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Metade dos investidores de varejo saiu, enquanto as instituições estão discretamente transferindo dinheiro para a cadeia XRP
O relatório recentemente divulgado da Blockworks sobre o XRP do segundo trimestre mostra números um pouco mistos.
Vamos começar pela metade feia. O XRP fechou em $1,04 no final do trimestre, uma queda de 19,9% no trimestre, com uma capitalização de mercado de $65,8 bilhões, ocupando a quarta posição entre os ativos não relacionados a stablecoin. As bolsas centralizadas tiveram volume de negociação à vista de 57,6 bilhões de dólares, uma queda de 53,5% em relação ao trimestre anterior, e o volume de negociação de contratos perpétuos também caiu 44%. As transações on-chain também não foram dinâmicas, com transações totais em 222,4 milhões, queda de 6,5%; endereços ativos diários em 16.800, queda de 10,7%; transações on-chain DEX em 482,9 milhões, queda de 35,9%; e taxas de transação única caindo para $0,00024, marcando cinco trimestres consecutivos de queda. Com menos pessoas e mãos preguiçosas, este é um mercado típico em baixa.
Olhando para a outra metade, não combina nem um pouco. A oferta nativa de stablecoin na XRPL aumentou 195,4% trimestre a trimestre, para US$ 825,5 milhões, com o próprio RLUSD da Ripple representando US$ 676,9 milhões, um aumento de 257% em um trimestre. As transferências de stablecoins aumentaram 207,5% trimestre a trimestre, atingindo cerca de US$ 10 bilhões, com 90% dos fundos vindos do RLUSD. O valor total dos RWAs tokenizados dobrou trimestre a trimestre para US$ 4,46 bilhões, estabelecendo um novo recorde trimestral, com quase metade dele sendo o JMWH relacionado à energia da Justoken.
E não é a baleia anônima que move o dinheiro. Ondo, Kinexys, Mastercard e Ripple do JPMorgan conseguiram resgatar com sucesso títulos do Tesouro dos EUA entre as cadeias; A Aviva Investors no Reino Unido logo emitiu ações de fundo tokenizadas na XRPL; A OKX lançou o RLUSD e abriu mais de 280 pares de negociação à vista; A Agência de Serviços Financeiros do Japão designou o RLUSD como uma ferramenta de pagamento eletrônico e o entregou à SBI VC Trade para distribuição. O ETP também registrou entradas líquidas por três trimestres consecutivos, com US$ 253,6 milhões no segundo trimestre e mais de US$ 1,9 bilhão no total.
O mais interessante é que a parte nativa on-chain está realmente presa no processo. As propostas de empréstimo XLS-65 e XLS-66 receberam apenas 9 e 8 votos de 35 validadores, respectivamente, 29 votos abaixo do limite de ativação, e só podem esperar a revisão do terceiro trimestre para reenviá-las. Em outras palavras, o que realmente decolou nessa cadeia não é o DeFi nativo, mas as instituições transferindo seus próprios ativos.
Fiquei olhando para esses dois conjuntos de dados por um longo tempo. As pessoas recuam, adianta dinheiro; Os especuladores partiram, e os operadores comerciais chegaram. No passado, julgávamos se uma cadeia funcionava pelo volume de negociações e endereços, mas agora esse conjunto de governantes parece insuficiente.
Então, o que você acha: uma rede com menos usuários ativos diários, mas mais ativos institucionais, está melhorando, ou está perdendo seu caráter?Dois endereços criaram um bilhão de tokens do nada, mas seu valor era de apenas um milhão
Às 16h41 de hoje, Paidun emitiu um aviso. Cada um dos dois endereços on-chain cunhou cerca de 463 milhões de tokens MemeCore, totalizando quase 1 bilhão de tokens, que foram então transferidos e consolidados no mesmo endereço. A pilha de chips que esse endereço está atualmente contendo vale cerca de US$ 1 milhão nos preços atuais.
Deixando de lado quem fez isso, os números em si são bastante incomuns. Um bilhão de moedas correspondem apenas a um milhão de dólares americanos, e cada moeda custa menos de um centavo. No auge, o M do MemeCore estava longe desse preço. Então, o que exatamente são essas moedas de 1 bilhão? É outro contrato com o mesmo nome, uma placa sombra com um pool mal executado, ou se eles nunca tiveram a intenção de vender pelo preço da moeda principal? Só os próprios compradores sabem.
O que mais me importa é a ação de lançar o elenco. Os dois endereços eram quase idênticos, com 463 milhões contra 463 milhões, parecendo o mesmo par de mãos segurando duas chaves abrindo a porta duas vezes. Depois de lançar, eles não ficam no lugar, mas sim os colocam em uma única carteira. Esse caminho é muito familiar na cadeia: primeiro colete todos os bens, depois espere uma janela que possa ser liberada.
No mercado atual, esse assunto é ainda mais interessante. Líderes de memes de todas as redes enfraqueceram coletivamente; ANSEM caiu 30% em um único dia, a capitalização de mercado da CASHCAT caiu novamente para menos de 100 milhões de dólares, e as carteiras de varejo já estão diminuindo. E ainda assim, neste momento, alguém está juntando um bilhão de novas moedas na cadeia. O que você acha que eles querem?
O aspecto mais frágil da estratégia dos memes nunca foi o preço, mas sim o volume de oferta. A linha no mapa parece bonita, mas desde que alguém tenha permissão para cunhar moedas a qualquer momento, a chamada raridade que você compra é só uma desculpa. A maioria das pessoas observa castiçais, o burburinho nas redes sociais e se grandes influenciadores estão repostando. Poucos se preocupam em verificar quem pode adicionar ações nos contratos, se há um limite e quem muda esse limite.
Então, o que realmente precisamos lembrar sobre isso não são esses 1 bilhão de moedas, mas quantos endereços nas moedas que normalmente compramos estão segurando o mesmo botão, só que não pressionado por enquanto.
Você verificaria as permissões de cunhagem das suas moedas ou nunca considerou esse nível antes?Análise de dados em tempo real do gráfico de popularidade (19 de agosto, 17:26)
Atualmente, BTC e ETH ainda ocupam firmemente as duas primeiras posições no gráfico de popularidade, com seu volume de negociação liderando por uma ampla margem e servindo como a base central dos fundos de mercado. O segundo nível da lista é composto principalmente por derivativos baseados em ações dos EUA, com xSNDK e xSPCX mantendo alta popularidade. Após a notícia da grande recompra da SK Hynix, as discussões sobre ações relacionadas ao armazenamento dispararam rapidamente, intensificando a competição de capital especulativo de curto prazo.
A maioria das outras ações populares são rotações de moedas desatualizadas, com GPS, BEAT e $APR entrando na lista uma após a outra. A velocidade de troca dos temas quentes é extremamente rápida, mas sua persistência geralmente é fraca, e os fundos se mudam após um único movimento. Muitas moedas são altamente populares, mas seu volume de negociação não acompanha, dependendo apenas do sentimento da comunidade para aumentar a atenção, com influxo insuficiente de fundos incrementais.
Ao se aproximar da ata da reunião do Fed à noite, a atividade geral de negociação diminuiu, e uma grande quantidade de capital optou por esperar para ver, sem ousar abrir posições às cegas. Os rankings refletem diretamente o tema atual do mercado: o setor de armazenamento se tornou um tema quente de curto prazo, mas ainda não saiu de uma tendência principal que pode impulsionar todo o mercado, e ainda está na fase de rotação interna dos fundos existentes.
Os movimentos do mercado devem servir apenas como referência para revisão e não devem ser usados diretamente como base para flutuações de preço.
Este artigo é apenas uma análise de mercado e não constitui qualquer aconselhamento de investimento.O volume de contratos de Bitcoin foi ultrapassado por uma única ação
Ontem à noite, se você abrisse o ranking de contratos, notaria um fenômeno um tanto dissonante. No topo já não há mais o Bitcoin, mas sim um chip de armazenamento com codinome SNDK. Ainda mais surpreendente, entre os quinze contratos mais altos em volume, dez são ativos financeiros tradicionais, que comumente chamamos de ações americanas.
SNDK é a SanDisk, um gigante do armazenamento desmembrado da Western Digital. Já era bastante inovador que a empresa pudesse listar contratos perpétuos na Binance, mas após seu lançamento, a pressão nas negociações empurrou o USDT perpétuo do Bitcoin para o segundo plano. Isso mostra uma coisa: as pessoas ativas nas exchanges de cripto não estão mais totalmente focadas no mundo cripto.
Nos últimos anos, os principais usuários de plataformas como a Binance basicamente vieram por Bitcoin, Ethereum e vários memes. Atualmente, os mercados de IA e semicondutores estão em alta, e ações de armazenamento como SK Hynix e SanDisk estão sendo exageradas, então o capital naturalmente busca pontos de entrada. Em vez de abrir uma conta de ações dos EUA e mexer com fusos horários e limiares, é mais fácil abrir um contrato SNDK alavancado 20x na Binance.
Na verdade, essa tendência não começou da noite para o dia. Contratos perpétuos para empresas como Changxin Technology e Unitree Robotics são listados há muito tempo na Binance. Sempre que ações relacionadas se movem em ações A ou dos EUA, o lado do contrato se torna ativo. As exchanges de criptomoedas estão silenciosamente se tornando sessões ininterruptas de noites de ações dos EUA, com o pool cheio de nomes dos mercados financeiros tradicionais. O que os usuários querem é apenas uma interface de negociação onde possam entrar a bordo a qualquer momento, com alavancagem, e que opere 24 horas por dia, 7 dias por semana. Se são moedas ou ações listadas por trás disso não parece tão importante.
Por trás disso há, na verdade, uma inversão de identidade. Um lugar que originalmente existia para negociar criptoativos gradualmente assumiu a forma de uma bolsa de valores. Costumávamos dizer que a Binance era o mercado doméstico das criptomoedas, mas agora metade das ações de destaque são de Wall Street. Os veteranos que defendem a descentralização e a pressa pela on-chain apostam silenciosamente na ascensão e queda dos mercados tradicionais por meio de contratos.
Curiosamente, essa migração nem sempre é confortável. Contratos de ações trazem relatórios reais de lucros e desempenho das empresas, e sua lógica de volatilidade é completamente diferente das meme coins. Quando o setor de Bitcoin se move lateralmente e deixa as pessoas sonolentas, todos correm para especular sobre ações de depósito. Mas quando o setor de semicondutores despenca coletivamente como hoje, a dor sob alta alavancagem não é menor do que no mundo cripto. Alguns brincam dizendo que a Binance agora parece mais uma corretora de ações dos EUA disfarçada de cripto, só que seus avisos de risco são lidos na velocidade dos círculos cripto.
Então, aqui está a questão: à medida que as exchanges de cripto se tornam mais parecidas com as sessões de noite de ações dos EUA, o mundo cripto que mantemos ainda está em seu lugar original? Da próxima vez que abrir uma página de contrato, essa linha de código que você está olhando é realmente o que você quer trocar?A Amazon discretamente colocou carteiras de IA que permitem gastar dinheiro por conta própria
A AWS anunciou hoje que os pagamentos Amazon Bedrock AgentCore já estão totalmente disponíveis, com os parceiros deixando claro: um é a Coinbase, o outro é a Stripe. Com apenas algumas linhas de código, um agente de IA pode pagar para ligar para a API, o serviço MCP e o próprio serviço de conteúdo de outra pessoa. A carteira utiliza os sistemas Coinbase e Stripe Privy, e o acordo claramente suporta micropagamentos USDC.
O processo é mais simples do que você imagina. Primeiro, você recarrega a carteira do agente, seja com cartão de crédito ou diretamente usando USDC, e depois autoriza a ele a gastar dinheiro. Ele suporta protocolos x402 e MPP, e adicionou um novo plano de pagamento chamado upto, que não tem preço fixo, apenas um teto, calculado com base em quanto você realmente gastou. Cada interação tem um único limite de gastos e um prazo de expiração; se ultrapassar, o pagamento é imediatamente recusado. Também há um painel de Observabilidade no backend, onde você pode visualizar logs de auditoria de transações, taxas de sucesso e valores médios das transações.
Mais importante ainda, isso não é uma demo. Capacidades relacionadas já foram integradas a CDNs como CloudFront e Cloudflare. Anchor Browser, SpreadX e Travala já estão em uso, e múltiplas regiões estão abertas. Desenvolvedores podem acessá-los a partir de consoles, interfaces de comando e até frameworks open-source como o LangGraph.
Minha primeira reação a essa mensagem foi um pouco complicada. Há anos debatemos qual é o cenário fatal para stablecoins: remessas transfronteiriças, pagamentos de folha de pagamento e até abrir contas para quem não pode abrir contas em dólares americanos. Depois de seis ou sete anos, a popularidade oscilou. Mas a primeira cena em que uma necessidade realmente essencial recebe pagamentos em segundos fica desatendida, e uma única transação pode custar apenas alguns centavos — o protagonista pode nem ser humano.
Cartões de crédito são suficientes para as pessoas, mas máquinas não funcionam. Um corretor tenta ligar para a interface de pagamento às 3h da manhã, mas não tem cartão de identificação, então o pagamento não chega em três dias e eles não podem ligar para o atendimento ao cliente. Então, o que ela precisa são exatamente dos recursos que as stablecoins têm elogiado repetidamente nos últimos anos. Em julho, a capitalização total de mercado das stablecoins continuou a cair, com saídas líquidas por vários meses consecutivos. Muitos disseram que essa narrativa havia morrido, então a Amazon mudou de posição e a tornou a camada padrão de liquidação para chamadas de IA em serviços externos.
Mas um risco totalmente novo surgiu aqui. Antes, problemas com carteiras eram causados por vazamentos de chaves privadas; agora há outra forma: o que você deve fazer se o agente for solicitado a ser enganado pela mensagem de injeção? Ele mantém a cota que você deu, e uma página maliciosa diz que pagar para esse endereço vai desbloquear o conteúdo. Será que ele realmente vai pagar? A AWS usa limites de sessão única, expirações de sessão e logs de auditoria como backups, mas esses cobrem a escala das perdas, não os erros de julgamento em si.
Então adoraria ouvir a opinião de vocês. Se amanhã você pudesse abrir uma carteira USDC mensal fixa para seu assistente de IA e deixá-lo comprar dados, alugar poder computacional e reservar voos por conta própria, quanto você ousaria dar a ele? Olhando para frente, quando o número de transferências das máquinas ultrapassar as transferências humanas, o espaço de bloqueio e as taxas na cadeia serão reprecificados para esses usuários insones?Ele encurtou a aposta na direção certa, mas pode ser prejudicado pelo interesse
Hoje, a Unitree disparou 463% no mercado de ações A, com um faturamento superior a 20 bilhões de yuans em um único dia, e o preço das ações em 850 yuans. A atenção do mercado estava focada no lucro obtido com as assinaturas de IPO, mas o verdadeiro drama aconteceu na rede.
Um cara chamado 0xfe4 atingiu um pico em contratos perpétuos relacionados à Unitree. Ele usou uma alavancagem de 10x para vender a posição, abrindo a um preço médio de $125,04, com valor de posição de cerca de $728.000. O preço realmente caiu, com um lucro flutuante de $58.000 em um momento. A direção estava correta, e o momento da entrada foi bastante preciso.
O problema está no valor que ele não calculou. A taxa atual de financiamento por hora para esse contrato é -0,3544%, o que é negativo, o que significa que os ursos têm que pagar os contratos longos. Multiplicando esse número pela posição dele, dá $2.579 por hora, o que equivale a cerca de $60.000 por dia.
No momento em que foi escrito, ele já havia pago $5.448 em taxas de financiamento. Após deduzir essa parte, ele ainda tinha cerca de 55.000 lucros não realizados em seus livros. Nesse ritmo de progresso estático, em menos de um dia, todo o dinheiro que ganhava seria consumido pela taxa de financiamento. Daqui para frente, mesmo que o preço não mudasse, apenas o custo de manter já era suficiente para levá-lo à zona de liquidação. Seu preço de liquidação foi de $130,44.
Essa é a parte mais absurda. Ele pode julgar a direção e esperar os preços caírem, mas enquanto a diferença de sentimento entre otimistas e ursos não se fixar, o número por hora que vai diminuindo vai desgastando gradualmente seu principal. O mercado não precisa dar um tapa na cara dele; só precisa fazê-lo esperar.
A Binance também tomou providências no mesmo dia. Eles alteraram o ciclo de liquidação da taxa de financiamento perpétuo do contrato UNITREEUSDT de cada 8 horas para a cada 4 horas, a partir das 8:15 UTC, com os pontos de liquidação alterados para 0:04, 8, 12, 16 e 20 a cada dia, com os limites superior e inferior ainda em mais ou menos 2%. O que é ainda mais notável é que este contrato não segue a regra que automaticamente reduz as taxas para liquidação por hora após atingir os limites superior e inferior.
Liquidação mais apertada significa liquidação mais rápida em taxas extremas. Antes, você fechava três vezes por dia; agora você fecha seis vezes por dia, e a resposta para se sua posição pode se manter virá mais cedo. As bolsas nunca ajustam essa especificação para favorecer alguém, mas para reduzir seu próprio risco, permitindo que posições que não deveriam permanecer no mercado saiam mais cedo.
Na verdade, esse cenário não é a primeira vez. O IPO da Changxin foi o mesmo: antes da abertura, contratos on-chain criaram expectativas extremamente altas, a taxa de taxa foi levada ao extremo, e o maior vendedor longo lucrou logo após a abertura máxima do primeiro dia. Desta vez, a Unitree repetiu a mesma história, mas desta vez quem se opunha à taxa foi a baixa.
Empresas on-chain que ainda não abriram capital são tornadas perpétuas, com a intenção de que todos definam preços com antecedência. Mas, uma vez que você adiciona alavancagem e custos de investimento, o preço se torna um jogo totalmente diferente. Você aposta não só no valor da empresa, mas também em quantas horas você pode aguentar.
É aí que o problema permanece. Uma posição com julgamento correto em uma direção e sem preço de liquidação ainda a ser tocado pode eventualmente desaparecer porque não pode pagar juros. Você acha que esse método de ganhar e perder conta como eficiência de mercado, ou absurdo de mercado?Aqueles que ligavam há 100.000 há anos começaram a dizer que esperariam mais vinte meses
Uma pessoa que há muito apoia a Pie na TV hoje mudou de tom diante da CNBC. O fundador da SkyBridge, Scaramucci, afirmou de forma direta que o Bitcoin está claramente em um mercado de baixa.
Saindo de sua boca, o peso dessas palavras é bem diferente. Ao longo dos anos, ele foi um dos poucos em Wall Street mais dispostos a defender Da Bing diante das câmeras. Ele investiu em fundos e, quando o mercado parece ruim, sempre aparece para acalmá-lo. Agora ele mesmo falou primeiro a palavra 'mercado bear'.
O que as pessoas se importavam ainda mais era o cronograma que ele forneceu. Ele disse que a meta de $100.000 em sua mente ainda estava lá, mas que o próximo catalisador poderia levar vinte meses. O que significa vinte meses? A partir de agora, é mais ou menos a primavera de 2028. Em outras palavras, segundo ele, o restante deste ano mais todo o próximo será um período de altos e baixos e progresso desigual.
As três razões que ele deu a cada uma foram bastante dolorosas.
Vamos começar pelos mineradores. Todos nós vimos as turbulências do lado da mineração nos últimos dois anos: a Riot assinou um contrato de locação de 20 anos com a Anthropic, a HIVE assinou um contrato de nuvem de GPU de 350 milhões de dólares, e um após o outro liberou vagas para IA. Os preços do hash caíram de 63 dólares para pouco mais de 30, o lucro marginal da mineração ficou cada vez mais fino, e alugar poder computacional foi realmente fácil de conquistar. O grupo mais determinado a investir dinheiro na rede começou a perder interesse.
Agora vamos ver para onde vai o dinheiro. O capital não desapareceu, apenas se moveu para algum lugar. Nos últimos dias, no mercado dos EUA, os serviços de comunicação, armazenamento e nuvem despencaram, e o rendimento dos títulos do Tesouro americanos de 30 anos atingiu seu nível mais alto desde 2007. Mesmo com tanta turbulência, o capital prefere permanecer na narrativa da IA e levar uma parte, do que olhar para o quadro geral.
Por fim, a posição de ciclo. Se você acredita no relógio de quatro anos é outra questão, mas de fato há muitas pessoas que o seguem para posições de posição.
O que foi realmente interessante foi a segunda parte dele. Ele disse que, nesta rodada, o preço caiu cerca de 55% a partir do pico, enquanto as rodadas anteriores estavam basicamente entre 75% e 80%. Na visão dele, isso não é algo ruim; pelo contrário, é um sinal positivo. Se não puder cair, significa que há mais pessoas dominando o mercado do que antes, e um grupo de compradores líquidos está entrando lentamente para construir fichas para a próxima rodada.
Essa declaração se encaixa em alguns dados. Na segunda-feira, ETFs de Bitcoin à vista tiveram uma entrada líquida próxima a 300 milhões de dólares, e na terça-feira, mais 189 milhões de dólares. O IBIT sozinho da BlackRock consumiu 144 milhões de dólares. O preço ficou em torno de 64 mil dólares, mas o dinheiro continuou entrando.
Há outro detalhe que vale a pena refletir. Ele mencionou que, nos últimos três meses, o Bitcoin superou o S&P em apenas cerca de um terço dos dias de negociação, mas na segunda e terça-feira, superou os principais índices de ações dos EUA por dois dias consecutivos. Parece uma boa notícia, mas sob outra perspectiva, as ações americanas têm caído nos últimos dois dias. Desempenho superior na verdade significa que caíram menos do que ele.
Então, a situação atual é bastante constrangedora. Por um lado, os otimistas mais eloquentes estão começando a mudar de posição, empurrando suas esperanças para trás vinte meses. Por outro lado, os fundos de ETFs ainda estão entrando de forma constante, os preços não estão nem despencando nem disparando, apenas presos em um impasse.
Quero perguntar, se até alguém como ele mudar sua posição e dizer que vai esperar mais vinte meses, aqueles que estavam se agarrando tão firmemente estão realmente segurando esse preço, ou será que é apenas o julgamento original deles?O contrato da MU, que antes tinha 300 milhões de alavancagem, está desmoronando
O interesse aberto em contratos perpétuos da MU-USDC sobre a Hyperliquid caiu discretamente para cerca de US$ 138 milhões nos últimos dois dias, marcando o ponto mais baixo em dois meses e meio. Em julho deste ano, o interesse aberto para esse contrato ainda era próximo de 300 milhões de dólares. Em pouco mais de um mês, a alavancagem sobre ele diminuiu mais de 60%. O MU é um token que atraiu considerável atenção no ecossistema Hyperlíquido. Assim que o Perpetual foi lançado, atraiu muitos fundos de alta alavancagem. Quando disparou quase 300 milhões de yuans em julho, parecia um forte consenso.
O que merece mais atenção não são os números em si, mas como eles caem. Nas últimas 24 horas, o preço da MU caiu quase 7% em um único dia, e os registros de liquidação foram todos posições compridas, sem nenhuma posição vendida sendo liquidada. As posições compradas sobre o Kvyadav1 foram liquidadas em 77.700 USD, a do início de 0x4a foi liquidada por 55.900 RMB, e a 0x59 foi liquidada há apenas quatro horas por 55.500 RMB. É tudo demais, não há tempo a perder.
Isso indica que as posições longas alavancadas que antes se acumulavam no mercado estão sendo gradualmente forçadas a se liberar pelo mercado. Jogadores veteranos de contratos entendem que essa estrutura faz com que o mercado ainda seja bastante desafiador. Quando os preços caem, os touros não conseguem resistir e são forçados a liquidar, o que adiciona mais pressão de venda, empurrando os preços para baixo, e a próxima onda de touros é alvo. Sem a cobertura de liquidação curta, todo o processo de liquidação é quase unidirecional.
Há outro detalhe que deixa as pessoas um pouco preocupadas. Atualmente, meus investimentos estão bastante concentrados. O endereço principal contém cerca de $9,65 milhões, representando 7%; Os cinco maiores somam cerca de 35,92 milhões, representando 26%; Os dez maiores somados somaram 54,36 milhões, quase 40%. Em outras palavras, quando alguém quer fazer dump e a liquidez está fraca, os movimentos de vários endereços principais podem facilmente abalar o preço.
Baixa liquidez combinada com saída passiva de posições longas é a combinação mais vulnerável. Monitores também apontam que, sob essa estrutura, os riscos de queda costumam ser amplificados mais facilmente, portanto, no curto prazo, é importante monitorar de perto as ações subsequentes das holdings da TOP. Esse padrão de liquidação longa unilateral e liquidação zero a curto não é frequentemente uma puxada típica, mas um sinal de alavancagem passando de sobrelotada para pressionada.
No nosso círculo, muitas vezes há a ideia equivocada de que, quando uma moeda é listada como perpétua de topo ou com alto interesse aberto, isso significa que o consenso é forte e o capital é otimista. Por outro lado, um alto interesse aberto é, por si só, uma fonte de alto risco. Quanto mais grossa a alavanca, mais rápido o pedal chega. Esta rodada de MU mais uma vez acrescentou uma nota viva a essa velha verdade.
O mais importante agora é ver como esses endereços TOP vão se mover a seguir. Eles deveriam continuar mantendo a posição ou começar a recuar? Com tais propriedades concentradas, a resposta pode não ser muito suave.刚看了下这几天的盘，真不知道该说强还是弱。 Maya Protocol先给大家上了一课。昨天被人利用6个漏洞连着攻击，差不多165万美元资产被弄走。结果CACAO直接崩了快90%，整个资金池市值一度少了1100万美元。 这就是DeFi最让人头疼的地方。 黑客拿走165万，最后市场蒸发1100万。剩下的钱不是凭空消失的，基本都是池子里的资金跟着币价一起被砸没了。 结果这边刚爆完雷，BTC还在64250美元附近晃，SOL倒是涨了2%，ETH也重新回到1900美元上方。 更奇怪的是韩国那边，三星、SK海力士都跌了7%以上。 芯片股跌成这样，加密市场居然还能涨，至少说明这段时间买币的人，想的东西跟传统市场那批资金已经不太一样了。 政策也赶在这个时候往前推。 SEC弄了个“Regulation Crypto”草案出来，具体东西现在还没完全公开，但市场已经在猜是不是要给代币安全港之类的东西开口子。CLARITY Act也还在磨。 所以你把这些东西放一起看，就会发现现在真挺矛盾。 坏消息不少，价格却没怎么给反应。 我反而觉得这个比单纯涨跌更值得看。市场什么时候开始对利空没那么敏感，往往比涨了几个点更A Casa Branca não quer empurrar o mercado para a blockchain
Na conferência de criptomoedas da Casa Branca, os organizadores retiraram discretamente os convites da Polymarket e da Kalshi. A razão é que essas duas plataformas de mercado de previsão são sensíveis demais e não adequadas para ocasiões oficiais. Mas na mesma semana esse incidente estava escalando, outro fio se espalhou silenciosamente na cadeia, com Hyperliquid como o novo protagonista.
Xulian, o principal colaborador da Hyperliquid, recentemente solicitou feedback da comunidade por meio de canais públicos, direcionando um template de testnet chamado HIP-4. Essa coisa pode não ter um nome chamativo, mas faz algo: quer que qualquer pessoa possa implantar mercados de previsão diretamente no Hyperliquid, sem necessidade de aplicação, aprovação ou esperar pela aprovação de alguém. Xulian não é o primeiro a querer mercados de previsão sem permissões, mas o Hyperliquid que ele possui tem tanto tráfego quanto profundidade, o que é bem diferente dessas pequenas plataformas do passado.
Atualmente, a testnet já possui dezesseis registros de templates, e após remover as versões antigas, há cerca de doze dos templates mais recentes, cobrindo sete estruturas de mercado. Alguns podem abrir mercados com liquidação de preços no vencimento, outros com mercados desencadeados pelo preço, e até oferecem opções bidirecionais e estratégias de vitória-draw-loss. De preços de ações a jogos esportivos, de decisões sobre taxas de juros dos bancos centrais a eventos geopolíticos, teoricamente, tudo pode ser transformado em apostas on-chain — qualquer um pode construir e qualquer um pode apostar.
Mas essa porta ainda não se abriu de verdade. O processo completo envolve três etapas: feedback da comunidade, revisão do validador e votação on-chain. Somente após a aprovação do modelo ele é escrito na mainnet para os deployers. No entanto, o resultado da mainnet Templates e listagens de deployers ainda estão vazios, e templates permissionless ainda não foram oficialmente lançados. Em outras palavras, as regras são medidas, e o coração humano espera.
A maior diferença entre esse mecanismo e os mercados tradicionais de previsão está em uma palavra: sem permissões. Não importa o quão popular seja o Polymarket, ele ainda enfrenta restrições regulatórias e geográficas; Por mais obediente que Kalshi seja, ele não consegue escapar de ser removido da lista oficial. A Hyperliquid, por outro lado, seguiu um caminho diferente, entregando diretamente o poder de abrir o mercado para o código e a comunidade.
Curiosamente, a própria Hyperliquid começou originalmente transformando índices de ações dos EUA em contratos perpétuos. Agora, estender essa abordagem ao mercado de previsão significa que, on-chain, você pode negociar não só os preços dos ativos, mas também qualquer coisa que ainda não tenha acontecido. Se o mercado está disposto a pagar por isso depende de quando a mainnet realmente será lançada e se o template pode passar no teste do validador.
Mas o problema também é óbvio. O mercado de previsão naturalmente opera em uma área cinzenta regulatória; quanto mais livre de licença ele é, mais fácil é ser usado para apostar em eventos sensíveis ou até mesmo como ferramenta de manipulação de informações. A Polymarket foi alvo dos reguladores justamente porque a aposta ultrapassou essa linha. Hyperliquid abriu a porta de par em par e, embora a empolgação seja animada, também chamou a atenção da tempestade. Alguém na comunidade já está calculando qual será o primeiro lote quando a mainnet realmente abrir. Alguns apostam na eleição, outros apostam em tokens desbloqueados, e alguns até querem transformar o escândalo de uma celebridade da internet em uma aposta. Nunca falta popularidade; o que falta são limites.
Todos nós estamos adivinhando qual será o próximo mercado de previsão on-chain. Será a próxima eleição, a próxima reunião sobre taxas de juros, ou algum cisne negro que ainda não aconteceu? Quando o limite para abrir um marketplace é tão baixo que qualquer um pode clicar, a verdadeira cautela provavelmente não é que ninguém está jogando, mas sim que muita gente está jogando tão forte que não consegue parar. Quando os reguladores estavam afastando as pessoas, provavelmente nunca esperavam que a corrente consertasse a porta sozinha. Mas uma vez que essa porta é aberta, é difícil fechar.Todas as principais marcas de memes despencaram da noite para o dia
Na noite passada e nesta manhã, o lote mais animado de meme coins do mundo cripto mudou repentinamente sua postura em relação ao mundo. Dados de mercado GMGN mostram que o líder do ecossistema Solana, ANSEM, despencou em relação ao máximo de ontem, caindo mais de 30%, com sua capitalização de mercado agora caindo para cerca de US$ 227 milhões. No lado da BSC, a MarsCoin, que antes era muito divulgada, também caiu abaixo do nível que havia se mantido por dias, caindo 12% em um único dia. A pior situação é a CASHCAT na rede Robinhood, que caiu abaixo da marca de 100 milhões de dólares e agora caiu para 89,37 milhões de dólares, uma queda de 14,61% em 24 horas. Três líderes na mesma pista caindo simultaneamente não é mais um único projeto causando problemas por si só.
Curiosamente, há poucos dias, esses nomes eram os códigos de riqueza mais proeminentes em vários grupos. Quando a meme coin da Niulai Movie foi lançada pela primeira vez na BSC, o emissor do token não ganhou um centavo com o token principal; os lucros reais foram feitos por formadores de mercado profissionais e bots, com investidores de varejo assumindo. ANSEM carrega o halo do KOL de mesmo nome, CASHCAT segue a narrativa de listagem de tokens Robinhood, e MarsCoin é repetidamente impulsionada pelo conceito de cripto-ações. Naquela época, todos buscavam o próximo cem vezes mais, mas agora o líder não consegue resistir primeiro.
Esse mergulho coletivo não é um evento isolado. A volatilidade do Bitcoin foi suprimida nos últimos dias, mas a demanda no varejo disparou para um recorde de dois anos. O analista Darkfost apontou diretamente o risco de um pico localizado. O dinheiro continua entrando, mas os preços começam a cair — esse tipo de divergência é o mais fácil de pressionar quem busca máximas. O que é ainda mais crucial é a natureza cíclica das meme coins. Elas nunca olham para os fundamentos, apenas transmitem sentimentos. Quando as principais ações não conseguem se sustentar, é fácil imaginar o que acontece com os memes menores que virão a seguir.
Olhando para o longo prazo, essa rodada de febre por memes é claramente diferente da anterior. Antes, investidores de varejo usavam dinheiro real para comprar da Doudog, mas agora, com ferramentas baseadas em plataformas, emissão de tokens Pump.fun, troca de cópias GMGN e KOL trading shouts formaram uma linha de montagem. O artigo anterior sobre a venda de pás já dizia que as plataformas coletivamente arrecadam dezenas de milhões de dólares todos os meses, investidores de varejo perdem dinheiro no mercado secundário, e tanto a plataforma quanto os formadores de mercado obtêm lucros constantes. Agora que o líder despencou, é como dar mais um golpe nessa estratégia. Quando a maré de tráfego diminui, os primeiros a serem eliminados são sempre as fichas marginais, até os jogadores líderes começam a vacilar. Será que os subordinados conseguem manter a posição?
A questão é: isso é uma correção de curto prazo ou é o fim da visibilidade da febre dos memes? Aqueles que ainda seguram essas moedas estão preparados para resistir até o fim, ou aceitar a derrota e sair cedo.$SNDK O ciclo de armazenamento está na fase "pós-ciclo" — os aumentos de preço continuam, mas o ritmo é claramente lento. Os estoques de DRAM e NAND permanecem em mínimos históricos, de 2 a 5 semanas, e a SK hynix chegou a alertar sobre a "maior escassez de armazenamento" em 2027.
A IA não pode abrir mão do armazenamento em alta velocidade, mas não se limita ao HBM. GPUs determinam quão rápido a IA roda; o armazenamento determina até onde a IA pode ir. Os dados massivos gerados por inferência de grandes modelos requerem coordenação em camadas de HBM (Velocidade Extrema), SSDs de alto desempenho (capacidade média a alta velocidade) e discos rígidos comuns (arquivamento de dados frios).
A demanda por IA está se espalhando das GPUs para todo o ecossistema de armazenamento, com contratos de longo prazo garantindo remessas pelos próximos anos.
Eletrônicos de consumo já foram os primeiros a perder a capacidade de suportar aumentos de preço, e após a fase mais agressiva passar, os preços das ações podem atingir picos antes do previsto.
Os fundamentos ainda estão subindo, mas o mercado está negociando "por quanto tempo mais pode subir?"
Pelas atuais ações públicas das empresas de armazenamento, fica claro que garantir pedidos de contrato de longo prazo, recomprar ações e prometer retorno com capital de giro são essencialmente todos os fatores positivos gastos.A temporada de falsificações realmente "se foi para sempre"? Rasgando os dados para ver a verdade
Comparando o pico do mercado de alta de 2021 com a capitalização total das altcoins durante o ciclo de 2025, você notará uma mudança disruptiva na estrutura do mercado:
1.) Na superfície, o bolo parece igual, mas excluindo a "stablecoin" na verdade encolhe. Em 2021, o TOTAL2 (excluindo BTC) atingiu o pico de cerca de US$ 1,72 trilhão; Até 2025, também será cerca de 1,5 ~ 1,7 trilhão. Parece inalterado? Mas em 2021, as stablecoins eram de apenas cerca de 150 bilhões, e em 2025, já dispararam para cerca de 280 bilhões. Após remover as stablecoins, os fundos reais restantes para altcoins em 2025 serão, na verdade, menores do que em 2021.
2.) O bolo não ficou maior, mas a "boca" do bolo ganhou dezenas de milhares de pedaços. Em 2021, a torta foi dividida entre milhares de fichas; Até 2025, um bolo do mesmo tamanho ou até menor será diluído enormemente por dezenas de milhares de meme coins e novas blockchains públicas massivas (Sui, Aptos, etc.) com volumes massivos de desbloqueio. É por isso que a capitalização total de mercado não desabou, mas a grande maioria das altcoins que você possui caiu 80% de preço.
3.) 2021 foi um ano de enorme liquidez global, com fundos de varejo comprando BTC e transbordando para ETH, depois girando freneticamente para altcoins — tudo disparou. Em 2025, os ETFs à vista de Wall Street se tornarão o pilar absoluto
Uma verdadeira "temporada de falsificações" pode ser difícil de alcançar, mas mercados de alta locais nunca desaparecerão. $CFG Atualmente, há sinais contínuos de saída de capital, com o gatilho principal sendo as muitas variáveis desconhecidas trazidas pelos swaps de tokens.
Muitas pessoas acham que reduzir a oferta total de tokens após a troca é um sinal positivo, mas, na verdade, há outro ponto de risco escondido aqui. Uma vez que um grande número de tokens seja usado para trocar ações, o número de tokens circulando no mercado diminuirá imediatamente, e a liquidez no mercado diminuirá rapidamente. Quando a liquidez secar, seja subindo ou descendo, o mercado se torna extremamente extremo. Mesmo uma pequena pressão de venda pode desencadear uma grande volatilidade, maximizando a incerteza. Esse é um dos principais motivos pelos quais os fundos recentemente optaram por sair e observar o mercado. #闪迪回落逾9%, a divergência de avaliação no armazenamento intensificou-se Análise da situação no Estreito de Ormuz
O Estreito de Ormuz lida com quase 20% do comércio marítimo global de petróleo bruto e é o motor vital da energia global. Após o fim da atual janela de negociações EUA-Irã, ambos os lados ficaram em impasse, os volumes de navegação comercial na rota permaneceram baixos por muito tempo, e muitos petroleiros optaram por desviar para evitar riscos, aumentando drasticamente os custos do seguro marítimo. O Irã ofereceu termos de negociação rigorosos, como o fim das sanções, enquanto os EUA não estão dispostos a ceder, tornando improvável um acordo rápido de curto prazo, com riscos geopolíticos ainda presentes no mercado.
A primeira transmissão é o petróleo bruto: à medida que os conflitos se intensificam e as rotas de navegação são ainda mais bloqueadas, os preços do petróleo dispararão rapidamente, elevando as expectativas globais de inflação e fazendo com que o mercado atrase novamente as previsões de corte de juros do Fed, o que é pessimista para ativos de risco. Se a situação permanecer inalterada e não houver conflito direto, é muito provável que os preços do petróleo permaneçam voláteis em níveis elevados, dificultando a saída de uma alta unilateral.
A segunda camada transmite para ouro e criptomoedas: quando os conflitos escalam rapidamente, o ouro tende a se fortalecer como um ativo de refúgio seguro no curto prazo; Ativos de risco como o BTC estão sob pressão no curto prazo; somente depois que as expectativas de inflação estiverem totalmente acendidas é que a narrativa antiinflacionária surgirá gradualmente. Se a situação melhorar, os fundos de refúgio seguro se retiram rapidamente, o ouro recua e a pressão de curto prazo sobre o mercado cripto diminui.
Atualmente, o mercado tem se adaptado gradualmente às condições baixas de navegação nas rotas marítimas. Sem ataques repentinos, é improvável que desencadeie condições extremas de mercado, mas é um potencial cisne-negro. Assim que ocorre um conflito militar repentino, a volatilidade do mercado disparará instantaneamente, e o mercado cripto enfrentará uma volatilidade intensa.
Este artigo é apenas uma análise de mercado e não constitui qualquer aconselhamento de investimento. #成品油价差破百, a inflação energética vai se recuperar $BTC $ETH? $MU Micron 952 está de volta a essa posição. Entre os três gigantes do armazenamento, a SanDisk é a mais forte, a SK Hynix é a próxima e a Micron é a mais fraca — essa classificação pode ser vista pela magnitude dessa recuada. O SanDisk recuou de 1800 para 1580, 12%; SK Hynix recuou de 1269 para 1062, 16%; A Micron recuou de 1036 para 917, uma taxa semelhante à da SanDisk, mas subiu menos em relação aos ganhos anteriores. 😅
SAR=982.78 está pressionando por cima, EMA21=966.94 acabou de quebrar abaixo, e EMA55=949.28 está segurando sob os pés. O preço está logo acima da média móvel de 55 dias, uma posição muito semelhante à anterior queda do FIL para a EMA55. KDJ K=25,39, D=23,95, J=28,28—sinais de uma cruz dourada em baixo nível já apareceram—a linha K que cruza acima da linha D, embora não em grande amplitude, está na direção correta. RSI6=43,14, não está supervendido, mas se afastou da zona de pânico anterior.
O interesse aberto dos contratos on-chain da MU caiu para cerca de US$ 138 milhões, um número chave — indicando que os jogadores alavancados estão acelerando sua saída. A queda no interesse aberto significa que os anteriores alcistas estão vendendo passivamente suas ações e agora estão vendendo suas ações. Quando a alavanca está quase totalmente limpa, geralmente é quando aparece um fundo de fase.
Mas o problema é — o Micron em si não é tão atraente quanto o armazenamento de IA do SanDisk. No setor de armazenamento, os fundos estão dispostos a oferecer prêmios mais altos na SanDisk, enquanto são relativamente cautelosos com a Micron. A Micron aceita o 950? Escolhi fazer pedidos perto de 940, coloquei stop-loss em 910, comprei quando chegou e continuei assistindo quando não chegou. Compartilhe nos comentários: entre os três gigantes do armazenamento, qual você acha que tem o maior potencial para alcançar novos patamares primeiro? É o SanDisk? Hynix? Ou você acha que a Micron vai alcançar o ritmo? Compartilhar suas contas e conversar, discutir se discordar. 🔥A recompra de 40 trilhões de won da SK Hynix é um benefício realmente significativo!!
Essa recompra total e cancelamento de 40 trilhões de won é o maior cancelamento de ações da história da Coreia do Sul, enviando dois sinais principais e atuando como um forte catalisador para todo o setor de armazenamento.
Primeiro, isso prova que o negócio de HBM é altamente lucrativo, a empresa possui um fluxo de caixa enorme e a administração acredita que o preço atual das ações está seriamente subvalorizado. Eles estão dispostos a investir grandes quantias de dinheiro para apoiar o fundo, aumentando diretamente a confiança do mercado na sustentabilidade dos lucros dos líderes de armazenamento e amenizando os recentes temores de que a avaliação do setor atinga o pico. Ao mesmo tempo, a empresa elevou sua meta de retorno para acionistas, retornando mais de 50% do fluxo de caixa livre aos acionistas entre 2025 e 2027, visando manter o crescimento de avaliação setorial a longo prazo.
Segundo, o sentimento impulsiona todo o setor de armazenamento. Hoje à noite, o mercado dos EUA abriu, e essa notícia positiva provavelmente será transmitida para SanDisk, Micron e Western Digital, trazendo ondas de sentimento de curto prazo. A $xSNDK de derivativos cripto também acompanhará o sentimento das ações americanas. No entanto, é importante esclarecer que as recompras são benefícios baseados em capital e não vão alterar o ritmo de oferta e demanda dos mercados de chips de memória à vista, nem podem reescrever os fundamentos de longo prazo da indústria.
Vale ressaltar que as ações coreanas ainda despencaram quase 10% naquele dia, indicando uma divergência significativa entre os fundos de mercado. Notícias positivas não significam necessariamente uma alta unilateral; a persistência da alta do pulso ainda depende se a narrativa da escassez de armazenamento de IA conseguirá sustentar seu impulso. Os movimentos do mercado devem servir apenas como referência para revisão e não devem ser usados diretamente como base para flutuações de preço.
Este artigo é apenas uma análise de mercado e não constitui qualquer aconselhamento de investimento. $BTC $ETH $SNDK Yushu é até digno? O primeiro estoque robótico humanoide?
A UBTECH caiu 80% após abrir capital o capital. Me diga, como a história do Yushu é diferente dela?
Não dá pra dizer, né?
UBTECH, a primeira ação de robôs humanoides listada na Bolsa de Valores de Hong Kong. Quando foi divulgado, também foi uma "revolução da IA", "inteligência incorporada" e uma "trilha de trilhões de yuans". Seu valor de mercado já disparou para 100 bilhões. Depois caiu 80%.
Agora você sabe o motivo da queda: o crescimento da receita não acompanha as expectativas de avaliação. 80% das empresas da indústria de robótica estão operando com prejuízo, entregas comerciais em grande escala ainda não se concretizaram e as fábricas não estão dispostas a pagar.
Qual desses problemas a história da Unitree Technology resolve?
Uma margem bruta de 60% é de fato maior do que a de seus pares. De fato, será lucrativo em 2025. Mas os lucros do primeiro trimestre já foram reduzidos pela metade. No segundo semestre do ano, a empresa espera que o lucro líquido, excluindo itens não recorrentes, caia de 6% a 22% em relação ao ano anterior. E você precisa entrar com uma relação P/L de 219x.
Mais importante ainda, os anúncios em circulação são fundamentais. A Unitree detinha apenas 7,44% de suas ações em circulação nos primeiros dias de listagem. O valor de mercado circulante da Changxin Technology era de 6,73% quando listada, subindo 466% no primeiro dia, com seu valor de mercado subindo para 3,3 trilhões de yuans.
Mas você já pensou que, enquanto unidades de baixa circulação amplificam seus aumentos, elas também amplificam suas quedas? Os anúncios em circulação da Zhipu representaram menos de 4%, com 31,1 bilhões em transações impulsionando uma variação de 400 bilhões de yuans no valor de mercado. Em três dias após o levantamento do bloqueio, caiu 50%.
Você recebe uma nova estoque e fica feliz por três dias.
A partir do quarto dia, você é quem fica trancado lá dentro, esperando o bloqueio ser levantado e o mercado ser destruído.O SanDisk caiu mais de 9%, intensificando as divergências de avaliação no armazenamento
Acredito que essa queda não pode ser simplesmente interpretada como lógica de armazenamento de IA sendo refutada; na verdade, parece mais que o mercado está começando a reexaminar as avaliações após uma alta acentuada.
A SNDK fechou em queda de cerca de 9%, em US$ 1.625,78 na terça-feira, enquanto ações relacionadas ao armazenamento como Micron e Seagate também enfraqueceram, indicando que isso não é um problema apenas para a SanDisk, mas sim uma revalorização de lucro e avaliação em todo o setor de armazenamento. 
Mais importante ainda, a SanDisk acabou de apresentar metas de longo prazo muito otimistas no Investor Day:
• A receita do ano fiscal 2028-2030 deve manter crescimento de dois dígitos médios a altos,
• Meta ajustada da margem bruta de aproximadamente 80%
• Meta de margem de fluxo de caixa livre de aproximadamente 50%
• Foram assinados acordos comerciais de longo prazo no valor de aproximadamente US$ 93,9 bilhões
• Protocolos de longo prazo devem cobrir cerca de dois terços da saída de bits do ano fiscal de 2028. 
Portanto, o verdadeiro debate de mercado agora não é mais porque:
"A SanDisk tem necessidades de IA?"
Em vez disso:
"Com uma expectativa tão promissora, quanto preço as ações já apontaram?"
Por que o preço das ações caiu quando boas notícias surgiram?
Porque o SNDK subiu rápido demais nos estágios iniciais.
Após o Investor Day, o mercado disparou fortemente, com ganhos acumulados superiores a 3000% no último ano. 
Nesse caso, a lógica de negociação dos fundos muda:
Anteriormente:
Os lucros superaram as expectativas→ Comprar
Agora:
Ganhos superando expectativas → não são suficientes
Metas de longo prazo são boas→ não o suficiente
Ele deve continuar superando as expectativas do mercado → que o preço das ações continue subindo.
Então, essa queda é essencialmente sobre:
Os fundamentos continuam fortes, mas a margem de erro de avaliação está começando a cair.
Há outro fator que vale a pena ficar atento
O mercado está começando a se preocupar com o investimento de capital em IA e a sustentabilidade dos modelos de financiamento de longo prazo.
Discussões recentes acaloradas sobre investimentos em IA, compromissos fora do balanço patrimonial e altos investimentos de capital de grandes empresas de tecnologia também pressionaram a avaliação no setor de hardware de IA. Enquanto isso, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de longo prazo permanecem altos, o que também vai pesar sobre ações de alto crescimento. 
Isso cria uma contradição de curto prazo:
A demanda por IA permanece forte
VS
Avaliações de IA já são muito caras
Portanto, as ações de depósito não estão entrando em uma fase de "quebra fundamental", mas sim:
Fundamentos e avaliações estão recuperando o equilíbrio.
Como você vê SNDK depois disso?
Em vez disso, trato essa queda como um teste de esforço muito importante.
Se for o próximo caso:
Queda → volume de negociação diminuindo gradualmente → fundos reabsorvendo → SNDK recuperando posições-chave
Isso indica que isso é apenas lucro; após a alta rotatividade de chips, a tendência de longo prazo permanece saudável.
Mas se isso acontecer:
Recuperação fraca → Acerta toda vez que o volume sobe, → Volume cai abaixo do suporte chave de períodos anteriores → Micron, SK Hynix e SanDisk enfraquecem simultaneamente
Isso é para ficar atento à atual recuperação de armazenamento que está passando de uma **"tendência de alta" para uma fase de "digestão de avaliação de alto nível**.
A frase mais crucial
Desta vez, o SNDK caiu 9%, e eu não interpretaria isso como o "fim do mercado de alta do armazenamento por IA".
Um entendimento mais preciso é:
O Investor Day conta tão bem a história de longo prazo da SanDisk que, na verdade, eleva as expectativas do mercado a um nível muito alto. Agora o preço das ações está sendo testado: será que o crescimento real dos lucros da empresa conseguirá acompanhar uma valorização tão alta nos próximos anos?
Então não foque só em quanto ele cai em um único dia.
O que realmente importa é se há capital para comprar depois que o preço cair.
Se os fundamentos permanecerem inalterados, os pedidos de longo prazo permanecerem inalterados, a demanda por armazenamento por IA permanecer inalterada, e o preço da ação puder recuperar suporte após uma forte recuação, então desta vez pode realmente se tornar uma rotatividade de alto nível.
Mas se os fundamentos começarem a mostrar deterioração real em pedidos, preços ou margens brutas, a natureza é completamente diferente.
O maior risco agora não é "falta de demanda por armazenamento", mas sim "o mercado já precificou o melhor cenário possível para os próximos anos." $BTC #闪迪回落逾9%, a divergência de avaliação no armazenamento intensificou-se Uma breve conversa sobre SanDisk$SNDK. Não se prenda ao dinheiro e perca dinheiro para a SanDisk
Os lucros superaram as expectativas, com receita no quarto trimestre de US$ 8,97 bilhões, um aumento de 51% em relação ao trimestre anterior, e um EPS Não-GAAP de US$ 39,25; A previsão da empresa para o próximo trimestre também foi mais forte do que as expectativas do mercado, adicionando US$ 14 bilhões em recompras, elevando o total restante para US$ 15,5 bilhões. Somado às metas de longo prazo mencionadas pelo Investor Daily, crescimento de receita de dois dígitos médios a altos e altas margens brutas de 2028 a 2030, o mercado está acreditando na lógica de "armazenamento por IA + boom NAND + demanda de contrato bloqueado de longo prazo."
O lado emocional é um caso clássico de ser ao mesmo tempo perfumado e quente. Alguns dias atrás, devido à orientação e ao aumento das expectativas de analistas, o preço das ações disparou bruscamente, chegando a cerca de $1800 na segunda-feira — um aumento extremamente dramático este ano. Mas na terça-feira, ele despencou junto com hardware/semicondutores de IA, indicando posições apertadas. Todos sabem que a lógica é boa, mas uma vez que o apetite pelo risco do mercado diminuir, a venda pode acontecer rapidamente. Simplificando: a história de médio e longo prazo permanece, mas o sentimento de curto prazo é instável
Do ponto de vista técnico, não acho que essa seja uma posição de caça às cegas. Após uma alta anterior, sofreu uma grande recuada, que se recuperou recentemente, mas foi rapidamente reduzida a partir de um nível-chave, indicando uma considerável pressão de venda vinda de cima. No curto prazo, foque na faixa de 1600/1500. Se ela quebrar abaixo do nível de 1600/1500 com o aumento do volume, pode ser necessário continuar subindo. Primeiro, observe entre 1780-1800. Só se conseguir se manter estável isso conta como uma recuperação, e depois observe
Pessoalmente, costumo observar/comprar em quedas/evitar correr atrás de altas# O SanDisk caiu mais de 9%, intensificando a divergência de avaliação no armazenamento O Zhuque-3 se recuperou com sucesso — será que ele pode superar a SpaceX?
Hoje, alguém me perguntou se a reciclagem do Zhuque nº 3 na China é um grande ponto negativo para $SPCX
Primeiramente, parabéns ao programa espacial da China pelo avanço e avanço, mas ainda há uma grande diferença em relação ao SPCX, então nem mencione o impacto.
Primeiramente, se a SpaceX não tivesse feito essa tentativa de forma ousada, provando a viabilidade desse caminho e desempenhando um papel na condução e demonstração do caminho tecnológico da indústria, a indústria espacial chinesa não teria alcançado resultados tão bons. Portanto, a SpaceX está atualmente à frente em tecnologia.
Segundo, ainda há uma lacuna entre a Vermilion Bird e a Falcon — o Falcon é recuperado e depois lançado durante a manutenção, enquanto a Vermilion Bird só conseguiu recuperação completa
Terceiro, ainda há uma lacuna de tamanho. Em segundo lugar, a tecnologia da SpaceX já está madura e comercializada, enquanto Zhuque acaba de completar a jornada mais difícil do zero para um
Mas com a cadeia de suprimentos madura e a produtividade da China, uma vez superados os obstáculos, a produção em massa se torna tão simples quanto copiar e colar. Uma vez validada a tecnologia, a velocidade de comercialização será surpreendentemente rápida, embora recuperar o atraso ainda leve tempo
Como eles ousam abrir o código, isso prova que têm uma carta na manga. Desta vez, não só a SPCX não será afetada, como a narrativa realmente ganhará força, provando a viabilidade dessa pista. Como líder nessa área, a SPCX será o foco da atenção do capital.
Essa recuperação do Zhuque-3 impulsionou, em vez disso, a competição comercial global por esse caminho#BlackRock reiterou que o BTC ainda mantém o valor de alocação 8月19日，被称作A股人形机器人第一股的宇树科技正式登陆科创板，开盘直接冲到1100元，较150.8元的发行价暴涨629.44%，开盘瞬间总市值飙升至4449亿元，中一签最高浮盈超47万元，创下今年新股开盘涨幅新纪录。 疯狂的行情背后，市场的核心疑问已经摆在台面上：短期情绪炒出来的千亿市值，最终靠什么业绩去消化？ 一、为什么开盘直接暴涨超6倍 1、赛道稀缺溢价，A股唯一人形整机标的 在此之前，A股机器人板块大多集中在减速器、伺服电机等上游零部件。真正完成量产、已经实现盈利的人形机器人整机上市公司，宇树是第一家。 资金买的不单单是当下的利润，更是押注万亿人形机器人赛道的入场门票，直接把远期产业预期提前打到了股价里面。 2、基本面确实拿到了阶段性成果 公司已经走出一条“机器狗打底，人形机器人突围”的成长路径： • 四足机器狗全球累计出货超3.3万台，全球市占率大约60%，提供稳定现金流基本盘 • 2025年人形机器人G1全年出货5500台，人形业务收入占比51.78%，已经超过四足机器人，成为第一收入来源，毛利率超过61% • 2025年营收16.99亿，扣非净利润接近6亿元，是全球为数不[Estoques de armazenamento finalmente lembram de unir as massas]
Na reunião com investidores, a SNDK afirmou que devolverá 100% do seu excesso de fluxo de caixa aos acionistas, principalmente por meio de recompras. O limite autorizado atual de recompra de ações pelo conselho foi ampliado para US$ 15,5 bilhões.
A SKHY prometeu alocar pelo menos 50% do fluxo de caixa livre para retornos aos acionistas, com 40 trilhões de won para recompras e cancelamentos, o que significa a compra de 3,3% das ações em três meses — um desenvolvimento extremamente positivo.
E quanto ao MU? Eles definitivamente querem compartilhar boas notícias, mas devido às restrições da lei dos chips, as recompras só podem esperar até dezembro.
Não se preocupe com escassez, mas sim com desigualdade~ Pode parecer uma questão moral, mas na verdade é sobre compreender as leis internas.
$SNDK $SKHY $MU Às 14h de hoje, serão divulgadas as atas da reunião do FOMC do Federal Reserve em julho, marcando o evento de risco mais crítico do mercado nesta semana. A reunião do FOMC de julho manteve as taxas inalteradas em 3,50% a 3,75% por 9 a 3, marcando a quinta vez consecutiva mantendo as taxas inalteradas. Três presidentes regionais reservas votaram contra um aumento de 25 pontos base na taxa, marcando a primeira vez desde setembro de 2016 que todos os três votos foram depositados contra simultaneamente. Após a reunião, o presidente do Federal Reserve, Wash, recusou-se explicitamente a chamar a decisão de "pausa", dizendo: "Isso é apenas o começo da história." Ele também enfatizou que o Fed não tem uma meta de inflação branda, sendo 2% a única meta. Desde então, os dados econômicos enfraqueceram de forma geral. Em julho, a folha de pagamento não agrícola aumentou apenas 57.000, e o IPC ano a ano caiu para 3,4%. O preço do mercado em um aumento de juros em setembro caiu drasticamente dos 65%–80% pós-reunião para os atuais cerca de 30%–40%. Cerca de 90% dos economistas pesquisados pela Reuters esperam que as taxas permaneçam inalteradas em setembro. O núcleo desta noite é ver o tamanho do acampamento belicão, conforme revelado nos minutos. Se as atas mostrarem que a maioria dos membros concorda que a inflação está caindo e não há pressa para aumentar as taxas, a probabilidade de um aumento de juros em setembro continuará sendo suprimida, e espera-se que o BTC mantenha acima de 65.000 e desafie a subir. Se as atas mostrarem que as preocupações com inflação persistente são mais profundas, mais pessoas estão mais próximas de suportar aumentos de juros, combinado com o rendimento do Tesouro dos EUA a 30 anos atingindo seu nível mais alto desde 2007, e o Brent retornando a $94 devido ao acordo de cessar-fogo EUA-Irã não expirar, a probabilidade de 35% de aumento de juros pode se recuperar, e o BTC pode testar novamente 62.000 ou até 60.000. Em resumo, após a nomeação de Wash, o número de pessoas foi significativamente reduzido$SNDK $MU Os chips de armazenamento dispararam coletivamente antes da abertura do mercado, com a SK Hynix fornecendo um grande catalisador positivo: 40 trilhões de recompras e cancelamentos de KRW + S&P elevou a classificação para A-, prometendo devolver mais da metade do fluxo de caixa livre, com o capital novamente correndo atrás do setor de armazenamento.
A lógica central dessa rodada de recuperação é clara: o poder computacional da IA impulsiona a demanda por HBM e armazenamento de nível empresarial, grandes empresas estão aumentando os retornos para os acionistas, remodelando percepções de mercado sobre as avaliações do ciclo de armazenamento e impulsionando simultaneamente a SanDisk e a Micron.
Mas vale a pena ser cauteloso: o setor já havia registrado grandes ganhos, e a narrativa otimista vem fermentando continuamente. A implementação de notícias positivas frequentemente desencadeia facilmente a tomada de lucros. Com esse sentimento otimista unânime, uma dupla eliminação entre touros e ursos pode acontecer a qualquer momento. Respeite as tendências e siga rigorosamente os limites de controle de risco no jogo.
#美股 #存储芯片 #AI半导体#闪迪回落逾9%, a divergência de avaliação no armazenamento aumenta a #宇树科技科创板首日开盘暴涨629%, como se realizam avaliações altas? #宇树科技科创板首日开盘暴涨629%, como se podem realizar avaliações altas?
#成品油价差破百, a inflação energética vai se recuperar?
#闪迪回落逾9%, a divergência de avaliação no armazenamento intensificou-se
· Unitree Technology dispara 629%: O mito da criação de riqueza de novas energias/robótica no STAR Market no mercado de ações A, mas isso é inteiramente um jogo de capital, superando o sentimento de curto prazo. Como alguém do mundo cripto, o melhor é apenas dar uma olhada — não deixe esse tipo de 'lucro extraordinário' atrapalhar seu ritmo.
· A diferença de preço do petróleo refinado ultrapassa 100 yuans: isso é uma preocupação macroeconômica. Se os preços da energia continuarem subindo, a inflação se recuperará, e as expectativas de cortes de juros do Fed serão adiadas, o que continuará pesando fortemente sobre todos os mercados especulativos altamente voláteis, incluindo o setor cripto.
· A SanDisk caiu mais de 9%: a principal empresa de chips de memória despencou, indicando que a aversão do mercado a ações de tecnologia altamente valorizadas ainda está se espalhando. Se as ações de tecnologia dos EUA continuarem a recuar, o mercado cripto terá dificuldade para permanecer indiferente.
· Não corra para pescar no fundo; continue em posições curtas e descanse. A tendência atual é uma "queda baixista" em vez de uma "queda acentuada", e o risco de pegar ativamente uma faca voadora é muito alto.
· Observando de perto os sinais de estabilização do Bitcoin (BTC). Não há necessidade de focar nos movimentos individuais de altcoins; só quando o BTC parar de diminuir o volume e cair e os fundos do ETF claramente voltarem é que eu considero reentrar.
· Este período é um bom momento para revisar minhas posições curtas, analisar meus problemas de alavancagem e timing, esperar pacientemente por uma recuperação macro e sobreviver mais do que qualquer outra coisa.Xiaomi’s latest Q2 financial report paints a more interesting picture than a simple “growth or decline” headline. The three major engines are moving at different speeds: Autos are accelerating. Phones are facing margin pressure. AIoT remains the stable cash-flow pillar. 🚗 Auto: Scale Is Starting to Work The SU7 series delivered 104,200 vehicles in Q2, crossing the 100,000-unit quarterly milestone. More importantly, auto gross margin reached 20.1%, while losses narrowed from roughly ¥3.1B in Q1 SK海力士本次40万亿韩元巨额回购公告，是今天存储板块新的情绪催化，但并不是此前那一轮暴力拉升的核心动因 。 先说时间线：此前闪迪SNDK、美光MU、西部数据那一波主升行情启动远早于本次回购消息。那一轮上涨核心逻辑，是市场重新定价AI存储长期紧缺的产业叙事，企业主动控产保利润，机构用成长股逻辑给赛道重估，属于产业基本面驱动。而这份回购是今日刚刚落地的新消息，更多是短期情绪刺激 。 这份回购传递出两个关键信号：第一，SK海力士手握巨额现金流，印证HBM业务盈利极强，管理层对行业长期景气具备信心，愿意拿出海量资金回馈股东，给整个存储板块的盈利预期带来正向支撑；第二，大规模回购注销，直接向市场表态当前股价被低估，短期会提振整个存储板块资金风险偏好，今晚美盘开盘，很容易带动闪迪、美光、西部数据出现短线情绪异动 。 但要分清，回购属于股价层面的利好，不会改变存储芯片供需、涨价节奏这些底层产业逻辑。加密衍生品$xSNDK仅为情绪博弈标的，本身没有股权权益，只会跟随美股正股的情绪波动，消息带来的脉冲行情持续性，最终依旧要看产业叙事能否持续发酵。 风险层面也要留意，今日韩股交易时段SKA suposta decisão do Jeonbuk Bank de usar Ripple Payments para liquidação corporativa transfronteiriça quase em tempo real é mais significativa como teste da infraestrutura de pagamento institucional do que como um sinal direto de XRP. Seria a primeira adoção regional de bancos da Coreia e o terceiro acordo institucional coreano da Ripple este ano, após o trabalho com KBank e Kyobo Life em custódia e pagamentos de stablecoins.
A medida dizia: a distribuição está se ampliando, mas a demanda por tokens ainda não foi comprovada. Até que as divulgações identifiquem o ativo de liquidação, o momento de lançamento e a escala das transações, stablecoins ou moedas fiduciárias podem capturar os fluxos sem criar uma demanda significativa de liquidez por XRP. Não é conselho, só análise.
#JeonbukBankAdoptsRipplePerspectiva otimista para o ciclo de 15 minutos do BTC
O preço atual é 64.424. Após um salto para 65.036, houve uma recuada. A menor retracção foi 64.016, seguida por uma recuperação no fundo e uma recuperação de curto prazo. Há sinais de recuperação e força no nível dos 15 minutos.
Alta de curto prazo nas ações do Bitcoin, mas ainda existe forte pressão de venda presa acima. O mercado principal ainda não voltou totalmente à força, indicando uma recuperação e recuperação, não uma nova rodada direta de picos.Núcleo da Nova Regulamentação da SEC (Regulamentação de Criptoativos):
· Isenção de startup: Até 5 milhões de dólares arrecadados em 4 anos, não são necessários relatórios financeiros, é possível captação de fundos pública, não há restrições de revenda de tokens.
· Isenção de financiamento: dividido em dois níveis (20 milhões / 75 milhões de dólares em 12 meses), o Nível 2 exige auditoria.
· Porto Seguro: Após cumprir o compromisso, a SEC define o token como não mais um valor mobiliário.
Importância: Após o FTX, a criação de novos ativos secou, e a proposta visa reiniciar o canal de incubação "zero-para-um". Mais de 95% dos projetos podem ser destruídos, a RWA se torna mainstream, mas a inovação nativa precisa se recuperar.
Caminho: Isenção para startups → isenção de financiamento→ porto seguro → livre circulação. Se a Lei de Clareza for aprovada, ela resolverá a regulamentação do mercado secundário; Caso contrário, permanecerá em uma área cinzenta. A proposta oferece um caminho para o sistema, mas se ela pode reduzir a especulação ainda está para ser visto.Análise de ligação dos dados de encerramento dos principais países asiáticos de negociação e do mercado cripto
Hoje, os mercados de ações da Ásia-Pacífico fecharam com uma clara divergência. O KOSPI da Coreia do Sul despencou 5,80%, o setor de semicondutores despencou acentuadamente, e os líderes de armazenamento Samsung e SK Hynix sofreram grandes perdas, impactando diretamente o sentimento no setor de armazenamento por IA. O Nikkei 225 fechou ligeiramente em alta de 0,11%, com volatilidade significativa, enquanto a taxa de câmbio do iene permaneceu estável. O Índice Composto de Xangai fechou em alta ligeiramente em 0,12%, mostrando movimentos fracos e voláteis. O Índice Hang Seng subiu 0,09%, mas o Índice Hang Seng Tech despencou 1,21%. Os componentes internos de tecnologia apresentaram fragmentação intensa, com a Xiaomi subindo e a Baidu e outros despencando acentuadamente.
No geral, os mercados de ações asiáticos não desenvolveram um apetite unificado pelo risco. A forte queda no mercado de ações coreano foi principalmente impulsionada pelas avaliações de semicondutores, que no curto prazo se espalharam para derivativos de armazenamento como $xSNDK; Outros índices apresentam volatilidade limitada e dificilmente vão desviar o mercado cripto de sua própria direção. A ligação direta entre o mercado cripto e os mercados de ações da Ásia-Pacífico é fraca, e os fundos cripto atualmente não estão focados no mercado de negociação asiático.
Atualmente, o foco central do mercado permanece nas atas da reunião vespertina do Federal Reserve. Após o encerramento da sessão asiática, os fundos entraram em modo de espera para ver, com fundos de curto prazo reduzindo temporariamente as vagas de posições ativas e aguardando notícias macroeconômicas para decidir a direção. Os movimentos do mercado devem servir apenas como referência para revisão e não devem ser usados diretamente como base para flutuações de preço.
Este artigo é apenas uma análise de mercado e não constitui qualquer aconselhamento de investimento. $BTC $ETH $OKB $SNDK Análise do Mercado SanDisk
A leve alta ao final da sessão noturna levou a um sentimento de alta, criando a ilusão de força contínua, mas a tendência inicial de negociação de hoje reverteu e enfraqueceu.
A abertura perto de 1677 rapidamente sofreu pressão e despencou, com o ponto mais baixo atingindo a marca de 1600. Ontem, a alta impulsionada por relatórios institucionais de pesquisa que miravam 2000 fracassou completamente. Fundos de curto prazo coletivamente receberam lucros, e o volume inicial de negociações recuou, com pressão concentrada de vendas sendo liberada.
A lógica central dessa rodada de recuo rápido
1. No lado macro, os rendimentos do Tesouro dos EUA continuam a subir, suprimindo as avaliações no setor de crescimento tecnológico dos EUA. O setor de armazenamento enfraqueceu coletivamente, impulsionando diretamente o ajuste simultâneo da SanDisk.
2. A alta de ontem viu o volume encolher durante todo o rali, puramente uma especulação de curto prazo impulsionada pelo sentimento do relatório de pesquisa, sem suporte incremental de capital de longo prazo. Após o sentimento diminuir, os otimistas rapidamente seguiram a tendência e fugiram.
3. O preço das ações vem subindo continuamente antes, esgotando totalmente as expectativas do mercado para aumentos nos preços do armazenamento da IA, acumulando grandes chips de lucro em níveis elevados. O mercado é extremamente frágil, e qualquer pequena perturbação pode desencadear vendas concentradas.
Faixa de curto prazo chave
Uma forte resistência está se formando em 1683 acima, tornando difícil manter efetivamente no curto prazo;
Abaixo de 1600, o primeiro suporte defensivo é estabelecido. Se quebrar abaixo do nível inicial de negociação com o aumento do volume, ele testará ainda mais a zona de custo de abertura de 1595, abrindo mais espaço de baixa.
Compartilhando minha mentalidade de holding
Antes, toda a internet era unanimemente otimista e pessimista sobre minhas posições vendidas, mas agora o mercado me deu uma resposta direta.
#闪迪回落逾9%, a divergência de avaliação no armazenamento intensificou-se $SNDK $ETH Subindo para cerca de $1920: Por que "aumento de preço + OI caindo" realmente vale a pena estudar?
$BTC $SNDK
Atualmente, o ETH está em torno de $1.920, não muito longe da resistência de $2.000 entre rodada e peso. Um fenômeno recente que vale a pena ser revisado no mercado de derivativos é que as posições de ETH anteriormente caíram, mas a taxa de financiamento permaneceu positiva, indicando que os fundos alavancados não formaram uma nova posição longa consistente.
Ao fazer contratos, você pode combinar preço e OI para observar:
Alta de preço + aumento do OI: novas posições foram entradas, e a tendência pode ser fortalecida.
Alta de preço + queda do OI: É mais provável que seja impulsionado pelo fechamento a descoberto e não significa necessariamente novas compras fortes.
Queda de preço + pico de OI: novas posições vendidas aumentam, mas cuidado com apressões de vendas subsequentes.
Então, se o ETH está prestes a chegar a $2.000, o que espero ver é aumento no volume de negociação e crescimento moderado do interesse aberto, em vez de depender apenas de stop-loss curto para impulsionar o preço para cima.
Muitas pessoas estudam apenas castiçais, mas esquecem que existe outra camada de "estrutura de posições" no mercado de futuros.
Além disso, com uma subida de 5%, o valor das negociações subsequentes entre compras à vista e venda a descoberto é completamente diferente.
#交易之声: Sua experiência merece ser ouvida #贝莱德重申BTC仍具配置价值 Após cinco semanas consecutivas de negociação lateral, o que o mercado está digerindo?

Pessoal, o BTC está na faixa de 63.000 a 65.500 há cinco semanas completas. Hoje, continuou a oscilar em torno de 64.000, sem subir nem cair.

Mas se você olhar apenas para o preço, pode perder uma mudança importante.

As ações dos EUA estão subindo, mas o BTC não está acompanhando; os dois mercados estão se desacoplando.

Ontem, as ações dos EUA tiveram mais uma leva de ganhos amplos. A Nvidia subiu mais de 4%, com seu valor de mercado ultrapassando US$ 3 trilhões. O S&P 500 subiu pelo oitavo dia consecutivo de negociação, marcando a maior sequência de vitórias em nove meses. Se tivesse sido há meio ano, o BTC já teria disparado há muito tempo.

Mas dessa vez não aconteceu. O BTC mal se moveu, nem mesmo uma recuperação decente.

Por quê? Porque a força motriz por trás das ações dos EUA é a IA — uma lógica única que permite à IA ignorar as taxas de juros e a macroeconomia, e seguir seu próprio mercado independente. Mas BTC não é aceitável. A principal força motriz por trás da ascensão do BTC sempre foram as expectativas de liquidez.

Quando as ações dos EUA estão subindo graças à IA, o efeito de spillover que o BTC pode ganhar é mínimo. Isso não é que o BTC tenha enfraquecido; na verdade, a lógica de precificação dos dois mercados está se estratificando — as ações dos EUA estão contando histórias de IA, enquanto o BTC espera o ingresso do dinheiro real.
 Agora há pouco, SKHY, SKHY e SanDisk SNDK aumentaram — você não reagiu? Mentes que vendem a descoberto devem estar em alta, mas não se preocupe, vamos analisar isso!
Recuperação rápida de quase 10% em apenas uma hora! Essa recuperação dos estoques de armazenamento foi diretamente catalisada pela SKHY.
A empresa planeja investir cerca de 40 trilhões de KRW para recomprar e cancelar aproximadamente 24,07 milhões de ações, representando cerca de 3,3% do capital social total, e comprometeu-se a usar pelo menos 50% do fluxo de caixa livre acumulado para retornos aos acionistas de 2025 a 2027.
A disposição da SKHY em expandir a produção enquanto investe grandes fundos para recomprar mostra que a gestão acredita que a HBM e a DRAM podem continuar gerando fluxo de caixa.
Em outras palavras, o mercado de armazenamento pelo menos não é tão ruim quanto o mercado temia anteriormente, e os fundos posteriormente espalharam essa lógica para MU, WDC e SNDK.
A partir daqui, vamos analisar os pontos fortes e fracos de cada ação:
SKHY está procurando $150.
Após a manutenção, recuperará a faixa de $165 a $170, com uma meta de $180, depois o máximo anterior de $190 a $195; Cair abaixo de $149 a $150 indica que as recompras só podem amortecer a tendência de baixa e não são suficientes para reverter as expectativas do mercado.
A SNDK está mirando $1650 e $1750.
Só após ultrapassar $1750 haverá a chance de testar a faixa de $1800 a $1830; Somente quando o volume aumenta e o preço se mantém acima de $1830 é que a principal alta será considerada em recuperação.
Por outro lado, uma quebra abaixo de $1650 indica que essa rodada de rally ainda está inclinada para uma recuperação por supervenda; se $1600 for quebrado, uma segunda puxada deve ser evitada. $SNDK $SKHY #财报观察员: Relatório financeiro do segundo trimestre da Xiaomi divulgado — São os carros salvando a lotação ou os smartphones que nos seguram?
O relatório financeiro mais recente do segundo trimestre da Xiaomi está totalmente divulgado, mostrando tendências de desenvolvimento distintas entre seus três negócios principais, com uma divergência particularmente pronunciada entre os setores quente e frio.
Vamos primeiro olhar para o negócio de carros inteligentes mais impressionante, que se tornou o motor de crescimento mais forte do grupo.
A série SU7 entregou mais de 104.200 unidades no segundo trimestre, estabelecendo-se oficialmente no nível de 100.000 unidades do trimestre, com a margem bruta do negócio subindo para 20,1%. Mais importante ainda, as perdas diminuíram significativamente, passando de 3,1 bilhões de yuans no primeiro trimestre para 2,06 bilhões de yuans.
Está claro que o efeito de escala se materializou totalmente, e o setor automotivo se afastou completamente de queimar dinheiro às cegas, entrando em um ciclo crítico de redução de perdas e aumento de lucros. A meta anual de entrega de 300.000 a 350.000 unidades está crescendo de forma constante, com a certeza do crescimento em plena potência.
Olhando para o negócio principal de smartphones, trata-se de um caso típico de queda de volume e aumento dos preços, com resultados mistos.
Em meio a uma recessão geral do setor, os embarques caíram um pouco, mas a estratégia de alto padrão mostrou resultados significativos, com preços médios dos modelos atingindo recordes
No entanto, suas limitações também são evidentes. Devido ao aumento dos preços dos chips de armazenamento upstream, os custos gerais dos dispositivos permanecem altos, suprimindo diretamente a margem bruta do negócio de smartphones e exercendo uma pressão significativa de curto prazo sobre os lucros
Por fim, o negócio de casas inteligentes AIoT é a base mais estável da Xiaomi.
Aproveitando a recuperação das compras do 618, a receita do setor de IoT disparou mês a mês, e a demanda por grandes eletrodomésticos e produtos para casa inteligente continuou se recuperando.
Essa linha de negócios tem uma margem bruta estável de cerca de 20%, e esperamos o desenvolvimento simultâneo das três linhas. $XIAOMI 今晚，全球金融市场迎来年内最重要的一天。 北京时间8月20日凌晨，两件大事同时落地： 1️⃣ 美国财政部拍卖160亿美元20年期国债 2️⃣ 美联储公布7月会议纪要 这两件事单独拎出来任何一件，都足以让市场剧烈波动。而当它们出现在同一天，影响力可能会被相互放大。 📊 为什么今晚这么重要？ 当前美债市场正在经历数十年来最猛烈的抛售潮。美国30年期国债收益率周二盘中触及5.327%，创2007年6月以来最高。 10年期收益率升至4.747%，创2025年1月以来新高。 这不是小数字。上一次长债收益率飙到这个水平，次贷危机还没爆发。而美股已经连续三个交易日下跌，标普500、纳斯达克、道琼斯全线承压。 市场最担忧的情景是：弱拍卖+鹰派纪要在同一天相互强化，推动整条收益率曲线上升，向科技股、新兴市场和高杠杆交易蔓延。 📊 对BTC/ETH意味着什么？ 如果拍卖结果强劲，纪要偏鸽，美债收益率回落，风险资产集体反弹，BTC可能直接冲65,000-66,000，ETH突破1,950。 如果拍卖结果疲软，纪要偏鹰，美债收益率继续飙升，风险资产承压，BTC可能回踩62,000-63,000，ETH回踩#成品油价差破百, a inflação energética vai se recuperar?
O spread de preço em rachado subiu acima de 100.
O diesel é o combustível base para transporte, agricultura e logística. Quando os preços do diesel sobem, os custos de envio, alimentos e aquecimento aumentam, impulsionando todo o lado consumidor. Esse não é o tipo de volatilidade financeira dos preços do petróleo bruto; é uma inflação forte que afeta diretamente seu custo de vida. O IPC e o IPP esfriaram por apenas alguns dias e, com o incêndio do petróleo refinado acendendo, as expectativas de inflação podem ressurgir. O mercado acabou de eliminar as expectativas de aumento das taxas em setembro e, se as expectativas de inflação voltarem a subir devido à escassez de diesel, o caminho das taxas terá que ser recalculado.
Deixe-me compartilhar meus pensamentos.
As flutuações do petróleo bruto refletem sentimento; o verdadeiro problema é a escassez de produtos refinados. O spread de rachadura quebrando 100 indica que o gargalo na capacidade de refino é mais crítico do que o próprio fornecimento. Após quase três semanas de negociações e com pressões macroeconômicas que diminuíram um pouco, se a escassez de diesel empurrar as expectativas de inflação de volta para o mercado, a margem de respiração dos ativos de risco pode ser menor do que o esperado.
$BTC $SNDK
Observar estoques de diesel e quebrar spreads de preço é mais útil do que focar nos próprios preços do petróleo.$SPCX Os derivativos apresentaram movimentos incomuns na véspera do bloqueio do mercado de ações dos EUA, com contração de liquidez combinada com liquidações de alta alavancagem. A expectativa de pressão de venda sobre o desbloqueio das ações subjacentes está enfraquecendo o apetite por risco no mercado de derivativos, e o fraco suporte ao livro de ordens aumenta a probabilidade de inserção bidirecional.
Atualmente, os derivativos $SPCX estão cotados em torno de $144,7, com máximos e mínimos intradiárias saindo de uma ampla faixa entre $138,5 e $149,2. ± profundidade de pedidos bilateral na faixa de preço de 1% é de apenas alguns milhões de dólares, um contraste marcante com o faturamento de 92 milhões de dólares em 24 horas, com fundos de negociação entrando e saindo às custas de um alto deslizamento.
Os principais fatores que impulsionam a volatilidade do mercado, classificados por cadeia de transmissão, ficaram em primeiro lugar no sentimento avesso ao risco desencadeado pela janela de desbloqueio de 20 de agosto para ações dos EUA; derivativos sem direitos reais sobre ações e dividendos ficaram em segundo lugar, com liquidações consecutivas de posições alavancadas pressionando no final. Das liquidações de 24 horas totais de US$ 12,86 milhões, as liquidações longas representaram US$ 7,95 milhões, limitando diretamente a disposição das posições longas de curto prazo em assumir o controle.
O gatilho para um cenário de rompimento ascendente é o livro de ordens reacumular liquidez e um rompimento de volume acima da zona densa de liquidação curta de $151 a $154. A variável a ser observada é se a profundidade dos pedidos bilaterais pode se recuperar até o nível de dezenas de milhões de dólares e se a onda de liquidações longas diminuiu. Se o preço atingir $154 e o volume encolher drasticamente, isso sinaliza que o momento de quebra se esgotou e uma mudança para uma rápida recuação.
O cenário desencadeado por uma queda profunda é que a pressão de venda fermenta no dia do bloqueio, desencadeando uma retirada concentrada de posições, com o preço quebrando abaixo da faixa de stop-loss de longa data de $136 a $138. Uma variável chave a ser observada é se a escala das liquidações forçadas vai se expandir exponencialmente quando os principais níveis de suporte forem quebrados. Se o preço cair abaixo de $136 sem desencadear uma cadeia de liquidações e a proporção de liquidações longas cair significativamente, o momentum de baixa será declarado inválido.
A condição gatilho para a falha geral da dedução é que a pressão de venda sobre a ação subjacente seja totalmente absorvida pelo mercado, e a profundidade das ordens de derivativos de dupla face se engrosse significativamente, fazendo com que o livro de ordens rompa o padrão de inserção de alta escorregamento e retorne a uma faixa de oscilação estável.
A variável mais importante a ser observada nas próximas 24 horas é o suporte de pedidos na faixa de stop loss de $136 e o impacto real da abertura no dia de desbloqueio na profundidade do livro de pedidos.
#财报观察员: Relatório financeiro do segundo trimestre da Xiaomi divulgado — São os carros salvando a lotação ou os smartphones que nos seguram? #宇树科技科创板首日开盘暴涨629%, como se podem realizar avaliações altas?泡沫前，盯紧这几件事不管是大家说的热火朝天的ai泡沫，还是很多人可能经历过的币圈泡沫，所有泡沫在破裂之前，都会有一些类似的端倪。想避开，你得把这些指标给记熟了。 首先是估值。所有会让你捶胸顿足的下跌，都是因为涨太多了，你认不认同？就一个东西它只要没涨很多，那么就算下跌，幅度也不会大。所以所谓的泡沫破裂，有个大前提，就是这个东西必须先涨很多很多，涨到毫无估值逻辑可言的地步。 什么是毫无估值逻辑？就是整个系统没有盈利支撑，纯靠对未来的想象来估值——不是一两个标的，是整个赛道都如此，都不盈利，但还在疯狂往上炒。 第二个指标是只要沾边就被爆炒。哪怕是没什么背景的阿猫阿狗，只要说自己沾边那个东西，就算还只有ppt，也立刻就被爆炒——这是造富效应最大的时候，也是牛市最危险的时候。 第三个是钱收紧。所有的下跌在下跌的那一刻，都只有一个原因，那就是新钱不够了，说得书面一点就是“边际买家不足”。比如币圈就是能吸收进来的人都已经进来了，再下一批，就轮到“法币入金困难”“信任度不足”以及“币圈对现实世界的渗透还接触不到”的人群了，此时由于造富效应正在持续，导致阿猫阿狗的项目总数还在不断增加，但新钱没了，于是MoonPay 8 月 18 日宣布接入 Cash App Pay。符合条件的美国用户，可以直接用 Cash App 余额购买数字资产；完成绑定后，不需要跳转页面，也不需要再次登录。这个变化的重点，不只是多了一种付款方式，而是把“如何把法币带进链上”进一步藏进用户熟悉的支付流程。 但入口变短，不代表链上步骤也变少了。 支付环节解决的是身份、资金来源和付款确认。资产进入钱包以后，用户仍要面对另一套问题：买到的资产在哪条网络，收款地址由谁控制，转账需要什么 Gas，合约要求的授权会持续多久，失败后能不能重试。这些问题不会因为结账变成一次点击而自动消失。 对钱包来说，真正需要补的是购买完成后的解释层。确认页不能只显示金额，还要说清资产、网络、目标地址和托管状态；用户准备转出或连接应用时，也要重新展示不可逆的链上后果。熟悉的支付界面很容易让人沿用银行卡经验，但链上转账通常没有撤销按钮，合约授权也可能在交易结束后继续有效。 这类接入还说明一个趋势：加密入口正在成为可嵌入的支付组件。合作方不必自己重建全部法币通道，就能把购买流程放进现有产品。接下来的差异不会只是谁能让用户更快买到，而是谁能让用户在$AKE Esse -3,68% não é uma venda de liquidez, é só que ninguém está comprando. Nas próximas 24 horas, vejo sua estrutura continuando a se desgastar para baixo, incapaz de se recuperar, e encontrarei uma nova posição abaixo do preço atual de 0,00895. A base é a razão banco-dispersão de 1,29x. As pessoas dizem que 1,29x é neutro e cauteloso, mas eu vejo isso como pessimista: os 100 endereços on-chain mais altos detêm 88% dos chips, e nessa concentração, a relação long-short entre grandes players é apenas 29% maior que a dos investidores de varejo, indicando que os verdadeiros influenciadores não estão realmente adicionando longs — eles simplesmente não estão saindo ainda. O OI de $34,9 milhões está pressionado para baixo a um preço que já subiu 45% a partir de uma alta de 90 dias; essas posições não são de fé, mas de presas. A janela de tempo é essa janela de 24 horas, não precisa procurar muito. Não há oferta spot para sustentá-lo; a perpétua é a única arena de preços. Quando o sentimento relaxa, não há um segundo buffer abaixo. Quando fichas estão nas mãos de poucos, o preço nunca pertence à maioria.A SEC realmente começou a dar sinal verde proativamente para a emissão de tokens? Isso quebrou completamente o impasse anterior de uma luta de um tiro único
A SEC parou de adotar uma abordagem genérica e passou a emitir tokens para a Web3 com um roteiro claro de conformidade
▶️ Isenção de microfinanças: 5 milhões de RMB por 4 anos
Equipes de startups recebem pequenas quantias para evitar registros complicados de valores mobiliários
▶️ Isenção de financiamento de médio porte, 75 milhões de RMB por ano
Divulgar informações financeiras e white papers pode arrecadar fundos, semelhante a um IPO leve
🪁 Regras de porto seguro:
Uma vez concluído ou totalmente descentralizado, os tokens podem se libertar das restrições da legislação de valores mobiliários
🤔 Minha opinião
Fundos em conformidade estão acelerando sua entrada
As instituições costumavam temer responsabilidade regulatória, mas agora, com limites claros, os VCs conformes investem livremente em empreendimentos iniciais
O mercado está acelerando a polarização
Protocolos práticos e que seguem um caminho descentralizado alcançaram uma vitória completa. Os players do mercado que dependem puramente da especulação e controles altamente controlados serão eliminados mais rapidamente
Assumir a liderança legislativa
A SEC apressou-se em apresentar regras detalhadas antes que o projeto oficial do Congresso visasse ancorar diretamente os futuros limites regulatórios
✍️ Previsão de tendências
Recentemente
A indústria irá se envolver em uma competição feroz por critérios de julgamento descentralizado
Médio a longo prazo
Após a implementação das regras, projetos de alta qualidade que tiveram atraso em anos anteriores serão concentrados no lançamento de emissões de tokens conformes. A emissão de tokens pertence à SEC, e as transações subsequentes fazem uma transição suave para a CFTC, marcando o fim da era de crescimento acelerado no mercado cripto闪迪周一暴涨8.9%，隔天就跌没一个茅台——存储股演我？ 昨晚闪迪开盘直接跳水，一度跌超9%。SK海力士跌9.2%、希捷跌9%、西部数据跌7.4%、美光跌7%。 存储五雄，集体血崩。 费城半导体指数大跌4.98%。纳指跌1.33%。 一天跌没9%，什么概念？闪迪一天蒸发约160美元/股。 上车的人在高呼“黄金坑”，持仓的人在问“要不要跑”。 先说说为什么会跌。 直接原因有三： 第一，涨太多了。 闪迪过去一年涨了3415%——你没看错，三十四倍。任何资产涨成这样，获利盘都是一颗定时炸弹。Aptus Capital的基金经理说得很直白：“投资人在AI硬件股近期大涨后开始获利了结并转持现金” 。 第二，长债利率飙升。 美国30年期国债收益率刷新19年峰值。对长期资金成本高度敏感的AI和半导体板块首当其冲。说白了——钱变贵了，烧钱的生意先挨打。 第三，市场在等一个答案。 Anthropic年化营收超650亿美元，但“感觉略低于近期市场预估”。AI商业化落地到底有多快？市场心里没底。 就在闪迪暴跌的同一天，摩根大通给出2250美元目标价。 美国银行重申美光“买入”，目标价1550美元，较当时股价Acredito que o Ethereum provavelmente iniciará uma tendência de alta
A resistência no nível de 1950 é frequentemente testada, enquanto a baixa é muito alta, deslocando o centro de gravidade para cima
Meta: $2050~$2100
(Apenas para referência e não constitui aconselhamento de investimento)A tendência do SanDisk é muito realista.
O Investor Day trouxe uma série de grandes notícias positivas, com uma rápida recuperação de curto prazo, apenas para ser freneticamente realizada com a obtenção de lucros.
Ordens, relatórios financeiros e recompras estão todos em consideração, mas com o grande aumento anterior, boas notícias podem facilmente se transformar em oportunidades de venda.
A celebração das ações cíclicas é sempre acompanhada de intensa volatilidade.
#闪迪回落逾9%, a divergência de avaliação no armazenamento se aprofunda #存储股抛压缓和, o mercado de alta da memória de IA está estável? $BTC Acabei de lançar Death Cross.
A última vez que apareceu foi em agosto de 2022, após o que houve uma última reestruturação.
Nem toda cruz da morte é uma queda, mas esse sinal não deve ser ignorado.
Prefiro esperar uma confirmação antes de agir do que tentar chutar o fundo do fundo neste momento.A SK Hynix acaba de recomprar ações no valor de 40 trilhões de won, cerca de US$ 28,6 bilhões, e essa notícia veio após o fechamento do mercado
Aproximadamente US$ 28,6 bilhões, com a recompra durando três meses
Essa notícia foi divulgada após o fechamento do mercado. O mercado de ações coreano de amanhã e o mercado de ações dos EUA de hoje à noite podem não cair tão forte quanto as ações coreanas
Afinal, o índice sul-coreano caiu 6% $SNDK $SKHYNIX hoje $BTC ainda é o principal sinal de liquidez do mercado
$BTC não precisa atingir um novo recorde para que o mercado seja interessante.
O que importa é se os compradores continuam absorvendo oferta quando o preço recua. Se as vendas ficarem mais fracas enquanto a demanda permanecer estável, a configuração pode mudar rapidamente.
Por isso estou acompanhando o volume e a liquidez mais de perto do que o sentimento diário.
O mercado costuma ficar barulhento após a mudança.
A melhor entrada para entender é o que acontece antes disso.