Orbit Post Sitemap
破产倒闭名单继续增加！
7月23日 @BitMEX 宣布将于 2026 年 9 月 23 日 04:00:00 UTC 起关闭其运营。
7月24日 @odosprotocol 宣布应用程序将于 7 月 27 日转为只读模式，所有 Odos 服务将于 2026 年 7 月 30 日永久关闭。
7月25日 @dango 宣布终止项目，8月13日星期三，UTC时间中午12点，Dango L1区块链将停止运行。
7月25日曾经全球最大的比特币矿池 币印 Poolin @officialpoolin 申请破产。
7月26日 @BitMartExchange 宣布2026 年 8 月 26 日，UTC 时间 01:00：所有交易服务将停止。 2027 年 1 月 31 日，UTC 时间 15:59：平台运营将正式终止。
看看这些死亡名单，死法无外乎两种：
1⃣ 伪需求被戳破，牛市随便搞个基建搞个聚合器就开始融资，熊市才发现根本没有商业闭环。
2⃣ 杠杆反噬，币印这种看似很稳的加杠杆方式也一波被带走，本来是可以踏上这波 AI 潮卖个好价格，可惜死在了黎明前。
熊市的下半场，能做到守住本金不踩雷，就已经跑赢了 90% 的人。📊 $ZEC Rask oversikt over likvidasjon
Omfang av likvidasjoner
· 1 time: 3 530,82 dollar
· 4 timer: 49 000 dollar
· 12 timer: 191 600 dollar
· 24 timer: 574 100 dollar
For det meste og bearish fordeling
Syklus: Bull-likvidasjon, kort likvidasjon, lang posisjon
1 time $3 530,82 $0 100%
4 timer $4 686,80 $44 300 9,6 %
12 timer 11 400 dollar 180 200 5,9 %
24h $93 900 $480 200 16,4 %
Duokong-tolkning
100 % av de én time lange likvidasjonene (3 530,82 dollar) ble gjort, men skalaen var så liten at den kunne ignoreres; Fra 4-timers avviklingen knuste short-likvidasjonen plutselig bullene (som utgjorde 90,4 %), og startet en short squeeze-rally; 12-timers short-posisjonsforholdet nådde så høyt som 94,1 %, dagens mest intense short squeeze; Innen 24 timer ble shortposisjoner likvidert til 480 200 dollar (83,7 %), med short-squeeze som fortsatte inn i de senere fasene. Endelig vinner: Bulls—som viser et mønster av «kortsiktige forstyrrelser → vedvarende ekstreme short squeezes», med bjørner som lider under ødeleggende likvidasjon.
Tidsfordeling
· 1 time utgjør 0,62 % av 24 timer
· 4 timer utgjør 8,54 % av 24 timer
· 12 timer utgjør 33,38 % av 24 timer
Likvidasjonene er konsentrert i 12-timerssyklusen (omtrent en tredjedel), men det totale 24-timers volumet er 3,00 ganger så stort som i 12-timersperioden, noe som indikerer en kraftig økning i short squeezes i løpet av 12-24 timer (omtrent 382 500 dollar de siste 12 timene, noe som utgjør 66,6 % av dagen). For øyeblikket er markedet på toppen av en short squeeze, med bjørner som lider store tap, men etter ekstreme gevinster er det nødvendig med forsiktighet for å være oppmerksom på risikoen for kraftige tilbakeganger.
En forklaring på én setning
$ZEC 24-timers short likvidasjon på 480 200 dollar, som utgjorde 83,7 % av totalen, med short-squeezes som dominerte og oppgraderinger i de senere fasene, hvor bullene vant klart.
🔥 Markedsbarometer | 24. juli
Dagens tre hete temaer peker på det samme temaet: kostnadene ved KI, regulatoriske stopp og pustingen på kanten av den geopolitiske stupet.
📊 Google og Tesla: «Regningen» for AI-festen har kommet
To finansielle rapporter har avslørt den harde sannheten bak AI-fortellinger.
Google overgår forventningene, men kommer med en høy kostnad: total inntekt på 119,8 milliarder dollar, en økning på 24 % år-til-år; Google Clouds inntekter var 24,77 milliarder dollar, en økning på 82 % år-til-år. Imidlertid nådde kapitalutgiftene 44,9 milliarder dollar, og fri kontantstrøm ble for første gang negativ til -5,9 milliarder dollar. Etter stengetid falt den en gang med nesten 5 %.
Teslas inntektsvekst uten overskuddsvekst: omsetning på 28,24 milliarder dollar, opp 26 % år-til-år; Driftsresultatet var imidlertid bare 398 millioner dollar, et fall på 57 % fra år til år, med en driftsmargin på bare 1,4 %. Den frie kontantstrømmen ble negativ for første gang på over to år. Den falt mer enn 4 % i etterhandel.
Signal: Googles AI har dannet en lukket inntektssløyfe i sin skyvirksomhet; I mellomtiden forblir Teslas Robotaxi og Optimus på «historie»-stadiet. Markedet straffer AI-fortellinger som er konsepttunge, men mangler kontantstrøm.
📜 CLARITY Act har stoppet opp: Et etisk dilemma verdt 1,4 milliarder dollar
Regulatoriske håp for kryptobransjen er i ferd med å svinne. Selv om senatets republikanere offentliggjorde oppdatert tekst og la til en moralklausul, nedla syv demokratiske senatorer kollektivt veto mot den. Senatets flertallsleder Toon Toon gjorde det klart at lovforslaget sannsynligvis ikke vil bli vedtatt før pausen 7. august.
Grunnleggende hindring: De omtrent 1,4 milliarder dollar gevinstene Trump fikk fra kryptobransjen ble den største hindringen. Demokratene krever strengere etiske klausuler for å hindre presidenten i å fortsette å tjene penger på kryptoindustrien under statlig tilsyn.
Polymarkets prognoser viser at sannsynligheten for å bestå i løpet av året har falt fra over 80 % til 37 %. Å gå glipp av augustvinduet og dra ut til høstvalget vil i stor grad redusere sjansene for å bli vedtatt i 2026.
🚢 Det amerikanske militæret setter luftangrepene på pause: en pause på kanten av en geopolitisk klippe
Den 25. juli lokal tid beordret Trump det amerikanske militæret til ikke å iverksette nye luftangrep mot Iran den dagen, og avsluttet dermed en 13 dager lang sammenhengende daglig angrepskampanje.
Noen timer før luftangrepspausen hadde den omanske delegasjonen allerede ankommet Teheran for å begynne forhandlinger om å gjenoppta navigasjonen i Hormuzstredet, og det ble rapportert at de gjorde fremskritt. Brent-råolje hadde tidligere passert 100 dollar per fat, og hvis forhandlingene går gjennom, forventes oljeprisene å falle.
Signal: Dette er en taktisk pause – for å gi rom for diplomati, men det amerikanske militæret forbereder fortsatt beredskapsplaner for å gjenoppta angrep.
💎 Sammendrag
Tre hendelser skisserer kjernemotsetningene i dagens marked: Regningen for KI nærmer seg—Google og Tesla forteller markedet at negativ kontantstrøm for aller første gang tilspisser seg raskere enn forventet; Reguleringsvinduet stenger – det etiske dilemmaet på 1,4 milliarder dollar gjør det vanskelig for CLARITY Act å bli vedtatt innen året; Hvor lenge pausen i geografien varer, avhenger av om Omans mekling lykkes eller mislykkes. #财报观察员: Hvem kan virkelig forstå det virkelige svararket fra Google og Tesla denne gangen?
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
#美军暂停对伊空袭 gikk forhandlingene om åpningen av stredet fremover Trump reported $1.4B+ in crypto income for 2025.
Breakdown from his financial disclosure:
$635M — $TRUMP meme coin sales
$770M— World Liberty Financial
$520M from token sales
$250M from selling business interests
That’s a 9x jump from last year. Crypto is now his largest source of income.
Meanwhile the Senate can’t move the CLARITY Act.
Democrats argue you can’t have a president regulating crypto while making $1B+ from it.
Republicans argue the bill shouldn’t be written around one person.
The current draft would ban sitting officials from issuing or sponsoring new digital assets.
But it doesn’t fully address family-run projects.
Conflict or not — this is why ethics is holding up the biggest crypto bill in years.
NFA. DYOR. Watch the disclosures, not just the charts.
#EarningsRealityCheck #CLARITYActStalled #USIranStrikePause #EarningsRealityCheck #CLARITYActStalled #USIranStrikePause 币圈真硬？还是美股先露怯了？短线上看得出劲儿，但别急着当追单信号，这盘面谁冲动谁吃瘪。
看数字
$BTC 64,440 +0.57% $ETH 1,885 +1.24%
$QQQ -1.12% $SPY +0.10% $IBIT -0.82%
$DXY +0.03% $GLD +0.10%
原油和霍尔木兹那边一哆嗦，通胀预期就没老实过。币圈跟ETF还在抢风险偏好，可AI、半导体这些老剧本一翻页，$QQQ 的情绪开关随时能把全市场带劈叉。钱明显往防守方向上缩，$QQQ 那点劲儿根本撑不住场子。
$ETH 今天比 $BTC 弹性大，风险偏好还在挣扎着往上顶，可 $IBIT 跑得比现货软一截，ETF端进场的钱收敛了，说明现货没那么敢扛。$DXY 硬个头就压着风险资产喘不上气，$GLD 还红着，避险的钱压根没跑干净，留着后手呢。
一顿分析猛如虎，涨跌还看特朗普。别着急下注，等更明确的信号，谁先露怯谁就先定方向。拭目以待。
#以太坊验证者退出队列已降至零近期市场情绪回暖，$SHIB走出一波力度可观的反弹行情，短短两个交易日价格自0.0000042美元附近启动，最高触及0.0000058美元，区间最大涨幅接近36%，市值同步提升约10亿美元，重新站稳加密资产市值前30梯队。很多人把这一轮上涨简单归为MEME板块轮动炒作，但结合链上、代币经济、资金流向多维度数据来看，行情驱动逻辑远比表层情绪更加复杂。 先梳理SHIB基础代币框架，这是理解所有行情的根基。SHIB初始总供应量为1000万亿枚，上线初期500万亿枚转入Vitalik销毁地址，奠定了项目通缩底色。截至最新Shibburn链上统计数据，累计销毁总量已经达到410.84万亿枚，占原始总供应量的41.08%，永久脱离流通市场；当前市场流通供应量维持在589.16万亿枚。很多市场参与者容易产生误区，认为持续销毁会快速造成供给紧缺，客观数据可以清晰看到：早期超400万亿枚销毁集中在2021年，属于一次性大额销毁，近一年日常社区销毁规模相对有限。本轮上涨前夕，单日常规销毁量大多维持在数百万枚级别，而行情启动阶段，24小时销毁速率最高暴涨1400%，单日销毁675万枚代币，销毁热度快速升温，很多玩家炒惯MEME、AI热点币种，转头接触$OKB 很容易踩坑，总疑惑：为啥热点轮番大涨，OKB却经常不温不火？今天掰开聊聊这款平台币底层玩法。 先说底层背景：OKB是OKX交易所原生代币，早就不只是单纯的交易所积分。早期主要作用是手续费抵扣、参与平台新币打新；后续迎来重大升级，总量永久锁定2100万枚，彻底关闭新增铸造通道，同时成为X Layer二层网络原生Gas代币。 简单理解，OKB拥有双重价值底座：一边依托中心化交易所交易手续费回购销毁，一边承接二层公链生态发展需求。对比凭空讲故事的山寨币，它拥有真实持续的业务现金流托底，这也是熊市阶段抗跌性更强的根本原因。 再来理清当下行情核心逻辑： 热点小币种靠游资短期拉盘，情绪来了连续暴涨；但OKB价格紧紧绑定两件事：交易所整体交易量、官方推出的大型生态活动。 市场狂热的时候，资金偏爱弹性巨大的题材币，看不上节奏慢吞吞的平台币；可一旦大盘陷入震荡、行情风险变高，资金就会开始抱团平台币避险。 这就造就了它独一无二的走势特点：暴涨很难，大跌往往也滞后山寨。很难出现单日二三十个点的连续主升浪，更多震荡上行、波段反复拉扯。 未来可以重点跟踪的几⚠️🏅 $YGG /USDT Market Alert 📊
YGG is holding around $0.0186 with improving sentiment. Support lies near $0.0180, while resistance is around $0.0195 and $0.0205. 🎯 Target: $0.0195 → $0.0205 → $0.0220. 🎯 Stop Loss: $0.0177. 🛑 Next Move: A breakout above $0.0195 could spark fresh bullish momentum, while losing support may trigger a short-term pullback. 💯#EarningsRealityCheck #CLARITYActStalled #KoreaAIChipPush 📊 $OKB Rask oversikt over likvidasjon
Omfang av likvidasjoner
· 1 time: $153,74
· 4 timer: $158,06
· 12 timer: $158,06
· 24 timer: 37 600 dollar
For det meste og bearish fordeling
Syklus: Bull-likvidasjon, kort likvidasjon, lang posisjon
1 time $0 $153,74 0%
4 timer $0 $158,06 0%
12h $0 $158,06 0%
24h $0 $37 600 0%
Duokong-tolkning
Korte likvidasjoner står for 100 % av syklusene, mens lange likvidasjoner utgjør null, noe som indikerer en ekstrem ensidig oppadgående trend med kort squeeze. I løpet av de første 12 timene var likvidasjonen svært liten (omtrent 154~158 dollar), med milde, korte pressinger som startet; 24-timers likvidasjon økte til 37 600 dollar, med eksploderende short squeeze-forhold i løpet av 12–24 timer. Endelig vinner: Bulls—Bearish og sen handel står overfor konsentrert og ødeleggende likvidasjon.
Tidsfordeling
· 1 time utgjør 0,41 % av 24 timer
· 4 timer utgjør 0,42 % av 24 timer
· 12 timer utgjør 0,42 % av 24 timer
Likvidasjonsfordelingen er ekstremt sen: de første 12 timene utgjorde bare 0,42 %, mens det totale 24-timers volumet er omtrent 238 ganger så stort som i 12-timersperioden, noe som indikerer at short squeeze-markedet eksploderte i siste halvdel. For øyeblikket er markedet på toppen av en short squeeze, med konsentrerte likvidasjoner på short-posisjoner ved stengetid, men etter ekstreme gevinster er det nødvendig å være forsiktig med risikoen for kraftige korreksjoner.
En forklaring på én setning
$OKB 24-timers short likvidasjon på 37 600 dollar, som utgjorde 100 %, etterfulgt av eksplosive oppgraderinger de neste 12 timene, med bulls som vant klart.
🔥 Markedsbarometer | 24. juli
Dagens tre hete temaer peker på det samme temaet: kostnadene ved KI, regulatoriske stopp og pustingen på kanten av den geopolitiske stupet.
📊 Google og Tesla: «Regningen» for AI-festen har kommet
To finansielle rapporter har avslørt den harde sannheten bak AI-fortellinger.
Google overgår forventningene, men kommer med en høy kostnad: total inntekt på 119,8 milliarder dollar, en økning på 24 % år-til-år; Google Clouds inntekter var 24,77 milliarder dollar, en økning på 82 % år-til-år. Imidlertid nådde kapitalutgiftene 44,9 milliarder dollar, og fri kontantstrøm ble for første gang negativ til -5,9 milliarder dollar. Etter stengetid falt den en gang med nesten 5 %.
Teslas inntektsvekst uten overskuddsvekst: omsetning på 28,24 milliarder dollar, opp 26 % år-til-år; Driftsresultatet var imidlertid bare 398 millioner dollar, et fall på 57 % fra år til år, med en driftsmargin på bare 1,4 %. Den frie kontantstrømmen ble negativ for første gang på over to år. Den falt mer enn 4 % i etterhandel.
Signal: Googles AI har dannet en lukket inntektssløyfe i sin skyvirksomhet; I mellomtiden forblir Teslas Robotaxi og Optimus på «historie»-stadiet. Markedet straffer AI-fortellinger som er konsepttunge, men mangler kontantstrøm.
📜 CLARITY Act har stoppet opp: Et etisk dilemma verdt 1,4 milliarder dollar
Regulatoriske håp for kryptobransjen er i ferd med å svinne. Selv om senatets republikanere offentliggjorde oppdatert tekst og la til en moralklausul, nedla syv demokratiske senatorer kollektivt veto mot den. Senatets flertallsleder Toon Toon gjorde det klart at lovforslaget sannsynligvis ikke vil bli vedtatt før pausen 7. august.
Grunnleggende hindring: De omtrent 1,4 milliarder dollar gevinstene Trump fikk fra kryptobransjen ble den største hindringen. Demokratene krever strengere etiske klausuler for å hindre presidenten i å fortsette å tjene penger på kryptoindustrien under statlig tilsyn.
Polymarkets prognoser viser at sannsynligheten for å bestå i løpet av året har falt fra over 80 % til 37 %. Å gå glipp av augustvinduet og dra ut til høstvalget vil i stor grad redusere sjansene for å bli vedtatt i 2026.
🚢 Det amerikanske militæret setter luftangrepene på pause: en pause på kanten av en geopolitisk klippe
Den 25. juli lokal tid beordret Trump det amerikanske militæret til ikke å iverksette nye luftangrep mot Iran den dagen, og avsluttet dermed en 13 dager lang sammenhengende daglig angrepskampanje.
Noen timer før luftangrepspausen hadde den omanske delegasjonen allerede ankommet Teheran for å begynne forhandlinger om å gjenoppta navigasjonen i Hormuzstredet, og det ble rapportert at de gjorde fremskritt. Brent-råolje hadde tidligere passert 100 dollar per fat, og hvis forhandlingene går gjennom, forventes oljeprisene å falle.
Signal: Dette er en taktisk pause – for å gi rom for diplomati, men det amerikanske militæret forbereder fortsatt beredskapsplaner for å gjenoppta angrep.
💎 Sammendrag
Tre hendelser skisserer kjernemotsetningene i dagens marked: Regningen for KI nærmer seg—Google og Tesla forteller markedet at negativ kontantstrøm for aller første gang tilspisser seg raskere enn forventet; Reguleringsvinduet stenger – det etiske dilemmaet på 1,4 milliarder dollar gjør det vanskelig for CLARITY Act å bli vedtatt innen året; Hvor lenge pausen i geografien varer, avhenger av om Omans mekling lykkes eller mislykkes. #财报观察员: Hvem kan virkelig forstå det virkelige svararket fra Google og Tesla denne gangen?
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
#美军暂停对伊空袭 gikk forhandlingene om åpningen av stredet fremover $BTC futures demand is increasing further. The positive value of futures demand indicates that real demand is emerging.
However, spot demand remains negative. Total demand is negative because the negative value of spot demand is larger.
A real rally must be accompanied by real demand. Currently, real demand is occurring in the futures market but futures market is still negative demand.
A real rally will begin when real demand emerges in the spot market.这究竟是真正的“山寨季”（Altcoin Season），还是又一次情绪诱多的“噪音”？👀
表面上看，绿盘飘红与局部暴涨让市场的 FOMO（恐慌追高）情绪急剧升温。然而，真正的山寨季标志是**全场普涨与流动性全面扩散**。当下我们所经历的，不过是存量资金在极少数标的中的**残酷轮动**，而非增量资金的整体扩容。
主力资金高度集中在极少数头部资产中，而绝大多数代币根本无法获得持续的买盘承接。
### 📊 流动性阵营划分与筹码结构
* **资金强吸筹区（存量聚焦）**：$BTC、$JELLYJELLY、$OPG、$SLX、$LAB、$BSB、$ALLO、$CHIP
* **动能维持区（局部热度）**：$MEME、$EDEN、$HUMA、$ZKP、$METIS
* **动能衰退/滞涨区（缺乏买盘）**：$BEAT、$EDGE、$COAI、$TRUMP、$RAVE、$SPACE、$SOPH、$IP、$AVNT、$ZAMA、$OFC、$PIEVERSE、$VIRTUAL、$ACU、$H、$MEGA
### 🏛️ 核心资产锚点与价值重估
| 标的 | 市场角色与定位 | 最新动态 / 参考基准 |
|---|---|---|
| **$BTC** | **流动性之王 👑** | 现报 **$64,530**（日内微涨 0.92%），全网加密总市值维持在 **$2.18 万亿**，依然是市场的绝对锚点。 |
| **$ETH** | **机构应用乐园** | 现报 **$1,880** 附近，质押锁定量的增加持续削减现货抛压。 |
| **$SOL** | **高 Beta 弹性下注** | 生态活跃度居高不下，仍是寻求超越大盘超额收益的首选战场。 |
| **$TAO / $WLD** | **AI 叙事双雄** | 深度绑定 OpenAI 及全球半导体产业链的最新博弈动态。 |
| **$HYPE** | **风险偏好晴雨表** | 衡量高杠杆与高风险偏好资金流动量的核心指标。 |
| **$DOGE / $ZEC** | **散户情绪与隐私博弈** | 镜面般反映散户风险偏好与隐私规避情绪的起伏。 |
### 📰 宏观驱动与新闻催化剂
1. **监管法案暂缓 (#CLARITYActStalled)**：
美国国会关于加密市场结构的《CLARITY 法案》（H.R. 3633）因涉及利益冲突与严格的道德审查条款，在参议院议程中暂时被推迟至 8 月休会之后。这一政策层面的不确定性，使得大型合规机构在全面进场部署山寨币时表现得更为审慎。
2. **地缘局势暂时缓和 (#USIranStrikePause)**：
美方暂停针对中东特定设施的打击行动，且未再出现新的军事升级，使宏观避险情绪有所释放，油价回落的同时为加密市场提供了喘息的机会。
> **残酷的真相**：只有当流动性全面铺开、市场参与度在各个赛道同步爆发时，真正的山寨季才算到来，而不是仅凭 5 个代币霸占头条。
>
在此之前：**严控风险，顺应资金流向，果断拒绝 FOMO 追高。** 📈
#EarningsRealityCheck #CLARITYActStalled #USIranStrikePause Det er fire år siden det var så stille, folkens. De eldgamle hvalene som kom inn i 2017, sluttet endelig å selge aksjene sine. Det er ikke det at de ikke vil knuse, det er bare at de ikke kan bevege seg lenger. De som burde ha løpt, har allerede dratt. Bare ved å se på dataene har den inaktive aktiviteten $BTC falt til sitt laveste nivå siden tredje kvartal 2022. Hva betyr det? Tilbake i 2022 hadde den nettopp krasjet fra 69 000, og alle spilte død sammen. Her kommer det igjen. For å være ærlig, er dette mer sant enn noen teknisk indikator. Tenk på det: da $BTC steg til over 100 000 ved slutten av fjoråret, solgte originalene som gale, og alle myntene som hadde ligget i lommeboken deres i syv eller åtte år, ble gjenopplivet. Etter å ha innløst den profittbølgen, har de enten ingen aksjer igjen eller bare nullkostnadsposisjoner igjen. Med gratis $BTC, hvorfor har folk det så travelt? Ingen hast med å selge. Dette er den tause forståelsen av markedet. Store fond står stille, mens små fond løper løpsk. Selv om altcoin-sesongen har det gøy, er mainstream-mynter faktisk ganske stabile. Jeg sjekket on-chain-data, og den siste måneden var antallet gamle mynter som ble flyttet sørgelig lavt. Sist gang var det så stille, hva skjedde etterpå? Etter fire måneder med sidelengs bevegelse brøt en stor positiv lysestake gjennom himmelen. Ikke misforstå meg, jeg sier ikke at denne gangen blir det samme. Men én ting er klart: salgspress er virkelig utmattende. Da $BTC sluttet for noen måneder siden, sa jeg til dem at de ikke skulle få panikk, og nå sier jeg fortsatt det samme. Hvis det store spillet virkelig kollapser, vil ikke originalene være så rolige. De er de mest følsomme og løper raskere enn noen andre. Hva betyr kollektivet som later som de er døde nå? Det betyr at den virkelige panikken ennå ikke har kommet. Brødre som shortselger, tenk nøye – rett foran deg står den mest motvillige gruppen av innehavere i verden. Hvis de ikke selger, hvor kan du låne mynter for å kaste dem? Selvfølgelig kommer ikke et bullmarked over natten知名交易员 Killa发推说，比特币的周期正在加速。上一轮周期，从底部到创历史新高只用了 476 天，比前两轮快太多了。他预计这一轮也会在下次减半之前就提前突破前高。
说实话，周期缩短这个趋势已经挺明显了。背后原因也不难猜——机构资金、ETF、宏观流动性这些大钱进来，市场反应比以前快得多，再加上社交媒体和杠杆工具，情绪和价格传导速度根本不在一个量级。以前那种“四年一牛熊”的刻板印象，现在可能真要改改了。
不过加速也有两面性。一方面，如果你还在傻等什么“标准右侧信号”，很可能一眨眼就错过一大截涨幅；另一方面，加速意味着回调也更猛，追高被套的概率直线上升。所以与其纠结左侧右侧，不如把仓位管理好，分批建仓，设定好止损，别让情绪带着跑。至于他说的“减半前新高”，我觉得可能性不小，但这不代表中间不会先砸个大坑。总之，盯着宏观数据和资金流向，比死磕历史规律靠谱得多。😂 📊 $XAUT 爆仓速览
爆仓规模
· 1小时：$194.64
· 4小时：$194.64
· 12小时：$5,107.83
· 24小时：$3.60万
多空分布
周期 多头爆仓 空头爆仓 多头占比
1h $0 $194.64 0%
4h $0 $194.64 0%
12h $60.82 $5,047.01 1.2%
24h $3.08万 $5,176.69 85.6%
多空解读
前12小时空头爆仓碾压多头（空头占比98.8%~100%），价格持续上涨；24小时多头爆仓$3.08万强势反超（占85.6%），方向在12-24小时间发生剧烈逆转，转为单边下跌行情。最终胜出方：空头——呈现“逼空上涨→冲高回落极端杀多”格局。
时间分布
· 1小时占24小时的 0.54%
· 4小时占24小时的 0.54%
· 12小时占24小时的 14.2%
爆仓分布极度后置：前12小时合计仅占14.2%，而24小时总量是12小时的7.05倍，说明杀多行情在12-24小时间猛烈爆发（后12小时爆仓约$3.09万，占全天的85.8%）。当前处于空头主导的持续暴跌阶段，短期需关注超卖后技术修复信号。
一句话解读
$XAUT 24小时多头爆仓$3.08万占总量85.6%，前段逼空后尾盘极端杀多，空头完胜。
🔥 市场风向标 | 7月24日
今日三条热点，指向同一主题：AI的代价、监管的搁浅，以及地缘悬崖边的喘息。
📊 谷歌与特斯拉：AI盛宴的“账单”来了
两份财报揭开了AI叙事的残酷真相。
谷歌超预期但代价沉重：总营收1198亿美元，同比增长24%；谷歌云收入247.7亿美元，同比暴涨82%。然而，资本开支高达449亿美元，自由现金流首次转负至-59亿美元。盘后一度跌近5%。
特斯拉增收不增利：营收282.4亿美元，同比增长26%；但营业利润仅3.98亿美元，同比暴跌57%，运营利润率只剩1.4%。自由现金流两年多来首次转负。盘后跌超4%。
信号：谷歌的AI已在云业务中形成收入闭环；而特斯拉的Robotaxi和Optimus仍停留在“故事”阶段。市场正在惩罚只有概念、没有现金流的AI叙事。
📜 CLARITY法案搁浅：14亿美元的伦理困局
加密行业的监管希望正在消散。参议院共和党虽释放更新文本并加入道德条款，但7名民主党参议员集体否决。参议院多数党领袖图恩明确表示，法案大概率无法在8月7日休会前通过。
根本障碍：特朗普通过加密业务获得的约14亿美元收益成为最大阻力。民主党要求更严格的伦理条款，防止总统在其政府监管下继续从加密行业获利。
Polymarket预测市场显示，年内通过概率已从80%以上骤降至37%。错过8月窗口，拖入秋季选举，2026年通过可能性将大幅下降。
🚢 美军暂停空袭：地缘悬崖边的喘息
当地时间7月25日，特朗普下令美军当天不要对伊朗发动新空袭，结束了此前连续13天的每日打击行动。
暂停空袭前数小时，阿曼代表团已抵达德黑兰，就重启霍尔木兹海峡通航展开谈判，据称已取得进展。布伦特原油此前已突破100美元/桶，若谈判取得突破，油价有望回落。
信号：这是一次战术性暂停——为外交留空间，但美军恢复打击的预案仍在准备中。
💎 总结
三件事勾勒出当下市场的核心矛盾：AI的账单正在到来——谷歌和特斯拉用史上首次负现金流告诉市场，AI烧得比想象中更快；监管的窗口正在关闭——14亿美元的伦理困局让CLARITY法案年内通过希望渺茫；而地缘的喘息能持续多久，取决于阿曼斡旋的成败。#财报观察员：谁能看懂谷歌和特斯拉这次的真实答卷？
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
#美军暂停对伊空袭，海峡通航谈判获进展 SK Hynix
SK Hynix sin aksjekurs har svingt kraftig, men AI-serveren har derfor ikke blitt utstyrt med en eneste HBM-blokk.
SK Hynix leverer 12-lags HBM4E-prøver til store kunder og samarbeider med NVIDIA om neste generasjons AI-minne, og utvider vekststrategien fra HBM til AI DRAM, NAND og bedriftsgraderte SSD-er. Konstruksjon av AI-datakraft er fortsatt en langsiktig medvind, men markedet begynner å bekymre seg for om dagens lagringspriser og fortjenestemarginer er nær konjunkturhøye nivåer, og om Samsungs og Microns utvidede kapasitet vil føre til priskonkurranse igjen.
Amerikanske ADR-priser har nylig svingt kraftig rundt 156 dollar, noe som viser en klar premie over koreanske ordinære aksjer, noe som indikerer at investorer ikke bare satser på selskaper, men også betaler for knapphet. Teknisk sett, fokuser på støtte mellom 150 og 153 dollar; hvis den faller under den, sikt mot 145 dollar; Hovedmotstanden ligger mellom 164 og 170 dollar.
SK Hynix' langsiktige logikk har ikke forsvunnet, men det farligste på kort sikt kan være «gode nyheter alle vet». Tror du dette er en gyllen grop for AI-minne, eller en påminnelse før lagringssyklusen skifter?
$SKHY #SK海力士 #HBM #AIDen tidlige oppgangen i $ORDI tente virkelig den første bølgen av BRC20-innskrivingsboomer, og under denne oppgangen var markedslikviditeten i praksis dominert av innenlandske aktører.
Vekten er ikke lenger som den pleide å være. I dag er ORDI ikke lenger bare et mål for kinesiske aktører; globale aktører i Bitcoin-økosystemet følger nøye med på dets oppgang og fall. Spesielt nå, med Rune $DOG som fortsetter å svekkes og fortellinger mangler fortellinger, vil utenlandske fond ytterligere styrke ORDIs posisjon som den ledende Bitcoin-native eiendelen.
Men ikke forvent at markedet starter umiddelbart; ORDI vil fortsette å svinge og riste ut, og et halvt år til med grinding er et rimelig scenario. Selv om et stort bullmarked ennå ikke har kommet, vil lokale hotspots i sektoren fortsette å dukke opp: fremvoksende protokoller og underliggende plattformer som Alkanes, Subfrost, Tap-Nat, Radfi og Bound vil fortsette å generere faseoppdelte muligheter.
Fortellingen i sporet fortsetter å iterere, med hete temaer som veksler mellom gammelt og nytt, men ORDI, som det emosjonelle ankeret i Bitcoin-økosystemet, har en urokkelig posisjon på kort sikt.长鑫存储IPO的市盈率就达到300？还能玩吗？
┈➤25年静态市盈率
◆ #长鑫存储 明天开盘，发行价8.66，
◆新股668,808.8608万(占总股份10%)，
◆2015年底的归属母公司净利润187,485.94万元。
◆按A股IPO的规范，计算25年静态市盈率：
PE=8.66*668,808.8608*10/187,485.94=308.92
但这是25年底的静态数据，市场可能、也应该按照动态数据计算和估值。
┈➤25年Q2~26年Q1滚动市盈率
◆25Q2~26Q1母公司净利润
=25年全年+26年Q1-25年Q1
=187,485.94+2,476,203.15-(-155,902.79)
=2,819,591.88
◆计算IPO价格的滚动市盈率
PE-TTM【25Q2~26Q1】
=8.66*668,808.8608*10/2,819,591.88
=20.54
┈➤25年Q3~26年Q2滚动市盈率(谨慎估计)
26年上半年公布的母公司净利润5,000,000~5,700,000，谨慎性原则，取下限。
◆25Q3~26Q2母公司净利润
=25年全年+26年上半年-25年上半年
=187,485.94+5,000,000-(-233,205.82)
=5,420,691.76
◆计算IPO价格的滚动市盈率
PE-TTM【25Q3~26Q2】
=8.66*668,808.8608*10/5,420,691.76
=10.68┈➤写在最后
寒武纪PE现在285，最高371，
海光信息PE现在267，最高315，
第一，有小伙伴用长鑫存储和海力士相比，其实没有可比性。
因为市场之间有差异，海力士作为存储龙一，它的市盈率低于美光
$MU
甚至闪迪 $SNDK。这是因为韩股市场与美股市场间的环境与情绪差异。
所以，也不能用长鑫存储与海力士相比。倒是可以参考一下A股的AI股票，
寒武纪PE现在285，最高371，
海光信息PE现在267，最高315。
第二，长鑫存储按25年底的利润计算，市盈率308.9。
但是，市场可能会按照更新的数据进行估值。
按照25年Q2~26年Q1计算，滚动市盈率是20.54。按照25年Q3~26年Q2谨慎估算，滚动市盈率是10.68。
所以开盘以后的长鑫存储理论上还是有一定上涨空间的。
第三，但是存储板块整体趋势暂时并不能确定是否触底。
第四，长鑫存储的主要产品是DRAM，相对于HBM，AI对DRAM的刚需可能较弱一些。
第五，长鑫存储25年上半年还是亏损状态，26年盈利激增，这种大幅度的涨势是否可以持续需要时间来证明。
蜂兄没玩过大A，没有什么发言权，但理论上长鑫存储到17应该没有问题(PE-TTM【25Q3~26Q2】约20)。
乐观的话，可能达到40左右(PE-TTM【25Q3~26Q2】约50)。
极度乐观的话，可能超过70甚至达到80，(PE-TTM【25Q3~26Q2】接近100)。
导致估值差异如此之大，就是因为长金存储的利润25和26年的差距之大，这种增长趋势是短期爆发，还是会长期持续仍然不能非常确定。Folkens, YGG steg 4,21 % i dag, for øyeblikket priset til 0,01854 dollar. Bak denne optimistiske lysestaken kommer kjernekatalysatoren fra forventninger om en strategisk omstrukturering av prosjektet: 7. juli kunngjorde YGG offisielt nedleggelsen av spillutgivelsesavdelingen YGG Play, med oppsigelse av 35 ansatte, og spill som LOL Land vil offisielt delanseres 31. juli. Dette trekket er ikke en prosjektkrise, men snarere et skifte i fokus til AI-spillatferdsdatatjenester, med spilleratferdsdatasett som kan brukes til AI-modelltrening, og markedet spekulerer i dets langsiktige potensial til å gå inn i AI-datasporet. Tekniske aspekter: Støtte ved 0,0185-0,0187; motstand over sees ved 0,0192/0,0200/0,0210, med forrige topp på 0,0212 som danner sterk motstand; Nedenfor er en viktig defensiv posisjon på 0,0175. Kjernerisiko: Handelsvolumet avhenger sterkt av futuresmarkedet, med kontraktstørrelse betydelig høyere enn spothandel. Levered-fond dominerer markedet, gjør strukturen skjør og forårsaker økt volatilitet. Med bare noen få dager igjen til YGG Play offisielt stenger 31. juli, veier markedet de narrative forventningene om transformasjon, og det er nødvendig med forsiktighet for å være oppmerksom på salgspress som kan materialisere seg etter at hendelsen inntreffer. Hovedpoeng: For øyeblikket er AI-datavirksomheten fortsatt i strategisk planleggingsfase og har ingen inntekter fra implementeringen; Samtidig har ikke YGG-tokens kapasitet til å fange opp forretningsinntekter. Dette er hendelsesdrevne, høyvolatilitets kortsiktige mål, hvor spillets bunnlinje er rask inn og ut. Ikke forveksle kortsiktige tematiske oppslag med trendvendinger; håndter posisjoner og risiko strengt. Personlige markedssyn今天看到 BitMex 和 BitMart 这两家交易所相继停止运营，有点唏嘘。这一年多多慢熊的过程中，已经有很多web3 的项目在相继消失或者换皮，市场上的热钱也在逐渐流向 ai 领域
对于这两家交易所在如此巧合的情况下相继在同一周关停，我觉得又是个原因：
1. 流动性在向头部交易所集中，大多韭菜和巨鲸通常都会选择盘口最深，滑点最低，对手方最多的平台。流动性越差，用户就会越少，用户越少，用户就会进一步下降，然后就会左脚踩右脚，进入死亡螺旋。
2. Hyperliquid这种链上交易平台正在蚕食 cex的市场份额。交易者在这些 dex 上可以自行托管资产，而且平台规则和储备也更透明。这让没有现货生态，或者机构托管业务的老牌合约交易所更加难以生存
3. 合规成本上升，以前那种开曼注册，服务全球的方法行不通了，欧洲和北美以及新加坡，香港的 web3 生态都开始走向规范化，在这个过程中就免不了出现像 bitmex 这种跟不上的因为合规问题不得不停止在欧洲地区的业务
4. 平台币开始反噬，这是另一个死亡螺旋：交易所经营困难时，平台币价格下跌，然后下跌导致用户减持，抵押品和财务储备编制，市场对平台的偿付能力产生怀疑，然后再次左脚踩右脚，直到跌入谷底
不知道这两家交易所的停止到了熊市的底部还是刚刚开始。但不管怎样，还是希望行业越来越好，大家都能有钱赚，有肉吃#新手必看：这里有你需要的一切
今天看到 RootData 发布的最新统计，2026 年年内已经有 99 个加密项目宣布停止运营、破产或网站彻底瘫痪。名单里不乏大家耳熟能详的名字：从老牌合约衍生品平台 BitMEX、BitMart、AscendEX，到极好用的链上看板和钱包工具 Zapper、Parsec、Leap、Ctrl，再到 DeFi 协议 Stream Finance 和 Altura。
看完这 99 个死亡名单，说实话，我不仅没感到悲观，反倒觉得这是行业高利率环境下极具血腥、但也极为健康的“去水分大清洗”。
仔细拆解这些死亡项目的特征，背后只有一条极其残酷的铁律：靠讲故事和代币印钞补贴存活的时代过去了。
这 99 个项目的死亡，主要踩中了三大致死病因：
第一个死因，是纯前端工具协议的“价值捕获黑洞”。像 Zapper、Parsec、Leap 这种看板和钱包，产品体验确实不错，但纯前端缺乏原生代币的利益捕获机制，没有商业闭环。在熊市和存量博弈期，高昂的节点与服务器运维成本直接把团队现金流给耗干了。
第二个死因，是通胀庞氏挖矿的彻底失效。Stream Finance 这类协议，过去靠印自己的治理代币给高 APY 吸引流动性。但在 10 年美债 4.7% 的无风险利率压制下，聪明资金宁可拿着美债，也不愿意去陪你玩空气代币通胀的游戏。补贴一停，池子立刻沦为死城。
第三个死因，是二线 CEX 的流动性流失与合规反噬。随着 Solana 链上 DEX 交易量超越传统合规 CEX，加上 BitMEX 诉讼等监管合规成本飙升，中小型 CEX 的生存空间被链上 DEX 和头部合规巨头双向挤压，流动性枯竭后只能破产离场。
我的结论：这 99 个项目的集体死亡，是市场在帮你做清洗删减。未来能活下来的，要么是底层具备极强网络效应的头部公链/DEX，要么是能源源不断创造真实法币收入（Real Revenue）和协议分红的 Real Yield 蓝筹。
这 99 个死亡项目里，有你曾经用过或踩过坑的吗？欢迎在评论区聊聊。Kjernen i TSLAs fall er: markedet nekter ikke Teslas fremtid,
I stedet handler det om å kreve at disse fremtidige virksomhetene reflekteres raskere og tydeligere i regnskapene.
De nødvendige forutsetningene for Teslas oppgang er: jevn utrulling av FSD v15, storskala drift av Robotaxi,
Optimus-opptrapping — minst to av de tre har oppnådd betydelige gjennombrudd.
Den fulle betingelsen for økningen er at, sammen med gjennombruddet, stabiliserer bilens bruttomarginer seg og den frie kontantstrømmen forbedres, noe som får markedet til å tro at «kontantforbrenningsfasen» er i ferd med å ta slutt.
For øyeblikket befinner Tesla seg i en smertefull periode med overgangen fra «bilsalgshistorier» til «AI-historier».
Markedet er villig til å vente, men det vil ikke vente på ubestemt tid. Hver kvartalsrapport som følger er en stor test på om historien kan bli virkelighet. #财报观察员: Hvem kan virkelig forstå det virkelige svararket fra Google og Tesla denne gangen? $TSLA STRCs papirtap blåste en gruppe i går. Finansdepartementets boktall presset preferanseaksjerabatter inn i en bransjeomfattende kreditttest. For å være ærlig, i det øyeblikket jeg så Strive-beholdningene eksponert, følte jeg at dette ikke var så enkelt. Det er ikke bare ett selskaps press, men alles problem. Da $BTC brøt under støtten, innså de som fortalte historier om papirprofitt plutselig at deres foretrukne aksjer hadde blitt varme poteter. Diskonteringsrenten var mye raskere enn forventet, og likviditeten tappet hele Bitcoin-markedet Verdivurderingsmodellen for statskassene rister. Søstre, hold dere rolige. Det er ikke det at jeg prøver å skape angst, men denne smitten er veldig rask. Et bokført tap fra en statsobligasjon kan få en hel institusjon til å reprise risikoen ved Bitcoin-beholdninger. Balansestyringen som ble hypet opp i fjor har blitt en innstrammingsforbannelse i år. Nøkkelen er ikke om du har $MSTR, men statsobligasjoner med lignende mønstre Alle blir revurdert. STRC er bare den første dominobrikken som faller. Bak den står en gjeng folk som bruker samme logikk for å snøballe. Jeg jager ikke topper eller har det travelt med å selge. La oss først se hvordan det amerikanske aksjemarkedet reagerer i kveld. Hvis ingen engang aksepterer rabatten på preferanseaksjer, ville det være det virkelige store problemet. Er det fortsatt håp for statsobligasjoner? Hvilken side er du på i dette temaet? #芯片股反弹 nådde shortposisjoner i amerikanske aksjer et rekordhøyt #加密行情回暖, Bitcoin steg #美股全线走高, og kryptoaksjer ledet gevinstene 这次没有出现一个让我愿意提高关注级别的新名字，反而是两个旧观察项给了完全不同的信号。
HBULL 目前约 $0.00157，市值约 $150 万，流动性约 $12.5 万，24 小时成交约 $87.2 万。真实交易还在，但 RugCheck 新提示一个地址持有 25.83%。项目方称大额代币位于质押金库，可我暂时没能独立确认这个地址与已公开质押程序的对应关系。主池流动性凭证约 97.97% 锁定，增发和冻结权限已撤销；在大额地址用途被证明之前，我只把它当普通观察。
合约：7V6Sk63y8Rr1MvcN5mYNp61wgFhy4EeQg5gUASk9pump
https://dexscreener.com/solana/edx18gjcdijqslaja2pp5c2vma3btrrx4utxkejufrtq
BUB 更早，也更危险。约四小时内持币地址从 1,027 增到 2,292，独立交易者约 3,537，成交约 $120 万；但同期价格回撤约 30%，流动性降到约 $2.7万—$2.9 万，成交额是流动性的四十多倍。筹码暂时分散、主池锁定接近 100%，可机器人比例未知，项目与 Lil BUB 原 IP 也没有可核验的官方关系。
合约：4FaSuBUp15t9Qiar9MdpaspkZJU5RK6A3QLnybNCpump
https://dexscreener.com/solana/J1GuZspgz3kxJqgngTGsR5QyJioSLAoZnApFd2yvtVsR
接下来我只验证三件事：HBULL 大额地址能否证明是受约束金库；回购和奖励流水能否连续对上；BUB 在热度降温后，持币和流动性能否留下来。大额地址向池内集中转入、HBULL 主池锁定继续明显下降，或 BUB 流动性继续快速流失，都会让我停止观察。
高风险研究记录，不是买卖建议。7月26日，$SHIB毫无基本面利好、无项目公告、无生态更新的前提下，走出独立超级行情。 日内最高暴涨36%，价格触及$0.0000057，单日市值直接暴增10亿美元，总市值突破34亿美元。 一、本轮拉升真正核心：韩国泡菜资金独控盘面 本次行情并非全网资金共识，而是单一区域资金集中炒作： 韩国头部交易所Upbit的 $SHIB/KRW 交易对单日成交额高达6200万美元，占据全球成交量超10%。 且韩盘相对美元主流市场持续小幅溢价，足以证实： 本轮$SHIB暴涨，完全由韩国散户资金单方面推动。 二、板块严重分化，资金极致抱团$SHIB 本轮迷因币行情并非普涨，而是极致结构性行情： - $DOGE 同期仅上涨6% - 其他狗系模仿盘涨幅普遍不足10% 资金高度集中、独炒$SHIB，赛道内跟风力度极弱，没有整体板块共振支撑。 三、合约爆仓数据澄清：空头平仓不是上涨动力 本轮拉升过程中，全网共计清算2300名用户$SHIB仓位，清算总额600万美元。 其中空头爆仓约500万美元。 重点核心结论： 空头爆仓只是涨价后的被动结果，绝非本轮行情的拉升动力📊 $BCH 爆仓速览
爆仓规模
· 1小时：$96.06
· 4小时：$293.63
· 12小时：$4.84万
· 24小时：$5.83万
多空分布
周期 多头爆仓 空头爆仓 多头占比
1h $96.06 $0 100%
4h $189.26 $104.37 64.5%
12h $3.20万 $1.63万 66.1%
24h $3.62万 $2.21万 62.1%
多空解读
各周期多头爆仓均占主导（24小时多头占62.1%），为持续单边下跌行情。1-12小时多头占比64.5%~100%，空方几无阻力；24小时空头爆仓$2.21万虽有反击（占37.9%），但多头仍占主导。最终胜出方：空头——价格呈单边持续下行，多头连续止损出清。
时间分布
· 1小时占24小时的 0.16%
· 4小时占24小时的 0.50%
· 12小时占24小时的 83.0%
爆仓极端集中于12小时周期（超八成），说明主跌浪在12小时内集中爆发；24小时总量是12小时的1.20倍，后12小时杀多延续但强度减弱。当前处于空头主导的持续下跌尾声，多头力量已基本出清，短期需等待量能萎缩信号。
一句话解读
$BCH 24小时多头爆仓$3.62万占总量62%，12小时集中爆发主跌浪，空头完胜。
🔥 市场风向标 | 7月24日
今日三条热点，指向同一主题：AI的代价、监管的搁浅，以及地缘悬崖边的喘息。
📊 谷歌与特斯拉：AI盛宴的“账单”来了
两份财报揭开了AI叙事的残酷真相。
谷歌超预期但代价沉重：总营收1198亿美元，同比增长24%；谷歌云收入247.7亿美元，同比暴涨82%。然而，资本开支高达449亿美元，自由现金流首次转负至-59亿美元。盘后一度跌近5%。
特斯拉增收不增利：营收282.4亿美元，同比增长26%；但营业利润仅3.98亿美元，同比暴跌57%，运营利润率只剩1.4%。自由现金流两年多来首次转负。盘后跌超4%。
信号：谷歌的AI已在云业务中形成收入闭环；而特斯拉的Robotaxi和Optimus仍停留在“故事”阶段。市场正在惩罚只有概念、没有现金流的AI叙事。
📜 CLARITY法案搁浅：14亿美元的伦理困局
加密行业的监管希望正在消散。参议院共和党虽释放更新文本并加入道德条款，但7名民主党参议员集体否决。参议院多数党领袖图恩明确表示，法案大概率无法在8月7日休会前通过。
根本障碍：特朗普通过加密业务获得的约14亿美元收益成为最大阻力。民主党要求更严格的伦理条款，防止总统在其政府监管下继续从加密行业获利。
Polymarket预测市场显示，年内通过概率已从80%以上骤降至37%。错过8月窗口，拖入秋季选举，2026年通过可能性将大幅下降。
🚢 美军暂停空袭：地缘悬崖边的喘息
当地时间7月25日，特朗普下令美军当天不要对伊朗发动新空袭，结束了此前连续13天的每日打击行动。
暂停空袭前数小时，阿曼代表团已抵达德黑兰，就重启霍尔木兹海峡通航展开谈判，据称已取得进展。布伦特原油此前已突破100美元/桶，若谈判取得突破，油价有望回落。
信号：这是一次战术性暂停——为外交留空间，但美军恢复打击的预案仍在准备中。
💎 总结
三件事勾勒出当下市场的核心矛盾：AI的账单正在到来——谷歌和特斯拉用史上首次负现金流告诉市场，AI烧得比想象中更快；监管的窗口正在关闭——14亿美元的伦理困局让CLARITY法案年内通过希望渺茫；而地缘的喘息能持续多久，取决于阿曼斡旋的成败。#财报观察员：谁能看懂谷歌和特斯拉这次的真实答卷？
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
#美军暂停对伊空袭，海峡通航谈判获进展 欧洲加密圈正在经历一场无声的洗牌！
先别盯着K线了，看个更深远的变化。
欧洲那边，MiCA法规全面落地，英国FCA也快把框架敲定了。
但关键已经不是拿牌照的事。
真正的门槛是合规成本，这直接决定了谁能活下去。
直接说我的判断：
加密原生小企业的生存空间在被挤压，而传统银行，反而借着现成的合规底子，准备进场收割了。
英国更狠，不搞独立加密制度，直接把加密活动纳入传统金融监管，标准跟投行对齐。
这意味着，以前那种野蛮生长的路子，在欧洲基本走不通了。
整理几个普通人能拿走的点：
1. 如果你是从业者，别只满足于拿到牌照，赶紧评估长期合规成本，这比牌照本身更要命。
2. 对于想突围的加密公司，主动去找有合规基础设施的传统金融机构谈合作，甚至接受并购，可能是条明路。
3. 作为投资者，可以留意那些已经具备合规优势，或者能低成本融入传统金融体系的加密资产和相关标的。
当然，风险边界得说清楚。
这波并购潮的规模和速度，还得看市场行情和监管执行的具体力度。
而且监管太严也可能把创新逼到别的区域去，对欧洲自己反而是种长期损失。
本文只是趋势分析，不构成任何投资建议，市场变化永远比预想快。
免责声明：仅为信息整理与逻辑复盘，不构成任何投资建议。市场有风险，请自行研究。
$BTC$ETH$BNB#欧洲监管$PEPE Brudd på 0,00000304 var hovedsakelig drevet av SHIB-overløp og en nedgang i børsuttaksbeholdning, men RSI6 nådde 82,32, noe som indikerer at kortsiktig likviditet er overtrukket, noe som gjør jakt på topper svært lønnsomt.
Nedgangen i børsaksjer kombinert med økningen i Upbit-handelsvolum dannet kjernen i kjøpsinteressen. Sammenlignet med den langsiktige fortellingen om veikartet for andre halvdel, er den direkte effekten av kapitaloverspill fra SHIB-sektoren på spotlikviditet mer åpenbar.
Hvis spotkjøpet forblir sterkt og holder seg over motstandssonen 0,00000304 til 0,00000305, vil det kortsiktige likviditetspressmålet peke mot intervallet 0,0000032 til 0,0000033. Scenariet er effektivt hvis nivået 0,00000300 presses tilbake uten å bryte under, og Upbit-overløpsmidler ikke viser tegn til nedgang.
Når motstandsnivået 0,00000305 utløser intenst salgspress, vil profitttaking presse prisen tilbake til det første støttebåndet mellom 0,0000027 og 0,0000028. Hvis den bryter ytterligere under støttelinjen fra 0,0000025 til 0,0000024, vil de 35 % gevinstene fra bunnen 10. juli på 0,0000022 utløse en kjedelikvidasjon.
Når prisen jevnt bryter gjennom 0,0000033 og RSI6 faller tilbake til det sunne området under 70, erklæres den kortsiktige overkjøpte korreksjonsprognosen ugyldig.
I løpet av de neste 24 timene, fokuser på endringer i Upbits handelsvolum og kapitalstøtten ved støttenivået 0,0000027.
#美军暂停对伊空袭 fremgang i forhandlingene om åpningen av stredet #以太坊验证者退出队列已降至零长鑫科技明日上市开盘，海外AI巨头迎来财报“大考”
下周是本月最后一个交易周，市场马上迎来两段超级关键行情：
一是A股年度顶级IPO长鑫科技正式登陆科创板，直接改写国内存储赛道格局；
二是全球存储三巨头+美股AI权重集体披露财报，内外盘双向共振，直接敲定接下来芯片、科技板块的中期走势。
圈内资金这周基本都在观望蓄力，明天开始行情彻底提速。
▶️ 长鑫打新收益梯度
长鑫发行价8.66元/股，科创板一签固定500股，参与本金4330元，上市初始市值5792亿。
结合券商多维度估值模型，下面是区间贴合机构预期，不同涨幅对应的股价、总市值、单签净利润梯度，区间贴合机构预期：
✅ 涨幅100%｜市值1.16万亿｜股价17.32元｜单签净赚4330元
✅ 涨幅200%｜市值1.74万亿｜股价25.98元｜单签净赚8660元
✅ 涨幅300%｜市值2.32万亿｜股价34.64元｜单签净赚12990元
✅ 涨幅400%｜市值2.90万亿｜股价43.30元｜单签净赚17320元
✅ 涨幅500%｜市值3.48万亿｜股价51.96元｜单签净赚21650元
✅ 涨幅600%｜市值4.05万亿｜股价60.62元｜单签净赚25980元
客观来说，结合保守到超乐观估值，首日合理波动区间在70%-600%，对应中签盈利3000-26000元。超过600%的涨幅纯粹是市场情绪炒作，没有基本面支撑，跟风追高性价比极低。
▶️ 长鑫估值核心逻辑
市场对长鑫估值分歧较大，其实核心逻辑很清晰。5792亿首发市值来自机构真实询价定价，具备扎实安全垫，并非情绪炒作估值。
公司今年业绩大幅爆发，全年千亿利润预期充足，对标海外存储巨头，当前远期估值处于合理区间。同时作为A股稀缺的国产DRAM量产标的，受益于国产替代与技术突破预期，自带估值溢价，合理估值中枢1.5-2万亿。
需要理性看待行情，存储行业具备强周期属性，当前高业绩依赖AI短期红利，叠加公司与海外头部企业仍有技术差距，短期情绪推升的高估值，后续存在消化压力，不建议盲目追高。
▶️ A股明日盘面预判
长鑫上市会直接影响A股科技板块资金走向，明日盘面将出现明显结构性分化，核心变化集中在三点：
1. 资金分流：二级市场大额成交，会抽离AI硬件、半导体设计等科技赛道存量资金，市场不增量的情况下，科技小票大概率承压。
2. 标的切换：正宗存储制造龙头落地，资金将从模组、控制器等边缘杂毛标的，向长鑫核心龙头集中，板块去弱留强趋势明确。
3. 产业链利好：公司募资用于产能扩建与设备采购，直接利好上游半导体设备、材料等配套赛道，带来持续催化。
▶️ 海外存储财报前瞻
下周三大海外存储龙头集中披露财报，是验证本轮AI存储景气度的关键，也会左右A股半导体中期行情：
▪️ SK海力士（7.29）：预判行业紧缺行情延续至2030年，关注芯片涨价落地情况
▪️ 三星（7.30）：前期利好提前透支，重点看HBM出货及订单指引
▪️ 铠侠（7.31）：市值波动剧烈，财报将验证行业景气真实性
机构普遍认为HBM产能紧缺格局将持续至2027年，只要本次财报数据稳健，存储赛道的中期行情就有望延续。
▶️ 美股AI财报情绪参考
下周美股AI科技巨头集中披露业绩，市场今年风格分化明显：重资产半导体走强，持续大额投入AI的科技企业走势偏弱，可作为A股科技板块的外围情绪参考。
核心压制点在于，市场不认可AI企业无回报的持续资本投入，此前Alphabet便因开支过高大跌。该情绪或小幅传导A股，但不会改变国产存储的独立行情走势。
整体来看，明日可重点把握长鑫上市的结构性机会，谨慎参与二级市场追高。
下周核心跟踪海外存储财报景气度，规避美股AI财报带来的短期情绪波动，注意交易节奏。Uni短线：利好出尽、提前止盈很正常。
费用提案（v4协议费 + Robinhood Chain扩展）投票已于7月25日结束，支持率极高，已进入queued状态，即将执行。所有新增协议费将继续流入现有的UNI burn机制（TokenJar）。短期交易者把“提案通过”当成事件驱动，提前兑现利润，完全合理。
但从长期视角看，这件事的意义远不止“多烧一点币”。
1. 回购/销毁力度显著提升
提案通过后，协议费覆盖范围大幅扩大（v4选定池 + Robinhood Chain的v2/v3），销毁节奏会明显加快。Hayden本人也明确表示，基于当前尤其是Robinhood Chain的交易量，对UNI burn的影响将是“substantial”。
可以等一个月左右的实际链上数据出来，再和$HYPE的年度回购比例做个横向回测——届时数字会更有说服力。
2. Uniswap的创新基因依然领先
v1/v2：把AMM简化并普及成DeFi底层标准。
v3：首创现代CLAMM，让每个LP能在同一池子里自定义价格区间。
v4：首创并以池生命周期Hook为核心，标准化了无许可的AMM扩展架构。
作为DEX鼻祖，它几乎每一次重大升级都在重新定义行业玩法。
3. 现实中的默认流动性入口
目前绝大多数EVM链上的launch平台，首选池子依然是Uniswap。v4的Hook给了launch平台极大的自定义空间（自定义费用、动态逻辑、拍卖机制等）。当然，BSC上的alpha launch目前仍以Pancake为主，但整体格局里Uniswap的先发与标准地位依然稳固。
4. 扩展能力远未到天花板
CCA拍卖发行等新机制已经证明它还有很强的产品扩展力，只是当前做得相对克制。这种“有能力但不过度激进”的节奏，反而更利于长期生态健康。
以前$UNI被诟病“没有赋能”，现在通过UNIfication + 协议费持续销毁，价值捕获路径已经清晰起来。
先发优势 + 持续的产品创新力 + 几乎在引领链上DEX的演进方向，这使得它的想象空间可以再大胆一点——真正意义上的链上纳斯达克并非空话。
提案详情：
vote.uniswapfoundation.org/proposals
各位怎么看？
#新手必看：这里有你需要的一切
#RWA永续月交易量4700亿美元 #交易之声：你的经验值得被听到 Key Rules for Trading New OKX Listings
Avoid Buying the First 15-Minute Candle: Initial spikes are often driven by pre-listing token holders taking profit.
Wait for Base Formation: Let the price establish a 1H/4H support level before opening positions.
Use Strict Stop-Losses: Liquidity depth can be thin in early days, leading to wider slippage during market-wide moves.
#EarningsRealityCheck
#CLARITYActStalled #KoreaAIChipPush 📅 2026-07-26（周日）夜间盘面与宏观复盘
💾 一、长鑫存储：明日登陆科创板
长鑫存储（CXMT）将于周一上市，是亚洲今年最受关注的 IPO 之一。目前 HYPE 已上线 CXMT Pre-IPO 永续，存储板块的市场热度也在持续上升。
这次上市影响的不只是 A 股半导体板块，还可能带动全球存储产业链重新估值，重点关注：
Micron（MU）
SK Hynix
Samsung
SanDisk
如果长鑫存储上市首日表现明显超出预期，资金可能进一步向存储芯片及相关产业链扩散，这也是本周最值得观察的事件之一。
📈 二、美股与科技股：进入财报超级周
本周科技股财报将密集公布，重点包括：
Microsoft
Meta
Apple
Amazon
市场现在已经不再讨论“AI 有没有未来”，而是开始追问一个更现实的问题：
巨额 AI 资本开支什么时候能够转化为收入和利润？
Microsoft 和 Amazon 需要证明云业务与 AI 服务的变现能力；Meta 需要证明 AI 对广告效率的提升；Apple 则要回答 AI 能否真正推动新一轮硬件换机周期。
本周财报结果，很可能决定科技股和 AI 主线下一阶段的方向。
🪙 三、BTC与ETH：大事件前的等待模式
BTC、ETH 今日波动不大，属于典型的大事件前资金观望行情。
短期主要情景仍然取决于美联储：
如果美联储释放偏鸽信号，流动性预期改善，BTC、ETH 有望继续走强；
如果表态偏鹰，美债收益率和美元重新走高，则需要防范风险资产同步回调。
当前位置不适合因为周末的小幅波动频繁改变方向，更重要的是等待本周宏观事件给出确认。
🔥 四、HYPE：重点仍然是生态扩张
HYPE 今天的重点并不是价格，而是生态正在持续完善，并开始覆盖越来越多的传统资产和 Pre-IPO 标的。
这也是我长期关注 HYPE 的核心原因之一。
如果未来链上 DEX 能够继续争夺中心化交易所的市场份额，HYPE 依旧属于值得持续跟踪的第一梯队项目。
🟡 五、黄金与原油：暂时缺少新催化
黄金
周末市场休市，盘面没有明显变化。短期继续关注美元和美债收益率走势，本周美联储表态将是黄金最重要的方向变量。
原油
原油继续围绕地缘政治和供应风险交易，目前暂时没有出现特别新的催化，等待周一开盘后的资金反馈。
🗓️ 六、本周关键事件日历
⭐ 周一
长鑫存储上市
⭐ 周三
美联储利率决议
Microsoft 财报
Meta 财报
⭐ 周四
Apple 财报
Amazon 财报
美国 GDP 数据
⭐ 周五
美国 PCE 数据
中国 PMI 数据
💡 今日交易思考
真正的大行情，往往并不是从新闻公布的那一刻才开始。
在重要事件落地之前，资金通常已经提前调整仓位、布局方向。很多人还在关注 BTC 今天涨了还是跌了 0.5%，但真正决定未来一个月市场走势的，可能是：
美联储的政策态度
科技巨头的财报表现
AI CapEx 的实际回报
长鑫存储上市后的市场反馈
所以，与其纠结周末有没有波动，我更愿意把注意力放在一个问题上：
下一阶段，哪些资产会成为资金最愿意持续买入的方向？
市场已经进入超级周，耐心等待关键事件落地，再根据结果调整方向。
以上仅为个人市场观察，不构成任何投资建议。#多数党领袖称CLARITY休会前难通过 多数党领袖称 CLARITY 法案休会前难通过，这真的算利空吗？
市场看到“休会前难通过”，第一反应往往是监管推进放缓，对加密市场偏利空。
但我更关注的是另一个问题：市场交易的是“时间”，还是“方向”？
如果只是立法时间表推迟，而不是政策方向发生逆转，那么这更像是预期兑现节奏的变化，而不是逻辑被推翻。
资本市场经常会出现一种现象：大家都知道一件利好会来，但真正影响价格的，不是“会不会来”，而是“什么时候来”“市场提前交易了多少”。
从交易角度来看，我更愿意把这类消息理解为：
* 短线可能影响市场情绪，资金风险偏好有所降温；
* 中长期则要继续观察美国监管框架是否仍朝着更加明确的方向推进。
很多人喜欢把消息简单分成利好或利空，但市场真正复杂的地方在于，同一条消息，在不同阶段意味着完全不同的结果。
如果市场已经提前计价了快速通过，那么延期就是利空；如果市场原本预期就不高，那么延期未必会改变趋势。
这也是我一直坚持的交易思路：
不要急着判断消息本身，而是判断消息与市场预期之间的偏差。真正推动价格的，往往不是事件，而是预期差。
未来我会继续关注立法进展，但更关注资金是否因为监管预期变化而重新配置风险资产，而不是仅凭一条新闻就改变自己的交易逻辑。
你认为 CLARITY 法案延期只是时间问题，还是会影响美国加密监管的大方向？欢迎聊聊你的看法。$ETH 晚上看完盘，本来准备关电脑了，结果又刷到黄仁勋这两天连续释放的新消息，我第一反应不是去看英伟达，而是在想：明天韩股AI产业链会不会成为市场关注的焦点？
最近比起短线涨跌，我反而更关注产业链的变化，因为很多时候，大资金看的不是一天两天，而是未来几年的供需格局。
这次比较值得关注的是，黄仁勋不仅宣布英伟达未来与SK集团的合作规模将超过5000亿美元，还表示会连续多年锁定SK海力士HBM的采购。同时，Anthropic也与三星电子、SK海力士达成长期合作。
把这些消息放在一起看，我感觉释放出的信号比很多公司的一份季度财报还重要。
全球几家AI头部企业，几乎都在同步把韩国存储产业放进自己的核心供应链，这说明市场竞争已经不仅是模型之间的竞争，而是开始向底层硬件和供应链延伸。
我自己的理解是，这类合作短期未必马上兑现到股价，但对整个产业链的长期预期，确实会产生影响。
黄仁勋还提到，未来十年全球半导体产业规模有机会扩大到现在的10倍。他的核心观点其实很明确，未来算力需求不只是来自人，而是来自越来越多的AI Agent和机器人等智能终端。
如果这个方向持续兑现，那么真正受益的不只是GPU。
像HBM、高带宽存储、先进封装、数据中心以及电力基础设施，未来都有可能长期面临供给偏紧、需求持续增长的局面，这也是我最近一直在关注AI产业链，而不是只盯着几家模型公司的原因。
当然，我也觉得现在市场对AI的估值已经不低，短期出现情绪过热甚至估值泡沫，都属于正常现象。
但我一直认为，泡沫最后会被市场消化，真正留下来的还是技术和生产力。
当未来AI不仅服务人类，还开始服务数以十亿计的AI Agent和机器人时，整个社会的生产方式、商业模式甚至行业分工，都可能发生很大的变化。
所以我不会因为短期几天的波动就否定整个AI逻辑，也不会因为几条利好消息就盲目追高。我更愿意持续关注产业趋势，再结合估值和节奏决定自己的仓位。
如果这轮AI真的会成为下一轮生产力变革的重要推动力，那么真正值得把握的，不会只是某一天的上涨，而是长期产业演进带来的机会。当然，机会越大，波动往往也越大，交易上还是要控制好节奏和风险。$SKHY 📊 $LTC Rask oversikt over likvidasjon
Omfang av likvidasjoner
· 1 time: $1 155,41
· 4 timer: 11 800 dollar
· 12 timer: 34 400 dollar
· 24 timer: 43 200 dollar
For det meste og bearish fordeling
Syklus: Bull-likvidasjon, kort likvidasjon, lang posisjon
1 time $213,75 $941,66 18,5 %
4 timer $591,75 $11 200 5,0 %
12h $1 620,84 $32 800 4,7 %
24 timer $6 525,97 $36 600 15,1 %
Duokong-tolkning
På tvers av sykluser knuste short-blowouts bullene (24-timers short-posisjoner sto for 84,9 %), noe som indikerer en vedvarende short-squeeze-rally. Shortposisjoner står for 81,5 % ~95,3 % av de 1-12 timene, med bjørner som kontinuerlig blir likvidert; Den 24-timers bullish motoffensiven har styrket seg noe, men bjørnene dominerer fortsatt markedet. Endelig vinner: Okser—prisene fortsetter å stige kraftig.
Tidsfordeling
· 1 time utgjør 2,67 % av 24 timer
· 4 timer utgjør 27,3 % av 24 timer
· 12 timer utgjør 79,6 % av 24 timer
Ekstreme likvidasjoner er konsentrert om 12-timerssyklusen (nesten 80 %), noe som indikerer at hovedrallyet for short squeeze brøt ut i konsentrert innen 12 timer; Det totale 24-timers volumet er 1,26 ganger så stort som i 12-timersperioden, med begrenset inkrementell vekst de påfølgende 12 timene, noe som signaliserer slutten på short squeeze. For øyeblikket er markedet på slutten av det høye nivået i short squeeze-fasen, med bjørner som lider store tap, men det er nødvendig å være forsiktig med press for profitttaking.
En forklaring på én setning
$LTC 24-timers short-likvidasjoner til 36 600 dollar, som utgjorde 84,9 % av totalvolumet; 12-timers konsentrert burst tvang hovedoppgangen, med bullene som vant klart.
🔥 Markedsbarometer | 24. juli
Dagens tre hete temaer peker på det samme temaet: kostnadene ved KI, regulatoriske stopp og pustingen på kanten av den geopolitiske stupet.
📊 Google og Tesla: «Regningen» for AI-festen har kommet
To finansielle rapporter har avslørt den harde sannheten bak AI-fortellinger.
Google overgår forventningene, men kommer med en høy kostnad: total inntekt på 119,8 milliarder dollar, en økning på 24 % år-til-år; Google Clouds inntekter var 24,77 milliarder dollar, en økning på 82 % år-til-år. Imidlertid nådde kapitalutgiftene 44,9 milliarder dollar, og fri kontantstrøm ble for første gang negativ til -5,9 milliarder dollar. Etter stengetid falt den en gang med nesten 5 %.
Teslas inntektsvekst uten overskuddsvekst: omsetning på 28,24 milliarder dollar, opp 26 % år-til-år; Driftsresultatet var imidlertid bare 398 millioner dollar, et fall på 57 % fra år til år, med en driftsmargin på bare 1,4 %. Den frie kontantstrømmen ble negativ for første gang på over to år. Den falt mer enn 4 % i etterhandel.
Signal: Googles AI har dannet en lukket inntektssløyfe i sin skyvirksomhet; I mellomtiden forblir Teslas Robotaxi og Optimus på «historie»-stadiet. Markedet straffer AI-fortellinger som er konsepttunge, men mangler kontantstrøm.
📜 CLARITY Act har stoppet opp: Et etisk dilemma verdt 1,4 milliarder dollar
Regulatoriske håp for kryptobransjen er i ferd med å svinne. Selv om senatets republikanere offentliggjorde oppdatert tekst og la til en moralklausul, nedla syv demokratiske senatorer kollektivt veto mot den. Senatets flertallsleder Toon Toon gjorde det klart at lovforslaget sannsynligvis ikke vil bli vedtatt før pausen 7. august.
Grunnleggende hindring: De omtrent 1,4 milliarder dollar gevinstene Trump fikk fra kryptobransjen ble den største hindringen. Demokratene krever strengere etiske klausuler for å hindre presidenten i å fortsette å tjene penger på kryptoindustrien under statlig tilsyn.
Polymarkets prognoser viser at sannsynligheten for å bestå i løpet av året har falt fra over 80 % til 37 %. Å gå glipp av augustvinduet og dra ut til høstvalget vil i stor grad redusere sjansene for å bli vedtatt i 2026.
🚢 Det amerikanske militæret setter luftangrepene på pause: en pause på kanten av en geopolitisk klippe
Den 25. juli lokal tid beordret Trump det amerikanske militæret til ikke å iverksette nye luftangrep mot Iran den dagen, og avsluttet dermed en 13 dager lang sammenhengende daglig angrepskampanje.
Noen timer før luftangrepspausen hadde den omanske delegasjonen allerede ankommet Teheran for å begynne forhandlinger om å gjenoppta navigasjonen i Hormuzstredet, og det ble rapportert at de gjorde fremskritt. Brent-råolje hadde tidligere passert 100 dollar per fat, og hvis forhandlingene går gjennom, forventes oljeprisene å falle.
Signal: Dette er en taktisk pause – for å gi rom for diplomati, men det amerikanske militæret forbereder fortsatt beredskapsplaner for å gjenoppta angrep.
💎 Sammendrag
Tre hendelser skisserer kjernemotsetningene i dagens marked: Regningen for KI nærmer seg—Google og Tesla forteller markedet at negativ kontantstrøm for aller første gang tilspisser seg raskere enn forventet; Reguleringsvinduet stenger – det etiske dilemmaet på 1,4 milliarder dollar gjør det vanskelig for CLARITY Act å bli vedtatt innen året; Hvor lenge pausen i geografien varer, avhenger av om Omans mekling lykkes eller mislykkes. #财报观察员: Hvem kan virkelig forstå det virkelige svararket fra Google og Tesla denne gangen?
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
#美军暂停对伊空袭 gikk forhandlingene om åpningen av stredet fremover $ORDI
ORDIUSDT
Perp
3.826
+7.53%
USDT has climbed +7.90%, currently trading at 3.837 USDT. The bullish structure remains intact, with strong buying interest supporting the move. A break above resistance may trigger fresh momentum.
Entry: 3.80–3.85
TP: 3.95 | 4.08 | 4.20
SL: 3.68超短线交易复盘
很多人觉得合约赚钱靠预判行情、赌方向，我用实打实的账户成绩单说句实在话：超短线想要活下去，从来不是抓住一波大行情暴富，是赚看得懂的小钱，管住看不懂的大亏。
先晒下实盘结果，初始本金1百5出头，一路做到419.73U，整体收益率直接翻倍104.32%。过程不是一路长虹，中途最大回撤接近10%，踩过坑、浮亏过，扛住回调之后再稳步创新高。$BTC $ETH $DOGE Fordi helgens volatilitet er relativt liten, pleier jeg bare å oppdatere én artikkel. Nå oppsummerer jeg denne uken og prognostiserer neste ukes marked. Denne uken fulgte jeg en oppgang som overgikk forrige topp på 72 300, men de store aktørene ble verre. Alle leter etter et falskt gjennombrudd og lar deg ikke bryte ut. Jeg testet det nettopp og gikk ut, planla å gå long til en ny topp og så gjøre det siste mellom- til langsiktige korttidstrekket. Uventet prøvde jeg å stjele en kylling, men endte opp med å tape penger.
Prisene er fortsatt i en bunn-av-sving-sone uten klare utbruddssignaler, ettersom spenningene i Midtøsten øker og oljeprisene stiger, noe som gjør amerikansk inflasjon enda mer alvorlig og muligens øker forventningene til neste ukes renteheving. Hvis dette fortsetter, vil kortsiktige oppganger ikke være betydelige, og uten makroøkonomiske forhold er sannsynligheten for en direkte bull-run svært lav. Derfor forventer jeg stadig en andre bunn, eller til og med å bryte under tidligere bunnnivåer
Dagsdiagrammet falt rett nær toppnivået før testen, og prisen falt tidlig, uten noen følelse av ære. Dagsdiagrammet har falt tre ganger på rad. Selv om det fortsatt tester nær midtbåndet, er bullene fortsatt i fare. Som jeg sa tidligere, er flere støttetester ikke støtte, men en felle for å bli brutt. Hvis sterk kjøp går inn i et bestemt område, vil det ikke bryte oppover etter flere tester. Kontinuerlige tester indikerer utilstrekkelig kjøpsstyrke, og denne testen øker risikoen for et utbrudd
En relativt klar oppgang i det mindre nivået er ikke en sterk oppgang, men det finnes veldig klare trendvendingssignaler. Den viktigste motstanden er nær 64 700. Hvis dagens oppgang ikke holder dette nivået, vil prisen fortsette å falle og bryte den viktige støtten nær 62 200. Hvis den bryter dette nivået, vil prisen møte motstand på 65 500. Men på grunn av ukentlig sluttlinje er jeg ikke optimistisk med tanke på et nytt utbrudd neste uke. Derfor heller jeg personlig mot en liten oppgang før en nedgang
Oppsummert kom nedgangen flere hundre poeng tidligere enn forventet, så vi må justere vår tenkning i tide. Gitt den nåværende situasjonen har forventningene til rentehevinger økt betydelig, noe som legger et enormt kortsiktig press. Derfor er det usannsynlig at en veldig stor oppgang vil skje i nær fremtid. Jeg er optimistisk med tanke på en liten oppgang etterfulgt av en fortsatt nedadgående trend. Selv om den positive posisjonen ennå ikke er fullstendig ødelagt, har de syv testene av midtbåndet ikke vist noe reelt oppadgående momentum, noe som indikerer utilstrekkelig momentum blant bullene. Derfor er det overordnede fokuset på en fortsettelse av bearish momentum etter en oppgang. Kortsiktig fokus på gevinster og tap av motstand ved 64 700 #EarningReportObserver: Hvem kan virkelig forstå de virkelige svarkortene til Google og Tesla denne gangen? #多数党领袖称CLARITY休会前难通过 #美军暂停对伊空袭 gikk forhandlingene om åpningen av stredet fremover Vi har ingen ansvarlig. Jeg må være oppmerksom på følgende problemer. Jeg kontakter kun via den offisielle Gate-appen. Vennligst håndter følgende saker. Vennligst les teksten nøye og unngå overfladisk retorikk. Det Gate mener er: som avtalt betalte vi 100 000 USDT og 800 000 ALD i "svindler"-lommeboken. Tilfeldigvis tok Gates alfa automatisk ALD-tokens, så de kunne ikke oppgi hvem som koblet tokenintegrasjonsprosessen. Til slutt ble svindlerens lommebok overført til Gate-alfa for en airdrop. Er det slik det er?
Hash er her:
0x8dccbab785a7f4213d26925519809ff5f51e57e2342ed9ea35431f988271ea90
Når et prosjekt betaler for det, lister opp tokens, og så får beskjed: «Personen som kommuniserer med deg er ikke en av oss, og prosjektet er logget inn på Gate» – er dette Gates svar?我男朋友说这个币不行，结果涨了10倍
当然这是以前的事了
不过今天我想聊的是一个更大的轮动逻辑
韩国存储双雄SK海力士和三星双双拿到AI巨头大单
SK海力士ADR溢价高达51%
你们知道51%溢价什么概念吗
就是海外资金愿意多花一半的价钱去买韩股映射
说明AI芯片的需求已经疯狂到什么程度了
然后你猜怎么着
韩国养老金基金今年首次转为KOSPI净买入
重仓的就是SK海力士
养老金都动了说明这不是投机
是实实在在的产业趋势
然后长鑫科技明天就要上市了
场外估值2.76万亿
这三件事放在一起看其实是一个清晰的板块轮动逻辑
AI芯片需求从美国扩散到韩国再扩散到中国
整个半导体产业链都在受益
那跟加密有什么关系呢关系大了
AI军备竞赛持续推高算力需求
算力需求推高AI代币的估值逻辑
而且韩国资金历来是加密市场的重要力量
韩国养老金基金开始买股票
说明韩国资金在从保守转向积极
一旦韩国散户看到养老金在买
他们会跟着冲进去
然后溢出的资金就会流到加密市场
这个路径在过去被验证过无数次了
所以我的判断是
AI半导体→韩国股市→加密市场的资金传导链已经启动
现在埋伏AI+Crypto赛道
等韩国资金外溢的时候就是收获期
AI板块里找真正在干活的项目
不要追纯概念的
最后聊聊今天的市场热点，几个方向值得看
#RWA永续月交易量4700亿美元
RWA永续这个数据每个月都在涨。4700亿月交易量已经超过了很多CEX的永续量级。这轮周期RWA才是最稳的赛道——不像meme靠情绪，不像AI靠叙事，RWA是实打实的金融需求在支撑。
#以太坊验证者退出队列已降至零
ETH的质押抛压警报解除。之前因为大量ETH排队解质押导致市场担心stETH出问题，现在退出归零说明最恐慌的时刻已经过了。ETH在这个位置横盘就是在筑底。
#三星Galaxy钱包将原生支持稳定币
三星这一步棋非常大。Galaxy用户打开手机就能用稳定币，USDT和USDC的月活用户可能会翻倍。对于做稳定币应用层的项目来说这是最大的催化剂。
$AI $FET #板块轮动 #AI芯片 #半导体To dager kostet meg tre måneders lønn, og nå vil jeg bare ha litt fred
Men etter å ha roet meg ned, undersøkte jeg det nærmere
Det har blitt funnet at denne uken øker skjæringspunktet mellom tradisjonell finans og krypto
La meg begynne med en opplysning du kanskje ikke har lagt merke til
RWAs evigvarende månedlige handelsvolum er 470 milliarder dollar
470 milliarder!! ！
Dette er ikke et lite antall
Hva betyr det?
Mange andre- og tredjerangs børser har evigvarende kontrakter som ikke kombinerer dette volumet
Gjett hva
RWA er faktisk den mest undervurderte fortellingen i denne syklusen
Alle jakter på memes, AI og DePin
Men den virkelige, jevne veksten er faktisk RWA
Tradisjonelle finansinstitusjoner tokeniserer obligasjoner, fond og eiendom on-chain
Deretter bytter de evige kontrakter på kjeden
Når denne modellen fungerer,
Likviditeten i hele finansmarkedet vil bli flyttet til kjeden
Det er én ting til
Samsung Galaxy Wallet vil nativt støtte stablecoins
Hundrevis av millioner enheter verden over er direkte innebygd
Hva betyr dette?
Dette betyr at brukerne ikke trenger å laste ned fra en børs eller forstå hva en huskeregel er
USDC og USDT kan brukes direkte på telefonen din
Dette er et kvalitativt sprang for hele bransjens gjennombrudd
Hvis Samsung lykkes med dette,
Apple vil sannsynligvis følge etter.
På det tidspunktet vil terskelen for å bruke kryptering skifte fra 'litt vanskelig' til 'så enkelt som Alipay'
Så min vurdering er
RWA og lommebokintegrasjon i stablecoins
Dette er den sanne, grunnleggende fortellingen i denne syklusen
Prissvingninger er kortsiktige hendelser
Infrastrukturen er under utviklingHovedstolen var 30 000, med en maksimal flytende fortjeneste på 200 000, og nå har den gått tilbake til 50 000
Denne berg-og-dal-banen gjorde beina mine svake
Når jeg ser tilbake på denne uken, var den faktisk ganske interessant
BTC har steget fra 63 900 ved ukens begynnelse til nå 64 356
Etter fem dager med svingninger var svingningen bare 0,7 %.
Men den vertikale innsettingen i midten har fått utallige mennesker til å bryte ut
Gjett hva
Helgene er faktisk den mest stabile tiden i uken
Ingen amerikanske aksjer, ingen resultatrapporter, ingen store nyheter
BTC svingte frem og tilbake mellom 63 800 og 64 500
Hver gang den faller til 63 800, kjøper noen seg inn
Da det nådde 64 500, begynte noen å selge
De bullish og bearish kampene innenfor dette området er ganske intense
De mest bemerkelsesverdige dataene er BTC ETF
Fredag var det en netto utstrømning på 225 millioner dollar
Ukens kumulative data bør også lekke
Interessant nok, selv om ETF-er strømmer ut BTC, faller ikke prisen
Dette indikerer at kjøpere i OTC-markedet fordøyer salgspresset fra ETF-er
Dette er faktisk et veldig sterkt signal
Hvis ETF-er strømmer ut, vil de ikke kunne presse prisene ned
Så når ETF-er kommer inn,
Det finnes et annet signal
Posisjonen på 66 000 tynger den 477 millioner korte posisjoners likvidasjonsintensitet
Når det først bryter gjennom, blir det en bølge av bearish press og å gå glipp av noe
Men støtten nedenfor er også solid
Helgens ustabilitet var en oppbygging
Så min vurdering er
Selv om det ikke var noen stor markedsoppgang denne uken,
Men bunnen blir fastere
BTC har holdt dette nivået lenge
Jo mer eksplosivt gjennombruddet er, desto sterkere kraft
Neste uke, fokuser på amerikanske aksjebevegelser tirsdag og onsdag
Hvis den kan holde seg på 66 000, vurder 70 000
I dag er det fortsatt noen få som er verdt detJeg kuttet ikke selv etter å ha falt 80 %, men i dag tok det seg bare opp igjen
Men rebounden var ikke mynten jeg kjøpte
Det er PONS i Robinhood Chain-økosystemet
Markedsverdien steg til 56 millioner dollar, noe som satte ny rekord
Jeg har fulgt med på denne mynten en stund
Tidligere hadde den falt 80 % fra toppen.
På det tidspunktet var on-chain-data helt stille
Det daglige handelsvolumet alene utgjør titusenvis av dollar
Gjett hva
Denne uken kom Robinhood Chain plutselig tilbake til livet
PONS nesten doblet seg fra bunnen på én dag
Aktive on-chain-adresser surgede
Dette er ingen tilfeldighet
Jeg har sett gjennom det overordnede Robinhood Chain-økosystemet
Oppdaget at et nytt utviklerprosjekt er under implementering oppå plattformen
Denne oppgangsbølgen er ikke ren spekulativ kapital
Det finnes en grunnleggende drivkraft inni
ROBINHOOD, som en kompatibel børs i USA, fremmer en offentlig blokkjede
Den har sin egen trafikk
Så snart ett eller to økosystemprosjekter oppstår,
Verdilogikken til hele kjeden vil bli omformet
PONS er den første meme-mynten i Robinhood Chain-økosystemet
Hvis økosystemet fortsetter å vokse, vil det fortsatt stige
Men det er også et tveegget sverd
Økosystemets meme-mynter stiger raskt og faller like raskt
Jeg lærte en lekse om CASHCAT før
Etter flere ganger ble prisen ikke solgt og prisen falt, falt den tilbake
Så min vurdering er
Hvis du har PONS eller lignende Robinhood Chain-økosystemmynter,
Nå kan du ta den
og andre økosystemer som har blitt klarereMarkedet begynner allerede å føle seg litt nervøst for Feds rentemøte neste onsdag.
Råolje steg en gang til 100 dollar, den 10-årige amerikanske statsobligasjonsrenten nådde 4,7 %, og sannsynligheten for en renteøkning på 25 basispunkter ble økt til 38 %. For en måned siden diskuterte alle fortsatt når rentene skulle kuttes, men nå har markedet begynt å beskytte seg mot renteøkninger, og dette skiftet skjer raskt.
Mitt syn er at rentene sannsynligvis ikke vil endre seg, og uttalelser og pressekonferanser vil fortsette å være haukeaktige. Siden han tiltrådte, har Warsh sjelden gitt markedet et tidlig svar, og oljeprisene har satt inflasjonen tilbake på bordet. Han har ingen grunn til å skynde seg for å blidgjøre risikofylte eiendeler.
Hvis rentene opprettholdes, kan teknologiaksjer og BTC trekke et lettelsens sukk først, og deretter må de vente på pressekonferansen. Så lenge han nevner muligheten for flere renteøkninger i løpet av året, pleier jeg å redusere posisjoner i den første bølgen av oppgang. Hvis rentene heves direkte, vil både Nasdaq og kryptoverdenen møte en runde med raske salg.
Denne gangen sammenfaller det også med Microsofts og Metas resultatrapporter, BNP og PCE-data – enhver av disse som går galt vil forsterke volatiliteten. Jeg kommer ikke til å satse fullt ut i den retningen på forhånd. På onsdag skal jeg først følge med på rentebeslutningen, og deretter se hvordan amerikanske statsobligasjonsrenter utvikler seg. Avkastningene fortsetter å stige, noe som gjør det vanskelig for risiko-aktiva-rebounds å vare lenge.买入价0.003，现在0.3，我数学不好但这好像是100倍
但别误会这不是我买的
是我闺蜜买的她每天在我耳边念叨
不过真正让我在意的是周末公链之间的资金流动
SOL今天涨了1.52%到74.86
ETH涨了1.33%到1880
BTC涨了0.61%到64356
你发现没有
ETH的涨幅比BTC大SOL的涨幅比ETH还大
然后你猜怎么着
这个排序其实就是资金在向高风险高波动的方向迁移的信号
当市场情绪修复的时候
资金会先流入BTC确定方向
然后在BTC站稳之后
溢出的资金会往ETH走
最后才会流到SOL这种高beta的资产上
现在SOL的涨幅最高
说明市场情绪确实在修复
但还有一个更值得看的点
RWA永续月交易量4700亿美元你知道是什么概念吗
这等于传统金融的债券和基金代币化之后
在链上产生的永续合约交易量已经跟一些小国家GDP差不多了
RWA这个赛道已经完全不是概念了
是真金白银在跑
为什么RWA利好ETH
因为绝大多数RWA资产都发行在以太坊上
所以RWA交易量越大ETH的链上活跃度越高
ETH的手续费收入也跟着涨
所以我的判断是
现在这个阶段SOL适合短线SOL涨幅大波动也大
ETH适合中线RWA叙事在给以太坊续命
BTC适合长线拿着等6.6万突破
三条链各有各的逻辑选哪条看你的持仓周期
顺便唠几个热门话题，看看有没有你关注的
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
CLARITY法案一拖再拖确实让人烦。但换个角度想，两党都在推动只是时间表卡住了。8月休会前过不了就等9月，9月过不了就等中期选举后。只要方向对，迟到总比不到好。现在悲观的人越多，落地时的预期差就越大。
#美军暂停对伊空袭，海峡通航谈判获进展
周末最大的好消息。地缘降温意味着避险需求下降，资金从黄金美债回流风险资产。之前伊朗局势紧的时候BTC跌不下去就已经很强了，现在风险偏好回升反而可能是催化剂。
#韩国存储双雄获AI双巨头大单
SK海力士和三星同时接到AI芯片大单，韩国半导体竞争力再次被验证。加密AI赛道也会被这种新闻反复激活——AI算力需求不是故事是真的在爆发。韩国养老金基金也开始买KOSPI了，这是一个重要信号。
#公链 #RWABTC 领涨但山寨分化严重，这不是全面突破的信号
当前市场是否正在形成 BTC 独涨下的结构性失衡，而非普涨行情？
从衍生品结构看，BTC 资金费率维持在 0.01%-0.02% 中性区间，未出现极端多头拥挤，基差稳定在 5%-8% 年化，期货升水未激增，表明杠杆资金并未大规模涌入。ETH 基差略低于 BTC，资金费率接近零，反映机构参与度上升但投机情绪偏冷。SOL 资金费率波动较大，基差一度超过 12%，暗示高 beta 资产存在局部过热风险。
- 偏多路径：若 BTC 维持当前低速上涨且未引发杠杆踩踏，ETH 和 SOL 的基差修复可能吸引套利资金回流，带动山寨币轮动。关键条件是 ETH/BTC 汇率企稳并反弹至 0.035 以上，否则资金将继续集中在 BTC 和少数强势山寨。
- 偏空风险：若 BTC 出现 5% 以上回调，当前低资金费率意味着多头止损盘有限，但基差快速收窄可能引发连锁清算。山寨币中，$BEAT、$EDGE 等弱势币种流动性已明显萎缩，深度不足将放大跌幅。$DOGE 和 $ZEC 的散户情绪指标若转弱，可能成为风险偏好退潮的先行信号。
- 跨市场传导逻辑：BTC 作为流动性锚点，若持续吸筹，ETH 和 SOL 的存量资金将被抽离，山寨币整体承压。但 AI 叙事 $TAO、$WLD 和 DeFi 龙头 $HYPE 仍保持独立走势，说明资金正向特定赛道集中，而非全面退潮。$JELLYJELLY、$OPG 等小市值币种的高换手率需警惕，其基差波动可能隐藏挤压风险。
结论：市场在 BTC 主导下进入选择性行情，持仓需关注资金流向而非指数涨跌。
风险：基差突然走阔或 BTC 资金费率转负可能触发结构反转。
$BTC $ETH $DOGE100刀入场，现在变成10000刀，我人都傻了
但我不是来说涨幅的
我是想说今天链上出了一个我盯了半年的信号
你们知道以太坊验证者退出队列吗
之前ETH质押退出要排几个月的队
结果今天一看
退出队列归零了
归零！！！
这什么意思呢
就是之前排队想跑路的验证者全跑光了
现在没人想卖了
然后你猜怎么着
今天ETH从1851一路拉到1889
涨了1.33%
不算暴力但在这个位置已经很能说明问题了
我翻了一下链上数据
AAVE也跟着涨了2.42%
DeFi板块有点回暖的意思
之前因为ETH质押解押导致AAVE的以太坊供应量骤降
市场担心stETH出问题
但现在退出队列归零说明最恐慌的时候已经过去了
有质押者开始重新入场
还有一个有意思的细节
ETH这波反弹的量不算大
说明不是散户在拉而是聪明钱在悄悄建仓
大资金不会一下子把量打出来
那是给散户抬轿子
他们喜欢在横盘期慢慢吃
所以我的判断是
ETH虽然短期可能还磨
但1800这个底越来越实了
验证者退出归零是一个很明确的底部信号
现在不上车等真的开始拉就来不及了
我扫了一眼今天的消息面，有几个点想提一嘴
#韩国存储双雄获AI双巨头大单
SK海力士ADR溢价一度高达51%，说明海外资金疯狂抢筹韩国AI芯片股。AI军备竞赛还在加速，这波不只是半导体行情，对加密的AI板块也有映射效应。AI+Crypto的叙事可能会重新热起来。
#黄仁勋首推开源AI公开信，获行业集体背书
老黄这波操作挺聪明的。开源AI等于把生态做大。对加密圈来说，开源模型意味着链上AI代理可以免费或低成本调用顶级AI能力，DeFi+AI的落地会更快。Virtuals这类项目值得跟踪。
#RWA永续月交易量4700亿美元
4700亿美元啊！RWA这个赛道已经不是概念了，是真金白银在跑。传统金融机构把债券、基金代币化到链上，永续合约的交易量直接起飞。这对ETH和整个DeFi生态都是长期利好。
#以太坊 #链上数据 #DeFi三天前账户还剩两万，今天一看变八万了
家人们这种感觉谁懂啊
上周跌成狗的时候我还在想这破行情什么时候是个头
结果周末悄咪咪弹回来了
BTC直接从63700拉到64400
虽然也就不到1%的涨幅
但你别说你还真别说
在这个死气沉沉的周末能拉起来已经很不容易了
然后你猜怎么着
市场情绪其实是被严重低估的
BlockBeats的12项指标里5个买入信号0个卖出信号
剩下6个持有
也就是说整个市场虽然有犹豫但没人想跑
做空的都在苟做多的也不敢大举加仓
这个位置其实很微妙
6.6万美金上面压着4.77亿的空单清算墙
一旦突破上去空头会被打得措手不及
但问题是谁来做这个点火的人
周末ETF关门周一才能看数据
周五-2.25亿的流出确实不好看
不过BTC愣是没跌下去
这就是最大的底牌
如果ETF流出都不砸价了
那说明现货买盘是真的在扛
所以我的判断是
这个位置横着横着大概率往上走
只要6.6万一破空头踩空就是一波起飞
但别追高
等确认放量突破再动手也不迟
说回大盘之外的热点，今天这几个事儿有点意思
#财报观察员：谁能看懂谷歌和特斯拉这次的真实答卷？
大科技财报季确实是风向标。谷歌云业务增速虽然不错但广告收入有点软，特斯拉交付量也低于预期。美股盘前如果科技股不表现，BTC也很难独涨。但我感觉市场已经把利空消化得差不多了。
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
CLARITY法案这事真是一波三折。本来以为8月休会前能落地，结果又被推迟了。短期看是利空，但长期看两党都在推只是时间问题。这个位置跌一跌反而是上车机会。
#美军暂停对伊空袭，海峡通航谈判获进展
这周最大的好消息就是这个了。地缘降温对风险资产是实打实的利好。之前伊朗局势紧张那波BTC每次都是先跌后涨，这次如果真的停火了，避险情绪下降资金会重新流回币圈。
#盘面分析 #清算 #周末行情📊 $TRX 爆仓速览
爆仓规模
· 1小时：$659.74
· 4小时：$1,306.54
· 12小时：$1,513.68
· 24小时：$3.94万
多空分布
周期 多头爆仓 空头爆仓 多头占比
1h $659.74 $0 100%
4h $659.74 $646.80 50.5%
12h $797.13 $716.56 52.7%
24h $1.42万 $2.52万 36.0%
多空解读
前12小时多头爆仓略占主导（多头占比50.5%~100%），价格短时震荡下跌；但24小时周期空头爆仓$2.52万强势反超（占64.0%），方向在12-24小时间发生逆转，逼空行情全面爆发。最终胜出方：多头——呈现“前段小幅震荡→尾盘逼空爆发”格局。
时间分布
· 1小时占24小时的 1.67%
· 4小时占24小时的 3.32%
· 12小时占24小时的 3.84%
爆仓分布极度后置：前12小时合计仅占3.84%，而24小时总量是12小时的26.0倍，说明逼空行情在12-24小时间猛烈爆发（后12小时爆仓约$3.79万，占全天的96.2%）。当前处于逼空行情爆发阶段，空头尾盘遭集中清算，但总规模仍偏小，需关注持续性。
一句话解读
$TRX 24小时空头爆仓$2.52万占总量64%，前段小幅震荡后尾盘逼空全面爆发，多头完胜。
🔥 市场风向标 | 7月24日
今日三条热点，指向同一主题：AI的代价、监管的搁浅，以及地缘悬崖边的喘息。
📊 谷歌与特斯拉：AI盛宴的“账单”来了
两份财报揭开了AI叙事的残酷真相。
谷歌超预期但代价沉重：总营收1198亿美元，同比增长24%；谷歌云收入247.7亿美元，同比暴涨82%。然而，资本开支高达449亿美元，自由现金流首次转负至-59亿美元。盘后一度跌近5%。
特斯拉增收不增利：营收282.4亿美元，同比增长26%；但营业利润仅3.98亿美元，同比暴跌57%，运营利润率只剩1.4%。自由现金流两年多来首次转负。盘后跌超4%。
信号：谷歌的AI已在云业务中形成收入闭环；而特斯拉的Robotaxi和Optimus仍停留在“故事”阶段。市场正在惩罚只有概念、没有现金流的AI叙事。
📜 CLARITY法案搁浅：14亿美元的伦理困局
加密行业的监管希望正在消散。参议院共和党虽释放更新文本并加入道德条款，但7名民主党参议员集体否决。参议院多数党领袖图恩明确表示，法案大概率无法在8月7日休会前通过。
根本障碍：特朗普通过加密业务获得的约14亿美元收益成为最大阻力。民主党要求更严格的伦理条款，防止总统在其政府监管下继续从加密行业获利。
Polymarket预测市场显示，年内通过概率已从80%以上骤降至37%。错过8月窗口，拖入秋季选举，2026年通过可能性将大幅下降。
🚢 美军暂停空袭：地缘悬崖边的喘息
当地时间7月25日，特朗普下令美军当天不要对伊朗发动新空袭，结束了此前连续13天的每日打击行动。
暂停空袭前数小时，阿曼代表团已抵达德黑兰，就重启霍尔木兹海峡通航展开谈判，据称已取得进展。布伦特原油此前已突破100美元/桶，若谈判取得突破，油价有望回落。
信号：这是一次战术性暂停——为外交留空间，但美军恢复打击的预案仍在准备中。
💎 总结
三件事勾勒出当下市场的核心矛盾：AI的账单正在到来——谷歌和特斯拉用史上首次负现金流告诉市场，AI烧得比想象中更快；监管的窗口正在关闭——14亿美元的伦理困局让CLARITY法案年内通过希望渺茫；而地缘的喘息能持续多久，取决于阿曼斡旋的成败。#财报观察员：谁能看懂谷歌和特斯拉这次的真实答卷？
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
#美军暂停对伊空袭，海峡通航谈判获进展 På USAs østkyst 26. juli, før markedet åpnet, fortsatte SanDisk å svinge oppover, med en pre-market lav på $1414 og en topp på $1467, en maksimal gevinst på 4,1 %, og en pre-market pris på $1455; Forrige handelsdag (7,24) stengte den ned 10,79 % til 1 436,56 dollar. Forhåndsmarkedet var en bunnfiskende oppgang etter oversalg, noe som ledet veksten i lagringshalvledersektoren, med Micron, Western Digital og SK Hynix som alle styrket formarkedet parallelt. - Forhåndsordrevolumen fortsetter å øke, med konsentrerte lavgrenseordrer som strømmer inn, og short stop-loss-ordrer som lukker konsentrert, noe som skaper et kortsiktig squeeze-marked; - Institusjoner la overnattingsordrer hovedsakelig for å kjøpe til lave priser, med flere langsiktige fond som plasserte store depotordrer i området 1420–1450 dollar, og absorberte panikkaksjer etter det kraftige fallet 24. juli; - På opsjonskapitalsiden økte forhåndshandelsvolumet for call-opsjoner kraftig, med kapitalsatsing på august-inntjeningen som overgikk forventningene. Amerikanske aksjer som Nasdaq og Philadelphia Semiconductor Index-futures tok seg begge opp før markedet stengte, noe som dempet panikken i teknologiselskapene; Kapitalen har gått fra høynivå AI-applikasjonsaksjer til sektoren for dypt korrigert lagringsmaskinvare, med AI-datakraftlagringsindustrien som danner en resonant gjenoppretting i sektoren. TrendForce og Morgan Stanley oppdaterte samtidig sine bransjerapporter sent i juli, og hevet prognosene for prisøkninger på NAND-flashminne i tredje kvartal, og forventet at NAND-kontraktprisene vil stige med 10–15 % kvartal for kvartal, med enda større gevinster for AI-serverspesifikke eSSD-er. Den globale opprinnelige fabrikkkapasiteten fortsetter å heller mot høymargin HBM, med krympende generelle NAND-forsyninger, industriens lagre varer bare 2–4 uker, langt under 8–12 ukers sikkerhetslagerlinjen; Amazon, Microsoft, Google下午下班路上一直在刷财经日历，感觉未来四天的行情估计不会太无聊。我今天都没怎么开新仓，主要是这几天重要事件全挤在一起，方向没出来之前，仓位轻一点反而睡得踏实。
结合前几天已经公布的财报来看，一个挺明显的现象就是，最近市场对财报越来越挑剔，不少公司都是消息出来以后反而走弱，真有点“谁发谁跌”的味道。接下来这几家科技巨头，能不能把这种情绪扭转过来，就值得继续观察了。
未来几天真正影响市场的，不只是财报，还有一连串宏观数据。
美联储议息会议、微软和Meta财报、GDP、PCE通胀数据，以及亚马逊、苹果的业绩都会陆续公布，可以说宏观和基本面一起接受市场检验。
其实谷歌、特斯拉、英伟达已经算提前交卷了。
谷歌自由现金流已经转负，特斯拉利润几乎腰斩。至于英伟达，虽然账面还有百亿浮盈，看起来依旧很强，但高估值和客户集中度偏高的问题一直存在，这也是我最近一直比较关注的风险点。行情好的时候这些问题容易被忽略，一旦市场开始重新定价，它们就可能重新成为焦点。
我自己更关注周三。
目前来看，市场普遍预期利率大概率维持不变，所以真正影响情绪的，还是鲍威尔讲话释放出来的信号。我个人倾向认为，他在措辞上仍然会偏谨慎甚至略偏鹰派，但真正进一步收紧流动性的空间可能有限。
原因也很简单，现在全球科技公司都在持续加码AI投入，如果流动性突然明显收紧，整个算力产业链都会承受压力，这未必是市场愿意看到的结果。
微软这次我会重点看Azure业务增速。
如果低于38%，我会考虑降低部分相关仓位，因为市场现在对AI业务增长的要求已经很高，只要低于预期，就可能带来估值调整。
Meta也是类似。
过去大半年股价表现一直不算强，如果扎克伯格继续强调未来保持大规模AI资本开支，而没有同步给出更明确的盈利兑现路径，我觉得市场情绪可能依旧比较谨慎，资金未必愿意继续追高。
周四压力则主要来自宏观数据。
GDP和PCE会在盘前公布，目前市场最担心的还是滞胀风险——经济增长放缓，但通胀依然维持高位。如果通胀继续停留在**2.5%**附近，高估值科技板块可能还会继续承受估值压力。
亚马逊这次我主要盯AWS。
目前市场预估AWS增速约33%。如果达到甚至超过这个水平，对英伟达、海力士、美光这些算力和存储产业链仍然会形成一定支撑；如果明显低于预期，整个AI产业链情绪都有可能受到影响。
苹果反而没那么复杂，我不会太关注管理层讲了多少未来规划，更想直接看中国市场销量的数据表现，因为真实销售数据比故事更有参考价值。
我最近最大的感受就是，市场和前两年确实不一样了。
以前只要AI故事讲得够大，资金愿意提前买单；现在大家越来越看重现金流、盈利能力和兑现速度。那些持续投入、却迟迟看不到商业回报，或者客户过于集中的公司，我现阶段还是会保持一点谨慎，宁愿少赚一点，也不想为了赌预期承担太大的波动。
再说回今天币圈这边。
BTC目前还是在65200—65400附近震荡，上方65700依旧是破位后的反抽观察位置，而66200—66500已经逐渐形成新的压力区域。
ETH则从1850附近慢慢回升到1880左右，虽然上升趋势线还在提供一定支撑，但反弹力度明显偏弱，多头暂时没有展现出太强的持续进攻能力。
另外我还注意到一个细节，ETF资金虽然偶尔还能看到净流入，但价格整体没有形成有效跟涨，这说明当前市场更像是在存量资金内部博弈，而不是新的增量资金持续进入。这种情况下，我还是会把仓位控制放在第一位，等关键数据全部落地，再决定下一步是否提高仓位。
#财报观察员：谁能看懂谷歌和特斯拉这次的真实答卷？
$ETH $BTC 剛剛把這週的盤翻了一遍
GoogleCloud年增82%
Tesla營收年增26%
Intel資料中心和AI營收年增59%
單看這幾個數字
我大概會說這週財報其實不差
但三家公司公布完財報後
隔天分別跌了7.1%、14.5%和7.9%
這就有點尷尬了
Google一季CapEx快450億美元
Tesla自由現金流變成負10.9億美元
Intel也準備繼續砸錢做14A
市場不是懷疑AI沒人用
比較像是不想再只聽公司說需求很好
你說需求很好 那賺到的錢呢?
GoogleCloud確實賺更多了
但整間公司的現金流還是被CapEx吃成負數
至於Tesla交車和營收都回來了
汽車賺的錢又要拿去養Robotaxi和Optimus
Intel本業比帳面淨損110億美元好很多
晶圓代工卻還在虧錢
這幾天油價又跑到100美元上面
10年債殖利率也接近4.7%
錢變貴了
華爾街自然更沒耐心等你慢慢回本
難怪這週三份財報寫完
我現在越來越不敢只看營收