Orbit Post Sitemap
$BEAT Не спешите, еще осталось более десяти миллионов товаров, будем продавать постепенно 4 names getting a lot of attention this week: $LINK – $POL – $WLFI – $XMR On the surface, they're all green. But look deeper, and this isn't an altseason. This is a market that's filtering. 📊 What's actually happening ➢ 🔗 $LINK Not rising because of "hype". Chainlink is becoming the default infrastructure layer as TradFi and AI want to move on-chain. BitGo is moving billions of USD onto CCIP, Robinhood uses their oracle… This is a "heavyweight" type of growth slow but sustainable. ➢ 🕶️ $XMR Среднесрочный прогноз тренда (на ближайшие 1-4 недели), а не краткосрочная игра сегодня вечером. Прямо даю тебе жесткий разбор, без пустых обещаний.
1. Макроопределение: три "ключа", определяющие общее направление
В течение следующего месяца движение $BTC и $ETH будет зависеть не от технического анализа, а от комбинации трех макроэкономических событий:
Событие Время Благоприятный сценарий Неблагоприятный сценарий
Решение ФРС о снижении ставки в сентябре 18 сентября Снижение ставки на 25 б.п. + мягкие заявления → праздник для рисковых активов Отсутствие снижения или ужесточение → разочарование в ожиданиях ликвидности
Поток средств в спотовый $BTC ETF В процессе Непрерывный чистый приток > 3 дней → подъем $BTC выше $70k Непрерывный чистый отток > 3 дней → откат $BTC ниже $60k
Комиссии Gas и активность в сети $ETH В процессе Рост Gas выше 20 Gwei → возвращение ожиданий дефляции Gas ниже 5 Gwei → смерть сети, $ETH истощается
Ключевой вывод: до 18 сентября рынок, скорее всего, будет колебаться в широком диапазоне ($BTC около 70k, $ETH около 2,100), односторонний тренд прояснится только после снижения ставки.
2. Среднесрочный прогноз $BTC (1-4 недели)
Базовый сценарий (вероятность 55%): широкий диапазон $62,000 - $68,000
· Логика: ожидание снижения ставки поддерживает, но нет новых драйверов, средства ETF входят и выходят, формируя верхний потолок и нижнюю поддержку
· Ключевые уровни:
· Верх: 69,000 — сильное сопротивление (предыдущий максимум + зона высокой концентрации позиций), пробой требует ежедневного чистого притока ETF > $200 млн в течение 3 дней
· Низ: 63,000 — сильная поддержка (затраты майнеров + зона накопления китов), пробой означает полное разрушение ожиданий снижения ставки
Оптимистичный сценарий (вероятность 30%): пробой $70,000, тестирование максимума $73,700
· Условия: вероятность снижения ставки в сентябре выше 80% + чистый приток ETF $BTC более $150 млн в течение 5 дней
· Путь: 68k → ускорение к $70k → сопротивление около 73k
Пессимистичный сценарий (вероятность 15%): пробой $60,000, снижение до 58,000
· Условия: ФРС сигнализирует ужесточение + резкий откат технологических акций США + массовые продажи китов
· Путь: 62k → ускорение к $60k → поиск дна около $58k
3. Среднесрочный прогноз $ETH (1-4 недели)
Движение ETH сложнее BTC, так как зависит и от β BTC (корреляция), и от собственной фундаментальной α (независимый нарратив).
Базовый сценарий (вероятность 50%): диапазон $1,750 - $2,050, слабее BTC
· Логика: низкая активность Gas в сети (< 10 Gwei) + курс ETH/BTC в нисходящем канале + отсутствие независимых катализаторов
· Ключевые уровни:
· Верх: 2,100 — сильное сопротивление (предыдущий максимум + 100-дневная скользящая), пробой требует, чтобы BTC удержался выше $68k + появление новых горячих тем в сети ETH
· Низ: 1,800 — сильная поддержка (предыдущий минимум + зона накопления китов)
Оптимистичный сценарий (вероятность 25%): догоняющий рост до $2,200 - $2,400
· Условия: после пробоя $70k у BTC происходит отток средств + в экосистеме ETH появляется новый нарратив (например, взрывной рост стейкинга, крупный фонд подает заявку на спотовый ETF $ETH и наращивает позиции)
· Путь: 2,050 → $2,150 → 2,400
· Ключевой сигнал: курс $ETH/$BTC пробивает 0.031 (сейчас 0.0295), это жесткий индикатор начала догоняющего роста
Пессимистичный сценарий (вероятность 25%): падение до $1,550 - $1,650
· Условия: откат BTC ниже $60k + продолжающаяся смерть сети + массовые продажи китов (например, недавний перевод 45,000 ETH на биржи)
· Путь: 1,800 → ускорение к $1,650 → поиск дна около $1,550
4. $BTC vs $ETH: кто сильнее в среднесрочной перспективе?
Параметр $BTC $ETH
Защита ★★★★★ (нарратив цифрового золота + ETF) ★★☆ (низкая активность сети, чувствительность к продажам)
Рост ★★★☆ (требуется двойной драйвер: снижение ставки + ETF) ★★★★★ (при догоняющем росте взрывная сила)
Риски падения ★★☆ (сильные покупки ниже $60k) ★★★★ (слабая поддержка ниже $1,800)
Оптимальная стратегия Покупать поэтапно на откатах ($62k-63k) Ждать сигнала догоняющего роста (пробой 0.031) для входа
Ключевой вывод по среднесрочной перспективе:
· В ближайшие 2 недели: $BTC по-прежнему сильнее ETH, курс $ETH/$BTC может опуститься до 0.0285
· В течение 3-4 недель (до и после снижения ставки): если $BTC удержится выше $65k и курс $ETH/$BTC развернется вверх, потенциал роста $ETH значительно превзойдет $BTC, догоняющий рост может принести $ETH опережение $BTC на 15%-20% за месяц
5. Рекомендации по текущей позиции
У тебя сейчас короткая позиция по $ETH на уровне $1,890, учитывая среднесрочный прогноз:
Временной период Стратегия
На этой неделе (19-23 августа) Следуй краткосрочной логике, полностью закрыть позицию на $1,850. Среднесрочные лонги пока не открывать, ждать более четких сигналов дна
На следующей неделе (26-30 августа) Если $ETH упадет к 1,800, постепенно открывать среднесрочные лонги (стоп-лосс $1,700 при падении ниже $2,000)
До снижения ставки в сентябре (1-18 сентября) Если есть среднесрочные лонги, за неделю до снижения ставки закрыть половину позиции для фиксации прибыли, чтобы избежать отката "покупай ожидания, продавай факт"
В двух словах
В течение месяца: $BTC — "якорь", чем ниже падает ниже $62k, тем больше покупай; $ETH — "пружина", чем сильнее сжимается, тем выше отскочит, но для подтверждения роста нужен сигнал разворота курса (0.031). Сейчас ETH еще ищет дно, твоя короткая позиция оправдана, но в среднесрочной перспективе медвежий тренд — это тактика, а бычий — стратегия. После фиксации прибыли по шорту будь готов быстро сменить направление. Самый большой риск для DOGE, возможно, не в падении на 50%, а в том, что рынок однажды перестанет о нём говорить.
Для BTC падение цены не означает исчезновение сети.
Для ETH после падения цены остаются стейблкоины, DeFi и RWA.
Но одним из ключевых активов $DOGE является внимание.
Это означает, что его структура рисков полностью отличается от обычных публичных блокчейнов.
Когда DOGE резко падает, пока обсуждения продолжаются, торговля идёт, сообщество живо, следующая волна настроений может вернуть инвестиции.
Настоящая проблема — это когда цена долго стоит на месте, объёмы торгов падают, новые пользователи перестают интересоваться, а рыночный хайп надолго занимает другой Meme.
Потому что Meme боится не дешевизны.
А скуки.
Поэтому, чтобы оценить жизнеспособность DOGE, я смотрю не только на цену.
Мне важнее, сможет ли он быстро вернуться в мейнстрим, когда рынок оживётся.
Meme, упавший на 80%, ещё может вернуться, это не обязательно конец.
Meme, о котором никто не говорит — вот это настоящая опасность.
Самый большой актив DOGE — это не картинка с сиба-ину.
А то, что спустя десятилетия рынок всё ещё помнит эту сиба-ину.
#DOGE #Dogecoin #Meme #Crypto #欧易星球 Настоящим конкурентом DOGE, возможно, вовсе не являются SHIB или PEPE, а всё более быстрое переключение внимания на рынке.
Раньше один раунд мем-рынка мог длиться несколько месяцев.
Теперь же новый хайп появляется каждые несколько дней.
Сегодня животные, завтра знаменитости, послезавтра AI, скорость перемещения капитала просто невероятна.
Для $DOGE это на самом деле противоречиво.
У него есть то, что новому мем-активу трудно скопировать — глобальное признание, но при этом не хватает самого сильного качества новых мемов — свежести.
Поэтому самое интересное в будущем DOGE — не сможет ли он каждый день быть самой горячей монетой, а вернётся ли капитал после каждого круга переключения внимания на рынке.
Если да, то DOGE больше похож на «резервный актив» в мемах.
Горячие деньги уходят за более высоким бета, а после стабилизации аппетита к риску возвращаются к самому узнаваемому и ликвидному старому мем-активу.
Но если в будущем будет всё больше и больше раундов хайпа, и приток капитала в DOGE будет всё слабее, то исторический статус не сможет автоматически превратиться в цену.
У мемов нет вечного трона.
Настоящая защита — это когда после того, как все устали от новинок, тебя всё ещё не забыли.
#DOGE #Dogecoin #PEPE #Meme #Crypto #欧易星球Опасное состояние SOL для меня — когда все данные выглядят отлично, а цена перестает расти.
Это очень похоже на акции.
Рост пользователей.
Рост объема DEX-торговли.
Увеличение стейблкоинов.
Активность Meme.
По идее, все это — хорошие новости.
Но если $SOL всё меньше реагирует на эти хорошие новости, стоит насторожиться.
Потому что рынок оценивает ожидания, а не сами данные.
Самый сильный момент актива — когда обычные хорошие новости могут поднять цену.
В самый переполненный момент могут понадобиться всё более экстравагантные хорошие новости, чтобы удержать цену.
Поэтому мне нравится смотреть на реакцию SOL на новости.
А не просто на то, хорошие они или нет.
Если при одинаковых данных раньше цена могла вырасти на 10%, а сейчас только на 1%, значит ожидания, возможно, уже выросли.
И наоборот, если плохие новости не сбивают цену, это часто означает, что давление продаж уже во многом поглощено.
Язык рынка на самом деле очень прост.
Новости говорят, что произошло.
Цена говорит, учтены ли эти события.
#SOL #Solana #торговля #рыночные_настроения #Crypto #ОуксиПланета Индекс страха и жадности 30, рынок в панике, но паника у всех разная — в панике BTC скрыты покупатели, а в панике ETH остались только наблюдатели.
Один и тот же "30" для BTC — это сезон скидок в глазах институциональных инвесторов. В начале августа индекс страха упал до 26, и за неделю в BTC ETF было вложено чистых 853 миллиона долларов, логика проста и груба: BTC не умрет, а падение — это возможность купить дешевые монеты. Паника институциональных инвесторов тактическая — они говорят о рисках, но на самом деле наращивают позиции.
Ситуация с ETH гораздо сложнее. Размер ETF — лишь малая часть от BTC, ликвидность низкая, при падении нет поддержки, институциональные инвесторы боятся не падения как такового, а того, что не смогут выйти из позиции. Поэтому паника в ETH превращается в чистое наблюдение: не потому что не верят, а потому что боятся трогать. Рыночная картина 18 августа разделилась на две части: $BTC в панике покупают на дне, $ETH в панике никому не интересен.
Это расхождение заслуживает внимания. Индекс страха — это термометр настроений, но истинные намерения институциональных инвесторов отражают потоки капитала. Оба актива — основные, но BTC уже вошел в рамки "чем больше паники, тем больше инвестиций", а ETH все еще живет по старой схеме "паника — бегство". В краткосрочной перспективе такое расхождение в структуре капитала приведет к более резкому падению ETH в периоды паники; в долгосрочной — сможет ли ETH повторить институциональный путь BTC, зависит от того, когда ликвидность ETF сможет догнать. Настроения восстановятся, но порядок восстановления — скорее всего сначала BTC, потом ETH. Чем активнее продвигается регулирование стейблкоинов, тем больше возможностей у $ETH, но позиция $BTC становится еще более устойчивой
В США продолжается продвижение регулирования стейблкоинов, все чаще появляются такие термины, как идентификация клиентов, резервы, лицензирование эмиссии, борьба с отмыванием денег. Многие воспринимают регулирование стейблкоинов как отдельную новость из платежной индустрии, но на самом деле оно важно и для $BTC, и для $ETH. Потому что стейблкоины — это денежный слой в ончейн-финансах, а то, как регулируется денежный слой, определяет, насколько далеко сможет развиться вся ончейн-экономика.
Для $ETH регулирование стейблкоинов, если оно станет более ясным, в долгосрочной перспективе явно является позитивным фактором. Ведь массовая эмиссия, перевод, клиринг стейблкоинов, залог в DeFi, расчеты с RWA невозможны без базового блокчейна и экосистемы смарт-контрактов. Одним из сильнейших достижений экосистемы ETH всегда были стейблкоины и активы DeFi. Если стейблкоины выйдут из серого рынка в легальную платежную сеть, потребность в ончейн-расчетах будет легче принять институциональным инвесторам. ETH перестанет быть просто монетой публичного блокчейна, а станет важным расчетным уровнем для легального цифрового доллара и ончейн-финансовых операций.
Однако регулирование стейблкоинов также принесет ограничения. Чем более легально, тем больше акцент на идентификацию клиентов, возможности заморозки, аудит резервов, ответственность эмитентов. Если DeFi хочет интегрировать легальные стейблкоины, придется столкнуться с большим количеством правил. Возможности экосистемы ETH растут, но и ограничения тоже. Это не просто получение выгоды, а переход к более серьезной финансовой инфраструктуре.
Логика $BTC совершенно иная. Чем больше стейблкоины похожи на банковские продукты, тем больше $BTC напоминает внеэкосистемный твердый актив. Стейблкоины — это цифровой доллар, за которым стоят долларовые резервы, краткосрочные обязательства, эмитенты и лицензии регуляторов. Они решают задачу «как сделать доллар более быстрым в обращении», а не «нужно ли держать доллар в долгосрочной перспективе». $BTC решает другую задачу: нужен ли в цифровом мире дефицитный актив, не зависящий от эмитента?
Поэтому чем успешнее стейблкоины, тем больше они расширяют вход для $BTC. Пользователи сначала заходят в ончейн-мир через стейблкоины, привыкают к кошелькам, переводам, торговле и кастодиальному хранению. Когда средства остаются в блокчейне, они начинают задаваться вопросом: кроме цифрового доллара, что еще стоит держать? Этот вопрос неизбежно приводит к $BTC. Стейблкоины — это дорога, а $BTC — один из твердых активов в конце пути.
Это очень интересное разделение ролей между $BTC и $ETH. $ETH выигрывает от самой активности стейблкоинов, потому что их движение в блокчейне создает потребность в расчетах, DeFi и приложениях; $BTC выигрывает от пользовательского входа через стейблкоины, потому что больше цифровых долларов в блокчейне привлекают больше людей к внеправительственным активам. Один выигрывает на торговле и расчетах, другой — на хранении и распределении.
Сегодня, говоря о регулировании стейблкоинов, нельзя просто писать «стейблкоины — это плюс для крипты». Точнее будет сказать: регулирование стейблкоинов открывает для $ETH возможности финансовой инфраструктуры и одновременно делает внедолларовую природу $BTC более очевидной. $ETH отвечает за то, чтобы ончейн-финансы становились все более похожими на традиционные финансы, а $BTC напоминает рынку, что в блокчейне не должен быть только доллар.
Чем больше цифровой доллар, тем легче увидеть расчетную ценность $ETH; чем более легален цифровой доллар, тем сложнее игнорировать внеэкосистемную ценность $BTC. Акции, такие как золото и сырая нефть, двигались относительно медленно, поэтому в последнее время мне лень обсуждать их каждый день
Золото дважды пыталось пробиться выше 4450, но не смогло, и поскольку фиксация прибыли на 4000 была сильной, откат уже начался. Если вы ищете поддержку около 4270, можно купить больше на откате.
Хотя золотой ритм медленный, после полугода консолидации и консолидации дно практически завершено. Как только вы войдёте в процесс, можно ожидать отскока около уровня 4900.
Что касается сырой нефти, ВМС США действительно слабы. Авианосец находится на службе уже более 200 дней, и усталость экипажа от войны на высоте. По сообщениям, они даже выбросили офицеров, отправленных на аудит, в море. Тем временем, когда USS Washington переходил на группу Lincoln, эсминцы класса Arleigh Burke в группе вышли из строя и пролежали в спящем состоянии четыре дня, что выявило низкие стандарты обслуживания. Короче говоря, с стратегической точки зрения США должны хотя бы занять ещё одну жёсткую позицию перед отступлением. Но когда речь заходит о реальном исполнении, это действительно неэффективно. Посмотрим, смогут ли ВВС и Ма Ран выйти на себя и восстановить славу империи.
После успешного удержания в этом году Иран перешёл от пассивного к проактивному и постепенно получил преимущество в проливе. Испытывающие трудности княжеские государства теперь имеют мотивацию делать ставки на обе стороны, при этом постоянные повышения платы за проезд и транспортные расходы в проливе почти наверняка.
Из-за ограниченного предложения цены на сырую нефть имеют ограниченную гибкость. Даже если Китай активно будет продвигать спрос на новые энергетические разработки, а иранские нефтяные танкеры достигнут Шаньдуна, глобальный дефицит запасов всё равно будет долгое время поднимать ценовой центр. Упомянутый ранее стратегический спрос на пополнение запасов США будет сохраняться долгое время и продержится как минимум год после полного окончания войны. Поэтому я гарантирую нефтьСамое необычное в SOL сейчас — чем оживленнее сеть, тем легче рынку переоценить, как долго эта активность продлится.
В прошлом цикле $SOL с помощью Meme, DEX и высокочастотной торговли смог вернуть пользователей, и это действительно было сделано очень хорошо. Проблема в том, что высокий объем торгов не равен долгосрочному удержанию пользователей. Многие адреса сегодня заходят из-за какого-то Meme, а завтра, когда внимание переключается на другую сеть, средства могут быть переведены за несколько минут.
Поэтому сейчас я уже не так воодушевлен данными типа «ежедневный объем торгов снова на рекордном уровне» в Solana.
По-настоящему ценным является удержание.
Увеличивается ли баланс стейблкоинов, появляются ли платежные сценарии, остаются ли разработчики из-за реальных пользователей, а не из-за стимулов.
В бычьем рынке проще всего создать трафик.
Настоящее определение стоимости — сколько людей останется после ухода трафика.
SOL уже доказал, что умеет привлекать людей.
Следующий вопрос — смогут ли эти люди остаться без причины уходить.
#SOL #Solana #Meme #USDC #Crypto #欧易星球Фаза второго этапа шортсквиза на золото официально началась: редкое совпадение макроэкономических и технических факторов, насколько сложно преодолеть отметку в 4500 долларов?
Если ранее прорыв золота через 4000 долларов был «тихим накоплением» со стороны суверенных центробанков и традиционных долгосрочных инвесторов, то после закрепления выше 4430 долларов весь рынок золота официально вошёл в «вторую фазу шортсквиза с основным движением, обусловленным ликвидностью производных инструментов, давлением опционов Gamma и трендовыми инвестициями».
В этой грандиозной эпической бычьей тенденции отметка в 4500 долларов — это не только психологический круглое число, привлекающее внимание миллионов, но и зона максимального противостояния между быками и медведями.
Почему этот раунд шортсквиза — это не просто эмоциональный краткосрочный импульс, а редкое совпадение макроэкономических сигналов и технических графиков?
С точки зрения макроэкономической логики топливом для второго этапа шортсквиза служит нелинейный рост глобального суверенного долга и постоянное перерасходование кредитного потенциала фиатных валют.
Ранее рынок часто рассматривал золото как инструмент защиты от краткосрочной инфляции CPI, но сейчас крупные глобальные игроки торгуют более глубокой темой — «рисками неустойчивости суверенного долга и перестройкой мира без доллара». Когда центробанки разных стран беспрецедентно наращивают золото в качестве резервного актива, якорь оценки золота в традиционной финансовой системе кардинально повышается. Каждое откатывание, вызванное импульсом доходности американских облигаций, становится отличной точкой входа для внебиржевых долгосрочных капиталов на триллионы.
С технической и микроструктурной стороны рынка производных, переключение капитала в опционном рынке становится суперускорителем шортсквиза.
В последнее время ETF на золото зафиксировали самый сильный за год месячный приток капитала, а что важнее — крупные игроки на опционном рынке полностью переключились с защитных хеджей на колл-опционы. Когда цена золота ускоренно приближается к зоне исполнения большого объёма колл-опционов на уровне 4500 долларов, маркет-мейкеры, чтобы поддерживать дельта-нейтральность, вынуждены постоянно покупать золото на спотовом и фьючерсном рынках для динамического хеджирования, создавая классический положительный цикл «чем выше рост, тем больше покупок, шортсквиз и паника».
Однако 4500 долларов — это далеко не лёгкий рубеж для быстрого преодоления.
Как зона с максимальной концентрацией опционных позиций и плотным скоплением прибыли быков, цена золота перед прорывом неизбежно столкнётся с ожесточённой борьбой между быками и медведями. Особенно накануне протоколов ФРС и ежегодного глобального форума центробанков в Джексон-Хоуле, резкие краткосрочные колебания доходности американских облигаций могут спровоцировать масштабные распродажи на сотни долларов, чтобы очистить высоколевериджированные позиции.
Но пока долгосрочные суверенные кредитные риски и эпоха дедолларизации не остановились, любые колебания на высоких уровнях по сути являются процессом перераспределения позиций в пользу более уверенных инвесторов.
Шортсквиз на золото полностью вошёл во вторую фазу. Считаете ли вы, что быки смогут с новой силой преодолеть отметку в 4500 долларов в предстоящий важный макроэкономический понедельник? В условиях ускоренного роста рынка, ваша стратегия — следовать тренду и покупать, или дождаться сильной коррекции и только потом входить в рынок?
---
Вышеизложенное — исключительно личное мнение и не является инвестиционной рекомендацией. DYOR, NFA.
#交易之声：你的经验值得被听到 За последние 30 дней баланс быков и медведей по BTC полностью уравновешен, коэффициент прибыли и убытков по ETH достиг 1,23: у кого качество рынка выше?
За прошедший месяц самый интересный сигнал на крипторынке — это не сколько выросло, а «как росло». Если разложить доходность $BTC и ETH за последние 30 дней, сумма положительных доходностей, делённая на абсолютное значение отрицательных, для BTC составляет примерно 1,00, для ETH — около 1,23 — один полностью уравновешен, другой с временным уклоном в бычью сторону, разница в качестве рынка очевидна.
Коэффициент 1,00 у BTC означает, что накопленная за 30 дней сила роста почти полностью компенсируется накопленным давлением снижения. Рост в один день, падение в другой — ни быки, ни медведи не получили преимущества, это типичная структура сбалансированных колебаний. В таком состоянии цена кажется спокойной, но на самом деле капитал ждёт направления, опыт удержания позиций часто самый мучительный, потому что ни быки, ни медведи не могут накопить прибыль.
Коэффициент 1,23 у ETH рассказывает другую историю: сумма положительных доходностей примерно в 1,23 раза превышает сумму отрицательных, что означает систематическое преобладание силы роста над силой падения, временная структура слегка бычья. Даже если рост цены не впечатляет, «ценность» распределения доходностей выше, поддержка при откатах сильнее, а эластичность при отскоках больше.
У кого качество рынка выше? Очевидно, у ETH. Коэффициент прибыли и убытков измеряет не направление, а симметрию доходностей: при одинаковых колебаниях $ETH колеблется с уклоном вверх, а BTC — это чистое внутреннее противоборство.
На крипторынке структурный бычий уклон никогда не является гарантией отсутствия падений, это лишь текущее небольшое смещение весов в одну сторону.$BTC Сейчас самая нелогичная вещь — это не то, что баланс на биржах снижается, а то, что снижение не обязательно означает рост завтра.
Многие, видя, что монеты продолжают переводить в холодные кошельки, сразу думают: «Товаров меньше, значит цена вырастет». Но если посмотреть с другой стороны — меньше товаров на полках может означать, что супермаркет собирается закрыться, продавцы уходят. Пул становится мельче, рыбы меньше не стало, но поверхность воды спокойнее, настолько, что любой камень может вызвать большую волну, вверх или вниз — не удивительно.
Поэтому я воспринимаю снижение баланса на биржах лишь как «усилитель волатильности», но не гарантию направления.
Настоящее, на что стоит смотреть — это другая сторона: идут ли стабильные монеты. Если есть только заблокированные средства, но нет новых вливаний, полгода боковика — это нормально. Дефицит — это максимум порох, а спрос — это фитиль. Самый экстремальный рынок — это когда товара всё меньше и меньше продают, а денег всё больше и больше должно войти.
Сейчас меня больше волнует премия Coinbase — это термометр того, покупают ли американские деньги всерьёз. Пока огня нет, сколько бы пороха ни было, он просто лежит.
---#30年期美债收益率创2007年以来新高 $ETH Радар расхождений позиций счетов
Хотя все склоняются к бычьему настрою, количество счетов с длинными позициями и вес позиций — это не одно и то же, разница показана на этой диаграмме.
$DOGE: все счета и крупные счета склоняются к бычьему настрою, но крупные позиции склоняются к медвежьему, количество счетов и вес позиций не совпадают. Одновременно наблюдается падение за 15 минут и сокращение позиций, сейчас идет этап снижения кредитного плеча. Бычьих счетов уже достаточно много, чтобы расхождения сократились, крупные позиции должны вернуться выше отметки 1.
$XRP: количество счетов однозначно бычье, но крупные позиции все еще ниже 1, численное преимущество не превратилось в преимущество по весу позиций. Падение не привело к расширению позиций, сначала нужно посмотреть, когда замедлится сокращение риска. Крупные позиции должны восстановиться к 1, чтобы вес позиций начал соответствовать настроению счетов.
$SKHYNIX: и все счета, и крупные счета склоняются к бычьему настрою, но крупные позиции остаются на медвежьей стороне — это явное расхождение между счетами и позициями. Цена и позиции снижаются вместе, давление на сокращение позиций ослабевает, какую сторону покидают участники, нельзя определить только по этим данным. В дальнейшем не стоит считать количество счетов, лучше следить за тем, восстанавливается ли вес крупных позиций в бычью сторону.Следующая действительно крупная переоценка ETH, как мне кажется, может произойти тогда, когда рынок перестанет задаваться вопросом «может ли он обогнать SOL».
Потому что пока все ежедневно сравнивают $ETH и SOL по TPS, объему Meme-транзакций, комиссиям, это значит, что Ethereum по-прежнему оценивается как обычная публичная цепочка.
Но если Ethereum в итоге станет глобальным уровнем финансовых расчетов, то объекты для сравнения будут совершенно иными.
Сколько стейблкоинов здесь проводится расчет?
Сколько RWA здесь аккумулировано?
Каков масштаб залогов в DeFi?
Сколько Layer2 в итоге полагаются на безопасность Ethereum?
И сколько ETH из-за этого заблокировано в стейкинге, залогах и долгосрочном хранении?
Вот это и есть другая система оценки.
SOL может иметь самых активных потребителей.
Другие новые цепочки могут обладать более высокой производительностью.
Ethereum же действительно должен доказать не то, что он первый по каждому показателю.
А то, что масштаб глобальных финансов на цепочке настолько велик, что обойти его невозможно.
Если это удастся, ETH больше не придется ежедневно доказывать «я быстрее кого-то».
Как никто не отрицает финансовую ценность Нью-Йоркской фондовой биржи из-за того, что сайт открывается не слишком быстро.
Настоящий финал $ETH — не победа в рейтинге публичных цепочек.
А сделать так, чтобы сам рейтинг стал не таким важным.
#ETH #Ethereum #SOL #RWA #DeFi #Crypto #欧易星球$GPS каждый день растет, можно подумать, что мы, одинокие, каждый день ищем свою любовь, но на самом деле это просто эмоции и деньги, которые создают движение.
Реальная ситуация, вероятно, такова:
· В последнее время несколько кошельков пострадали (утечка данных плагина SafePal, раскрытие информации клиентов ShipMonk, у некоторых пользователей Coldcard взлом и потеря десятков тысяч U). GoPlus, занимающийся безопасностью на блокчейне, сразу же опубликовал анализ в Твиттере, и все вспомнили, что именно они этим занимаются, внимание сосредоточилось, и деньги потекли.
· Кроме того, крупный игрок открыл длинные позиции с плечом, объем торгов вырос в несколько раз, что прорвало почти годовой период консолидации.
· Венчурный фонд OKX тоже инвестор, после роста перевел разблокированную партию монет на Binance (примерно на 750 тысяч долларов), так как на OKX спотовый рынок этого токена отсутствует, перевод и продажа логичны.
Честно говоря, я склоняюсь к медвежьему сценарию.
У $GPS нет фундаментальной поддержки. Позиции слишком сконцентрированы, венчурный фонд OKX уже перевел разблокированные монеты на Binance, что говорит о желании зафиксировать прибыль.
В краткосрочной перспективе эмоции могут еще подстегнуть рост, но устойчивость вызывает сомнения, и коррекция может быть болезненной. Риск покупки на пике высок, я предпочитаю наблюдать или играть небольшими позициями в краткосрок, не буду сильно ставить на рост.
$BEAT
#Coldcard安全事件升级，第四波攻击预警 #SafePal订单泄露，隐私保护待完善 SOXL на уровне 126,198 долларов США показал однодневное резкое снижение на 16,72% и высокий оборот в 22,18%. Основной конфликт заключается в борьбе между ослаблением импульса, вызванным трехкратным кредитным плечом, и фундаментальными факторами AI, а также сильным поглощением со стороны розничных инвесторов из Южной Кореи.
Снижение с максимума в 302 доллара до 126,198 долларов составило в сумме 58%, при этом однодневный объем торгов достиг 5,296 млрд долларов, а высокий оборот в 22,18% указывает на то, что ликвидация кредитного плеча на высоких уровнях находится на завершающей стадии. Внутридневной минимум в 125,74 доллара стал ключевой поддержкой для тестирования распределения краткосрочных позиций.
Факторы, влияющие на движение, по важности: во-первых, техническая устойчивость индекса полупроводников Филадельфии, который с 29 июля оттолкнулся от минимума более чем на 20%; во-вторых, сила контртрендового капитала, представленная чистой покупкой южнокорейских розничных инвесторов в июле на сумму 3,786 млрд долларов; в-третьих, базовый спрос, подтвержденный выручкой Anthropic во втором квартале свыше 11,5 млрд долларов и годовой выручкой OpenAI в 40 млрд долларов.
Условием для сценария роста является удержание $SOXL уровня 125,74 доллара с последующим увеличением объема и ростом, при этом необходимо наблюдать, сможет ли индекс полупроводников Филадельфии закрепиться в техническом бычьем тренде. Если основной индекс отыграет рост, а оборот резко сократится, сценарий кредитного плеча на рост станет недействительным.
Условием для сценария снижения является резкое ослабление волатильности трехкратного ETF с кредитным плечом и системная коррекция, вызывающие выход позиций. Следует наблюдать, прервется ли поток капитала южнокорейских инвесторов, лидирующих по чистым покупкам зарубежных акций. Если сила покупок ослабнет и уровень 125,74 доллара будет эффективно пробит вниз, давление на снижение продолжится.
Гарантия строительства дата-центров на сотни миллиардов долларов от Nvidia обеспечивает базу для отрасли чипов, но не может полностью компенсировать чистое давление продаж, вызванное ликвидацией краткосрочного кредитного плеча.
Самыми важными переменными для наблюдения в ближайшие 7 дней являются: сможет ли $SOXL удержать поддержку на уровне 125,74 доллара с увеличением объема, а также сохранит ли южнокорейский розничный капитал чистую покупательскую позицию на зарубежных рынках акций.
#黄金站上4430美元，期权资金转向看涨 #BTC沉睡供应创新高，稀缺性再受关注Самое парадоксальное в ETH сейчас — чем успешнее Layer2, тем больше $ETH нужно заново доказывать свою ценность.
Раньше основная сеть Ethereum была сильно перегружена, одна Swap-транзакция стоила десятки долларов, пользователи постоянно жаловались на дорогой Gas, но с точки зрения держателей ETH эти сборы были по крайней мере прямыми: кто-то использует сеть — кто-то покупает ETH для оплаты Gas, и часть сборов сжигается.
Теперь Base, Arbitrum и другие L2 переносят транзакции, пользовательский опыт заметно улучшился, и Ethereum наконец может поддерживать более масштабную активность.
Вопрос в том, сколько ценности ушло вместе с пользователями?
Если в будущем 90% обычных транзакций будут происходить на L2, пользователи будут платить USDC, Gas может быть даже скрыт кошельком, тогда экосистема Ethereum может быть очень процветающей, но прямой спрос на ETH не обязательно будет расти пропорционально.
Поэтому сейчас мне не очень интересно смотреть на такие однобокие данные, как «объем транзакций L2 снова на рекордном уровне».
Меня больше волнует, сколько расчетных сборов, спроса на Blob и экономической ценности в итоге остается у Ethereum с каждым дополнительным сотней миллионов транзакций на L2.
Масштабирование решает вопрос, сможет ли Ethereum обслуживать миллиард пользователей.
Захват ценности решает, сможет ли $ETH получить выгоду, когда этот миллиард придет.
Первый вопрос становится все яснее
#ETH #Ethereum #Layer2 #Base #Arbitrum #Crypto #欧易星球 Самое парадоксальное в BTC сейчас — это то, что количество монет на биржах уменьшается, но это не обязательно означает, что завтра цена вырастет.
Многие, увидев, что $BTC постоянно уходит с торговых платформ в холодные кошельки, сразу думают о «дефиците предложения». В долгосрочной перспективе это, конечно, позитивно, но в краткосрочной есть и другой вариант: количество желающих торговать тоже сокращается.
Монеты лежат в долгосрочных кошельках, и глубина рынка может наоборот уменьшаться. Обычно это не ощущается, но при внезапном появлении крупного ордера на покупку или продажу, средства того же объема могут вызвать более сильные колебания, чем раньше.
Поэтому снижение баланса на биржах я не воспринимаю напрямую как отсчет до бычьего рынка.
По-настоящему стоит наблюдать за тем, увеличивается ли спрос на спотовом рынке одновременно с уменьшением баланса. Если монеты не хотят продавать, но при этом не приходит новый капитал, BTC может долго оставаться в боковом движении.
Дефицит предложения — это лишь порох.
Спрос — это тот, кто зажигает фитиль.
По-настоящему страшный рынок — это когда все меньше людей хотят продавать, а все больше денег вынуждены покупать.
#BTC #Bitcoin #链上数据 #Crypto #比特币 #欧易星球Отчет Solana за второй квартал выглядит раздробленным: TVL упал на 14%, но RWA растет, стейблкоины продолжают расширяться. Самое заметное — доля USDC упала с 77% до 47%, половину забрал USDT. Я считаю, что Sol не умер, его ошибочно списали, его возможности опережают принятие. А ты сейчас больше за Sol или против. $SOL Хейден Адамс и критики устроили перепалку в X: один говорит «комиссия LP не снижена», другой — «половина прибыли съедена». Я верю второму — пулы конкурируют друг с другом по цене all-in, если LP не снижает комиссию, объем падает, в итоге приходится самому это компенсировать. Aerodrome воспользовался моментом и начал отбирать клиентов. Ты на стороне Uni или Aerodrome. $UNI По вопросу «что будет сильнее дальше» сразу вывод: в краткосрочной перспективе $BTC сильнее, но в среднесрочной (после протокола ФРС) взрывной потенциал $ETH более перспективен.
Сейчас рынок не о том, кто выше вырастет, а кто устойчивее к падениям. Исходя из только что обсуждавшегося экстремального снижения объёмов, разбор следующий:
· Краткосрочно (следующие 24 часа): абсолютное преимущество у $BTC. $BTC — это «якорь» текущего рынка, пока он держится на 64k и не падает, альткоины и $ETH не упадут сильно. Институциональные инвесторы сейчас признают только $BTC спотовый $ETF, поддержка сильнее. $ETH страдает из-за слабой активности в сети и нулевых комиссий Gas, рост слабый, при коррекции $BTC падение $ETH будет сильнее.
· Ключевой момент смены тренда (после протокола в четверг ночью): у $ETH больше эластичности. Если ФРС даст чёткий «голубиный» сигнал, отскок $ETH превзойдёт $BTC. Потому что спекулятивный настрой $ETH сейчас максимально подавлен, короткие позиции сконцентрированы, при позитиве шортсквиз может вызвать рост в 1.5-2 раза выше, чем у $BTC. Но при негативе $ETH упадёт сильнее.
Рекомендации по текущим ценам (исходя из 64k/1,900):
· Лонг на $BTC: если $BTC пробьёт 64,500 с объёмом, можно аккуратно докупать, цель 65,200, стоп 64,000. Это самый вероятный сценарий.
· Шорт на $ETH: если $BTC упадёт ниже 64,000, приоритет — шортить $ETH, цель 1,850, стоп 1,925. $ETH всегда слабее $BTC при падении.
· Спекуляция на отскок $ETH: если после протокола $ETH резко упадёт до 1,850-1,870 и не пробьёт, можно попытаться поймать отскок с целью 1,950. Соотношение риск/прибыль здесь высокое.
Особое предупреждение: до прояснения направления ни в коем случае не делайте хеджирование лонг $ETH и шорт $BTC. Сейчас разрыв в цене растёт, лонг слабого ($ETH) и шорт сильного ($BTC) приведёт к убыткам с обеих сторон.
Итог: выбирайте $BTC для действий, смотрите на $ETH со стороны. Если сегодня в 23:00 рынок не сдвинется, лучше отказаться от сделок и сосредоточиться на четверге. Ваша текущая короткая позиция $ETH на 1,890, стоп всё ещё на 1,908, это самый надёжный подход. #财报观察员：小米Q2财报出炉，是汽车救场还是手机拖后腿？ #30年期美债收益率创2007年以来新高 #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注 На этой неделе на рынке произойдут перемены!!!!
Кратко синхронизирую основные моменты, чтобы у всех было понимание:
1. Ситуация в Ормузском проливе
На этой неделе там, скорее всего, будут значительные события. Как только появятся новости, фондовые рынки Японии и Южной Кореи сразу же выиграют, ведь нефть — это основная статья инфляции для них, и открытие пролива значительно снизит давление. Если хотите поймать этот момент, смотрите на KORU и SOXL.
2. Аукцион 10-летних казначейских облигаций США в среду в 1:00 ночи
Я буду внимательно следить за этим вместе с вами. Этот аукцион очень важен, можно сказать, самый значимый за квартал, он практически определит, действительно ли рынок движется к рецессии.
3. Логика недавнего падения
Хотя данные по занятости, CPI и PPI говорят о том, что повышение ставок не планируется, на прошлой неделе данные по потреблению упали довольно сильно, и рынок начал паниковать. Сегодняшнее падение не связано с отчетом NVDA, это чисто защита от рецессии, деньги уходят в безопасные активы.
4. Золото всё ещё стоит держать
В такой ситуации золото остаётся самым стабильным долгосрочным активом, не стоит его легко продавать.
5. Криптовалютный саммит в Белом доме в среду
Это нельзя игнорировать. Там будут SEC, CFTC, а также крупные игроки, такие как Coinbase, Robinhood, Ripple. Мэтт Хоуган из Bitwise сказал, что токенизация будет в центре внимания, столкновение традиционных финансов и криптосферы — стоит посмотреть.
#财报观察员：小米Q2财报出炉，是汽车救场还是手机拖后腿？ $BTC $ETH $SNDK
#30年期美债收益率创2007年以来新高
#闪迪收涨逾8%，长期协议受关注 RWA сейчас на слуху, на ETH цепочке оборот превысил 17,3 млрд долларов, у Solana тоже более 3 млрд. Но я хочу остудить пыл: 90% токенизированных активов на Solana вообще не участвуют в DeFi, они просто лежат в резервах эмитентов и пылятся. Активы на цепочке, но заблокированы — это не революция, а просто презентация. Ты действительно веришь, что RWA реализуется, или думаешь, что это очередная схема по отъему денег? $ETH
SEC снова отложила освобождение для токенизации. Белый дом боится расстроить Конгресс, а Уолл-стрит и SIFMA тоже против обходных путей. Я на стороне регулирования — разве уроки ICO 2017 года были недостаточно болезненными? Лучше медленно и по правилам, чем бросаться сломя голову. Ты считаешь это защитой или крепостной стеной? $ETH Вчера вечером акция SanDisk в течение торгов достигла максимума 1827, закрылась на уровне 1786,85, прибавив 8,88%.
Токен также последовал за этим движением.
SNDK в настоящее время является крупнейшим в крипторынке бессрочным контрактом, привязанным к акции, с открытым интересом в 1,73 млрд долларов и объемом торгов за 24 часа в 2,51 млрд долларов, что на 248% больше, чем накануне.
Объем торгов занимает четвертое место среди всех бессрочных активов, уступая только BTC, ETH и SOL.
Логика медведей тоже ясна. Квартальная выручка SanDisk за июнь составила 8,965 млрд, но две трети роста обусловлены повышением цен, а не увеличением объема продаж.
Jefferies снизил целевую цену с 3000 до 1750, считая, что цикл достиг пика. $SNDK BTC упал ниже 30-дневной средней цены成交 на 1,22%, а ETH почти вернулся к линии себестоимости: кто первым завершит восстановление?
Ключ к этой дивергенции не в том, кто упал больше, а в том, кто дальше от средней себестоимости. По оценке за последние 30 полных дневных свечей, $BTC приблизительный VWAP около 64 378 долларов, закрытие около 63 589 долларов, ниже примерно на 1,22%; ETH приблизительный VWAP около 1 885,47 долларов, закрытие около 1 882,73 долларов, всего на 0,15% ниже. На первый взгляд, BTC упал всего на один процентный пункт больше, но значение другое: за последние 30 дней вложения в BTC в целом находятся в легком убытке, отскок к 64 378 может легче спровоцировать фиксацию прибыли и давление продаж; ETH же скорее колеблется около линии себестоимости, позиции еще не сформировали явных убытков, больше это эмоциональное падение. Поэтому если ETH первым восстановится и закрепится выше 1 885,47, краткосрочное давление продаж может быть легче поглощено, и темп восстановления может опередить BTC; BTC же должен снова пробить 64 378, чтобы состояние держателей действительно улучшилось. Но "отсутствие убытков" у $ETH — это палка о двух концах: его поддержка не зависит от консенсуса себестоимости, а больше от объема и склонности к риску, и при эффективном пробое вниз VWAP станет сопротивлением. Дальше смотрим на один ориентир: кто первым с объемом вернется к своему 30-дневному приблизительному VWAP, тот с большей вероятностью первым завершит восстановление; выше — приблизительная оценка, только для наблюдения, не является торговой рекомендацией.$ASP
$ASP присоединяется к рыночной ротации с движением +8,66%. Ключевой вопрос сейчас — смогут ли покупатели превратить область $0.01 в надежную поддержку.
EP: $0.0101–$0.0105
TP: $0.0112 / $0.0120 / $0.0130
SL: $0.00965【Фараон смотрит на рынок】
Фараон прямо говорит, что «спящий запас» биткоина снова достиг нового максимума, но это нужно рассматривать с двух сторон: с одной — действительно стало меньше в обращении, с другой — рынок, возможно, действительно охладился.
Данные действительно убедительные. Более 3,56 млн BTC не двигались более 10 лет, что составляет 17,7% от общего обращения. За последние 30 дней к «долгосрочному сну» присоединилось ещё 14 тысяч BTC, что означает, что эти монеты естественным образом вышли из оборота, предложение действительно сокращается.
Но это не единственная сторона медали. CryptoQuant давно предупреждал, что объём предложения у долгосрочных держателей превысил исторический рекорд в 15,8 млн монет, и за этим может стоять не избыточная уверенность, а «засуха покупателей». Рост предложения у долгосрочных держателей происходит не потому, что все активно скупают монеты, а потому, что новые покупатели входят слишком медленно, и старые монеты просто пассивно «перерастают» в долгосрочные позиции.
Это нужно рассматривать отдельно. 3,56 млн «потерянных» монет действительно исчезли, что является серьёзной поддержкой для цены. Но высокий процент долгосрочных держателей также означает снижение активности рынка, уменьшение ликвидности, и даже небольшие колебания могут сильно раскачивать цену. Редкость — это долгосрочная история, а холодный рынок — факт на короткой дистанции. Хорошие сделки нужно ждать, смотреть в даль, но не спешить действовать! $BTC $ETH $BICO #BTC沉睡供应创新高，稀缺性再受关注 $BTC Трамп утверждает, что экономика США процветает как никогда ранее, однако серьезные задержки с погашением кредитных карт достигают самого высокого уровня с момента финансового кризиса 2008 года. Это показывает, что американцы испытывают трудности с оплатой своих счетов, что соответствует плохим временам, а не хорошим.$CAP Мое мнение: ставка финансирования положительная, в краткосрочной перспективе будет еще один рост, распределение монет происходит в диапазоне 0.71-0.75, после чего отпустят ситуацию.При геополитических рисках и колебаниях цен на нефть $BTC сначала ведет себя как рискованный актив, а $ETH больше похож на высокобета-технологичные акции
В период около 18 августа рынок продолжит следить за ситуацией на Ближнем Востоке и ценами на нефть. Усиление геополитических рисков и волатильность цен на нефть вновь поднимают вопросы инфляционных ожиданий. Для крипторынка такая среда особенно проблематична, поскольку она одновременно влияет на политику ФРС, риск-предпочтения и ликвидность доллара. $BTC и $ETH пострадают, но по-разному.
$BTC часто называют цифровым золотом, но на практике при первых признаках геополитического кризиса он не обязательно сразу растет. Причина проста: на первом этапе кризиса рынок нуждается в наличных, долларах, краткосрочных облигациях и традиционном золоте. BTC слишком волатилен, с большим кредитным плечом и высокой ликвидностью, поэтому его могут сначала продавать. Это не означает отсутствие защитных свойств, просто они проявляются скорее на втором этапе. Когда кризис затрагивает фискальную и монетарную политику, дефицит и кредитную систему, BTC легче воспринимается как долгосрочный хедж.
$ETH в такой среде сложнее. Хотя у ETH есть долгосрочная экосистемная ценность, в краткосрочной торговле он больше похож на высокобета-актив роста. Рост цен на нефть усиливает инфляционное давление, ФРС сложнее снижать ставки, реальные процентные ставки остаются высокими, что подавляет все будущие денежные потоки и высоковолатильные активы. ETH приносит доход от стейкинга, но если доходность гособлигаций США остается высокой, рынок становится более требовательным: смогут ли 2-3% дохода на цепочке компенсировать волатильность ETH?
Поэтому при геополитических рисках дивергенция между BTC и ETH может стать более заметной. BTC в краткосрочной перспективе тоже могут продавать, но если рынок начнет торговать фискальное расширение, монетарное смягчение и кредитную нестабильность, он быстрее вернется к нарративу цифрового золота. ETH же нуждается в восстановлении риск-предпочтений, росте активности на цепочке, улучшении данных по стейблкоинам и DeFi, чтобы укрепиться. BTC опирается на макро-недоверие, ETH — на активность в сети и привлекательность доходности.
Вот почему сейчас BTC относительно устойчив около 64 000 долларов, а ETH на уровне 1900 долларов требует подтверждения. Нарратив BTC проще: дефицит, внегосударственный характер, ETF, институциональные резервы. Нарратив ETH богаче, но это значит, что его проверяют по большему числу факторов: регулирование, стейкинг, DeFi, L2, комиссии, конкурирующие цепочки, рост приложений.
Геополитические риски — это не просто позитив для крипты. Сначала они заставляют рынок снижать риски, а потом переосмысливать денежную систему. Первый этап неприятен и для BTC, и для ETH, второй этап может быть более благоприятен для BTC, а ETH придется ждать возвращения ликвидности.
Поэтому сегодня, когда пишете об этом, не говорите «война — это хорошо для BTC и ETH». Точнее будет так: при появлении риска BTC сначала воспринимается как рискованный актив; после выхода политических решений BTC становится страховкой. ETH же больше похож на технологичные акции на цепочке, ему нужно не просто кризис, а смягчение и восстановление приложений после кризиса. Just checked my margin account again, and the swing in P&L is honestly wild. A few days ago, the position was showing nearly 300,000 RMB in profit. Today, the same account is down by more than 200,000 RMB. That kind of volatility is a serious reminder of how quickly sentiment can flip in crypto. At this stage, I’m leaning toward staying focused on the major assets rather than chasing smaller altcoins. If the market is preparing for another recovery, $BTC and $ETH are the names I’d rather watch 🚨 Может ли следующий катализатор для BTC прийти с Ближнего Востока, а не от ФРС?
По сообщениям, Вашингтон рассматривает возможность сокращения американских войск в Персидском заливе после войны, при этом некоторые поврежденные базы могут не восстанавливаться в прежнем виде.
Если это станет реальностью, первая реакция рынка может быть бычьей:
📉 Снижение геополитических рисков → давление на нефть
🔥 Снижение цен на нефть → меньше инфляционного давления
📈 И это может дать BTC и ETH новый импульс.
#DailyOrbit Золото снова превысило отметку в 4400 USD, и я по-прежнему сохраняю оптимизм. 17 августа спотовая цена на золото выросла примерно на 1% до 4420 USD, после того как ранее достигла пика в 4434 USD, сейчас снова находится выше этого важного уровня.
Интересно, что доходность американских облигаций находится на самом высоком уровне за 19 лет, что обычно оказывает сильное давление на драгоценные металлы, но золото всё же удерживается. Причина кроется в напряжённости с КитаемПеремирие на Ближнем Востоке не было продлено, что вновь оказывает давление на рисковые активы. Но интересна не сама новость, а то, как по-разному реагируют $BTC и $ETH. $BTC упал всего примерно на 0,2%, оставаясь около отметки $64K. С рыночной капитализацией около $1,28T и доминированием примерно 56% нет признаков панической распродажи. Такая устойчивость говорит о том, что BTC всё больше воспринимается как защитный цифровой актив, а не просто рискованная сделка. $ETH, тем временем, проявляет большую чувствительность. AroСлабый потребительский спрос + восстановление энергетики, опасения по поводу стагфляции растут, риски для экономики США тянут вниз рисковые активы
Текущая макроэкономическая ситуация в целом относительно неблагоприятна для рисковых активов, как я и упоминал в своей макроэкономической рамке на этой неделе, ожидания в основном совпадают
Прошлая неделя показала неожиданное ослабление потребления, что само по себе вызвало опасения по поводу замедления экономики, а пробой и закрепление цены на нефть выше 90 долларов вызвало рост инфляционных ожиданий, в совокупности это приводит к ожиданиям легкой стагфляции — вот текущая макроэкономическая боль
Запомните, в части потребления стоит обратить внимание на отчёты крупнейших потребительских компаний США: во вторник — Home Depot, в среду — Target и Lowe's, в четверг — Walmart. Отчёт Home Depot уже показывает, что потребительская экономика США снижается, хотя и без резкого замедления, но риски постепенно растут
Далее на этой неделе выйдут данные по рынку недвижимости, первичные заявки на пособия по безработице, PMI и корпоративные данные по потреблению. Если к ним добавить последующие отчёты Target, Lowe's и Walmart, которые также покажут снижение потребления, то риск ослабления или даже резкого замедления экономики США значительно возрастёт. Если цены на энергоносители останутся выше 90 долларов на этой неделе, ожидания легкой стагфляции неизбежно станут главным рыночным трендом
Также стоит отметить, что теоретически ослабление экономики должно снизить вероятность повышения ставок в сентябре, но если замедление перерастёт в резкое падение, а потребительская экономика покажет обрывистое снижение на фоне высоких цен на нефть, то даже ослабление сигналов по повышению ставок будет неблагоприятным для рисковых рынков, особенно для них
#财报观察员：小米Q2财报出炉，是汽车救场还是手机拖后腿？ Система оценки BTC/ETH: на самом рынке нет единого стандарта.
Логика оценки $BTC относительно проста, она основана на дефиците, долларовой ликвидности и доле институциональных инвестиций, разногласия здесь относительно невелики.
В отличие от $ETH, где внутри рынка модели оценки разнятся до абсурда.
Оценка на основе доходов в сети занижает ценовые ожидания;
оценка на основе масштаба сети и будущего потенциала экосистемы даёт очень оптимистичные целевые цены.
Между институтами нет консенсуса по тому, сколько на самом деле стоит ETH.
Отсутствие единой шкалы оценки приводит к следующему явлению:
одни институты активно покупают на одних и тех же данных, в то время как другие выбирают продавать.
Это и есть внутренняя причина сильных колебаний ETH и ожесточённой борьбы быков и медведей.
Пока не сформируется консенсус, легко возникают резкие подъемы, за которыми следуют мощные распродажи из-за разногласий.За последние полгода самое заметное изменение BTC — это не цена, а способ, которым рынок обсуждает его. Все меньше людей спрашивают «упадет ли он до нуля», и все больше обсуждают «какую долю ему стоит выделить». Такое изменение в дискурсе на самом деле важнее любых технических индикаторов, потому что оно означает, что BTC перестает быть «спорным новым явлением» и переопределяется как «альтернативный инвестиционный актив».
Но этот процесс не происходит автоматически. Промежуточный этап смены нарратива часто самый хаотичный: старые игроки считают, что рост уже достаточен, новые — что стабильности еще недостаточно, традиционные финансы считают его слишком молодым, а криптоэнтузиасты — слишком консервативным. Все недовольны, и цена стоит на месте, ожидая, когда достаточно доказательств перевесят достаточно сомнений.
В такие моменты истинное направление определяет не то, чьи аргументы — быков или медведей — убедительнее, а время, на чьей стороне оно окажется. Если волатильность $BTC продолжит тенденцию к снижению, инфраструктура кастодиальных услуг будет совершенствоваться, правила бухгалтерского учета станут яснее, а охват ETF расширится, то его статус «альтернативного инвестиционного актива» будет только укрепляться. Эти изменения не попадают в заголовки новостей, но в совокупности они сильнее любого ралли. Рынок в конечном итоге вознаградит тех, кто в период нарративного хаоса увидит структурные изменения.Конечно! Для оценки себестоимости позиций крупных держателей BTC мы в основном смотрим на следующие группы:
1. Владельцы 100-1k: $66,700;
2. Владельцы 1k-10k: $61,200;
3. Владельцы 10k-100k: $53,500;
При этом мы в основном ориентируемся на средние группы держателей, так как они ближе к реальным индивидуальным инвесторам. А сверхкрупные могут включать биржи, сторонние кастодианы, хедж-фонды и т.д.;
В данный момент BTC находится как раз между этими уровнями себестоимости, то есть около стоимости инвесторов с менее чем 10k монет, и при этом не опускается ниже нижней границы этого диапазона.
Если говорить о сравнительном положении, то это похоже на период с июня по октябрь 2022 года.
В двух предыдущих циклах дно медвежьего рынка появлялось после пробоя себестоимости китов. Если предположить, что в этом цикле цена упадет ниже $53,000, это будет явным сигналом.
Но это не значит, что такой сценарий обязательно случится. Не стоит делать прогнозы, лучше включить в свои планы оба варианта — и «да», и «нет» — это правильный подход.🚨 Как бы я ни интерпретировал 4-летний цикл Биткоина: мы всё ближе к ключевой стадии!
Большинство сейчас сосредоточены на том, сколько дней осталось до окончательного дна медвежьего рынка после исторического максимума Биткоина.
Этот график использует другой подход.
Он отсчитывает время с момента халвинга — с этой точки зрения мы тоже постепенно входим в горячую фазу.
⚪ В цикле 2012 года окончательное дно сформировалось до текущего момента времени.
⚪ В цикле 2016 года мы приближаемся к моменту формирования окончательного дна.
⚪ В 2020 году продолжительность была немного дольше, но это историческое дно на временной шкале тоже становится всё ближе.
Если же рассматривать циклы с точки зрения их исторических максимумов, то временные окна показывают, что возможное окончательное дно примерно придется на недели около 5 октября, 19 октября и 23 ноября.
Два разных взгляда. Оба сейчас рассказывают похожую историю:
👉 Мы уже не находимся где-то посередине медвежьего рынка по времени, а всё ближе к области, где исторически формировалось окончательное дно.
Это не значит, что дно уже достигнуто.
Наоборот... последний обвал и более низкие цены всё ещё вполне возможны.
Но 4-летний цикл довольно ясно показывает:
Финальная стадия в процессе.⏳OKB가 98달러까지 밀린 지금, 시장이 반영하는 건 프로젝트 펀더멘털이 아니라 자금의 태도다. 표면적으로는 단순한 낙폭 과대 종목의 반등처럼 보이지만, 실제 가격 곡선이 말해주는 건 OKB를 둘러싼 자금의 성격이 이미 바뀌었다는 점이다. OKB는 거래소 생태계 내부에서 수수료 할인, 런치패드 자격, 스테이킹 보상 등 실사용 수요로 묶여 있던 자산이다. 그런데 98달러라는 가격은 과거 상승 구간에서 유입된 포지션들의 평균 단가를 크게 밑도는 수준이다. 즉, 지금 가격은 실사용 수요가 아닌 레버리지와 숏 커버링, 그리고 손절성 유동성이 주도하는 국면이다. 이 사건이 시장 구조에 주는 의미는 두 가지다. - 거래소 토큰 전체의 위험 프리미엄이 재평가되고 있다. OKB만의 문제가 아니라, 유사한 구조를 가진 BNB, GT, MX 같은 종목들도 같은 논리의 잣대가 적용될 수 있다. - 알트코인 섹터에서 자금이 "생태계 내부 효용"보다 "유동성 회수 속도"에 더 민감하게 반응하고 있다는 신호$SPCX движется слишком быстро для меня. 👀 Всего через 11 минут после открытия торговались около $143 против $140 на премаркете. Меня уже обжигало это название, поэтому я не собираюсь гнаться за этим движением. Уровни, за которыми я наблюдаю: • $140 — первая ключевая поддержка • $135 — цена IPO • $120 — более глубокая зона падения Затем есть перевес предложения. Около 319 млн акций планируется открыть 20 августа, а ещё крупные транши появятся позже. Настоящий вопрос не в том, можно ли продать эти акции — а в том, будет ли холОтмена заседания SEC и отсрочка Clarity Act — это потрясение для $BTC и проблема потолка оценки для $ETH
Регулирование криптовалют в США снова замедлилось. SEC изначально планировала обсудить правила для криптовалют, но заседание отменили; Clarity Act также не продвинулся до перерыва в работе Конгресса. Рынок естественно разочарован, BTC откатился с пиков, ETH продолжает колебаться на ключевых уровнях. Ясность в регулировании — важный фактор для всего крипторынка, но влияние на BTC и ETH разное.
Для $BTC задержка с регулированием в основном влияет на вход и настроение. BTC сам по себе не нуждается в доказательствах, что он не является ценной бумагой: у него нет эмитента, нет обещаний доходности, нет логики выпуска токенов управления. Неопределённость в регулировании заставляет ETF-фонды быть осторожнее, замедляет продвижение банков и управления капиталом, но существование BTC не под угрозой. Регулирование влияет на «легче ли купить», а не на «может ли он существовать».
Для $ETH ситуация сложнее. ETH уже широко торгуется как актив, но в его экосистеме много чувствительных с точки зрения регулирования вопросов: является ли стейкинг продуктом с доходностью? Как квалифицировать DeFi-протоколы? Как регулировать L2 и выпуск токенов? Как обеспечить соответствие RWA? Как контролировать стейблкоины в экосистеме Ethereum? Все эти вопросы влияют на потолок оценки ETH, потому что его ценность — не только в владении, но и в финансовой активности на платформе.
Вот почему отсрочка регулирования для ETH больше похожа на «давление сверху». Без ясных правил институциональные инвесторы могут немного увеличить экспозицию в ETH, но сложно масштабно заходить в DeFi, стейкинг, структурированные продукты на блокчейне и RWA. Чтобы ETH смог преодолеть отметку около 1900 долларов, нужно не только макроэкономическое смягчение, но и чёткие регуляторные пути для финансов на блокчейне.
Простота BTC — преимущество в условиях неопределённости регулирования. Когда рынок не понимает, как определить сложные токены, он возвращается к BTC; когда институции не уверены в DeFi, они сначала покупают BTC ETF; когда регуляторы не хотят разбираться в сложных механизмах доходности на блокчейне, проще одобрить BTC. У ETH больше долгосрочный потенциал, но в краткосрочной перспективе вопросов больше.
Поэтому BTC и ETH — не вопрос, кто лучше, а кто легче для понимания инвесторами в условиях регулирования. BTC — самый простой цифровой твёрдый актив, ETH — сложная финансовая операционная система. Чем медленнее правила, тем устойчивее простые активы; чем яснее правила, тем легче раскрыть потенциал сложных систем.
Отмена заседания SEC и отсрочка Clarity Act — краткосрочные негативы. Но настоящая дифференциация в том, что BTC просто ждёт расширения входа, а ETH ждёт разрешения для более глубокого проникновения финансов на блокчейне в мейнстрим. Первое может жить и при замедлении, второе требует правил для следующего шага. Японские акции только что испарились на 19 триллионов иен всего за 24 часа. Это не обычная коррекция. Это был крах одной из крупнейших рычаговых структур в истории глобальных финансов. Как и в вашем сообщении, предупреждающие признаки уже присутствуют, и, скорее всего, это лишь прелюдия. Фондовый рынок Японии рухнул не потому, что её бизнес внезапно провалился. Этот крах стал следствием укрепления и прибыли иены.#财报观察员：小米Q2财报出炉，是汽车救场还是手机拖后腿？
Сегодня вечером Xiaomi $XIAOMI публикует отчетность, я некоторое время следил за этим. Честно говоря, сейчас смотреть отчеты технологических компаний гораздо интереснее, чем графики криптовалют.
Объемы поставок смартфонов упали на 19%, но средняя цена продажи (ASP) выросла до 1310, что является историческим максимумом. Снижение объема и рост цены означает, что сегмент премиальных устройств действительно развивается, а не просто на словах. В автомобильном сегменте SU7 поставлено более 100 тысяч автомобилей, валовая маржа 20%, убытки сократились с 3,1 млрд до 2 млрд, эффект масштаба проявляется. AIoT еще сильнее: благодаря 618 доходы от IoT выросли на 28% по сравнению с предыдущим периодом, крупная бытовая техника и умный дом восстанавливаются. Все три направления развиваются одновременно, что действительно свидетельствует о восстановлении спроса на потребительскую электронику и технологическое оборудование.
Но что заставило меня задуматься глубже — это логическая цепочка за этим. Хорошие продажи смартфонов обеспечивают стабильный спрос на чипы; стабильный спрос на чипы поддерживает капитальные расходы на инфраструктуру вычислительных мощностей для AI; непрерывное развитие вычислительной экономики поддерживает логику $BTC как базового актива. Ранее я говорил, что рост доходности 30-летних американских облигаций до максимума с 2007 года заставляет глобальные капиталы искать новые пути, и цифровое золото $BTC будет становиться все более значимым. Сейчас видно, что технологическое оборудование также добавляет топлива в долгосрочную логику криптоактивов.
Однако, несмотря на оптимизм, в краткосрочной перспективе я не спешу. Рынку по-прежнему не хватает новых денег, $BTC колеблется между 62000 и 65000, $ETH держится ниже 1900, без реальных вложений даже лучшая индустриальная логика не сможет поднять рынок. Я остаюсь при своем: держу немного наличных, не гонюсь за ростом и не пытаюсь угадать дно. Сигнал для входа очень простой: стабильный приток средств в ETF и заметное увеличение объема торгов. Без этого — продолжаем ждать.
Восстановление технологического оборудования — это хорошо для крипты, но передача эффекта требует времени. Восстановление потребительской электроники → стабильный спрос на чипы → непрерывные капитальные расходы на вычислительные мощности → постепенное возвращение аппетита к риску — если эта цепочка сработает, тогда крипторынок сможет получить настоящий приток новых средств. А пока — смотрим, как завершится отчетный сезон и куда пойдут деньги. Не стоит торопиться, пусть пули полетят немного.
Как вы думаете, сможет ли этот рост технологического оборудования поддержать крипторынок? Или каждый играет в своей лиге? Пишите в комментариях.
#30年期美债收益率创2007年以来新高
#交易之声：你的经验值得被听到 Цены на нефть и доходность американских облигаций совместно оказывают давление, вызывая резкое падение цен на золото с высокого уровня: остановится ли бычий рынок с ростом на 10% в месяц перед Джексон-Хоулом?
Под двойным давлением от роста международных цен на нефть, поднимающих инфляционные ожидания, и роста доходности американских облигаций, спотовое золото во вторник заметно скорректировалось.
Логика краткосрочных спекулятивных средств очень проста: рост безрисковой доходности американских облигаций и повышение цен на энергоносители напрямую увеличивают «альтернативные издержки» владения безкупонным золотом, что побуждает часть быков фиксировать прибыль накануне важного макроэкономического события. Но если смотреть шире, даже с учётом краткосрочной коррекции, совокупный рост цен на золото в этом месяце по-прежнему уверенно превышает 10%.
В условиях нынешней высокой волатильности есть три ключевых базовых сигнала, на которые стоит обратить внимание:
Первое — месячный рост всё ещё превышает 10%.
Краткосрочная коррекция в несколько десятков долларов на фоне мощного основного восходящего тренда с ростом свыше 10% в месяц скорее выглядит как здоровая ротация в процессе быстрого подъёма, а не как разворот тренда.
Второе — Mitsubishi UFJ ясно указывает на поддержку снизу со стороны покупок.
Розничные инвесторы пристально следят за ежедневными колебаниями доходности американских облигаций на несколько базисных пунктов, в то время как глобальные неамериканские центробанки и долгосрочные институциональные инвесторы продолжают уверенно наращивать позиции в золоте. Суверенное дедолларирование и хеджирование от инфляции — это самый прочный фундамент текущего бычьего рынка золота, который естественным образом устойчив к краткосрочным микроколебаниям процентных ставок.
Третье — настоящая битва развернётся на Джексон-Хоул.
Скоро выйдут протоколы июльского заседания ФРС, а председатель ФРС Уош также выступит с важной речью на ежегодном глобальном банковском форуме в Джексон-Хоул. Как только станет ясна траектория процентных ставок, подавленная ликвидность может в любой момент спровоцировать новый раунд отскока.
Краткосрочно важны альтернативные издержки по ставкам, а в долгосрочной перспективе — кредитоспособность суверенных валют. Пока краткосрочные спекулянты тревожатся из-за роста доходности американских облигаций, долгосрочные инвесторы обычно сосредоточены лишь на том, не откроется ли более выгодный момент для дополнительной покупки на откате.
До того, как наступит момент на Джексон-Хоул, как вы считаете, является ли эта коррекция хорошей возможностью для постепенного наращивания позиций на спаде или предупреждающим сигналом о краткосрочном пике? Если доходность американских облигаций продолжит расти, вы предпочтёте сократить позиции и выждать или наоборот заранее занять выгодные позиции?
---
Вышеизложенное отражает исключительно личное мнение и не является инвестиционной рекомендацией. DYOR, NFA.
#交易之声：你的经验值得被听到 刚刚重新看了一遍盘，我觉得现在最值得警惕的不是$BTC涨没涨，而是价格、杠杆和资金风险偏好正在出现错位。 截至我看盘时，$BTC在64700附近，盘中最高摸到65036。15分钟EMA7、25、99、200已经形成明显多头排列，MACD也在零轴上方，但切到日线，价格依然压在EMA99约6.63万下方。 所以6.5万现在更像门口，不是突破确认。 偏偏这个位置，BTC永续资金费率已经升到近20个月高位。CryptoQuant的数据说明多头愿意付越来越贵的成本继续持仓。这个结构最怕的不是看多，而是合约比现货先兴奋：如果6.6万迟迟拿不下来，杠杆本身就可能变成下一次波动的燃料。(CryptoQuant) Strategy最近的动作也值得细看。它8月3日至9日卖出1690枚BTC，均价约64262美元，所得1.086亿美元用于回购STRC优先股；与此同时继续通过股票融资补充美元储备。(美国证券交易委员会) 我不把它理解成“Strategy看空BTC”。 恰恰相反，这说明企业级BTC战略开始进入第二阶段：不是无脑囤币，而是BTC、普通股、优先股、现金之间动态管理融资成本。 再看$ETH就更微妙。 Это официальное подписание между Ripple и банком Чонбук в Южной Корее, которое является коммерческим банковским сотрудничеством, а не соглашением с корейской полицией; Ранее южнокорейская полиция расследовала дело о мошенничестве с поддельным XRP-стейкингом, которое не имело отношения к официальной организации Ripple; эти два случая необходимо различать. Jeonbuk Bank стал первым региональным банком в Южной Корее, который подключился к Ripple Payments, а также третьим корейским финансовым учреждением, которое Ripple заключил в этом году. Первые две сделки включают бизнес по кастодингу интернет-банка K-bank и проект тестовой токенизации облигаций для Jiaobo Life. Это сотрудничество в основном ориентировано на корейских торговцев, трансграничных создателей и технологических инновационных компаний, используя платежную инфраструктуру Ripple для трансграничных переводов, сжимая традиционные SWIFT-переводы с нескольких дней до минут, обеспечивая бесперебойный расчет 24×/7. Ключевые точки риска: Протокол явно не использует XRP в качестве расчетного актива. Вся платежная сеть может работать только через фиатную валюту или использовать стейблкоины RLUSD. Официальная политика не обещала, что бизнес-трафик будет напрямую потреблять XRP, что является основной причиной взаимной реакции XRP или даже ослабления в краткосрочной перспективе после объявления. С точки зрения рыночного нарратива: это событие свидетельствует о том, что традиционные корейские региональные банки начинают принимать трансграничную платежную технологию Ripple, что служит долгосрочным положительным сигналом и доказывает продолжающуюся реализацию Ripple на B2B-рынке Азиатско-Тихоокеанского региона; Но в краткосрочной перспективе это просто сентиментальный ажиотаж, который не привнёс настоящий капитал XRP сразуФундаментальный отчет $OCEAN / Ocean Protocol (AI/вычислительные мощности) $3.20
Вывод: Ocean Protocol ($OCEAN) общий балл 56/100, рейтинг — повествование важнее реализации. Разберем по трем уровням: у команды компании есть денежные резервы, в сети протокола уже есть следы платного использования, захват стоимости токена реализован.
Проект: Ocean Protocol (токен $OCEAN), направление AI/вычислительные мощности. Основной продукт — торговля данными + обучение AI. Аналоги — FET, TAO. Традиционные игроки в аренде вычислительных мощностей — AWS, CoreWeave, которые берут оплату за GPU-час, аренда A100 стоит 12,000–25,000 долларов в месяц, дорого и высокие пороги входа. Решение на блокчейне фрагментирует вычислительные мощности для аукциона, поставщикам не требуется централизованная проверка, простаивающие GPU становятся доступным ресурсом. Средняя цена за клиента 50–500 долларов в месяц, оплата в USDC или фиатной валюте. Это повествовательное направление, в медвежьем рынке использование падает на 60–80%. Позиционируется как вертикальная платформа end-to-end.
Реализация продукта: уровень протокола уже работает, на дашборде в блокчейне видно накопление комиссий протокола, есть следы платного использования. Последняя версия не найдена, за последние 90 дней было 60 активных коммитов.
Пользовательский уровень: MAU и DAU не раскрываются, 24-часовой объем торгов $80.00M, TVL не найден. Количество адресов кошельков не равно количеству активных пользователей, крупные адреса с большими балансами могут завышать реальное число пользователей. Доходы: пользовательские сборы не раскрываются, доход поставщиков примерно 80-90% от пользовательских сборов (принадлежат LP и нодам), доход казны протокола $2.00M, годовой выкуп и сжигание токенов отсутствует. 24-часовой объем торгов — это оборот, а не доход. Прибыль компании не равна прибыли протокола, прибыль протокола не равна прибыли держателей токенов.
Код: за 90 дней 60 коммитов, 25 активных контрибьюторов, последняя версия не найдена. GitHub — доказательство уровня A, можно проверить напрямую.
Инвестиционный фон: финансирование акций компании по PitchBook/Crunchbase (уровень A), приватные и публичные продажи токенов по whitepaper, графику выпуска и смарт-контрактам разблокировки (уровень A), маркет-мейкеры и экосистемные гранты — уровень B, не означают долгосрочное владение VC, техническая интеграция по API/SDK — уровень B, стратегические партнерства и логотипы — уровень D. Использование GPU NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, листинг на бирже не означает стратегические инвестиции биржи.
Токен: общий объем 1,300,000,000, в обращении 950,000,000 (73.1%), FDV $4.20B, следующий разблок 2026-Q4 (+3.50% к обращению), годовой выкуп и сжигание отсутствует. Для использования продукта нужно покупать токены? Частично, средний уровень захвата стоимости (стейкинг/скидки/управление). В сравнении с конкурентами (единые критерии, без смешения направлений): рыночная капитализация в обращении Ocean Protocol $3.00B, FET и TAO не раскрыты. FDV Ocean Protocol $4.20B, FET и TAO не раскрыты. Годовой доход Ocean Protocol $2.00M, FET и TAO не раскрыты. MAU или активные пользователи Ocean Protocol не раскрыты, FET и TAO не раскрыты. Цифры основаны на публичных данных, некоторые отсутствуют и дополняются официальными или отраслевыми источниками. Оценка: рыночная капитализация $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV к доходу 2100.0x. Пессимистичный сценарий — $3.00B с дисконтом 5-7%, нейтральный — колебания, оптимистичный — удвоение дохода, реализация сжигания, приход корпоративных клиентов, FDV выравнивается с лидерами.
Итог: фундаментальные показатели крепкие (балл 56/100). Захват стоимости токена реализован (выкуп/сжигание/Gas). Рыночная капитализация в обращении относительно фундаментальных показателей дорогая, переоценивает ожидания, FDV умеренный. Три основных риска: краткосрочный крупный разблок и падение цены, долгосрочное обнуление доходов протокола, спрос на токен только за счет стимулов (при прекращении стимулов использование падает).
Рекомендуется следить за: еженедельными комиссиями протокола, суммами сжигания, удержанием активных адресов, TVL/балансом кредитов, выпуском версий на GitHub. Данные публичные, не являются инвестиционной рекомендацией. Изменение ключевых показателей более чем на 30% делает выводы недействительными.
Отчет окончен, подумайте над ним.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit В среду, 19 августа по пекинскому времени, Белый дом проведёт закрытую встречу высокого уровня. Трамп примет участие лично, а также присутствуют председатели SEC, CFTC, министры финансов и министры торговли. Ведущие криптокомпании и венчурные компании, такие как Coinbase, Ripple, Chainlink, Gemini, Robinhood, а также руководители традиционных финансовых гигантов, таких как Nasdaq и Intercontinental Exchange, будут приглашены принять участие в обсуждении. На следующий день после заседания началось первое публичное заседание Консультативного комитета по инновациям CFTC, на котором обсуждались такие темы, как регулирование криптовалют, прогнозирование рынка и искусственный интеллект. В настоящее время Сенат США застопорился в продвижении законопроекта CLARITY Act по криптовалютному регулированию. Основная цель этого закрытого заседания — чтобы представители отрасли могли лично обменяться мнениями с регуляторами Белого дома и обсудить направление корректировок в регуляторном законопроекте. Это событие по политике, привлекающее наибольшее внимание отрасли в краткосрочной перспективе. Анализ с точки зрения ожиданий рынка: в краткосрочной перспективе это положительное развитие, основанное на прогнозах, но неопределённость крайне высока. Исторически на саммите по криптовалютам Белого дома проходил ралли с «ралли перед встречей, но резким откатом после того, как ожидания не оправдались». Рынок уже рассчитывал на ясность регуляторов, но закрытые встречи не сразу ввели официальное законодательство, что затрудняло немедленное достижение значительных политических выгод. Влияние субставок: 1. BTC: Благодаря ожиданиям улучшения общей регуляторной среды, если переговоры пошлют положительные сигналы, это повысит институциональную уверенность в долгосрочном распределении; Однако сама встреча не приносит напрямую дополнительную сумму; рынок — это скорее эмоциональный пульс. 2. XRP: Руководители Ripple действуют проактивно