1. Если Робин — просто внешний мошенник, а не сотрудник Gate, несанкционированный самозванец, какое право он имеет пройти полный процесс листинга Gate Alpha и успешно разместить ALD токены на платформе?
Листинг на ворота использует внутренний многоуровневый механизм одобрения, что делает невозможным для посторонних людей самостоятельно работать. Если посторонние могут неформально выдать себя за сотрудников для завершения листинга токенов, доказывает ли это, что внутреннее управление разрешениями Gate полностью вышло из-под контроля, позволяя любому выдавать себя за сотрудников и вести проектные листинги?
2. Мы выплатим USDT и ALD, соответствующие указанной валюте, полностью в соответствии с требованиями свахи. Если Robin считается личным мошенничеством, почему мошенник направил нас переводить средства, которые в итоге поступают в систему Gate, и почему токен был запущен вовремя?
Обычные люди совершают мошенничество с целью присвоения средств без разрешения; Более того, успешное размещение токенов после такого урегулирования полностью противоречит логике обычных мошенников.
3. Gate не может просто использовать фразу «посредник — мошенник», чтобы в единостороннем порядке расторгнуть соглашение о листинге токенов, достигнутое обеими сторонами.
Успешный запуск токена на Gate Alpha — это объективный факт; торговое поведение и результаты выполнения реальны. Они не могут пользоваться льготами, выплачиваемыми стороной проекта, и отказываются выполнять все согласованные обязательства на основании «имитации персонала».
4. Мы надеемся, что Gate публично раскроет полный процесс одобрения запуска Gate Alpha и внутреннего персонала по обработке ALD.
Если у Robin нет официального разрешения, пожалуйста, объясните: как внешний имитатор обойдёт все внутренние контроли рисков и одобрения, чтобы завершить весь процесс листинга? Означает ли это, что в канале объявлений Gate Alpha есть серьёзная уязвимость, и все проектные команды рискуют быть заманенными фальшивыми сотрудниками?别跟老子扯“这次不一样”，比特币的底就在8-10月！
撰文/ 市场老狗
2026年7月27日，比特币56,800美元，又跌了。
打开推特，满屏哀嚎：“矿工要死了”“ETF一直在卖”“这轮周期没了”——全他妈是屁话。
你看看K线，从3月到7月，5.5万到6万这破区间震了整整81天，波动率缩得跟被踩扁的易拉罐一样。美联储周四要议息，美股科技股财报满天飞，但哥们儿告诉你，那些都是障眼法。真正的底牌只有一张——四年减半周期，比特币的铁律，天王老子来了也改不了。
时间窗口撕开：8-10月，把手里的子弹给我端稳了
上一轮减半在2024年4月，下一轮在2028年3月。按前三轮的老黄历：
· 2014年减半，底部提前17个月；
· 2018年减半，底部提前15个月；
· 2022年减半，底部提前14个月。
平均就是提前15个月。倒推过来，理论底部就在2026年12月前后。
但你得动脑子——现在ETF、上市公司、对冲基金手里捏着多少筹码？机构持仓占比从3年前的5%干到了现在的18.7%，这帮孙子的反应速度比散户快一百倍，他们会等到12月才动手？别天真了。底部只会提前，不会推后。
我的判断就撂这儿：2026年8月到10月，就是这轮熊市大底的落点。 误差不会超过一个月，信不信由你。
链上数据不会骗人。MVRV-Z分数现在-0.38，离历史大底的-0.5就差一层窗户纸；矿工持仓过去30天甩了2.1万枚出来，但你知不知道减产后每天新挖出来的币从900枚直接砍到450枚？供给断崖，需求哪怕只回来一半，价格就能把空头按在地上摩擦。
“这次不一样”？我呸！
每轮熊市都有新故事。2018年说ICO是骗局、行业完蛋了；2022年说三箭资本、FTX把信任搞崩塌了；现在2026年又说“机构化熨平了周期”——全是新瓶装旧酒。
比特币是什么？是全球最他妈纯粹的供需商品。
供给端：减半就是硬核通缩，美联储能印美元，中本聪能印比特币吗？不能！
需求端：ETF资金、稳定币增量、宏观利率预期，这些东西是放大器，不是决定因子。
你别跟我扯什么“这次机构进来了所以不会大跌”。你看看数据，7月以来ETF日均净流出已经缩到300枚不到了，5、6月份该跑的都跑干净了。卖盘枯竭是什么信号？是底部的尸体堆里开出的花。
至于宏观？9月降息概率68%，市场早就提前定价了。美联储那帮穿西装的就算7月不降息，比特币顶多再踹一脚到5.3万，然后呢？然后就是暴力反弹。别把加息的余音当丧钟，边际效应早就钝化了。
策略：像个男人一样分批接货，别跟娘炮一样在底部割肉
现在喊“狗都不要”的那帮人，你翻翻他们的推文，2022年11月BTC 1.5万的时候他们也在喊“归零”。结果呢？两年后6.9万追进来的是同一批人。
底部是给有胆量的人准备的，顶部是给没脑子的人冲进去接的。
操作上就三条，给我刻脑子里：
1. 现货，现货，现货！ 5.8万以下全是打折区。每跌3000-5000美元加一次仓，把均价压到5.5万-5.7万区间。别一把梭，那是赌徒，分批是将军。
2. 杠杆？碰都别碰！ 底部最后一段往往有一到两次10%-15%的闪崩，专门爆多单。你见过哪个将军在战壕里自己绑炸药包的？
3. 拿住，拿到2028年减半后。 前三次减半后12-18个月全创历史新高，这次至少看12万-15万美元。两年翻一倍，年化50%，你上哪找这生意？
最后说一句
别盯着日线那点破波动，你那点仓位在周期面前连个浪花都算不上。
8月到10月，给我瞪大眼睛盯紧了。 等我把信号拍在桌子上，你就动手。两年后，当那帮现在喊“狗都不要”的傻逼在10万美元上方哭着追涨的时候，你把手里的货慢慢倒给他们，微笑着说了句——
“谢谢啊，兄弟。”
---
周期不死，只是蛰伏。2026年Q3-Q4，四年一遇的赔率窗口。别怂，就是干。XMT сегодня вышел на 科创板, на Hyperliquid это единственный безбарьерный внебиржевой канал для ставок 🧵
Акции A 688825: выпуск 8.66 → открытие 49.50 → максимум 55.03 → закрытие 49.00 (+466%)
🔵 Hype CXMTUSD бессрочный контракт (развернут Trade.xyz):
Без ограничений, с кошельком в блокчейне можно торговать в обе стороны, без KYC, без 500 тысяч
Цена контракта до открытия ~7.2$, на закрытии ~6.78$ (курс 7.23), премия около +6%
Ключевой момент игры:
В A-акциях T+1 нельзя продавать в тот же день + нельзя шортить через маржинальную продажу → естественный арбитраж лишён одной ноги
Торговля на Hype 24/7, ценообразование может опережать A-акции
В какую сторону пойдёт премия, зависит от того, как завтра откроются A-акции
Текущая ставка финансирования на Hype очень низкая (0.0014%/8ч), баланс между лонгами и шортами.
Хотите поставить на глобальные ценовые расхождения лидера китайского DRAM? Hype — единственный вход на данный момент.
DYOR 🧐#美军暂停对伊空袭 года международные цены на нефть резко упали
Цены на нефть упали на 6% за ночь: рынок вновь выходит в лидеры, но не путайте геополитическое смягчение с масштабным вливанием ликвидности
За ночь международные цены на сырую нефть (WTI/Brent) упали до почти 6% большого медвежьего падлога. Триггер был прямым: США и Иран отреагировали на предложения Пакистана и Катара возобновить переговоры, и ситуация на Ближнем Востоке показала признаки смягчения: рынок быстро вытеснил ранее включённую «премию за военный риск» сырой нефти.
Многие торговые группы снова начали праздновать, чувствуя, что «геополитическая тревога снята, инфляционное давление ослабевает, и ФРС вот-вот снизит ставки, краны открыты». Ты спрашиваешь, что я думаю?
Честно говоря, как трейдер, который постоянно следит за макротрендами и рыночными потоками, мой ответ ясен: рынок действительно привычно останавливается рано, но такой фронтранинг не только хрупок, но и легко ловит импульсивных трейдеров с кредитным плечом.
Вот три логики, которые помогут мне объяснить, почему я вижу это именно так:
Во-первых, геополитические переговоры никогда не бывают линейной эволюцией; чем сильнее сжимается премия, тем ожесточённее отскок.
Опыт последних двух лет неоднократно доказывал: алгоритмическая торговля (Quant Algo) бессмысленно сбросит рынок в тот же момент, когда публикует геополитические новости, чтобы покрыть премию за риск. Но дипломатические переговоры всегда были перетягиванием каната, битвой «два шага вперёд, один назад». При малейшем нарушении или трении на месте переоценённые цены на нефть и геополитические риски быстро восстанавливаются. Ошибочная интерпретация однодневного краткосрочного расчистки рынка как «постоянное прекращение огня» крайне опасно в торговле.
Во-вторых, цены на нефть упали до уровня снижения ставок ФРС, с как минимум 1-2 кварталами задержки передачи между ними.
Многие ошибочно считают, что если цена на сырую нефть упадёт на 6%, ФРС станет мягкой. Однако задержка передачи макроданных имеет периоды. Падение сырой нефти повлияло на основной индекс потребительских цен (CPI), в то время как ФРС действительно сосредоточена на инфляции в сфере услуг, рынке труда и базовом PCE (основных личных расходах). Под давлением 4,7% высокой доходности по казначейским облигациям США верхний кран вообще не был открыт, и логика ужесточения ликвидности не изменилась только потому, что цены на нефть упали на 6%.
В-третьих, для крипторынка «восстановление аппетита к риску» без ввода нового капитала — это ложный ход.
Падение цен на нефть вызвало некоторое тепло в макроэкономических настроениях, но до тех пор, пока решение Федеральной резервной системы по FOMC и Банка Японии не будут реализованы, рынок криптовалют остаётся в состоянии конкуренции акций. Данные по ончейн-компаниям и деривативам очень честны — крупные спот-фонды просто не покупали акции слепо только потому, что цены на нефть упали. Если вы спешите вперёд, опираясь на геополитические спекуляции или однодневные цены на нефть, чтобы открыть высокий кредитный плечо, очень легко потерять в обе стороны во время предстоящей макроволатильности.
Осознавайте временной разрыв между геополитическими эссе и макрореальностью и контролируйте свои рычаги, чтобы не отставать в предштормовых шоках.
Что вы думаете об этом рынке сырой нефти? Считаете ли вы, что переговоры на Ближнем Востоке естественным образом приведут к соглашению, или рынок снова переполнен? Не стесняйтесь делиться своими мыслями в комментариях.Вероятность запрета открытого ИИ снизилась с 60% до 19%, риск нарушения экосистемы временно снизился, а аппетит к риску возродился, что привело к переоценке премии за соответствие в цепочке индустрии чипов и вычислительной энергии.
Ожидаемая вероятность запрета снизилась на 41 процентный пункт в течение недели, что снизило хеджирование рынка и убрало давление из-за сбоев в облачных сервисах и экосистемах разработчиков. Факторами, способствующими очистке давления, являются более чёткий спрос на вычислительное оборудование, стабильные ожидания использования облачной инфраструктуры и уверенность внедрения соответствия в инструментариях разработчиков.
Пятьдесят гигантов отрасли, включая Nvidia, Microsoft и Google, сформировали синергию с более чем 200 стартапов, компенсируя требования OpenAI и Anthropic, которые настаивают на полном запрете. Регуляторы выбирают внедрение многоуровневого надзора и ограничивают только передовые модели высшего уровня, сохраняя логику коммерциализации обычных открытых экосистем.
В восходящем сценарии, если правила внедрения многоуровневого регулирования сохранят исключения для обычных моделей с открытым исходным кодом, появление спроса на цепочки вычислительной энергетики и облачные сервисы сместит позиции связанных секторов с оборонительных на наступательные позиции. Важно наблюдать за деятельностью разработчиков и сохранением инфраструктурных заказов. Если крупный инцидент кибербезопасности в передовых моделях вызовет более строгие регуляторные проверки, логика положительных перспектив провалится.
В нисходящем сценарии, если затраты на соответствие для ведущих фронтирных моделей сжат общий бюджет на НИОКР или проверки комплаенса перейдут на средний этап, аппетит рынка к риску вернётся к осторожному состоянию до изменения вероятности в 19%. Необходимо внимательно контролировать долю расходов на комплаенс по моделям фронтира. Если проверка комплаенса выйдет за пределы общей разработки с открытым исходным кодом, сценарий защиты от негативных эффектов провалится, и компания окажется под сильным давлением ликвидации.
Когда вероятность восстановления при запрете открытого ИИ вернётся к отметке 60%, прежняя логика покупки вычислительной мощности и экосистемы на основе реализации политики полностью провалится.
В ближайшие семь дней важно внимательно следить за внедрением конкретных стандартов для многоуровневого надзора за передовыми моделями и потоком капитала гигантов вычислительной мощности.
#英伟达拟为OpenAI提供2500亿美元担保 #SPCX因星舰发射与解禁引发多空分歧$AEON AEON今天七大所同时上线，AI Agent支付叙事、200万用户、3000万月交易笔数、YZi Labs和IDG Capital站台——基本面确实硬。但70%代币在项目方手里、刚上市价格还没发现完、FOMC偏鹰预期——三颗雷全摆在那。今天追高的老铁，想想自己能不能扛住狗庄突然砸盘50%。管住手，等价格稳定、等FOMC靴子落地、等方向明朗再动手。记住，在币圈活得久，比赚得多重要一万倍！散会！Прогноз рынка на этой неделе: Неделя Super Central Bank + Неделя прибыли Super AI
1. На этой неделе мировые рынки вступают в сверхкритическую неделю. Решения Федеральной резервной системы, центральных банков в Великобритании и Японии, данные по инфляции и ВВП США по базовым показателям PCE, в сочетании с интенсивными отчетами лидеров ИИ и полупроводников, а также концентрированными встречами по спросу и спросу на сырую нефть, волатильность рынка, а также бычий и медвежий перетягивание каната значительно усилятся.
1. В понедельник основное внимание уделялось экономическим данным из Европы и США. Лидер отечественного рынка хранения Changxin Technology вышла на рынок акций A, что повысило настроение среди отечественных полупроводниковых компаний; Данные по занятости и потребительской уверенности ADP во вторник в США задали основу для инфляции и ожиданий занятости на этой неделе.
2. Среда — ключевое окно для чипов и сырой нефти. Отчёт о прибылях SK Hynix за второй квартал будет опубликован, при этом поставки HBM, прогресс сотрудничества с NVIDIA и прогнозы по циклу хранения напрямую повлияют на траекторию полупроводникового сектора. В то же время данные по запасам нефти в США EIA нарушили краткосрочные тренды цен на нефть.
3. Четверг — ключевой переломный момент недели. США опубликовали данные по ВВП и базовой инфляции PCE за второй квартал, которые служат ключевыми справочниками для политики Федеральной резервной системы; Федеральная резервная система и Банк Англии одновременно опубликовали решения по процентным ставкам и заявления о политике, задавая тон глобальной ликвидности. После закрытия сделки Microsoft, Meta, Qualcomm и ARM опубликовали сфокусированные отчёты о прибыли, сосредоточившись на проверке доходов от ИИ, эффективности крупных капитальных вложений и давления корпоративных денежных потоков.
4. В пятницу последуют решения по процентным ставкам по PMI Китая, еврозоны и Банку Японии, что повлияет на глобальную инфляцию и потоки капитала; После закрытия рынка Apple и Amazon опубликовали свои результаты, сосредоточившись на внедрении аппаратного обеспечения ИИ и развитии капитальных вложений в облачные вычисления. В выходные будут опубликованы данные по бурению в США и ежемесячное заседание ОПЕК+, которое изменит ценовой центр и ожидания инфляции в США.
2. В целом, на рынке на этой неделе были очевидны две ключевые темы: во-первых, инфляция PCE + решения Федеральной резервной системы, определяющие жёсткость ликвидности в акциях с высокой оценкой роста; Во-вторых, интенсивный отчёт о прибылях отрасли ИИ проверяет истинную прибыльность отрасли, напрямую определяя краткосрочные тенденции в секторах чипов и технологий США. $BTC ❓ Кто действительно может покупать, продавать и получать прибыль при подсвечении, который растёт на 36,53% за одну минуту? BANK/USDT на скриншоте больше не является обычным колебанием; он больше похож на внезапно активированную высокоскоростную мясорубку. 🚨 Что произошло за одну минуту? 1-минутный подсвечник в 14:17 27 июля: открытие: 0.4319 Максимум: 0.5911 Закрытие: 0.5894 Прирост одной свечи: +36.53% Амплитуда одной свечи: 36.88% Объем торгов: около 2.8189 млн BANK Общая 24-часовая цена: максимум: 0.5950 Минимум: 0.3436 Текущая цена: 0.3865 24-часовой оборот: около 88.35 млн USDT Он снизился с 0,5950 до 0,3865, что составляет снижение примерно на 35%. Ещё более удивительно: 7 дней: +140,66% 30 дней: +917,11% 90 дней: +1 078,35%. Этот тренд не является привычным для обычных розничных инвесторов трендом, а соперничеством скорости, ликвидности и исполнения. 🎰 Кто может иметь преимущество внутри? Обычно это не люди, стремящиеся к прибыли в последний момент, а те, кто раньше держал чипы, высокочастотные торговые программы и системы маркетмейка, количественные счета с более быстрым исполнением, средства, способные выдержать значительное скольжение и падения, те, кто заранее установил заказы на takeprofit, stop-loss и условные заказы, обычные пользователи, которые нажимают «купить» при виде восходящего тренда, и цена может уже измениться к моменту исполнения ордера; Когда вы хотите продать, можете столкнуться с проскальзываниями, вставкой штифтов или другими проблемамиETF flows just flipped green for the first time since April 📊
July:
$BTC ETFs +$234M
$ETH ETFs +$338M
Small numbers, big signal.
For context, BTC ETFs bled $2.43B in May and $4.51B in June. $6.9B gone in 2 months. So $234M isn’t huge, but direction matters.
We also saw the longest 5-day inflow streak in 3 months: $727M.
The catch: spot is still dead.
BTC trading at a discount for 2.5 months. Stablecoin transfer volume at multi-month lows. No retail FOMO.
That’s the divergence.
Institutions are quietly stacking via ETFs while spot traders sit on their hands.
Smart money moving first. Retail comes later.
$BTC #DailyOrbit @OKX Orbit
#CXMTMemoryIPO #FOMCRateWatch $ETH 不管是技术流还是庄家都是按趋势结合K线来做单的 我说一下前面我说1930是高压位置 当时开空就是少量的 一路涨一路加仓空单 在自己算好的盈亏范围内 就算亏也没多少 重仓的话有点慌 当然前面小时线跟15分钟线都是跌到压力位就接着上涨 很规律 这几个小时小时线特别乱 上蹿下跳 这就是绷不住的前兆 要下跌洗盘了 有的人说听你的爆仓了 几十个点就爆仓 梭哈的那种玩家真的不如去娱乐场所消费 别在这浪费钱 你这种玩法爆仓一次跟100次没区别 这是无脑赌 永远这个样子 不管是支撑位做多还是压力位开空 都是要看自己多少财力 仓位大小 万一再接着突破 自己抗不抗的住 不管哪个老师做分析都不是万能的 2000是个大的关口 谁都知道 现在1960左右多空都慌 就像无头苍蝇 不过连涨150个点 上面又有2000超级压力位 性价比这一块不用多说 2000止损 1930止盈跑一半 抗单的到1930赶紧跑 我只能说回调洗盘是正常 现在趋势就是要往上推进 跌到1910左右就开始分批做多 不要重仓 不要重仓 不要重仓 重仓梭哈一定会爆仓 保本或者少赚一点比抗单或者爆仓好 当然钱多不要紧 扛得住大方向最近也是往上走 不遥远 而且最近二饼特别强 别慌 一旦慌乱两头割 你吃不消 最后各位老板 各位兄弟发财#美联储周四凌晨公布利率决议 #美军暂停对伊空袭，国际油价开盘大幅下跌 #以太坊验证者退出队列已降至零 🩸 В 1947 году, перенесённые на 1970 год, ВВС уничтожили 160 миллионов прошлой ночью
Сегодняшняя доска имеет сленг—
Цены на нефть уступили место геополитическому ослаблению, а эластичность эфира в три раза сильнее, чем у биткоина; шорты, застрявшие в иглах, были пронзаны собачьими фермерами.
Текущая цена ETH колеблется от $1940 до 1950, отскакивая от минимума 1846, вырос на 3,6% за 24 часа, утроив Bitcoin. Пик пришёлся на 1966–1967 годы, но чип-стена 1970 года не была нарушена; краткосрочная перепродажа вызвала негативную реакцию.
Кто делает нож?
Прекращение огня между США и Ираном, Brent упал с 100 назад до 91, истории о инфляции приостановились, активы рисков не были связаны, эластичность ETH выросла первым
За 24 часа по всей сети было ликвидировано 213 миллионов юаней, короткие позиции выросли на 160 миллионов, длинные — только 54,82 миллиона, а 56 000 человек были ранены ножем. Этот ралли — медвежий отпечаток, а не бычий натиск
Спотовые ETF ETH получали чистые притоки три недели подряд: очереди на выход стейкинга снизились до нуля, 2,5 миллиона ETH выстроились в очередь на вход, а ставка стейкинга достигла нового максимума в 33,6%, что закрепило давление на продажи
Panic and Greed 26→30, всё ещё в отсеке страха; 29 июля Пауэлл тасовал карты перед раздачей
Рейтинги Цзянху (запомните эти четыре строки)
Сопротивление: 1970 / 1980–2000 / 2030–2050 (2000 — это порог целого числа + преобразование длинного в короткое; если не может прорваться — это колебания в комнате коробки)
Настоящее время: 1945 У городских ворот борются быки и медведи
Только что прорвалась поддержка: 1920–1950 Первоначальное сопротивление превратилось в опору, откат без разрыва, структура отскока всё ещё присутствует
Минмэнь: 1900 (→ посмотри на 1880, снова →1846, перепроверь минимум)
Цзюцзя: 1920 года, позиция прорыва 4H, может удержать и продолжить игру новичка, не может удержать конец
Говоря прямо:
Сейчас ETH — это не просто бычий рынок; это манипуляция перекупленным рынком, поддерживаемая тройным слоем «восстановление после прекращения огня + трёхнедельный приток капитала ETF + блокировка позиций стейкинга».
1900 Не сломан, HODL Cellar Picking Chips, Paper Hand, Don't Chase 1966 Needle Tip;
1970–2000 Нет объёма, все митинги — это мёртвые кошачьи прыжки; оружие, которое медведи сдали прошлой ночью, будет забрано завтра.
Bitcoin 64 000, Ethereum 1 900 — если эти две точки спасательной линии останутся непрерывными, учреждения покладут трубку внизу и будут ждать выступления Пауэлла 29 сентября.
В мире криптовалют нет своевременной помощи — только наблюдать со стороны.
Вы следите за подсвечниками, торговец собаками следит за вашей маржей, а ФРС — за кошельками по всему миру.
(Снимок с ночной сессии 27 июля не считается призывом к обмену, ремень безопасности пристёгнут рычагом) $ETH 今年6月，在卡塔尔和巴基斯坦斡旋下，美伊刚签下一份包含14项条款的谅解备忘录，结果7月8日特朗普直接宣布停火结束，重启轰炸，14项条款说撕就撕。
如今美方又抛出暂停轰炸、“给外交谈判留空间”的说法，不少人直接信了，甚至给市场押上75%的停火定价，可连伊朗当事人都公开表态“对美方意图持怀疑态度”，外人凭什么比冲突双方还笃定？我的判断很明确：8月底前达成正式停火协议的概率，远低于市场定价的75%。
当前这波反弹纯粹是情绪修复，根本不是基本面反转。油价跌了几天，通胀担忧暂时缓解，风险资产只是喘了口气，美债收益率还卡在4.63%的高位，美联储周四就要开会，高利率环境半分没变。
比特币站上65000美元，这位置既是心理关口，也是技术关键博弈区，多头死守、空头伺机而动，中东但凡再出一点变数——特朗普发条推特、伊朗放句狠话，65000随时会变成阶段天花板。
现在市场的规律早已明牌：利好涨一天，利空跌三天，油价跌BTC涨，油价涨BTC跌，多数人永远在追涨、永远在接盘、永远在等解套。#美联储周四凌晨公布利率决议 $BTC 更新几个观点：
1，市场这里就是筑底走势，可能会花几周来筑底。
2，绝对核心主线还是AI算力，别的板块抢不走。
3，海外CSP的投入还在持续加大，自由现金流才刚刚转负，负债空间还有很大，比2000年互联网泡沫的时候安全的多。但也别期待Capex年年翻倍，那怎么可能呢。也就是说，总体增速下降是早晚的事，但这不是重点，重点是关注那些大于Capex增速的环节。
4，光通信，未来两三年的增速是大于Capex增速的。其次是PCB。
5，海外存储跟国内的存储不是一回事，关于这一点，我看没几个人弄清楚的。海外是HBM，我们不是。所以你们看海外CSP纷纷在跟HBM厂签长协，我们这边鲜见这种情况。尤其是那些模组厂，很危险。
国内存储链，显然设备厂的逻辑是最好的。
5，国产算力链也有机会，但一定要精挑细选。比如服务器交换机这些，我认为是短逻辑，很短那种，可能比存储模组厂还要短。真正有中长期逻辑的，国产GPU肯定是核心。算力租赁更加要精挑细选，真正能走出来的，就那两三家。
黑夜已过，黎明即将到来。#长鑫科技上市，全球存储竞争添变量 $ETH 📺 Объём поиска по покупке золота падает на 80% от пика: реальное торговое окно появится только после того, как толпа рассеется? Судя по популярности в поиске Google, этот раунд роста золота проходит очень типичный процесс: сначала это было вызвано покупками центральных банков и азиатцев, а затем в середине и конце розничные инвесторы сосредоточились на рынке. Сейчас, хотя рыночный энтузиазм быстро угасает, цены на золото не рухнули одновременно.
С 2021 года до середины 2025 года цены на золото выросли с $1,800 за унцию до $3,300, но популярность поиска в Google для запроса "покупка золота" почти не изменилась. Тем временем центральные банки и азиатские покупатели продолжали поглощать физическое золото, в то время как спекулятивные фонды и обычные инвесторы практически отсутствовали, что указывает на то, что ранние этапы предыдущего бычьего рынка в основном были обусловлены долгосрочным спросом на распределение, а не общественным мнением. Умные деньги по-прежнему делают то, что у них получается лучше всего: тихо покупают их до того, как толпа обращает внимание.
Настоящая эмоциональная волнение началась в августе 2025 года, когда поиски «купить золото» резко выросли и к середине февраля 2026 года достигли примерно восьмикратного уровня превышения предыдущего уровня. В то время цены на золото приближались к историческому максимуму — $5600 за унцию, а запросы «купить золото» были почти в восемь раз выше, чем «продать золото», оставляя рынок почти полностью с односторонним бычьим и растущим спросом. Цены на золото выросли примерно вдвое по сравнению с минимумом 2021 года, но общественное внимание выросло в восемь раз, что свидетельствует о том, что настроения выросли гораздо быстрее, чем фундаментальные показатели, что ближе к перегруженной торговле, чем к рациональному распределению.
В настоящее время активность в поиске «покупка золота» снизилась почти на 80% от февральского пика, фактически вернувшись к уровням до ускорения, но цены на золото всё ещё держатся около $4,100 за унцию, всего примерно на 20% ниже исторического максимума и всё ещё примерно вдвое выше стартовой точки этого бычьего рынка.
Другими словами, рыночные настроения и спекулятивные пузыри явно остыли, но цены на золото не упали вместе с толпой. Это не типичный взрыв пузыря; скорее, это указывает на то, что покупки золота центральными банками, опасения по денежно-кредитному кредиту и долгосрочный спрос на распределение продолжают поддерживать цены на золото.
И когда все перестанут упоминать золото, а цены перестанут продолжать падать, тогда нам стоит внимательно обращать внимание.
$XAU Всю неделю я следил за трендом $BTC, поэтому записываю несколько наблюдений.
Многие люди торгуют только по цене, а не по соотношениям объёма цена. Откат с уменьшением громкости — это хорошо; снижение с увеличенной громкостью — это сигнал к работе.
Ключевые позиции: верхняя часть — это недавний максимум, нижняя — предыдущий минимум. Какая сторона прорвётся первой, туда и идёшь.
Ставьте стоп-лоссы и не увлекайтесь. Только выжив у тебя есть шанс.
BTC / #BTC$WDC is currently trading at $534.74 on OKX following a strong bounce from $432.
The price is consolidating, with key resistance at $545.00 and support at $525.14—a breakout above resistance could spark the next bullish rally.
#DailyOrbit @OKX中文 У Трампа три варианта: ударить, подавить или уйти. Какой путь, по вашему мнению, выберет Трамп в конечном итоге?
Когда даже сам президент не знает, что делать дальше, рынок становится самым большим казино. The New York Times сообщила, что Трампа ставят на кону по иранскому вопросу — военная эскалация, экономическое удушение или достойное отступление? Внутренние споры в хаосе: санкции не разгромили Иран, вывод войск происходит из страха перед проблемами в Ормузе, а ещё больше — из-за страха оказаться в них втянутым.
Премия за геополитическую неопределённость. Если цены на нефть взлетят, а инфляционные ожидания вырастут, Федеральной резервной системе будет ещё сложнее управлять этим; Но если дело действительно дойдёт до войны, фонды «безопасных убежищ» на короткое время ворвутся на большой рынок, но помните — ранние этапы войны быстро набирают обороты, а среднесрочные падения тоже резкие.
Розничным инвесторам не стоит ставить на национальное состояние с учётом свечных графиков. Моё мнение: Старый Te, скорее всего, выберет «бороться во время переговоров», но рынок будет метаться туда-сюда. В такие моменты смотреть шоу лучше, чем актёрство. #美军暂停对伊空袭, международные цены на нефть резко выросли #交易之声: Ваш опыт заслуживает услышания