Post

De vorige was te kort, en mensen klaagden dat het toch zou stijgen. Als ik erover nadacht, was het echt niet streng genoeg. Laat me het uit de logische lijn halen: 1. Deze daling begon duidelijk van binnenuit; uiteindelijk kwam het doordat te veel koopdruk was uitgeput. Om nog maar te zwijgen van de verre toekomst: Meta kondigde net een daling van de verkoop van rekenkracht aan, en daarna leidde de prijsstijging van Apple tot een nieuwe daling. Het is duidelijk dat er verdeeldheid begint te ontstaan binnen de Amerikaanse giganten. 2. De in de VS genoteerde ADR's van SK Hynix zijn opnieuw leeggetrokken. Hoewel de hoge premie van ADR's een kleine boom lijkt te hebben veroorzaakt, is dit gebaseerd op lage conversie en een kleine oplage 3. De golf van deze week is gebaseerd op de uitbreiding van Sanhai, Changxins beursgang en doorbraken in DUV-lithografiemachines, die direct de onderliggende schaarste en het grote negatieve nieuws hebben veroorzaakt 4. Het belangrijkste is dat de Fed na de benoeming van Wash haar toekomstgerichte richtlijnen over informatie-openbaarmaking heeft ingetrokken, en de markt nog steeds aan het aanpassen en aanpassen is, wat al fragiel is. Voor institutionele grote fondsen is het essentieel om vroeg te hedgen tijdens de FOMC van deze week. Ongeacht of er een renteverhoging komt, moet hefboomverlaging vroegtijdig plaatsvinden. Het opnemen van grote fondsen is immers niet zo eenvoudig als particuliere beleggers die met één klik klikken en verkopen; het vereist een relatief lange voorbereidingsperiode. 5. Daarom is het verminderen van risicoblootstelling en het afbouwen van schulden vóór een onvoorspelbare persconferentie een heel normaal risicobeheersingsgedrag 6. Onlangs hebben de aandelenkoersen van bedrijven met buitensporige AI-investeringen waar Walsh zich zorgen over maakt, feitelijk een renteverhoging veroorzaakt door een scherpe daling, maar aangezien deze kosten door aandeelhouders worden betaald, heeft de Fed eigenlijk geen noodzaak om ze verder te verhogen. Als de markt stopt met het toevoegen van posities, kan de markt posities toevoegen die vroeg onder druk van de Fed zijn verlaagd, nadat de resultaten zijn bekendgemaakt. Dit is de eerder genoemde logica: of de Fed nu geld ophaalt of niet, een herstel kan worden veroorzaakt door dekking. Maar als ze echt geld toevoegen, zal de markt waarschijnlijk opnieuw in paniek raken, maar de mate kan beperkt zijn, aangezien dit al vooraf is geprijsd. 7. Hoewel de kans op een renteverhoging in juli inderdaad toeneemt, zou juli volgens Walshs eigen perspectief geen reden moeten zijn voor een verhoging. De zogenaamde renteverhoging om de autoriteit van de Fed te herstellen is simpelweg te kinderachtig. Met de CPI die nog steeds daalt, als de cijfers niet overtuigend zijn en het forceren ervan alleen maar de geloofwaardigheid van de reeds betwiste Fed zal verzwakken, is er geen manier om te herstellen 8. Onlangs is de markt gestopt met het noemen van Trumps oorspronkelijke bedoeling met de nominatie van Wash. Dit mag dan het succes van zijn tactieken zijn, maar deze politieke deal bestaat wel; we weten alleen niet wanneer of hoe deze zal worden geactiveerd. Maar we weten dat het ministerie van Financiën van de Federal Reserve nauwe banden heeft met Washbescent en bewust de inspanningen coördineert richting een zachte landing. #美联储周四凌晨公布利率决议 $MU $SKHYNIX $SKHY