Orbit Post Sitemap
去中心化是公链的核心生命线，全节点、验证节点的运行门槛、客户端生态、全球地域分布，直接决定网络抗攻击、抗审查、抗单点故障的能力。比特币与以太坊在节点设计逻辑上走向了不同路线，去中心化的实现方式、短板优势各有侧重。 比特币的节点体系分为两层：记账算力节点（矿工）与全验证节点。比特币全节点硬件门槛极低，普通家用电脑即可运行，同步账本数据体量适中，任何人都能无偿运行全节点独立校验交易，不依赖第三方信任。全网公开可观测全节点约2万余个，加上隐私网络隐藏节点总数超7万，地理上覆盖全球百余个国家，美国、德国、法国节点分布相对均衡，大量节点通过Tor隐私网络隐匿位置，地域集中度更低。 比特币的短板在于客户端生态单一，长期以Bitcoin Core为主导，第三方客户端市场占比偏低，代码开发话语权高度集中在核心开发团队手中；同时PoW记账权集中在头部矿池，算力存在一定集中度，记账层面的去中心化弱于验证节点层面。但比特币社区长期坚持低门槛全节点策略，普通大众可低成本参与网络监督，全网账本校验的去中心化程度极高，任何单一区域、单一机构都无法篡改全网共识。 以太坊在切换PoS之后，形成了验证者节点+全节点的双Чёрт! $SOL на этот раз действительно собирается взлететь?
На самом деле причина в том, что Министерство финансов США выкупает государственные облигации: раньше покупали по 2 миллиарда за раз, теперь сразу удвоили до 4 миллиардов. Облигации выкупают, на рынке становится больше наличных, процентные ставки падают, деньги начинают перетекать в рисковые активы.
Криптовалюта растёт вместе с этим, а такие волатильные, как SOL, растут ещё сильнее.
Институциональные инвесторы тоже вкладывают реальные деньги. ETF Solana ежедневно привлекает миллионы долларов, за неделю набегает немало. Крупные игроки покупают, Шваб даже готовит запуск торговли SOL для обычных клиентов. Это не розничные инвесторы поднимают цену друг другу, а крупные деньги заходят на рынок.
Шортисты же страдают ещё больше: многие ставили на падение, но при росте цены их позиции лопаются. SOL за один день ликвидировал шортов на сумму более 10 миллионов, а за несколько дней — на десятки миллионов. Шортисты вынуждены выкупать позиции, чтобы закрыть их, тем самым сами поднимая цену — чем больше ликвидаций, тем выше рост.
На блокчейне продолжается голосование за уменьшение эмиссии и увеличение сжигания комиссий. Объёмы торгов тоже достигли рекорда. Несколько факторов сложились вместе, и цена так резко взлетела.
Дальше, конечно, будут скачки и колебания, не стоит ждать стремительного взлёта без откатов.
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？
#财报观察员：AI需求从硬件扩散至软件
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 HYPE недавно вызвал волну спекуляций, опираясь на нарратив о выкупе и сжигании комиссий биржи, цена монеты резко выросла с низких уровней, достигнув максимума в 86.798, сейчас цена 83.362. Рыночные настроения преувеличивают положительный эффект выкупа и дефляции, при этом умалчивают о грядущем крупном разблокировании.
Завтра утром будет разблокировано 14,17 млн токенов, что составляет 6‑7% от обращающегося объема, почти половина из которых принадлежит внутренним лицам, что объективно создает потенциальное давление на продажу. Объем разблокировки близок к объему выкупа и сжигания платформы за последние два года. Но разблокировка не означает массовую распродажу, если рыночный интерес высок, давление продаж может быть поглощено покупателями, возможно даже возникновение шортсквиз.
Уровни 86‑87 являются ключевыми сопротивлениями, если цена не сможет их пробить и эффективно упадет ниже 80.45, негатив от разблокировки полностью проявится. Доля быков на рынке фьючерсов высока, волатильность огромна, нельзя полагаться только на события для спекуляций. Данный текст является лишь рыночной информацией и не является инвестиционной рекомендацией.Ранее $SNDK демонстрировал резкий рост за счёт сосредоточенного капитала и краткосрочного взрывного подъёма, но с исторического максимума начался обвал без поддержки, с падением более чем на 99%. Вся торговля была жёстко подавлена постоянным давлением на продажу ранних инвесторов, из-за чего цена не могла удержаться и за несколько часов пробивалась вниз.
В то же время $BICO, $BEAT, $ALLO, $KAITO, $APR из того же сектора точно поймали активный спрос, вызванный текущим раундом смягчения ликвидности на рынке, с чётким ритмом. $SNDK же не получил выгоды от ротации внутри сектора, полностью оторвался от общего восходящего тренда и застрял в собственном нисходящем канале, продолжая медленно снижаться вдоль краткосрочных скользящих средних. В текущей ситуации риск слепого входа в рынок с надеждой на разворот, без достаточной смены позиций, достиг очень высокого уровня.Ранее $SNDK демонстрировал резкий рост за счёт сосредоточенного капитала и краткосрочного взрывного подъёма, но с исторического максимума начался обвал без поддержки, с падением более чем на 99%. Вся торговля была жёстко подавлена постоянным давлением на продажу ранних инвесторов, из-за чего цена не могла удержаться и за несколько часов пробивалась вниз.
В то же время $BICO, $BEAT, $ALLO, $KAITO, $APR из того же сектора точно поймали активный спрос, вызванный текущим раундом смягчения ликвидности на рынке, с чётким ритмом. $SNDK же не получил выгоды от ротации внутри сектора, полностью оторвался от общего восходящего тренда и застрял в собственном нисходящем канале, продолжая медленно снижаться вдоль краткосрочных скользящих средних. В текущей ситуации риск слепого входа в рынок с надеждой на разворот, без достаточной смены позиций, достиг очень высокого уровня.Ранее $SNDK демонстрировал резкий рост за счёт сосредоточенного капитала и краткосрочного взрывного подъёма, но с исторического максимума начался обвал без поддержки, с падением более чем на 99%. Вся торговля была жёстко подавлена постоянным давлением на продажу ранних инвесторов, из-за чего цена не могла удержаться и за несколько часов пробивалась вниз.
В то же время $BICO, $BEAT, $ALLO, $KAITO, $APR из того же сектора точно поймали активный спрос, вызванный текущим раундом смягчения ликвидности на рынке, с чётким ритмом. $SNDK же не получил выгоды от ротации внутри сектора, полностью оторвался от общего восходящего тренда и застрял в собственном нисходящем канале, продолжая медленно снижаться вдоль краткосрочных скользящих средних. В текущей ситуации риск слепого входа в рынок с надеждой на разворот, без достаточной смены позиций, достиг очень высокого уровня.У многих трейдеров патерны удержания остаются неизменными после наращивания позиций. После покупки $BTC, $ETH $SOL, независимо от изменений стиля рынка, ротации сектора или эмоционального холода, доля активов остаётся фиксированной круглый год: удержание при росте цен и удержание при падении цен. После бычьего рынка, несмотря на значительный рост монет в портфеле, итоговая доходность счета всё равно отстаёт от рынка. Коренная причина — недостаток осведомлённости о регулярной ребалансировке позиций. Большинство статей на рынке обсуждают только покупку, редко обсуждая, как динамически корректировать вес в процессе удержания. Это ключевая причина нереализованных приростов и резкого сокращения прибыли. 1. Почему в институциональную эпоху трудно получать избыточную доходность? В прошлом бычьем рынке, когда все монеты росли или падали вместе, удержание позиций приносило большую часть дивидендов. Однако текущий рынок структурный, с постоянным течением ликвидности между ведущими мейнстримными, публичными сетями средней капитализации и темами малых компаний. Когда ведущие игроки откачивают средства, монеты средней капитализации долгое время движутся в сторону; Когда ликвидность переливается, монеты средней капитализации взрываются в краткосрочной перспективе; Когда настроение уходит, монеты малой капитализации теряют кровь первыми. Если распределение позиций всегда фиксировано, вы столкнётесь с наступлением: во время фазы всасывания лидера вы сильно держите поддельные активы и теряете время; во время фазы горячей ротации базовая позиция перегружена, и вы теряете эластичную доходность; на высоком рыночном уровне высокорисковые позиции не сокращаются вовремя, в итоге поглощая всю прибыль после отката. Позиции на позициях остаются неизменными, по сути используя статические владения для справки с динамично меняющимся рынком. 2. Базовая логика ребалансировки позиций: пиковое сокращение и заполнение долины, фиксация прибыли. Основной принцип очень прост: снижать переоценённые акции при росте цен, добавлять позиции в недооценённых акциях при откате и всегда закрывать свои позицииВ четверг чистый приток средств в спотовый ETF на биткойн составил 242 миллиона долларов, в спотовый ETF на эфир — 234 миллиона долларов, институциональные инвестиции продолжают поступать. Сегодня в 22:00 Вош выступит с речью на Джексон-Хоуле, в которой, возможно, скрыт финансовый код на ближайшие полгода: куда пойдут процентные ставки, как будет оцениваться кредитоспособность доллара, и останутся ли средства в долларе и американских облигациях или перейдут в золото, BTC и технологические акции. Если позиция окажется более мягкой, ожидания по ставкам, сдерживающие рисковые активы, ослабнут, и на следующей неделе рынок, скорее всего, пробьется вверх. $BTC Сегодня утром дневной график $$BTC закрылся выше 80000, если сегодня цена продолжит удерживаться выше 8w, это не будет ложным пробоем
Крупная поддержка около 77250, мелкая поддержка около 79300 — в этих двух зонах можно входить в длинные позиции.
Сегодня вечером Уош выступит на Джексон-Хоуле, скорее всего, он не скажет рынку прямо, будет ли повышение ставки в сентябре или нет, а оставит пространство для маневра, чтобы решать по дальнейшим данным.
То есть, не обещать заранее повышение ставки в сентябре и не обещать снижение ставки в сентябре.
Если слишком рано объявить о снижении ставки: если потом цены на нефть, тарифы и спрос снова поднимут инфляцию, это будет означать, что инструменты уже сданы, а возвращать их будет хуже для репутации, финансовые условия сначала ослабнут, а потом ужесточатся, что вызовет большую волатильность.
С другой стороны: если инфляция явно снизится, и сейчас сделать один раунд повышения, а потом быстро менять курс, это тоже будет выглядеть как хаотичная реакция, и рынку будет сложнее оценивать ситуацию.
Поэтому «подождать больше данных, сегодня вечером не давать четких указаний на сентябрь» — это нежелание делать ставку, пока не ясны оба пути.
Если сегодня вечером не будет сюрпризов, Сиси считает, что рост продолжится, даже если будет откат, он будет небольшим — 1000-2000 пунктов, после чего можно снова входить в длинные позиции с целью в диапазоне 85000-90000.Недавний резкий рост $BTC с минимального значения 17 августа превысил 24%, достигнув максимума в 81 265 долларов, что мгновенно изменило настроение рынка с критического на праздничное. После подъема выше 80 000 долларов сейчас цена консолидируется в районе 78 000-79 000 долларов — это перезапуск бычьего рынка или впечатляющее «выдавливание шортов»? Я поделюсь своим мнением с нескольких точек зрения.
1. Откуда взялся этот резкий рост?
1. Самое масштабное в истории ликвидация шортов, жесткое выдавливание
21 августа ликвидация шортов на рынке составила около 2,7 млрд долларов, а 19 августа произошла крупнейшая с 2019 года однодневная ликвидация шортов по данным Glassnode, около 85% ликвидированных позиций были шортами. Множество шортов было принудительно закрыто, что создало типичную ситуацию «выдавливания шортов».
2. Улучшение ожиданий по макрофинансовой ликвидности
Министерство финансов США объявило о двукратном увеличении объема обратного выкупа долгосрочных облигаций до не менее 4 млрд долларов за раз, что рынок воспринял как позитивный сигнал улучшения ликвидности. Индекс доллара ослаб, а капитал потек в биткоин и золото — активы вне суверенного контроля. При этом мировой объем денежной массы M2 достиг исторического максимума.
3. Последовательные позитивные регуляторные сигналы
Трамп встретился в Белом доме с руководителями криптоиндустрии, призвав Конгресс продвинуть закон CLARITY; SEC предложила реформы правил для криптоактивов и кастодиальных услуг, которые описываются как «ослабление регулирования». Теплый ветер политики снижает неопределенность для институциональных инвесторов.
4. Постоянный приток институциональных средств
С 17 по 21 августа чистый приток в спотовый биткоин-ETF в США составил около 1,918 млрд долларов, а за август общий приток превысил 3 млрд долларов. 19 августа однодневный чистый приток достиг 517 млн долларов — максимум за три месяца.
2. Ключевые точки текущей борьбы
83 000 долларов — «граница быков и медведей»
Индекс бычьих настроений CryptoQuant за 7 дней вырос с 30 до 80, но технически 83 000 долларов — это уровень 365-дневной скользящей средней и зона сопротивления на уровне максимума мая в 82 814 долларов. Аналитики считают, что только недельное закрытие выше 83 000 долларов подтвердит разворот тренда.
Сигналы краткосрочного перегрева уже зажглись
Нереализованная прибыль розничных инвесторов достигла 20,5% — максимум с июня 2025 года; крупные держатели 20 августа получили прибыль в 614 млн долларов — рекорд года; 14 августа RSI достиг 83,63, что указывает на сильное перекупленность. Эти сигналы предупреждают о рисках краткосрочной коррекции.
Макроэкономическая неопределенность
Июльский индекс PCE показал общий уровень инфляции 3,7%, базовый — 3,3%, что выше целевого уровня ФРС в 2%. Вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 36% до 44%. Выступление председателя ФРС Уоша на Джексон-Хоуле станет ключевым фактором.
Структурные проблемы, выявленные ончейн-данными
Покупательная способность спотового рынка США явно недостаточна — индекс премии Coinbase показывает отрицательные значения как на дневном, так и на часовом графиках. Рыночная капитализация 50 крупнейших публичных компаний, владеющих биткоинами, упала с 150 млрд долларов в июле 2025 года до 67 млрд долларов в августе 2026 года. Это указывает, что текущий рост в основном поддерживается деривативами и настроениями, а реальная спотовая поддержка пока недостаточна.
3. Каковы перспективы?
Оптимистичный сценарий: если 83 000 долларов будет эффективно пробит и приток средств в ETF продолжится, институциональные игроки, такие как Bernstein, прогнозируют к концу года цели в 100 000-125 000 долларов, а к середине 2027 года — до 150 000 долларов.
Нейтральный сценарий: широкая консолидация в диапазоне 76 000-83 000 долларов, обмен времени на пространство для завершения ротации позиций.
Пессимистичный сценарий: при ужесточении макрофинансовой ликвидности или остановке притока средств в ETF возможен откат до 70 000 долларов или даже до зоны 62 000-65 000 долларов.
Итог
BTC сейчас находится на пересечении ключевых технических и макроэкономических факторов. Уровень 83 000 долларов — это «линия жизни»: если цена закрепится выше, откроется новое пространство для роста; если нет — вероятна консолидация. Этот рост поддерживается макрофинансовой ликвидностью и политическими позитивами, он не является чистым выдавливанием шортов, но сигналы краткосрочного перегрева и неопределенность политики ФРС требуют осторожности при покупках на пике, а коррекции — для более спокойного входа. #沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈
Вышеизложенное — лишь личное мнение и не является инвестиционной рекомендацией500 миллиардов долларов уходят из банков, и банки наконец-то начали сопротивляться. Средства к существованию банков вот-вот будут потеряны. Возможно, вы упустили одну цифру: стейблкоины достигли 263 миллиардов долларов в обращении. Что это значит? Это эквивалент M2 средней страны, и растёт миллиардами долларов в месяц. Ещё болезненнее то, что эти деньги должны были храниться в банках. А теперь? USDC и USDT — это как два цифровых канала, доставляющие доллары во все сетевые уголки мира: круглосуточно, трансграничные переводы приходят за считанные минуты, комиссии почти нулевые, и можно напрямую подключаться к DeFi-смарт-контрактам для получения процентов. А как насчёт трансграничных платежей банков? Переводы SWIFT занимают 3–5 рабочих дней, комиссии варьируются от десятков до сотен долларов, и даже не нужно работать по выходным. Этот разрыв похож на высокоскоростные железные дороги и зеленые поезда. Standard Chartered Bank провёл расчет, который заставил банковское сообщество вспыхнуть холодным потом: к 2028 году стейблкоины могут извлечь вклады до $500 миллиардов из банковской системы США. Что значит $500 миллиардов? Wells Fargo, четвёртый по величине банк в США, имеет общий объем депозитов всего около $1,3 триллиона. $500 миллиардов означает, что половина вкладов Wells Fargo вот-вот будет переведена. Что такое депозиты? Это жизненная сила банка. Банки зарабатывают деньги, кредитуя через депозиты; как только депозиты исчезают, кредитная способность исчезает, прибыль исчезает. Поэтому банки наконец не могут сидеть сложа руки. Их противодействие называется токенизированными депозитами. Во-первых, поймите: стейблкоины и токенизированные депозиты沃ш сегодня вечером выступит на Джексон-Хоуле, настоящие риски — не в том, будет ли снижение ставки, а в том, как он определит «инфляцию»
Сегодня вечером, 28 августа в 22:00 по пекинскому времени, Вош выступит на Джексон-Хоуле.
Это выступление сейчас важно не потому, что все ждут от него объявления о повышении или снижении ставки в сентябре, а потому, что за последнее время ФРС оставила рынку большой вопрос: инфляция еще не вернулась к 2%, но как именно будет развиваться политика?
По состоянию на неделю, закончившуюся 22 августа, количество первичных заявок на пособие по безработице в США снизилось до 203 тысяч, снизившись второй подряд неделю, а уровень безработицы ранее упал до 4,1%, без явного замедления занятости.
Еще важнее — инфляция.
Годовой показатель PCE в США за июль составил 3,7%, удерживаясь на этом уровне уже два месяца подряд, что явно выше цели ФРС в 2%; базовый PCE также остается выше 3%. Это значит, что сейчас у ФРС нет условий для «инфляция решена, можно спокойно переходить».
Поэтому я считаю, что сегодня вечером стоит следить не за тем, даст ли Вош прямой ответ по сентябрю.
Скорее всего, нет.
Настоящее значение имеет, даст ли он более четкую рамку политики.
Если Вош продолжит подчеркивать риски инфляции и при этом останется неопределенным по сентябрьскому заседанию, доллар и доходности по гособлигациям могут получить поддержку, а золото и BTC краткосрочно окажутся под давлением. Сейчас BTC смог вернуться к отметке около 80 000 долларов во многом благодаря восьмидневному подряд чистому притоку средств в спотовые ETF на сумму около 2,8 млрд долларов. Но если выступление ФРС окажется более жестким, чем ожидалось, этот рост, вызванный притоком средств, может резко откатиться.
Если же Вош признает, что инфляция все еще высока, но сосредоточится на экономическом росте, финансовых условиях и долгосрочных доходностях, посылая сигнал «не спешим с дальнейшим ужесточением», понимание рынка может быть совсем иным.
Проблема сейчас в том, что краткосрочные ставки определяет ФРС, а долгосрочные доходности уже начали расти самостоятельно. Доходность 10-летних гособлигаций США остается выше 4,6%, а 30-летних — однажды превысила 5%. Как Вош справится с «высокой инфляцией, высоким долгом и высокими долгосрочными доходностями» — возможно, важнее простой ставки повышения или ее отсутствия.
Мое мнение: Джексон-Хоул в этот раз, скорее всего, не будет вечером подарков рынку, а станет моментом переоценки.
Недавно американский рынок акций оживился после отчета Nvidia, BTC отскочил благодаря ETF, золото колеблется на высоких уровнях. На первый взгляд, и рисковые, и защитные активы растут, но логика за этим не совсем одинаковая.
Если выступление Воша будет жестким, прибыль после роста BTC до 80 000 долларов может быть зафиксирована, золото окажется под давлением, а доллар и доходности могут отскочить.
Если же речь будет не такой жесткой, и прозвучат опасения по финансовым условиям и долгосрочным ставкам, то недавний рост аппетита к риску может продолжиться.
Поэтому сегодня вечером я не буду смотреть только на «что сказал Вош».
Гораздо важнее — как после его слов поведут себя доллар, доходности по гособлигациям и сможет ли BTC удержать отметку в 80 000 долларов.
Потому что сейчас цена часто говорит правду больше, чем само выступление.
$BTC $ETH $SOL
#沃ш今晚亮相杰克сон霍尔，能否明确政策框架？ $NVDA снова выходит, чтобы спасти мир.
EPS превзошел ожидания на 6,22%, выручка превзошла ожидания на 4,28%, даже несмотря на то, что прогнозы уже были значительно повышены, это всё равно двойной перевыполнение, что напрямую подтолкнуло три основных индекса американского рынка вверх, Nasdaq вырос на 1,44%.
Но кроме NVDA, многие акции, подорожавшие из-за AI, всё ещё сильно перекуплены. Сигналы тревоги уже появились: NVDA сильно вырос, а MU упал на 2,66%, WDC и $SNDK тоже в минусе. Очень возможно, что все используют такой отличный финансовый отчет для подъема рынка, чтобы провести последний раунд распродажи, главное — сможет ли это продолжиться, будьте особенно осторожны.
В криптовалютной сфере $BTC снова вернулся выше 80 000, но я считаю, что это не имеет большого значения, так как при встрече с 50-недельной скользящей средней всё ещё возникает сопротивление. Главное — сможет ли цена пробить 82 700 и подняться выше 83 000. Сейчас все взгляды на Bitcoin, как только появится новый максимум, мы сможем официально объявить: этот цикл медвежьего рынка достиг дна примерно на уровне 57 000.В 22:00 по пекинскому времени 28 августа председатель ФРС Кевин Уолш выступит с основным докладом на ежегодной встрече Глобального центрального банка в Джексон-Хоул. Это первый раз, когда Уолш выступает на центральной сцене Джексон-Хоул в этом качестве с момента вступления в должность. Официальное расписание ФРС показывает, что речь начнётся в 10 утра по восточному времени. (Федеральная резервная система) На первый взгляд главная забота рынка кажется лишь одним вопросом: прокроет ли Уош путь к повышению ставки в сентябре? Но то, что действительно определяет ценовую логику для криптоактивов, таких как $DXY, $US, $XAUUSD, $BTC, $ETH, $SOL и т.д. в ближайшие месяцы может быть не ответом «повышения» или «нет», а сможет ли он впервые чётко сказать, какие инфляция, занятость и финансовые условия действительно вызовут изменение политики ФРС. Другими словами, рынок ждёт не прогноза, а набор функций реагирования, уникальных для «эры Уолша». Инфляция недостаточно низкая, и занятость недостаточно плоха; ФРС находится в самом труднодоступном для торговли регионе. Макросреда, с которой сталкивается Уолш сегодня вечером, непростая. В июле общий PCE в США вырос на 3,7% в годовом выражении, а базовый PCE вырос на 3,3% в годовом выражении, оба явно превышают цель ФРС по инфляции в 2%; Базовый PCE также вырос на 0,2% в месячном выражении. Более того, общий годовой индекс PCE превышает 2% уже 65 месяцев подряд. (Бюро экономического анализа) Тем временем рынок труда не ухудшился настолько, чтобы заставить ФРС быстро перейти к голубинам. Данные Министерства труда США показываютТекущая цена около $106,8, рост примерно на 6,4% за 24 часа, и в какой-то момент поднялась до $109,7 внутри дня, всего на шаг от $110. Почему SOL в последнее время явно опережает многие мейнстримные монеты? [eos]⃣ 1️Цена сильна, и фонды не показали значительного глубокого отката после прорыва SOL за $100, поэтому краткосрочная поддержка капитала остаётся относительно активной. Рост значительно увеличился за последнюю неделю, а относительная динамика SOL/BTC также улучшилась, что указывает на то, что некоторые фонды ищут более сильную эластичность на фоне высокоуровневых колебаний BTC. [eos]⃣ 2️ETF стали важным катализатором, Solana Spot ETF недавно демонстрировали непрерывный чистый приток — около $33,5 миллиона за один день 24 августа, что подняло суммарные чистые притоки примерно до $1,22 миллиарда; Тем временем торговая активность по связанным ETF продолжает расти. Более того, SOL ETF Bitwise недавно побил рекорды ежедневного торгового объёма в течение двух лет подряд, что свидетельствует о том, что институциональные и рыночные фонды уделяют значительное внимание SOL. [eos]⃣ 3️Нарратив экосистемы накаляется. Помимо самой цены, DEX, стейблкоины и активность RWA/токенизированных активов Solana остаются в центре внимания рынка. Развитие ончейн-активов, таких как xStocks, ещё больше укрепляет нарратив Solana как очень активной торговой сети. [eos]]⃣ 4️Но чем сильнее она сильнее, тем больше нужно остерегаться падений Главный вопрос сейчас — не в том, есть ли у SOL потенциал для роста, а в том, что у SOL есть потенциал для роста, а$BTC $ETH Сегодня истекает срок опционов на BTC на сумму 6,44 млрд долларов, всего 81700 контрактов, бычьих больше, чем медвежьих, на уровнях 75000 и 80000 сосредоточено наибольшее количество позиций.
Хеджирование маркет-мейкеров при истечении срока будет влиять на рынок, но опционы вызывают лишь краткосрочные колебания. Настоящий фокус — это сегодняшнее ежегодное собрание центральных банков. Если выступление будет жестким, доходность американских облигаций пойдет вверх, а сочетание закрытия позиций и макроэкономических негативных факторов может привести к падению рынка; если же будет мягким, есть шанс увидеть уровень выше 82000.
Однако стоит быть осторожными, нельзя делать ставку вслепую, при таком сочетании двойных событий волатильность будет только расти, а не снижаться. Мудрый человек не станет стоять у опасной стены, лучше наблюдать в течение дня. $ETH застрял около $2,500.
Сегодня без роста. Немного вырос за неделю. Всё ещё отстаёт от BTC и SOL. Это то, что видят все, и да, это раздражает.
Часть, которую большинство пропускает — это ончейн-лента.
Адреса с 100k+ ETH накапливались долгое время. Когорта с 10k–100k держит исторически высокий стек. Это не розничный FOMO. Это добавление объёмов, пока график выглядит скучно.
Спотовые ETF всё ещё являются чистыми покупателями. Институции не сбросили активы только потому, что ETH отставал несколько сессий. Они продолжали забирать предложение.
А вот ключевой уровень: реализованная цена находится примерно здесь. Текущая цена фактически совпадает со средней стоимостью монет, которые в последний раз перемещались по сети. Не дёшево, как при капитуляционном дне. Не дорого, как на пике эйфории. Просто зона, где находится книга умных денег.
Так что настрой простой:
Цена выглядит слабой.
Держатели с крупными объёмами не слабы.
Спрос от ETF всё ещё есть.
Предложение становится тише, а не громче.
ETH не нужна речь. Ему нужен катализатор. До тех пор это неприметная часть цикла — часть, когда людям становится скучно и они переключаются, а те, кто уже проделал работу, просто сидят.
Я держу долгосрочный пакет. Смотреть, как SOL взлетает, пока ETH ползёт, раздражает. Я не собираюсь притворяться, что это не так.
Настроение громкое. Структура тише. Я слушаю второе.
$ETH
#ETHTests2500 $SNDK
Братья, сколько же вчера вечером опять нарвались на SanDisk, не послушавшись советов?
Вчера Цян Гэ очень ясно сказал — SanDisk это как альткойн. Большая волатильность, и он любит идти против рыночных настроений.
Вчера отчёт Nvidia взорвал рынок, обязательства по закупкам выросли более чем вдвое, перед открытием SanDisk вырос более чем на 3%, весь рынок кричит «хранение взлетит». Цян Гэ сказал: «Не думаю, что пробьёт 1800», а что в итоге? Как только открылись американские рынки, деньги сразу же пошли в слив, Morgan Stanley ещё до отчёта перевёл Nvidia обратно в лидеры полупроводникового сектора, чётко заявив, что деньги вернутся из сектора хранения в Nvidia, и позитив превратился в негатив, все, кто зашёл, остались на вершине.
Этот сценарий слишком знаком. Большой позитив → рост перед открытием → слив на открытии, классический приём «продать на новости». Ожидания слишком завышены, а когда позитив действительно выходит — это становится поводом для распродажи.
Разве это не чистый мемкойн? Растёт без логики, падает без логики. Лучше не заморачиваться с SanDisk, а спокойно играть в биток и эфир, там хотя бы направление понятно и движение стабильное В октябре прошлого года биткойн стоил 126 000 долларов, и весь рынок кричал: «Миллион — это не мечта». Сегодня — 80 000 долларов, и весь рынок говорит: «Бычий тренд вернулся».
Падение на 40% посередине никто не упоминает.
Я не хочу лить воду на мельницу — деньги в ETF действительно хлынут безумно, логика торговли на понижение тоже действительно работает. Но когда индекс жадности рынка взлетает до 83, а недельный рост на 20% в основном обеспечен ликвидацией коротких позиций, а не покупками на спотовом рынке, нужно задать себе вопрос:
Кто сейчас скупает на дне — институциональные инвесторы или розничные трейдеры?
Сегодня вечером истекает срок опционов на 6,4 миллиарда и выступление ФРС — двойная бомба.
Умные деньги никогда не наращивают позиции, когда все вокруг в восторге.
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ $BTC Рыночные тенденции полностью подтвердили вчерашний прогноз: вчерашний рост в конце торгов до 615,03 юаней был лишь пустой «ловушкой быков», сегодня спотовый рынок открылся с гэпом вниз и продолжил падение, полностью нивелировав вчерашний рост, закрывшись около дневного минимума. 1. Открытие с падением (ловушка быков провалилась):
Вчерашнее закрытие: 615,03 юаня
Сегодняшнее открытие: 605,00 юаней (прямой гэп вниз на 10 юаней, зажимающий вчерашних покупателей на подъеме)
Сегодняшнее закрытие: 585,00 юаней (-4,88%), падение на 30,03 юаня по сравнению с закрытием вчера.
2. Внутренний рынок значительно подавляет внешний (сильное давление продаж):
Внутренний рынок (активные продажи): 35,4 тыс. контрактов
Внешний рынок (активные покупки): 21,4 тыс. контрактов
Анализ: внутренний рынок превышает внешний на 14 тыс. контрактов (доля внутреннего рынка более 62%), что указывает на то, что сегодня инвесторы активно продавали без оглядки на цену, быки практически отказались сопротивляться.
3. Средняя цена снижается (формируется зона удержания убыточных позиций):
Средневзвешенная цена за день: 592,55 юаня
Анализ: цена закрытия (585,00 юаней) ниже средней дневной цены (592,55 юаня) и близка к дневному минимуму 584,88 юаня. Все 3,363 млрд юаней оборота (оборачиваемость 18,86%) выше 592 юаней теперь находятся в убыточном положении, формируя новую тяжелую зону удержания.
4. Объемы снижаются, после торгов нет поддержки:
Отношение объема: 0,86 (снижение объема и медленное падение, что указывает на слабую покупательскую поддержку, даже небольшое давление продаж сильно снижает цену).
После торгов объем: всего 23 контракта (1,34 млн юаней), после закрытия рынка нет вмешательства покупателей.
В настоящее время цена пробила важный уровень 590 юаней и закрылась на минимуме с «лысой» свечой, что технически является типичной слабой формой поиска дна. Забавно, что даже газета Securities Daily продолжает публиковать статьи? Это лишь продолжает вводить в заблуждение розничных инвесторов, я же продолжаю уверенно занимать короткие позиции, ежедневно получая около 10% прибыли.#沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？
Я — аналитик среднесрочной перспективы. Сегодня в 22:00 у Уоша дебют на Джексон-Хоуле, и я вам скажу прямо: не ждите от него готовой политики.
Этот парень вступил в должность только в мае, в июне создал пять рабочих групп, в июле укомплектовал команду — всего два месяца, и рамки политики не формируются, как ветер в горах.
Он сам сказал, что у него «чистый лист», скорее всего, будет макроэкономический нарратив с ястребиным настроем: подтверждение, что инфляция не закончилась, сохранение опции повышения ставок, отмена прогнозов и разграничение полномочий ФРС и Минфина.
Среднесрочно он даёт «чувство направления», а не «дорожную карту» — реакция неясна, будет ли повышение в сентябре, не подтверждается.
Рынок хочет якорь, а он даёт туман. Сегодня доллар и гособлигации могут немного пошевелиться, но настоящие рамки появятся после работы групп — это дело следующих кварталов.
Тем, кто держит позиции в среднесрочной перспективе, не стоит поддаваться первому впечатлению, нужно следить за последующими данными по PCE и сентябрьским заседанием FOMC.
$BTC Позитивных новостей столько, что гора, а акции Samsung падают с треском! За оттоком капитала скрывается жестокая правда
Позитивных новостей для Samsung — заказ HBM4E от Nvidia, инвестиции из Вьетнама, но акции не растут, а падают. Причина проста: позитив из отчёта Nvidia уже был учтён заранее, а реализация новостей стала сигналом к бегству капитала.
С технической стороны RSI упал до 38,9, близко к перепроданности, MACD по-прежнему в медвежьем тренде, тренд не изменился. Борьба за капитал интересна: крупный медведь держит короткие позиции на 12,19 млн USDT с прибылью 90%; быки имеют только 7,29 млн и всё ещё в убытке. Оценка направления капитала -78, чистый отток за 7 дней -1630%, средне- и долгосрочные деньги действительно уходят. Но компания сама выкупила акции на 1,96 трлн корейских вон, иностранцы продают, компания покупает, идёт противостояние быков и медведей.
Карта ликвидаций показывает плотную зону ликвидаций быков внизу около 18 млн USDT, значительно больше, чем сверху, если падение продолжится, это вызовет цепочку ликвидаций и ускорит падение к ключевой поддержке 170-171, сопротивление сверху 196-197. 3 августа была похожая ситуация, цена упала с 190 сразу до 170.
В плане действий агрессивные трейдеры могут попробовать небольшие длинные позиции сейчас с хорошим стоп-лоссом; консерваторы ждут около 196 для открытия коротких позиций. В краткосрочной перспективе медведи доминируют, но в среднесрочной я не пессимист — спрос на HBM есть, выкуп акций — реальные деньги. Следите за тем, удержит ли уровень 170, и только при росте оценки направления капитала выше -50 можно говорить о стабилизации.
— Азэ #Корейский_рынок_KOSPI падает из-за охлаждения AI-бума #Тайваньский_рынок_TAIEX возвращается к 46500 под влиянием акций чиповКлючевой конфликт заключается в серьезном расхождении между сильным отскоком американского фондового рынка и ужесточением экономических фундаментальных показателей; сегодня вечером основная речь ФРС напрямую изменит ожидания рынка по снижению ставок.
На фоне того, что базовый индекс PCE выше целевого уровня, а число первичных заявок на пособие по безработице снизилось до 203 тысяч, базовой траекторией остается более длительное сохранение высоких ставок с умеренно жесткой риторикой.
Факты на рынке показывают значительный рост технологических акций США: индекс Nasdaq вырос на 1,57%, акции Nvidia за один день подскочили на 8,74%, что увеличило рыночную капитализацию на 442 миллиарда долларов, а цена на нефть вернулась к отметке в 90 долларов. Этот отскок цен на активы значительно повысил склонность к риску, однако фундаментальные показатели не поддерживают соответствующий поворот в политике.
Устойчивость инфляции и крепкие данные по занятости являются основными драйверами передачи политики. Число первичных заявок на пособие по безработице находится на низком уровне в 203 тысячи, а рост цен на нефть до 90 долларов усиливает давление на инфляцию, что напрямую ослабляет логику краткосрочного снижения ставок ФРС.
Оптимистичный сценарий предполагает отскок из-за расхождения ожиданий на рынке. Если выступление Уоша не подтвердит путь высоких ставок или намекнет на возможность корректировки рамок политики, рискованные настроения, подавленные ранее жесткими заявлениями чиновников, быстро высвободятся, что приведет к сжатию коротких позиций на американском рынке и продолжению роста активов на разных рынках. Сигналом к провалу этого сценария станет одновременный мощный прорыв доходности 10-летних казначейских облигаций и индекса доллара.
Пессимистичный сценарий — жесткая позиция приведет к коррекции с высоких уровней. Если Уош четко подтвердит сохранение высоких ставок или подчеркнет приоритет борьбы с инфляцией, данные по безработице в 203 тысячи и сильная инфляция будут переоценены рынком, что может вызвать резкую распродажу акций и усиление волатильности на всех рискованных активах. Сигналом к провалу этого сценария станет быстрое падение цен на нефть ниже недавних уровней поддержки.
В ближайшие 24 часа ключевыми переменными для наблюдения станут основная речь в 22:00 и синхронная реакция индекса доллара и доходности казначейских облигаций в ходе торгов.
#Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？ #Meta巨额和解后股价走高，风险定价重估 #伊朗开放临时航道，美拒恢复旧协议После 14 дней подряд отрицательного BTC индекс Bitcoin Coinbase Premium восстановился до нуля 26 августа. Однако этот подъём сопровождался масштабной прибылью: на прошлой неделе средняя прибыль достигла $933 миллионов, что на 824% больше по сравнению с предыдущим месяцем; Поступления токена на биржи за 1–3 месяца увеличились на 280%, при этом кошельки от 1 000 до 10 000 BTC зафиксировали ежедневные притоки в размере 1 136 BTC (+235%). Различия в трафике между биржами значительны: средний чистый приток Binance составил +2 184 BTC, а общий чистый отток биржи — -2 372 BTC. Coinbase зафиксировал 3 499 BTC оттоков за один день, что совпало с днём достижения премии до нуля. Бычьи ликвидации выросли на 469% по сравнению с неделью, значительно превысив 15% коротких ликвидаций. Стейблкоины продолжают уходить, а поддержка покупки ослабевает. Аналитики отмечают, что история показывает, что при такой структуре вероятность диапазонных колебаний или неглубоких откатов выше, чем прямых восходящих трендов. Чтобы поддерживать восходящий тренд, премия должна оставаться выше нуля, а чистые притоки стейблкоинов становятся положительными, поэтому на данный момент выполнено только первое условиеВ четверг, 27 августа, американский фондовый рынок показал типичную независимую динамику технологических акций: индекс S&P 500 вырос на 0,72%, Nasdaq значительно прибавил 1,57%, при этом сектор информационных технологий S&P вырос на 3,4%. Однако расхождения на рынке были очень заметны: из одиннадцати секторов S&P 500 десять закрылись в минусе, рост индекса практически полностью обеспечили ведущие крупные технологические компании.
Основным драйвером рынка стал отчет Nvidia, который взорвал тему AI: акции NVDA в тот день выросли на 8,7%, став ключевым двигателем рынка. Компания дала прогноз по прибыли, значительно превзошедший ожидания, ожидается рост выручки в новом финансовом году примерно на 70%, что существенно выше прогнозов Morgan Stanley в 52% и консенсус-прогноза рынка в 40%. Это привело к переоценке рынка и признанию того, что цикл капитальных затрат на AI еще не достиг пика.
Инвестиции перестали концентрироваться только в одном лидере, рынок начал расширяться: индекс полупроводников вырос на 2,3%, а оценки в сегментах AI-программного обеспечения, облачных сервисов и кибербезопасности также были пересмотрены вверх.
Однако важно отметить, что это не полноценный бычий рынок с широким ростом: индекс S&P 500 закрылся в плюсе, а взвешенный по равным долям S&P 500 наоборот упал на 0,3%, что ясно показывает, что рост сосредоточен в небольшом числе крупных технологических компаний, а общая прибыльность рынка остается слабой. $BTC $ETH $SNDK #财报观察员：AI需求从硬件扩散至软件 $TRX Если смотреть только на цену, то TRX в последнее время действительно не выглядит привлекательно. Сейчас примерно 0,337 доллара, 22 августа цена поднималась до 0,351 доллара, затем откатилась к уровню около 0,34 доллара, и на прошлой неделе в основном колебалась в этом диапазоне.
Но если рассматривать цену в контексте данных блокчейна, ситуация меняется.
Во втором квартале этого года объем USDT на TRON достиг примерно 89 миллиардов долларов, что составляет почти половину всего рынка USDT; в тот же период объем расчетов в стабильных монетах достиг 2,08 триллиона долларов. Среднее количество активных пользователей сети в день около 3,5 миллиона, доходы протокола составили около 89 миллионов долларов.
Еще интереснее, что 26 августа общее количество аккаунтов в сети TRON превысило 400 миллионов, а стабильные монеты по-прежнему остаются основным драйвером роста сети.
Поэтому логика TRX сейчас отличается от SOL и Meme.
Его главная ценность не в том, чтобы «рассказывать новую историю публичного блокчейна», а в том, что он уже стал важной инфраструктурой для глобальных переводов стабильных монет.
А рынок сейчас ждет еще одного катализатора: Staked TRX ETF от Canary Capital. Заявка все еще в процессе, последние документы показывают комиссию за управление в 1,10%, при этом до 90% активов фонда могут быть заложены в TRX.
Если ETF будет одобрен, TRX может получить два источника финансирования одновременно:
с одной стороны — спрос на стабильные монеты в блокчейне, с другой — институциональные средства традиционного финансового рынка. Прогноз выступления Уоша: что важнее, чем решение о снижении ставки в сентябре?
Выступление Уоша сегодня вечером заслуживает внимания. Но я считаю, что действительно важно слушать не только о том, будет ли снижение ставки в сентябре.
Гораздо важнее, коснется ли он:
· Будущей политики Федеральной резервной системы
· Баланса активов и обязательств
· Взаимоотношений между денежно-кредитной и фискальной политикой
Ключевой конфликт в политической борьбе
Сейчас финансовый сектор США стремится снизить долгосрочные издержки финансирования, в то время как ФРС должна контролировать инфляцию.
Один хочет снизить долгосрочные ставки, другой — предотвратить повторный рост инфляции.
В этом заключается очень интересная политическая борьба.
Два сценария выступления
Если сегодня вечером Уош просто обсудит политику на сентябрь, рынок, вероятно, быстро это усвоит.
Но если он начнет говорить о долгосрочной политической рамке, это будет иметь совсем другой смысл.
Потому что рынок торгует не только ожиданиями одного снижения ставки.
Настоящее влияние на $BTC, американские акции и другие рисковые активы оказывает то, станет ли ликвидность в будущем более свободной или останется сдержанной.
Сегодня вечером узнаем.
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 Братья, $BTC снова прорвался к 80 тысячам, а мои шорты всё ещё держу! Но сможет ли эта железная стена в 80 тысяч устоять?
Сегодня BTC в течение дня достигал максимума в 81,478.87 долларов, а месячный рост превысил 28%. С начала августа с примерно 64,000 долларов цена отскочила более чем на 26% всего за несколько недель. Но 80 тысяч — это настоящая железная стена, можно её потрогать, но удержаться? Трудно!
Данные рынка говорят сами за себя.
Объём торгов за 24 часа около 23,98 млрд долларов, разница между максимумом и минимумом за сутки — 2,878.87 долларов. Но ключевые данные здесь — ликвидации за 24 часа по всей сети составили 369 млн долларов, из них 225 млн долларов — ликвидации шортов, что составляет 60%. Шорты были выбиты, сколько ещё топлива у этого ралли?
Почему 80 тысяч — это потолок?
Во-первых, диапазон 81,000–86,000 долларов — ключевая зона дневного предложения. Отчёт Glassnode ясно показывает, что продавцы сосредоточены именно в этом диапазоне. Зона 83,000–86,000 долларов — первая важная зона предложения, где основная часть монет принадлежит долгосрочным держателям, не продававшим их минимум 6 месяцев. После отторжения на 81,000 долларов цена откатилась, проверяя, есть ли за этим ростом реальный покупательский спрос.
Во-вторых, рост, вызванный выбиванием шортов, неустойчив. Текущий ралли спровоцировано рекордными ликвидациями шортов — 19 августа зафиксирована крупнейшая однодневная ликвидация шортов с 2019 года. В период выбивания шортов ликвидации шортов составили 85% от общего объёма ликвидаций. Принудительные покупки быстро поднимают цену, но каждая такая покупка — это закрытие существующей позиции, а не создание устойчивого спроса. Шорты выбиты, кто теперь будет покупать?
В-третьих, финансирование нейтральное, но настроение крайне жадное. Данные CoinGlass показывают, что взвешенные по объёму открытых позиций и торгов финансирования для BTC составляют 0.0070% и 0.0057% соответственно, что находится в нейтральной зоне. Но индекс страха и жадности снова в зоне «крайняя жадность» — впервые с конца 2024 года. Исторически такой уровень индекса часто предвещает повышенный риск краткосрочной коррекции. Леверидж быков сильно накоплен, и при откате возможна паника.
Мои шорты всё ещё держу. Если 80 тысяч не удержится, веселье закончится печальным уходом. Стопы поставлены, это может быть просто откат, а если нет — признаю убыток.
Братья, этот шорт — без ошибок!
$ETH
$SOL Суть этого текста такова: сегодняшнее выступление Пауэлла может определить, будет ли рынок дальше торговать ожиданиями снижения ставок или более длительным периодом высоких ставок.
Пауэлл всегда говорит осторожно, и рынок часто анализирует каждое слово. Поэтому сейчас главный вопрос не в том, снизит ли ФРС ставки сразу, а в следующем:
«Голубой» сценарий: намек на то, что инфляция контролируется и в будущем возможно снижение ставок → доходность американских облигаций может снизиться → давление на доллар и реальные ставки ослабнет → рискованные активы, такие как BTC/ETH, смогут легче расти.
«Ястребиный» сценарий: акцент на рисках инфляции, устойчивости экономики, отсутствии необходимости спешить с понижением ставок → доходность американских облигаций может оставаться высокой → BTC столкнется с давлением на оценку и ликвидность.
Особое внимание стоит уделить доходности 10-летних американских облигаций. Если доходность продолжит расти, это означает, что безрисковые активы становятся все более привлекательными, и рискованные активы потребуют более высокой премии за риск.
Поэтому сегодня вечером действительно важно не то, скажет ли Пауэлл прямо о снижении ставок, а то, сможет ли его формулировка заставить рынок пересмотреть путь будущих ставок.
Если будет «голубой Пауэлл + снижение доходности облигаций + ослабление доллара», BTC, скорее всего, получит прямой импульс ликвидности.
И наоборот, если будет «ястребиный Пауэлл + продолжение роста доходности облигаций», то даже если BTC краткосрочно сильно колеблется из-за истечения опционов, продолжать рост будет значительно сложнее.
Поэтому эти три тега#伊朗开放临时航道，美拒恢复旧协议
Я — Цзыгэ, Иран временно открыл определённый коридор в центральной части Ормузского пролива, но США отказались восстанавливать июньское соглашение и продолжают оказывать давление санкциями в сферах нефти, судоходства, финансов и трансграничных платежей. Иран настаивает на освобождении от санкций для продажи нефти, снятии блокады и восстановлении первоначального соглашения для полного открытия пролива. Временное разрешение снижает риск немедленного прерывания судоходства, но проблемы с экспортом нефти и расчётами средств остаются нерешёнными.
Рынок оценивает нефть, золото и BTC, исходя из двух факторов: расширится ли ограниченный проход и приведут ли экономические санкции к реальным потерям поставок раньше, чем дипломатические переговоры. Открытие пролива Ираном — тактическая уступка, продолжение санкций США — стратегическое давление, обе стороны ищут выгодные позиции в игре ставок.
Влияние на BTC: временное открытие пролива краткосрочно сдержит цены на нефть и спрос на защитные активы, но продолжающиеся санкции означают, что геополитическая премия риска не исчезнет полностью. Если ограниченный проход превратится в официальное соглашение, цены на нефть продолжат снижаться, инфляционные опасения уменьшатся, рискованные активы выиграют. Если санкции ужесточатся, а Иран ответит блокадой пролива, энергетическая инфляция может снова усилиться, и BTC придётся заново балансировать между спросом на защиту и ужесточением ликвидности.
Направление не изменилось, меняется ритм. Цзыгэ закончил, обдумайте. $XAU Центробанки активно скупают 289 тонн против гигантского китового сокращения позиций на 81%: цена на золото переживает масштабное противостояние быков и медведей!
Уолл-стрит всё ещё спорит о снижении ставок, а центробанки безудержно покупают 289 тонн золота, установив четырехлетний максимум. С другой стороны, крупнейший игрок на блокчейне за одну ночь сократил позиции на 81,7%, зафиксировав прибыль в 4,33 млн. Разрыв между официальными крупными покупками и активными распродажами спекулянтов удерживает цену золота на уровне 4600, создавая затруднительное положение.
Анализ новостей: кроме покупок золота, какие ключевые сигналы вы могли пропустить?
1. Почему центробанки так увлечены покупкой золота? Помимо обычной логики «убежища», многие упускают из виду, что с четвертого квартала 2023 года Народный банк Китая совершил крупнейшее за один квартал увеличение запасов (33 тонны) и наращивает их уже 20 месяцев подряд. Это во многом связано с необходимостью хеджирования кредитного риска доллара в будущем, а не просто с краткосрочной спекуляцией.
2. Центробанк Южной Кореи возобновил закупки золота впервые за 13 лет: во втором квартале он присоединился к армии покупателей. Это важный геополитический сигнал, поскольку свидетельствует о существенном изменении логики распределения долларовых активов в Азиатско-Тихоокеанском регионе.
3. Покрытие коротких позиций в золотых ETF: многие инвесторы сосредоточены только на центробанках, забывая, что в июле глобальные физические золотые ETF получили приток около 3 млрд долларов. Это указывает на то, что после предыдущих распродаж и коррекций давление со стороны институциональных продавцов практически исчерпано.
По мнению Shibei, сокращение позиций гигантским китом не стоит однозначно трактовать как «предвестник краха», скорее это тактическая перестановка после фиксации прибыли.
Стратегия по XAU:
Шорт: при отскоке к зоне 4597-4604 можно осторожно открывать короткие позиции.
Лонг: при откате к уровню 4560-4565 и стабилизации можно постепенно наращивать длинные позиции.
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ #财报观察员：AI需求从硬件扩散至软件 #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 Этот отрывок на самом деле рассказывает о типичной дисциплине ценообразования IPO:
Дело не в том, что Anthropic не внушает доверия, а в том, что не хотят платить полную цену IPO за «акции с ограниченной ликвидностью».
Основная логика состоит из трёх уровней:
Период блокировки = скидка за ликвидность
Если полученные акции нельзя продать в течение 6 месяцев, то они несут другой уровень риска по сравнению с акциями, которые можно свободно торговать после выхода на биржу. В случае падения оценки или изменения рыночной ситуации вы не сможете выйти из позиции.
IPO — это не естественно «дешёвая цена»
Во многих популярных IPO рыночный настрой уже очень высок на момент выхода. Цена первичного размещения может включать значительные ожидания роста. Если после выхода интерес спадёт и произойдёт «падение ниже цены размещения → переоценка», терпеливые инвесторы могут получить лучшее соотношение риска и доходности.
«Я хочу, но я подожду лучшую цену» — ключевой момент
«Не покупать Anthropic» и «не покупать Anthropic по текущей цене» — это совершенно разные вещи.
Если в будущем Anthropic упадёт ниже цены IPO, и акции станут полностью свободно обращаемыми, инвесторы фактически получат два улучшения одновременно: снижение оценки + увеличение ликвидности.
Что касается вашего последнего упоминания SPCX и CBRS, вернувшихся к уровню IPO, это скорее иллюстрирует один и тот же рыночный феномен:
Высокие ожидания на первичном рынке в конечном итоге должны принять переоценку реальными средствами вторичного рынка.
Это также хорошо сочетается с #AIShiftsToSoftware — компаниями в сфере AI программного обеспеченияСезон альткойнов? Еще рано
Сейчас нельзя говорить о сезоне альткойнов. $BTC за неделю вырос на 22%, поднявшись выше 80 000, чистый приток ETF почти 2 миллиарда долларов, но доля биткоина колеблется в районе 59%-60%, индекс сезона альткойнов лишь чуть выше 40, до порога в 75 далеко. BTC набирает, мемы — на подхвате.
Но мемы действительно оживились: $TRUMP вырос на 60% за неделю, PENGU — на 52%, $PEPE и WIF — по 46%. На блокчейне еще круче, Robinhood Chain стал новой ареной, CASHCAT достиг нового максимума капитализации в 250 миллионов, FONE на Solana за день взлетел на 700%.
Три тренда: новые цепочки создают богатство, AI+собаки (Artificial Inu растет на 50% в день), концепция робособак Biscotti.
Удержится ли? Сомнительно. 28-го числа CASHCAT и PONS уже начали падать, новая монета BISCOTTI почти обвалилась вдвое. Эта волна — по сути, высокобета-следование за ростом BTC, когда BTC останавливается, мемы падают еще сильнее. Настоящий сезон альткойнов наступит, когда доля превысит 55. Кто хочет рискнуть — быстро заходите и выходите, не задерживайтесь.Сегодня в 22:00 по пекинскому времени состоится первая основная речь Уоша после вступления в должность председателя ФРС, рынок проявляет высокий интерес (просмотры более 5,73 млн).
· До выступления чиновники, такие как Шмидт и Хамарк, уже занимали жесткую позицию: инфляция не решена, снижение ставок невозможно
2. Персональные характеристики
· Выдвинут Трампом, прозван "Волкером 2.0" — известен жестким повышением ставок для борьбы с инфляцией, обладает высокой независимостью, с глубоко укоренившимися ястребиными взглядами
3. Текущие экономические данные (противоречащие ожиданиям снижения ставок)
· Базовый индекс PCE по-прежнему выше целевого уровня в 2%, инфляция устойчива;
· Первичные заявки на пособие по безработице снизились до 203 тыс., рынок труда стабилен — у ФРС нет оснований для снижения ставок.
4. Текущее состояние рынка (расхождение между настроениями и реальностью)
· Американские акции только что резко выросли: Nasdaq +1,57%, акции Nvidia за день взлетели на 8,74% (рыночная капитализация +442 млрд долларов), цена на нефть вернулась к 90 долларам;
· Рынок ставит на "AI спасет всё + скорое снижение ставок", но чиновники ФРС часто охлаждают эти ожидания.
5. Потенциальные риски
· Если Уош заявит, что "политическая рамка не определена, высокие ставки необходимо сохранять", это напрямую подавит ожидания снижения ставок;
· На фоне бурного роста американских акций ястребиные заявления могут вызвать резкую коррекцию.
6. Личное мнение (только для справки)
· Исходя из данных, заявлений чиновников и стиля Уоша, вероятность ястребиной позиции высока; однако рынок уже это учел, не исключены краткосрочные колебания из-за "разрыва ожиданий".
· Рекомендуется внимательно следить за реакцией доллара, золота, американских облигаций и рынка акций после закрытия, строго контролировать риски.##沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ #财报观察Основная логика этого отрывка может быть выражена одной фразой:
Рынок AI постепенно переходит от «продажи лопат» — компаний, производящих оборудование, — к компаниям, которые действительно могут превращать AI в доход и денежный поток — программным компаниям.
Рост Marvell больше связан с взрывным спросом на инфраструктуру AI; в то время как CrowdStrike лучше иллюстрирует логику следующего этапа — AI не только увеличивает потребность в вычислительной мощности, но и, что важнее, может ли программная компания получить более высокий ARR, клиентские расходы и прибыль.
Поэтому в дальнейшем рынок, вероятно, будет всё чётче разделять два типа компаний:
Получатели выгоды от AI: рост заказов из-за того, что клиенты строят инфраструктуру AI.
Монетизаторы AI: компании, которые могут напрямую превращать функции AI в доход от подписок, ARR и рост прибыли.
Именно последние, возможно, станут ключевым фокусом для следующего этапа расширения оценки.
И это можно связать с тремя вашими тегами:
#WalshPolicyFramework → макрополитика и ликвидность
#AIShiftsToSoftware → переход AI от аппаратного обеспечения/вычислительной мощности к монетизации через программное обеспечение
#BTCOptionsExpiryTest → тестирование рыночной склонности к риску вблизи истечения опционов на BTC
То есть, в дальнейшем действительно стоит наблюдать не «будет ли расти AI», а:
Чьи отчёты о прибылях и убытках начнут получать деньги от AI.
Это может быть важнее, чем просто смотреть на концепцию AI.Брат, твоя оценка общего направления верна. Я разберу это глубже: этот отскок $TRUMP по сути не связан с «внезапным улучшением фундаментальных показателей», а является результатом одновременного совпадения политического события + настроения Meme + закрытия коротких позиций + ротации капитала с высоким бета-коэффициентом.
Последние данные показывают, что TRUMP действительно вырос с примерно $1.39 до около $2.43 за неделю, что составляет примерно 75%; при этом Трамп вновь продвигает в Конгрессе CLARITY Act и подтверждает лидирующую позицию США в сфере цифровых активов.�
Finbold +2
🚀 Почему он внезапно «ожил»?
Во-первых: его главный драйвер — не продукт, а сам Трамп.
Обычные Meme-монеты должны создавать хайп самостоятельно, $TRUMP в этом не нуждается.
Одно слово Трампа, одно заседание в Белом доме, одно заявление по криптополитике — и это может стать катализатором для торговли.
После того как 20 августа Трамп публично продвинул CLARITY Act в Конгрессе, BTC, ETH и несколько криптоактивов с высоким бета-коэффициентом выросли вместе; это показывает, что тогда рынок торговал не просто каким-то Meme, а цепочкой **«политика Трампа → рост аппетита к риску на крипторынке»**.�
Forbes +1
Во-вторых: $TRUMP — типичный «актив, движимый событиями».
В этом монета одновременно и опасна, и захватывающа:
Без новостей её могут игнорировать; при появлении новостей,Биткоин вырос с 69 000 до 80 000, сейчас держась около 79 800. Ethereum снова поднялся выше 2500. Этот август — самый сильный с 2017 года. Цены основаны на ежедневных данных. Все сами проверяйте. Некоторые говорят, что это бычье возвращение, но я считаю, что это скорее возрождение старых отношений. Если другой человек вдруг начнёт хорошо к вам относиться, не спешите с уходом; вам нужно понять, почему он вдруг к вам стал относиться хорошо. Причины этого шага написаны открыто. Казначейство объявило, что выкупит ещё больше долгосрочных долгов, а Трамп призвал Конгресс быстро принять Clarity Act. Спотовые биткоин-ETF демонстрируют чистые притоки восемь дней подряд, а Jackson Hole оставил пробел для снижения ставок. Всё дело в ликвидности и политических ожиданиях, а не просто в резком росте числа реальных пользователей в блокчейне. Так что это не называется фундаментальным улучшением; это называется улучшенной средой. Это как будто они не стали лучше, но в последнее время работа идёт гладко, и у них хорошее настроение. Такой рынок одновременно комфортен и рискован. Комфорт заключается в том, чтобы зарабатывать деньги лежа, но опасность в том, что вы ошибочно думаете, что ваше видение хорошо. Ожидания по политике очень щедры, когда вы их возвращаете, и вы никогда не уведомляете их при снятии Мой подход прост: занимайте нужные позиции, но не рискуйте уверенностью, потому что я ставлю на окружающую среду, а окружающую среду дают другие. Другие могут изменить своё мнение в любой момент. Примирение можно обсуждать, но не перемещайте весь багаж сразу. #比特币 #BTC #以太坊 #美联储降息 #加密市场Французская публичная компания Capital B снова увеличила свою позицию — дополнительное размещение акций на 21 миллион евро, планируется купить ещё 270 BTC, общий объём держания достигнет 3415 BTC.
Список стратегических инвесторов интересен: Адам Бэк (изобретатель Hashcash, ветеран списка рассылки Сатоши Накамото) и TOBAM (французская квантитативная управляющая компания). Это не институции, гоняющиеся за хайпом, а опытные инвесторы, понимающие техническую логику.
Стратегия формирования биткоин-резервов европейскими публичными компаниями набирает обороты. После подтверждения модели MicroStrategy всё больше неамериканских компаний начинают следовать этому примеру. Разница в том, что американские компании покупают биткоин за счёт выпуска облигаций, а европейские — через акционерное финансирование — различия в регуляторной среде диктуют разные инструменты.
Что значит 3415 BTC? По текущей цене это около 200 миллионов долларов, для французской публичной компании это уже не "проба воды", а ключевая часть портфеля активов.
Проблема в том, что когда биткоин становится "стратегическим резервом" публичной компании, его ценовые колебания перестают быть только вопросом криптосообщества, а превращаются в системный риск, влияющий на цену акций, финансовую отчётность и даже кредитные рейтинги.#沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ 大概率不会明确一套可操作的利率政策框架。沃什今晚给的是"政策哲学框架"——通胀使命、AI供给侧、央行独立性三块，但不会给"利率路径框架"，即不给9月加息与否的明确承诺 这既符合他一贯的"去前瞻指引"风格，也因为他没打算在9月FOMC前把自己锁死 为什么说"难明确"（三层原因） 1. 风格上他就是"反框架"的人：5月上任后他把FOMC声明压缩到约130字、取消前瞻指引、取消点阵图、拒绝提交个人利率预测，明确要让"数据和市场"而非"官员发言"决定利率预期。今晚他不可能自打耳光、突然给出一条清晰的加息/降息路径 2. 时机上他不敢：距9月15-16日FOMC只剩约18天，且7月议息是9:3（2016年以来最大分歧），3位委员投加息票。他单方面给方向=替委员会做决定，会激化内部分裂 3. 形式上是"无Q&A"的主旨演讲：这是准备好的讲稿，没有现场追问，天然适合"框架阐述"而非"具体指引"。市场主流预期（约50%）就是"Deliberately Opaque——刻意模糊，不给近期指引" 维度： 1.利率路径（9月加息/降息） 2.2%通胀目标 Рассмотрим рынок с другой стороны — средняя цена вывода средств с бирж
Когда BTC выводится с биржи, на блокчейне остаётся запись. Мы можем вычислить среднюю цену вывода средств со всех бирж, чтобы оценить общую базу себестоимости рынка.
Логика здесь такова: мы предполагаем, что время покупки BTC на бирже близко ко времени его вывода с биржи; следовательно, себестоимость приблизительно равна цене в этот момент.
Итак, можете ли вы предположить, какова будет средняя себестоимость всех BTC, выведенных с бирж в 2026 году?
72 000$ (зелёная линия на графике) — это ключевое значение.
Потому что, исходя из двух предыдущих циклов, после первой волны роста из дна медвежьего рынка, откат всегда находит новый баланс спроса и предложения именно здесь.
Например, в декабре 2019 года после небольшой бычьей волны первый откат пришёлся примерно на «среднюю цену вывода средств с бирж в 2019 году» (синяя линия), с небольшим пробоем вниз.
Дальнейшее падение 12 марта было исключительной ситуацией, о которой не будем говорить.
Ещё, в марте, июне и сентябре 2023 года три отката также происходили около «средней цены вывода средств с бирж в 2023 году», с небольшим пробоем вниз. Ваше наблюдение действительно очень интересное. То, что SUI и GRAM (бывший TON) в этот раз не смогли догнать, не обязательно означает, что «проект плохой», скорее это связано со стилем финансирования, структурой долей и степенью реализации нарратива.
Начнем с SUI
Главная проблема SUI, на мой взгляд, в том, что **«экосистема растет, но у токена недостаточно маржинального спроса»**.
Сейчас SUI торгуется примерно на уровне $0.77, активность на DEX в сети действительно недавно возросла; но при этом продолжается давление от разблокировки токенов, недавно планируется выпустить около 22,01 млн SUI, что составляет примерно 0,22% от максимального предложения.
CoinMarketCap +1
Поэтому легко возникает такая ситуация:
Данные в сети хорошие → рынок видит потенциал → но новые токены постоянно поступают в обращение → рост сдерживается предложением.
Кроме того, в предыдущем ралли SUI вырос с примерно $0.4 до $5, что уже очень сильно отразило ожидания «новой публичной цепочки + замены Solana». Чтобы повторить десятикратный рост сейчас, нужно не просто обычное развитие экосистемы, а новый мощный нарратив и значительный приток капитала.
К тому же в мае 2026 года в основной сети Sui был почти 6-часовой сбой в создании блоков, хотя такие события не обязательно меняют долгосрочные фундаментальные показатели, они заставляют инвесторов быть более осторожными перед реальным запуском.
CryptoRank
GRAM заслуживает еще большего внимания
Ситуация с GRAM и SUI$HYPE стоит выше 80 долларов, хватит ли покупок снизу
Сейчас цена держится на высоком уровне без явного ослабления, но в контрактах уже много длинных позиций
Текущая цена около 81,8 доллара, небольшое снижение на 0,44%, объем торгов около 762 млн долларов
Цена все еще около предыдущего максимума, объем торгов не увеличивается
Это говорит о том, что давление продаж пока незначительно, а покупатели начинают колебаться
По контрактам:
Ставка финансирования около +0,0013%
Объем открытых позиций около 2,09 млрд долларов
Ставка финансирования еще не вышла из-под контроля, но объем позиций очень большой
Цена продолжает держаться, быки могут постепенно поглощать свои издержки
Если пробьет поддержку, ликвидации усилят обычную коррекцию
По компании Hyperliquid Strategies раскрыла владение примерно 29,3 млн HYPE, оценка около 1,9 млрд долларов, затем вложила еще 773,4 млн долларов, купив около 16,5 млн монет по средней цене около 46,77 долларов
Это поддерживает настроение рынка, но покупка монет компанией и доходы платформы — разные вещи
Чтобы HYPE продолжил рост, нужно смотреть, сможет ли Hyperliquid увеличить объемы торгов и комиссионные
Поддержка на уровне 78-80 долларов, сопротивление около 84 долларов
Сейчас HYPE не стоит рассматривать только по росту цены, ключ к дальнейшему движению — сможет ли платформа поддерживать реальный торговый спрос. Сначала смотрим на поддержку, не стоит гнаться за одной свечой вверх
Крупные игроки покупали HYPE последние полгода
Цена выросла с 50 до 80 долларов, интересно, сможет ли пробить 100 и пойти дальше? Ха-ха-хаВременное открытие центрального пролива Ормуз снижает непосредственный риск перебоев, но пока не решает более серьезные ограничения на потоки энергии. Иран связывает постоянный проход с меморандумом о взаимопонимании с США и требованиями, включая освобождение от санкций на продажу нефти, в то время как администрация Трампа, по сообщениям, отвергла июньское соглашение и планирует сохранить санкции в отношении нефти, судоходства, финансов и трансграничных платежей.
Мое мнение: физический доступ может улучшиться раньше, чем коммерческая определенность. Ключевой сигнал — это не одно открытое направление, а расширение прохода при сохранении барьеров для экспорта и расчетов.
#IranOpensHormuzLaneПочему $SLX после резкого роста начал постоянно снижаться? Нет никакого эффекта отскока? Может ли он стать худшей монетой этого года и каковы причины такого падения?
Первое: давление от разблокировки продолжается. После листинга SLX прошли масштабные эирдропы и стимулирующие акции, а токены продолжают поступать на рынок согласно плану. Новые циркулирующие монеты появляются постоянно, а спрос не успевает за ними, что приводит к длительному снижению.
Второе: эффект пика при листинге. При запуске SLX достигал максимума около 0,65 доллара, сейчас цена откатилась почти на 90% от исторического максимума. Многие участники эирдропов и раннего майнинга постепенно фиксируют прибыль на высоких уровнях, создавая постоянное давление продаж.
Третье: отток капитала из Южной Кореи. Ранее крупные движения SLX во многом зависели от средств с корейских площадок Upbit, Bithumb и других. Как только интерес розничных инвесторов в Корее снижается и нет новых поводов для роста, цена легко падает.
Четвертое: ротация капитала в DeFi-секторе. В последнее время средства больше направляются в BTC, ETH, а также популярные проекты AI, RWA, L1, тогда как Solana DeFi не является сейчас ведущей темой. После ухода капитала мелкие монеты обычно снижаются постепенно, а не обрушиваются.
Пятое: фундаментальные показатели проекта временно не могут компенсировать давление продаж. Хотя у Solstice есть реальные продукты и поддержка TVL, рынок сейчас больше сосредоточен на изменениях предложения токенов, а не на доходах протокола, поэтому фундаментальные положительные факторы пока не перекрывают давление от разблокировки.Сегодня мой "день раскрытия лука".
Утром не удержался, немного подзаработал на $BTC
Тогда думал, что я просто гений трейдинга
Свечи читал лучше всех
В обед была коррекция, не только всё отдал назад
Но и в минус ушёл вдвое!
Брат, меня только что выбило из шорта на этом отскоке, я в ярости
Но я посмотрел данные, этот отскок совсем без поддержки.
Смотри на данные, за последние 24 часа по всей сети ликвидировали шортов на 383 млн долларов
Ликвидация шортов на Ethereum составила 76,17 млн долларов
Лонги — всего 44,93 млн
Шорты так сильно слили
Это значит, что отскок был сделан ради ликвидации шортов, а не настоящего роста.
Общий объем позиций по $ETH за 24 часа вырос на 11,15%
Деньги продолжают заходить, позиции становятся тяжелее
Сейчас ETH около 2496 долларов
Вверх, около 2613 долларов, давление ликвидации шортов на 926 млн
Вниз, около 2386 долларов, лонги на 886 млн ждут ликвидации
Вверх и вниз — мины, без сильного встряхивания с плечами не обойтись
Рынок не сдвинется с места
Честно говоря, если будет настоящий бычий рынок
Я для себя установил железное правило
Более 80% денег
Надёжно заблокировать в BTC, ETH — главных монетах, неподвижно как гора.
Остаток
Потратить на рискованные высокократные контракты типа $DOGE
Ведь проект жив, сообщество не умерло
В конце бычьего рынка может быть последний всплеск
Но только с маленькой позицией Самое болезненное для DeFi в случае с Moonwell — это то, что злоумышленнику не обязательно взламывать код
Достаточно, чтобы залог был слишком тонким, цена легко манипулировалась, а оракул работал слишком медленно — тогда маленькая монета может временно превратиться в крупный актив, и из кредитного пула можно взять настоящие деньги. Звучит как магия, но на самом деле это самая старая задача риск-менеджмента: можно ли вообще доверять цене залога
Многие протоколы любят говорить о TVL, доходности, расширении экосистемы, но когда случается проблема, пользователи понимают, что самое важное — это допуск активов и глубина ликвидности. Если при выходе с залога некому его выкупить, то сколько бы он ни стоил на бумаге — это иллюзия
DeFi боится не столько хакеров, сколько того, что риск-менеджмент принимает бумажную цену за реальную покупательную способность. Как только деньги взяты в долг, остаются только красивые параметры и неприятные дыры
#Moonwell遭价格操纵，抵押风险暴露 市场最脆弱的环节不在BTC，而在衍生品市场的仓位上。 当大家都在盯价格，谁在盯结构？ 说实话，这轮行情走到现在，越来越觉得现货价格只是表象，真正的战场在期货和期权市场里。我凌晨看盘时注意到几个很有意思的信号，想跟大家拆开聊聊。 先说大背景。QQQ被科技股走弱和长端收益率压制，Nvidia财报和PCE数据这周就是方向盘。但很多人忽略了一点：衍生品市场已经把"AI叙事验证失败"这个风险开始定价了。从734跌到706附近，短期均线全部承压，这不是单纯的技术回调，是市场在调整预期。 BTC这边，突破80000后能不能站稳，关键不在现货买盘，而在永续合约的资金费率。如果费率冲得太高，杠杆多头太拥挤，一个回调就会引发连锁清算。目前看，BTC的衍生品结构比美股健康，但山寨就没有这么幸运了。 - BICO上了Upbit的BTC交易对，第一波流动性刺激已经消化完，现在进入高换手震荡。缩量企稳说明有抄底资金，但要放量突破调整区才算数，否则就是反复挨打。 - BEAT的大额解锁供应还没消化完，这波反弹基本是超卖修复。衍生品上，空头回补的力度在减弱，如果反弹继续缩量，小心供应端再次压制。 - OKB还在等X 一个被所有人忽略的危险信号： BTC本周录得历史最大美元周涨幅——单周市值增加量，比过去任何一次三位数暴涨的年份都多。 因为现在BTC市值已达1.6万亿美元，9%的周涨幅在美元口径上创造了历史。 听起来是大利好对不对？ 但同一时刻，恐惧贪婪指数飙到82（极度贪婪）。 历史上每次这个读数出现，后面都伴随着剧烈回调。 纪录上涨+极端贪婪=顶部信号还是新起点？ 说人话解释这个矛盾： 为什么是"历史最大美元周涨幅"：BTC市值体量今非昔比。以前涨40%才移动几百亿市值，现在涨9%就移动了上千亿。百分比不算最大，但美元金额创纪录。 为什么极度贪婪危险：82的读数意味着迟到者正在蜂拥进场，杠杆正在堆积。 prior extreme greed spikes 都出现在局部顶部附近，不是底部。 关键验证：期货未平仓量币本位反降11%，资金费率中性。这说明这波上涨是现货驱动，不是杠杆驱动——相对健康，但8.3万-8.6万是长期持有者的密集成本区，卖压巨大。 我的判断：纪录上涨是真，但极端贪婪也是真。短期8万站稳是关键，跌破7.66万（短期持有者成本线）=本轮反弹结束。现在不是All in的时候，但也别盲Это суждение о общем направлении верно, но есть один ключевой момент, который нужно исправить: в настоящее время в Ормузском проливе "происходят переговоры и договоренности о возобновлении судоходства", но нельзя сказать, что оно полностью восстановлено.
Последние сообщения показывают, что Иран и Оман действительно продвигают временный судоходный коридор и обсуждают меры по очистке мин; однако конкретные условия повторного открытия все еще обсуждаются, а объем судоходства значительно ниже нормального уровня. Сегодня Reuters также сообщил, что в четверг через пролив прошло всего 7 судов с сырьевыми товарами, что явно ниже среднего за последние 10 дней.
Reuters +1
Для цен на нефть это действительно явный негатив.
Рынок уже заранее отыграл "снижение риска поставок":
WTI недавно приближалась к 80 долларам
Brent недавно упала до диапазона 86–89 долларов
Рынок явно сокращает ранее сформированную геополитическую премию из-за риска в Ормузском проливе.
Reuters +2
Сам Ормуз очень важен, в нормальных условиях около пятой части мировой нефти транспортируется через него, поэтому, если рынок поверит, что судоходство сможет устойчиво восстановиться, дальнейшее давление на цены на нефть будет логичным.
Japan Times
Но я больше всего согласен с вашей фразой:
"Нельзя считать, что проблема с Ираном уже решена."
Потому что сейчас фактически есть два переменных:
① Судоходство в Ормузском проливе → давление на цены на нефть
② Отношения США и Ирана/санкции/военные риски → сохраняется риск повторного роста цен на нефть
Особенно учитывая, что само судоходство еще не полностью нормализовано, поэтому если в дальнейшем переговоры будут идти с перебоями, ранее подавленные геополитические риски могут вновь проявиться.#沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？
Уош может говорить жёстко и в духе «ястреба»,
но он не станет действительно использовать карту повышения ставок.
Мне кажется, что сегодня вечером на Джексон-Хоуле рынок на самом деле хочет услышать не «повысят ли ставки», а что будет дальше.
С приближением промежуточных выборов Трампа, пространство для повышения ставок уже ограничено. Я склоняюсь к тому, чтобы сначала «разбить длинные сроки на короткие», используя короткие облигации для замены долгосрочных американских облигаций, чтобы снизить давление на длинный конец, при этом сохраняя жёсткие ожидания, чтобы потом открыть окно для снижения ставок.
В эти дни ETF на BTC и ETH продолжают получать чистый приток средств, и это меня беспокоит. Это показывает, что поддержка снизу не слабая. На американском рынке Nvidia ещё держится, но такие высокоэластичные активы, как SanDisk и SPCX, уже начали расходиться. Если AI не сможет подтянуть американский рынок, то капитал может снова искать прорыв в крипторынке.
Поэтому мой текущий сценарий таков: BTC и ETH в краткосрочной перспективе могут сначала немного упасть и пройти через колебания, чтобы вымыть спекулятивные деньги, а затем, опираясь на ожидания политики и приток капитала, продолжить рост. $BTC $ETH