#AIMonetizationBroadens

Todo o mercado está promovendo a NVIDIA como uma vencedora certa, mas a Dao Ge assumiu uma posição curta sobre $SNDK. Não se trata de apostar contra o dinheiro — é de reconhecer que o tom mudou após esse ciclo de lucros. A receita da NVIDIA no segundo trimestre quase dobrou, e a gestão chegou a projetar outro aumento de 70% até o ano fiscal de 2028. Mas o sinal mais interessante vem do software #PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest

Todos estão chamando a NVIDIA de vencedora indiscutível da IA, mas Dao Ge está adotando uma abordagem diferente e abrindo um short no $SNDK. Não se trata de apostar contra a tendência da IA. Depois de analisar os resultados mais recentes, o panorama geral parece diferente. A receita da NVIDIA no segundo trimestre quase dobrou, com a gestão também projetando outro crescimento de 70% até o ano fiscal de 2028. Mas os sinais mais interessantes vêm do lado do software: a Salesforce #PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #HormuzFlowsVsSanctions

NVIDIA supera as expectativas à medida que a receita de software começa a se formar Eu sou a Cige. A NVIDIA entregou um relatório de resultados mais forte do que o esperado, mas o mercado parece já ter valorizado em grande parte os resultados positivos. #PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest

A Nvidia ($NVDA) registrou um trimestre recorde e superou as estimativas de receita em 4 bilhões de dólares, ou 4,2%. 3 bilhões de dólares do segmento de 4 bilhões foram impulsionados pelo segmento de data centers. O lucro líquido e o lucro por ação também superaram. As ações subiram 4,5% após o expediente; QQQ subiu 0,8% após o expediente. A receita cresceu 18% em QoQ e 106% em relação a ano. Eles preveem mais 70% de crescimento da receita para o ano fiscal de 2028 com margens saudáveis. (Os anos fiscais deles são um pouco estranhos porque encerram o ano#PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest

Quanto mais forte for o relatório de resultados da Nvidia, mais a negociação por IA entra em uma "fase de detalhes" No passado, o mercado precisava de apenas uma frase: explosão da demanda. Agora isso não é mais suficiente. Receita superando expectativas, pedidos fortes e crescimento contínuo nos data centers — tudo isso já era esperado. O que realmente afeta a avaliação são os detalhes menos glamourosos, como margem bruta, custos de memória, concentração de clientes e #PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest

Quanto mais fortes forem os lucros da Nvidia, mais a indústria de IA entra em uma "fase de detalhes". No passado, o mercado podia se recuperar com uma narrativa simples: a demanda explosiva por IA. Mas essa história já está incluída. Superar estimativas de receita, pedidos robustos e crescimento contínuo de data centers agora são amplamente esperados. O que importa mais para a avaliação são os detalhes menos empolgantes — margens brutas, aumento dos custos de memória, cliente#PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest

Quanto mais forte for o relatório de resultados da Nvidia, mais a negociação por IA entra em uma "fase de detalhes" No passado, o mercado só precisava de uma frase: explosão da demanda. Agora isso não é mais suficiente. Receita superando expectativas, pedidos fortes e crescimento contínuo nos data centers — tudo isso já era esperado. O que realmente afeta a avaliação são detalhes menos glamourosos, como margem bruta, custos de memória, concentração de clientes e #PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest

Reparos de memória enquanto $NVDA e $AVGO permanecem vermelhos na impressão de hoje à noite Às 11h15 CT, $SNDK negociou $1496, +1%, $MU $938, +1%, e $WDC $462, +3%, enquanto $SOXX negociou $512, -0,4%, $NVDA $210, -1%, e $AVGO $350, -2%. A liberação macro matinal não se transformou em outro descontrair liderado pelo armazenamento. O PCE de julho da BEA registrou 0,2% de m/m e 3,7% a/a, com PCE de núcleo de 0,2% m/m e 3,3% a/a. Isso manteve o filtro de taxas ativo, mas o spread por sessão de caixa é diferente das 7h35 CT, quando a memória era o bolso fraco e $ORCL era um dos poucos nomes verdes de infraestrutura de IA. Nossa visão é que a fita está separando o medo entre YMTC e Samsung NAND do debate sobre qualidade de financiamento que chega ao $NVDA esta noite. A memória agora precisa provar que o reset do fornecimento não é um desconto de preço para o ano fiscal de 2027. $NVDA e $AVGO ainda precisam provar que a demanda, a qualidade da margem bruta e a exposição ao financiamento podem ultrapassar a barra mesmo com a duração ainda apertada. Se a memória devolve essa tiragem antes do fechamento, a tese de recuperação de segunda-feira está de volta ao controle. Se $SNDK, $MU e $WDC mantiverem o verde enquanto $NVDA permanece vermelho nos lucros, o mercado está dizendo que o risco de hoje está concentrado no financiamento de infraestrutura de IA de alto valor e na edição impressa de hoje à noite, não em uma nova quebra na demanda entre as semi-remolques.

RESULTADOS DO SALESFORCE NO SEGUNDO TRIMESTRE - Receita: $11,35 bilhões vs. 11,32 bilhões estimados. - Valor por ação ajustado: $5,90 vs. $3,27 estimado. - IA & Data ARR: $3,9 bilhões Orientação para o ano fiscal de 2027: - Receita: $46,3 bilhões - Lucro por ação ajustado: $16,69 $CRMon está ao vivo no Solana.

#AIEarningsWatch Os lucros da IA estão prestes a testar se o boom pode ir além da infraestrutura. Nvidia e Marvell mostrarão se a demanda computacional ainda tem impulso, enquanto Salesforce, CrowdStrike e Okta precisam provar que recursos de IA podem gerar receita real de software. Esse é o split que estou observando. Se o hardware continuar quente, mas o software ficar atrasado, a monetização da IA permanece limitada. Se ambos forem cumpridos, o caso do alza se torna muito mais amplo e as avaliações tecnológicas atuais ficam mais fáceis de defender.