Orbit Post Sitemap
$BEAT 1. Ранний период (июнь–август) стабильно около ~77w/неделю, рыночная торговля «колесо дохода, еженедельное сжигание»
2. В сентябре большую часть времени держался в диапазоне 75–85w, без явного увеличения объёмов;
3. На этой неделе (26.10) прыгнул до 124.5w, ускорение сжигания; В 20:00 по пекинскому времени $BTC торгуется по цене 79 861 доллару, за 24 часа упал на 0,66%, ставка финансирования составляет 0,0013% в час; индекс страха и жадности — 48, находится в нейтральной зоне. Среди контрактов с объемом торгов свыше 20 млн долларов CHIP лидирует с ростом на 11,75%.
Я управляю небольшой компанией и при анализе такой ситуации сначала считаю соотношение затрат и прибыли: мое мнение — это еще не полноценное восстановление, скорее локальный всплеск активности. BTC, ETH и SOL за последние 24 часа падали, хороший рост у отдельного контракта не является доказательством того, что весь рынок оживает.
Нужно учитывать и денежные потоки. Ставка финансирования BTC положительна, если держать длинную позицию и ставка останется неизменной, то позиция будет нести постоянные расходы на финансирование. Направление тренда еще не определилось, а издержки уже накапливаются, как если в магазине мало продаж, а аренду все равно надо платить. Сосредоточившись только на списке лидеров по росту, легко упустить этот момент.
Резерв на покрытие рисков — это отдельный вопрос. Нейтральный индекс не означает низкий риск, он также не показывает, насколько велики могут быть локальные колебания. Я предпочитаю рассматривать резерв как операционные издержки, а не как пустую трату денег; это мое риск-менеджмент решение, а не прогноз дальнейшего роста или падения.
Друзья, занимающиеся бизнесом, если вы рассматриваете такую дифференцированную ситуацию как получение нового заказа, как бы вы формировали резерв на риски: исходя из ожидаемой прибыли или исходя из максимально возможных убытков, которые вы можете выдержать?$BTC сегодня "кардиограмма" в ретроспективе: линия прямая, человек лежит.
Внутридневная амплитуда BTC 1,68%, ETH 3,16%, рынок такой же спокойный, как утренний час пик в метро в понедельник; но под водой произошло ликвидаций на 728 миллионов долларов, 196 тысяч человек были вынуждены выйти, быки занимают 84%.
Еще более захватывающе, что кит с позициями на сумму почти 400 миллионов долларов в BTC+ETH, позиция по ETH однажды приблизилась к уровню ликвидации, в полночь он докинул 9,21 миллиона USDC, чтобы выжить. За последние 30 дней розничные инвесторы перевели на Binance 10,75 миллиарда долларов BTC, а киты внесли только 3,8 миллиарда.
Чем прямее линия, тем легче расслабиться; розничные инвесторы врываются, а крупные игроки уже начинают сворачивать зонтики.👀3 упущенных актива! Базовая логика тихо меняется
$HYPE 77 📊
Ключевые особенности Hyperliquid — децентрализованной биржи: комиссия за сделки возвращается держателям токенов.
На этой неделе данные по сделкам в сети впечатляют, но цена стоит на месте, рынок ждет реализации распределения дивидендов по протоколу. На уровне 77 держатели ждут дивидендов, краткосрочные инвесторы — прироста, обе стороны пока наблюдают.
$ENA 0.21 🌾
Процентные стейблкоины и обычные стейблкоины — это принципиально разные вещи. USDe обеспечен корзиной краткосрочных американских облигаций, что дает доход от облигаций, в отличие от бездоходного USDT.
Многие думают, что снижение ставок напрямую выгодно для него, но здесь есть подвох: при снижении ставок доходность краткосрочных облигаций падает, и доходность USDe снижается. Нельзя просто считать его выгодным при снижении ставок.
$WLD 0.476 🌐
Основная задача Worldcoin — предоставить AI «слой верификации личности человека». Количество пользователей приложения растет квартал за кварталом, но цена токена не растет, рынок сомневается в потенциале монетизации. Продолжаются споры по приватности проекта, на уровне 0.476 сильные разногласия, не стоит вкладывать крупные суммы.
#Robinhood交易业务增长能否延续？ В линии K Dogecoin есть метроном: один год рост, один год падение, один год стабилизация, трехлетний цикл. В 2021 году +2901%, в 2022 году -59%, в 2023 году +27% завершено восстановление; 2024 год +244%, 2025 год -64%, 2026 год пока -25,6%. Ритм второго цикла повторяет шаги первого, сейчас фаза «стабилизации».
Падение — самый явный сигнал. Почти 60% отката в 2022 году, переход к положительному в 2023; в этом раунде снижение сократилось с -64% до -25,6%, давление продаж отступает, позиции распределяются $ETH Мачжи Дагэ с позицией в 25x по ETH только что был ликвидирован, на счету осталось всего 5357 долларов, а совокупные убытки достигли 35,37 миллионов долларов. И не успев отдышаться, он снова открыл позицию в 25x по ETH, увеличив её до 50 ETH. Действительно ли он считает, что здесь дно, или просто не хочет признавать поражение?Объем торгов составляет всего 3,4% от рыночной капитализации: на каком уровне находится ликвидность
Сравним объем торгов и рыночную капитализацию Dogecoin: за 24 часа объем торгов — 410 миллионов долларов, рыночная капитализация — 12,1 миллиарда долларов, первый показатель составляет всего 3,4% от второго. Такой коэффициент оборота находится на низком уровне.
Что означает низкий коэффициент оборота? Прямое понимание — слабая торговая активность, монеты почти не перемещаются. Более глубокий смысл — уязвимость цены: при недостаточной глубине рынка одна и та же сумма средств сильнее влияет на цену. В активном рынке с высоким оборотом крупные сделки поглощаются плотными ордерами; при коэффициенте оборота 3,4% крупные входы и выходы легче оставляют следы на цене. Обычно это не критично, но при движении рынка это усиливает эффект.
Конечно, низкий коэффициент оборота можно интерпретировать и иначе: держатели не хотят продавать. Высокая степень фиксации монет снижает давление продаж, и поддержка снизу по цене становится более реальной. Один и тот же показатель в период падения — это риск ликвидности, а в фазе консолидации — доказательство стабильности монет. В текущей ситуации с $DOGE ближе второй вариант — после отката объем торгов сократился, что говорит о том, что желающие продать уже сделали это. Дальше нужно смотреть, сможет ли объем торгов умеренно увеличиться вместе с стабилизацией цены — это будет сигналом подтверждения возврата средств.#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ На этот раз я вложил все XP в $GOOGL, ставя на то, что финансовый отчет превзойдет ожидания!🧐
Разберем по частям, у Google три основных направления бизнеса:
Первое — облачные сервисы. Ожидается выручка в третьем квартале в 29 млрд долларов, что практически гарантированно превзойдет ожидания. В октябре был подписан контракт с OpenAI на 22,4 млрд за вычислительные мощности, в июне — крупный заказ на 30 млрд с SpaceX, плюс серия Gemini и собственные чипы TPU — этот сегмент довольно стабилен. Последние данные показывают, что отложенные заказы Google Cloud достигли 513,9 млрд долларов, что приведет к взрывному росту спроса на выполнение заказов!
Второе — поисковая реклама. Во втором квартале рост составил 17%, AI-функции увеличивают количество поисковых запросов, AI также улучшает таргетинг рекламы, поэтому ожидается уверенный рост выше прогнозов, что подтверждается недавним финансовым отчетом Meta.
Третье — монетизация YouTube и стриминговой экосистемы. Реклама и подписки на YouTube, а также быстрорастущая коммерциализация коротких видео Shorts — стабильный источник денежного потока!
Еще один момент: последние прогнозы Bank of America показывают, что амортизация Google в третьем квартале составит около 8 млрд долларов, что ниже рыночных ожиданий в 8,9 млрд. Только это уже значительно улучшит показатели прибыли!
Будем наблюдать!🤔 Сейчас рынок не в лучшей форме, участвуйте в мероприятиях OKX, делитесь призовым фондом в 250 тысяч долларов, присоединяйтесь ко мне!🔥 Подсчёт показывает, что по этому сообщению нельзя определить, насколько увеличится объём расчётов в USDC, так как в материале нет данных о суммах и количестве транзакций. 27 октября ACI Worldwide и Circle объявили о сотрудничестве, ориентированном на Латинскую Америку, демонстрируя, как расчёты в USDC могут интегрироваться в существующие банковские и платёжные системы. Я склонен рассматривать это как положительный сигнал для инфраструктуры, но пока нельзя считать это отчётом о масштабном внедрении.
① Известно только, что сотрудничество было объявлено 27 октября, но нет данных о фактическом объёме обработанных операций. Дата объявления может служить лишь отметкой этапа продвижения, но не доказательством реального роста бизнеса.
② В материале не указано количество подключённых банков, акцент сделан на интеграцию с существующими системами. Если банки и платёжные организации смогут использовать прежние процессы, то сопротивление внедрению может быть меньше, и именно поэтому я положительно оцениваю этот путь, а не потому, что это уже проверенный результат.
③ В материале также нет данных о времени расчётов и изменениях в стоимости. Для обычных пользователей важнее не то, используется ли USDC, а насколько быстрее приходят средства и ниже ли комиссии; техническая интеграция должна пройти проверку удобства использования.
Моё мнение: такого рода сотрудничество важнее для инфраструктуры платежей, чем для краткосрочного влияния на рынок. Я продолжу следить за фактическими объёмами обработки и затратами, а не буду завышать ожидания только из-за слова «сотрудничество». При оценке стабильных монет для платежей обычно больше всего ценят объём расчётов, скорость поступления средств и стоимость услуг.$BTC $ETH Прибыль зафиксирована по плану, доход в кармане!
В обед я открыл короткую позицию по биткоину на уровне 80300, цель 79400 успешно достигнута и прибыль зафиксирована! Этот ход был полностью ожидаем.
Утром один из подписчиков увидел пост Синьцзе и спросил, есть ли сейчас какие-то сделки для входа, Синьцзе предложила ему длинную позицию по эфиру.
Согласно последним новостям, из Ближнего Востока поступают сигналы смягчения, Иран заявил о предложении условий прекращения огня, чтобы завершить текущий конфликт и не допустить дальнейшей эскалации, ожидание снижения напряжённости также улучшает рыночные настроения. В настоящее время основное движение рынка остаётся очень слабым, это одно из немногих позитивных событий, которое может стимулировать рост американского рынка при открытии торгов.
В последнее время институциональные инвесторы продолжают распродажи, в краткосрочной перспективе большого роста не ожидается, но эта длинная позиция вполне подходит для получения прибыли на колебаниях, поэтому мой личный совет по сделке: покупать по текущей цене 2314, цель 2338.
【Вышеизложенное мнение является личным и не является инвестиционной рекомендацией】
#美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 $SKHYNIX
У меня есть длинная позиция по Hynix, но на вопрос "превзойдет ли финансовый отчет за этот квартал ожидания" я ответил Нет. Эти два момента не противоречат друг другу: длинная позиция — это ставка на цикл памяти, а прогноз — ставка на то, сможет ли отчет за этот квартал превзойти консенсус-прогноз.
Сначала почему я держу длинную позицию. Спрос на HBM и высококлассную DRAM для AI-серверов продолжает расти, Hynix занимает лидирующие позиции в поставках HBM, и текущий рост акций отражает ожидания рынка, что "пик спроса еще не достигнут". Пока не опровергнуты два условия — рост объёмов HBM и повышение цен на DRAM — тренд сохраняется.
Теперь почему я выбрал Нет. В прошлом квартале компания не превзошла ожидания, а в этом квартале рост объёмов HBM и повышение цен уже заложены в прогноз, поэтому планка очень высока. Сам отчет может быть хорошим, но превзойти такие высокие ожидания гораздо сложнее. В этом отчете я в первую очередь обращу внимание на три момента: отгрузки и цены HBM, динамику контрактных цен на DRAM и руководство компании по прогнозам на следующий квартал.Полный профиль на 29 октября еще не раскрыт, а закладные уже заранее выявили направление напряжений — предварительная операционная прибыль Samsung Electronics резко выросла в годовом исчислении. Это не просто покраска фасада, а первая запись наблюдений осадки основной конструкции перед завершением строительства.
В нашей сфере, чтобы понять, устоит ли здание, никогда не смотрят на визуализацию, а оценивают три вещи: несущую способность опорного слоя, марку бетона и ритм монтажа сборных элементов. В этой цепочке индустрии опорный слой — это постоянный рост спроса на хранение, марка — это ценовой тренд на элементы хранения, а ритм монтажа — это наращивание поставок продуктов четвертого поколения с высокой пропускной способностью. Если все три растут синхронно, рост прибыли имеет структурный смысл; иначе это как временные подпорки с лишними стальными трубами, которые при сильном ветре придется срочно снимать.
Спрос на хранение, вызванный искусственным интеллектом, — это настоящая несущая стена в этом строительстве. Но помните простую истину: если несущая стена исчезнет, здание не будет медленно деформироваться, оно внезапно рухнет. Поэтому важно смотреть не на красивую цифру годового роста прибыли, а на коэффициент армирования по сегментам прибыли — заработанные на хранении деньги действительно заполняют ли пустоты в контрактном производстве. Если да, это разумная передача нагрузки; если нет, значит, бетон главного здания идет на заливку декоративного бассейна в пристройке, что на чертежах не видно, но при приемке стучат и слышат пустоты.
Посмотрите на связь с американским фондовым рынком. Колебания $xCRCL похожи на отражение контура соседнего небоскреба в стеклах фасада — по отражению можно оценить объем, но не структуру колонн. Отражение всегда отстает от реального объекта и легче подвержено искажениям, например, облаками. Использовать отражение как основу для разметки — самая частая ошибка новичков, которая обычно выявляется только при завершении строительства, когда исправление уже невозможно.
Особое внимание стоит уделить финансированию. Когда разрыв в ставках финансирования капитальных затрат на вычислительные мощности начинает расширяться, это как диагональная трещина в несущей стене. Трещина не обрушит здание сразу, но перераспределит жесткость конструкции: задержка сроков, перенос заказов на оборудование, ослабление поддержки цен на хранение. Отчет о прибыли — это акт приемки, а стоимость финансирования — разрешение на строительство; доказывать действительность разрешения актом приемки — логическая ошибка.
Я признаю только одно: наложите на один строительный чертеж три графика — стоимость финансирования, цены на элементы и темпы поставок, — площадь под пересечением этих кривых — это та часть здания, которую реально можно продать. #samsungq3profitoutlookСначала вывод: $CHIP сегодня за 24 часа вырос примерно на 12%, но на самом деле стоит смотреть не на рост, а на то, что за день три волны людей оказались в ловушке.
Разберём по этапам. С 22:00 26 октября до 1:00 27 октября цена взлетела с 0.0482 до 0.05722, +18.7%; за этот час объём торгов составил 6,66 млн долларов, что в 6 раз больше медианного объёма за остальные часы за 24 часа. Затем 16 часов медленного падения, минимум 0.04982, откат на 12.9%. В 19:00 цена снова поднялась до около 0.0535.
Ключевой момент — открытые позиции: в 03:00 объём достиг пика в 4,22 млн долларов, затем упал до 3,47 млн, -18%. Цена падает, позиции тоже уменьшаются — это не давление шортов, а бегство лонгов.
Посмотрим на стакан: на OKX бессрочные контракты за 24 часа объём торгов 39,67 млн долларов, спотовый рынок CHIP-USDT — всего 2,5 млн, в 16 раз меньше. При этом сумма 20 лучших заявок на покупку по бессрочным контрактам всего 14 тыс. долларов, а на споте — 36 тыс. Этот объём сделан в очень мелком пуле ликвидности.
Кстати, USD.AI на Arbitrum заблокировал 266 млн долларов TVL, что вдвое больше рыночной капитализации $CHIP в 103 млн. На цепочке есть активное использование, а цена токена вводит в заблуждение.
Вы сегодня покупали $CHIP по ценам 0.0572, 0.0505, 0.0535?Как доказать, что нарратив $BCH платежей — это не просто консенсус существующих держателей? Необходимо совместное подтверждение расчётов с торговцами, переводов в цепочке и устойчивой ликвидности. Если рынок обсуждает платежи только во время ценового ралли, реальный спрос, возможно, не растёт; изменения в склонности к риску перед FOMC будут по-прежнему влиять на краткосрочные цены. Если использование платежей и объёмы сделок растут синхронно, логика усиливается; если активность не улучшается, я рассматриваю это как циклический торговый актив.Я скорее склонен рассматривать это сообщение как изменение в способах банковских платежей, а не как очередное благоприятное событие в криптосфере. Куда движутся стейблкоины, зависит не только от того, кто их выпускает больше, но и от того, кто сможет интегрировать их в повседневный бизнес.
По данным PANews со ссылкой на The Block, Управление валютного контроля США (OCC) призывает американские коммунальные банки рассмотреть возможность подачи заявок на получение разрешения на выпуск стейблкоинов в соответствии с законом GENIUS, с целью расширения их роли в сфере цифровых платежей. Ключевое здесь — «призыв к подаче заявок», а не уже одобрение или начало выпуска, и я считаю, что эту разницу нельзя упускать.
Для меня важно, что коммунальные банки изначально связаны с местными клиентами и предприятиями. Если эти связи смогут трансформироваться в платежные сценарии со стейблкоинами, то центр конкуренции может сместиться с оборота на крипторынке к реальным коммерческим расчетам. Это мое предположение, а не уже реализованный факт.
Но наличие входа не означает наличие выгодного бизнеса. Если требования к соблюдению норм и операционные затраты слишком велики, то даже при получении допуска маленькие банки могут не захотеть участвовать. Для обычных пользователей увеличение числа эмитентов не обязательно означает удобство использования, а плавность обмена — вот что действительно важно.
Я включу эту новость в список для наблюдения, но пока не стану писать ей хвалебную оду; дальше мне интереснее увидеть, сможет ли желание подать заявку превратиться в реальные услуги.现在更像追涨后的博弈段，不是舒服的追多区。 你是不是也被那根阳线撩得手痒了？ 我盯盘时最强烈的感受是：坏消息摆在那，价格却不肯顺着跌，这种"该弱不弱"最容易让看空的人动摇。BTC 现在 80440，前面 79800 被拉回，15 分钟重新站上 80203 的 20 均线，MACD 也拐头了，短线节奏确实偏强。但我不想把这种强直接理解成风险偏好回来了，更像一次针对追空盘的挤压，情绪修复有，扩散感不足。 ETF 这边很关键：单日流出 2123 枚 BTC、约 1.69 亿美元，看着吓人；可 7 天仍是净流入 3344 枚、约 2.67 亿美元，说明买盘没散场，只是短线有人兑现。我的理解是，市场现在交易的不是"资金全面撤退"，而是"谁愿意在高波动里继续承担风险"。BTC 拿到了这层偏好，ETH 没有。ETH 单日流出 6960 枚、约 1607 万美元，7 天累计流出 85801 枚、约 1.98 亿美元，反弹 20 美元还不足以让我安心，2340 到 2345 也没过去。SOL 靠近 102，同样有点跟涨乏力。 偏多路径在于：BTC 守住 80200 上方，把 80700 到 80850 #Robinhood交易业务增长能否延续？
1️⃣ Криптовалютный бизнес может стать тормозом. Во втором квартале 2026 года доходы Robinhood от криптовалютных сделок снизились на 38% в годовом исчислении, опустившись до 100 миллионов долларов. Хотя в третьем квартале активность криптовалютных сделок несколько оживилась, догнать высокий уровень прошлого года будет непросто.
2️⃣ Рост выручки не означает, что прибыль тоже взлетит. Рынок ожидает выручку в третьем квартале примерно от 1,42 до 1,44 миллиарда долларов, но прогнозируемая прибыль на акцию составляет около 0,54–0,56 доллара, что ниже 0,61 доллара за тот же период прошлого года. Операционные расходы, затраты на соблюдение нормативных требований и прочее также могут сжать прибыль.
3️⃣ Главная проблема — возможно, слишком высокие ожидания рынка. Опционные, фондовые сделки и бизнес по контрактам на события могут поддержать компанию, но если отчетность лишь соответствует ожиданиям или руководство не сможет убедительно рассказать о дальнейшем росте, цена акций может не отреагировать. В последние несколько кварталов даже при превышении ожиданий отчетности акции иногда падали.Сегодня (27 октября) основная тема спекуляций на европейских фондовых рынках после открытия не сводилась к единому нарративу, а представляла собой многоплановое развитие событий: в первой половине торгов давление оказывали отчеты крупных компаний, затем, под влиянием ожиданий переговоров между США и Ираном, результатов компаний, превзошедших прогнозы, и стимулирующих определенные политики, капитал быстро переключался между несколькими секторами.
📊 Динамика рынка: сначала спад, затем рост, дивергенция индексов
При открытии основные европейские индексы в целом снижались. По состоянию на 10:15 по мадридскому времени индекс DAX упал на 0,11%, CAC 40 — на 0,13%, FTSE 100 — на 0,83%, STOXX 50 — на 0,16%.
Позже настроение на рынке улучшилось, индекс STOXX 600 в 11:01 по лондонскому времени перешел к росту на 0,2%, главным драйвером стала оптимистичная ожидание возобновления переговоров между США и Ираном, что компенсировало негативное влияние отчета HSBC.
🚀 Ключевые направления спекуляций и отдельные акции
1. Строительство и горнодобывающая промышленность: лидеры роста на фоне геополитических ожиданий
С усилением ожиданий переговоров США и Ирана и снижением цены на нефть Brent до около 115 долларов акции строительных и горнодобывающих компаний стали лучшими в течение торгов. Особенно выделяется испанский рынок: Ferrovial резко выросла на 7,37% после разъяснений регулятору по платежам по проекту автомагистрали I-24 в штате Теннесси, США; Solaria подскочила на 6,65% после смягчения испанским правительством требований к использованию возобновляемой энергии для дата-центров.
2. Технологии и биотехнологии: взрывной рост акций на фоне восстановления интереса к AI
Новость о подаче Anthropic документов для IPO вновь разожгла интерес к инвестициям в AI, однако спекуляции на европейском технологическом рынке больше сосредоточены на отдельных акциях с конкретными результатами или данными, а не на широком росте сектора.
Computacenter (технологические услуги) — одна из самых сильных акций, выросла на 13,1% благодаря четвертому в этом году повышению прогноза прибыли. Genmab (биотехнологии) прибавила 12,1% после позитивных результатов испытаний экспериментального противоракового препарата. На венском рынке производитель полупроводников AT&S также вырос на 7,6%.
3. Packaging (упаковка): сильные отдельные акции на фоне хороших результатов
Акции швейцарской группы SIG выросли на 9,13% после повышения прогноза по марже прибыли на 2026 год и перспектив возобновления дивидендных выплат на фоне устойчивых результатов за первые девять месяцев.
4. Энергетическая инфраструктура: поддержка высокими ценами на газ
Несмотря на незначительное снижение энергетического сектора на 0,2% из-за падения цен на нефть, высокие цены на природный газ в Европе (бенчмарк TTF превысил 95 евро/МВт·ч, рост за октябрь более 30%) поддержали отдельные инфраструктурные акции. Итальянские Italgas и Snam выросли на 2,18% и 2,34% соответственно.
📉 Основные точки снижения: провалы в отчетах и ротация секторов
Финансовый сектор сегодня оказался явным источником давления. Акции HSBC упали на 6,5% из-за результатов третьего квартала, не оправдавших ожиданий, несмотря на объявление новой программы обратного выкупа акций, что не смогло компенсировать негатив отчета. Испанские банки также в основном снижались: Bankinter, CaixaBank, BBVA упали в диапазоне 1,1–1,2%. Кроме того, сектор личной гигиены показал слабые результаты.
Автомобильные акции продемонстрировали резкую дивергенцию: Porsche, несмотря на очередное значительное снижение продаж, выросла на 4,5% благодаря устойчивой прибыли; тогда как Beiersdorf ослабла из-за слабого органического роста (бренд Nivea снизился на 4,9%).
💎 Итог
Сегодняшние спекуляции на европейских рынках после открытия — типичный пример «событийно- и результатно-ориентированного» рынка. Капитал не гонялся слепо за широким ростом AI на американском рынке, а точно направлялся в акции с четкими позитивными новостями (повышение прогноза Computacenter, клинические данные Genmab, прогноз маржи SIG, разъяснения Ferrovial регулятору). В то же время провал отчета HSBC сдерживал финансовый сектор, а ожидания переговоров США и Ирана стали ключевым фактором восстановления настроений в циклических секторах, таких как строительство и горнодобыча, а также в целом по рынку. На пороге решений ФРС и ЕЦБ локальные игры вокруг отдельных катализаторов оказались более заметными, чем широкие направленные ставки.Первоначально планировалось ввести налог на доходы от виртуальных активов с 1 января 2027 года
теперь его снова отложили на два года — до 2029 года
Это уже четвертый раз, когда Южная Корея тормозит с введением криптоналога
26 октября из администрации президента Южной Кореи поступил очень прямой сигнал
Это не внезапная забота регуляторов о кошельках розничных инвесторов
а то, что у них ещё нет всех карт для трансграничной налоговой проверки
Хотя рамки отчетности по криптоактивам CARF от ОЭСР запланированы к запуску в 2027 году
США ясно дали понять, что официально присоединятся к этой системе обмена информацией только в 2029 году
Если Южная Корея в 2027 году в одностороннем порядке введет 20% налог на прирост капитала
то местные состоятельные инвесторы смогут легко избежать отслеживания, переведя активы на зарубежные платформы
В итоге это лишь приведет к утечке ликвидности с Сеульской биржи в офшорные рынки
Когда это стало понятно
отсрочка на два года стала самым логичным переходным решением
Окончательное решение будет зависеть от результатов борьбы в налоговом подкомитете парламента в ноябре
Но сигнал уже достаточно ясен
Пока глобальная сеть налоговых данных полностью не объединится
ни одна крупная торговая страна не захочет в одностороннем порядке ослаблять свои позиции, выталкивая местные капиталы за рубеж
Активные розничные инвесторы в корейских вонах получили как минимум еще двухлетний налоговый льготный период #AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？
Amazon представит отчет за третий квартал 29 октября. На изображении прогноз рынка: 72% средств ставят на превышение ожиданий — эти ожидания буквально переполняют экран.
Сначала о базовых показателях. Генеральный директор Джейси заявил: мощность AWS на 2026 год полностью распродана, большая часть 2027 года уже забронирована, а на 2028 год тоже есть спрос. Только по этому показателю видно, что спрос на вычислительные мощности для AI действительно очень высок, это настоящая печатная машина денег.
Но не стоит радоваться слишком рано — под этим скрывается большая проблема. Чем больше продается вычислительных мощностей, тем больше нужно вкладывать в покупку карт и расширение дата-центров. Высокие капитальные затраты серьезно сдавливают маржу и свободный денежный поток. Сейчас Уолл-стрит уже не смотрит на темпы роста выручки, а оценивает, насколько эффективно тратятся деньги. Примеры Meta и Tesla после публикации отчетов — наглядное предупреждение: рынок потерял терпение к AI-проектам, которые только сжигают деньги без отдачи.
Если Amazon в этот раз тоже покажет «выручка выше ожиданий, но капитальные затраты пугают, свободный денежный поток отрицательный», то после закрытия торгов, скорее всего, последует резкий обвал.
Это напрямую повлияет на рынок. Amazon и Microsoft — индикаторы глобального риска. Если они пострадают из-за больших затрат, Nasdaq обязательно пойдет вниз, а напряжение на уровне 80 000 по BTC, которое сейчас держится с трудом, может внезапно прорваться из-за оттока ликвидности.
$AMZN $xAMZN Сегодняшний рынок немного раздроблен: азиатские технологические акции выросли на 3%, а биткоин наоборот снова упал ниже 80 000.
Южнокорейский Kospi сегодня вырос на 3,1%, криптовалюта совсем не поспевала, индекс DeFi упал на 1,8%.
Вечером BTC колебался около 79 700 долларов, за 24 часа упал примерно на 0,6%.
Нелепо, что спотовый ETF в понедельник показал чистый приток в 110 миллионов долларов, и весь он пришёл только от BlackRock IBIT, завершив отток предыдущих двух дней, но цена всё равно продолжила падать.
ФРС сегодня начинает двухдневное заседание, завтра будет решение, рынок ставит примерно 90% на сохранение текущей ставки, все ждут одного заявления.
Честно говоря, это не похоже на панику, скорее никто не хочет первым двигаться перед решением, институциональные инвестиции и ожидания противоречат друг другу.
Я пока наблюдаю со стороны, буду говорить о стабилизации, когда цена вернётся выше 80 000, если упадёт ниже 79 263 (минимум прошлой субботы), это предположение станет недействительным.
До выхода решения лучше меньше двигаться ниже 80 000, чем суетиться. $BTC $ETH $SOL
#Robinhood交易业务增长能否延续？ Отчет Hynix за этот квартал под большим давлением, спрос на HBM есть, но оценка уже сильно переоценена, я пока придерживаюсь позиции No и наблюдаю.Сложность "превышения ожиданий" Robinhood в этот раз заключается не в бизнесе, а в точном преодолении порога по стандартам GAAP. Доказательства превышения ожиданий на уровне бизнеса весомые: объем криптовалютных сделок в сентябре вырос на 21% по сравнению с предыдущим месяцем, превысив рыночный консенсус на 87%, объем сделок по событийному контракту превысил консенсус на 36%, а экстраполяция BTIG по сделкам в конце квартала также показывает, что опционы, криптовалюта и событийнные контракты превысили консенсус примерно на 11%, 25% и 10% соответственно, вероятность превышения консенсуса по доходам высока. Однако сам консенсус сосредоточен в очень узком диапазоне от 0,55 до 0,56 доллара, правила требуют строго выше 0,56, фактически нужно достичь более 0,57, а 0,56 уже находится близко к верхней границе консенсуса, поэтому превышение ожиданий и точное преодоление порога — не одно и то же. Истинное структурное препятствие связано с тем, что в 0,62 доллара за второй квартал содержится около 0,14 доллара единовременного дохода от вывода фонда за баланс, без которого базовая прибыль на акцию составляет около 0,48 доллара; в третьем квартале пока нет известных сопоставимых единовременных доходов, чтобы поднять показатель с 0,48 до 0,57, требуется примерно 19% роста, который должен быть обеспечен за счет основного операционного бизнеса. Кроме того, если расходы на акционерные вознаграждения окажутся на верхней границе прогноза или превысят ее, а также любые новые расходы на регулирование и юридические услуги могут съесть от 0,01 до 0,02 доллара, что переведет результат из "Да" в "Нет". В целом, диапазон 0,55–0,56 является вполне разумным результатом, который по правилам расчета будет оценен как "Нет". #Robinhood交易业务增长能否延续？ Активы для платежей $LTC при рыночных колебаниях часто испытывают нехватку независимых катализаторов. Долгосрочная эксплуатация и использование для переводов обеспечивают базовую ценность, но внимание инвесторов, охват платежных торговцев и относительная ликвидность сильнее влияют на предельный спрос. Если BTC стабилен, а LTC продолжает отставать, защитный нарратив не работает. Я повышу оценку только при росте реальных данных по платежам, относительной силе сделок и прорыве диапазона; в противном случае это больше похоже на следование за рынком.Посчитаем, 18 месяцев — это полтора года, это сообщение наблюдает за монетами, которые держат биткоин более полутора лет. Аналитик сообщества CryptoQuant Crypto Dan утверждает, что доля таких монет сначала растет, а потом падает, и в истории это часто сопровождалось сильным ростом; в настоящее время этот сигнал еще не появился, и на этом основании он считает, что рынок, возможно, все еще находится на ранней стадии.
① 18 месяцев — это порог длительности владения, а не обратный отсчет до изменения рынка. Я понимаю это как фильтр для долгосрочных монет, нельзя напрямую переводить «сигнал не появился» в «сколько еще времени будет рост».
② В материале не указана доля биткоинов, удерживаемых более 18 месяцев, и не приведены изменения этой доли. Без этих данных я могу понять логику наблюдений аналитика, но не могу оценить, насколько текущая ситуация далека от исторических сигналов.
③ Помимо порога в 18 месяцев, фраза «большинство не обращают внимания, заинтересованные все еще наблюдают» не сопровождается данными о количестве или доле людей. Эта часть больше похожа на наблюдение за настроениями, и ее нельзя напрямую считать доказательством притока новых средств, а тем более рассчитывать на последующее пространство для роста.
Мое мнение: эта информация полезна для изучения поведения долгосрочных монет, но ограниченно применима для оценки потенциала роста. Я привык считать изменения монет и новый спрос отдельно, иначе легко принять «еще не перегрето» за «неизбежный рост». Какие показатели вы обычно считаете наиболее важными в таких отчетах? Если бы можно было добавить только один показатель, что бы вы хотели видеть и почему? 普京松口要结束冲突并解除制裁！是和平拐点，还是又一次“烟雾弹”？ 刚刚，普京释放出重磅信号：需要综合考虑结束持续冲突并解除制裁的问题。消息一出，市场对地缘局势缓和的预期迅速升温。在11月3日中期选举只剩一周、美国国内能源价格高企的背景下，这番话绝非随口一说。 但专家视角必须泼一盆冷水：普京的“和平表态”，需要放在谈判筹码的框架里看，而不是当作趋势反转的号角。 第一，表态背后有真实的现实压力。 美国已于10月16日暂缓了多项对俄新制裁，并放宽了柴油贸易限制，俄柴油出口在2027年4月前不受美方制裁约束。同时，美俄乌计划于11月举行三方技术层级会谈，优先讨论能源设施停火。普京此时强调“解除制裁”，本质上是在为即将到来的谈判设定条件——先解除制裁，再谈结束冲突，而不是无条件让步。 第二，市场已经在为“和平预期”定价，但定价的只是情绪。 中信证券明确指出，若美俄仅就短期停火达成共识，对大类资产的影响更可能表现为短期情绪反应，如黄金、原油和美元的地缘风险溢价阶段性回落；只有解除对俄制裁取得实质性突破，才会对商品供给端带来更实质的影响。 第三，对加密市场的传导路径是间接的。 油$SOL
В утренней сессии я говорил, что 99.83 не пробьется, не хватило 4 центов, но в 18:00 объем в 488102 контракта (в 3.3 раза больше предыдущего в 149517, максимальный за день) резко опустил цену до 99.11, и мои длинные позиции сразу стали недействительными.
Но если присмотреться: объем был максимальным за день, цена упала всего на 0.76, закрытие на 100.10, пробив 99.83, но затем вернулась обратно. Пробой без закрепления — это вынос стопов.
После этого в 19:00 объем составил всего 175744 контракта, в 20:00 и до настоящего момента — 17000 — деньги, которые продавали, были большими, а покупатели исчезли. Медведи не просто открыли позицию, а очистили рынок.
Текущая цена 99.95 / за 24 часа -1.70% / MA20 100.28, сопротивление на 0.33 выше, за день ни одна свеча не закрылась выше.
Если с объемом выше 200000 контрактов цена закроется выше 100.40, можно покупать на откате к 100.10~100.25, стоп 99.78, цели 101.10 / 101.63, соотношение риска к прибыли 2.3 / 3.6.
Если цена отскочит в диапазоне 100.25~100.40, но не пробьет, и на часовом таймфрейме с объемом выше 180000 контрактов будет медвежья свеча, можно продавать, стоп 100.70, цель 99.11, соотношение 3.2, при пробое первой свечи не входить.
В диапазоне 99.11~100.40 лучше не торговать.
(Не является инвестиционной рекомендацией, риски на вас)🔥 Цена на нефть приближается к 110 долларам, сможет ли BTC устоять? Настоящий риск, возможно, только начинается! 📉 Многие считают, что рост цен на нефть — это проблема только энергетического рынка, но на самом деле это может постепенно передаваться на фондовый и криптовалютный рынки через инфляцию, процентные ставки и ликвидность рынка. Для биткоина эта цепочка передачи заслуживает внимания каждого инвестора. ⚠️ Чтобы понять текущий рынок, нужно увидеть одну ключевую логику: 🛢️ Рост цен на нефть → Усиление инфляционного давления → Ограничение пространства для снижения ставок ФРС → Сохранение высоких затрат на капитал → Рискованные активы, такие как биткоин, могут оказаться под давлением. 📊 Сначала взглянем на последние данные. 🛢️ По состоянию на закрытие 26 октября фьючерсы WTI с поставкой в ноябре составили 101,41 доллара за баррель, рост за день 3,51%. 🛢️ Фьючерсы Brent с поставкой в декабре составили 109,86 доллара за баррель, рост за день 3,72%. 👀 Несмотря на заявления Трампа о скором снижении цен на нефть, текущее поведение рынка показывает, что инвесторы по-прежнему осторожны в отношении дальнейших цен на энергоносители. 🇺🇸 Настоящее внимание стоит уделять не только тому, насколько выросли цены на нефть, но и тому, приведет ли этот рост к новому повышению инфляционного давления в США. 📈 Инфляция в США в сентябре составила около 3,7%. Согласно опросу Мичиганского университета, инфляционные ожидания на следующий год выросли с 4,6% до 4,7%. 📈 В то же время долгосрочные инфляционные ожидания выросли с 3,4% до 3,5%, достигнув самого высокого уровня с мая, а индекс потребительской уверенности составил лишь975 миллиардов долларов, продавцы лопат платят покупателям лопат.
Meta увеличивает крупнейшее в истории финансирование акций до 975 миллиардов долларов
Обычные акции на 25 миллиардов по цене 625 долларов, дополнительно выпущено 12,5 миллиардов обязательных конвертируемых привилегированных акций
В 2027 году ещё 60 миллиардов через ATM, продавая постепенно
Сегодня Nvidia официально объявила о подписке на 3 миллиарда долларов
AMD и Broadcom тоже заинтересованы, вместе до 5 миллиардов
Производители чипов финансируют крупнейшего клиента для покупки чипов, деньги в кругу возвращаются обратно
Акции Meta сегодня утром упали примерно на 1,4%
Свободный денежный поток за 3-й квартал -2,12 миллиарда долларов, впервые за более чем десять лет отрицательный
Обязательства на будущие расходы в 825 миллиардов долларов стоят на повестке, баланс не исправить рассказами
Я считаю, что это первый день публичного цикла финансирования AI, наблюдаю, не участвую
Критический уровень — когда Meta с помощью этих денег действительно запустит Muse или когда в 2027 году капиталовложения достигнут максимума
На чьей ты стороне: циклическое переливание крови — это рв, или игра в "горячую картошку"?
$NVDA $META $AMD
#Nvidia #Meta$BTC
Джейсон Калаканис снова вышел с прогнозом, заявив, что биткоин упадет до 57 000 долларов в течение года и призвал всех срочно продавать.
Я быстро проверил реальные данные: сейчас на OKX 79 907, минимальная цена за 24 часа 79 455, на Binance минимум 79 429, фраза в новостях «пробил 80 000 долларов» подтверждается, это не кликбейт. До решения ставка финансирования по-прежнему 0,01% на первом уровне, объем открытых позиций по контрактам 26,1 млрд долларов, кредитное плечо не изменилось; но настроение уже упало, индекс настроений упал до -11, вероятность того, что остаток октября на Polymarket будет на уровне 82 500 долларов, за день упала на 20%, осталось всего 36%.
Есть еще один нюанс в ончейне: кит Mk4 держит длинную позицию NEAR на 25 млн долларов и одновременно открыл шорт на BTC и семь основных альткоинов на общую сумму 13,1 млн. Это не медвежий прогноз, а хеджирование, обе позиции открыты.
57 000 — это его прогноз, а не мой. Я знаю только, что перед решением такие двунаправленные ставки выглядят интереснее, чем односторонние заявления.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Я заметил, что в этот раз Marinade сначала разделил клиентские ошибки и ответственность валидаторов. Узел Agave 4.3.2, работающий на Alpenglow, пропускает примерно половину слотов в первом окне создания блока каждого эпоха; исправления кода уже объединены, но ещё не выпущены. До выпуска исправленной версии PSR не будет удерживать залог за это, а SAM не будет считать это несоответствием по онлайн-рейтингу.
Это довольно интересно, но я предпочитаю рассматривать это как бонус на уровне правил, а не как катализатор для роста мелких монет. Освобождение от ответственности помогает избежать перекладывания вины на валидаторов со стороны клиентов, что способствует стабильным ожиданиям участия; освобождение от штрафов не означает исчезновение проблем, в сфере стейкинга всё ещё не хватает технических решений для восстановления настроений.
Я считаю, что в высоковолатильных активах возможности часто появляются при переоценке настроений, а риск — в том, чтобы принять «освобождение от штрафов» за «решение проблемы» 👀. Далее я буду следить за выпуском исправленной версии и поведением узлов, не спешу превращать действия управления в причины для роста.Meta собирается привлечь 97,5 млрд долларов за один раз, при этом старые акционеры сначала подверглись размыванию.
Во вторник Meta увеличила выпуск обыкновенных акций с 22,5 млрд до 25 млрд штук, установив цену в 625 долларов за акцию.
Есть также привилегированные акции, а также план поэтапного дополнительного выпуска акций на сумму до 60 млрд.
NVIDIA заявила о намерении приобрести акции на 3 млрд, AMD и Broadcom также выразили интерес.
В третьем квартале свободный денежный поток Meta стал отрицательным, сжег около 2,1 млрд долларов — впервые за более чем десять лет.
Я считаю, что это не является ни позитивным, ни негативным сигналом, а скорее этапом гонки вооружений в области ИИ, приведшим к выпуску акций для финансирования.
Производители чипов покупают акции своих клиентов, а клиенты затем покупают чипы — этот цикл стоит внимательно отслеживать.
Цена выпуска в 625 долларов станет очень явной границей.
Если объемы вырастут и цена закрепится выше 625, это означает, что рынок готов принять это размывание, и моя осторожность была ошибкой.
Если цена упадет ниже цены выпуска и не остановится, значит, инвесторы голосуют ногами.
Мой подход — наблюдать и не торопиться, дождаться решения ФРС в среду и отчетов конкурентов.
Как вы считаете, что означает это финансирование: A — уверенность в ИИ, B — не хватает наличных?
$META
#美股 #Meta #AI #美联储Отрицательная ставка финансирования настолько велика, что шортисты платят за падение цены, чем больше я смотрю на эту картину, тем она кажется мне более знакомой
Сегодня, просматривая данные по фьючерсам, я наткнулся на довольно запутанную вещь. Ставка финансирования бессрочного контракта $DOGE отрицательная, -0.0008%, что является самой низкой среди основных активов.
Что означает отрицательная ставка? Это значит, что те, кто занимает короткие позиции, не только надеются на падение цены, но и каждые восемь часов вынуждены платить проценты держателям длинных позиций из собственного кармана. Цена падает, а шортисты ещё и платят за поддержание позиции.
Ещё более тонкий момент — другой показатель. За последние 24 часа ликвидации по всему рынку, доля ликвидаций коротких позиций DOGE была значительной, а соотношение длинных и коротких позиций у топ-трейдеров на Binance всё ещё выше 2.6, никто не закрывает позиции, несмотря на то, что цена держится на уровне 0.077.
На KuCoin один аналитик довольно прямо написал: все активы падают, но рынок бессрочных контрактов заставляет шортистов платить лонгистам, эта комбинация «резкое падение цены + отрицательная ставка финансирования» по сути накапливает топливо для шорт-сквиза. Я не говорю, что это произойдет немедленно, но шортисты, терпя отрицательную ставку и продолжая давить вниз, с каждым часом несут всё большие издержки. На уровне 0.077 те, кто платит за падение цены, обычно долго не выдерживают.80,000 долларов подвергаются испытанию «качества покупок». Одновременное прекращение операций ETF и Strategy означает, что текущая поддержка больше зависит от ордеров на фьючерсы и розничных инвесторов, а не от организованного институционального участия. **80,500, логика формирования дна все еще может продолжаться; если произойдет эффективное пробитие вниз уровня ликвидации длинных позиций на 78,800, среднесрочный ценовой якорь может сместиться еще ниже.
· Сигнал с правой стороны: необходимо увидеть восстановление устойчивого чистого притока ETF, перезапуск покупок Strategy и подтверждение объема с закреплением цены выше $80,500, чтобы подтвердить реальное восстановление «толщины» поддержки, а не просто опору на ордера.
· Глубокая зона наблюдения: **после пробоя диапазона $78,000 → 79,400 требуется серьезная оценка следующего ценового интервала. $BTC $ETH $SOL #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Labubu тоже не избежал судьбы NFT.
Доходы Pop Mart за третий квартал упали на 45%–50% в годовом исчислении, в Америке падение составило 70%–75%, в Азиатско-Тихоокеанском регионе — 65%–70%;
Руководство также заявило, что во второй половине года валовая прибыль будет снижаться, за рубежом намеренно снижают цены и продолжают открывать магазины.
Перевод: низкая маржа, высокая оборотность!
У Дуань Юнпина около 102 миллионов акций, что составляет 8% акционерного капитала,
с себестоимостью примерно 150 гонконгских долларов, текущая цена — 132,
бумажный убыток около 1,846 млрд гонконгских долларов, убыток примерно 12,07%.
Не понятно, в чем логика постоянного докупания акций Pop Mart,
ставка на появление нового хита?
Но у Labubu есть преимущество перед NFT —
когда интерес проходит, у Дженни-цзюня по крайней мере остается витрина,
и можно поиграть с котом.
NFT? Их даже не видно.SpaceX заключила соглашение о финансировании аренды GPU на сумму 40 миллиардов долларов, что демонстрирует продолжающийся приток капитала в инфраструктуру вычислительных мощностей. Повышенный риск аппетит оказывает косвенную эмоциональную поддержку таким устоявшимся приватным монетам, как ZEC, однако сегодня ZEC вырос всего на 1,6%, что указывает на отсутствие реального смещения капитала. Я считаю, что это слабый отскок, а не разворот тренда. Противоречие в том, что: скользящие средние за 1 и 4 часа направлены вверх, цена 1245,48 поднялась на 18% от 4-часового минимума, но в книге заказов в топ-10 заявок на покупку 552 против 1749 на продажу, соотношение сил 0,32, толщина заявок продавцов в три раза больше, чем у покупателей, а ставка финансирования -0,0035% указывает на то, что шортисты платят за шорт, и позиции в 119 тысяч монет не были закрыты. Краткосрочный рост больше похож на ловушку для быков. По стратегии: агрессивные трейдеры могут открыть небольшую короткую позицию по текущей цене 1245,48 с стоп-лоссом выше 1268,35 и целью 1212,65; консерваторы должны дождаться отката к 1212,65 и не ниже, чтобы затем открыть длинную позицию со стоп-лоссом 1198,42 и целью 1258,73. Размер одной позиции не должен превышать 5% от общего капитала, в условиях отрицательной ставки финансирования короткие позиции требуют осторожности из-за риска коротких сжимающих импульсов.
——Это лишь личное мнение и не является инвестиционной рекомендацией, желаю успешной торговли.——
$ZEC#Meta запускает финансирование на 35 миллиардов долларов для поддержки AI-инфраструктуры
#SpaceX заключила соглашение о финансировании аренды GPU на 40 миллиардов долларов
$ZEC $Q ночной обвал! С 0.236 до 0.063, быки действительно были ошарашены!
Братья, днем еще обсуждали альткоин-рынок, а ночью Q устроил всем шоу с высокотрамплинным прыжком! Цена упала с 0.236013 до 0.062947, это не коррекция, а настоящий свободный падение на американских горках! Тем, кто хочет поймать дно, не стоит торопиться, большое падение не значит, что это дно.
С технической стороны, скользящие средние явно расходятся вниз, краткосрочные медведи доминируют. Сейчас ключевая поддержка на уровне 0.062—0.063, если ее не удержат, цена может продолжить падение; сверху сопротивление в зоне 0.075—0.080, где ожидается отскок.
Стратегия: если отскок встретит явное сопротивление в районе 0.075—0.080, можно рассмотреть легкие короткие позиции с защитой выше 0.085; снизу внимание на 0.060, пробой которого сигнализирует о дальнейшем ослаблении.
После обвала самое дорогое — не монеты, а терпение сдержать руки! Ло Цзе не полагается на угадывание дна, пока нет сигнала — не спешите врываться! #SpaceX达成400亿美元GPU融资租赁协议 Свеча K-линии весь день держится около 80 000 без особых движений, а позиции по контрактам тайно увеличиваются.....
Позиции по бессрочным контрактам BTC на OKX выросли за день на 5,4%, но цена немного упала, соотношение длинных и коротких позиций 2,27 — розничные инвесторы в основном делают лонг, а крупные игроки наоборот склоняются к шорту, в таких сжатых рынках больше всего боишься внезапного резкого падения!?
В четверг в 2 часа ночи по FOMC будет объявление, я смотрю на уровень 79 221, если пробьёт — лучше уйти, пока не закрепится выше 80 845 не спешу входить в лонг
#本周将公布10月FOMC利率决议 Ethereum по-прежнему испытывает дефицит!
Ethereum
:( Иногда в криптовалютной сфере достаточно одной удачной сделки.
Похоже, я не могу продать их все :((
OG Wallet участвовал в ICO, купив 100 000 ETH по цене 0,3 доллара, а затем перевел 1 500 ETH на Binance и Bybit.
В настоящее время собрано около 3,6 миллиона долларов, и еще около 46 000 $ETH выставлены на продажу. Длинная верхняя тень 21-го числа — самая честная сделка в этой волне $DOOD. В момент самого резкого роста происходила самая активная смена рук: монеты переходили от тех, кто догонял цену, к тем, кто принимал их на себя. Последующие три дня с понижением лишь постепенно проясняли эту ситуацию. Я открыл короткую позицию с 0.002253, моя точка опоры — не вершина, а переломный момент, когда была исправлена неправильная оценка.
192,63% плавающей прибыли — по сути, это один раз правильно выбранное направление, а кредитное плечо превратило это в победу. Но плечо не различает правильное и неправильное, оно лишь увеличивает масштаб. Между ценой маркировки 0.002035 и открытием позиции разница более девяти пунктов, что при 20x очень существенно, но перед резким движением кажется незначительным. Разница между профессионалом и непрофессионалом в том, осмелишься ли ты признать, что эта цепочка зелёных цифр ещё не деньги.
Сейчас рынок застрял в неудобном положении: медведи контролируют темп, быки держат нижнюю границу. Максимумы постепенно снижаются, минимумы долго не пробиваются — типичный слабый отскок с продолжением. Самое опасное в такой ситуации — это те, кто постоянно пытается исправить ошибки, когда одна свеча вверх вымывает их, а следующая вниз возвращает.
Я не увеличиваю позицию и не праздную заранее из-за красивых цифр. Если сопротивление сверху отыграно с объёмом — я признаю ошибку и выхожу; если нижняя граница пробита с объёмом и позиции сокращаются — это настоящий финал сделки. В остальное время тишина ценится больше ума. $BTC $ETH #富兰克林邓普顿推出美股股息买BTC新型ETF BTC на прошлой неделе упал на 2,43%, третий подряд недельный спад, пробил поддержку на уровне 82 500 долларов и снова тестирует отметку в 80 000 долларов. С макроэкономической точки зрения рост цен на энергоносители и опасения по поводу инфляции вытесняют проблемы с финансированием AI, становясь основными рисками для рынка. Недавняя динамика биткоина тесно связана с Nasdaq и акциями AI, а потоки средств в ETF начали демонстрировать двунаправленные колебания.
Решение ФРС по ставкам и заявления по политике станут важным катализатором краткосрочного движения биткоина. Если BTC не удержит уровень в 80 000 долларов, следующая поддержка находится на 76 000 долларов, а при дальнейшем падении цена может опуститься в район 70 000 долларов.
В краткосрочной перспективе BTC необходимо вновь закрепиться выше 82 000–82 500 долларов, чтобы возобновить восходящий тренд. Если ФРС даст более жёсткий сигнал, рынок может пересмотреть вероятность повышения ставок в декабре, что повысит доходности и усилит нисходящее давление на биткоин; если же заявления оставят пространство для решения в декабре, это может создать условия для отскока биткоина.
В настоящее время на рынке недостаточно направленной уверенности, и до выхода решения ФРС, данных по ВВП США за третий квартал и показателей личных расходов PCE за сентябрь сохраняется осторожность. Если ФРС даст более мягкий сигнал, но последующие данные PCE по инфляции превысят ожидания, рынок может начать распродажу технологических акций из-за возобновления инфляционного давления, что потянет биткоин вниз. Организация подчёркивает, что пока не настроена явно медвежьи, но склонна к осторожности до тех пор, пока биткоин не закрепится выше 82 500 долларов.
$BTC $ETH $ZEC Подсчёт показывает, что чистая прибыль Galaxy в третьем квартале улучшилась на 408 миллионов долларов по сравнению с предыдущим кварталом: от чистого убытка в 85 миллионов долларов к чистой прибыли в 323 миллиона долларов. Судя по этому финансовому отчёту, ситуация скорее положительная, но основная значимость в деятельности компании и финансировании, что нельзя напрямую интерпретировать как рост интереса ко всему крипторынку.
① На конец квартала общие активы составили 16,4 миллиарда долларов, наличные, стейблкоины и государственные облигации США в сумме 4,9 миллиарда долларов, что примерно 30%. Это даёт мне больше уверенности в финансовой подушке, хотя эти активы нельзя считать полностью ликвидными для немедленных расходов.
② С начала года выкуплено 9,8 миллиона акций, совет директоров одобрил дополнительный выкуп на 200 миллионов долларов. Для акционеров это сигнал о желании вернуть капитал, но одобрение не означает фактическое исполнение, я не считаю лимит уже реальным объёмом покупок.
③ Резерв мощности для проектов дата-центров превышает 5,7 ГВт, дополнительно выпущены обеспеченные старшие облигации на 3,5 миллиарда долларов для строительства второй фазы Helios I. Финансирование поддерживает строительство, но резерв проектов ещё не является доходом, способность реализовать их в будущем определит значимость этих цифр.
Я обычно считаю прибыль, выкуп и инвестиции в строительство отдельно, чтобы не путать большие цифры. Этот переход к прибыли значим, но источник прибыли не раскрыт, дальше мне интереснее, сможет ли прибыль сохраняться и как проекты превратятся в операционные результаты.$VELO
Стимулы управления могут влиять на распределение ликвидности между децентрализованными биржами. Velodrome использует модель, в которой участники могут блокировать токены и голосовать за пулы ликвидности, связывая решения управления с комиссиями и стимулами. Это создает интересную экономическую обратную связь, но также вызывает вопросы о зависимости вознаграждений и концентрации голосов. Длительный спрос требует полезной торговой активности, а не просто привлекательных эмиссий.Цена токена управления $COMP может ли отражать улучшение работы протокола? Нужно рассматривать динамику токена отдельно от баланса займов, чистого дохода и распределения стоимости после управления, простое восстановление не доказывает возрождение бизнеса. Изменения макроэкономических ставок также влияют на спрос на займы и риск залога. Если доходы стабильно улучшаются и права на токены ясны, то скидка может быть исправлена; если бизнес и захват стоимости остаются слабыми, я не стану оптимистом только из-за сильного падения."Буфер в 3,19% против ежедневных колебаний APR — вот где самая большая опасность этой сделки."
APR с плечом 20x, 0.0431→0.03271, +482,13%. С другой стороны: если он поднимется всего на 3,19%, эти 482% исчезнут полностью.
Что значит 3,19% для $APR? Это обычный выброс, даже резкий рывок крупного ордера на рынке. То есть, для этой сделки не нужно никаких позитивных новостей, смены тренда или намеренного наращивания позиций — технический отскок уже достаточно, чтобы всё стереть.
Плечо 20 увеличивает 24,13% до 482%, но также увеличивает 3,19% до полного обнуления. Оно даёт тебе самый быстрый доход, но и самое короткое время выживания.
Сам рынок держится: минимумы смещаются вниз. Но линия себестоимости сверху близка.
Поэтому я никогда не решаю закрывать позицию, исходя из "сколько заработал", а смотрю только на расстояние до линии себестоимости. 3,19% — слишком близко.
Действие только одно: вывести на безубыточность, в худшем случае зафиксировать ноль, не расширять экспозицию.20261027
6. Tesla и Space X собираются объединиться? В сумме у них в портфеле 30221 биткоин, примерно на 2,5 млрд долларов
1. Elon Musk на конференц-звонке по финансовым результатам SpaceX лично подтвердил, что независимые директора обеих компаний уже создали специальные комитеты, но условия не согласованы. Он сам сказал: возможно, это никогда не состоится
2. Если объединение произойдет, новая компания станет шестым по величине публичным держателем биткоинов в мире, уступая только Strategy и Metaplanet
3. В 2021 году Tesla потратила 1,5 млрд долларов на покупку биткоинов, в 2022 году из-за нехватки ликвидности продала около 75%
SpaceX действует наоборот, стоимость их биткоинов около 661 млн долларов, и они почти не продавали. Но в третьем квартале капитальные расходы составили 20 млрд долларов, из них 16 млрд инвестированы в инфраструктуру AI; прогноз на четвертый квартал: от 35 до 40 млрд долларов
4. Китай составляет около 20% выручки Tesla (шанхайский завод производит более половины глобального объема), Starlink не имеет лицензии на работу в Китае, SpaceX также работает на оборону США (доля госзаказов США значительна).
JPMorgan называет это "главным препятствием", решение — сделать бизнес Tesla в Китае местной дочерней компанией.
5. Не стоит автоматически считать увеличение портфеля после слияния позитивом для биткоина, главное — следить за денежным потоком и историческим поведением20261027
5. Генеральный директор Circle не заботится о цене монеты?
1. Цена BTC падает, и когда журналист спросил об этом генерального директора Circle, он ответил всего одной фразой: «Я не слишком слежу за тем, как торгуются такие цифровые товары». Интерпретация: он не заботится о монете, он заботится о деньгах.
Генеральный директор компании, выпускающей стейблкоин, говорит, что не интересуется ценой монеты — звучит так, будто продавец овощей не смотрит на цену овощей, а смотрит, чтобы вы потратили деньги.
2. USDC — это электронный доллар, второй по величине в мире, с рыночной капитализацией около 72 миллиардов долларов.
3. AI-агенты будут сами работать и платить, в будущем платить будут не только люди, программа, которая может сама покупать вещи, должна иметь собственный кошелек, поэтому нужны деньги для машин.
4. В сентябре Circle запустила блокчейн Arc, на котором уже размещено около 740 миллионов долларов USDC, но безопасность вызывает сомнения.
5. Американское агентство OCC разрабатывает правила для стейблкоинов, вкратце три пункта:
(1) Вложенные деньги должны быть обеспечены эквивалентом наличных и государственных облигаций.
(2) Если хотите обменять обратно на доллары, вам должны вернуть всю сумму без задержек в течение двух рабочих дней.
(3) Проценты не начисляются.
6. «Консенсус двух партий»? Закон Clarity даже не прошел в Сенате.
7. Внедрение регулирования + участие банков + приход крупных игроков.
В июле Circle получила первую в США лицензию банка цифровой валюты, банки начали активно участвовать, 21 организация объединилась для выпуска стейблкоина, а Binance в сентябре вложила 100 миллионов долларов.В тот же день ETF с обеих сторон пошли в противоположных направлениях. Главные действующие лица — $BTC и $ETH. Чистый приток в спотовый ETF $BTC составил около 110,34 млн долларов. Чистый отток из спотового ETF $ETH — около 88,58 млн долларов. В сумме по четырём основным ETF за день остался чистый приток около 9,92 млн долларов. Деньги не ушли, они просто сменили место.
Детали ещё интереснее. Вся сумма по $BTC пришла от iShares от BlackRock IBIT. Другие компании в тот день не двигались. По $ETH основную часть вывел BlackRock ETHA — около 104,71 млн долларов. Fidelity FETH, наоборот, вложился примерно на 16,13 млн долларов. Одна и та же организация — одна рука входит, другая выходит. В октябре из $ETH уже вышло более 1,1 млрд долларов — это самый крупный отток за месяц в этом году.
По ценам они тоже не совпадают. $BTC сейчас около 79 900 долларов, всё ещё у порога в 80 000 долларов. $ETH сейчас около 2 310 долларов, за 7 дней упал примерно на 4,26%, за 30 дней — на 14,27%. Наблюдая за этой парой, кажется, что двое идут вместе, но один идёт влево, другой — вправо, и оба уверены, что правы.
Поэтому в этой статье не о направлении, а о дивергенции. По $BTC — первый день возврата средств. По $ETH — отток продолжается. Следующий ключевой момент — будет ли отток продолжаться на второй день или это просто однодневная смена рук.本周真正的引信不是利率决议本身，而是"数据强+表态鹰"的组合风险。市场几乎笃定10月FOMC按兵不动，所以决议本身没有悬念，悬念全在鲍威尔凌晨2:30的每一句话，以及20:30那份核心PCE。📊 先看时间轴：凌晨2:00公布利率决定，2:30新闻发布会。利率不变已被充分定价，真正撬动资金的是措辞——若鲍威尔承认通胀回落、为后续降息留门，纳斯达克与存储板块会立刻被资金推着走；若他继续强调通胀反复、降息推迟，$SOXL、$SNDK这类高估值品种会第一时间承压。同一场发布会，两种措辞，两个方向。 再看晚间20:30的GDP与核心PCE。GDP是体温计，太强反而让市场认定"经济扛得住、不必急着降息"；核心PCE才是美联储最在意的通胀标尺。PCE高于预期，降息预期降温，美股科技股容易遭遇抛售；PCE低于前值0.2个百分点，降息预期升温，成长股获得上攻动能。这不是抽象逻辑，而是本周最直接的资金开关。 关键的第二层洞察在这里：海力士财报刚刚落地，存储行业正处在"抢反转"的阶段，基本面已经交出答卷，但行业要走出大趋势，绕不开美联储这道宏观闸门。财报是行业的地基，利率与通胀才是全市场的门禁。地基再牢，🔥 BTC всё больше похож на технологические акции американского рынка! Индекс Nasdaq ослабевает, и крипторынок тоже не может оставаться в стороне!
🔴 Усиление взаимосвязи: корреляция между Биткоином и Nasdaq недавно выросла, что указывает на возможное повторное совпадение краткосрочных движений. Но корреляция динамична, значение 0.5—0.6 не означает, что рост и падение всегда совпадают, и тем более не доказывает, что Nasdaq определяет движение BTC.
🟠 Основная причина: институциональные инвесторы постепенно включают BTC в портфели рискованных активов. Когда акции AI-технологий подвергаются распродажам, инфляция превышает ожидания или снижаются ожидания по снижению ставок, капитал может одновременно сокращать рискованные позиции; наоборот, при сильной отчетности технологических компаний и улучшении рыночного настроения криптоактивы могут расти.
🟢 Ключевые макрофакторы: политика ФРС, индекс доллара и доходность американских облигаций — важные переменные, связывающие американский фондовый рынок и крипторынок. Спотовый BTC ETF облегчает вход и выход традиционных инвесторов, что может усилить краткосрочную взаимосвязь.
🔵 Личный вывод: при анализе BTC теперь недостаточно смотреть только на графики, нужно также учитывать движение Nasdaq, потоки средств в ETF и ключевые уровни поддержки. Если американский рынок продолжит ослабевать, отскок BTC может столкнуться с давлением; если Nasdaq стабилизируется и капитал вернется, ситуация может улучшиться.
⚠️ Предупреждение о рисках: корреляция не равна причинно-следственной связи, у BTC по-прежнему есть собственные факторы спроса, предложения и новостной фон, не стоит слепо открывать позиции, ориентируясь только на движение Nasdaq!
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC $ETH $SOL