Orbit Post Sitemap
#Strategy与BitMine同步增持
Два подхода не являются правильными или неправильными, но логика у них совершенно разная.
Я — Цзыгэ, Strategy и BitMine сделали покупки в один и тот же день.
Strategy возобновила покупки после десятинедельной паузы, финансирование поступило от программы рыночного размещения акций MSTR. BitMine в тот же период увеличила позицию на 53 501 ETH, потратив около 131 миллиона долларов, это уже 65-я неделя подряд с увеличением позиции. Эти две компании представляют два совершенно разных финансовых подхода.
Модель Strategy очень проста: выпускать акции для финансирования покупки BTC, если BTC растет — компания становится дороже, если падает — возникают сомнения. Средняя цена покупки в этот раз составила 80 318 долларов, текущая цена BTC около 77 000 долларов, на бумаге небольшие убытки. Общая позиция Strategy выросла до 845 050 BTC, стоимостью около 66,1 миллиарда долларов. Ключевая логика этой модели в том, что при долгосрочном росте BTC размывание акций компенсируется ростом стоимости активов. Но она не защищает от краткосрочных колебаний и не генерирует денежный поток.
Strategy держит 845 000 BTC и не получает ни цента дохода. BitMine владеет 5,9 миллиона ETH и ежегодно получает более 300 миллионов долларов пассивного денежного потока. Один зарабатывает на росте BTC, другой — на доходности ETH.
Два подхода не являются правильными или неправильными, но логика у них совершенно разная. $BTC $ETH Биткоин начал сентябрь слабо, опустившись ниже 78 000 долларов. С 2013 года сентябрь стал худшим средним месяцем для Биткоина, со средним падением около 3% и всего пятью месячными приростами, что принесло ему прозвище «Ректембер» на рынке. Однако Биткоин вырос во всех трёх сентябрях, а август вырос примерно на 25%, что является самым сильным месячным показателем с ноября 2024 года, возможно, столкнувшись с краткосрочной волатильностью, консолидацией или даже давлением отката. Макроклиматическая ситуация также оказывает давление. После того как председатель Федеральной резервной системы Уош дал сигналы о ястребиных сигналах на ежегодном собрании в Джексон-Хоул, мировые рынки облигаций столкнулись с распродажей: доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 4,784%. В настоящее время рынок ожидает около 66% вероятности повышения ставок ФРС на 25 базисных пунктов 16 сентября и рассчитывает на дальнейшее повышение в течение года. Высокие процентные ставки обычно ужесточают финансовые условия, поддерживают доллар и подавляют рискованные активы, такие как биткоин. Тем временем продолжающаяся напряжённость на Ближнем Востоке подтолкнула цены на нефть: нефть WTI выросла примерно до 88 долларов за баррель, а золото упало более чем на 2% во вторник. Традиционные рынки также испытывают сезонное давление; с 1975 года сентябрь — единственный месяц с отрицательным средним показателем индекса S&P 500🚨 BITCOIN ТОЛЬКО ЧТО ОБРАЗОВАЛ НЕДЕЛЬНЫЙ DEATH CROSS… НО ИСТОРИЯ ГОВОРИТ, ЧТО ПАНИКОВАТЬ ЕЩЁ РАНО. 👀
Bitcoin только что сформировал свой первый недельный Death Cross за три года.
Звучит медвежье, правда? Возможно, нет.
Если оглянуться на 2015, 2019 и 2022 годы, похожие недельные Death Cross появлялись прямо около крупных макроциклических минимумов — перед тем, как Bitcoin входил в мощные многолетние периоды роста. 📈
#DailyOrbit Связь между BTC и ETH демонстрирует тонкие изменения, соотношение цен становится важным индикатором для наблюдения
Данные о корреляции за 90 дней показывают заметные изменения: корреляция BTC с технологическим индексом Nasdaq снижается, а с золотом продолжает расти; корреляция ETH с сектором технологического роста остаётся высокой, признаков расхождения нет.
Этот сигнал указывает на диверсификацию внутри институциональных активов:
Часть институтов начинает рассматривать $BTC как инструмент хеджирования долгов, не полностью следуя за колебаниями технологического сектора; $ETH по-прежнему классифицируется как рисковый актив роста, и настроение рынка напрямую влияет на приток и отток средств в ETH.
Здесь есть важное заблуждение: изменение позиции не означает, что в краткосрочной перспективе можно игнорировать процентные ставки. Даже такие антиинфляционные активы, как золото и BTC, при резком росте доходности американских облигаций испытывают давление и падают. Долгосрочные нарративы уступают краткосрочной ликвидности.
Практически можно следить за соотношением ETH/BTC:
✅ Рост соотношения означает вход спекулятивных средств, ETH опережает BTC;
✅ Падение соотношения указывает на переход рынка в режим защиты, средства идут в BTC как в убежище.
В условиях волатильного рынка изменения в соотношении часто дают более чёткое понимание реального отношения капитала, чем анализ графика одного отдельного актива.Первый день сентября, рынок не продолжил сильный рост конца августа. BTC снова вернулся к уровню около 77 500–78 000 долларов, ETH откатился до середины и конца диапазона в 2 400 долларов, общая склонность к риску на рынке начала снижаться. Последние данные показывают, что BTC около 77 600 долларов, за 24 часа небольшое снижение; ETH около 2 430 долларов, за последние 7 дней также начался откат. Но здесь есть очень важное противоречие: цена корректируется, но капитал полностью не уходит. 31 августа американский спотовый BTC ETF всё ещё зафиксировал чистый приток около 217 миллионов долларов, ETH ETF также имел чистый приток около 87,68 миллионов долларов. Это указывает на то, что сейчас скорее происходит: переоценка капитала на высоком уровне + очистка кредитного плеча + диверсификация альткоинов, а не: полное завершение бычьей структуры. Однако риски сегодня вечером явно возросли. На рынке деривативов появилось много коротких позиций для хеджирования, у Wintermute на Hyperliquid короткая позиция примерно на 149 миллионов долларов, при этом у ETH, SOL и BTC значительные короткие позиции. Поэтому сегодня вечером самое важное уже не "какая монета вырастет больше всего", а: кто сможет устоять при откате BTC, кто сможет быстро вернуть ключевые позиции при увеличении объёмов торгов. Сегодня вечером продолжаем делить на: 🟢 бычьи 🟡 в режиме ожидания 🔴 на откат ⸻ 🔥 1. Радар основных инвесторов: после отката BTC, кто ещё сохраняет относительную силу? • $BTC｜🟡 высокая смена позиций, 77 000 долларов становитсяОбщая вычислительная мощность сети Биткоина неоднократно достигала исторического уровня в 1 ZH/s, цена хэша продолжает снижаться, традиционная прибыль майнинга постоянно сокращается, крупные публичные майнинговые компании начинают перенаправлять энергетические ресурсы в AI-центры обработки данных, что приводит к значительным изменениям в бизнес-модели майнинга. 📑 Ключевые моменты 1. Рост вычислительной мощности, обострение конкуренции в майнинге 1 сентября оценочная общая вычислительная мощность сети составила 974 EH/s, 31 августа максимальное значение превысило 1.03 ZH/s, в августе несколько раз удерживалась на уровне 1 ZH/s. Постоянный рост мощности, вероятно, приведет к увеличению сложности майнинга Биткоина $BTC, что повысит безопасность сети, но усилит конкуренцию майнеров за вознаграждение за блок. 2. Снижение цены хэша, постоянное сжатие прибыли майнеров Текущая цена хэша около 39 долларов США за PH/s·день. Старое оборудование и майнинговые фермы с высокой стоимостью электроэнергии испытывают серьезное давление. Публичная майнинговая компания MARA во втором квартале увеличила мощность на 22% по сравнению с прошлым годом, но выручка снизилась на 27%; было добыто 2422 BTC, при этом себестоимость электроэнергии на один BTC достигла 38690 долларов. Рост мощности при отсутствии роста доходов стал нормой в отрасли. Вычислительная мощность оценивается на основе статистики добычи блоков, в краткосрочной перспективе возможны колебания, это не прямое измерение в реальном времени. 3. Внутренняя конкуренция за электроэнергию: майнинг против AI-вычислений Майнинговые фермы Биткоина и AI-центры обработки данных не используют одинаковое аппаратное обеспечение, но их ключевые потребности совпадают: огромные и стабильные энергоресурсы, пропускная способность электросети, помещения для оборудования. Стратегическая ценность энергетических активов переоценивается: туда, где доход выше, и направляются энергетические ресурсы. 4. Крупные майнинговые компании массово переходят в AI-облака #Рыночное предупреждение｜Паника на рынке облигаций распространяется, акции, золото и серебро испытывают одновременное давление
Распродажа на рынке американских облигаций уже не ограничивается только облигационным рынком, ударная волна распространяется на разные активы.
Когда цены на американские облигации резко падают, кредитные организации с большим кредитным плечом, использующие облигации в качестве залога, испытывают давление маржинальных требований. Чтобы получить наличные для пополнения маржи, они начинают без оглядки продавать самые ликвидные активы, что приводит к редкой ситуации: рискованные активы и традиционные защитные активы падают одновременно.
▪️Акции: доходность американских облигаций — фундамент для оценки мировых активов, рост доходности напрямую снижает оценки, технологические и растущие акции под давлением.
▪️Золото и серебро: краткосрочно наблюдается «сбой в работе защитных активов». С одной стороны, растущая реальная ставка повышает альтернативные издержки владения бездоходными драгоценными металлами; с другой — в условиях ликвидностного кризиса золото и серебро, как высоколиквидные активы, продаются для получения наличных. Серебро, обладая промышленными свойствами, обычно более волатильно, чем золото.
Выводы для $BTC
Два этапа:
1. Этап ликвидностного кризиса: BTC следует за общим рынком, все нарративы теряют силу;
2. Если доходность 30-летних облигаций продолжит приближаться к уровню тревоги в 6%, развернется сценарий долговой спирали, и биткоин вместе с золотом вновь станет инструментом хеджирования кредитного риска доллара, что приведет к диверсификации рынка.
Сейчас рынок одновременно торгует двумя основными сценариями: давление реальных ставок из-за повышения ставок против нарратива хеджирования долгового кризиса американских облигаций.
Ключевые показатели для отслеживания: доходность 30-летних американских облигаций, данные по инфляции CPI.
#BTC #АмериканскиеОблигации #МакроКрипто
$BTC $ETH $XAU Xiaomi уже достигла дна?
Рынок действительно выглядит слабым, колеблясь около 3,5, что соответствует 27,6 HKD. Цена упала с 59,9, почти вдвое — довольно жестко.
Поставки смартфонов во 2-м квартале упали на 26,5%, но средняя цена продажи достигла 1351 юаня, рекордного уровня. Они активно сокращают модели начального уровня, потому что цены на чипы памяти выросли слишком сильно, чтобы это было приемлемо. Объемы снизились, но цены выросли; это осознанная корректировка, а не крах #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults США и Иран вновь вступили в прямой военный конфликт, Trump снова угрожает дальнейшими ударами по Ирану, ситуация на Ближнем Востоке вновь обостряется
По логике, сценарий для $XAU должен быть таким: эскалация войны → все идут в защитные активы → покупка золота → резкий рост золота
Но в этот раз сценарий немного другой: эскалация войны → рост рисков в Ормузском проливе → рост цен на BZ, $CL нефть → рост рисков энергетической инфляции → Fed сложнее смягчать процентную политику → рост доходности мировых облигаций → падение золота
Обе линии логичны, но на данный момент очевидно, что вторая линия доминирует: страх перед инфляцией перевешивает спрос на защитные активы, обострение ситуации на Ближнем Востоке стало негативом для золота
Это снова показывает, что многие вещи имеют две стороны, вчера рынок торговал защитой от войны, а сегодня может переключиться на торговлю инфляцией и повышением ставок; понимание логики этих событий и подготовка соответствующих планов поможет быть готовыми к подобным ситуациям в будущем🫡
#美伊再交火、油轮遇阻，布油重返90美元 🔥 ROBINHOOD МОЖЕТ СТАТЬ ВАЖНЫМ СОБЫТИЕМ ДЛЯ $ARB — И ВОТ ПОЧЕМУ.
Robinhood не просто запустил ещё один блокчейн.
Они создали собственную цепочку, используя технологический стек Arbitrum.
И в рамках Программы расширения Arbitrum 10% чистой выручки Robinhood возвращается обратно в экосистему Arbitrum — 8% в казну DAO и 2% разработчикам, работающим на этом стеке.
Теперь подумайте масштабнее. 👇
По мере роста активности Robinhood вокруг токенов акций и торговли.
#DailyOrbit В сентябре динамика BTC столкнется с ожесточенной борьбой между «исторической сезонной медвежьей тенденцией» и «макроэкономической политической игрой».
Краткосрочно (начало сентября): до публикации данных по занятости в США за август 4 сентября и заседания ФРС 16 сентября рынок, скорее всего, будет колебаться в узком диапазоне 77 500 - 79 500 долларов. Если данные по занятости окажутся сильными и ожидания повышения ставок укрепятся, BTC может протестировать поддержку на уровне 77 000 долларов; наоборот, при слабых данных возможно пробитие уровня 80 000 долларов вверх.
Риски среднесрочной тенденции: с исторической сезонной точки зрения сентябрь обычно является слабым месяцем для крипторынка. В сочетании с текущей вероятностью повышения ставок до 65% и потенциальным риском ликвидации длинных позиций с кредитным плечом, вероятность снижения BTC в сентябре немного выше, чем вероятность роста.
Потенциальные катализаторы роста: некоторые аналитики (например, Том Ли) считают, что когда страх перед «крахом» в сентябре достигает максимума, это может спровоцировать обратный отскок; кроме того, если около 15 сентября в США будет достигнут существенный прогресс по голосованию по CLARITY Act (закону о регулировании криптоактивов), это внесет сильные ожидания институционального комплаенс-финансирования в рынок.
В сентябре BTC столкнется с серьезным испытанием макроэкономической ликвидности и рисками высокого кредитного плеча. До ясной позиции ФРС рекомендуется рассматривать рынок как колеблющийся в диапазоне, остерегаясь риска резких просадок и ликвидаций. Реальный выбор направления рынка будет во многом зависеть от данных по занятости в начале сентября и решения ФРС в середине месяца. $BTC $ETH $ZEC Проницательный анализ рынка и подробный разбор ситуации🌏 1. Конец эпохи "бесплатной иены" (Yen Carry Trade) 🛑 В течение многих десятилетий инвесторы по всему миру брали в долг японскую иену под почти нулевой процент, чтобы конвертировать эти средства и вкладывать их в высокорисковые активы, такие как акции американских технологических компаний и биткоин. С ростом доходности 10-летних японских государственных облигаций и намерением Банка Японии повысить процентные ставки официально закрывается одна из крупнейших "машин по печатанию ликвидности" в мире. 2. Краткосрочное влияние: волна коррекции и вынужденного падения 📉⚡ Возврат капитала: рост За последний месяц акции A-рынка без объема отскочили, поднимаясь и падая, как игра, сегодня поднимают страхование, завтра обрушивают технологии, а на счету так и нет прибыли.
Объем торгов сократился с триллиона до шести сотен миллиардов, каждый раз, когда гоняешься, попадаешь в ловушку, проще лечь и притвориться мертвым.
Это поведение напоминает крипторынок, $BTC весь август колебался между 58 000 и 65 000, вводя в заблуждение.
Старая поговорка фондового рынка «не гоняйся за ростом при снижении объема» работает и в крипте, чем дольше боковик, тем резче будет движение.
На прошлой неделе $ETH последовал за ростом американского рынка, но как только вышли данные по CPI, за полчаса слил весь рост.
Очень похоже на A-рынок, где при хороших новостях открываются выше, а закрываются ниже, схемы не меняются.
Мой главный урок в торговле акциями — не докупать в боковике, думая, что падать не будет, а когда пробой случается, даже не успеваешь продать.
Теперь у меня жесткое правило: в акциях и крипте держать не более 20% позиции, при пробое 20-дневной линии — сразу выход, без сожалений.
Докупать и усреднять — типичная ошибка розничных инвесторов, акции можно заморозить и ждать дивидендов, а крипта может обнулиться без шансов на возврат.
В конце августа обе стороны сжались в одну линию, опытные трейдеры знают, что это тишина перед бурей.
Не верьте KOL и обещаниям «на этот раз всё иначе», рынок наказывает упрямых.
Ждите выхода объемного столба, прежде чем действовать, сейчас лучше смотреть и меньше двигаться, чтобы дожить до следующего раунда. $TRUMP в этот раз сразу взлетел до рыночной капитализации свыше 80 миллиардов, я в шоке.
Честно говоря, раньше я думал, что держать LEO и UNI — это уже проявление веры, ведь это монеты платформ и старейших лидеров DeFi, они выглядят гораздо надежнее новых лиц. Но теперь вся повестка полностью захвачена монетами настроения, монетами знаменитостей и мемами, которые при запуске сразу же получают бешеную ликвидность, а FDV и экспозиция просто разрывают конкурентов. Если оглянуться назад, LEO всего лишь несколько десятков миллиардов в обращении, UNI за несколько лет держится в том же диапазоне, психологический разрыв действительно большой.
Но если подумать трезво, $TRUMP — это не про денежный поток, а про внимание, мобилизацию сообщества и событийный драйв. Быстрый рост не гарантирует устойчивость, разблокировки, распределение токенов, глубина платформы, регуляторные слухи — любой из этих факторов может резко изменить ситуацию. Старые монеты растут медленнее, но логика у них прозрачнее.
Сейчас я не гонюсь за этим, держу портфель в порядке: горячие деньги — горячим деньгам, ядро — ядру. Не стоит отрицать свои прежние исследования из-за взрывного роста мем-монет, и не стоит объяснять борьбу за капитал через призму монет с фундаментальной ценностью.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 В течение торгов 1 сентября на американском рынке акции полупроводникового и сегмента памяти массово ослабли, индекс Philadelphia Semiconductor упал более чем на 3%, акции Intel снизились почти на 4% — такой масштаб падения заслуживает особого внимания.
Конкретные цифры: Micron упала на 2,53%, SanDisk на 2,26%, Seagate на 3,06%, Western Digital на 1,94%, ADR SK Hynix на 2,41%, Nvidia на 3,25%, Intel на 3,88%, AMD на 3,48%. Память (Micron, SanDisk, Seagate, Western Digital) и логические чипы (Nvidia, Intel, AMD) одновременно снизились, что указывает на то, что проблема не в отдельном сегменте, а на то, что вся цепочка поставок полупроводников испытывает давление в один и тот же день.
Эти компании соответствуют разным этапам вычислительной мощности AI — Nvidia является ядром вычислительной мощности, Micron и SanDisk отвечают за потребности в памяти, SK Hynix — ключевой поставщик высокоскоростной памяти HBM. Если бы падение было только у Nvidia, это можно было бы объяснить настроениями по отдельной акции; однако синхронное ослабление памяти и логических чипов скорее говорит о том, что рынок переоценивает всю "AI аппаратную индустрию", а не ставит под сомнение фундаментальные показатели какой-то одной компании.
Полупроводниковый сектор традиционно считается опережающим индикатором настроений в технологическом секторе. Что стоит за этим массовым падением (циклы запасов, ожидания спроса или просто фиксация прибыли), потребуется подтвердить данными о потоках капитала в ближайшие дни, однодневное падение само по себе недостаточно для вывода.
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 #闪迪MSCI调仓生效，NAND估值受关注 В августе $BTC вырос примерно на 24%, показав одно из сильнейших августовских движений с 2017 года, и за этим ростом действительно стояли средства ETF и закрытие коротких позиций.
Но после того, как цена достигла 80 000 долларов, началось новое изменение: скорость роста заметно замедлилась.
Я считаю, что это заслуживает большего внимания, чем просто коррекция.
Потому что сейчас BTC уже не та ситуация, когда при падении сразу же появляются покупатели. Выше 80 000 долларов явно появляются фиксации прибыли, и хотя средства снова поступают, устойчивого ускорения пока нет.
Еще интереснее то, что недавно связь BTC с золотом явно усиливается.
Последние данные показывают, что 90-дневная корреляция BTC с золотом превысила 50%, а с индексом Nasdaq 100 снизилась с более 60% до примерно 33%. Другими словами, BTC все меньше похож на чисто технологичный риск-актив и все больше проявляет черты «цифрового золота».
Логика этого очень понятна.
Когда инвесторы начинают беспокоиться о покупательной способности доллара, дефиците бюджета и долгосрочных ставках, выигрывает золото, и BTC тоже может привлечь внимание средств. Поэтому этот рост BTC — это не просто праздник крипторынка, а участие части макрофондов.
Но есть и проблемы.
Золото может медленно расти в условиях убежища, а BTC не так стабилен. Его волатильность выше, и на него влияют средства ETF, кредитное плечо и риск-предпочтения.
Поэтому сейчас я склонен определять BTC как:
«Ключевую фазу подтверждения после сильного роста.»
80 000 долларов — это уже не просто цифра.
Если BTC сможет снова закрепиться выше 80 000 долларов, а ETF продолжат чистый приток средств, то этот прорыв может превратиться из «рывка» в настоящий тренд. После открытия пространства сверху у средств появится причина для дальнейших покупок.
Но если цена не сможет удержаться выше 80 000 долларов при повторных попытках, а средства ETF снова начнут уходить, стоит быть осторожным.
Потому что в таком сценарии часто происходит следующее: слишком быстрый рост требует времени и колебаний для усвоения фиксаций прибыли.
Лично я не буду сразу становиться медведем, если BTC упадет до 78 000 долларов, и не буду сразу покупать при первом пробое 80 000 долларов.
Я буду внимательно следить за двумя вещами.
Первое — сможет ли 80 000 долларов превратиться из уровня сопротивления в уровень поддержки.
Второе — смогут ли средства ETF продолжать поступать.
Особенно второе важнее любой отдельной свечи на коротком промежутке. 31 августа ETF снова получили приток около 217 миллионов долларов, что по крайней мере говорит о том, что институциональный спрос пока не исчез.
Поэтому я пока не считаю, что этот цикл закончился.
Но с точки зрения трейдинга, самая комфортная фаза для догоняющих покупок, возможно, уже прошла, и сейчас наступает фаза проверки.
Если BTC сможет удержаться около 78 000 долларов и снова эффективно пробьет 80 000 долларов, я буду склоняться к продолжению тренда; если же 80 000 долларов так и не удержится, а цена упадет ниже ключевой поддержки, стоит ожидать более глубокой коррекции.
Еще один важный момент: сентябрь — это месяц с большим количеством макроэкономических данных, таких как занятость в США, инфляция и ожидания политики ФРС, которые снова повлияют на доллар и доходность гособлигаций.
Поэтому настоящим соперником BTC может стать не какой-то конкретный круглое число, а глобальные риск-предпочтения инвесторов.
80 000 долларов — это только первая дверь.
Сможет ли цена удержаться — вот настоящий ответ на следующий этап рынка.
$ETH $ARB
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 Обзор рынка биткоина $BTC на 1 сентября
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
Честно говоря, сейчас направление рынка полностью зависит от предстоящих данных по занятости.
После выступления в Джексон-Хоуле рынок сразу повысил ожидания по сентябрьскому повышению ставок. Ранее многие надеялись на снижение ставок, но теперь эти надежды были разбиты.
На этой неделе последовательно будут опубликованы данные по вакансиям JOLTS, ADP, первичным заявкам на пособие по безработице и нефермерской занятости — все эти данные проверят позицию ФРС.
Если данные по занятости останутся сильными, это будет означать, что экономическая устойчивость сохраняется, инфляция вряд ли быстро снизится, и ожидания повышения ставок усилятся, доходность гособлигаций продолжит расти, а крипторынок останется под давлением.
Если же занятость заметно ослабнет, рынок вновь начнет торговать ожиданиями снижения ставок, и рисковые активы смогут восстановиться.
Сейчас настроение на рынке очень неопределенное, ни быки, ни медведи не решаются на крупные действия.
Капитал находится в режиме ожидания, инвесторы ждут выхода данных, чтобы сделать выбор, из-за чего рынок легко колеблется и делает ложные пробои.
У вас всего один капитал, в таких ситуациях с предвосхищением новостей не стоит делать крупные ставки.
Пока я не ожидаю одностороннего сильного движения, все текущие тренды зависят от ответов, которые дадут данные на этой неделе.
Не стоит обманываться небольшими внутридневными отскоками, до выхода новостей все может измениться.
Вместо того чтобы заранее угадывать направление, лучше терпеливо дождаться выхода данных и участвовать в рынке, когда появятся четкие сигналы. 🚨 BITCOIN ТОЛЬКО ЧТО ВОШЕЛ В МЕСЯЦ С ОЧЕНЬ ИНТЕРЕСНОЙ ИСТОРИЕЙ…
Bitcoin закрыл июль и август в плюсе.
Звучит бычьи, правда? Но есть подвох. 👀
С 2013 года каждый раз, когда BTC закрывал июль и август с ростом, сентябрь заканчивался в минусе.
А в этом сентябре есть дополнительный катализатор для наблюдения: голосование по CLARITY Act, ожидаемое 15 сентября.
Если голосование снова задержится, неопределенность на рынке может возрасти — и история может вновь склониться в пользу красного сентября.
#DailyOrbit Нефермерские данные · Быстрый чек-лист для определения «ястреба» или «голубя» (4 сентября, 20:30 по пекинскому времени)
⚠️ Только макроэкономическое объяснение
Приоритет оценки: средняя почасовая зарплата > прирост занятости вне сельского хозяйства > уровень безработицы > корректировка предыдущих данных вниз/вверх
1. 【Ястребиный набор → негатив для BTC/ETH, склонность к падению】
Если выполняются любые 2 и более из следующих пунктов, считается ястребиным сигналом:
1. Прирост занятости вне сельского хозяйства значительно выше ожиданий
2. Уровень безработицы снижается или остается на низком уровне
3. Месячный и годовой рост средней почасовой зарплаты выше ожиданий (инфляция зарплат — самый нежелательный фактор для ФРС)
4. Данные по занятости вне сельского хозяйства за прошлый месяц пересмотрены вверх
Реакция рынка: укрепление доллара, рост доходности гособлигаций США → давление на крипторынок, возможен быстрый обвал
2. 【Голубиный набор → позитив для BTC/ETH, склонность к росту】
Если выполняются любые 2 и более из следующих пунктов, считается голубиным сигналом:
1. Прирост занятости вне сельского хозяйства значительно ниже ожиданий, даже отрицательный
2. Уровень безработицы растет
3. Темпы роста средней почасовой зарплаты ниже ожиданий
4. Данные по занятости вне сельского хозяйства за прошлый месяц пересмотрены вниз
Реакция рынка: усиление ожиданий снижения ставок, ослабление доллара → рост рисковых активов, крипторынок может резко подняться
3. 【Нейтральный (соответствует ожиданиям) → колеблющийся рынок】
Прирост занятости, уровень безработицы и зарплаты все близки к ожиданиям
• С большой вероятностью сначала будет резкий рост и падение, затем волатильность с частыми стоп-лоссами, формируется V-образная волатильность, направление станет ясным через 1-2 часа.
4. Четыре самых опасных «противоречивых набора» (наиболее вероятны ложные пробои)
1. Очень высокий прирост занятости, но низкий рост зарплат → сначала падение, затем рост
2. Очень плохие данные по занятости, но высокий рост зарплат → сначала рост, затем обвал (ложный голубь, самый опасный для быков)
3. Хорошие данные по занятости, но резкий рост безработицы → борьба быков и медведей, сильная волатильность
4. Данные соответствуют ожиданиям, но предыдущие значения сильно пересмотрены вверх или вниз → обратная реакция рынка
5. Быстрый запоминающийся девиз для наблюдения за рынком
Зарплата — король, прирост — помощник, безработица — тренд, корректировка предыдущих данных — ловушка.
Перевыполнение зарплаты = ястреб, снижение зарплаты = голубь; при резком росте зарплаты, даже если прирост занятости обычный, это скорее негатив для крипторынка.
$BTC $ETH Сегодня я увидел очень маленькую, но, на мой взгляд, особенно интересную по структуре сделку.
Адам Бэк напрямую взял:
10 BTC
для подписки на новые акции британской публичной компании Connecting Excellence Group.
Эти 10 BTC были оценены в:
£577,999.
После завершения сделки BTC-казна компании увеличилась до:
72.941 BTC, +15.9%.
А Адам Бэк будет владеть примерно:
29% акций компании.
Обратите внимание на путь средств:
Это не:
BTC → продажа за фунты → покупка акций.
А:
BTC → акции.
Вот что, на мой взгляд, заслуживает внимания в криптосообществе.
Когда Bitcoin Treasury перейдет на следующий этап,
BTC не обязательно будет просто "лежать" в балансе компании.
Он может постепенно превратиться в:
финансовый инструмент,
актив для слияний и поглощений,
залог,
и даже капитал для обмена долями между компаниями.
Раньше все спрашивали:
"Когда можно будет купить кофе за BTC?"
Я же считаю, что настоящая большая история — это не кофе.
А то, что однажды:
компании начнут напрямую покупать другие компании за BTC.
Объем этой сделки пока очень мал, но направление стоит запомнить.🚨 Что именно пошло не так с CORE в последнее время? Это техническая уязвимость, ошибка управления или человеческий фактор? В последнее время $CORE произошла серия спорных инцидентов. Действительно стоит обратить внимание не на один инцидент, а на возможности управления и управления рисками, выявленные за этими проблемами. 1. Технический уровень: аномалии в механизмах вознаграждения 31 августа некоторые узлы валидаторов столкнулись с чрезмерным вознаграждением блоков. В официальном заявлении говорилось, что пользовательские активы не были украдлены; проблема возникла из-за логической аномалии в распределении вознаграждений. Проблема была выявлена и исправлена, и обещан полный обзор. Это скорее технический инцидент, который можно исправить, но вознаграждения и механизмы консенсуса публичных цепей являются основными на базовом уровне. Любые аномалии неизбежно могут повлиять на доверие валидаторов и сообщества к стабильности системы. 2. Уровень экосистемы: риск ликвидации DeFi усилен Colend Крупномасштабные ликвидации ещё больше увеличили риск ликвидации цены CORE. Основная проблема — высокая зависимость экосистемы от $CORE залога. Когда нативный токен быстро теряет, риск использования протоколов кредитования быстро возрастает. Это не обязательно означает, что у самого CORE есть технические уязвимости, но это показывает, что есть потенциал для улучшения контроля рисков экосистемы и предупреждения о рисках. 3. Что действительно недовольно сообщество — это кризисная коммуникация. Удаление Binance из листинга уже является серьёзным негативным фактором. Но рынок больше волнует то, отреагирует ли команда проекта быстро, объяснит причины, предложит ли контрмеры и защитит доверие сообщества в такие критические моменты. Если после крупного события коммуникации явно недостаточно, даже при техническом развитии,● Ожидания повышения ставок ФРС резко усилились: это ключевой макроэкономический фактор, сдерживающий цену BTC в настоящее время. Согласно данным CME "Федеральный резерв наблюдение", вероятность того, что ФРС сохранит ставки без изменений в сентябре, составляет всего 34,6%, тогда как вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов выросла примерно до 65%. Ястребиные заявления председателя ФРС Уоша на конференции в Джексон-Хоуле создают значительное давление на ликвидность накануне заседания 16 сентября.
● Геополитические риски усиливают опасения по поводу инфляции: недавнее обострение конфликта между США и Ираном привело к резкому росту мировых цен на нефть (Brent превысила 91 доллар, поднявшись более чем на 3%). Рост цен на нефть напрямую повышает инфляционные ожидания, что дополнительно укрепляет логику повышения ставок ФРС и оказывает давление на рисковые активы.
● Разногласия в потоках средств в спотовых ETF: несмотря на сильный чистый приток свыше 3,5 млрд долларов в спотовые биткоин-ETF в августе, в конце месяца прервалась серия из 9 дней чистого притока, и наблюдался чистый отток около 200 млн долларов. Это указывает на то, что институциональные инвесторы начали фиксировать прибыль на высоких уровнях или стали более осторожными, что ослабляет краткосрочную поддержку спроса.
● Движения долгосрочных держателей и китов: во время сильного роста в августе количество долгосрочных держателей и кошельков китов фактически уменьшилось, что свидетельствует о том, что они распределяли свои позиции на рынке. Однако 31 августа наблюдались признаки восстановления чистой позиции долгосрочных держателей. $BTC $ETH $ARB $QQQ $xQQQ ежемесячно покупаю по 100u, цель — 10 акций 😊#Anthropic：IPO新进展，招股书拟9月公开
Технологии будущего человечества будут продолжать развиваться
Ключевые рыночные факторы, влияющие на сегодняшние движения
Обострение опасений по поводу макроэкономики и процентных ставок:
Рынок в последнее время очень чувствителен к политике ФРС. С ростом инфляционных данных и заявлений чиновников (например, усиление ожиданий повышения ставок или их сохранения на высоком уровне в сентябре) доходности американских облигаций испытывают давление вверх. Высокие ставки оказывают давление на Nasdaq 100, состоящий преимущественно из технологических акций с высокой оценкой
Ротация секторов и коррекция после роста в августе:
В августе QQQ показал хорошие результаты, прибавив около 4,8% за месяц, привлекая значительные инвестиции (приток свыше 9 млрд долларов). В первый день сентября часть инвесторов зафиксировала прибыль в технологическом секторе, что привело к снижению крупных технологических акций и оттягиванию QQQ вниз
Долгосрочная поддержка со стороны AI и полупроводников сохраняется:
Несмотря на сегодняшнее падение из-за макроэкономических настроений и краткосрочной корректировки, общий интерес к искусственному интеллекту (AI), полупроводниковым чипам и крупным технологическим компаниям не изменился. Ранее отчёты и перспективы таких гигантов, как NVIDIA, демонстрировали сильный импульс, что и поддерживает рост QQQ более чем на 26% за последний годАвгустовский рынок завершился, оглядываясь назад, $BTC вырос с 62 000 до около 77 000, месячный рост почти 25%. В этом месяце в ETF было вложено около 3 миллиардов долларов, институциональные инвесторы действительно покупают.
Но есть один момент, на который стоит обратить внимание: 9-дневный непрерывный приток средств прервался в конце месяца. Поэтому ключевым в дальнейшем будет не то, как рисовать свечные графики, а сможет ли капитал ETF снова перейти в состояние чистого притока. Если данные на следующей неделе продолжат улучшаться, эта коррекция может быть лишь паузой; если данные будут оставаться слабыми, то стоит пересмотреть риски на этом уровне.
Моя стратегия очень проста: пока данные не подтвердятся, больше наблюдаю и меньше действую. Обсудим сегодня вечером очень значимый скрытый сигнал в торговле: министр финансов США заявил о нулевой терпимости к Ирану, на этой и следующей неделе будут объявлены санкции против банков, и специально добавил — нефть пойдет по наземным трубопроводам, а не через Ормузский пролив. Перевод: он заранее предупреждает рынок, чтобы не пугались и не бросались скупать нефть при каждом конфликте на Ближнем Востоке. В последние два года я неоднократно говорил о парадоксальной модели: первая реакция на новости о войне — «убежище, рост $BTC», но реальная цепочка событий обычно такова — растет цена на нефть → инфляция закрепляется → ожидания ужесточения ставок усиливаются → золото и криптовалюты падают вместе. Поэтому не стоит бездумно кричать о убежище при виде ракет, сначала посмотрите, как движутся двухлетние казначейские облигации США. В текущей макроэкономической среде война часто оценивается как очередное ужесточение монетарной политики, а не как убежище.Ночная сессия на самом деле торгует не тенями свечей, а тем, что Уош снова поставил повышение ставок на стол
① В прошлую пятницу на Джексон-Хоуле он сказал, что PCE всё ещё на уровне 3.7, полугодовой показатель 4.1, тренд не улучшился, ценообразование по повышению ставок с прошлого четверга выросло с 40% до более 60% на сегодня, доходность 10-летних облигаций 4.78%, спотовое золото упало до 4360, днём даже доходило до 4451
② Американский рынок только открылся, токенизированный XSPY на 762, Nasdaq с XLITE ещё хуже — 865, днём было 904
③ Текущая цена биткоина 77982, спотовый ETF в понедельник получил ещё 217 миллионов, на прошлой неделе было 924 миллиона, деньги не ушли, ушло ценообразование
④ В июле безработица уже выросла на 23 тысячи, уровень безработицы 4.1, Уош говорит, что рынок труда не проблема, а инфляция — вот что важно, поэтому сегодня боятся не безработицы, а слишком стабильной занятости
⑤ В 22:00 JOLTS, в среду ADP, в пятницу данные по занятости, 11 сентября CPI, а 16-го — заседание FOMC, вся эта неделя — проверка слов Уоша $BTC
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #苹果换帅：Ternus接任CEO
У лидера есть что сказать
Кук официально ушёл с поста CEO Apple и стал исполнительным председателем совета директоров. Его сменил руководитель аппаратной инженерии Джон Тернус.
Ранее Тернус отвечал за такие продуктовые линии, как iPad, AirPods, Apple Watch и Vision Pro. Он аппаратник, а не специалист по программному обеспечению или сервисам.
Сейчас Apple сталкивается с очень сложной ситуацией. Функции AI отстают от OpenAI и Google, собственная разработка чипов продолжается, Vision Pro ещё не стал массовым продуктом. Тернусу предстоит одновременно продвигать внедрение AI, обновление аппаратного обеспечения и управление цепочкой поставок. Его способность представить чёткую AI-стратегию напрямую повлияет на логику оценки AAPL.
Apple также ведёт судебный процесс с OpenAI по поводу коммерческой тайны, Apple требует ускорить сбор доказательств, OpenAI отрицает обвинения. Новый CEO сразу столкнулся с юридическими проблемами, время выбрано неудачно.
Смена руководства Apple не оказывает прямого влияния на крипторынок, но косвенно влияет на настроение в технологическом секторе. Если новый CEO будет принят рынком, технологические акции укрепятся, и риск-предпочтения на крипторынке улучшатся. Если в период передачи власти возникнут стратегические колебания, технологические акции окажутся под давлением, и крипторынок тоже пострадает.
Окно наблюдения — предстоящие релизы продуктов и внедрение AI, а не сейчас.
На рынке держу длинную позицию по BTC на уровне 78100, стоп-лосс 76000, цель 80500-81000. $ETH $SOL
$BTC Как только Сэйлор купил, нарратив ожил
Стратегия не действовала больше двух месяцев, в августе, когда рост был таким резким, она даже не догнала. Но как только наступил сентябрь, сначала купили 4603 $BTC
Это очень по-Сэйлору: наблюдать за ростом, докупать на боковике. Рынок сразу же заново зажег линию «казна компании всё ещё накапливает»
Плюс к этому добавился ETF, который за один день сменил отток на приток, на фоне напряжённости между США и Ираном, скачка цен на нефть и усиления ожиданий повышения ставок, $BTC всё ещё держится на уровне 78 тысяч и не падает
Можно сказать, что это упорство, а можно — что никто пока не решается шортить. В любом случае, $BTC сейчас не рассказывает истории, а ждёт, когда кто-то сдастся Так называемый приход огромных средств на рынок на самом деле является лишь иллюзией для вывода средств
Внешне все кричат о десятках миллиардов долларов, влившихся в крипто-ETF, как о спасителе ликвидности, но если разобраться, многие операции — это просто подписка, выкуп и арбитраж между уполномоченными участниками, маркет-мейкерами и институциональными инвесторами, на бумаге все выглядит оживленно, но цена не всегда это подтверждает. Данные по трафику на прошлой неделе действительно впечатляют: чистый недельный приток BTC и ETH растет, SOL и XRP тоже привлекают внимание, но спотовое движение остается вялым: ETH колеблется в диапазоне, SOL движется боком, BTC часто подвержен влиянию макроэкономики и опционных позиций, что говорит о том, что приток средств не полностью трансформировался в устойчивый покупательский импульс.
Еще более типично, что в какой-то день BTC ETF показывает крупный чистый отток, и рынок сразу начинает искать «долгосрочную логику» для успокоения настроений. Один день не определяет тренд, но если потоки капитала и цена криптовалюты продолжают расходиться, стоит насторожиться: ETF — это не только канал для инвестиций, но и инструмент для институционального арбитража, хеджирования и ребалансировки портфеля. Обычные пользователи, видя чистый приток, склонны думать, что «киты поднимают цену», но на самом деле многие дивиденды съедаются на уровне механизма.
При анализе рынка не стоит смотреть только на заголовки новостей, следите за реальной премией, выводом и депозитами монет в блокчейне, стабильными монетами и базисом фьючерсов. Хорошие данные о потоках средств не гарантируют вашу прибыль.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 $ZEC этот парень действительно жесткий, за 24 часа минимум 820, максимум поднялся до 871, объем торгов 46,68 млн. Я слежу за стаканом OKX и сомневаюсь: это не монета, а будто вражда с медведями.
Вы все что, открываете шорты? Этот рост ZEC явно направлен против шортов. Чем выше он поднимается, тем больше людей думают «уже столько выросло, пора падать», и шортов становится все больше. В итоге крупный игрок резко тянет вверх, шорты сгорают, рост ускоряется, а шортов становится еще больше — порочный круг. Я глянул данные по контрактам на OKX, ставка финансирования ZEC уже довольно высокая, значит шорты еще держатся, но именно это и позволяет цене расти.
В такой ситуации самое опасное — не удержаться и не начать торговать. Я пару дней назад говорил, что ZEC — это нервный актив, не стоит легко открывать шорты, и сейчас видно, что тем, кто шортит, тяжело. Но я и не буду догонять рост, потому что такой рост, основанный на сгорании шортов, как только шорты почти сдадутся, цена резко упадет, не оставляя времени на реакцию. Те, кто догоняет рост, часто становятся следующими, кого «научат».
Моя стратегия: держу свои спотовые позиции и наблюдаю, пусть растет, как хочет, у меня базовые позиции в BTC и OKB, ем и сплю спокойно. На рынке постоянно появляются «монеты-демоны», невозможно участвовать во всех. ZEC подходит для смелых и быстрых трейдеров, готовых рисковать, а я не считаю, что у меня есть такие навыки.
$ZEC ключевые уровни я просто отмечу: поддержка снизу 840-845, если цена упадет сюда, значит первая волна настроений спала; сопротивление сверху 871 — максимум сегодня, дальше 900 — круглое число. Но честно говоря, в такой эмоциональной торговле уровни — лишь ориентир, а реальное движение определяют данные по ликвидациям. Я продолжаю следить за изменениями открытого интереса на OKX, и когда увидю, что объемы резко вырастут, а цена пойдет вверх и потом откатится — вот тогда и будет кульминация этой истории.Если вы всё ещё ждёте снижения ставок, чтобы спасти криптовалюту, поднимите взгляд выше графика K-линий и посмотрите: инфляция в еврозоне в августе снова достигла 3,3%, рынок уже учёл повышение ставки Европейским центральным банком на 25 базисных пунктов 10 сентября как свершившийся факт; доходность 10-летних японских государственных облигаций достигла максимума за 30 лет, а доходность 10-летних облигаций США вчера превысила 4,75%. Деньги ведущих мировых центробанков становятся дороже — это гравитация, нависающая над всеми рисковыми активами. $BTC не станет автоматически иммунным только потому, что вы в него верите. Я не говорю, что сейчас будет обвал, но в условиях, когда ставка растёт, шансы на успех при покупке на пике явно невыгодны. Настроение скорее медвежье, но без резких движений — ждём настоящей ослабляющей трещины, а не выдуманной в голове.Макро- и микроэкономические факторы формируют две хеджирующие силы на крипторынке. На геополитическом уровне конфликт между США и Ираном поднял цену на нефть до 90 долларов, в сочетании с ростом доходности американских облигаций вероятность повышения ставки в сентябре выросла до 64%, инфляционные ожидания сдерживают рисковые активы, что значительно усложняет достижение BTC отметки в 80 000 долларов. Но с другой стороны, спотовый ETF на ETH на прошлой неделе привлек чистый приток в размере 824 млн долларов, что стало максимальным недельным показателем с октября прошлого года, средства явно перетекают с биткоина на эфир, и покупка осуществляется за реальные спотовые активы, а не с использованием кредитного плеча.
Действия институциональных инвесторов имеют более значимый сигнал. Strategy спустя два месяца возобновил наращивание позиций, увеличив владение на 4603 BTC, потратив 369,7 млн долларов, общий объем владения превысил 840 000 BTC, а средняя цена входа в 75 412 долларов стала психологическим дном рынка; при этом доходность в 12% продолжает привлекать консервативный капитал. Другой институт BitMine продолжает реализацию 65-недельной программы закупок ETH, последняя сделка составила 51 000 монет, доля владения приближается к 5% от обращения, большая часть из них используется для стейкинга с доходом, что поддерживает ETH лучше, чем американский фондовый рынок, краткосрочный поддерживающий диапазон находится в районе 2350-2400 долларов.
На этой неделе ожидается интенсивный выход данных по занятости, позиция Волша по политике будет подвергнута реальной проверке, и вопрос о том, смогут ли макроэкономические нарративы резонировать с институциональным спросом, возможно, важнее, чем отдельные ценовые уровни.
$BTC $ETH $SOL
#ETHETF #потокисредстввэфир #трендETH$SOL Настоящие перемены наступили
Теперь это поддерживается не только Мемкоинами
Сегодня я увидел набор данных Solana и считаю, что им стоит уделять больше внимания, чем краткосрочным колебаниям цены $SOL.
Хотя доходы сети Solana в первой половине этого года упали на 87% в годовом исчислении, базовая структура полностью изменилась: доля Мемкоинов в объеме спотовой торговли снизилась с 40% до 16%, тогда как стейблкоины выросли с 6% до 19%.
#LaborMarketTestsWalsh Действительно ли начался бычий рынок? Несколько сигналов, за которыми я слежу, в прошлых циклах практически никогда не подводили.
Ранее я уже говорил о 50-недельной скользящей средней $BTC, но за последние пару дней, пересмотрев историю, я решил добавить еще один индикатор: 50 Week MA + Weekly Supertrend.
Совместный анализ этих двух индикаторов гораздо интереснее, чем просто следить за отметкой в 80 000, притоком ETF или дневным ростом.
Сначала посмотрим в прошлое.
В октябре 2015 года $BTC около 280 долларов вновь преодолел 50-недельную скользящую среднюю, после чего Weekly Supertrend также сменил тренд на долгосрочный бычий.
Дальше все известно.
$BTC вырос с нескольких сотен долларов почти до 20 000 в 2017 году, и именно с этого этапа начался настоящий большой бычий рынок.
Историческая статистика Galaxy также показывает, что после повторного подъема выше 50W MA в 2015 году цена оставалась выше этой линии в течение 135 недель подряд.
В конце 2018 года BTC упал до чуть более 3000 долларов, а в мае 2019 года снова преодолел 50W MA, при этом цена была около 5800 долларов.
Всего через месяц BTC достиг почти 14 000 долларов, увеличившись более чем вдвое.
Более типичным был медвежий рынок 2022 года: BTC упал до чуть более 15 000 долларов, Weekly Supertrend в начале 2023 года вновь сменил тренд на бычий, а в марте BTC официально вернулся выше 50-недельной скользящей средней около 28 000 долларов.
Через год BTC снова превысил предыдущий исторический максимум в 69 000 долларов.
Здесь есть один очень важный нюанс.
Один только 50W MA не дает 100% точности.
В конце 2021 и в марте 2022 года BTC кратковременно поднимался выше 50-недельной скользящей средней, но в итоге продолжал падать.
В то время Weekly Supertrend не подтвердил долгосрочный бычий тренд.
Поэтому я сейчас не смотрю на один индикатор, а всегда использую оба вместе:
➡️ 50W MA показывает, преодолел ли BTC долгосрочное сопротивление медвежьего рынка.
➡️ Weekly Supertrend подтверждает, сформировался ли настоящий долгосрочный тренд.
В прошлых циклах, когда происходил переход от медвежьего к бычьему рынку, эти два сигнала обычно совпадали. В то время как в 2021–2022 годах ложные прорывы 50W MA не подтверждались Weekly Supertrend.
Поэтому сейчас ситуация очень интересная.
Недавно BTC быстро вырос с более 60 000 до выше 80 000, достигнув максимума в 81 265 долларов.
При этом 50-недельная скользящая средняя находилась в районе 81 000–82 000 долларов.
Почти достигли.
Но в итоге не удержались, недельный график закрылся ниже, и сейчас BTC снова около 78 000 долларов; Weekly Supertrend пока тоже не полностью сменил тренд на бычий.
Поэтому мое текущее мнение простое: нельзя утверждать, что бычий рынок уже официально начался.
Сейчас скорее наблюдается колебание под последним уровнем долгосрочного сопротивления. Я уже говорил, что надеюсь на небольшое снижение, чтобы последующий рост был более здоровым...
Но если BTC действительно сможет закрепиться выше 50W MA на недельном графике, при этом Weekly Supertrend сменит тренд на бычий, и после прорыва поддержит уровень на отскоке —
тогда я буду очень серьезно относиться к этому сигналу.
Потому что прошлые циклы показывают одно и то же: когда медвежий рынок заканчивается, и оба этих долгосрочных индикатора одновременно переходят в бычий режим, последующий рост уже не измеряется десятками процентов.
Он начинается на годы вперед.
Поэтому меня сейчас не так волнует, будет ли BTC на 77 000 или 79 000.
Главное, когда он действительно сможет преодолеть обе линии около 81 000.
Если на этот раз удержится, то уровень около 60 000, скорее всего, был последним дном медвежьего рынка в этом цикле.
Я также готовлю добавление этой трендовой линии в наши наблюдательные индикаторы, чтобы помочь всем в инвестициях.
Вкратце: инвестируйте научно, и давайте вместе посмотрим, что будет дальше…WTI с июля, примерно с 68 долларов, постепенно поднялся с низов, сейчас уже пробил долгосрочную нисходящую трендовую линию и находится около 88 долларов.
Технически ситуация укрепляется, но зона плотного сопротивления по-прежнему в диапазоне 88-92 долларов, насколько высоко цена сможет подняться дальше, зависит не от спроса, а от того, вызовет ли геополитический риск реальное прекращение поставок.
Этот рост в основном вызван столкновениями между США и Ираном, атаками на танкеры и ограничениями прохода через Ормузский пролив.
Стратегические нефтяные запасы США находятся на минимуме с 1982 года, рынок заново оценивает риск поставок.
OPEC+ планирует увеличить добычу примерно на 188 тысяч баррелей в день в сентябре, но война и ограничения на транспортировку могут сделать часть этого увеличения лишь номинальной, что будет сдерживать верхнюю границу цен на нефть и не позволит сразу снять геополитическую премию.
Если WTI удержится выше 90 долларов, могут возрасти ожидания инфляции и повышения ставок, доходность американских облигаций также будет под давлением и расти, энергетический сектор окажется в относительной выгоде, а технологии, потребительский сектор, авиация и BTC должны опасаться укрепления доллара и ужесточения ликвидности.
Я склоняюсь к тому, что Трамп в сентябре продолжит военное давление в обмен на переговорные рычаги, одновременно стимулируя увеличение добычи для контроля цен на нефть, ему нужно сдерживать Иран и он не хочет, чтобы высокие цены на нефть усугубляли инфляцию.
Базовый диапазон на сентябрь — 82-95 долларов, при удержании выше 92 долларов и эскалации конфликта — 95-100 долларов; если переговоры возобновятся и ситуация с проходом улучшится, цена может откатиться к 80-83 долларам.
Сейчас не стоит гнаться за ростом и пытаться поймать максимум, лучше дождаться снижения геополитической премии и ослабления технической структуры, а затем оценивать точку разворота.Rezolve Ai в первой половине 2026 года достигла выручки в 130,8 млн долларов США (годовой рост на 1970%) и обслужила более 1640 корпоративных клиентов, что стало мощным ответом на сомнения рынка относительно «отсутствия коммерциализации AI-приложений». Это не просто взрывной рост одного AI-программного продукта, а быстрое воплощение бизнес-модели «AI-алгоритмы + базовые данные Web3 + каналы традиционных IT-гигантов». Microsoft, Google, TCS и Tech Mahindra — это не просто клиенты, а прямые дистрибьюторы их корпоративных продуктов по всему миру. Благодаря продажам через эти IT-гиганты, Rezolve за полгода увеличила число клиентов с 950 до более чем 1640. Прогноз на год: выручка 360 млн долларов и ARR 500 млн долларов — в первой половине года уже достигнуто 131 млн долларов, подтверждён годовой ориентир в 360 млн долларов, что означает ожидание ускоренного роста во второй половине года (примерно 230 млн долларов), что обычно связано с массовым выполнением и ежемесячным выставлением счетов по крупным контрактам с IT-гигантами, подписанным во втором квартале. В первой половине года компания привлекла около 250 млн долларов через эмиссию акций, но по состоянию на 30 июня на счетах осталось всего 33,2 млн долларов свободных денежных средств и эквивалентов (ещё 67,4 млн долларов — ограниченные средства). Это указывает на то, что с резким расширением бизнеса сроки оплаты... Вы только что прочитали ловушку высокого FDV TRIA, и я увидел ещё один «негативный пример» — USELESS, название которого буквально переводится как «бесполезный». Монета, называющая себя бесполезной, упала до 0.033 в августе, а затем за 14 дней поднялась до 0.09, взлетев на 178%. Интересно, что её логика отскока отражает причину краха TRIA. Давайте сначала рассмотрим 90-дневный тренд, разделённый на три этапа: Стадия 1 (июнь — середина августа): непрерывное снижение. Она упала с 0.10 до 0.033 12 августа, снизившись на 67% за чуть более чем два месяца, выдерживая удары вместе с более широким сектором мемов без сопротивления. В то время тот, кто его удерживал, подвергался насмешкам. Второй сегмент (14-22 августа): Запуск. +12,4%, +5,7%, +18,1%, +11,3%, с непрерывным ростом объема, однодневный +31,7% 22 августа. Третий сегмент (с 23 августа по настоящее время): Ускорение. Сегодня снова +31,9%, текущая цена $0,0898. 14 дней +178%, 30 дней +108%, 7 дней +66%, 24 часа +51%. Почему «бесполезная» монета может так сильно расти? Я выделил три причины: 1. Сам иронический маркетинг — это ров мемов. Другие монеты утверждают, что «меняют мир», но называют себя «бесполезными» — такое самоироничное высмеживание становится самой запоминающейся точкой. Финансовые СМИ AFR даже написали специальный репортаж: «Почему трейдеры продолжают покупать самопровозглашённого 'бесполезного'八月行情给市场留下一个耐人寻味的注脚：比特币月度涨幅接近25%，一度站上81,000美元，却未能顺势完成突破。价格触及高点后迅速回落至77,000美元附近，再缓慢修复至79,000美元，80K至82K区域显然聚集着密集卖压。📉 有意思的是，机构态度与价格走势形成反差。比特币ETF此前连续九个交易日录得净流入，直到8月28日才出现2.019亿美元流出，说明大资金并未真正离场。强势月线、机构买盘与阻力位三者并存，市场正处于典型的蓄势阶段，等待新的催化剂来打破平衡。⚖️ 九月的宏观环境并不轻松：美伊紧张局势推动油价重回90美元上方，美债收益率持续走高，市场对美联储加息的预期也在升温，本周还有关键非农数据待公布。这些因素对风险资产构成压力，比特币若想突破80K关口，需要现货买盘更强的配合。若77K支撑稳固，突破窗口仍在；一旦宏观压力加剧，价格可能继续在80K下方徘徊。🔍 对于ETH、SOL和XRP，我关注它们能否在BTC盘整期间维持相对强势——若同步走弱，则说明外部压力已占据主导。八月证明了买家的积累意愿，九月则考验他们推高价格的决心。市场方向或许就在本周揭晓。请留意，数字资产波动剧烈，以Вчера вечером свеча $SNDK была просто классической — сначала резкое падение, потом отскок, двойной удар по быкам и медведям.
После открытия с ростом цена резко упала, достигнув минимума 1449.50, медведи радовались, но в конце сессии произошёл мощный отскок, закрытие на 1566.70, рост на 5,5%. Думаете, будет обвал? Нет, цена сразу обновила максимум. Это не технический ход, а откровенная чистка позиций.
Причина — новости: после закрытия 31 августа $SNDK официально включили в глобальный индекс MSCI, все пассивные фонды, отслеживающие этот индекс, должны были сформировать позиции до закрытия, что вызвало массовые покупки в конце торгов — вот почему цена резко выросла на 100 долларов в конце.
Фундаментальные показатели тоже сильные: Bernstein установил целевую цену в 3000 долларов, Mizuho сохранил рейтинг «превзойти рынок». Спрос на SSD с большой ёмкостью продолжает расти благодаря развитию AI-вычислений и расширению KV-кэша — чипы памяти не просто история, а настоящая денежная машина.
Моё мнение: уровень 1450 уже неоднократно тестировался, минимумы 24 августа — 1416, 31 августа — 1449 — минимумы растут, база очень крепкая. Это «ложный пробой с настоящим накоплением», крупные игроки используют ликвидность от включения в MSCI для скупки, риск шорта очень высок.
Стратегия: покупать частями при откате в диапазоне 1480-1500, стоп-лосс ниже 1450, цель 1550-1580.
Ребята, как думаете, этот уровень поддержки $SNDK надёжен? 👇$SNDK Давайте проанализируем причины сегодняшнего резкого падения $XAU, по степени важности (личный рейтинг).
Во-первых, обвал на долговом рынке: доходность 10-летних американских облигаций поднялась до около 4,8%, что является максимальным значением с начала 25-летнего периода; одновременно доходность 10-летних облигаций Японии достигла 3%, Великобритании — выше 5,25%, Германии — 3,36%; это была волна глобальных распродаж облигаций.
Во-вторых, ястребиные заявления нового председателя ФРС Уоша: это напрямую повысило вероятность повышения ставок ФРС, на сегодняшний день вероятность повышения ставки в сентябре достигла 66%; а высокие ставки однозначно оказывают давление на цену золота, рынок уже опережает ожидания.
В-третьих, укрепление доллара: под влиянием ожиданий повышения ставок доллар укрепился по отношению к иене, фунту и другим валютам, индекс доллара вырос; соответственно, цена золота испытывает давление, инвесторы предпочитают держать доллар, а не золото, которое не приносит дохода.
Наконец, золото значительно выросло ранее, и коррекция была необходима; перечисленные факторы лишь усилили масштаб коррекции.
Внимательные читатели, возможно, заметили, что я намеренно пропустил важное событие — обострение конфликта между США и Ираном; влияние этого события на золото довольно сложное, поэтому обсудим его отдельно.
P.S. Ниже прилагается график индекса доллара.
#美伊再交火、油轮遇阻，布油重返90美元
@OKX星球 Сегодня настоящими переменными в криптосфере могут быть не BTC.
А нефть и американские облигации.
Цена на нефть подскочила до около 92 долларов, доходность американских облигаций продолжает расти, рынок даже начал заново торговать «повышение ставок ФРС».
Поэтому BTC, едва достигнув 80 тысяч, снова был сбит вниз.
Но интересно, что институциональные деньги явно не уходят.
С одной стороны — макроэкономика охлаждается, с другой — деньги продолжают поступать.
Это обычная коррекция в бычьем рынке или начало переоценки макроэкономических рисков?
Сентябрь, возможно, будет играть сложнее августа $BTC $ETH $BTC $ETH
$HYPE Сила действительно имеет свои причины.
Данные Allium показывают, что в этом году объем выкупа криптовалют достиг 638 миллионов долларов, что значительно превышает показатели прошлого года.
По состоянию на август Hyperliquid уверенно лидирует с выкупом около 370 миллионов долларов, за ним следует Pumpfun с 200 миллионами долларов.
Это означает, что два проекта контролируют девяносто процентов, а остальные N проектов не получают и ста миллионов долларов.
Вот в чем суть проблемы: выкуп — это стратегия, перенятая с фондового рынка, и для ее успешного применения есть условие: вы должны действительно зарабатывать деньги.
Hyperliquid получает комиссию с бессрочных контрактов, pump.fun — с выпуска токенов, оба — бизнесы с реальным денежным потоком. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 Днищa циклов Bitcoin становятся менее болезненными:
2011: -58% ниже рыночной себестоимости
2015: -44%
2018: -31%
2022: -25%
2026: +10%
Проще говоря:
С каждым циклом Bitcoin падает всё меньше относительно средней себестоимости инвестора.
Если минимум 2026 года удержится, это может стать первым крупным дном цикла, когда BTC никогда не торговался ниже рыночной себестоимости.
Это большой признак созревающего рынка Bitcoin.После выступления Уош-Джексона Холла вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 35% до почти 60%. Согласно последним данным CME FedWatch, вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов достигла 65. 4%. А как насчёт биткоина? Он резко упал с более чем 81 000 долларов, когда-то опустившись до около 76 000 долларов. Сейчас он колеблется около 79 000 долларов. Рынок уже зафиксировал значительную цену для «ястребиного ФРС». Все ждут пятничного выпуска по заработной плате в несельскохозяйственных секторах. Вот вопрос — что если данные по заработной плате вне сельского хозяйства окажутся ровно в диапазоне «ни хорошие, ни плохие»? Будет ли разрушен ожидаемый рынок «односторонний нарратив»? «В июле неожиданно снизился уровень занятости вне сельского хозяйства на 23 000, а данные за май и июнь были пересмотрены вниз на 103 000. Средний рост занятости за последние три месяца составил всего около 20 000. На первый взгляд рынок труда выглядит очень слабым. Но внимательно посмотрите: уровень безработицы снизился до 4,1%, что является самым низким за 13 месяцев. Это улучшение связано только с падением уровня участия в рабочей силе до 61,4%. Падение безработицы не полностью связано с ростом спроса на труд. Некоторые люди напрямую покинули рынок труда. Рынок труда не полностью рухнул. У него есть структурные проблемы. Каковы текущие ожидания рынка по заработной плате в августе? Опросы Reuters прогнозируют рост на 58 000 рабочих мест. Deutsche Bank ожидает 65 000. Wells Fargo ожидает 80 000. NBC — 80 000. От -23 000 до +58 000 рынок ожидает «бурного восстановления». Прогноз уровня безработицы остаётся на уровне 4,1%. Это довольно интересно — рынок оценил логику «слабый несельскохозяйственный → не повышает ставки»?ETF на эфир подряд 11 дней показывает чистый приток средств
Уолл-стрит коллективно заинтересовалась Ethereum? 😂
В этот раз у Ethereum действительно что-то есть
Спотовый ETF на ETH в США
11 торговых дней подряд чистый приток
11 дней, брат
Не покупают один день, отдыхают два
А покупают подряд 11 дней
31 августа снова пришло около 87,68 млн долларов
Только BlackRock с ETHA забрал почти 60 млн долларов
Я думал, когда розничные инвесторы покупают ETH
Черт, так сильно упало, можно ли вообще покупать?
А Уолл-стрит совсем не так
Падение? Падение — отлично, продолжаем покупать 😂
Это немного раздражает
Раньше ETH на рынке презирали, как мужчину со вторым браком
Деньги неохотно шли
А теперь
ETF-фонды вдруг начали выстраиваться в очередь
Это говорит об одном
Институциональные деньги к $ETH
Действительно возвращаются
И самое интересное в этот раз
Цена ETH не взлетела безумно, как $BTC $SOL #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 今天 TRIA 暴跌 24%，很多人以为是那笔 $110 万的 Rain 卡合约漏洞砸的。 但翻历史数据你会发现：TRIA 从 7 月 7 日高点 $0.033 到 7 月 12 日，一周跌了 76%。 那周 BTC 稳在 6 万上方还微涨——也就是说，这波主跌浪跟大盘一点关系都没有，纯属个币的"结构性崩塌"。今天的利空，只是压垮骆驼的最后一根稻草。 复盘这 90 天，TRIA 把新币该踩的坑全踩了一遍。我把它拆成 4 个信号，任何一个出现在你看好的新币上，都要警惕： 信号 1：市值与 FDV 严重背离 TRIA 市值 8.4M，但 FDV（完全稀释估值）高达125.6M——15 倍差距。意味着 90% 以上的代币还在锁仓，流通盘极小，拉盘容易，出货更容易。流通盘就是新币的"裸泳检测器"。 信号 2：解锁时间表是悬在头上的剑 社区代币已解锁 1.45B/4.1B（35%），剩下 887 天持续释放。每天都有新筹码进入市场，反弹就是卖点。看看 8 月 19 日：Robinhood Chain 集成的利好拉了一根 +18.5%，第二天直接 -23% 吞回去——利好出货，教科书级别。 信号 BTC вырос на 26% в августе, но в сентябре настоящую опасность могут представлять не цены на монеты, а процентные ставки.
В прошлом месяце BTC укрепился, основная логика такова: доллар ослаб, рынок ставит на ослабление ликвидности, капитал снова направляется в золото и BTC — такие твердые активы.
Но Вош недавно охладил рынок. На встрече G20 он отметил, что раньше в мире было «слишком много денег и мало хороших проектов», а теперь ситуация изменилась. AI, энергетика и инфраструктура активно поглощают капитал, процентные ставки могут быть выше ожиданий и сохраняться дольше.
Доходность 30-летних казначейских облигаций США снова превысила 5,2%, ранее достигала 5,34%, что является максимальным уровнем с 2007 года. Казначейство удвоило объем обратного выкупа долгосрочных облигаций с 2 до как минимум 4 миллиардов долларов, но это лишь смягчает волатильность и вряд ли изменит тренд по долгосрочным ставкам.
Если экономика продолжит укрепляться, капитал на AI будет расти, доходность американских облигаций останется высокой, а наличные и облигации будут приносить хорошую доходность, то привлекательность BTC и золота, не генерирующих денежный поток, естественно снизится.
Поэтому Вош не объявляет «окончание бычьего рынка BTC», а предупреждает рынок: логика «обесценивания доллара + ослабления ликвидности», которая работала последний месяц, сейчас подвергается испытанию.
Рост на 26% в августе — это уже прошлое. В сентябре ключевое внимание — на доходность американских облигаций, доллар и позицию ФРС.
Если долгосрочные ставки продолжат расти, а BTC сможет удержаться на уровне 80000 долларов, это будет признаком силы рынка; если нет — придется заново оценивать, является ли этот ралли началом тренда или просто большой коррекцией, вызванной ликвидностью.В последнее время что-то изменилось в том, как торгуется BTC.
Корреляция Bitcoin с золотом становится сильнее, и лично мне это кажется более интересным, чем очередная краткосрочная цель цены BTC. В течение большей части недавнего цикла Bitcoin часто вел себя как высокобета-технологичный актив. Теперь мы видим, что BTC и золото реагируют более схоже на одни и те же проблемы — государственный долг, инфляцию, обесценивание валюты и долгосрочную монетарную неопределенность.
Это определенно придает больше веса аргументу о «цифровом золоте», но я все еще не полностью убежден.
Золото имеет десятилетия истории как защитный актив. Bitcoin моложе, гораздо более волатилен и все еще может вести себя очень по-разному, когда рынки внезапно переходят в режим снижения риска.
Для меня настоящим испытанием будет не то, будут ли BTC и золото расти вместе в хороший месяц. Я хочу увидеть, что произойдет во время следующего серьезного рыночного шока.
Если акции резко упадут, а BTC останется ближе к золоту, чем к технологиям, это действительно привлечет мое внимание.
До тех пор я рассматриваю это как интересный сдвиг — а не доказательство того, что Bitcoin официально стал цифровым золотом.
#BTCGoldCorrelation $BTC Сегодня в горячем рейтинге планеты BTC и золото поставлены рядом, и я хочу напомнить: несколько дней совместного роста не означают, что они уже стали одной торговой парой.
По данным Kaiko за последний год, 30-дневная скользящая корреляция между BTC и золотом колебалась от -0,48 до 0,67. CME, увеличив период, обнаружил, что с начала 2024 года их корреляция в основном близка к 0. Корреляция меняется в зависимости от окна выборки и рыночной среды, и краткосрочное движение в одном направлении легко может быть прервано новым событием.
Золото чаще всего подвержено влиянию реальных процентных ставок, доллара и спроса на защитные активы. BTC же также зависит от риска технологических акций, средств ETF и кредитного плеча на крипторынке. Сегодня в OKX BTC около 78 100 долларов, за 24 часа он упал примерно на 0,7%, и если смотреть только на сильное золото, чтобы гнаться за BTC, я считаю, что доказательств недостаточно.
Я рассматриваю золото как фоновую переменную, а затем смотрю на Nasdaq, доллар и собственные денежные потоки BTC. Если они не подтверждают друг друга, я не увеличиваю позицию, называя BTC «цифровым золотом».
Личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией.
$BTC #BTC高位震荡，与黄金联动增强 $KO Рыночные наблюдения｜Необычное явление: традиционные активы-убежища массово распродаются
После жесткой риторики на ежегодном заседании в Джексон-Хоуле на мировых рынках наблюдается редкое аномальное движение: геополитические риски еще не исчезли, но золото, американские гособлигации, иена и другие традиционные активы-убежища массово распродаются, даже лидер защитного сектора $KO Coca-Cola снижается с максимумов, логика рыночной защиты полностью меняется.
На этом заседании был дан жесткий сигнал о повышении ставок, вероятность повышения ставки в сентябре на рынке резко выросла с 35% до 64%–66%, ожидания роста ставок полностью перевешивают спрос на защиту от геополитических рисков, становясь ключевым драйвером текущего рынка.
Традиционные активы-убежища ослабли повсеместно: золото с августа откатилось более чем на 300 долларов, высокая процентная ставка продолжает давить на оценку бездоходных активов; доходность 10-летних гособлигаций США достигла нового локального максимума, цены на облигации продолжают падать; серебро также резко упало до новых локальных минимумов, иена продолжает девальвироваться, традиционные защитные активы полностью утратили эффективность.
Ранее в условиях рыночной турбулентности защитные голубые фишки $KO также не выдержали макроэкономического давления. Акции достигли исторического максимума с ростом более 31,6% с начала года, но в последнее время продолжают снижаться с высоких уровней, за пять торговых дней наблюдается заметная коррекция. Структура капитала демонстрирует значительные разногласия: при небольшом чистом притоке крупных игроков мелкие инвесторы продолжают выходить, усиливая борьбу между быками и медведями.
Главное изменение на рынке сейчас: защита больше не покупает золото, облигации и защитные акции, а царит наличность и доллар. Индекс доллара продолжает укрепляться, приближаясь к отметке 100, в условиях высокой реальной процентной ставки все бездоходные и низкодоходные активы проходят переоценку.