#FOMCRateCallThisWeek

As probabilidades de aumento da Fed estão perto de 87%. 16 de setembro às 14h é o momento. Se for concretizado, seria o primeiro aumento sob Warsh e o primeiro da Fed desde 2023. Após manter a taxa em 3,50%-3,75% em julho com uma votação de 9-3, o FOMC entra nesta semana quase totalmente precificado para um aumento de 25bps. O CPI de agosto subiu 0,4% MoM, o CPI núcleo veio mais quente do que o esperado em 0,3%, e o PPI subiu 5,4% YoY. A energia continua a fazer parte da pressão. Três membros já discordaram a favor de um aumento na última vez. O pano de fundo político é ruidoso: · Trump renovou os apelos por taxas mais baixas · Hassett disse que a Casa Branca aceitaria a decisão da Fed, enquanto argumentava que a inflação está a desacelerar · Várias mesas de Wall Street mudaram para uma chamada de aumento em setembro Mas a questão maior é a comunicação. Warsh reduziu a orientação futura desde que assumiu o cargo, e a sua decisão de não submeter o seu próprio ponto em junho foi uma quebra incomum da prática recente da Fed. Setembro traz um novo gráfico de pontos, mas a declaração pode novamente deixar menos pistas explícitas. Os mercados podem ter de decifrar a conferência de imprensa em tempo real. Uma leitura contrária: Robin Brooks, do Brookings, argumenta que um aumento aqui pode ser menos sobre aperto clássico e mais sobre ancorar o rendimento a 10 anos e restaurar a credibilidade. Se isso estiver certo, o impacto no crypto pode depender mais dos rendimentos e do dólar do que do movimento da taxa principal. O BTC negocia em torno de $77K, abaixo da área de $80K que não conseguiu manter nas tentativas recentes. Os ETFs spot de BTC dos EUA tiveram quatro sessões consecutivas de saídas, embora setembro continue positivo até agora. A decisão da taxa importa. O gráfico de pontos e o que Warsh disser depois podem importar mais. O que importa mais para o BTC esta semana: a decisão da taxa, o gráfico de pontos ou a conferência de imprensa de Warsh? #FOMCRateCallThisWeek

#FOMCRateCallThisWeek A decisão do Fed para setembro será a 16 de setembro, e um aumento de 25 pontos base parece agora ser o cenário base do mercado 🏛️ O PPI de agosto subiu 5,4% em termos anuais e o CPI aumentou 0,4% em termos mensais, enquanto os preços da energia e os rendimentos a longo prazo permanecem elevados. Isso explica porque o Goldman Sachs e outros mudaram as suas previsões de manutenção para aumento. O que me chamou a atenção é a pressão política a aumentar ao mesmo tempo. Trump argumentou que as taxas dos EUA deveriam ser as mais baixas do mundo, enquanto o conselheiro da Casa Branca Hassett disse que não vê razão para apertar. O Fed está, portanto, a tomar esta decisão com o risco de inflação e a sua independência sob escrutínio 👀 Para mim, a questão maior vai além de “aumentar ou manter.” Se o Fed aumentar as taxas, os mercados vão querer saber se esta é uma resposta pontual ou o início de um aperto adicional. Se mantiver, terá de explicar por que os dados mais recentes da inflação não foram suficientes.

Um aumento da taxa em setembro agora parece quase inevitável. Como irão os preços do $BTC, $ETH e $OKB mover-se no futuro? Um aumento da taxa leva necessariamente a uma queda de preço? Eu não penso assim. Historicamente, depende principalmente de o aumento corresponder às expectativas. O preço atual já reflete a expectativa do aumento da taxa. Se o Fed aumentar as taxas em mais de 25 pontos base este mês, os preços cairão acentuadamente. Caso contrário, deverá estar tudo bem.#PPI、CPI公布后，多家机构上调9月加息预期

🚨 ETH está a subir, mas não confundas um short squeeze com uma reversão real. Irmãos, o repique parece forte no gráfico, mas o panorama mais amplo ainda está cheio de sinais de alerta. O PPI e o CPI vieram mais quentes do que o esperado, as expectativas de subida das taxas aumentaram, e o rendimento do Tesouro dos EUA a 10 anos está a aproximar-se dos 5%. Entretanto, o $BTC está a lutar para ganhar momentum. As saídas do ETF spot atingiram cerca de 450 milhões de dólares em três dias, e a zona de suporte dos 76.000 está sob pressão. #DailyOrbit

$BTC — AINDA NAS TRENCHES $BTC ~$77,069 (-0,3%). Caiu abaixo dos $77K, tentando estabilizar. Notícias: ETFs de BTC perderam $462,7M na semana passada — primeiro fluxo líquido semanal negativo em 4 semanas. $232M liquidados em 24h (longs de BTC $22,28M, shorts $3,22M). CPI Core quente em 0,3% MoM, probabilidades de aumento da taxa atingem 85%. Manteve os $77K. Suporte $76,500 / resistência $78,500. BTC recupera os $78K ou sofre outra queda primeiro? #SeptHikeOddsHit90% #BTCSpotETF450MOutflow

O mercado cripto está a negociar dentro de um intervalo apesar do CPI elevado, do PPI elevado e de 87% de probabilidades de um aumento das taxas. Precisamos de manter estes níveis de suporte para que o momentum de alta continue. Bitcoin: $75,500 ETH: $2,350 Capitalização total do mercado: $2.5 triliões Mercado de altcoins: $188 mil milhões $BTC $ETH

🚨 SE ISTO ACONTECER, A SEGUNDA-FEIRA SERÁ UM BANHO DE SANGUE A configuração para 14 de setembro é frágil, e quase ninguém está a observar a coisa certa! Todos estão a olhar para o S&P. Eu estou a observar o mercado de obrigações. O rendimento a 10 anos está a aproximar-se dos 5%. Esse é o nível que importa. Se for ultrapassado, a pressão alimenta diretamente os futuros do Nasdaq e todos os ativos esticados por trás deles. Porque o Fed reúne-se a 15-16 de setembro, e os mercados já estão a precificar um aumento. Os 25 pontos base em si não são o risco. O verdadeiro risco é os mercados começarem a precificar um ciclo de aperto totalmente novo! E depois o petróleo. O crude acima de 100$, exatamente quando a inflação supostamente deveria arrefecer. Aqui está a cadeia para a qual ninguém está posicionado: → Petróleo ↑ → Expectativas de inflação ↑ → Rendimentos ↑ → Fed torna-se mais agressivo → Ações caem E o Japão adiciona mais uma fissura. Se os rendimentos dos JGB continuarem a subir enquanto os rendimentos dos EUA se mantêm, o carry trade global começa a desfazer-se. Menos liquidez para ativos de risco exatamente quando as avaliações já estão em extremos de 100 anos É aí que acelera rapidamente: → Rendimentos dos JGB ↑ → EUA 10Y ↑ → USD ↑ → Futuros do Nasdaq ↓ O CPI ficou próximo das expectativas, claro. Mas o PPI forte, o petróleo a 100$ e um cenário de inflação persistente deixam o Fed sem margem para parecer brando. Warsh não vai oferecer ao mercado um presente dovish. Todos vão olhar para o S&P. Eu vou estar a observar as obrigações. Porque se o 10Y ultrapassar para cima enquanto os futuros enfraquecem durante a noite, 14 de setembro abre com um tom muito diferente. É assim que um movimento no mercado de obrigações se transforma numa venda no mercado de ações. Observe atentamente a abertura dos EUA. Vou publicar o movimento antes de chegar às manchetes!

Segundo Aperto: Gatilho Macro Os dados macro acenderam o pavio: PPI mais elevado, maiores probabilidades de aumento das taxas, rendimentos em alta e um dólar mais forte pressionaram os ativos de risco. Mas o $ZEC caiu mais de 13%, muito mais do que o BTC ou o ETH. Foi o macro que o desencadeou. A alavancagem amplificou-o. $ZEC $BTC $ETH #SeptHikeOddsHit90% #BTCSpotETF450MOutflow #OracleAICloudUp121%

O CPI correspondeu às previsões, elevando a probabilidade de aumento da taxa pelo Fed para 17 de setembro para quase 90%. O ouro, BTC e ações passaram por três movimentos: uma queda acentuada, um pico de 5 minutos para liquidar Shorts e uma sangria gradual de volta ao ponto de partida. Isto foi uma varredura de liquidez, não um novo catalisador direcional. $BTC +0,2% Varreu ambos os lados, devolvendo todo o momentum. $ETH -0,1% Movendo-se lateralmente, espelhando as varreduras de liquidez do BTC. Falta de pressão de compra. Priorize posições de hedge. #USCPIReignitesHikeOdds #BTCSpotETFOutflows

Os preços do gasóleo nos EUA ultrapassaram os 6 $/gal pela primeira vez, aumentando a pressão sobre a inflação. As restrições de oferta e as tensões no Médio Oriente mantêm os preços dos combustíveis refinados elevados, o que pode reforçar as expectativas de subida das taxas e empurrar os rendimentos dos títulos do Tesouro para cima. Isto é um obstáculo para ativos de risco como ações e BTC, enquanto apoia o dólar e a energia. Por agora, o principal motor continua a ser as expectativas da política do Fed — não apenas o gasóleo.#SeptHikeOddsHit90% #BTCSpotETF450MOutflow #OracleAICloudUp121%