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#星球帖子｜24小时爆仓9.54亿！多头史诗级大清洗
最新热力图数据：24小时全网爆仓9.54亿美金，爆仓人数17.8万人，92%全部是多单爆仓，空单仅占8%，这是宏观加息预期抬升带来的大规模多头绞杀。
币种结构上，ETH成为本轮重灾区，爆仓2.87亿，多单爆仓占比92.4%；BTC紧随其后1.97亿，多单占比90.6%。其余山寨、二线币种合计爆仓1.49亿，同样92.3%都是多单。ETH杠杆多头仓位更集中，对利率敏感，一旦宏观利空落地，止损踩踏力度远大于BTC。
最大单笔爆仓来自币安BTC永续多单，金额1203.47万美金，说明高位抄底的大额杠杆多头直接被打掉。
市场情绪解读：
前期博弈通胀回落、埋伏反弹的杠杆多头几乎被批量清场，高杠杆抄底资金被彻底劝退，短期市场不敢轻易上杠杆做多；
空单爆仓极少，空头没有集中止盈离场，代表空头力量还没有释放完毕；
BTC相对ETH抗跌，资金避险属性凸显，但整体市场信心被重创，抄底意愿大幅降温。
今晚PPI数据是关键变量，如果PPI继续超预期，还会有新一轮多头清算；若数据回落，才会迎来情绪修复窗口。特斯拉交付超预期，先别急着把盈利修复也一起算进去。
公司10月2日公布三季度交付超过48.6万辆，同时披露储能部署13.7GWh。后面这个数字，我觉得不该只当附带消息。判断盈利时，汽车卖得怎样之外，还需要看储能业务每单位部署究竟能留下多少毛利。
二季度就是一个现成提醒：储能部署增加，能源业务收入同比增长，但毛利率下降了。出货量能告诉我们产品交到客户手里多少，却解释不了售价、成本和相关费用怎样变化。把GWh直接换成利润，和只看汽车销量就推算盈利，容易犯同一种错。
10月21日财报出来，我会把汽车和能源业务分别看。若两边毛利都改善，盈利修复的依据就更扎实；若只是交付数字好看，利润还被费用吃掉，就得耐心找原因。机器人的远期故事，也没法替当季经营回答这些问题。
新业务当然可以期待。可每次实际利润有压力，就把讨论自动推到更远的未来，我听着总有点着急。
眼前已经交付的车和储能产品，到底赚了多少？报表出来以后，先把这道题答完。
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $SOON SOON 这波，我按四周期矩阵重新过了一遍。
从 0.17 拉到 0.56，一个月翻倍多，现在回到 0.29。
很多人问是不是到底了——我的结论是：还没。
原因不是 K 线，是筹码。
▸ 15 分钟插针反弹，量能、OI、价格三项都没通过"反弹闭环"验证
▸ 散户多空比 1.42 偏多，但大户净多空比 -15.6%——散户看多，聪明钱在做空
▸ 最关键的：8 天后（10/23）解锁 2024 万枚，占流通市值 3.4%
近 6 次解锁后 14 天，平均 -16.9%
所以现在这个位置，反弹是"诱多"的概率大于"反转"。
我做复盘的习惯是：先把大周期方向定死，再让小周期的信号服从它。
而不是被一根 15 分钟阳线带着跑。
真正值得等的信号只有一个：
放量站稳 0.3105，同时 OI 开始正向扩张。
三个条件缺一个，都不算反转。
—— 记一次不带情绪的盘面复盘#Coinbase integra Deribit, será que a receita do Q3 pode melhorar? 阿斯麦Q3营收创新高，远期需求兑现与否正考验风险偏好，UNI作为高贝塔山寨标的难独善其身，我倾向短期弱势未止。
资金面看，现价7.028跌6.1%，成交1745.4万，持仓569.9万，费率为正0.01%说明多头仍在扛单，但4小时距高已回撤23.59%，1小时买方虽占优1.38倍，反弹更像空头回补而非新多入场。
若反抽至7.135可轻仓空，止损7.318，目标6.695；跌至6.648附近若买盘续增则试多，止损6.512，目标7.012，单笔仓位别超5%。
——仅为个人看法，不构成投资建议，祝交易顺利。——
$UNI#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
#阿斯麦Q3营收创新高，远期需求能否兑现？
$UNI 台积电又炸了。AI根本不是泡沫！连续第六个季度利润创新高。
三季度营收1.49万亿新台币，同比暴涨51%，净利润预计7463亿，同比飙65%。什么概念？一个季度赚的钱，比去年全年某些头部加密项目总市值还多。
但真正刺激的是：台积电现在等于AI世界的“印钞许可证”。
英伟达、AMD、苹果，管你谁家的AI芯片，最后都得排队进台积电的产线。更关键的是CoWoS先进封装——全球八成以上的AI加速器芯片全靠这条路线集成，而台积电几乎独占产能。这就叫卡脖子，只不过这次被卡的是硅谷巨头。
2nm制程从二季度的3%贡献直接拉到三季度11%，苹果和AMD抢着上。5nm以下先进制程营收占比冲到71%，四季度奔75%去。产品结构往高毛利方向死命迁移，定价权强到离谱。
台积电业绩是AI算力需求最硬的晴雨表。芯片代工端都在疯狂扩产，下游AI应用和算力网络的想象空间只会更大。链上AI、DePIN算力、去中心化推理这些叙事，底层逻辑正在被实打实的半导体数据一遍遍夯实。
台积电用财报证明了一件事：AI不是泡沫，是印钞机。问题是，你手里有沾边的筹码吗？#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 $TSM O CPI foi divulgado, vamos verificar em comparação com a simulação de ontem. Às 20:30 da noite passada, o CPI de setembro foi divulgado. Primeiro, apresentamos os dados reais e depois verificamos item por item com a simulação de ontem. Valores reais (oficiais do BLS; valores esperados segundo a cobertura da CNN, listados separadamente): - CPI geral: variação anual +3,7% (expectativa 3,6%, valor anterior 3,4%), variação mensal +0,6% - CPI núcleo: variação anual +2,6% (expectativa 2,5%), variação mensal +0,3% (expectativa 0,2%) - Gasolina: variação mensal +9,1%, variação anual +34,2%, contribuindo com mais da metade do aumento mensal Conclusão: acima do esperado, e o núcleo também superou — isso encaixa no cenário "acima do esperado" da simulação de ontem. Verificação comparativa: 1. O BTC sofreu pressão conforme a simulação? Sim. Antes da divulgação, o BTC estava perto de $83.860, e nos 5 minutos após a divulgação caiu para $82.731. Matt Hougan, da Bitwise, comentou logo após a divulgação que esperava uma queda de 3-5%, mas na realidade caiu cerca de 1% — a queda foi mais moderada do que alguns previam. 2. O suporte em torno de 82.000 foi eficaz? A zona dos 82.000 foi rompida, portanto não se pode simplesmente dizer que "o suporte foi eficaz" desta vez. Na próxima simulação, será necessário especificar antecipadamente: se o suporte é considerado inválido com base no toque intradiário, no fechamento ou na duração da quebra. 3. Reação dos títulos do Tesouro dos EUA e do dólar? Após a divulgação, os rendimentos dos títulos do Tesouro subiram, e o dólar... Receita: Alta probabilidade de estabilidade, difícil superar as expectativas.
• A empresa orienta uma receita de cerca de 12,86 mil milhões de dólares, enquanto o consenso do mercado é cerca de 13,02 mil milhões, cerca de 1,2% acima da orientação.
• Historicamente, a receita real da Netflix geralmente varia dentro de 0,5% para mais ou para menos em relação às expectativas (Q2 foi 12,56 mil milhões vs expectativa de 12,57 mil milhões). Se esta expectativa não convergir para a orientação, a receita pode ficar ligeiramente abaixo.
Preocupações:
• No primeiro semestre, o tempo de visualização cresceu apenas cerca de 2%, com o crescimento principalmente impulsionado pelo aumento de preços, não pelo envolvimento dos utilizadores.
• No Q3 do ano passado, houve uma despesa fiscal única que fez o EPS ficar muito abaixo das expectativas; este tipo de imprevisto já ocorreu antes do Q3.
• A margem de lucro é afetada pelo ritmo trimestral dos gastos com conteúdo e marketing.
Minha opinião: EPS acima das expectativas em cerca de 65–70%, receita acima das expectativas em cerca de 35–45%.
#O crescimento da Netflix pode abrandar, o negócio de publicidade torna-se um novo ponto de interesse PONS昨天刚说数据反弹，我看了数据今天又缩回去一点了。
10月12日与10月13日相比，平台手续费和协议书收入中最新日环比分别减少30.83%和35.98%。
数据那么拉胯，昨天为啥币价涨了，我觉得更多还是消息面带来的。
昨天小道消息说robinhood准备 一亿美元扶持罗宾汉链，弄的好多生态币都起飞了，真假不知道，但是不少。币圈媒体再发，确实刺激了市场一波。
不过我说实话，数据核心变好才是王道，你不能每次都靠消息面来带动买入，次数太多了，效果就差了，就是狼来了的戏码，还是会原形毕露。
昨天效果这么好，我猜测估计14号数据又会好一点，现在市场太烂了，大盘如此，更别说什么meme了。#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ Maji transformou-se de uma baleia gigante para um peixinho em dez dias, o custo desta onda foi demasiado elevado!
O antigo grande nome do mundo cripto foi forçado para a beira do precipício por alavancagem elevada. Os dados mostram que a perda total já ultrapassou 36,57 milhões de dólares, com mais 4,43 milhões perdidos nos últimos 7 dias, restando apenas 279,800 na conta. Atualmente, está a manter firmemente uma posição longa total de 2100 $ETH, com uma posição de 5,07 milhões, abertura em 2515, alavancagem real superior a 36 vezes, prejuízo flutuante de 200,000, e custos de financiamento acumulados de 1,36 milhões. O mais fatal é o preço de liquidação a 2397, com margem utilizável já a zero, sobrevivendo puramente graças ao mercado.
Combinando a pressão macroeconómica do CPI dos EUA em setembro a subir para 3,7%, o ETH oscila com o mercado, esta alavancagem extrema em posição longa nua é como lamber sangue na ponta da faca. Em dez dias, de baleia gigante a peixinho, a alavancagem elevada amplificou a ganância e acelerou a destruição. Se uma baleia gigante ignorar a gestão de posições ao tentar comprar na baixa, pode rapidamente ficar com saldo zero. Não se deve confiar cegamente nas apostas dos grandes nomes, a regra de sobrevivência é sempre manter posições leves e controlo de risco. $BTC $ETH $ZEC 一周流出5700万美元，狗狗币大户在撤还是在换手？
案发现场：两条互相打架的线索。
线索一：最近一周，$DOGE 现货资金流向是净流出，5700万美元，价格跟着掉了8.9%，停在0.085附近。线索二：10月6日前后，有报道盯着大户的地址，累计买入约1.12亿美元。
一个往外，一个往里。谁在说实话？
查账十几年，我的经验：两个都是真的，只是说的不是一回事。流出那5700万，流得散、流得急，多半是被盘面吓出去的中小仓位；买进去那1.12亿，买得慢、买得沉，通常是机构或大户在低位分批吸筹。
这就叫“换手”。
筹码的“大扫除”
在金融市场里，最健康的上涨往往不是一蹴而就的，而是伴随着剧烈的震荡和清洗。当价格跌到0.085这个关键支撑位时，恐慌情绪会让那些意志不坚定的持有者交出筹码。这5700万美元的流出，就像是把地基里的沙土抽走。
而与此同时，那1.12亿美元的买入，就是在这个低位悄悄进场的水泥。大户们并不急于拉升价格，他们需要足够的空间和时间来收集足够的筹码。这种“低位承接”的行为，往往比单纯的上涨更值得关注。
0.085：多空分水岭#闪迪存储业务高增长能否延续？ 溜达鹅今天翻财报，被闪迪的数据惊到了。 2026财年第四季度（截至7月3日），闪迪营收$89.65亿，环比增长51%。GAAP净利润$69亿，稀释每股收益$43.97。Non-GAAP每股收益$39.25。 一个季度赚$69亿净利润，什么概念？相当于每天赚$7,600万。 更夸张的是增长速度。 环比增长51%，其中约1/3来自销量增长，2/3来自价格上涨。也就是说，闪迪不光卖得多了，还卖得贵了——而且客户还在抢着买。 为什么卖得贵还有人抢？因为AI。 AI数据中心建设正在创造对企业级NAND闪存存储的结构性需求。训练一个大模型需要海量数据存储，推理阶段需要更快的存储读取速度。AI模型越大，需要的存储越多。而NAND闪存，就是AI时代的"粮仓"。 闪迪的数据中心业务就是最好的证明。上一季度（Q3），数据中心收入$14.67亿，同比暴增645%。这不是增长，是爆炸。 而且这已经是闪迪连续第三个季度大幅超预期。内存短缺和供应紧张持续，价格一直在涨。客户不是在选哪家便宜，是在抢哪家有货。 闪迪自己对未来的预期更激进。 公司预计NAND市场规模在2027年将达到O fogo do fogão na cozinha ainda não foi desligado, mas o livro de contas já foi colocado na mesa — 168 mil milhões de receita num único trimestre, um aumento sequencial de 46%, este caldo está a ferver mais intensamente do que qualquer outro que tenha visto nos últimos vinte anos. Mas eu, um chef experiente de cinco estrelas, só pergunto: o caldo está mais concentrado, mas o custo da lenha foi incluído?
Pelo segundo trimestre consecutivo, as contas passaram do vermelho para o verde, com uma margem bruta operacional pouco acima de 10% e fluxo de caixa trimestral positivo. O que é que isto significa na cozinha? Que um prato finalmente não está a dar prejuízo e ainda sobra um pouco de molho no fundo do prato. Mas quem cozinha sabe que uma margem bruta de 10% é como equilibrar-se numa corda bamba: se a renda, o pessoal ou o gás aumentarem sequer um cêntimo, o prato torna-se imediatamente deficitário.
O que chama ainda mais a atenção é a taxa de rotatividade — a taxa de crescimento é mais lenta do que no trimestre anterior. Quanto mais o espaço aumenta, mais devagar os clientes comem, o que indica que a área de atendimento está a expandir-se, mas a cozinha está a ficar congestionada. O prato principal pode sustentar a reputação, mas o que realmente consome o lucro é o fogão de alta potência que nunca se apaga, e as duas pimentas muito picantes que são os chips e o centro de dados que continuam a ser adicionados.
A proporção é o que realmente importa. A receita é o prato principal, a capacidade computacional é a lenha no fogão, e os chips são as pimentas. Quanto mais pimenta se coloca, mais o sabor original do prato é abafado. O que o cozinheiro mais teme não é a falta de clientes, mas que o número de fogões aumente e os pratos fiquem cada vez mais caros, até que, no final, a conta da gás não seja coberta mesmo depois de vender toda a mesa. Várias casas Michelin concorrentes estão a disputar o mesmo lote de trufas, e quando as conseguem, descobrem que o preço de compra já é mais alto do que o preço do menu — esta é a situação atual nesta panela.
Há ainda um truque: o lucro ajustado é como uma apresentação de prato retocada. A verdadeira perda dos ingredientes que vão para a panela — investigação e desenvolvimento, depreciação, pré-pagamentos de contratos a longo prazo — não aparece no menu de degustação. Uma boa apresentação é uma habilidade, mas o cliente reconhece o sabor na colher que entra na boca.
Esse menu completo, que supostamente vale dois biliões, convidou pessoas para provar os pratos em outubro, mas o que foi servido foi uma versão ajustada, não a original. O sal mais marcante na versão original é o custo crescente da capacidade computacional. Se este preço se mantém, não depende de quão bonito o menu está escrito, mas se o prato pode ser servido por três trimestres consecutivos, com rotatividade estável e sem que o caldo fique amargo.
Os clientes na mesa ao lado, que pedem seguindo o cheiro, continuam a adicionar mais, e o entusiasmo pelo ativo relacionado parece forte, mas o controlo do fogo está sempre na cozinha dos outros. Antes de começar a comer, é preciso perceber o que está na sua tigela: é o prato principal, o tempero, ou aquela colher de pimenta muito picante. Comer a pimenta como se fosse comida vai queimar o estômago.
Esta panela sabe melhor do que ninguém: conseguir servir uma margem bruta estável de 10% e ainda manter a rotatividade constante é verdadeira habilidade; o fogo forte que se alimenta com lenha em excesso é apenas fumo, não aroma. #anthropicq3revenue16.8bA dissecção da aorta não produz som algum, apenas a curva no monitor despenca quase oito pontos durante a sessão.
No dia 15 de outubro, o coração do mercado sul-coreano estava a sangrar no palco. O índice composto caiu quase 8% durante a sessão, a área da ferida quase cobria toda a parede anterior; a Hynix e a Samsung, as duas principais artérias de fornecimento, sofreram espasmos simultâneos, o desfibrilhador (mecanismo de carro lateral) foi aplicado pela segunda vez no peito, a corrente foi administrada, mas o ritmo não voltou.
O Nikkei 225 caiu 4%, indicando que a isquemia já ultrapassou o pericárdio e se espalhou para órgãos adjacentes, com a circulação colateral totalmente descompensada. O Nasdaq caiu 1,88%, sinalizando que o êmbolo distal finalmente atingiu o ventrículo esquerdo. E as ações de chips americanas caíram pelo sexto dia consecutivo — note que isto já não é um evento agudo. A isquemia aguda dói e dispara alarmes; a hipoperfusão contínua por seis dias não dói, ela fibrosa o miocárdio silenciosamente, e quando se ouve, é o ritmo de galope.
Dados de inflação mais quentes equivalem a aumento da resistência vascular sistémica, aumentando abruptamente a pós-carga, cada ejeção enfrenta uma pressão maior. O custo de financiamento da inteligência artificial sobe, o fluxo de perfusão na circulação extracorpórea é discretamente reduzido, mas a cirurgia continua, a dívida de oxigénio acumula-se. A avaliação é a tensão da parede ventricular, quanto maior, mais oxigénio consome; a guerra de preços do armazenamento é o refluxo da válvula aórtica, o sangue sai e volta, cada contração desperdiça parte do trabalho.
As encomendas de equipamentos da ASML continuam fortes, o que na imagem equivale a um relatório de angiografia coronária dizendo "tronco principal desobstruído". Mas a angiografia vê os canais, o ultrassom vê a bomba. Canais desobstruídos mas bomba parada, a lesão não está nos vasos, está no próprio miocárdio. O que o mercado está a fazer agora é mover a sonda da parede vascular para a parede ventricular.
O desempenho da TSMC é a biópsia congelada intraoperatória dessa incisão. Só há duas coisas a distinguir: se é taquicardia — reavaliação da avaliação impulsionada por taxas de juro, funcional e reversível, basta ajustar a medicação; ou se o miocárdio já está necrosado — a expectativa de lucro dos chips enfraqueceu sistematicamente, é orgânico, é necessário cirurgia de revascularização. Antes do resultado da biópsia, qualquer intervenção em grande escala é um disparo às cegas, e o disparo às cegas é o que mais facilmente atinge o feixe de condução.
O ativo que liga o Nasdaq e a cadeia de chips está agora a desempenhar o papel de coração transplantado. Quando o dador sofre isquemia, o recetor rejeita imediatamente, ninguém espera pelo relatório patológico para começar a dar imunossupressores.
A queda acentuada dos preços é sempre apenas um sintoma. O que realmente arrepia a espinha é — o alarme do monitor dispara sempre para a parte do miocárdio que ainda tem atividade elétrica. #kospidropsnearly8% O dinheiro está a votar com os pés
Três sinais do lado do capital, nenhum deles dá espaço. Primeiro, a taxa de financiamento: em 10/13 ainda +0,0062% de taxa para posições longas, em 10/14 virou negativa, hoje já deslizou para -0,0041% — os curtos começaram a cobrar aluguer de forma contínua, o volante do sentimento virou. Segundo, no lado das posições: hoje houve uma saída líquida de 86,91 milhões de dólares, o total das posições em contratos do mercado encolheu para 7,6 mil milhões; contando os últimos 7 dias, o saldo líquido acumulado é de apenas cerca de 3 milhões, as posições adicionadas na subida foram todas devolvidas na descida, o que equivale a uma semana de trabalho em vão. Terceiro, o ETF $BTC nos EUA teve uma saída líquida em outubro que já ultrapassou 450 milhões de dólares, só na semana passada retiraram 679 milhões, cerca de oito mil unidades, e a saída de 65,4 milhões em 12/10 veio inteiramente do IBIT da BlackRock — até a BlackRock está a sair, quem ainda quer comprar nesta posição tem de perguntar quem está a carregar o seu caixão. Ah, o Saylor ainda está na televisão a dizer que o mercado em baixa acabou e que vai voltar aos 100 mil. Dar sinais é grátis, retirar fundos é dinheiro real, em quem o mercado acredita, o gráfico de velas já respondeu. Acabei de ver uma publicação que me fez rir um pouco, mas também me deixou um pouco triste. Já tiveste aquela sensação: as moedas principais na tua carteira estão todas a desvalorizar, enquanto as altcoins parecem esquecidas num canto? Um amigo mostrou a sua posição, com BTC e ETH a terem lucro flutuante, mas DOGE e PEPE a subirem sem parar. Ele brincou dizendo que as moedas lixo são como comprar um bilhete de lotaria, e ainda bem que a posição não era pesada. Esta frase, na verdade, merece mais reflexão do que a própria perda. O mercado tem uma lógica muito consistente para as moedas lixo. Quando o BTC sobe, o capital alimenta primeiro as moedas principais, as altcoins são drenadas e é normal que caiam. Quando o BTC está estável, o capital está em observação, ninguém se atreve a mexer, as altcoins não têm suporte e também é normal que caiam. Quando o BTC desce, o pânico faz com que vendam primeiro as moedas lixo, as altcoins caem ainda mais, o que também é normal. Parece que cada frase está certa, mas juntas significam: independentemente de subir, descer ou estar estável, as altcoins não encontram uma razão própria para subir. Por trás disto não está apenas uma simples rotação de setores, mas sim uma questão de quem detém o poder de definir o preço pelo sentimento. Quando o mercado só quer dar um prémio ao BTC e ETH, o apetite pelo risco não se espalha verdadeiramente. O capital não é que não veja as altcoins, é que, mesmo vendo, não quer assumir essa incerteza. Ativos como DOGE e PEPE alimentam-se da atenção, do sentimento e das compras marginais; quando estes três encolhem ao mesmo tempo, a recuperação torna-se muito leve e curta. Também há um caminho mais otimista: se o BTC se mantiver estável e começar a elevar lentamente os pontos baixos, e o ETH começar a acompanhar, o mercado poderá dar novamente algum espaço para as altcoins experimentarem. Nessa altura, os primeiros a mexer não são geralmente os piores, mas aqueles com comunidade, liquidez e narrativa. A recuperação das moedas lixo costuma ser atrasada e altamente dependenteO mercado em geral está a enfrentar dificuldades, mas ZK subiu secretamente 15 pontos, quanta "leite" de valor tem esta tigela do V God?
Hoje, todo o mercado cripto ainda está a pagar a dívida do CPI, com a capitalização total a cair cerca de 3,4%, e o Bitcoin a respirar perto dos 80 mil, mas o topo da lista de ganhos foi ocupado pela ZK (ZKsync): em 24 horas subiu de 0,0148 para 0,0185, um aumento de 15% contra a tendência, bastante desconexo.
O gatilho foi uma nova catalisação. O V God hoje felicitou publicamente a equipa Airbender da zkSync no X, dizendo que a "guerra da velocidade" do zkEVM foi completamente ganha, e que o próximo foco deve ser totalmente na segurança. Este Airbender Prime, numa placa gráfica Blackwell, conseguiu provar 99% dos 7200 blocos da mainnet em menos de 10 segundos, uma narrativa realmente forte.
A minha interpretação: este é um típico "marco tecnológico + nomeação do líder" como impulso emocional, com o fundador a sugerir recompra há poucos dias, o que faz sentido para o capital aproveitar a oportunidade. Mas é preciso estar consciente de que o volume de negociação em 24 horas é apenas pouco mais de 2 milhões de dólares, a capitalização é inferior a 200 milhões de dólares, o RSI já está em 75, o preço ultrapassou a banda superior de Bollinger, o mercado não é grande, fácil de puxar para cima ou para baixo, e este tipo de volume tem baixa tolerância para subir com segurança.
Fique atento a dois sinais: se consegue manter-se acima de 0,018 nesta banda superior com volume, em vez de subir e cair; e se, após "mudar para segurança", o ecossistema ZK tem progressos de validação subsequentes, pois a popularidade de um tweet sozinho geralmente não dura muito. DYOR, isto não é conselho de investimento.
#ZK #ZKsync #Layer2Os dados do CPI do $ETH foram divulgados, a inflação geral superou as expectativas, a inflação núcleo subiu em simultâneo, e a desculpa do Federal Reserve de que o aumento se devia apenas ao preço da energia foi completamente desfeita. O mercado caiu fortemente em resposta, qual será a próxima tendência?
Após a divulgação dos dados, o $BTC caiu diretamente abaixo de 82.000, os fundos de ETF já estavam a sair, e agora que as expectativas macroeconómicas apertaram, os compradores têm ainda menos coragem de entrar. Se hoje não conseguir manter os 80.000, o próximo suporte será 78.000.
O $ETH foi o mais afetado, já era o mais fraco dos três, com perda contínua de fundos de ETF, o rendimento do staking não consegue competir com os títulos do Tesouro dos EUA, e as instituições não estão a assumir posições abaixo. Quando o $BTC enfraquece, o $ETH cai mais severamente, e hoje continua a cair, provavelmente será difícil estabilizar a curto prazo.
O ouro $XAUT também caiu muito, o ouro à vista caiu quase 2%. A inflação núcleo acima do esperado elevou as taxas reais, o dólar e o rendimento dos títulos do Tesouro subiram juntos, e o ouro, que não gera rendimento, só pode sofrer a curto prazo. Mas o ouro recuperou rapidamente hoje, porque os fundos de ETF continuam a entrar, e os bancos centrais não pararam.
A maior diferença entre o $BTC e o ouro é que os compradores do $BTC são grandes baleias on-chain, enquanto os compradores do ouro são bancos centrais e fundos soberanos. A natureza e a paciência dos fundos destes últimos estão em outro nível. Mantenha firmemente as posições base de $BTC e $ETH, descarregue toda a alavancagem a curto prazo. O ouro está sob pressão a curto prazo, mas a sua base é mais sólida que a do $BTC. $BTC $ETH $ZEC #InflaçãoCPIdosEUAsuperaexpectativaspara3.7%,PPIéumatestanoite #ReceitasdaTSMCno3Tbatemrecorde,desempenho de lucros a revelar 💸Jogo da Verdade dos Fundos: Quem está realmente a comprar, quem está a fingir?
$BTC: Contratos com entrada líquida de 24h de 194 milhões, spot +44,7 milhões, curto prazo em verde duplo. Mas não abra o champanhe ainda — semanal -2,8 mil milhões, mensal -5,3 mil milhões, 12h ainda -102 milhões. Estes 194 milhões são sangue recuperado nas últimas horas, mais parecido com um teste de rebound por sobrevenda, não um sinal de reversão. 🩹
$ETH: Cena de esquizofrenia. Contratos +57,55 milhões, spot -110 milhões. Alavancados apostam na recuperação, detentores continuam a fugir. Luta entre os dois lados, grandes fundos sem consenso. Se o spot continuar a vender, os contratos mais cedo ou mais tarde serão arrastados para baixo. ⚔️
$SOL: Contratos -16,2 mil, praticamente parado; spot +33,39 milhões. Alguém está a acumular discretamente, ninguém se atreve a alavancar. Spot semanal +20,06 milhões, único entre os principais a virar positivo. Lógica de investimento regular > jogo de contratos. 🌱
Resumo: BTC testa o retorno, ETH luta entre bulls e bears, SOL compra spot discretamente. Três doenças, um ponto comum — semanal e mensal continuam a perder fundos, grandes investidores ainda cautelosos. O BTC está forte, mas o dinheiro só está a sondar, não é All in. 🚨
Conclusão: Pode haver rebound, mas não grite reversão ainda. O dinheiro está a testar a temperatura, não a saltar para a piscina. 🧊#Inflação anual dos EUA em setembro sobe para 3,7%, inflação núcleo acima do esperado #Receita da TSMC no Q3 atinge novo máximo, desempenho de lucros por revelar #A receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, desempenho de lucro a ser revelado A receita da TSMC no 3º trimestre foi de 1,49 biliões de novos dólares taiwaneses, um aumento anual de 50%, estabelecendo um novo recorde histórico. Hoje às 14:00 haverá o relatório financeiro completo + conferência explicativa, onde o lucro e a margem bruta são os pontos principais.
Mas não se foque apenas na TSMC, esta onda de chips de IA está na verdade fortemente ligada ao nosso círculo de criptomoedas.
Recentemente, quando o setor de semicondutores espirra, o Bitcoin também fica doente. Micron e Hynix caíram, o BTC deslizou diretamente de 83.000 para 81.600, o ETH caiu quase 4%. Em resumo, quem está a especular com IA e quem está a especular com moedas digitais são os mesmos investidores a movimentar fundos — quando a aversão ao risco aumenta, as ações tecnológicas e os ativos criptográficos são atingidos em conjunto.
A orientação da TSMC esta noite é, na essência, o "termómetro" do entusiasmo pela IA. Se a margem bruta atingir o limite superior de 67%, significa que a procura por capacidade computacional ainda está a arder, o que é positivo para o sentimento no círculo das criptomoedas; caso contrário, se a orientação for conservadora, os fundos podem continuar a retirar-se dos ativos de alto risco.
Fique atento às 14:00, a conferência explicativa da TSMC pode ser a batalha preliminar para a escolha da direção do Bitcoin esta noite. $BTC $xTSEM #A receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, desempenho de lucro a ser revelado A TSMC entregou um "meio relatório" impressionante: receita do 3º trimestre de cerca de 1,494 biliões de novos dólares taiwaneses, um aumento anual de 50,9% e um crescimento sequencial de 17,6%, estabelecendo um novo recorde trimestral; receita de setembro de 511,857 mil milhões de novos dólares taiwaneses, um aumento anual de 54,6%. Os números são impressionantes, mas isso é do lado da receita, o lado do lucro só será revelado na conferência de resultados a 15 de outubro.
O novo recorde de receita não é difícil de entender, essencialmente é a sobreposição de três forças: chips de IA da Nvidia, AMD e outros ocupam toda a capacidade dos processos avançados, o encapsulamento CoWoS continua a ser um gargalo; a nova série A/M da Apple sustenta o segmento de consumo de alta gama; a produção em massa do processo de 2nm começa a contribuir para a receita. Em suma, os clientes não estão a escolher preços, estão a disputar capacidade.
Mas o lucro é o verdadeiro desafio. A própria empresa indicou uma margem bruta para o 3º trimestre de apenas 65%–67%, inferior aos 67,7% do 2º trimestre. A razão é clara: a depreciação e os custos de rendimento durante a fase inicial do processo de 2nm diluem cerca de 3–4 pontos percentuais; os custos das fábricas no exterior, nos EUA e no Japão, diluem a margem a longo prazo em 2–4 pontos percentuais. Portanto, o mercado está realmente atento a três números: se a margem bruta pode manter-se em 65%, se a orientação para o 4º trimestre aumentará sequencialmente e qual será o orçamento de despesas de capital para 2027.Os dados de amplitude de hoje são dolorosos: entre 283 moedas no mercado perpétuo de USDT, apenas 19 estão a subir, mediana -7,32%. $BTC caiu 2,74%, parece "resistente à queda", mas na verdade está a cair devagar, não está imune à queda.
As minhas três ações de hoje:
1. Não aumentar posição. Num mercado com mediana de -7%, "cair é barato" são as quatro palavras mais caras de todo o mercado.
2. Primeiro reduzir posições alavancadas. A alavancagem amplifica a queda mediana, -7% multiplicado pela alavancagem não é uma correção, é um acidente.
3. Olhar para ETH, não para BTC. ETH caiu 5,43%, SOL caiu 3,98% — se continuar a cair, altcoins e o mercado principal têm uma ordem, o mercado principal é apenas atrasado.
A lição não é que o mercado vai cair, mas que em mercados em queda "manter" e "ser mantido" são coisas diferentes. Não odeio perder dinheiro, odeio não ter o controlo da minha posição.
Num dia com mediana de -7% como hoje, quem vais reduzir primeiro na tua posição? Defender BTC, ou olhar primeiro para o ETH que tens? $BTC $SLX
Não é nada otimista, nada otimista mesmo!
A instituição que incubou este projeto está prestes a entrar em liquidação, então para que serve isto?
Solstice (o projeto que emite o token SLX) foi incubado pela **Deus X Capital**.
A Deus X Capital fundou a Solstice Labs em 2024 e fornece financiamento e recursos, sendo um dos seus projetos incubados.
Atualmente, esta instituição já anunciou que vai encerrar e entrar em liquidação (planeada para ser concluída em janeiro de 2027), mas o projeto SLX em si ainda foi incubado por ela.
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O que faz esta instituição:
Deus X Capital é uma empresa de investimento em cripto e fintech apoiada por um family office, sendo um investidor institucional. Foi fundada em 2023, gere cerca de 1 mil milhões de dólares em ativos, e as suas principais atividades incluem investimento, incubação de projetos e operações relacionadas, sendo uma instituição profissional relativamente legítima no campo das criptomoedas.Algumas razões para manter precisam ser perguntadas novamente
Se a razão para comprar $PEPE é esperar que o sentimento volte, acho que devemos admitir que o nosso julgamento é sobre o interesse do mercado.
Não se pode dizer que tem muita popularidade quando não sobe, e depois que cai, mudar repentinamente o argumento para segurá-lo como um projeto de longo prazo.
Eu me preocupo mais se, depois que o interesse diminuir, o comércio ainda pode permanecer ativo.
Se o número de pessoas discutindo aumenta, mas o preço não sobe, não se apresse em explicar que ainda há espaço para crescer. Entre o interesse e a compra, afinal, há dinheiro real envolvido.
Quanto a $SUI, vou prestar atenção a uma ilusão: o progresso do projeto está bom, então achamos que não precisamos mais observar a oferta durante o período de posse.
Tem um limite máximo total de 10 bilhões de moedas, mas os tokens ainda são liberados gradualmente conforme o planejado, e a quantidade em circulação vai mudar.
Isso não significa que a liberação necessariamente cause queda, mas para a mesma demanda, a quantidade negociável pode ser diferente.
Acreditar no ecossistema é uma coisa, mas a que avaliação estamos dispostos a comprar ainda precisa ser considerada separadamente.
Quanto a $AVAX, é preciso evitar confundir os rendimentos da aposta como proteção do preço.
A recompensa da aposta vem da emissão adicional, enquanto as taxas da rede têm um mecanismo de queima.
O número de moedas aumenta, mas o valor da conta ainda pode cair.
Portanto, não vou ignorar se a razão original para comprar mudou só porque posso ganhar juros. A recompensa pode ser considerada rendimento, mas não pode responder por que ainda quero manter.Os dados do CPI foram divulgados, a inflação geral superou as expectativas, a inflação subjacente também subiu, e a desculpa do Federal Reserve de "apenas o aumento dos preços da energia" foi completamente desfeita. O mercado caiu fortemente em resposta, qual será a próxima tendência?
Após a divulgação dos dados, o Bitcoin $BTC caiu diretamente abaixo de 82.000, os fundos de ETF já estavam a sair, e agora que as expectativas macroeconómicas apertaram, os compradores têm ainda menos coragem de entrar. Se hoje não conseguir manter os 80.000, o próximo suporte será 78.000.
O Ethereum $ETH foi o mais afetado, já era o mais fraco dos três, com os ETFs a continuarem a perder fundos, o rendimento do staking não consegue competir com os títulos do Tesouro dos EUA, e as instituições não estão a assumir posições abaixo deste nível. Quando o Bitcoin enfraquece, o Ethereum cai mais, e hoje continua a cair, provavelmente será difícil estabilizar a curto prazo.
O ouro $XAUt também caiu fortemente, o ouro à vista caiu quase 2%. A inflação subjacente acima do esperado elevou as taxas de juro reais, o dólar e o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA subiram juntos, e o ouro, que não gera rendimento, só pode sofrer a curto prazo. Mas o ouro recuperou rapidamente hoje, porque os fundos de ETF continuam a entrar, e os bancos centrais não pararam.
A maior diferença entre o ouro e o Bitcoin é que os compradores do Bitcoin são as baleias on-chain, enquanto os compradores do ouro são os bancos centrais e fundos soberanos. A natureza e a paciência dos fundos destes últimos estão em outro nível. Mantenha firmes as posições base de Bitcoin e Ethereum, descarregue toda a alavancagem a curto prazo. O ouro está sob pressão a curto prazo, mas a sua base é mais sólida do que a do Bitcoin. $BTC $ETH $ZEC #InflaçãoCPIdosEUAsuperaexpectativaspara3.7%,PPIenfrentaoutrotestehojeànoite #ReceitasdaTSMCno3ºtrimestrerecorde,desempenhodelucrosapenasporrevelar O dólar disparou. O Bitcoin foi vendido. As apostas no aumento das taxas duplicaram.
O IPC de setembro foi 3,7%, em agosto foi apenas 3,4%. O núcleo foi 2,6%, em agosto foi apenas 2,4%.
Ambos os números foram maiores do que o esperado.
O que mais subiu foi a gasolina, 9,1%. Uma pessoa suportou metade do aumento.
O que quebrou primeiro não foi a moeda.
Foi a ideia de "Bitcoin é só para especulação de risco".
Quando vi o número da gasolina, minha primeira reação foi correr para abastecer.
Depois percebi que estava mais caro do que na semana passada.
As pessoas são assim.
Ok, voltando ao assunto.
O Fed já aumentou 25 pontos base em 16 de setembro, agora está entre 3,75%–4,00%.
Mais uma vez? A próxima reunião é em 27–28 de outubro.
Antes do IPC, o mercado apostava cerca de 20% de chance de aumento. Quando os dados saíram, virou 47%.
Em uma sessão de negociação, dobrou.
O título do Tesouro de 2 anos está a 4,872%, subiu 7 pontos base no mesmo dia. O dólar também subiu.
Veja bem:
Bitcoin não paga juros.
O título do Tesouro de 2 anos paga 4,87%.
Isso é tudo.
Agora vem a parte mais desagradável.
Eu tenho um pouco de preconceito, essa queda não é culpa da moeda, é porque todos de repente lembraram dessa coisa chamada taxa de juros.
Por isso escrevi dois artigos sobre taxas de juros ontem, porque é algo que merece atenção.
Algumas pessoas que há poucos dias ainda gritavam "próxima parada 100 mil" ficaram em silêncio nos últimos dois dias.
E as pessoas que normalmente não acompanham notícias financeiras abriram conta pela primeira vez esta semana, olharam as taxas de depósito e não voltaram mais. #A receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, desempenho de lucro ainda por revelar A receita da TSMC no 3º trimestre atingiu um recorde histórico, beneficiando-se principalmente da onda de terceirização de chips de IA. Mas o mercado está mais atento à qualidade dos lucros: a subida da nova tecnologia e a construção de fábricas no exterior aumentam os custos, permanecendo dúvidas se a margem bruta pode manter-se entre 65%-67% e se os lucros podem corresponder à receita. As expectativas anteriores para IA já foram totalmente absorvidas, e os fundos optaram por realizar ganhos antes da divulgação dos resultados, pelo que o preço das ações sofreu uma correção.#O crescimento da Netflix pode abrandar, o negócio de publicidade torna-se o novo foco #TSMCOct15Earnings
As receitas da TSMC, antes de 15 de outubro, já tinham sido absorvidas pelo mercado. Se esperarmos até o dia do relatório financeiro para ver isso como uma notícia positiva surpreendente, o ritmo do investimento pode ter atrasado.
A 8 de outubro, a empresa já tinha anunciado os dados de receitas de setembro: aumento anual de 54,6%, ligeira queda mensal de 0,6%. Esta variação tem um significado profundo — a forte tendência de crescimento a longo prazo não significa necessariamente que cada mês deva registar um novo recorde em comparação com o mês anterior. As pequenas flutuações mensais não são suficientes para abalar a grande narrativa da procura por inteligência Logo de manhã, tudo ficou em queda 😵, desta vez os dados do CPI mais elevados levaram a uma queda generalizada no mercado Crypto, claramente sendo colocados no mesmo quadro de avaliação de risco que as ações de IA, com setores como RWA a cair mais de 6%. A opinião de Ajian é que o mercado atualmente não está preocupado com $BTC ou $ETH ou algum token específico, mas sim com as taxas de juro, custos de financiamento e se os ativos sobrevalorizados conseguem aguentar-se
Já tinha salientado que, num ambiente económico de taxas de juro elevadas como o atual, a avaliação dos ativos cripto é como andar na corda bamba, sendo especialmente sensível ao sentimento do mercado, e o capital de curto prazo adora atacar primeiro este tipo de ativos; se o token que deténs a longo prazo não tiver rendimento suficiente a sustentá-lo, então está em risco neste ambiente #CPI dos EUA acima do esperado a subir para 3,7%, hoje à noite o PPI enfrenta novo teste O Dow Jones caiu 0,09%, praticamente estável; o Nasdaq caiu 1,88%. No mesmo dia de negociação, dois mundos.
Juntando esses dois números, fica claro que o dinheiro não saiu do mercado acionista dos EUA, apenas foi transferido das ações de tecnologia para as de saúde e consumo essencial. O setor de tecnologia da informação caiu 3% em um dia, enquanto o setor de saúde subiu 2,4%, com Eli Lilly e Merck subindo três a quatro pontos, uma típica troca defensiva de posições.
A origem ainda é o petróleo. Nos últimos dez dias, os ataques a navios no Estreito de Ormuz aumentaram visivelmente; no dia 11 de outubro, o petróleo cru que passou pelo estreito foi de cerca de 2,9 milhões de barris, enquanto alguns dias antes ainda eram mais de 20 milhões de barris. O Brent chegou a ultrapassar 106 dólares, a gasolina subiu mais de 30% em relação ao ano anterior, o CPI de setembro subiu 3,7% em relação ao ano anterior, acima do esperado. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos ultrapassou 5,2%, o de 2 anos se aproximou de 4,9%, e Williams do Federal Reserve de Nova York também disse que faz sentido aumentar a taxa mais uma vez este ano.
Os ativos com avaliações elevadas temem mais essa combinação. Nvidia caiu 3,2%, Meta caiu 3,3%, o índice de semicondutores da Filadélfia caiu mais de 10% em cinco dias, e a CoreWeave caiu 15% em um dia.
Eu tendo a acreditar que, enquanto o preço do petróleo permanecer acima de cem dólares, a recuperação das ações de tecnologia só pode ser vista como um repique. Hoje, vamos primeiro analisar o relatório financeiro da TSMC; se a demanda por IA for convincente, os semicondutores podem ter um respiro; se não for, essa rodada de ajuste pode não ter terminado. Depois disso, teremos o FOMC nos dias 27 e 28 de outubro.
A posição em tecnologia da xdm pode ser mantida por enquanto, comprando nas quedas. Em um mercado assim, é melhor evitar muitas operações; as eleições de meio de mandato estão próximas, e as guerras entre EUA-Irã e Rússia-Ucrânia podem estar prestes a alcançar um ponto de viragem importante. #Ataque à sede da Saudi Aramco, fornecimento de petróleo em foco Este dado do CPI derrubou as expectativas otimistas anteriores de "pico de subida das taxas". #CPI dos EUA sobe para 3,7% acima do esperado, hoje à noite o PPI enfrenta novo teste
A curto prazo, a tendência macro está a puxar para baixo. Expectativas de subida das taxas aumentam, rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA sobem, dólar fortalece, e os ativos de risco no geral não estão a ter um bom desempenho. BTC não vai fortalecer de forma independente.
Mas a médio prazo, perto dos 80 mil há fundos de longo prazo a comprar. O fluxo inverso diário do ETF de 167 milhões não é falso. Isso mostra que há quem esteja disposto a investir nessa faixa.
Nesta fase, o maior erro é tentar adivinhar o fundo. Se os 80 mil se mantêm ou não, depende dos dados do PPI e da reunião do FOMC. Antes de surgir uma direção clara, a gestão da posição é mais importante do que a previsão. #O crescimento da Netflix pode abrandar, o negócio de publicidade torna-se o novo foco
Três variáveis que realmente determinam o limite superior do negócio de publicidade
1. Se o ARPU da publicidade pode alcançar o ARPU da subscrição
Atualmente, a receita por utilizador do pacote com publicidade ainda é inferior ao pacote sem publicidade; se o orçamento dos anunciantes, a compra programática e o CPM das transmissões em direto aumentarem, a diferença poderá diminuir.
2. Se o fornecimento contínuo de transmissões em direto e conteúdos de alta participação é possível
Conteúdos em direto como NFL, WWE, MLB têm maior eficiência na monetização publicitária e também aumentam a atividade dos utilizadores, mas têm custos elevados e programação concentrada, sendo necessário provar a sua sustentabilidade.
3. Se o sistema de publicidade AI pode melhorar a eficiência da colocação
A Netflix está a promover a planificação publicitária, adaptação criativa, perceção do público e salas limpas de dados impulsionadas por AI, o que está relacionado com a disposição dos anunciantes para aumentar o orçamento a longo prazo.
Avaliação de investimento
O negócio de publicidade da Netflix merece acompanhamento, mas não se deve olhar apenas para o slogan "receita publicitária a duplicar". O mais importante é observar: ARPU do pacote publicitário, retenção dos anunciantes, taxa de preenchimento da publicidade em transmissões em direto, proporção programática e se a margem de lucro é diluída pelo custo do conteúdo.
Se estes indicadores melhorarem, o negócio de publicidade passará de "história" a "fluxo de caixa"; se a melhoria for inferior ao esperado, continuará apenas a suportar a avaliação, e não será um ponto de inversão de desempenho.Com a divulgação dos dados do CPI desta vez, muitas pessoas realmente perceberam que o "declínio da inflação e corte de juros no final do ano" que o mercado vinha repetindo por mais de meio ano não é tão certo assim.
Antes, todos assumiam que o ciclo de aumento das taxas do Fed já tinha terminado, por isso ativos sem juros como $BTC $ETH conseguiam manter a valorização num ambiente de altas taxas.
Mas desta vez, tanto o CPI quanto a inflação subjacente superaram as expectativas, o que derrubou essa premissa — o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA disparou, e agora até os títulos do Tesouro sem risco oferecem mais de 5% de retorno, então as instituições naturalmente não querem mais ficar em cripto volátil e sem fluxo de caixa; a saída líquida contínua dos ETFs é a prova mais concreta disso.
As liquidações em cadeia só aceleraram a queda, o verdadeiro problema é que quem está comprando agora são principalmente grandes baleias do mercado cripto que fazem trading de curto prazo e não seguram por meses.
Por outro lado, o ouro caiu, mas logo se recuperou, sustentado por fundos de bancos centrais e fundos soberanos com alocação de longo prazo; eles não estão apostando se haverá aumento de juros no próximo mês, essa estabilidade de capital é algo que o mercado cripto não consegue competir agora.
Investir envolve riscos, decisões devem ser tomadas com cautela, esta análise é apenas uma opinião de mercado e não constitui qualquer recomendação de investimento.
#O CPI dos EUA superou as expectativas e subiu para 3,7%, hoje à noite o PPI enfrenta novo teste TSMC’s record revenue figures were already public before October 15, so presenting them as an unexpected positive surprise on earnings day may be missing the bigger picture.
On October 8, the company reported that September revenue increased 54.6% year-over-year but slipped 0.6% compared with August. This highlights an important distinction: strong annual growth doesn’t necessarily mean revenue will rise every month.
#TSMCOct15Earnings #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
为什么这么强？
● 先进制程满载：3nm占晶圆收入约30%，5nm约33%，7nm及以下合计达77%；2nm也开始放量（约11%），主要受益于苹果A20 Pro/M6芯片和AMD Venice服务器CPU。
● AI基础设施持续投入：英伟达Vera Rubin平台、AMD MI450X等下一代AI处理器都在排队抢产能，CoWoS先进封装同样供不应求。
● 资本开支大幅上调：2026年全年资本开支从520-560亿美元上调至600-640亿美元，其中70-80%投向先进制程。#O CPI dos EUA ultrapassa as expectativas e sobe para 3,7%, hoje à noite o PPI enfrenta novo teste Irmãos, na minha análise pessoal, o preço do petróleo vai subir para 100 dólares antes das eleições de meio de mandato, primeiro vamos falar sobre EUA e Irão, recentemente o Irão bloqueou o Estreito de Ormuz, depois os houthis do Iémen atacaram o Irão, e o Irão continua a perturbar a situação no Médio Oriente, o objetivo do Irão é claro, que é controlar o petróleo como uma arma poderosa, excluindo fatores sazonais, a procura global por petróleo é mais ou menos constante anualmente, e agora que o Irão controla o petróleo, a procura global não está a ser satisfeita, o que certamente afetará a vida das pessoas, e esse impacto refletir-se-á nos países, para resolver este problema, é necessário um acordo entre EUA e Irão, mas os EUA não têm sinceridade para negociar, atualmente os EUA continuam a procurar soluções, mas a raiz do problema está no Médio Oriente, por isso o preço do petróleo não vai baixar tão cedo, pode até atingir máximos anteriores, porque o Irão certamente tentará de todas as formas concluir o acordo antes das eleições de meio de mandato, caso contrário, depois das eleições, o presidente certamente atacará, por isso o preço do petróleo não vai necessariamente continuar a subir, mas certamente não vai baixar
Falando da Rússia e Ucrânia, já dura quase cinco anos, agora querem parar mas não conseguem, certamente uma das partes terá de ceder, se fosse para negociar, as primeiras vezes a Rússia e a Ucrânia já teriam negociado e não teria durado tanto tempo, a Ucrânia certamente quer negociar, mas a Rússia não aceita, então a Ucrânia ataca diariamente as infraestruturas energéticas da Rússia para pressionar outros países preocupados com energia a pressionar a Rússia, mas a Rússia não tem outras qualidades, só teimosia, por isso não se sabe quando o preço do petróleo vai baixar, esta é a minha opinião pessoal, não constitui aconselhamento de investimento $BTC #TSMCOct15Earnings TSMC's revenue record was already known to the market before October 15. Treating the same fact as a sudden positive surprise on the day of the earnings report might be a step behind the rhythm.
The company announced on October 8 that September revenue grew 54.6% year-over-year but declined 0.6% month-over-month. This contrast is quite interesting: strong long-term growth does not mean every month is higher than the previous oneDe 14 a 15 de outubro, o mercado cripto sofreu uma queda acentuada. O Bitcoin caiu abaixo dos 81.000 dólares, atingindo um mínimo intradiário de cerca de 80.500 dólares; o Ethereum caiu abaixo dos 2.400 dólares, chegando a cerca de 2.317 dólares em 15 de outubro, com uma queda próxima de 5% na última semana. Dados da Coinglass mostram que o volume total de liquidações no mercado ultrapassou 1,1 mil milhões de dólares, com liquidações de posições longas em Ethereum em cerca de 330 milhões de dólares, a maior entre as criptomoedas. É importante notar que este não foi um evento isolado "interno ao mundo cripto". No mesmo período, o índice Nasdaq dos EUA caiu cerca de 1,9%, o S&P 500 caiu cerca de 1,1%, o ouro caiu abaixo dos 4.100 dólares, a prata sofreu uma forte queda e as ações do gigante sul-coreano de armazenamento despencaram. Os ativos cripto desta vez parecem mais um "ativo de alto beta" na desalavancagem sincronizada dos ativos de risco globais. 2. Gatilho direto: CPI acima do esperado, expectativas de aumento das taxas de juro reacendem. Vamos analisar os dados. O CPI dos EUA de setembro, divulgado a 14 de outubro, subiu 3,7% em termos homólogos, acima dos 3,6% esperados pelo mercado e dos 3,4% de agosto, com um aumento mensal de 0,6%. O CPI núcleo, excluindo alimentos e energia, subiu 2,6% em termos homólogos (expectativa de 2,5%) e 0,3% em termos mensais (expectativa de 0,2%). O preço da gasolina contribuiu com mais da metade do aumento mensal, impulsionado pela situação no Médio Oriente que elevou os preços do petróleo (o Brent chegou a cerca de 105 dólares). Por que estes dados do CPI são particularmente críticos? A chave está na mudança do contexto político: o Federal Reserve completou em setembro o primeiro aumento das taxas de juro desde 2023, e o mercado ainda debatia se#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
No relatório financeiro da TSMC, o que realmente vale a pena observar não é quanto a receita cresceu, mas sim por quanto tempo o negócio de AI ainda pode prosperar.
A receita do terceiro trimestre já foi divulgada, atingindo 1,49 triliões de dólares taiwaneses, um aumento anual de cerca de 50%, estabelecendo um novo recorde. Este número indica que a procura por chips de AI continua forte, mas também significa que o mercado já tinha expectativas elevadas para este relatório.
A seguir, o foco está em três pontos: primeiro, a margem bruta, se conseguirá manter-se estável sob a pressão da expansão do processo de 2 nanómetros; segundo, a capacidade de embalagem avançada CoWoS, se as encomendas de chips de AI podem continuar a sustentar o crescimento; terceiro, as perspetivas de procura para o quarto trimestre e para 2027.
A minha opinião é que a indústria de AI ainda não pode ser subestimada, mas também não se deve perseguir cegamente o crescimento dos resultados. O bom desempenho da TSMC apenas prova a forte procura na cadeia industrial, não significa que todas as ações relacionadas com AI valham a pena comprar.
Especialmente agora, o mercado negocia não só os lucros atuais, mas também as expectativas de crescimento para os próximos anos. Se o relatório superar as expectativas, mas a gestão não der sinais mais fortes para o crescimento futuro, o preço das ações pode subir e depois cair.
Esta noite, estou mais atento às declarações da gestão sobre as encomendas futuras e os gastos de capital. O que realmente determina até onde pode ir o mercado de AI não é quanto se ganhou hoje, mas se no próximo ano ainda se pode superar as expectativas.
O que vocês acham, este relatório da TSMC vai continuar a impulsionar o mercado de AI ou será que as boas notícias já foram realizadas e o capital aproveitará para sair? #Receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, desempenho de lucro ainda por revelar O recorde de receita da TSMC já era conhecido pelo mercado antes de 15 de outubro. Considerar o mesmo fato como uma notícia repentina no dia do relatório financeiro pode ser um passo atrasado no ritmo.
A empresa anunciou em 8 de outubro que a receita de setembro cresceu 54,6% em relação ao ano anterior, mas caiu 0,6% em relação ao mês anterior. Esse contraste é interessante: um crescimento forte a longo prazo não significa que todo mês seja maior que o anterior. Pequenas variações mensais também não são suficientes para tirar conclusões sobre a demanda total de IA.
Após a divulgação antecipada da receita mensal, o foco do relatório financeiro deve avançar. Como serão organizados os pedidos para o próximo trimestre, quais demandas podem continuar, se os clientes anteciparam compras, tudo isso traz mais informação do que repetir o valor total já divulgado.
Na teleconferência, quero especialmente ouvir sobre a distribuição temporal dos pedidos. Se os clientes antecipam pedidos para garantir o fornecimento e a demanda final aumenta em sincronia, o significado para os próximos trimestres é diferente. Ainda não é possível confirmar qual é o caso. Essa pergunta vale a pena ser feita.
Apostar na TSMC não exige que todas as etapas tragam apenas boas notícias. Empresas fortes também enfrentam mudanças no ritmo dos pedidos. O que realmente me alerta é que as pessoas precisam de números de crescimento cada vez maiores para ficarem satisfeitas, mas ninguém pergunta o que o próximo trimestre pode superar em expectativas. Neste relatório financeiro, quero ouvir mais sobre os planos futuros e menos sobre celebrações de recordes já alcançados.
#Receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, que outros pontos de interesse há no relatório de 15 de outubro? Hoje o mercado geral ainda está em uma oscilação fraca, as moedas principais estão sob pressão, mas alguns projetos de médio e pequeno porte desenvolveram movimentos independentes, o que é bastante interessante.
O mais evidente é o $WAL, um projeto de armazenamento descentralizado do ecossistema Sui, com volume de negociação e valorização muito fortes nas últimas 24 horas, mostrando claramente características de entrada concentrada de capital, principalmente impulsionado pela narrativa da infraestrutura de dados para AI. No entanto, ainda há pressão de desbloqueio futura; por enquanto, é mais um resultado da narrativa combinada com negociações concentradas de capital, e não se pode falar ainda em validação de demanda real. Crescer muito rápido e ter uma lógica consistente são coisas diferentes...
Outras áreas também têm movimentação de capital, como o token Quack AI (Q), relacionado a agentes de AI, que continua atraindo atenção, e o Bitway (BTW), que tem uma capitalização maior e também aparece na lista de popularidade. Setores como armazenamento, AI e privacidade, com tokens como ZEC e STRK, têm mostrado desempenho razoável nas análises semanais, havendo algum interesse localizado.
No geral, hoje é um destaque estrutural, não um movimento amplo e sincronizado. Quando o mercado está fraco, o capital tende a se concentrar em ativos com narrativa e volume de negociação, mas quando o sentimento recua, a queda é rápida. Para o WAL, o foco futuro deve ser se o volume de negociação se mantém e se o progresso do produto acompanha, não apenas olhar para a valorização diária.
O acima é uma observação de mercado e julgamento pessoal, não constitui aconselhamento de investimento. O mercado muda rápido, então cada um deve fazer sua própria pesquisa.Acabei de analisar a proporção de pessoas longas e curtas no BTC perpétuo da OKEx, 1,8, enquanto há um dia era cerca de 1,25.
O preço caiu mais de 3% nesse dia, mas o número de pessoas em posições longas aumentou à medida que o preço caía. No início, pensei que eram grandes investidores a comprar na baixa. Mas ao olhar para a coluna dos 5% principais, os números não batiam: contando por pessoas, a proporção long/short é 1,23, mas por posição é apenas 0,94, ou seja, mais pessoas estão longas, mas o dinheiro está um pouco mais curto.
Portanto, quem está a assumir as perdas são principalmente contas pequenas, as posições dos grandes investidores não se moveram para o lado longo. Se a proporção da posição dos 5% principais voltar a estar acima de 1 nos próximos dias, admito que me enganei.
Vocês costumam acompanhar mais a proporção pelo número de pessoas ou pela proporção pelo tamanho das posições?
$BTC A cadeia $MON é uma boa blockchain pública, com excelente capacidade de engenharia, capaz de executar DAPPs em grande escala, sem problemas, mas não tem características únicas, não possui tecnologia própria exclusiva desenvolvida internamente, ainda é principalmente aquela combinação de EVM + otimizações. Além disso, com a forte competição atual entre blockchains públicas, com tecnologias avançadas como o sharding NEAR Yè Yǐng, o modelo de objetos da linguagem Move da Sui, e o modelo de subcadeias da AvAX, o mon parece bastante comum Alpenglow pode acelerar a confirmação final da Solana em até 99%? Três pontos a verificar em 21 de outubro
A Solana planeia ativar o Alpenglow a 21 de outubro, substituindo o mecanismo de consenso TowerBFT. O objetivo oficial é reduzir o tempo de confirmação final de cerca de 12,8 segundos para 150 milissegundos.
Mas os investidores não devem focar-se apenas neste número; o que realmente importa observar é:
① Velocidade real de confirmação
150 milissegundos ainda é uma meta técnica; após a atualização, será necessário verificar se a mainnet consegue manter-se estável perto do esperado.
② Se a migração dos validadores correu bem
Os validadores precisam usar o cliente baseado no Agave 4.3.0. Numa grande mudança do mecanismo de consenso, a estabilidade da rede é fundamental.
③ Como interpretar os dados on-chain
O Alpenglow vai mover os votos dos validadores para fora dos registos normais de transações, o que pode causar uma queda estrutural no TPS e no número de transações, mas isso não significa que a procura real dos utilizadores diminuiu.
Além disso, a 21 de outubro será implementado primeiro o Votor; a atualização da propagação de dados Rotor ainda está numa fase posterior.
A minha avaliação é que o Alpenglow tem um significado técnico importante, mas o resultado final só pode ser comprovado com testes na mainnet. Se a atualização for adiada, a rede instável ou a velocidade de confirmação não atingir o esperado, será necessário reavaliar as expectativas otimistas do mercado.
As especificações técnicas são a meta, a validação na mainnet é a prova.
#Solana mainnet acelera, será que o limiar para os nós vai subir? $SOL $BTC caiu 3,27% nas últimas 24 horas, de 84.117,6 para 80.188, depois recuperou para 80.908. Nesta fase, os touros sofreram mais: liquidação de posições longas de 84,79 milhões de dólares, enquanto as posições curtas foram de apenas 33,67 milhões. Estou inclinado a uma visão pessimista. A taxa de financiamento nas últimas três sessões foi 0,0015%, -0,0018%, -0,0041%, ficando cada vez mais negativa, o que indica que os vendedores estão dispostos a pagar para manter as posições, e essa estrutura geralmente leva a uma continuação da queda do preço. A relação put/call nas opções é 1,05, superior à posição aberta de 0,91, mostrando que as novas ordens tendem a comprar proteção. O DVOL está em 38,8, não muito alto; se o PPI continuar quente, a volatilidade pode aumentar. A posição aberta nos contratos ainda é de 7,48 mil milhões de dólares, a alavancagem não foi totalmente eliminada, e se a macroeconomia pressionar novamente, as posições longas serão liquidadas. A expectativa é que o preço quebre abaixo de 80.188 primeiro. Condição para reversão para alta: o preço voltar a ultrapassar 84.117,6 e a taxa de financiamento retornar a valores positivos. Se o PPI estiver frio, a pressão macroeconómica aliviará, e o principal será a saída da alavancagem, o que reduzirá bastante o impacto.#Receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, desempenho de lucro a ser revelado A receita da TSMC no terceiro trimestre atingiu um novo recorde, o foco do mercado já se voltou para a capacidade de lucro: se a demanda por chips de IA pode continuar a sustentar uma alta margem bruta, e se a pressão de custos causada pela expansão dos processos avançados afetará o crescimento dos lucros.
Para os investidores, o crescimento da receita é apenas o primeiro sinal. O mais importante é se a velocidade de crescimento do lucro consegue acompanhar, e o julgamento da gestão sobre a demanda de IA e os gastos de capital no quarto trimestre.
Se a margem de lucro se mantiver resiliente, isso indica que a TSMC não só obteve pedidos de IA, mas também manteve uma forte capacidade de precificação; caso contrário, mesmo com receita recorde, pode enfrentar uma reavaliação do mercado sobre a valorização.
O relatório financeiro da TSMC é, na verdade, uma janela importante para observar o clima da cadeia global da indústria de IA.
Um ponto de tempo importante para complementar: até as 12:15, horário de Pequim, conforme mostrado na captura de tela, o relatório financeiro completo do terceiro trimestre da TSMC ainda não foi divulgado, e a conferência de resultados será realizada às 14:00 hoje. Está confirmado que a receita do terceiro trimestre foi cerca de 1,49 triliões de dólares taiwaneses, um aumento anual de cerca de 50%; o mercado também prevê que o lucro líquido pode estabelecer um recorde, mas isso ainda é uma previsão.
Portanto, este post usar "desempenho de lucro a ser revelado" é preciso, não é adequado escrever antecipadamente "o lucro líquido já atingiu um novo recorde". $CRWV caiu mais de 16% hoje e despencou mais de 50% nos últimos 5 meses.
A razão é a sua dívida. A CoreWeave deve cerca de 35 mil milhões de dólares em dívida e pagou 640 milhões de dólares em juros apenas no último trimestre. Os investidores começaram agora a vender essa dívida. Os seus títulos de 2032 caíram mais de 23% desde junho.
O preço das obrigações está tão baixo que são consideradas em dificuldades.
Devido à queda do preço, qualquer pessoa que compre essas obrigações agora pode obter um rendimento anual superior a 15%. Portanto, 15% é agora o custo que a CoreWeave tem para tomar dinheiro emprestado.
Isto é um grande problema porque planeia gastar entre 35 mil milhões e 39 mil milhões de dólares este ano, mas só tem 5,5 mil milhões de dólares em dinheiro. Tem de continuar a pedir emprestado para manter a construção.
Os swaps de incumprimento de crédito que os investidores usam para proteger contra o risco de incumprimento agora indicam que a probabilidade de incumprimento da CoreWeave nos próximos 5 anos é de 58%.#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 A inflação nos EUA em setembro subiu 3,7% em termos anuais, acima dos 3,4% de agosto; aumento mensal de 0,6%. O núcleo do CPI subiu 2,6% em termos anuais, com um aumento mensal de 0,3%. O aumento dos preços da energia é o principal motor, mas a inflação subjacente mantém-se resistente, indicando que a pressão inflacionária não pode ser simplesmente atribuída à volatilidade dos preços do petróleo.
Estes dados colocam o Federal Reserve numa posição mais difícil para equilibrar: o crescimento do emprego já arrefeceu significativamente, mas a inflação voltou a subir. As preocupações do mercado sobre novos aumentos das taxas de juro intensificaram-se, o dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro sofreram pressão, e o espaço para valorização dos ativos de risco está a ser testado.
Esta noite será também divulgado o PPI dos EUA de setembro, às 8:30 da costa leste dos EUA, ou 20:30, hora de Pequim. Se os preços no setor da produção também arrefecerem, ajudará o mercado a avaliar se a pressão dos custos continua a ser transmitida ao consumidor.
Para o BTC, a combinação mais desfavorável atualmente é a inflação a subir, as expectativas de taxas de juro a aumentar, enquanto o emprego começa a arrefecer. Se o PPI continuar acima do esperado, o mercado poderá reduzir ainda mais as expectativas de afrouxamento; se a pressão no setor da produção aliviar, haverá oportunidade para mitigar o impacto do CPI. O ponto crucial esta noite não é apenas o nível dos dados, mas se a inflação está a espalhar-se. $BTC A retirada proativa dos seus nós validadores do Core DAO pode ser interpretada de duas formas completamente diferentes: se voluntariamente desliga e sai do conjunto do validador ou se é apenas um encerramento temporário. 1. A interpretação ideal: Descentralização (narrativa positiva) A rede Core tem apenas 31 nós validadores ativos no total. - A fundação sai proativamente dos seus nós validadores oficiais, deixando de monopolizar os lugares do validador, e entrega os direitos de produção de blocos a validadores comunitários terceiros. - Isto significa que a equipa do projeto já não controla a rede, enfraquecendo o controlo da fundação sobre a cadeia, alinhando-se com o objetivo de descentralização das cadeias públicas. - Esta é uma prática rotineira para muitas cadeias públicas nas fases finais e não significa que a cadeia vá fugir. Mas aqui está um ponto chave: embora os nós oficiais saiam, se um grande número de ordens de staking permanecer concentrado nas mãos de alguns validadores de topo, a rede permanece altamente centralizada, com o controlo simplesmente transferido da equipa do projeto para alguns grandes intervenientes. 2. Sinais Negativos a Observar (Preocupação de Mercado) Se o nó validador oficial principal se retirar subitamente sem aviso prévio, o mercado geralmente interpreta isso como os seguintes problemas. 1. Operações e manutenção das equipas de projeto e cortes orçamentais A gestão de nós validadores requer custos contínuos de servidores e mão-de-obra operacional. - Os preços dos tokens mantêm-se lentos, as receitas do ecossistema ficam aquém das expectativas, as equipas cortam despesas e deixam de suportar custos de validação. - Isto indica que as equipas de projeto não estão dispostas a continuar a investir na manutenção desta cadeia, sinalizando fundamentos enfraquecidos. 2. Falta de confiança da equipa