Orbit Post Sitemap
#TeslaQ3ProfitAndMargins 1/5 $TSLA поставки за 3-й квартал +1,4% кв/кв выглядят нормально. Это не 🧵. Суть в смешанном результате: США (наш прогноз) -9,2% кв/кв, Китай +17,8% кв/кв. $TSLA в 3-м квартале 2026 года продавала свои самые прибыльные автомобили вместо наименее прибыльных (ЭТО ПЛОХО).#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 $BTC $ETH Макроданные вызывают бурные обсуждения, многие следят за повышением ставок и инфляцией, но легко упускают из виду один реальный сигнал: в последнее время наблюдается постоянный отток средств из спотовых ETF на BTC и ETH. Институциональные средства выводятся, но цена не обваливается, это расхождение заслуживает тщательного анализа. Средства ETF отражают позицию институциональных инвесторов с Уолл-стрит. Постоянный чистый отток означает, что часть традиционных институтов, сталкиваясь с ростом инфляции и высокими ставками, выбирает сокращение позиций в криптоактивах и уход в защиту.
ETF — лишь один из каналов институционального входа, не все средства проходят через него. Многие выбирают внебиржевые OTC-сделки или напрямую на блокчейне накапливают монеты, что не отражается в данных ETF. В период коррекции часть долгосрочных держателей продолжает аккумулировать, не распродаваясь из-за краткосрочных колебаний, создавая базовую поддержку рынку.
Большая часть давления от крупных выкупов ETF поглощается внутридневными квантовыми стратегиями. Многие работают в диапазоне, покупая на минимумах и продавая на максимумах, поэтому рынок часто колеблется и редко развивается в односторонний тренд. При сильных падениях появляются покупки на дне, но объемы розничных инвесторов ограничены, они могут поддержать краткосрочную поддержку, но не способны инициировать крупный рост.
Поэтому даже при поглощении давления больше происходит удержание диапазона, а не прямой разворот в бычий тренд.
Постоянный отток из ETF сам по себе является медвежьим сигналом, ограничивающим высоту отскока; но крупные игроки и внутридневные средства, поглощая давление, препятствуют резкому и непрерывному падению цены. Их сочетание создает текущую ситуацию с частыми ложными пробоями и колебаниями, формируя процесс шлифовки дна. $SOL
SOL вырос более чем на 3%, как отличить переоценку экосистемы от рыночного отскока?
Спотовая цена за 24 часа выросла примерно на 3,67%, в диапазоне 100.89—106.66, цена находится примерно на 87% этого диапазона. Рост близок к ETH, текущие данные в первую очередь поддерживают синхронное восстановление склонности к риску.
Чтобы получить независимую премию, необходима реальная поддержка со стороны приложений, нельзя напрямую объяснять ценовой отскок ростом доходов в сети. Цена и бизнес-показатели должны проверяться отдельно.
Устойчивое закрепление выше 106.66 с формированием более высокой точки отката будет способствовать продолжению роста; если при падении BTC SOL теряет большую часть роста, утверждение о независимой силе не выдерживает критики. 100.89 — нижняя граница текущего диапазона.BTC,ETH после этого раунда отскока застряли в боковом движении на высоком уровне, что по сути не является признаком истощения бычьей динамики, а отражает коллективное ожидание рынка, который вошел в режим выжидания в ожидании ключевого события сегодня: в пятницу в 11:30 по местному времени Уош из Федеральной резервной системы выступит с публичной речью на ежегодном собрании МВФ в Бангкоке, что является ключевым фактором для краткосрочного ценообразования активов.
Технический анализ структуры
В краткосрочной перспективе текущий раунд рынка определяется как восстановительный отскок после падения, около 82500 формируется первая фаза краткосрочного сопротивления, цена нуждается во времени для колебаний и усвоения плавающих позиций; на дневном таймфрейме предыдущая коррекция была полностью реализована, одновременное увеличение объема торгов является позитивным сигналом, однако быки еще не завершили подтверждение структуры, поэтому нельзя напрямую утверждать разворот тренда.
Ранее BTC отскочил от круглой отметки 80000, что вызвало массовое закрытие длинных позиций выше 80000 и очистку позиций, соотношение быков и медведей продолжает снижаться, в то время как общий объем открытых позиций стабильно растет. В диапазоне 83000-84000 существует значительное давление со стороны медведей, в районе 82700-83500 сконцентрировано около 200 миллионов заявок на продажу, цена уже более десяти часов колеблется в этом диапазоне. До выступления Уоша волатильность продолжает сжиматься, вероятность одновременного резкого движения в обе стороны под воздействием события достаточно высока.
Макроэкономические фундаментальные противоречия: инфляция, потребление и опасения стагфляции
Данные по PPI и CPI последовательно превышают ожидания, что приводит к парадоксальной реакции рынка: акции и криптоактивы одновременно отскакивают, а доходность долгосрочных американских облигаций значительно снижается. Рынок облигаций уже заранее закладывает замедление экономики США, если внимательно проанализировать розничные данные, становится понятна суть: розничные продажи в сентябре выросли на 0,8% в месячном выражении, но без учета бензина рост составил всего 0,1%. Весь блеск потребительских данных обусловлен ростом цен на нефть, а реальные расходы населения на необязательные товары существенно ослабли, рынок начинает учитывать ожидания последующих стимулирующих мер, и нарратив стагфляции постепенно набирает обороты. Высокие цены на нефть продолжают испытывать давление, связанные с этим ожидания политики также заслуживают пристального внимания.
Опасения по поводу денежного потока: продолжающийся отток средств из ETF
Институциональные инвесторы не поддерживают быстрое ралли, спотовые ETF продолжают фиксировать отток средств, за один день чистый отток составил 261,4 миллиона. Постоянный уход институциональных средств вкупе с неопределенностью макроэкономического фона не создают условий для начала трендового прорыва на текущем уровне, в краткосрочной перспективе с большой вероятностью сохранится волатильность с частыми колебаниями и боковым движением.
Прогноз рынка
Для того чтобы быки смогли расширить пространство для роста, необходимо дождаться ключевого сигнала: последовательного и быстрого снижения цен на нефть, что улучшит макроэкономическую среду и создаст условия для прорыва BTC и ETH через зону сопротивления. До реализации этого сигнала предпочтительно рассматривать рынок как торгующийся в диапазоне, при этом следует остерегаться резких краткосрочных колебаний, вызванных выступлением на мероприятии. $BTC #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #SamsungQ3ProfitOutlook Остановится ли расширение производства HBM4? Некоторые заказы на оборудование для конечной обработки компании SK Hynix могут быть отложены до следующего года.
В то время как крупные производители памяти активно продвигают массовое производство шестого поколения высокоскоростной памяти HBM4, некоторые специалисты по оборудованию для конечной обработки считают, что темпы расширения медленнее ожидаемых. Некоторые заказы на оборудование, планировавшиеся к добавлению в этом году, могут быть перенесены на поставку в следующем году. Появились признаки задержек оборудования, которое должно было поступить во второй половине годаАмериканцы действительно умеют летать! Не AI, новая модель Tesla Roadster разгоняется с 0 до 60 миль всего за 1 секунду. На задней части установлены 4 двигателя, разработанные SpaceX. Tesla провела прямую трансляцию запуска. На этот раз Xiaomi и Huawei действительно не смогут скопировать это. Время выпуска тоже очень интересно: он выходит на следующей неделе, 21 октября (среда, после закрытия американского рынка). В настоящее время Roadster продается в трех версиях: Performance2 и Thrust можно заказать при наличии денег, цены предзаказа составляют 50 000 и 230 000 долларов соответственно. Единственная летающая версия Rocket1 "air ready" доступна только по приглашению. Количество предзаказов на летающий Roadster не так важно, ведь он, возможно, даже не выйдет на дороги, но он демонстрирует способность Tesla превосходить обычные автопроизводители и воображение, превращая фантастику в реальность — вот что действительно важно для всех. Это и есть причина, по которой рынок готов оценивать Илона и $TSLA в рыночной капитализации. Кроме того, это демонстрация связки двух самых важных компаний Илона — ракету🚗 сейчас может создать только Tesla. $SPCX Что касается отчета на следующей неделе: рынок ожидает выручку в районе 27,7-27,9 млрд долларов и EPS около 0,45 доллара. Ожидания рынка довольно скромные. Выручка пре#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Должен растиПеред открытием сегодняшних торгов на корейском рынке акции Samsung и SK Hynix выросли примерно на 3%. Не стоит недооценивать этот рост. Несколько дней назад индекс полупроводников потерял более двух триллионов за семь торговых сессий, повсюду резкие распродажи, лидеры в области памяти постоянно под давлением, и именно в самый панический момент ожидания были максимально далеки от реальности.
За последние пару дней я начал покупать акции в секторе памяти, и это не «ловля дна» в мистическом смысле, а очень конкретный подход: видимость долгосрочных заказов на стороне спроса сохраняется, текущее падение связано с переоценкой и настроениями, а не с фундаментальными показателями. Рост на 3% перед открытием — это своего рода голос в поддержку этого мнения.
Но, с другой стороны, рост не равен развороту, одна свеча перед открытием ничего не доказывает. Я могу держать позиции, потому что четко продумал размер позиции, стоп-лоссы и уровни выхода. Самое страшное при покупке на перепроданности — не ошибиться в направлении, а не продумать, что делать в случае ошибки.Кровавая распродажа акций памяти на этой неделе, я проанализировал оценки 13 AI-компаний и обнаружил, что рынок совершает одну и ту же ошибку
На этой неделе акции производителей памяти были раздавлены: SK Hynix, Micron, SanDisk резко упали. Искрой стал анонс HBM от ChangXin Memory, но рынок приравнял три совершенно разные компании к одной логике — и это возможность.
Я собрал оценки 13 компаний AI-цепочки поставок (по состоянию на закрытие 15 октября):
Уровень вычислительных мощностей: NVDA, AVGO остаются якорями оценки, TSM, ASML, AMAT — оборудование с наивысшей видимостью заказов
Уровень памяти: наибольшая диверсификация. SK Hynix — лидер HBM (ключевой поставщик Nvidia), Micron — догоняющий, SanDisk — чистый NAND — три совершенно разных сценария, но их похоронила одна и та же свеча
Уровень приложений: оценки ADBE, CRM уже вернулись к разумным уровням, ключевой переменной является прогресс монетизации AI
Мои выводы:
1. Паническое ценообразование ≠ фундаментальное ценообразование, логика спроса на память (AI с HBM/NAND) не опровергнута
2. Дальше смотрим отчёты: SK Hynix 28 октября, Micron в декабре, отчёты — переломный момент
3. Перед отчётами — легкая позиция и наблюдение, после — смотрим подтверждения и принимаем решение — не играем на ставках, а следуем подтверждённым сигналам
У меня в портфеле американских акций на OKX есть MU, логика именно такая. Приглашаю к обсуждению.
#OKX星球 #美股 #存储 #AI产业链 В отчёте CoinGecko за третий квартал, опубликованном 15 октября, представлен контраст: общая рыночная капитализация криптовалют выросла на 39,6% за квартал, но объём торгов на десяти крупнейших централизованных спотовых биржах снизился на 14,2%, упав до 1,65 трлн долларов.
Рост цены и активность торгов оказались не синхронизированы. Видя восстановление капитализации, я не стану сразу утверждать, что «все вернулись». Это только что опубликованный квартальный обзор, не стоит воспринимать его как текущие данные рынка; для оценки ситуации нужно рассматривать цену и уровень участия отдельно.
$BTC В отчёте Strive 8-K от 14 октября были раскрыты две вещи вместе: с 12 по 13 число ожидается общий доход от исполнения варрантов на сумму 369,2 млн долларов; в тот же период компания купила 2822 биткоина по средней цене с издержками около 83266 долларов.
Когда я вижу такие новости, я сначала разделяю «сколько монет куплено» и «откуда взялись деньги». Исполнение варрантов приносит средства, что соответствует выпуску новых обыкновенных акций; нельзя просто смотреть на общий объём монет и автоматически считать, что доля каждого старого акционера тоже увеличилась.
В криптосообществе любят составлять рейтинги покупок монет публичных компаний, но акционеры получают акции, а не депозитный сертификат на эквивалентное количество BTC. Следующий шаг — сопоставить изменения в уставном капитале и показатели на акцию. То, что купили много — факт, но выгодно ли это — нужно учитывать и знаменатель.
$BTC #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Netflix отчёт ещё не опубликован, но рынок уже оценил вероятность превышения ожиданий в 77%. Ожидания Уолл-стрит иногда даже интереснее сюжетов сериалов.
Netflix опубликует отчёт за 3-й квартал после закрытия американского рынка 20 октября. Ранее компания прогнозировала выручку около 12,86 млрд долларов, рост на 12% в годовом выражении, операционная рентабельность около 33,2%.
Текущие данные от OKX Outcomes:
🟢 Отчёт превзойдёт ожидания Yes: 77¢
🔴 Отчёт не оправдает ожиданий No: 24¢
💰 Объём торгов по событию: около 801,300 долларов
Это означает, что рынок склонен ставить на превышение ожиданий, но 77¢ — это не 77% реальной вероятности выигрыша и уж тем более не вероятность роста акции на 77%.
Ключевой момент для Netflix — не только рост выручки, но и сможет ли рекламный бизнес стать вторым двигателем роста.
Стоит обратить внимание на три переменные:
① Сможет ли рост доходов от рекламы компенсировать давление на затраты на контент.
② Сможет ли операционная рентабельность удержаться на уровне, ранее заявленном компанией.
③ Учтён ли уже в цене акций результат отчёта.
Правильный прогноз не гарантирует прибыльной сделки
Даже если отчёт превзойдёт ожидания, акции могут упасть из-за слабых прогнозов или завышенных ожиданий
Рынок сейчас готов платить заранее за хорошие результаты, но мне интересно: насколько хорошим должен быть этот отчёт, чтобы акции продолжили рост.
$NFLX
#奈飞财报 #Netflix #美股财报 #Outcomes #预测市场$LINK
Принятие блокчейна частично зависит от инфраструктуры, которую пользователи редко видят. Chainlink предоставляет оракульные сервисы, которые связывают смарт-контракты с внешними данными и другими системами, включая кросс-чейн инфраструктуру. Его задача — превратить широкий потенциал интеграции в устойчивый экономический спрос. Для $LINK важное различие заключается между полезностью сервисов Chainlink и степенью, в которой эта активность создает постоянный спрос на токен.$OP
Масштабирование Ethereum — это не просто гонка за самыми дешевыми транзакциями. OP Stack от Optimism позволяет разработчикам создавать настраиваемые блокчейн-сети с использованием общей инфраструктуры. Это открывает возможности для расширения экосистемы, но также вызывает вопросы о конкуренции и захвате стоимости. Ключевой вопрос для $OP — сможет ли более широкая экосистема Superchain развить устойчивую экономическую активность, которая принесет значимую пользу ее управлению и токен-экосистеме.Starknet вчера официально запустил семидневное необязательное голосование сообщества по вопросу «исследовать ли выход из Ethereum», спрашивая у держателей $STRK, поддерживают ли они изучение возможности трансформации Starknet в независимый Layer 1 с постквантовой безопасностью. Во-первых, хочу напомнить, что здесь есть два важных ограничения: во-первых, это всего лишь опрос мнения, а не решение о выходе из Ethereum; во-вторых, даже если голосование поддержит дальнейшее исследование, последующие шаги потребуют дополнительных предложений и процедур управления, и на данный момент нет официального графика миграции.
Во-вторых, исходная точка Starknet очень проста: если в будущем квантовые вычисления представят реальную угрозу для существующей криптографии, сеть должна будет учитывать не только свои собственные системы подписей и доказательств, но и базовые инфраструктуры, такие как Ethereum, и их способность к синхронному обновлению. Однако переход с L2 на независимый L1 неизбежно изменит модель безопасности, ликвидность, отношения с разработчиками и способы сотрудничества в экосистеме.
Поэтому я считаю, что действия Starknet сейчас больше похожи на обсуждение долгосрочного выбора: полагаться на общую базовую безопасность или получить более высокий уровень технической автономии?Ловля халявы действительно уже не работает
Каждый раз, когда вижу, как кто-то в группе учит других ловить халяву
Я... ...
Многие студии, которые я знаю, уже закрылись
Топовые ловцы халявы сейчас тоже почти не имеют проектов для ловли
Сейчас на рынке несколько направлений: прогнозы, Perps, AI
Прогнозы, на мой взгляд, рискованнее контрактов, я почти не трогаю
Perps можно играть только с арбитражным мышлением
Кто хочет заработать очки и поймать аирдроп через износ —
риск потерять деньги довольно велик
AI Agent — этим занимаются все крупные биржи
Многие блокчейны тоже работают в этом направлении
Но пока не видно особо выдающихся продуктов
Люди, которых я знал, кто раньше ловил аирдропы,
перешли на инвестиции, игру на IPO гонконгских акций, арбитраж и хеджирование,
кто-то играет в мемы, кто-то на вторичном рынке,
все разбросались,
только никто не продолжает ловить халяву... ...После того как CPI и PPI превзошли ожидания, рынок задаёт один и тот же вопрос: будет ли ещё одно повышение ставки в этом году?
В сентябре годовой рост CPI составил 3,7%, базовый индекс — 2,6%, что уже вызвало напряжённость на рынке; затем месячный рост PPI составил 1,3%, годовой — 6,3%, что ещё больше усилило пессимизм. Наибольший вклад внесла энергетика, но базовый PPI и цены в сфере услуг также ускоряются, что указывает на то, что давление не является чисто «шумом от цен на нефть». Для трейдеров это означает, что прежняя «зона комфорта» с ожиданием «в октябре, скорее всего, без изменений, максимум одно повышение в этом году» нарушена.
С точки зрения ценообразования вероятность повышения ставки на октябрьском заседании явно выросла, а повышение в декабре почти стало базовым сценарием, даже обсуждается возможность более одного повышения до конца года. В настоящее время диапазон ставок ФРС составляет 3,75%-4,00%, большинство чиновников в сентябрьском «точечном графике» уже заложили возможность дополнительных повышений в этом году. Данные теперь дают им основания «серьёзно рассмотреть» этот вопрос. Если энергетический шок продолжится, а вторичные эффекты (транспорт, услуги, зарплаты) проявятся, ФРС будет сложно объяснять ситуацию «временным» фактором.
Вероятность повышения ставки в этом году: средне-высокая. Октябрь не является гарантированным, но вероятность декабря очень высока. Решающее значение будут иметь последующие данные — занятость в октябре, PCE, динамика цен на нефть и стабильность инфляционных ожиданий. Если базовая инфляция останется устойчивой, а потребительский спрос не ослабнет, ФРС склонится к «страховочному» повышению ставки; если же цены на энергоносители быстро снизятся и спрос замедлится, возможно, будет только одно повышение или даже пауза. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #NetflixQ3AdsAndMargins winЭта волна длинных позиций снова идеально сработала, успешный предварительный выстрел! $AKE
На этот раз основным было заблаговременное наблюдение за заметным увеличением средств и объема позиций в блокчейне, поэтому была сделана предварительная ставка. Ранее также предупреждали всех, что сверху много зажатых позиций, не стоит быть слишком жадным, лучше зафиксировать прибыль вовремя.
И действительно, после роста AKE быстро началась распродажа, даже «демон», выросший с рыночной капитализацией в 4 миллиона до нескольких миллиардов, не избежал одного правила:
Слишком много зажатых позиций сверху, продолжать поднимать цену не так просто!
Сейчас до разблокировки осталось несколько дней, если краткосрочно снова будет откат, лично буду внимательно следить за уровнем около 0.029–0.030.
Если на этом уровне удастся удержаться, можно продолжать пробовать длинные позиции.
Но не забывайте: разблокировка близко, не будьте слишком амбициозны, настоящие деньги — это прибыль, которую вы уже получили!
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $BTC $ETH #NetflixQ3AdsAndMargins Netflix отчитывается за третий квартал после закрытия рынка 20 октября. Прогнозируется выручка около $12,86 млрд, что на ~12% больше по сравнению с прошлым годом, так что план уже установлен. Основные факторы изменений — это принятие рекламного тарифа, коэффициент заполнения инвентаря и тенденции CPM. Если реклама масштабируется при сохранении маржи, нарратив роста останется в силе. Внимательно следим за операционной маржой и прогнозом на четвертый квартал$На мониторе не восстановление, а фибрилляция желудочков — и на этот раз за операционным столом стоят четыре столетних банка.
Стандартный Chartered встроил торговые каналы для биткоина и эфира прямо в существующие банковские счета, исключительно для квалифицированных профессиональных инвесторов из ОАЭ; хранение RLUSD подключено как экстракорпоральное кровообращение; BNY расширяет цифровое хранение активов в ЕС; Citibank протягивает катетер токенизированных депозитов до Японии и ОАЭ; Wells Fargo строит собственное решение для стейблкоина. Это не сердцебиение розничных инвесторов, это долгосрочно низкое давление перфузии всей расчетной системы, наконец, кто-то решился на операцию на открытом сердце.
Я никогда не смотрю на цену, я смотрю на гемодинамику. Резкое падение цены — это лишь симптом, это снижение температуры кожи и цианоз периферии. Истинная проблема в самом миокарде — приток новых средств отсутствует, глубина вторичного рынка недостаточна для крупных выводов, оценка залогов в экстремальных условиях может рухнуть за десять минут, как при кровопотерном шоке. В последние годы институциональные инвесторы хотели войти, но им приходилось обходить множество нестандартных путей: хранение у одного, торговля у другого, расчет у третьего, комплаенс у четвертого. Каждая передача — это маленький тромб, в сумме приводящий к хронической ишемии.
То, что делают эти четыре сейчас — это коронарное шунтирование. Прямое подключение аорты фиатных денег к капиллярной сети блокчейна. Ключевой шаг Standard Chartered — не создание нового канала, а использование существующих банковских счетов — это как взятие сосудов из собственного тела для шунта, минимальная реакция отторжения.
Но донорское сердце никогда не начинает биться само по себе. Три осложнения, за которыми нужно пристально следить: первое — комплаенс-перфузия, давление и поток регуляторов в разных регионах различаются, в ОАЭ аппарат работает, а в других местах могут в любой момент перекрыть; второе — циркуляция залогов, RLUSD исследуется как обеспечение, что означает, что одна и та же мышца должна работать в нескольких камерах одновременно, при оттоке — тампонада перикарда; третье — тромбы ликвидности, когда институционалы входят, канал широкий, а при выходе остается только узкая щель — это острая клапанная стеноз.
Токенизированные американские акции — это новые мелкие сосуды, пришитые к шунту. В раннем периоде на стыках легко образуются тромбы: узкие стаканы, узкие арбитражные пути между рынками, одна крупная заявка может вызвать желудочковую экстрасистолию, мгновенную нестабильность цены. Их пульс сейчас не означает собственный ритм, чаще всего это пассивная передача давления материнского сердца.
Будет ли институциональный капитал продолжать поступать — не по пресс-релизам, а по объему мочи в первые 24 часа после операции. Единственный настоящий показатель — сколько естественных пульсаций происходит между банковскими счетами в объеме расчетов на блокчейне, а не сколько временных мостов построено для показухи.
Сдавление снято, перфузия установлена. Теперь это сердце должно биться самостоятельно — если не сможет, сколько бы шунтов ни было, это останется лишь трупом на операционном столе. #stanchartbtcethtradingВчера вышел PPI, BTC показал «ложное падение»: после резкого теста ключевой линии жизни на уровне 79800 быстро восстановился и вернулся к колебаниям выше 82000.
PPI США за сентябрь вырос на 1,3% в месячном выражении и на 6,3% в годовом, базовый индекс вырос на 5,0% в годовом выражении, значительно превысив ожидания, CPI накануне также превысил прогнозы, что должно было вызвать вторичный ястребиный шок.
1. CPI уже заранее учёл большинство негативных факторов инфляции, выход PPI — это просто концентрированное снятие паники, возможность сбить стопы снизу.
2. Рост в основном обусловлен энергетикой, рынок рассматривает это как краткосрочный импульс, а не злокачественную инфляцию по всей цепочке, ФРС не станет сразу повышать ставки.
3. Доходности по гособлигациям и доллар сначала выросли, затем откатились, рынок переключился на опасения, что высокие ставки замедлят экономику, ожидания повышения ставок не усилились, медведи быстро закрыли позиции.
4. Уровень 79800 как раз проверил жизненно важную отметку 80000, стопы по коротким позициям + ликвидации + поддержка спотом вместе подтолкнули цену вверх.
Кроме того, Standard Chartered открыл торговлю BTC и ETH, банковский криптобизнес продолжает расширяться.
Текущая ситуация на рынке: это восстановление после выхода негативных новостей, а не начало нового бычьего тренда. Риски инфляции сохраняются, борьба быков и медведей интенсивна, волатильность с резкими движениями продолжится; ETH более эластичен, колебания значительно превышают BTC.
PPI действительно ястребиный, но рынок воспользовался этим для глубокой очистки. Если жизненно важная линия 80000 удержится, будет сохраняться колебание на высоком уровне; если макроэкономика снова станет ястребиной, эта линия останется ключевой границей между быками и медведями. $BTC $ETH #NetflixQ3AdsAndMargins #NetflixQ3AdsAndMargins с объективным финансовым анализом, с собственными сбалансированными аргументами и без поощрения FOMO Когда Netflix ($NFLX) готовится опубликовать финансовый отчет за третий квартал 2026 года, я считаю, что самый важный вопрос — это не просто превзойдет ли компания ожидания по прибыли, а сможет ли рекламный бизнес стать значительным долгосрочным драйвером роста. 📊 Три ключевых фактора, за которыми я слежу: 🔹 1. Рост рекламного сегмента Netflix #NetflixQ3AdsAndMargins «Отступление альткоинов, деньги возвращаются в голубые фишки: почему я держу только SUI»
Вчера вечером ликвидировали 930 миллионов, смена инвестиционного стиля очень очевидна: деньги, уходящие из альткоинов, возвращаются в голубые фишки и уровни с подставой. NEAR, FIL, SUI показали глубокий V-образный отскок, есть поддержка, но из этих трёх я купил только SUI.
$NEAR: максимальная волатильность, но и самая ненадёжная. За 30 дней +109%, в сентябре +178%, но нет чёткой причины роста — подорожал из-за AI-метки и закрытия коротких позиций. Вчера вечером упал на 10,1%. Grayscale AI фонд включил его в портфель, но это приватное размещение, краткосрочного спроса не принесёт.
$FIL: реальное сокращение предложения. За шесть лет разблокировка закончилась, годовой прирост снижен до 22 миллионов монет (-75%), 13 октября запуск основной сети PDP, 19 октября обновление Solstice. Но капитализация всего 900 миллионов, открытый интерес на блокчейне — всего 20 миллионов долларов. Предложение жёстко ограничено, спрос под вопросом.
$SUI: единственный, что у меня есть. Уровень в 1 доллар многократно подтверждён, вчера вечером минимум был 0,9966, но цена отскочила обратно; экосистема реально инвестирует деньги, фонд вложил 30 миллионов в DATA Network. Другие два не взял не из-за недоверия, а потому что не могу просчитать баланс.
На следующей неделе главная тема — «продолжительность отскока после сильного падения». Кто имеет реальный спрос, тот и пойдёт дальше.
Это лишь личные наблюдения и не являются инвестиционной рекомендацией. $NEAR $FIL $SUIРынок изначально ожидал в октябре роста биткоина и оживления альткоинов, но фактическое движение не оправдало этих ожиданий.
Биткоин колебался около отметки в 80 000 долларов, альткоины в целом испытывали давление, и уверенность рынка в продолжительности бычьего рынка также снизилась.
Плохие результаты октября не означают, что рынок полностью завершил рост. Более прямой проблемой является то, что рынок ранее воспринимал сезонный нарратив как определённый результат. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Более трудный для поддержания рост, рекламный бизнес — лишь временное облегчение🚨🚨🚨 После последних трёх промежуточных выборов в США динамика цены биткоина была следующей: в 2014 году дно было достигнуто через 71 день после выборов, падение составило -46,7%. В 2018 году дно было через 39 дней, падение -50,6%. В 2022 году дно наступило через 1 день, падение -14,9%. После каждого промежуточного выбора цена биткоина обновляла минимумы, формируя "золотую яму". Что будет в 2026 году? #Американский CPI и PPI превысили ожидания, будет ли ещё одно повышение ставки в этом году? $BTC $ETH $ZEC Чертежи только что были разложены на столе, а заказчик уже забрал ручку для подписи — VanEck 14 октября подал в регулятор заявление об отзыве регистрационных документов на Lido стейкинг-ETF по Ethereum. Это не взрывной снос, это как если бы разрешение на строительство отозвали, даже не залив фундамент, акции не выпущены и не проданы, весь дом даже не выставлен на предварительную продажу, а разрешение на планирование уже аннулировано.
Я занимаюсь проектированием уже тридцать лет, и боюсь не отказа в чертежах, а именно такого молчаливого отзыва проекта. Они не говорят, почему — конструкция не соответствует требованиям? Неправильно рассчитана ветровая нагрузка? Или плотность застройки на этом участке просто не позволяет построить такую башню? VanEck одним словом «не продвигает» — это как запереть все геологические отчёты в ящик. В строительстве заказчик часто отказывается от финансирования не из-за некрасивого проекта, а потому что не сходится смета — свайный фундамент для стейкинг-ETF по Ethereum сталкивается с очень сложным слоем грунта: структура кастодиального хранения, риск штрафов валидаторов, несоответствие ликвидности — каждый слой несёт нагрузку.
Посмотрим на данные по трафику на соседней площадке: 13 октября был чистый приток, 14-го вывели около 130 миллионов долларов, 15-го ещё около 18,3 миллиона. Это не строительство, это люди приходят и уходят. Кран только что установили, а уже убирают. Но скажу профессиональную вещь — этот отзыв проекта касается только одного здания VanEck, это не меняет планировку всего квартала стейкинг-ETF по Ethereum. Отказ от одного проекта не равен изменению генерального плана, регулятор пока не меняет курс.
Что действительно решает, сможет ли здание стоять — это всегда базовая архитектура. Белая книга — это визуализация, роудшоу — макет, а красивая презентация не выдержит землетрясения. Где несущие стены? Распределение валидационных узлов, механизм страхования штрафов и избыточная ликвидность в каналах выкупа — вот что настоящие чертежи арматуры. VanEck отозвал разрешение на строительство, но выявил структурную проблему: фундамент между доходностью стейкинга и регуляторной определённостью ещё не укреплён, кто начнёт первым — тот и рискует просадкой.
Что касается связанных активов на американском рынке, я рассматриваю их как коммерческие объекты на том же участке. Как только разрешение на главную башню отозвано, ожидания по аренде в пристройках сразу падают. Поток капитала — это не эмоции, а геологические данные — они показывают, есть ли под землёй подземные реки.
Я проверяю чертежи по трём критериям: правильно ли заложен фундамент, передаются ли нагрузки, надёжны ли узлы. По линии стейкинг-ETF сейчас ещё идут испытания свай на статическую нагрузку, даже первый этаж ещё не залит. Кто первым построит несущую конструкцию, тот и сможет говорить о завершении строительства.
Что касается тех, кто спешит установить стеклянные фасады, я никогда не смотрю на визуализации, я жду отчёта о приёмке конструкции. #vaneckdropslidoetf台积电 в третьем квартале представила противоречивый отчет с «рекордной прибылью и падением акций». Выручка составила 1,49 трлн новых тайваньских долларов, чистая прибыль — 763,1 млрд, оба показателя превзошли ожидания, а жесткий спрос на AI-чипы не вызывает сомнений — 2нм уже занимает 8% выручки от производства пластин, а доля передовых техпроцессов приближается к 80%, база для инфраструктуры вычислительных мощностей остается прочной.
Однако рынок проголосовал ногами, акции упали на 2,67%. Проблема не в прошлом, а в будущем: прогноз валовой маржи 65%-67% ниже фактических 67,7% во втором квартале. Это означает, что чем активнее развивается рынок AI-чипов, тем заметнее эффект поглощения затрат передовыми техпроцессами. Если капитальные расходы снова вырастут, потенциал для роста рентабельности будет еще более ограничен. Оценка цепочки полупроводников требует переосмысления.
Для $BTC этот эффект не прямой, но соответствует базовой логике. Выручка 台积电 подтверждает реальность экономики вычислительных мощностей AI, а BTC как базовый якорь эпохи вычислительной мощности сохраняет долгосрочный нарратив. Но слабый прогноз валовой маржи указывает на растущие издержки «сжигания денег ради роста», знаменуя увеличение знаменателя оценки рисковых активов. В краткосрочной перспективе BTC по-прежнему сдерживается CPI выше ожиданий, а 台积电 — лишь второстепенный фактор.
В торговле не стоит гнаться за технологическими акциями только из-за превышения прибыли над ожиданиями. Сначала оцените доходность американских облигаций и курс доллара, а затем решайте, стоит ли действовать.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ Маджи снова танцует на краю пропасти! На этот раз у него осталось всего миллион долларов активов, но при этом он держит длинную позицию по $ETH почти на 15 миллионов долларов.
Общий убыток уже вырос до 36,445,900 долларов, общий баланс счета составляет всего 1,035,300 долларов, стоимость бессрочной позиции — 14,891,900 долларов, кредитное плечо достигает 28,68 раза.
В настоящее время у Маджи 6100 $ETH, он полностью вложился с плечом 25, цена открытия позиции — 2398,52 долларов, текущая прибыль — 260,900 долларов. Но самая опасная ситуация не в размере прибыли, а в том, что доступная маржа уже равна нулю, практически нет буфера.
Еще более тревожно, что цена ликвидации на панели отображается как 2404,27 долларов, что даже выше цены открытия. Эти данные противоречат обычной логике ликвидации длинных позиций, возможно, связаны с маржой счета или проблемами отображения данных, поэтому нельзя напрямую судить о реальном расстоянии до ликвидации.
Мое мнение: сейчас Маджи борется не за прибыль, а за то, сможет ли он выдержать волатильность. Будь то кит или опытный трейдер, при полном залоге и высоком плече на волатильном рынке можно получить урок от рынка. Плавающая прибыль не равна зафиксированной, выжить и остаться за столом — вот что дает шанс на следующую игру. #TeslaQ3ProfitAndMargins Данные зондирования показывают, что в сентябре верхний воздух в области впадины и гребня ведет себя аномально, с двойным превышением ожиданий — индекс цен производителей вырос в годовом выражении до 6,3%, что на целый гектопаскаль выше прогноза; в месячном выражении 1,3%, что значительно превышает прогноз в 0,5%. Основные показатели также превзошли ожидания. Это не обычное атмосферное возмущение, а сложное погодное явление, вызванное одновременным воздействием экваториальной зоны конвергенции и субтропического антициклона.
Индекс потребительских цен с годовым ростом 3,7% напоминает тропический шторм, внезапно усилившийся над морской поверхностью. Все совокупные прогнозные модели корректируют дальнейший путь — глаз тайфуна федеральной фондовой ставки может снова достичь берега. Но проблема в том, что модели сильно расходятся. Губернатор Дали заявил: «Возможно, потребуется повышение, но не срочно», что в терминах прогноза означает: медиана совокупных прогнозов указывает на усиление, но внешние спиральные дождевые пояса еще не замкнулись, замена стенки глаза не завершена. Гулсби требует больше данных зондирования, что эквивалентно ожиданию еще двух циклов данных перед решением о выпуске предупреждения.
15 октября в 23:30 Вош вместе с главой Международного валютного фонда появился на ежегодной конференции. Этот период приходится на конец активного окна сезона ураганов в Атлантике, и рынок, как прибрежные жители, внимательно следит за радарными эхо — каждое число высоты потенциала, произнесенное им, мгновенно меняет распределение сдвига ветра.
Сейчас рассмотрим зону $XCH. Она испытывает воздействие общего градиента давления токенов американского фондового рынка. Превышение прогноза индекса цен производителей эквивалентно теплому возмущению на поверхности океана; рост индекса потребительских цен добавляет ускорение в верхних слоях. Сложение этих двух сил должно было вызвать подъемное движение, но радарное эхо XCH показывает — интенсивность слабая, структура рыхлая, центральное давление снижается медленно. Это указывает на то, что рынок по-прежнему находится в режиме «ожидания» в отношении заявлений чиновников ФРС и не сформировался единый поток ускорения.
Индекс страха и жадности, как видимость на побережье, сейчас под давлением инфляционного тумана находится на среднем-низком уровне. Каждое действие из стратегического плана должно пройти проверку на граничные условия текущего погодного совещания. Давление доходности в цепочке подобно сдвигу ветра в нижних слоях верхних струй, тихо разрезающему вертикальную структуру бычьего циклона.
Что касается краткосрочного пути $XCH, мой вывод таков: скорость смещения низкого давления на восток слишком медленная, внешние дождевые пояса могут сформировать кратковременную сильную конвекцию после открытия американского рынка, но развитие устойчивого восходящего потока зависит от того, будет ли в речи Воша четкий сигнал о завершении замены стенки глаза. До этого момента любой отдельный грозовой элемент может внезапно вызвать нисходящий поток.
Сейчас все круги ошибок численных прогнозов сходятся, но направления сходимости различны — это и есть самый опасный сценарий прогноза погоды. #USCPIAndPPITopForecasts #NetflixQ3AdsAndMargins Предложение Австралии о законе о декларировании криптовалюты: как это повлияет на криптосферу?
Австралия опубликовала законопроект, предусматривающий включение рамок отчетности по криптоактивам ОЭСР (CARF) в национальное законодательство и создание собственной системы отчетности по криптовалютным сделкам, сбор мнений продлится до 28 октября. Платформы должны будут сообщать о сделках австралийских резидентов, международный обмен информацией ожидается с 2028 года.
Почему влияние ограничено:
- Сейчас это только проект, который должен пройти общественные консультации, законодательное утверждение и разработку подробных правил, реальное внедрение ожидается не раньше 2027 года.
- Основная цель — налоговая прозрачность и обмен информацией через границы, это направлено на соблюдающих правила пользователей и платформы, а не на запрет сделок или ограничение владения.
- Аналогичные меры по обмену налоговой информацией продвигаются во многих странах мира, они мало влияют на повседневные сделки и цены в криптосфере, но увеличивают издержки на соблюдение требований.
Ключевые наблюдения:
- В краткосрочной перспективе рынок практически не реагирует, инвесторы больше ориентируются на макроэкономику и риск-профиль.
- В долгосрочной перспективе повышение налоговой прозрачности в мире может подтолкнуть часть пользователей к более приватным инструментам или решениям на блокчейне, но давление на соблюдение правил со стороны основных платформ усилится.
- Основное влияние на цены по-прежнему оказывают процентные ставки, средства ETF и макроэкономическая ситуация, а не подобные отдалённые регуляторные проекты.
Вывод: австралийский законопроект о декларировании криптовалюты пока что лишь предложение с длительным сроком реализации, фактическое воздействие на крипторынок ограничено. В краткосрочной перспективе его можно игнорировать, в долгосрочной — это часть глобальной тенденции к налоговому соблюдению, с незначительным влиянием на цены биткоина и основных монет.
#BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖
$BTC $ETH 以为财报能救奈飞的人，可能忽略了衍生品那边早就摆好的姿势。 你猜市场这次提前计价的是业绩，还是波动率本身？ 昨晚翻了一圈期权和永续的数据，感觉很多人把NFLX Q3这件事看简单了。共识预期是EPS 0.82美元、营收128.7亿美元，广告业务如果给惊喜，确实有小幅超预期的可能。但公司自己的指引偏谨慎，广告还没变成真正的利润引擎，所以大超的概率其实有限。这层大家都知道。 真正让我在意的是衍生品结构。财报前隐含波动率被推得很高，看涨期权集中在近月虚值档，说明不少仓位在赌"业绩+指引双超"的剧本。问题在于，一旦结果只是"符合预期"，IV crush会非常凶，哪怕股价不跌，期权买方也可能亏得很难受。这是我以前踩过的坑，仓位没错，节奏错了。 传导到crypto这边，NFLX本身不是币圈资产，但它是风险偏好的温度计之一。如果财报后美股科技情绪转弱，BTC和ETH通常会先感受到杠杆端的收缩，山寨跟跌会更明显。反过来，如果广告业务真的给出惊喜、股价稳住，那风险偏好回暖，ETH这类高beta资产反而容易先动。所以这条线不是看奈飞本身，是看它背后那群愿意承担风险的人还在不在场。 偏多的路径是广告变现加速、80 000 долларов — это железное дно или бумажное? Ответ узнаем на этой неделе.
BTC недавно опускался к отметке около 80 000, доля рынка по-прежнему около 60%, капиталы не уходят массово, наоборот, концентрируются в биткоине. Трижды тестировал поддержку на 81 000, давление продаж снижается; Bitfinex показывает, что крупные игроки с конца августа увеличили позиции примерно на 60 000 монет, зона себестоимости 80 000—86 000, это самая крепкая поддержка выше 80 000. Но ETF за один день зафиксировали чистый отток 3209 BTC, около 258 миллионов долларов, что явно указывает на расхождение в капиталах.
ETH слабее, упал до около 2400, ETF продолжают отток, 2650 превратились из поддержки в сопротивление, в краткосрочной перспективе нет собственной динамики, только следует за BTC.
Макроэкономическое давление сохраняется: CPI и PPI превысили ожидания, ожидания повышения ставок усиливаются, рисковые активы под давлением.
Моё мнение: если 80 000 удержится, это будет резонансное дно для крупных игроков и зоны себестоимости ETF; если пробьёт вниз — следующий уровень 78 000. ETH зависит от настроений BTC. $BTC $ETH
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ #NetflixQ3AdsAndMargins #NetflixQ3AdsAndMargins #TeslaQ3ProfitAndMargins 【Papertrade за один день заработал 7,49 миллиона долларов, Circle даже немного удивился?】
Papertrade запущен всего 7 дней, совокупный доход составил 57,16 миллиона долларов, за один день — 7,49 миллиона долларов, два дня подряд занимает второе место по всему интернету, уступая только Tether.
Цифры действительно впечатляют, но не стоит спешить считать это новым денежным станком. Большая часть дохода приходит от остатка LP после убытков трейдеров, а также от комиссий за закрытие и ликвидацию позиций. То есть, деньги не зарабатываются на продаже стейблкоинов или сборе платежных комиссий, а на том, что трейдеры сражаются друг с другом на площадке, а платформа берет комиссию по правилам.
Остаток LP свыше лимита в 5 миллионов долларов переводится держателям залога $PAPER, платформа также распределяет часть комиссий среди стейкеров. Проигравшие вносят средства, победители забирают прибыль, стейкеры получают дивиденды, платформа тоже берет свою долю — эта схема действительно стимулирует.
Но важно следить, сможет ли такой доход сохраняться. Чем больше убытков у трейдеров, тем выше доход протокола; но если интерес спадет и объемы торгов уменьшатся, сегодняшняя легенда может быстро угаснуть.
Сейчас PAPER продает не традиционный денежный поток, а ожидания того, что трейдеры будут продолжать входить и играть. В дальнейшем нужно следить за реальными объемами торгов, сможет ли доход сохраняться и достаточно ли устойчивы дивиденды для стейкеров.Сегодня утром на месте в отеле Шангри-Ла открытие было отложено на час, на стойке регистрации никого не было, зал охраняли сотрудники правоохранительных органов, около 11 часов сообщили об отмене, всех эвакуировали, хакатон и лаунж тоже отменили
Нужно понимать, что многие взяли отгулы и специально приехали из других городов, очень жаль
Позавчера я в твите писал, что нужно следить за тем, смогут ли провести мероприятия в «четырёх городах», и первая остановка уже не прошла
Это уже третий раз, когда Solana отменяет мероприятие в Китае: в октябре прошлого года в Шэньчжэне, в марте этого года в Хунцяо, и сегодня
Говорят, что регистрация на Ханчжоу уже закрыта, в таком случае Шэньчжэнь и Пекин под вопросом
На данный момент официальных комментариев нет
#sol$BTC Почему центральный банк постоянно поддерживает низкие процентные ставки, а юань при этом постоянно укрепляется? Сначала развеем один интуитивный миф: «низкие процентные ставки = обесценивание национальной валюты» — это лишь половина учебника, на самом деле курс валюты зависит не только от ставок, а от спроса и предложения на валютном рынке + цикла доллара + управления ожиданиями. Текущий раунд укрепления юаня — это как раз ситуация, когда «давление низких ставок» было перекрыто другими факторами.
1. Что значит «центральный банк поддерживает низкие ставки»
Это не «постоянное снижение ставок и смягчение», а скорее сохранение низких ставок без изменений:
- С мая 2025 года ставка по 7-дневному обратному репо зафиксирована на уровне 1,40%
- LPR на 1 год — 3,0%, на 5 лет и более — 3,5%, без изменений уже 13–14 месяцев
- Официальная позиция ЦБ — «умеренно мягкая», но с осторожным подходом, учитывая маржу, курс и внешние ограничения
Почему не снижают ставки просто так? Три ограничения:
1. Маржа банков уже достигла исторического минимума в 1,40%, дальнейшее снижение LPR банки не выдержат
2. Разрыв в ставках между Китаем и США превышает 300 базисных пунктов, дальнейшее снижение ставок усилит этот разрыв, что усилит отток капитала и давление на курс
3. В первом полугодии ВВП вырос на 4,7% в годовом выражении, экспорт силен, нет необходимости в экстренном снижении ставок
Таким образом, «низкие ставки» сами по себе создают давление на обесценивание юаня, но это лишь один из факторов, а не весь комплекс.
2. Курс валюты определяется в первую очередь спросом и предложением на валютном рынке, а не только ставками
ЦБ сам заявлял:
Курс зависит от множества факторов: экономический рост, денежно-кредитная политика, финансовые рынки, геополитика; между текущим счетом и курсом нет линейной зависимости.
Если разделить на два счета (по модели Чжан Мина из Института общественных наук):
- Текущий счет: большой профицит торгового баланса → у компаний много долларов → конвертация в юани → спрос на юань
- Финансовый счет: отрицательный разрыв в ставках с США → часть капитала уходит → давление на продажу юаня
В этом раунде ситуация такова: сила конвертации по текущему счету превышает отток капитала по финансовому счету.
В 2025 году профицит торгового баланса составил около 1,2 трлн долларов, профицит текущего счета — более 700 млрд; дефицит финансового счета был компенсирован потоком конвертации.
Ключевой фактор — волна конвертации
В период с апреля по август 2026 года банки показывали последовательный профицит по операциям купли-продажи валюты:
- Апрель: 40,08 млрд юаней
- Июнь: 56,66 млрд юаней
- Август: 48,48 млрд юаней
За первые восемь месяцев профицит операций купли-продажи валюты клиентами банков составил около 397,6 млрд долларов — максимум за этот период с 2005 года.
Почему компании активно конвертируют валюту?
- Юань укрепляется → держать доллары рискованно
- Освобождение накопленных долларовых позиций, ожидающих конвертации
- Формируется обратная связь «укрепление → конвертация → дальнейшее укрепление»
3. Внешние факторы: доллар ослаб
Теория паритета процентных ставок говорит: «высокие ставки в США → сильный доллар → обесценивание юаня», но в этом раунде индекс доллара не рос синхронно с доходностью американских облигаций.
- В 2025 году индекс доллара упал примерно на 9,4%
- В 2026 году юань продолжает укрепляться по отношению к доллару
- Причины: опасения по поводу устойчивости американских финансов, интервенции иены, снижение спроса на защитные активы
Аналитики CITIC Securities также отмечают: основной внешний фактор укрепления юаня — ослабление доллара, а не только торговый профицит.
Иными словами:
Даже при низких ставках в Китае, если доллар слабее и активы в юанях не подвергаются массовой распродаже, юань может укрепляться по отношению к доллару.
4. Почему «низкие ставки» в этот раз не сдержали курс
Распределим факторы по влиянию:
Фактор Направление для юаня Вес в этом раунде
Внутренние низкие ставки/отрицательный разрыв в ставках Давление на обесценивание Средний
Ослабление индекса доллара Укрепление Высокий
Торговый профицит + устойчивый экспорт Укрепление Высокий
Конвертация валюты компаниями Укрепление Высокий
Отток капитала по финансовому счету Давление на обесценивание Компенсировано
Управление ожиданиями ЦБ (без одностороннего укрепления) Сглаживание колебаний Средний
Давление на обесценивание есть, но факторы укрепления по объему его перекрывают.
Точка зрения Чжао Вэя точна:
Высокие ставки не обязательно означают сильный доллар, это может быть просто более высокая премия за риск; существующие хеджирования заменяют арбитражные потоки, становясь маргинальным драйвером.
5. Центральный банк сознательно избегает чрезмерного стимулирования
Не стоит понимать «низкие ставки» как «ЦБ не контролирует курс». На самом деле действует обратная стратегия:
- LPR не снижается → чтобы не расширять отрицательный разрыв в ставках
- Регулирование среднего курса → для сглаживания скорости укрепления
- Политические заявления: «без заранее заданных целей по курсу, без вмешательства в долгосрочные тренды»
- Предотвращение чрезмерных колебаний, поддержание двунаправленных движений
То есть:
Внутренние низкие ставки поддерживают экономику, внешние факторы — конвертация и ослабление доллара — поддерживают курс, эти процессы идут параллельно и не противоречат друг другу.
6. Итог в одном предложении
- Низкие ставки → теоретически негатив для юаня ✅
- Но основной причиной укрепления юаня в этом раунде являются:
1. Ослабление индекса доллара
2. Высокий торговый профицит
3. Концентрированная конвертация валюты компаниями
4. Компенсация оттока капитала по финансовому счету
5. Стабилизация ожиданий ЦБ, отсутствие одностороннего укрепления
Поэтому это не «низкие ставки ЦБ, но укрепление = противоречие», а ситуация, когда эффект обесценивания от низких ставок перекрывается профицитом текущего счета и ослаблением доллара.$SNDK Южнокорейский фондовый рынок открылся ростом! Американский сектор памяти всё ещё падает? Не паникуйте, это всего лишь «сброс ожиданий» на высоком уровне!
Индекс KOSPI в Южной Корее открылся ростом на 1,74%, акции Hynix и Samsung выросли более чем на 2%, а Министерство финансов Южной Кореи заявило о жестких мерах против нарушения рыночного порядка. Но с другой стороны, американский сектор памяти ослабевает: SanDisk и Western Digital упали более чем на 1%, Micron — на 0,88%.
JPMorgan уже охарактеризовал ситуацию как «фиксацию прибыли + замедление циклического наклона», что является «сбросом ожиданий на высоком уровне» в середине суперкруга! Ранее был слишком большой рост, рынок опасается, что темпы роста цен достигли пика, а также пересматривает капитальные затраты на AI, поэтому капитал временно отступает. Отраслевой бум сохраняется, но самый резкий этап переоценки позади, далее ожидается высокая волатильность и коррекция!
В сочетании с утренним анализом Му Си, сегодня стратегия очень ясна:
Легкие позиции по контрактам, агрессивные действия на споте, момент паники — время собирать выгодные лоты!
Вчера SanDisk совершил отскок, изменив краткосрочный тренд, но сегодня настроение в американском секторе памяти ещё не стабилизировалось. Рекомендации на сегодня: не гнаться за ростом, ждать отката!
Ждать отката к зоне поддержки 1300-1320, при явных сигналах стабилизации входить с легкой позицией!
Отскок к уровню 1400-1430 — возможна краткосрочная продажа с быстрым выходом. Пробой 1300 — быки выходят и наблюдают.
Контролируйте позиции, ставьте стопы, не бойтесь колебаний, чтобы оставаться в игре и танцевать с основными игроками
#韩股修复反弹，外资卖压能否缓解？ Проклятие промежуточных выборов: от 71 дня до 1 дня, будет ли в 2026 году «нулевой день дна»?
В 2014 году дно было достигнуто через 71 день после выборов, в 2018 — через 39 дней, в 2022 — всего через 1 день. Дно стремительно сокращается. Также сужается и глубина падения: -46,7%, -50,6%, -14,9% — в 2022 году спад резко уменьшился, возможно, из-за того, что крах FTX заранее исчерпал давление на продажу.
Если этот ритм сохранится, дно 2026 года может появиться до дня голосования 3 ноября, даже «нулевой день дна». Некоторые аналитики считают, что настоящее окно для минимума — в октябре, а после выборов начинается отскок.
Но исторические модели могут не сработать. Обстановка в 2026 году кардинально отличается от предыдущих трёх циклов: эффект халвинга значительно ослаб, такие институции, как Bitwise и Grayscale, открыто сомневаются в актуальности четырёхлетнего цикла. Постоянный приток средств в спотовые ETF переводит контроль над ценообразованием биткоина от розничных инвесторов к институциональным.
Другой переменной является регулирование. Если демократы выиграют Палату представителей, Шон Кастен, выступающий за жёсткую позицию по криптовалютам, может возглавить Комитет по финансовым услугам, что омрачит перспективы закона CLARITY.
Сценарий «золотой ямы» может не повториться. Дно сужается, но правила игры меняются. Настоящее внимание стоит уделять не дню выборов, а тому, когда ликвидность снова начнёт вытекать с рынка государственных облигаций.
$BTC $ETH
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ $XAU Движение золота ранее продолжило падение после того, как CPI превысил ожидания, а затем немного выросло вверх
Но с точки зрения исторической тенденции золота, в районе 3950-4000 есть уровень поддержки, кроме того, цена не считается дорогой по сравнению с предыдущими пиками
В отношении золота в дальнейшем рассматривается частичное сокращение позиций при росте
Ожидание дальнейшего падения золота для постепенного наращивания длинных позиций 🤔
Основная причина сокращения позиций связана с ожиданиями повышения ставок ФРС, что оказывает давление на золото, при этом стоит учитывать, что после промежуточных выборов в США возможен удар по Ирану
Хотя золото является активом-убежищем и может краткосрочно вырасти, часть средств направляется в доллар, кроме того, в случае масштабного удара возникает беспокойство по поводу инфляции, что может привести к дальнейшему повышению ставок ФРС и ужесточению ликвидности, что является негативным фактором для золота
Будьте внимательны к рискам!#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $SNDK обвалился на 30%, но это золотая ловушка? SNDK жестко распродан, а Уолл-стрит массово "собирает дёшево" и призывает к покупке!
Посмотрите на этот график, ребята, у многих, наверное, сердце ушло в пятки. Текущая цена SNDK около 1386, на графике сплошные медвежьи свечи, с прежних уровней выше 1500 цена рухнула почти на 30%, минимально опустившись до 1278, где смогла немного отдохнуть. Плотно расставленные метки "S" — это панические продажи с кровавыми потерями.
Причины падения те же: прорыв в DRAM технологиях у азиатских конкурентов, что пугает рынок потерей ценовой власти в сегменте памяти, что влечёт за собой обвал всего полупроводникового сектора.
Но странно, что розничные инвесторы бегут, а Уолл-стрит яростно скупает акции с убытком!
Последние данные показывают, что из 25 аналитиков 18 дают рейтинг "покупать", средняя целевая цена подразумевает рост более чем на 50%, некоторые институциональные инвесторы даже рассчитывают на удвоение. Откуда такая уверенность? Институты прямо говорят: SNDK сосредоточен на сегменте NAND, а не DRAM, прорывы конкурентов в DRAM не представляют для них равной угрозы. К тому же у них в руках контракты почти на сотни миллиардов — это самый надёжный козырь в показателях!
С технической стороны, текущий RSI упал в зону перепроданности (около 36), на уровне 1278 видна сильная поддержка, рынок пытается стабилизироваться около 1386. По новостям, долгосрочный спрос на хранение данных, стимулируемый AI, остаётся мощным драйвером, а отчёт в конце месяца станет ключевым испытанием для быков и медведей.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix Q3: Реклама и маржа*
> Превью к отчету за 20 октября:
> • Фактические данные за Q2: доход $12,56 млрд, маржа 33,4%
> • Прогноз на Q3: $12,86 млрд, маржа 33,2% (против 28,2% год к году) — расширение на 500 б.п.
> • Доход от рекламы: $618 млн во втором квартале, ожидается около $806 млн в третьем квартале, в рамках плана $3 млрд за весь 2026 год
> • Стратегия: программная реклама >50%, прямые спортивные трансляции обеспечивают премиальные CPM
> Тезис: эффект от совместного использования паролей закончился. Теперь ставка на ценообразование + рекламу + операционный рычаг.
> #NetflixQ3AdsAndMargins #NFLX #Streaming #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Друзья, Tesla вчера вечером снова устроила сенсацию — новый Roadster буквально взмыл в воздух.
На испытательном полигоне SpaceX в Техасе Маск продемонстрировал, как эта машина с помощью компрессорного воздушного двигателя совершает короткие полёты, корректирует положение в воздухе и приземляется. Это уже не просто обновление модели, а внедрение ракетных технологий в спорткар. И он прямо сказал, что это совместная разработка Tesla и SpaceX, производство начнётся только в 2028 году, цена пока не объявлена.
Реакция рынка была мгновенной — акции TSLA выросли. Но надо остудить пыл: машина впервые была показана в 2017 году, планировалось начать производство в 2020-м, но сроки постоянно сдвигались. Теперь говорят о 2028-м, и неизвестно, смогут ли выпустить её вовремя и пройдут ли летные функции регуляторные проверки. В краткосрочной перспективе это просто эмоциональный катализатор, напоминающий рынку, что у Маска ещё есть куча фантастических проектов.
Для нашего криптосообщества это влияет на риск-предпочтения. Технологические акции нуждаются в таких новых историях, чтобы поддерживать оценку, Tesla задаёт тон, и настроение в технологическом секторе может улучшиться. Биткоин, как актив с высокой волатильностью, тоже может немного передохнуть. Но не забывайте, что вчера CPI и PPI превзошли ожидания, ожидания повышения ставок растут, доходность американских облигаций держится выше 5,5%, макроэкономический нож никуда не делся. Как бы Tesla ни летала, она не вырвется из рук ФРС.
Друзья, как вы думаете, сможет ли этот летающий автомобиль спасти оценку Tesla? Пишите в комментариях. $TSLA $SNDK