Orbit Post Sitemap
Все кричат, что AI поднимет публичные блокчейны, но Fidelity остудила пыл
В последнее время в чатах часто мелькает фраза, что AI-агенты возьмут всё под контроль, и публичные блокчейны с токенами обязательно взлетят. Звучит вдохновляюще, но одна старая финансовая компания остудила этот энтузиазм. Fidelity Digital Assets недавно выпустила анализ, в котором подробно разобрала нарратив об AI и публичных блокчейнах, и выводы оказались не такими романтичными.
Fidelity говорит: не спешите просто складывать две линии. AI-агенты действительно в тренде, но чтобы они реально работали на блокчейне, нужно преодолеть несколько препятствий. Сможет ли блокчейн выдержать высокочастотные вызовы, как ценность токенов вернётся от использования AI, насколько высок порог входа для разработчиков — на эти вопросы пока нет стандартных ответов. Иными словами, рост AI не обязательно приведёт деньги в казну публичных блокчейнов.
Ещё более болезненный момент — скрытая угроза. Если AI-агенты в итоге будут работать на централизованных серверах и использовать традиционные базы данных, то значимость публичных блокчейнов снизится. Fidelity напоминает, что нарратив — это одно, а реальное внедрение и деньги — совсем другое. Они перечислили шесть уровней рисков: от расчётов до передачи ценности и порога для разработчиков, практически разбирая оптимистичные предположения по пунктам.
Если оглянуться на рынок, за последние месяцы в портфелях таких крупных игроков, как Ду Бинь и Дрюкенмиллер, AI-тема остаётся, но капитал перераспределяется в поисках следующей точки роста. Если публичные блокчейны будут держаться только на AI-нарративе, то при его охлаждении коррекция будет серьёзной. Не забывайте, что в первой половине года несколько раундов AI-концептуальных монет резко выросли, а потом обнулились — история закончилась, деньги ушли.
Есть ещё один момент, который легко упустить. Fidelity — это традиционный гигант в управлении активами, и их охлаждение не обязательно означает пессимизм по крипте, скорее это предупреждение не смешивать два нарратива в один пакет. Настоящие возможности, возможно, в проектах, которые действительно смогут реализовать AI-вызовы с расчётами на блокчейне, но таких сейчас очень мало.
На рынке сейчас странное явление: чем менее реализуемый нарратив, тем сильнее рост, потому что никто не может его опровергнуть. Когда же придёт время показывать результаты, пузырь станет очевиден. Эта холодная вода от Fidelity — это как раз про преждевременное ценообразование.
Обычным людям проще всего попасть под влияние таких масштабных нарративов. Моё мнение простое: AI — это действительно тренд, но делать выводы, что он спасёт публичные блокчейны, пока рано. Ваши позиции — это результат глубокого понимания базовой логики или просто страх упустить этот поезд.В медвежьем рынке Япония открыла новый путь для криптовалют, прервав четырехлетний перерыв
Хотя рынок все еще находится в стадии консолидации, регуляторы тихо начали действовать. Laser Digital Japan только что получила лицензию на криптовалютную торговлю в Японии, положив конец почти четырехлетнему периоду без регистрации новых бирж. За этой компанией стоит японская финансовая группа Nomura — это не какая-то сомнительная контора, а серьезное лицензированное финансовое учреждение.
Почему это важно? Япония всегда была одной из самых строгих стран в регулировании криптобирж: высокие требования к лицензированию, длительные проверки, и в последние годы процесс фактически заморожен. Последняя крупная выдача лицензий была до 2018 года, после чего инцидент с кражей на Coincheck сильно встряхнул регуляторов, и новые лицензии практически перестали выдаваться, а количество активных бирж сократилось с десятков до единиц. Сейчас же открытие новых лицензий — это сигнал рынку, что даже в медвежьем тренде двери для легальной деятельности не закрыты.
Для обычных пользователей эта новость двоякая. С одной стороны, больше лицензированных бирж — безопаснее каналы ввода и вывода средств, меньше рисков мошенничества и внезапных закрытий. С другой стороны, строгие регуляции означают более медленное добавление новых монет и меньшее разнообразие, так что надежды быстро разбогатеть на новых листингах практически исчезают.
В более широком контексте это похоже на то, как традиционные финансовые институты занимают позиции в медвежьем рынке. То, что такие крупные игроки, как Nomura, готовы получить лицензию, говорит о том, что они смотрят на рынок через призму трех-пяти лет, а не на текущие месячные показатели. В краткосрочной перспективе это не сделает ваш счет сразу прибыльным, но в долгосрочной — легализация и регулирование являются необходимым условием для прихода крупных инвесторов. Без этой нормативной базы пенсионные фонды и суверенные фонды просто не войдут.
Еще один важный момент, который легко упустить: Laser Digital занимается институциональным кастоди и торговлей, и после получения лицензии, скорее всего, сначала будет обслуживать крупных клиентов, а обычные розничные инвесторы не смогут сразу воспользоваться услугами. Поэтому не стоит думать, что с появлением лицензии сразу появится новая возможность для быстрой прибыли — это скорее фундамент для всей отрасли.
В конечном счете, лицензии — это не бонус для розничных инвесторов, а пропуск для капитала. Возможности для обычных людей появятся, когда эта нормативная база будет построена, и тогда в рынок войдут более крупные и легальные игроки, что сделает рынок глубже. Но этот процесс идет очень медленно, что вызывает нетерпение.
Что для вас важнее: наличие безопасных каналов ввода-вывода или то, что добавление новых монет происходит слишком медленно и не так захватывающе?Трамп хочет с помощью экономической войны заставить Иран подчиниться, но Персидский залив может взорваться первым
На этой неделе рынок и так был достаточно нестабилен, а теперь на Ближнем Востоке добавился новый очаг напряжённости. Аналитики недавно указали на опасную логику: Трамп пытается с помощью нового раунда санкций, морской блокады и давления на торговых партнёров Ирана добиться того, чего не смогли сделать бомбы и ракеты — заставить Иран прекратить действия на условиях США. Это уже не обычная торговая война, а попытка задушить экономическую жизнеспособность Ирана.
У этого пути есть смертельный узел. Революционная гвардия Ирана фактически контролирует Ормузский пролив и периодически запускает дроны в сторону Персидского залива. Они практически не чувствительны к экономическому давлению и имеют множество способов для ответных мер. Почти треть мировой морской нефти проходит через этот узкий пролив, и если его перекроют, цены на нефть взлетят в мгновение ока. Ключевой момент для США — понедельник, когда министр финансов Бесент должен представить новый план, переводящий конфликт с воздушных ударов на полную экономическую изоляцию.
Проблема в том, что если экономическое давление действительно сработает, Иран, скорее всего, ответит военными ударами, направленными на энергетические объекты вдоль побережья Персидского залива. Если цены на нефть подскочат, стоимость рисковых активов в мире тоже вырастет, а крипторынок, который живёт за счёт ликвидности, первым почувствует удар. Не забывайте, что в первой половине этого года при каждом волнении в Ормузском проливе BTC падал первым, а средства для хеджирования уходили в золото и доллар.
Не стоит думать, что это далеко от вашего кошелька. За последний год чувствительность BTC к геополитическим новостям заметно выросла: раньше он реагировал на колебания американского рынка, теперь же при малейшем дымке на Ближнем Востоке он тоже трясётся. В краткосрочной перспективе на этой неделе стоит быть осторожным и не наращивать позиции в самый хаотичный момент новостей, особенно не стоит играть с высокими плечами на альткоинах — одна иголка может выбить вас из игры.
Кто-то может подумать, что на Ближнем Востоке постоянно слышны угрозы войны, но в итоге всё как-то улаживается. Но сейчас ситуация иная: США назначили ключевой момент давления на понедельник, фактически оставив рынку видимый висящий меч, а деньги боятся именно таких «бомб с таймером».
В долгосрочной перспективе хаос может даже привести к росту спроса на защитные активы, такие как BTC и золото, но это уже другая история, при условии, что вас не выбросит из игры в самый сильный шторм. Исторически при каждой геополитической кризисе крипторынок сначала падал, а потом разделялся — выжившие могли говорить о хеджировании.
Насколько далеко зайдёт эта геополитическая игра? Вы готовы наблюдать и ждать ход Бесента в понедельник или уже заранее сократили позиции? AI-агенты больше не просто чатятся, они начинают делать заказы за вас
Свежий исследовательский отчет из Кремниевой долины от Goldman Sachs затронул и сферу AI, и криптосообщество. Эта старейшая исследовательская компания Уолл-стрит после серии полевых визитов сделала вывод: AI переходит от простого чат-бота к стадии, когда он может выполнять задачи за человека. Модели уже не просто общаются с вами, а начинают брать на себя конкретные процессы, вести бизнес и даже делать заказы.
Самое болезненное — их оценка вычислительных мощностей. Goldman Sachs считает, что мировая модель вытащит AI из экрана в физический мир, и в ближайшие пять лет потребность в вычислительной мощности может вырасти в 24 раза. Двадцать четыре раза, а не на 24%. За этим стоит новая гонка вооружений в области дата-центров, чипов и электроэнергии, что объясняет, почему Nvidia недавно подняла цены на AI-серверы более чем на 10%, в то время как OpenAI и Google снизили цены на модели — один ограничивает предложение, другой стимулирует спрос, вместе они увеличивают рынок. В отчёте также выделены приоритеты внедрения: автоматизации первыми подвергнутся рабочие процессы с чёткими границами и проверяемыми результатами, рынок моделей станет более специализированным, передовые модели будут решать задачи высокой ценности, а открытые модели — масштабные вычисления.
Если смотреть на это с точки зрения криптоиндустрии, ситуация гораздо интереснее, чем кажется на первый взгляд. За последние полгода в сообществе активно обсуждают историю с AI-агентами на блокчейне — от агентов, которые сами могут принимать платежи в стейблкоинах, до заявлений руководителей бирж о том, что AI-агенты уже торгуют деривативами. Goldman Sachs с традиционной финансовой точки зрения поставил точку в этом нарративе: ключевой момент в переходе агента от ответа к исполнению — не в том, насколько умна модель, а в том, как распределяется ответственность и можно ли проверить процесс. Это как раз то, в чём блокчейн силён — проверяемость, аудит, прозрачность расчетов.
Но с другой стороны, ситуация довольно холодная. Выгоду от резкого роста потребности в вычислительных мощностях, скорее всего, первыми получат Nvidia и несколько крупных облачных провайдеров, а смогут ли публичные блокчейны действительно получить свою долю — пока вопрос. Недавно Fidelity остудила пыл, заявив, что расцвет AI-агентов не обязательно станет праздником для публичных блокчейнов. С одной стороны Goldman Sachs говорит, что наступила эпоха исполнения, с другой — кто-то предупреждает не смешивать два нарратива, ведь розничные инвесторы легко могут запутаться в таком контрасте.
Дальше стоит следить за проектами, которые действительно запускают агентов на блокчейне с реальными доходами и объёмами торгов, а не просто выпускают очередной токен с приставкой AI и рассказывают истории. Кто действительно стоит за этой игрой с AI-агентами, станет понятно через пару лет. Как ты думаешь, AI-агенты на блокчейне — это следующий настоящий тренд или очередная маркетинговая упаковка?Большой биткойн отскочил, все кричат о бычьем рынке, а маркет-мейкер при этом занимает 90% коротких позиций
В этой волне биткойн отскочил от дна, поднявшись более чем на 20%, и в чате повсюду слышны голоса о бычьем рынке. Но в то время как все думают, что цена пойдет к 80 000, данные с блокчейна выявили один довольно странный момент: маркет-мейкер Wintermute на Hyperliquid имеет открытые позиции примерно на 160 миллионов долларов, из которых 91% — короткие позиции.
Другими словами, этот крупный игрок, известный в сообществе своей способностью влиять на ценообразование, практически полностью ставит на понижение.
Это кажется немного противоречивым с учетом его действий в последние дни. На этой неделе Wintermute постепенно перевел на Binance более 3800 BTC на сумму около 250 миллионов долларов, что многие интерпретируют как пополнение запасов на спотовом рынке и попытку поднять цену. С одной стороны, он перемещает монеты на спотовом рынке, поддерживая цену, а с другой — занимает крупные короткие позиции на фьючерсах. В совокупности это выглядит так, будто он тянет в разные стороны на одной лодке.
Почему ведущий маркет-мейкер так поступает? Одна из версий — это просто хеджирование: если монеты на спотовом рынке упадут в цене, короткие позиции на фьючерсах компенсируют убытки, и в целом он не ставит на направление, а зарабатывает на разнице и комиссиях. Но это объяснение не очень убедительно, потому что 91% коротких позиций — это слишком экстремально, это скорее явная ставка на падение, а не нейтральное управление запасами.
Есть и другой, возможно более интересный аспект. Этот отскок в основном был вызван покрытием коротких позиций и шорт-сквизом, кредитное плечо не было чрезмерным, а ставка финансирования оставалась нейтральной. То есть рост был быстрым, но фундамент мог быть неустойчивым. Wintermute постоянно следит за ордерами, и, возможно, они видят не бычий рынок, а то, что отскок достиг уровня, где кто-то должен начать давить вниз.
Не забывайте, что сейчас биткойн застрял около 77 000, а следующий ключевой уровень — 80 000, где сосредоточено немало ликвидаций коротких позиций. Если маркет-мейкер ставит 90% своих средств на шорт, он сам становится самой заметной мишенью на рынке. Если цена действительно пробьет вверх, ликвидация этих коротких позиций может разжечь еще больший огонь.
Мы не можем точно знать, какие планы у Wintermute. Но одно ясно: когда все обсуждают бычий рынок, те, кто держит позиции на сотни миллионов долларов, по крайней мере 90% не поддерживают этот настрой. Кому вы верите — настроению в чате или позициям на блокчейне? Крупные игроки ZK-сообщества получают бесплатные эирдропы, розничные инвесторы блокируют монеты и принимают на себя риски
В эти дни на Bitget тихо запустили Launchpool для новой монеты под названием ALIGN. Многие могли не заметить, но способ распределения монет довольно интересный и заслуживает внимания.
Проект за ALIGN называется Aligned, он занимается агрегированием доказательств с нулевым разглашением (ZK) на Ethereum. Проще говоря, он упаковывает несколько тысяч ZK-доказательств в одну проверку на блокчейне, утверждая, что может сократить затраты на верификацию более чем на 90%. Команда сильная, ключевой партнер LambdaClass участвовал в таких проектах, как Starknet, zkSync, Polygon. С технической точки зрения это серьезная команда, которая хочет стать инфраструктурой Ethereum, а не просто мем-проект с пустыми обещаниями. Их амбиция — превратить Ethereum в глобальный финансовый бэкэнд, чтобы финтех и институциональные игроки могли легко подключаться.
У них также есть Wallet-as-a-Service, уже выпущен MVP. Пользователи могут создать настоящий Ethereum-кошелек с помощью Google или Face ID, без необходимости запоминать мнемонические фразы и платить за gas самостоятельно. Это действительно упрощает использование для обычных людей. Более того, в начале этого месяца проект попал в дорожную карту листинга Coinbase. Хотя дорожная карта не гарантирует листинг, это сразу повысило интерес и ожидания по ликвидности.
Но самое интересное — как они распределяют монеты. Общий объем — 10 миллиардов токенов, что звучит пугающе, но при запуске в обращении будет только около 16%. Из оставшегося объема команда получает 23,5%, инвесторы — 19,71%, и эти доли будут заблокированы на год. Кроме того, есть фонды, экосистема и будущие резервы, так что в краткосрочной перспективе на рынок попадет очень ограниченное количество токенов.
Еще более любопытен список получателей начального эирдропа. Он не раздавался обычным аккаунтам для накрутки, а был точно направлен таким техническим экспертам, как ZachXBT, Protocol Guild, L2BEAT, а также держателям токенов экосистем Starknet, zkSync, Polygon, Scroll, Taiko. Другими словами, почти все бесплатные токены на старте попали в руки ZK-элиты и опытных игроков.
С другой стороны, обычным инвесторам, чтобы получить ALIGN, нужно заблокировать BGB или ALIGN в Launchpool и соревноваться за долю из пула в 9,66 миллиона токенов, которые распределяются ежечасно пропорционально заблокированному объему. Элита получает бесплатно, розничные инвесторы блокируют монеты — контраст довольно очевиден.
Низкая ликвидность — это палка о двух концах. С одной стороны, небольшое давление на продажу и интерес к листингу могут поднять цену, но через год, когда разблокируется 43% токенов команды и инвесторов, начнется настоящий вызов. Сейчас все смотрят на первые дни листинга, но мало кто хочет думать о волне предложения через год.
Как вы думаете, такой подход с эирдропом для элиты и низкой ликвидностью — это действительно сдержанность со стороны проекта или ловушка для будущих разблокировок?ETH с плечом за день сократился на 1,9 млрд, кто-то уже тихо вышел из позиции
Сначала посмотрим на цифру. Общий объем открытых контрактов ETH за последние 24 часа упал на 5,78%, сейчас сумма составляет 31,365 млрд долларов. Если отмотать на день назад, эта цифра была чуть выше 33,2 млрд, то есть за один день с рынка исчезло почти 1,9 млрд долларов плечевых позиций.
Объем открытых позиций — это, по сути, сумма всех контрактов, которые еще не закрыты. Он может уменьшаться двумя способами: кто-то сознательно закрывает позиции и фиксирует прибыль, или кого-то принудительно ликвидируют и выводят с рынка. В последние дни имели место оба варианта.
Если посмотреть по платформам, картина становится яснее. Binance — 8,668 млрд, Gate — 2,51 млрд, Bybit — 2,243 млрд, OKX — 1,639 млрд. Binance почти в пять раз больше OKX, где сосредоточены краткосрочные деньги, этот расклад говорит сам за себя. Изменения в позициях на ведущих платформах в целом отражают температуру плечевого рынка.
В то же время цены совпадают. Я только что посмотрел стакан Gate: ETH торгуется по 2414,39, за 24 часа упал на 4,58%, максимум был 2546,88, минимум 2385; BTC — 76978, упал на 2,06%. Цена снижается, объем позиций сокращается — это типичная ликвидация длинных позиций, а не открытие новых коротких.
Если связать эти дни вместе, становится еще интереснее. На Hyperliquid крупнейший ETH лонг держался четыре месяца, максимальный убыток был 120 млн, после выхода в безубыток на 2514 закрыл половину позиции, зафиксировав 14,88 млн прибыли. Крупный кит, открывший позицию в конце февраля, держал 4819 ETH пять месяцев, на 2290 полностью вывел их на биржу и вышел, заработав 1,68 млн. «Железная голова» закрыла 40 тыс. ETH на 2513 два дня назад. Эти люди не договаривались, но действия совпали: как только цена вернулась выше себестоимости — сразу выход.
Когда лонги выходят, объем позиций естественно падает. Это не просто падение цены, цена может оставаться на месте, но плечо, поддерживающее цену, становится тоньше. У тонкого плечевого рынка есть особенность: вверх не хватает топлива, вниз меньше цепных ликвидаций, движение часто превращается в боковик с колебаниями.
По тренду я не считаю эти данные ни медвежьими, ни бычьими — это скорее термометр. Если объем позиций продолжит падать, а цена удержится, значит спотовый рынок принимает ликвидируемые позиции, такая структура более устойчива; наоборот, если объем позиций быстро растет, а ставка финансирования поднимается — значит новая волна плечевых лонгов входит, вероятность отката выше. Сейчас ставка финансирования ETH около 0.000074, что ближе к нейтральной, переполненности нет.
Мне больше интересно, когда эти выведенные деньги вернутся. Они заработали на росте с 1941 до 2290, от убытка 120 млн до безубытка, после фиксации прибыли обычно не гонятся за ростом, ждут отката. Так что эти 1,9 млрд не исчезли просто так, они скорее стоят в очереди вне рынка.
У тебя ETH с плечом или чистый спот? Видя массовое сокращение лонгов, твоя первая реакция — тоже выйти или готов принять выброшенные ими позиции?Переместив 3834 BTC, он при этом держит 90% позиций в шорте
Эта компания в понедельник одновременно перевела на Binance BTC на сумму 256,8 млн долларов и поставила 90% своих позиций на шорт.
Сначала о переводе монет. По данным мониторинга блокчейна, Wintermute за эту неделю в общей сложности перевела на Binance 3834,3 BTC, последняя транзакция — 590,9 BTC, примерно 45,66 млн долларов. Маркет-мейкеры, переводя спот на биржу, обычно делают это по двум причинам: готовятся к продаже или пополняют запас для своих ордеров на продажу.
Теперь о позициях. По данным на сегодня ночью, у этой компании на Hyperliquid открыта позиция на 160 млн долларов, из которых 146 млн — шорт, что составляет 91% от общего экспозиции, а лонг — всего 13,9 млн. Текущий убыток по счету — 3,66 млн долларов.
Сопоставляя эти два факта, картина становится ясной. Спот переводят на биржу, а в фьючерсах делают крупные ставки на шорт — это не противоречие, а два выражения одного и того же взгляда. Маркет-мейкеры не живут за счет голословных заявлений, их мнение отражено в позициях.
Этот убыток в 3,66 млн стоит того, чтобы задуматься. За последние три дня BTC вырос на 23%, достигал 79 461, и тем, кто в шорте, сейчас не сладко. Но этот счет за всю историю заработал 204 млн долларов, он выдержал любые рынки, и убыток в несколько миллионов для него не критичен. Главное, что он до сих пор не сдался и не перешел в лонг.
Сравним с публичными заявлениями. Есть крупные инфлюенсеры, утверждающие, что медвежий рынок почти закончился, есть организации, считающие, что текущий отскок — это дно цикла, а аналитики поднимают годовые цели с 100 000 до 126 000. Все эти разговоры на виду. А маркет-мейкеры, которые реально ставят деньги, держат 90% позиций в противоположном направлении.
Я не считаю, что это доказывает правильность маркет-мейкеров. Шорт на 146 млн может ошибаться, и убыток в 3,66 млн может превратиться в десятки миллионов. Но здесь есть более практичная информация: с каждым шагом цены вверх кто-то реально покупает ваши лонги за настоящие деньги. Это объясняет, почему в последние дни рост был резким, но и откаты тоже сильными, а вчерашний резкий провал в 13:00 — именно из-за этого.
Если смотреть на это как на колебания, я предпочитаю воспринимать это как сигнал ликвидности. Сверху скопились крупные шорты, цена при росте сначала сталкивается с продажами; но эти шорты — одновременно и топливо, если цену действительно поднимут, ликвидация позиций на 146 млн станет искрой. Диапазон от 75 000 до 80 000 — это зона с достаточным запасом с обеих сторон, кто первый не выдержит — станет топливом для движения.
Только что посмотрел стакан на Gate, BTC торгуется по 76 978, за 24 часа упал на 2,06%, ставка финансирования 0,0001 — рынок вялый. В краткосрочной перспективе будет такая борьба, а в долгосрочной — важны стабильные монеты, ETF и другие медленные факторы, их не стоит смешивать.
Вы больше верите тем, кто громко заявляет, что дно уже достигнуто, или тем, кто ставит 90% позиций на шорт?Серверы с AI подорожают на 15% в следующем году — кто оплатит этот счет?
Поздно ночью появилась новость, что некоторые крупные клиенты Nvidia уже получили уведомления о том, что цены на серверы с её AI-чипами для большинства моделей вырастут более чем на 15%, и это вступит в силу в начале следующего года, затрагивая флагманские поколения Vera Rubin и Grace Blackwell.
На первый взгляд это никак не связано с криптосферой, но если проследить цепочку расходов, в итоге это отражается на наших позициях.
Покупателями серверов являются несколько облачных провайдеров и AI-компаний. Откуда у них деньги? В этом году значительная часть — за счет выпуска облигаций. Если стоимость оборудования поднимается на 15%, чтобы сохранить тот же уровень вычислительной мощности, нужно либо больше занимать, либо тратить больше наличных. Больше заимствований означает увеличение предложения на рынке облигаций, и тогда долгосрочные ставки будут труднее снижать.
А долгосрочные ставки — это ключевой индикатор для текущего рынка. Доходность 30-летних казначейских облигаций США недавно снова приблизилась к 5,3%, а расширенная выкупная программа Минфина сработала всего два дня. Теперь, с ростом капитальных затрат на AI, давление на инфляционные ожидания становится еще сложнее снять.
Выбор времени тоже важен. Вступление в силу в начале следующего года означает, что давление на издержки отразится в отчетности за следующий год, а на этой неделе Nvidia должна опубликовать отчетность, а 27 августа председатель ФРС впервые выступит на симпозиуме в Джексон-Хоуле. С одной стороны, вопрос, хватит ли денег на AI, с другой — как будет контролироваться инфляция, и эти события совпадают в одну неделю.
Цепочка передачи очень проста: рост цен на AI-оборудование увеличивает капитальные затраты, капитальные затраты финансируются за счет выпуска облигаций, облигации давят на долгосрочные ставки, а высокие долгосрочные ставки сдерживают все активы, зависящие от ликвидности, включая BTC. Вот почему рынок так тесно следует за казначейскими облигациями, а не за данными с блокчейна.
Но есть и обратная сторона. Готовность повышать цены говорит о реальном спросе, а не о пустых рассказах. По-настоящему тревожный сигнал — не рост цен, а когда Nvidia начнет снижать цены, это будет означать, что клиенты перестали покупать. Поэтому эта новость в целом положительна для AI-нарратива, хотя и создает краткосрочное давление на ставки.
В краткосрочной перспективе я рассматриваю отчетность на этой неделе и выступление 27 числа как окно для усиления волатильности, а не для выбора направления. В такие моменты важнее управление позициями, чем прогнозы — лучше взять меньше, чем позволить одной резкой просадке выбить вас с рынка. Вчерашний обвал в 13:00, когда упали даже нефть, показывает, что сейчас рынок слишком чувствителен к макроэкономическим новостям.
Только что посмотрел котировки на Gate: BTC — 76978, за 24 часа упал на 2,06%, ETH — 2414,39, упал на 4,58%, оба отыгрывают часть недавнего роста. Макроэкономика сейчас действительно давит на рисковые активы в краткосрочной перспективе, но если смотреть на более длинный срок, спрос на вычислительные мощности, объем стабильных монет и реальные покупки институционалов продолжают расти — эти процессы нужно рассматривать отдельно.
Как ты думаешь, эту дополнительную статью расходов на AI в итоге поглотит сам капитал, или она каким-то образом ляжет на наши позиции? 12-летний старый пост был выкопан и разогрет до 780-кратного роста
Прошлой ночью в сети Base появился мем-монета под названием BLUECHIP, которая за день выросла более чем в 780 раз, а её рыночная капитализация однажды превысила 3 миллиона долларов, сейчас около 2,98 миллиона.
У этой монеты довольно странная история. В июне 2014 года, то есть 12 лет назад, нынешний руководитель торговых продуктов Coinbase Коби несколько дней подряд в интернете обсуждал токен под названием BlueChip, говорил, что он обновил максимум, как он меняет свои ордера и что собирается продолжать держать. Эти посты недавно были найдены сообществом, и кто-то выпустил новую монету с таким же именем.
В этом деле нет никакого кодового новшества, нет команды, нет дорожной карты. Единственное топливо — это найденная археологическим путём переписка.
Такое лучше всего показывает, в каком сейчас состоянии блокчейн. Несколько дней назад BTC за три дня вырос более чем на 23%, люди, заработавшие на основных монетах, начали фиксировать прибыль, но эти деньги не уйдут сразу, они пойдут в более мелкие пулы. Рыночная капитализация в 3 миллиона долларов — это даже не капля в море на фоне всего рынка, но для чего-то, что основано только на мемах и не имеет фундаментальной базы, 780-кратный рост — это именно то, как это происходит.
В ту же ночь на BSC появился Bicat, капитализация которого кратковременно превысила 7 миллионов. Его мем связан с тем, что в декабре 2025 года Binance выпустила изображение чёрно-жёлтого кота и спросила сообщество, как назвать монету, на что официальный аккаунт Flap ответил «Bicat». Всего одна фраза — и уже монета.
Риски здесь нужно чётко понимать. В таких маленьких пулах маркет-мейкеры могут в любой момент забрать ликвидность, и 780-кратный рост может так же быстро вернуться назад за несколько минут. Если хотите поучаствовать в этом хайпе, задайте себе вопросы: у кого основные ранние доли и сколько реальных денег в пуле. Если не можете ответить на эти вопросы, лучше не лезть.
С точки зрения рынка я предпочитаю рассматривать такие монеты как индикатор настроений. Массовый рост мелких мем-монет показывает, что риск-предпочтения на рынке действительно возвращаются, и те, кто заработал, готовы играть на волатильности. В такие моменты основные монеты часто идут в боковик, а деньги идут за более волатильными активами. И наоборот, если однажды даже мемы с 780-кратным ростом перестанут находить отклик, значит, настоящий ажиотаж прошёл.
Только что посмотрел котировки на Gate: BTC — 76978, за 24 часа упал на 2,06%, ETH — 2414,39, упал на 4,58%. Основные монеты отдают рост, а мелкие устраивают фейерверк — это расхождение само по себе сигнал: деньги ещё на рынке, просто переместились в другое место. Краткосрочно смотрим на настроение, а в долгосрочной перспективе — на то, какая цепочка действительно сможет удержать пользователей и ликвидность, эти два вопроса не стоит путать.
Вы бы вложились в кусок переписки 2014 года? Или предпочли бы смотреть, как другие зарабатывают, и не трогать то, что осталось только мемом? Мелкие инвесторы, продавшие свои позиции на самом низком уровне, тихо передали их этим учреждениям
Во втором квартале биткоин упал на 14%, и в течение этих трёх месяцев в нашем чате чаще всего звучала фраза «больше не могу держать». Теперь, когда все 13F отчёты сданы, мы можем увидеть другую сторону этих трёх месяцев.
Общее количество биткоинов в спотовом ETF упало с 1,297 млн до 1,211 млн, уменьшившись на 6,6%. В то же время доля институциональных инвесторов выросла с 498 тыс. до 535 тыс., увеличившись на 7,5%, а их доля выросла с 38,4% до 44,2%, что стало историческим максимумом. Уменьшение произошло в основном за счёт мелких инвесторов, которые не выдержали и продали свои позиции, а учреждения тихо их выкупили.
Кто именно выкупал? У Jane Street в первом квартале было всего 225 млн долларов в спотовом ETF, а к концу второго квартала — уже 990 млн, из которых 828 млн приходятся на IBIT; в то же время они увеличили свои акции Strategy с 209 тыс. до 2,677 млн, более чем в одиннадцать раз. В сумме их экспозиция выросла более чем на 800 млн долларов. Конечно, они маркет-мейкеры, и 13F отчёты показывают только длинные позиции, реальная чистая экспозиция неизвестна, но такой масштаб впечатляет.
BlackRock также наращивал позиции во втором квартале: MSTR увеличил свои акции на 1,64 млн, собственный IBIT — на 1,02 млн, а также на 45,1% увеличил долю в компании Strive, занимающейся биткоином, всего около 290 млн долларов. JPMorgan увеличил позиции в IBIT на 85,6 млн долларов, что на 25,35% больше по сравнению с предыдущим кварталом. UBS поступил ещё интереснее: прямые акции увеличились всего на 12%, но экспозиция по колл-опционам IBIT выросла с примерно 80 тыс. до 1,95 млн акций, в 24 раза, а пут-опционы сократились более чем вдвое. Словами они ничего не говорят, но действия говорят сами за себя.
Есть ещё два момента, которые, на мой взгляд, важнее цифр. Ветеран Уолл-стрит Paul Tudor Jones с 2025 года постепенно сокращал позиции в IBIT, но в этом квартале впервые увеличил их на 18,9%, хотя его позиция всё ещё на 90% ниже пикового уровня. Фонд пожертвований Гарварда сократил позиции на 21% и 43% в первых двух кварталах, а в этот раз не изменил количество акций, оставив их на уровне 3,04 млн.
Но не спешите считать это поворотом всего рынка. Количество институциональных инвесторов, владеющих биткоин-ETF, снизилось с примерно 2000 до 1900, а увеличение позиций сосредоточено в 17 из 25 крупнейших, остальные в медвежьем рынке тоже не удержались. Институционалы сами спорят: CZ на конференции SALT сказал, что суперцикл ещё не наступил, сейчас всё ещё медвежий рынок; VanEck отметил, что из 12 индикаторов капитуляции 8 уже в экстремальной зоне, но дно ещё не подтверждено; Glassnode подсчитал, что себестоимость краткосрочных держателей около 68,5 тыс., что ниже реального рыночного среднего в 75,8 тыс. Сейчас биткоин колеблется около 77 тыс.
Так что те, кто во втором квартале продал свои доли в ETF, — это трезвые инвесторы, вовремя зафиксировавшие убытки, или просто передавшие активы другим? Как вы думаете, кто на самом деле способен удержать позиции в этой волне?Экономическая удавка США затягивается, цена на иранскую нефть висит на волоске
В эти выходные Вашингтон занимается делом, которое звучит сдержанно, но на деле наполнено пороховым дымом. Администрация Трампа больше не сбрасывает бомбы на Ближний Восток, а выбрала другой подход: новый раунд санкций, морская блокада и давление на торговых партнёров Ирана, пытаясь экономическими методами заставить Иран закончить войну на условиях США.
Но один аналитик указал на смертельную слабость этого старого подхода. Революционная гвардия Ирана давно фактически контролирует Ормузский пролив, располагает большим количеством ударных дронов и практически не подвержена экономическому давлению. Чем сильнее вы душите её кошелёк, тем вероятнее она ответит военными методами, нацеливаясь на энергетические объекты вдоль Персидского залива.
Настоящая точка взрыва наступит в этот понедельник. По сообщениям, министр финансов Бесент в этот день объявит детали нового плана, суть которого — сменить способ противостояния с взаимных авиаударов на полную экономическую изоляцию Ирана. Но проблема в том, что если экономическое давление действительно сработает, самым разумным ответом Ирана будет поднять цены на нефть, увеличив издержки США и заставив Трампа снова менять курс.
Это создаёт абсурдный парадокс. США хотят победить без единого выстрела, но могут сами поджечь пороховую бочку Ближнего Востока. Ещё неделю назад рынок вздохнул с облегчением из-за сигналов о разрядке в Ормузском проливе, а теперь эта экономическая удавка вновь натягивает только что ослабленную струну. Если нефтяные насосы в Персидском заливе действительно остановятся, прогнозы по ежедневным поставкам в несколько миллионов баррелей будут переписаны.
Для нас, кто держит криптовалюту, это далеко не абстрактно. Геополитические конфликты поднимают цены на нефть, сжимая пространство для снижения ставок ФРС, а логика оценки рисковых активов начинает шататься. За последние два года каждое движение в Ормузском проливе заставляло крипторынок биться чаще.
Сейчас все ждут выступления Бесента в понедельник. Сможет ли он действительно прижать Иран к столу переговоров или наоборот — заставит ли противника ответить? Станут ли энергетические объекты Персидского залива центром следующего шторма? Эта бездымная удавка, возможно, тревожит больше, чем несколько ракет.Босс, начавший с строительства домов, вложил 26,9 миллиона долларов в биткоин
На этой неделе все следят за таинственными крупными китами в блокчейне, которые тайком переводят монеты на биржи, чтобы зафиксировать прибыль на фоне отскока. Но пока большинство смотрит на краткосрочные колебания, одна компания, занимающаяся инвестициями в недвижимость, тихо сделала обратное.
Cardone Capital — эта сделка не большая, но символичная. Они недавно купили 350 биткоинов, что по рыночной цене составляет примерно 26,9 миллиона долларов. Организация, которая изначально зарабатывала на аренде, покупке и продаже офисных зданий и квартир, вложила реальные деньги в актив с высокой волатильностью.
Это не единичный случай. В этом году компании всё чаще включают биткоин в свои балансы — от софтверных фирм до майнинговых предприятий. Но особенность Cardone Capital в том, что это компания из сферы недвижимости — традиционного бизнеса, который многие считают далёким от криптомира.
Интересно здесь именно контраст. Раньше, когда мы говорили о компаниях, покупающих криптовалюту, главными игроками были технологические компании, биржи или специализированные цифровые казначейства. Недвижимость — другое дело: их деньги связаны с бетоном и стабильным ежемесячным доходом от аренды. Теперь эти люди начинают переводить часть наличных в биткоин, что говорит о том, что в глазах традиционных бизнесменов этот актив уже не кажется спекулятивным.
Если вернуться к данным блокчейна за эту неделю: с одной стороны, анонимные киты переводят тысячи биткоинов на Binance, готовясь выйти, с другой — такие государственные игроки, как Сальвадор, продолжают регулярные покупки, а институциональные ETF достигают новых максимумов. Сделка Cardone Capital как раз на стороне институционального входа.
Конечно, 350 биткоинов — это мало по сравнению с тысячами, которые скупают такие гиганты, как BlackRock. Они не могут изменить тренд и не поддержат цену. Но сигнал очевиден: когда деньги из тяжёлого сектора недвижимости начинают инвестировать в биткоин, это значит, что принятие актива расширяется за пределы узкого круга.
Я всё ещё говорю: не воспринимайте это как сигнал к покупке. Покупка одной компании никак не связана с вашими личными позициями. Главное, что раньше люди, признававшие только недвижимость, теперь начинают изучать приватные ключи. Когда ваши соседи по недвижимости начнут говорить о биткоине — вот тогда это действительно станет массовым явлением. Обратите внимание, что на этой неделе основная чистая отток — это краткосрочные трейдеры, а настоящие терпеливые игроки — это институции и новые деньги.Десять лет назад одна монета стоила 586 долларов, и многие до сих пор терпят убытки
Watcher.Guru откопал старую запись, в которой говорится, что десять лет назад в этот день цена BTC была 586 долларов. Я быстро проверил текущую цену на Gate, и сегодня утром BTC стоил 77074 доллара, за 24 часа упал на 1,18%. От 586 до 77074 — ровно в 131 раз за десять лет.
Когда видишь эту цифру, первая реакция — кайф, вторая — что-то не так. Рост в 131 раз — это кривая, а не счета большинства людей. В этом цикле с максимума было самое глубокое падение на 50%, а Grayscale пару дней назад специально написал, что это падение менее глубокое, чем в любой предыдущей медвежьей фазе. Звучит как хорошая новость, но те, кто действительно пережил это, знают: «меньше» — это статистика после, а в момент падения каждый день казался тяжелым.
Меня больше интересует, как цена шла весь этот десяток лет. В то время, когда цена была 586 долларов, большинство даже не слышали об этом, и причина, по которой кто-то держался — просто забывали про это. Каждое удвоение сопровождалось обвалом вдвое, и каждый обвал отсеивал часть людей. Поэтому рост в 131 раз — это не награда тем, кто правильно предсказал, а тем, кто выдержал и остался жив, а это две совершенно разные вещи.
Теперь посмотрим на текущую ситуацию. BTC уже несколько дней колеблется в диапазоне от 75 до 80 тысяч долларов, вчера за 24 часа по всему рынку ликвидировали позиции на 1,238 миллиарда долларов, длинных позиций ликвидировали на 742 миллиона, что превысило ликвидации коротких позиций на 496 миллионов, более 240 тысяч человек были выбиты с рынка. По данным графика ликвидаций, цена поднималась до 81148 долларов, где на основных биржах скопилось 1,661 миллиарда долларов коротких позиций; падала до 73534 долларов, где лежало 1,236 миллиарда долларов длинных позиций. Обе стороны — это минные поля, а промежуток между ними — это диапазон.
С ETH ситуация ещё хуже: цена 2420,7 долларов, падение на 3,25%, общий объем открытых контрактов за день сократился на 5,78%. Снижение объема позиций говорит о том, что кредитное плечо активно сворачивается, но не из-за ликвидаций, а потому что кто-то просто выходит из игры. SOL стоит 93,85 и практически не изменился. В такой диверсифицированной ситуации простая стратегия — не гнаться за верхней границей диапазона, не паниковать у нижней, держать позиции там, где можно выдержать 5% просадки, и не позволять одной тени свечи принимать решения за вас.
Что действительно хочется сказать — это о контрасте. Рост в 131 раз за десять лет на бумаге почти не связан с тем, в плюсе или минусе ваш счет на этой неделе. Логика долгосрочной ценности и опыт краткосрочных прибылей и убытков — это две разные вещи, и самая частая ошибка — пытаться использовать долгосрочную уверенность, чтобы выдержать краткосрочные риски с кредитным плечом. Те, кто купил в 586 долларов, действительно выиграли, но их выигрыш — это десять лет без просмотра графиков, а не десять лет с полной позицией и открытыми контрактами.
Поэтому, если отмотать десять лет назад и спросить снова, что же заставляет вас держаться — вера или просто то, что вы даже не открывали приложение?$LIT за неделю вырос более чем на 40% и преодолел отметку в 3 доллара, новости о консультационном месте по регулированию подтолкнули капитал к нарративу о соблюдающих правила производных инструментах, однако платформа пока не открыта для пользователей из США.
Пробив отметку в 3 доллара, на Kraken был запущен листинг с механизмом обратного выкупа протокола, что ускорило ротацию и концентрацию позиций на рынке.
Основатель вошёл в Консультационный совет по инновациям CFTC для участия в обсуждении правил, это событие напрямую улучшило склонность высокорисковых инвесторов к рискам в каналах соблюдающих правила производных инструментов на блокчейне.
Нарратив о соблюдении правил, поднимающий оценку, в основном опирается на премию за ликвидность, остаётся под вопросом, сможет ли реальный доход бизнеса соответствовать и поддержать эту дополнительную позицию.
Если интеграция Robinhood Chain и обратный выкуп протокола смогут продолжать трансформироваться в реальные торговые комиссии на блокчейне, поддержка позиций дополнительно укрепит ценовой коридор, а пробой поддержки в 3 доллара будет означать провал текущего драйвера.
Если объёмы торгов производными и масштаб обратного выкупа протокола не оправдают ожидания высокой оценки, краткосрочные средства, гоняющиеся за настроениями соблюдения правил, могут быстро выйти, вызвав снижение кредитного плеча позиций.
Приравнивание консультационного места на уровне регулятора напрямую к лицензии на соблюдение правил и доступу на рынок приведёт к опровержению текущей оценки при отсутствии реального запуска бизнеса в США.
В течение следующих 7 дней наиболее важно наблюдать, смогут ли реальные доходы протокола $LIT и масштаб обратного выкупа увеличиваться синхронно с объёмами торгов.
#财报观察员：泡泡玛特增长换挡，多IP能否接力？ #美光加码AI存储，十年研发投入100亿美元 #ETH触及2500美元后震荡Киты заняты переводом монет на биржи, а арендодатель тихо принимает поставки
Сегодня утром в 08:07 появилась не слишком заметная новость. По сообщению Bitcoin Magazine, инвестиционная компания в недвижимость Cardone Capital купила 350 BTC на сумму 26,9 млн долларов.
Я посчитал на калькуляторе: 26,9 млн разделить на 350 — себестоимость примерно 76857 долларов. Посмотрим на текущую цену Gate — 77074, то есть эта сделка почти по текущей цене. Без ожидания отката, без подтверждения пробоя, просто прямо на уровне 77,000 протянули руку.
Интересно, кто стоит на другой стороне. За ту же неделю маркетмейкер Wintermute перевел на Binance 3834,3 BTC на сумму 256,8 млн долларов; некий загадочный кит за три дня продал 7700 BTC; другой кит одним переводом отправил на Binance 1727 BTC, 133 млн долларов. Не говоря уже о том, что у Wintermute на Hyperliquid открыта позиция на 160 млн долларов, из которых 91% — шорт, а лонг всего 13,9 млн, и по счету сейчас убыток 3,66 млн.
Действия этих игроков очевидны: либо фиксируют прибыль, либо давят рынок. А тут компания из сферы недвижимости с 26,9 млн наличными заходит и принимает монеты.
Я хочу подчеркнуть именно это противоречие. Те, кто лучше всех понимает рынок, продают, а те, кто не должен так хорошо его понимать, покупают. Такая картина на рынке повторялась не раз, и проблема в том, что это может быть как сигналом вершины, так и дна — зависит от того, чьи деньги выдержат дольше. Маркетмейкеры переводят спот на биржу, по сути, перемещая запасы туда, где можно быстро продать — это счет на дни или недели. А компания из недвижимости покупает за наличные, у них сроки обычно считаются годами, и при падении на 30% они могут вообще не двигаться.
Так что обе стороны делают ставки на разные вещи. Одна — на волатильность, другая — на время.
Что касается рынка, это дает реальную ориентировочную стоимость институционального входа. Уровень 76857 — это настоящие деньги, лежащие внизу, и это не то же самое, что ордера розничных трейдеров в стакане. BTC сейчас колеблется в диапазоне 75,000–80,000, сверху на уровне 81148 долларов сконцентрировано 1,661 млрд долларов шортов, снизу на 73534 долларов — 1,236 млрд долларов лонгов. 76857 — это чуть ниже центра диапазона, то есть институты выбрали относительно комфортный уровень, а не покупают на пике. В рамках волновой торговли можно рассматривать центр диапазона как разделительную линию: если цена выше центра, давление быков меньше, если ниже — нужно пересчитывать плечи, а не считать покупку института гарантией безопасности.
Еще один момент. 350 BTC — это не большие деньги в общем объеме, 26,9 млн долларов — это даже меньше мелочи по сравнению с вчерашним ликвидационным объемом в 1,238 млрд. Значение этой сделки не в объеме, а в заявке. Компания, живущая на доходы от аренды и управления недвижимостью, переводит деньги в BTC, что говорит о том, что в их модели при долгосрочной ставке около 5,3% держать наличные менее безопасно, чем держать монеты.
Так что как вы думаете, это арендодатель подставляет плечо китам, или киты заранее передали монеты более терпеливым деньгам?Иностранный капитал с одной стороны сбрасывает американские облигации, а с другой — выстраивается в очередь за облигациями в юанях
Сначала посмотрим на сравнение. Долгосрочные государственные облигации основных мировых экономик распродаются, доходность 30-летних американских облигаций снова приближается к 5,3%, вмешательство Бесента сработало всего на два дня. В то же время данные CCTV Finance показывают, что по состоянию на 21 августа объем выпуска пандовых облигаций с погашением в 2026 году достиг 2099,75 млрд юаней, что на 73% больше по сравнению с прошлым годом и является историческим максимумом за аналогичный период.
Пандовые облигации — это, по сути, выпуск облигаций в юанях иностранными организациями на территории Китая. С одной стороны, они сбрасывают американские облигации, с другой — стремятся занять юани. Эти два действия исходят от одних и тех же международных институтов, что само по себе выглядит довольно противоречиво.
Эксперты объясняют это разницей в циклах. Цитата: «Мы и зарубежные рынки находимся в совершенно разных экономических и монетарных циклах, доля иностранного капитала на китайском долговом рынке составляет всего около 5-8%, внутренний капитал имеет абсолютное право устанавливать цены, а денежно-кредитная политика ориентирована на внутренние условия, поэтому внешние шоки не могут изменить общую тенденцию внутреннего долгового рынка». Проще говоря, деньги извне в этом «пуле» не имеют решающего голоса, поэтому он становится своего рода убежищем.
Как это связано с нашими позициями? Связь гораздо сильнее, чем кажется. Оценка криптоактивов никогда не основывалась на данных с блокчейна, а на безрисковой ставке. Долгосрочная ставка держится около 5,3%, что означает, что можно получить гарантированный доход выше 5% просто лежа на месте, и этот порог напрямую ограничивает максимальную оценку всех рисковых активов. В цитате экспертов есть еще одна болезненная мысль: «Быстрый рост доходности облигаций развитых стран может ограничить оценку рисковых активов внутри страны». Это верно как для акций A-рынка, так и для BTC.
Поэтому важно правильно понять природу недавнего ралли. CoinShares прямо говорит, что этот рост в основном вызван макроэкономическими факторами, а не внутренними событиями в крипте. На прошлой неделе BTC поднимался до 79,4 тыс., что было обусловлено цепочкой ликвидаций коротких позиций и сигналом Минфина о снижении долгосрочных ставок — по сути, это восстановление оценки на фоне улучшения макроэкономических ожиданий, а не массовым использованием крипты в реальности. Сейчас доходность американских облигаций снова поднялась до 5,3%, что частично отнимает ранее предоставленное пространство для оценки. Сегодня утром BTC торгуется на уровне 77074, упав на 1,18%, ETH — 2420,7, упав на 3,25%, что соответствует описанному ритму.
Краткосрочные негативные факторы и долгосрочная логика нужно рассматривать отдельно. В краткосрочной перспективе, если долгосрочные ставки не снизятся, рисковые активы будут колебаться в боковом диапазоне, и диапазон BTC от 75 до 80 тыс. скорее всего будет продолжать колебаться. В качестве ориентира для торговли стоит рассматривать доходность американских облигаций как индикатор направления: при росте ставок не стоит увеличивать позиции, при снижении — можно рассматривать игру на верхней границе диапазона. В долгосрочной перспективе логика Дэлио, наоборот, подкрепляется этими данными: весь мир обеспокоен долгосрочными ставками, и рано или поздно центробанки будут вынуждены выбирать, что жертвовать — инфляцией или долгом. Вот почему золото и BTC — это настоящие долгосрочные активы.
Вопрос к вам: иностранный капитал с одной стороны сбрасывает американские облигации, а с другой — занимает юани. Как вы думаете, это страхование рисков или подготовка к следующему раунду ликвидности?После роста на 90% семья Трампа заявила, что этого вообще не было
Сегодня утром в 08:10 Эрик Трамп на соцплатформе выразился очень категорично. Распространяемые на рынке слухи о запуске нового мемкоина Трампа — ложь, он использовал выражение «абсолютно неправда» и добавил, что никто не выпускает никакой криптовалюты.
Этот момент стоит обдумать.
Позавчера TRUMP вырос более чем на 93%, капитализация достигла 1,901 млрд долларов. В то же время на блокчейне происходили другие события: адрес выпуска токенов под названием "Ниулай" выпустил 12 видов токенов, при этом комиссия составила 224,17 BNB, что примерно равно 155 тысячам долларов, при этом неважно, растут эти токены или падают — это чистый сбор за транзакции. На цепочке Base ситуация с BLUECHIP была ещё более безумной — за день рост составил 780 раз, капитализация достигла 3 млн долларов, при этом нет ни кода, ни команды, ни дорожной карты. Весь сектор сейчас находится в состоянии, когда все бросаются покупать любой выпущенный токен.
В такой атмосфере рынок естественно пытается угадать, где будет следующий официальный токен. А потом семья заявляет, что этого вообще не было.
Я всегда считал, что опровержение — это лучшее доказательство наличия движения на рынке. Когда никто не ставит на кон, не нужно ничего опровергать. Если специально выходит заявление с отрицанием, значит уже есть деньги, поставленные по этому сценарию, возможно, кто-то уже выпустил одноимённый токен на какой-то цепочке, чтобы поймать волну. Вот в этом и заключается реальный информационный посыл, а не в том, есть ли новый токен или нет — а в том, насколько голоден рынок.
И это не единственное опровержение на этой неделе. Артур Хейс пару дней назад тоже написал, что Flop Labs не выпускали ни одного токена, не было предпродажи, нет мемкоина, FLOP пока не существует. Два опровержения за одну неделю показывают, что рынок гадал не в одном направлении, и что стоит только прикрепить известное имя — и найдутся желающие купить, а потом уже спрашивать.
Риски здесь нужно понимать чётко. То, что движется ожиданиями, живёт воображением, и как только сам человек опровергает, находиться на полпути — самое неприятное. Такие пулы с капитализацией в несколько миллионов имеют ликвидность тонкую, как бумага, основатель может в любой момент вывести средства, когда заходишь — рост в 780 раз, а когда выходишь — может ждать только один ордер на покупку.
По таким новостям на рынке я обычно не воспринимаю их как сигналы для торговли, а скорее как индикатор настроений. Сегодня утром BTC 77074 упал на 1,18%, ETH 2420,7 упал на 3,25%, в то время как меме-сектор наоборот растёт — такое расхождение обычно означает, что в основной цепочке нет тем для роста, горячие деньги сжимаются на периферии для спекуляций. В среднесрочной перспективе это можно рассматривать как показатель склонности к риску, но когда основная цепочка не даёт направления, безумие на периферии обычно недолговечно, не стоит переводить позиции из основных активов туда.
Если смотреть в долгую, мем-сектор вряд ли исчезнет, внимание само по себе — это актив. Но когда самый горячий сектор требует опровержений, чтобы охладить рынок, это уже признак перегрева.
Поэтому хочу спросить: если когда-нибудь этот токен действительно выпустят, вы сначала посмотрите контракт или сначала послушаете, кто его рекламирует? Если мы действительно начинаем бычий рынок сейчас, самое скучное — это каждый день изучать, смогут ли те вещи с предыдущего раунда вернуться. Потому что то, что действительно увеличивает разрыв в богатстве в каждом раунде, — это часто не старые вещи. До последнего раунда кто бы мог подумать, что изображение обезьяны можно продать за такую высокую цену? Глядя в будущее, кто бы мог подумать, что несколько монет животных могут поднять рыночную стоимость до такого уровня? Когда позже появились надписи, первая группа людей отреагировала ещё более прямо: Для чего именно используется эта штука? Руны примерно такие же. Но настоящие крупные мультипликаторы часто прячутся в таких вещах: когда они впервые появляются, большинство людей считают это непонятным. После того как он стал популярным, большинство людей почувствовали, что уже разобрались с этим. Так что если этот бычий рынок действительно начнётся сейчас, я больше всего хочу найти не «следующий $ETH». Что я хочу узнать: каким будет следующий NFT и инскрипция? Сейчас я сосредоточен примерно на пяти линиях. И есть несколько направлений, и я думаю, что уровень ажиотажа в итоге может быть ещё более преувеличен, чем сейчас ожидает рынок. Во-первых: предсказать рынок. Сейчас я ставлю это на первое место. И чем больше я смотрю, тем больше мне кажется, что это может стать самым вероятным моментом внезапного популярности в этом раунде. Причина особенно проста: её можно объяснить одним предложением. Сегодня $BTC высыпается? Снизит ли Федеральная резервная система процентные ставки? Победит ли кандидат? Кто выиграет чемпионат мира? Может ли какой-то фильм побить рекорды в прокате? Вам даже не нужно понимать блокчейн. Всё, что нужно ответить — ДА или НЕТ. Хватит. Этот моментДоход цепочки за год вырос в десять раз, а застейкавшие так и не получили деньги
Сооснователь Polygon Сандип только что опубликовал пост, в котором сообщил, что команда продвигает предложение по реформе стейкинга и токеномики. Причина изложена очень прямо: доход цепочки в этом году вырос в десять раз, время блока сократилось на 25%, производительность достигла 5000 TPS, сейчас движутся к времени блока менее секунды — пора дать застейкавшим их долю.
Эта фраза сама по себе довольно интересна. Рост дохода в десять раз — речь о цепочке, а не о застейкавших. То есть за прошлый год сеть зарабатывала, но те, кто заблокировал POL для валидации и просто наблюдал, в основном получали вознаграждение за счёт эмиссии новых монет. Их доход — не с комиссий пользователей, а из общего объёма эмиссии. Об этом долго говорили в сообществе, и теперь официально это вынесено на обсуждение.
В предложении есть несколько важных пунктов. Во-первых, создать в Polygon PoS нативный стейкинг, похожий на L1, который сможет работать параллельно со стейкингом в Ethereum. Во-вторых, приоритетные комиссии с каждой транзакции будут напрямую идти застейкавшим POL; соответствующий PIP-85 уже давно принят, нативный стейкинг просто облегчит его реализацию. В-третьих, после стейкинга POL могут появиться дополнительные бонусы, например скидки на Gas. Также будет sPOL для сохранения ликвидности, который можно будет использовать в DeFi. Команда обещает, что уровень вознаграждений будет значительно выше текущего, и на этот раз они будут поддерживаться реальными сетевыми комиссиями, а не инфляцией.
Этот шаг в сегодняшней битве L2 фактически отвечает на вопрос, который задают все: есть ли связь между вашим токеном и доходами цепочки? У многих L2 ответ — нет, доходы идут в карманы команды и операторов, а цена токена держится на нарративе. Polygon хочет подключить этот канал.
Но есть моменты, за которыми я буду наблюдать. Переход вознаграждений с инфляции на комиссии означает, что ваш доход будет напрямую зависеть от активности в сети. В периоды активности вы получите больше, в периоды спада — меньше, что совсем не похоже на фиксированную ежегодную эмиссию. И пока это только предложение, код будет писать Polygon Labs, потом обсуждение в сообществе — изменений может быть много.
В конечном счёте это замена субсидий на дивиденды. Если цепочка решается на такой шаг, значит она уверена в своих реальных доходах. Но для нас, держателей монет, что предпочтительнее — стабильные инфляционные вознаграждения или волатильные комиссии? Если когда-нибудь сеть станет малопопулярной, захотите ли вы продолжать блокировать монеты?Все думали, что NFT умерли, а они за неделю выросли на 155%
В прошлом году в это время, если бы вы сказали в чате, что NFT еще живы, вас бы, скорее всего, высмеяли. Объем торгов упал до дна, цены на топовые проекты упали вдвое, а потом еще вдвое, даже некогда дорогие Bored Ape почти никого не интересовали. В сообществе сложился консенсус, что эта ниша уже мертва, и даже поставили надгробие.
Но свежая статистика дала всем пощечину. За последнюю неделю общий объем торгов NFT вырос на 155% по сравнению с предыдущей, достигнув 97,86 млн долларов. Еще более интересно, что количество покупателей и продавцов также выросло более чем на 50%. Это не искусственно раздутый объем от одного крупного игрока, а реальный приток новых участников.
Откуда деньги — вопрос для размышления. Очевидный намек — на этой неделе спотовый ETF на биткоин показал второй по величине недельный чистый приток с октября прошлого года, всего более 14 000 BTC. Когда крупные деньги легально и непрерывно вливаются в рынок, часть из них неизбежно перетекает в самые пострадавшие и волатильные сегменты, а NFT как раз были самыми сильно обваленными в прошлом году.
Некоторые заметили, что несколько старых проектов тихо возобновили работу с сообществом, запуская новые активности, коллаборации и привлекая знаменитостей, словно готовясь к следующему витку истории. Это не просто спекуляция, для роста NFT нужны культурные настроения и консенсус, а не одна свеча на графике.
Еще один интересный момент — в этой волне роста количество аккаунтов покупателей и продавцов увеличилось более чем на 50%, что говорит о том, что это не просто один крупный игрок, играющий сам с собой. Настоящее дно обычно выглядит так: сначала никто не верит, потом кто-то тихо начинает скупать по дешевке, а когда все это замечают, цена уже не на том уровне.
Но не стоит преждевременно радоваться. NFT умеют создавать иллюзии, как в 2021 году, когда огромные объемы торгов оказались в основном инсайдерскими сделками и поддержкой за счет заемных средств. Текущий рост на 155% — это отскок с очень низкой базы прошлого года, до настоящего восстановления еще далеко.
Интересно, что пока все смотрят, как биткоин колеблется около 78 000, а эфир — около 2400, эти деньги, похоже, обходят основные монеты и идут по малоизвестным тропам. Это умные деньги, которые заранее почувствовали движение, или очередной всплеск перед уходом?
Как вы думаете, действительно ли NFT возвращаются, или это очередной спектакль для розничных инвесторов? Ключевые моменты по $ZEC
25 августа — это лишь предполагаемая дата листинга от Grayscale, а не официальный крайний срок публикации решения SEC.
SEC не анонсирует заранее дату объявления результата, фиксированного времени нет.
Три сценария, когда можно будет подтвердить результат
1. ✅ Прямое одобрение и вступление в силу
SEC публикует документ «приказ о вступлении в силу», после чего Grayscale может сразу начать листинг, возможно, именно 25‑го числа, а может и позже на несколько дней.
Это не значит, что именно 25‑го будет объявлен результат.
2. ⏳ SEC направляет запросы, откладывает решение (наиболее вероятно)
SEC отправляет дополнительные вопросы, требует от Grayscale ответов по AML для приватных монет и вопросам кастодиала.
В итоге 25 августа результат не объявят, листинг отложат на несколько недель или даже 1‑2 месяца.
В этом случае не будет прямого отказа, просто увеличится срок рассмотрения.
3. ❌ Прямой отказ
SEC публикует официальное уведомление об отказе, заявка ZCSH полностью отклонена.
Как узнать результат первым
1. Настоящий сигнал подтверждения: в системе SEC EDGAR появляется официальный документ о вступлении в силу или отказе по ZCSH, либо всплывающее уведомление на ведущих крипто-СМИ, таких как CoinDesk.
2. Твит от Grayscale с заявлением «скоро листинг» не считается одобрением, нужно официальное подтверждение от SEC.
Итоги по временным окнам
- Краткосрочное окно: с 23 по 30 августа, рынок торгует ожиданиями 25‑го, новости могут появиться в любое время суток, до и после торгов на американском рынке.
- Если к 30 августа не будет объявления о вступлении в силу, скорее всего будет задержка, не стоит больше ставить на 25‑е.
Реальные риски для трейдинга
Цена уже заложила в себя позитив от ETF:
- Даже если одобрят, вероятен «продажный» обвал сразу после запуска (покупают ожидания, продают факт)
- Если будет задержка — цена быстро упадёт.
Кроме того, 24 августа вечером будет снимок управления NU7, из-за чего волатильность в эти дни будет крайне высокой. Массовое ликвидация 210 тысяч розничных трейдеров, а та самая кошачья монета выросла вопреки тренду на 48%
Сегодня утром, просматривая рынок, заметил одну новость, которая сильно бросается в глаза. За последние 24 часа общие ликвидации по всей сети почти достигли 1 миллиарда долларов, более 210 тысяч человек были принудительно закрыты, из них длинные позиции составили более 700 миллионов. В то время как у большинства счетов происходила кровавая распродажа, мем-монета с кошачьим изображением CATE на блокчейне Solana тихо преодолела отметку в 80 миллионов долларов капитализации, показав рост более 48% за сутки.
С одной стороны, розничные трейдеры были полностью выбиты с рынка, с другой — кошачья монета выросла почти вдвое вопреки общему тренду. Такое контрастное явление обычно кажется магическим, а сегодня особенно бросается в глаза.
Название CATE, вероятно, многие слышат впервые. У неё нет никакой технической документации и никакой экосистемной дорожной карты, только изображение кошки и поддержка сообщества. По данным мониторинга GMGN на блокчейне, её капитализация в полночь достигла 80,26 миллиона долларов, увеличившись за день более чем на 48%. В мире мем-монет такой рост не редкость, но то, что она выросла вопреки массовым ликвидациям, говорит о том, что кто-то явно подогревает интерес.
Особенно интересно — выбор капитала. Сегодня биткоин практически не двигался, а вероятность повышения ставки ФРС в сентябре всё ещё около 40%, индекс страха и жадности на рынке упал с 71 до 66. В таких условиях деньги обычно ведут себя осторожно, но кто-то решил вложиться в абсолютно нелогичную кошачью монету. Это либо попытка быстро заработать на ликвидности, освободившейся после ликвидаций, либо действительно сообщество совместно продвигает монету, но пока это не очень понятно по данным блокчейна.
Я склонен рассматривать это как сигнал. Взрывной рост мем-монет обычно происходит в двух случаях: либо на самом пике безумного рынка, когда все FOMO и готовы на всё; либо в хаотичные моменты, когда крупные игроки быстро создают эффект заработка на мелких монетах. CATE выбрала именно такой день — между этими двумя состояниями, воспользовавшись настроениями для отскока и избежав прямой борьбы с биткоином.
Но, с другой стороны, мем-монеты всегда были игрой с нулевой или даже отрицательной суммой. В новостях BlockBeats также предупреждают, что у таких монет часто нет реального применения, а их цена очень волатильна. Монета, которая сегодня выросла на 48%, завтра может упасть вдвое, и те, кто поднимает цену, обычно забирают прибыль за счёт тех, кто покупает потом.
Никто не может точно сказать, как далеко пойдёт эта кошка. Главное, что стоит задуматься: когда 210 тысяч человек выходят из игры из-за ликвидаций, кто-то тихо поднимает капитализацию кошачьей монеты до 80 миллионов. Это умный инвестор, который собирает дешёвые монеты, или начало очередной игры в горячую картошку? Как вы думаете?За одну ночь одновременно обанкротились 210 тысяч человек, потеряв почти 1 миллиард долларов
Ваши счета на этой неделе в плюсе? Вчера вечером обе стороны — и лонг, и шорт — были выбиты, данные Coinglass говорят сами за себя: за последние 24 часа по всему рынку ликвидировано позиций на 995 миллионов долларов, более 210 тысяч человек были принудительно закрыты. Интересно, что лонги потеряли 721 миллион, а шорты — 274 миллиона, это значит, что это не односторонняя расправа с одной стороной, а манипуляция с обеими сторонами, когда ликвидируют плечи и лонгов, и шортов.
Те, кто торгует фьючерсами, знают, что самый страшный сценарий — когда страдают обе стороны. Думаешь, что падение уже достаточно, чтобы покупать на дне, а цена резко отскакивает и выбивает твой лонг. Думаешь, что рост уже безумный, чтобы открывать шорт, а цена делает откат и ликвидирует твой шорт. Такие движения обычно происходят в периоды низкой ликвидности, когда крупные игроки с минимальными вложениями выбивают стопы, создавая видимость резких скачков, но на самом деле это точечный сбор прибыли.
Если посмотреть на более длинный период, то за эту неделю ликвидировано позиций на 1,675 миллиарда, затем 1,238 миллиарда и сейчас почти 1 миллиард — цифры снижаются, но в каждой волне десятки тысяч человек выходят из рынка. Это говорит о том, что и те, кто застрял в лонгах сверху, и те, кто гонится за шортами снизу, все еще присутствуют, и при каждом движении рынка кто-то теряет позиции, так что спокойной ночи пока не будет.
Если смотреть на рынок, то BTC в этом ралли уже поглотил много шортов, но количество откатов растет. Для среднесрочной торговли это значит, что не стоит слишком сильно наращивать позиции, стопы обязательно должны быть выставлены на бирже, а не просто в голове. Позиции с ликвидационной ценой близкой к текущей — один резкий всплеск — и они обнуляются, при этом другие монеты в аккаунте тоже могут пострадать.
В краткосрочной перспективе индекс страха и жадности все еще на уровне 66 — зоне жадности, что говорит о том, что рынок не остыл, и плечи продолжают расти. В такие моменты риск очень высок, потому что все ставят на одно направление, и если ставка на финансирование достигнет максимума, лонги будут настолько переполнены, что при малейшем толчке рухнут. В долгосрочной перспективе фундамент этого ралли — это непрерывный приток средств в ETF и смягчение макроэкономических условий, логика не нарушена, но процесс будет волатильным.
Что касается стратегии, то в зоне жадности я больше всего боюсь, когда кто-то превращает прибыльные позиции в крупные ставки, думая, что он все понял и увеличивает плечо. Если участвовать в этом ралли, лучше входить поэтапно, чем ставить все сразу, и ограничивать максимальные убытки по каждой сделке в приемлемых пределах — это гораздо эффективнее, чем постоянно пытаться угадать вершину или дно.
Я предпочитаю рассматривать позиции как лодку в шторме, а не как бег по ровной поверхности. Вы сегодня вечером выставили стопы или собираетесь держать позиции до утра? Все спорят о стабильных монетах, а Coinbase уже тихо заняла свою позицию
Ваш следующий автоматический платеж может пройти не через Alipay и не через банк, а через биржу. В последнее время в сообществе много разговоров о том, какая платформа для стабильных монет и картовых платежей победит, но статья ChainCatcher раскрыла один упущенный факт: Coinbase уже тихо стала крупнейшим реальным оператором платежей для AI-агентов, и всё очень просто — каждому агенту выдали кошелек.
Если подумать, это довольно необычно. Все думали, что победителем в войне платежей станет старая клиринговая сеть вроде Visa или какой-то стабильный монетный протокол, который создаст свою систему. Но самым быстрым оказался обменник, который изначально занимался только торговлей криптовалютой. Он выдал AI-агентам кошельки и платежные интерфейсы, и когда агентам нужно купить данные, вызвать API или оплатить вычислительные мощности, они идут по его цепочке, деньги уходят из USDC, а обратно возвращаются к нему.
Что это значит для нас? О криптоплатежах говорят уже много лет, но реальные массовые сценарии могут быть не в том, что мы с вами сканируем QR в супермаркете, а в автоматических расчетах между машинами. Агент помогает заказать билет, купить исследовательский отчет, вызвать API — эти мелкие и частые транзакции, если они заработают, станут не просто комиссией за торговлю криптой для биржи, а кассой будущей экономики машин.
В краткосрочной перспективе это пока лишь нарратив, цена акций и монеты Coinbase не изменится из-за одной статьи. Но в долгосрочной перспективе тот, кто контролирует кошелек по умолчанию у агента, держит первый рубеж в оплате машин. В гонке стабильных монет важна не только цена, но и то, чей интерфейс первым будет встроен в настройки агента по умолчанию.
Как вы думаете, когда агент будет тратить деньги за вас, остановится ли он сначала на Coinbase, на какой-то публичной цепочке или вообще не будет использовать стабильные монеты? Трамп в июне активно торговал акциями, совершив тысячи сделок
Тем, кто еще держит позиции в кошельке, стоит сделать паузу. В финансовых документах, опубликованных Офисом этики правительства США в эти выходные, есть подробность: в июне Трамп совершил более 1000 сделок с ценными бумагами на сумму от 78,1 до 263,1 миллиона долларов, в списке покупок и продаж были как Berkshire, Visa, Mastercard, так и Coinbase. На публике он кричит «All Crypto», а на самом деле его деньги в основном вложены в акции.
Это противоречие весьма интересно. Человек, который вывел крипту на политическую арену, в своем аккаунте торгует исключительно традиционными акциями, а Coinbase занимает лишь небольшую часть — с 12 по 23 июня он продал криптоактивов и акций на сумму от нескольких десятков до 300 тысяч долларов, а 24-го снова купил на 50–100 тысяч. Другими словами, он поддерживает индустрию словами, но в кошельке у него нет серьезных вложений в крипту.
Если копнуть глубже, ситуация еще более впечатляющая: раскрытие показывает, что в 2025 году он совершил более 21 тысячи сделок на общую сумму от 600 миллионов до 1,86 миллиарда долларов. Белый дом заявляет, что эти операции управляются независимыми организациями и не представляют конфликта интересов. То есть это не случайные импульсы, а регулярные высокочастотные операции, и эти тысяча сделок в июне совпали с самой горячей неделей для крипты.
С точки зрения рынка это типичный разрыв между ожиданиями и реальностью. Рост крипты с дна во многом обусловлен ожиданиями смены политики и ослабления регулирования, а ключевой нарратив — что в Вашингтоне есть поддержка. Но если даже главный голос отрасли не держит больших позиций, значит, эта волна основана скорее на нарративе и ликвидности, а не на реальных вложениях инсайдеров.
В краткосрочной перспективе такое раскрытие не повлияет на рынок, объемы торгов Coinbase слишком малы, чтобы заметно повлиять на цену. Но в долгосрочной перспективе это охлаждает пыл криптоэнтузиастов и напоминает, что не стоит воспринимать политические заявления как сигналы к покупке. Настоящее влияние на рынок оказывают реальные еженедельные вливания в ETF на миллиарды долларов и решения ФРС о денежной политике.
Для тех, кто следит за рынком, главный урок — не принимать чужой микрофон за собственный торговый план. Между разочарованием в ожиданиях и их реализацией часто лежит именно такое расхождение между словами и действиями на счетах. Чтобы рынок действительно пошел вверх, нужно смотреть на реальные деньги в блокчейне и ETF, а не на очередной твит.
Вы верите тому, что он говорит, или тем тысячам сделок в его аккаунте? #特朗普披露千笔证券交易，透明度受关注 Наш индекс рыночного контекста составляет 57/100: Balanced, вырос на 15 по сравнению с вчерашним днем.
$BTC по-прежнему около $77.5K.
Американские Bitcoin ETF привлекли $1.918 млрд на прошлой неделе, с притоком средств во все пять торговых дней. Но открытый интерес по BTC снизился на 0.43% за 24 часа, в то время как CryptoQuant показывает, что 2,549 BTC перемещаются на биржи.
Спрос на ETF реален. Теперь вопрос в том, сможет ли он продолжать поглощать новый объем предложения на биржах без участия кредитного плеча.
Наш недельный уровень $72K устанавливается в 00:00 UTC.五分钟6505万枚迷因币被清算七个钱包归零
还觉得迷因币只能亏时间不能亏本金的人看这条。ChainCatcher监测到，FARTCOIN在五分钟之内有6505万枚被清算，涉及七个钱包，按当时价格算价值约1293万美元。不是慢慢阴跌，是五分钟，一眨眼，一千三百万美元没了。
FARTCOIN是Solana上的老牌迷因之一，之前跟着迷因季涨过一波，社区基础不算小。正因为它有流动性、有人气，才有人敢在上面开高倍多单，也才会在回踩时死得最惨。越是熟悉的币，越容易让人放松警惕去加仓。
迷因币本来波动就大，但这回被清的不是散户小仓，是七个钱包合计六千多万枚的集中爆仓。能在一个这么短窗口里被抬走，基本说明这些仓位都是高倍杠杆的多单，挂在某个点位上，价格一碰就连环触发。做迷因的人最爱的就是它的暴利，最坑的也正是这种暴利背后的高杠杆。
放到盘面看，FARTCOIN这种算是迷因板块的情绪温度计。它五分钟被清一千三百万，说明这轮反弹里冲进迷因的多头已经堆得很挤，一点回踩就有人扛不住。对咱们做主流的也有参考，迷因先跳水往往是大盘要震荡的前兆，因为最激进的钱最敏感。
短期看，这种插针不代表趋势反转，但提醒咱们别在贪婪区去碰高倍迷因。长期看，迷因币的价值逻辑从来不在基本面，而在叙事和流量，哪天热度过了，杠杆有多高就死多快。
说到底迷因不是不能碰，是得想清楚自己赚的是哪一层的钱。赚叙事就得在热度还在时走，赚波动就得把止损卡死，最忌的就是用主力的仓位习惯去博迷因的波动。这一千三百万清零的七个人，大概率昨晚睡前还觉得自己拿的是金狗。
你们手里有没有那种一觉醒来可能归零的迷因仓，还是已经提前跑了。Команда TRUMP перевела 9 миллионов долларов, семья спешит дистанцироваться
Ровно в восемь утра на блокчейне зафиксировали операцию, из-за которой многие долго смотрели в экран. Адрес команды токена TRUMP за час до этого перевёл 3,837,000 токенов TRUMP через BitGo, а затем на OKX. По текущему курсу эта партия токенов стоит примерно 9,33 миллиона долларов.
В то же утро младший сын Трампа Эрик Трамп публично сделал противоположное заявление. Появились слухи о запуске нового токена Трампом, и Эрик сразу же опроверг их, назвав эти слухи мошенничеством.
С одной стороны, команда переводит реальные токены на биржу, с другой — члены семьи спешат дистанцироваться от слухов о токене. То, что эти события произошли в течение одного часа, выглядит довольно неоднозначно.
Перевод токенов на биржу обычно трактуется в сообществе двояко. Либо команда готовится к продаже, ведь перемещение токенов из собственного кошелька на централизованную платформу обычно означает намерение продать. Либо это просто ребалансировка или маркет-мейкинг. Но в любом случае крупный перевод на биржу заставляет держателей нервничать — никто не хочет стать жертвой обвала.
Особенно интересно заявление Эрика. Он опровергает запуск нового токена, а не существующий TRUMP. Семья дистанцируется от несуществующего проекта, в то время как команда TRUMP реально двигает свои активы. Такое расхождение между словами и действиями легко порождает у рынка сомнения.
Стоит обратить внимание на посредника. Токены не были переведены напрямую с кошелька команды на OKX, а сначала прошли через BitGo. BitGo — регулируемый кастодиан, что говорит о том, что это не просто случайный перевод между кошельками, а планомерная операция через легального посредника для доставки активов туда, где их можно монетизировать. Чем аккуратнее маршрут, тем выше вероятность, что токены в итоге будут проданы на бирже.
Если отойти чуть дальше, сегодня индекс страха и жадности в крипте остановился на 66, что хоть и ниже вчерашних 71, всё ещё находится в зоне жадности. На фоне рынка, где инвесторы всё ещё настроены оптимистично, команда тихо переводит токены почти на 10 миллионов долларов на биржу — это контрастирует с настроениями розничных инвесторов.
Если вспомнить токен TRUMP, с самого начала он был тесно связан с семьёй, сообщество активно поддерживало рост, а при падениях возникали споры. Сейчас цена почти не меняется, а команда выбирает именно этот момент, чтобы перевести токены на сумму с девятью нулями — само время операции интригует.
Обычным людям, читая такие новости, стоит опасаться не столько колебаний цены, сколько нарратива. Когда одна сторона публично отрицает, а другая двигает активы в блокчейне, розничные инвесторы узнают правду последними. Если вы всё ещё держите позицию в этом проекте, пора задуматься, какую именно версию истории вы поддерживаете. #特朗普披露千笔证券交易，透明度受关注 Как выбрать между STX и CORE? Одним изображением понять фундаментальные различия двух лидеров BTCFi
⚠️ Предупреждение о рисках: обсуждение только логики направления, не является инвестиционной рекомендацией.
1. Базовое позиционирование и свойства цепочки (самое главное различие)
$STX (Stacks): второй уровень Биткоина (L2/цепочка с якорем на расчетах)
Основан на PoX (Proof of Transfer), все хэши блоков якорятся в основной сети Биткоина; по сути это независимый уровень исполнения, зависящий от Биткоина, без собственной вычислительной безопасности, безопасность в итоге обеспечивается якорением в бухгалтерской книге Биткоина.
Смарт-контракты используют собственный язык Clarity, несовместимый с EVM, DApp из экосистемы Ethereum нельзя перенести одним кликом.
$CORE (Core DAO): независимая L1 публичная цепочка, гибридный консенсус Satoshi Plus
Нативная независимая базовая цепочка, полностью совместимая с EVM, разработчики Ethereum могут переносить контракты с низкими затратами.
Консенсус объединяет три силы: делегированная вычислительная мощность Биткоина DPoW + временная блокировка залога BTC + залог CORE DPoS; сеть имеет независимую систему валидационных узлов.
Проще говоря:
Stacks = второй уровень приложений, зависящий от Биткоина;
Core = независимый первый уровень с собственной EVM, использующий вычислительную мощность Биткоина для безопасности.
2. Механизм стейкинга BTC и модель безопасности (самый спорный момент на рынке)
Stacks (STX)
1. Обновление PoX5 вводит нативный стейкинг BTC, BTC блокируется во временной блокировке L1 Биткоина, без необходимости кроссчейн реле;
2. Вознаграждение по стейкингу выплачивается напрямую в BTC, отсутствует риск волатильности второго токена;
3. Правила: для стейкинга BTC необходимо заблокировать STX (примерно 5% от стоимости BTC, обязательное требование), срок блокировки фиксирован 6 месяцев;
4. Преимущества: очень простая архитектура, нет реле-узлов, что ценят сторонники минимализма Биткоина;
5. Недостатки: жесткий срок блокировки, низкая ликвидность; высокий порог для разработчиков Clarity при миграции.
Core (CORE)
1. BTC также остается в основной сети Биткоина в CLTV временной блокировке, основная сумма не перемещается кроссчейн;
2. Статус стейкинга и расчеты вознаграждений синхронизируются через реле-узлы в цепочку Core (основная озабоченность рынка);
3. Двойной механизм стейкинга: только BTC дает низкую доходность, для высокой доходности нужно дополнительно стейкать CORE; вознаграждения преимущественно в CORE;
4. Преимущества: пользователи могут свободно выбирать срок блокировки, гибкость выше; запущен lstBTC для институциональных кастодианов (BitGo/HexTrust), ориентирован на институциональный рынок BTCFi;
5. Недостатки: дополнительный уровень реле-компонента, архитектурная сложность выше, требуется постоянное подтверждение децентрализации и безопасности реле.
3. Логика захвата стоимости токена
STX
Ранний этап: стейкинг STX для получения BTC, переданных майнерами;
Новая версия: стейкинг BTC становится основной линией, STX — обязательный залог для участия в стейкинге; газ и управление в сети завязаны на STX.
Источник стоимости: обязательный стейкинг в сети, торговые комиссии в экосистеме sBTC.
CORE
Полный план создания доходного цикла: дебетовая карта SatPay, институциональный бизнес lstBTC, сбор и сжигание комиссий в цепочке;
Модель двойного стейкинга создает долгосрочный спрос на блокировку CORE; цель — построить «электросеть Биткоина», охватывающую розничных и институциональных пользователей во всех сценариях BTC финансов.
4. Различия в экосистемах и среди разработчиков
Stacks
Фокус на нативном сообществе Биткоина, основной упор на нативный нарратив Биткоина, Ordinals, нативный DeFi Биткоина;
Экосистема состоит преимущественно из нативных строителей Биткоина, не привлекает разработчиков Ethereum; ключевой актив: sBTC.
Core
Стратегия совместимости: привлекает одновременно разработчиков Ethereum и держателей BTC;
Широкое покрытие направлений: розничный стейкинг, институциональный кастодиальный lstBTC, дебетовая карта SatPay, RWA-кредитование; цель — создать полноценную инфраструктуру BTCFi.
5. Преимущества и недостатки в кратком обзоре
✅Преимущества Stacks
Минималистичная архитектура, отсутствие риска реле; вознаграждение в BTC; сильный консенсус в нативном сообществе Биткоина; обновление Nakamoto обеспечивает финальность на уровне Биткоина.
❌Недостатки: несовместимость с EVM, медленное расширение экосистемы разработчиков; жесткие сроки блокировки; ограниченные продуктовые сценарии.
✅Преимущества CORE
Полная совместимость с EVM, низкий порог для разработчиков; гибкие сроки стейкинга для розничных; богатые институциональные партнерства (ведущие кастодианы); более разнообразные сценарии (платежи, кредитование, офлайн SatPay); стратегический переход к реальным доходам к 2026 году.
❌Недостатки: архитектура с реле-компонентом, постоянные вопросы безопасности; вознаграждения преимущественно в CORE, риск волатильности токена; колебания валидационных узлов могут вызывать волнения в сообществе.
6. Итоговая картина конкуренции в направлении
Они не являются конкурентами с нулевой суммой, могут сосуществовать:
1. Крупные инвесторы, стремящиеся к минимализму и безопасности капитала, желающие получать доход только в BTC, предпочитают Stacks;
2. Те, кто верит в расширение экосистемы EVM, ценит институциональные средства и нуждается в разнообразных BTCFi приложениях (платежи, кредитование, управление активами), предпочитают Core;
Большой нарратив BTCFi достаточно широк, чтобы вместить несколько путей, ключевое соревнование:
Stacks опирается на минималистичный и безопасный нарратив;
Core — на богатство экосистемы и институциональное внедрение.
$CORE $STX #BTCFi #比特币生态 Воскресный вечер, мало кто следит за рынком, все считают это время мусорным и без направления.
В итоге BTC упал до минимума 75,546, сейчас снова поднялся до 77,488.
Объем торгов в 1,111 млрд на воскресенье — это немало.
Если цена упала до 75,546 и снова отскочила, значит снизу есть покупатели.
RSI восстановился с зоны перепроданности до 46, не сильно, но направление вверх.
MACD на коротком сроке только что образовал золотой крест.
MA5 на уровне 76,800, MA20 — 75,900, цена находится выше них.
Большинство коротких позиций было выбито, поэтому отскок такой плавный.
Дневной график не так оптимистичен, уровень 77,766 сдерживает рост весь день.
Снизу покупают, сверху продают, посередине — консолидация.
75,546 — это панический минимум дня и самая надежная поддержка на мой взгляд.
77,766 — максимум дня, пока не пробьет его, нельзя говорить о развороте тренда.
Мои позиции: купил около 76,800, на 77,766 продал половину, оставшуюся часть стоп-лосс поставил на 75,400.
ETH сегодня держится лучше BTC, с 2,356 откатился к 2,459, рост 1,20%.
Объем торгов 774 млн, по сравнению с BTC, у ETH более сильная поддержка покупателей.
AAVE самый яркий — вырос на 12,92%, объем 39 млн небольшой, но достаточно, чтобы поднять цену.
Такие резкие подъемы часто бывают при низкой ликвидности, завтра посмотрим, удержит ли уровень 140.
Урок на сегодня: большие свечи в воскресенье — ложные, ликвидность слишком низкая, не спешите им верить. За прошлую неделю отток составил 400 миллионов, на этой неделе приток — 2,6 миллиарда
Только на прошлой неделе спотовые ETF на биткоин и эфир в США продолжали фиксировать отток средств, чистый отток составил 392 миллиона долларов. На этой неделе ситуация кардинально изменилась: два типа продуктов вместе привлекли чистый приток в размере 2,6 миллиарда долларов, что стало крупнейшим недельным притоком с октября 2025 года.
Только спотовый ETF на биткоин за неделю привлек 1,9 миллиарда долларов, эфирный ETF — около 700 миллионов долларов, обе категории показали самый сильный недельный результат с 2026 года. Объем торгов вырос еще более впечатляюще — с более чем 9 миллиардов долларов на прошлой неделе до 29 миллиардов долларов, увеличившись более чем в два раза. Объем торгов биткоин-ETF вырос с 6,9 до 22,1 миллиарда долларов, рост составил более 219%. Если посмотреть на временную шкалу, то на предыдущей неделе был отток в 392 миллиона долларов, а на этой — приток в 2,6 миллиарда, разница почти 3 миллиарда долларов. Это также крупнейший недельный чистый приток для эфирного ETF с недели, начинающейся 3 октября 2025 года.
Движущей силой этого притока стали действия институциональных инвесторов. С момента запуска биткоин-ETF накопленный чистый приток достиг 53,7 миллиарда долларов, а общая чистая стоимость выросла с 76,6 до 96,1 миллиарда долларов. Руководитель отдела исследований цифровых активов в Standard Chartered несколько месяцев назад снизил прогноз по биткоину на конец года с 150 000 до 100 000, но в последние дни изменил мнение, заявив, что 100 000 может быть заниженной оценкой, и теперь смотрит на уровень 126 000 к концу года. Его аргумент в том, что недавний рост в основном был вызван ликвидацией коротких позиций, но приток средств в ETF уже возобновился, а открытый интерес низок, что оставляет пространство для возвращения инвесторов на росте. Кроме ETF, в игру входят и другие институциональные игроки: инвестиционная компания в недвижимость Cardone Capital на этой неделе увеличила позицию на 350 биткоинов на сумму 26,9 миллиона долларов, традиционные деньги также заходят в этот сектор.
Однако картина в блокчейне совсем иная. В эти дни по всей сети продолжаются массовые ликвидации, более 200 тысяч человек за ночь потеряли позиции, один крупный кит только что перевел более 2000 биткоинов на Binance, команда TRUMP также внесла токены на сумму более 9 миллионов долларов на OKX. Институциональные инвесторы тихо скупают через легальные каналы, а игроки с плечом на фьючерсах постоянно теряют позиции. За последние 24 часа общий объем ликвидаций в сети приблизился к 1 миллиарду долларов, из них более 70% — длинные позиции.
С одной стороны, легальные деньги стабильно входят на рынок, с другой — розничные инвесторы сливаются на пиках. Еще более любопытен индекс настроений: сегодня индекс страха и жадности в крипте упал с 71 до 66, хотя рынок явно находится в зоне жадности, деньги не так горячо заходят, как можно было бы ожидать. Этот приток в 2,6 миллиарда — это умные деньги, которые заранее готовят почву, или очередной эмоциональный отскок? Как вы думаете, как долго продлится эта волна?$CAP CAP сегодня (23 августа) торгуется по цене 0.06859, за 24 часа падение на 2.92%, максимум за 24 часа 0.07288, минимум 0.06475. SAR 0.06544 находится ниже цены, SUPERTREND 0.05939 также ниже — дневной тренд быков сохраняется полностью. Верхняя граница полосы Боллинджера 0.07195, нижняя 0.06475, разница менее 0.0072 долларов, полоса Боллинджера резко сужается. RSI6 44.75, RSI12 49.43, RSI24 52.81 — все три периода около 50, силы быков и медведей сбалансированы, направления нет. STOCHRSI K46.95, D51.12, нейтрально, экстремальных сигналов нет. Объем торгов 3.00M USDT, сократился по сравнению с вчерашним днем.
Ключевые уровни: сопротивление 0.07195 (верхняя граница Боллинджера) → 0.075-0.078 (предыдущий максимум); поддержка 0.068 (текущий) → 0.06544 (SAR) → 0.06475 (нижняя граница Боллинджера). Новички Уолл-стрит, боящиеся, что AI отнимет у них работу, тайно используют его каждый день
Команда по исследованию акций Morgan Stanley каждое лето рассылает своим стажерам опросник. В этом году было получено более пятисот ответов, большинство респондентов — не старше 21 года, это те новые лица, которые, возможно, в следующем году займут места в торговом зале и исследовательском отделе.
В результатах есть два числа, которые вместе выглядят странно.
Первое — 61%. Более 60% стажеров говорят, что боятся, что AI заменит рабочие места в финансовой отрасли. Если бы спрашивали про другие отрасли, этот показатель был бы еще выше — 74%. То есть эти молодые люди, которые еще даже не начали работать, уже беспокоятся, не закроет ли машина дверь, в которую они собираются войти.
Второе — 68%. Почти 70% этих же людей говорят, что используют AI-инструменты каждый день. В прошлом году этот показатель был 35%, а два года назад — всего 14%, то есть за два года вырос почти в пять раз. Еще более интересно, что около 70% из них платят за подписку на AI-инструменты сами, тогда как прошлым летом этот показатель был 52%.
С одной стороны, они боятся, что AI отнимет у них работу, с другой — сами покупают и ежедневно используют его. Эти два факта не противоречат друг другу, но вместе они очень типичны для человеческой натуры: страх на словах и действия руками никогда не совпадают. Меня действительно волнует то, что они используют AI не по требованию компании, а за свои деньги.
В опросе есть еще одна группа данных, которая ближе к нашему кругу.
Более четверти стажеров говорят, что за последний год использовали приложения для ставок или прогнозных рынков. Два самых популярных названия — Kalshi и Polymarket. И среди тех, кто использовал такие платформы, 55% применяли не одну, а две-три, сравнивая котировки и ищя лучшие коэффициенты.
Этот показатель для их возрастной группы не кажется странным. Другой общенациональный опрос показал, что 21% взрослых американцев использовали прогнозные рынки, а среди 18-34 лет этот показатель достигает 37%. Для молодых людей делать ставки на исход событий перед экраном стало так же естественно, как покупать акции.
Но если добавить их статус, становится интересно. Эти люди сейчас или скоро будут работать в исследовательском отделе одного из ведущих мировых инвестиционных банков. Кодекс поведения сотрудников Morgan Stanley охватывает вопросы торговли и инвестиций, и прогнозные рынки тоже входят в этот перечень. В этом репортаже осведомленные источники не раскрывали подробностей и не говорили, сталкивались ли стажеры с ограничениями.
В то же время прогнозные рынки в США все больше попадают под пристальное внимание. Несколько штатов уже приняли меры против соответствующих платформ, используя юридические или регуляторные механизмы. Комитет в Вашингтоне обсуждает, как классифицировать такие рынки, и борьба за влияние между традиционными биржами и новыми платформами не прекращается.
С одной стороны, регуляторы все еще пытаются понять, считать ли это азартными играми, с другой — самая молодая волна финансовых специалистов уже использует их как повседневный инструмент. Насколько велик разрыв во времени между этими процессами — никто не скажет.
В конце опроса есть маленькая деталь, которая мне очень понравилась. Более 60% выразили интерес к использованию гуманоидных роботов дома, из них 10% считают, что могут стать ранними пользователями. Те же самые люди боятся, что роботы отнимут у них работу, но при этом хотят привести их домой.
Мое самое прямое впечатление от этого опроса — те жаркие споры в нашем кругу для этой молодежи вовсе не являются спором. Они не заморачиваются, пузырь ли AI, и считать ли прогнозные рынки настоящими финансами — если можно использовать, они используют, кто удобнее — того и берут.
Так что вопрос встает так: когда эти люди действительно начнут управлять деньгами, писать исследовательские отчеты и принимать решения по позициям, каким инструментарием они будут пользоваться и как это изменит рынок? Вы думаете, они поколение, которое заменят машины, или первое поколение, которое с рождения ходит на работу с машинами?Крупный игрок майнингового пула тихо сбросил кредитное плечо на сумму свыше ста миллионов во время отскока
За последние три дня биткоин поднялся с 77 000 и продолжал расти, альткоины и мемы взлетели, в чатах звучали радостные крики "бычий откат и быстрое возвращение". Но пока все спешили увеличить кредитное плечо и врываться в рынок, основатель старого майнингового пула наоборот тихо снизил кредитное плечо в своей позиции.
По данным аналитика блокчейна Юй Цзинь, адрес соучредителя F2Pool Ван Чунь в ходе недавнего роста перевел более 12 700 ETH на Binance, что по текущему курсу составляет примерно 28,7 миллиона долларов. Но на этом действия не закончились — затем он вывел с биржи более 87 миллионов USDC, чтобы погасить свой заем на Spark.
Этот заем был взят на Spark — децентрализованном рынке кредитования, основанном на стабильных монетах, где ETH используется в качестве залога для получения стабильных монет. Ранее это был стандартный способ для крупных игроков увеличить кредитное плечо. Сейчас же происходит обратная операция — ликвидация залога с обменом на стабильные монеты для погашения долгов, что означает постепенное сокращение рисков.
Ван Чунь — не обычный розничный инвестор. Он соучредитель F2Pool, один из первых ветеранов майнингового сообщества, который пережил все американские горки биткоина — от нескольких тысяч долларов до 60 000 и последующего обвала. Такой человек, выбирающий погашение долгов вместо увеличения позиций в самый разгар отскока, говорит больше, чем любые торговые сигналы на экране.
Интересно и то, что у него осталось в портфеле. Даже после снижения позиции на адресе лежит около 65 000 ETH на сумму примерно 159 миллионов долларов, а также 1 000 WBTC, что эквивалентно более 77 миллионам долларов. То есть он не теряет веру в рынок, а просто воспользовался благоприятным моментом, чтобы погасить долги и снизить кредитное плечо.
Это резко контрастирует с теми, кто кричит торговые сигналы на экране. Во время отскока новички увеличивают кредитное плечо, чтобы догонять рост, а опытные игроки снижают плечо и гасит долги — кто боится остаться в стороне, видно сразу.
Ход Ван Чуня не кажется неожиданным. В этом ралли с 75 000 до 77 000 и обратно было много ликвидаций. Для опытных майнеров, переживших несколько циклов быков и медведей, самый сильный отскок — лучшее время, чтобы зафиксировать прибыль и снизить риски.
Поэтому в следующий раз, когда увидите крупные движения на адресах, не просто следите за покупками или продажами. Главное — понять, что именно делают с деньгами: увеличивают ставки или тихо оставляют себе запасной путь. Как вы думаете, в этом отскоке стоит ли идти в рост или последовать примеру Ван Чуня и сначала снизить кредитное плечо? Тот самый степной участок, где когда-то выгнали майнеров, теперь заполнен AI-вычислительными мощностями
Внутренняя Монголия, Уланчабу — это название должно быть знакомо многим опытным криптоэнтузиастам. Несколько лет назад здесь был крупный майнинговый центр, ряды машин гудели, потом майнеров вывезли, контейнеры отправили за границу.
Сейчас на той же степи разместились AI-вычислительные мощности.
По данным Goldman Sachs: суммарная заявленная мощность дата-центров в Уланчабу, включая уже запущенные, строящиеся и запланированные, составляет около 12,5 ГВт. А изначальная цель OpenAI для проекта "Звездные врата" была 10 ГВт. То есть, один городской округ во Внутренней Монголии на бумаге уже превзошел этот проект, который считается знаковым для AI во всем мире.
Но реально запущено только около 1,2 ГВт.
12,5 и 1,2 — разница ровно в десять раз. Остальные 11 с лишним ГВт — это пока лишь обещания, соглашения, регистрации и планы.
Еще интереснее временная шкала. Более 70% заявленных мощностей в Уланчабу появились только за последний год. План DeepSeek — построить около 1 ГВт дата-центров, в Xiaohongshu рассматривают проект примерно на 600 МВт, ByteDance и Alibaba тоже уже вошли в игру. За год место, которое раньше запоминали по ветровой энергии и скоту, внезапно превратилось в поле битвы за землю и электроэнергию среди китайских AI-компаний.
Причина очень простая, почти такая же, как и при выборе мест для майнинга. Дешевая земля, дешевая электроэнергия, холодный климат — экономия на охлаждении, и достаточно близко к Пекину. Специализированное оптоволокно уже снизило среднюю задержку между Уланчабу и Пекином до менее 5 мс, что для большинства задач обучения и инференса практически незаметно.
Мы в этом кругу слишком хорошо знаем эту историю. Дешевая электроэнергия, холодный воздух, свободные земли и растущий тренд — за пару лет можно построить дата-центр размером с город. В прошлый раз строили для майнеров, в этот раз — для GPU.
Разница в том, что майнеры можно в любой момент упаковать и уехать, а AI-центры — нет. Подстанции, водяное охлаждение, оптоволокно — это капитальные вложения в землю.
Поэтому настоящая задача — не сколько ГВт подписано, а сможет ли электросеть вовремя подавать электроэнергию, смогут ли вовремя доставить оборудование и сколько компаний через год будут готовы платить за эти места.
Есть еще один момент, который меня давно занимает. Все эти обещанные мощности почти полностью сосредоточены в последние двенадцать месяцев, такая кривая знакома людям из криптосферы. Это может означать, что индустрия действительно развивается, а может — что все просто борются за еще не проверенное место.
Поэтому мне очень интересно: из заявленных 12,5 ГВт, как вы думаете, сколько реально будет подключено к электросети? Что оставит после себя эта степь — пустые заводские корпуса и вывезенные контейнеры, как в прошлый раз, или что-то другое?В Южной Корее шесть тысяч корпоративных счетов ворвались в криптоиндустрию, но 90% из них еще не прошли верификацию
На этой неделе Корейская финансовая надзорная служба представила в парламент данные, которые впечатляют. По состоянию на конец июля в пяти крупнейших корейских биржах насчитывалось 6590 корпоративных счетов, из них на Bithumb приходилось 3280, а на оператора Upbit — Dunamu — более 2080, вместе они составляют более 80% от общего числа.
Звучит так, будто корейские компании массово входят в крипторынок. Но если посмотреть на другую статистику, картина меняется. Из этих 6590 корпоративных счетов только 711 действительно прошли процедуру идентификации клиентов, что составляет чуть более 10%. Иными словами, почти 90% компаний открыли счета, но даже не завершили базовую проверку личности. Проще говоря, большинство этих счетов сейчас пусты — двери открыты, но никто не зашел.
Денег тоже пришло немного. По данным регулятора, объем средств на корпоративных счетах составляет около 43,3 млрд корейских вон, что эквивалентно чуть более 31 миллиону долларов США. В пересчете на более чем шесть тысяч счетов получается в среднем менее 50 тысяч на каждую компанию. Upbit контролирует более 60% этих средств, а остальные биржи делят остаток. По сравнению с ежедневным объемом торгов корейских розничных инвесторов, который исчисляется десятками миллиардов, эта сумма практически незаметна.
Если разбить цифры по биржам, то у Gopax всего 65 корпоративных счетов, у Korbit — 620, у Coinone — 539, что совсем не сопоставимо с двумя лидерами. Общий объем депозитов составляет около 90 млрд корейских вон, что в масштабах крипторынка с ежедневными оборотами в десятки миллиардов долларов — капля в море.
Посмотрим, насколько активны корейские розничные инвесторы. Недавно объем торгов на Upbit в один день вырос более чем вдвое, а корейские розничные инвесторы массово поднимали такие старые монеты, как BCH, XRP, ADA. Корейские розничные инвесторы всегда были самой активной группой на крипторынке, а теперь институциональные игроки отстают. У институтов открыто несколько тысяч счетов, но денег на них пока нет — похоже, что розничные инвесторы идут вперед, а компании только выстраиваются в очередь.
Позиция регулятора тоже интересна. Всплеск корпоративных счетов произошел в момент, когда законодательство Южной Кореи обсуждает включение виртуальных активов в официальную нормативную базу — одновременно происходит и смягчение, и ужесточение правил. Никто не знает, ждут ли компании завершения правил, чтобы действовать, или делают ставку на ослабление регулирования. С одной стороны, призывы к упорядочению рынка, с другой — компании первыми открывают счета — этот ритм сам по себе говорит о том, что все делают ставку на переломный момент.
Как вы думаете, эта волна открытия корпоративных счетов действительно превратится в покупательский спрос или это будет громко, много счетов, но мало денег? Три дня подряд цена росла, а он тайком перевел 12765 ETH
Сегодня утром в мониторинге блокчейна появилось сообщение, я смотрел на него несколько секунд. Адрес соучредителя F2Pool Ван Чунь за последние три дня роста перевел на Binance 12765 ETH.
Что это за цифра? По текущему курсу это примерно 28,73 миллиона долларов. После перевода он вернул 87,68 миллиона USDC, чтобы погасить заем на Spark. Если внимательно посмотреть на эту цепочку операций, то за эти три дня он не наращивал позицию, а снижал кредитное плечо.
На рынке до сих пор спорят, закончилась ли медвежья тенденция, и голоса в поддержку бычьего рынка становятся все громче, но первый шаг этого соучредителя майнингового пула на фоне роста — погасить долг. Этот контраст довольно интересен: у владельцев майнинговых пулов восприятие рынка отличается от обычных игроков, у них важен денежный поток, и даже если есть значительная нереализованная прибыль, они предпочитают снизить кредитное плечо, чтобы спать спокойно.
В настоящее время на его адресе лежит около 65 тысяч ETH, что эквивалентно 159 миллионам долларов, плюс 1000 WBTC, примерно на 77,18 миллиона долларов. То есть это не ликвидация позиций, а точечное снижение кредитного плеча — большая часть позиции сохранена, убрана только самая затратная часть.
Немного контекста: имя Ван Чунь в криптосообществе не ново, F2Pool — один из ведущих майнинговых пулов в Китае, а действия соучредителей всегда рассматриваются аналитиками блокчейна как индикатор настроений. За этим наблюдал мониторинг Yujin, который обычно не выпускает предупреждения без веской причины, а Spark — это децентрализованная платформа кредитования, где для займа нужно заложить ETH, и чем сильнее рост рынка, тем больше колебания стоимости залога испытывают держатели позиций.
Особенно важен момент времени. Эти три дня совпали с тем, как BTC снова поднялся выше 79 тысяч, а рыночные настроения сменились с паники на жадность, данные по ликвидациям колебались, и ни быки, ни медведи не сдавались. В такой момент решение соучредителя майнингового пула погасить долг и снизить кредитное плечо — это как холодный душ для «всенационального бычьего» настроя.
Такие действия имеют значение для краткосрочного анализа рынка. Переводы крупных сумм на биржи традиционно считаются сигналом потенциального давления продаж, особенно когда ETH отскочил до текущих уровней, и подобные операции по частичной продаже на подъеме встречаются не только у него. Трейдерам, работающим на колебаниях, стоит воспринимать сообщения о крупных переводах как вспомогательный индикатор вместе с объемами и таймфреймами. Часто ритм фиксации прибыли сложнее предсказать, чем направление: если направление верное, кто-то уже первым перевел нереализованную прибыль в реальные деньги, а вы все еще ждете более высокой точки.
Некоторые считают, что это наоборот говорит о том, что владелец пула все еще верит в рынок, ведь он не ликвидировал позиции, а лишь снизил кредитное плечо. После погашения долга его активы стали чище, и если будет коррекция, у него будет больше ресурсов для докупки.
С практической точки зрения такие действия крупных игроков дают больше информации о ритме, а не о направлении рынка. Тем, кто покупает на пике, стоит задуматься: если даже самые опытные майнеры снижают кредитное плечо на росте, не пора ли и вам подумать о точках фиксации прибыли? Тем, у кого есть ETH для торговли на колебаниях, в ближайшие дни стоит внимательнее следить за сообщениями о крупных переводах — давление продаж обычно реализуется в часы максимального подъема настроений. Не стоит соревноваться с крупными игроками в терпении — у них совсем другой уровень вложенных средств.
Вопрос в том, как вы думаете: действительно ли владелец пула пессимистично смотрит на краткосрочный рынок, или просто воспользовался высоким курсом, чтобы погасить проценты и оставить себе запас? Пишите в комментариях ваше мнение.Маркет-мейкер перевел 57 миллионов долларов, подозрительно собираясь уйти
Сегодня утром в чате кто-то выложил скриншот с блокчейна и добавил комментарий: маркет-мейкер снова начал переезжать. Я открыл и увидел довольно впечатляющие цифры.
Мониторинг Onchain Lens показывает, что Wintermute перевел на Binance 129,5 тыс. SOL на сумму около 12,42 млн долларов, а также 169,5 BTC примерно на 13,11 млн долларов, при этом мониторинг отметил, что это, вероятно, для продажи. Еще более запутанным оказался третий перевод — 407,47 BTC, что эквивалентно примерно 31,36 млн долларов, сначала на промежуточный кошелек, а затем после нескольких операций на Coinbase. В сумме три перевода составляют 57 млн долларов, все средства направлены на биржи.
Имя Wintermute знакомо всем, кто хоть немного в теме — это один из самых активных маркет-мейкеров на рынке, который обеспечивает ликвидность на биржах, зарабатывая на спреде между покупкой и продажей. Такие игроки обычно держат большие объемы спотовых активов, и переводы туда-сюда — обычное дело. Но проблема в том, что уже два дня подряд аналитики цепочки обращают на них внимание, сегодня утром только что зафиксировали эту партию, а вчера тоже была серия переводов BTC на Binance. При такой активности первая реакция рынка — вопрос: не собираются ли они продавать.
Если посмотреть на более длинную временную шкалу, то у этой организации в последнее время довольно осторожная позиция: пару дней назад зафиксировали, что на Hyperliquid их шорт-позиции превышают 90%, с объемом более 100 миллионов долларов. С одной стороны, они активно шортят на рынке деривативов, с другой — переводят спот на биржи. В совокупности это совсем не похоже на простое накопление.
Честно говоря, позиции маркет-мейкеров — это не то же самое, что наши с вами бычьи или медвежьи настроения. Они переводят монеты на биржи иногда для пополнения ликвидности новых торговых пар, иногда для ребалансировки запасов, не обязательно для продажи. Но если посмотреть с другой стороны, если это просто рутинные операции, почему они всегда выбирают периоды с наибольшей ликвидностью и самые крупные маршруты? Это сложно не воспринимать как нечто большее.
С точки зрения рынка, такой сигнал может быть полезен для краткосрочных трейдеров. Массовый приток средств на централизованные биржи обычно усиливает краткосрочное давление на продажу, особенно чувствительны к этому монеты с относительно концентрированной капитализацией, такие как SOL. Трейдерам, работающим на колебаниях, стоит использовать это как вспомогательный индикатор: при появлении крупных переводов не стоит сразу паниковать, лучше оценивать вместе с объемом торгов за день — так надежнее, чем просто смотреть на одну цепочку. По направлению — не стоит отвергать весь тренд из-за переводов маркет-мейкера, но и не стоит слишком сильно рисковать, покупая на пике, ведь признаки ослабления позиций часто скрываются в таких незаметных операциях.
Еще один важный момент — время таких переводов. Перевод на биржу ночью, когда ликвидность низкая, и днем, когда торговля активна, имеют совершенно разный смысл. При низкой ликвидности крупные переводы могут вызвать резкие падения, днем же это скорее постепенное давление. Сегодняшние переводы пришлись на утренний период с повышенным объемом, так что краткосрочный удар будет ограниченным, главное — как рынок удержит эти объемы в ближайшие часы.
Теперь вопрос к участникам чата: когда маркет-мейкер переводит монеты на биржу, вы считаете это признаком продажи или думаете, что им все равно на этот объем и это просто рутинная операция? Пишите свое мнение в комментариях.Движение $BTC с $64K до $80K было впечатляющим, но картина не совсем ясна.
$ETH всё ещё отстаёт, в то время как многие альткоины остаются рискованными после резких скачков и слабых отскоков.
$OKB и $BNB продолжают демонстрировать относительную силу, тогда как сектор хранения может потребовать здоровой коррекции перед следующим ростом.
$NEAR около $7.12–$7.13 также выглядит неопределённым на вершине.
Когда на рынке нет чёткого направления, защита капитала может быть разумнее, чем принуждение к сделкам
#BTCETFInflowsSurge #ETHTests2500 Из 6590 корпоративных счетов на рынке только около 10% прошли проверку личности
Сегодня Корейская финансовая служба надзора предоставила Комитету по государственным делам Национального собрания данные, и главное впечатление после их изучения — институционализация рынка в Южной Корее началась, но пока не достигла зрелости.
По состоянию на конец июля на пяти крупнейших корейских криптовалютных биржах зарегистрировано всего 6590 корпоративных счетов. На Bithumb приходится 3280 счетов, почти половина, на платформу Upbit, принадлежащую Dunamu, приходится 2086 счетов, вместе эти две биржи составляют 5366 счетов, или 81,4% от общего числа. Остальные — Korbit с 620 счетами, Coinone с 539 и Gopax с 65, что практически незначительно.
Но самое важное — из этих 6590 корпоративных счетов только 711 прошли полноценную процедуру KYC, что составляет 10,8%. Открыто более шести тысяч счетов, но только чуть более 10% прошли все нормативные процедуры и могут полноценно использоваться. Размер активов также подтверждает эту тенденцию: корпоративные счета держат в общей сложности около 43,377 млрд корейских вон, что примерно равно 31,2 млн долларов США, при этом на Upbit приходится более 60%, а остальные биржи фактически отстают.
Здесь есть интересный контраст. Ранее в Южной Корее сообщалось о планах открыть виртуальные активы для примерно 3500 компаний, что вызвало позитивный отклик на рынке, ожидая притока институциональных средств. Сейчас, когда регуляторы раскрыли данные, видно, что количество корпоративных счетов действительно быстро растет, но процесс соответствия требованиям значительно отстает от темпов открытия счетов. Счета можно открыть легко, но вопрос в том, смогут ли и захотят ли компании реально использовать эти средства.
В конечном счете, на корейском рынке существует давняя проблема: порог для участия компаний в виртуальных активах всегда был очень высоким, и раньше рынок в основном принадлежал частным лицам, с очень высоким процентом розничных инвесторов. Сейчас количество счетов растет, что говорит о смягчении барьеров, но 90% счетов, не прошедших KYC, — это наследие прошлой политики. Регуляторы открывают двери, но готовы ли компании вкладывать реальные деньги — это другой вопрос, и разрыв между этими процессами — это пространство для маневра, которое мы можем наблюдать.
Для нашего рынка эти данные в краткосрочной перспективе не стоит рассматривать как катализатор для движения цен. Известно, что корейские розничные инвесторы сильно влияют на альткоины, но институциональные средства и розничные инвесторы — это совершенно разные вещи. Деньги, которые приходят через нормативные процедуры, идут медленно и в рамках долгосрочных циклов, это положительный фактор для ликвидности на макроуровне, но не причина для внутридневных колебаний. Если рассматривать «вход институционалов» как торговый ориентир, важно смотреть на устойчивое увеличение объёмов, а не только на количество счетов.
В долгосрочной перспективе эта тенденция заслуживает внимания. Южная Корея — один из самых активных крипторынков в мире, количество корпоративных счетов выросло с единиц до 6590, и каналы для институционального участия постепенно открываются. Хотя сейчас процесс застрял на этапе KYC, направление уже ясно: каждый новый пакет соответствующих требованиям счетов — это реальный приток капитала. Для среднесрочных и долгосрочных инвесторов стоит рассматривать это в рамках макроэкономической картины, вместе с притоком ETF и капитализацией стейблкоинов, что гораздо полезнее, чем следить за ежедневными колебаниями.
В заключение вопрос: считаете ли вы, что вход институциональных средств уже отыгран рынком или до реального воплощения этого шага еще далеко? Обсуждаем в комментариях.Почти 200 миллионов долларов в биткоинах переведены на Binance — гигантский кит уходит с вершины?
13 часов назад кошелек с кодовым именем 3NVeXm перевел на Binance 2555 биткоинов, что по текущему курсу составляет примерно 197 миллионов долларов. Об этом никто не объявлял и это не попало в тренды, просто мониторинг блокчейна зафиксировал этот факт. Но если посмотреть на это в контексте недавнего ралли, ситуация приобретает иной оттенок.
Биткоин на этой неделе вырос с низов почти до 80 тысяч долларов, многие уже объявляют о возвращении бычьего рынка. В самый разгар этого оптимизма кто-то молча перевел почти 200 миллионов долларов на биржу. Опытные игроки понимают, что перевод биткоинов на Binance обычно не для хранения, а скорее для продажи или подготовки к внебиржевой торговле. Одна транзакция на 2555 монет — это немалый объем для любой средней биржи, особенно на пике роста.
И это не единичный случай. Если посмотреть на записи в блокчейне за последние дни, чем сильнее рост, тем больше крупных адресов переводят монеты на биржи. Несколько дней назад анонимный кит перевел 1727 биткоинов на Binance, а еще раньше один адрес за три дня продал в общей сложности 7700 монет. Пока все кричат о формировании дна и институциональных покупках, эти игроки, похоже, идут в противоположном направлении. Такие действия на пике часто предшествуют фиксации прибыли краткосрочными трейдерами, стоит быть внимательнее.
Еще более тревожна структура держателей. За последние три дня на биржи поступило 53 тысячи биткоинов, почти все от краткосрочных держателей, в то время как долгосрочные инвесторы, держащие монеты более года, практически не двинулись. Когда растет цена, уходят краткосрочные игроки, а долгосрочные остаются. Такая структура обычно говорит о нестабильности рынка.
Для нас, обычных игроков, не стоит слишком нервничать из-за переводов китов, но это сигнал. Чем больше монет на биржах, тем сильнее потенциальное давление продаж. Продажа редко происходит одномоментно, обычно это постепенный процесс, поэтому в ближайшие дни стоит внимательно следить за чистым притоком на биржи — это важнее, чем колебания цены.
С одной стороны, такие институции, как BlackRock и Cardone, публично наращивают позиции, а американские спотовые ETF показывают пять дней подряд чистый приток; с другой — киты переводят монеты на биржи. Как думаете, кто лучше понимает, где вершина? Мы, обычные игроки, чаще всего попадаемся на этом этапе: видим рост и боимся упустить момент, а в итоге покупаем у тех, кто фиксирует прибыль.
Пока никто не подтвердил, была ли транзакция на 2555 монет продажей или просто переводом, но сам факт уже заставляет тех, кто вложился по полной, нервничать. В самые оживленные моменты рынка происходит самая активная смена монет. Что именно задумал этот кит — неизвестно, а вы уже продумали свою позицию?Обещавшие рост альткоинов получили удар от альткойнов
Всего два дня назад в чате обсуждали рост альткоинов, биткоин поднимался до 79 000, и различные альткойны тоже оживились. Но сегодня утром ситуация резко изменилась: биткоин тихо упал ниже 77 000, а альткойны буквально прижали к земле.
Согласно данным HTX, с падением биткоина ниже 77 000 альткойны оказались под давлением. TAC торгуется по цене 0,00167 доллара, за последние 24 часа упал более чем на 40%; FHE упал на 30%; SQD, PTB, INX, BASED и другие потеряли от 20% до почти 30%. За один день счета изменились с зелёных на красные, многие, кто только что открыл позиции, сразу же попали в ловушку.
Интересно, что эта коррекция произошла довольно внезапно. Ещё пару дней назад все обсуждали, достиг ли биткоин дна, не скупают ли институциональные инвесторы тайно, и ETF продолжали привлекать средства. С одной стороны — позитивные новости повсюду, с другой — альткойны тихо и незаметно скатываются вниз. Такая ситуация, когда на словах все ждут роста, а на деле продают, мы видели уже не раз.
Ещё стоит задуматься о качестве этого ралли. Рост биткоина до 79 000 во многом был вызван закрытием коротких позиций, пассивным покупательским давлением. Когда силы, вызвавшие ликвидации, иссякли, альткойны, которые не имеют реальной поддержки и растут только на эмоциях, сразу стали первыми, кто оказался выброшен с рынка. Биткоин упал не сильно, а альткойны пострадали сильно — такая качель обычно говорит о снижении склонности рынка к риску.
Если оглянуться назад, это ралли изначально было избирательным. Биткоин и несколько крупных монет смогли удержать позиции, а многие альткойны с самого начала не успевали за ростом. Теперь, при небольшом откате, все, кто плавал без поддержки, сразу проявились.
Что действительно заставляет нервничать, так это то, что такие массовые коррекции часто происходят в моменты, когда все расслаблены. Вчера ещё хвастались прибылью и говорили о смене цикла, а на следующий день счета уже уменьшились. Те монеты, которые почти не росли, но упали вместе со всеми, сейчас легче всего оценить — действительно ли они ценны или просто ловят хайп.
Истории на рынке всегда полны поворотов. Сегодняшний удар — это холодный душ для тех, кто ещё на подъёме. Что будет дальше — продолжится ли боковик или будет ещё одно падение — никто не скажет за вас. Ваши альткойны — они упали вместе со всеми или устояли?Почему американский покупатель на рынке с отрицательной премией в течение 97 дней ведет себя как мертвый
На выходных, когда было нечего делать, я пересмотрел ход рынка за это время и все больше чувствовал, что что-то здесь не так.
BTC с 64 000 долларов поднялся до выше 78 000, в новостях каждый день сообщают о прорывах и ликвидациях, повсюду ощущается бычий настрой. Но у CoinGlass есть один индикатор, который постоянно охлаждает пыл: индекс премии биткоина на Coinbase, который с 19 мая и по сегодняшний день уже 97 дней подряд отрицательный, обновляя рекорд самой продолжительной отрицательной премии с момента запуска этого индикатора.
Объясню этот индикатор простыми словами. Он измеряет разницу в цене BTC между Coinbase и Binance, если цена на Coinbase ниже, премия отрицательная, то есть покупательская активность в США слабая, а давление продаж высокое. Что значит 97 дней? Ранее самый длинный период был с 16 января по 24 февраля — всего 40 дней, а во время обвала в октябре 2021 года — чуть больше 30 дней. Сейчас же этот период удвоился и даже изменил направление.
Самое интригующее — это временной момент. В январе и феврале эти 40 дней отрицательной премии совпадали с тем, что цена была на дне, и можно понять, почему покупатели не активны. Но сейчас цена поднялась уже на 20% от дна, а американский спотовый спрос так и не подтянулся — это уже нелогично. Цена растет, а американские деньги наоборот колеблются — этот контраст сам по себе очень странный.
Посмотрим, как вообще начался этот рост. Аналитики Standard Chartered привели цифру: с 19 по 21 августа ликвидации коротких позиций BTC достигли почти 1,44 млрд долларов — это крупнейший объем с июня 2021 года по данным Coinglass. Проще говоря, первая половина этого роста больше похожа на то, что рынок фьючерсов «раздавил» шортистов, а не на то, что американские спотовые покупатели реально скупают монеты.
С одной стороны, ETF показывают чистый приток средств уже 5 дней подряд, с другой — покупатели на Coinbase 97 дней подряд «притворяются мертвыми». Эти два сигнала вместе выглядят немного противоречиво. Приток в ETF говорит о том, что институционалы постепенно накапливают позиции, а отрицательная премия показывает, что американские деньги на Coinbase пока остаются в стороне и наблюдают. Рынок сам не может точно сказать, это разворот тренда или просто вынуждающая коротких игроков ситуация.
Для тех, кто торгует на колебаниях, этот индикатор может служить ориентиром. Покупать на пике отрицательной премии — значит спорить с колебаниями американских денег, выигрыш — это удача, проигрыш — норма. Когда увидим, что премия станет положительной и американские покупатели начнут активно закупаться, тогда можно будет говорить о настоящем входе спотовых денег и устойчивости тренда. Сейчас же ситуация больше похожа на ожидание — ожидание Джексон-Хоул на следующей неделе, отчета Nvidia, ясности от ФРС.
В общем, я считаю, что при таком росте цены и рекордно долгой отрицательной премии такое расхождение не может длиться вечно, рано или поздно одна из сторон уступит. А вы как думаете, чего именно ждут американские деньги? Или вся эта волна с самого начала была просто фьючерсной игрой и не имеет отношения к споту?За неделю появилось 800 миллионов новых стабильных монет — кто их ждет?
Официальные данные Circle вышли: за 7 дней до 20 августа было выпущено 7,5 млрд USDC и выкуплено 6,7 млрд, чистый прирост — 800 млн, общий оборот достиг 72,7 млрд.
Само по себе число не кажется большим, но в текущих рыночных условиях это интересно. В эти дни BTC колеблется около 78 000, альткоины падают, рынок движется вяло, у многих счета несколько дней без активности. В это время пул стабильных монет тихо наполняется.
Что значит выпуск и выкуп? Стабильные монеты — это шлюз для входа и выхода денег. Кто-то меняет фиат на USDC — готовится войти в рынок; кто-то меняет USDC обратно на фиат — выходит. За неделю выпуск превысил выкуп на 7,5 млрд против 6,7 млрд, значит, в чистом виде деньги идут внутрь, кто-то накапливает в этом пуле.
Посмотрим на структуру резервов: из 72,9 млрд долларов резервов 48,1 млрд — овернайт обратные репо, 12,7 млрд — краткосрочные гособлигации до 3 месяцев, остальное — в системно значимых институтах. Иными словами, эти новые USDC не просто цифры, за ними стоит реальное обеспечение, которое в любой момент может превратиться в покупательский спрос.
За последние два года есть правило: расширение предложения стабильных монет обычно опережает рынок. Помните конец 2024 года? Тогда капитализация стабильных монет сначала тихо росла, а потом BTC начал расти. Причина проста: стабильные монеты — это боеприпасы, сначала заряжают оружие, а когда нажмут на курок — это уже другой вопрос. Сейчас USDC за неделю вырос на 800 млн, а весь рынок стабильных монет уже превысил 303 млрд долларов — этот арсенал действительно расширяется.
Для тех, кто торгует на колебаниях, эти данные — индикатор настроений. Рост стабильных монет говорит, что деньги на рынке не уходят, они ждут возможности купить дешевле или увеличить позиции, это не сигнал к краху. Но наличие боеприпасов не значит, что стрельба начнется сразу, когда деньги действительно пойдут в ход, зависит от катализаторов — предстоящий ежегодный симпозиум в Джексон-Хоуле, отчет Nvidia, заявления ФРС — что из этого случится первым, та линия и сдвинется первой.
Лично я считаю, что когда деньги накапливаются, рынок обычно тихий, а когда начинается большой шум — половина боеприпасов уже выпущена. Как вы думаете, эти 800 миллионов новых боеприпасов — это умные деньги, которые ждут дна, или уже готовые в любой момент войти крупные игроки?Отрицая выпуск новой монеты, кошелек при этом выводит средства
Семья Трампа только что опровергла планы по выпуску новой монеты, но данные в блокчейне тут же опровергли это: адрес команды токена TRUMP перевел 3,837,000 SOL на биржу.
Аналитик блокчейна Юй Цзинь заметил этот перевод, который произошел сегодня утром. Адрес команды токена TRUMP (2RH...FSK) час назад перевел 3,837,000 SOL, стоимостью около 9,33 млн долларов, через промежуточный сервис BitGo, а затем на OKX. Вся эта операция выглядит как подготовка к фиксации прибыли.
Самое интересное — время. Вчера в СМИ появилась информация, что Трамп собирается выпустить новый токен, якобы новый кошелек Robinhood Chain получил 290 ETH и взаимодействовал с контрактом под названием Truth Coin. Как только слухи появились, сын Трампа Эрик Трамп поспешил опровергнуть их, назвав это шуткой, заявив, что никакой новой монеты никто не собирается выпускать, и намекая на мошенничество.
Пока опровержение еще не прозвучало, команда уже начала переводить SOL на биржу. Если смотреть на эти события вместе, контраст очевиден. Конечно, перевод на биржу не обязательно означает продажу, это может быть ребалансировка или работа со старыми активами. Но все, кто знаком с мем-монетами, знают: когда средства команды попадают на биржу, у розничных инвесторов сразу возникает мысль — не готовятся ли к распродаже.
Что касается самого токена TRUMP, он стал звездой этого ралли, ранее за день вырос более чем на 93%, а капитализация достигала 1,9 млрд долларов, популярность и споры вокруг него были на высоте. Теперь, когда команда внезапно начала активные действия с кошельком, у держателей возникает тревога. Ведь ценообразование мем-монет во многом контролируется крупными игроками и командой, а действия в блокчейне зачастую говорят правду лучше официальных заявлений.
Для нас этот перевод — напоминание всем, кто играет с мем-монетами: при оценке проекта не стоит полагаться только на официальные заявления, важно смотреть, что делает кошелек. Когда говорят, что не будут выпускать или продавать, а кошелек при этом переводит средства на биржу, лучше быть осторожнее.
Еще один интересный момент — переводят SOL, а не сам токен TRUMP. Если команда действительно хотела бы обвалить TRUMP, логично было бы продавать именно его. Сейчас же движутся SOL, возможно, это конвертация в стейблкоины или перестройка портфеля. В любом случае, 9,33 млн долларов реальных средств в блокчейне — это гораздо весомее любых заявлений.
Как вы думаете, этот перевод SOL — просто ребалансировка или начало распродажи? Вы еще рискнете держать монету семьи Трампа на выходных? 1. Ожидания ETF, главный катализатор Grayscale продвигает заявку на конвертацию ZEC в спотовый ETF, рынок ставит на то, что американские регуляторы могут дать разрешение; также ходят слухи, что институциональные инвесторы планируют вложить сотни миллионов долларов, институциональный нарратив напрямую разжигает энтузиазм капитала. Если приватная монета пройдет через ETF, это означает, что регулируемые средства смогут массово войти на рынок — это ключевая история текущего ралли. 2. Сокращение предложения, уменьшение ликвидных монет У ZEC есть приватный пул с шифрованием, большое количество монет переводится на приватные адреса, что фактически «запирает» их вне ликвидного оборота на биржах, на рынке становится меньше монет для продажи; в сочетании с предыдущим халвингом, когда выпускается меньше новых монет, рынок разыгрывает логику «давления предложения». 3. Ротация тематики приватных монет + рекомендации крупных игроков Недавние рыночные тренды меняются, сектор приватных монет вновь привлекает капитал. Крупные фигуры в индустрии, такие как DCG, Hayes, публично выражают бычьи настроения и называют целевые цены, что распространяется в соцсетях, розничные инвесторы поддаются FOMO и врываются в рынок, что дополнительно поднимает цены. 4. Кредитное плечо и ликвидации коротких позиций усиливают рост Капитализация ZEC не слишком велика, ликвидность низкая, при запуске ралли большое количество коротких позиций ликвидируется, что вызывает эффект ликвидаций и способствует краткосрочному резкому росту; такие монеты быстро растут, но также быстро и падают. #BTC冲高后震荡，ETF资金持续流入
#ETH触及2500美元后震荡
Влияние геополитических конфликтов на биткойн нельзя просто свести к «росту в качестве убежища»
Многие трейдеры ошибочно полагают, что при возникновении геополитического кризиса биткойн обязательно вырастет. На самом деле всё наоборот: в начале конфликта рынок первой реакцией является распродажа всех рискованных активов в обмен на долларовую наличность, биткойн вместе с основным рынком также подвергается распродаже. Только при длительном продолжении конфликта, когда рынок начинает опасаться обесценивания фиатных валют и снижения покупательной способности бумажных денег, нарратив о биткойне как «цифровом золоте» начинает постепенно работать. Поэтому при внезапных международных новостях не стоит сразу открывать длинные позиции, сначала нужно определить, находится ли рынок в фазе паники ликвидности или в фазе долгосрочных опасений по поводу кредитного риска, чтобы избежать неоднократных ошибок из-за неожиданных новостей.
$ETH $BTC Ранее $SNDK демонстрировал резкий рост за счёт сосредоточенного капитала и краткосрочного взрывного подъёма, но с исторического максимума начался обвал без поддержки, с падением более чем на 99%. Вся торговля была жёстко подавлена постоянным давлением на продажу ранних инвесторов, из-за чего цена не могла удержаться и за несколько часов пробивалась вниз.
В то же время $BICO, $BEAT, $ALLO, $KAITO, $APR из того же сектора точно поймали активный спрос, вызванный текущим раундом смягчения ликвидности на рынке, с чётким ритмом. $SNDK же не получил выгоды от ротации внутри сектора, полностью оторвался от общего восходящего тренда и застрял в собственном нисходящем канале, продолжая медленно снижаться вдоль краткосрочных скользящих средних. В текущей ситуации риск слепого входа в рынок с надеждой на разворот, без достаточной смены позиций, достиг очень высокого уровня.Голосует против закона о криптовалютах, но держится за Bitcoin ETF
Демократический конгрессмен США Рашида Талиб недавно подала ежегодное финансовое раскрытие, в котором в её пенсионном счёте числятся позиции в ETF на биткоин и эфир на сумму максимум около 30 тысяч долларов. Сумма небольшая, но гораздо более примечательна другая сторона.
Талиб известна в прогрессивных кругах Конгресса как скептик криптовалют, она всегда настороженно относится к финансовому капиталу и является одним из самых громких критиков. Ранее она голосовала против закона CLARITY, который сейчас продвигается как ключевой закон для поддержки криптоиндустрии, суть которого — чётко определить биткоин как товар и решить, под юрисдикцией SEC или CFTC находятся эфир и другие криптовалюты, чтобы дать отрасли определённость. Закон должен быть вынесен на голосование в Сенате в конце месяца, когда сессия завершится. Она также поддерживала резолюцию о приостановке так называемой криптокоррупции. То есть на законодательном уровне она выступает против крипты, а в личном счёте инвестирует реальные деньги в крипто ETF.
Нужно уточнить, что обе позиции — это ETF, а не криптовалюта, хранящаяся на её личных кошельках. Американские законодатели раскрывают активы в диапазонах, а не точных суммах, максимальная сумма по одной позиции — 15 тысяч долларов, в её пенсионном счёте 41 инвестиция, и эти две позиции в крипто — лишь малая часть, по одной позиции в Grayscale Ethereum ETF и Bitcoin ETF.
Но контраст очевиден. На публике — против, втайне — инвестирует, и она далеко не единственная. На этой неделе спотовые Bitcoin и Ethereum ETF зафиксировали чистый приток в 2,6 миллиарда долларов за неделю — максимум с октября прошлого года, институциональные инвесторы активно скупают, а в Вашингтоне всё ещё есть те, кто блокирует развитие, слова и действия расходятся. Несоответствие между словами и деньгами — в Вашингтоне это давно не новость. Ранее в июньской декларации Трампа также фигурировали акции Coinbase, у политиков всегда две версии — публичная позиция и реальные действия.
Это вызвало бурю в криптосообществе. Многие сделали скриншоты и делятся ими, шутят, что кто ещё поверит публичным заявлениям политиков — тот наивен. Некоторые защищают её, говоря, что депутаты тоже обычные люди, и диверсификация пенсионного счёта вполне оправдана. Но проблема в том, что её голос влияет не на её личный кошелёк, а на регулирование всей отрасли, и именно это несоответствие наиболее интересно. Ведь те, кто на публике критикует, уже тайно инвестируют, и обычным людям сложно понять, чему верить.
Ещё более интригует время. Принятие закона CLARITY в сентябре напрямую определит дальнейший путь регулирования криптовалют в США. Человек, который сам покупает крипто ETF, голосует против закона — голосует ли он по убеждениям или по другим причинам, решайте сами.