Orbit Post Sitemap
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 Всем добрый день!
Исключая влияние событий ФРС, рассмотрим BTC, ETH, SOL с точки зрения ротации капитала, премии оценки и степени реализации в реальности.
$BTC BTC
Рынковая позиция — это класс активов для крупной аллокации в крипторынке, основной драйвер — приток средств через ETF и ожидания регулирования криптовалют в США. Оценка в основном основана на нарративе «цифрового золота», реальная доходность на блокчейне очень низкая.
Особенности рынка: якорь крупного рынка, волатильность меньше, чем у двух других. В начале бычьего рынка ведет рост, в середине и конце бычьего рынка отстает от альткоинов; в периоды паники капитал в первую очередь уходит в BTC. Сейчас, преодолев отметку 80 000, сверху много исторических зафиксированных позиций, для дальнейшего роста необходим постоянный приток институциональных инвестиций, простая внутренняя торговля вряд ли обеспечит значительный рост. Недостаток — устоявшийся нарратив, отсутствие взрывных новых историй, сверхдоходность обычно появляется в начале рынка.
$ETH ETH
Находится между институциональными и розничными инвестициями. Есть реальный поток наличных на блокчейне благодаря стейкингу, но при этом существует неопределенность регулирования и давление со стороны решений второго уровня.
Главный конфликт ETH: есть реальный доход экосистемы, но L2 постоянно отнимает трафик у основной сети, что вызывает разногласия в оценке. В бычьем рынке в середине часто происходит коррекция соотношения, но вряд ли будет резкий рост, как у SOL. При достаточном притоке средств ETH/BTC укрепляется; при торговле только существующими средствами ETH обычно ослабевает в соотношении. ETH не обладает жесткими защитными свойствами BTC и не имеет высокой спекулятивной эластичности SOL, занимает промежуточное положение.
$SOL SOL
Типичный высокорисковый актив, управляемый настроениями, с низкой долей институциональных долгосрочных позиций, в основном контролируется розничными и краткосрочными трейдерами. Цена напрямую зависит от активности экосистемы и мем-монет.
Преимущество — мощный взрывной рост в периоды эйфории бычьего рынка, при притоке средств в альты рост значительно превышает BTC и ETH. Слабость — отсутствие стабильной институциональной поддержки, при исчезновении эффекта заработка средства быстро уходят, откаты значительны. Подходит для среды с обильным притоком новых средств, в условиях стагнации — в основном импульсные движения, слабая устойчивость.
Общая логика ротации: новые средства сначала идут в BTC для базы; после развития рынка средства перераспределяются в ETH; при пике настроений спекулятивные средства идут в SOL. При исчерпании притока ротация идет в обратном направлении: SOL падает первым, затем ETH, BTC относительно устойчив.Кто-то спрашивал меня о том, как Ethena через OTC выкупает $ENA для решения вопроса с блокировкой токенов ранних инвесторов. Ацзян анализировал это пару дней назад, и в некоторой степени это действительно снижает давление продаж на открытом рынке, но это нельзя просто охарактеризовать как положительный или отрицательный фактор, потому что обычные участники рынка могут не видеть цену сделки, контрагента и реальное распределение ликвидности. Это скорее переносит проблему предложения с открытого рынка на уровень протокола и контрагентов.
Если выкуп происходит за счёт реального дохода, это действительно может уменьшить концентрацию продаж на рынке, но то, что инвесторы больше не блокируют токены, означает, что границы будущего доступного предложения станут яснее. Поэтому для обычных трейдеров я советую при анализе $ENA уделять особое внимание масштабам USDe, доходам протокола, выполнению выкупа и реальному объёму обращения после 5 октября, не гнаться за колебаниями цены, а спокойно ждать, пока рынок усвоит изменения в предложении.Кто сказал, что за децентрализацией нужно следить через $BTC, а за централизованными проектами — через $BNB?
Этот рост $OKB — вот настоящий бычий рынок, намного сильнее, чем у BNB:
1. Действительно есть механизм сжигания, даже в конце июля сожгли 1,57 миллиона токенов, обращение сократилось до 133 миллионов и продолжает уменьшаться.
Но у OKB есть жёсткий лимит в 21 миллион токенов, это уже закреплено, что лучше, чем дефляционный механизм BNB.
2. Хотя в сети действительно ведутся реальные дела: пропускная способность выросла с 1237 до 2324 TPS, безопасность кроссчейн-моста усилена. Плюс Mastercard включила его в программу сотрудничества по криптоплатежам, а держатели RWA увеличили свои активы более чем в пять раз за год.
Но проблема в том, что кошелёк okx слишком сильно лидирует, старые пользователи всё ещё склоняются к экосистеме okx.
3. Кроме того, быки BNB уже переполнены: 71,4% аккаунтов в лонгах, соотношение лонг/шорт 2,5, в контрактах сконцентрировано 1,1 миллиарда долларов плеча.
Такая структура боится падения — быки давят друг друга сильнее, чем медведи сбрасывают позиции, в десять раз.
Если цена упадёт ниже 685, будут проверены два уровня поддержки: 666 и 650.
Моя стратегия: сейчас не входить, сейчас заходить — значит поднимать цену для тех, кто уже внутри.
Жду два момента:
① Отскок на 680-685 без пробоя, тогда можно входить с небольшой позицией;
② Увеличение объёмов и закрепление выше 725 — тогда добавляю.
Промежуток между этими уровнями — это невыразительный рынок, лучше просто наблюдать. #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 🚨 ДЕНЬГИ ИЗ ETF ЗАТЯГИВАЮТ ВАС В ЛОВУШКУ FOMO?
Потоки ETF выглядят крайне бычьими: $BTC привлек $242,3 млн, $ETH — $235 млн, а $SOL — $60,91 млн 27 августа — при этом $HYPE также привлекает свежий капитал. BTC и ETH продлили серию последовательных сессий с притоком средств.
Но вот в чем загвоздка 👀
Капитал переходит в более рискованные активы, в то время как $BTC все еще пытается закрепиться выше $80K.
Притоки ETF — это бычий сигнал, но они не гарантируют немедленного роста. После отчёта о доходах $NVDA я увеличил свою позицию в $MU.
Главный вывод для меня не только в том, что спрос на AI остаётся высоким — но и в том, что капитальные затраты, связанные с AI, продолжают расти.
В то время как рынок сосредоточен на превышении доходов Nvidia и растущем спросе на GPU, выделяется один момент: валовая маржа за 2-й квартал составила 75%, а прогноз на 3-й квартал — 74%, отчасти из-за роста стоимости памяти.
#WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCrypto Объем однодневных сделок на блокчейне превысил отметку в миллиард долларов, и высокая спекулятивная активность вступает в динамичную игру с несколькими сотнями миллионов долларов стабильных монет, находящихся в резерве.
Однодневный объем торгов свыше миллиарда долларов выводит сеть в лидеры, однако более 80% оборота в предыдущих накопленных сделках по-прежнему приходится на активы с высокой оборачиваемостью.
Объем стабильных монет, находящихся в пулах ликвидности, превысил 750 миллионов долларов, при этом токенизированные акции и другие реальные активы за один день перераспределили 66 миллионов долларов реальных сделок.
Мгновенная ликвидность, вызванная краткосрочной спекуляцией, пытается перейти к ценным бумагам, но эффективность этого перехода пока остается под вопросом.
Если доля токенизированных акций в общем объеме торгов будет стабильно расти и превысит 100 миллионов долларов в день, это будет означать, что внешний капитал завершил миграцию на блокчейн, и логика накопления капитала в экосистеме, связанной с $HOOD, будет по-настоящему установлена.
Если всплеск интереса к торгам спадет, а оборот ценных бумаг не сможет поддерживать этот уровень, снижение объема стабильных монет приведет к сокращению общей ликвидности на блокчейне.
Если общий объем однодневных сделок снизится, но доля токенизированных активов вырастет вопреки тенденции, прежние предположения о спаде интереса и истощении сети будут опровергнуты.
В течение следующих семи дней ключевой переменной для наблюдения станет способность объема торгов токенизированными американскими акциями удержаться на уровне 60 миллионов долларов на фоне колебаний общей ликвидности.
#嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK #闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估$BTC
Прогноз на сентябрь: базовый сценарий — продолжение колебаний в диапазоне 74 000–82 000, усвоение шока от Джексон-Хоул. Более оптимистичный вариант — при снижении инфляции и возвращении ETF есть шанс протестировать 85 000. Пессимистичный сценарий — проверка поддержки MVRV на уровне 73 000. Цель многих организаций на конец года по-прежнему 100 000, но не стоит ожидать гладкого пути.$SNDK на этой позиции действительно довел меня до потери терпения. Каждый раз, когда цена поднимается выше 1500 и появляется надежда, сразу же сбрасывают обратно к уровню около 1400; когда цена действительно падает до 1400 и хочется докупить, боишься, что она продолжит падать, и это мучительно, как резать мясо тупым ножом. Когда цена растет, боишься закрывать позицию, чтобы не упустить рост, когда падает — боишься докупать, чтобы не попасть под удар, такая борьба внутри хуже, чем потеря денег.
Честно говоря, смелость полностью пропала. Раньше на SanDisk было два крупных провала: покупал на 1200U, цена упала ниже 1000 и обнулилась; на 1500 открывал шорт, а цена поднялась до 1800 и меня похоронила. Сейчас почти нет капитала, каждый шаг как по минному полю, больше не рискую, не стремлюсь к быстрому обогащению, лишь бы не терять дальше.
Новости тоже не радуют. Ваш (沃什) снова подчеркивает риск инфляции, ожидания повышения ставок в сентябре растут, доллар укрепляется, а такие рисковые активы, как BTC, оказываются под давлением. Сейчас BTC находится в состоянии борьбы между быками и медведями на высоких уровнях, связь с золотом усиливается, что говорит о том, что деньги движутся в сторону безопасных активов, и аппетит к риску снижается. Charles Schwab планирует добавить SOL, AVAX, LINK, что в долгосрочной перспективе является положительным фактором, но в краткосрочной перспективе альткоины все еще под давлением макроэкономики.
Поэтому сейчас моя стратегия очень осторожная: не покупать, пока цена не закрепится выше 1500, не спешить с покупкой на падении, если не пробьет ключевую поддержку 1400, лучше заработать меньше, чем потерять больше. В такой ситуации главное — остаться в игре. $BTC $ETH #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINKThere was a time when $BTC and $ETH were viewed mainly as assets to trade. That narrative is evolving. Sberbank is reportedly preparing to accept $BTC, $ETH, and $USDT as collateral for loans. The significance isn't a single lending product—it's what it signals about crypto's growing integration into the financial system. When an asset can be pledged to access capital, it becomes more than a speculative trade. It starts functioning as collateral, a core building block of modern credit markets. TОжидания повышения ставок в сентябре усиливаются, бычий тренд может действительно быть прерван
Днем ранее рынок еще ставил на поворот политики в сентябре, но после выступления Уоша на Джексон-Хоуле ожидания рынка резко изменились.
Ожидания повышения ставок в сентябре быстро растут, рынок начинает переоценивать: ФРС, возможно, не так скоро станет более мягкой.
Сигналы от Уоша тоже очень прямые: инфляция все еще далека от цели в 2%, борьба ФРС с инфляцией еще не закончена.
Поэтому вы увидите, что доходность по гособлигациям растет, рост акций в начале торгов был съеден, Nasdaq даже ушел в минус.
Цена акций CME, напротив, выросла на 1,72%, что вполне понятно — чем больше колебания ожиданий по ставкам, тем выше спрос на фьючерсы, опционы и управление процентными рисками.
Но для таких рисковых активов, как BTC и ETH, логика совершенно иная.
Рост ожиданий повышения ставок = ужесточение ожиданий ликвидности.
Несколько дней назад рынок еще ждал «снижения ставок в сентябре», а теперь снова ставит на повышение.
Если эти ожидания продолжат усиливаться, то ожидаемый «бычий тренд» может действительно быть прерван.
Поэтому сейчас самое важное — не краткосрочные колебания, а то, будет ли ФРС продолжать посылать более жесткие сигналы.
#沃ш强调通胀风险，9月加息预期升温 $CORE Все заметили одну проблему: зарубежные крупные блогеры в Твиттере ежедневно восхваляют экосистему CORE, рисуя будущее в самых ярких красках.
Но о том, что более 90 миллионов разблокированных токенов массово переводятся на биржи, они коллективно предпочитают молчать.
Сейчас на входе в рынок и покупке на дне в основном находятся зарубежные преданные фанаты, промытые нарративом. В то же время отечественные игроки смотрят на ситуацию трезво и в основном выбирают выжидательную позицию.
Крупные блогеры лишь внушают вам веру и рисуют красивые перспективы, сознательно избегая обсуждения реальной ситуации с распродажей крупными держателями.
Как бы ни была красива история, она не может скрыть железные доказательства вывода токенов с цепочки. Никогда не позволяйте чужой вере управлять вами, имейте собственное независимое мнение. Раньше $BTC и $ETH чаще использовались рынком как торговые и инвестиционные цели. Но теперь нарратив меняется. По сообщениям, один из крупнейших банков России, Сбербанк, продвигает соглашения, включающие $BTC, $ETH и $USDT в систему кредитного обеспечения. Здесь действительно стоит обратить внимание не на один кредит, а на более широкую тенденцию: криптоактивы постепенно смещаются от «активов, которые можно покупать и продавать» к «финансовым активам, которые можно обеспечить, финансировать и распределять». Как только такие активы, как BTC и ETH, можно использовать для получения кредита, их стоимость перестанет зависеть только от роста цен. Они начинают приобретать больше финансовых инфраструктурных характеристик. 📌 BTC: дефицитные цифровые активы 📌 ETH: смарт-контракты и основная он-чейн-экономика 📌 Актив USDT: важный стейблкоин, соединяющий традиционные финансы и рынки криптовалют Более того, по мере институционального внедрения, платежей по стейблкоинам, токенизированных активов и рынка ETF продолжают расширяться, границы между криптоактивами и традиционными финансами становятся всё более размытыми. Если в будущем больше банков позволят клиентам использовать криптоактивы для обеспечения финансирования, логика рынка может постепенно сместиться от: «Покупай BTC и жди его роста» до: «Держи BTC и используй его для получения ликвидности.» Это может стать действительно важным изменением на следующем этапе крипторынка 👀 $BTC $ETH $USDT #Bitcoin #Ethereum #Cryp8 月 27 日，机构资金再次大举进入加密市场： 🟠 $BTC ETF：约 2.42 亿美元 🔵 $ETH ETF：约 2.35 亿美元 🟢 $SOL：约 6090 万美元 🟣 $HYPE：约 2440 万美元 多项资金流合计接近 5.8 亿美元，而 $BTC 和 $ETH ETF 也连续 9 个交易日保持净流入。表面上看，机构似乎正在全面回归。 但真正值得警惕的是——8 月 28 日 BTC ETF 已出现约 2 亿美元净流出，说明资金流并不是单向上涨，市场情绪可能随时发生变化。 更重要的是，$BTC 虽然曾突破 $80K 并测试更高位置，但市场仍然没有形成稳定的突破结构。与此同时，资金开始向 $SOL、$HYPE 等更高风险资产扩散。 这通常意味着两种可能： 🔥 真正的风险偏好正在回归，下一轮上涨即将开始。 ⚠️ 市场情绪过热，散户 FOMO 正在成为后续资金的接盘力量。 ETF 净流入确实是一个重要的利多信号，但它从来不代表价格一定会持续上涨。 当所有人因为资金流数据而疯狂追涨时，真正需要关注的不是“今天流入了多少钱”，而是价格能否确认突破、成交量能否跟上，以及资金能否Спрос на AI распространяется на хранение и программное обеспечение, что означает, что этот раунд рынка переходит от «покупки GPU» к «подведению итогов»
Сначала все смотрели только на чипы, потому что их нехватка была самой очевидной, а заказы — пугающими. Но чтобы AI действительно заработал, впереди еще целый ряд счетов за хранение, сеть, базы данных, безопасность, инструменты разработки, корпоративное ПО. Вычислительная мощность — это только включение, а настоящие расходы — это постоянное использование
В отчетах таких компаний, как Marvell, спрос на дата-центры продолжает расти, но реакция акций разная, что показывает, что рынок уже не удовлетворяется просто словами «AI очень мощный». Он хочет видеть, не был ли рост уже заранее учтен, не будет ли валовая прибыль сжата крупными клиентами, и смогут ли заказы продолжаться в следующем и последующем годах
После того как AI-торговля вошла во вторую половину, самое дорогое — это не оборудование, а кто сможет превратить оборудование в устойчивый доход
#财报观察员：AI需求延伸至存储与软件 比特币的“四年周期”，到今天还有效吗？ Fidelity全球宏观主管 Jurrien Timmer 最近又谈到Bitcoin。 他认为$BTC 目前正在测试 8万美元附近的关键阻力，如果能够明确站上去，就可能确认一个经典“双底”结构。 更重要的是，他认为这轮调整已经触及自己长期跟踪的 power law价格区间下沿，而且调整的深度和时间，可能已经足够完成一次相对温和的筑底 一、Timmer看的不只是8万美元 “双底”只是技术图形。 他更在意的是，Bitcoin这次从高位回落以后，是否已经完成了一轮足够充分的调整。 Fidelity过去一直在跟踪Bitcoin的power law模型。 Timmer此前就提到，BTC每一轮牛熊周期随着市场成熟，波动可能会越来越小，熊市未必还需要像过去那样动不动跌80%。 二、真正值得讨论的是四年周期还在不在 过去Bitcoin有一个很经典的叙事： 减半 → 牛市 → 高点 → 熊市 → 再等下一次减半。 但现在环境已经不一样了。 现货ETF、上市公司、机构资金都已经进入，Bitcoin也越来越像一种成熟的宏观资产。所以有人认为，传统四年周期正在被打破。 7 быстрых обзоров по новому максимуму HYPE
Обзор 1:
27 августа HYPE достиг исторического максимума в 86,77 долларов.
Еще неделю назад цена колебалась около 59 долларов.
За 7 дней рост составил 47% — такую скорость даже "ракета" не догонит. С начала года, стартовав с 24,61 доллара, цена выросла на 230%.
Два раза за неделю обновлены исторические максимумы, HYPE вошел в фазу ценового открытия.
Но ценовое открытие часто означает, что розничные инвесторы теряют деньги быстрее всего.
Обзор 2:
Три причины резкого роста:
① Упоминание Трампа — 19 августа Трамп в Белом доме заявил, что председатель CFTC продвигает легализацию Hyperliquid в США. В тот же день HYPE взлетел на 11% и не останавливался.
② Запуск AQAv2 — 26 августа запущен механизм, который берет 90% дохода от депозитов USDC на платформе (67,4 млрд долларов) для обратного выкупа и сжигания HYPE. Первый платеж около 20 млн долларов поступит 3 октября, ежегодно добавляя 135-160 млн долларов на выкуп.
③ Вход новых игроков — EntropyIO привлек 14 млн долларов инвестиций, заложил 40 млн долларов HYPE, в первый день объем торгов превысил 40 млн.
Три катализатора вместе — рост неизбежен.
Обзор 3:
Но не стоит радоваться слишком рано.
29 августа произошло разблокирование токенов на сумму около 1,2 млрд долларов. В рынок поступило около 14,18 млн HYPE, что составляет примерно 1,4% от общего предложения и 6% от циркулирующего объема.
Исторически после разблокировки HYPE в среднем падает на 8,6% за 7 дней.
На этот раз в день разблокировки цена держалась около 81-82 долларов. Рынок пока справляется.
Но настоящее испытание — смогут ли рынки переварить это дополнительное предложение в ближайшие дни.
Обзор 4:
ETF продолжают покупать.
27 августа чистый приток составил 24,42 млн долларов. 28 августа — еще 4,8 млн.
За два дня до разблокировки институциональные инвесторы купили чистыми более 29 млн долларов.
Институции не боятся разблокировки — они покупают на падении.
Общий чистый приток уже достиг 340 млн долларов. Это не розничный FOMO, а систематическое накопление легальных средств.
Обзор 5:
Команда тоже наращивает позиции.
Компания PURR, котирующаяся на NASDAQ, владеет около 29,35 млн HYPE, что составляет 2,94% от общего предложения, с нереализованной прибылью свыше 1 млрд долларов, и продолжает покупать на открытом рынке.
Hyperliquid Strategies недавно привлекла 647 млн долларов, резерв HYPE удвоился до 29,3 млн.
Основатели и институциональные инвесторы покупают.
Они что-то знают, чего не знаете вы?
Обзор 6:
Технически достигнут ключевой уровень.
Прорыв 86,77 долларов откроет путь к 90, 93-96 и в конечном итоге 100 долларам.
Падение ниже 80 долларов — первая поддержка на 78,50, затем 76,70 и 75.
Сейчас HYPE торгуется в диапазоне 81-82 долларов, прямо посередине.
Скоро будет выбран тренд. Это место решающей битвы быков и медведей.
Обзор 7:
Мое мнение:
Фундаментальные показатели HYPE крепкие.
Годовой доход 748 млн долларов, сожжено 48,17 млн HYPE на сумму 3,9 млрд долларов. AQAv2 добавит ежегодно 135-160 млн долларов на выкуп. Упоминание Трампа о легализации в США расширяет перспективы.
Но в краткосрочной перспективе накопилась большая прибыль. Рост с начала года 230%, любое колебание может вызвать панику.
Тем, у кого есть позиции: держитесь, но ставьте стоп-лоссы. 80 долларов — линия жизни.
Тем, кто без позиций: ждите отката, не гонитесь за максимумом. Дождитесь, пока рынок переварит разблокировку и определится с направлением.
HYPE — хороший актив, но не повод входить в All in на историческом максимуме.
$BTC $TRUMP $HYPE Графики цен редко объясняют себя. Резкий рост, за которым следует столь же резкий разворот, на первый взгляд выглядит как чистый хаос — трейдеры накапливаются, трейдеры уходят, под этим нет логики. Но иногда хаос оставляет бумажный след. Это один из таких случаев, и след проходит прямо через замедляющуюся экономику, шаткий отчёт о занятости и председатель ФРС, пытающегося удержать линию, которую сами данные тихо подрывают. Экономика теряет скорость, точно по графику. Начните с числа $ZEC ZEC — основная причина этого резкого роста — запуск Grayscale ETF, за неделю рост составил 66%, достигнув 8-летнего максимума, что напрямую вывело эту старую монету конфиденциальности в легальный институциональный пул.
По сути:
• Плюсы: технология zk-конфиденциальности — прародитель отрасли, дизайн с опциональной конфиденциальностью даёт больше пространства для соответствия требованиям по сравнению с полностью анонимными монетами; общий объём 21 миллион, как у Биткоина, сейчас 30% в обращении заблокировано в скрытом пуле, реальный ликвидный объём очень мал, что облегчает рост цены.
• Минусы: в этом году был обнаружен серьёзный баг, позволяющий создавать монеты из воздуха, который срочно исправили форком; в 2027 году новые правила ЕС по борьбе с отмыванием денег ограничат конфиденциальные монеты на легальных платформах, что, вероятно, сильно сократит ликвидность; кроме того, сейчас в секторе конфиденциальности много новых решений, экосистема ZEC давно отстала, цена движется в основном за счёт новостных событий.
Итог: можно играть на короткой дистанции с малыми позициями, выдерживая дневные колебания до 20%; если хотите держать большую позицию и рассматривать как инвестицию в стоимость — не стоит, по сути это спекулятивный актив, при падении он будет падать очень сильно.HYPE фиксирует крупные институциональные закупки
Большую часть времени $BTC колеблется около отметки $78000, на макроуровне Уолш сигнализирует о рисках инфляции, ожидания повышения ставок в сентябре растут, и настроение на рынке подавленное.
В то время как рынок не имеет четкого направления, одна цепочная метрика тихо выходит на поверхность.
Hyperliquid Strategies HSI за последние 10 дней накопил примерно 900,000–1,000,000 $HYPE, стоимостью около $82,000,000 USD.
Согласно публичным данным, в предыдущем отчете организация указала денежные резервы около $130M.
Часть средств на покупку поступила из собственных резервов;
Рынок также предполагает, что организация использует механизм ATM для получения дополнительного капитала, подтверждением чему служит то, что на прошлой неделе их mNAV постоянно превышал 1.
Обратимся к цепочным данным за 3 дня назад:
HSI уже за три дня увеличил позицию примерно на 500,000 $HYPE (около $40,000,000 USD).
Вероятный источник средств — операции через ATM с премией, при этом mNAV впервые превысил 1 в прошлую пятницу.
Многие, увидев крупные покупки института, сразу начинают FOMO, стремясь войти и ждать роста.
Именно в этом и заключается ловушка, которую рынок умеет расставлять лучше всего.
Институциональные закупки не означают немедленный рост цены.
Активы можно покупать тихо, но также можно постепенно продавать в периоды ажиотажа. $BTC
В играх с альткойнами нельзя полагаться только на один цепочный сигнал для крупных ставок. Почему Robinhood Chain внезапно вошла в тройку лидеров по объему DEX-торговли?
За последние 24 часа объем DEX-торговли Robinhood Chain достиг 1,034 млрд долларов, уступая только Solana и Ethereum.
Эта цепочка была запущена в июле, и сначала Meme разогрела трафик. Ранее при общем объеме DEX-торговли свыше 9 млрд долларов вклад Meme составлял более 80%.
RWA начинает подключаться.
На этой неделе однодневный объем торгов RWA достиг 85,1 млн долларов, из которых токенизированные акции — около 66 млн долларов, а объем стабильных монет на цепочке уже превысил 750 млн долларов.
Так что сейчас путь достаточно ясен:
▶️ Meme привлекает пользователей
▶️ стабильные монеты аккумулируют капитал
▶️ RWA занимается торговлей акциями
Главное преимущество Robinhood — это собственные финансовые пользователи. Если им удастся постепенно перевести клиентов брокера на цепочку, то конкуренция с обычными L2 по технологиям будет не так важна.
Однако сейчас доля RWA еще невелика, активность в цепочке по-прежнему в основном поддерживается торговлей и Meme.
Далее я буду внимательно следить за двумя показателями:
▶️ сможет ли объем торгов RWA продолжать расти
▶️ смогут ли реальные активные пользователи поспевать за этим ростом
Если эти два показателя пойдут вверх, позиционирование Robinhood Chain может все больше смещаться в сторону платформы для торговли ценными бумагами на цепочке.
В краткосрочной перспективе — Meme, в среднесрочной — RWA, в долгосрочной — сможет ли Robinhood превратить десятки миллионов финансовых пользователей в пользователей цепочки.
Это не инвестиционный совет, DYOR #robinhood $HOOD $BTC
Я начинаю сомневаться, что 80 000 для BTC — это прорыв, а не тест на прочность.
За последние 9 торговых дней приток средств в BTC ETF превысил 3 миллиарда долларов, что подняло цену с более чем 60 000 до 80 000; но вчера впервые был зафиксирован чистый отток в размере 202 миллионов долларов, и BTC сразу же вернулся к отметке около 77 000.
Еще важнее: доходность 10-летних казначейских облигаций США снова приближается к 4,73%, доллар укрепляется, а индекс Nasdaq начинает снижаться.
Сейчас я не спешу покупать на дне.
Если уровень 76 000-77 000 удержится + ETF снова начнут привлекать средства, я по-прежнему считаю, что 80 000 — это лишь промежуточная остановка.
Но если ETF будут постоянно терять средства, и уровень 76 000 будет пробит —
то этот рост с 60 000 до 80 000, скорее всего, завершил первую фазу.
Следующий большой рост не так важен, куда пойдут деньги ETF — вот что действительно важно.Держите BTC на дне, хранение в сентябре снова подорожает, SPCX слишком дорогой.
BTC: братья, купившие на самом дне, обязательно держитесь.
Каждый цикл дна одинаков: внезапный резкий рост на 20%-30%, затем боковое движение для отсева. Отсев длится 1-3 месяца, но в этот раз быстрее, долго не продлится.
Цель отсечки — выбить тех, кто купил на низах, этот рост всего 20%-30%, многие уже распродались, дно сдали.
Если посмотреть на 2018 и 2021, сценарий дна и отсечки одинаков: рост, боковик, затем снова рост. Держитесь, не поддавайтесь влиянию.
Хранение: фундаментально очень сильное, смело покупайте на низах, будет новый максимум. В сентябре цены продолжат расти.
Ограниченное предложение в сочетании с традиционным сезоном спроса и закупками дата-центров, Bank of America уже ясно заявил — в сентябре цены на DRAM и NAND на спотовом рынке пойдут вверх.
SPCX: хорошая компания, но сейчас действительно дорогая.
Рыночная капитализация 1,9 трлн, при годовом доходе за Q2 в 30–36 млрд, коэффициент цена-продажи 50–60. В 3–4 раза выше Tesla, в 2,5–3 раза выше Nvidia.
Доход за Q2 7,8 млрд, рост на 92% в годовом выражении, выглядит неплохо. Но чистый убыток 541 млн, AI за квартал убыток 1,26 млрд, за полгода свободный денежный поток сжег около 25 млрд.
Компания все еще убыточна и активно тратит деньги, при такой оценке не стоит гнаться. Подождите, пока не опустится до около 1 трлн.
$BTC $SKHY $SPCX #BTC #海力士 #SPCXВыходные прошли довольно спокойно, и текущая оценка Bitcoin кажется правильной. Главным образом рынок уже не так паникует из-за слов Уоша о том, что "работа еще не закончена". По моему личному мнению, в сентябре ФРС не будет повышать ставки, так как инфляция в августе вряд ли будет чрезмерно высокой. Заседание по ставкам в сентябре пройдет после обновления данных CPI, PPI и по занятости за август, и текущие показатели не сильно отличаются от июльских.
Еще важнее то, что хотя США и Иран пока не достигли соглашения, открытие Ормузского пролива уже необратимо. Максимум, что может произойти — Иран будет взимать плату и откроет пролив для стран, не являющихся США или их союзниками. Хотя уровень трафика не вернется к довоенному, восстановление примерно до 60% вполне реально. Это значит, что цена на нефть, даже если не опустится ниже 60 долларов, останется около 70 долларов без больших проблем.
Это, по крайней мере, поможет смягчить глобальные инфляционные проблемы. Кроме того, если Венесуэла продолжит развивать добычу и увеличит объемы нефти, это также окажет давление на снижение мировых цен на нефть. Без влияния нефтяных цен инфляция в США и мире начнет снижаться. Конечно, многое зависит от того, продолжит ли Трамп провоцировать торговые войны, но по крайней мере решается одна важная проблема.
Что касается $BTC, в понедельник истекают сроки по двум каналам, и покупка по 75 000 долларов вряд ли состоится. Я планирую сначала оставить примерно 5% пространства и посмотреть, что будет. Причина этого роста пока не ясна, что немного раздражает, и я не хочу рисковать слишком агрессивно. Посмотрим. $BTC опустился до $77,400, прежде чем отскочить обратно до $78,130, фактически оставшись на том же уровне за день. Панические заголовки гонятся за минимумом, а не за восстановлением. Стоит помнить: реальное падение с $69K до $15K не произошло за один год — оно растянулось с 2021 по конец 2022. Колебание в 3-4% — это не то. Является ли это скидкой или предупреждением, полностью зависит от вашего временного горизонта, а не от заголовка.
$BTC $ETH
#WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCrypto Я считаю, что BTC и ETH уже достигли дна, с августа начнется колебательное движение вверх
Те, кто ждут последнего падения, в итоге упустят момент
Причина: с точки зрения настроений, крайний страх медвежьего рынка этого года был в феврале — это сигнал дна, что подтвердили BTC, SOL и другие
С точки зрения времени, обычно медвежий рынок длится около года
BTC с октября 2025 года почти не восстанавливался и продолжал падать, ETH вообще начал медвежий тренд с августа, падая полгода подряд
Ускорение во времени привело к сокращению пространства
Что касается консенсуса среди розничных инвесторов
Все считают, что в октябре-ноябре будет последнее падение
Это будет отличной возможностью для покупки на дне
Согласно правилу 80/20
Маловероятно, что все пойдет по этому сценарию
Я считаю, что в феврале уже было дно, а в июне-июле — абсолютное дно
Похоже на ситуацию в июне 2022 года, когда после дна было полгода колебаний, а в ноябре — абсолютное дно
Это означает, что рынок скоро начнет растиМногие сейчас смотрят только на график BTC, но при этом упускают из виду меняющийся макроэкономический сигнал.
Россия снова продлила ограничения на экспорт дизельного топлива и судового топлива до конца сентября, основная цель — стабилизировать внутреннее снабжение топливом. В то же время ситуация на Ближнем Востоке остаётся напряжённой, риски, связанные с Ираном и Ормузским проливом, по-настоящему не исчезли.
Эти два фактора вместе напрямую влияют на поставки энергии.
Если цены на нефть продолжат поддерживаться, рынку стоит опасаться не только геополитических рисков, но и того, что рост цен на нефть приведёт к инфляции.
Вот почему я не согласен с простой логикой «эскалация войны, рост цен на нефть, значит BTC должен расти».
Часто всё наоборот.
Рост цен на нефть означает возобновление инфляционного давления, рынок может вновь повысить ожидания по процентным ставкам, а пространство для снижения ставок Федеральной резервной системой сожмётся.
А как только ожидания по ставкам становятся более жёсткими, такие активы, как золото и BTC, могут краткосрочно оказаться под давлением.
Недавнее синхронное падение золота и BTC — наглядный пример этого.
Поэтому, глядя на дальнейшие события, не стоит сосредотачиваться только на новостях о войне и цене BTC.
Настоящее внимание заслуживает вопрос:
повысится ли инфляционная ожидания после роста цен на нефть?
Если ответ утвердительный, то этот рост цен на нефть может привести не к притоку средств в защитные активы, а к тому, что рынок вновь начнёт ставить на более высокие процентные ставки.
Геополитический риск — это лишь первый уровень.
Энергия, инфляция, ставки и ликвидность — вот конечная цепочка, которая влияет на BTC.
В этот раз вопрос в том, является ли рост цен на нефть сигналом для защиты или топливом для повышения ставок?Почему я постоянно говорю, что новая волна "цепочного нарратива" бычьего рынка уже наступила?
1) Инфраструктура для токенизации акций практически готова, такие как xStocks, Binance (bStocks), OKx (Unified Tokenized Stocks), Ondo, Robinhood Chain, цепочные Perps от Hyperliquid/Lighter, Fomo, кошелек Binance и другие;
2) Перенос акций на блокчейн породит множество комбинируемых инновационных экспериментов. Например, залог акций для кредитования стабильных монет, LP из акций и MEME, налог с транзакций на покупку акций, эирдропы трендовых активов, механизм OHM Ve (3,3) на основе облигаций акций, налог с транзакций для обеспечения маржи Perps и многое другое — множество комбинируемых инновационных подходов разрабатываются новым мышлением брокеров;
3) Инновационные эксперименты Robinhood Chain уже происходят, Base предстоит серьезная битва, чтобы доказать себя, Solana, вероятно, снова разовьет эту тенденцию MEME, поддерживаемую акциями, BSC ждет бычьего рынка, чтобы сделать большой ход. Конкуренция этих публичных цепочек станет катализатором взрыва нарратива токенизированных акций на блокчейне;
Обычным людям, чтобы изменить свою жизнь, остается только рискнуть на цепочке!Пора покупать золото $XAU
Аргумент очень простой: чем больше предложение денег, тем выше цена на золото.
Эти два показателя разошлись ранее в этом году, когда рынок ожидал более жёсткую политику при Кевине Уорше.
Но ничего не изменилось, и общее предложение денег в мире продолжает расти, поэтому цена на золото должна серьёзно "догонять"
Что вы об этом думаете?
(Информация предоставлена только для ознакомления, не является рекомендацией) После того как BTC вырос выше $80,000, рынок вошёл в настоящую фазу «высокого оборота + дифференциации подделок». На прошлой неделе BTC поднялся выше $80,000, SOL выше $100, а HYPE даже достиг рекордного максимума; Но, судя по сегодняшней структуре капитала, рынок пока нельзя просто определить как «полномасштабный сезон подделок». В настоящее время глобальная капитализация крипторынка составляет около $2,71 триллиона, при этом доля BTC — около 57,95%, что указывает на то, что фонды остаются высоко сосредоточенными в BTC. Тем временем активы высокого бета, такие как SOL и HYPE, продолжают поддерживать высокую торговую активность, что говорит о том, что венчурный капитал ещё не полностью ушёл, а ищет возможности от активов первого уровня к активам второго и третьего эшелона. Поэтому сегодня мы продолжаем использовать следующее суждение: «непрерывный пул отслеживания + внутридневное движение + подтверждение структуры капитала» чётко разделено на: 🟢 бычий 🟡 тренд, ждать и смотреть 🔴, следить за откатом. Самый важный вопрос сегодня уже не «какая монета выросла больше всего», а скорее: если BTC продолжит двигаться в сторону, кто привлечёт новую спотовую торговлю? Если ответ начнёт распространяться от BTC к ETH, SOL, HYPE, DeFi, RWA и AI, тогда начнётся настоящее вращение подделок. 🔥 1. Активировать радар: Сегодняшний акцент на поиске активов с «объёмом, опережающим цену» • $HYPE | 🟢 Сильная основная атака, но высокий риск одновременно растёт HYPE остаётся самым важным индикатором всего высокого бета-рынка. В последних данных по деривативам HYPE составляет около $83.28, при этом его 24-часовая цена всё ещё выше верха#伊朗称海峡仍关闭，原油运输成谈判筹码
Проблема прохода через Ормузский пролив стала козырем в переговорах обеих сторон, неопределённость поставок нефти растёт, опасения по поводу инфляции вновь усиливаются, доходность американских облигаций под давлением растёт, настроение к рисковым активам смещается в сторону защиты.
$BTC геополитические новости краткосрочно негативны, рынок легче подвержен колебаниям в зависимости от инфляционных ожиданий, амплитуда колебаний увеличится.
ETH, SOL и другие высоковолатильные альткоины испытывают давление на коррекцию из-за изменения отношения к риску.
Золото привлекает внимание защитных инвесторов, но в дальнейшем стоит остерегаться риска давления из-за ужесточения политики в ответ на инфляцию.
Ситуация находится в стадии противостояния с высокой волатильностью, не стоит ставить на одностороннее движение, желательно сократить позиции, внимательно следить за дальнейшими изменениями в проходе через пролив и ценах на нефть.
Это только личные записи по рынку, не является инвестиционной рекомендацией.Заместитель министра иностранных дел Ирана заявил: пролив Ормуз сейчас полностью закрыт, любое судно может пройти только с разрешения Ирана. Есть договорённость с Оманом, но пока США не выполнят свои обещания, пролив не откроется по-настоящему. Транспортировка нефти стала прямой ставкой в переговорах. До конфликта через этот водный путь ежедневно проходило около 20 миллионов баррелей нефти, сейчас объём значительно ниже нормы, дефицит поставок сохраняется. Цены на нефть очень чувствительны к новостям, если переговоры зайдут в тупик или эскалация возобновится, ожидания энергетической инфляции быстро вырастут, а склонность к риску заметно сократится. Крипторынок тесно связан с макроэкономикой, цены на нефть и геополитические потрясения сначала влияют на настроение, а затем передаются на финансовые потоки. Теперь всё зависит от того, ослабит ли США свои условия и сможет ли фактический объём проходящих судов стабильно расти. #伊朗称海峡仍关闭，原油运输成谈判筹码 $BTC ALTSEASON вот-вот наступит — или это рынок провоцирует FOMO?
BTC после пробоя 81K откатился ниже 80K, краткосрочно фиксируют прибыль, но канал ETF ещё не прерван, на прошлой неделе чистый приток составил около 1,86 млрд долларов, что говорит о том, что институциональные инвесторы не уходят полностью. Капитал действительно уходит: ETH, SOL, XRP поддерживаются, некоторые высокобета-активы, такие как HYPE, тоже растут; но более широкий сегмент мелких альткоинов не показывает коллективного роста, такие как H, LAB, KAITO, BEAT, SNDK остаются слабыми, что указывает на недостаточную широту.
Это не полноценный сезон альткоинов, а скорее ротация лидеров/монет с историей. Чтобы подтвердить ALTSEASON, нужно, чтобы BTC стабильно держался в диапазоне 78-80 тысяч, ETH укрепился и закрепился на ключевых уровнях, а индекс альткоинов/объёмы торгов расширились, а не только несколько горячих монет показывали всплеск. С макроэкономической точки зрения заявления Уоша об инфляции, ожидания повышения ставок в сентябре, госдолг и золото продолжают сдерживать риск-приемлемость, при сокращении ликвидности высокобета-активы быстро откатятся.
В торговле не стоит поддаваться заголовкам «сезон альткоинов наступает». Основные монеты можно наблюдать за сильными структурами, мелкие монеты держать в контроле и ждать подтверждения, чтобы не ловить последний импульс на FOMO, вызванный рынком.
BTC ETH SOL XRP $HYPE
ALTSEASON #BTC #макрориски
Только для наблюдения за рынком, не является инвестиционной рекомендацией. #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 $AXS удерживает структуру выше важной зоны поддержки.
Покупатели остаются в контроле.
EP
0.895 - 0.905
TP
0.930
0.970
1.020
SL
0.875
Покупатели защищают текущую зону реакции, с накоплением ликвидности выше диапазона. Пока поддержка держится и структура остается целой, продолжение движения к более высокой ликвидности остается предпочтительным сценарием.
Вперёд, $AXSВчера он всё ещё держался около 81 000, а сегодня упал около 78 000, как только я открыл глаза. Озеро внезапно покрылось туманом. Первая реакция многих — это конец, 80 000 не удержит. Позвольте сначала сделать вывод: эта волна больше похожа на обычный откат после большого роста, а не как на окончание тренда. Давайте проясним ситуацию. В августе цена выросла с примерно 63 000 до 81 000, что стало сильным ралли. В пятницу в Джексон-Хоул резкая речь председателя ФРС Пауэлла достигла$ETH прервал непрерывный чистый приток, является ли это сигналом к выходу с рынка?
Ранее Ethereum показывал очень хорошие результаты, бычьи настроения росли, а теперь наблюдается падение. В чем же причина?
Во-первых, вчера вечером Уошингтон занял жесткую позицию, выразив обеспокоенность инфляцией. Рынок интерпретирует это так: для борьбы с инфляцией снижение ставок маловероятно, а повышение ставок возможно.
Если ставки повысят, инвестиционные средства массово уйдут с рынка, пойдут в банки и на покупку американских облигаций. Именно из-за этой новости произошла синхронная распродажа активов, из-за чего основные криптовалюты и золото резко упали.
На самом деле паниковать не стоит. Лично я считаю, что это скорее коррекция на фоне негативных новостей. Основные активы шли в боковике с резким ростом почти 10 дней, с технической точки зрения коррекция была ожидаема, а фиксация прибыли и краткосрочное давление продаж — нормальное явление.
Кроме того, геополитические конфликты постепенно разрешаются, что снижает их влияние на крипторынок, делая основные активы более стабильными и менее подверженными новостным колебаниям.
Также, по моему анализу, хотя снижение ставок маловероятно, повышение тоже не слишком реалистично. Инфляцию нужно решать, но есть и американские облигации. Их рост ведет к значительным расходам для Министерства финансов США. Рынок средств направляется на покупку облигаций и хранение в банках под проценты, что снижает инвестиции в производство и занятость, что ведет к росту безработицы.
Поэтому, скорее всего, ситуация останется без изменений. На следующей неделе вероятна волна коррекции и снижения. Лично я предполагаю, что цена может упасть ниже 2400, и буду продолжать следить за $ETH. $BTC в последние 24 часа в основном торговался вблизи $78K, цена не сильно откатилась из-за однодневного оттока ETF, что говорит о том, что спотовый рынок всё ещё поддерживает, или же средства в короткий срок просто сменили непрерывные покупки на ребалансировку на высоком уровне, а не перестали покупать. Такая ротация на высоком уровне обычно сопровождается выкупом и фиксацией прибыли.
Поэтому в выходные, когда нет данных по ETF, Ацзян предлагает всем друзьям обратить внимание на один индикатор: нереализованная прибыль краткосрочных держателей BTC близка к 15%, средняя себестоимость около $70.1K, текущая цена явно выше уровня себестоимости, краткосрочные держатели наконец-то вышли из убытка в зону прибыли.
А когда прибыльных позиций много, на рынке появляются три типа действий: фиксация прибыли, наращивание позиций и повторное использование кредитного плеча. Первый обеспечивает предложение, второй поддерживает тренд, третий увеличивает волатильность, а также означает, что для дальнейшего роста цены нужно столкнуться с большим количеством активных продаж.
В итоге, спокойно воспринимайте боковик в выходные, здоровый тренд требует, чтобы кто-то продавал, а новые покупатели поддерживали рынок. Нужно наблюдать, сможет ли цена удержаться в диапазоне $77K-$78K после фиксации прибыли.大多数分析，习惯从技术、叙事、价格涨跌去对比BTC和ETH。但如果下沉到筹码持有者结构，会看见完全不一样的真相。 币种的行情表现，本质是持有群体的集体行为映射。谁在持仓、谁在交易、筹码是锁死还是随时可抛售，直接决定两者在牛市、震荡、熊市截然不同的走势、弹性与回撤烈度。 BTC：长期囤币群体主导，机构增量改变筹码格局 比特币筹码结构最大特征：大量筹码处于长期休眠状态。 大量早期地址、巨鲸、ETF机构，买入之后以囤币为目的，很少频繁在交易所来回交易。交易所内可随时抛售的流通筹码占比持续走低，现货供给越来越紧张。 BTC持有者分层 1、长期囤币者：经历多轮牛熊，拿到筹码之后极少卖出，下跌敢于加仓，大涨也不会轻易全部兑现。这部分筹码是BTC的底盘，很难被短期行情扰动。 2、机构ETF资金：以季度、年度做资产配置，不会因为几日涨跌做买卖。他们是增量资金来源，但不会频繁短线博弈，交易节奏很慢。 3、短线交易者：博弈波段、合约，只占流通盘的一小部分。 这种筹码结构带来行情特征： 下跌阶段：底盘筹码不容易恐慌割肉，深度下跌之后，买盘承接力量很强，容易快速筑底。 上涨初期：机构资金进场，不需要散户狂热，В последнее время ожидания повышения ставок ФРС заметно усилились, и у многих первая реакция: повышение ставок — BTC упадет.
Но настоящая логика не так проста.
Ожидания повышения ставок ФРС усиливаются
→ доходность американских облигаций растет
→ привлекательность долларовых активов увеличивается
→ глобальная стоимость капитала повышается
→ снижается склонность к риску
→ сокращается кредитное плечо
→ ликвидность на крипторынке испытывает давление
→ BTC и ETH первыми начинают колебаться
→ альткоины подвергаются еще большему удару.
Почему крипторынок так чувствительно реагирует?
Потому что криптоактивы по своей сути остаются высоковолатильными рисковыми активами. Когда безрисковая доходность в США постоянно растет, капитал начинает пересчитывать: стоит ли вкладывать в BTC или лучше распределить средства в более доходные и менее рискованные долларовые активы?
Особенно это касается альткоинов, у которых изначально слабая ликвидность и рыночная глубина, и при начале де-левереджа падения обычно усиливаются.
Но самое важное здесь:
Усиление ожиданий повышения ставок не означает, что рынок обязательно будет падать постоянно.
Настоящее движение рынка определяется разницей в ожиданиях.
Если в дальнейшем инфляция снизится, занятость ослабнет, и ФРС вновь займет более мягкую позицию, то ожидания повышения ставок упадут, доходность облигаций и доллар ослабнут, капитал вернется к рисковым активам, и крипторынок может быстро восстановиться.
Поэтому сейчас не стоит смотреть только на цену BTC.
Настоящее внимание следует уделять:
инфляция → занятость → заявления ФРС → ожидания повышения ставок → доходность облигаций → доллар → глобальная ликвидность → крипторынок.Не позволяйте свечным графикам вас вводить в заблуждение — сосредоточьтесь на главном, и шум исчезнет сам собой
Колебания рынка — это по сути перераспределение капитала. BTC/ETH — это якорь риска в криптовалюте, если BTC нестабилен, то и альткоины, и основные монеты не смогут показать устойчивый самостоятельный рост; когда BTC стабилизируется, ликвидность начнёт расширяться. Сейчас BTC около 78k усваивает макроэкономические потрясения, ETH испытывает давление, но ключевая структура не нарушена, что говорит о том, что это не системный отток, а ожидание подтверждения со стороны фондового рынка США, доллара, процентных ставок и потоков ETF.
Лидеры с хорошей ликвидностью, такие как SOL и BNB, относительно устойчивы к падениям, HYPE и XRP более волатильны, на них есть спрос, но колебания усиливаются; настоящие слабые — это мелкие монеты, основанные только на эмоциях, которые в выходные показывают свою уязвимость при малом объёме торгов. Розничные инвесторы часто реагируют на минутные графики и всплески, а умные деньги смотрят на чистый поток спотов/ETF, стабильные монеты и запасы на биржах, а также на уровни домена BTC. Если 77,000 не пробивается вниз, структура сохраняется; возврат выше 80,000 с ростом объёмов — это признак восстановления аппетита к риску. Макроэкономически заявления Уоша об инфляционных рисках и ожидания повышения ставок в сентябре продолжают давить на оценки, золото и американские облигации служат внешними ориентирами.
В торговле не поддавайтесь ритму каждой свечи: направление задают BTC/ETH, сильные основные монеты — для базовых позиций, высокобета-активы — для быстрой торговли с контролем риска. Свечные графики — это результат, а причина — движение капитала.
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK $META
$META закрывается на уровне $578.02, рост на 1.21%, объем торгов около 16,04 млн акций, но до 52-недельного максимума $790.80 ещё далеко.
Самым важным фактором для этой акции сейчас является не количество пользователей, а сможет ли вложение в AI продолжать повышать эффективность конверсии рекламы. Пока рекламодатели готовы платить за более точное таргетирование, большие расходы на вычислительные мощности имеют коммерческий смысл.
Риски также исходят из того же источника: капитальные затраты происходят сейчас, а отдача требует времени для подтверждения. Если расходы продолжат расти, а темпы роста рекламы не улучшатся, рынок снова усомнится в эффективности вложений.
В текущей ситуации я не спешу делать вывод о «дешевизне». Сначала посмотрим, сможет ли маржа прибыли стабилизироваться, а затем оценим, будет ли этот этап восстановления устойчивым. $AMZN
$AMZN в последний раз закрывался на уровне $266.43, рост 3.97%, объем торгов около 49,55 млн акций, что делает его одним из лидеров среди крупных технологических компаний.
Рынок покупает не только из-за восстановления электронной коммерции, но, скорее всего, переоценивает возможность одновременного улучшения AWS, рекламы и рентабельности розничной торговли. Если хотя бы две из трех бизнес-линий оправдают ожидания, прибыль может расти быстрее выручки.
Проблема в том, что после достижения близкого к 52-недельному максимуму $287.20 ожидания уже высоки. Если рост облачного бизнеса замедлится или инвестиции в логистику снова съедят прибыль, расширение оценки сначала остановится.
Я буду смотреть, сможет ли цена удержаться выше зоны прорыва после роста. Если удержится — это признак признания улучшения прибыли инвесторами; если быстро упадет — скорее всего, это эмоциональная спекуляция.$BTC
Среднесрочный медвежий взгляд на биткойн, почему сейчас нельзя открывать короткие позиции?
Сначала нужно прояснить мою точку зрения:
Краткосрочно по-прежнему бычий настрой, среднесрочно начинается разворот вниз.
С точки зрения среднесрочной перспективы (в течение двух месяцев) я считаю, что биткойн с большой вероятностью не сможет эффективно пробить уровень сопротивления 82850, и далее может пойти на снижение.
Но с краткосрочной точки зрения (в течение двух недель) импульс роста биткойна лишь ослабел, но не исчез полностью.
С точки зрения денежного потока:
После трех дней чистого оттока вчера спотовый биткойн снова показал чистый приток, хотя это было в выходные и сумма была небольшой, по крайней мере, это указывает на наличие покупательского интереса.
С точки зрения соотношения объема и цены:
Позавчера биткойн под влиянием более жестких заявлений Воша показал объемный спад, но по мере торгов объемы снижения явно уменьшились, что говорит о временном отсутствии усиления давления продаж.
С точки зрения рынка фьючерсов:
В настоящее время в диапазоне 81500–83700 биткойн имеет сосредоточенную ликвидность для ликвидаций, что означает, что в краткосрочной перспективе цена может продолжить тестировать вверх или даже «сметать» ликвидность в этом диапазоне.
Поэтому, хотя я считаю, что вероятность среднесрочного падения биткойна растет, в краткосрочной перспективе есть шансы продолжить рост и протестировать 82850, а вероятность кратковременного пробоя 82850 тоже невелика.
Поэтому сейчас открывать короткие позиции напрямую, на мой взгляд, невыгодно с точки зрения соотношения риска и прибыли.
Если уж и делать шорт, я предпочитаю дождаться, когда биткойн войдет в диапазон 81500–83700, наблюдать за подтверждающими сигналами, такими как отскок после роста, увеличение объема и длинная верхняя тень, и только потом рассматривать открытие короткой позиции, а не делать это прямо сейчас. 【Самое странное в эти выходные — не падение BTC, а куда делась ликвидность альткоинов?】
Структура последних двух дней говорит больше, чем сама цена. После отката BTC с отметки выше 81 000, на рынке не произошло массовой распродажи, наоборот, деньги уходят в крупные активы, такие как BTC и ETH, словно снижается риск и ждут направления.
Ранее, когда рынок рос, XRP, SOL, DOGE и даже некоторые новые истории могли привлечь сделки и внимание; как только началась консолидация, ликвидность сразу ушла, что показывает, что покупатели альткоинов в основном занимаются краткосрочными ротациями, а не долгосрочным размещением. Сейчас важно не спрашивать «восстановятся ли альткоины», а понять, действительно ли формируется сезон альткоинов — если деньги просто переходят между BTC и ETH, активность мелких монет скорее всего — иллюзия процветания.
Чтобы подтвердить возвращение аппетита к риску, нужно увидеть, сможет ли BTC удержаться около 77 000, сначала ETH должен показать силу, затем SOL, XRP и основные альткоины платформ должны синхронно увеличить объемы, а ETF и макроэкономические факторы перестанут оказывать давление. Если доллар, доходность гособлигаций и ожидания повышения ставок продолжат давить, капитал останется в обороне, и альткоинам будет сложно расширяться.
Я не спешу угадывать дно и не забегаю вперед с «ротацией альткоинов». Подожду подтверждения следующего выхода капитала. Анализ американского фондового рынка: одно выступление Уоша — и акции, облигации и валюты полностью перетряхнуты
Первое выступление Уоша на Джексон-Хоуле с решительной защитой цели по инфляции в 2% стало для рынка неожиданным поворотом ожиданий.
В пятницу три основных индекса американского рынка оказались под давлением и закрылись в минусе: Nasdaq отыграл часть роста после отчёта Nvidia и в итоге упал на 0,52%; S&P 500 снизился на 0,27%; Dow Jones практически не изменился. Рынок быстро пересмотрел вероятность повышения ставки в сентябре с примерно 35% до около 60%, что стало ключевым драйвером для всех классов активов.
С точки зрения динамики активов, «ястребиные» заявления Уоша нарушили прежний ритм:
Диверсификация фондового рынка: акции компаний, связанных с AI и вычислительными мощностями, пострадали сильнее всего — Nvidia упала на 4,57%, Marvell Technology обрушилась более чем на 10%, индекс полупроводников Филадельфии снизился на 2,69%.
Однако деньги не покинули рынок, а перетекли в сектор программного обеспечения и облачных сервисов: акции Amazon выросли почти на 4%, Salesforce, Microsoft, Google и другие выросли более чем на 1,5% вопреки общему тренду, что показывает переключение капитала с переоценённого аппаратного обеспечения на более устойчивое программное обеспечение на фоне ожиданий роста ставок.
Резкая реакция на рынке облигаций: доходность 2-летних казначейских облигаций, наиболее чувствительных к политике, за день взлетела на 11 базисных пунктов до 4,34%, достигнув месячного максимума. Доходность 10-летних облигаций осталась около 4,72%, кривая доходности выровнялась, что отражает снижение риска отклонения долгосрочных инфляционных ожиданий.
Товары и золото под давлением: под двойным воздействием роста реальных ставок и укрепления доллара (индекс доллара вырос до 99,66) спотовое золото рухнуло почти на 3%, пробив отметку в 4500 долларов и 200-дневную скользящую среднюю, показав худшее однодневное падение с июня.
Биткойн также упал более чем на 3,5% до уровня выше 77000 долларов, давление на рискованные активы из-за снижения кредитного плеча усилилось. Нефть за неделю упала примерно на 5%, прервав двухнедельный рост.
Выступление Уоша вновь разожгло ожидания повышения ставок, и логика рыночных сделок быстро сместилась с «пик инфляции» на «более высокие и длительные ставки».
В краткосрочной перспективе ожидания ужесточения денежно-кредитной политики сдерживают аппетит к риску, акции высоко оценённых технологических аппаратных компаний под давлением, тогда как крупные софтверные компании с устойчивым денежным потоком и краткосрочные облигации демонстрируют защитные свойства. #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 【BTC всё ещё около 78 000, настоящая опасность в понедельник может быть не в BTC】
BTC сейчас всё ещё колеблется около 78 000 долларов, в выходные не продолжил падение. Многие могут думать, что это боковик в ожидании понедельника.
Но я склонен смотреть на внешние факторы: настоящим решающим для краткосрочного настроения могут быть американские технологические акции и золото, а не сама форма BTC. В пятницу индекс Nasdaq и AI-цепочка уже испытывали давление, Nvidia лидировала в падении, что показывает высокую чувствительность акций роста с высокой оценкой к процентным ставкам и инфляционным ожиданиям; золото также сильно колеблется, капитал переключается между «убежищем/защитой от инфляции» и «отскоком рискованных активов», прежняя гладкая логика «снижения ставок + резонанса рискованных активов» уже притупляется.
Поэтому в понедельник я не спешу ставить на направление BTC, сначала слежу за двумя внешними ориентирами: сможет ли Nvidia восстановить потери пятницы и продолжит ли XAU отыгрывать назад или будет снова скупаться. Если технологии слабы, золото сильно/доллар и американские облигации продолжают давить, то боковик BTC на 78 000 — это просто буфер, сопротивление на уровне 80 000 немалое; если американский рынок стабилизируется, золото перестанет привлекать капитал, ETF возобновят приток, и BTC вернётся выше 80 000, то уикендовое накопление скорее выглядит как поглощение давления продаж и ротация.
Краткосрочно смотрю на поддержку 77 000 и сопротивление 80 000, без подтверждения макроэкономики не стоит торопиться с прогнозами бычьего или медвежьего тренда. #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK ZEC и HYPE уверенно лидируют за последние 90 дней, AAVE и UNI продолжают привлекать капитал, BTC держится на уровне 78000 — это список лидеров бычьего рынка или зона риска для следующего обвала?
С исторической точки зрения, активы, которые первыми пробивают уровень в начале бычьего рынка, обычно имеют более сильную структуру капитала и высокий интерес, их дальнейшее движение стоит отслеживать.
Другой аспект — инфраструктура DeFi — AAVE и UNI имеют реальный доход от комиссий, протокольный денежный поток и механизмы выкупа, это не просто пустые обещания. В условиях бычьего рынка с высокой ликвидностью активизируются кредитование и торговля на блокчейне, проекты с фундаментальной базой легче получают как бета, так и альфа доходность. Но сильный рост за 90 дней не означает бездумное следование, нужно оценивать эффективность прорыва, объемы, разблокировки и макроэкономическую ситуацию. BTC — это якорь рынка, если BTC стабилен, лидеры двигаются первыми; если BTC падает, остальные не имеют значения.
Вы уже начали действовать по этой логике или ждёте, какой сектор ускорится первым, чтобы присоединиться?
$ZEC $HYPE $AAVE Действия китов расходятся: во время коррекции у ETH наблюдается крупная маржинальная длинная позиция, сигнал требует рациональной оценки
В период глубокой коррекции рынка данные о позициях в блокчейне явно расходятся. Известный торговый кит открыл против тренда 8000 контрактов на ETH в длинную позицию во время падения, суммарная длинная позиция достигла 29,5 тыс. ETH, номинальный объем около 72 млн долларов, сейчас это пятая по величине позиция по ETH на рынке деривативов, текущая позиция находится в небольшом убытке.
Многие напрямую интерпретируют увеличение позиции кита как сигнал к покупке на дне, считая, что рынок скоро развернется, но это большое заблуждение. Эта позиция — маржинальный контракт с плечом, а не накопление спотовых монет. Если рынок продолжит падать, эти длинные позиции рискуют ликвидироваться, а принудительная продажа усугубит падение, что принципиально отличается от бычьего сигнала, когда спотовые киты выводят монеты с рынка.
Противостояние китов — это лишь индивидуальное торговое решение, отражающее мнение ограниченного круга инвесторов о привлекательности ставок после падения ETH, и не означает, что общее настроение рынка изменилось.
В отличие от BTC, не наблюдается аналогичных масштабных маржинальных длинных позиций против тренда. Крупные игроки на спотовом рынке в целом занимают выжидательную позицию: они не массово продают, но и не агрессивно покупают с плечом, ожидая макроэкономических новостей.
Открытие позиции одним китом может служить лишь подсказкой для наблюдения, но не является прямым основанием для входа в рынок. Даже киты могут понести убытки и ликвидироваться; только если цена закрепится выше ключевого уровня, сигнал этой длинной позиции приобретает значимость. #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 $ETH $BTC 说实话，我个人是不看好$UNI 的走势的。 有两个原因。 一个是因为Robinhood Chain的热度不会一直维持，另一个是因为他目前的数据非常利空。 我们一个一个原因讲。 —————————————————— 可以说，$UNI 这一轮的上涨完完全全是因为Robinhood Chain。 这条链在过去一段时间非常火，整条链的成交量非常巨大，这就产生了巨量的DEX 手续费。 而Uniswap 作为Robinhood Chain上面最大的DEX ，自然是赚的盆满钵满。 但是，这种热度不会一直持续，潮起必然会潮落。 在加密世界，一条链的热度能维持几个月就已经很不错了。 目前，Robinhood Chain已经火热了好几个月了。 所以，我并不认为Robinhood Chain后续能够持续的赋能$UNI 。 —————————————————— 我们再看一下$UNI 的合约数据。 我们可以发现，它目前的合约多空比在不断下跌，对应的合约持仓量在不断的上涨。 但是，目前它的合约多空比还没有跌到非常低的位置，这也就意味着市场还没有非常非常看空。 我再看一下更长一点时间的数据。 我们可以发现，它目前的#沃ш подчеркивает риски инфляции, ожидания повышения ставок в сентябре усиливаются
Я — Цзыгэ, последствия выступления Воша на Джексон-Хоуле все еще ощущаются. Инфляция выше 2%, финансовые условия недостаточно жесткие, занятость близка к полной, краткосрочные ставки — основной инструмент, сокращение прогнозных указаний, без обещаний на сентябрь. После слов вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 35% до 58%, доходность двухлетних казначейских облигаций США взлетела до 4,35%, американские акции ушли в минус, золото и BTC синхронно снизились.
Это четкое ястребиное заявление, широкие финансовые условия еще не достигли ограничительного уровня, что напрямую отвечает на прежние ожидания рынка о скором повороте политики. Принципы политики ужесточаются, но путь еще не определен, дальнейшие данные по инфляции, занятости и финансовым условиям будут продолжать влиять на решение о времени повышения ставок. BTC колеблется около 77000, зона поддержки 76000-77000 — краткосрочно самая важная, если не удержится, следующая цель — 74000-75000. Если удастся стабилизироваться около 77000, после снижения настроений медведей появится шанс на восстановление. Вош четко объяснил правила, направление — ястребиное, но не меняет базовую структуру средне- и долгосрочного тренда. Направление не изменилось, меняется ритм. Цзыгэ закончил, обдумайте. На рынке Ethereum развивается нечто необычное. Спотовые ETF Ethereum в США продолжают испытывать высокий спрос, с оценочным суммарным чистым притоком в 1,58 млрд долларов за последние 10 торговых сессий. Наибольший вклад сделали крупные институциональные продукты, при этом ETHA BlackRock составляет примерно $1,08 млрд от общего потока. Это серьёзная институциональная заявка за очень короткий период. 👀 Тем не менее$ETH всё ещё не движется с той же силой, которую могли бы показать данные потока. И th