Post

#存储股财报后续跌，AI内存牛市还稳吗？ Deze daling lijkt meer op een herwaardering na een te hoge verwachting; de vraag is niet verdwenen, maar de markt is niet langer tevreden met "goede prestaties", maar eist dat bedrijven aanzienlijk beter presteren dan verwacht. Het afgelopen jaar hebben investeerders achtereenvolgens gehandeld in AI rekenkracht, HBM prijsstijgingen en een ommekeer in de opslagcyclus. Nu is de vraag veranderd van "Heeft AI geheugen nodig?" naar "Hoe snel kan de vraag nog groeien en kan de winstmarge blijven stijgen?" MU Micron profiteert van de toename van HBM, de vraag naar AI-servers en verbetering van de DRAM-cyclus; de fundamentele situatie is niet duidelijk verzwakt. De aanpassing na de kwartaalcijfers is vooral het gevolg van de eerdere sterke stijging, waarbij investeerders beginnen de waardering te verwerken. Marktfocus: $800 tot $820: eerste steun; rond $750: sterke steun; $900: korte termijn weerstand. Als $900 wordt doorbroken, kijk dan naar $950 tot $1000. SNDK profiteert vooral van NAND, enterprise SSD's en AI datacenteropslag. De kwartaalcijfers waren goed, maar de markt maakt zich zorgen of de NAND-prijzen standhouden en hoeveel ruimte er nog is voor verbetering van de winstmarge. Marktfocus: $1100 tot $1150: korte termijn steun; $1000: belangrijke verdedigingslijn; $1300 tot $1350: eerste weerstand; $1500: bevestiging van een trendomslag. Mijn oordeel is dat de AI-geheugenmarkt niet voorbij is, maar de gemakkelijkste winstgevende eerste fase is voorbij. De markt zal kritischer worden; alleen bedrijven die vraag, orders en winstmarges kunnen blijven waarmaken, komen in aanmerking voor een hogere waardering.