Orbit Post Sitemap
[DOGE на этом уровне, честно говоря, мне немного не хочется его заполучить]
Поддержка 0.066949, сопротивление 0.070816 — это единственный небольшой запас, и он колеблется почти неделю.
Честно говоря, индекс FNG на уровне 29 (с недельным средним показателем всего 26), моя первая реакция была: неужели рынок действительно так напуган? Те, кто всё ещё сокращает убытки на этом уровне, уже сломали своё мышление.
Но не слишком волнуйтесь.
BTC занимает 56,7% доли рынка — что это значит? Ликвидность подделки была отведена. Будет ли DOGE существовать отдельно? Сложно. Капитал не глуп; при стабильности крупного рынка разница в том, пьют ли подделки или их подавляют.
В 2017 году я достиг дна этого уровня, а после торговли индекс упал ещё на 70%, прежде чем достичь дна. Так что теперь, когда я вижу такой сигнал «перепродано», моя первая реакция — не восторг, а осторожность — перепродажа не означает, что дно достигло дна, это просто значит, что оно может быть ближе к дну, но «ближе» не значит «оно здесь».
Объём торгов действительно растёт, но кто же это увеличивает? Покупают ли розничные инвесторы или крупные игроки присоединяются? Вы видели новости о том, что кит добавил BTC в CoinDesk — 1,2 миллиарда. А как насчёт DOGE? Есть ли такой сигнал? Если нет, я бы не поверил в это «расширение объёма».
Я не скептически настроен на DOGE; просто не бегаю вслепую длину. Сейчас ждать лучше, чем импульсивность. Если поддержка прорвётся, может быть ещё один уровень; следует следовать только после окончания сопротивления.
Как у тебя сейчас настроение? Ты осмелишься принять эту волну? В любом случае, я не двигался, но, честно говоря — у меня зудели руки.После сильного скачка в отчёте о прибылях предыдущего дня вчера он резко упал. Ранее он удерживался на уровне 1220 USD с тесным диапазоном, и при попытке поднять его средства не поступили на рынок. Небольшая распродажа вызвала падение цены, а минимум продолжал снижаться. Быки просто лежали на уровне, пока медведи твёрдо контролировали рынок.
Что касается выкупа на 14 миллиардов
План обратного выкупа действительно был одобрен и может считаться ощутимым положительным событием. Однако компания не будет сразу выкупать все 10 миллиардов юаней в акции ради повышения цен; она будет покупать только постепенно во время падения. Краткосрочные спекулятивные фонды считают эффект слишком медленным и полностью отвергают эту позитивную новость, не остановив падение.
Основная причина резкого падения
Прибыль была особенно высокой, с впечатляющими данными, но ожидаемые результаты на следующий квартал были средними. Ранее чипы памяти резко росли, и ожидаемая высокая прибыль уже была учтена в цену акций.
Как говорится, «Когда все хорошие новости иссякли, приходят плохие.» Прибыльные фонды вместе выбирают заработать и сосредоточить продажи, чтобы резко сократить рынок.
Секторное сопротивление
Индекс SK Hynix в Южной Корее стабильно падает, Micron ослабел параллельно, а общая температура сектора хранения охладилась. Без секторных средств для поддержки рынка падение SanDisk усилилось.
Фундамент компании крепкий, с массовыми выкупами для поддержки долгосрочной цены акций. Однако в краткосрочной перспективе, если цены вырастут слишком сильно, капитал заберёт прибыль и уйдёт из отрасли + слабости рынка, что делает краткосрочную слабость, вероятно, продолжит колебаться вниз. В краткосрочной перспективе лучше быть медвежьим на ралли; для долгосрочного позиционирования дождитесь стабилизации цены акций и избегайте новых минимумов, прежде чем устанавливать новые минимумы.私人机构在宏观避险资产上的集中积聚，正在让稳定币背后的资产储备展现出前所未有的商品化特征。
第二季度 14 吨黄金的净流入，推动相关实物的持仓总量提升至 146 吨，账面总价值达到 188 亿美元。
在美债收益率高位波动与美元指数承压的背景下，非央行实体对实物黄金的避险配置需求持续释放。
这种从单一法币债权向硬通货混合资产的配置转向，将加密资产市场底层的流动性锚与大宗商品市场直接建立联系。
若金价维持坚挺且全球抗通胀需求延续，混合储备结构将增强资产池抵御法币贬值的能力，但金价上行势头的停滞将直接削弱这种估值优势。
若黄金市场遭遇大幅高位回调，资产估值波动可能向资产兑付预期传导，合规层面对非美债储备比重的审查强化将加速这一走弱过程。
一旦商品市场的价格波动破坏了原有储备资产的收益稳定性，当前这种跨资产锚定逻辑的效果将被重新评估。
未来最值得观察的变量，是该储备主体在接下来的季度中对美债与黄金配置比例的动态调整。
#CLARITY投票或延至9月，伦理分歧未解 #伊朗阿曼通航协议遇阻，油价风险再升温关于手机挖矿鼻祖落难全过程Core Foundation 和 Maple Finance的和解协议
$CORE 0.015CORE/USDT-50% “双方都不认错，但时间拖不起了”
一、事件脉络还原
2025 年初，Core Foundation 和 Maple Finance 合作推出 lstBTC，让比特币持有者通过 Core 链赚取收益。Core 投入了技术、营销和大量补贴，Maple 的资产管理规模（AUM）从不到 5 亿美元暴涨至 28 亿美元，lstBTC pilot 项目吸入了超过 1.5 亿美元的比特币存款。
但 2025 年中，Maple 被指控利用合作中获得的机密信息，秘密开发竞品 syrupBTC，违反了双方协议中的 24 个月独家条款。Core 随即在开曼群岛大法院申请禁令，成功阻止 Maple 推出 syrupBTC，并禁止 Maple 交易 CORE 代币。
更棘手的是，Maple 随后声称要对这 1.5 亿美元比特币存款进行减值处理（impairment），暗示可能无法全额归还用户本金。Core 则坚称这些资产存放在破产隔离结构中，Maple 无权减值。
二、和解协议的真实性质
你看到的这份和解声明，措辞是典型的"双方都不认错"的公关话术：
"The settlement is not, and is not to be construed as, an admission of liability or wrongdoing by any party."
但这不等于 Core 一无所获。和解的核心逻辑是交易而非判决：
Maple 得到了什么
继续推出 syrupBTC 的权利：禁令被解除，Maple 可以按原计划推进自己的比特币收益产品
避免被法院永久禁止进入该赛道
保住公司声誉和运营连续性（Maple 管理着超过 30 亿美元资产，诉讼拖下去对其融资和合作是致命打击）
Core 得到了什么（隐性）
终止仲裁和诉讼的成本：跨境仲裁+开曼法院程序，律师费和时间是天文数字
1.5 亿美元比特币存款的安全回收：这是最关键的一点。Maple 之前威胁要"减值"用户存款，如果 Maple 因诉讼陷入流动性危机甚至破产，Core 作为合作方面临的连锁反应（用户追偿、声誉崩塌）远大于失去一个独家合作伙伴的损失。和解很可能是以Maple 承诺全额或高比例归还用户本金为前提的
可能的和解金：声明说"财务条款保密"，这意味着 Maple 很可能向 Core 支付了一笔金额不公开的补偿，换取 Core 撤诉和放弃独家权
止损：CORE 代币在 2025 年已经跌了约 90%，诉讼持续曝光对代币价格和社区信心是持续放血。结束纠纷是止血
三、为什么不是"白白引流"
你的感觉——"Core 帮 Maple 验证了赛道，最后 Maple 带着资源跳船自己做"——在商业层面是成立的。但这背后有几个残酷现实：
1. lstBTC 的模式本身已经破产
有观察者指出，lstBTC 的收益来源实际上是 CORE 代币的通胀/补贴，而非真实的比特币生息。CORE 代币价格暴跌 90% 后，这个收益模式本身已不可持续。即使 Maple 不跳船，lstBTC 也可能因代币经济模型崩溃而自然死亡。
2. 混合 DeFi 的合同脆弱性
这个案子暴露了"链上产品、链下合同"的结构性风险。Maple 是一个独立的、成熟的 DeFi 平台，有技术能力和用户基础。24 个月的独家协议在纸面上有效，但在一个开源、无许可的行业里，阻止一个成熟平台开发竞品几乎是不可能的。诉讼可以拖延，但无法永远阻止。
3. Core 的战略转移
和解声明中 Core 说"继续专注于推进 Core 网络并扩大其比特币产品供应"。这暗示 Core 已经放弃了通过 Maple 做 lstBTC 这条路径，转而自己做基础设施或寻找新的合作伙伴。纠缠旧账的边际收益已经低于向前看的边际收益。
四、总结
这份和解协议的本质是：
Maple 用金钱/承诺（保密条款）赎买了推出竞品的自由；Core 用放弃独家权换取了结束诉讼、保全用户资产、止血代币价格的现实利益。
所以 Maple 继续推进 syrupBTC，不是因为它"赢了"或 Core "怂了"，而是因为商业战争打到一半，双方发现继续打下去的成本超过了收益。Maple 得到了产品自由，Core 得到了止损和可能的补偿金——这是加密行业典型的"庭外分赃"结局。
至于那 1.5 亿美元比特币存款能否安全回到用户手里，才是这场和解真正的试金石。如果 Maple 最终全额归还了用户本金，说明 $CORE 的强硬姿态（申请禁令、公开施压）确实起到了保护社区的作用；如果用户最终还是被"减值"了，那这份和解才是真的失败。
#特斯拉SpaceX投建168亿美元AI芯片厂 #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #黄金4200美元拉锯，BTC为何没跟涨？ 我昨天就认为金银这轮起来了，今天凌晨回踩把仓位打满了。
然后想起今晚 20:30 有非农。
白银跑赢黄金 2.6 个点，金银比从 68.93 缩到 67.19。这说明不是避险，是有人在主动下注。
两个品种都还压在 200 日均线下面——黄金差 4.56%，白银差 10.32%，均线还是 200>50>20 的空头排列。
所以准确说法是：中期反弹确认，大级别没翻身。 我不说"牛市重启"，周线的结论我手上只有日线的证据。
跌破 $4,166（金）/ $62.6（银），我错了，我认。这是我自己的失效线，不是喊单，仅供参考。
顺带纠正一个我看到很多人在说的错话：现在不是降息预期。7/29 美联储 9 比 3 按兵不动，那 3 票是投加息的，期货定价 9 月加息概率六成出头（60-63%），年内路径仍有分歧。
金银涨不是因为要降息，是因为加息的理由在变弱（ADP 只有 4.4 万，预期 7.5 万）。
ps：如果白银能到70.5附近，我会开个空吃一波回调，也能避免多单回撤看着难受📊 $KAITO Экспресс ликвидации контрактов (8 августа)
Согласно данным ликвидации, этот бычий рынок был лихорадочно потрёпан бычьим рынком...
Сумма ликвидации за последний час составила около $10,100
Ликвидация длинной позиции составила около $10,100
Короткая ликвидация составляет около $4.43
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила примерно $36,800
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $36,800
Короткая ликвидация составляет около $4.43
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила примерно $62,700
Ликвидация длинной позиции составила около $48,500
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $14,100
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $168,700
Ликвидация длинной позиции составила около $97,200
Короткие ликвидации составили около $71,500
По данным ликвидации $KAITO, медвежьих ликвидаций в течение 1 и 4 часов подавляли медвежей, почти не имея значения. Рост длинных распродаж в коротком цикле происходил с интенсивностью ядерного взрыва; 12-часовое бычье преимущество резко сузилось, снизившись до 3,4 раза, при этом сжатие коротких позиций значительно усилилось; 24-часовые ликвидации выросли до $97,200, но соотношение снизилось до 1,36 раза, при этом долгосрочное медвежье сопротивление резко выросло — короткие ликвидации выросли с $4 за 1 час до $71,500. На KAITO Gouzhuang завершил переход от краткосрочных и среднесрочных долгосрочных распродаж и долгосрочного перетягивания каната, при этом суммарные ликвидации превысили $160,000, что оставило неопределённость относительно выбора направления. Всем следует контролировать свои позиции, чтобы избежать обратного выкупа.
🔥 Рыночная флюгер | 8 августа
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тему: рынок вошёл в стадию «полностью загруженных ожиданий, недостатки должны быть устранены» — «превышение ожиданий» — это лишь проходная черта, и любой сигнал замедления роста будет усилен.
💾 Акции хранения резко упали после отчёта о прибыли: чем более взрывные были прибыли, тем сильнее снизились падения
SanDisk представила «легендарный» финансовый отчёт: выручка за четвертый квартал составила 8,965 миллиарда долларов, что на 372% рост в годовом выражении; Western Digital сообщила о 3,747 миллиарда долларов выручки за тот же период. Выручка SK Hynix во втором квартале составила 79,32 триллиона KRW, что на 557% рост по сравнению с прошлым годом.
Однако акции SanDisk упали почти на 8% после работы. Виновником является прогноз — медианный доход в следующем квартале составляет $10,55 миллиарда, что ниже ожиданий рынка в $10,82 миллиарда. Логика ценообразования рынка для запасов хранения сместилась с «хорошей производительности» на «достаточно ли быстрый рост».
Стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? UBS прогнозирует общий доход отрасли хранения данных до $992 миллиардов в 2026 году и почти удвоится до $1,76 триллиона к 2027 году, при этом HBM станет основной движущей силой. Но краткосрочные коррекции также реальны — по состоянию на конец июля ведущие компании по хранению ИИ в среднем отдали около 40%; В июле корейский фондовый рынок SK Hynix зафиксировал максимальное снижение на 54%, Samsung Electronics — 42%, а SanDisk — на 47% за один месяц. Долгосрочная логика суперцикла не была нарушена, но оценки уже превзошли фундаментальные показатели, и любые недостатки будут усилены.
🏛️ Ястребиные сигналы ФРС усиливаются: слабая занятость не может подавить инфляционную тревогу
На июльском заседании FOMC впервые с 2016 года было отдано три единогласных голоса против одного и того же направления — три региональных председателя ФРС выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Голосующий член Кашкари даже заявил, что повышение ставок три раза в течение года «не невозможно».
Может ли слабая занятость подавить инфляцию? В июле ADP добавила всего 44 000 новых рабочих мест — это самый слабый показатель с января. Однако рост заработной платы остался высоким на уровне 4,4%, а субиндекс цен ISM Услуги PMI вырос до 70,3 — это максимум за четыре месяца — «слабая занятость, сильные цены» — классический сигнал стагфляции. Вероятность повышения ставки на рынке в сентябре остаётся на уровне 54,9%.
🚀 SpaceX восстанавливается после снятия ограничений: классический сценарий, когда все негативные новости публикуются
6 августа SpaceX разблокировала свою первую партию из 911,5 миллионов ограниченных акций, потенциально выпустив рыночную стоимость около $100 миллиардов. Ранее рынок обычно ожидал волны распродаж.
В результате цена акций не упала, а выросла на 6,14%, закрывшись на уровне $114,92. После отчёта о прибыли в 13,6% в среду падение уже освободило давление с целью снятия блокировки; Новые ордеры на продажу фактически были поглощены фондами дна и шорт-оффингом. Рынок воспользовался классическим сценарием: «когда все негативные новости исчезнут, хорошие новости». Однако тревога не была снята — ещё 319 миллионов акций могут быть открыты 20 августа, а около 700 миллионов ожидается выпуск в сентябре.
💎 Краткое содержание
SanDisk торговался ростом на 372% с резким падением, доказывая, что оценки акций хранения опередили фундаментальные показатели; ФРС разрывается между слабой занятостью и высокой инфляцией, при этом появляются сигналы стагфляции; SpaceX воспользовалась классическим сценарием «все негативные новости исчерпаны», подняв темп против тренда в открытый день. Когда прибыли превзойдёт ожидания становится стандартом, каждое отклонение от точки ориентировки усиливается бесконечно — старая логика рушится, формируется новая ценовая мощь, и она наказывает все «не идеальные» ответы. #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
#财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились — что вы думаете о будущем SpaceX? Вот интересное явление: значительное число владельцев $DOGE покупают их не ради богатства.
Если посмотреть на разные социальные группы, можно увидеть, что у многих людей сотни или тысячи DOGE в кошельках, и они даже не помнят стоимость. Если спросить, почему они их не продают, ответ будет: «Это мой сувенир для входа» или «Я купил это в 2021 году просто ради забавы». Такое поведение, с точки зрения теории потребления, называется показным потреблением. То, что вы покупаете, — это не актив, а идентификационный бирок. Это как если бы кто-то покупал футболку с групповой тематикой — не потому, что у него не хватает одежды, а чтобы сказать другим: «Я часть этого круга». DOGE — это мерч этого мем-круга: потратить несколько десятков долларов на участие в глобальном мероприятии перформанс-арта, выложить скриншот твита и получить социальную валюту.
Является ли это реальной поддержкой для цены? Да, и не маленькой. По состоянию на 7 августа цена DOGE оценивается около $0.066, что на 43% ниже майского максимума, и после трёх откатов у уровня поддержки 0.067 он всё ещё не был пробит. Имейте в виду, что BTC за тот же период держался около 64 000, с очень низким рыночным аппетитом к риску и индексом страха и жадности всего 31. В таких условиях DOGE не рухнул из-за этих «непродаваемых» чипов. Спекулянты давно ушли, оставив только тех, кто воспринимал это как сувенир, поэтому давление на продажи было естественно ниже, чем у других. Соотношение крупных игроков между длинными и короткими позициями Binance составило 3,74, в то время как розничные инвесторы оставались спокойными, так как даже не смотрели на подсвечники.
Но не стоит слишком сильно поднимать ажиотаж. Поддержка сувениров — это поддержка «не продавать рынок», а не поддержка «скупа». Эти люди — пол, а не ракетное топливо. Чтобы цена выросла, на рынок должны выйти новые спекулятивные фонды, подпитываемые Маском или каким-то новым мемом. Так что тренд DOGE очень уникален: когда он падает, он тянется и не может прорваться, но когда растёт, ему нужны внешние силы, чтобы сильно его подтолкнуть.
Проще говоря, ценовая структура DOGE — это слой «sentiment bottom» плюс «спекулятивный верх». Нижний слой блокирует борт с оборотом, делая её нижнюю границу сложнее, чем у большинства мем-монет; Будет ли верхний слой живым, полностью зависит от того, уделяет ли ему внимание экономика. Эта структура оставалась действительной до того, как 0.068 был пробит. Те, кто покупал DOGE как мемы, в итоге стали его самыми преданными сторонниками, что иронично.$HYPE После быстрого краткосрочного сжатия на рынке деривативов рынок перешёл в бычью ликвидацию, при этом 24-часовые кредитные чипы испытали двусторонний взрыв. Основной конфликт заключается в истощающем импульсе для стремления к длинным позициям на высоких уровнях и недостаточной поддержке ликвидности.
Согласно структуре ликвидации на рынке, короткие ликвидации в течение 1 часа и 4 часов достигли соответственно $42,700 и $51,400. Краткосрочные краткосрочные ликвидации доминировали на рынке, а быстрый рост напрямую привёл к концентрированному выходу краткосрочных шортов.
Однако в течение 12 часов длинные ликвидации выросли до $145,100, а совокупная 24-часовая ликвидация увеличилась до $762,500, достигнув в 1,88 раза больше, чем $404,500, что подтверждает, что длинные позиции, купленные на высоких уровнях, проходят интенсивные встряскивания.
Общие ликвидации, превышающие $1,167 миллиона, свидетельствуют о резком выпуске чипов с кредитным плечом деривативов в краткосрочной перспективе. Рыночная модель быстро изменилась — от краткосрочных коротких сжиманий к высокоуровневому бычьему штамповке, что указывает на отсутствие значительной поддержки спотовых покупок на рынке.
Сценарий запускает сценарий, когда 12-часовые ликвидации опустятся ниже 50 000 долларов, и за этим следует спотовая покупка; Если масштаб длинных ликвидаций продолжит сужаться, цена может восстановить структуру, которая пробивается выше верхней границы осциллятора.
Нисходящий сценарий запускает условия для 24-часовых ликвидаций с дальнейшим прорывом $1 миллион; Высокоуровневые длинные стоп-лосс ордера и кредитные ликвидации вызывают негативную обратную связь, вызывая второй скачок и более глубокую поддержку цены ниже.
Когда общий объём ликвидации за один час опускается ниже $10,000 и соотношение длинных и коротких ликвидаций стабилизируется, вышеупомянутый сценарий быстрого встряска объявляется неэффективным, и рынок переходит в узкую консолидацию без тренда.
Ключевой фактор, за которым стоит следить в ближайшие 24 часа, являются $HYPE изменения в деривативах и то, будет ли объем долгосрочных ликвидаций снова концентрироваться и расширяться.
#谷歌母公司发债250亿美元, давление на инвестиции в ИИ усиливается. #财报观察员: Восстановление после снятия запрета — каковы перспективы SpaceX на будущее?SPCX реагирует на опасения по поводу окна разблокировки «ростом». По данным мониторинга TradingBeats, первая партия ограниченных акций SpaceX вошла в окно открытия в четверг на восточном побережье США, когда более 911 миллионов акций получили права продажи сотрудникам и некоторым ранним инвесторам. Ранее опасаемая концентрированная распродажа рынка не состоялась — акции SpaceX в США выросли на 6,1% в тот день. Контракт SPCX на Hyperliquid сейчас торгуется по цене $114,01, что увеличилось примерно на 3,6% за 24 часа, с оборотом примерно $443 миллиона. Открытый интерес стоит около 203 миллионов долларов, что на 4,9% меньше по сравнению с примерно 213 миллионами долларов до отчета о прибылях 4 августа, но всё же на 12,6% выше примерно 180 миллионов долларов до того, как киты сосредоточились вечером 2 августа. Крупные адреса также не были коллективно отозваны после снятия запрета. За последние 24 часа, исходя из одного смены позиции адреса, превышающего $1 миллион, в общей сложности 7 адресов добавили или расширили свои длинные позиции SPCX, что в общей сложности составило около $12,585 миллиона, чистый рост примерно на $5,887 миллиона. Пять из этих адресов ранее не имели долгосрочных позиций в SPCX, что указывает на то, что новые притоки капитала на миллион долларов продолжаются. В настоящее время адреса с суммой более 1 миллиона долларов имеют соотношение длинных и коротких позиций 2:1, но сумма составляет 0,89:1 — у некоторых коротких позиций средние позиции значительно выше, а существующие короткие позиции всё ещё имеют преимущество в масштабе. Ставка финансирования SPCX в час составляет около -0.00059%, близко к нейтральному. Первая волна шока в окне разблокировки ещё не наступила, и ожидания рынка могут играть более важную роль今晚非农数据出炉，希望不会带崩大盘，破坏$ETH 现在震荡向上的趋势：
1. ETF 四连周净流入且放量（结构强）
7天净流入9900万，30天净流入更是3亿多，说明机构在持续买。
2. 而且聪明钱都在锁仓：质押供应涨到了 37.85M ETH，说明钱都在往质押走。我甚至看到一个鲸鱼直接质押了11.2万枚 ETH。
3. 下半年还有Glamsterdam 升级预期，扩 blob 容量+内置 PBS，是潜在利好。虽无激活日期，但预期提前炒。EIP-8361 草案（质押超 50% 供应则销毁验证者奖励）也是长期通缩叙事。
4. 当然了，讲这么多，还是得看今晚的非农加通胀数据，才能定方向。
非农+通胀若弱，ETH 高 beta 弹性最大，可能能站稳2000；若强，$1,850 支撑告急。Perp DEX вошли в период охлаждения: с бешеного пика в октябре прошлого года до нынешнего сокращения более чем на 60% рынок переживает перестановки.
Недавно я посмотрел ряд данных раннего мониторинга выпуска, и мне показалось это довольно интересным. Общий объём транзакций Perp DEX по сети за последние 30 дней составил около $498,2 миллиарда, что является резким снижением на 63,4% по сравнению с пиком примерно в 1,36 триллиона долларов в октябре прошлого года. Эта цифра значительная — почти более половины прошлогоднего вечного безумия на блокчейнах.
Если посмотреть на ведущие платформы, различие уже очевидно. Средний ежедневный оборот криптоконтрактов Hyperliquid снизился с $5,988 миллиарда до $3,058 миллиарда, почти вдвое. Объём Lighter упал с $1,666 миллиарда до $1,111 миллиардов. Недельный объём торгов GRVT снизился на 59,1%, а DYDX упал на 43,2%. Еженедельные торговые акции Ethereum и Solana также упали на 26,8% и 22,5% соответственно. В целом, это ощущается как «кулдаун».
Также сократилась сторона ликвидного пула. Размер HLP Hyperliquid снизился до примерно 215 миллионов долларов, при доходности всего около 0,018%. Ранее, в периоды высокой волатильности, двузначная доходность могла легко быть выше, но теперь явно входит в среду с низкой волатильностью и низкой торговлей. LLP Lighter также упала до 80,62 миллиона долларов. Деньги остаются, но оборот явно снизился — раньше фонды могли вращаться почти дважды в день, а теперь это менее 1,5 оборота.
Но всё дело не так просто. Хотя общий объём торгов сокращается, некоторые места тихо набирают обороты. Текущие фонды Hyperliquid Bridge выросли до $5,94 миллиарда, а Lighter Bridge вырос на 2,0%. Это показывает, что, хотя торговая активность замедлилась, люди не вышли в больших масштабах; всё больше фондов «лежат» в ожидании возможностей.
Ещё более примечательным является Trade.xyz. Её среднесуточный оборот вырос с $3,888 миллиарда до $5,134 миллиардов, а доля контрактов на криптовалюты + традиционные активы выросла с 39,4% до 62,7%. Этот сегмент в основном состоит из традиционных перпетуалов активов на HIP-3 (акции, индексы, сырьевые товары, пред-IPO и т.д.), фактически став абсолютным опорой некриптоторговли в экосистеме Hyperliquid. Многие шутят, что это «он-чейн-Nasdaq», и данные показывают, что это становится всё более оправданным — когда криптоторговля остывает, RWA/TradFi perpetual фактически выходит в лидерство.
Если посмотреть на весь интернет, данные за второй квартал также подтверждают эту тенденцию: квартальный оборот упал до 1,83 триллиона, что ознаменовало два подряд квартала снижения, но Hyperliquid остаётся доминирующей, достигнув 218 миллиардов только в июле, превзойдя совокупный результат других семи крупных Perp DEX. Доля рынка восстанавливается; хотя абсолютный объём также снижается, конкуренты падают ещё быстрее. Рынок переходит от фазы расширения, когда «каждый получает свою долю», к фазе отбора «кто сможет удержать реальных пользователей и ликвидность».
Ещё одна заслуженная внешняя новость: маркетмейкер Wintermute только что получил лицензию брокера в США. Это означает, что компания может глубже углубиться в традиционные акции, опционы и рынок крипто-ETF. Для всей экосистемы деривативов это сигнализирует о дальнейшей интеграции институционального капитала и путей комплаенса. В долгосрочной перспективе это может быть положительно для он-чейн-перп (особенно тех, кто может подключить RWA), но также означает, что конкуренция станет ещё более жесткой.
Оглядываясь назад, пик прошлого октября в основном был вызван сочетанием настроений и кредитного плеча. Теперь, когда объемы сократились вдвое и доходности сжались, это фактически выжимает воду. На самом деле остаются платформы с реальным торговым спросом, способностью работать с традиционными активами и стабильной инфраструктурой. Hyperliquid, движимый собственными + Trade.xyz двумя движками, в настоящее время кажется самым стабильным; Другим платформам нужно больше сосредоточиться на дифференциации продукта и удержании пользователей.
Период охлаждения не означает конец; это скорее отправная точка для следующего этапа. Фонды всё ещё находятся на мосте, OI относительно стабилен, традиционные активы растут постоянно — эти сигналы стоит следить, чем просто цифры транзакций. Опытные инвесторы понимают: на бычьем рынке — следите за волнением; в медвежьем — на структуру. Сейчас, вероятно, самое время взглянуть на структуру $BTC $ETH 今晚美国 7 月非农、失业率、时薪三连发，是本周风险资产最大的单一变量。逻辑链很直接：数据强 → 强化利率长期高企 → 美元走强 → 风险资产承压；数据弱则反过来。这两天市场已经在为更鹰派的美联储路径做定价，美股和债市双双回吐，加密同步走弱。所以别把今晚当普通数据看，它决定的是未来两周的贴现率环境。$BTC 现在卡在结构性震荡里，等的就是这个方向确认。数据出来前，仓位比观点重要。看仓位说话。其实我一直认为：美联储没有市场想象的那么从容。加息更像是中期选举前的政治表演，降息才是早已写定的终局——表演再多，也改不了高利率必然落幕的结局，这也是我一直做多的原因。
先看币圈近况，比特币$BTC 在6.4万美元附近反复试探，以太坊$ETH 徘徊于1900美元，ADP疲软一度推高BTC，但鹰派信号一抬头，BTC、ETH上周分别跌约2.8%和3.6%，现货ETF净流出。
ADP新增就业骤降至4.4万，不到上月一半，但PCE通胀仍高达3.7%。数据矛盾之下，库克、卡什卡利轮番喊出加息口号，但谁都清楚，这些硬话撑不了多久。
资本市场用真金白银投票。8月4日，英伟达、微软各贡献约7000亿美元市值，纳指大涨2.13%；但加息概率一回升，8月6日存储芯片股应声暴跌，西部数据跌13%，闪迪$SNDK 跌超6%，AI软件股同步重挫。
短期鹰派口号还会继续喊，但中期选举一翻篇，高利率就得画上句号。债务压力、经济放缓决定降息不是选项而是必然。英伟达、西部数据、比特币，以太坊——全都在等那个转折点，而那个点其实已经不远。
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ 。В среду он снизился на 14%, но вырос на 6% в четверг после снятия блокировки.
Ещё до публикации отчёта о прибыли рынок уже оценивал «панику при разблокировке». Крупный медвежий свечник в среду вызвал значительное давление на продажи, поэтому в день появления новостей о разблокировке не было новых негативных новостей для продолжения продаж. Ещё одним ключевым фактором было слишком высокие короткие позиции — около 34% акции в обращении. После разблокировки интерес к обращению увеличился, что ещё больше запаниковало медведей — они боялись, что акции вырастут, а не упадут после локдапа, что заставит их закрывать позиции досрочно. Сами эти короткие закрытые ордеры стали топливом для роста.
Но этот подъём не отвечает на главный вопрос: когда $18,4 миллиарда капитальных вложений превратятся в устойчивую прибыль? Рост на 6% в день открытия, но в основном это скрытые медведи, хотя этот нарратив уже не закрепился. Настоящее дно SPCX не в день разблокировки, а в доходах за ближайшие кварталы.
$SPCX
#财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились — что вы думаете о будущем SpaceX? 其实我一直认为：美联储没有市场想象的那么从容。加息更像是中期选举前的政治表演，降息才是早已写定的终局——表演再多，也改不了高利率必然落幕的结局，这也是我一直做多的原因。
先看币圈近况，比特币$BTC 在6.4万美元附近反复试探，以太坊$ETH 徘徊于1900美元，ADP疲软一度推高BTC，但鹰派信号一抬头，BTC、ETH上周分别跌约2.8%和3.6%，现货ETF净流出。
ADP新增就业骤降至4.4万，不到上月一半，但PCE通胀仍高达3.7%。数据矛盾之下，库克、卡什卡利轮番喊出加息口号，但谁都清楚，这些硬话撑不了多久。
资本市场用真金白银投票。8月4日，英伟达、微软各贡献约7000亿美元市值，纳指大涨2.13%；但加息概率一回升，8月6日存储芯片股应声暴跌，西部数据跌13%，闪迪$SNDK 跌超6%，AI软件股同步重挫。
短期鹰派口号还会继续喊，但中期选举一翻篇，高利率就得画上句号。债务压力、经济放缓决定降息不是选项而是必然。英伟达、西部数据、比特币，以太坊——全都在等那个转折点，而那个点其实已经不远。
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ 📊 $HYPE Contract Liquidation Express (8 августа)
Согласно данным ликвидации, эта волна коротких позиций была отчаянно разгромлена Dog Traders...
Сумма ликвидации за последний час составила около $43,200
Долгосрочная ликвидация составила около $425,69
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $42,700
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила примерно $53,800
Длинные позиции были ликвидированы примерно на уровне $2,415.11
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $51,400
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила около $201,000
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $145,100
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $56,000
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $1,167 миллиона
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $762,500
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $404,500
Согласно данным ликвидации $HYPE, короткие ликвидации за 1 и 4 часа разгромили быков, с короткими ликвидациями в 100 и 21 разе длинными, а короткие сжатия разворачивались с интенсивностью ядерного взрыва в коротком цикле; 12-часовые ликвидации обогнали медведей, быки в 2,6 раза дороже цены, что привело к полноценным длинным продажам; 24-часовые долгорочные ликвидации взлетели до $760,000, что в 1,88 раза больше цены медвежьих. Dog Maker совершил резкий поворот от сжатия коротких к длинным продажам на HYPE — краткосрочные шорт-чейзеры были нацелены и взорвались, средне- и долгосрочные были уничтожены за один раз, а совокупные ликвидации превысили $1,16 миллиона. Всем следует контролировать свои позиции и избегать обратного выкупа и отключения.
🔥 Рыночная флюгер | 8 августа
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тему: рынок вошёл в стадию «полностью загруженных ожиданий, недостатки должны быть устранены» — «превышение ожиданий» — это лишь проходная черта, и любой сигнал замедления роста будет усилен.
💾 Акции хранения резко упали после отчёта о прибыли: чем более взрывные были прибыли, тем сильнее снизились падения
SanDisk представила «легендарный» финансовый отчёт: выручка за четвертый квартал составила 8,965 миллиарда долларов, что на 372% рост в годовом выражении; Western Digital сообщила о 3,747 миллиарда долларов выручки за тот же период. Выручка SK Hynix во втором квартале составила 79,32 триллиона KRW, что на 557% рост по сравнению с прошлым годом.
Однако акции SanDisk упали почти на 8% после работы. Виновником является прогноз — медианный доход в следующем квартале составляет $10,55 миллиарда, что ниже ожиданий рынка в $10,82 миллиарда. Логика ценообразования рынка для запасов хранения сместилась с «хорошей производительности» на «достаточно ли быстрый рост».
Стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? UBS прогнозирует общий доход отрасли хранения данных до $992 миллиардов в 2026 году и почти удвоится до $1,76 триллиона к 2027 году, при этом HBM станет основной движущей силой. Но краткосрочные коррекции также реальны — по состоянию на конец июля ведущие компании по хранению ИИ в среднем отдали около 40%; В июле корейский фондовый рынок SK Hynix зафиксировал максимальное снижение на 54%, Samsung Electronics — 42%, а SanDisk — на 47% за один месяц. Долгосрочная логика суперцикла не была нарушена, но оценки уже превзошли фундаментальные показатели, и любые недостатки будут усилены.
🏛️ Ястребиные сигналы ФРС усиливаются: слабая занятость не может подавить инфляционную тревогу
На июльском заседании FOMC впервые с 2016 года было отдано три единогласных голоса против одного и того же направления — три региональных председателя ФРС выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Голосующий член Кашкари даже заявил, что повышение ставок три раза в течение года «не невозможно».
Может ли слабая занятость подавить инфляцию? В июле ADP добавила всего 44 000 новых рабочих мест — это самый слабый показатель с января. Однако рост заработной платы остался высоким на уровне 4,4%, а субиндекс цен ISM Услуги PMI вырос до 70,3 — это максимум за четыре месяца — «слабая занятость, сильные цены» — классический сигнал стагфляции. Вероятность повышения ставки на рынке в сентябре остаётся на уровне 54,9%.
🚀 SpaceX восстанавливается после снятия ограничений: классический сценарий, когда все негативные новости публикуются
6 августа SpaceX разблокировала свою первую партию из 911,5 миллионов ограниченных акций, потенциально выпустив рыночную стоимость около $100 миллиардов. Ранее рынок обычно ожидал волны распродаж.
В результате цена акций не упала, а выросла на 6,14%, закрывшись на уровне $114,92. После отчёта о прибыли в 13,6% в среду падение уже освободило давление с целью снятия блокировки; Новые ордеры на продажу фактически были поглощены фондами дна и шорт-оффингом. Рынок воспользовался классическим сценарием: «когда все негативные новости исчезнут, хорошие новости». Однако тревога не была снята — ещё 319 миллионов акций могут быть открыты 20 августа, а около 700 миллионов ожидается выпуск в сентябре.
💎 Краткое содержание
SanDisk торговался ростом на 372% с резким падением, доказывая, что оценки акций хранения опередили фундаментальные показатели; ФРС разрывается между слабой занятостью и высокой инфляцией, при этом появляются сигналы стагфляции; SpaceX воспользовалась классическим сценарием «все негативные новости исчерпаны», подняв темп против тренда в открытый день. Когда прибыли превзойдёт ожидания становится стандартом, каждое отклонение от точки ориентировки усиливается бесконечно — старая логика рушится, формируется новая ценовая мощь, и она наказывает все «не идеальные» ответы. #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
#财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились — что вы думаете о будущем SpaceX? 其实我一直认为：美联储没有市场想象的那么从容。加息更像是中期选举前的政治表演，降息才是早已写定的终局——表演再多，也改不了高利率必然落幕的结局，这也是我一直做多的原因。
先看币圈近况，比特币$BTC 在6.4万美元附近反复试探，以太坊$ETH 徘徊于1900美元，ADP疲软一度推高BTC，但鹰派信号一抬头，BTC、ETH上周分别跌约2.8%和3.6%，现货ETF净流出。
ADP新增就业骤降至4.4万，不到上月一半，但PCE通胀仍高达3.7%。数据矛盾之下，库克、卡什卡利轮番喊出加息口号，但谁都清楚，这些硬话撑不了多久。
资本市场用真金白银投票。8月4日，英伟达、微软各贡献约7000亿美元市值，纳指大涨2.13%；但加息概率一回升，8月6日存储芯片股应声暴跌，西部数据跌13%，闪迪$SNDK 跌超6%，AI软件股同步重挫。
短期鹰派口号还会继续喊，但中期选举一翻篇，高利率就得画上句号。债务压力、经济放缓决定降息不是选项而是必然。英伟达、西部数据、比特币，以太坊——全都在等那个转折点，而那个点其实已经不远。
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？Голосование было отложено до сентября
Его всё ещё можно внести в сентябре, поэтому сосредотачиваться на этом законопроекте сейчас мало смысла. Все негативные факторы, связанные с законопроектом, фактически были усвоены.
Продолжая моё прежнее мнение, законопроект похож на предыдущий спотовый биткоин ETF и станет катализатором для новых $BTC максимумов в будущем.
Пока что ошибок не произошло; просто затяните всё.
Поэтому на этом рынке овладение и понимание ритма крайне важно. Это может не принести денег, но помогает избежать ловушек.Самые важные макроданные на этой неделе — это данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах, опубликованные в пятницу. На самом деле, это самый важный и относительный из них. Ранее мы сосредотачивались на несельскохозяйственных ставках, потому что изменения инфляции были относительно небольшими. Пауэлл очень беспокоился о снижении экономики США, поэтому, пока уровень безработицы превысит ожидания ФРС, есть шанс на снижение ставок. Но теперь, когда инфляция продолжает расти, данные по труду пока не так важны, особенно учитывая, что уровень безработицы остаётся на исторически низком уровне.
Лично я считаю, что данные пятницы не окажут большого влияния на рынок — максимум краткосрочное. Что важнее, это инфляция, которая всё ещё не может избежать войны между США и Ираном. Сейчас, похоже, полномасштабная война остановилась, но открытие Ормуза всё ещё даёт надежду и не было полностью реализовано. Конечно, это тесно связано с продолжающимся возбуждением в Иране.
В начале войны между США и Ираном я чувствовал, что США просто стреляют себе в ногу и начинают войну. Но позже Иран почувствовал преимущества Ормуза и начал превращать общественное достояние в частное достояние и свою собственную золотую корову. Это было отвратительно. Многие страны, хотя и не говорили об этом вслух, на самом деле поддерживали США.
Вопрос с нефтью, вероятно, ещё какое-то время будет вызывать оболочки. Я просто наблюдаю за ситуацией. Если борьба не продолжится, восстановление цен на нефть будет очень ограниченным. Но если это повторится, я, скорее всего, сначала возьму прибыль, а потом расскажу об этом — это происходит день за днём.
В последнее время Биткоин остаётся довольно стабильным. Хотя он не восстановился так сильно, как американские акции по сравнению с полупроводниками, $BTC всё ещё довольно хороший. В настоящее время тенденция сохраняет дно на уровне 63 000 долларов и максимум продаж на уровне 66 000 долларов. Оба срока действия истекают в понедельник днём. Посмотрим, есть ли какие-то возможности. 先说结论： 今晚非农公布后的前30分钟，我个人不建议开仓。 不是因为非农一定会带来单边行情，而恰恰是因为第一阶段的价格波动往往最不可靠。 数据公布后的几分钟内，量化程序首先交易“新增非农”这个 headline；随后市场才开始消化失业率、平均时薪、前值修正、劳动参与率等细节，同时美债收益率、美元指数、美股期货和加密衍生品仓位一起重新定价。 因此很容易出现： 先暴涨 → 再暴跌
或者
先暴跌 → 再全部收回 尤其目前BTC本身长期处于窄幅横盘，上下两侧又积累了大量止损和突破单，一旦宏观数据打破平衡，薄弱的短线流动性很容易产生长上下影线和连续插针。 所以我的策略是： 20:30—21:00不追第一波行情，至少等第一根30分钟K线走完，再判断市场真正交易的是什么。 一、今晚市场到底在等什么？ 美国劳工统计局确认，7月就业报告将在今晚20:30公布。当前市场对新增非农就业的主流预期大约在8万—8.5万人，失业率预计维持在4.2%左右。 6月新增非农只有5.7万人，而且4月和5月合计又被下修7.4万人，说明美国就业市场已经出现一定程度降温。与此同时，7月ADP私人就业仅增加4.4万人，也低于市场#存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? $SNDK $WDC $MU
Резкое падение запасов после отчета прибыли не означает, что бычий рынок памяти ИИ завершился; скорее, он говорит о переходе рынка от «ожидаемой торговли» к «торговле с выполнением прибыли».
В последнее время такие компании, как SanDisk и Western Digital, в целом сообщают о солидной прибыли, но цены на их акции всё равно резко упали из-за прогнозов на следующий квартал, которые не дотягивают до крайне высоких ожиданий рынка. Это говорит о том, что инвесторы уже заранее оценили большое количество оптимистичных ожиданий; пока темпы роста немного ниже ожиданий, легко увидеть «хорошие новости, которые появляются и сразу же падают».
Однако с точки зрения фундаментальных отраслей, бычий рынок памяти ИИ всё ещё поддерживается:
Спрос на HBM (High Bandwidth Memory) остаётся высоким, AI-GPU продолжают расти, а производственные мощности HBM по-прежнему ограничены.
Цены на DRAM по-прежнему поддерживаются спросом на серверы ИИ, а закупки дата-центров остаются высокими.
Хотя спрос на корпоративные SSD и NAND колеблется сильнее, серверы ИИ и высокопроизводительное хранилище остаются долгосрочными драйверами роста.
Важно отметить, что рыночные условия для NAND и DRAM уже начали расходиться:
DRAM (особенно HBM) остаётся самым сильным сегментом в этом цикле ИИ.
Спрос и предложение NAND улучшались относительно медленно, поэтому такие компании, как SanDisk, специализирующиеся на NAND, испытывают более резкие колебания цен акций, чем производители DRAM, такие как Micron.
Моё мнение:
В ближайшие 6~12 месяцев бычий рынок памяти ИИ ещё не завершился, но волатильность значительно возрастёт, и маловероятно, что он продолжит односторонний рост, как в первой половине года.
Если капитальные вложения в ИИ продолжат расти, HBM и высококлассная DRAM по-прежнему будут лидировать во всём сегменте памяти.
Если ФРС ужесточит политику, инвестиции в ИИ замедлятся или цены на хранение достигнут пика рано, сектор может войти в среднесрочную коррекцию.
На этом этапе я уделю больше внимания двум сигналам:
Продолжают ли расти спотовые и контрактные цены DRAM;
Будут ли капитальные вложения в серверы ИИ (Microsoft, Meta, Amazon, Google и др.) сохранять высокий рост?
Если эти два индикатора не ухудшаются значительно, я считаю, что это скорее глубокий откат на бычьем рынке, чем конец суперцикла памяти ИИ.刚开空就给我一个下马威，真服了！但我感觉还是会下去的，拿住了！
---
【当前持仓状态】
🎯 品种：ETHUSDT
📈 方向：做空 75x
📈 开仓均价：1,905.72
📊 当前价格：1,909.22
💰 浮亏：-13.77%（刚开就亏，真给我面子）
⚠️ 预估强平价：1,922.46（还有空间，别慌）
【刚开空就反弹，但我感觉是诱多】
盘面目前从 1,891 反弹到 1,909，正好打到我成本上方。但这波反弹量能一般，更像是空头回补导致的短期脉冲，不是真正的反转。
我继续看空的理由：
1. 📈 美联储鹰派信号持续升温
美联储理事丽莎·库克周三明确表示，如果通胀数据未见改善，她已准备支持加息。
她直言：“通胀水平仍然过高，我认为在美联储的双重使命中，通胀风险高于就业风险。”
此前7月FOMC会议上已有三位地区联储主席投票支持加息25个基点，为2016年以来首次出现三张反对票。
明尼阿波利斯联储主席卡什卡利甚至表示年内加息三次“并非不可能”。
鹰派声音越来越集中，对ETH这种风险资产是持续压制。
2. 📉 ADP就业降温，但“滞胀”信号更可怕
7月ADP新增就业仅 4.4万人，远低于预期的7.5万，创1月以来最弱。
但问题在于——ISM服务业PMI价格分项飙升至70.3，为四个月最高。
就业弱、价格强，形成经典“滞胀”信号。
美联储最怕的就是滞胀——经济放缓了但通胀还下不来。
这种情况下，降息不可能，加息又不敢，市场只能继续悬着。
目前CME数据显示9月加息概率仍在 55% 左右。
“弱就业 + 强通胀”的组合，对风险资产是最糟糕的剧本。
3. 🚀 SpaceX解禁后反弹，但科技板块整体承压
SpaceX首批 9.115亿股 限售股解禁，潜在释放市值约 1000亿美元。
虽然解禁日股价不跌反涨 6.14%，但市场普遍认为周三 13.6% 的财报后暴跌已经提前释放了抛压。
更关键的是，美股存储芯片股集体重挫——闪迪跌超6%，西部数据跌超13%，SK海力士跌近5%。
科技板块整体情绪偏弱，ETH很难独善其身。
【技术面信号】
· ETH现价 1,909，上方 1,922 就是强平价，压力明显
· 前高 1,927 附近是强阻力区域
· 下方支撑在 1,890-1,891 区域（前期低点）
【操作计划】
· 继续持有空单，不慌
· 止损：1,922（到了就走，不扛）
· 目标：1,890 → 1,870 → 1,850
刚开空就被打了一拳，但这不代表方向错了。美联储鹰派+滞胀信号+科技股承压，空头逻辑没变。
拿住了，等风来。
兄弟们，这波你们怎么看？评论区聊聊 👇
$ETH
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ 其实我一直认为：美联储没有市场想象的那么从容。加息更像是中期选举前的政治表演，降息才是早已写定的终局——表演再多，也改不了高利率必然落幕的结局，这也是我一直做多的原因。
先看币圈近况，比特币$BTC 在6.4万美元附近反复试探，以太坊$ETH 徘徊于1900美元，ADP疲软一度推高BTC，但鹰派信号一抬头，BTC、ETH上周分别跌约2.8%和3.6%，现货ETF净流出。
ADP新增就业骤降至4.4万，不到上月一半，但PCE通胀仍高达3.7%。数据矛盾之下，库克、卡什卡利轮番喊出加息口号，但谁都清楚，这些硬话撑不了多久。
资本市场用真金白银投票。8月4日，英伟达、微软各贡献约7000亿美元市值，纳指大涨2.13%；但加息概率一回升，8月6日存储芯片股应声暴跌，西部数据跌13%，闪迪$SNDK 跌超6%，AI软件股同步重挫。
短期鹰派口号还会继续喊，但中期选举一翻篇，高利率就得画上句号。债务压力、经济放缓决定降息不是选项而是必然。英伟达、西部数据、比特币，以太坊——全都在等那个转折点，而那个点其实已经不远。
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ 收工了，来看一眼今天亚洲盘：
□□ 日经 大涨2.9%，收65606，基本把前几天的跌吞回来了。
□□ 韩股 崩了5.1%，KOSPI收6258，创阶段新低。
□□ A股 三大指数都红了，沪指+1.02%收3940，深成指+1.42%，创业板+1.35%。成交2.66万亿，比昨天多了1300亿。数字挺好看。
但打开个股一看，上涨2856家下跌2536家，接近对半——指数涨了不少，赚钱的也就一半人。
今天两条线最强：医药和PCB板。
CRO创新药集体暴动，逻辑挺硬——上半年中国创新药出海总金额快干到1000亿美元了。PCB板更夸张，通信板块22家涨停，高盛刚上调了PCB市场预期。
另一边的AI应用、软件、光模块这些前期讲故事涨上去的，今天普遍在跌。周五嘛，资金往有业绩的地方躲。
高位连板断得厉害——昨天10板的票今天基本没动，连板高度从10板直接压到4板，涨停74家比昨天少，情绪降温。
今晚还有美国CPI要出，下午这波拉升多少有点赌周末消息面的意思。日韩已经走出了完全相反的剧本，A股下周能不能接着干，还得看CPI脸色。
周末愉快。Пришли важные новости! Хорошие новости?
Завтра вечером в 20:30 по пекинскому времени будет введена вводная плата в несельскохозяйственных секторах, и американские акции столкнутся с ключевым решением
В 20:30 вечера в эту пятницу будет опубликован июльский отчёт по заработной плате в несельскохозяйственных секторах. Это самые важные данные по занятости с июльского заседания Федеральной резервной системы, и они напрямую перепишут ожидания по ставкам в сентябре, затрагивая все активы американских акций, казначейских облигаций и криптовалют.
Ранее данные ADP по небольшой несельскохозяйственной заработной плате явно уступали ожиданиям, что давало рынку раннее предупреждение по мере постепенного охолоджения занятости.
Три сценария данных соответствуют тенденциям фондового рынка США
Сценарий 1: Внесельскохозяйственные занятые места значительно сильнее, чем ожидалось, и зарплаты растут одновременно
Сильная занятость задержит ожидания снижения ставок, что приведёт к росту доходности казначейских облигаций США. Высокооценённые секторы технологий искусственного интеллекта и хранения находятся под наибольшим давлением, в то время как акции роста, такие как MU и SNDK, подвержены давлению продаж; голубые фишки Dow относительно устойчивы к падениям, и общий индекс будет демонстрировать расходящиеся тенденции.
Сценарий 2: Несельскохозяйственные работники значительно ослабевают, безработица растёт
Рынок укрепит ожидания по снижению ставок, а падение доходности казначейских облигаций США принесёт пользу акциям технологического роста. Оборудование хранения и искусственного интеллекта может восстановиться и восстановиться. Но также необходима осторожность: плохие данные могут вызвать опасения рецессии и вызвать краткосрочные широкие падения.
Сценарий 3: Данные и ожидания в целом совпадают
Занятость слегка снизилась, ни горячая, ни прохладная. Американские акции продолжили текущую схему расщепления: Dow немного укрепился, Nasdaq колебался на высоких уровнях, рынок вернулся к логике прибыли, а ротация секторов продолжилась.
Отложив в сторону несельскохозяйственные зарплаты, следующим прогнозом станет фондовый рынок США
1. Сектор хранения хранения сейчас находится в фазе высокой волатильности после исчезновения финансового отчета. SNDK совершил глубокий разворот на уровне V, но проблема снижения ожиданий от отчета о прибыли не исчезла полностью. Смотря в будущее, сосредоточьтесь на том, удастся ли удержать ключевую поддержку MU; удержание её приведёт к дифференциации секторов и восстановлению; После того как ралли по запасам фактически прорвётся, он войдёт в среднесрочный этап оценки. Не рассматривайте подскок от перепроданных как новый основной ралли.
2. Структурная дифференциация рынка продолжит проявляться. Акции с прогнозом по прибыли, превышающими ожидания, будут продолжать пользоваться премиями; Даже если прибыль высокая, компании с консервативной доходностью для акционеров и прогнозами на будущее продолжат оставаться покидающими капиталом. Широкий рост завершился, и выбор акций стал сложнее.
3. Точки риска нельзя игнорировать. $SPCX сохраняется огромное давление разблокировки, которое время от времени нарушает рынок и усиливает резкую волатильность.
Ключевые цели, за которыми стоит обратить внимание:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Акции с ослабевающим импульсом и выходами капитала:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Ожидание подтверждения сигнала в пуле наблюдения:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Сильные акции, поддерживаемые капиталом:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Краткое изложение текущей рыночной логики:
$BTC — Центр ликвидности на крипторынке, который определяет общую температуру рынка
$ETH — Институциональные фонды продолжают накапливать позиции, постепенно накапливая акции за счёт волатильности
$SOL — Эластичная роль сектора первого уровня с значительным потенциалом роста при запуске на рынок
$TAO и $WLD — ИИ остаётся популярным и неоднократно пользуется популярностью у капитала
$HYPE — Индикатор рыночных спекулятивных настроений, используемый для оценки текущего риска.
$DOGE и $ZEC — Окно настроений розничных инвесторов, интуитивно отражающее краткосрочные спекулятивные напряжённости #Volatility Radar: Наблюдение за движением токенов Оценка уверенности: сейчас существует только одно основное рыночное противоречие — если данные по занятости ослабнут, а инфляция сохраняется, ФРС столкнётся с политической дилеммой, а угроза риску активам значительно превысит влияние отдельных данных.
После публикации данных $BTC мгновенно совершил V-образный разворот «сначала продавай, потом ралли», обнажив расходы фондов: некоторые институты поспешили продавать до логики ужесточения ликвидности, другие же ставили, что слабая занятость заставит ФРС сохранять мягкую позицию. Мой вывод ясен: краткосрочное направление неясно, не гоняйтесь за ростом, ждите, пока рынок выберет свой собственный путь.
---
[Стратифицированный анализ]
Первый слой: Основные активы, основной переключатель для фондов
$BTC остаётся основным шлюзом ликвидности для всего рынка, но дневной график показывает сокращение объёмов три дня подряд, при этом уровень 67 200 застрял в тупике между быками и медведями. $ETH Ещё слабее, валютный курс продолжает снижаться отрицательно. Если ETF не покажет внезапный рост объёма, он может играть роль только в краткосрочной перспективе. Этот слой определяет общий уровень рынка — крупные акции остаются неподвижными, в то время как другие секторы распродают существующие акции.
Второй слой: нарратив ИИ, наиболее тесно связанный сектор для капитальных кластеров
$TAO сейчас является самой сильной целью тренда. После недельного прорыва он отступает, чтобы подтвердить поддержку, и фонды рассматривают его как «$BTC» для сектора ИИ. $FET После слияния ликвидность восстанавливается, и новости получают катализатор, но волатильность волатильна, поэтому она подходит только для покупок во время спадов. $RNDR Высокая связь с более широким рынком, поэтому её можно считать только акцией второго эшелона. Нарратив ИИ не был опровергнут, но общая позиция уже высокая, поэтому избегайте тяжёлых позиций в погоне за максимумами.
Третий уровень: направление соответствия требованиям RWA, традиционное испытание капитала
$ONDO является флагманом этого роста RWA, а концепции, связанные с BlackRock, дают ему премию за оценку. Фонды начнут принимать инвестиции, как только они откатятся примерно до 1,2. $CFG Более нишевый, но его тенденция независима; после того как объем превысит 0,45, это означает, что фонды наращивают позиции и позиции. История RWA развивается медленно, но её логика надёжна и подходит для среднесрочного распределения.
Четвёртый слой: мем-сентименты — отскок — это возможность сбежать
$DOGE Торговля капиталом всё ещё происходит каждый день, но максимумы постепенно снижаются; любой отскок — это окно для продаж. $PEPE и $WIF структуры чипов ухудшились; как только они падают, это запускает коррекцию водопада. Не верьте нарративу о «возвращении сезона мемов» — без новых горячих точек для поддержки спад продолжится. Такой уровень позиции может быть лишь незначительным, и вы должны быстро входить и выходить, не задерживаясь в битве.
---
[Основные рыночные данные]
$BTC 67 200 / +1,2% / 28,6 миллиарда
$ETH 3520 / +0,8% / 15,8 миллиарда
$SOL 16,8 / -0,5% / 4,2 миллиарда
$BNB 585 / +0,3% / 1,8 миллиарда
$TAO 482 / +3,5% / 620 миллионов
$ONDO 1,26 / +4,2% / 310 млн
$CFG 0,46 / +6,5% / 80 миллионов
$DOGE 0,132 / -2,0% / 1,2 миллиарда
$PEPE 0,0000121 / -3,6% / 540 миллионов
$WIF 2,34 / -5,1% / 870 миллионов
Сигналы данных ясны: фонды продолжают концентрироваться в секторах ИИ и RWA, в то время как сектор мемов продолжает терять силу. $BTC Прорыва не произошло, но новый капитал не поступил на рынок.
---
[Потоки капитала]
🟢 Приток капитала в: $TAO, $FET, $RNDR, $ONDO, $CFG
👀 **Добавить в список наблюдения:** $ETH (мониторинг изменений данных ETF), $SOL (сигнал объёма экосистемы), $LINK (инфраструктура RWA)
🔴 Слабая тенденция, пока не участвую: $DOGE, $PEPE, $WIF, $BONK
🫥 Другие цели для отслеживания: $UNI, $AAVE, $MKR, $INJ
---
[Рекомендации по операции]
Сосредоточьтесь на фиксации $TAO. Если диапазон 450-460 не прорвётся, можно выйти в лонг, установив стоп-лосс на уровне 430, при этом первая цель — 500, а вторая — на 550. Позиция по одному продукту не должна превышать 20% от общего капитала.
$ONDO Разместить длинный заказ на уровне 1.18-1.20, стоп-лосс 1.10, цель 1.40. Эти два продукта сейчас имеют чёткие тенденции и высокий консенсус капитала.
Избегайте сектора мемов вообще, просто подождите и посмотрите на короткую точку.
---
[Предупреждение о риске]
Главной переменной риска остаётся неожиданный ястребиный поворот ФРС — если краткосрочные ожидания по процентным ставкам будут принудительно подняты, все рисковые активы столкнутся с комплексным сжатием оценки. Если $BTC опустится ниже 65 000, альткоин в целом должен будет понести падение более чем на 20%. Поэтому любая длинная позиция должна строго устанавливать стоп-лосс на ключевых уровнях поддержки, при этом кредитное плечо не превышает 2x. Рекомендуется открывать короткие позиции в течение получаса до и после публикации данных, ожидая чёткого направления.
Короче говоря: не ставьте на направление данных; ждите, пока рынок выберет свой собственный путь.
Справочная популярная монета: $BTC $ETH $SOL $BNB $XRP $ADA $DOGE $AVAX $DOT $MATIC $LINK $UNI $AAVE $MKR $CRV $ARB $OP $APT $SUI $SEI $TIA $INJ $JUP $WIF $PEPE $BONK $FLOKI $SHIB $TRX $EOS $NEO $GALA $SAND $MANA $AXS $GMT $ МАСКА $API 3 $BAND $RUNE $LRC $ZIL $ENJ $CHZ $SNX $KAVA $ANKR $ZEC $DASH $XMR $ETC $HT $OKB $CRO $FTM $NEAR $ALGO $VET $THETA $FIL $ATOM $XTZ $EGLD $HBAR $ICP $KSM $LDO $RNDR $FET $TAO $ONDO $CFG $LUNC $YFI $COMP $SUSHI $WIN $XEC $DGB $XEWY
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию? $UB Продажа облигаций Alphabet на $25 млрд с 10 траншами в долларах привлекла около $115 млрд заявок по срокам погашения примерно от двух до 40 лет. Этот спрос сигнализирует о значительном интересе к высококлассным активам, но не решает более сложный вопрос о доходности инфраструктуры AI.
С увеличением капитальных затрат на 2026 год до $205 млрд и изменением лидерства в AI, эта продажа облигаций выглядит скорее как попытка обеспечить стратегическую гибкость, пока окно возможностей для инфраструктуры остается открытым, а не как рутинное финансирование. Мое мнение: риск исполнения теперь заключается не в доступе к капиталу, а в преобразовании исключительной способности к расходам в устойчивый операционный рычаг. Это не совет, а просто анализ.
#Alphabet25BBond #OKXOrbit $BICO После насильственного митинга появятся ли короткие возможности для BICO?
BICO вырос на 47% за 24 часа, крупные фонды постоянно выходят на рынок, а объем торгов значительно увеличивается. Рынок вошёл в зону перекупки, где волатильность получения прибыли в любой момент.
Торговая стратегия Си Цзе: открыть длинную позицию по текущей цене, цель 0.048
[Приведённый выше анализ — исключительно личное мнение и не является инвестиционным советом!] 】
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость опередить инфляцию? #财报观察员: Каков прогноз SpaceX после восстановления после фиксации? #存储股财报后下挫, стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? Фокус на сегодняшнем вечере (7 августа), когда Бюро трудовой статистики США опубликует данные по занятости вне сельского хозяйства за июль. Рынок в целом ожидает прирост около 80 тысяч (диапазон примерно 70-100 тысяч), уровень безработицы сохранится на уровне 4,2%. Предыдущее значение за июнь составило всего 57 тысяч, что значительно ниже ожиданий, а уровень участия в рабочей силе снизился до минимальных за последние годы значений. $BTC
Если фактические данные будут близки или немного ниже ожиданий, это укажет на продолжение умеренного охлаждения рынка труда, что поможет укрепить ожидания ФРС о приостановке повышения ставок или даже о смягчении политики, доллар окажется под давлением, улучшатся ожидания ликвидности, что в целом благоприятно для криптовалют. Особенно такие рисковые активы, как биткоин, обычно выигрывают от низких процентных ставок. $ETH
Если данные окажутся значительно лучше ожиданий (например, свыше 100 тысяч и снижение безработицы), это может повысить доходность американских облигаций и усилить ожидания «более высоких и длительных» ставок, что негативно скажется на рисковых активах, и криптовалюты могут столкнуться с краткосрочным давлением на продажу.
В целом, рынок уже заложил относительно умеренное восстановление занятости, и настоящим драйвером волатильности станет отклонение данных от ожиданий и последующие изменения в ожиданиях политики ФРС. $SNDK
Примерные пороговые значения (с учетом исторической волатильности и текущих мнений аналитиков):
Если данные ниже ожиданий примерно на 20 тысяч и более (то есть фактически ниже около 60 тысяч): это будет благоприятно для криптовалют.
Особенно если показатель упадет ниже 50 тысяч или приблизится к июньским 57 тысячам, и при этом уровень безработицы повысится, это усилит нарратив «охлаждение занятости → ФРС сложнее повышать ставки / усиление ожиданий смягчения», доллар окажется под давлением, риск-аппетит возрастет, что обычно позитивно для BTC и подобных активов.
Если данные превысят ожидания примерно на 20-40 тысяч (то есть фактически превысят 100-120 тысяч): это будет негативно для криптовалют.
Если показатели достигнут диапазона 125-150 тысяч (как прогнозируют некоторые организации), рынок воспримет это как явное превышение ожиданий и сильный рост, что повысит доходность американских облигаций и ожидания «более высоких и длительных» ставок, создавая давление на рисковые активы (включая криптовалюты). #OKX星球话题来啦 #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ $BTC $ETH #联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость подавить инфляцию? Последние международные переменные Основные переменные · Обратный отсчёт по заработной плате в несельскохозяйственном секторе: сегодня вечером в 20:30 будут опубликованы июльские данные по несельскохозяйственной заработной плате США, рынок ожидает около 83 000 новых рабочих мест, данные по ADP слабы (44 000), настроения на рынке сильны до публикации данных · Геополитика + Цены на нефть: Тупик в Ормузьком проливе подталкивает цены на нефть, фиксированные инфляционные ожидания ограничивают Смягчение ФРС создаёт макроэкономические препятствия для активов с нулевой доходностью (BTC/ETH) · Ястребиный тон ФРС: чиновники по-прежнему сохраняют опции повышения ставок, доходность казначейских облигаций США остаётся высокой, Рисковые активы имеют потолок выше · Фонды сталкиваются с компенсациями: BTC/ETH спотовые ETF демонстрируют чистые притоки в течение нескольких дней подряд (чистый приток BTC превысил $200 миллионов за один день), учреждения покупают на падениях для поддержки дна. Рыночные бычьи и медвежьи сигналы пробиваются вниз, бычьи точки поддержки · BTC держится на отметке 64 000, с продолжающимся чистым притоком ETF + накопление китов · Индекс страха и жадности 31-38 (из-за крайней паники), незначительное восстановление настроений · ETH нашёл поддержку в диапазоне $1880-$1900, но не преодолел ключевую поддержку
️ Медвежьи точки давления · Макростагфляция + ожидания повышения ставок не решены, уровень сопротивления на уровне 65k/$1920 остаётся непробитым · Ставки по финансированию деривативов нейтральны к осторожному, предсельскохозяйственное снижение заработного плеча, недостаточный импульс прорыва · Если геополитические риски возрастут, распродажи рисковых активов, скорее всего, вызовут бычий и медвежий вес оценок · Краткосрочный (до выхода внесельскохозяйственной зарплаты): медведи немного доминируют (около коротких позиций от 5,5 до длинных позиций 4,5) — в основном из-за макроэкономических встречных ветров + ключевых уровней сопротивления, которые не были преодолены, поэтому инвесторы📊 $ZEC Contract Liquidation Express (8 августа)
Согласно данным ликвидации, эта волна коротких позиций была отчаянно разгромлена Dog Traders...
Сумма ликвидации за последний час составила около $4,147.65
Длинные позиции были ликвидированы примерно по $0
Короткая ликвидация составила около $4,147.65
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила примерно $113,800
Долгосрочная ликвидация составила около $89,100
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $24,700
За последние 12 часов ликвидация составила примерно $305,300
Длинные позиции были ликвидированы примерно по $95,100
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $210,200
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $1,4124 миллиона
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $928,400
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $484,000
По данным $ZEC по ликвидации, в течение часа короткие ликвидации подавили быков, без быков, и вспышка короткого squeeze началась яростно; Преимущество короткого squeeze за 4 часа резко сузилось, снизившись до 3,6 раза, при этом маргинальный импульс короткого squeeze ослаблён; 12-часовой курс изменился: длинные ликвидации обогнали короткие позиции примерно в 2,2 раза, что вызвало длинные продажи; 24-часовые длинные ликвидации взлетели до $920,000, что в 1,9 раза больше, чем у коротких продавцов. Dog Maker совершил резкий переход от короткого squeeze к длинным продажам на ZEC — краткосрочные шорт-чейзеры были нацелены и уничтожены, средне- и долгосрочные долгорочные были уничтожены за один раз, а совокупные ликвидации превысили $1,41 миллиона. Всем следует контролировать свои позиции и избегать обратного выкупа.
🔥 Рыночная флюгер | 8 августа
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тему: рынок вошёл в стадию «полностью загруженных ожиданий, недостатки должны быть устранены» — «превышение ожиданий» — это лишь проходная черта, и любой сигнал замедления роста будет усилен.
💾 Акции хранения резко упали после отчёта о прибыли: чем более взрывные были прибыли, тем сильнее снизились падения
SanDisk представила «легендарный» финансовый отчёт: выручка за четвертый квартал составила 8,965 миллиарда долларов, что на 372% рост в годовом выражении; Western Digital сообщила о 3,747 миллиарда долларов выручки за тот же период. Выручка SK Hynix во втором квартале составила 79,32 триллиона KRW, что на 557% рост по сравнению с прошлым годом.
Однако акции SanDisk упали почти на 8% после работы. Виновником является прогноз — медианный доход в следующем квартале составляет $10,55 миллиарда, что ниже ожиданий рынка в $10,82 миллиарда. Логика ценообразования рынка для запасов хранения сместилась с «хорошей производительности» на «достаточно ли быстрый рост».
Стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? UBS прогнозирует общий доход отрасли хранения данных до $992 миллиардов в 2026 году и почти удвоится до $1,76 триллиона к 2027 году, при этом HBM станет основной движущей силой. Но краткосрочные коррекции также реальны — по состоянию на конец июля ведущие компании по хранению ИИ в среднем отдали около 40%; В июле корейский фондовый рынок SK Hynix зафиксировал максимальное снижение на 54%, Samsung Electronics — 42%, а SanDisk — на 47% за один месяц. Долгосрочная логика суперцикла не была нарушена, но оценки уже превзошли фундаментальные показатели, и любые недостатки будут усилены.
🏛️ Ястребиные сигналы ФРС усиливаются: слабая занятость не может подавить инфляционную тревогу
На июльском заседании FOMC впервые с 2016 года было отдано три единогласных голоса против одного и того же направления — три региональных председателя ФРС выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Голосующий член Кашкари даже заявил, что повышение ставок три раза в течение года «не невозможно».
Может ли слабая занятость подавить инфляцию? В июле ADP добавила всего 44 000 новых рабочих мест — это самый слабый показатель с января. Однако рост заработной платы остался высоким на уровне 4,4%, а субиндекс цен ISM Услуги PMI вырос до 70,3 — это максимум за четыре месяца — «слабая занятость, сильные цены» — классический сигнал стагфляции. Вероятность повышения ставки на рынке в сентябре остаётся на уровне 54,9%.
🚀 SpaceX восстанавливается после снятия ограничений: классический сценарий, когда все негативные новости публикуются
6 августа SpaceX разблокировала свою первую партию из 911,5 миллионов ограниченных акций, потенциально выпустив рыночную стоимость около $100 миллиардов. Ранее рынок обычно ожидал волны распродаж.
В результате цена акций не упала, а выросла на 6,14%, закрывшись на уровне $114,92. После отчёта о прибыли в 13,6% в среду падение уже освободило давление с целью снятия блокировки; Новые ордеры на продажу фактически были поглощены фондами дна и шорт-оффингом. Рынок воспользовался классическим сценарием: «когда все негативные новости исчезнут, хорошие новости». Однако тревога не была снята — ещё 319 миллионов акций могут быть открыты 20 августа, а около 700 миллионов ожидается выпуск в сентябре.
💎 Краткое содержание
SanDisk торговался ростом на 372% с резким падением, доказывая, что оценки акций хранения опередили фундаментальные показатели; ФРС разрывается между слабой занятостью и высокой инфляцией, при этом появляются сигналы стагфляции; SpaceX воспользовалась классическим сценарием «все негативные новости исчерпаны», подняв темп против тренда в открытый день. Когда прибыли превзойдёт ожидания становится стандартом, каждое отклонение от точки ориентировки усиливается бесконечно — старая логика рушится, формируется новая ценовая мощь, и она наказывает все «не идеальные» ответы. #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
#财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились — что вы думаете о будущем SpaceX? 西联把稳定币、Solana 和 Visa 支付场景接起来，这事比很多公链叙事更接地气。
不是又多发了一个稳定币这么简单。西联真正想做的是把链上美元塞进它原本的汇款网络：用户收款、线下兑现、商户消费、跨境结算，都尽量别再被银行工作日和代理行链条卡住。
稳定币最缺的从来不是链上转账速度，而是“最后一公里”。
你可以 3 秒到账，但对方拿不到本地现金、刷不了卡、过不了合规，那就只是钱包里一个数字。西联厉害的地方在于它本来就有全球网点和风控网络，现在把稳定币当成后台结算层。
真正的出圈不是喊 Web3，而是让用户根本不需要知道自己用了链。$BTC $ETH 美股闪跌（美股散跌）
昨夜美股不是极端毫秒级闪崩，属于风险资产集体抛售回调 。
- 道琼斯：‑0.85%，终结5连涨；标普500小幅收跌；纳指几乎平盘，内部分化严重。
- 导火索：美联储官员放出偏鹰言论，市场重新定价，9月降息预期降温，美债收益率上行，机构高位止盈出货 。
- 板块：存储芯片集体重挫，西部数据暴跌13%，闪迪大跌6.8%；头部AI大票韧性较强，微软还在上涨 。
对币圈的传导逻辑
比特币、以太坊现在和纳斯达克科技股高度联动，把加密货币当成高风险成长资产，美股杀风险偏好，币圈就容易被带下来。
1. 美股大跌→机构赎回风险资产，比特币现货ETF同步流出，直接砸盘面。
2. 美股盘前/夜盘跳水，会触发币圈大量止损单，合约连环爆仓，放大下跌幅度。
3. 如果只是美股温和回调，币圈震荡；一旦美股出现真正“闪崩（几分钟暴跌）”，BTC会比纳指跌得更猛，波动是美股2‑3倍。
当前BTC受美股影响的关键点位
- 短线防守：62000，这里跌破，美股的恐慌情绪会进一步释放。
- 压力：65500，只有美股风险偏好回暖，才有机会放量冲过去。
- 中期生命线：59500‑60000。
两种情景
1. 美股只是短期回调，后续企稳：BTC继续维持60000‑65500箱体震荡。
2. 美股持续走弱、美债收益率继续飙升：BTC会打开向下空间，考验60000下方。
简单总结
现在美股宏观情绪是影响比特币最大的外部变量，不要单独只看币圈盘面，要盯美债收益率、纳指期指
提醒：美非农数据很快公布，这是接下来最大的引爆点，会同时搅动美股和加密市场。Кевин Уош хочет пересмотреть баланс ФРС. Новыми покупателями могут быть не банки или правительства, а пользователи стейблкоинов и инвесторы по всему миру. Стейблкоины — это настоящие покупатели, которых США находят для казначейских облигаций США. Им даже не нужно никого убеждать купить казначейские облигации США. Во-первых, определите правильный срок: последний раунд сокращения баланса ФРС завершился в декабре 2025 года. После председательства Уоша в мае 2026 года был инициирован пересмотр политики баланса. По состоянию на июль активы ФРС в казначейских облигациях фактически увеличились на 303 миллиарда долларов по сравнению с моментом остановки сокращения баланса. Таким образом, утверждение о том, что «Wash» продаёт казначейские облигации США, пока не соответствует действительности, но стейблкоины действительно могут служить дополнительным буфером для следующего раунда корректировки баланса. Если вы обменяете 1 доллар на 1 стейблкоин, эмитенты должны вложить этот 1 доллар в наличные, краткосрочные казначейские облигации и другие высоколиквидные активы, чтобы обеспечить своевременное погашение. Закон GENIUS уже закрепил это правило в законе: соответствующие требованиям стейблкоины должны иметь резервы 1:1, что позволяет им держать казначейские облигации США со сроком погашения не более 93 дней. Таким образом, возникла умная цепочка финансирования: глобальные пользователи покупают стейблкоины, эмитенты — краткосрочные облигации США, пользователи беспокоятся о девальвации валюты, трансграничным торговцам нужны расчеты в долларе США, а крипторынок нуждается в наличных средствах в блокчейне. Они думали, что покупают цифровые доллары, но средства оказались на рынке казначейских облигаций США, так что США не пришлось искать зарубежных покупателей по одному. Эмитенты стейблкоинов помогли ей объединить средства, и эти заказы менее чувствительны к цене. Главное, чтобы он был стабиленЗолото падает до 4300 года: Лассо реальной доходности казначейских облигаций США наконец-то ужесточилось
Когда цены на золото взлетели до $5,600 в начале года, самым популярным рыночным объяснением было то, что золото полностью вырвалось из-под контроля доходностей казначейских облигаций США, и бычьему рынку не нужно было следить за позицией ФРС. Но теперь, когда золото упало примерно до $4,300, эта жесткая коррекция доказывает одно: реальная процентная ставка по казначейским облигациям США никогда не теряла давления на активы с недоходностью — просто уже немного поздно.
Здесь есть основная ценовая ловушка.
Многие смотрят на золото и казначейские облигации США только на номинальную доходность. В начале года номинальные процентные ставки действительно были высокими, но золото всё равно выросло до $5,600. Это было не потому, что традиционная модель негативной корреляции золота и процентных ставок провалилась, а потому, что ожидания рынка инфляции в то время были абсурдно высокими. Реальная процентная ставка, полученная вычитанием инфляционных ожиданий от номинальной ставки, на самом деле была стабильной в то время. Золото торговалось из-за обесценивания фиатных кредитов и паники по поводу вторичной инфляции, поэтому казалось чрезвычайно сильным.
Но эта логика полностью изменилась во второй четверти.
По мере того как инфляционные ожидания в США начинают снижаться, номинальная доходность казначейских облигаций остаётся плотно на уровне 4,68% из-за настойчивости ФРС в поддержании высоких ставок и периодических угроз их повышения. Это привело к принудительному увеличению реальной процентной ставки после вычета инфляции. При покупке казначейских облигаций США с реальной безрисковой доходностью почти 2,5% (реальная процентная ставка), золото, как недоходный актив, имеет альтернативную стоимость, которую нельзя игнорировать.
Честно говоря, в начале года я следил за тенденцией и превзошёл золото выше $5,000. В то время я действительно думал, что этот раунд геополитики и дедолларизации полностью разрушит старую аналитическую систему. Но когда я увидел, что инфляционные ожидания падают во втором квартале, а доходность 10-летних казначейских облигаций США осталась выше 4,6%, я понял, что реальная процентная ставка начала сужаться, и честно говоря, я закрыл свои длинные позиции около $4,700.
Это не провал черты «безопасное убежище», а обычный возврат среднего значения.
В краткосрочной перспективе стабилизироваться на уровне $4,300 сложно. После того как вчерашние данные показали рост затрат на единицу труда на 1,3% во втором квартале, ожидания повышения ставки в сентябре выросли до 56,7%. Если рост заработной платы в несельскохозяйственных секторах продолжится сегодня вечером, а номинальная доходность 10-летних облигаций поднимется до 4,75% или выше, реальная доходность продолжит расти, золото, скорее всего, продолжит приближаться к отметке в $4,000.
Далее, не поддавайтесь промыванию мозгов масштабной историей дедолларизации. Пока номинальная доходность 10-летних казначейских облигаций США превышает 4,65%, тяжёлый камень всегда будет давить на золото в краткосрочной и среднесрочной перспективе.
Вот вопрос: если несельскохозяйственные секторы сегодня значительно уступят ожиданиям, а почасовая прибыль восстановится более чем на 4% в годовом выражении, считаете ли вы, что золото вырастет из-за риска безопасного убежища или упадёт ещё больше из-за растущих ожиданий повышения ставок?
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию? 睡前把单子挂好$ETH
一早起来，发现ETH在1895挂的多单接到了，而且已经自动止盈了！
要注意的是，eth最近波动越来越小，这是这周eth最后一单，周末我应该会观察，不会再继续做波动
这单还是按照最近的震荡区间做波段，不是突然转成无脑看多。
前面我在1916做空，做的是区间上沿冲高失败；现在价格重新回到1890附近，下跌空间已经释放一段，我就不想继续追空了。
1890附近前几次都有承接，只要没有直接跌破前低，这里就可以用小仓位试一次反弹。
✔ 1916做空，吃上沿回落
✔ 1895接多，做支撑反弹
✔ 先看能不能重新收回1900
✔ 站稳以后再看1915—1930
这单目前只是震荡区间里的低吸，不代表ETH已经反转。
如果BTC继续走弱，ETH又跌破下方支撑并且反抽站不回来，这笔多单逻辑就失效，该走就走。
区间行情不用一直坚持一个方向。
上面涨不动就空，下面跌不动就多，我做的只是这一段震荡里的高空低多。 #财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились — что вы думаете о будущем SpaceX?
Сценарий снятия запрета полностью противоречил ожиданиям рынка.
В четверг была открыта первая партия из 911,5 миллионов ограниченных акций, с потенциальным шоком предложения почти на $100 миллиардов, но цена акций выросла на 6,14% и закрылась на уровне $114,92. Объём торгов за день составил 255 миллионов акций, что более чем вдвое превысило средний показатель за три месяца. После отчёта о прибыли акции упали на 13,6%, что почти вызвало панику заранее. Кроме того, шорты уже накопили 219,3 миллиона акций и 34% от свободного оборота. Как только акции не упали после окончания блокировки, медведи начали покрывать акции, и покупка сама по себе стала возможностью покупки. Розничные инвесторы также покупают: чистая покупка составила $22,7 миллиона в первый час после отчёта о прибыли. Smart Money делают ставку на дно рынка опционов: некоторые организации продали 90 пут-опционов и 220 колл-опционов, получив чистую премию в 7,7 миллиона.
Но не стоит слишком радоваться слишком рано. Разблокировка проходит в девять этапов; следующий раунд состоится 21 августа, а также будут открыты 6,4 миллиарда акций, которыми владел Маск в июне 2027 года. Цена акций всё ещё ниже эмиссии в 135, а короткая прибыль превышает 9 миллиардов. Эти люди не сдадутся.
Моё мнение таково: диапазон 105-110 имеет краткосрочную поддержку, но давление на поставку из-за разблокировки далеко не закончено. Я не буду торопиться на этом уровне или шортить позицию. Подожду до следующего раунда разблокировки $SPCX Две новости изменили рынок за одну ночь — как долго может длиться «спокойствие перед бурей» BTC?
$BTC $ETH #比特币 #行情分析 #美联储
Ребята, прошлой ночью рынок был полностью потрясен двумя новостями.
Все три основных индекса американских фондов упали на 0,85%, индекс Dow упал на 0,85%, завершив пятидневную победную серию, а S&P и Nasdaq упали два подряд. Индекс доллара США показал 100% вверх, а доходность 10-летних казначейских облигаций приблизилась к чувствительному порогу в 4,7%.
То, что выглядит как откат, на самом деле является одновременным возвращением трёх сил.
Первая сила: Иран принимает «безжалостные меры»
Иранский парламент публично опубликовал стратегический план управления Ормузским проливом, который очень прост — запрещает проход американских и израильских судов, а нарушителям штрафуется до 20% от стоимости их товаров. Иранские СМИ также сообщили, что Иран наносил удары по «вражеским целям» вблизи пролива.
Как только это стало известно, нефть Brent выросла более чем на 5%, закрывшись на уровне 82,49 доллара. Днём ранее цена снизилась до 76 долларов на фоне ожиданий переговоров между США и Ираном, но выросла на 6 долларов за один день.
Логика цен на нефть полностью изменилась
Ранее рынок делал ставку на «переговоры между США и Ираном, достигнутые соглашения→ открытие пролива→ резкое падение цен на нефть, но теперь понимает, что иранские «переговоры» не означали уступки. Цены на нефть вновь стали главным фактором для инфляции.
Вторая сила: Уолш «намекает» на повышение ставки в сентябре
По данным Financial Times, источники сообщили, что если данные по инфляции в ближайшие недели будут актуальными, а рынок ожидает повышения ставок, председатель ФРС Уош готов повысить ставки в сентябре.
Время публикации отчёта было деликатным — после восстановления после распродажи команда Уолша, казалось, опасалась, что рынок неправильно воспримет его молчание как голубиное молчание, поэтому использовала СМИ, чтобы затормозить политические ожидания.
Рынок интерпретировал это так: это не «бомба повышения ставок», а «предупреждающий сигнал».
Сентябрьское заседание всё ещё открыто, поэтому не стоит преждевременно исключать риски повышения ставок из цен. Реакция рынка казначейских облигаций США заслуживает внимания: доходность двухлетних облигаций составляет 4,25%, 10-летних — 4,68%, оба на чувствительных уровнях. Если обе цены вырастут одновременно, рынок начнёт по-настоящему торговаться только с сентябрьским повышением.
Третья сила: подразумеваемая волатильность — затишье перед бурей?
Сегодня есть статистика, которую стоит выделить отдельно.
30-дневная подразумеваемая волатильность биткоина снизилась до 36%, достигнув многолетнего минимума.
Низкая волатильность не означает низкий риск. Это означает, что трейдеры опционов стали полностью соответствовать ожиданиям рынка, торговые издержки снижаются, а инвесторы склонны расширять ставки в один сторону и строить хеджируемые позиции. Это структурное изменение подвергает маркетмейкеров значительному риску при неожиданных движениях. Как только цена пробивается через ключевой уровень, стремление корректировать позиции с обеих сторон напрямую усиливает ценовую волатильность.
Исторически периоды низкой волатильности Биткоина часто свидетельствуют о важном направлении.
Аналитики Wincent отмечают, что ослабленный спрос на пут-опционы и отсутствие сильного интереса к риску роста указывают на то, что Биткоин находится в самом низком ценовом диапазоне медвежьего рынка, где дно может сформироваться в течение нескольких недель.
Ключевая переменная сегодняшнего вечера: данные по заработной плате вне сельскохозяйственных предприятий
Сегодня вечером в 20:30 по пекинскому времени будет опубликован июльский отчёт по занятости в США.
На этот раз мы должны смотреть не только на количество новых рабочих мест; мы также должны обратить внимание на:
Уровень безработицы, средняя почасовая оплата и пересмотр данных за последние два месяца
Сильные данные могут быстро повысить ожидания повышения ставок, а слабые данные могут не дать рынку облегчения — потому что цены на нефть вновь стали главным переключательом инфляции.
Суждение по операции AIX
BTC
Не гоняйтесь за максимумом около текущей цены в 64 000.
Если цена заработной платы после окончания фермы снизится до 62 500-63 000 и покажет признаки стабилизации, небольшие позиции можно открыть со стоп-лоссом ниже 61 500.
Сопротивление выше 64 500–65 000 краткосрочное; для пробоя нужна поддержка новостей.
ETH
Диапазон от 1 850 до 1 880 служит краткосрочной поддержкой.
Чтобы открыть длинную позицию, нужно дождаться стабилизации курса ETH/BTC; текущие альткоины показывают слабые результаты.
Общий оперативный подход
Новые вакансии не будут открыты до публикации сегодняшних данных по заработной плате вне сельского хозяйства.
Восстановление цен на нефть + предупреждения о повышении процентной ставки + неопределённость по заработной плате в несельскохозяйственных секторах — тройные переменные и так далее важнее любых действий.
Раздел комментариев: Как вы думаете, сегодня вечером, как вы думаете, несельскохозяйственные компании поднимут ставки к повышению или снижению ожиданий по повышению ставок?
Личное мнение не является инвестиционным советом. Рынок несёт риски; вы несёте ответственность за себя.
$BTC $ETH #比特币 #行情分析 #美联储 #AI交易📊 $CORE合约爆仓速递（8月8日）
根据爆仓数据，过去24小时空头被狗庄按在地上疯狂摩擦，但短周期市场几乎陷入静止。。。
过去1小时爆仓金额约0.40美元
多单爆仓约0.40美元
空单爆仓约0美元
过去4小时爆仓金额约0.40美元
多单爆仓约0.40美元
空单爆仓约0美元
过去12小时爆仓金额约0.40美元
多单爆仓约0.40美元
空单爆仓约0美元
过去24小时爆仓金额约2412.39美元
多单爆仓约32.16美元
空单爆仓约2380.23美元
从$CORE爆仓数据看，1小时、4小时、12小时市场几乎零波动，爆仓金额仅0.40美元，流动性极度枯竭；24小时方向骤然逆转，空头爆仓碾压多头，空头爆仓量是多头的74倍，逼空行情在长周期全面爆发。狗庄在CORE上完成了从极低波动到猛烈逼空的切换——短周期几乎无交易，长周期空头被定向爆破，累计爆仓不足2500美元。虽量级极小，但方向切换极为干脆。大家控制好仓位，别被来回收割。
🔥 市场风向标 | 8月8日
今日三条热点，指向同一主题：市场已进入"预期拉满，瑕疵必杀"的阶段——"超预期"只是及格线，任何增速放缓的信号都会被放大。
💾 存储股财报后下挫：业绩越炸，跌得越狠
闪迪交出"封神级"财报：Q4营收89.65亿美元，同比暴增372%；西部数据同期营收37.47亿美元。SK海力士二季度营收79.32万亿韩元，同比大增557%。
然而，闪迪盘后一度重挫近8%。元凶是指引——下季营收中值105.5亿美元，低于市场预期的108.2亿美元。市场对存储股的定价逻辑，已从"业绩好不好"升级为"增速够不够快"。
AI内存牛市还稳吗？瑞银预测2026年存储行业总收入将达9920亿美元，2027年几乎翻番至1.76万亿美元，HBM是核心驱动力。但短期回调同样真实——截至7月底，AI存储龙头平均回撤约40%；7月SK海力士韩股最大回撤54%，三星电子42%，闪迪单月暴跌47%。超级周期的长期逻辑未破，但估值已跑在基本面之前，任何瑕疵都会被放大。
🏛️ 联储鹰派信号升温：弱就业压不住通胀焦虑
7月FOMC会议出现2016年以来首次三张方向一致的反对票——三位地区联储主席主张加息25个基点。票委卡什卡利甚至表示年内加息三次"并非不可能"。
弱就业能压住通胀吗？7月ADP新增就业仅4.4万人，创1月以来最弱。但薪资增速维持4.4%高位，ISM服务业PMI价格分项飙至70.3，为四个月最高——"就业弱、价格强"形成经典滞胀信号。市场对9月加息的概率仍维持在54.9%。
🚀 SpaceX解禁后反涨：利空出尽的经典剧本
8月6日，SpaceX首批9.115亿股限售股解禁，潜在释放市值约1000亿美元。此前市场普遍预期将触发抛售潮。
结果股价不跌反涨6.14%，收报114.92美元。周三13.6%的财报后暴跌已提前释放了解禁压力；新增卖盘被抄底资金和空头回补有效吸收。市场演绎了"利空出尽即利好"的经典剧本。不过警报未解除——8月20日另有3.19亿股可能解禁，9月预计再释出约7亿股。
💎 总结
闪迪用372%的增长换来暴跌，证明存储股的估值已跑到基本面之前；美联储在弱就业与高通胀之间左右为难，滞胀信号正在浮现；SpaceX用解禁日的逆势反涨，演绎了"利空出尽"的经典剧本。当业绩超预期已成标配，指引的每一分偏差都会被无限放大——旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成，而它惩罚的是所有"不够完美"的答案。#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ 8月7日晚间美国非农数据分析 北京时间20:30公布美国7月非农就业报告，市场预期参考图中： • 非农新增就业：+8万人 • 失业率：4.2% • 平均时薪月率：0.3% • 平均时薪年率：3.5% 三种数据情景以及对资产影响 情景1：数据大幅强于预期（就业＞12万，薪资高于预期） ✅解读：就业火热，薪资粘性高，美联储鹰派立场加固，9月加息可能性抬升 • 美债收益率↑、美元指数↑ • 美股成长股、存储板块（闪迪、海力士）承压杀估值 • 黄金承压回落 • 加密货币：风险资产受压制，BTC、ETH容易走弱 情景2：数据符合预期（新增6‑10万，薪资基本达标） ✅解读：就业温和降温，不支持加息，降息依旧延后，维持现状 • 美元、美债小幅震荡 • 美股大概率震荡消化，存储板块延续箱体行情 • 黄金高位震荡 • 币圈跟随大盘情绪，没有单边大行情 情景3：数据大幅弱于预期（新增＜4万，失业率走高） ✅解读：就业明显走冷，经济降温，加息预期直接打消，交易远期降息 • 美债收益率↓、美元↓ • 成长股、存储板块迎来修复反弹，利好闪迪、海力士超跌反弹 • 黄金继续冲高 • 加密货币风险偏好抬升，利好BT#谷歌母公司发债250亿美元 давление инвестировать в ИИ усиливается
Ребята, Google тоже присоединился к рядам выпуска облигаций.
25 миллиардов долларов, разделённых на 10 уровней, охватывающих весь рынок от 2 до 40 лет. Рыночный спрос на подписку превышает 115 миллиардов юаней, что в 4,6 раза превышает объем выпуска. Средства инвестированы в дата-центры ИИ, вычислительные мощности и инфраструктуру, капитальные вложения уже достигли 205 миллиардов юаней.
В ту же неделю глава DeepMind Хассабис ушёл с обязанностей по ежедневным операциям и стал председателем председателя, а Джефф Дин основал новую компанию. С масштабными заимствованиями и изменениями в основном руководстве гонка ИИ вступает в новую фазу, где расход капитала и конкуренция талантов идут параллельно.
Влияние этого инцидента на мир криптовалют отражается в двух основных аспектах. Облачные провайдеры, такие как Google, продолжают расширяться, что означает, что спрос на вычислительные мощности продолжает расти. Майнеры и проекты в области искусственного интеллекта конкурируют за один и тот же набор аппаратных ресурсов, поэтому в краткосрочной перспективе затраты мало шансов снизиться, что продолжит подавлять маржинальную доходность майнеров и темпы расширения проектов на базе ИИ. С другой стороны, спрос на хранилище имеет глубинную поддержку. Рыночные опасения по поводу запасов хранения — смогут ли реализовать высокие ожидания, но гиганты всё ещё строят дата-центры, и долгосрочный спрос на хранилище не недостает. Goldman Sachs отметил, что корейские акции были перепроданы, и этот цикл стал сильнее и устойчивее, чем раньше. Я склонен согласиться с этим мнением — пока капитальные вложения продолжают достигать пика, структура хранения со стороны продавца вряд ли изменится в краткосрочной перспективе.
Для BTC выпуск облигаций Google напрямую не влияет на цену, но указывает на макрофон устойчиво высоких затрат на вычислительные мощности. В краткосрочной перспективе лучше дождаться сегодняшних данных по заработной плате, не относящейся к сельскохозяйственным секторам; прежде чем определить направление, следите больше и двигайтесь меньше.
$ETH $BICO $SNDK Полная теория в одном предложении:
$SPCX лок-ап → инвесторов хеджируют за счёт коротких позиций $RKLB → разблокировки приближаются к → прокси-шорты покрываются → $RKLB ралли.
Если большое количество заблокированных держателей будет следовать этой стратегии, и рынок ожидает значительного давления на продажи после открытия $SPCX, весь космический сектор сможет торговаться под давлением. Большая часть этой слабости связана с прокси-шортами в коррелированных названиях, таких как $RKLB.
По мере наступления даты разблокировки держатели могут напрямую продать свои акции $SPCX и закрыть $RKLB шорты.
Это короткое покрытие может стать попутным ветром для $RKLB.
#AIMemoryBullTest
#FedHawksVsWeakJobs 7 августа 2026 года 23-часовая торговая система Nasdaq (23/5) была одобрена Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) и официально запустит 6 декабря. Это знаковое событие стало не только историческим прорывом в часах торговли акциями США, но и окажет разрушительное влияние на рынок акций в блокчейне B-акций, который опирается на «круглосуточную торговлю», тем самым меняя конкурентную среду между традиционными финансами и он-чейновыми активами. 1. Основная структура и стратегические намерения 23-часовой торговли Nasdaq (1) Специфический дизайн торговой системы Согласно утверждённому SEC плану, Nasdaq начнёт внедрять торговую модель «23/5» начиная с 6 декабря 2026 года: всего один час после закрытия рынка с 20:00 до 21:00 по восточному времени, используется для системного клиринга, обработки данных и переключения торгового дня, при этом оставшиеся 23 часа (воскресенье 21:00 до пятницы 20:00) будут непрерывно открыты для торгов. Эта схема значительно расширяет первоначальное 16-часовое торговое окно (с 4 утра до 8 вечера), охватывая активные перекрёстные периоды, такие как азиатское утро до полудня и европейский день, полностью нарушая традиционный лимит времени «с 9 до 5» на фондовом рынке США. (2) Глубокая стратегическая логика Шаг Nasdaq внешне направлен на удовлетворение потребностей глобальных инвесторов в торговле между временами, но на самом деле это стратегический контрудар, направленный на противодействие шокам активов на блокчейне и захват глобальных ликвидных хабов. Долгое время ончейн-активы отвлекали значительную часть традиционного спроса на ночную торговлю через такие преимущества, как торговля 24×7 и мгновенный клиринг. Продлевая торговые часы, Nasdaq, с одной стороны, рассеивает акции вне биржи$GOOGL 都开始借钱搞AI了，这场军备竞赛看来是真的有点上头。
250亿美元可不是买几台服务器、添几张显卡这么简单。现在AI拼的已经不是谁模型发布得快，而是谁能先把数据中心、算力、电力和网络这些基础设施堆起来。
谷歌当然不缺现金，所以这次发债本身没什么“缺钱”的意思。
我反而觉得，这是一个信号：
AI烧钱的速度，已经快到连谷歌都觉得没必要全部自己掏现金了。
当然，借钱本身不是坏事。
如果这些钱最后能变成更多云收入、更高广告效率、更强的Gemini商业化，那这250亿美元就是杠杆。
但如果几年以后我们发现，数据中心越来越多、芯片买得越来越猛，AI收入却没跟上……
那就不是AI革命了。
那叫Alphabet帮整个半导体产业提前消费。#谷歌母公司发债250亿美元，AI投入压力升温 Обязательно ли облагать налогом торговлю криптовалютой?
Игра в криптовалюту считается нарушением общественного порядка и хорошей морали, что эквивалентно найму любовницы или шалостей;
Биткоин — это не валюта, и девять министерств прямо запретили его.
Но извините, не переживайте из-за того, что было сказано ранее. С этого момента, если вы зарабатываете на криптовалюте, вы всё равно должны сообщать об этом согласно налоговому законодательству.
Но я опоздал на шаг. После волны за волной подавления политики я уже потерял всё 😂🚨 突发：俄罗斯抢先一步，正式建立加密货币监管框架。🇷🇺
普京正式签署俄罗斯首部全面加密货币监管法，为数字资产的发展迈出了重要一步。
重点内容：
✅ 普通投资者可通过持牌机构购买加密货币（每年最高约 3,700 美元）
✅ 合格投资者不设投资额度限制
✅ 加密交易平台必须获得牌照，并接受资本与合规监管
✅ 俄罗斯境内仍禁止使用加密货币进行支付，但允许用于跨境结算
✅ 主要条款将于 2026 年 9 月 1 日 正式生效
我的观点：
这并不意味着俄罗斯全面拥抱 Crypto。
真正的变化在于，俄罗斯开始把加密货币视为一种“资产”，而不是“货币”。
而最值得关注的，并不是投资额度，而是最后一项——允许加密货币用于跨境结算。
随着全球地缘政治风险上升、美元结算体系面临更多限制，越来越多国家正在探索新的国际结算方式。
加密货币，尤其是 $BTC，正逐渐从单纯的投资标的，向全球价值转移和跨境结算工具演变。
更值得玩味的是：
俄罗斯已经完成立法，而美国的《CLARITY Act》仍在参议院等待推进。
监管竞赛或许才刚刚开始。
未来，如果越来越多国家建立清晰、合规的数字资产框架，Crypto 的估值逻辑也可能逐步发生变化——
从“高风险投机资产”，走向“全球金融基础设施”的一部分。
📌 我的判断：
短期来看，这项法案对市场价格的直接影响可能有限。
但从长期来看，它释放的是一个更重要的信号——各国正在逐步将加密资产纳入正规金融体系。
而真正有望率先受益的，未必是山寨币，更可能是 $BTC 这样的核心资产。
⚠️ 以上仅代表个人市场观点，不构成任何投资建议，请务必 DYOR，并做好风险管理。
#BTC #Bitcoin #Crypto #Russia #Regulation #DailyOrbit
🚨 突发：俄罗斯抢先一步，正式建立加密货币监管框架。🇷🇺
普京正式签署俄罗斯首部全面加密货币监管法，为数字资产的发展迈出了重要一步。
重点内容：
✅ 普通投资者可通过持牌机构购买加密货币（每年最高约 3,700 美元）
✅ 合格投资者不设投资额度限制
✅ 加密交易平台必须获得牌照，并接受资本与合规监管
✅ 俄罗斯境内仍禁止使用加密货币进行支付，但允许用于跨境结算
✅ 主要条款将于 2026 年 9 月 1 日 正式生效
我的观点：
这并不意味着俄罗斯全面拥抱 Crypto。
真正的变化在于，俄罗斯开始把加密货币视为一种“资产”，而不是“货币”。
而最值得关注的，并不是投资额度，而是最后一项——允许加密货币用于跨境结算。
随着全球地缘政治风险上升、美元结算体系面临更多限制，越来越多国家正在探索新的国际结算方式。
加密货币，尤其是 $BTC，正逐渐从单纯的投资标的，向全球价值转移和跨境结算工具演变。
更值得玩味的是：
俄罗斯已经完成立法，而美国的《CLARITY Act》仍在参议院等待推进。
监管竞赛或许才刚刚开始。
未来，如果越来越多国家建立清晰、合规的数字资产框架，Crypto 的估值逻辑也可能逐步发生变化——
从“高风险投机资产”，走向“全球金融基础设施”的一部分。
📌 我的判断：
短期来看，这项法案对市场价格的直接影响可能有限。
但从长期来看，它释放的是一个更重要的信号——各国正在逐步将加密资产纳入正规金融体系。
而真正有望率先受益的，未必是山寨币，更可能是 $BTC 这样的核心资产。
⚠️ 以上仅代表个人市场观点，不构成任何投资建议，请务必 DYOR，并做好风险管理。
$BTC #Bitcoin #Crypto #Russia #Regulation #DailyOrbit #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？
В отчёте Circle за второй квартал самое интересное — не столько рост выручки, сколько скорость роста USDC и ставка Circle на Arc, которые уже начинают взаимосвязываться.
Сначала о USDC. По состоянию на конец второго квартала объём обращения USDC достиг 73,3 млрд долларов, что на 19% больше по сравнению с прошлым годом, а объём транзакций в цепочке за весь квартал составил 14,8 трлн долларов, увеличившись на 151%.
Эти два показателя вместе очень интересны. Рост объёма обращения на 19%, а объём транзакций — на 151% — говорит о том, что USDC увеличивается не только в виде пассивных средств в пулах, но и значительно чаще используется. Платежи, торговля, трансграничные расчёты, управление институциональными средствами — если эти сценарии продолжат переходить в блокчейн, то при том же объёме USDC можно будет поддерживать всё большие объёмы движения капитала.
Изменения видны и в доходах самой Circle. Общий доход и доход от резервов во втором квартале составили 701 млн долларов, что на 7% больше по сравнению с прошлым годом, из них доход от резервов — 668 млн долларов. Хотя доходность резервных активов снизилась на 66 базисных пунктов, средний объём обращения USDC вырос на 25%, что частично компенсировало влияние снижения ставок.
Проще говоря, пока USDC продолжает расширяться, Circle сможет получать значительные доходы из огромных резервных активов.
Но Circle явно не хочет полагаться только на это. Чем больше масштаб стабильной монеты, тем больше доход от резервов, но он зависит от процентных ставок: при их снижении доходы от тех же 10 млрд долларов резервов естественно уменьшаются. Поэтому Circle расширяет платёжную сеть и институциональные сервисы, а также выводит Arc на передний план, фактически создавая для USDC инфраструктуру, которая будет генерировать долгосрочный спрос на использование.
На данный момент в разработке Arc участвуют более 100 экосистем и организаций, официально планируется запуск публичной основной сети 16 сентября. В числе первых валидаторов — крупные игроки, включая BlackRock, DTCC, Mastercard, Visa, Standard Chartered, ICE, Galaxy, MoneyGram. BlackRock также планирует развернуть фонд BUIDL на Arc, а DTCC — поддерживать токенизацию кастодиальных активов на Arc.
Если всё это действительно заработает, главная роль Arc может заключаться в том, чтобы превратить USDC из стабильной монеты, поддерживаемой на многих публичных блокчейнах, в ещё и институциональную финансовую сеть.
Платежи — одно из направлений. В Circle Payments Network уже участвуют 175 финансовых учреждений, а за последние 30 дней второго квартала годовой объём транзакций достиг 14,7 млрд долларов, что на 76% больше по сравнению с предыдущим периодом. BNY уже поддерживает прямую чеканку и выкуп USDC на своей платформе цифрового кастодиального хранения, а Standard Chartered открыл интегрированное конвертирование между фиатом и USDC.
Токенизация активов — другое направление. Если фонды, ценные бумаги, залоги и другие RWA постепенно перейдут на Arc, то при торговле, расчётах и управлении этими активами естественно будет расти спрос на USDC. Тогда USDC перестанет быть просто долларовым заменителем для обмена на биржах и станет активнее участвовать в расчётах по финансовым активам.
Есть ещё один легко упускаемый из виду показатель. В этом году Circle запустила Agent Stack, который уже насчитывает более 900 платных сервисов, при этом 99,3% объёмов платежей через x402 агента рассчитываются в USDC. Если в будущем AI Agent действительно создаст рынок автоматических покупок данных, вычислительных мощностей и сервисов между машинами, стабильные монеты, вероятно, будут лучше традиционных банковских карт для таких высокочастотных, мелких и круглосуточных автоматических платежей.
Поэтому следующий этап роста USDC уже нельзя оценивать только по общей рыночной капитализации стабильной монеты. Конечно, 73,3 млрд долларов в обращении важны, но 14,8 трлн долларов квартального объёма транзакций в цепочке, 175 финансовых учреждений в CPN и более 100 участников разработки Arc — эти данные лучше показывают, куда движется Circle.
Раньше главное преимущество USDC было в комплаенсе и ликвидности, теперь Circle стремится объединить вокруг USDC платежи, RWA, институциональные расчёты и AI-платежи.
Успех Arc ещё предстоит проверить по реальным данным после запуска основной сети. Но если эти сценарии действительно начнут масштабироваться, следующий виток роста USDC может быть обусловлен не только приходом бычьего рынка и притоком капитала в крипто, но и всё большим спросом на доллары для расчётов непосредственно в блокчейне.«Решающая битва за столкновение по заработной плате вне сельского хозяйства 7 сентября состоится сегодня вечером»
Сегодня вечером в 8:30 будут опубликованы данные по заработной плате вне сельскохозяйственных секторов, что ознаменует решающее противостояние в области внесельскохозяйственной заработной платы.
Итак, каковы наиболее вероятные результаты этих данных сегодня вечером?
Это положительная новость или это подавит BTC и ETH?
Я прямо заявил, что моё суждение будет положительным, и оно должно быть положительным.
Почему так уверен?
Давайте начнём с фундаментальных показателей. Сейчас занятость в США в основном поддерживается сферой услуг.
Ты всё ещё помнишь небольшой несельскохозяйственный зарплатный фонд, опубликованный в среду? Было добавлено всего 44 000 новых позиций. Что это за цифра?
В июне сектор услуг добавил 96 000 новых рабочих мест, что фактически сокращает вдвое. По сравнению с 74 000 человек за тот же период в прошлом году, рост также упал на 40%.
Ещё более интересно, что из этих 44 000 новых вакансий целых 36 000 приходится на сферы образования и здравоохранения. Многие другие сферы услуг имеют низкий энтузиазм по найму, а процветание сферы услуг снизилось.
Итак, как вы думаете, где сегодня вечером будут ярко зажигать крупные данные по несельскохозяйственной зарплате?
Ещё одним фактором являются данные по занятости за прошлый месяц, которые привели к созданию большого количества временных рабочих мест из-за чемпионата мира. После окончания июльского события эта краткосрочная занятость естественным образом будет упразднена, что несколько ухудшит общую ситуацию. Данные по занятости создают слабое давление, что и есть реальность на текущем уровне.
Обсудив эти основы, давайте теперь поговорим о логике на политическом уровне.
В ноябре этого года в США предстоят промежуточные выборы, и это время приближается. Стоя на стороне Трампа, он, безусловно, надеется предоставить надёжный экономический отчёт для стабилизации поддержки избирателей.
Если фондовый рынок и доходы жителей слабы, выборы теряют значительное преимущество.
Трамп всегда публично заявлял, что надеется увидеть вступление в силу снижения ставок.
На предыдущих выборах Пауэлл использовал снижение ставок, чтобы поддержать соперников Трампа, и он всегда помнил об этом и держал на это обиду.
Так что очевидно, что снижение процентной ставки имеет большой груз в его сердце.
Давайте расширим нашу точку зрения: соперничество между нами и США усиливается как конкуренция великих держав. Технологический сектор — это возвышенность, которую нужно завоевать. Кто проиграет, тот потеряет свою судьбу на следующие сто лет. Это серьёзно?
Сейчас отрыв США в крупных моделях ИИ сократился, и разрыв с нами очень мал. Если бы они набрали 100, у нас было бы 98. Разве это не страшно?
Можно сказать, что немного облегчения и немного расслабления могут настигнуть.
Чтобы стабилизировать и расширить индустрию ИИ и конкурировать с нами, необходима среда с низким процентным финансированием. Фондовый рынок США необходимо удерживать на низком уровне.
В такой ситуации путь ФРС к повышению процентных ставок просто невозможен; необходимо сократить ставки.
Кроме того, Трамп настаивает на возвращении производства, призывая Южную Корею, Японию и многие другие крупные компании, такие как TSMC и SK Hynix, открыть операции в США. С инвестициями в сотни миллиардов долларов компании вряд ли могут вложить столько денег.
Подавляющее большинство таких инвестиций требуют кредитного финансирования. Если рыночные затраты на финансирование останутся высокими, готовность компаний строить заводы, естественно, значительно снизится. Если план перераспределения производства будет продвигаться, это практически исключено.
Чтобы привлечь иностранный капитал к укоренению, снижение процентных ставок — очень практичное требование и требует снижения ставок.
Добавьте к этому 40 триллионов долларов государственных облигаций — если процентные ставки продолжат расти, они не смогут выплачивать проценты и придётся их сокращать.
Таким образом, чтобы опубликовать ожидания снижения ставок на сентябрьском заседании, рынок будет уверен, и предпосылка проста: данные о занятости должны обеспечивать подтверждение.
Некоторые определённо скажут: если Трамп снова захочет снизить ставки, а данные этого не подтверждают, и ситуация улучшится, то беспокоиться бессмысленно — что делать?
Позвольте сказать, у Трампа действительно есть способ. Внимание, внимание: директор Бюро статистики труда, имеющий доступ к статистике по несельскохозяйственным секторам, был насильно заменён Трампом в августе прошлого года на назначенного им человеком, а предыдущий человек был уволен напрямую им.
Данные были бы лучшими вариантами, если эта поддержка была бы лучшей, а если нет — Трамп сможет использовать способы получить их подтверждение, что тоже приемлемо. Поняли?
Объединяя вышеописанную логику, ослабевая или укрепляющаяся реальная занятость, учитывая текущую базовую ситуацию, ситуация с относительно слабой занятостью весьма вероятна. Вероятность ослабления данных по заработной плате в несельскохозяйственных секторах очень высока — почти наверняка ситуация надёжна.
Итак, с точки зрения BTC и ETH, как нам справляться сегодня вечером? Напоминание: рынок уже оценил это положительное ожидание, и каждый раз, когда BTC и ETH падают, они отступают.
Если бы сегодняшние данные были опубликованы, они действительно были бы положительными для BTC и ETH. Когда рынок взлетит, не спешите на спешке
Исторически такие ожидания часто оправдываются: когда приходят хорошие новости, происходит всплеск, а затем быстро откатывается. Только после подтверждения поддержки начинается новый восходящий цикл. Гонка за высокими ценами может легко привести к краткосрочных ловушкам.
Однако с технической точки зрения, даже если после скачка произойдёт откат, общий восходящий тренд остаётся неизменным.
Конечно, рынок не движется по прямой линии; повторяющиеся колебания по ходу — это нормально, поэтому важно контролировать ритм.
Проще говоря, сегодняшний рынок ожидает слабых данных по заработной плате вне сельского хозяйства.
Для BTC стратегия торговли ETH также очень ясна: не гоняться за ралли во время ралли, терпеливо ждать отката, а затем найти возможность для более безопасного шага.
Как только данные будут опубликованы, я как можно скорее дам вам одновременный анализ. Пожалуйста, следите за нами и будьте внимательны. $BTC #联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость победить инфляцию? # Сатоши предсказывает, что биткоин всё ещё может работать, даже если это изолированная страна
Сатоси Накамото, по-видимому, предсказал сценарий, когда страна будет изолирована от глобальной сети Биткоина с 2010 года.
По его словам, биткоин всё ещё может работать, пока локальная сеть в регионе остаётся взаимосвязанной.
Сатоши объяснил, что более вероятным условием является не разделение мира на две крупные сети. Скорее, только одна страна или регион отключён от глобальной сети, превращаясь в цепь меньшинства с более медленным процессом формирования блоков.
«Биткоин-кошельки могут обнаружить, когда поток полученных блоков значительно ниже нормы, чтобы пользователи знали, что сеть отделена от мира. Однако действительные транзакции всё равно могут быть отправлены в основную цепочку после восстановления соединения», — писал Сатоши на биткоин-форуме в 2010 году.
Он также подчеркнул, что нет ограничения по времени для повторного подключения сетей, которые ранее были изолированы. Пока транзакция не связана с выручкой от двойных расходов или монетами, добытыми на миноритарной цепочке, транзакция всё равно может перейти в основной блокчейн.
Архив обсуждения вновь обсуждался после публикации аккаунта Bitcoin Documenting. Этот взгляд показывает, что с самого начала биткоин действительно был разработан для устойчивости перед лицом фрагментации сети, включая случаи, когда страна теряет доступ к глобальной сети на некоторое время.$SNDK Был ли вчерашний подъём настроений после перепродажи, или SanDisk действительно собирается вернуться к новому максимуму?
После открытия фондового рынка США вчера сектор хранения пережил устойчивый рост. По мнению Фан Ге, это восстановление рыночных настроений после перепродажи. В сочетании с сегодняшним публикацией данных по заработной плате в несельскохозяйственных секторах многие крупные фонды всё ещё придерживаются позиции «ждёт и посмотрим».
Если посмотреть на текущий рынок, после ралли все три компании по хранению быстро начали откатиться и перейти в боковую фазу консолидации. SKHY hynix вернулся к ценам до рынка, тогда как $MU Micron не сильно снизился, но продолжает колебаться вокруг уровней поддержки. Он-чейн-фонды продолжают отходить, и признаков стабилизации нет.
Сегодняшние данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах являются самыми важными после заседания ФРС, напрямую связаны с ожиданиями по процентным ставкам в сентябре и вызывают значительную волатильность на крипторынке, в акциях США и казначейских облигациях.
Fan Ge остаётся медвежьим настроением по отношению к долгосрочному сектору хранения. Братья, не путайте восстановление от перепродажи за сигнал новой крупной восходящей волны. #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?