Post

Grote waarschijnlijkheid: Er zal vanavond geen renteverhoging zijn, maar er zullen wel signalen van renteverhogingen worden uitgezonden #美联储即将公布利率决议 ┈➤ Er is een grote kans dat er vanavond geen renteverhogingen zullen zijn ╰✦ De markt verwacht een grote kans dat de rente ongewijzigd blijft CME-rentefuturesproducten tonen aan dat de kans dat de marktverwachtingen voor een renteverhoging in juli ongewijzigd blijven, 68,5% is. Zie Figuur 1. De recente stijging van de verwachtingen voor renteverhogingen is te wijten aan gespannen betrekkingen tussen de VS en Iran en stijgende olieprijzen. De verwachting van Polymarket voor een renteverhoging in juli daalde van 96% naar 75% in de afgelopen twee dagen, maar blijft nog steeds rond de 75%. Zie Figuur 2 Van deze twee producten zijn de eerste rentetermijncontracten en de tweede een voorspellingsmarkt; beide worden "gekozen" door TradeFi-handelaren met echt geld. Vooral CME-rentetermijnen: vanaf medio 2023 gaf de dot plot van de Fed een nieuwe renteverhoging aan in de tweede helft van het jaar, maar CME-futures gaven geen verdere verhogingen aan, waardoor er in de tweede helft geen verhogingen waren. ╰✦ Trends in ontslagen Onlangs hebben Visa, Uber, ServiceNow, Disney en Patreon allemaal duidelijk hun aanstaande ontslagen bekendgemaakt. Zo kondigde Visa ontslagen aan van 2.600 medewerkers, terwijl Uber een ontslag van 10% aankondigde...... (De bovenstaande informatie is bevestigd door Grok+GPT) Als zelfs grote bedrijven zo zijn, hoeveel meer dan kleine bedrijven? De huidige trend van ontslagen in bedrijven wordt gedreven doordat AI handarbeid vervangt, gecombineerd met economische trends. Hoewel tariefverlagingen het probleem van AI die mensen vervangen niet kunnen oplossen, moet het verhogen van de tarieven toch zorgvuldig worden overwogen. Daarom zijn de marktverwachtingen voor een renteverhoging in september vrij hoog. Inclusief CME-rentefutures en Polymarket-voorspellingen. ┈➤ Renteverwachtingen verhogen De Federal Reserve zal zeer waarschijnlijk verwachtingen voor renteverhogingen bekendmaken. Brother Bee heeft dit probleem meer dan eens geanalyseerd; het verhogen van de rente lost de inflatie door stijgende olieprijzen niet op. Inflatie veroorzaakt door stijgende olieprijzen zal echter verwachtingen en vraag naar loonsverhogingen oproepen. En zodra de lonen stijgen, duwen dat de bedrijfskosten verder op, wat op zijn beurt de prijzen van goederen en diensten opdrijft. De rol van renteverhogingsverwachtingen is om de loongroeiverwachtingen in deze "loon-inflatie"-spiraal te beteugelen, en zo de "loon-inflatie"-spiraal te beteugelen. ┈➤Laatste gedachten over de ontslagtrend: Enerzijds vermindert het de voldoendeheid van de renteverhogingen van de Fed. Aan de andere kant, als de ontslagtrend aanhoudt, zullen de vraag en de wens van Amerikanen naar loonsverhogingen ook afnemen, en zal de "looninflatie"-spiraal ook afnemen, wat resulteert in een verminderde noodzaak voor renteverhogingen van de Fed. Dit is een behoorlijk interessante logica. Op basis van marktverwachtingen is het hoogst onwaarschijnlijk dat er vanavond geen renteverhogingen zullen plaatsvinden. Omdat het FOMC ongeveer eens in de anderhalve maand bijeenkomt, werd augustus niet gehouden, waardoor het een maand van een monetaire beleidsonderbreking werd. In de tweede helft van de maand kunnen de prijzen vroeg komen, met een renteverhoging in september. De eerste helft van de maand zal misschien niet zo cool zijn; crypto hangt vooral af van de duidelijke stemming in de Senaat over het wetsvoorstel. Wat september betreft, als de inflatie in september of Q4 ernstig wordt, kan de Fed de rente één keer verhogen om dit onderdrukkende effect beter uit te oefenen. Echter, een enkele renteverhoging is geen continue cyclus, dus marktpaniek en liquiditeitsverwachtingen kunnen relatief beperkt zijn. Natuurlijk is het belangrijkste dat de september-dot plot een meer hawkish signaal zal sturen, wat cruciaal is.