Orbit Post Sitemap
#TSMCOct15Earnings
TSMC rapporterer Q3 i dag, og inntektsdelen er i praksis allerede kjent: månedlige salg summerer seg til NT$1,494T (~US$46,7 mrd), +51 % år-over-år og over toppen av veiledningen på US$44,6–45,8 mrd. Så den virkelige testen i dag er ikke topplinjen. Det er tre ting: (1) bruttofortjeneste vs veiledningen på 65–67 % mens 2nm øker, (2) veiledning for Q4, (3) eventuelle endringer i capex på US$60–64 mrd. En klar overprestasjon på marginen pluss en sterk Q4-veiledning = AI-etterspørselen holder seg fortsatt høy.12小时清算热力图里，$BTC、$ETH、$SOL 上方同时堆着三块空头“痛点区”，像三块磁铁，但磁铁从来不负责指路。 先看数据：$BTC 上方 84375.7 附近聚集约 3218 万美元空头清算，距现价仅 +0.74%；$ETH 在 2545.16 附近约 1398 万美元，距离 +1.3%；$SOL 在 108.85 附近约 200 万美元，距离 +1.03%。三个币种的痛点区都落在1%出头的范围内，这种密度很容易让人产生“一捅就爆”的错觉。 但密集不等于必然触及。真正值得注意的信号是：三块痛点区同时贴近现价，说明杠杆多头和空头都在同一价格带附近加码，市场处于一种“谁先动谁吃亏”的僵持结构。而历史经验反复证明，重大数据公布前，痛点区往往不是突破的跳板，而是猎杀止损的诱饵——插一下、扫一轮、再收回来，是更常见的剧本。 换句话说，清算图告诉你哪里痛，但不告诉你什么时候痛。把痛点当突破信号，等于把地图当路标。 更值得警惕的是第二层效应：一旦上方空头被强行清算，推升的那一波往往来得又快又猛，但随后的反扑同样凶狠。因为清算驱动的上涨不依赖真实买盘，燃料烧完就没了，追高的人反而成为下一轮的痛#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 TSMCs Q3-rapport offentliggjøres snart, og etter rekordomsetning, hvor ligger markedets egentlige "vinnerstrategi"?
TSMCs Q3-omsetning var omtrent 1,49 billioner NTD, en økning på omtrent 50 % år-over-år, og satte ny rekord. Likevel opplevde TSM og xTSM en nedgang på omtrent 2 % i markedet, noe som indikerer at markedet allerede har priset inn den positive omsetningsnyheten. Fokus fremover ligger på følgende tre punkter:
* Bruttomargin og inntjeningsrealisering: Selskapet forventet tidligere en bruttomargin på 65 % til 67 % i Q3. Om nettoresultatet kan vokse betydelig i takt med dette, er den direkte drivkraften for om aksjekursen kan sette nye rekorder på kort sikt.
* Q4-veiledning og kapitalutgifter: Sammenlignet med de allerede offentliggjorte Q3-tallene, legger markedet større vekt på Q4-omsetningsprognosen og om kapitalutgiftene økes. Dette reflekterer direkte den vedvarende sterke etterspørselen etter AI-brikker nedstrøms.
* Sentiment og handelsstrategi: Hvis veiledningen bare møter forventningene, må man være forsiktig med en mulig "selg på nyheten"-korreksjon; hvis kapitalutgiftene og veiledningen oppjusteres utover forventningene, kan AI-konseptet og relaterte tokeniserte amerikanske aksjer oppleve en ny oppgang.
Etter at kveldens resultatpresentasjon er offentliggjort, foretrekker folk å posisjonere seg på forhånd, eller vente til veiledningen er klar for å handle i tråd med markedet? #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Tror du TSMC kan sette nye rekorder i denne kvartalsrapporten også?
Ifølge de siste dataene steg TSMCs inntekter i tredje kvartal til 1,49 billioner NT$, tilsvarende omtrent 46,7 milliarder USD, en økning på 51 % år-over-år $TSM
Markedet forventer en nettofortjeneste på 746,3 milliarder NT$, som i så fall vil være seks kvartaler på rad med rekordhøy lønnsomhet. I denne AI-bølgen er de fortsatt den stabile leverandøren.
Sammenlignet med tredje kvartal-resultatene, er det to usikkerhetsmomenter folk følger ekstra med på:
▶️ Bruttomargin og veiledning
Forrige kvartal var bruttomarginen 67,7 %, og offisiell prognose for tredje kvartal er mellom 65 % og 67 %. Med 3 nm-prosessen som er sterkt etterspurt av Nvidia og Apple, blir det spennende å se om ledelsen vil oppjustere helårsinntektsveksten og øke kapitalutgiftene.
▶️ Fabrikkplanene i Texas
Elon Musk har lansert Terafab chip-parkplaner, men TSMC kan bare være leietaker. Fabrikken i Arizona er ikke ferdig ennå, så det haster ikke med Texas; det virker mer som en langsiktig strategi for etter 2030 eller et geostrategisk trekk.
Sammenlignet med chipproduksjon, er den virkelige flaskehalsen avansert pakking CoWoS; test- og pakke-kapasiteten henger ikke med, så AI-chips kan fortsatt ikke leveres i tide.
Fremover forventes:
▶️ På kort sikt, vær forsiktig med at positive nyheter kan være priset inn
Selv om tallene er sterke, kan en svakere bruttomargin-veiledning føre til kortsiktige kursjusteringer.
▶️ På lang sikt, en dyp konkurransefordel
Store aktører kan ikke raskt erstatte TSMCs teknologi og produksjonskvalitet, så de vil fortsatt være den største vinneren av AI-bonusen de neste årene.
Tror du de vil satse på Texas for å følge Musk, eller holde seg trygt til Arizona?
DYOR MSFT/USDT evig $MSFT
Jeg sa i går ettermiddag at jeg shortet MSFT.
De som følger med kan gi en tommel opp, det viser at delingen min fortsatt kan hjelpe noen.
Logikken er enkel, dette er et nytt toppnivå, og det har blitt testet to ganger tidligere uten å bryte gjennom, noe som viser at motstanden fortsatt eksisterer.
Så vær modig og short!
Når det gjelder posisjonen her, kan de modigste til og med ta en større posisjon, fordi stopptapet er veldig klart, nemlig et nytt toppnivå.
Øvre og nedre grense for handelsområdet er den enkleste og mest sikre strukturen.
Jeg sier ikke at det nødvendigvis vil stige ved nedre grense eller falle ved øvre grense.
Men: inngangsposisjonen er kjent, stopptapet er også kjent, og det er klart definert.
Dette er den beste posisjonen for nybegynnere å handle i.
Hvis du sier at MSFT er for stor, og fortjenesten ikke er stor nok.
Vel, den har steget fra 350 den 26. juni til 550 nå, en økning på 50 % på fire måneder, omtrent på nivå med btc i en bull-marked, ikke sant?
Vil du ikke tjene penger med slik sikkerhet?$BTC forventet 3,6, faktisk publisert 3,7 (USAs CPI for september over forventningene), logikken er klar og lett å forstå.
Forventet 3,6, faktisk 3,7: Tolkning av de nyeste amerikanske inflasjonsdataene
Kvelden 14. oktober publiserte USA inflasjonsdata for september, markedet forventet en økning på 3,6 %, men det faktiske tallet ble 3,7 %, noe som var litt over forventningene og fullstendig endret det kortsiktige markedets rytme.
Selv om forskjellen bare er 0,1 %, er dette et svært viktig signal om en nylig inflasjonsvending, og det var hovedårsaken til dagens globale markedsvolatilitet.
1. Sammenligning av kjerne-data (lett å forstå ved første øyekast)
Markedsforventet CPI år-over-år: 3,6 %
Faktisk publisert CPI år-over-år: 3,7 %
Forrige verdi (forrige måned): 3,4 %
Kjerne-CPI: 2,6 %, også høyere enn forventet
Kort sagt: Inflasjonen har ikke fortsatt å avta, men har i stedet tatt seg opp igjen, varmere enn alle hadde forventet.
Denne gangen steg CPI måned-over-måned med 0,6 %, den største økningen på nesten et halvt år, noe som viser at prisveksten nå akselererer og ikke bare er en midlertidig svingning.
2. Hvorfor overgikk det forventningene?
Den viktigste drivkraften bak denne inflasjonsoppgangen er den kraftige økningen i energiprisene.
Nylig har oljeprisene fortsatt å stige, noe som direkte har drevet opp kostnadene for transport, drivstoff og råvarer, kombinert med fortsatt sterk forbruksmotstandskraft, noe som har hindret en nedgang i de samlede prisene.
Markedet hadde opprinnelig forventet at inflasjonen ville fortsette å falle jevnt og at Federal Reserve ville opprettholde en lempelig politikk, men dataene slo direkte bena under disse forventningene.
3. Hva betyr egentlig en forskjell på 0,1 %?
Mange mener at en forskjell på bare 0,1 % er ubetydelig, men finansmarkedene ser på trender og vendepunkter.#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 TSMCs inntektsrekord var kjent i markedet før 15. oktober. Å presentere det samme som en plutselig positiv overraskelse på rapporteringsdagen kan være litt for sent.
Selskapet kunngjorde 8. oktober at inntektene i september økte med 54,6 % år-over-år, men falt med 0,6 % måned-over-måned. Denne kontrasten er interessant: Sterk langsiktig vekst betyr ikke nødvendigvis at hver måned er bedre enn den forrige. Små månedlige endringer er heller ikke nok til å trekke konklusjoner om hele AI-etterspørselen.
Etter at månedlige inntekter ble offentliggjort på forhånd, flyttes fokuset i rapporten fremover. Hvordan neste kvartals ordre legges opp, hvilke behov som kan vedvare, og om kunder forhåndsbestiller, gir mer informasjon enn å gjenta allerede offentliggjorte totaler.
På telefonkonferansen ønsker jeg spesielt å høre om tidsfordelingen av ordre. Hvis kunder forhåndsbestiller for å sikre leveranser, og den fremtidige etterspørselen øker i takt med faktisk bruk, har det ulik betydning for de kommende kvartalene. Det er fortsatt uklart hvilken situasjon det er. Dette spørsmålet er verdt å stille.
Å være optimistisk om TSMC betyr ikke at alle aspekter må være bare gode nyheter. Sterke selskaper møter også endringer i ordrerytmen. Det som virkelig gjør meg forsiktig, er at folk krever stadig større veksttall for å bli fornøyde, men ingen spør hva neste kvartal kan overgå forventningene med. I denne rapporten vil jeg høre mer om fremtidige planer og mindre om feiringen av eksisterende rekorder.
#台积电Q3营收创新高，10月15日财报还有哪些看点？ Etter at CPI-tallene kom ut kvelden 14. oktober, falt både aksjemarkedet og kryptovalutaen samtidig. $SOL falt denne uken fra 113 til litt over 100 dollar, en nedgang på omtrent 10 % fra topp til bunn.
Når det faller, må man først skille hvem som selger. Om pengene går ut av kontraktene eller spotmarkedet, påvirker hvordan markedet utvikler seg videre.
Kontraktsdelen ser ikke ut til å løpe vekk. Finansieringsraten har vært positiv, og ved midnatt 15. oktober steg den til 0,0097 %, der de som er long fortsetter å betale de som er short. Åpningsvolumet økte fra 8,44 millioner til 8,96 millioner enheter, prisen faller, men posisjonene øker. Forholdet mellom long og short hos store kontoer steg fra 2,58 til 2,89.
Spotmarkedet er motsatt, andelen aktive selgere nådde 58 % 15. oktober, mot rundt 48 % de foregående dagene. Aktive selgere tar direkte kjøpsordrene, og en høy andel betyr at selgerne haster med å selge.
Det som selges er spot-beholdning, og det som kjøpes opp er store aktører på kontraktsmarkedet. Denne kombinasjonen har skjedd 7 ganger de siste 500 handelsdagene, og i de påfølgende 7 dagene steg markedet 4 ganger og falt 3 ganger, med en medianoppgang på 3,3 %, best oppgang på 24,3 % og verste nedgang på 6,4 %. Samtidig var medianen for alle handelsdager et fall på 0,5 %.
Utvalget er bare 7 ganger, så det kan ikke regnes som en regel, men det betyr i det minste at spot-salg ikke nødvendigvis fører til videre fall. Det man må følge med på, er om de som kjøper opp beholdningen fortsatt er til stede; hvis finansieringsraten faller til negativ og posisjonsvolumet synker, betyr det at denne bølgen har byttet eiere.
ETF-utstrømningen er bare litt over én million dollar per dag, noe som er ubetydelig sammenlignet med en daglig omsetning på 3 milliarder dollar, så det er ikke hoveddriveren i denne bølgen.#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
$TSM Q3-inntektene var 1,49 billioner nye taiwanske dollar, en økning på 50 % år-over-år, 2 % høyere enn selskapets øvre USD-veiledning. Dette tallet ble offentliggjort sammen med månedlige inntekter 8. oktober, og markedet har fordøyd det i syv dager.
I går kveld, ved stengetid i det amerikanske aksjemarkedet, hevet ASML sin helårsveiledning for 2026 for tredje kvartal på rad, nettoresultatet doblet seg år-over-år, ADR falt 4 %, og halvlederindeksen falt 4,3 %. Samme dag var USAs september CPI 3,7 % år-over-år, kjerne-CPI 2,6 %, begge over forventningene. Sannsynligheten for renteheving i oktober steg fra 22 % til 37 %, men markedet betaler foreløpig ikke for over forventningene.
ASMLs kvartalsrapport viste en bruttofortjenestemargin på 57,5 %, over øvre veiledningsgrense, drevet av service og oppgraderinger basert på installasjonsbasen. Den doble nettofortjenesten inkluderte en før skatt-gevinst på ca. 510 millioner fra Mistral AI-verdsettelsen. Ledelsen sier at kundene allerede spør om utstyr for 2029 og 2030.
Taiwans Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) holder en investorpresentasjon i dag kl. 14. Inntektene er klare, spenningen ligger i bruttofortjenestemarginen. Forrige kvartal var den 67,7 %, veiledningen er 65 % til 67 %, konsensus 66,5 %.
2nm-teknologi utgjorde faktisk 3 % i Q2, Bank of America estimerer 11 % i Q3 og 18 % i Q4, over 67 %-nivået, med støtte for 70 % neste år. Under 66 % må selgernes kurve justeres nedover. $xTSM
$ASML sier at tilbudet ikke vil være tilstrekkelig i 2027 til 2028, og TSMC vil i dag oppdatere kapitalutgiftsplanen for 2027.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 I modellen brukes omtrent 18 % / 17 % / 16 % skattesats for forsiktig / basis / optimistisk scenario, samt 4,22 / 4,20 / 4,18 milliarder utvannede aksjer; netto ikke-driftsrelaterte utgifter er henholdsvis omtrent 130 / 110 / 90 millioner dollar. Derfor inkluderer det optimistiske scenariet en felles forbedring i marginer, skattesats og aksjetall. TSMCs rekordomsetning er gammelt nytt. Dagens virkelige test: marginer.
Omsetning for 3. kvartal: ~NT$1,49T, opp ~50 % år-over-år, rekordhøy (allerede bekreftet) Veiledning for bruttofortjenestemargin i 3. kvartal: 65-67 %
Forrige kvartal var den 67,7 %, over toppen av egen veiledning
Resultatpresentasjon: 15. oktober, kl. 14:00 Taiwan-tid.
Omsetning er overskriften. Fortjenestevekst er spørsmålet.
Hvor lander bruttofortjenestemarginen for 3. kvartal?
- Over 67 %
- 65-67 %
- Under 65 %
#TSMCOct15Earnings #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Fire spørsmål som avgjør retningen
Kan helårsprognosen fortsatt justeres opp? Morgan Stanley forventer en justering fra "over 40 %" til "midten til lavt 40 %", mens Goldman Sachs ser for seg en helårsvekst på 42 % i 2026. Fjerde kvartals inntekter forventes å synke med 0,05. Markedet visste allerede om TSMCs inntektsrekord før 15. oktober. Å behandle det samme som en plutselig positiv overraskelse på rapporteringsdagen kan være et steg for sent.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Tesla vil den 15. oktober i Texas vise frem den lenge utsatte Roadster, med planer om å bruke SpaceX-rakett-teknologi for å demonstrere sveving, ved å bruke komprimert gassdrevne dyser for å løfte bilen, og bilen vil være ubemannet. Musk skal ha advart ansatte om at denne forestillingen "er vanskelig å gjennomføre og kan gå galt". Ifølge BeInCrypto er markedets fokus om denne avsløringen vil løfte aksjekursen eller gjenta tidligere salg etter produktlanseringer.
Tesla-aksjen stengte tirsdag på 375,23 dollar, omtrent 25 % under 52-ukers høydepunkt. Historisk sett falt aksjen 6 % etter Cybertruck-lanseringen i 2019, 8,3 % etter Cybercab-lanseringen i oktober 2024, og ytterligere 5,92 % etter en annen Cybercab-hendelse 4. september. Analytikere sier at hvis det kan gis klare priser, produksjons- og leveringsplaner, kan TSLA få støtte; ellers kan den første handelsdagen 16. oktober møte skuffelse. $TSLA #NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix rapporterer Q3 etter stengetid 20. oktober. Veiledningen antyder omtrent 12,86 milliarder dollar i inntekter, opp omtrent 12 % år-over-år, så forventningene er allerede satt. De virkelige avgjørende faktorene er ad-tier-adopsjon, fyllingsgrad for inventar og CPM-trender. Hvis annonser skaleres mens marginene holdes, forblir vekstfortellingen intakt. Følger nøye med på driftsmargin og veiledning for Q4 $FIL evig 50x short posisjon, åpnet på 1.1481, nå 1.0667, urealiserte gevinster +354,49%.
Strategien er enkel: toppen konsoliderer med ekstremt lav volum, volatiliteten presses til bunns, noe som indikerer at posisjonene er klare for distribusjon. En stor volumrød lysestake knuser prisen direkte fra 1.1481, et typisk brudd-signal, short, ikke long. 50x giring, stop loss på 1.20. Trenden går rett nedover uten noen komfortable exit-punkter, gevinsten skyter rett i været.
På dette nivået planlegger jeg å ta ut halvparten av posisjonen for å sikre gevinst, og flytte stop loss for resten til 1.08 for å la profitten løpe. Hvis 1.00 brytes med volum, holder jeg posisjonen, hvis ikke, selger jeg alt. $BTC $ETH #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #Robinhood交易业务增长能否延续？ 持续看空10.15 torsdag, er du klar for en dobbeltsidig kamp mellom kjøpere og selgere i markedet? Var oppstillingen rundt 818 i går kveld bare for å kutte en gang til i morges?
Hvordan ville du valgt i dette markedet? Ser ikke denne nålen ganske skremmende ut? Men nivået på 8w holdt fortsatt, det er din tøffeste motstander som selger. Kort sagt, hvis inflasjonen ikke blir dempet og forventningene om strammere likviditet kommer tilbake, er det den største kortsiktige negative faktoren. På den annen side har det ikke vært noen stor flukt av ETF-midler på kjeden, noe som har gitt litt støtte til markedet, og det har ikke vært noe krasj eller kraftig fall. For at Bitcoin skal bryte gjennom motstanden på 843, må det først komme en korreksjon som aktiverer kjøpspresset nedenfor, og deretter kan markedet teste motstanden på vei opp og bryte med volum.
Teknisk sett, i den 4-timers nedadgående bølgen, klarer ikke den kortsiktige oppgangen å passere 828, og det kan komme en korreksjon for å teste 8w-nivået. MACD har en døds-kryss, og selv om det ikke betyr at kjøperne har kontroll, aktiverer det kjøpspresset nedenfor. Timegrafen viser en nål som ble trukket tilbake, og nå bygges posisjoner på 810-818, men uten volum og uten å holde seg over 820, regnes det ikke som en styrking.
Oppsummert er kjøperne fortsatt dominerende i løpet av dagen, kjøp i området 803-808 ved korreksjon, og kjøp på høyre side med volum over 820, med mål på 828, 843, 852 $BTC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 To punkter å tenke på:
1. Hvis 6w er bunnen, hvorfor er man da ikke optimistisk med tanke på BTCs fremtidige oppgang? Man kan se på forrige syklus for ETH, som bunnet ut i juni 2022 og bare falt i et halvt år. Som en stor markedsverdi-mynt som er mindre enn BTC, hadde den faktisk ikke større nedgang enn Bitcoin. Det var ingen stor krasj, ingen grundig rensing, og uten en skikkelig korreksjon ble det heller ingen stor oppgang. ETHs svake prestasjon i forrige syklus er åpenbar, og strengt tatt falt Bitcoin også bare i et halvt år denne runden.
2. Hvorfor ingen stor nedgang, ingen stor oppgang? Tenk nøye gjennom de beste markedssykluser i kryptoverdenen de siste ti årene. Én var etter 4. september 2017, og en annen etter 12. mars 2020. Begge var markeder preget av massiv utslettelse, en slags biologisk katastrofe. Naturens lov er at uten ødeleggelse, ingen ny begynnelse; det gamle må bort for at det nye skal komme. De gamle finansgruppene holder på ressursene, og nye grupper får ikke fotfeste, noe som hindrer akkumulering av kapital og dermed en ny oppgang.
Det kreves en ny stor flukt for at en dramatisk motreaksjon skal kunne finne sted. Hvis institusjonene ikke klarer å kvitte seg med sine beholdninger, må man akseptere et halvdødt kryptomarked.HYPE nåværende pris er omtrent 80 dollar, en tilbakegang på cirka 18 % fra toppen på nesten 98 dollar ved slutten av september, og tester støtten på 80 dollar. Teamet fullførte i oktober OTC-distribusjon av 3,75 millioner enheter (omtrent 330 millioner dollar) for å unngå press fra offentlig salg, hvorav en del allerede er re-staket. Protokollen har akkumulert inntekter på over 1,4 milliarder dollar, Assistance Fund har tilbakekjøpt over 48 millioner enheter og brukt 1,36 milliarder dollar, med en beholdningsverdi på omtrent 3,95 milliarder dollar, og verdistrømsmekanismen forblir sterk. På kort sikt har markedskorreksjon, ETF-utstrømning og long-posisjonslikvidasjoner påvirket negativt, men den dominerende posisjonen i evigvarende kontrakter og tilbakekjøp og forbrenning støtter fortsatt fundamentene, og området rundt 80 dollar kan bli en nøkkel for spill.Google Clouds vekst på 82 % er ikke bare en ren positiv feiring, men en stor prøve på avkastning etter høye investeringer. Den raske veksten er allerede bekreftet, men kjernen i markedets nåværende bekymring er om de enorme pengesløsingene kan omdannes til stabil kontantstrøm.
Etterspørselen etter AI-kraft i bedrifter eksploderer virkelig, noe som direkte driver Google Clouds inntekter i rekordfart. De store ordrene som allerede er sikret, har låst grunnlaget for en periode fremover, og denne vekstlinjen har ikke blitt svekket.
Men for å sikre seg AI-løpet har Google økt kapitalutgiftene for hele 2026 til 1950–2050 milliarder dollar. Prisen for å kaste seg inn i kraftinfrastruktur er kortsiktig press på kontantstrømmen. Nå jakter ikke markedet bare på inntektsvekst, men begynner å prise tilbakebetalingsperioden for de enorme kapitalinvesteringene. Den største bekymringen for kapitalen er: Kan profitten følge med ekspansjonstakten med så mye penger investert?
For øyeblikket satser bullish på at AI-etterspørselen forblir sterk, at stordriftsfordeler vil redusere kostnadene, og at fremtidige marginer vil forbedres; bearish frykter en endeløs kapprustning i datakraft som kontinuerlig spiser opp profitten, og at investeringsavkastningen stadig forlenges. Q3-rapporten 28. oktober vil fokusere på tre makroindikatorer: lønnsomhetsnivået i skyvirksomheten, tempoet i kapitalutgiftene, og ledelsens langsiktige vurdering av AI-kommersialisering.
Løpet vil definitivt gå oppover på lang sikt, men kortsiktig er det fullt av usikkerhet. Ikke sats på markedet på forhånd bare på grunn av pen vekst. Inntekter er bare overfladisk varme; effektiviteten i investeringsavkastningen er nøkkelen til prisingen. $GOOGL $xGOOGL #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Konklusjon først: $WAL opp 46 % mot trenden på 24 timer — markedet har 262 nedgangsaksjer, men den skiller seg ut i grønt alene, 4-timers volum og pris viser tydelig at dette ikke er sektorrotasjon, noen kontrollerer markedet.
Data (OKX offentlig markedsdata):
- 10-14 04:00 → 10-15 04:00, 4-timers kontinuerlig volumøkning: 240 000 → 5 200 000 → 23 140 000 → 40 410 000 → 42 680 000 → 46 180 000;
- Prisen har steget fra 0,038 til høyeste 0,067, nåværende 0,0602;
- Samtidig BTC -2,89 %, ETH -5,73 %, SOL -4,88 %.
Struktur: Fem påfølgende store volum- og prisøkende lysstaver, typisk liten markedsverdi som stiger mot trenden — volumet sammenlignet med et marked som faller så mye og likevel stiger rett opp, tyder på sannsynligvis en enkelt aktør bak. Nøkkelstøtte på 0,055, hvis den holder konsolidering, er det muligheter på høyre side, hvis ikke, er dette en kortsiktig jakt.
Dette er ikke investeringsråd. Har du sett en mynt som er grønn alene når hele markedet er rødt? $WAL#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 $xTSEM 台积电 vil publisere fullstendig Q3-rapport og holde en presentasjon av regnskapet 15. oktober. Basert på forhåndsrapporterte månedlige data, nådde Q3-inntektene 1,49 billioner NT$, en økning på omtrent 50 % år-over-år, og satte ny rekord. Selskapet anslår at bruttomarginen for kvartalet vil ligge mellom 65 % og 67 %.
Den sterke inntekten drives hovedsakelig av kraftige bestillinger av AI-brikker. Nå som inntektsdataene er bekreftet, er markedets fokus ikke lenger på inntektene, men på om nettofortjenesten kan øke tilsvarende, og om den høye bruttomarginen kan realiseres; samtidig er det stor oppmerksomhet rundt inntektsprognosen for Q4 og kapitalutgiftsplanene.
Markedet antar generelt at forventningene til høy AI-etterspørsel allerede er delvis priset inn i aksjekursen. Før regnskapet falt TSM-aksjen tilbake, da kapitalen spekulerer i risikoen for at positive nyheter blir innfridd. Hvis resultatprognosen for fjerde kvartal bare møter markedets forventninger, vil det være vanskelig å drive aksjekursen opp; kun en økning i kapitalutgifter og en bedre enn forventet forretningsutsikt for fjerde kvartal vil kunne skape ny positiv katalysator. Ledelsens vurdering av fremtidig etterspørsel etter AI-brikker under regnskapsmøtet vil også påvirke den kortsiktige stemningen i halvledersektoren.Kjernedata: Q3-inntekter på 1,49 billioner NT-dollar (omtrent 46,7 milliarder USD), opp 51 % år-over-år, satte ny rekord for ett kvartal, og overgikk betydelig den tidligere øvre prognosen; 2nm begynte å bidra med inntekter, 3/5nm produksjonskapasitet er fortsatt full, HPC (AI-kraftbrikker) er vekstmotoren, kombinert med Apples 2nm-ordre for mobiltelefoner, øker andelen avansert prosess kontinuerlig.
1. AI-kraftbehov er det sterkeste grunnlaget
Nvidias nye generasjon GPU-er og skyprodusenters egenutviklede ASIC-ordrer strømmer inn, HPC-virksomhetens enhetspris er langt høyere enn for forbrukerbrikker, og med CoWoS avansert pakking gir produktstrukturen høyere bruttofortjeneste. Det handler ikke bare om å selge flere wafere til høyere pris, men andelen høyverdige ordre med høy tilleggverdi øker, med sterk prissettingsmakt.
2. 2nm klatrer jevnt og trutt, øker teknologiforspranget
I Q3 økte 2nm-andelen av inntektene betydelig, med Apple og AMD som to store kunder som samtidig tar i bruk teknologien. TSMC er den eneste produsenten i verden som kan masseprodusere 2nm stabilt, og teknologibarrieren er vanskelig for Samsung og Intel å innhente på kort sikt. De neste 2-3 årene vil TSMC ha et solid monopol på avansert prosess.
3. Dobbel drivkraft: AI+HPC + Apple-mobil
HPC står for langsiktig høy vekst, Apples nye mobilproduksjon gir kvartalsvis stabil økning og jevner ut syklussvingninger. Forbrukerelektronikk tar seg opp samtidig som AI er i sterk vekst, og to høyt verdsatte kunder jobber samtidig, noe som er nøkkelen til denne kvartalets over forventningene. 昨晚八点半，我盯着CPI数据出来的那一刻，盘面几乎是瞬间跳水的。 美国9月CPI同比3.7%，预期3.6%；核心同比2.6%，预期2.5%；核心月率0.3%，预期0.2%。三项全部超预期，没有一项符合预期。CPI年率创5月以来新高，核心CPI连续第二个月高于预期。能源价格涨了5.2%，汽油涨了9.1%——伊朗战争的燃料成本已经实实在在传导到通胀里了。 我之前预测核心CPI 0.2%符合预期，这个判断错了。市场和我一样错了，所以反应格外剧烈。 BTC从84,348一路砸到80,168，四个小时跌了4,180点，跌幅4.96%。最关键的是81,500这个位置被跌破了——这是美国现货BTC ETF的估算综合成本基准线，也是BTC的400日均线。过去三周每日收盘价都稳稳站在这条线上方，市场把它当成了"机构成本线"，觉得机构不会让价格跌破自己的成本。但昨晚破了，而且破得很干脆，没有任何像样的反弹。 24小时全网爆仓17.16亿美元，85%来自多头。最近一个小时就清算5.25亿，占了全天的31%——这说明暴跌是集中爆发的，杠杆多头被一锅端了。纳指期货跌超2%，标普跌1.26%，黄金跌2%，白银和黄CoreWeave falt fra 78 til 63 på bare en uke, obligasjonsrenten skyter opp til 15 %, "låne nytt for å betale gammelt" innen AI-kraft begynner å bli ustabilt?
Markedsstatus: OKX xCRWV nattkurs 63,55, 24t tilbakegang på 19 % fra topp på 78,37; omsetning 2,957 milliarder USDT, omsetningshastighet 13 %, salgsordrer utgjør 99 %, panikken er ikke over.
Sterk hendelseskjede: 14. oktober falt det amerikanske aksjemarkedet direkte 16 %, AI-infrastrukturfinansieringsrisiko utløst; obligasjonsrente for 2032-utløp med 9,625 % kupong steg til 14,8 %; FT avslørte at CoreWeave trekker forsikringsselskaper inn som nye obligasjonseiere, noe som øker markedets frykt; chip-finansiering har oversteget 35 milliarder dollar, og analytikere advarer "Hvis AI-syklusen stopper opp, kan egenkapitalen bli verdiløs".
Dette er ikke bare et enkelt selskaps problem, men en sprekk i AI-kapitalutgiftsfortellingen: Forretningsmodellen for GPU-kraftutleie er å ta opp høyrentelån for å kjøpe chips og leie dem ut, og kjeden frykter mest at både renter og etterspørsel snur samtidig; bekymringer om boblen i privat kreditt vil spre seg gjennom denne kjeden til hele den nye sky-sektoren, og selv med Nvidia i ryggen kan det ikke holdes oppe.
Følg obligasjonsrenten som en panikk-termometer; følg AI-sektoren i det amerikanske aksjemarkedet i kveld, ikke jag etter rebound; OKX 63,45 støtte, brytes den, se 61,85, motstand 65,75. DYOR, ikke investeringsråd.
#CoreWeave #AI算力 #美股代币#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Lavsesongen leverer ny rekordomsetning, AI-kraftordre støtter TSMCs vekst, og produksjonskapasiteten for avanserte 2nm og 3nm prosesser er fortsatt fullbooket.
Men imponerende omsetning betyr ikke bekymringsfri fortjeneste.
Store investeringer i utenlandske fabrikker og økende kapitalutgifter vil fortsette å tynne ut bruttofortjenestemarginen. Markedet er nå mest opptatt av: Kan høy omsetning omsettes til høy nettofortjeneste, og hvordan er lønnsomheten i AI-bonusen egentlig.
Omsetning er fasaden, fortjeneste er kjernen. I kveldens kvartalsrapport skal vi se om fortjenesten kan følge med omsetningens eksplosive vekst.$SNDK konkurransepresset, publisering av cpI-data, kan det fortsatt ta et pust i bakken på kort sikt? Når er det omtrent tid for å kjøpe på bunnen?
Presset i samme bransje, samt at Samsung og Hynix på det koreanske aksjemarkedet fortsetter å svekkes, storstilt uttrekning av utenlandsk kapital, panikkstemning kombinert med CPI-data som overgikk markedets forventninger, økte forventninger om renteheving, teknologi-sektoren er under samlet press.
Lagringsdelen deres opplever betydelig påvirkning på verdsettelsesdiskonteringslogikken på grunn av renteendringer. Dagens marked holder på å absorbere negative nyheter og kortsiktige negative effekter fra cpI-data. Hvis det stabiliserer seg og det kommer sykliske forsinkede meldinger, vil prisen stige.
#闪迪MSCI调仓生效，NAND估值受关注 CPI一出来，热闹全散了，底下其实很脆 你以为只是数据超一点？真正的问题是市场开始给加息重新定价了 表面看，今晚不过是核心CPI 2.6%，比预期高0.1%。但我盯着盘面那十分钟，感觉完全不是"小超预期"该有的反应。数据公布后，10年期美债收益率从5.19%蹿到5.27%，BTC跌1.2%，黄金跌1.0%，纳指期货跌0.8%。注意这里，连美股都扛不住了，不再只是黄金和币在挨打。 这说明市场交易的不是"利率维持高位"，而是"可能还要再加一次"。这个预期一旦被提前计价，风险偏好的收缩就不会只停在一个板块。 数据快照先放这： - 核心CPI 2.6%，预期2.5% - 10年期美债收益率 5.19% → 5.27% - BTC 数据前在83,700附近，数据后跌1.2% - ETH 数据前就在2,500附近，结构偏弱 - 纳指期货 -0.8%，黄金 -1.0% 动能信号和风险信号得分开看。动能这边，BTC离80,000只剩3%多，眼前支撑81,500，如果利率不松，它很难单独走强。ETH本来就比BTC弱，altcoin继续被抽血，这不是轮动，是撤退。风险这边，真正的雷不是今晚的跌幅，而是"再【4,86 milliarder dollar fordampet på en time, long-posisjoner ble nok en gang tatt bort, ETH har det verre enn BTC】
Long-posisjoner for over 465 millioner dollar ble likvidert på en time, som utgjør over 95 %, noe som viser hvor tett short-term long-posisjonene var presset. Det mest iøynefallende er at $ETH hadde likvidasjoner på 201 millioner dollar, langt mer enn $BTC sine 117 millioner dollar. ETH har en mye mindre markedsverdi, men gir seg ikke på giringsspillere.
Likvidasjon betyr ikke at alle midler forsvant; 13. oktober var netto innstrømning i spot-BTC og ETH ETF på omtrent 200 millioner dollar, noe som indikerer at salgspress og spot-kjøp kan eksistere samtidig.
Nå må man skille om prisfallet skyldes giringstramp eller om spot-markedet også trekker seg ut kontinuerlig.
Ikke hast med å kjøpe på bunnen på kort sikt, og ikke anta at markedet er over bare fordi long-posisjoner blir likvidert. Likvidasjoner kan rydde unna høyt girerte posisjoner, men skaper ikke automatisk nye kjøpere. Hvis åpen interesse (OI) faller og prisen stabiliserer seg, kan det tyde på at avgiringen nærmer seg slutten; hvis det er svak volumoppgang ved rebound og spot fortsetter å flyte ut, kan disse 4,86 milliardene dollar være langt fra siste runde.Herregud, short-posisjonen tjente stort i dag, men jeg vil ikke ta gevinst.
Jeg tror det vil falle mer i dag, men jeg vil også åpne en long-posisjon for å fange en liten rebound, en liten long-posisjon som en slags spådom.
CPI denne gangen er virkelig kraftig, fordi det får markedet til å bekymre seg igjen: høye renter må fortsette, og det kan til og med bli flere rentehevinger. Giring i kryptomarkedet forsterker dette.
Overføringsprosessen er: inflasjon over forventning → økt bekymring for renteheving → dollar og amerikanske statsobligasjonsrenter stiger → kapital reduserer risikoposisjoner. I går kveld steg dollaren, og det amerikanske aksjemarkedet var også under press, så denne nedgangen har tydelig makroøkonomisk resonans. Økt forventning om renteheving betyr ikke at det er bestemt, men kapital trekker seg ut på forhånd.
Kryptomarkedet er allerede i en korreksjon, og CPI har tråkket på gassen.
BTC:
Fokuser på om rebounden kan ta tilbake nivået som ble brutt i denne nedgangen. Hvis det stiger og så presses ned igjen, kan bunnen bli testet på nytt. Bare hvis det tar tilbake og holder støtten, vil jeg redusere bearish syn.
ETH:
Først observer 2400 på oppsiden, så se på området rundt 2500 som tidligere ble brutt. Hvis rebounden ikke klarer å holde seg over 2400, må man være forsiktig med ny nedgang, man kan ikke anta bunn bare fordi prisen er lav.
SOL: Jeg vil legge mer vekt på dens styrke relativt til BTC. Hvis BTC holder seg stabil, men SOL fortsetter å sette nye lavpunkter, betyr det svak støtte. Hvis den først klarer å ta tilbake tapet, er det verdt å revurdere. Akkurat nå vil jeg ikke endre til bullish bare basert på en rebound.
Min retning er fortsatt nedgang, men operasjonelt tillater jeg rebound. Fortsetter du å shorte BTC? ⚠️ Prisen har allerede nådd sterk støtte på 80500, short-salget mister kraft, og denne runden med oppgang har som mål 84800!
$BTC nådde en laveste intradag på 80228.2, nær det viktige støtteområdet på 80500, og salgspresset har tydelig avtatt, short-selgerne mangler drivkraft til å fortsette angrepet. 4-timers KDJ-indikatorens J-verdi er bare 1.9, noe som indikerer dyp oversolgt tilstand og et sterkt behov for en korreksjonsoppgang.
Dette kraftige fallet er i stor grad en utrenskning av giringsposisjoner, og etter flere påfølgende fall samler kjøperne under forsterket støtte seg. Hvis støtten holder, vil markedet starte en oppgang mot målet på 84800.
I praksis bør du ikke lenger blint shorte, og det anbefales ikke å øke short-posisjoner. Følg nøye med på støtten ved 80500; hvis støtten holder, forvent en oppgang; hvis den brytes effektivt, må strategien justeres. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $BTC 1 times eksplosjonslikvidasjon av long-posisjoner på $1,18 milliarder Totalt eksplosjonslikvidasjon av long-posisjoner på $4,64 milliarder på 1 time Vær oppmerksom på falsk oppgang
Tre indikatorer viser alle nedgang innen 5 minutter, noe som indikerer at long-posisjoner aktivt gir opp i nedgangen i stedet for å kjøpe på bunnen.
Long/short-forhold:
Binance/OKX kontoers long/short-forhold er 1,79~1,79, antall store kontoer er 1,87 — long-kontoer er nesten 1,8 ganger flere enn short, små og store investorer er sterkt enige om en bullish retning.
Antall store kontoer 1,8653 > posisjonsforhold 1,504, noe som betyr at short-posisjonene til store kontoer i gjennomsnitt er tyngre — smart penger bruker rebound til å sette opp short-posisjoner eller hedge.
$ETH $ZEC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 台积电 rapporterte i dag, men falt 2 % før markedet åpnet.
Nå 425, ned 12 % fra toppen på 484. MA5, MA10, MA20 presser alle ovenfra, samme som BTC.
Q3-inntektsøkning på 50 % var kjent forrige uke. Markedet satser nå på én ting: om bruttofortjenestemarginen kan holde seg over 67 %.Åttende nivå storm｜Asia-Stillehavsmarkedet rammes av storm! Japanske og koreanske aksjer faller kollektivt, det koreanske aksjemarkedet faller nesten 8 % intradag, Nikkei 225 faller over 4 %, kryptomarkedet begynner å følge med og viser volatilitet 📉
Etterdønningene av den høyrisiko CPI-nyheten fra natten fortsetter å spre seg, og risikable eiendeler i Asia-Stillehavet faller kollektivt ved åpning: det koreanske aksjemarkedet faller nesten 8 % intradag og utløser en handelsstans, Nikkei 225-indeksen faller over 4 %, og global panikk sprer seg raskt.
Dagens marked viser endringer:
Da CPI ble offentliggjort kvelden før, klarte kryptomarkedet å holde seg på lave nivåer, og etter at short-selgere fikk utløp, avtok fallet; men etter at panikken spredte seg i Asia-Stillehavsaksjemarkedet, ble kryptomarkedet også påvirket av stemningen, og markedet begynte å svinge frem og tilbake, ikke lenger bare i en ren motstandsposisjon.
Det er verdt å merke seg: Selv om volatiliteten øker, har SOL og ETH foreløpig ikke effektivt brutt under tidligere viktige lavpunkter, og støtten under er fortsatt i spill.
Hovedfokuset er fortsatt på amerikanske statsobligasjonsrenter. Så lenge disse fortsetter å stige, vil presset på globale risikable eiendeler ikke forsvinne. Med store svingninger i utenlandske markeder, ikke sats blindt tungt på bunnen. Det er bedre å tjene litt mindre, reglene må ikke brytes. I et marked med økt volatilitet, vent først på bekreftelse av stabilisering, og gå inn med små posisjoner for å unngå tap.
#美债收益率频创新高，长期利率压力未缓解
$BTC $ETH $SOL #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
$SKHY falt 6 % i løpet av dagen, og falt ytterligere 3,86 % etter stengetid. På 7 handelsdager har det falt over 30 %. Min vurdering av minneaksjer har alltid vært som et mellomlangsiktig mål. Så lenge AI-etterspørselen fortsetter å øke, vil ikke minneaksjer ha store problemer. Men minneaksjer har også sin egen syklisitet.
Denne syklusen er lik "svinesyklusen": Når svinekjøtt blir dyrt, øker antallet som oppdretter griser, og når tilbudet øker, faller prisen på svinekjøtt. Når prisen faller, slutter folk å oppdrette griser, og når tilbudet minker, stiger prisen på svinekjøtt igjen, og syklusen fortsetter. Det samme gjelder for minne; nylig har minneprodusenter utvidet produksjonen, og kinesiske produsenter som Changxin har også blitt med i konkurransen. Det som kan forutsies i fremtiden er at den globale minneproduksjonskapasiteten øker. Om prisene kan holdes stabile, avhenger av om veksten i AI-etterspørselen er høyere enn veksten i produksjonskapasiteten. Hvis det fortsatt er mangel på minne etter utvidelsen, kan minneaksjene fortsette å blomstre. Hvis ikke, vil de nødvendigvis gå inn i en nedadgående syklus.
Hvis du fortsatt har posisjoner nå, kan du vente på en bølge med november-rapportene. Hvis det blir en oppgang, kan du redusere beholdningen litt for å gi deg selv litt spillerom.
Og så, se mindre på Douyin; lagring har gått fra å være "kongelig lagring" forrige måned til "lagring som undergang" de siste dagene. Hvis du har dårlig selvkontroll, bør du unngå å se på følelsesmessige uttrykk.$BTC Marked｜Første slag etter CPI-rapporten
USAs CPI for september overgikk forventningene på alle fronter: total år-til-år 3,7 % (forventet 3,6 %), kjerne måned-til-måned 0,3 % (forventet 0,2 %), år-til-år 2,6 %. Bensinprisen steg med 9,1 % på en måned, men det er bare overflaten; boligprisene steg 0,4 %, og bruktbiler, flybilletter og medisinske tjenester steg også, noe som viser at prisøkningene har spredd seg utover energisektoren — påstanden om at det bare er "energi-forstyrrelser" holder ikke.
Markedet: Når dataene kom ut, falt BTC 1 % på fem minutter, fra 83 350 til under 83 000, 82 000, med laveste på 81 926, og lukket på 81 830 (-1,61 %). I morges holdt den seg svakt mellom 81 600–82 000, med en nedgang på omtrent 2 % på 24 timer. Gull falt 1,5 %, sølv stupte 6 %, Nasdaq falt 2 %, dollarindeksen nådde 18-måneders høyde, og 10-års amerikanske statsobligasjoner brøt 5,3 % i løpet av dagen — dette er en samtidig verdivurderingsnedgang for alle risikofylte eiendeler, ikke bare negativt for kryptomarkedet.
Nøkkelpunkter: Sannsynligheten for renteheving i oktober steg fra 22 % til 45 %, Daly sa "det er veldig sannsynlig at det blir en ny heving".
Anbefaling: 81 900–81 600 er livslinjen; hvis dagslutt er under dette, ser vi mot 80 365; en oppgang må tilbake over 84 245 for å regnes som en gjenoppretting. PPI i morgen kveld er den andre varslede hendelsen, så ikke hast med å kjøpe på bunnen.
$ETH $ZEC
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Q3-inntektene er klare, men dagens ettermiddag blir den virkelige prøven
Q3-inntektene var 1,49 billioner nye taiwanske dollar, en økning på 50,9 % sammenlignet med samme periode i fjor, og det er sjette kvartal på rad med rekordhøye tall, som også overgikk selskapets egne prognoser (faktisk ca. 46,7 milliarder dollar vs. øvre grense på 45,8 milliarder).
Men inntektene er bare første halvdel. Det virkelige spenningsmomentet er bruttofortjenestemarginen: Q3-prognosen er 65 %–67 %, lavere enn Q2s faktiske 67,7 % — opptrappingen av 2nm-prosessen vil tynne ut marginen med 3–4 prosentpoeng. Om nettofortjenesten kan vokse raskere enn inntektene, avhenger av dette.
Telefonkonferansen i ettermiddag kl. 14:00, følg med på tre punkter: bruttofortjenestemarginens nivå, Q4-prognosen, og capex (vil 60–64 milliarder dollar investeringsbudsjett bli justert opp?).
En kald dusj: aksjekursen har nettopp nådd historisk topp, og inntektene som overgikk forventningene er sannsynligvis allerede priset inn. Dagens avgjørende faktor er ikke inntektene, men om marginene tåler opptrappingen av 2nm.
Tåler de det = virkelig over forventningene; tåler de det ikke = all positivt er allerede priset inn.
Dette er ikke investeringsråd, vi får svar i ettermiddag.CPI-negative nyheter er allerede åpenbare, hvorfor begynner jeg i stedet å legge merke til BTC sin rebound??
I går overgikk inflasjonsdataene forventningene, BTC falt, og markedet begynte å bekymre seg for om det vil fortsette å falle.
Men jeg mener det nå er et problem som er viktigere enn CPI-tallene.
Når alle vet at det er negative nyheter, oppstår det ofte en situasjon i kryptomarkedet der nyhetene er dårlige, men prisen fortsetter ikke å falle og begynner til og med å stige.
Dette betyr ikke at de negative nyhetene har forsvunnet, men at markedet kanskje allerede har reflektert en del av det på forhånd.
Derfor vil jeg spesielt følge med på noen signaler fremover!
Short-posisjoner som dekkes kan drive prisen opp, og hvis spotvolumet følger med, øker troverdigheten til rebounden.
Kan fallet stoppe?
Hvis BTC stabiliserer seg, men ETH$ fortsetter å svekkes, betyr det at markedet kanskje fortsatt ikke er villig til å ta for mye risiko.
Kan prisen holde seg når OI (åpen interesse) faller?
Hvis mye giring allerede er ryddet opp i, men prisen ikke faller videre, er det et signal verdt å observere.
Omvendt, hvis prisen fortsetter å falle og OI raskt øker, må man være forsiktig med at nye giringsposisjoner bygges opp.
Det jeg nå er mest opptatt av, er ikke å gjette om BTC vil stige eller falle i morgen, men om denne negative nyheten har gjort markedet mer sårbart, eller om den allerede har ryddet opp i en del overopphetet giring.
Noen ganger er den virkelige muligheten ikke når positive nyheter kommer, men når negative nyheter kommer, og markedet likevel ikke klarer å falle!
Hva tror dere, er BTC denne gangen klar til å stoppe fallet, eller kommer det en ny bølge etter rebounden?#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 $BTC $ETH $OKB #TSMCOct15Earnings Inntekter på 1,49 billioner er bare en offentlig opplysning, se på disse tre tingene i resultatrapporten på torsdag
TSMCs inntekter i tredje kvartal var 1,49 billioner nye taiwanske dollar, en årlig økning på +50 %, som er en historisk rekord — men dette ble allerede kunngjort forrige uke. Det virkelige høydepunktet i resultatrapporten 15. oktober er disse tre tingene nedenfor.
For det første, bruttofortjenestemarginen. Veiledningen er mellom 65 %–67 %, mens den i andre kvartal var 67,7 %. Morgan Stanley estimerer direkte 67,5 %, og hele markedet satser på det øvre nivået 先说结论：扛不扛得住看 $2,400，但今天它跌得比 BTC 狠，是最弱的主流币之一。 ETH 昨天从 $2,508 跌到最低 $2,401，收 $2,423，单日 -3.41%，成交额 $2.97 亿。CPI 高于预期，高Beta资产跌得更凶，ETH 就是典型——它跌 3.4%，BTC 只跌 2.1%。 看结构。现货 $2,423、永续贴合，无脱锚。持仓量约 $15.30 亿；资金费率 +0.0087%，偏正。注意这个细节——价格跌、费率还偏正，说明多头还没认输，如果继续跌，这部分杠杆有被清理的空间，需要防后续去杠杆。 看位置。当前 $2,423，跌破 7 日线（$2,491）、14 日线（$2,566）、30 日线（$2,608）、60 日线（$2,512）——四条均线全破。14 日低点 $2,401（就是昨天的最低），30 日低点 $2,358。也就是说，它正踩在 $2,401 的前低上，这是短期生死线。 市值 $2,957 亿，排名第 2。ETH 的 DeFi、稳定币、RWA 基本面仍在，这是中期支撑。但短期结构已经明显转弱。 短线怎么走？未来 1-2 周：悲观（35%）跌破 Etter CPI kom ut, falt gull med 1,6 %, sølv med 3,4 %, og Nasdaq falt med 0,72 %. Bitcoin falt bare med 1,5 %, omtrent det samme som gull.
Gull har en markedsverdi på 28,7 billioner, sølv 3,2 billioner, mens Bitcoin bare har 1,7 billioner. Markedsverdien er bare en syttendedel av gull og halvparten av sølv, men fallet er ikke like kraftig som dem.
Små markedsverdier holder seg like godt som gull. Denne motstandskraften er virkelig noe.$BTC i dag følger vi én linje: $81,500
$BTC er nå $81,345, $ETH $2,370. Gårsdagens CPI på 3,7 % over forventningene har fortsatt etterdønninger, og sannsynligheten for renteheving i oktober har økt fra 22 % til 49 %, makroøkonomiske motvind er til stede. Men $BTC sitter akkurat på gjennomsnittskostnaden til amerikanske spot-ETF-investorer på $81,500, et nivå som allerede har holdt for to rebounder.
Likviditetssituasjonen forteller samme historie: forrige uke var netto utstrømning fra ETF på $679 millioner, det største siden slutten av juni; men tirsdag ble det rapportert at IBIT og FBTC fikk tilbake omtrent $176 millioner (kilden er anonym og må bekreftes). Når det faller, løper noen, når det stiger, kommer noen tilbake.
Hvis $81,500 holder, er det fortsatt kamp i dag, rebounden ser først mot området rundt $84,000; time-lukking under $81,500 betyr direkte ned mot $77,500. Så lenge motvinden ikke har gitt seg, skal man ikke jage høyere rebound.2335止盈一秒打穿，二饼这波空单，吃麻了
兄弟们，刚刚这一根针，空单的都吃麻了吧？
$BTC 直接砸到80000出头，二饼更狠，一口气干到2310。
晒个单：我2511开的ETH空，止盈挂在2335，刚刚一根线直接给我打穿，176点到手，都不带犹豫的。
说实话，我笃定这波要跌，但真没想到跌这么快、这么干脆。
逻辑一点不复杂：昨晚核心CPI 0.3%、整体3.7%，双双超预期，降息剧本当场改成加息。CME显示，2027年1月底前至少加两次的概率冲到73.7%，10月加息概率从21.6%飙到43.7%，维持不动的概率只剩1.2%。数据前还在喊"利空出尽、满仓抄底"的，这一夜全成了燃料，大饼84000就是多头最后一冲的诱多陷阱。
可以看我昨天帖子，我一直说，数据前别追多，反弹是给空头送点位，趋势一旦被宏观掉头，踩踏起来比谁都快。
吃到这波的兄弟，评论区报个喜，让我看看有多少人吃麻了。
没吃到的也别急，加息周期里反弹还会有，机会不止这一次。但记住，第一根针别接飞刀。
以上仅为盘面观察，不构成交易建议。
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 TSMCs Q3-inntekter har allerede landet og overgikk forventningene betydelig, med hovedfokuset nå på bruttomarginen.
Inntektene nådde nye høyder drevet av AI+HPC+2nm volumvekst, men 2nm opptrapping og avskrivninger på nye utenlandske fabrikker presser bruttomarginen.
Hvis bruttomarginen ligger over 66 %, forventes også fortjenesten å styrke seg; hvis den nærmer seg nedre grense på 65 %, indikerer det at kostnadspresset for den nye teknologien er høyere enn forventet.
Q4-veiledning, 2nm utbytte og kapitalutgifter vil ha større innvirkning på fremtidig verdsettelse enn Q3s kvartalsvise nettofortjeneste.Hvordan opererer hvaler? Starter med denne nøyaktige ETH long-posisjonen til CPI og deretter lukking
En hval åpnet en long-posisjon på 20 000 ETH til omtrent 1936 dollar den 19. august, holdt posisjonen i over 56 dager, med en maksimal urealistert gevinst på rundt 17 millioner dollar, og lukket til slutt posisjonen etter at CPI viste seg å være høyere enn forventet og utløste en nedgang, og sikret en gevinst på omtrent 8,93 millioner dollar.
Denne typiske hvaloperasjonen er egentlig en ekte trading-bibel:
· Tidlig posisjonering på lavt nivå i stedet for å jage oppover;
· Mellomlangsiktig holding, i stand til å tåle store urealiserte tap;
· Bruke klare makrohendelser (CPI) som exit-signal i stedet for å holde fast ved målpris;
· Prioritere å sikre sikre gevinster, ikke jage perfekte salgspunkter.
Gårsdagens CPI var virkelig en overraskelse,
år den årlige veksten på 3,7 % overgikk forventningene og presset opp amerikanske statsobligasjonsrenter og rentehevingsforventninger,
falt BTC fra nær 84 000 til rundt 81 500, ETH falt til området 2410–2430, og long-posisjoner ble likvidert i økende grad.
Min vurdering:
$BTC har støtte på 81 000–80 500, hvis den brytes kan den teste 80 000;
motstand på 82 500–83 000, sterk motstand på 84 000.
$ETH har støtte på 2380–2400, hvis den brytes kan den teste 2350;
motstand på 2480–2500, sterk motstand på 2550.
På kort sikt dominerer makro fortsatt, hvalen velger å sikre gevinst i stedet for å satse på en rebound, noe som viser prioritering av risikostyring.
Følg med på kommende inflasjonsdata og Fed-uttalelser. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 早上好，币圈今天不是“暴涨暴跌剧场”，更像是机构在搬桌子、赌徒在换筹码、监管在补门禁。 一、大盘：BTC没躺平，ETH有点累 BTC 在 7.7–7.8 万区间磨人，恐惧贪婪指数掉回“中性偏冷”，期权市场短期不算兴奋。 ETH 跟涨不力、环比还跌过一阵，市场现在不太信“ETH 马上冲前高”这套老剧本，更多在看质押收入和 L2 手续费能不能接住估值。 总市值约 2.6 万亿美金，成交量环比下滑，说明不是疯牛，是边洗边挑标的。 二、监管：国外发牌照，国内堵源头 中国侧继续把虚拟货币、RWA 代币化按非法金融风险压：换币、撮合、定价、代币融资、境内 RWA 中介全都踩红线，人民币稳定币也别想乱发。 海外反而更“收编”：泰国 10/16 起允许 BTC、ETH 现货 ETF 在交易所交易；英国改支付规则接代币化存款；新加坡华侨行在 ETH/Solana 上发代币化黄金；俄罗斯一读通过加密合法化框架。 一句话：西方把加密往“证券/基金/支付管道”里塞，东方把加密当“洗钱与间谍经费风险”堵。 三、行业大事件：钱往“能解释给监管听”的地方跑 代币化黄金/基金/国债变香：Legal & General#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
TSMCs Q3-inntekter økte med 50 % år-over-år og nådde ny rekord, men markedet responderte ikke entusiastisk. Hovedfokuset ligger ikke på de realiserte inntektene, men på lønnsomhet og fremtidige utsikter.
Selskapet oppgir en bruttomargin på 65 %–67 % for Q3, ned fra 67,7 % i Q2. Økte kapitalutgifter som følge av kapasitetsutvidelse er hovedårsaken til nedgangen. Den sterke inntektsveksten drives av AI-produksjonsordrer, men kostnadene ved kapasitetsutvidelse vil spise inn i fortjenesten.
Den nåværende aksjekursnedgangen på 2 % reflekterer en «kjøp forventninger, selg fakta»-situasjon, der positive inntektsnyheter allerede er priset inn. De virkelige høydepunktene i kvartalsrapporten er: for det første om den faktiske bruttomarginen nærmer seg øvre eller nedre grense i intervallet; for det andre Q4-inntektsutsiktene, som vil bekrefte om AI-etterspørselen fortsetter; og for det tredje om kapitalutgiftene vil bli ytterligere økt.
Hvis bruttomarginen nærmer seg 67 %, Q4-utsiktene er sterke og utgiftene kontrollerbare, kan aksjekursen komme seg. Hvis marginen derimot nærmer seg nedre grense på 65 %, utsiktene er svake og utgiftene øker kraftig, vil presset fortsette. AI-industrikjedens helse kan også indirekte bekreftes gjennom denne rapporten.$UNI #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Uniswap V4 stor oppgradering forklart
Uniswap lanserer offisielt en helt ny ETH/USDC-handelsbasseng med VolatilePair Hook, som muliggjør differensierte gebyrer for kjøp og salg, og bryter med den tradisjonelle DEX-modellen med ensartede gebyrer.
Den tradisjonelle AMM-mekanismen har faste gebyrer, og under ekstreme markedsforhold vil arbitrasjeroboter raskt hente ut volatilitet, mens likviditetsleverandører kontinuerlig pådrar seg impermanent tap, noe som sterkt reduserer avkastningen.
Med V4s programmerbare Hook-smarte kontrakter kan den nye bassenget i sanntid identifisere markedstrender: lavere gebyrer for trendfølgende handler, og dynamiske ekstra gebyrer for store motstridende handler, noe som effektivt øker kostnadene for robotarbitrasje og demper høyfrekvent ondsinnet arbitrasje.
Kjernen i denne oppgraderingen er å omforme insentivstrukturen for on-chain handel, beskytte LP-avkastning, redusere impermanent tap, og beholde verdien av markedsvolatilitet innenfor økosystemet.
Dette er også en nøkkellanding for Uniswap V4s programmerbare økosystem, som markerer at DEX går fra grunnleggende tokenbytte til en ny fase av on-chain finans som er intelligent, risikostyrt og strategisk tilpassbar.#TSMCOct15Earnings TSMCs inntekter for tredje kvartal eksploderte, men den virkelige prøven er 15. oktober
1,49 billioner taiwanske dollar, en vekst på 50 % sammenlignet med samme periode i fjor, en historisk rekordhøy — TSMCs inntekter for tredje kvartal ble avsluttet tidlig og overgikk maksimal prognose. Men dette tallet er ikke lenger viktig, markedets forventninger har blitt presset veldig høyt, det som ledelsen sier i den juridiske gjennomgangen vil avgjøre om aksjekursen stiger eller faller.
Fire spørsmål avgjør retningen
$TSM #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
#台积电Q3营收创新高，10月15日财报还有哪些看点？
Hva tror du, kan台积电 slå nye rekorder i denne kvartalsrapporten?
Ifølge de siste dataene steg台积电s inntekter i tredje kvartal til 1,49 billioner nye taiwanske dollar, tilsvarende omtrent 46,7 milliarder dollar, en økning på 51 % sammenlignet med samme periode i fjor $TSM
Markedet forventer en nettofortjeneste på 746,3 milliarder nye taiwanske dollar, noe som vil markere seks påfølgende kvartaler med rekordhøy lønnsomhet. I denne AI-bølgen er de fortsatt en stabil aktør som leverandør.
Sammenlignet med tredje kvartalsresultatene, er det to usikkerhetsmomenter folk følger ekstra nøye med på:
▶️ Bruttomargin og veiledning
Forrige kvartal var bruttomarginen 67,7 %, og offisiell prognose for tredje kvartal ligger mellom 65 % og 67 %. Med 3 nm-prosessen som er sterkt etterspurt av Nvidia og Apple, vil ledelsen kanskje oppjustere helårsinntektsveksten og øke kapitalutgiftene.
▶️ Fabrikk i Texas
Elon Musk har lansert Terafab chip-parkplanen, og台积电 kan bare være leietaker. Fabrikken i Arizona er ikke ferdig, så det haster ikke å flytte til Texas; dette virker som en langsiktig plan for etter 2030 eller et geostrategisk trekk.
Sammenlignet med chipproduksjon, er den virkelige flaskehalsen avansert innpakking CoWoS, hvor test- og pakkeproduksjonskapasiteten ikke holder tritt, og AI-chips kan fortsatt ikke leveres i tide.
Fremover forventes:
▶️ På kort sikt, vær forsiktig med at positive nyheter kan være priset inn
Selv om tallene er sterke, kan en svakere bruttomargin-veiledning føre til kortsiktige kursjusteringer.
▶️ På lang sikt har de en dyp konkurransefordel
Store aktører som utvikler egne chips er fortsatt avhengige av deres teknologi og produksjonsutbytte på kort sikt, og台积电 vil fortsatt være den største vinneren av AI-bonusen de kommende årene.