Post

De Amerikaanse CPI staat op het punt om bekendgemaakt te worden, kunnen Micron en Hynix een nieuwe stijgingsronde tegemoet zien? Eerder heb ik de impact van deze CPI op SanDisk toegelicht, maar eigenlijk geldt hetzelfde voor Hynix en Micron, en zelfs sterker dan voor SanDisk, omdat zij direct profiteren van AI-servers, high-bandwidth geheugen (HBM) en stijgende DRAM-prijzen. Als we de verwachting van een afkoeling van de CPI meenemen, zou ik zeggen: Micron en Hynix hebben een grotere kans op stijging. Eerder werd gezegd dat de CPI-cijfers de sleutel kunnen zijn voor de vraag of de Federal Reserve de rente verlaagt; als de kern-CPI onder de 0,2% ligt, kan de markt een renteverlaging vroegtijdig inprijzen. Kapitaal kan dan weer terugstromen naar technologieaandelen. Mijn mening is dat Micron en Hynix veerkrachtiger zijn voor AI dan SanDisk en meer ruimte en verwachtingen voor stijging hebben. Als je alleen naar de opslagindustrie kijkt, neigt SanDisk meer naar NAND en herstel van de opslagcyclus. Maar Micron heeft een dubbele logica met DRAM + HBM. De winstrealisatie zal meer ruimte bieden dan bij SanDisk. Als Micron een belangrijke speler is in AI-opslag, dan is Hynix meer een leidende begunstigde in het AI-opslagdomein. De reden is simpel: HBM, Hynix heeft een concurrentievoordeel ten opzichte van de andere twee en profiteert continu van de voordelen die AI met zich meebrengt. Als de richting klopt, is Hynix vanuit het groeiperspectief van AI groter dan Micron, en Micron groter dan SanDisk. Zelfs als de kern-CPI deze keer duidelijk hoger is dan verwacht, wat een grote negatieve factor is en mogelijk op korte termijn paniek op de markt veroorzaakt, zolang de AI-infrastructuurontwikkeling doorgaat, kan de opslagvraag een nieuwe bloeiperiode ingaan. Dus zowel op de lange als korte termijn is het de moeite waard om uit te kijken naar $MU