Orbit Post Sitemap
Perto dos 64.000 dólares, indica que o mercado não abandonou completamente a narrativa do ouro digital. Más notícias que não conseguem derrubar o preço são, por si só, um sinal.
No caso do ETH, a situação é mais exigente. Perto dos 1.900 dólares funciona como uma linha de confiança. O mercado sabe que o ETH tem um ecossistema e que oferece rendimentos de staking, mas os investidores agora precisam de novas provas. A atividade das stablecoins está a recuperar? O DeFi voltou a ser atraente? As soluções L2 estão a reforçar a rede principal? O financiamento dos ETFs continua? Há progressos concretos nos ETFs de staking? Tudo isso determina se o ETH pode romper, e não apenas seguir o rali do BTC.
Portanto, as tarefas do BTC e do ETH são diferentes agora. O BTC tem de defender o suporte, o ETH tem de provar o seu valor. Se o BTC se mantiver, significa que o capital de longo prazo ainda está disposto a alocar em ativos não soberanos; se o ETH romper, significa que o mercado voltou a acreditar que as finanças on-chain não são apenas uma história antiga do último mercado em alta, mas um sistema que pode continuar a crescer.
Esta é também a diferença no ritmo de negociação. O BTC é adequado para observar a reação a más notícias, o ETH para observar a concretização de boas notícias. Se o BTC não cai muito perante notícias negativas, significa que a resistência é forte; se o ETH não sobe perante boas notícias, significa que a pressão de venda e a dúvida ainda são grandes. Um foca na qualidade da defesa, o outro na capacidade de ataque.
O mercado está agora à espera que o Federal Reserve, a regulamentação e os fundos dos ETFs indiquem a direção. Se a defesa do BTC for bem-sucedida, dará suporte a todo o mercado cripto; se o ataque do ETH for bem-sucedido, fará com que o mercado evolua de uma "recuperação dos ativos principais" para uma "expansão do ecossistema".
O BTC a 64.000 dólares pergunta: o mercado ainda acredita no ouro digital? O ETH a 1.900 dólares pergunta: o mercado ainda acredita nas finanças on-chain? Ambas as questões são importantes, mas as respostas podem não surgir ao mesmo tempo. Agora, pelo contrário, sinto que o que realmente vale a pena observar no mercado não é quanto o Nasdaq caiu, mas sim a diferença de força demonstrada pelo BTC e ETH.
O Nasdaq $QQQ realmente enfrenta alguma pressão de curto prazo; depois de formar um martelo invertido ontem, hoje continua a cair, mas por enquanto não vou interpretar isso como uma reversão de tendência. Contanto que o suporte chave não seja efetivamente rompido, prefiro ver isso como um resfriamento normal durante um processo de alta. Se realmente voltar perto do suporte, aí sim reconsiderarei a posição das minhas posições.
O $BTC me parece mais forte. Voltou a ficar acima da média móvel de 20 dias, e a quebra veio com volume; hoje, mesmo com a correção do Nasdaq, ele não enfraqueceu visivelmente, e esse detalhe me chama atenção. O que vem a seguir é crucial: se conseguir manter a média móvel de 20 dias. Para cima, o foco será na região dos 67150, perto do STH-RP. Se realmente chegar lá, não vou me apressar em comprar, mas esperar que haja uma resistência clara para considerar uma posição vendida.
O $ETH é o que mais quero observar no momento. Embora também esteja em um triângulo, a maior diferença em relação à última vez é que, durante a queda, o volume não aumentou significativamente. O preço cai, mas a pressão de venda não aumentou simultaneamente; essa relação volume-preço, na minha opinião, não é ruim.
Portanto, meu julgamento é simples: a correção de curto prazo do Nasdaq não altera a tendência de alta de médio prazo, o padrão forte do BTC ainda não foi quebrado, e o ETH parece cada vez mais estar esperando uma escolha de direção. Se o ETH romper o triângulo para cima, a região perto dos 2046 será meu foco principal. 1. Que tipo de ação é a SanDisk?
Um dos maiores montanhistas-russos do setor de armazenamento, apelidado de "queda rápida, subida rápida, SanDisk", a subida e descida dependem totalmente do humor dos chips NAND, o seu comportamento é mais instável do que o humor num relacionamento amoroso.
Listada a quarenta dólares, subiu até mil e oitocentos, multiplicando por quarenta em um ano. Os ursos da Citron tentaram fazer short selling e foram esmagados no chão, no dia seguinte caiu violentamente prendendo os investidores que compraram na alta; os touros e ursos alternam-se a apagar as luzes e comer noodles.
2. Previsão engraçada do preço de venda dos chips de memória flash
1. Curto prazo 3 meses (Q3-Q4 2026)
Samsung e Hynix desviaram toda a capacidade para produção de HBM, causando escassez direta de chips NAND, os fabricantes originais seguram o estoque e vendem com parcimônia, o aumento de preço é como o aumento do preço do chá com leite:
SSD empresariais aumentam 30%-50% ao mês, fabricantes de servidores AI competem freneticamente por estoque, os chefes choram ao aumentar preços para estocar;
SSD de consumo, pen drives e cartões de memória acompanham a subida, o SSD de 1TB que custava 300 no ano passado agora está quase a mil, os entusiastas de DIY reclamam mas compram na marra.
O aumento não será tão violento como antes, será um modo de cortar os investidores lentamente, sobe alguns dias, para outros dois, dando a ilusão de "esperar a queda de preço", e depois sobe outra vez.
No segundo semestre, com a nova capacidade da Samsung e Kioxia, os preços não vão mais subir, ficarão estáveis em alta, quem quiser comprar na baixa e esperar queda violenta pode aguardar a oportunidade.
3. Reclamações sobre produtos finais
No futuro, não hesite em comprar pen drives e SSDs SanDisk, comprar cedo é poupar dinheiro, comprar tarde custa o preço de uma tigela de hotpot a mais; os discos de alta capacidade e alta velocidade sobem mais, os modelos de entrada de baixa capacidade são um pouco mais razoáveis.
Curto prazo 1-2 meses (agosto-setembro): oscilações repetidas e irritantes
$SNDK O Irão enfrenta firmemente o novo máximo dos títulos do Tesouro dos EUA, e esta noite o mercado está completamente pressionado
Dei uma olhada, e nesta página das tendências, tudo está em verde.
Depois de analisar, há basicamente duas coisas a pressionar o mercado.
Uma é que o Irão deixou de fingir. O presidente do parlamento disse hoje diretamente que o Estreito de Ormuz continuará fechado até que os EUA cumpram todas as condições, incluindo o descongelamento de ativos, o levantamento das sanções e o fim do bloqueio marítimo. Antes, havia quem dissesse "as negociações estão quase concluídas", mas agora parece ser outra história. Quando o preço do petróleo sobe, as expectativas de inflação aumentam, e os ativos de risco são diretamente pressionados.
A outra é que o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA atingiu o nível mais alto desde 2007. O título a 30 anos subiu hoje para 5,31%, e o de 10 anos chegou a 4,724%. O défice orçamental, o aumento da oferta de dívida pública e a subida do preço do petróleo criam uma pressão tripla; quando o rendimento dos títulos sobe, o capital sai dos ativos de risco.
O relatório financeiro da Xiaomi até está razoável, com receitas no 2º trimestre de 108,9 mil milhões e receitas do setor automóvel de 24,9 mil milhões, um aumento anual de 17%. Mas o mercado em geral está pressionado pela geopolítica e pelas taxas de juro, e ela não consegue escapar.
As declarações do Irão e o novo máximo dos títulos do Tesouro dos EUA, juntos, realmente pressionam o mercado esta noite.
#财报观察员：小米Q2财报出炉，是汽车救场还是手机拖后腿？
#30年期美债收益率创2007年以来新高
#波动雷达：币种异动观察 ——$XIAOMI Partilhe as minhas notas de estudo recentes. O Fed ainda está a discutir os seus próximos passos, com o rendimento dos títulos do Tesouro a 30 anos já a subir para 5,31%. Folheei toda a curva de rendimentos, e o mais marcante não foi um único valor a atingir um novo máximo, mas sim que o prazo de 2 anos foi apenas de 4,00%, enquanto o de 30 anos foi 1,31 pontos percentuais mais alto. Os compradores de obrigações pedem um preço claro; quanto mais tempo pedir dinheiro emprestado, maior deve ser o juro. Quando vi pela primeira vez o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 30 anos em 5,31%, a minha primeira reação foi olhar para o prazo de 2 anos. O resultado é apenas 4,00% para o mandato de dois anos. Quando estes dois números são combinados, algo parece um pouco estranho. A Fed é a mais provável que influencie as taxas de juro durante o próximo ano ou dois. O mercado acredita que a economia pode enfraquecer e que o afrouxamento das políticas é possível no futuro, pelo que o rendimento a 2 anos não subiu juntamente com as obrigações de longo prazo. Mas 30 anos é demasiado tempo. Comprar uma obrigação do Tesouro dos EUA a 30 anos equivale a emprestar dinheiro ao governo dos EUA até 2056. Ninguém pode prever quantas rondas de inflação serão atravessadas, quanto os défices fiscais irão expandir-se e quanta dívida o governo dos EUA terá de emitir. Os compradores simplesmente transformam este desconforto no seu juro. 5,31% é o preço que ofereceram. Isto também explica um fenómeno recente e muito invulgar. À medida que os dados económicos enfraqueceram ligeiramente, o mercado começou imediatamente a discutir se a Fed iria aliviar o controlo, mas as ações tecnológicas e os criptoativos não sentiram imediatamente aquela excitação habitual. Como as taxas de curto prazo diminuem, as taxas de longo prazo podem não cooperar. Assumindo que a Fed realmente afrouxe no futuro, o rendimento dos 2 anos continuará a cair dos 4%, enquanto o rendimento dos 30 anos continuará acima dos 5%. Imobiliário...O índice do dólar atingiu 99,28 durante a sessão de 17 de agosto, o nível mais baixo desde 5 de junho, e continuou a consolidar-se em torno de 99,50 durante a sessão asiática de 18 de agosto. A "Observação do Fed" da CME mostra que a probabilidade de manter as taxas de juro inalteradas em setembro disparou para 69%, contra apenas 48% uma semana antes; a probabilidade de um aumento de 25 pontos base caiu abruptamente de 51,2% há um mês para 30%-35%. O emprego não agrícola de julho surpreendentemente diminuiu em 23.000, o IPC anual caiu para 3,4% e as vendas a retalho caíram 0,6% em termos mensais — esta "sequência de surpresas" reverteu completamente a narrativa do aumento das taxas.
O memorando de entendimento de 60 dias entre os EUA e o Irão expirou sem renovação, e o volume de tráfego no Estreito de Ormuz caiu de 31 para 5 navios no fim de semana; o WTI subiu 3,14% na segunda-feira. O aumento do preço do petróleo impulsiona as expectativas de inflação, e o tradicional efeito positivo de refúgio seguro está a inverter-se em preocupações negativas sobre o aumento das taxas, o que é a maior variável pendente sobre o preço do ouro.
Os fundos de ouro registaram o maior fluxo de entrada desde janeiro, e no mercado de opções, investidores compraram 8.000 opções de compra do SPDR Gold Trust a 460 dólares para novembro por 5,55 dólares cada; no segundo trimestre, os bancos centrais mundiais compraram 288,9 toneladas líquidas de ouro, um aumento trimestral de 411%. A atual combinação incomum de "queda das taxas de curto prazo + subida dos rendimentos de longo prazo" criou o padrão de alta volátil e fraca.
O rendimento dos títulos do Tesouro americano a 30 anos ultrapassou 5,28%, atingindo o nível mais alto em quase 20 anos, e o aumento das taxas de longo prazo pressiona o ouro, que não paga juros.
#黄金站上4430美元，期权资金转向看涨 #30年期美债收益率创2007年以来新高
$ETH $XAU #黄金站上4430美元，期权资金转向看涨
$XAU está a subir, o rendimento dos títulos de longo prazo está a subir, duas coisas que não deveriam acontecer ao mesmo tempo
O ouro chegou a 4430. O capital das opções mudou da proteção contra descidas para uma perspetiva de subida, os fundos de ouro registaram a maior entrada desde janeiro. Hartnett do Bank of America disse que a dívida dos EUA aproxima-se dos 40 biliões, os gastos com juros estão a aumentar, o ouro deve ser incluído. Por outro lado, o rendimento dos títulos do Tesouro a 30 anos está em 5,29%, o mais alto desde 2007.
Duas coisas que não deveriam acontecer ao mesmo tempo — o ouro não gera rendimento, mantê-lo implica abdicar de um rendimento sem risco de 5,3%, esta é a lógica básica de precificação dos manuais. Mas está a subir. Não só está a subir, o capital também está a seguir, o mercado de opções mudou de comprar proteção para comprar subida.
Alguém está a apostar no ouro para uma coisa: o rendimento dos títulos de longo prazo não vai manter-se neste nível. Ou a inflação continua a cair, ou o Fed cedo ou tarde afrouxa, ou o problema da dívida dos EUA faz o mercado reavaliar a confiança no dólar. $BTC também está a subir, 64300, alinhado com o ouro, também a apostar na mesma coisa — que os 5,3% não vão durar.
As taxas escolheram primeiro uma direção, mas o preço está a escolher outra. Ambos estão a apostar com dinheiro real, uma das partes terá de estar errada. A minha posição não mudou, espero que o rendimento dos títulos de longo prazo caia abaixo de 5%, espero que os ETFs registrem entradas líquidas consecutivas.
O ouro e o rendimento dos títulos de longo prazo estão em conflito, estou a ver quem desiste primeiro.Rotação dos setores do mercado acionista dos EUA e como isso afeta indiretamente o ritmo do $BTC $ETH.
 Muitas pessoas focam apenas nos índices principais, ignorando a força relativa dos setores internos do mercado acionista dos EUA, o que pode antecipar sinais de sentimento para o mercado cripto.
O fortalecimento do setor de hardware de mineração indica que o mercado está disposto a atribuir valor a ativos de alto crescimento e alta volatilidade, elevando a propensão ao risco de forma geral. Nesse ambiente, o BTC tem mais facilidade para ganhar impulso de alta, e o ETH também tende a apresentar um movimento de recuperação.
Se o capital se concentrar em setores defensivos e as áreas de crescimento esfriam coletivamente, mesmo que o índice principal feche em alta, o mercado cripto, que é um ativo de alto beta, terá dificuldade em apresentar um desempenho significativo.
Não é porque o mercado acionista dos EUA fecha em alta que o mercado cripto necessariamente sobe. É preciso observar qual tipo de setor está em alta.
Os índices podem ser sustentados pelos pesos das ações, mas se os setores de crescimento recuam em conjunto, a propensão ao risco efetivamente se contrai, e o BTC e o ETH continuarão sob pressão.#30年期美债收益率创2007年以来新高 O que mais chama a atenção hoje no mercado é o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 30 anos, que durante o pregão atingiu 5,326%, o nível mais alto em quase 20 anos; o de 10 anos também chegou a 4,7399%. O que é ainda mais interessante é que os dados domésticos de julho mostram que a indústria e a manufatura de alta tecnologia continuam a crescer, enquanto o investimento em ativos fixos e o setor imobiliário estão fracos. O governo precisa de dinheiro para tomar empréstimos, a segurança energética exige fundos, os centros de dados de AI precisam de financiamento, e as empresas também precisam de dinheiro para refinanciamento, por isso o capital de longo prazo começa a exigir retornos mais altos para estar disposto a travar o dinheiro por 10 ou até 30 anos.
O impacto disso no Crypto é mais complexo do que simplesmente dizer que o aumento do rendimento dos títulos do Tesouro é negativo. As taxas de curto prazo refletem a política do Federal Reserve, enquanto as taxas de longo prazo refletem a paciência do capital. As taxas de curto prazo podem afrouxar no futuro devido à desaceleração do crescimento, mas se as taxas de longo prazo continuarem pressionadas pela política fiscal, preços do petróleo, oferta e despesas de capital, os ativos de alto beta terão muita dificuldade para expandir sua avaliação de forma abrangente.
Portanto, a lógica de usar os títulos do Tesouro para analisar $BTC e $ETH nunca mudou: o curto prazo observa o Federal Reserve, o longo prazo observa a realidade. Hoje, eu a refinei um pouco mais: o curto prazo observa o caminho da política, o longo prazo observa quem vai tomar dinheiro emprestado, quem vai pagar e quem vai arcar com a inflação na próxima década. Muitas pessoas pensam que dados ruins necessariamente pressionam os rendimentos para baixo, mas na verdade, quando a oferta fiscal, o risco energético e o prêmio por prazo são mais fortes, o longo prazo pode seguir seu próprio caminho.Análise em tempo real da situação de compra e venda do ETF de Bitcoin (18 de agosto, 20:19, fase pré-mercado)
Atualmente ainda estamos no período pré-mercado das ações americanas, com apenas uma pequena quantidade de correspondência pré-mercado no ETF, volume de negociação baixo, valor acumulado diário de transações de 1,678 mil milhões de dólares, divergência clara de fundos, ainda não entrou na janela de negociação formal com maior liquidez.
No lado das compras, o FBTC da Fidelity apresenta uma ligeira entrada de fundos no pré-mercado, sendo uma tomada relativamente estável dos touros recentemente; o IBIT da BlackRock oscila ligeiramente no pré-mercado, com insuficiente continuidade de entrada. No lado das vendas, continua a predominar a saída regular de resgates do GBTC da Grayscale, liberando pressão de venda de médio a longo prazo, enquanto os fundos dos outros ETFs pequenos e médios apresentam flutuações fracas, sem ocorrência temporária de compras ou vendas coletivas.
O suporte para a atual oscilação elevada do BTC provém principalmente das reservas de grandes baleias de longo prazo na cadeia e da tomada de fundos spot fora da bolsa; esta oscilação é uma disputa de fundos existentes, não uma tendência dominada por fundos incrementais de ETF. Após a abertura oficial do mercado americano às 21:30 de hoje, a direção dos fundos do ETF terá maior valor de referência, e a ata da reunião do Federal Reserve à noite será a variável macroeconómica chave que influenciará as decisões dos fundos institucionais.
Este texto é apenas uma revisão do mercado e não constitui qualquer aconselhamento de investimento.Originalmente, 19,75M unidades desbloqueadas em 14/08
$PIEVERSE
Foram transferidas em três parcelas a partir da carteira multiassinatura: 8,5M / 6,25M / 5M,
entrando em três endereços diferentes
Dois desses endereços receptores são os endereços de desbloqueio e transferência daquela remessa de 3 meses atrás
Atualmente, esse conjunto de endereços relacionados detém um total de 75,97M unidades de $PIEVERSE, com valor aproximado de 74,2 milhões de dólares, representando cerca de 25% da circulação
As fichas ainda estão muito concentradas, o momento do aumento depende de quando o manipulador de mercado agir
Um endereço da Hex Trust retirou múltiplas vezes $CHIP da BN nos últimos dois meses,
com um caminho fixo de fundos: retirada da BN e transferência para o endereço downstream 0x6b5
Atualmente, esse endereço detém 28,6 milhões de $CHIP, avaliados em 800 mil dólares,
Além disso, também possui o velho conhecido
$LIT
, a maioria retirada em múltiplas transações da gate há dois meses
Detém 386 mil unidades de
$LIT
, avaliadas em 891 mil dólares
Além disso, $CHIP não teve desbloqueios recentes, o grande ciclo de desbloqueio para Team Investor só começa em abril de 2027
Atualmente, está testando o suporte de 4h, continuaremos a observar #财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ #30年期美债收益率创2007年以来新高 O foco deste relatório financeiro do segundo trimestre não é que as receitas tenham caído 4% em relação ao ano anterior, mas sim que a estrutura de receitas da Baidu continua a tender para a IA: as receitas de novos negócios por IA atingiram 12,5 mil milhões de yuans, representando 50% das receitas núcleo da Baidu. No entanto, o marketing online tradicional está sob pressão e as margens de lucro também são reais; A Baidu ainda está numa fase de crescimento de novos negócios e de adaptação dos negócios antigos. Vejamos primeiro os dados essenciais: a receita total do Baidu no segundo trimestre foi de 31,325 mil milhões de yuans, uma queda de 4% face ao ano anterior; A receita núcleo da Baidu foi de 25,183 mil milhões de yuans, uma queda de 4% em relação ao ano anterior. O lucro operacional foi de 3,024 mil milhões de yuans, uma queda de 8% em relação ao ano anterior, com uma margem operacional de 10%; O EBITDA ajustado foi de 6,15 mil milhões de yuans, uma queda de 5% em relação ao ano anterior, com uma margem de 20%. O lucro líquido atribuível à Baidu foi de 2,319 mil milhões de yuans, uma queda de 68% em relação ao ano anterior; O lucro líquido não-GAAP foi de 2,573 mil milhões de yuans, uma queda de 46% em relação ao ano anterior. A diminuição do lucro é significativamente maior do que a receita, indicando que o conflito atual da empresa não é apenas o crescimento das receitas, mas também que os custos, os retornos do investimento e a pressão sobre as empresas tradicionais durante a transição da estrutura empresarial afetaram conjuntamente o desempenho dos lucros. A IA representa agora metade do seu negócio principal. No segundo trimestre, a receita principal de novos negócios de IA da Baidu atingiu 12,5 mil milhões de yuans, um aumento de 25% em relação ao ano anterior, representando 50% da receita principal da Baidu. A importância destes dados reside no facto de a IA para a Baidu já não ser apenas narrativa de produto, mas entrar numa fase em que pode ser medida de forma independente dentro da sua estrutura de receitas$BTC preso perto dos 63,5K: estará à espera de notícias positivas ou da próxima queda?
$BTC recentemente voltou a oscilar perto dos 63,5K—64K.
O problema não é a ausência total de notícias positivas. O mercado acionista dos EUA consegue recuperar, a probabilidade de aumento das taxas em setembro está a diminuir, mas o BTC está a acompanhar com alguma dificuldade. Um dado mais direto é: na semana passada, o ETF spot de BTC nos EUA teve um fluxo líquido de saída de cerca de 385 milhões de dólares, e a volatilidade em 30 dias também está perto do ponto mais baixo do ano.
Isto significa:
não é que ninguém esteja otimista, mas falta agora um motivo real para que o dinheiro entre.
A regulação também é crucial. A probabilidade de aprovação do Polymarket pelo CLARITY Act este ano caiu para cerca de 20%; mas no dia 19 de agosto a Casa Branca vai reunir executivos do Crypto, mercados de previsão e reguladores, com a presença prevista de Trump.
Portanto, agora o BTC pode ser visto como uma típica zona de espera:
há compradores perto dos 63K, mas acima dos 64,5K—65K falta um fluxo contínuo de compras.
Se a reunião da Casa Branca trouxer um avanço regulatório real e os fundos do ETF voltarem a ser positivos, a tendência será para romper para cima; se as notícias forem "continuação das discussões" e o ETF continuar a ter saídas, a zona dos 62K—63K terá de ser testada novamente mais cedo ou mais tarde.
O maior mistério agora não é "se há notícias positivas", mas sim:
quando é que as notícias positivas se transformarão novamente em capital.
$BTC
#比特币徘徊63500美元 14 de agosto, Trump: “Depois de derrotar completamente o Irão, o Estreito de Ormuz será território dos EUA.”
15 de agosto, porta-voz do Ministério dos Negócios Estrangeiros do Irão, Baghaei: Apesar da obstrução dos EUA, o Irão e Omã chegaram a um acordo sobre o plano de passagem do canal. O novo canal fecha as rotas norte-sul existentes, parte do percurso dos navios mercantes será desviado para águas territoriais iranianas, de caráter temporário, previsto para 2 a 4 meses.
15 de agosto, vice-ministro dos Negócios Estrangeiros do Irão, Qaribabadi: “O Estreito de Ormuz não pode ser tomado com um tweet, um porta-aviões, uma ordem ou um discurso.”
15 de agosto, ministro dos Negócios Estrangeiros do Irão, Araghchi: “Os EUA violaram o memorando de entendimento, as hostilidades reacenderam, não existe tal coisa como uma ‘extensão do acordo de cessar-fogo’.”
17 de agosto: O acordo de cessar-fogo de 60 dias expira oficialmente.
Trump diz “vou tomar o estreito”, o Irão diz “eu já controlo o estreito”. Ambos falam com dureza, mas o mercado não consegue precificar este fim de semana.
Porque os futuros do petróleo estão fechados no fim de semana.
Todos os riscos acumulam-se para a abertura de segunda-feira.
Na segunda-feira de manhã, na abertura do petróleo, só há dois cenários.
Cenário A: preço do petróleo dispara em gap de alta
O mercado interpreta o acordo Irão-Omã como “controlo unilateral do estreito pelo Irão” — o novo canal passa por águas territoriais iranianas, o que equivale a o Irão segurar a chave do estreito. Acresce que o acordo de cessar-fogo expira na segunda-feira, podendo a guerra recomeçar. O Brent fechou na sexta-feira a 88,52 dólares, na segunda-feira abre em gap de alta, a tentar os 90+.
Cenário B: preço do petróleo oscila violentamente
O acordo inclui uma passagem gratuita de 60 dias, alguns investidores podem interpretar como um sinal de alívio a curto prazo. Mas o ministro dos Negócios Estrangeiros do Irão também disse que “ainda não decidiram se retomam as negociações com os EUA” — um alívio ilusório.
Os touros e ursos vão batalhar intensamente na manhã de segunda-feira. Seja A ou B, a volatilidade será enorme.
E o BTC?
Preço do petróleo dispara → expectativas de inflação aumentam → expectativas de subida das taxas reforçam → ativos sem juros pressionados (negativo)
Mas risco geopolítico extremo → crise de confiança nas moedas fiduciárias → parte do capital procura “ouro digital” para proteção (positivo)
Duas forças puxam em direções opostas.
Nos dias 15 e 16 de agosto, o BTC oscilou estreitamente perto dos 63.000 dólares — o mercado está à espera, à espera que o petróleo na segunda-feira dê uma direção.
O ouro já ultrapassou os 4.400 dólares. E o BTC? Continua imóvel nos 63.000.
Não é que não reaja, está à espera de um sinalPensamento noturno sobre o BTC
$BTC $ETH
No lado das notícias, a posição das instituições sustenta o mercado, após esta queda o impulso de recuperação é forte, a força dos ursos já se esgotou, a tendência de curto prazo é de alta.
Continuar a manter o BTC em 64100, o alvo inicial é 64500, se ultrapassar, seguir para 65000
Continuar a manter a posição longa no ETH em 1890, alvo único em 1915 Resumo do mercado de hoje
Durante toda a sessão asiática não houve quedas profundas, apenas uma leve descida até à linha 1 na posição 64k, onde já foi realizado o primeiro lucro.
A abertura do mercado americano está iminente, atualmente o prémio real pré-mercado da Coinbase ainda é positivo, e a probabilidade de continuação do fluxo de fundos para ETFs é alta. Se o prémio se mantiver após a abertura e o CVD acompanhar, o alvo superior será inicialmente a zona densa de ordens pendentes perto dos 65k, combinando o POC e a subida estimada de 4,6%, correspondendo a um intervalo entre 65k-65,2k. Nesse momento, será importante observar a absorção da pressão de venda, as variações no volume e os sinais de entrada nessa posição.
Quanto ao suporte inferior, se houver uma quebra efetiva abaixo dos 64k e queda fora da faixa de consolidação asiática, a posição do POC em 63,6k ainda pode servir como referência de suporte, especialmente atento ao possível movimento de venda algorítmica antes da abertura do mercado americano, onde se pode considerar uma estratégia de compra para suporte.
Explicação adicional sobre o modelo de faixa colorida: embora hoje tenha surgido uma faixa colorida em intervalo distante na parte inferior, esta não tem valor de referência por enquanto. Este indicador contabiliza o desequilíbrio das ordens pendentes na faixa de preço entre 2,5% e 5%. Atualmente, há muitas ordens de compra abaixo dos 63k exatamente nessa faixa, enquanto não há ordens de venda na mesma faixa superior; as grandes ordens reais de venda concentram-se na faixa próxima, dentro de 2,5%. Portanto, este sinal da faixa colorida deve ser ignorado por enquanto.
O foco operacional de hoje continua ancorado na posição chave correspondente ao POC, executando conforme a estratégia de intervalo.
#财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ #30年期美债收益率创2007年以来新高 #黄金站上4430美元，期权资金转向看涨 Mercado de futuros BTC: As taxas de financiamento disparam em meio à baixa volatilidade, sinalizando alterações na estrutura de custos de posição. Embora o preço tenha permanecido inalterado durante a noite, as taxas de financiamento subiram para 0,3%. O que significa esta tendência? Os factos-chave confirmados no documento original são que a tentativa da $LAB de recuperar o seu preço levou a um aumento acentuado dos custos de financiamento, e que no mercado acionista dos EUA, $SNDK e $MU apresentaram comportamentos de preço divergentes, estabilizando-se acima do nível dos 1800 e mantendo-se no nível dos 1000, respetivamente. No mercado à vista, $GPS disparou cerca de 50%, enquanto $CAP, $ALLO e $AEON subiram todos mais de 10%. Por outro lado, $BEAT e $BICO continuaram a sua tendência descendente. Do ponto de vista da estrutura de preços, a observação chave desta vez é a separação entre volatilidade e custos de investimento. No $LAB caso, os preços mudaram lateralmente, mas as taxas de financiamento dispararam. Esta estrutura mostra que os detentores de posições longas estão a pagar os seus custos de manutenção mesmo sem aumentos de preço, indicando que o mercado é mais sensível ao custo de manter posições do que à direção. Normalmente, uma taxa de financiamento de 0,1% ou mais é interpretada como um sinal de sobreaquecimento, mas 0,3% $WLFI 🇺🇸 A CASA BRANCA ESTÁ A ORGANIZAR A MAIOR REUNIÃO DE CRIPTOMOEDAS DA HISTÓRIA ESTA SEMANA!
Na sala: Presidente Trump, Presidente da SEC Atkins, Presidente da CFTC Selig, Coinbase, Ripple, Gemini, Polymarket, Kalshi, Nasdaq, NYSE, CME e DTCC.
A verdadeira história é quem está no final dessa lista.
A DTCC liquida quase todas as negociações de ações na América, e não os convidas para discutir um projeto de lei, convidas-os para construir.
Parece que esta administração já não está à espera do CLARITY Act.$USD1 Se o Federal Reserve for moderado em Jackson Hole, o ETH pode ter maior resiliência, mas o BTC é mais provável de captar dinheiro primeiro
Na véspera de Jackson Hole, o que mais preocupa o mercado é o tom do Federal Reserve. Desde que as expectativas de taxa de juro afrouxem, tanto o BTC como o ETH podem reagir. Mas o ritmo de ambos provavelmente será diferente: o BTC é mais provável de captar dinheiro primeiro, o ETH pode ter maior resiliência.
A razão pela qual o BTC capta dinheiro primeiro é simples. É o ativo cripto mais fácil de entender para as instituições, tem ETF, tem liquidez, tem a narrativa de ouro digital. Assim que o ambiente macroeconómico afrouxar um pouco, a ação mais natural para os investidores é comprar BTC primeiro. Não é necessário explicar DeFi, nem L2, nem regulamentação de staking. O comité de investimento entende: é um ativo alternativo não soberano, de oferta fixa e com liquidez profunda.
A razão pela qual o ETH tem maior resiliência também é simples. O ETH está mais reprimido: taxas de juro elevadas pressionam a comparação de rendimentos, a regulamentação pressiona o staking e DeFi, a atividade na cadeia deprimida pressiona a avaliação das aplicações. Desde que o Federal Reserve seja moderado e as expectativas de taxa de juro real diminuam, o mercado voltará a olhar para ativos de risco e ativos de rendimento. O rendimento do staking do ETH tornar-se-á relativamente mais atraente em comparação com os títulos do Tesouro dos EUA, e as finanças on-chain serão mais facilmente reavaliadas.
Mas maior resiliência não significa necessariamente que suba primeiro. O ETH precisa de uma dispersão da aversão ao risco, o BTC só precisa de uma recuperação da aversão ao risco. O primeiro requer mais condições, o segundo tem um caminho mais direto. Normalmente, o dinheiro compra primeiro o mais certo, depois o que tem maior resiliência. Ou seja, se Jackson Hole liberar notícias positivas, o BTC pode estabilizar a linha principal primeiro, e o ETH depois poderá tentar assumir o protagonismo.
Por outro lado, se o Federal Reserve for hawkish, o ETH pode sofrer mais pressão. O BTC ainda pode resistir com a narrativa de reserva de longo prazo e défice fiscal; o ETH será reavaliado negativamente como um ativo de crescimento de alta beta. Especialmente perto dos 1900 dólares, se a procura de compra não for forte, o mercado continuará a duvidar da sua tendência independente.
Portanto, ao avaliar o BTC e o ETH, não pergunte apenas "o Federal Reserve é positivo ou negativo". Pergunte: se houver notícias positivas, qual será o caminho do dinheiro? Se houver notícias negativas, quem será mais resistente à queda? O BTC é a primeira entrada, o ETH é a resiliência da segunda fase. BTC estável, ETH forte, é a melhor combinação.
O Federal Reserve indica a direção do vento, o BTC decide se o dinheiro entra no mercado, o ETH decide se o dinheiro se atreve a continuar a arriscar. A circulação ultrapassa 400 milhões de euros, crescimento anual superior a 100%: Circle aproveita o benefício do MiCA, por que o EURC consegue romper o domínio dos stablecoins em dólares?
Num cenário onde os stablecoins em dólares dominam 99% da liquidez do mundo cripto a longo prazo, uma força do campo regulado europeu está silenciosamente acelerando sua ruptura.
De acordo com os dados mais recentes de auditoria on-chain divulgados oficialmente pela Circle, a circulação total do stablecoin euro regulamentado EURC já ultrapassou oficialmente a marca de 400 milhões de euros. No último ano, o fornecimento total do EURC na rede cresceu explosivamente mais de 100%, tendo sido implantado nativamente em várias blockchains principais como Ethereum, Avalanche, Stellar, Solana e Base.
Num ambiente de competição por estoque, por que o EURC conseguiu crescer em curva exponencial contra a tendência?
O principal impulsionador é a implementação integral do Regulamento do Mercado de Criptoativos da União Europeia (MiCA).
No passado, os stablecoins em dólares offshore cresceram agressivamente devido ao enorme efeito de rede; mas com o MiCA impondo requisitos rigorosos de conformidade para custódia de reservas, capital e licenciamento de instituições de moeda eletrônica (EMI), as exchanges e canais de liquidação regulados europeus tiveram que acelerar a limpeza de moedas não conformes. A Circle, com a vantagem pioneira de obter as primeiras licenças regulatórias, assumiu quase sem resistência a demanda de liquidação on-chain de instituições financeiras e tesourarias empresariais reguladas na Europa.
O motor mais crucial está na transição estratégica do EURC de uma "ferramenta de precificação cripto" para uma "rede real de câmbio e pagamentos multichain".
Ao ser implantado nativamente em redes de alta capacidade e baixas taxas como Solana e Base, o EURC não só é amplamente integrado em pools de liquidez de câmbio EUR/USD em DEXs principais de várias cadeias, como também se tornou um novo canal de baixo custo para pagamentos B2B no comércio transfronteiriço europeu e liquidação de freelancers internacionais. A circulação de câmbio transfronteiriça que antes dependia de sistemas bancários tradicionais SWIFT ou SEPA, demorava dias e cobrava altas taxas intermediárias, está sendo substituída por stablecoins nativos on-chain com confirmações em segundos e custos quase nulos.
Embora em termos absolutos o stablecoin euro ainda esteja em estágio inicial comparado aos gigantes de stablecoins em dólares com centenas de bilhões, na onda global de despolarização geopolítica e digitalização regional de liquidação de moedas fiduciárias, a consolidação de 400 milhões de euros em ativos regulamentados on-chain marca que o ecossistema de câmbio on-chain para moedas não americanas ultrapassou um limiar crítico de arranque.
Com o avanço contínuo do MiCA e a maturação do ecossistema multichain, você acha que stablecoins regulamentados não americanos como o EURC poderão quebrar o monopólio absoluto do dólar no DeFi e pagamentos transfronteiriços? Em sua alocação de ativos on-chain ou interações diárias, você começaria a usar stablecoins em euros?
---
O conteúdo acima representa apenas opiniões pessoais e não constitui qualquer conselho de investimento. DYOR, NFA.
#交易之声：你的经验值得被听到 $BTC $ETH $DOGE Movimento macroeconómico anómalo: o spread de craqueamento do gasóleo ultrapassa os 100, atingindo um máximo histórico, BTC enfrenta múltiplas batalhas macroeconómicas
Dados principais:
O "spread de craqueamento" (Crack Spread) do gasóleo em relação ao crude nos EUA disparou para 102,20 USD/barril, um máximo histórico. Ao mesmo tempo, o crude WTI rompeu a linha de tendência descendente desde abril, terminando uma tendência de queda de 4 meses.
Lógica motriz:
Devido ao conflito entre EUA e Irão e à situação na Ucrânia, o fornecimento global de gasóleo está extremamente apertado. Estamos na época da colheita agrícola, com forte procura por combustível para equipamentos, o preço do gasóleo continua a subir e pode transmitir-se para a inflação através dos custos de transporte e aquecimento.
#财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ #30年期美债收益率创2007年以来新高 #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注
Impacto previsto no BTC:
Pressão negativa: o aumento dos preços da energia combinado com expectativas de inflação está a impulsionar os rendimentos dos títulos de dívida de economias desenvolvidas como os EUA. A subida da taxa de juro sem risco aumenta o custo de oportunidade de deter ativos de risco como o BTC, podendo limitar a subida a curto prazo.
Suporte positivo: o índice do dólar caiu para 99,29 (mínimo de dois meses e meio) e rompeu a linha de tendência ascendente, um dólar fraco continua a fornecer suporte de base ao Bitcoin.
Resumo:
O ambiente macroeconómico atual mostra uma clara divergência, com o BTC no meio de uma intensa batalha entre "expectativas de alta inflação (negativo)" e "dólar fraco (positivo)", sendo necessário acompanhar de perto os dados de inflação futuros e os sinais da política do Fed.Análise do mercado de criptomoedas como Bitcoin e Ethereum
Lógica central: Esta rodada de queda não é uma saída coletiva de instituições de longo prazo com visão pessimista, mas sim uma liquidação coletiva de fundos de arbitragem + desvio de capital especulativo para o setor de AI, o mercado está completando uma reestruturação da composição de capital.
Fonte da pressão de venda: Saída de ETF não significa visão pessimista de longo prazo
Grande venda de ETFs de Bitcoin nos EUA, os principais agentes são fundos de hedge que fazem arbitragem de base (arbitragem entre mercado à vista e futuros).
Operadores de arbitragem de base: compram ETFs à vista e simultaneamente vendem a descoberto futuros de Bitcoin e Ethereum na CME, lucrando com o spread entre o preço à vista e o preço futuro, sem apostar na alta ou baixa do mercado; se o mercado subir 1 milhão, isso não lhes interessa, eles ganham apenas o diferencial de risco zero.
Quando o prêmio dos futuros (base) se contrai e não há espaço para arbitragem, eles vendem coletivamente os ETFs para fechar posições e sair do mercado.
Portanto, uma grande parte da saída de ETFs é capital de arbitragem que sai após lucrar com o spread, não são instituições de longo prazo pessimistas que estão vendendo Bitcoin e Ethereum.
Fenômeno: Os dados mostram grande saída líquida de ETFs, dando a impressão de mercado em baixa, mas os endereços de detentores de longo prazo na blockchain continuam acumulando, enquanto o capital de arbitragem de curto prazo se retira e o capital de alocação de longo prazo está lentamente assumindo posições.
Migração de capital entre setores: AI está absorvendo capital especulativo de alto risco
Grande volume de capital especulativo global está fluindo para hardware de AI e ações de AI. Empresas de AI têm receitas e fluxo de caixa, aumentando muito a atratividade para capital especulativo que busca altos retornos; parte desse capital de alto risco está saindo do mercado cripto para o setor de AI.
Não é que a AI tenha derrotado o Bitcoin e o Ethereum, mas sim que o capital está se realocando, com o mesmo grupo de investidores de perfil de risco mudando de setor para buscar retornos.
Mudança na lógica de precificação: a narrativa antiga está saindo, a nova está se formando
Lógica antiga: capital de arbitragem de ETF + capital alavancado impulsionavam o mercado, com o prêmio dos futuros atraindo muita arbitragem, o mercado era dominado por fundos quantitativos de curto prazo.
A lógica antiga está falhando: o retorno da base caiu muito, a atratividade da arbitragem desapareceu, e esse capital está saindo do mercado.
Nova lógica: o mercado está gradualmente se voltando para capital de alocação de longo prazo, demanda real na blockchain e narrativa de ativos reais alternativos; o Bitcoin está se aproximando do consenso de ouro digital, o Ethereum está se aproximando de fundamentos reais baseados em receita on-chain e aplicações reais.
58000 BTC e 1500 ETH são as faixas de preço onde o capital antigo sai e o novo entra.
A base da CME continua caindo, o retorno anualizado da arbitragem entre mercado à vista e futuros já está abaixo do rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA, a saída em massa da estratégia de arbitragem de base é um fato;
O setor de AI está absorvendo muito capital, ETFs de semicondutores têm grandes entradas líquidas, enquanto ETFs de cripto saem, os dados de rotação de capital confirmam isso.
Endereços inativos na blockchain e saldo em cold wallets não mostram vendas em grande escala, realmente há capital de longo prazo acumulando nas quedas.
A saída do capital de arbitragem não significa que o capital de longo prazo necessariamente absorverá toda a pressão de venda. O fechamento das posições de arbitragem pode causar grande pressão de venda de curto prazo; se a compra de longo prazo não acompanhar, o preço continuará caindo, mas essa pressão vem da arbitragem, não do colapso da fé de longo prazo.
O ambiente de taxas de juros do Fed é a maior variável. Com taxas altas persistentes, todos os ativos sem rendimento (Bitcoin, Ethereum) terão suas avaliações pressionadas; mesmo que instituições queiram comprar a longo prazo, controlarão o ritmo de compra e não puxarão o mercado imediatamente.
A captação de capital pela AI está tirando capital incremental, não vendendo todo o capital existente em criptomoedas, mas se o mercado continuar sem capital incremental, o tempo de consolidação e fundo será prolongado.
A mudança na lógica de precificação é um processo lento, não significa que o mercado entrará imediatamente em alta; na fase de transição, alta volatilidade e quedas repetidas ainda ocorrerão.
Resumo:
O mercado parece estar em queda de baixa, mas na essência o capital especulativo que lucrava com arbitragem está saindo, enquanto o capital que pretende manter moedas a longo prazo está entrando lentamente; o capital especulativo está migrando para AI em busca de retornos, o mercado cripto temporariamente perde capital incremental.
A antiga dinâmica de arbitragem acabou, o futuro do mercado dependerá mais da entrada de capital de alocação de longo prazo, política monetária do Fed, ambiente regulatório e fundamentos reais on-chain. $LIT volta a atrair atenção, e desta vez um grande jogador está em movimento.
Uma carteira institucional depositou 3.35M $LIT — cerca de $7.83M — no Lighter.
Antes disso, os tokens foram retirados gradualmente das exchanges: 2.92M da OKX e mais 468.6K da Bitstamp.
O simples facto de retirar de CEX já é interessante. E agora essas moedas estão a ser enviadas para o Lighter.
Parece que alguém está claramente a preparar o próximo jogo com $LIT. 🧐
#LIT #Crypto #OnChain Sou o Cige, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 30 anos disparou para a faixa de 5,29% a 5,32%, atingindo o nível mais alto desde 2007. O rendimento a 10 anos também chegou a 4,72%. As taxas de longo prazo estão a romper o teto dos últimos dez anos.
O tamanho da dívida dos EUA continua a aumentar, a pressão para a emissão de títulos de longo prazo está a subir, a inflação ainda está acima da meta de 2%, e tanto a oferta como a procura estão a impulsionar os rendimentos de longo prazo. Em junho, o Reino Unido, o Japão e a China reduziram as suas participações em títulos do Tesouro dos EUA, os compradores estrangeiros estão a retirar-se, e a emissão de novos títulos só pode ser absorvida por fundos domésticos, o que só aumentará os custos. A onda de financiamento em AI também está a impulsionar a emissão de títulos de grau de investimento, intensificando a competição por fundos de longo prazo. Os títulos do governo japonês também enfrentam vendas simultâneas, o que indica que este não é um problema exclusivo dos EUA, mas sim uma reavaliação global das taxas de longo prazo.
Quanto ao impacto no BTC, a curto prazo, o aumento contínuo dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA suprime a avaliação dos ativos de risco; num ambiente de altas taxas, o capital flui para ativos que geram rendimento, e o BTC, como ativo sem rendimento, sofre pressão a curto prazo. Mas a médio prazo, o novo máximo dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA indica um facto: o ativo mais seguro do mundo está a tornar-se cada vez mais caro, o que reflete o contínuo consumo da confiança no dólar. O Japão, o Reino Unido e a China estão a reduzir simultaneamente as suas participações em títulos do Tesouro dos EUA, acelerando a tendência de desdolarização. Quando as taxas de longo prazo ultrapassam o pico de 2019, a atratividade de deter dólares aumenta, mas a base de crédito dos títulos do Tesouro está a ser corroída. Estas duas forças coexistem: a curto prazo, as taxas; a médio prazo, o crédito. A direção não mudou, apenas o ritmo. Cige terminou, reflita sobre isto. $BTC $ETH $SNDK #30年期美债收益率创2007年以来新高 Hoje é um dia de desastre para o armazenamento, o $xMU também caiu desde as 10:15 da manhã, com uma queda diária de -4,3%.
1. A Micron fechou ontem a 1011,75, subindo 4,13%, o xMU está agora a 961, com um desconto de 5%. Antes da abertura, caiu entre 3-5%, levando o xMU a um mergulho, recuando junto com o setor de armazenamento.
2. Em 30 dias subiu de 723 para 1032, agora está a recuar a partir de um nível alto. O RSI 65 caiu da zona de sobrecompra, o preço ainda está acima da média móvel de 5 dias a 932 e da média móvel de 10 dias a 948, a tendência não foi quebrada.
3. O problema atual do setor de armazenamento é que subiu muito rápido, não que a lógica esteja errada. A narrativa do armazenamento para AI e a oferta insuficiente de HBM mantêm a história de médio prazo.
O meu raciocínio: 932-950 é a faixa de suporte das médias móveis, se cair para aí, comprar em várias fases. Para aproveitar a elasticidade do armazenamento, a primeira escolha é o xSNDK, com o melhor volume de negociação de 13,94 milhões; o xMU é a segunda escolha, com uma retração menor, mas também menor elasticidade. Acabou de acontecer, o Bitcoin rompeu violentamente os 64.000 dólares, subindo mais de 1,5% nas últimas 24 horas, esmagando os short sellers no chão! 📈
Mas esta recuperação é realmente estável? Três sinais-chave que deve observar com atenção:
1️⃣ Massacre dos short sellers: nas últimas 24 horas, houve liquidações totais de 143 milhões de dólares em toda a rede, as liquidações de posições short são 1,4 vezes maiores que as de posições long! Além disso, uma baleia foi forçada a cortar perdas no nível de 64.000 dólares, com o preço de liquidação precisamente fixado em 63.710 dólares, cada subida é como uma facada no coração 🔪.
2️⃣ Instituições hesitam: embora a empresa de Paul Tudor Jones tenha comprado novamente o ETF da BlackRock, na semana passada o ETF spot teve uma saída líquida total de 390 milhões de dólares. O prémio da Coinbase continua negativo, indicando que a procura local nos EUA ainda está em modo de espera, esta subida parece mais um "pullback técnico" do que uma reversão de tendência 🤔.
3️⃣ O macro está a puxar: Goldman Sachs afirma que a probabilidade de subida das taxas em setembro é muito baixa, o dólar fraco é positivo; mas a situação no Médio Oriente (prorrogação do cessar-fogo EUA-Irão vs conflito no Líbano) e o bloqueio da legislação do "Clear Act" são como duas pedras a pressionar o apetite pelo risco.
⚠️ Pontos-chave:
Acima dos 65.000 dólares é a "oportunidade de venda" mencionada por Schiff, e também a posição psicológica que os bulls precisam conquistar;
Abaixo dos 57.000 dólares é a "linha de vida ou morte" dos bulls, se for rompida, as liquidações alavancadas podem desencadear um efeito dominó.
💡 A minha avaliação:
Antes de sair efetivamente da faixa de consolidação entre 62.000 e 65.000, não se apresse a declarar um mercado em alta.
Bitcoin #BTC #加密货币Os fundos estão a re-selecionar; a estabilização do Bitcoin não significa que a época das altcoins já tenha começado. A 18 de agosto, hora de Pequim, o Bitcoin estava cerca de 64.000 dólares, um aumento de cerca de 1,7% em 24 horas; O Ethereum ronda os 1.900 dólares, superando ligeiramente o Bitcoin. A capitalização global do mercado cripto total ronda os 2,2 biliões de dólares, com a quota de mercado do Bitcoin ainda elevada, indicando recuperação de capital mas ainda sem um apetite abrangente pelo risco. 1. Comportamento do Capital de Mercado O que realmente merece atenção nesta ronda de recuperação não são os ganhos de curto prazo do Bitcoin, mas se os fundos regressam ao mercado à vista. Anteriormente, os fundos negociados em bolsa de Bitcoin à vista registavam saídas consecutivas, com uma entrada líquida de cerca de 137 milhões de dólares novamente a 17 de agosto. Atualmente, é melhor definido como um alívio da pressão de capital do que como uma confirmação de uma inversão de tendência. Do ponto de vista da estrutura de mercado, os grandes fundos ainda tendem a favorecer o Bitcoin, o ativo mais líquido. Entretanto, o Ethereum começou a melhorar em comparação com o Bitcoin. A razão de preços entre o Ethereum e o Bitcoin é um indicador importante para avaliar se os fundos estão a expandir-se para as principais altcoins. 2. Divergência no desempenho por Nível e Setor Bitcoin vs. Ethereum: O Bitcoin mantém-se por volta dos 64.000 dólares, o Ethereum cerca de 1.900 dólares. Se o Ethereum continuar a fortalecer-se em relação ao Bitcoin e os fundos negociados em bolsa à vista do Ethereum continuarem a receber entradas, o mercado poderá gradualmente entrar numa fase de "estabilização do Bitcoin—aceitação do Ethereum—spread altcoin." Altcoins de Grande Capitalização de Mercado: Solana Worth Monitorização Contínua. Recentemente, os fundos cotados em bolsa à vista relacionados com Solana têm registado entradas significativas#30年期美债收益率创2007年以来新高
Todos estão a olhar para 5,3%, mas eu presto mais atenção a outro número: até 17 de agosto, o rendimento real a 30 anos subiu para 3,06%, um nível elevado desde 2008.
A 18 de agosto, o rendimento intradiário dos títulos do Tesouro a 30 anos atingiu 5,327%, e o de 10 anos cerca de 4,739%; ao mesmo tempo, o mercado atribui apenas cerca de 37% de probabilidade a um aumento das taxas em setembro. Isto indica que a subida no longo prazo já não é apenas uma aposta no Federal Reserve, mas uma reavaliação dos preços do petróleo, inflação, défice orçamental, e da emissão simultânea de dívida pelo governo e gigantes da AI para captar fundos.
Quando o rendimento real dos títulos do Tesouro a longo prazo ultrapassa 3%, os primeiros a ser pressionados são os ativos que dependem de histórias futuras, alavancagem e nova liquidez para sustentar a valorização. No universo das criptomoedas, acredito que os altcoins sobrevalorizados serão mais frágeis do que o $BTC.
A minha estratégia não é liquidar tudo, mas reduzir a exposição ao risco em cripto para 45% do capital total: BTC 30%, ETH 10%, altcoins 5%. Se o rendimento a 30 anos se mantiver acima de 5,30%, o de 10 anos ultrapassar 4,75%, e o BTC continuar sem recuperar os 65.000 dólares, cortarei primeiro os altcoins; quando o rendimento a 30 anos cair abaixo de 5,20% e o rendimento real abaixo de 3%, aumentarei gradualmente a posição.
O verdadeiro perigo não é um único aumento das taxas, mas o custo crescente do capital a longo prazo, que é tratado como ruído de curto prazo.No dia 18 de agosto, a CoinDesk reportou que o Bitcoin, após recuperar de cerca de 62.600 USD para 64.600 USD na segunda-feira, voltou temporariamente a oscilar perto dos 64.000 USD; até o momento do relatório, o BTC caiu cerca de 0,6% desde a meia-noite UTC, enquanto os futuros do índice Nasdaq 100 recuaram cerca de 1,1%. Esta movimentação no mercado foi influenciada por duas forças: a subida dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e do preço do petróleo Brent, que pressionaram para baixo a avaliação dos ativos de risco; por outro lado, a proporção de posições compradas no mercado de derivativos subiu para mais de 51%, e a taxa anualizada de financiamento dos contratos perpétuos atingiu o nível mais alto em cerca de 20 meses, indicando que alguns traders continuam a perseguir a valorização. O volume em aberto dos futuros de Bitcoin manteve-se em cerca de 750.000 BTC, sem uma redução significativa na alavancagem do mercado. É importante notar que a força não se espalhou por todo o mercado. Dados da CoinDesk mostram que o fluxo de capital em BTC nas últimas 24 horas foi positivo, enquanto a maioria das principais altcoins como ETH, SOL, LINK e DOGE apresentaram fluxo de capital negativo, sugerindo que atualmente é mais um "comprador exclusivo de Bitcoin" do que um retorno generalizado do apetite por risco. A volatilidade implícita está em níveis baixos anuais, e as opções de compra predominam, o que também indica que o mercado calmo está atraindo novas posições direcionais. Os próximos pontos de atenção são: as atas da reunião do Fed de julho e a conferência de políticas do setor cripto desta quarta-feira. Se os rendimentos continuarem a subir, o suporte próximo dos 64.000 USD será testado; se a pressão macroeconómica aliviar, a baixa volatilidade e as posições majoritárias em opções podem amplificar uma ruptura. Nesta fase, é mais adequado encarar isto como um jogo de intervalo, e não como uma confirmação de tendência. Este artigo A regulamentação global está a tornar-se progressivamente mais clara. Quando as instituições alocam ativos criptográficos, por que é que primeiro olham para $BTC e depois para $ETH?
No passado, quando as instituições olhavam para ativos criptográficos,
o maior problema não era a falta de interesse,
simplesmente não sabiam como começar.
A regulamentação era pouco clara,
o tratamento contabilístico era complicado,
a custódia também era complexa,
e quando se questionava o controlo interno de riscos,
muitos gestores de fundos ficavam em silêncio.
Mas nos últimos anos a situação mudou.
Surgiram os ETFs,
a custódia regulamentada amadureceu,
o quadro regulatório tornou-se gradualmente mais claro,
e as instituições finalmente têm uma entrada mais confortável.
E essa entrada
é muito provavelmente $BTC.
A razão é simples:
$BTC é o ativo que mais se assemelha ao que as finanças tradicionais conseguem compreender.
Não é como uma empresa,
não tem problemas operacionais complexos,
e não precisa de muita explicação sobre o modelo de negócio.
Diz-se que é ouro digital,
embora seja um pouco cliché,
mas é eficaz.
Quando as instituições alocam ativos,
o que mais temem não é o baixo retorno,
simplesmente não conseguem explicar bem.
A vantagem do $BTC é que
é simples de explicar,
com lógica estável,
e relativamente pouco controverso.
O $ETH é um pouco mais complexo.
É um ativo,
um protocolo de rede,
e também uma porta de entrada para um ecossistema.
Por trás dele há staking, DeFi, Layer2 e crescimento da camada de aplicações.
Isto é muito atraente para os utilizadores de criptomoedas,
mas para as instituições tradicionais,
no início, pode ser um excesso de informação.
No entanto, quanto mais clara for a regulamentação,
maiores serão as oportunidades para o $ETH,
porque uma vez que as instituições resolvam a questão de poderem comprar ou não,
o próximo passo será perguntar
qual é o ativo com maior retorno
ou qual representa o crescimento económico on-chain.
É então que o $ETH entrará no seu campo de visão Caramba, o patamar dos 65.000 foi testado seis vezes. Cada vez que sobe, é derrubado, como se estivesse soldado.
$BTC acabou de saltar de 62.500 para perto dos 64.300, subindo 1,23% no dia. Mas a zona de resistência entre 65.000-65.500 tem oscilado entre 62.000 e 65.000 durante todo agosto. Os fundos estão a subir constantemente, os vendedores estão à espera de um sinal.
Na semana passada, os ETFs tiveram uma saída líquida de 390 milhões, a Fidelity retirou 153 milhões, a BlackRock 78,9 milhões.
Na semana anterior, ainda entraram 850 milhões, mas depois virou saída. Contudo, a 17 de agosto, a Fidelity voltou a entrar com 112 milhões num só dia, as instituições estão a fazer um vaivém nesta zona.
O macro está a colaborar, mas ninguém compra — o CPI e o PPI caíram, a probabilidade de manter a taxa em setembro está em 69%, o rendimento dos títulos do Tesouro a 2 anos caiu 20 pontos base, mas o BTC caiu de 65.000 para 63.000. As notícias positivas já não conseguem impulsionar o preço.
O fundador da Fairlead Strategies disse que o BTC perto dos 63.000 apresentou uma leitura rara de sobrevenda a longo prazo.
O índice de medo e ganância subiu de 34 para 41. A Fidelity entrou com 112 milhões num só dia, a Jane Street também revelou possuir quase 1.000 milhões de dólares em ativos de ETF de Bitcoin.
Se os 65.000 forem ultrapassados, segue para 67.000, 69.000; se não, será outro topo mais baixo. Estou otimista, vou comprar um pouco perto dos 64.300 e reforçar a posição se se mantiver acima dos 65.000.
Os 65.000 foram testados seis vezes, a sétima pode ser a definitiva.Ontem, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos ultrapassou os 4,7%. Os investidores focaram-se nos dados de despesa do consumidor e no impacto da situação no Médio Oriente. O S&P 500 caiu 0,52%, o Nasdaq caiu 0,31% e o Dow Jones caiu 0,51%. O mercado recuou pelo segundo dia consecutivo, mas ainda se mantém próximo dos níveis históricos elevados. O que realmente merece atenção não é a subida ou descida dos índices, mas sim uma clara rotação de capital que está a ocorrer internamente no mercado. O setor de semicondutores/armazenamento teve uma forte recuperação, com a Micron ($MU) a subir cerca de 4%, a Applied Materials ($AMAT) a subir mais de 5%, e as ações de memória/armazenamento (incluindo $SNDK, $MRVL) também a lucrar, reforçando a confiança na sustentabilidade dos gastos em IA. Por outro lado, a Meta Platforms ($META) e a Microsoft ($MSFT), entre outros serviços de comunicação/grandes tecnológicas, arrastaram os índices para baixo, com o setor de serviços de comunicação a ser o maior peso negativo. No geral, a cadeia de hardware de IA apresenta uma forte procura, mas os setores de software, retalho e energia mostram desempenhos mistos. O capital não está a sair da tecnologia, mas sim a procurar novas direções de crescimento dentro do setor tecnológico. 1. O sinal mais importante de ontem: o mercado de IA está a expandir-se do "ativo central" para a "cadeia industrial". Se analisarmos a evolução do mercado de IA nos últimos dois anos, a primeira fase foi a procura pelos ativos de computação mais diretos: GPU → $NVDA → $AMD. Em seguida, o capital começou a expandir-se para redes, servidores e centros de dados: redes → $AVGO / $A Se até a noite mais escura for sobrevivida, então por mais repentina que seja a recuperação, não é surpreendente. Alguma vez manteve uma posição repetidamente demonstrada errada pelo mercado, observando o mercado tarde da noite até se questionar se era demasiado teimoso? Na verdade, hoje não tenho grandes narrativas para falar; Só quero falar sobre o $LAB que tenho. Há apenas uns dias, ainda arrastava as pessoas para baixo com uma perda flutuante de 2.000 dólares, e as taxas de financiamento continuavam a ser descontadas. Parecia ser cozido como um sapo em água morna, até não ter forças para gritar. Estava preparado para uma batalha a longo prazo, mas o mercado recuperou subitamente e subiu imediatamente com um castiçal otimista, subindo 7,97%. Honestamente, aquele momento não foi êxtase, mas sim uma sensação de atordoamento — "Ainda não fui completamente abandonado." Mas depois de recuperar, fiquei a olhar para o mercado durante muito tempo, e a excitação no meu coração desapareceu rapidamente. Porque esta recuperação não é uma "reversão fundamental" ou um "lançamento de nova narrativa", mas sim uma recuperação técnica em que os ursos fazem uma pausa temporária e alguns fundos sobrevendidos cobrem uma queda anterior acentuada e profunda. A compra curta e as recuperações técnicas são duas coisas diferentes: a primeira é o fecho, a segunda é o ataque dos otimistas, e atualmente, a primeira está claramente a dominar o mercado. Olhando para os setores internos, as divisões permanecem evidentes. No setor de armazenamento, $SNDK e $MU continuam a negociar lateralmente em níveis elevados, entrando temporariamente numa fase de correção sem qualquer direção; Entretanto, o conjunto de quedas até então piores tornou-se na verdade agitado, com $BEAT a liderar a subida em 15%, e $CAP, $APR e $ALLO todos a tornarem-se negativos. Mas do outro lado, $GPS, $H, $BÀ medida que as opções e os contratos perpétuos se tornam cada vez mais populares, os investidores individuais não podem mais olhar apenas para os gráficos de velas do BTC e ETH no mercado à vista.
A integração dos derivados da Coinbase e Deribit, a expansão da estrutura dos contratos de opções da Deribit, e o acesso cada vez mais fácil às negociações de opções de BTC e ETH vão mudar a forma como as pessoas comuns observam o mercado. No futuro, as flutuações do BTC e ETH serão cada vez mais influenciadas pela estrutura dos derivados, e não apenas pela compra e venda no mercado à vista.
Os gráficos de velas do mercado à vista mostram o resultado, enquanto os derivados mostram como o mercado está a apostar. O BTC a consolidar perto dos 64.000 dólares pode não significar que ninguém está a comprar, mas sim que os vendedores de opções estão a conter a volatilidade; o ETH a oscilar perto dos 1.900 dólares pode não significar que não há histórias, mas que o mercado de opções ainda não está disposto a pagar pela subida. A taxa de financiamento, a volatilidade implícita, o vencimento das opções e a cobertura dos market makers podem todos influenciar o ritmo dos preços.
Isto é especialmente evidente no BTC. O BTC está cada vez mais institucionalizado, com ETFs, opções, contratos perpétuos, futuros e produtos estruturados coexistindo. As instituições podem comprar ETFs à vista e simultaneamente comprar puts para proteção; podem também vender calls para ganhar prémios; as mineradoras podem usar derivados para fixar receitas; os market makers fazem cobertura dinâmica com base no Gamma. O resultado é que o preço do BTC pode ficar preso numa faixa durante muito tempo e, quando rompe, pode acelerar instantaneamente devido à cobertura.
O ETH amplifica esta estrutura. O ETH tem maior volatilidade, liquidez relativamente menor que o BTC e mais narrativas. Quando o ETH rompe a zona crítica perto dos 1.900 dólares, as posições em opções e perpétuos podem amplificar a volatilidade; se cair abaixo do suporte, liquidações e coberturas podem acelerar a queda. As oportunidades e riscos do ETH estão mais concentrados na sua elasticidade.
Portanto, se os investidores individuais olharem apenas para o mercado à vista, é fácil cometer erros de julgamento. Ver o preço sem subir e pensar que as notícias positivas falharam pode ser apenas a volatilidade a ser contida pela pressão de venda. Ver uma subida repentina e pensar que há notícias pode ser apenas a ativação da cobertura das opções. Ver o ETH a subir mais que o BTC e pensar que houve uma mudança fundamental pode ser apenas uma estrutura de posições mais leve e mais fácil de impulsionar.
Isto não significa que as pessoas comuns tenham de negociar opções, mas sim que, ao olhar para o mercado, devem saber que há uma camada adicional de jogadores profissionais por trás. O BTC e ETH já não são mercados puramente à vista; estão a tornar-se ativos derivados globalizados. Quanto mais calmo parecer o preço, mais complexa pode ser a estrutura das posições.
A próxima grande volatilidade pode não ser precedida por notícias, mas sim pela incapacidade da estrutura de baixa volatilidade de se manter. O mercado à vista é a superfície, as opções são a corrente oculta. Análise de conteúdos de alto valor e partilha de notas de estudo. Suponha que agora tem dois investimentos à sua frente. Um deles é emprestar dinheiro ao governo dos EUA durante 30 anos, com um retorno anual de 5,31%. Outra é comprar ações, ouro ou $BTC $ETH. Os preços flutuam diariamente, e também suporta riscos devido ao desempenho da empresa, recessões económicas, regulamentação e sentimento do mercado. Qual escolherias? Esta questão está a determinar os preços dos ativos globais no futuro. Os dados mais recentes do Tesouro dos EUA mostram que o rendimento das obrigações do Tesouro a 30 anos subiu para 5,31%, e o rendimento a 10 anos atingiu 4,72%. A última vez que uma obrigação do Tesouro a 30 anos esteve perto deste nível foi em 2007. 5,31% significa que uma nova opção surgiu subitamente no mercado com retornos razoáveis e risco de crédito relativamente baixo. Para que uma ação atraia capital, deve provar que o seu retorno potencial é significativamente superior a 5,31%. Caso contrário, os investidores exigirão um preço de compra mais baixo. Esta é a razão mais direta pela qual as taxas de juro elevadas estão a suprimir as avaliações. No passado, quando o capital era barato, uma empresa podia pedir dinheiro emprestado a um custo muito baixo e deixar os investidores esperarem cinco ou dez anos por lucros. Agora, esperar por si só tem um preço. Os investidores investem em obrigações do governo e já recebem juros razoáveis todos os anos, por isso, naturalmente, não estão dispostos a pagar um preço elevado por histórias distantes. Empresas de IA também entraram na corrida ao financiamento. Um relatório do Banco de Inglaterra mostra que o volume de emissão de obrigações de grau de investimento por empresas de hiperescala com IA no primeiro semestre de 2026 já ultrapassou o total de todo o ano de 2025. O mercado espera que possa haver uma situação semelhante este anoAumento de 370 mil $ETH em uma semana: BitMine está a replicar o modelo Strategy, terá realmente começado a era dos tesouros ETH?
Os dados mais recentes das reservas da BitMine foram divulgados: 1.523.373 ETH, apenas 192 BTC, com um total de ativos de 6,612 mil milhões de dólares. A reserva de ETH aumentou diretamente 373.000 unidades numa única semana, considerando a semana anterior com cerca de 1.150.373 unidades, um crescimento de aproximadamente 32,4%. Isto não é um simples reforço de posição, é um ajuste estrutural ao nível de tesouro.
Atualmente, o ETH representa mais de 98% das suas reservas totais, o BTC é basicamente apenas um detalhe. Com base no total de ativos de 6,612 mil milhões de dólares, o valor de mercado correspondente a 1.523.373 ETH aproxima-se dos 6,5 mil milhões de dólares, implicando um preço unitário de cerca de 4300 dólares. O objetivo é claro: alcançar 5% do fornecimento total de ETH. Considerando um fornecimento de cerca de 120 milhões de ETH, 5% corresponde a 6 milhões de unidades, tendo sido alcançado apenas cerca de um quarto até agora, faltando ainda cerca de 4,5 milhões.
O ponto principal não é "quanto foi comprado", mas que está a replicar o ciclo de crescimento do mercado de capitais do Strategy: financiamento por ações → expansão da escala de ativos ETH → aumento da avaliação da empresa → novo financiamento. O $BTC já provou que o "modelo empresarial de detenção de moedas" funciona, enquanto o ETH parece estar a testar o "modelo empresarial de detenção em cadeia" — o ETH não é apenas um ativo de reserva, mas também acumula rendimentos de staking, fluxos de caixa do ecossistema e governação on-chain. Uma vez que este ciclo comece a girar, a era dos tesouros ETH poderá chegar mais rápido do que se imagina.
Apenas uma observação pessoal de mercado, não constitui aconselhamento de investimento A tecnologia Yushu finalmente está definida, listagem a 19 de agosto, preço de emissão de 150,80 yuan/ação, captação de 6,1 mil milhões, capitalização de mercado ultrapassando 60 mil milhões, PER disparou para mais de 200 vezes
Próximo da listagem, o entusiasmo e a reação do mercado
▶️ Oferta extremamente escassa:
Taxa de atribuição de cerca de 0,018%, cada lote custa 75,4 mil, barreira alta para investidores individuais, as ações praticamente foram todas apanhadas por instituições em conjunto
▶️ Mostra de força na reta final:
Na véspera da listagem, lançou diretamente um novo produto com velocidade máxima de 12,66 metros/segundo, forçando a maximização da barreira tecnológica e da atenção do capital
▶️ Reforço da equipa de investimento estratégico:
Além do fundo estatal, também trouxe jogadores de topo em AI como a DeepSeek, o mercado está a pagar não só pelo hardware, mas também pela expectativa do grande modelo de inteligência incorporada
🧩 Perspetiva a curto prazo
Nos primeiros 5 dias de negociação não há limite de subida ou descida, e com a oferta inicial em circulação muito pequena, apenas 7,44%, a abertura provavelmente será impulsionada pelo sentimento, com grande volatilidade no preço das ações
🧩 Perspetiva a médio e longo prazo
A Yushu está a estabelecer um padrão para toda a área de robôs humanoides. A avaliação de 60 mil milhões já ultrapassa muito o desempenho atual, o futuro do valor depende não do número de cães quadrúpedes vendidos, mas se os robôs humanoides podem realmente alcançar uma comercialização em larga escala em fábricas e lares
Código da ação 688836
Não é uma recomendação de investimento DYOR #高盛称美联储9月加息可能性非常低
O mais recente relatório macroeconómico do banco de investimento de topo Goldman Sachs define o tom: a probabilidade de aumento das taxas pelo Federal Reserve em setembro é extremamente baixa, o mercado atual está a apostar de forma demasiado agressiva numa política monetária restritiva, o que representa uma precificação excessivamente pessimista.
O julgamento central baseia-se nos dados económicos mais recentes dos EUA: enfraquecimento marginal do emprego, arrefecimento das vendas a retalho, desaceleração contínua da inflação; estes três dados enfraquecem o suporte fundamental para o Federal Reserve continuar a aumentar as taxas. Goldman Sachs afirma claramente que, a menos que haja uma alteração significativa inesperada nos dados de agosto, a reunião de política monetária de setembro manterá as taxas inalteradas.
Esta declaração corrige diretamente as expectativas do mercado: anteriormente, os fundos estavam preocupados com a manutenção de taxas elevadas ou mesmo com novos aumentos, o que pressionava a avaliação dos ativos de risco. O arrefecimento das expectativas de aumento significa que o ritmo de aperto da liquidez global será suspenso, o dólar ficará sob pressão, a pressão sobre os títulos do Tesouro dos EUA aliviar-se-á, e o ambiente macroeconómico geral será mais favorável ao mercado cripto.
Mas um aviso importante: não aumentar as taxas ≠ cortar as taxas imediatamente. Atualmente, o Federal Reserve mantém uma postura de estabilidade com taxas elevadas, apenas terminou o ciclo de aperto, não houve ainda um aumento da liquidez, não existe uma base para um mercado em expansão descontrolada.
Refletindo o mercado cripto: a maior incerteza macroeconómica negativa foi resolvida, o que a curto prazo é favorável para a recuperação do sentimento e para aliviar a pressão contínua, mas não é suficiente para impulsionar um grande mercado em alta unilateral. Se o mercado pode fortalecer, dependerá finalmente do retorno dos fundos do BTC ETF e da entrada de compras no mercado à vista.
Opinião pessoal prática: com a melhoria marginal macroeconómica, não é necessário entrar em pânico e ficar totalmente fora do mercado, mas também não é adequado apostar fortemente na tendência. Mantenha a posição base no mercado à vista com tranquilidade, controle rigorosamente a alavancagem nos contratos, e aguarde a confirmação dupla das expectativas de corte das taxas e da liquidez antes de aumentar a posição.A subida de 1,32% do BTC enquanto o ETH está quase estável parece mais uma procura seletiva do que um movimento amplo de assunção de risco. Com o rendimento a 30 anos no máximo desde 2007, o cenário macroeconómico ainda favorece ativos com a liquidez mais clara e procura institucional.
Isso torna a força relativa do BTC credível, mas ainda não é um sinal de que todo o mercado cripto está pronto para uma reavaliação em alta. Até que o ETH e o SOL mostrem uma participação mais forte, eu trataria isto como uma resiliência liderada pelo BTC em vez de uma ruptura duradoura em todo o mercado.
Não é aconselhamento, apenas análise.Trump marcou diretamente o Estreito de Ormuz como "novo território dos EUA" e publicou uma imagem, um mapa revisado que reacende novamente o Oriente Médio.
Isto já não é apenas uma disputa pelo direito de navegação — a garganta energética global está a ser puxada para uma "narrativa de soberania". Os EUA afirmam que, ao bloquear, têm "controle total" do canal, o Irão responde com "delírio", e ambos disputam o controle real deste canal que representa cerca de 1/5 do transporte marítimo global de petróleo.
O mais crucial é o prazo: o período de arrefecimento de 60 dias do memorando de entendimento EUA-Irão de junho expirou a 17 de agosto, Trump declarou claramente que "não procura uma extensão", enquanto o Irão ameaça — sem o levantamento das sanções, compensação por incumprimento e retirada da presença militar, o estreito não será reaberto. A ponte das negociações está quebrada, e o risco de fornecimento de petróleo volta imediatamente à mesa.
A lógica do mercado é direta: se o Estreito de Ormuz apertar, o preço do petróleo (Brent já tocou 91), as expectativas de inflação e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA serão todos inflamados, e os ativos de risco ficarão tensos. BTC, que acompanha o pulso macroeconómico 24 horas por dia, verá a volatilidade de curto prazo amplificada diretamente; a oscilação de baixo volume perto dos 64k pode ser instantaneamente rompida pela notícia. ETH e SNDK seguem a mesma lógica, com boa liquidez acompanhando o apetite por risco, e em momentos de pânico a liquidez é retirada primeiro.
O mapa já está desenhado, o que o mercado mais teme não são palavras vazias, mas ações reais a seguir. Se o Estreito de Ormuz for realmente inflamado, esta fase de consolidação do BTC pode rapidamente transformar-se numa variação ampla com varredura de ordens. 截至8月16日，Strategy持有840,447枚BTC，总持仓成本633.6亿美元，均价75,385美元。 同时，公司手握48亿美元现金储备。 48亿美金，就放在账上，一动不动。 更扎心的是——Strategy已经连续八周没有买入任何比特币了。 上周，公司通过出售346万股MSTR股票募资3.337亿美元。这笔钱怎么花的？ 1.491亿补充美元储备 1.322亿回购STRC优先股 5240万支付STRC股息 一分钱都没用来买BTC。 这跟以前“集完资就立刻加仓”的Saylor风格，完全不一样。 市场开始慌了： Strategy的比特币买盘，是不是到头了？ 高盛首席经济学家Jan Hatzius在8月16日明确表示：美联储9月加息的可能性“极低” 。 理由很简单：7月零售销售环比下降0.6%，非农就业意外减少2.3万人，CPI和PPI同步降温。 CME数据显示，市场定价美联储9月按兵不动的概率已经升至65%-69% 。 虽然年底前加息概率仍超90%——但9月这个节点，大概率不会有动作。 对风险资产来说，利率不变 = 水龙头没拧紧。 BTC刚刚反弹到64,360美元。如果美联储真的按兵#英伟达支持OpenAI俄亥俄AI工厂
O líder tem algo a dizer
A Nvidia conquistou mais uma vitória em Ohio.
A OpenAI assinou um contrato de arrendamento de 20 anos, com um projeto planejado para 8GW de capacidade de TI. A SB Energy é responsável pela construção do centro de dados, a Nvidia investiu 1,5 mil milhões de dólares e também fornecerá aproximadamente 105 mil milhões de dólares em suporte de crédito para a primeira fase do projeto.
Mas esses 105 mil milhões não são um investimento em dinheiro único. Envolvem principalmente arrendamento, eletricidade e acordos de valor residual. A Nvidia acrescentou que, se a OpenAI não renovar o arrendamento, a capacidade computacional pode ser subarrendada a outros clientes.
O papel da Nvidia está a mudar. Antes vendia chips, agora ajuda os clientes a gerir centros de dados, eletricidade e financiamento como um pacote completo. O chip tornou-se um componente da solução, não o todo.
Isto está alinhado com a lógica mencionada anteriormente. O investimento em infraestruturas de IA está a acelerar, a Nvidia não está apenas a vender GPUs, está a usar o seu balanço para ajudar os clientes a expandir a produção e a garantir as encomendas de chips.
O impacto no cripto é ainda mais indireto. Quanto maior o financiamento para infraestruturas de IA, mais capital de risco ativo é retirado do mercado. A diminuição do volume de transações do Bitcoin está relacionada com este contexto.
A posição base da SPCX mantém-se, o lucro flutuante entre 110 e 150 é suficiente, estamos a fazer uma transmissão em direto a acompanhar o mercado $BTC $GPS $ETH
A análise acima é temporal, as ordens devem ter stop loss definido, boa sorte.Honestamente, olhando para trás e para o mercado cripto atual no final do ano, muitas pessoas provavelmente sentem apenas uma coisa: exaustão. Não é que não exista mercado, mas sim que a direção do mercado e a lógica de ganhar dinheiro se tornaram desconhecidas. Uma realidade inegável é que estamos atualmente numa fase de ajuste cíclico; os fundos não desapareceram, e o entusiasmo não desapareceu completamente, mas temporariamente não estão nas moedas que conhecemos. Esta sensação de desalinhamento é ainda mais dolorosa do que a própria queda. Vamos primeiro olhar para um fenómeno muito simples: nas plataformas de negociação convencionais, os ativos de ações surpreendentemente entraram nas listas de negociação mais populares. Como utilizador, prefere investir 10.000 dólares num projeto com apenas um conceito e ar, ou comprar um SanDisk que está a passar por flutuações dramáticas e uma história rica? O desempenho da SanDisk é realmente impressionante, com aumento do volume de negociação e um entusiasmo máximo. Os fundos de mercado ainda estão claramente lá, só que num novo contentor. Esta cena é como uma metáfora impotente: a criança ainda é biológica, mas já começou a pedir aos outros para a chamarem 'pai'. Os fundos continuam no mercado, mas já não escolhem as criptomoedas como ponto de apoio. Ao olhar para trás, para os projetos outrora animados, sente-se ainda mais esta dureza. Por exemplo, $CORE — muitas pessoas têm vindo a adicionar posições ao longo do tempo, mantendo-as de um máximo de $6,90 até cerca de $0,02 agora. Suponha que comprou 10.000 dólares no topo, e hoje a sua conta só tem cerca de 29 dólares. Isto não é uma perda flutuante; é quase zero. E $LAB, que antes chegava aos 20 dólares, agora só 0,08 dólares. Inúmeras posições foram liquidadas à força, e inúmeros dinheiro arduamente ganho foram silenciosamente preenchidos neste abismo. No momento em que todos entram,Os 20 pares de negociação com maior aumento no volume de negociação à vista USDT na OKX, 14 são tokens de ações/ETF tokenizadas dos EUA (começando com X), os verdadeiros ativos cripto são apenas $COMP, $KITE, $GALA, $OFC, $PEOPLE, $POL. O topo é XCBRS-USDT (Cerebras) com um volume de negociação nas últimas 24 horas ampliado cerca de 70 vezes, mas o valor anterior era apenas cerca de $50 mil, grande parte devido ao efeito base após a listagem, não uma migração repentina de liquidez em toda a rede. No lado cripto, o que merece mais atenção é: $COMP com recuperação em volume, $GALA com queda em volume, $POL com o maior volume na rede, mas baixa participação na OKX. Entre os números 1 a 10, 7 dos top 10 são tokens de ações, 3 são ativos cripto. A característica comum dos tokens de ações é que os ativos de risco relacionados às ações dos EUA são tratados na OKX como β para negociação 24h, com pouca liquidez no livro de ordens no dia anterior, por isso o aumento parece bom; os três cripto devem ser analisados separadamente — $COMP está em alta com aumento de volume, $KITE está lateralizando com aumento de volume, $GALA está em queda com aumento de volume. 1. XCBRS-USDT (Cerebras Systems) Este é o topo da lista e também o que tem maior distorção. OKX negociou $3,41M nas últimas 24h, contra apenas $48 mil nas 24h anteriores, aumento de volume de +7.014%, preço atual $245,93, +9,25% nas 24h. O ativo é a empresa de chips AI Cerebr$GPS acabou de acordar e deu uma olhada nos títulos do Tesouro dos EUA, o coração quase parou.
O rendimento dos títulos a 10 anos disparou para 4,75%, atingindo o nível mais alto desde janeiro do ano passado. Este é o "âncora de precificação" dos ativos globais; quando sobe, significa que a taxa de juro sem risco aumentou, e o "tanque" dos mercados de risco está a ser drenado.
$BTC, em termos simples, significa que o Bitcoin e as altcoins vão voltar a sentir pressão. O dólar tornou-se "mais caro", e o dinheiro inteligente tende a sair do mercado de criptomoedas de alto risco para abraçar os títulos do Tesouro dos EUA, que oferecem juros estáveis. A expectativa de aperto de liquidez neste período provavelmente vai tornar os gráficos de velas difíceis de olhar.
$SNDK, com o mercado instável, as inscrições e o setor de AI podem sofrer uma correção mais profunda a curto prazo. Afinal, especular com expectativas pode basear-se em histórias, mas sem liquidez real, as histórias tornam-se difíceis de sustentar. ORDI, como líder nas inscrições, é extremamente sensível à atividade na cadeia; quando o mercado arrefece, a rotatividade cai drasticamente. E tokens de AI como FET, embora tenham uma narrativa grandiosa a longo prazo, a curto prazo são afetados pela aversão ao risco do mercado e o entusiasmo pelo tema AI depende do ambiente das ações tecnológicas nos EUA; quando estas sofrem pressão devido ao aumento das taxas de juro, são geralmente os primeiros a ser vendidos. Estes dois provavelmente terão de passar por um processo difícil de "desinflação".
#闪迪收涨逾8%，长期协议受关注
Antes do ponto de viragem das taxas de juro, é melhor controlar as mãos que tentam comprar na baixa. Guarde as balas e espere pelo vento. #30年期美债收益率创2007年以来新高 O petroleiro foi interceptado, quanto tempo mais o impasse do BTC pode durar
$BTC $ETH #Bitcoin #AnáliseDeMercado
Irmãos, hoje começo por uma pequena coisa.
No dia 17 de agosto, um petroleiro dos Emirados Árabes Unidos foi interceptado perto da ilha de Qeshm. No mesmo dia, a janela de negociação de 60 dias entre EUA e Irão fechou oficialmente. Trump disse que não iria prolongar, o Irão respondeu que está preparado para escalar a situação. O Brent voltou a subir para 91 dólares.
Este evento explica o mercado melhor do que qualquer candle — o BTC não consegue ultrapassar os 65.000, nem cair abaixo dos 63.000, o impasse é porque o preço do petróleo está a subir e as expectativas de subida das taxas estão a diminuir, duas forças que se anulam.
Os dados do ETF também estão instáveis
Na semana passada, o ETF de Bitcoin teve a maior entrada semanal desde abril, 850 milhões, mas logo depois houve uma saída de 390 milhões. Um executivo da CertiK revelou a essência: os fluxos de fundos após o ataque a cold wallets parecem mais uma volatilidade anormal do que uma tendência de alta direcional.
Ao mesmo tempo, há quem esteja a acumular contra a tendência durante a queda. Bitwise e Grayscale compraram cerca de 2,8 milhões de dólares em HYPE na semana passada, sem emitir ordens de liquidação. Enquanto os retalhistas hesitam, as instituições continuam a posicionar-se em ativos menos populares.
Revisão probabilística do mercado de agosto
A previsão da CryptoQuant para agosto é clara: o BTC tem 55% de probabilidade de operar entre 57.700 e 67.000, 30% de probabilidade de cair abaixo de 57.700 para testar 52.800, e apenas 15% de probabilidade de se manter acima dos 67.000.
A regra histórica também alerta — agosto foi o mês em que o BTC fechou em queda 9 vezes nos últimos 13 anos.
Avaliação da AIX
Preço do petróleo alto + sentimento frágil do ETF + impasse EUA-Irão, tendência negativa; mas a suavização da postura interna do Fed cria alguma compensação.
Não perseguir o BTC entre 64.000-64.400. Se houver um recuo para 64.500-65.000 com estagnação, pode-se tentar uma posição curta leve, stop loss em 66.000, alvo entre 63.000-62.500.
Para posições longas, aguardar estabilização com volume reduzido entre 62.000-62.500. Se 63.000 cair com volume, o suporte seguinte está entre 62.000-61.000.
ETH acompanha, 1.850-1.880 é o suporte principal.
O incidente do petroleiro ainda não está totalmente desenvolvido, provavelmente haverá mais volatilidade antes de setembro. Até a direção ficar clara, manter liquidez é manter o controlo.
Comentem: acham que os 63.000 vão aguentar desta vez?
Opinião pessoal, não constitui conselho de investimento.
$BTC #Bitcoin #AnáliseDeMercadoAtualização dos canais de compra domésticos do índice S&P 500
No mercado doméstico, o S&P 500 tem um estatuto comparável ao do ouro, sendo ainda mais difícil de comprar do que o Nasdaq 100
Partilho alguns canais onde ainda é possível comprar o S&P 500
Venda fora do mercado:
Morgan S&P 500 A - 10 yuan
Dacheng S&P 500 Equal Weight A - 10 yuan
Venda direta fora do mercado:
Dacheng S&P 500 Equal Weight A
App Dacheng Fundos - 100 yuan/dia
Bosera S&P 500 Index E - 300 yuan/dia
App Bosera Fundos - 100 yuan/dia
App Bosera Wealth - 100 yuan/dia
Terceiros - 100 yuan/dia
Atualmente, o limite diário para comprar S&P 500 no mercado doméstico é de 420 yuan, um limite muito restrito, e o mercado entrou numa fase de fomo em investimentos em índices.
O índice preço/lucro (PE) do S&P 500 já atingiu 30, 84% acima da média histórica; o índice preço/lucro de Shiller chegou a 43, próximo do ponto mais alto da história.
Alerta de risco:
Recomenda-se reduzir investimentos elevados no S&P 500/Nasdaq 100. Eu não vou parar de investir regularmente, mas vou diminuir o montante.O Bitcoin acabou de acordar, o $OKB já completou uma rodada — queima concretizada, será o topo ou o início da decolagem?
7 dias com alta de 10%, 30 dias com alta de 27%, é o único entre os principais que apresentou um movimento independente nesta onda.
A lógica não é complexa, são três pontos.
Primeiro, oferta bloqueada. A 15 de agosto, a OKX enviou 65,26 milhões de OKB para o buraco negro, bloqueando permanentemente um total de 21 milhões — o mesmo número do Bitcoin, no nível do contrato até a possibilidade de emissão adicional foi eliminada, a narrativa de escassez é diretamente comparável ao BTC.
Segundo, atualização do ecossistema. OKB é o único token Gas da X Layer, e a X Layer já ultrapassou Solana e Ethereum, tornando-se o principal campo de batalha para ações tokenizadas xStocks. Já não é apenas um cupão para desconto de taxas, é uma "taxa de passagem" cobrada por toda a cadeia.
Terceiro, a ICE (empresa-mãe da Bolsa de Nova Iorque) investiu estrategicamente na OKX, com expectativas de suporte por fundos regulados.
Mas para arrefecer o entusiasmo: subiu de 47 para 140, agora recuou para 98, um ajuste de 23% após a notícia positiva. A praça está em alvoroço — metade grita "pequeno Bitcoin", a outra metade pergunta "quem vai pegar o último bastão". A intervenção dos EUA no iene é realmente para evitar que o Japão venda títulos do Tesouro dos EUA?
Recentemente, a intervenção conjunta rara dos EUA e do Japão no iene levantou uma questão interessante no mercado: por que os EUA estão tão ativamente a ajudar o Japão a estabilizar a taxa de câmbio?
À primeira vista, trata-se de evitar a desvalorização contínua do iene, mas os fatores de estabilidade financeira subjacentes também merecem atenção. O Japão continua a ser um dos maiores detentores estrangeiros de títulos do Tesouro dos EUA, com cerca de 1,116 triliões de dólares em títulos detidos até junho. Ao mesmo tempo, as intervenções cambiais anteriores do Japão exigiram o uso de grandes recursos em moeda estrangeira.
Se o iene continuar sob pressão, o Japão poderá vender em grande escala títulos do Tesouro dos EUA para obter dólares, o que teoricamente poderia aumentar ainda mais os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e aumentar a pressão sobre o financiamento dos EUA.
Portanto, a intervenção dos EUA para estabilizar o iene não é necessariamente apenas para "ajudar o Japão", mas mais para evitar uma potencial reação em cadeia financeira. É importante notar que os EUA também estão a promover mecanismos como o FIMA, que permitem ao Japão usar títulos do Tesouro dos EUA como garantia para obter dólares, reduzindo a necessidade de venda direta dos títulos.
Mas isso não significa que o Japão vá necessariamente vender títulos do Tesouro dos EUA em grande escala. O que realmente precisa ser observado é a evolução do iene, a política do Banco do Japão e se há mudanças contínuas na alocação de ativos estrangeiros do Japão.
Se o iene perder novamente posições-chave, as preocupações do mercado sobre a pressão na oferta de títulos do Tesouro dos EUA podem aumentar novamente.
Portanto, esta intervenção deve ser entendida mais como uma defesa antecipada da estabilidade da cadeia global de capital, e não apenas como uma guerra cambial.
O acima é apenas uma observação pessoal do mercado e não constitui aconselhamento de investimento.Em dezembro de 2022, o Bitcoin caiu para um mínimo de 15500; três anos depois, em outubro de 2025, atingiu um máximo de 126000, um aumento de 8 vezes. Mesmo entrando a 30000, ainda há um ganho de 4 vezes.
Mas a questão é: apesar de uma grande alta assim, por que ainda são poucos os que realmente ganharam dinheiro com o Bitcoin?
Em 2001, o psicólogo Hogarth, no livro "Educating Intuition", propôs os conceitos de "ambiente benevolente" e "ambiente hostil": a diferença está na qualidade do feedback.
Jogos de tabuleiro e condução são ambientes benevolentes, onde o erro é imediatamente percebido e a experiência pode ser acumulada de forma composta. Mas o investimento é exatamente o oposto: o feedback é lento, ruidoso e enganoso.
Na temporada de altcoins de 2021, o SOL subiu de 0,22 para 260, SHIB e DOGE dispararam, e assim as pessoas criaram a experiência: para enriquecer rápido, compre altcoins e moedas populares.
No entanto, em 2024, após o BTC ultrapassar 73000, não houve temporada de altcoins; o UNI, que atingiu 42 dólares no pico anterior, em 2024 só chegou a 15 dólares. O ETH foi igual, todos acreditavam que ele repetiria os 4900 dólares de 2021, mas caiu após chegar perto dos 4000.
O perigo maior está em que o feedback errado gera experiências erradas; essas experiências erradas guiam decisões erradas futuras.
Já que o investimento é um ambiente hostil, não se deve insistir em previsões, mas sim construir um sistema antifrágil que não dependa de previsões.
Não preveja a próxima tendência, escolha ativos que possam atravessar as tendências.