Orbit Post Sitemap
#纳指100周跌5.5%，芯片股八连跌 Индекс Nasdaq 100 за неделю упал на 5,5%, акции чипов показывают редкую восьминедельную серию падений. Основная причина — продолжающиеся данные по инфляции выше ожиданий, что заставляет рынок пересматривать ценовые ожидания в сторону "длительного сохранения высоких процентных ставок". Оценка акций роста базируется на дисконтировании будущих денежных потоков, высокие ставки напрямую снижают стоимость отдалённых активов, а акции AI-чипов, которые ранее значительно выросли, подвергаются концентрации прибыли.
Кроме того, рынок начал пересматривать капитальные затраты на AI, институциональные инвесторы обеспокоены тем, что темпы роста спроса на вычислительные мощности могут оказаться ниже прежних оптимистичных прогнозов. В сочетании с ослаблением корейского рынка памяти это цепной реакцией тянет вниз настроение в глобальном полупроводниковом секторе. Nasdaq, как индикатор глобальных рисковых активов, значительная коррекция снижает рыночный риск-аппетит, что косвенно оказывает давление на BTC, ETH.
Однако это коррекция оценки, а не полный крах фундаментальных основ отрасли. Логика долгосрочных заказов лидеров чипового рынка в AI сохраняется, просто краткосрочные ожидания охлаждаются. Для остановки падения необходим спад доходности американских облигаций и снижение инфляционных данных. До появления сигналов стабилизации высоковолатильные активы будут оставаться под давлением.
Далее важно отслеживать доходность долгосрочных американских облигаций, индекс полупроводников Филадельфии и потоки капитала в технологические ETF. $BTC $ETH $ZEC Заголовок: Иллюзия хеджирования Маджи Дагэ на 58,86 млн: 570 тыс. прибыли по шорту $BTC не покрывают даже малую часть лонга $ETH
Самый прозрачный игрок на блокчейне снова преподал урок всем.
На счёте Маджи Дагэ в Hyperliquid одновременно открыты три позиции: шорт $BTC с плечом 40x по цене 84070, с плавающей прибылью 570 тыс.; лонг $ETH с плечом 25x по цене 2500.18, с плавающим убытком 565 тыс.; шорт $HYPE с плечом 5x по цене 66.24, с плавающим убытком 3,66 млн. Общий объём позиций — 58,86 млн долларов, чистый плавающий убыток около 3,65 млн.
Шорт $BTC действительно самая «комфортная» из трёх позиций: 40-кратное плечо на весь счёт, цена ликвидации 105963, что даёт запас безопасности более 20 тыс. долларов от текущей цены. Но заработанные 570 тыс. полностью съедаются убытком по лонгу $ETH в 565 тыс. Настоящая проблема — шорт $HYPE с плечом 5x, который при самом низком плече нанес самый глубокий урон — 3,66 млн.
Это не первый раз, когда Маджи Дагэ терпит неудачу на $HYPE. Около 8 октября его лонг $HYPE был полностью закрыт, лонг $ETH с плечом 25x держался с убытком, который превысил 3,5 млн. 15 октября решение CFTC разрешить торговлю бессрочными контрактами в США разрушило монополию Hyperliquid, и $HYPE упал на 17% за один день. Его смена позиции на шорт логична, но 5-кратное плечо на альткойне с дневной волатильностью в двузначных процентах — даже при правильном направлении — не выдерживает резких колебаний. 16 октября $HYPE вырос с 77.59 до 81.88, и убыток по шорту постепенно увеличивался.
Вопрос: почему хеджирование не спасло счёт?
Потому что он хеджировал направление, а не волатильность. Шорт $BTC и лонг $ETH действительно хеджировали направление, но 25-кратное плечо по $ETH слишком уязвимо в текущей макроэкономической ситуации. В США в сентябре CPI составил 3,7%, превысив ожидания, базовый CPI — 2,6%, также выше прогноза, доходность 10-летних облигаций выросла до 5,36%, максимума с 2002 года. ETF на спотовый $ETH фиксировал отток средств 10 торговых дней подряд, всего 783 млн долларов, институциональные инвесторы голосуют ногами. После публикации CPI 15 октября $ETH упал с 2520 до 2316, ликвидации лонгов составили более 90% от всех ликвидаций в сети. Лонг Маджи Дагэ по $ETH был открыт на 2500.18 — прямо в эпицентре шторма.
Что касается $HYPE, 5-кратное плечо кажется «легким», но волатильность $HYPE не даёт шанса на передышку. Низкое плечо не означает низкий риск. Волатильность актива — это настоящий рычаг. Шорт $HYPE с плечом 5x и шорт $BTC с плечом 40x — риски ликвидации могут быть совершенно разными, потому что дневная волатильность $BTC — 1–2%, а $HYPE — 10–20%.
Данные блокчейна подтвердили это. С 15 по 16 октября все позиции Маджи Дагэ в Hyperliquid были ликвидированы, счёт упал с пика в 12,25 млн долларов до 21,8 тыс., потеря составила 99,82%. Четыре месяца назад он вырос с 56 тыс. до миллионов, а теперь не осталось и мелочи. Последним ударом стали именно данные CPI, превзошедшие ожидания.
Поэтому урок по позициям на 58,86 млн — не просто «Маджи Дагэ потерял 3,65 млн». Он пытался хеджировать два высокоплечевых актива, которые одновременно вышли из-под контроля из-за макроэкономических и регуляторных изменений, используя прибыль по 40-кратному шорту $BTC. Хеджирование на бумаге работало, но перед движком ликвидаций оно оказалось ничем.
Сейчас рынок тоже не благоприятен. $BTC держится на уровне 82 тыс. весь день, за 24 часа ликвидировано позиций на 710 млн долларов, убытки с обеих сторон, ставка финансирования стабилизировалась на низком уровне, США впервые с 2026 года стали чистым импортером биткоина, монеты переходят от розничных инвесторов к институционалам. Ликвидность альткойнов под давлением макроэкономической сжатости и регуляторных изменений становится всё тоньше, и волатильность $HYPE — не последний случай.
Не воспринимайте хеджирование как страховку, не считайте низкое плечо безопасной подушкой. Маджи Дагэ с кривой от 12,25 млн до 21,8 тыс. написал это на блокчейне. Те, кто понимает, не должны платить за этот урок дважды.
Данные блокчейна с задержкой, позиции меняются в реальном времени. Это личный разбор, не является торговой рекомендацией.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Сейчас этот этап больше похож на чередование накопления и игры, а не на слепое погоню за ростом. Вы видите оживление, но действительно ли кто-то покупает? Когда я наткнулся на воспоминания о временах майнинга CORE, меня сразу же вернуло в те дни с BTC. Каждое утро я первым делом проверял телефон на поступление монет, следил, кто выключил майнер, кто добавил мощность, был так занят, что даже в свободное время продолжал проверять. Это коллективное ощущение азарта было почти таким же, как тогда, когда в группах друзей и в Telegram везде обсуждали майнинг. Тогда рассказы были очень яркими: второй биткоин, будущее цифрового золота, бесценная ценность. В итоге цена на старте взлетела до 6,9 долларов, потом упала до примерно 0,015 доллара, четыре года ждал богатства, но получил почти 99% отката. Эта память сейчас важна не для ностальгии, а чтобы напомнить: в самый горячий момент рынка ожидания часто завышены, а настоящая поддержка приходит позже. Если смотреть на сегодняшний день, то $CORE и подобные старые истории вновь всплывают, что говорит о том, что предпочтения капитала смещаются в сторону "с запоминающимися моментами и эмоциональным сообществом". Но между внешним оживлением и реальной поддержкой часто есть разрыв: если обсуждения вызваны лишь эмоциональными постами, а BTC и ETH не растут синхронно, и объемы альткоинов не следуют за ними, то это больше похоже на краткосрочную игру, а не на общее повышение аппетита к риску. Оптимистичный сценарий — оживление нарратива привлекает дополнительное внимание, сначала разгоняя эмоции, а затем распространяясь на сектор; риск же в том, что старая история повторяется, и те, кто покупает на пике, становятся последними, кто принимает эстафету. Мое личное мнение: на этом этапе лучше смотреть не на шум, а на то, кто действительно вкладывает реальные деньги. Оживление можно воспринимать наполовину, а в позициях оставлять запас. Это всего лишь мое мнение о рынке С 102 по 105 $SOL колеблется, но мало кто обращает внимание на снижение активности.
Взаимодействия в сети упали с ежедневных 320 миллионов транзакций в период с 10 по 14 число до 210 миллионов с 10 по 16 число, что примерно на треть меньше. Объем спотовых сделок на OKX по сравнению со средней за предыдущую неделю составляет только 70-80%. Количество торговых пар стабильно, но вовлеченность снижается. Позиции по маржинальным контрактам не выросли резко и не упали, а остались стабильными. В совокупности эти три показателя указывают на сокращение активности SOL.
Что передает эта комбинация? Когда рынок движется вниз, капитал борется за выгодные цены, при росте — появляется FOMO и покупатели. Сейчас нет ни панических продаж, ни притока новых покупателей. Те, кто уже держит актив, не предпринимают действий, не снижают среднюю цену и не увеличивают позиции. Интерес новых участников снижается. Рынок как будто в ожидании — чего именно, неизвестно, возможно, новостей или подтверждения следующего движения.
Что с графиком? Цена держится выше 100, не опускаясь ниже. Фактически часть участников уже вышла из рынка. Это технический закон: снижение объема часто предшествует смене тренда. Если активность SOL останется низкой и на следующей неделе, даже если цена не упадет ниже 105, это будет означать, что импульс от отскока от дна иссякает. Рост не поддерживается новыми покупателями, а лишь сохраняется за счет прежней поддержки. Объем — это самый достоверный индикатор дна, а не сама цена.Биткойн 80 000: бумажная преграда или последняя приманка медведей?
Вчера вечером нефть марки Brent взлетела до 110, и цена на нефть ударила, $BTC сразу упал ниже 81 000, за 24 часа около 80 000 человек были вынуждены выйти из позиций. Сейчас цена около 81,5K, кажется, что она держится выше 80 000, но делает это неубедительно.
Больнее всего не цена, а уход денег. В пятницу из американских спотовых ETF на $BTC и $ETH вышло 152 миллиона, и центром оттока стали не кто иные, как IBIT и ETHA от BlackRock. Крупные институциональные инвесторы решили сначала выйти на фоне данных по инфляции, розничные инвесторы покупают выше 80 000, настроение не восстановилось.
Но здесь есть трещина, за которой стоит следить.
Glassnode проанализировал книгу ордеров Binance, вывод очень простой: крупные заявки на покупку по 80 000 уже съедены, настоящая ликвидность сейчас сосредоточена около 78 000, между 80 000 и 78 000 почти вакуум. То есть 80 000 — не железное дно, а бумажный слой. Если будет еще один удар, топливо для второй ликвидации еще есть — на прошлой неделе лонги на 660 миллионов были ликвидированы, открытый интерес почти не упал, кредитное плечо не было полностью очищено.
С другой стороны, CIO Bitwise рассмотрел три сценария: продолжение роста AI, взрыв пузыря AI, продолжение высоких ставок — долгосрочный вывод во всех случаях — рост биткойна. Отчеты Coinbase и Glassnode за 4 квартал также утверждают, что "мы вышли из фазы формирования дна и вошли в начальное восстановление", несмотря на повышение ставок и доходность 5,29% по американским облигациям в 3 квартале, $BTC вырос на 43%.
Так что краткосрочные и долгосрочные факторы конфликтуют. Краткосрочно — это удар по нефти, инфляции и оттоку из ETF, вакуум ликвидности ниже 80 000 очевиден, никто не может этого игнорировать. Долгосрочно — институционалы делают ставку на то, что этот цикл перезагрузки близок к завершению, 20-месячная скользящая средняя на 87K — настоящий рубеж между бычьим и медвежьим рынком, сейчас цена еще у подножия.
Мое мнение: 80 000 не непроходимая отметка, пробой скорее вымоет последних неуверенных быков. Главное — следить не за цифрой 81,5K, а за тем, устоит ли стена на 78 000. Если устоит, откуп медведей будет гораздо сильнее нынешнего отскока; если нет — 75K станет следующей точкой обсуждения.
Восстановлению не хватает не истории, а покупок. А покупки ждут более комфортной цены.
$BTC $ETH #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #NetflixQ3AdsAndMargins
Отчет Netflix за третий квартал будет опубликован после закрытия рынка 20 октября. В настоящее время рынок оценивает вероятность превышения ожиданий в 71%.
Но здесь есть подводный камень: порог ожиданий на самом деле очень низкий. Руководство в июле дало прогноз по выручке за третий квартал в 12,86 млрд долларов и EPS в 0,82 доллара, оба этих показателя ниже того, что хочет Уолл-стрит.
Еще более проблематично то, что рекламные доходы изначально ожидалось удвоить в этом году до 3 млрд долларов, но результаты второго квартала уже не соответствуют ожиданиям. Кроме того, вовлеченность пользователей в США снижается — YouTube отнимает у них хлеб.
Если рекламные доходы не вырастут, а время, проведенное пользователями, продолжит падать, даже если отчет превзойдет ожидания, это не поможет. В июле EPS действительно превысил прогноз, но цена акций все равно упала на 8%.
Кто собирается ставить на превышение ожиданий? Или все же считают, что настоящая проблема — это прогноз?
Это не сигнал, управляйте своими рисками самостоятельно. ENA чуть не удержался на отметке в две десятых, действительно ли разница такая большая?
$ENA около 0.199, немного ниже 0.20, за последнюю неделю снизился примерно на 13.6%.
Я считаю, здесь легко допустить ошибку в оценке: при 0.201 кажется, что поддержка удержалась, а при 0.199 — что пробой произошёл, хотя разница между этими котировками всего около 1%.
Целая часть влияет на психологию, но чтобы понять, есть ли эффективная поддержка, нужно смотреть, как проходят сделки вблизи этой цены.
Если цена быстро отскакивает после падения, это одно, а если отскок не удерживается — совсем другое. Сейчас важнее наблюдать именно за такими реакциями, а не придавать слишком большое значение самой отметке в две десятых.
Краткосрочное давление уже есть, дальнейшая поддержка потребует реальных действий, лучше больше наблюдать и меньше торговать.
$ETH около 2432, за 24 часа снизился менее чем на 1%, за неделю — примерно на 4%.
Сегодня колебания были относительно небольшими, можно считать это стабильностью, но пока рано утверждать, что давление продаж закончилось.
Я буду смотреть, потребуется ли при следующем ослаблении рынка заметное снижение цены для сделок. Реакция на давление важнее, чем уровень, на котором цена останавливается в спокойное время — это лучше проверяет поддержку.
$HYPE близок к 80, немного выше уровня около 79.3 ранним утром, что говорит о некотором восстановлении между этими моментами.
Но за неделю откат около 8% так и не был компенсирован.
Моё внимание сосредоточено на том, сможет ли восстановление быть последовательным: если при каждом откате сохраняется часть прогресса, это постепенно добавляет баллы; если рост всегда начинается заново с прежнего уровня, то продолжаем оценивать как восстановление после слабости.ETH 2435.9, близко к моей цене открытия позиции, я слежу за OKX, эта позиция действительно немного изматывает.
Несколько дней назад, когда цена пробила 2374, моя длинная позиция была в убытке, аж голова кружилась, думал: «Если упадет дальше, приму убыток», сейчас цена отскочила обратно, до безубыточности осталось совсем чуть-чуть, и в голове теперь ещё больше сомнений — если продам, боюсь, что цена продолжит рост, если держать — боюсь, что она снова упадет.
Я взглянул на стакан, в диапазоне 2420-2430 есть поддержка, покупатели активнее, чем когда цена падала, в диапазоне 2450-2480 скопилось много продавцов, объём не увеличился, это значит, что текущий рост — техническое восстановление после «втыкания иглы», а не разворот тренда. Биткоин около 81500 держится слабо, эфир следует за ним, без собственного характера. Верхняя граница 2450 — это барьер, если цена закрепится выше, можно смотреть на 2480-2500, если нет — будет лишь отскок.
Ключевые уровни $ETH, которые я отмечу:
Поддержка: 2400-2420, если цена не пробьёт вниз — всё относительно стабильно; при пробое смотрим на 2370 или даже 2350.
Сопротивление: 2450-2480, только при увеличении объёма и закреплении выше можно рассчитывать на 2500-2520.Последние события на крипторынке действительно доставляют немало хлопот многим. Только что видел, как BTC пытался отскочить, но затем снова упал ниже 81000 долларов. Рынок выглядит так, будто восстанавливается, но при более тщательном анализе потоков капитала становится ясно, что всё не так просто. Цена может отскочить, но если капитал не возвращается, насколько долго продлится этот рост? 🤔 📊 Давайте сначала посмотрим на несколько упомянутых данных. 🔴 BTC: давление на спотовые средства продолжается BTC упал ниже 81000 долларов, за 24 часа падение около 1,77%. Более важны изменения в капитале: ▪️ За последний час чистый отток спотовых средств около 13,7 млн долларов. ▪️ За последние 24 часа чистый отток спотовых средств около 133 млн долларов. ▪️ За последнюю неделю чистый отток средств по контрактам составил около 3,3 млрд долларов. Это указывает на определённое давление на капитал BTC в данном периоде. Однако стоит отметить, что чистый отток средств не означает отсутствия покупок, многое зависит от методологии подсчёта на платформах. Если цена отскакивает, но спотовый спрос не улучшается, стоит опасаться устойчивости этого отскока. 🟠 ETH: возврат капитала по контрактам, но спот не поддерживает ETH здесь интереснее. За последние 24 часа чистый приток средств по контрактам около 375 млн долларов. На первый взгляд, кажется, что много капитала участвует в торговле ETH. Но при этом: ▪️ За последний час и 4 часа по контрактам наблюдается чистый отток. ▪️ За 24 часа спотовый чистый отток около 57,05 млн долларов. ▪️ По данным сообщества, спотовый ETF ETH фиксирует чистый отток уже 11 торговых дней подряд, накопительно... $TSLA — двухместный летательный аппарат — это обещание 2028 года, а не квартальный показатель. Результаты за октябрь 21 года — настоящий тест: передачи превзошли прогнозы рынка, выпуск отставал, свет на хранение. Следите за прибыльностью, ликвидностью и расходами на автономность, гуманоидов и проект ракетного автомобиля. Эскиз слияния полностью акциями от банкира — это спекуляция, а не новость. Для криптовалют BTC и $ETH читайте это как настроение риска, а не прямой сигнал.
Что важнее: качество прибыли или футуристические расходы?
#TeslaRoadsterUnveiled $BTC 📉 Технический анализ: сверху железной крышка, снизу тонкий лед
Верхнее сопротивление четкое и мощное. 20-месячная скользящая средняя находится на уровне 87 165 долларов, что почти совпадает с ценой открытия 2026 года в 87 490 долларов, образуя сильную зону сопротивления. Выше 88 000 долларов — средняя стоимость для инвесторов, держащих активы 6–12 месяцев, а 100 000 долларов — это зона стоимости для держателей с периодом 1–2 года, что означает, что каждый шаг роста будет встречать давление на продажу для выхода из убытков. Краткосрочное непосредственное сопротивление находится около 83 297 долларов.
Нижняя поддержка кажется существующей, но на самом деле хрупкая. Glassnode предупреждает, что после поглощения крупных ордеров на покупку около 80 000 долларов базовая ликвидность значительно истончается. Новый кластер низкоценовых покупок сместился вниз к уровню около 78 000 долларов и носит «пассивный защитный» характер — он активируется только при падении цены, а не при активном накоплении. Если уровень 78 000 долларов будет пробит, нижняя поддержка быстро исчезнет. Зона 80 000–81 500 долларов (средняя стоимость позиций ETF) является сейчас самой важной краткосрочной линией обороны.$SOL с максимума упал без какой-либо передышки, сейчас на этом уровне он медленно топчется на месте, что просто истощает терпение быков, ни в коем случае не стоит соблазняться и пытаться ловить дно!
Если открыть детали позиций и подсчитать, станет понятно: из более чем пятисот человек, делающих лонги на бирже, свыше 60% терпят убытки и получают удары, более 100 миллионов U вложены и просто висят выше 106, словно на холоде!
Посмотрим на противоположный лагерь медведей: не только объем средств достигает более 170 миллионов U, но и свыше 70% трейдеров стабильно зарабатывают! Даже крупные киты, открывшие шорты около 100, держат позиции, явно ожидая крупного обвала, чтобы окончательно пробить быков!
Вверху одни, кто ждут выхода из убытков и бегства, рынок не тянет вверх, нужно точно определить момент и решительно шортить — и дело сделано! #Разрыв между Nasdaq и Dow Jones за неделю достиг максимума с июля 2002 года
【Наблюдения Лао Цзю】 Nasdaq падает, Dow Jones растет, в этот раз расхождение на американском рынке акций довольно большое,
Большое расхождение? Я, занимающийся инвестициями, боюсь большого расхождения? Чем больше расхождение, тем больше прибыль
На этой неделе американский рынок акций показал совершенно другую динамику.
Индекс Nasdaq Composite за неделю упал на 4,48%, а индекс Dow Jones вырос на 0,68%. Разница в недельной динамике превысила 5 процентных пунктов — это самый большой разрыв с июля 2002 года.
Деньги не просто полностью вышли с фондового рынка, а наблюдается явная диверсификация секторов: AI, чипы и технологические акции подверглись распродаже, а некоторые традиционные отрасли относительно устояли.
За этим стоят вполне реальные опасения. Масштабы инвестиций в AI растут, дата-центры, чипы и вычислительные мощности требуют огромных средств, но инвесторы начинают задаваться вопросом: когда эти вложения смогут принести достаточную прибыль?
К тому же рост цен на нефть и высокая инфляция заставляют рынок быть более осторожным с акциями с высокой оценкой. Финансовые затраты и долговые риски некоторых компаний, работающих в инфраструктуре AI, также начинают вызывать беспокойство.
Это также является напоминанием для криптосообщества. BTC не обязательно следует за Nasdaq, но если технологические акции продолжают падать, это может означать, что рынок снижает риск-профиль. Будет ли краткосрочный капитал продолжать сокращаться — это более важный вопрос, чем просто следить за ростом или падением американского рынка.
Когда рынок начинает переходить от гонки за ростом к расчету доходности, даже горячая тема AI должна столкнуться с испытаниями оценки и денежного потока. $BTC $ETH $ZEC #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Большой период медвежьего пересечения = макроимпульс уже стал медвежьим (независимо от того, сколько ETF можно купить, недельный таймфрейм не восстановлен);
• Покупки в казне иссякли = исчез один внешний рычаг, который «насильно превращал золотое пересечение ниже нулевой оси» в разворот;
• Поэтому даже если позже появится золотое пересечение ниже нулевой оси (например, в диапазоне 78k–74.7k), сценарий будет таким:
Ложное падение → сужение зеленых столбцов → золотое пересечение ниже нулевой оси → отскок к 84.4k/87.4k → пробой неудачен → повторное тестирование дна
А не: золотое пересечение → прямой рывок к предыдущему максимуму.Если публичный блокчейн становится всё популярнее, а стоимость использования при этом растёт, как долго его преимущества смогут сохраняться? Ethereum постоянно сталкивается с этой дилеммой. Чем больше загружена основная сеть, тем выше плата за Gas, и обычные пользователи и некоторые проекты склонны переходить на другие более дешёвые публичные блокчейны. Но конкурентоспособность Ethereum заключается не только в скорости транзакций и комиссиях, а в многолетнем накоплении разработчиков, экосистемы приложений, а также в безопасности и децентрализации. Появление L2 даёт Ethereum возможность совмещать оба аспекта: основная сеть отвечает за безопасность и расчёты, а второй уровень берёт на себя большую часть повседневных транзакций. Это похоже на ситуацию, когда ресурсы сосредоточены в центральных городах с высокими затратами на жизнь, а пригородные районы могут взять на себя часть потребностей — главное, чтобы между ними была эффективная связь. Конечно, масштаб экосистемы не означает, что Ethereum никогда не будет превзойдён, и у L2 тоже есть свои проблемы с безопасностью и ликвидностью. С другой стороны, с точки зрения регулирования, может ли Ethereum в будущем оказаться под контролем правительства какой-либо страны? Я считаю, что настоящая угроза — не просто регулирование, а способность государства лишить сеть возможности независимой работы. $ETH давно исследует, как сохранить децентрализацию и устойчивость к цензуре, и хотя никто не может гарантировать, что он полностью не подвержен влиянию государственных сил, его накопления в области безопасности и децентрализации заслуживают большего внимания по сравнению с публичными блокчейнами, ориентированными только на скорость и низкие комиссии. Например, когда хакеры крадут монеты с бирж, они сразу же меняют их на Ethereum; активы на других блокчейнах могут быть заморожены, но никогда не было случаев, чтобы активы на Ethereum были заморожены официально, и именно поэтому я долгое время положительно отношусь к ETH.PPI за сентябрь +1,3% м/м против ожидаемых +0,6% — самый большой рост с марта 2022 года. CPI тоже оказался высоким, в то время как базовый PCE выглядел слабым после изменения методологии BEA (~0,2 п.п.). Вероятность повышения ставки в октябре снизилась примерно с 27% до 15%, а не с 55% до 13%. Уорш не стал делать преждевременных выводов. Я не гонюсь за настроениями; слежу за $BTC иBTCand$ETH как за макрогедажами. Цифры важнее нарратива.
#TeslaRoadsterUnveiled Сегодня рынок давит новое правило MSCI: инвестиционные фонды неоперационного характера будут исключены из индекса, что напрямую ударит по Strategy с крупными позициями в биткоине. По оценке JPMorgan, реальное исключение вызовет пассивные продажи примерно на 2,8 млрд долларов, список будет опубликован только 11 ноября.
Инфляция не отступает, CPI и PPI превысили ожидания, цена на нефть пробила 110, но вероятность повышения ставки в октябре упала с 45% до чуть более 15%. Краткосрочная паника утихает, долгосрочные ставки не снижаются — вот почему биткоин колеблется около 80 000.
Ждем возвращения денег. $BTC#Индекс Nasdaq 100 на этой неделе упал на 5,5%, что стало крупнейшим недельным падением за 18 месяцев
Даже летающий автомобиль от Илона Маска не спасёт ситуацию
【Наблюдения от Лао Цзю】Индекс Nasdaq 100 за неделю упал на 5,5%, неужели даже AI-сектор не выдерживает?
Американский фондовый рынок пережил непростую неделю: Nasdaq 100 упал примерно на 5,5% за одну неделю, что стало крупнейшим недельным падением за последние 18 месяцев. Ранее поддерживавшие рынок технологические и AI-компании теперь стали основными драйверами снижения.
Проблема не только в том, что цены выросли слишком сильно и требуют коррекции.
Раньше рынок был готов давать AI-компаниям высокие оценки, потому что верил, что вложенные сегодня средства принесут в будущем значительно большие доходы и прибыль. Но теперь инвесторы начинают задаваться вопросом: сколько же денег реально можно заработать, построив столько дата-центров и закупив столько чипов?
К тому же данные по инфляции оказались выше ожиданий, цены на нефть растут, а стоимость финансирования и неопределённость по будущим процентным ставкам увеличиваются. Для AI-компаний, которым нужно постоянно занимать деньги для расширения инфраструктуры, давление становится ещё более ощутимым.
Это не совсем не касается и криптосферы. $BTC хоть и имеет собственную логику финансирования и нарратив, но когда рынок в целом начинает снижать риск, криптоактивы тоже могут пострадать. Особенно если технологические акции США продолжат слабеть, краткосрочная склонность к риску вряд ли останется неизменной.
Однако падение американского рынка не означает, что BTC обязательно пойдёт вниз. Главное — следить за тем, смогут ли технологические акции стабилизироваться и происходит ли переработка краткосрочной прибыли или рынок начинает переоценивать доходность инвестиций в AI.
История AI ещё не закончена, но рынок уже не хочет слушать только рассказы. Теперь нужно подтверждать результаты.🚨Не стоит обращать внимание только на ликвидацию длинных позиций на сумму 222 млн! Над ETH скрывается "мина" коротких позиций на 546 млн
За последние 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на сумму 333 млн, из них длинных — 222 млн, экран заполнен "уничтоженными быками". Но тепловая карта ликвидаций говорит обратное: над ETH два кластера ликвидаций коротких позиций на общую сумму 546 млн, а под ним длинных всего 187 млн, пороха сверху почти в три раза больше, медведи сами под себя подкладывают взрывчатку.
$BTC упал ниже 81 000, ETH потерял уровень 2400, спусковым крючком стал рост цены на нефть марки Brent до 110 долларов, ключевой индекс CPI 2,6% превысил ожидания, ставки на повышение процентных ставок усилились, ликвидность сокращается. Вчера из ETF вышло 82,41 млн, из фонда BlackRock IBIT — 71,8 млн, но 13 октября в тот же день в аналогичные фонды вошло 175,7 млн, однодневный отток из одного продукта не является системным оттоком. Индекс страха и жадности 25, крайний страх.
Что важнее: открытые позиции $ETH сократились с 20 млрд до 15 млрд, кредитное плечо уже прошло очистку; BTC на уровне 81 000 трижды отскочил и удержался. Рынок оценивает ситуацию так: "после ликвидации длинных позиций падение продолжится", но длинные позиции сокращаются, а короткие растут, переполненные короткие позиции — это топливо для следующего движения.
Трейдерам не стоит смотреть только на пробой 80 000, следите за ETH в диапазоне 2500-2510: пробой вверх вызовет ликвидацию коротких позиций сверху, шортсквиз будет быстрее падения. Медведи думают, что следуют тренду, но на самом деле они заряжают следующую иглу.
#Американский CPI и PPI превысили ожидания, будет ли еще одно повышение ставок в этом году? Американские институциональные инвесторы массово распродают? Раскрываем правду о рекордном отрицательном премиуме Coinbase
Недавно в сообществе широко распространился скриншот, утверждающий, что американские институциональные инвесторы безумно распродают биткоин. Так ли это на самом деле? Половина — правда, половина — эмоциональное преувеличение.
Правда в том, что давление со стороны американских институциональных инвесторов действительно находится на экстремальном уровне. Ключевой показатель спроса институциональных инвесторов в США — индекс премиума Coinbase — уже более 77 дней подряд отрицателен, что является рекордом по продолжительности. Это означает, что цена $BTC на Coinbase постоянно ниже, чем на мировом рынке, а локальный спотовый спрос в США крайне слаб.
Однако преувеличение заключается в утверждении о «безудержной распродаже любой ценой». Более точное объяснение этих 77 дней отрицательного премиума — институциональные инвесторы последовательно и планомерно сокращают позиции или снижают интенсивность покупок, а не панически сбрасывают активы. Данные с блокчейна также показывают, что распродажа — это скорее этапное фиксирование прибыли и корректировка позиций.
Почему сложилась такая ситуация? С макроэкономической точки зрения, в США в сентябре CPI и PPI превысили ожидания, что усилило ожидания сохранения высоких процентных ставок на длительный срок. При высоких безрисковых доходностях институциональные инвесторы естественно выводят средства из бездоходных рискованных активов, таких как биткоин. С технической стороны, BTC пробил ключевые скользящие средние и образовал медвежий крест, что спровоцировало программные продажи.
Что же блогер называет «возможностью»? Подтекст в том, что когда институциональные инвесторы продолжают распродавать, а рынок крайне пессимистичен, это часто соответствует фазе локального дна. Исторически, чем дольше длится отрицательный премиум, тем сильнее последующий отскок при его переходе в положительную зону.
Для обычных инвесторов сейчас наступил период совпадения макроэкономического давления и институциональной распродажи, в краткосрочной перспективе вниз#纳指100周跌5.5%，芯片股八连跌 Колебания криптовалют и восстановление, снижение доходности американских облигаций создает возможности для ротации капитала
В настоящее время краткосрочные быки пытаются войти в рынок, медведи продолжают наращивать позиции, криптоактивы следуют за снижением доходности американских облигаций и демонстрируют отскок и восстановление, однако это лишь параллельные колебания без прямой причинно-следственной связи. Капитал переключается между крипторынком и рынком облигаций, снижение доходности американских облигаций высвобождает склонность к риску, что способствует выходу BTC и ETH из диапазона после падения. Короткие позиции по деривативам BTC значительно выросли, отскок может легко вызвать покрытие коротких позиций и усилить волатильность; настроения по ETH разделились, длинные позиции испытывают давление. Индекс страха и жадности поднялся до 63–64, войдя в зону жадности, средства в спотовые ETF в целом уходят, только BTC показывает небольшой однодневный приток.
В торговле предпочтительна работа в диапазоне, ожидается подтверждение прорыва цены, устанавливаются строгие стоп-лоссы, кредитное плечо контролируется в пределах 3–7 раз, риск на одну сделку занимает 1%–2% от средств счета. На макроуровне данные по инфляции за сентябрь вызвали крупные ликвидации, ключевым наблюдательным событием является решение ФРС 28 октября.
Если доходность американских облигаций снова быстро пойдет вверх, логика текущего колебательного восстановления потеряет силу.
$BTC $ETH $SOL Восстановление Bitcoin до $81K после кратковременного падения ниже $80K имеет значение, потому что оно произошло на фоне оттока цифровых активов на сумму $434 млн за неделю, а не чистого возврата спроса на риск.
Три последовательных сессии оттока ETH ETF и продолжающееся накопление некоторыми крупными держателями описывают рынок, который все еще разделен. Если выкупы не уменьшатся, $80K может оставаться уязвимым; если уменьшатся, отскок приобретет доверие.
#BTCTests80KSupport Долг в 41 триллион, решение октября только что принято: "серый носорог" американских облигаций переписывает цены на крипторынке
Федеральный долг США достиг 41 триллиона долларов, дефицит бюджета на 2026 финансовый год составляет 1,99 триллиона долларов, что примерно 6,2% ВВП, оба показателя достигли рекордных значений за последние годы; одновременно доходность 10-летних американских облигаций превысила 5,3%, что является максимальным уровнем с 2007 года. Решение ФРС от 30 октября сохранило ставку на уровне 3,5%—3,75%, пятый раз в этом году без изменений, при этом уже три члена комитета выступили за повышение ставки. Разберём цепочку "долг — ставка — ликвидность", чтобы понять, как она влияет на ценообразование биткоина и всего крипторынка, а также выделим три ключевых момента для наблюдения в среднесрочной перспективе.
Последнее честное замечание: в глобальном финансовом рынке нет ни одного места, которое смогло бы полностью избежать системной переоценки американских облигаций, энергетика, золото и товары первой необходимости относительно выигрывают, виртуальные активы обладают наибольшей эластичностью и одновременно самой высокой уязвимостью. Но сводить этот долгосрочный риск к простой фразе "спокойно шортить" — значит недооценивать сложность рынка. Среднесрочная осторожность оправдана, а ставка на односторонний тренд — неразумна. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $BTC $ETH $ZEC #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
Когда только вышли данные по инфляции, многие подумали, что всё рухнет. Но как только выступил председатель ФРС Уош, рынок вздохнул с облегчением.
Посмотрите на эти данные: в США PPI за сентябрь вырос на 6,3% в годовом выражении при прогнозе 5,3%; в месячном выражении рост составил 1,3% при прогнозе 0,5%. Ядро PPI тоже превысило ожидания. Предыдущий день CPI вырос на 3,7% в годовом выражении при прогнозе 3,6%, также превысив ожидания. Два подряд горячих показателя инфляции обычно являются серьёзным сигналом к повышению ставок.
Но реакция рынка сейчас очень странная. Уош заявил, что не прогнозирует будущие решения по ставкам и не сообщил, будет ли повышение в октябре. Такие чиновники, как Дейли и Гулсби, тоже осторожны в вопросе немедленного повышения. В итоге ставки на повышение на 25 базисных пунктов в октябре упали примерно до 15%.
Это интересно. Данные горячие, но ФРС играет в «тайцзи». Почему? Потому что ФРС тоже боится. Хотя инфляция не снижается, никто не уверен, выдержит ли экономика серию повышений ставок. Такая «мягкая» позиция даёт рисковым активам передышку. BTC сейчас слегка вырос на 0,29%, что говорит о том, что краткосрочные деньги ставят на то, что негатив уже учтён, и после распродажи идёт быстрый отскок.
Но если вы думаете, что теперь всё наладится, вы ошибаетесь. PPI и CPI превысили ожидания, что означает, что корень инфляции не устранён. Цены на энергоносители растут, цены на услуги растут, давление издержек сохраняется. $BTC Добрый вечер субботы! Вечерний обзор рынка. Сначала посмотрим на ситуацию. По данным CoinGecko на 18:00 сегодня: BTC 81499, за 24 часа упал на 0,39%; ETH 2432, упал на 0,53%; SOL 104,6, упал на 1,16%. Весь день цена колебалась между 81 и 82 тысячами. Криптовалюта в выходные похожа на тебя в выходные — проснулся, но ещё не полностью. Сегодня самое интересное — не рост или падение, а две группы людей, которые поют вразнобой. По данным Santiment, количество кошельков с 10 до 10000 BTC выросло до 20338 — исторический максимум, крупные игроки тихо скупают. С другой стороны, на Binance ставка финансирования стала отрицательной, медведи собрались вместе. Последний раз ставка была отрицательной в июне, тогда BTC был на уровне 62 тысяч. Это как свидание вслепую: крупные игроки говорят, что просто смотрят, уже добавились в WeChat, а мелкие инвесторы говорят, что этот человек точно не подходит, а через месяц объявляют о помолвке. Конечно, сюжет может быть и обратным — крупные игроки просто вежливо добавили в друзья. Основные факторы давления на цену — два: во-первых, чистый отток средств из спотового BTC ETF с 1 по 14 октября около 540 миллионов долларов; во-вторых, макроэкономика: в сентябре CPI 3,7%, импортные цены выросли на 8,1% в годовом выражении. Хорошая новость — Вашингтону не дали сигнал к повышению ставок в октябре, вероятность повышения упала с почти 30% до менее 15%. Ставки не снижают, но и не повышают — можно считать, что пока не расстаются. Прогноз на завтра: средняя стоимость позиций ETF около 81,5 тысячи, текущая цена как раз на этой линии — это граница между быками и медведями. Поддержка сильная на уровне 80 тысяч, пробой может привести к снижению до 74 тысяч. Сопротивление сверху около 88 тысяч.Ха-ха! Братья, посмотрите, посмотрите, неужели снова упало обратно!
Посмотрите на BLUR, текущая цена 0.01015, за 24 часа упало на 3.88%. Я вошёл в шорт по 0.01283, сейчас всё стабильно. Посмотрите на шорт по TIA, хоть и в минусе на 4.02%, но позиция маленькая, пока оставлю в покое.
Почему снова упало? Посмотрите на стакан. Сверху на 0.01018 висит огромный ордер на 7,99 млн монет, на 0.01016 ещё 950 тыс., на 0.01017 — 3,5 млн. Это давление продаж одно на другое, чем бы быки могли прорваться? Снизу покупатели редкие, максимум на одном уровне 3,66 млн, что не выдержит такого давления сверху. Этот рост — чистая ловушка для быков, не пробьётся — конец.
Ончейн новости только усугубляют ситуацию. Upbit внес BLUR в список предупреждений по торговле и приостановил ввод-вывод, негатив ещё не отыгран, маркет-мейкер Wintermute продолжает переводить монеты на биржи. Данные платформы ещё хуже: TVL протокола Blur упал почти на 90%, за последние 30 дней комиссии практически отсутствуют.
Сверху одни застрявшие позиции, макроэкономика не даёт поводов для оптимизма. Держим шорты крепко, не ведитесь на такие ложные движения. Остальное — время покажет.
$BTC $ETH #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Высокая ставка финансирования не означает, что кто-то рвётся покупать
Новая позиция $UNITREE, ставка финансирования сразу же поднялась очень высоко.
Откуда берутся эти деньги: ставка финансирования — это не комиссия, взимаемая платформой.
Это деньги, которые взаимно платят друг другу стороны лонга и шорта.
Как рассчитывается эта сумма: сторона с большим количеством открытых позиций платит другой стороне.
Если новые позиции сосредоточены на одной стороне, ставка финансирования поднимается.
Высокая ставка означает, что одна сторона переполнена.
Переполненная сторона обычно первой выходит из позиции.
Ставка финансирования снизится, а позиции — нет.
#机构资金持续流出，BTC能否企稳？
#$UNITREE #SpaceXQ3Earnings
Я по-прежнему оптимистично настроен по SpaceX, но выше 155 я не буду покупать ни одной акции.
13 октября акции закрылись с падением на 4,21%, откатившись с 171,09 5 октября примерно до 157.
Это падение не связано с фундаментальными факторами: FAA во вторник только что приняло к рассмотрению заявку на экологическую оценку, в которой SpaceX увеличивает годовой лимит запусков Starship с 25 до 456 и посадок до 912;
Falcon 9 во вторник успешно выполнил 35-й коммерческий рейс к МКС; Morgan Stanley подтвердил целевую цену в 300, заявив, что акции "дешевы и становятся еще дешевле".
Давление на цену акций оказывает финансовая сторона: компания ведет переговоры о финансировании около 40 млрд долларов на покупку чипов Nvidia (примерно 10 млрд банковских кредитов + 30 млрд инвестиционных облигаций), при этом с 9 октября началась разблокировка первой партии примерно 328 млн акций, а после отчета за третий квартал ожидается разблокировка еще большей партии.
Фундаментальные показатели ускоряются, количество акций в обращении растет, в такой ситуации не стоит покупать на пике, лучше ждать отката.
Направление — вверх, ждем отката.
Текущая цена около 157,51, заявки на покупку выставлены в диапазонах 151-153, 143-145, 133-135, стоп-лосс на 126, первая цель — 197.
Отчет за третий квартал выйдет после торгов 5 ноября, это следующий важный фактор.#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Данные по инфляции превзошли ожидания, но настоящим ударом стала не цена, а ожидания — рынок на время поднял вероятность следующего повышения ставки почти до 50%, биткоин сразу упал ниже 80 000.
Но здесь есть парадокс: после выхода данных цена не продолжила падать, а наоборот, закрепилась около 82 000. Это говорит о том, что негатив уже был учтен заранее, или покупатели ждали именно этого уровня.
Мое личное мнение: повышение ставки еще не закончено, но его предельное влияние на рынок снижается. В краткосрочной перспективе я склоняюсь к восстановлению, а не к развороту — чтобы действительно пойти вверх, нужно увидеть положительный финансинг и чтобы быки не были сосредоточены в одном направлении.
Меня беспокоит структура кредитного плеча: сейчас соотношение быков и медведей обычно выше 1.2, позиции быков слишком сконцентрированы, и если будет еще один медвежий день, ликвидации будут жестче, чем в этот раз.
Вышеизложенное — это наблюдения за рынком, а не инвестиционные советы, риск ликвидации по контрактам высок, управление позицией важнее направления.
Вы сейчас без позиции и ждете данных или уже заранее заняли позицию?#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
В момент выхода рыночных данных цена биткоина начала падать.
16 октября Уош заявил, что не будет заранее раскрывать свои намерения по процентной ставке в октябре, что привело к снижению вероятности повышения ставки в октябре с 28% до примерно 15%.
В настоящее время ETF в целом на этой неделе остаются в состоянии чистого оттока, сверху давление оказывают жесткие данные по инфляции, снизу — ожидания отсутствия повышения ставок, что сдерживает рынок, волатильность снова начинает сужаться, а расслоение капитала по сравнению с вчерашним днем стало еще более выраженным.
$ETH $BTC $ZEC $TIA vs $NEAR : Более сильный график может вводить в заблуждение
$TIA показывает ранние признаки возможного восстановления. Несмотря на потери с обеих сторон, свежие покупки набирают силу. Если это продолжится, движение к $0.73 выглядит возможным.
$NEAR рассказывает другую историю. Лонги сидят на значительной прибыли, но недавние продажи указывают на ослабление импульса.
Мое мнение: TIA предлагает более интересный сценарий краткосрочного отскока, в то время как NEAR сталкивается с риском фиксации прибыли. В последнее время в сообществе широко распространяется новость о том, что Федеральная резервная система в течение 3 недель введет на рынок около 15 миллиардов долларов. Многие трейдеры, увидев это, сразу же увеличили кредитное плечо, полагая, что начнется масштабное вливание ликвидности. Но если вы не разберетесь в природе этих денег, это может стать причиной вашего маржин-колла. Правда в том, что эти деньги вовсе не являются "вливанием ликвидности", а представляют собой обычное "реинвестирование по истечении срока". Согласно операциям Нью-Йоркского ФРС, с 15 октября по 13 ноября действительно около 14,6 миллиарда долларов будет использовано на покупку государственных облигаций. Но эти деньги — это основной долг по старым облигациям, который возвращается в результате их погашения и затем используется для покупки новых облигаций. Их единственная цель — поддерживать достаточный уровень резервов банков и предотвращать пассивное сокращение баланса, а не создавать дополнительную ликвидность на рынке из ниоткуда. Более того, важным фоном является то, что "управляемые покупки резервов (RMP)", которые представляют собой активное вливание ликвидности, с августа этого года приостановлены и, по крайней мере, будут оставаться таковыми до середины ноября. Это означает, что ФРС сейчас действует в режиме "поддержки", а не "наступления". Количество долларов в системе не увеличивается, а просто не уменьшается. Для крипторынка такой "оборонительный" подход приносит крайне ограниченную пользу. Если вы ошибочно воспримете эти 14,6 миллиарда как предвестник масштабного вливания ликвидности и бездумно откроете позиции с высоким кредитным плечом, то при неблагоприятных макроэкономических данных (например, по инфляции или занятости) или при жестких сигналах с заседания FOMC 28 октября, скудная ликвидность рынка не выдержит распродаж по высоким плечам. Вот почему каждый раз после таких "ложных позитивных новостей" всегда находится группа людейЕсли перед вами слишком гладкая дорожная карта BTC, не спешите её сохранять. Вы будете использовать её как торговую карту или как список рисков? У меня недавно было глубокое ощущение при просмотре рынка: самые расслабляющие прогнозы часто стоит использовать для стресс-тестирования. Эта дорожная карта написана очень красиво: в октябре откат до 75K, в ноябре до 100K, в декабре новый максимум 135K, январь — сезон альткоинов, февраль — коррекция, март — исследование 200K. Читается как выложенная цветочная дорожка, но моя первая реакция была не восторг, а мысль: если рынок заранее учтёт вторую половину, то безопасно ли моё текущее положение? Сначала о бычьем сценарии. Такой путь верят, потому что он подразумевает ритм: сначала очистка кредитного плеча, затем рост основных активов, после закрепления BTC риск-предпочтения переходят к альткоинам, и только потом наступает самый горячий эмоциональный этап. Если всё пойдёт именно так, октябрьский откат — это окно для сокращения позиций, рост в ноябре-декабре укрепит уверенность трендовых трейдеров, сезон альткоинов — скорее результат переноса риск-предпочтений, а не начало. Иными словами, ключ к бычьему рынку — не в прогнозируемых уровнях, а в соблюдении порядка событий. Но риск как раз и кроется в «слишком гладком». Если откат до 75K будет быстрым и глубоким, первыми пострадают высоко кредитованные быки, а не медведи; если 100K будет пройден заранее, то при достижении этого уровня он может стать зоной фиксации прибыли; цифры 135K и 200K, если широко распространены, легко станут эмоциональными якорями, заставляя забывать о том, успевают ли за ними объёмы, ставки финансирования и поддержка спотового рынка. Альткоины#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
анализ chatgpt финансового отчёта Netflix🧾 Три прогноза по уровням на эту неделю, сегодня отчет: два полностью сбылись, один только по направлению, но не по уровню. В комментариях по-прежнему ноль активности — точность и рост подписчиков для меня так же далеки, как и деньги.
10-13 Коробка 81,000–84,500 ✅ Ни одна из сторон не пробита;
10-14 CPI ≥0.3% смотрим 82,000 ✅ Опустился до 81,453;
10-15 PPI пробил 80,228 ✅, но 78,500 не достиг, минимум 79,775, разница 1.6%, затем V-образный отскок до 82,642 ⚠️.
Разница 1.6%, признаю.
Почему не дошло до 78,500? Я думал, пробой вызовет вторую волну ликвидаций, но этого не случилось.
Комиссия BTC 0.0076%, ниже базовой — медведи не докупали на низах, быки тоже не решились. Это не ликвидация, а снижение с уменьшением объема.
Утренний прогноз все еще в силе: 48ч не удержится выше 82,928 → повторное тестирование 79,775, расчет 10-19. Текущая цена 81,582, разница 1,346.
Максимум за 24ч 82,928.5, не удержался выше порога на 0.5 доллара.
Новые условия: доля длинных позиций выше 65% на 4ч и однодневный рост ETF, тогда можно говорить о 84,500; иначе 79,775 откроется рано или поздно.
Рынок лечит все "я же говорил".
Это снижение с уменьшением объема до того, что никто не смотрит, или тишина перед бурей?
(Не является инвестиционной рекомендацией)
#美国CPI与PPI双超预期Сначала вывод: в этом раунде я склоняюсь к "коррекции", а не к "развороту" — все три направления в основном бычьи, но это короткие позиции, не стоит гнаться за ростом. (Данные на 18:00) **Результаты предыдущего раунда, беру на себя ответственность** В предыдущем раунде я дал три позиции: длинная по TRX, короткие по ETH и BTC, результат — 1 из 3 верно: · TRX 0.33201 → 0.33588, +1.17%, прибыль, тейк-профит сработал ✓ · ETH 2368.12 → 2437.53, короткая позиция убыточна -2.93%, стоп-лосс не сработал ✗ · BTC 81110.56 → 81665.00, короткая позиция убыточна -0.68%, стоп-лосс не сработал ✗ Процент попадания 33%. Где ошибка? В прошлом раунде я считал, что "данные по инфляции подтолкнули ожидания повышения ставок почти до 50%", что будет продолжать давление, но цена ниже 80 000 продержалась меньше суток и была выкуплена обратно. Ниже 80 000 не было последовательных продаж — это я упустил: давление на уровне настроений, похоже, уже было заранее учтено. **На что я смотрю в этом раунде** Есть парадокс: за 24 часа весь рынок падал, но соотношение длинных и коротких позиций на маржинальных счетах почти всегда выше 1.2, XRP до 2.53, DOGE до 3.27 — цена падает, а быки не уходят. Такая структура обычно ведет к двум сценариям: либо быки держатся до последнего и массово сносятся, либо медведи сначала проходят выдавливание. По последним часовым свечам видно, что выдавливают медведей, поэтому в этот раз я...$STRK за 24 часа -7,83%, текущая цена 0.07189. На этот раз нет надежного объявления, которое могло бы объяснить рост или падение, я не буду придумывать истории на основе слухов.
Разделим это на три уровня: событие произошло, кто первым пострадал, цена продолжит реагировать или нет.
Перевод на понятный язык: рост или падение уже случились, настоящая новая информация — совпадает ли цикл и есть ли участие.
Реакция цены: $STRK текущая цена 0.07189, за 24 часа -7,83%; краткосрочный и долгосрочный циклы слабы, рынок пока не дал сильного отклика; объем торгов составляет всего 0,03 от среднего объема за последние 20 свечей, интерес пока не поддерживается.
Самое частое неправильное понимание: большое падение не означает, что все плохие новости уже учтены. Объявления, интерес и направление — это три разные вещи, нельзя заменять одно другим.
Когда видите такой хайп, вы сначала смотрите оригинал объявления или сначала проверяете, есть ли устойчивый отклик рынка?
Рынок волатилен, выше — лишь разбор хайпа, это не инвестиционный совет. Здесь — понятный язык криптосообщества.$BTC может достичь недельного минимума перед промежуточными выборами
- После трех промежуточных выборов в 2014, 2018 и 2022 годах минимум достигался через 40-70 дней, в этот раз перед голосованием 3 ноября BTC, возможно, сначала пробьет недельный минимум
- Два сценария: удержать 80k и отскочить к 95k; или сначала подняться до 94-95k, а после выборов откатиться
80k и 95k — это два ключевых уровня, за которые будут бороться быки и медведи. Братья, у кого есть BTC, по какой цене у вас средняя стоимость? #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 После падения на прошлой неделе биткоин и эфир быстро отскочили, почему же в эти выходные после падения отскока почти не было?
Основная причина отсутствия отскока в эти выходные — это макроэкономическое давление и отсутствие поддержки в выходные, в отличие от прошлой недели, когда был резкий отскок после ликвидации кредитного плеча.
Почему на прошлой неделе отскок был быстрым?
Резкое падение вызвало массовые ликвидации длинных позиций, после очистки кредитного плеча шортисты закрывали позиции, а покупатели на дне входили в рынок, что быстро восстановило настроение и вызвало сильный отскок.
Почему в эти выходные отскока не было?
1. Макроэкономика изменилась: данные по инфляции в США оказались жесткими, доходность гособлигаций около 5%, реальные ставки высоки, что давит на оценку биткоина и эфира как долгосрочных рискованных активов.
2. Низкая ликвидность в выходные: американский рынок закрыт, спотовые ETF не торгуются, институциональные игроки не выставляют котировки, маркет-мейкеры поддерживают стакан. Падение можно спровоцировать стоп-ордерами, а для отскока нужна реальная покупка, которой в выходные нет.
3. Отток из ETF: спотовые ETF BTC и ETH показывают непрерывный чистый отток, институциональные покупки отсутствуют, отскок лишён «опоры».
4. Риск-аппетит к альткоинам упал: ETH пробил ключевые скользящие средние, капитал уходит в BTC, эфир слабее, общий отскок затруднён. Ни один альткоин не вырос более чем на 10%, никто не рискует играть в альты.
Вкратце: на прошлой неделе был эффект «чем больше падение, тем сильнее отскок», а в эти выходные — «ожидание переоценки потоков средств в понедельник на американском рынке, в гособлигациях и ETF». Сейчас это не отскок, а формирование дна.
Поэтому стратегия на выходные: тем, у кого есть позиции — наблюдать, тем, у кого нет — лучше воздержаться и сохранять спокойствие...
$BTC $ETH $ZEC К концу третьего квартала 2026 года цена эфира составляла около 2,685 долларов США, находясь ниже зоны сопротивления от 2,685 до 2,695 долларов и немного выше зоны поддержки от 2,640 до 2,685 долларов. После прорыва в августе цена вошла в узкую плотную торговую зону. Более сильная поддержка расположена ниже, в диапазоне от 2,335 до 2,380 долларов, за ней следует рыночная себестоимость около 2,265 долларов и 200-дневная скользящая средняя около 2,105 долларов. Минимум 2 сентября около 2,355 долларов попал в эту зону поддержки, после чего в течение всего месяца эфир оставался выше этого уровня. Такая устойчивость контрастирует с первой половиной года, когда цена большую часть времени была ниже рыночной себестоимости. Максимум квартала около 2,800 долларов по-прежнему является уровнем, который нужно преодолеть. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC $ETH В этом раунде финансирования Anthropic самым заметным является цена заёмных средств: по сообщениям, доходность для Blackstone превышает 10%.
Reuters ссылается на Financial Times, сообщая, что фонд Blackstone планирует вложить 9 миллиардов долларов, а долг будет обеспечен будущими платежами за аренду чипов Anthropic в течение следующих пяти лет; Reuters также отмечает, что не может независимо подтвердить эту информацию. Более крупная сделка по финансированию чипов на сумму 60 миллиардов долларов пока не может считаться уже полученным IPO.
Это сильно отличается от продажи части акций за наличные. Акционеры могут ждать будущего роста, а платежи по аренде имеют контрактный график. Снижение цен на продукты, изменение бюджета клиентов не приведут к автоматическому замедлению платежей. Чем быстрее будет доступна вычислительная мощность, тем быстрее команда управления должна превратить её в возвратные деньги.
Я не считаю, что двузначная доходность сама по себе доказывает опасность AI-компании, у финансирования есть уровни, гарантии и сроки. Но это, по крайней мере, напоминает нам, что те, кто предоставляет средства, серьёзно требуют компенсацию за риск. Нельзя видеть только «кто-то верит» при крупном финансировании и полностью игнорировать стоимость капитала.
Особенно нельзя считать, что все 60 миллиардов долларов финансирования под 10% — это одна ставка, это смешивает разные уровни финансирования. Для IPO более важный вопрос: деньги новых акционеров позволят бизнесу расти быстрее или в основном пойдут на выполнение уже запланированных платежей за вычислительные мощности? Для этого нужна более полная отчётность, сейчас нельзя полностью подсчитать баланс компании.
#Anthropic拟融资600亿美元，IPO迎考验 Глобальный управляющий партнер и главный маркетолог (CMO) OKX Хайдер Рафик планирует уйти в отставку к концу 2026 года. Рафик присоединился к OKX в марте 2020 года, возглавляя бренд-стратегию биржи и став свидетелем одного из самых бурных и глубоких периодов трансформации криптоиндустрии. Период с целью мейнстрима В период работы Рафика в OKX биржа активно расширялась с азиатских корней на глобальные рынки. Под его руководством маркетинга OKX стала одним из самых узнаваемых брендов в криптопространстве — спонсируя крупные спортивные мероприятия, заключая громкие партнерства и запуская маркетинговые кампании, ориентированные на более широкую аудиторию, выходящую за пределы нативных криптопользователей. Эта стратегия отражала общепринятую в индустрии в 2021–2024 годах веру: биржи могут стать мейнстримовыми финансовыми брендами, а не просто торговыми площадками. Сегодня эта вера подвергается испытанию. Рыночная среда кардинально изменилась, регуляторные проверки в США, Европе и Азии усилились, и биржи стали более сдержанны в маркетинговых бюджетах, ставя соответствие требованиям, лицензирование и операционную устойчивость выше простой брендовой экспозиции. Почему уход заслуживает внимания Изменения на посту CMO в крупных биржах редко бывают просто кадровыми новостями — они часто предвещают стратегический поворот. Модель роста, основанная на маркетинге — масштабные спонсорства, сотрудничество с известными личностями и глобальное продвижение бренда — дорогостоящая и в условиях растущего внимания регуляторов к тому, как криптокомпании взаимодействуют с розничными инвесторами, всё труднее оправдывает себя. Стратегическая перенастройка: как и многие коллеги, OKX находится в процессе соответствия требованиям, лицензированияЗолото за один день выросло на 1,58%, а BTC немного снизился на 0,36%. Одно — это актив-убежище, другое — рискованный актив, и на этот раз их движения разошлись — вернулись ли средства в защитные активы? Сначала новости. Сравним три цены: фьючерсы на золото по 4 172,7 долларов (в течение дня +1,58%, спот 4 154,40), BTC по 82 116,6 долларов (за 24 часа -0,36%, за неделю -0,91%), индекс доллара 102,08 (+0,08%). При этом индекс S&P 500 вырос на 0,33% до 7 744,06, индекс страха и жадности вернулся с 53 до 63, а чистый отток из американских спотовых ETF за последние 5 торговых дней составил 428,8 млн долларов, из них за последний день — 263,2 млн долларов. Далее о влиянии капитала. Рост золота обычно обусловлен двумя факторами: центральными банками и физическим спросом (медленные переменные) и ожиданиями снижения реальной процентной ставки (быстрые переменные). Сегодня доллар стабилен, фондовый рынок растет, что говорит о том, что это не типичная ситуация бегства в защитные активы — если бы это было так, фондовый рынок США должен был бы падать синхронно. Поэтому рост золота скорее связан с его собственной структурой покупок (покупки центральных банков, физический спрос), а не с коллективным переходом рынка к защитным активам. Это важно для оценки BTC: приток средств в золото как актив-убежище не означает отток из BTC. Что касается BTC: логика ценообразования BTC и золота различна, краткосрочная дивергенция между ними — норма. По-настоящему стоит обращать внимание на их одновременный рост — это обычно означает улучшение глобальных ожиданий ликвидности; а «золото растет, BTC стабилен» чаще отражаетКухонный проход для подачи блюд был поврежден на целых сорок процентов, а в зале подача блюд продолжается как обычно — вот такая сейчас ситуация на этом жизненно важном пути Хормузского пролива. Снижение на сорок семь процентных пунктов, объем подачи упал с высокого уровня до девяти миллионов семисот тысяч баррелей в день, в большом котле Kpler бульон заметно стал жиже. Сингапурское судно GFS Pride 13 октября получило удар и сразу затонуло, это уже не просто брызги масла, а вся линия подачи блюд была перевернута.
Цена Brent закрылась на отметке 105,92, пламя лизнуло край котла, WTI прибавил около трех пунктов, аромат есть, но он горелый.
Я в этой сфере лучше всех понимаю: степень прожарки основного блюда зависит не от того, как сильно вы хотите его разжечь, а от того, сколько у вас еще есть горелок. Увеличение добычи Саудовской Аравии — это как временная дополнительная горелка для ускорения работы, альтернативный маршрут экспорта — это старая горелка на задней двери, она может помочь ненадолго, но пламя неравномерное, вентиляция нестабильна, чтобы сразу накормить всех — сомнительно. Еще хуже с фрахтом и страховкой — это как шафран и черный трюфель в специях, грамм за граммом добавляешь, и вкус всего бульона меняется. Рост цен на гарнир никогда не бывает просто делом гарнира, в итоге все записывается на основное блюдо.
Что касается партии XUSAR, это импортная говядина из холодильника, качество еще есть, но цепочка холодовой логистики теперь идет в обход, каждый этап добавляет наценку, которая отражается в цене. Что такое рыночная синхронизация? Это когда дым идет из соседней горелки, и ваша тоже должна менять огонь. Не потому что она сломалась, а потому что температура в одной кухне изменилась.
Правила сервировки инвестиционного портфеля: основные монеты — это основное блюдо, которое держит стол; альткоины — специи, щепотка для вкуса, если переборщить — они заглушают основное; маржинальные контракты — острый перец — положи пол-кусочка — потеешь, ароматно; положи горсть — сразу жжет кишки, и в тот же вечер в скорую. При нынешних геополитических условиях острота перца растет не потому, что вы добавляете больше, а потому что сам котел нагревается. Многие думают, что просто добавили чуть больше, а на самом деле их вместе с огнем запекли.
Сможет ли альтернативный маршрут восполнить этот пробел? Я слежу за ритмом замещения на кухне: будь то трубопровод или обходной путь — это экстренные меры, скорость подачи и стоимость совсем другого уровня, когда огонь поднимается, на поверхности бульона образуется дорогая масляная пленка, все хотят ее снять, но не получается полностью. Хороший повар в такие моменты не рискует, что котел не переполнится, он сначала уменьшит огонь, разделит ингредиенты по тарелкам и внимательно следит за подачей.
Что касается бульона, подорожавшего до 105, сейчас он уже не просто соленый из-за спроса и предложения, а с добавлением геополитической остроты, горечи фрахта и страховки, а также неопределенной онемелости. Эти вкусы не исчезнут, если сменить котел.
Все специи добавлены, огонь все еще в чужих руках. #hormuzoilshippingrisks#机构资金持续流出，BTC能否企稳？ Текущий BTC спотовый ETF продолжает показывать чистый отток, что означает, что институциональные средства выбирают этапное изъятие, что является сигналом осторожности на рынке. Отток средств в основном вызван повторяющимися данными по инфляции, отсрочкой ожиданий снижения ставок ФРС, сохранением доходности американских облигаций на высоком уровне, а также высоким уровнем процентных ставок, который подавляет оценку бездоходных криптоактивов, поэтому институты в первую очередь снижают рискованные позиции.
Однако нужно различать, что отток средств из ETF ≠ полный медвежий настрой по BTC. Некоторые институты просто делают краткосрочную ребалансировку, фиксируют прибыль и сокращают позиции, а не ликвидируют крупные долгосрочные позиции. Данные с блокчейна показывают, что долгосрочные держатели практически не меняют свои позиции, что означает отсутствие масштабных распродаж базовых запасов и обеспечивает ценовую поддержку.
Постоянный отток средств ограничит высоту отскока, и рынок будет часто проверять низкие уровни. Чтобы действительно стабилизироваться, необходимо, чтобы ETF перешел от чистого оттока к чистому притоку, или чтобы доходность американских облигаций заметно снизилась, а макроэкономический риск улучшился. До возвращения институциональных покупателей, скорее всего, сохранится колебательный и слабый тренд.
Это событие является негативным фактором для ликвидности, что усилит краткосрочные колебания, но вряд ли напрямую изменит долгосрочную тенденцию BTC. $BTC $ETH $SOL На этот раз данные превзошли ожидания с обеих сторон, но рынок ставит на повышение ставки в октябре с вероятностью 15%, что показывает, что капитал уже уверен, что ФРС не осмелится действительно действовать, сейчас рынок наоборот манипулирует ФРС. Долги и проценты правительства США в десятки триллионов просто не выдержат дальнейшего резкого повышения. Сейчас все торгуют иллюзией вынужденного смягчения.
Сначала о $BTC. Уровень 80 тысяч крепко держится и не падает, почему? Потому что капитал ставит на то, что ФРС не осмелится повысить ставку. Но ETF продолжают выводить средства, институциональные инвесторы не возвращаются, поэтому биткоин не растет. Быки и медведи ждут, кто первый сдастся, на графике идет постоянное трение. Если 80 тысяч удержится, можно еще тянуть время, если нет — будет паника.
Далее $ETH. Он самый уязвимый, ETF продолжают терять средства, доходность по стейкингу не догоняет доходность по госбумагам США, институциональные инвесторы в первую очередь уходят именно с него. Если биткоин стабилен, эфир едва держится, но стоит биткоину ослабнуть — эфир падает быстрее всех. У эфира сейчас нет никаких оснований для самостоятельного роста, он только пассивно получает удары.
Наконец, $XAUT — золото. Здесь играют фьючерсные спекулянты, но за ними стоят реальные золото и серебро центральных банков. Логика ценообразования золота уже изменилась, независимо от того, повысит ли ФРС ставку в октябре, такая высокая процентная ставка долго не продержится, золото заранее закладывает в цену окончательный компромисс ФРС.
Сейчас не стоит смотреть на данные по инфляции, даже если они высоки, пока ФРС не осмелится действовать, для рынка это уже исчерпание негативного фактора. Эта мясорубка двойного удара быков и медведей еще не закончилась. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ CME собирается запустить фьючерсы на UNI, означает ли это, что приход институциональных инвесторов — это обязательно позитив?
19 октября Чикагская товарная биржа планирует запустить фьючерсы на UNI и микро-фьючерсы на UNI при условии прохождения регуляторной проверки. Традиционные финансы снова предлагают регулируемый дериватив на децентрализованный финансовый токен, и рынок, естественно, обращает на это внимание.
Но есть один момент, который нельзя упускать: листинг фьючерсов решает вопрос участия институциональных инвесторов, но не гарантирует, что они обязательно будут покупать.
Оптимисты считают, что регулируемый торговый инструмент привлечет больше внимания институциональных инвесторов и позволит UNI войти в более широкий инвестиционный кругозор. Скептики же полагают, что фьючерсы также удобны для хеджирования и шортинга, а увеличение торговых каналов не означает рост покупок на спотовом рынке.
Еще важнее то, что споры вокруг UNI касаются не только цены. Объем торгов по протоколу Uniswap велик, но это не значит, что держатели токенов автоматически получают всю создаваемую протоколом ценность. Рынок готов раздувать историю о приходе институционалов, но в итоге нужно ответить на вопрос: зачем институционалам держать токен в долгосрочной перспективе?
Поэтому не стоит напрямую связывать листинг деривативов с улучшением фундаментальных показателей. По-настоящему важно наблюдать, будет ли после листинга устойчивое участие капитала и изменится ли логика ценности самого токена.
Как вы думаете, запуск фьючерсов CME на UNI — это шаг к тому, чтобы сделать его более близким к основным активам, или просто появление еще одного инструмента для лонга и шорта? Если объемы торгов вырастут, а ценность токена не улучшится, будете ли вы считать это долгосрочным позитивом? #Uniswap进军发射台，UNI能否打开新叙事？ $UNI #MSCI新规冲击财库股，Strategy公开反对
Strategy рухнул на 9%, BTC остался неподвижен, этот актив готовится к падению или действительно крепок?
Сначала данные: MSTR в пятницу закрылся на 136.83, упав на 9.56%. А BTC? Около 81,500, упал менее чем на 1%. Один и тот же актив, но один обвалился, другой притворяется мертвым — что-то здесь не так.
Если посмотреть детали, станет понятно. После закрытия торгов 15-го числа MSCI бросил бомбу: новые правила исключают из индекса компании, для которых "основной деятельностью является владение активами", и Strategy оказался в числе первых. JPMorgan оценил, что при исключении пассивный отток составит около 2.8 млрд долларов. Это не вопрос фундаментальных показателей, а событие ликвидности. MSTR упал из-за "потери права на индекс", а не из-за BTC.
Что на блокчейне? Среднее за 30 дней чистое отток с бирж все еще -3.12K BTC, монеты продолжают выводить. Среди китов, когда недавно был обвал, кто-то купил почти 15,000 BTC на 1.25 млрд долларов. Эти ребята не сбежали.
Что делает умные деньги? Чистая mNAV у MSTR все еще выше 1. Это значит, что даже при таком падении цены, стоимость монет за вычетом долгов и привилегированных акций соответствует этой цене. Премия сжалась, но не рухнула.
Мое мнение: BTC возможно готовится к коррекции, но MSTR сам взял на себя удар MSCI.16-го числа из спотового $BTC ETF вышло еще 82,39 млн долларов, из них BlackRock забрал 71,78 млн
За неделю с 5 по 9 октября общий отток составил около 680 млн — это крупнейший недельный отток с января этого года
По логике, при таком оттоке должен был быть пробой, но BTC продолжает консолидироваться около 80 000, падает — но тут же покупается обратно
Причина проста: на фьючерсном рынке много шортов, ставка финансирования стала отрицательной, шортисты платят за удержание позиций. Если цена падает, шортисты вынуждены выкупать позиции, и этот вынужденный выкуп поддерживает цену около 80 000
С другой стороны, крупные игроки покупают на спотовом рынке. По данным Santiment, кошельки с 10–10 000 BTC за три недели увеличили свои позиции более чем на 85 000 BTC. Розничные инвесторы ставят на падение на фьючерсах, а крупные покупают на споте
Таким образом, давление продаж есть, но оно компенсируется выкупом шортов и поддержкой спотовых покупок
Если цена снова протестирует 80 000 и крупные заявки останутся — будет консолидация; если нет — следующая поддержка на 78 000
#机构资金持续流出，BTC能否企稳？