Orbit Post Sitemap
#标普收盘再创新高，8000点预期升温
Op 11 augustus sloot de Amerikaanse beurs met de S&P 500 0,32% lager, de Nasdaq 0,6% lager en de Dow Jones 0,34% lager. Op het eerste gezicht lijkt het een gewone correctie, maar bij nadere beschouwing is er een groot contrast: de onzekerheid rond de onderhandelingen tussen de VS en Iran ondersteunt de olieprijs, Brent-olie steeg met 1,4% tot 88,91 dollar, en de S&P-energiesector steeg met 1,1%; tegelijkertijd daalden Alphabet met 3,8% en Amazon met 2,1%.
De stijging van de olieprijs is geen eenduidige factor voor de markt. Energiebedrijven kunnen profiteren, maar hogere transport-, productie- en inflatiedruk zorgen ervoor dat hoog gewaardeerde technologieaandelen geconfronteerd worden met strengere renteverwachtingen.
Dit verklaart ook waarom $BTC hierdoor wordt beïnvloed. Crypto-activa zijn niet direct afhankelijk van de olieprijs, maar ondervinden via risicobereidheid, de dollar en renteverwachtingen een secundaire impact.
De echte kern van de afgelopen nacht was niet "de aandelenmarkt daalde", maar dat kapitaal zich herpositioneert tussen energie- en groeiactiva. Het spijt me echt, deze keer begrijp ik echt niet wie er instapt, $VELVET ziet er op korte termijn inderdaad erg slecht uit.
Gisteren hebben degenen die mijn logica volgden en short gingen op $DOS waarschijnlijk winst gemaakt, vandaag analyseer ik een andere munt die op korte termijn ook niet veelbelovend is (velvet:native).
Dit project is een DeFAI-verhaal met een on-chain handels- en portfoliobeheerplatform, geïnvesteerd door YZi Labs en anderen, en heeft een Binance Alpha IDO gehad. In juni is het door het verhaal (AI + synthetische Pre-IPO) van een laag niveau snel gestegen tot bijna $2, en is nu teruggevallen naar het 0,45-0,6 bereik, na al twee keer gehalveerd te zijn sinds de ATH.
De short-logica is als volgt:
➫ Ontgrendelingsdruk is reëel: rond 10 augustus is er een batch ontgrendeling (ongeveer 2% van de voorraad, betrokken insiders, private, community, enz.), een aanzienlijk bedrag.
➫ Marktkapitalisatie en echt gebruik zijn ernstig uit balans: MC meer dan 200 miljoen, TVL langdurig op het niveau van een miljoen of zelfs lager. Een groot deel van het handelsvolume is het manipuleren van Gems voor ranglijsten, airdrops en promoties.
➫ Verkoopsporen: tijdens de grote stijging in juni hebben teamgerelateerde en DWF-gerelateerde adressen aanzienlijke hoeveelheden naar beurzen overgemaakt.
➫ Sterke marketinggeur: airdrops + ranglijstactiviteiten trekken veel KOL's aan voor promotie. Korte termijn hype kan standhouden, maar zodra de hype voorbij is, blijven de kopers achter.
➫ Historische problemen: in 2024 was er een front-end phishing-incident, en er waren ernstige problemen in de vroege contractaudits (later opgelost), het vertrouwen is beschadigd.
Shorten kan overwogen worden 解锁，这两个字在加密市场里几乎是自带恐怖片的BGM。任何项目只要挂出“token unlock”的日程，社区里立刻风声鹤唳，不少人第一反应就是“又要砸盘了”。但真相真的有这么单一吗？最近@Tokenomist_ai 针对236次解锁事件做的研究，给了一个不太一样的视角。真正产生剧烈负面冲击的，其实主要集中在早期项目——那类流通盘很小、解锁量相对流通量显得格外巨大的阶段。也就是说，解锁本身并不可怕，可怕的是在流动性薄弱的时刻，突然涌出不成比例的供给增量。市场被吓到，往往不是因为卖单太大，而是因为承接的厚度配不上那颗抛售的心。恐惧的本质，是比例感失衡，而不是数字本身。 按这个逻辑去看Top 300里那些解锁进度还不到30%的项目，会更有意思。以下十个项目目前都还处在“大部分代币仍在锁定”的状态：RaveDAO 的$RAVE已解锁23.03%，Backpack 的$BP是25.00%，Raydium 的$RAY 26.00%，Lighter 的$LIT 26.10%，Zama 的$ZAMA 26.46%，Plasma 的$XPL 26.89%，SentientAGI 的$SENT 27.15#今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？
Vanavond wordt de Amerikaanse CPI van juli bekendgemaakt, wat wordt gezien als een van de belangrijkste momenten van de laatste tijd en direct de prijszetting van een renteverhoging door de Fed in september kan herschrijven.
Laten we eerst terugkijken naar de situatie rond de banenrapporten: in juli daalde de niet-agrarische werkgelegenheid onverwacht met 23.000 banen, en de cijfers van mei en juni werden samen met 103.000 banen naar beneden bijgesteld, wat wijst op een verzwakking van de arbeidsmarkt. Aanvankelijk verlaagde de markt daarop de verwachtingen voor een renteverhoging in september. Maar het marktsentiment draaide snel om; nu tonen de CME-rentetools een kans van 52% dat de rente in september ongewijzigd blijft, en een kans van 48% op een renteverhoging van 25 basispunten, waarbij de meningen bijna gelijk verdeeld zijn.
De markt heeft alle spanning nu gericht op de CPI van vanavond.
De huidige consensusverwachting is: een maandelijkse CPI-stijging van 0,1% en een kern-CPI-stijging van 0,2%; op jaarbasis wordt een totale CPI van 3,4% en een kern-CPI van 2,5% verwacht.
We kunnen twee scenario's eenvoudig schetsen:
1. Inflatie daalt zoals verwacht verder, gecombineerd met zwakke arbeidsmarktgegevens, waarbij de zwakke economische logica de overhand krijgt, waardoor de verwachtingen voor een renteverhoging in september weer zullen dalen, wat relatief gunstig is voor risicovolle activa.
2. Omgekeerd, als de kerninflatie hoger uitvalt dan verwacht, keert de druk voor een renteverhoging direct terug. De dollar en de Amerikaanse staatsobligatierentes stijgen, en zowel de Amerikaanse aandelenmarkt als de cryptomarkt moeten het beleidsrisico voor september opnieuw verwerken, wat de volatiliteit duidelijk zal vergroten.
Nu de signalen van werkgelegenheid en inflatie elkaar tegenwerken, zal vanavond de data belangrijke aanwijzingen geven over welke kant de Fed op zal gaan. Wat betreft handelen lijkt het mij verstandig om niet vooraf een richting te gokken. De herstart van kapitaaluitgaven voor opslagchips en de herstructurering van aandelenposities versterken de prijsmacht aan de aanbodzijde, maar de terugval van Micron met 27% vanaf het hoogste punt geeft aan dat er verdeeldheid is over het vermogen van de markt om het ritme van de vraagstroom aan de onderkant te verwerken, waardoor het risico van een herbalancering van posities op korte termijn dominant wordt.
De secundaire markt vertoont een gespleten beeld tussen stijgers en dalers, waarbij $SKHYNIX momenteel is gestegen tot 1.048 en het aandeel op één dag met 4,7% is gestegen, terwijl Micron sinds de piek in juni met 27% is teruggevallen, wat weerspiegelt dat de risicobereidheid verschuift van het najagen van hoogtepunten naar structurele selectie. De capaciteitsplanning in Dalian is verhoogd tot 150.000 wafers en de herstructurering van 14,19% van de aandelen van Kioxia is afgerond, wat de herallocatie van longposities binnen de sector stimuleert.
De volgorde van de drijvende factoren is als volgt: ten eerste, de voorraad is gedaald tot ongeveer 4 weken en de prijsstijgingen van DRAM met 65% en NAND met 75% in het eerste kwartaal zorgen voor een krapte tussen vraag en aanbod; ten tweede, de verhoging van de wereldwijde opslagmarktverwachting voor 2026 tot 969 miljard dollar door JPMorgan leidt tot een herwaardering; ten derde, de toename van de concentratie in de sector draagt bij aan de overdracht van macro-inflatieverwachtingen.
De trigger voor een opwaartse doorbraak is dat de prijs van $SKHYNIX stabiel blijft boven de cruciale steun van 1.000 en dat de beperkingen van prijsstijgingen voor het hele jaar effectief blijven. Als de prijs stijgt naar het bereik van 1.100-1.150, bevestigt dit de waarderingspremie die door AI-vraag wordt ondersteund. Het falen van dit scenario wordt gesignaleerd door een prijsdaling onder de steun van 1.000, waarbij longposities moeten worden geliquideerd om bestaande winsten veilig te stellen en diepe terugvallen te vermijden.
De trigger voor een neerwaartse correctie is dat de 27% terugval van Micron wijst op een vertraging in de verwerking van de vraag aan de onderkant die zich uitbreidt naar de hele sector, wat leidt tot geconcentreerde winstnemingen en winstafbouw. Als de stop-loss van 1.000 wordt doorbroken, kan de prijs dalen naar het waarderingsherzieningsgebied dat wordt weerspiegeld door het eerdere dieptepunt van 134 in het aandeel. Het falen van dit scenario wordt gesignaleerd door het herstel van de Philadelphia Semiconductor Index en het doorbreken van de tokenized stocks boven 1.150.
Als de extra capaciteit van 50.000 wafers in de tweede NAND-fabriek in Dalian versneld wordt vrijgegeven, kan dit op lange termijn marktaandeel uitbreiden, maar op korte termijn kan de markt dit interpreteren als een uitbreiding van kapitaaluitgaven, wat de duurzaamheid van de prijsvorming door het aanbodtekort verandert. Of de voorkeur van kapitaal kan verschuiven van een defensieve rally naar een trendmatige stijging hangt af van het vermogen van de prijsstijging om de liquiditeitskorting tijdens de sluitingsperiode van de Amerikaanse aandelenmarkt te weerstaan.
In de komende 7 dagen moet er vooral worden gelet op de positie-opbouw van $SKHYNIX rond de cruciale grens van 1.000 en of de Philadelphia Semiconductor Index de dagelijkse stijging van 0,87% kan doorzetten om de momentumvolgers te ondersteunen.
#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #CLARITY延期，SEC拟推进监管规则补位#财报观察员：AI基建财报接力登场 目前人工智慧基礎設施領域的企業財報正相繼公布，整體進程宛如一場無縫接軌的接力競賽。市場與投資人所高度關注的共通核心，無非是在過去段落中被大量資本砸入的AI基礎建設投資，究竟能否真正轉化為實質且可觀的帳面營收與利利潤？ 以算力租賃服務商 CoreWeave 為例，其第二季度的營收表現極為亮眼，達到了 $25.8 億，增幅高達一倍；與此同時，尚未交付的積壓訂單總額更是攀升至令人咋舌的 $1040 億，這直接帶動其股價在盤後交易中大漲 9%。儘管公司目前仍維持虧損狀態，但虧損幅度已明顯小於市場原先預估。究其根源，當前的虧損完全是源於企業為了應對市場需求而進行的激進產能擴張，而前端買方的需求力道依然非常強勁，並未出現衰退。 另一方面，光通訊模組大廠 Lumentum 同樣展現了市場對光模組的爆發性需求，其單季營收實現了倍數成長，每股盈餘（EPS）也順利超越法人預期。然而，其盤後股價僅小幅上揚 1.8%，市場反應顯得相對冷靜。這種偏向平淡的市場回饋，反映出投資人可能早已將相關利多預期提前反映在股價之中。 展望接下來的市場動向，今晚登場的 Coherent 財報📌 SanDisk SNDK investeerdersdag vooruitblik op 13 augustus
I. Basisinformatie over de bijeenkomst
Donderdag om 9 uur 's ochtends Eastern Time wordt de investeerdersdag gehouden, met kerninhoud:
1. HBF opslagtechnologieroadmap en commercialisatietijdlijn
2. BiCS10 tiende generatie 3D NAND technische details
3. SSD uitbreidingsplanning en langetermijn leveringssamenwerkingsovereenkomst
Beide technologieën zijn gericht op het oplossen van AI-opslagknelpunten en vormen de belangrijkste focus van deze marktbeweging.
II. Analyse van de twee kerntechnologieën
1. HBF (gezamenlijk ontwikkeld door SanDisk × SK Hynix)
Positionering tussen high-end HBM geheugen en gewone SSD's, vult de tekortkomingen van beide aan:
- HBM is duur en heeft een kleine capaciteit; traditionele SSD's hebben lage bandbreedte en trage lees-/schrijfsnelheden, HBF vormt een middenweg
- Gebruikt 8/16 lagen NAND stapeling, maximaal 512GB per module, bandbreedte 0,4~3TB/s, UCIe-interface kan direct verbinden met GPU en CPU
- Google en Tenstorrent zijn al betrokken bij het ecosysteem, lost het opslagmuurprobleem op bij AI-grote modelinference: zelfs met krachtige GPU's wordt de data-uitwisseling een bottleneck
2. BiCS10 tiende generatie 3D NAND (gezamenlijk ontwikkeld door SanDisk + Kioxia)
- 332 lagen gestapelde QLC flash, bitdichtheid 59% hoger dan vorige generatie, verzending van monsters start in de tweede helft van het jaar
- CBA wafer bonding proces, optimaliseert logische circuits en opslagarrays apart, hoge dichtheid, laag energieverbruik, gericht op AI data lakes en RAG kennisdatabase opslagscenario's
III. Huidige fundamentele situatie van de aandelenkoers
1. Aandelenkoers daalde van een piek van 2354 in juni naar 1214, een daling van bijna 48%, koers-winstverhouding slechts 6 keer, waardering is duidelijk ingeperkt
2. Vorige omzet 8,97 miljard overtrof verwachtingen, maar winstverwachting werd met 250 miljoen verlaagd, korte termijn sentiment op de kapitaalmarkt verzwakt
3. Doelprijzen van instellingen: Citigroup geeft 2500, analisten gemiddeld 2220, er is voldoende opwaarts potentieel; lichte druk door verkoop van insiders op hoge niveaus, maar dit is geen kernnegatief
IV. Belangrijke marktoordelen
De koersontwikkeling hangt volledig af van de duidelijkheid van de commercialisatie van HBF:
1. ✅ Duidelijke roadmap en massaproductietijdlijn: het technische verhaal vertaalt zich in omzetverwachtingen, kapitaal zal de waardering weer opdrijven, aandelenkoers herstelt
2. ❌ Vage planning en onduidelijke implementatietijd: blijft een conceptueel thema, aandelenkoers zal waarschijnlijk langdurig rond 1200 schommelen en bodem vormen
Essentie: de markt kijkt nu of HBF en BiCS10 kunnen transformeren van puur technische concepten naar daadwerkelijke omzet en winst.
Informatie is alleen ter referentie en vormt geen beleggingsadvies#海力士推进NAND扩产，存储供给预期上升 #AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化 #今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Vanavond komt de CPI uit, sommigen zijn blij, anderen juist niet
Bitcoin $BTC is twee dagen op rij gedaald, Ethereum is ook gezakt van rond 1.930 naar 1.880.
Mijn kijk:
In september zal de rente niet worden verhoogd, maar de kortetermijndruk is nog niet weg. Negatieve banencreatie, verscherpte kredietverlening, dalende inflatietrend, deze drie samen betekenen dat de Fed geen reden heeft om hard te verhogen. Sinds zijn aantreden is hij altijd wat hawkish geweest, maar de data liegen er niet om — de werkgelegenheid krimpt, de kerninflatie koelt af, het is logisch dat er nu geen renteverhoging komt.
De CME prijst een kans op renteverhoging van ongeveer 45%, dat klinkt indrukwekkend, maar de Amerikaanse obligatiemarkt geeft al signalen — de 2-jaars rente kan niet meer stijgen, de markt gelooft er gewoon niet in.
Wat de cryptomarkt echt lastig maakt, zijn twee krachten: ETF-gelden lopen weg, op 10 augustus was er een netto uitstroom van 145 miljoen; de olieprijs staat hoog, het Hormuz-akkoord is niet rond, Brent nadert de 90 dollar. Als de inflatie niet daalt, kan de Fed zelfs als ze dat wil niet versoepelen.
$XAU goud stijgt stevig door, de grens van 4.400 dollar is al doorbroken.
Ethereum $ETH is gevoeliger voor renteverwachtingen dan BTC, de stakingrendementen hangen direct samen met de financieringskosten. Nu schommelt het tussen 1.850 en 1.920, als de CPI mild is, is de kans groot dat het door 1.930 breekt, de volgende halte is 2.000. Voor Bitcoin is het zeker geen probleem om door 65.000 te breken.
$SPCX hier: op 6 augustus werd de eerste batch van 911,5 miljoen aandelen vrijgegeven zonder dat de koers daalde, de koers steeg zelfs 23% in twee dagen en nadert de IPO-prijs van 135 dollar. Maar op 20 augustus komen er nog 319 miljoen aandelen vrij (ongeveer 7%), in september ongeveer 700 miljoen en in oktober bijna 700 miljoen, het aanbod blijft toenemen.
$SNDK donderdag is de investeerdersdag een hoogtepunt. Q4-omzet steeg met 372%, maar de koers daalde na sluiting met 7% — de markt wil de HBF-productieknoop en de BiCS10-tijdlijn zien, niet alleen oude data. Als die duidelijk zijn, wordt de koers hergewaardeerd; als niet, blijft 1.200 een weerstand.
Vanavond om half negen let ik op de kernmaand-op-maand en huurprijzen. De CPI zal slechts één oordeel versterken: geen renteverhoging in september, en deze activa zullen dat eerder dan de markt gaan verwerken.
#今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？
#霍尔木兹海峡通航协议未落地，油价风险升温
#现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 $GOOGL
$SPCX
$GOOG is eerlijk gezegd best indrukwekkend! Onlangs onthulden ze hun externe investeringsposities, waarbij ze ongeveer 95% van hun positie in $SPCX, een bedrijf, aanhouden!
Een investering van 900 miljoen dollar, over 15 jaar, nu een waarde van 90 miljard dollar, een rendement van meer dan 100 keer……
Laten we het eens hebben over de details……
Volgens de 13F van Alphabet per 30 juni 2026, hebben ze in totaal 29 openbare effectenposities met een totale marktwaarde van ongeveer 99,08 miljard dollar; waarvan SpaceX 551.189.500 aandelen bezit, met een kwartaalwaarde van ongeveer 94,18 miljard dollar, wat ongeveer 95,05% van de gehele 13F-portfolio uitmaakt.
Maar hier is een heel belangrijk detail: dit betekent niet dat Google recentelijk plotseling meer dan 90 miljard dollar heeft uitgegeven om SpaceX te kopen.
Integendeel, dit is een superlange termijn investering die al meer dan 10 jaar wordt aangehouden.
In januari 2015 nam Google deel aan de financieringsronde van SpaceX. Alphabet onthulde later in hun 10-K dat Google destijds 900 miljoen dollar in SpaceX investeerde;
De media meldden destijds dat Google ongeveer 7,5% van de aandelen kreeg, wat overeenkomt met een waardering van SpaceX van ongeveer 12 miljard dollar. Google en Fidelity investeerden samen 1 miljard dollar in die ronde en kregen bijna 10% van SpaceX.
Met andere woorden:
2015: Google investeerde ongeveer 900 miljoen dollar.
2026 Q2: De waarde van de SpaceX-positie in de 13F is ongeveer 94,18 miljard dollar.
Natuurlijk kan dit niet simpelweg worden opgevat als "Google heeft 104 keer winst gemaakt", omdat er ook verwatering, aandelenwijzigingen, splitsingen en andere factoren zijn;
Maar het kan nog steeds worden beschouwd als een van de mooiste strategische investeringen in de geschiedenis van Google.
En er is nog een punt in deze 13F dat gemakkelijk verkeerd begrepen kan worden, en waar ik niemand over heb horen praten.
Dat is dat de aandelen die Google al lang in SpaceX bezit, pas sinds de beursgang in juni van dit jaar voor het eerst als openbare effecten in de 13F zijn opgenomen.
Dus wat deze 13F ons echt vertelt, is niet dat Google net SpaceX heeft gekocht, maar dat we na de beursgang eindelijk duidelijk kunnen zien hoeveel SpaceX Google eigenlijk bezit.
En de 94,18 miljard dollar is de marktwaarde per 30 juni, gebaseerd op de 551.189.500 aandelen die in de 13F zijn gerapporteerd, wat neerkomt op een kwartaal-eindprijs van ongeveer 170,86 dollar per aandeel, en niet de werkelijke kostprijs van Google.
De allereerste kostprijs van Google was nog steeds die 900 miljoen dollar van meer dan tien jaar geleden.
Wat nog interessanter is, is om te kijken naar de overige 5% van Alphabets openbare investeringsportefeuille:
$PL Planet Labs ongeveer 1,17 miljard dollar;
$ASTS AST SpaceMobile ongeveer 795 miljoen dollar;
$ARM ongeveer 695 miljoen dollar;
Daarnaast is er een groep AI-, biotechnologie- en softwarebedrijven.
Dus Google’s investeringen hebben altijd een vrij duidelijk kenmerk gehad:
Ik vind het ook erg interessant, dus ik vertel er nog wat meer over……
Ze kopen niet alleen bedrijven die precies hetzelfde doen als hun kernactiviteiten, maar zijn bereid om heel vroeg in te zetten op infrastructuur die de komende tien jaar belangrijk kan worden.
AI, zelfrijdende auto's, levenswetenschappen, satellieten, communicatienetwerken zijn allemaal voorbeelden.
En de investering in SpaceX is daar een typisch voorbeeld van.
In 2015 was SpaceX nog lang niet wat het nu is; Starlink was toen nog niet eens commercieel gelanceerd, maar Google zette al 900 miljoen dollar in.
Meer dan tien jaar later heeft SpaceX raketten, Starlink, AI, satellietcommunicatie en zelfs toekomstige orbitale datacenters samengebracht tot een complete infrastructuur.
Dus nadat ik deze 13F had gezien, werd ik juist nog zekerder van mijn eerdere lange termijn oordeel over $SPCX.
Op korte termijn zal de aandelenkoers natuurlijk beïnvloed worden door waarderingen, financiële rapporten, CAPEX en vrijgave van aandelen; ik was eerder ook negatief toen dat gepast was.
😂😂😂
Maar op de lange termijn: ik blijf erg positief over SpaceX.
Soms vind je de echte grote kansen niet door 100 bedrijven te bezitten.
Maar door een bedrijf echt te begrijpen en bereid te zijn het tien jaar te steunen.
Eigenlijk nog een paar woorden: een goed bedrijf dat in een ander goed bedrijf investeert, is niets bijzonders. Toen ik laatst over Tencent sprak, zei ik al dat Tencent in China in veel goede bedrijven investeert, wat ook een winstmodel is.
Later zal ik dieper ingaan op wat er nog meer te bespreken valt, tot de volgende keer…… Voordat $BTC eruit komt, wie kan er dan eerst starten tussen $ETH en $SOL? De focus ligt niet op de stijging, maar op de "relatieve sterkte"
De markt bespreekt de laatste tijd steeds de rotatie van altcoins, maar het is nog te vroeg om direct van een "altcoin-seizoen" te spreken.
BTC beweegt nog steeds rond een cruciale zone, terwijl SOL een paar dagen geleden al een duidelijke relatieve sterkte liet zien en zelfs een twee weken hoge stand bereikte.
Om te bepalen of ETH of SOL in de volgende fase sterker is, kijk ik niet alleen naar de USDT-handelsparen.
Wat echt de moeite waard is om te bekijken, is:
ETH/BTC en SOL/BTC.
Stel dat BTC 3% stijgt en ETH 2%, dan lijkt ETH ook te stijgen, maar ETH/BTC verzwakt eigenlijk.
Omgekeerd, als BTC zijwaarts beweegt en SOL 3% stijgt en SOL/BTC blijft doorbreken, dan betekent dat dat kapitaal actief de SOL-allocatie verhoogt.
Kapitaalrotatie verloopt meestal zo:
BTC stabiel → ETH/SOL relatief sterker ten opzichte van BTC → toename van mainstream altcoin-transacties → kapitaal verspreidt zich verder naar populaire sectoren.
Er is hier ook een macrovariabele die niet genegeerd mag worden: vanavond de CPI.
Onderzoek toont aan dat veranderingen in CPI-verwachtingen een zekere voorspellende waarde hebben voor de gerealiseerde volatiliteit van altcoins zoals ETH en SOL. Met andere woorden, als de inflatiecijfers vanavond duidelijk afwijken van de verwachtingen, kan de volatiliteit van ETH en SOL sterker zijn dan die van BTC.
Daarom zal ik nu niet direct achter een munt aanrennen omdat deze "weerstand biedt tegen dalingen", maar wacht ik op drie voorwaarden:
BTC maakt geen nieuwe dieptepunten meer; ETH/BTC of SOL/BTC begint aanhoudend te versterken; stijging gaat gepaard met een toename van spottransacties.
Als deze drie voorwaarden gelijktijdig optreden, neemt de geloofwaardigheid van kapitaalrotatie duidelijk toe.
Risicogrens: als BTC onder de kernondersteuning zakt, moet de logica van altcoin-rotatie opnieuw worden berekend. Echte sterkte is niet dat altcoins mee stijgen als BTC stijgt, maar dat er kapitaal bereid is actief te kopen, zelfs als BTC zijwaarts beweegt of licht corrigeert.
#今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 $CRWV $KORU
CRWV:
Huidige prijs 104,29, 24 uur +17,71%, bereik 84,61-105,46, de afgelopen 2 uur vastgehouden tussen 103,10-104,63. Op 15 minutenbasis was het hoofdvolume bij ongeveer 88 dat omhoog schoot naar 105, daarna nam het volume af en bleef het zijwaarts bewegen, financieringskosten 0, open interest ongeveer 1,51 miljoen U, het lijkt meer op een herwaardering na een kwartaalrapport en shortcovering. Het is CoreWeave, een Amerikaans AI-cloud computing bedrijf. Op 11 augustus rapporteerde het officieel Q2-inkomsten van 2,575 miljard dollar en een backlog van ongeveer 104 miljard dollar, dit is een duidelijke katalysator. Het risico is ook groot: een nettoverlies van 626 miljoen dollar, de expansie kost veel geld, als 103 niet wordt vastgehouden, is het beter om niet te blijven vechten.
KORU:
Huidige prijs 18,55, 24 uur +8,67%, bereik 16,61-18,63, de afgelopen 2 uur steeg het van 17,88. Op 15 minuten was het volume geconcentreerd in de doorbraakzone 17,65-18,23, ongeveer 1,92 miljoen U verhandeld in het laatste uur, financieringskosten 0, open interest ongeveer 3,26 miljoen U, het lijkt meer op een herstel van risicobereidheid in Zuid-Koreaanse aandelen. KORU is de Direxion 3x long ETF voor de Zuid-Koreaanse aandelenmarkt, gericht op MSCI Korea 25/50, met een gewicht dat neigt naar SK Hynix en Samsung Electronics. Er zijn momenteel geen bevestigde recente katalysatoren, het hangt af van Zuid-Koreaanse tech aandelen, wisselkoersen en of de Amerikaanse AI-keten het kan overnemen. Het risico is de slijtage door schommelingen van een 3x ETF, als 18,63 niet wordt doorbroken, niet hard achteraan jagen.
#CRWV #KORU #AI算力 #Zuid-KoreaanseTechnologieaandelen📊 $RE contract liquidatie update (12 augustus)
Volgens de liquidatiegegevens toont RE een patroon van snelle richtingswisselingen op korte termijn en een overwicht van longposities op middellange en lange termijn:
· Korte termijn (1H/4H): 1 uur long liquidaties $87,89, short liquidaties **$0, shorts volledig gericht geliquideerd; 4 uur long $87,89 (gelijk aan 1 uur), short $8.588,24, shorts overtreffen longs met 97,7 keer**, korte termijn toont een extreme omkering van short squeeze naar agressieve long liquidatie, short jagers werden gericht geliquideerd.
· Middellange en lange termijn (12H/24H): 12 uur long liquidaties $23.700, short $10.300, longs 2,3 keer de shorts; 24 uur long $56.300, short $39.500, longs 1,43 keer de shorts. Middellange en lange termijn long liquidaties blijven toenemen, maar de ratio op 24 uur is duidelijk versmald, long- en shortkracht naderen evenwicht.
· Totale liquidaties overschrijden $95.800**, waarvan long liquidaties $56.300 bedragen, bijna 59%, longs licht dominant maar het verschil tussen long en short is niet groot**.
⚠️ Risicowaarschuwing: RE korte termijn toont extreme richtingswisselingen (1H short squeeze → 4H long liquidatie), hoog risico op dubbele long- en short liquidaties; 24 uur long/short ratio versmalt tot 1,43, wat duidt op onduidelijke richting. Aanbevolen hefboom maximaal 3x, vermijd het najagen van stijgingen of dalingen, streng risicobeheer en wacht op duidelijke richting.
🔥 Marktindicator | 12 augustus
Drie hotspots vandaag wijzen op hetzelfde thema: de markt beweegt van "verhalen vertellen" naar "resultaten leveren" — de kapitaalronde van AI-infrastructuur bereikt de eerste terugverdienfase.
🏗️ Cloud providers rapporteren: AI-investeringen komen in terugverdienfase
In het tweede kwartaal rapporteerden de vier grote cloud providers hun eerste "rapportcijfer" voor AI-investeringen. Amazon AWS omzet $42,2 miljard, +37% jaar-op-jaar, snelste groei in 18 kwartalen; Microsoft Azure +43% jaar-op-jaar, jaarlijkse Azure omzet voor het eerst boven $100 miljard; Google Cloud omzet $24,8 miljard, +82% jaar-op-jaar. Gezamenlijke cloud omzet ongeveer $116,2 miljard, +43% jaar-op-jaar.
Belangrijker nog is de orderachterstand. AWS backlog $496 miljard, driedubbele groei; Google Cloud backlog $514 miljard; Microsoft commerciële RPO +84% tot $678 miljard — toekomstige omzet wordt steeds zichtbaarder.
Maar de kosten zijn ook reëel. Amazon vrije kasstroom in de afgelopen 12 maanden daalde van positief $18,2 miljard naar negatief $7,6 miljard; Google vrije kasstroom staat onder druk. De vier bedrijven samen gaven $151,4 miljard uit aan kapitaaluitgaven in het kwartaal.
De markt stemt met de voeten: beloon bedrijven die rekenkracht omzetten in echte cloudomzet, bestraf verhalen zonder rendement.
📊 CPI wordt vanavond bekendgemaakt: de balans voor renteverhoging in september hangt in de lucht
Op 12 augustus om 20:30 Beijing tijd wordt de Amerikaanse CPI van juli gepubliceerd. De markt verwacht dat de totale CPI jaar-op-jaar daalt van 3,5% naar 3,4%. Voorafgaand aan de data geeft CME een kans van 51,2% op renteverhoging in september aan.
Deutsche Bank verwacht een maand-op-maand CPI van 0,15%, kern-CPI 0,26%. Cleveland Fed voorspelt een lichte stijging van 0,09% voor totale CPI en 0,21% voor kern-CPI. Als de data vanavond hoger uitvalt dan verwacht, zal de havikenvleugel snel groeien; bij milde cijfers kan de verwachting voor renteverhoging verder afnemen.
💰 Nvidia $500 miljard vs Intel $20 miljard: divergentie in twee strategieën
Op 10 augustus kondigden twee chipreuzen tegelijk financieringsplannen aan.
Nvidia werkt samen met Apollo, BlackRock, Blackstone, Goldman Sachs, KKR en anderen om een onafhankelijk rekenkracht financieringsplatform op te zetten, met als doel meer dan $5000 miljard aan derde partij kapitaal aan te trekken. Jensen Huang zei: "Rekenkracht is nu een infrastructuur zoals elektriciteit en internet." Het doel is GPU's van verbruiksgoederen naar financierbare basisactiva te transformeren. Na de aankondiging daalde Nvidia's aandeel met 2,86%.
Intel kondigde een uitgifte van $20 miljard aan gewone aandelen aan, de grootste enkele aandelenfinanciering sinds de beursgang in 1971. Op de dag van de aankondiging daalde het aandeel met 4,06%. Beide strategieën wijzen op dezelfde conclusie: de AI-chip concurrentie is geëvolueerd van een technologische race naar een kapitaalrace.
💎 Samenvatting
Cloud providers bewijzen met 43% omzetgroei dat AI-vraag echt is, maar $151,4 miljard aan kwartaal kapitaaluitgaven herinneren de markt eraan dat het geldverbrandingsritme onverminderd hoog blijft; elk basispunt van de CPI vanavond kan de balans voor renteverhoging in september bepalen; en de gelijktijdige aankondigingen van Nvidia en Intel over $5000 miljard en $20 miljard financiering kondigen een nieuwe "kapitaalintensieve" fase van de AI-race aan. Wanneer industriële logica, macroverhalen en kapitaalstrategieën op dezelfde dag samenkomen, beweegt de markt van "verhalen vertellen" naar "resultaten leveren".#今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？
#今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？
#黄金站上4400美元，避险需求升温 🦅AI-infrastructuur kwartaalcijfers cyclus analyse: prestaties bevestigen de reële vraag naar AI, meerdere toonaangevende bedrijven publiceren hun kwartaalcijfers achter elkaar
1. Kernlogica van deze AI kwartaalcijfers
Fabrikanten van optische modules, cloud computing providers en halfgeleiderapparatuurbedrijven publiceren geconcentreerd hun kwartaalcijfers. De belangrijkste toetssteen is één: is de door grote bedrijven geïnvesteerde AI kapitaaluitgave daadwerkelijk omgezet in concrete omzet? Hiermee wordt bepaald of de vraag in de AI-industrieketen puur speculatief is of dat de vraag echt wordt gerealiseerd.
2. Analyse van reeds gepubliceerde resultaten
1. CoreWeave ($CRWV rekenkracht verhuur)
Na beurs steeg de aandelenkoers met 9%, het tweede kwartaalresultaat overtrof de verwachtingen aanzienlijk:
1. Kwartaalomzet van 2,58 miljard dollar, een stijging van 112% op jaarbasis;
2. Nettoverlies van 626 miljoen dollar, beter dan de marktverwachting van 757 miljoen, het verlies is sterk verminderd;
3. Backlog van maar liefst 104 miljard dollar, met kernklanten zoals OpenAI, Meta en Microsoft, toonaangevende AI-bedrijven.
Conclusie: de vraag naar rekenkracht verhuur blijft explosief groeien, het verlies komt door capaciteitsuitbreiding, de vraag aan de afzetzijde is volledig intact.
2. Lumentum (fabrikant optische modules)
Vierde kwartaalomzet van 1,01 miljard dollar, omzet verdubbelde op jaarbasis, winst per aandeel (EPS) overtrof de verwachting met 0,28 dollar;
Tegelijkertijd verbonden aan de twee grote AI rekenkracht routes Google TPU en Nvidia GPU, de vraag naar AI optische modules wordt gerealiseerd.
Maar na beurs steeg de koers slechts 1,8%, wat aangeeft dat de markt de stijgingsverwachting al had ingeprijsd, de realisatie van de resultaten is juist een bevestiging van het positieve nieuws.
3. Belangrijke bedrijven die nog kwartaalcijfers moeten publiceren
1. Coherent (na beurs op 12 augustus)
Kernleverancier van AI optische connectiviteit, marktverwachting omzet 1,98 miljard dollar, een stijging van 30% op jaarbasis. De kwartaalcijfers worden gebruikt om te verifiëren of de groeisnelheid in de AI optische communicatie-industrie blijft versnellen.
2. Applied Materials AMAT (na beurs op 13 augustus, toonaangevend in halfgeleiderapparatuur)
Verwachte omzet 9 miljard dollar, een stijging van 23% op jaarbasis. Als toonaangevend bedrijf in halfgeleiderapparatuur weerspiegelen de resultaten de bereidheid van chipfabrikanten om productie uit te breiden, wat de upstream capaciteitscyclus bepaalt.
4. Overige belangrijke gebeurtenissen
1. SpaceX ($SPCX) vrijgavecyclus
De eerste aandelen werden op 6 augustus vrijgegeven zonder koersdruk, de koers bleef boven de IPO-uitgifteprijs; maar op 20 augustus volgt de tweede vrijgave, met 319 miljoen aandelen, ongeveer 7% van het totaal aantal aandelen. In september en oktober volgen nog grote aandelenverkooprondes, waardoor het aanbod aan aandelen blijft toenemen en de koers op lange termijn onder druk blijft.
2. SanDisk SNDK (investeerdersdag op 13 augustus)
Zal de HBF-technologieroute en de commercialisatietijdlijn van BICS10 bekendmaken; inclusief een voorbeeld van grid trading arbitrage, waarbij de gridstrategie stabiele opbrengsten genereert in een zijwaartse markt.
5. Algemene samenvatting
Vanavond Coherent, morgenavond AMAT kwartaalcijfers, gecombineerd met de investeerdersdag van SanDisk op donderdag, deze drie belangrijke informatiepunten zullen direct de toekomstige richting van de AI-infrastructuurmarkt bepalen:
Als de kwartaalcijfers de verwachtingen overtreffen, blijft het positieve verhaal over AI hoogconjunctuur bestaan; als de prestaties tegenvallen, zal het kapitaal terugkeren naar waarderingslogica gebaseerd op prestaties en zal de speculatieve bubbel worden uitgeknepen. #财报观察员：AI基建财报接力登场 #今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？ $BTC
Reuzenwalvissen hebben in 60 dagen 46.420 BTC bijgekocht, maar de netwerkactiviteit is met 45% gedaald
Adressen met meer dan 10.000 BTC hebben in 60 dagen netto 46.420 munten (ongeveer $2,97 miljard) bijgekocht, waarbij de tokens zich blijven concentreren van verspreide houders naar supergrote houders. De voorraad van langetermijnhouders (LTH) daalt tegelijkertijd, wat de trend van tokenconcentratie verder bevestigt.
Maar aan de andere kant: het netwerkvolume is jaar-op-jaar met 45% gedaald, wat een scherp structureel contrast vormt met het accumulatiegedrag van de reuzenwalvissen. Grote houders verzamelen tokens, maar de markt mist handelsdiepte, waardoor het korte-termijn herstelvermogen beperkt is. Dit wijst op verschillende groepen reuzenwalvissen dan in het vorige rapport, waarin mijnwerkersreuzen hun posities liquideren (6.494 BTC verkocht in 20 dagen) — het gedrag van marktdeelnemers is duidelijk gedifferentieerd. CoreWeave maakte na sluitingstijd een flinke sprong omhoog, ik hoop ook dat het even terugzakt, niet in één keer te hard omhoog gaat
De financiële resultaten van CoreWeave gisteravond waren inderdaad indrukwekkend, met een omzet van 2,58 miljard, meer dan een verdubbeling ten opzichte van vorig jaar, en een backlog van 104 miljard. Na sluitingstijd steeg de koers direct met ongeveer 15%. Om eerlijk te zijn is deze data best belangrijk voor het herstel van het vertrouwen in de AI-infrastructuursector.
Maar goed, de resultaten zijn goed, maar zo'n sterke stijging voelt ook een beetje onrealistisch. De markt is net hard omhoog gegaan, ik hoop juist dat het even terugzakt, zodat de verwachtingen niet meteen te hoog worden. Het bedrijf heeft immers een hoge schuld, de rentekosten zijn meer dan verdubbeld, en na elke grote stijging willen er altijd winstnemers uitstappen. Bovendien is SpaceX weer actief met het extern aanbieden van overtollige rekenkracht, en Meta zou ook zelf cloudservices kunnen gaan doen. Hoewel dat voorlopig geen grote bedreiging is, zal het de waarderingsplafond toch enigszins drukken.
De backlog van 104 miljard ligt er, de AI-vraag blijft bestaan, maar met de prijzen op dit niveau is het stabieler om geleidelijk te groeien dan in één keer alles te bereiken. Een terugval kan juist zorgen voor meer ruimte op de lange termijn.
#财报观察员：AI基建财报接力登场 ——$CRWV #今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？
Vanavond om half negen worden de CPI-cijfers bekendgemaakt, de renteverhogingsverwachting is nu ongeveer fifty-fifty — CME FedWatch toont een kans van 52% dat de rente in september gelijk blijft en 48% kans op een verhoging van 25 basispunten. De markt verwacht dat de totale CPI-jaarlijkse stijging daalt van 3,5% naar 3,4%, en de kern-CPI van 2,6% naar 2,5%.
De kern-CPI is de echte beslissende factor
Verwacht maand-op-maand 0,2%, jaar-op-jaar 2,5%. Het Nowcasting-model van de Federal Reserve van Cleveland laat zien dat de kern-CPI in juli maand-op-maand met 0,21% steeg. Als de werkelijke cijfers rond de 0,2% liggen, komt dat grotendeels overeen met de verwachting en zal de markt waarschijnlijk niet veel schommelen. Maar als het boven 0,25% uitkomt, zal de kans op een renteverhoging in september waarschijnlijk weer boven de 60% uitkomen.
De voorzitter van de Federal Reserve van Chicago, Goolsbee, liet voor de CPI-publicatie een hawkish signaal zien en zei: "Inflatie is momenteel het grootste probleem." Zowel de hawks als de doves van de Fed wachten op deze data; wie wint of verliest hangt volledig van de cijfers af.
Drie scenario's
Kern-CPI komt overeen met de verwachting (0,2% maand-op-maand, 2,5% jaar-op-jaar): de kans op een renteverhoging in september blijft rond de 50%, BTC beweegt op korte termijn tussen 63.000 en 65.000. De SanDisk-grid blijft zijn volatiliteit benutten.
Kern-CPI is lager dan verwacht (0,1% of lager): de kans op een renteverhoging in september kan dalen naar 30%-40%, $BTC heeft kans om door 65.000 te breken en zelfs 66.000 te testen. $XAU goud kan door 4420 breken en verder stijgen.
Kern-CPI is hoger dan verwacht (0,3% of hoger): de kans op een renteverhoging in september kan direct stijgen tot boven 70%, BTC kan terugzakken naar 62.000 of zelfs 61.000. Goud staat op korte termijn onder druk.
Mijn positie
$SNDK SanDisk-grid draait al 7,5 dagen, met 3439 arbitrages, gridwinst van 39U, niet-gepaarde verliezen teruggebracht tot -29U, totale winst +9,79U. Prijs rond 1290, ondergrens 1219, bovengrens 1490, ruimte is voldoende.
Ongeacht de CPI-cijfers, zolang de prijs binnen het bereik beweegt, blijft de grid draaien. Het enige waar ik op moet letten is dat een sterk beter dan verwachte data de prijs onder de ondergrens kan duwen, maar met een liquidatieprijs van 919 is er nog ruim 300 punten ruimte, dus voorlopig geen reden tot paniek.🦅 Diepgaande analyse van kapitaalstrijd: institutionele ETF koopt op, grote walvissen en miners verkopen, BTC en ETH koers volledig uit elkaar
1. Kernsituatie: kapitaalstrijd tussen long en short, BTC zit vast in zijwaartse beweging
ETH ETF kapitaalinstroom in een week nadert 1,1 miljard, terwijl BTC-prijs onder de 64.000 daalt. De polarisatie op de markt komt neer op een strijd tussen kopende institutionele fondsen en verkopende grote walvissen met bestaande posities. Vanavond is de Amerikaanse CPI-data van juli de grootste korte termijn variabele; de markt verwacht dat de CPI op jaarbasis daalt tot 3,4%. Aanhoudend lagere inflatie zal de renteverlagingverwachting verhogen, wat het risicopreferentieklimaat verbetert. ETH heeft historisch gezien een sterkere opwaartse veerkracht dan BTC.
Veel mensen vragen zich af: waarom schommelt de BTC spot ETF koers rond 64.000 ondanks aanhoudende grote netto-instroom? Het antwoord is dat aan de ene kant instellingen kopen, terwijl walvissen en miners geconcentreerd verkopen. Deze strijd tussen long en short zorgt voor een tijdelijke impasse.
1. Kopers: Wall Street ETF langetermijnkapitaal koopt gestaag op
Vorige week stroomde er vijf dagen achtereen netto 853 miljoen dollar in de Amerikaanse BTC spot ETF, waarvan BlackRock's IBIT alleen al 694 miljoen voor zijn rekening nam, meer dan 80% van de totale instroom.
BlackRock gaf aan dat deze instroom vooral voor langetermijnallocatie is. Zelfs als veel instellingen op hoge niveaus van 100.000 tot 110.000 dollar hebben gekocht, zullen ze bij grote verliezen niet paniekerig verkopen. Simpel gezegd koopt Wall Street langzaam en gefaseerd op rond de 60.000 dollar, met een zeer sterke koopweerstand.
2. Verkopers: on-chain walvissen en miners verkopen geconcentreerd, bestaande verkoopdruk is hevig
On-chain data toont duidelijk de verkoopdruk:
1. Anonieme walvissen verkochten in drie weken 7.513 BTC, goed voor ongeveer 487 miljoen dollar;
2. Vermoedelijke miner-adressen stortten binnen 20 dagen 6.494 BTC naar Binance, verkocht tegen een gemiddelde prijs van 64.798 dollar, met een marktwaarde van 421 miljoen dollar;
Eén batch was een jaar geleden gekocht op 116.110 dollar, nu met 44% verlies verkocht.
Niet alleen retail verliest en verkoopt, ook grote houders met grote posities stappen uit en realiseren winst/verlies, waardoor de bestaande verkoopdruk BTC's stijging blijft drukken.
Samenvattend: ETF langetermijnkapitaal blijft kopen, on-chain walvissen en miners blijven verkopen; kopers zijn nieuw instellingskapitaal buiten de markt, verkopers zijn bestaande posities binnen de markt. Ze strijden fel rond de 64.000, waardoor BTC volatiliteit daalt tot het laagste punt van het jaar en long en short voorlopig in evenwicht zijn.
2. Belangrijk verschil: ETH kapitaalefficiëntie overtreft BTC, koersontwikkeling wijkt af
Recentelijk is er een duidelijk verschil in kapitaalstromen tussen de twee grote munten:
Dagelijkse kapitaalstroom: BTC ETF netto-instroom ongeveer 112 miljoen dollar per dag, ETH ETF netto-instroom ongeveer 56,78 miljoen dollar per dag;
Zevendaagse dimensie: ETH ETF cumulatieve netto-instroom van 118.500 Ethereum, ter waarde van 225 miljoen dollar.
Hoewel het totale ETH kapitaal lager is dan BTC, is de instroom efficiëntie hoger gezien de marktkapitalisatie, met snellere concentratie van posities.
ETH heeft ook een voordeel in daling: BTC is bijna 50% gedaald vanaf de top, ETH daalde van 4800 naar 1900, meer dan 60%. Een grotere daling betekent een betere waardering en hogere opwaartse potentie.
3. CPI-data bepaalt toekomstige koersrichting
1. CPI lager dan verwacht, inflatie koelt af
Renteverlagingverwachting stijgt, liquiditeit versoepelt en risicovolle activa versterken. ETH zal vanwege hoge concentratie en diepere daling sterker terugveren dan BTC;
2. CPI hoger dan verwacht, inflatie stijgt
Renteverhogingsverwachting stijgt opnieuw, de hele cryptomarkt zal onder druk staan en corrigeren, zonder dat er een afzonderlijke sterke asset is.
4. Eindconclusie
De huidige markt is een rustige periode voor de CPI-uitkomst, met verborgen onzekerheden:
BTC's voordeel is sterke institutionele overtuiging en stabiele ETF-ondersteuning, maar on-chain verkoopdruk blijft bestaan en vertraagt de stijging;
ETH heeft een diepere daling en lagere waardering, met recent efficiëntere kapitaalinstroom. Zodra de markt verbetert, zal ETH's veerkracht volledig tot uiting komen. $BTC $ETH #今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #财报观察员：AI基建财报接力登场 #今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？ 🐸 Meme币交易者，这是一场专门为你们定制的猎场。 平台正在用2万美元的BTC奖金池，悬赏市场的情绪交易者。规则简单粗暴：买入或充值$SHIB、$DOGE、$PEPE，总计2000个中奖名额，8月25日截止。但别只把它当成一场营销活动，这背后藏着更深的信号。 🔥 表面是奖励，本质是流动性抢夺战。 Meme币的叙事从来不是价值发现，而是注意力的短兵相接。平台选择这个时间窗口，瞄准的正是散户资金在meme板块中最活跃的周期。通过彩票式激励，把市场沉淀的观望资金重新激活，同时为这三类资产注入买入压力——聪明资金看到的是筹码换手，而非单纯的福利放送。 📊 数据层面，2000个赢家的设定非常微妙。 它不是“人人有奖”的普惠模式，而是制造一种“高概率中奖”的预期心理。这恰恰拿捏住了交易者最脆弱的那根神经：FOMO与侥幸并存。更重要的是，活动规则特别强调了“买或充值”双通道，这意味着平台既想抓增量交易，又想盘活存量持仓。一石二鸟，手法老练。 💡 对于市场参与者而言，真正的信息量不在奖金池大小，而在于平台对meme币赛道的押注态度。 在整体情绪偏谨慎的阶段，敢用真金白银去激励这三个代币，说明Deze beweging zat goed, SK Hynix aandelen stegen vandaag weer met 4,7%, wat speelt er precies in de opslagchipmarkt?
Ik houd nog steeds de longpositie van SKHYNIX 997 aan, huidige prijs 1.048, met een ongerealiseerde winst van 126%. Het aandeel steeg vandaag opnieuw met 4,7%, van een dieptepunt van 134 naar nu 141,65, ongeveer 5% gestegen. Even een update over wat er recent gebeurt in de opslagchipsector.
Uitbreiding in Dalian, herstart van fabriek 2
SK Hynix is begonnen met de herstart van de bouw van de NAND-flash fabriek 2 in Dalian, met als doel de lokale productiecapaciteit met 50% te verhogen. De nieuwe productielijn heeft een maandelijkse capaciteit van ongeveer 50.000 wafers, samen met de bestaande 100.000 wafers van fabriek 1, komt de totale capaciteit in Dalian op 150.000 wafers. Deze fabriek was vier jaar geleden al gestart, maar vanwege de zwakke markt stilgelegd. De herstart geeft aan dat de marktperspectieven zijn veranderd. De NAND-prijzen zijn het afgelopen jaar bijna tien keer gestegen.
Grootste aandeelhouder van Kioxia geworden
Toshiba heeft zijn aandelen continu verminderd, SK Hynix bezit via SPC2 nu 14,19% van Kioxia, meer dan Toshiba's 14,06%, en is daarmee de grootste aandeelhouder. De NAND-flash industrie ondergaat een herstructurering.
De fundamentele situatie van opslagchips verandert echt
JPMorgan heeft zijn wereldwijde marktprognose voor opslag verhoogd: ongeveer 969 miljard dollar in 2026, 1,44 biljoen dollar in 2027 en 1,82 biljoen dollar in 2028. AI-gedreven vraag stimuleert zowel prijs als volume van opslagchips, deze trend blijft intact. SK Hynix's DRAM-prijs steeg in het eerste kwartaal met 65% kwartaal-op-kwartaal, NAND met 75%. Het bedrijf heeft duidelijk aangegeven dat de vraag van alle klanten dit jaar niet volledig kan worden voldaan, prijsstijgingen zullen het hele jaar doorgaan. De voorraad is nog maar ongeveer 4 weken.
Ook de secundaire markt beweegt
De Zuid-Koreaanse aandelenmarkt opende met Samsung +4%, SK Hynix +2%. De Amerikaanse opslagsector steeg gisteren ook, SK Hynix +4,7%, SanDisk +2,68%, Seagate +2,44%, Micron +0,87%. De Philadelphia Semiconductor Index steeg met 0,87%. Micron is echter sinds de historische piek in juni al 27% gedaald, wat wijst op aanzienlijke meningsverschillen.
Mijn inschatting
De logica van stabiele aandelen + oververkochte tokens blijft gelden. Uitbreiding in Dalian, Kioxia-aandelen, en JPMorgan's hogere verwachtingen, drie gecombineerde berichten die de korte termijn stemming ondersteunen. Ik houd de longpositie in 997 aan, het eerste doel van 1.050-1.070 is bereikt, nu kijk ik naar 1.100-1.150. Stop-loss wordt verhoogd naar 1.000 om winst te beschermen.
Het verhaal van opslagchips is nog niet voorbij, maar let op het tempo na de recente sterke stijging.
Broeders, wat vinden jullie van deze opslagmarkt? Praat mee in de reacties. Persoonlijke mening, alleen ter referentie 🤫 👇$SKHYNIX #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ Accountpositie divergentie radar
Of de richting consensus echt is, weet je door het percentage accounts en de topposities naast elkaar te leggen.
$DOGE het aantal accounts is consistent bullish, maar de verhouding van topposities blijft onder 1, het aantal mensenvoordeel is niet veranderd in een toppositievoordeel. Bij daling wordt de positie uitgebreid, er is verkoopdruk met nieuwe posities, maar alleen op basis van OI kan de short-richting niet worden bevestigd. Als de prijs stijgt maar de topposities blijven bearish, is er bij terugval nog steeds kans op conflicten in positie-indicaties.
$CAP het aantal accounts is consistent bearish, maar de verhouding van topposities is boven 1, het bearish aantal is niet veranderd in een top short-positievoordeel. De prijs en posities dalen synchroon, dit wordt voorlopig als een daling door afbouw van posities beschouwd. Zolang de verhouding van topposities niet onder 1 zakt, is het bearish accountvoordeel nog geen volledige consensus.
$XRP het aantal accounts neigt al bullish, maar de schaal van topposities volgt niet, de huidige divergentie komt door verschil in aantal en gewicht. De daling heeft niet geleid tot uitbreiding van posities, eerst afwachten wanneer de risicoblootstelling minder snel krimpt. Aan de accountzijde is het al bullish, nu is het afwachten of de topposities bereid zijn hun gewicht naar dezelfde kant te verschuiven. $BICO 在之前猛涨，吸引了市场相当多的关注。 在到达顶点之后，$BICO 进入了相当长一段时间的震荡了，结果是并没有什么大的反弹。 我推断，$BICO 在短期内很难有大的反弹了，也就是说，$BICO 的故事暂时结束了。 如果不出意外的话，$BICO 后续会持续的下跌。 甚至于说，可能跌到比一开始上涨的位置还要低。 —————————————————— 我们看一下它的合约数据。 可以发现，它的合约持仓量在昨天是有一段小的上涨，对应的合约多空比是在下跌的。 这说明，在昨天反弹的时候，是有很多空头做空的。 我们再来看一下长一点时间的数据。 可以发现，虽然现在的价格和前两天是差不多的。 但是，它的合约持仓量是要比前两天低得多的，多空比也是涨了很多。 这说明，这两天价格的稳定应该是空头止盈造成的。 空头止盈其实有好有坏。 好处在于，做空的压力减小了。 坏处在于，市场流动性也减少了。 流动性是所有上涨的根基，没有流动性的上涨是无根之萍。 —————————————————— 根据我的判断，我认为$BICO 短期内应该是很难有大的起色了。 可能，在下一个周期，它还能再来一次暴涨？ 这个我就不清楚Ik weet dat veel mensen nog steeds niet denken dat BTC de bodem heeft bereikt en nog wachten op 40k
Ik heb net de altcoins gescand die de afgelopen 2 jaar sterk zijn gedaald. Na 2 jaar accumulatie zijn sommige al begonnen uit te breken, sommige zijn zelfs 10 keer gestegen. Dit zijn tekenen dat de markt een bodem aan het vormen is. Hoewel de meeste markten pas in oktober samen zullen stijgen, gebeurt hetzelfde al jaren keer op keer; er zullen altijd enkele munten zijn die als eerste starten en voorlopen op de rest.
Alleen omdat je zelf geen winst pakt, betekent niet dat die er niet is; als je zelf geen techniek hebt, moet je de markt niet de schuld geven.
#avondCPI gepubliceerd, zal de renteverhogingsprijsstelling voor september worden herschreven? $BTC $ETH CPI-avond, crypto markt "risicobereidheid + vlucht naar veiligheid" faalt dubbel — deze situatie zie ik glashelder op de grafiek. Wed niet bloot op richting binnen het kanaal, dat is nu de meest zekere inschatting.
♾️ BlockInfinity 11/8 Californië dinsdag: CPI-avond, crypto "risicobereidheid + vlucht naar veiligheid" faalt dubbel, wed niet bloot op richting binnen het kanaal
🌐 Macro
De grootste variabele deze week = Amerikaanse CPI van juli (woensdag bekendgemaakt). Consensus: totaal jaar-op-jaar 3,4% (voorheen 3,5%), kern 2,5% (voorheen 2,6%). Twee scenario's — ① data te hoog → stagflatiezorgen, Amerikaanse aandelen dalen, Walsh neigt naar renteverhoging; ② <3% → risicobereidheid keert terug, renteverhogingen dit jaar worden teruggedraaid. Werkgelegenheid "slecht nieuws = goed nieuws", maar CPI "slecht nieuws is slecht nieuws". Fed-prijzen 28bp renteverhoging in december, 50/50 kans in september. Timiraos: steeds meer FOMC-leden richten zich op CPI om te beslissen "of er nog renteverhogingen nodig zijn"; nieuwe voorzitter Walsh bagatelliseert "data-afhankelijke" aanpak, maar het oude kader domineert nog steeds.
🌍 Internationale situatie
Straat van Hormuz blijft gesloten: Iraanse Nationale Veiligheidsraad herhaalt "VS zal niet heropenen zonder voorwaarden" (einde oorlog + bevriezing fondsen), VS zet "maximale druk" voort op Iran. Hedge-signaal: Pakistan hint op naderende VS-Iran akkoord → olieprijs geeft vroege winst terug; explosie bij raffinaderij Zawiya in Libië. Amerikaanse inlichtingendienst beoordeelt dat Iran strategische focus verschuift van nucleair programma naar controle van de straat, militaire controle wordt gezien als "langdurig, dodelijk, extreem kostbaar, geen garantie op succes" → geopolitieke premie blijft hoog.
🛢️ WTI $83,20 (+1,3%, na intraday +5% piek terugval); 🥇goud $4.370 (na twee maanden piek terugval), zilver $64,64 (−1,9%), koper $6,685 (+0,2%).
📈 Technische analyse (multi-timeframe)
🔴 $BTC $63.289 (−0,95%): daggrafiek MACD dode kruis (DIF95<DEA101, histogram −12) naar bearish, onder MA20(64.169), RSI14 46; 4H RSI 35, 1H RSI 32 diep oversold, 1H Bollinger-bandbreedte slechts 1,09% ⚠️ extreem samengedrukt, trendomslag nabij. Kanaal 62.227–66.397 houdt onderste lijn.
🔴 #ETH $1.864 (−0,5%): zwakste structuur, daggrafiek MACD bearish, dicht bij MA50/EMA50, 4H/1H RSI 33–36 oversold, range 1.820–1.982 aan rand bearish.
🟡 #SOL $75,1 (−0,9%): relatief meest resistent, daggrafiek nog boven MA20(74,45), bullish RSI 49; 1H RSI 32 kortetermijn oversold.
🔬 Derivaten / volume
🔴 24u liquidaties = long liquidatie: BTC $55,4M (long $50,0M / short $5,4M ≈ 9:1), ETH $32,4M (long $26,5M), SOL $4,5M (long $4,2M) — deze daling = long squeeze.
🟡 Fee's licht positief (BTC +0,010% / ETH +0,007%, geen extreme waarden); BTC open interest $46,4B, 24u +0,16% (geen deleveraging, shorts vechten en vullen).
🟡 Spot discount −0,11% / −$71 (geen koopdruk in Amerikaanse spotmarkt); fear & greed index 29 (angst); BTC DVOL 35,98 (implied volatility laag).
📈 Amerikaanse aandelen (intraday, ongeveer 1 uur voor sluiting)
🔴 Nasdaq zwak QQQ 717,9 (−0,7%); AI capex koplopers dalen ORCL −4,3% / GOOGL −3,0%
🟢 CRCL +7,4% sterk; TSLA +0,7%, META +1,3%
🟡 Opslagsector verdeeld: SNDK +1,8% / SKHYNIX +2,2% / MU −2,2%; INTC −1,6%
₿ BTC kerninschatting
Eerste dode kruis op daggrafiek, multi-timeframe bearish, maar prijs blijft binnen kanaal (62,2–66,4K), geen uitbraak; 4H/1H RSI diep oversold + longs net $50M weggevaagd. Betekenis = "zwak maar oversold". Zonder trendbevestiging shorten = brandstof voor short squeeze, kopen = blootstelling aan CPI-binair event.
🎯 Cruciale niveaus: boven 65,8–66,9K bullish, onder 62–63K opent volgende niveau; ertussen = ruis.
⚖️ Samenvattende inschatting
Crypto faalt dubbel op "risicobereidheid" en "vlucht naar veiligheid": goud op twee maanden hoog, olie-inflatiepremie herleeft, BTC daalt mee in plaats van te stijgen — markt prijst Midden-Oosten/olie in als "renteverhoging" niet als "vlucht naar veiligheid". Voor CPI woensdag is elke richting een binair gokspel: te warm onderdrukt risicovolle activa, te koel ontsteekt rally. Beste nu = lage exposure, niet zwaar inzetten op richting bij 65K magneet en voor event.
🎯 Handelsblik vandaag (alleen ter referentie, geen persoonlijke posities)
• BTC: midden kanaal (63–64K) niet kopen; boven 65,8K stabiel = lichte long met stop loss 64,8K; onder 62K slot = short met stop loss 63,2K. ATR dag ~$1.254, stop loss niet strakker.
• ETH: zwakste, retracement 1.900–1.940 weerstand, lichte short met stop loss 1.965; onder 1.820 versnelling.
• Algemene discipline: voor CPI posities beperken = voorkeur; diep oversold niet bloot shorten (brandstof voor short squeeze), zonder bevestiging niet bloot kopen, wacht op valse uitbraak bevestiging.
⚠️ Risico events
📅 Woensdag: Amerikaanse CPI juli (belangrijkste) + EIA olievoorraden + OPEC/IEA maandrapport + Tencent Q2 resultaten
📅 Donderdag: Amerikaanse PPI juli + werkloosheidsaanvragen + JD.com resultaten
⚠️ Geen beleggingsadvies, DYORGoud is een hot topic geworden boven $4.400, terwijl BTC rond de $63.821 ligt en ETH nog steeds consolideert op lage niveaus. Het feit dat deze twee schaarse activa niet gelijktijdig zijn versterkt, geeft aan dat safe-havenfondsen momenteel meer gericht zijn op traditionele activa, en crypto wordt voorlopig nog steeds als risicoactiva verhandeld. Ik zal drie punten verifiëren: of BTC 64.000 kan terugwinnen; of ETH boven 1.875 kan blijven en kan stoppen met dalen; Naarmate goud blijft stijgen, zal het BTC spothandelsvolume tegelijk toenemen? Als de divergentie tussen sterke goud- en zwakke cryptomarkten doorgaat, is het risicomijdende narratief nog niet doorgegeven; Alleen als er drie verbeteringen worden aangebracht, kan het kapitaal worden herwaardeerd. Denk je dat BTC goud zal vervangen, of onafhankelijk zal blijven fluctueren? $BTC $ETH #美股全线走高，加密股领涨
Een nogal controversiële vraag: als je aandelen met openingstijden in een 24/7 doorlopende perpetual contract stopt, verhoogt dat dan de efficiëntie, of pak je daarmee ook het risico van tijdsverschillen in één keer mee?
Wanneer de onderliggende aandelenmarkt gesloten is, stopt het nieuws niet, maar de spotprijs wordt tijdelijk niet bijgewerkt. Op dat moment kunnen derivaten eerst volgens de verwachte beweging fluctueren en vervolgens bij de opening van de spotmarkt weer worden aangepast. Het lijkt op hetzelfde activum, maar in werkelijkheid wordt een andere set van liquiditeits- en prijsmechanismen gehanteerd.
Dit betekent niet dat het product per se problematisch is, maar de "bekende bedrijfsnaam" kan er gemakkelijk toe leiden dat men de onbekende contractstructuur onderschat.表面上看，资金似乎变得谨慎了。 但更准确的说法是：资金并没有消失，而是在等待宏观不确定性进一步落地。 尤其值得关注的是，近期美国现货加密 ETF 重新出现明显资金需求。BTC 与 ETH ETF 最近一周合计吸引约 11亿美元资金，说明部分机构资金并没有因为短期震荡而离场。 这也是我现在不愿意过度看空市场的原因。 如果今晚的 CPI 低于预期，通胀压力继续缓解，同时美联储释放更加宽松的政策信号，那么风险资产可能迅速迎来一轮资金重新定价。 届时，我会重点关注这几个方向： ₿ $BTC 依然是整个加密市场的核心风向标。一旦宏观环境改善，BTC 往往会首先获得流动性支持。 ♦️ $ETH ETF 资金需求和以太坊生态持续发展，使 ETH 仍然具备较强的机构配置逻辑。 ⚡ $SOL 如果市场重新进入 Risk-On 模式，SOL 这类高 Beta 资产通常更容易获得新增风险资金。 🟡 $BNB 背靠成熟生态和持续的链上使用场景，基本面仍然值得关注。 🔵 $OKB 随着 OKX 生态扩张、链上活动增加，以及代币效用和通缩预期持续提升，OKB 仍然是我关注的交易所平台币之一。 但这里有一个很容Instap: Gefaseerde handel op 64.200–64.700 Stop loss: boven 65.200 Doel: 63.000–62.000 BTC oscilleert al enkele weken in het bereik van 62.000–66.000, met 64.800–65.000 als eerste weerstand. Zware verkoopdruk is erboven, en er is nog ruimte voor de huidige prijs om verder te dalen vanaf dit niveau. De negatieve Bitcoin-premie van Coinbase heeft 82 dagen standgehouden, waarmee een nieuw record is voor de langste tijd ooit. De institutionele vraag is onvoldoende om de druk van detailhandel op te vangen, en de basis voor het herstel is niet solide. De CPI-gegevens van vanavond worden vrijgegeven, de laatste kernmacro-indicator vóór de FOMC van september. De markt is voorzichtig en bearish vóór de gegevens. $BTC #今晚CPI公布 wordt de prijs voor een renteverhoging in september herschreven? 📊 $NEAR contract liquidatie-update (12 augustus)
Volgens liquidatiegegevens vertoont NEAR een patroon van korte termijn short liquidaties die de markt domineren, terwijl de lange termijn long liquidaties sterk toenemen:
· Korte termijn (1H/4H): 1 uur short liquidaties $34.600, long slechts $313, short domineert long met 110 keer, squeeze-intensiteit is extreem; 4 uur short liquidaties $88.800, long $384, short domineert long met 231 keer, korte termijn shorts worden volledig gericht weggevaagd, squeeze-markt is extreem hevig.
· Middellange tot lange termijn (12H/24H): 12 uur long liquidaties $1.329.300, short $144.100, long is 9,2 keer groter dan short; 24 uur long liquidaties $1.409.900, short $153.500, long is 9,2 keer groter dan short. Middellange tot lange termijn long liquidaties groeien exponentieel, de richting is volledig omgekeerd, een sterke short squeeze vindt plaats.
· Totale liquidaties overschrijden $1.563.400**, waarvan long liquidaties $1.409.900 bedragen, meer dan 90%, een bloedbad voor longs, de short squeeze is onstuitbaar**.
⚠️ Risicowaarschuwing: NEAR korte termijn squeeze-intensiteit is extreem hoog (1H en 4H shorts domineren met meer dan honderd keer), maar de lange termijn richting is omgekeerd, shorts hebben absolute controle, duidelijke kenmerken van een dubbele liquidatie. Aanbevolen hefboom is minder dan 3x, vermijd het najagen van stijgingen of dalingen, beheer posities strikt en wacht op duidelijke richting.
🔥 Marktindicator | 12 augustus
Drie hotspots vandaag wijzen op hetzelfde thema: de markt beweegt van "verhalen vertellen" naar "resultaten leveren" — de kapitaalronde van AI-infrastructuur begint zijn eerste terugverdienfase.
🏗️ Cloudleveranciers rapporteren: AI-investeringen komen in terugverdienfase
In het tweede kwartaal rapporteerden de vier grote cloudleveranciers hun eerste "rapportcijfer" voor AI-investeringen. Amazon AWS behaalde $42,2 miljard omzet, een stijging van 37% jaar-op-jaar, de snelste groei in 18 kwartalen; Microsoft Azure groeide 43% jaar-op-jaar, met een jaarlijkse omzet van meer dan $100 miljard voor het eerst; Google Cloud behaalde $24,8 miljard, een explosieve groei van 82% jaar-op-jaar. Gezamenlijk bedroeg de omzet van deze drie cloudbedrijven ongeveer $116,2 miljard, een groei van ongeveer 43%.
Belangrijker nog is de orderachterstand. AWS heeft een orderachterstand van $496 miljard, een driedubbele groei; Google Cloud heeft een orderachterstand van $514 miljard; Microsoft’s commerciële RPO steeg met 84% tot $678 miljard — de zichtbaarheid van toekomstige omzet neemt toe.
Maar de kosten zijn ook reëel. Amazon’s vrije kasstroom daalde in de afgelopen 12 maanden van positief $18,2 miljard naar negatief $7,6 miljard; Google’s vrije kasstroom staat onder druk op korte termijn. De vier bedrijven hebben samen $151,4 miljard aan kapitaaluitgaven in het kwartaal.
De markt stemt met de voeten: het beloont bedrijven die rekenkracht omzetten in echte cloudomzet en straft verhalen zonder rendement.
📊 CPI wordt vanavond bekendgemaakt: de balans voor renteverhoging in september hangt in de lucht
Op 12 augustus om 20:30 Beijing-tijd wordt de Amerikaanse CPI van juli bekendgemaakt. De markt verwacht dat de totale CPI jaar-op-jaar daalt van 3,5% naar 3,4%. Voorafgaand aan de data geeft CME een kans van 51,2% op een renteverhoging in september.
Deutsche Bank verwacht een maand-op-maand CPI-stijging van 0,15%, kern-CPI 0,26%. De Federal Reserve van Cleveland voorspelt een maand-op-maand stijging van 0,09% voor de totale CPI en 0,21% voor de kern-CPI. Als de data vanavond hoger uitvalt dan verwacht, zal het havikenkamp snel groeien; bij milde cijfers kan de verwachting voor renteverhoging verder afnemen.
💰 Nvidia $500 miljard vs Intel $20 miljard: divergentie in twee strategieën
Op 10 augustus kondigden twee chipreuzen gelijktijdig financieringsplannen aan.
Nvidia werkt samen met Apollo, BlackRock, Blackstone, Goldman Sachs, KKR en andere zes instellingen om een onafhankelijk financieringsplatform voor rekenkracht op te zetten, met als doel meer dan $5000 miljard aan derdepartijkapitaal aan te trekken. Jensen Huang zei: "Rekenkracht is nu een infrastructuur zoals elektriciteit en internet." Het doel is om GPU’s van verbruiksgoederen om te zetten in financierbare infrastructuuractiva. Na de aankondiging daalde Nvidia’s aandeel met 2,86%.
Intel kondigde een uitgifte van $20 miljard aan gewone aandelen aan, de grootste enkele aandelenfinanciering sinds de beursgang in 1971. De aandelenkoers daalde op de dag van de aankondiging met 4,06%. Beide strategieën wijzen op dezelfde conclusie: de AI-chipcompetitie is geëvolueerd van een technologische race naar een kapitaalrace.
💎 Samenvatting
Cloudleveranciers bewijzen met 43% omzetgroei dat AI-vraag echt is, maar $151,4 miljard aan kwartaaluitgaven herinneren de markt eraan dat het geldverbrandingsritme onverminderd hoog blijft; elk basispunt van de CPI vanavond kan de balans voor renteverhoging in september bepalen; en de gelijktijdige financieringsplannen van Nvidia en Intel van $500 miljard en $20 miljard kondigen een nieuwe "kapitaalintensieve" fase van de AI-race aan. Wanneer industriële logica, macroverhalen en kapitaalstrategieën op dezelfde dag samenkomen, beweegt de markt van "verhalen vertellen" naar "resultaten leveren".#今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？
#财报观察员：AI基建财报接力登场
#黄金站上4400美元，避险需求升温 【Blockchain Asset Ochtendbericht｜12 augustus】
BTC $64,900｜ETH $1,915
🔥 Markt vandaag
BTC is weer rond de $65.000.
Maar ik ben nu juist minder optimistisch.
Een paar dagen geleden stroomde ETF-kapitaal terug, maar BTC kon niet verder stijgen, wat aangeeft dat de verkoopdruk op dit niveau groter is dan gedacht.
Dus op de korte termijn ben ik iets bearish.
Dat betekent niet dat de bullmarkt voorbij is, maar als BTC rond de $65.000 niet doorbreekt, neemt de kans toe dat het naar beneden op zoek gaat naar steun.
ETH verdient juist meer aandacht.
Als BTC blijft consolideren, is de eerste plek waar kapitaal waarschijnlijk naartoe gaat ETH.
En altcoins?
De top 50 qua marktkapitalisatie laat nog steeds geen duidelijk winstgevend effect zien.
Nu altcoins kopen lijkt meer op gokken op rotatie dan op het volgen van een trend.
⸻
📰 Belangrijke punten vandaag
① De SEC bespreekt vandaag nieuwe crypto-regelgeving
Dit is een van de belangrijkste nieuwsitems van vandaag.
De markt richt zich op regels rond tokenregulering en veilige havens.
Als dit echt vooruitgang boekt, kan de langetermijnimpact aanzienlijk zijn.
② Amerikaanse inflatiecijfers worden vandaag bekendgemaakt
Dit is de echte grote variabele op korte termijn.
Als de inflatie hoger is dan verwacht,
zal BTC waarschijnlijk eerst onder druk komen te staan.
③ CLARITY Act uitgesteld tot september
De Senaat heeft de augustus-venster gemist, de wet wordt verder uitgesteld.
Op korte termijn negatief sentiment, maar ik denk dat het meer een kwestie van tijd is dan een ommekeer in richting.
④ BTC ETF-kapitaal stroomde eerder vijf dagen op rij netto binnen
De recente kapitaalstroom is inderdaad terug, in vijf handelsdagen ongeveer $850 miljoen.
De vraag is simpel:
Het geld komt binnen, waarom stijgt de prijs dan niet?
Dat is nu het belangrijkste om over na te denken.
⸻
🧠 Mijn mening
Vandaag ben ik niet van plan om de bodem te kopen.
Als BTC de $65.000 niet kan vasthouden, ben ik bearish; als ETH BTC begint te verslaan, ga ik juist kansen zoeken.
Altcoins even afwachten.
Als er echt een tweede fase van de rally komt,
ben ik liever:
Eerst BTC vasthouden, wachten op bevestiging van ETH, en dan pas altcoins zoeken.
Niet andersom.
DYORSoms twijfel ik of sommige mensen wel normaal zijn?
$SPCX Sommigen zeggen dat het ’s nachts naar 600 stijgt en ’s nachts weer naar 80 daalt
Nietwaar? ’s Nachts naar 600? Een totale marktkapitalisatie van 7,9 biljoen
Dat is alsof het 1,5 keer Nvidia is, 1,75 keer Apple, 5 keer Meta enzovoort
De marktkapitalisatie van één bedrijf is groter dan de topbedrijven wereldwijd
Ik weet niet wat ze denken, hoeveel winst maakt SPCX nu eigenlijk?
Kun je garanderen dat elke raketlancering succesvol en soepel verloopt?
Zelfs met groot positief nieuws wordt het langzaam verwerkt, wie kan het ineens zo explosief laten stijgen?
En sommigen zeggen waarom ze niet short gingen bij 200? Omdat ze spot kochten
Echt respect voor sommige mensen, geen hersens maar toch in Amerikaanse aandelen handelen
Heb je genoeg geld in je zak voor je dagelijkse uitgaven? En je kunt het niet verdragen dat anderen het goed doen
Inderdaad, het perspectief en de denkwijze zijn niet wat arme mensen zouden moeten hebben
#SPCX因星舰发射与解禁引发多空分歧 10 miljard dollar converteerbare obligaties, in november dit jaar kunnen schuldeisers vervroegde aflossing eisen, er staat maar iets meer dan 400 miljoen aan contanten op de rekening — dit is volgens mij de meest verraderlijke val in het Q2-rapport van de Trump Media.
Als ze echt gaan aandringen op aflossing, vrees ik dat ze hun BTC moeten dumpen.
Dit bedrijf is in 2025 bitcoin op een hoogtepunt binnengegaan met een gemiddelde prijs van ongeveer 107.000 dollar per stuk, eind Q2 hadden ze 9.477 BTC, de reële waarde is nog maar 557 miljoen, samen met onderpand en gerelateerde activa ongeveer 1,2 miljard. In Q2 alleen al een nettoverlies van 238 miljoen, tien keer zoveel als in dezelfde periode vorig jaar, waarvan meer dan 190 miljoen boekverlies op digitale activa en effectenposities. De CEO zei tijdens de conference call direct: we doen niet meer aan crypto, we gaan terug naar de kernactiviteiten.
Vertaling: te hoog ingestapt en vastgelopen, ze geven het op.
Maar het opvallende is dat ze in juli stiekem hun positie verhoogden tot 14.139 BTC. Nog opvallender is het overzicht van het afgelopen jaar: in juni en juli vorig jaar vroegen ze drie crypto-ETF's aan, sommige puur BTC, andere BTC plus ETH, alles duidelijk ingericht, maar in mei dit jaar trokken ze ze allemaal stilletjes terug. Dus na een jaar gedoe, ETF's ingetrokken en nu zitten ze met een hoop vastgelopen BTC.
Dus wat is die terugkeer naar de kernactiviteiten? Ze verkopen milliseconde-prioriteits toegang tot Trump’s tweets, met een maandelijkse vergoeding van 60.000 tot 100.000 dollar, al meer dan 10 high-frequency trading bedrijven hebben getekend. Als de president een tariefverhoging of oorlogspost plaatst, weet Wall Street het eerst en bouwt posities op, terwijl retailbeleggers pas reageren als de koers al is gelopen. De Democraten zeggen dat ze het gaan onderzoeken als ze de tussentijdse verkiezingen winnen, maar de CEO zegt dat dit een gangbare praktijk in de sector is, geen probleem.
In de eerste helft van het jaar een cumulatief verlies van 644 miljoen, Q2-omzet slechts 1,67 miljoen, Truth API haalt maximaal 12 miljoen per jaar binnen, het hele bedrijf is een kwartaal bezig en verdient minder dan met de verkoop van 10 VIP-kanalen. Tot slot hebben ze nog een verhaal over de overname van het kernfusiebedrijf TAE van 6 miljard, die ze tegen het einde van het jaar willen afronden.
Het meest opvallende is de vergelijking: het beursgenoteerde bedrijf verloor in de eerste helft 644 miljoen, terwijl de president alleen al 636 miljoen aan royalties van de $TRUMP meme coin binnenhaalt. Het bedrijf verliest geld van aandeelhouders, hij verdient aan zijn eigen munt.
Je zegt dat het een mediabedrijf is, maar ze zijn aan het traden met crypto; je zegt dat het een crypto-bedrijf is, maar ze zeggen dat ze er mee stoppen; je zegt dat ze stoppen, maar in juli kochten ze bijna 5.000 $BTC bij; je zegt dat ze een strategie hebben, maar ze trokken de ETF's terug en zitten vast in BTC; je zegt dat het een datagedreven bedrijf is, maar ze verkopen de Twitter van de schoonvader; en als je terugkijkt, verdient de president met zijn eigen TRUMP-munt net zoveel als het bedrijf in een half jaar verliest.
Crypto-verlies + presidentiële insider posts + kernfusie-narratief + persoonlijke munt om investeerders te plukken, vier-in-één. Dit script is echt boeiend, ik durf niet in DJT aandelen te stappen.
#特朗普媒体Q2加密亏损扩大，BTC持仓下降 Strategy verkoopt munten, Trump-media lijden verlies, de kern van de terugtrekking op de cryptomarkt is niet de prijs, maar het veranderde kapitaalverhaal
Strategy begint BTC te verkopen, Trump-media leed in het tweede kwartaal een verlies van 238 miljoen dollar, Grayscale trekt een deel van de aanvraag voor een crypto-ETF in
Vroeger werd de markt gedreven door drie soorten verhalen
Instituten blijven $BTC kopen, Trump bracht verwachtingen over cryptobeleid, altcoin-ETF's trokken kapitaal aan
Maar nu begint het kapitaal opnieuw te rekenen, kunnen deze verhalen echt langdurige cashflow genereren?
De grootste betekenis van Strategy die munten verkoopt is niet hoeveel er verkocht is, maar dat het het geloof doorbreekt dat instituten altijd BTC zullen kopen
Het probleem van Trump-media is vergelijkbaar, de IP is sterk, maar de markt begint te vragen of de invloed kan worden omgezet in inkomsten
Ik denk dat deze correctie meer lijkt op een waarderingsreset
In de toekomst kan BTC nog steeds profiteren van institutionele allocatie, maar projecten die sterk afhankelijk zijn van verhalen, financiering en verwachtingen zullen steeds meer onder druk komen te staan
De markt keert terug van het kopen van dromen naar het beoordelen van de realisatiecapaciteit
Geen beleggingsadvies DYOR Realized Cap这个指标按每枚币最后一次移动的价格计算全网持筹成本，$BTC的5500亿美元意味着大量筹码在六万美元上方完成交接，每一次换手都把平均成本垫高。新买家愿意用更高的价格承接，说明市场在为后续行情提前定价。$ETH的已实现市值困在2800亿美元动弹不得，ETF确实在买，财库公司也在囤，但这些买盘全部被老仓位的解套出货消化掉了。钱进来了，成本结构却没有刷新，等于机构给老玩家送流动性。 盘面同样验证了这个分裂。$BTC当前63600美元附近，市占率56.7%，回调是宏观因素压制，美债收益率走高引发风险资产集体收缩。$ETH在1880美元区间反复磨底，1900美元上方的抛压肉眼可见，每一次反弹都撞上“回本就走”的卖单。$BTC现货ETF过去30天净流入4.4亿美元，短期流出不影响中期趋势；$ETH的ETF虽然连续五周吸金，但始终没能带动成本曲线上行，这个细节值得反复琢磨。 链上数据不会说谎，一个在换新人，一个在套老人。$BTC的抛压在被真金白银消化，等宏观风向一转，后劲大概率在它这边。$ETH在2800亿成本线拐头向上之前，每一次冲高都该多问一句：谁在买，谁在卖。 $BTC$BTC blijft dit uur nog steeds rond de 63.600 hangen, maar waar je echt op moet letten is niet de prijs, maar het volume — de 24-uurs handelsvolumes zijn direct met 51,9% gekelderd, het hele veld lijkt op zombies die leeggezogen zijn.
De paniekindex staat op 27 en blijft in de Fear-zone, maar de OI is slechts 109.300 en de funding is neutraal met +0,0100% — het is niet zo dat longs en shorts met elkaar vechten, beide kanten liggen collectief plat en niemand durft de eerste zet te doen.
De breedte van 6 stijgers en 9 dalers ziet er angstaanjagend uit, maar binnen het ETH-ecosysteem is BICO met -8,76% de koploper in daling, wat slechts een geval van verkoopdruk vanuit de treasury is, geen systemische crash.
Interessant is dat on-chain token aandelen tegen de trend in actief zijn: ARK Innovation (XSKHY) +4,76%, 3x Semiconductor (XSOXL) +3,57% — traditionele risicovolle activa stijgen, het geld stroomt van crypto naar Amerikaanse aandelen.
Het kader: extreem laag volume + extreme angst zijn vaak het "onbeminde" bodemgebied, niet de avond voor een crash; maar een ommekeer moet wachten op een volume-uitbraak boven 64.000 ter bevestiging, nu is het slechts een vacuüm, geen signaal.
Denk jij dat deze daling in volume de stilte voor de storm is, of dat de liquiditeit echt opgedroogd is? Laat je oordeel achter in de reacties (≥15 woorden met reden om in de aanbevolen pool te komen).
Crypto-activa zijn hoog risico, dit artikel is geen beleggingsadvies, puur persoonlijke mening.
#OKX星球 $BTC $ETH #laagvolume markt #on-chain dataGisteravond rond dezelfde tijd presenteerden de cloud- en hardwarekant van de AI-keten elk hun resultaten, waarbij de antwoorden precies één keer duidelijk en één keer met voorbehoud waren. Bij CoreWeave bleek de afbouw van posities door particuliere beleggers voorafgaand aan de kwartaalcijfers deze keer een verkeerde inschatting. De omzet van 2,58 miljard dollar overtrof de verwachtingen, een stijging van 112% op jaarbasis; de aangepaste verlies per aandeel lag tussen 1,03 en 1,14 dollar, aanzienlijk beter dan de marktverwachting van een verlies tussen 1,20 en 1,41 dollar. In het rapport werd ook een nieuwe samenwerking met Anthropic en Meta onthuld, de aangepaste EBITDA bereikte 1,5 miljard dollar, wat aangeeft dat de operationele hefboomwerking echt effect begint te sorteren — met 99,4 miljard dollar aan lopende orders die dit kwartaal daadwerkelijk worden omgezet in omzet en positieve EBITDA. De aandelenkoers steeg na sluiting met 8% tot 14%, en inclusief deze stijging is er een herstel van bijna 65% ten opzichte van het dieptepunt dit jaar. Analisten hebben een gemiddelde koersdoel van 147 dollar en zijn met meer dan zestig procent optimistisch, wat nu direct wordt bevestigd door de cijfers in het kwartaalrapport. Bij Super Micro is het iets complexer. De omzet van 11,1 miljard dollar lag iets onder de verwachtingen, maar het bedrijf had in juli al aangegeven dat het aan de onderkant van de richtlijn zou uitkomen, dus de markt was hierop voorbereid. Het echte hoogtepunt was de brutomarge van 17,5%, een flinke sprong ten opzichte van 9,9% in het voorgaande kwartaal, en de non-GAAP winst per aandeel van 1,62 dollar overtrof de verwachtingen met bijna 70%. Nog indrukwekkender was de outlook — de omzet voor het volledige boekjaar 2027 wordt geschat op 65 tot 72 miljard dollar, ruim boven de marktverwachting van 52,5 miljard. De aandelenkoers steeg na het rapport met ongeveer 8,5%. Maar SMCI verstopte in de outlook een$BTC kon $65.000 niet voor de vierde dag op rij vasthouden. $ETH en $XRP leidden de grote dalingen van tokens.
Dit gaat niet alleen over de cryptosentiment. De bredere marktvrees stijgt door olieprijzen, hogere obligatierendementen en aanstaande Amerikaanse inflatiegegevens, waardoor de cryptosentimentindex op 27 (Angst) komt.
Onze interpretatie: de markt wacht op de Amerikaanse prijsgegevens van woensdag. Als de inflatie hoger uitvalt dan verwacht, verwacht dan dat de bredere markt crypto naar beneden trekt, ongeacht token-specifiek nieuws.
$XRP staat op 1,02. Verliest het 0,992 dan wordt het wekelijkse bereik doorbroken. 📊 $SOL contractliquidatie update (12 augustus)
Volgens liquidatiegegevens toont SOL een patroon van snelle richtingswisselingen op korte termijn en een overwicht van longposities op middellange tot lange termijn, met een totale liquidatievolume alleen lager dan XRP:
· Korte termijn (1H/4H): 1 uur long liquidaties $12.000, short $2.594, long is 4,63 keer short, short heeft een lichte voorsprong; 4 uur long $12.100 (bijna gelijk aan 1 uur), short $259.500, short overtreft long met 21,4 keer, korte termijn vertoont een scherpe ommekeer van een licht short overwicht naar een squeeze, shorters worden gericht geliquideerd.
· Middellange tot lange termijn (12H/24H): 12 uur long liquidaties $3.141.000, short $1.500.900, long is 2,09 keer short; 24 uur long $3.682.000, short $1.589.700, long is 2,32 keer short. Middellange tot lange termijn long liquidaties blijven toenemen, maar de verhouding blijft gematigd, het verschil tussen long en short is niet extreem groot.
· Totale liquidaties overschrijden $5.271.600**, waarvan long liquidaties $3.682.000 bedragen, bijna 70%, een bloedbad voor longposities, long liquidaties domineren de middellange tot lange termijn**.
⚠️ Risicowaarschuwing: SOL korte termijn wisselt snel van richting (1H long licht overwicht → 4H short overwicht), hoog risico op dubbele liquidaties; middellange tot lange termijn short blijft domineren. Aanbevolen hefboom maximaal 3x, vermijd het najagen van stijgingen of dalingen, beheer posities strikt en wacht op duidelijke richting.
🔥 Marktsentiment | 12 augustus
Drie hotspots vandaag wijzen op hetzelfde thema: de markt beweegt van "verhalen vertellen" naar "resultaten leveren" — de kapitaalronde van AI-infrastructuur bereikt de eerste terugverdienfase.
🏗️ Cloudleveranciers rapporteren: AI-investeringen komen in terugverdienfase
In het tweede kwartaal rapporteerden de vier grote cloudleveranciers hun eerste "rapportcijfer" voor AI-investeringen. Amazon AWS omzet $42,2 miljard, +37% jaar-op-jaar, snelste groei in 18 kwartalen; Microsoft Azure +43% jaar-op-jaar, Azure-omzet breekt voor het eerst $100 miljard per jaar; Google Cloud omzet $24,8 miljard, +82% jaar-op-jaar. Gezamenlijke cloudomzet ongeveer $116,2 miljard, +43% jaar-op-jaar.
Belangrijker nog is de orderachterstand. AWS backlog $496 miljard, drievoudige groei; Google Cloud backlog $514 miljard; Microsoft commerciële RPO +84% jaar-op-jaar tot $678 miljard — zichtbaarheid op toekomstige omzet neemt toe.
Maar de kosten zijn ook reëel. Amazon vrije kasstroom in de afgelopen 12 maanden daalde van positief $18,2 miljard naar negatief $7,6 miljard; Google vrije kasstroom staat onder druk op korte termijn. De vier bedrijven samen hebben kwartaalinvesteringen van $151,4 miljard.
De markt stemt met de voeten: beloon bedrijven die rekenkracht omzetten in echte cloudomzet, bestraf verhalen zonder rendement.
📊 CPI wordt vanavond bekendgemaakt: de balans voor renteverhoging in september hangt in de lucht
Op 12 augustus om 20:30 Beijing tijd wordt de Amerikaanse CPI van juli gepubliceerd. De markt verwacht dat de totale CPI jaar-op-jaar daalt van 3,5% naar 3,4%. Voorafgaand aan de data geeft CME een kans van 51,2% op renteverhoging in september.
Deutsche Bank verwacht een maand-op-maand CPI van 0,15%, kern-CPI 0,26%. Cleveland Fed voorspelt een lichte stijging van 0,09% voor totale CPI en 0,21% voor kern-CPI. Bij een hogere dan verwachte uitkomst zal de havikenvleugel snel groeien; bij gematigde cijfers kan de verwachting voor renteverhoging verder afnemen.
💰 Nvidia $500 miljard vs Intel $20 miljard: divergentie in twee strategieën
Op 10 augustus kondigden twee chipreuzen tegelijk financieringsplannen aan.
Nvidia werkt samen met Apollo, BlackRock, Blackstone, Goldman Sachs, KKR en anderen om een onafhankelijk financieringsplatform voor rekenkracht op te zetten, met als doel meer dan $5000 miljard aan derde partij kapitaal aan te trekken. Jensen Huang zei: "Rekenkracht is nu een infrastructuur zoals elektriciteit en internet." Het doel is GPU's van verbruiksgoederen naar financierbare infrastructuuractiva te transformeren. Na de aankondiging daalde Nvidia's aandeel met 2,86%.
Intel kondigde een uitgifte van $20 miljard aan gewone aandelen aan, de grootste enkele aandelenfinanciering sinds de beursgang in 1971. Op de dag van de aankondiging daalde het aandeel met 4,06%. Beide strategieën wijzen op dezelfde conclusie: de AI-chipcompetitie is geëvolueerd van een technologische race naar een kapitaalrace.
💎 Samenvatting
Cloudleveranciers bewijzen met 43% omzetgroei dat AI-vraag echt is, maar $151,4 miljard kwartaalinvesteringen herinneren de markt eraan dat het geldverbrandingsritme onverminderd hoog blijft; elk basispunt van vanavond's CPI kan de balans voor renteverhoging in september bepalen; en Nvidia's en Intel's gelijktijdige aankondigingen van $5000 miljard en $20 miljard financieringsplannen kondigen een nieuwe "kapitaalintensieve" fase van de AI-race aan. Wanneer industriële logica, macroverhalen en kapitaalstrategieën op dezelfde dag samenkomen, beweegt de markt van "verhalen vertellen" naar "resultaten leveren".#今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？
#财报观察员：AI基建财报接力登场
#AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化 Gisteren vroeg een volger waarom iedereen op de CPI wacht en hoeveel het moet zijn om als een verrassing te worden beschouwd. Ik leg het jullie in detail uit:
CPI betekent consumentenprijsindex, het meet hoeveel de prijzen van dagelijkse benodigdheden voor gewone mensen (huur, voedsel, benzine, medische zorg, taxi) zijn gestegen. Simpel gezegd is het vergelijkbaar met het inflatiepercentage.
Vanavond om 20:30 wordt de data van deze maand bekendgemaakt, wat in grote lijnen bepaalt of er in september renteverhogingen komen. De markt verwacht nu "een totale CPI stijging van 3,4% op jaarbasis, en een kern-CPI (exclusief energie en voedsel vanwege hun grote schommelingen) stijging van 2,5% op jaarbasis". Als het hoger is, betekent dat dat de inflatie ernstig is en dat er mogelijk renteverhogingen komen, waardoor $BTC zal dalen; als het lager is, betekent dat dat de inflatie beheersbaar is, er geen renteverhogingen zullen zijn en mogelijk zelfs renteverlagingen, waardoor $BTC zal stijgen.
Maar ik denk dat de kans op renteverlagingen erg klein is. Want het doel van de Federal Reserve is om de inflatie op 2% te houden, maar de markt verwacht 2,5%, wat betekent dat de inflatie nog steeds aan de hoge kant is.
Er is ook een risico: volgens UBS-data hebben shortposities op Amerikaanse staatsobligaties een recordhoogte bereikt. Als de CPI lager is dan verwacht, kan de obligatiemarkt herstellen en deze shortposities dwingen om massaal te dekken, wat een kettingreactie veroorzaakt en de marktvolatiliteit sterk verhoogt.
#今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #财报观察员：AI基建财报接力登场
De kwartaalcijfers van Super Micro Computer zijn niet zozeer interessant vanwege de omzet, maar vooral vanwege de enorme vraag naar AI-servers.
Super Micro Computer (SMCI) heeft net de FY2026 Q4-cijfers bekendgemaakt, die in één zin samen te vatten zijn:
De omzet ligt iets onder de verwachtingen, maar winst, brutomarge en de vooruitzichten zijn zeer sterk.
De omzet dit kwartaal bedroeg 11,12 miljard dollar, bijna een verdubbeling ten opzichte van vorig jaar, maar iets lager dan de marktverwachting van ongeveer 11,6 miljard dollar; de aangepaste winst per aandeel (EPS) was 1,70 dollar, duidelijk hoger dan de marktverwachting van ongeveer 0,92 dollar. Cruciaal is dat de brutomarge rond de 17,5%~17,6% lag, duidelijk beter dan het eerder door het bedrijf opgegeven bereik.
① Waarom steeg de koers na sluiting van de markt?
Omdat de markt zich helemaal niet druk maakte om die kleine omzetmiss.
Wat echt het kapitaal enthousiast maakt, zijn de vooruitzichten voor het volgende kwartaal en FY2027.
Het bedrijf verwacht voor het volgende kwartaal een omzet van 14,5 tot 15,5 miljard dollar, terwijl de markt oorspronkelijk slechts ongeveer 11,8 miljard dollar verwachtte; voor FY2027 wordt de jaaromzet direct geraamd op 65 tot 72 miljard dollar, veel hoger dan de eerdere Wall Street-verwachting van ongeveer 53 miljard dollar.
De logica achter de marktbeweging is dus simpel:
Iets minder winst dit kwartaal is niet belangrijk, het gaat erom dat de toekomstige orders blijven binnenstromen.
Na de publicatie van de cijfers steeg SMCI na sluiting van de markt tijdelijk met ongeveer 7%~9%.
② Is de AI-vraag echt aan het afkoelen?
Uit deze cijfers van Super Micro blijkt dat voorlopig niet zo te zijn.
Het bedrijf meldde nieuwe orders van meer dan 60 miljard dollar en gaat met een recordachterstand de FY2027 in; bovendien is het aantal grote klanten met een jaaromzet van meer dan 1 miljard dollar gestegen van 4 naar 9 ten opzichte van vorig jaar.
Dit toont aan dat AI-capital expenditure niet alleen bij Nvidia GPU's blijft.
Het kapitaal stroomt door naar:
GPU → AI-servers → vloeistofkoeling → datacenters → netwerken → opslag
De hele infrastructuurketen breidt zich uit.
En Super Micro bevindt zich precies in de AI-server schakel.
③ Wat mij het meest opviel, is de brutomarge
Een van de grootste zorgen van de markt over SMCI was:
De omzet groeit snel, maar om AI-serverorders binnen te halen, wordt de winstmarge steeds dunner.
Dit kwartaal bereikte de brutomarge echter direct ongeveer 17,5%, veel hoger dan het eerder door het bedrijf voorspelde niveau. Het bedrijf legt uit dat dit vooral komt door een betere klantstructuur en productmix.
Dit betekent dat als het bedrijf zowel een snelle omzetgroei als een stabiele brutomarge kan behouden,
de waarderingslogica van de markt zal veranderen.
Het is dan niet langer slechts een "hardwarefabrikant met lage marges die servers voor Nvidia bouwt".
④ Maar de risico's zijn ook duidelijk
De grootste risico's voor SMCI komen nu juist door de steeds hogere verwachtingen.
Het bedrijf heeft de omzetdoelstelling voor FY2027 verhoogd tot maximaal 72 miljard dollar; elk kwartaal met ordervertragingen, GPU-leveringsproblemen of dalende brutomarges kan leiden tot grote teleurstellingen. De iets lagere omzet dit kwartaal was al deels te wijten aan vertragingen in sommige klantinfrastructuurprojecten.
SMCI lijkt nu een beetje op SanDisk vroeger:
Goed is niet meer genoeg, het moet voortaan heel goed blijven.
Mijn interpretatie van deze cijfers is:
Dit is niet alleen positief nieuws voor SMCI, maar bevestigt opnieuw dat de AI-infrastructuur CapEx voorlopig nog niet afkoelt.
Als ook de kwartaalcijfers van optische modules, netwerken, halfgeleiderapparatuur en datacenterbedrijven vergelijkbare signalen blijven geven, dan is de AI-markt waarschijnlijk nog lang niet aan het punt dat het alleen nog maar "verhalen vertellen" is.
Kort samengevat:
Nvidia verkoopt GPU's, Super Micro verkoopt de schop die die GPU's echt in datacenters stopt.
Deze cijfers vertellen de markt: de kopers van die schop blijven hun bestellingen verhogen $SMCI Ruimte-aandelen divergeren: RKLB, ASTS rapporteren cijfers en dalen sterk, SPCX stijgt
$RKLB en $ASTS daalden beiden na het bekendmaken van hun kwartaalcijfers, maar $SPCX daalde niet mee, maar steeg zelfs met 4,2% en brak weer door de IPO-uitgifteprijs van 135
De reden is niet ingewikkeld
RKLB: te hoge verwachtingen
Rocket Lab behaalde in het tweede kwartaal een omzet van 234 miljoen, een stijging van 62% op jaarbasis, een record, en de orderachterstand bereikte 2,36 miljard.
Kijk je alleen naar de fundamentals, dan is dit een prima kwartaalrapport.
Maar de markt maakt zich echt zorgen over twee dingen: ten eerste dat het verlies nog steeds hoger is dan verwacht; en ten tweede, en belangrijker, de timing van de Neutron.
De hoge waardering van RKLB is grotendeels gebaseerd op de verwachting dat Neutron succesvol zal zijn en de markt voor grotere lanceringen zal betreden.
Dus voor RKLB is het niet meer genoeg om alleen omzetrecords te breken.
De markt vraagt zich af: wanneer vliegt Neutron eindelijk? Wanneer stijgt de winstmarge? Wanneer wordt er echt winst gemaakt door schaal?
Dit is een typisch goed kwartaalrapport, maar niet goed genoeg om een hogere waardering te ondersteunen.
ASTS: commercialisatie loopt achter op waardering
ASTS behaalde in het tweede kwartaal ongeveer 31,5 miljoen omzet, lager dan verwacht; het verlies per aandeel was 0,77, ook duidelijk slechter dan verwacht.
Natuurlijk moet je niet alleen naar het verliescijfer kijken.
ASTS heeft nu 13 satellieten in een baan, een contractachterstand van bijna 1,3 miljard en meer dan 60 partneroperators.
Het probleem is dat de satellieten wel gelanceerd zijn, maar het bedrijf nog niet echt winst maakt.
Dit is een fase die alle hoog gewaardeerde groeiaandelen uiteindelijk moeten doorstaan.
Van het vertellen van de toekomst naar het daadwerkelijk leveren.
Waarom SPCX niet mee daalde
Ten eerste is er een tijdsverschil.
De stijging van SPCX tijdens de normale handelsuren gisteren vond plaats vóór de nabeursrapportages van RKLB en ASTS.
Met andere woorden, zelfs nadat die twee na sluiting van de beurs daalden, was er geen duidelijke sectorbrede crash bij SPCX.
Want SPCX handelt nu op een totaal andere logica: het slechte nieuws is al ingeprijsd.
De markt was eerder bang dat vroege aandeelhouders massaal zouden verkopen nadat de eerste 900 miljoen aandelen verkoopbaar werden.
Maar toen die aandelen daadwerkelijk vrij kwamen, was er geen aanhoudende paniekverkoop zoals verwacht.
Dus keerde de logica om:
Verwachting van unlock
→ Vroegtijdige koersdaling
→ Echte unlock
→ Verkoopdruk lager dan de meest pessimistische verwachtingen
→ Slecht nieuws is ingeprijsd
→ Koers keert terug boven 135
Reuters meldde ook dat de markt eerder erg gevoelig was voor de potentiële verkoopdruk na unlock, maar dat de prijsbewegingen deze risico's nu aan het verwerken zijn.
Een diepere reden is dat SPCX niet simpelweg een raketaandeel is.
In het laatste 10-Q rapport van SpaceX is het bedrijfsmodel duidelijk verdeeld in:
Space, Connectivity en AI.
De totale omzet in het tweede kwartaal was 7,814 miljard dollar, een groei van 91,9%.
Hiervan was de Space-omzet ongeveer 962 miljoen dollar; Connectivity, voornamelijk Starlink, 4,291 miljard dollar; en AI-omzet bereikte al 2,561 miljard dollar.
Dus SPCX is nu in wezen een combinatie van raketten + Starlink + AI.
De vertraging van Neutron bij RKLB betekent niet dat de fundamentals van SpaceX slecht zijn.
De langzamere commercialisatie van ASTS betekent niet dat Starlink langzaam commercialiseert.
In zekere zin benadrukken de problemen die RKLB en ASTS in hun kwartaalrapporten blootleggen juist de grootste kracht van SPCX:
Anderen moeten hun verhaal nog bewijzen, SpaceX heeft al grootschalige inkomsten.
De ruimte-sector begint te differentiëren
Vroeger handelde de markt in: SpaceX gaat naar de beurs → herwaardering van de ruimte-industrie → iedereen stijgt samen.
De volgende fase wordt dat de markt gaat handelen in wie het verhaal echt omzet in omzet en cashflow.
ASTS is nog bezig met het valideren van commercialisatie
RKLB is bezig met het valideren van Neutron
SPCX is al in een volgende fase, met volwassen bedrijfsactiviteiten die inkomsten leveren, en Starship en AI die nieuwe waarderingsmogelijkheden bieden.
Dat is ook waarom de dalingen van RKLB en ASTS gisteravond niet simpelweg doorwerkten naar SPCX.
Natuurlijk betekent dit niet dat de langetermijnwaarderingsrisico's van SPCX verdwenen zijn.
Integendeel.
Korte termijn: slecht nieuws is ingeprijsd na unlock, en lange termijn: waardering blijft hoog, deze twee kunnen tegelijk waar zijn.
Wat het waard is om te volgen, zijn de niveaus 135 en 150
Maar dit alles verandert niets aan het feit dat $SPCX uiteindelijk eerst naar een tweecijferig niveau zal gaan Kapitaal stroomt razendsnel binnen, maar de muntprijs beweegt niet! BTC long en short volledig gespleten, twee cruciale variabelen verborgen in de markt
Veel cryptohandelaren zijn de laatste tijd waarschijnlijk erg in de war en begrijpen de huidige marktbewegingen totaal niet.
Ondanks dat Wall Street-instellingen met echt geld massaal instappen en de spot-ETF kapitaalstromen sterk terugkeren, en de data er uitstekend uitziet, zou BTC allang een uitbraak moeten hebben gemaakt. Maar in werkelijkheid blijft de muntprijs hardnekkig rond de 64.000 hangen, zijwaarts schommelend, noch omhoog noch omlaag, wat erg frustrerend is.
Vandaag leg ik de onderliggende logica, de kapitaalstrijd en de huidige situatie van contracten in één keer uit. Als je het begrijpt, snap je dat het nu helemaal niet gaat om een simpele bullish of bearish markt, maar om een extreme long-short splitsing.
Laten we eerst de institutionele positieve signalen bekijken die iedereen kan zien; de data is absoluut betrouwbaar. Vorige week was de netto instroom in Amerikaanse spot Bitcoin ETF's maar liefst 853,5 miljoen dollar, het beste resultaat sinds half april.
Deze grote koopgolf wordt bijna volledig gedragen door BlackRock, waarvan IBIT het grootste deel van de nieuwe kapitaalinstroom beheert. Bovendien versoepelt BlackRock continu de instapvoorwaarden, waarbij de minimale conversiedrempel voor IBIT met 96% is verlaagd, zodat nu slechts 1 miljoen dollar nodig is om deel te nemen.
Deze strategie is duidelijk bedoeld om het kanaal open te stellen en meer kleine en middelgrote instellingen aan te trekken voor langetermijnposities. Het is zeker dat de bereidheid van Wall Street om langetermijnkapitaal te investeren nooit is afgenomen.
Maar waarom stijgt de muntprijs niet ondanks de massale institutionele aankopen? De kern van het probleem is de enorme verkoopdruk op de blockchain, die de koopkracht van de instellingen volledig compenseert.
De on-chain data toont duidelijk dat er momenteel twee grote verkoopgolven zijn die continu munten dumpen. De eerste golf komt van top-whales die de afgelopen drie weken onafgebroken hebben verkocht, in totaal 7.513 BTC; de tweede golf komt van mijnwerkers-whales die de afgelopen 20 dagen continu BTC naar Binance hebben overgemaakt om te gelde te maken, in totaal 6.494 BTC.
Aan de ene kant blijven ETF-instellingen honderden miljoenen toevoegen, aan de andere kant dumpen whales en mijnwerkers massaal, waardoor long- en shortkapitaal elkaar volledig opheffen. Dit is de fundamentele reden waarom BTC langdurig zijwaarts beweegt en niet stijgt.
Wat nog harder is, is dat de markt niet alleen vastzit tussen stijgen en dalen, maar dat de contractmarkt ook een dubbele long-short uitputtingsslag doormaakt met maximale kapitaalafname.
Binnen slechts 24 uur zijn de liquidatiecijfers schokkend. De totale BTC-liquidaties op het netwerk bedragen 44,4251 miljoen dollar, waarvan long-liquidaties 38,4452 miljoen dollar zijn en short-liquidaties slechts 5,9799 miljoen dollar; de meeste retail traders die hoog instapten zijn nauwkeurig afgeknipt. ETH is net zo heftig, met 32,7423 miljoen dollar aan liquidaties in 24 uur, waarvan 22,8875 miljoen dollar long-liquidaties.
De gecombineerde dagelijkse liquidaties van deze twee grote munten overschrijden 77 miljoen dollar. In een smalle zijwaartse markt, of je nu long of short gaat, als je durft te hefbomen, is de kans groot dat je door de grote spelers wordt uitgeschakeld.
Bovendien is de houding van institutioneel kapitaal recent duidelijk verdeeld en niet langer unaniem bullish.
Vorige week herstelde de markt zich, met een gecombineerde netto instroom van 1,1 miljard dollar in BTC en ETH spot-ETF's, wat een positieve markt leek te zijn. Maar op 10 augustus draaide het sentiment plotseling om: de spot-ETF van Bitcoin kende een netto uitstroom van 91 miljoen dollar op één dag, terwijl de Ethereum ETF nog steeds een kleine netto instroom van 5,3 miljoen dollar had.
Dit toont aan dat er binnen de instellingen al een splitsing is begonnen, waarbij BTC op korte termijn niet langer unaniem wordt gezien als positief, en kapitaal stilletjes wordt verschoven, waardoor potentiële risico's in de markt zich opstapelen.
Momenteel concentreert de hele cryptomarkt zich op twee cruciale variabelen die de toekomstige marktrichting direct zullen bepalen.
Ten eerste, kunnen de aanhoudende institutionele aankopen via ETF's de voortdurende verkoopdruk van whales en mijnwerkers weerstaan en het huidige evenwicht tussen vraag en aanbod doorbreken? Ten tweede, de CPI-cijfers die deze week worden gepubliceerd, zullen het macro-risicoprofiel herschrijven en bepalen of wereldwijd kapitaal in de cryptomarkt blijft.
Tot slot enkele praktische adviezen voor gewone handelaren.
Laat je niet misleiden door alleen de instroom van ETF-kapitaal en ga niet blindelings all-in long. Dit is een typische markt waarin instellingen langetermijnposities opbouwen terwijl grote spelers op korte termijn dumpen, een strijd zonder duidelijke trend.
Korte termijn contractspelers moeten hun hefboomwerking strikt beheersen; de 77 miljoen dollar aan dagelijkse liquidaties is het meest tastbare bewijs van de huidige uitputtingsslag. Spotspelers moeten ook niet te vaak handelen, maar geduldig afwachten.
Of je nu lang of kort gaat, wed niet op een richting in deze fase. Wacht op de CPI-cijfers, een afname van de on-chain verkoopdruk en een duidelijke marktrichting voordat je posities inneemt; dat is de veiligste handelsstrategie.
$BTC $ETH $SOL #现货ETF资金分化，BTC卖压仍在
$39.5 亿市值、仅 $182 万成交，换手率不足 0.05%——这是死盘，还是筹码极度锁仓的巨鲸巢穴？
CC 现报 $0.1002，市值高达 $39.5 亿，跻身加密货币市值前百，但 24 小时成交仅 $182 万，量比 0.0046%，流动性极度枯竭。价格在 $0.093-$0.101 区间微幅波动 8.6%，涨幅 3.37% 纯属无量空涨。这种“巨额市值、微量成交”的极端剪刀差，要么是团队/早期投资者高度锁仓，要么是做市商极度控盘，散户几乎无法以合理滑点建仓离场。
社交情绪全面缺位：热度排名无、多空占比零、综合情绪中性。近四十亿市值的项目却无任何社交声量，极不正常——要么项目方刻意低调，要么社区早已被清洗殆尽。聪明钱信号显示净做空、零持仓、零多头，即使专业机构也不愿触碰这种流动性陷阱，风险收益比根本算不出来。
核心判断：CC 是典型的“市值虚高、流动性枯竭、智能资金回避”的隐形巨鲸标的，非核心圈内人士极难参与，建议观察而非介入。Vanwege de dubbele voordelen van kapitaal en narratief. De netto-instroom van ETH ETF in juli was aanzienlijk hoger dan die van BTC, en het narratief richt zich meer op innovatiegebieden zoals privacy, kwantumveiligheid en AI.
Kapitaalzijde: institutionele voorkeur verschuift naar ETH
- Netto-instroom in juli: ETH ETF ongeveer $365 miljoen, BTC ETF ongeveer $172 miljoen.
- Structureel verschil: de institutionele vraag naar ETH is ongeveer 2,8 keer de dagelijkse uitgifte; de institutionele vraag naar BTC ligt ongeveer 23% onder de dagelijkse uitgifte.
- Gescheiden kapitaalstromen: op 10 augustus was er een netto-uitstroom van ongeveer $145 miljoen bij BTC ETF.
- ETF-uitstroom: op 10 augustus werd ETH ETF ook een netto-uitstroom.
Narratief: technologieroadmap met meer verbeeldingsruimte
- Vitalik update roadmap: introduceert "Strawmap", met prioriteit voor sterke privacy, kwantumveiligheid en AI-ondersteunde formele verificatie.
- Privacy: invoering van "sleutelwillekeurigheid" en "geheime transactiepools" om on-chain transacties te versterken.
- Kwantumveiligheid: kwantumresistente cryptografie wordt een kernprioriteit, met plannen voor post-kwantumcryptografie na 2029.
- AI en formele verificatie: AI wordt ingezet om de efficiëntie van formele verificatie te verbeteren en codeveiligheid wiskundig te garanderen.
- Schaalbaarheid: verkenning van native Rollups om netwerkdoorvoer en finaliteit te verbeteren.
Fundamentals: aanbodverscherping en ecologische uitbreiding
- Gestake tokens: meer dan 36 miljoen ETH zijn gestaked, bijna 30% van het totale aanbod, wat de circulatie verder beperkt.
- Whales vergroten bezit: adressen met 10.000 tot 100.000 ETH hebben een recordhoogte van ongeveer 19,6 miljoen ETH.
- Bedrijfsallocatie: BlackRock bezit ongeveer $1,21 miljard aan tokenized real-world assets (RWA) op Ethereum.
- Financieringsleiderschap: Ethereum-ecosysteemprojecten leiden met ongeveer $334 miljoen aan openbare tokenverkopen in 2026.
Regulering en geopolitiek: Rusland opent voor retailhandel
- Regelgevingsvoortgang: de Russische centrale bank keurt vanaf 1 september 2026 retailhandel op gereguleerde beurzen voor BTC, ETH en USDT goed.
Verduidelijking en risico's
- Niet het enige retailproduct: de Russische retailhandelslijst bevat BTC, ETH en USDT, ETH is niet exclusief.
- Korte termijn volatiliteit: op 10 augustus werd ETH ETF een netto-uitstroom, wat kan duiden op afkoeling van kapitaalinteresse. $ETH $SNDK Observatie-notities:
✅ Q4 resultaten overtroffen de verwachtingen: omzet, EPS, brutomarge, datacenteractiviteiten, langlopende contracten, 14 miljard terugkoop zijn allemaal positieve factoren.
⚠️ Negatieve punten: de richtlijn voor het volgende kwartaal valt tegen de hoge marktverwachtingen uit en vormt het grootste knelpunt.
Drie kernvragen die nog beantwoord moeten worden (wachten op Investor Day op 13 augustus):
1. Zwakke richtlijn: is dit financieel conservatief, of vertraagt de vraagstroom downstream?
2. Cyclus in de sector: kan het AI-langlopende contractmodel de cyclische aard van NAND verzwakken, de hoge brutomarge behouden, en de druk op de aanbodzijde door capaciteitsuitbreiding bij concurrenten?
3. Kapitaalplanning: uitvoeringstempo van de 14 miljard terugkoop, hoe wordt het kapitaal verdeeld (terugkoop versus capaciteitsuitbreiding).
Belangrijke niveaus op de markt: sterke weerstand op 1278,85; ondersteuningszone 1240-1245.
Handelsstrategie: voor het evenement waarschijnlijk een zijwaartse beweging op hoog niveau, vermijd eenzijdige gok op richting. De uitspraken op de investeerdersdag zullen de katalysator zijn om de zijwaartse beweging te doorbreken.
#闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解 📊 $SUI contract liquidatie update (12 augustus)
Volgens liquidatiegegevens schakelt de SUI-korte termijn richting snel, waarbij de lange en middellange termijn long liquidaties de shorts overtreffen:
· Korte termijn (1H/4H): 1 uur long liquidaties $461,70, short $111,53, long is 4,14 keer de short, shorts hebben een lichte voorsprong; 4 uur long $472,64, short $6.009,22, shorts overtreffen longs met 12,7 keer, de short squeeze is op 4-uursniveau extreem hevig, shorters worden doelgericht afgeslacht.
· Middellange en lange termijn (12H/24H): 12 uur long liquidaties $520.700, short slechts $24.200, longs overtreffen shorts met 21,5 keer; 24 uur long $528.100, short $94.700, longs zijn 5,58 keer de shorts. De schaal van long liquidaties op middellange en lange termijn groeit snel, met een 12-uurs ratio van 21,5 keer, een geconcentreerde long kill.
· Totale liquidaties overschrijden $622.900**, waarvan long liquidaties $528.100 bedragen, meer dan 84,8%, een bloedbad voor longs, de long kill is onstuitbaar**.
⚠️ Risicowaarschuwing: SUI korte termijn long/short richtingen wisselen snel (1H long licht leidend → 4H short dominant), middellange en lange termijn shorts domineren absoluut, het risico op dubbele verliezen is zeer hoog. Aanbevolen hefboom maximaal 3x, vermijd het najagen van stijgingen of dalingen, beheer posities strikt en wacht op duidelijke richting.
🔥 Marktsignaal | 12 augustus
Drie hotspots vandaag wijzen op hetzelfde thema: de markt beweegt van "verhalen vertellen" naar "antwoord geven" — de kapitaalviering van AI-infrastructuur bereikt de eerste terugverdienfase.
🏗️ Cloudleveranciers rapporteren: AI-investeringen komen in terugverdienfase
In het tweede kwartaal rapporteerden de vier grote cloudleveranciers hun eerste "rapportcijfer" van AI-investeringen. Amazon AWS omzet $42,2 miljard, +37% jaar-op-jaar, snelste groei in 18 kwartalen; Microsoft Azure +43% jaar-op-jaar, Azure-omzet breekt voor het eerst door $100 miljard per jaar; Google Cloud omzet $24,8 miljard, +82% jaar-op-jaar. Gezamenlijke cloudomzet ongeveer $116,2 miljard, +43% jaar-op-jaar.
Belangrijker nog is de orderachterstand. AWS backlog $496 miljard, driedubbele groei; Google Cloud backlog $514 miljard; Microsoft commerciële RPO +84% jaar-op-jaar tot $678 miljard — toekomstige omzet wordt steeds zichtbaarder.
Maar de kosten zijn ook reëel. Amazon's vrije kasstroom daalde in de afgelopen 12 maanden van +$18,2 miljard naar -$7,6 miljard; Google vrije kasstroom staat onder druk op korte termijn. De vier bedrijven samen hebben kwartaalinvesteringen van $151,4 miljard.
De markt stemt met de voeten: beloon bedrijven die rekenkracht omzetten in echte cloudomzet, bestraf verhalen zonder rendement.
📊 CPI wordt vanavond bekendgemaakt: de balans voor renteverhoging in september hangt in de lucht
Op 12 augustus om 20:30 Beijing tijd wordt de Amerikaanse CPI van juli bekendgemaakt. De markt verwacht dat de totale CPI jaar-op-jaar daalt van 3,5% naar 3,4%. Voorafgaand aan de data geeft CME een kans van 51,2% op renteverhoging in september.
Deutsche Bank verwacht een maand-op-maand CPI van 0,15%, kern-CPI 0,26%. Cleveland Fed voorspelt een maand-op-maand stijging van 0,09% voor totale CPI en 0,21% voor kern-CPI. Als de data beter is dan verwacht, zal het havikenkamp snel groeien; bij milde cijfers kan de verwachting voor renteverhoging verder afnemen.
💰 Nvidia $500 miljard vs Intel $20 miljard: divergentie in twee paden
Op 10 augustus kondigden twee chipreuzen tegelijk financieringsplannen aan.
Nvidia werkt samen met Apollo, BlackRock, Blackstone, Goldman Sachs, KKR en andere zes instellingen om een onafhankelijk rekenkrachtfinancieringsplatform op te zetten, met als doel meer dan $5000 miljard aan derdepartijkapitaal aan te trekken. Jensen Huang zei: "Rekenkracht is nu een infrastructuur zoals elektriciteit en internet." Het doel is GPU's van verbruiksgoederen om te zetten in financierbare infrastructuuractiva. Na de aankondiging daalde Nvidia's aandeel met 2,86%.
Intel kondigde een uitgifte van $20 miljard aan gewone aandelen aan, de grootste enkele aandelenfinanciering sinds de beursgang in 1971. Op de dag van de aankondiging daalde het aandeel met 4,06%. Beide paden wijzen op dezelfde conclusie: de AI-chipcompetitie is geëvolueerd van een technische race naar een kapitaalrace.
💎 Samenvatting
Cloudleveranciers bewijzen met 43% omzetgroei dat AI-vraag echt is, maar $151,4 miljard kwartaalinvesteringen herinneren de markt eraan dat het geldverbrandingsritme nooit is vertraagd; elk basispunt van de CPI vanavond kan de balans voor renteverhoging in september bepalen; en de gelijktijdige financieringsplannen van Nvidia en Intel van $5000 miljard en $20 miljard kondigen aan dat de AI-race officieel een "kapitaalintensieve" nieuwe fase ingaat. Wanneer industriële logica, macroverhalen en kapitaalstrategieën op dezelfde dag samenkomen, beweegt de markt van "verhalen vertellen" naar "antwoord geven".#财报观察员：AI基建财报接力登场
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
#AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化 Altcoins zijn inmiddels op het punt gekomen dat zelfs honden er niet meer in spelen.
Hoewel recentelijk $CYS en andere 'sh*tcoins' opeenvolgend explosief zijn gestegen, blijft de contractvergoeding positief, wat aangeeft dat de kleine beleggers niet meer in de val trappen. De oude trucs van marktmanipulatoren om de spotmarkt op te pompen en contracten te innen werken niet meer.
Met andere woorden, marktmanipulatoren vinden in de huidige markt geen tegenpartij meer. Daarom betalen sommige projecten mensen om short-sell tweets te plaatsen, met als doel meer kleine beleggers aan te trekken om short te gaan; echt een uitgekiende strategie.
Er zijn recent geen duidelijke kansen, dus het beste is om vooral te observeren en weinig te handelen, vooral niet je ogen laten bedriegen door de trucs van marktmanipulatoren, anders weegt het verlies niet op tegen de winst.De Amerikaanse aandelenmarkt en risicovolle activa krimpen defensieve posities in aan de vooravond van de inflatiecijfers van juli. De S&P 500-index blijft binnen een smal bereik schommelen, waarbij de marktverwachtingen voor het rentebeleid van de Federal Reserve in september verdeeld zijn. Een inflatiecijfer dat afwijkt van de verwachting zal het evenwicht doorbreken; een hoger dan verwachte waarde zal leiden tot een agressievere renteverhoging en een aanhoudend hoge renteprijsstelling, wat druk op meerdere markten kan veroorzaken. Als de gepubliceerde waarde overeenkomt met of lager is dan de verwachtingen van afkoeling, zal de trend van het krimpen van posities pauzeren en zal de herstructurering van het beleid in september verschuiven naar het vrijgeven van versoepelingsverwachtingen.
#贝莱德IBIT换购门槛降至100万美元 #Strategy再卖1690枚BTC，企业财库出现分化# Amerikaanse CPI en PPI data voor juli worden deze week bekendgemaakt
CPI wordt vanavond gepubliceerd, PPI volgt morgennacht: welke moet de gewone mens eigenlijk volgen?
Deze twee termen worden dagelijks genoemd, maar ze zijn eigenlijk heel eenvoudig te begrijpen: CPI kijkt naar "of jij duurder uit bent bij het kopen van spullen", PPI kijkt naar "of bedrijven duurder uit zijn bij inkoop en productie". De een is dichter bij de consument, de ander dichter bij de productiekant.
Vanavond wordt de Amerikaanse CPI voor juli bekendgemaakt, de markt verwacht momenteel een jaar-op-jaar stijging van ongeveer 3,4%, lager dan de 3,5% van vorige maand; de kern-CPI wordt geschat op ongeveer 2,5%, ook iets lager dan de 2,6% van vorige maand. Simpel gezegd, de markt zet nu vooruit op: inflatie blijft langzaam afkoelen.
Hier zit het probleem. Enkele dagen geleden was de Amerikaanse banengroei onverwacht negatief, de arbeidsmarkt zegt tegen de Fed "stop met renteverhogingen"; maar het risico in de Straat van Hormuz duwt de olieprijs omhoog, energiekosten kunnen de inflatie weer omhoog duwen. Dus wat de CPI vanavond echt moet beantwoorden is: is de VS nu "economisch aan het afkoelen" of begint het richting "slechtere werkgelegenheid + hoge prijzen" (stagflatie) te gaan?
Waarom moeten we morgen ook naar de PPI kijken? Omdat die meer upstream is. Kosten voor grondstoffen, transport en energie voor bedrijven stijgen eerst, en kunnen later langzaam doorwerken naar de consument. Je kunt het zo zien: CPI kijkt naar hoeveel jij vandaag afrekent, PPI kijkt of bedrijven morgen reden hebben om de prijzen verder te verhogen.
Voor BTC zijn er twee scenario's. 【CPI lager dan verwacht】 de druk om de rente te verhogen neemt verder af, als BTC weer boven 64K komt en door 65K breekt, wordt het duidelijk sterker. 【CPI hoger dan verwacht】 vooral als de kern-CPI een maandelijkse stijging van 0,3% of meer laat zien, kan de markt snel weer gaan handelen op renteverhogingen en hoge rente, en BTC rond 63K zal dan onder druk blijven.
Ik kijk nu naar drie niveaus: 63K is de directe verdedigingslinie, 64K is het niveau om weer stabiel te worden, 65K is de bevestiging van duidelijke sterkte. Het belangrijkste vanavond is niet het raden van het CPI-cijfer, maar hoe BTC zich gedraagt nadat de data uitkomt. Komt er goed nieuws en stijgt BTC niet, dan is dat zwak; komt er slecht nieuws en daalt BTC niet, dan kan dat juist betekenen dat er kopers zijn.
Kortom: CPI kijkt naar "of jij nu duurder uit bent bij het kopen van spullen", PPI kijkt naar "of bedrijven de prijzen in de toekomst blijven verhogen". Vanavond eerst CPI, morgennacht PPI, samen bepalen ze of de Fed nog reden heeft om de rente te verhogen. #AmerikaanseCPI #AmerikaansePPI $BTC$LUNA is een van de meest complete en onvergeeflijke mislukkingen in de geschiedenis van crypto. Het is geen "project met nog hoop", maar een volledig dood lichaamstoken dat door een kleine groep speculanten wordt gebruikt om op emoties te gokken.
In mei 2022 stortte de algoritmische stablecoin UST in, waarbij LUNA van een piek van bijna 120 dollar instortte tot bijna nul, met een directe verdamping van 40 tot 60 miljard dollar aan marktwaarde. Oprichter Do Kwon is door een Amerikaanse rechtbank veroordeeld tot 15 jaar gevangenisstraf, Terraform Labs is failliet verklaard en de SEC eist enorme boetes. Dit is geen gewone marktvolatiliteit, maar een gebeurtenis die is gekwalificeerd als grootschalige fraude. Iedereen die nieuwe LUNA bezit of promoot, loopt over de puinhopen die met het bloed en tranen van talloze mensen zijn bedekt.
Terra 2.0 (de nieuwe LUNA) is geforceerd afgesplitst na de volledige ineenstorting van de oude keten. Na een airdrop aan oude houders verkochten de meesten direct. Er is geen echt product, geen betrouwbaar team, geen gebruikersbasis, alleen de slogan "we beginnen opnieuw". Het resultaat is dat de nieuwe LUNA vanaf de hoogste notering met meer dan 99% is gedaald, met een huidige marktwaarde van slechts ongeveer 30 miljoen dollar en zeer slechte liquiditeit.
Er zijn bijna geen zinvolle toepassingen of actieve gebruikers op de keten. Prijsschommelingen worden af en toe volledig gedreven door naamverwarring (zoals het OpenAI-model genaamd Luna) of extreme emotionele handel, wat typisch is voor "dode munt hype". Geen inkomsten, geen adoptie, geen verdedigingswal, alleen eindeloze negatieve reputatie en regelgevende schaduwen.
Het hele Terra-merk is in de cryptowereld synoniem geworden voor "systemisch risico" en "algoritmische stablecoin-zwendel". Hoe hard de gemeenschap ook roept om "heropleving", de markt heeft allang met de voeten gestemd: kapitaal, ontwikkelaars en gebruikers zijn allemaal vertrokken. Het blijven vasthouden aan of aanbevelen ervan is het negeren van historische lessen en een tweede keer schade toebrengen aan de slachtoffers.
LUNA is niet "vallen en weer opstaan", maar is al volledig dood en wordt door een kleine groep mensen die weigeren het te begraven, als een lijk behandeld. 📊 $CL contract liquidatie update (12 augustus)
Volgens de liquidatiegegevens vertoont CL een patroon waarbij short liquidaties de longs volledig overtreffen, met een squeeze-markt die alle cycli doordringt:
· Korte cycli (1H/4H): 1 uur long liquidaties zijn $0**, short liquidaties $58.300, short domineert volledig; 4 uur long liquidaties nog steeds $0**, short liquidaties $111.700, short wordt gericht weggevaagd, squeeze-intensiteit extreem.
· Middellange tot lange cycli (12H/24H): 12 uur short liquidaties $649.700, long $130.800, short is 4,97 keer zo groot als long; 24 uur short $2.210.200, long $566.300, short is 3,9 keer zo groot als long. Middellange tot lange termijn short liquidaties blijven toenemen, maar de 24-uurs ratio krimpt, wat wijst op een verandering in de krachtsverhouding.
· Totale liquidaties overschrijden $2.776.500**, waarvan short liquidaties $2.210.200 bedragen, meer dan 79,6%, short bloedbad, squeeze-markt breekt door.
⚠️ Risicowaarschuwing: korte termijn short liquidaties domineren volledig, squeeze-intensiteit is zeer hoog; maar de 24-uurs long-short ratio krimpt tot 3,9, waakzaamheid voor een mogelijke terugval op hoog niveau is geboden. Hefboom wordt aanbevolen te beperken tot minder dan 3x, vermijd het najagen van stijgingen of paniekverkopen, beheer posities strikt en wacht op duidelijke richting.
🔥 Marktsentiment | 12 augustus
Drie hot topics vandaag wijzen op hetzelfde thema: de markt beweegt van "verhalen vertellen" naar "antwoord geven" — de kapitaalviering van AI-infrastructuur bereikt de eerste terugverdienfase.
🏗️ Cloud providers rapporteren: AI-investeringen komen in terugverdienfase
In het tweede kwartaal rapporteerden de vier grote cloud providers hun eerste "rapportcijfer" van AI-investeringen. Amazon AWS behaalde $42,2 miljard omzet, een jaar-op-jaar groei van 37%, de snelste groei in 18 kwartalen; Microsoft Azure groeide 43% jaar-op-jaar, met een jaarlijkse omzet van Azure die voor het eerst $100 miljard overschrijdt; Google Cloud behaalde $24,8 miljard omzet, een explosieve groei van 82% jaar-op-jaar. Gezamenlijk bedroeg de omzet van deze drie cloudbedrijven ongeveer $116,2 miljard, een groei van circa 43%.
Nog belangrijker is de orderportefeuille. AWS heeft een orderachterstand van $496 miljard, een driedubbele groei jaar-op-jaar; Google Cloud heeft een orderachterstand van $514 miljard; Microsoft's commerciële RPO steeg 84% jaar-op-jaar tot $678 miljard — de zichtbaarheid van toekomstige omzet neemt toe.
Maar de kosten zijn ook reëel. Amazon's vrije kasstroom daalde in de afgelopen 12 maanden van positief $18,2 miljard naar negatief $7,6 miljard; Google's vrije kasstroom staat onder korte termijn druk. De vier bedrijven hebben samen $151,4 miljard aan kapitaaluitgaven in het kwartaal.
De markt stemt met de voeten: het beloont bedrijven die rekenkracht omzetten in echte cloudomzet, en straft verhalen zonder rendement.
📊 CPI wordt vanavond bekendgemaakt: de balans voor renteverhoging in september hangt in de lucht
Op 12 augustus om 20:30 Beijing tijd wordt de Amerikaanse CPI van juli gepubliceerd. De markt verwacht dat de totale CPI jaar-op-jaar daalt van 3,5% naar 3,4%. Voor de publicatie toont CME data een kans van 51,2% op renteverhoging in september.
Deutsche Bank verwacht een maand-op-maand CPI van 0,15%, kern-CPI 0,26%. De Federal Reserve van Cleveland voorspelt een maand-op-maand stijging van 0,09% voor totale CPI en 0,21% voor kern-CPI. Als de data vanavond hoger uitvalt dan verwacht, zal het havikenkamp snel groeien; bij milde cijfers kan de verwachting voor renteverhoging verder afnemen.
💰 Nvidia $500 miljard vs Intel $20 miljard: divergentie in twee financieringsroutes
Op 10 augustus kondigden twee chipreuzen gelijktijdig financieringsplannen aan.
Nvidia werkt samen met Apollo, BlackRock, Blackstone, Goldman Sachs, KKR en andere zes instellingen om een onafhankelijk rekenkracht financieringsplatform op te zetten, met als doel meer dan $5000 miljard aan derde-partij kapitaal aan te trekken. Jensen Huang zei: "Rekenkracht is nu een infrastructuur zoals elektriciteit en internet." Het doel is om GPU's van verbruiksgoederen te veranderen in financierbare infrastructuuractiva. Na de aankondiging daalde Nvidia's aandeel met 2,86%.
Intel kondigde een uitgifte van $20 miljard aan gewone aandelen aan, de grootste enkele aandelenfinanciering sinds de beursgang in 1971. Op de dag van de aankondiging daalde het aandeel met 4,06%. Beide routes wijzen op dezelfde conclusie: de AI-chipcompetitie is geëvolueerd van een technische race naar een kapitaalrace.
💎 Samenvatting
Cloud providers bewijzen met 43% omzetgroei dat AI-vraag echt is, maar $151,4 miljard aan kwartaal kapitaaluitgaven herinneren de markt eraan dat het geldverbrandingsritme nooit is vertraagd; elk basispunt van de CPI vanavond kan bepalen welke kant de renteverhogingsbalans in september opgaat; en de gelijktijdige financieringsplannen van Nvidia en Intel van $500 miljard en $20 miljard kondigen aan dat de AI-race officieel een "kapitaalintensieve" nieuwe fase ingaat. Wanneer industriële logica, macroverhalen en kapitaalstrategieën op dezelfde dag samenkomen, beweegt de markt van "verhalen vertellen" naar "antwoord geven".#财报观察员：AI基建财报接力登场
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
#AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化