Post

Wereldwijde macro-richtlijnen van 27 juli tot 2 augustus: De spanningen tussen de VS en Iran zijn afgenomen, Amerikaanse winstrapporten zijn het hoofdthema, en economische en AI-winstgevendheid zijn twee belangrijke verificatieketens geworden! Het onderwerp van deze week: De situatie tussen de VS en Iran is een keerpunt en ontspanningsfase ingeschreden, de spanningen zijn verslechterd en routinewedstrijden zijn routinewedstrijden geworden. AI gaat een "winstuitwisselingsweek" in, de Federal Reserve gaat een rustige periode in, renteverlagingsgegevens bepalen het tempo van renteverlagingen, en de wereldwijde liquiditeit is verschoven naar een fundamentele handelsmodus! 1. Het enige hoofdthema deze week: Amerikaanse kwartaalwinstrapport—Is AI deze waardering echt waard? Deze week ligt de focus op de winstrapporten. Microsoft, META, Apple, Amazon, Qualcomm, SK Hynix en Samsung hebben hun winstrapporten gepubliceerd, die belangrijke sectoren van de AI-industrie vertegenwoordigen—cloud computing, AI-toepassingen, consumentenelektronica, halfgeleiderontwerp en opslag + waferproductie—waarmee dit de meest kritieke week van het Q2-winstseizoen is Deze bedrijven vertegenwoordigen in feite de helft van de AI-industrieketen, en hun financiële rapporten zullen een cruciale waarderingsaanpassing brengen voor het gehele AI-ecosysteem In de afgelopen zes maanden heeft de markt AI-futures verhandeld; nu verhandelt zij voortaan AI-winsten. Dit is de grootste verandering in het AI-ecosysteem in het tweede kwartaal. Tegelijkertijd zijn de winstrapporten van grote bedrijven deze week een belangrijke risicomarktverificatieketen, die dienen als een belangrijke kern voor fundamentele handel Publicatiedatum van het financiële rapport: Donderdagochtend publiceerde SK Hynix zijn winstrapport voordat de Koreaanse aandelenmarkt openging Vroeg op donderdagochtend bevonden Microsoft en Meta zich op de Amerikaanse aandelenmarkt nadat de markt was gesloten Vrijdagochtend pre-market Samsung Electronics in Zuid-Korea Vroeg vrijdagochtend sloten Apple, Amazon, Qualcomm en Amerikaanse aandelen na de handel, Coinbase Ten tweede twee verificaties: economische gegevens verifiëren de rentebeslissingen van de Federal Reserve en de huidige renteomgeving; winstrapporten + economische groei bevestigen het vertrouwen van bedrijfsinvesteringen en AI-rendementen. 1. Macrodata valideert geleidelijk AI-waarderingen en renteomgevingen Op woensdag 29 juli worden de voorlopige BBP-cijfers voor het tweede kwartaal van de VS bekendgemaakt. De veerkracht van de economie zal de toekomstige rentetarieven beïnvloeden en of de huidige economie AI-waarderingen kan verifiëren. Hoge bbp-groei is mogelijk niet gunstig voor Amerikaanse aandelen, maar kan juist ruimte voor renteverlagingen onderdrukken. De slechtste combinatie — sterk BBP, hoge PCE en gemiddelde winstverwachting — zal waarschijnlijk het vertrouwen in de Amerikaanse AI-sector doen dalen. In de vroege uren van 30 juli hield de Federal Reserve een rentebesluit en een persconferentie van Walsh. De rentes zullen waarschijnlijk ongewijzigd blijven, met de nadruk op de vraag of de persconferentie en notulen inflatierisico's opnieuw benadrukken, verduidelijken of toekomstig beleid geen vooraf bepaald pad heeft, en of er ruimte is voor een renteverhoging in september of langere behoud van hoge rentetarieven Op de avond van 30 juli daalden de PCE kerninflatie in juni en de CPI-kerninflatie in juni, wat marktzorgen over inflatie verminderde. De recente opleving van energieprijzen hangt af van of de PCE in juni het vertrouwen in dalende kerninflatie verder versterkt. Als de kerninflatie van de PCE blijft hardnekkig, zullen de zorgen over kortetermijninflatie en toekomstige inflatieverwachtingen toenemen, wat ongunstig is voor renteverlagingen en risicomarkten onderdrukt Op de ochtend van 31 juli kondigde de Bank of Japan haar rentebesluit aan. De yen is de laatste tijd vaak uit de hand gelopen geraakt. Of de Bank of Japan de rente verder zal verhogen, zal de trend van de yen, het verschil tussen de VS en Japan, de liquiditeit op de financiële markten en andere factoren bepalen. 2. Energieprijzen + PCE-inflatiegegevens + Federal Reserve-houding + Amerikaanse staatsobligatierentes + waarderingen van technologieaandelen—dit is de macroprijslogica voor deze week. BBP + PCE bevestigt de renteverwachtingen, terwijl BBP- en winstrapporten verifiëren of de veerkracht van de Amerikaanse economie AI-marktwaardering kan ondersteunen. 3. De transmissieketen van macro-, geopolitic- en centrale banken: 1. Van energie naar inflatie, en vervolgens naar centrale banken. Geopolitieke situaties bepalen olieprijzen, die de inflatieverwachtingen sturen, en inflatieverwachtingen veranderen de renteaanpassingshouding van Amerikaanse en wereldwijde centrale banken 2. Deze week is de situatie tussen de VS en Iran afgezwakt en ging een afbouwfase in, waardoor dit niet langer het hoofdthema van deze week is. Toch blijven schommelingen in energieprijzen belangrijke marktverwachtingen deze week beïnvloeden. De olieprijzen blijven deze week stijgen of dalen, wat direct invloed zal hebben op de dynamische verwachtingen op de rentemarkt. Samenvatting van dit hoofdstuk: Na deze week ontvangen we drie verificatieantwoorden: A. Versterken of verzwakken inflatie- en groeigegevens de verwachtingen voor hoge rentetarieven? b. Groeien de winsten van technologiebedrijven sneller dan de groei van kapitaalinvesteringen? c. Tussen rentedruk en winstverbetering, welke kant domineert daar? Deze week is een complexe prijsweek van zowel beleids- als AI-winstfundamenten, vooral voor Amerikaanse aandelen: macrofactoren bepalen de lancering, de winst bepaalt de winstvloer en de industrieketen bepaalt structurele differentiatie. Daarom zullen voor de complexe omgeving van deze week wereldwijde activa — zoals Amerikaanse staatsobligaties die gevoelig zijn voor rentetarieven, goud en de Amerikaanse dollar, Amerikaanse aandelen die gevoelig zijn voor winstrapporten, en #Bitcoin gevoelig zijn voor zowel rentetarieven als risicobereidheid — allemaal te maken krijgen met een risicoklimaat met hoge volatiliteit Mijn persoonlijke advies is om deze week meer te observeren en te verifiëren, en kritieke beslissingen te vermijden totdat alle gegevens zijn geverifieerd! #美联储周四凌晨公布利率决议 PS: We zullen in de toekomst belangrijke punten toevoegen om in de gaten te houden in de bedrijfsresultaten! Nu de Amerikaanse aandelenmarkt een fase van structurele differentiatie en verificatie is ingegaan en ingaat, kunnen financiële rapporten niet langer uitsluitend worden beoordeeld op de vraag of aan de algemene verwachtingen wordt voldaan. Voor de AI-industrieketen bepaalt een financieel rapport de algehele volatiliteit van upstream- en downstreambedrijven!