Orbit Post Sitemap
Overinvester: Risiko for overkapasitet, økende avskrivninger og dårlige avkastninger på investert kapital.
Monetiser for sakte: La infrastrukturkostnader påvirke kontantstrømmen lenge før nye AI-inntekter blir betydelige.
Den nylige rapporteringen styrker denne tolkningen: Zuckerberg skal ha erkjent at Meta var forberedt på å investere opptil 200 milliarder dollar til tross for usikkerhet om hvorvidt AI-initiativet ville lykkes. #MetaQ3AISpendingOutlook Samsung er ned 6 % og SK Hynix 7 % før markedet åpner, og amerikanske minneaksjer falt over natten. For bare noen dager siden skrytet Microns administrerende direktør av 150 milliarder dollar i låste langsiktige ordre og strammere tilbud de neste to årene. En flott historie, men prisen falt på en dag.
Mitt råd til tradere med giring: når narrativet og prisen divergerer, stol på prisen. Hvis AI-maskinvarekjeden begynner å splitte seg, vil risikoredusering ramme høy-beta-aktiva som $BTC raskt. Ikke vent på å bli rammet; reager tidlig.
#TSMCQ3RecordProfit #NetflixQ3AdsAndMargins ##TSMCQ3RecordProfit
TSMC skal slippe sin siste resultatrapport denne torsdagen✨
Faktisk er en 50 % inntektsvekst år-over-år ikke noe nytt; markedet fikk allerede foreløpige data forrige uke som gjorde dette klart. Det som virkelig holder markedets puls er tre nøkkeltall skjult i resultatrapporten: bruttofortjeneste, helårsresultatprognose og neste års kapitalutgifter.
TSMCs forhåndsinnstilte område for bruttofortjeneste i tredje kvartal er 65 %–67 %, men bruttofortjenesten forrige kvartal nådde til og med en topp på #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Brødre, TSMCs Q3-rapport er nettopp sluppet, som vanlig, ikke se på showet, men på kjernen.
Nettoresultatet for kvartalet var 763 milliarder nye taiwanske dollar, en økning på 68,7 % år-over-år, som langt overgikk markedets forventning på 746,3 milliarder, og satte rekord for sjette kvartal på rad. 3nm-prosessen sto for 33 % av wafer-inntektene, og 2nm, som nettopp har startet masseproduksjon, bidro med 8 %. Denne opptrappingshastigheten er mye raskere enn forventet. Avanserte prosesser utgjorde 79 % av totalinntektene, med andre ord, globale AI-kraftordre strømmer vilt inn på TSMCs produksjonslinjer.
Hva har dette med kryptomarkedet å gjøre? Det har stor betydning. De siste dagene falt Bitcoin til 80 230 dollar på grunn av CPI-data som ikke møtte forventningene, og det ble likvidert for 484 millioner dollar på tvers av nettverket på én time, hvorav 464 millioner var long-posisjoner. Men på den andre siden akselererer Bitcoin-gruveselskaper overgangen av kraftkontrakter mot AI og HPC, med en samlet kontraktsverdi på rundt 100 milliarder dollar. Gruvearbeidere graver ikke lenger mynter, men selger kraft til AI-selskaper; Genesis Digital Assets og IREN er blant dem som gjør denne overgangen, og dette er ikke en liten trend.
På kapitalfronten bekrefter nylige analyser fra Wintermute dette – når hovedstrømmen av kryptovalutaer er under press, forlater ikke pengene markedet, men flyttes fra DeFi til AI-relaterte tokens, hvor NEAR regnes som et typisk vinnerprosjekt. AI og krypto deler nå samme kraftressurser; Nvidia trenger chips, TSMC produserer chips, gruveselskaper leverer strøm og lokaler, og tokenene vi handler fungerer som mellomledd for kapitalrotasjon.80000-forsvaret har startet, 4,8 milliarder trakk seg ut først😱
Sjekket BTC, 81000 holdt ikke, brøt direkte på ettermiddagen.
ETH (-5,94 %), "2400 brøt, ser på 2350" manglet bare et pust.
SOL (-4,83 %), de tre brødrene er alle røde i dag, hver verre enn den andre.
Penger er alltid det mest interessante.
På 24 timer løp BTC-kontrakter 1,849 milliarder, spot 452 millioner, til sammen 2,3 milliarder.
ETH er verre, kontrakter 1,973 milliarder, spot 570 millioner, til sammen 2,543 milliarder.
De to brødrene til sammen over 4,8 milliarder, "løp først for å vise respekt" har blitt mainstream.
Men den siste timen er interessant.
BTC-kontrakter har netto innstrømning på 21,07 millioner i 1 time, ETH-kontrakter netto innstrømning på 18,01 millioner.
Rentesatsen her, BTC 0,0075 %, høyere enn ved lunsj. Etter bruddet på 81000 betaler bulls fortsatt ekstra for å holde posisjoner. ETH-rente 0,0022 %, bare et skritt unna å bli negativ.
Min mening er kort:
① Det er helt normalt å trekke ut penger før kunngjøringen, CPI er litt hawkish og i kveld kl. 20:30 er det usikkert, alle frykter renteøkning og reprising.
② Tilbakeføringen på 1 time er de første som satser på "all negativ nyhet er ute", posisjonene er ikke tunge.
Hvis PPI virkelig overgår forventningene, blir disse folkene morgendagens likvidasjoner📉
Nå følger jeg bare ett tall: kapitalstrømmen 1 time etter kunngjøringen.
👉 Blir det positivt, betyr det at bunnefiskerne øker innsatsen, jeg følger med på en rebound.
👉 Blir det negativt, selv bunnefiskerne tok feil, da er det stor sannsynlighet for at 80000-nivået blir testet👀#TSMCQ3RecordProfit
TSMCs inntekter har allerede overgått forventningene, så hva handler egentlig torsdagens resultatpresentasjon om?
TSMCs inntekter for tredje kvartal ble faktisk kunngjort tidlig, omtrent 46,7 milliarder dollar, høyere enn selskapets egen prognose på 44,6 til 45,8 milliarder dollar. Torsdagens resultatpresentasjon handler ikke om inntektene, men om kostnadene bak disse inntektene.Disse tre dagene har XAUT steget, mens xSKHY og xSNDK har falt. Det er ikke mystikk, det er samme penger som beveger seg mellom to steder.
$XAUT stiger fordi sikringspengene kommer tilbake. 15. oktober brøt gullprisen gjennom 4120~4150 tidlig på dagen, med en daglig økning på over 1 %, og XAUT fulgte opp til 4140. Dollarindeksen falt med -0,42 %, amerikanske statsobligasjonsrenter sank, og kostnaden ved å holde gull gikk ned; sentralbanken kjøpte 63 tonn gull i september, det høyeste på nesten to år. Men det er fortsatt -25 % fra januar ATH på 5505, dette er en dyp korreksjon og ikke en ny topp. 4100 er bunnen i denne runden.
$xSKHY faller fordi den mest overfylte posisjonen innen AI presses som en boble. ADR rapporterte 138~139, 24 timer -9,5 %~-11 %, KOSPI falt 7 % og utløste sidecar. Fire strå: Changxin 4F² brudd, Toshiba utvidelse, HBM4-utstyr forsinket, 40 milliarder dollar tilbakekjøp avsluttet tidlig. Utlendinger har solgt i 7 dager på rad. Etterspørselen er ikke dårlig, det som er dårlig er verdsettelsen.
$xSNDK faller, samme historie, SanDisk enda verre. En uke -10,8 %, fra topp 1909 22. september til bunn 1401 13. oktober, en tilbakegang på 27 %. Resultatrapporten overgikk forventningene, men det stoppet ikke nedjusteringen av forventningene.
XAUT stiger fordi penger søker et sted å gjemme seg, de to andre faller fordi penger trekker seg ut fra de mest overfylte stedene. Industrilogikken har ikke kollapset, det som har kollapset er verdsettelsen og posisjonene. #黄金ETF大额吸金，避险资金如何重配 TSMCs inntekter har allerede overgått forventningene, så hva bør investorer fokusere på under torsdagens resultatpresentasjon?
Selskapet rapporterte tidligere om en omsetning på rundt 46,7 milliarder dollar i tredje kvartal, og slo sin egen prognose på 44,6 til 45,8 milliarder dollar. Med omsetningstallene allerede ute, flyttes det virkelige fokuset i torsdagens samtale til kostnadssiden av virksomheten, fortjenestemarginer og hvor effektivt TSMC omdanner sterk etterspørsel til inntjening.
#DailyOrbit #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 Denne resultatrapporten er kontroversiell. For det første, å kutte standardversjonen tilsvarer å aktivt gi opp volum-markedet og satse på high-end, noe som smalner etterspørselsstrukturen; for det andre, prisøkningen gir begrenset opplevd oppgradering for vanlige brukere, og kanalene har allerede begynt å splitte seg, med noen Pro-modeller som selges under kostpris, kun Max og fold holdes med premiumpris; for det tredje, den foldbare iPhone Duo har høye kostnader og høy pris, og er en langsiktig satsing som vanskelig kan bidra til salg på kort sikt. CPI kom ut i går kveld, og det skjedde noe merkelig.
Avkastningen på amerikanske statsobligasjoner skjøt opp til 5,33 % i går kveld, men falt direkte tilbake til 5,11 % i morges. Penger ble billigere, og Bitcoin burde egentlig tatt en pust i bakken.
Men Bitcoin steg ikke, den falt fortsatt, og ligger nå på 81 000.
Det viktige er å se hvordan amerikanske statsobligasjoner falt.
Inflasjonen har gått ned, folk tror det ikke blir flere rentehevinger, så statsobligasjonene faller, noe som er bra, fordi da tør folk å investere, og Bitcoin følger med opp.
Men i dag er det ikke slik. I dag krasjet aksjemarkedet, og folk ble redde og flyttet pengene sine til statsobligasjoner. Når pengene strømmer inn, presses avkastningen ned.
Nasdaq falt 1,9 % i går kveld, den verste dagen siden juli. I dag fortsetter Asia å falle, Sør-Koreas aksjemarked falt opptil 8 % i løpet av dagen, og Samsung og SK Hynix falt begge over 10 %. AI-sektoren ble knust.
AI-selskaper bygger datasentre, og pengene er stort sett lånt. Når rentene stiger, blir lån dyrere, og de er de første som ikke klarer seg.
Denne gangen ble ikke Bitcoin sett på som en sikker havn, men ble solgt sammen med teknologiselskaper. Gruveselskapene som har gått over til AI-kraft, falt opptil 13 % i går kveld.
Så i dag er det ikke gode nyheter at statsobligasjonene faller, det viser at markedet er redd.
Oljeprisen har heller ikke falt. Brent-olje ligger fortsatt rundt 105 dollar, og det har vært kamper igjen ved Hormuz-stredet. I dag holder Det internasjonale energibyrået møte i Paris for å diskutere om de skal slippe ut 100 millioner fat fra beredskapslagrene. Hvis de gjør det, kan oljeprisen falle litt, og det er den eneste gode nyheten vi kan håpe på akkurat nå.
Jeg har tidligere sagt at hvis amerikanske statsobligasjoner faller under 5,2 %, er det et signal om at Bitcoin vil stige. Tiden er inne, først ser vi på 83 200, deretter 24 100! $BTC $ETH USAs inflasjonsdata overgikk forventningene, og Bitcoin falt direkte under 81000, med likvidasjoner på milliarder av dollar som traff markedet. AVAX, SEI, INJ fulgte alle med nedgangen, ingen av dem har problemer i prosjektet selv. APT har steget 51 % på fire uker, men stabile mynter på kjeden har krympet med 17,5 %. Oppgangen drives av følelser, ikke kapital, og en slik struktur vil ikke holde lenge. Makroforholdene presser, og alle oppsving er fluktvinduer.
Jeg åpnet akkurat vinduet i vakthuset for å få litt luft, en bil kom inn, registrerte seg og fortsatte å følge markedet.
WAL nåværende pris er 0,0582, sittende over et tidligere tett konsolideringsområde. MACD har en døds-kryss under null-linjen, RSI har nådd topp og faller, kortsiktig momentum er svakt. Rundt 0,0571 er det tett likvidasjon, dette er en kritisk støtte, brytes den, følger kjedelikvidasjoner. Over 0,06 er likvidasjonspresset tydelig redusert, salgspresset er ikke så tungt. Kort sikt preges av konsolidering, men støtten under er klarere enn motstanden over.
I tradingen er short-posisjoner hovedfokus. Gå inn i området 0,0585 til 0,0592 i flere trinn, ta gevinst første mål på 0,0572, andre mål på 0,0558. Stop-loss settes på 0,0605, hvis prisen går over det, innrøm feil og gå ut. Ikke ta long-posisjoner nå, vent til 0,0571 virkelig holder før du vurderer å fange en rebound, og hold posisjonen lett. I dagens marked er det viktigere å overleve enn å tjene raske penger.
$WAL
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
@OKX星球 上方空头像三块磁铁，但磁铁不一定吸得住价格 🌙 真要冲上去，是爆空行情还是又一次假动作？ 刚盯完12小时清算图，心里有种熟悉的小紧张。BTC、ETH、SOL上方都堆着空头仓位，像三根被拉到极限的橡皮筋。 - BTC：84375.7附近，约3218万U清算，距现价+0.74% - ETH：2545.16附近，约1398万U清算，距现价+1.3% - SOL：108.85附近，约200万U清算，距现价+1.03% 数字看着都不远，对吧？但跨市场联动这个镜头下，我更在意的是三件事。 第一，这三个触发点几乎挤在同一个窄幅区间里。意味着一旦风险偏好回暖，BTC带头往上戳，ETH和SOL的清算会形成共振，短线买盘会被动放大，山寨情绪也会跟着松一口气。这是偏多的路径。 第二，但共振也可能是反向的。如果BTC先假突破再收回，ETH和SOL上方的挤压就会变成诱多陷阱，追高的人反而成为下一批燃料。跨市场同步拉升需要的是一致预期，而现在宏观数据没落地，这种一致性很脆。 第三，我真正盯的是资金费率有没有同步转正、未平仓量有没有在拉升中继续堆。如果价格冲、费率不热、OI不增，那多半是脉冲，不是趋势。 偏空的风Changxin sier "antall bare chips per wafer øker med minst 50 %", men ikke oversett dette som en 50 % kostnadsreduksjon.
Jeg har gått gjennom selskapets opprinnelige kunngjøring for G5-plattformen, og fotnoten er veldig tydelig: sammenligningsgrunnlaget er selskapets egen fjerde generasjons teknologiplattform, og antall bare chips er omregnet basert på 8Gb-kjerner. Den gir en konkret indikator på teknologisk fremgang, ikke en konklusjon om kostnader sammenlignet med alle konkurrenter.
Flere bare chips per wafer hjelper definitivt med å fordele kostnadene. Men hvor mange kvalifiserte produkter som faktisk kan selges, avhenger fortsatt av utbytte, bearbeidingskostnader og pakking/testing. Økning i antall bare chips og kostnadsreduksjon per salgbart produkt er adskilte trinn i produksjonsprosessen, og prosentene kan ikke overføres direkte.
I denne runden med svingninger i lagringsaksjer har begge holdninger virket for forhastede for meg. Enten antar man at gamle produsenters fortjeneste vil bli fullstendig eliminert ved teknologisk fremgang, eller man mener at nye aktører med begrenset kortsiktig levering ikke er verdt å bry seg om. Konkurranseeffekter kan først vises i forhandlinger med kunder. Så snart kjøpere begynner å seriøst vurdere alternativer, kan prisforhandlinger bli vanskeligere, selv om markedsandeler ikke har endret seg mye.
Jeg er villig til å se seriøst på Changxins fremgang, og håper diskusjonen kan baseres på samme sammenligningsgrunnlag. Jeg ønsker også å se utbytte og bevis på kundeleveranser for salgbare produkter. Å omorganisere verdens lagringsprofitt basert på teknologikunngjøringer uten å engang lese fotnotene, virker litt for forhastet.
#闪迪美光下跌，长鑫技术进展受关注 #TSMCQ3RecordProfit
TSMCs inntekter har allerede overgått forventningene, så hva handler egentlig torsdagens resultatpresentasjon om?
TSMCs inntekter for tredje kvartal ble faktisk kunngjort tidlig, omtrent 46,7 milliarder dollar, høyere enn selskapets egen prognose på 44,6 til 45,8 milliarder dollar. Torsdagens resultatpresentasjon handler ikke om inntektene, men om kostnadene bak disse inntektene.$SNDK SanDisk, Hynix, Samsung, og alle disse rotete lagringschip-produsentene, bare short dem og ferdig med det.
Hvorfor må disse chip-produsentene definitivt falle?
Hovedårsaken er at disse selskapene hele tiden klager:
«Åh, produksjonskapasiteten er ikke nok, lagerbeholdningen er for lav.»
La oss si det sånn, hvis dette var lønnsomt på lang sikt, hadde disse selskapene allerede utvidet kapasiteten og konkurrert om hvem som solgte mest.
Ingen er dumme nok til å la penger gå fra seg, det skjønner alle.
Nå som prisene er skyhøye, når det snakkes om å øke produksjonen, får man ikke et ord ut av dem. Det er åpenbart at disse produsentene eller hele bransjen har en slags enighet.
Dette kan når som helst kollapse, og virkelig tro at AI skal bli en eviggrønn suksess? Amerikanerne har visst nok sterke algoritmer, men den faktiske bruken er nesten null, og utbredelsen og utnyttelsen er mye lavere enn i Kina, med mindre det skjer et nytt gjennombrudd i avanserte algoritmer.
Ellers bruker 95 % av brukerne gratisversjonen, stiller et spørsmål og gir seg der, på det meste hjelper den deg med å redigere noe, lage en tekst, fikse noen bilder, og de få som lager AI-videoer, hvor mye regnekraft kan de egentlig bruke?
Markedet er nå stort sett mettet, uten nye teknologiske gjennombrudd kan markedet når som helst gå rett ned.
Det er omtrent som etter gruvedriften i 2022, men da var ikke disse produsentene så smarte. De økte produksjonen voldsomt for å mine, og endte opp med en stor lagerbeholdning. Etter gruvedriften gikk alt rett ned, og hele året falt prisene på flashminne med over 40 %.
Nå er de smartere, når markedet er bra, øker de prisene kraftig, men øker ikke produksjonen. Når markedet er mettet eller det skjer en kollaps, trekker de seg tilbake som skilpadder og venter på neste teknologiske gjennombrudd for å øke prisene igjen. Så i bunn og grunn er det garantert at det vil falle.#PalantirQ3Valuation #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
I går kveld kom inflasjonsdataene i USA, og Bitcoin stupte direkte fra toppen, med titusenvis av kontrakter som umiddelbart ble likvidert!😱
Akkurat nå følger markedet nøye med på produksjonsdataene som kommer i kveld. CPI viser om folk synes det er dyrt å handle til daglig, mens PPI viser om produksjonskostnadene i fabrikkene fortsetter å stige.
Hvis fabrikkostnadene også stiger i kveld, vil det trolig bli vanskelig for amerikanske statsobligasjonsrenter å falle, og Bitcoin på 80 000-nivået vil bli den siste viktige støtten.
Hvis dataene derimot viser en nedkjøling, kan markedet anta at dette bare er på grunn av oljeprisene, og kapitalen kan kanskje våge å strømme tilbake.
For øyeblikket har $BTC falt fra toppen til rundt 80 000, og markedet tester gjentatte ganger den viktige støtten. Prisen ligger fast i området 80 000–81 000, og hvis den brytes, kan neste stopp være 78 000.
Etter at dataene kommer i kveld, vil retningen bli klar. Om støtten holder eller brytes, avhenger av hvor sterk PPI er.
$ETH $SOL
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 For å være ærlig, i den nærmeste fremtid er det stor sannsynlighet for en volatil og slitsom markedssituasjon, det blir ikke en plutselig direkte reversering og stor oppgang. $BTC $ETH $SNDK
Årsaken til dette fallet er fortsatt at USAs inflasjonsdata overgikk forventningene, markedet begynner å tro at Federal Reserve vil utsette rentenedsettelser, og det er ikke utelukket at de kan heve renten igjen. Når avkastningen på amerikanske statsobligasjoner stiger, blir alle høyrisikoaktiva presset, og amerikanske teknologiselskaper, lagring og kryptovaluta faller samtidig.
La oss først snakke om det amerikanske aksjemarkedet, spesielt lagringssektoren som vi har fulgt nøye med på.
Den har steget for mye tidligere, aksjekursen har allerede priset inn AI-fordelene på forhånd. Nå har investorene blitt veldig kresne, og så snart kvartalsrapportene er litt dårligere enn forventet, blir aksjene solgt kraftig.
Som med SanDisk, som har stått fast på motstandsnivået 1500 lenge, og det er mange som venter på å ta gevinst. I tillegg, med Musks tweet som støtter Micron, er markedet bekymret for at SanDisk kan miste kunder hvis prisene stiger for mye, så kjøperne tør ikke presse opp kursen.
På kort sikt er det vanskelig for lagringsaksjer å raskt hente seg inn til nye høyder, det blir sannsynligvis gjentatte svingninger, med oppgang ved gode nyheter og nedgang ved makroøkonomiske negative nyheter.
La oss så snakke om kryptomarkedet, som ETH og BTC.
De er mest sensitive for rentenivået, så lenge markedet forventer at renten forblir høy, vil kapitalen ikke bli værende i kryptomarkedet.
Når markedet faller, vil marginposisjoner kollapse i kjede, og fallet vil være mye brattere enn i aksjemarkedet. Selv om det kommer en oppgang i mellomtiden, vil det mest være en korreksjon, og det er vanskelig å starte en ny stor bullmarkedssyklus umiddelbart.
Fremover bør man fokusere på to ting:
Avkastningen på amerikanske statsobligasjoner og uttalelser fra amerikanske tjenestemenn.
Så lenge avkastningen på amerikanske statsobligasjoner fortsetter å stige, vil det være vanskelig for risikable aktiva å få en stor oppgang.Bitcoin-gruvearbeidere står snart overfor en vanskelighetsjustering.
Rundt 16. oktober forventes vanskeligheten å øke med 5,68 %.
Det høres ikke mye ut.
Men det har en mer direkte konsekvens: Med samme hashrate vil man tjene 5,37 % mindre.
Hvor kommer disse 5,37 % fra?
Det finnes noe som heter hashprice, som betyr hvor mye man tjener per enhet hashrate per dag.
Nå er dette tallet 39,77 dollar.
Når vanskeligheten øker, vil samme maskin og samme dag gi mindre mynter.
Inntektene faller først.
Det viktige er at dette tallet ikke engang har trukket fra strømprisen.
Så om gruvedriften faktisk er lønnsom, avhenger av to ting: hvor mye man tjener og hvor mye strømmen koster.
Gamle gruvearbeidere med billig strøm kan fortsatt klare seg.
Nye gruvearbeidere med dyr strøm er i fare.
En regnestykke er gjort:
Maskiner med en effektivitet på 20 joule per terahash, med en strømpris på 8 cent per kWh, spiser strømregningen opp hele fortjenesten.
Det vil si, det er ikke at man graver mindre som gjør at man taper, men at strømregningen er høyere enn inntektene fra gravingen.
Hvorfor justeres vanskeligheten plutselig?
Bitcoin justerer vanskeligheten automatisk hver gang 2016 blokker er gravd, med mål om å få ut en blokk i gjennomsnitt hvert tiende minutt.
Siden total hashrate øker, går blokkproduksjonen raskere, og vanskeligheten må derfor øke.
Derfor er det "forventet" og ikke "bekreftet" nå.
Det er over 300 blokker igjen til justeringen, og i denne perioden kan pris, hashrate og kostnader endre seg.
Den virkelige avgjørende faktoren er ikke vanskeligheten, men strømprisen.
Gruvearbeidere med billig strøm utvider maskinparken.
De med dyr strøm har allerede slått av maskinene#TSMCs rekordstore inntekter var allerede kjent i markedet før 15. oktober, så å presentere det som en ny positiv overraskelse på resultatdagen kan være å overse det større bildet.
Den 8. oktober rapporterte selskapet at inntektene i september økte med 54,6 % sammenlignet med året før, samtidig som de falt med 0,6 % sammenlignet med forrige måned. 📊
Hva kan vi ta med oss? Sterk årlig vekst betyr ikke nødvendigvis jevne månedlige gevinster. Selv i et blomstrende AI-chip-marked forekommer kortsiktige svingninger.
#DailyOrbit Rekordtall fra TSMC, men jeg tror den virkelige historien er hva som kommer neste. 🧐
Inntektene ble allerede offentliggjort måned for måned, så overraskelsen er begrenset. Det som nå betyr noe er marginprognosen (65%-67% mot 67,7% i Q2) og hvor mye TSMC vil bruke på capex.
Likevel, med etterspørselen etter AI-brikker så sterk, ser jeg det langsiktige bildet som solid. På kort sikt kan markedet forbli forsiktig. 📊
#TSMCQ3RecordProfit $TSM
Bare min mening, ikke økonomisk rådgivning.#Netflix-veksten kan avta, reklamevirksomheten blir et nytt fokusområde 81000 dette nivået er tatt imot av andre, ikke holdt av seg selv
$BTC falt igjen til rundt 81000 i natt.
Dette er andre gang på to dager at dette nivået testes.
Hva andre tenker: Å ta imot her er en dobbel bunn, ser mot 84000.
Hvis det ikke holdes, ser vi mot 80000, hele markedets anker er her.
Hvordan dette tallet er beregnet: 81000 er nivået der kapital gikk inn ved forrige raske fall.
Andre test viser at de første som tok imot allerede har tap.
Den andre testen er mer skjør enn den første fordi færre tør å ta imot.
$OKB opp 2,4 %, penger flykter til plattformmynter, det er et tegn på at man søker stabilitet.
$STRK falt igjen 10 %, de som kjøpte på topp henger fortsatt igjen.
Før retningen er klar, blir de som handler først slått først.
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#$BTC $OKB #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
TSMCs Q3-resultater er klare, med nettofortjeneste som langt overgikk markedets forventninger og satte ny rekord. Den viktigste drivkraften er den eksplosive etterspørselen etter AI-kraftchips.
✅ Nøkkeltall: Nettofortjeneste på 763,06 milliarder NT$, en økning på 68,7 % år-over-år; inntekter på 1,49 billioner NT$, en vekst på 50,9 %; bruttofortjenestemargin på 66,4 %; nettofortjenestemargin over 51 %, med fortjeneste som har økt over flere kvartaler på rad. Avansert produksjonsteknologi (7nm og mindre) utgjør grunnlaget for inntektene, og HPC (høyytelsesdatabehandling) fortsetter å bidra med størst inntekt.
💡 Mine tanker:
1. AI er kjernen i denne veksten. Store AI-modeller driver HPC-chip-bestillinger, og produksjonskapasiteten for 3nm og 5nm avansert teknologi er utilstrekkelig, noe som øker den samlede lønnsomheten. Men veksten er sterkt knyttet til AI-industrikjeden, og en nedgang i kapitalutgifter hos kunder vil direkte påvirke fremtidige bestillinger.
2. Høye kapitalinvesteringer er et tveegget sverd. For å møte AI-bestillinger fortsetter utvidelsen, og kapitalutgiftene holdes høye. En kapitalintensiv modell betyr betydelig fremtidig avskrivningspress.
3. Markedsposisjonen er fortsatt sterk, men eksterne faktorer øker. Barrierene for avansert produksjonsteknologi er fortsatt vanskelige å utfordre på kort sikt, men geopolitiske forhold, kundediversifisering og kostnader ved lokal produksjon er usikkerheter som må håndteres på mellomlang og lang sikt.
AI-bonusen realiseres nå, og resultatene er imponerende, men høy vekst er ikke permanent. Fremover bør man følge nøye med på AI-kapitalutgifter og tempoet i frigjøring av avansert produksjonskapasitet. TSMCs inntektsrekord var allerede kjent for markedet før 15. oktober. Å behandle den samme fakta som en plutselig positiv overraskelse på dagen for resultatrapporten kan være et steg bak rytmen.
Selskapet kunngjorde 8. oktober at inntektene i september økte med 54,6 % år-over-år, men falt med 0,6 % måned-over-måned. Denne kontrasten er ganske interessant: sterk langsiktig vekst betyr ikke at hver måned er høyere enn den forrige. Små månedlige svingninger.La oss snakke om noen tanker og planer.
De siste månedene har jeg bare kjøpt på bunnen og lagt til noen long-posisjoner, uten andre operasjoner. Mesteparten av tiden har jeg bare holdt ut markedet. Det nåværende markedet handler egentlig mest om å holde ut, og det vil nok være slik fremover også...
Det er vanskelig med dristige operasjoner. For vanlige folk er dette også den eneste måten å tjene litt ekte penger på, mellom spot og futures... For øyeblikket tror jeg dette bare er et lite toppnivå.
Hvis det trekker seg tilbake til rundt 7,6 (hvis det ikke gir mulighet, holder jeg på det jeg har), vil jeg sannsynligvis øke posisjonen. Totalt sett ser jeg fortsatt mot 9,5-10.
Dette er også omtrent nivået for B-bølgen i en oppgang. Totalt sett forventer jeg fortsatt en stor grad av svingninger... Hovedsakelig har indeksen siden april i fjor til nå midlertidig vært i en intern 4-bølge.
Personlig tror jeg det vil komme en liten oppgang på 10-20 poeng etter midtveisvalget... Etter det vil det være en midtlangs stor korreksjon på 20-30 poeng (det kan også hende korreksjonen starter direkte her). Så risikoen er ganske stor... Hvis det siste forventede oppsvinget kommer, vil jeg vurdere å selge rundt 9,5-10...
Jeg tror det vil være en lang periode med store svingninger fremover. De store mulighetene må vente til Nasdaq trekker seg tilbake 20-30 poeng... Da er det mulighet for tung investering i indekser og ulike eiendeler.Terminstruktur-radar
$BTC-merket viser at positiv spread i første kjøps- og salgsnivå har krympet betydelig. Merket nær-lang spread +2,27 %, første nivå kjøp nær og salg langt spread +1,21 %.
$ETH har en veldig liten positiv spread i første nivå. Kjøp nær og salg langt spread +0,6 %, første nivå parstørrelse ca. 198 dollar; med en størrelse på 10 000 dekker dette nivået bare ca. 2 %.现在亚太市场恐慌情绪彻底扩散，KOSPI韩国综合指数跌幅进一步扩大，盘中跌幅来到9%，盘面抛压汹涌，市场避险情绪急剧升温 。存储芯片龙头SK海力士直接大跌接近12%，半导体板块成为重灾区，大量高位做多的筹码遭遇重击，不知道又会有多少多头被埋在里面😇。 亚太股市集体杀跌只是前菜，今晚美股开盘变数极大，行情很难乐观。叠加晚间还要公布美国当周初请失业金以及PPI生产者物价指数两份关键数据，通胀链条的数据连环出炉，会直接放大全市场波动。一旦PPI再度走高，会进一步强化美联储加息的预期，风险资产会继续承压。 现在全球市场逻辑是打通的，韩日股市、美股科技、加密市场联动性极强。韩国散户同时重仓芯片股和加密货币，股市爆仓之后，部分资金会被迫减持加密资产补保证金，间接给BTC、ETH带来抛压。刚经历CPI利空洗礼的币圈本就脆弱，外围再持续输出利空，很容易再度触发合约清算。 接下来重点观察两点，一是美股开盘之后科技、半导体板块能不能止住溃败；二是PPI数据的好坏。现阶段宏观完全主导盘面，不确定性拉满，不要随意抄底博弈反弹。杠杆仓位务必收紧，提前做好应对插针的准备，不要扛单赌方向。#美国CPIMarkededet betaler fortsatt tilbake CPI, men RSR har steget tre dager på rad, hvor mange biter kan man fortsatt ta av Upbit sin kake?
Bitcoin ligger på 81 000, ETH har falt 2,7 %, men RSR (Reserve Rights) går mot strømmen med +10 % til 0,00218, og er det mest iøynefallende på vinnerlisten bortsett fra ZK.
Men la oss være klare, dette er ikke en ny historie i dag. Den virkelige utløsende faktoren var at Upbit åpnet KRW- og USDT-handelsparet for den 12. oktober, og sørkoreanske småinvestorer strømmet til, med en økning på femti til seksti prosent på en enkelt dag; i tillegg kom forventningene om redusert tilbud etter at samfunnet i september stemte for å endre ytelsesbasert opplåsning og ødeleggelse. Dagens +10 % føles mer som en etterdønning på tredje dag etter lansering, jeg har ikke funnet noen nye positive nyheter.
Min vurdering: Den første biten kjøtt ved lansering på en ny børs er alltid den beste, å jage på tredje dag er ofte bare å bære kisten for de to første partene. OKX har bare en 24-timers omsetning på litt over 1,4 millioner USDT, hovedmarkedet er egentlig Upbit sitt koreanske won-marked, OKX følger bare med på oppgangen med et tynt marked, RSI er allerede 67, prisen ligger tett på Bollinger-båndets øvre grense, det er lett å dra opp og lett å falle, glidning og spisse bevegelser kan bite deg.
Følg med på to signaler: om volumet kan holde seg over 0,0022 og om volumet i det koreanske markedet ikke kollapser; hvis kjøpekraften i koreanske won trekker seg tilbake og volumet krymper mens prisen stiger, er det stort sett et kortsiktig realiseringsvindu. DYOR, ikke investeringsråd.
#RSR #stabilmynt #Upbit#Tesla leveranser over forventningene, fokus på inntjeningsgjenoppretting #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
真正决定广告业务上限的三个变量
1. 广告ARPU能否追上订阅ARPU
目前广告套餐单用户收入仍低于无广告套餐，若广告主预算、程序化购买、直播CPM提升，差距才可能缩小。
2. 直播与高参与度内容能否持续供给
NFL、WWE、MLB等直播内容广告变现效率更高，也能提升用户活跃，但成本高、排期集中，需要证明可持续。
3. AI广告系统能否提升投放效率
奈飞正在推进AI驱动的广告规划、创意适配、受众洞察和数据洁净室，这关系到广告主是否愿意长期增加预算。
投资判断
奈飞广告业务值得跟踪，但不能只看“广告收入翻倍”这个口号。更关键的是看：广告套餐ARPU、广告主留存、直播广告填充率、程序化占比，以及利润率是否被内容成本稀释。
如果这些指标改善，广告业务会从“故事”变成“现金流”；如果改善不及预期，它就只能继续充当估值支撑，而非业绩反转点。#TSMCQ3RecordProfit TSMCs inntektsrekord var allerede kjent for markedet før 15. oktober. Å behandle den samme fakta som en plutselig positiv overraskelse på dagen for resultatrapporten kan være et steg bak rytmen.
Selskapet kunngjorde 8. oktober at inntektene i september økte med 54,6 % år-over-år, men falt med 0,6 % måned-over-måned. Denne kontrasten er ganske interessant: sterk langsiktig vekst betyr ikke at hver måned er høyere enn den forrige. Små månedlige 💫20261015
1. Dobbelt innsats på renteheving fra Federal Reserve
1. KPI for september 3,7 %, august 3,4 %; kjerne-KPI for september 2,6 %, august 2,4 %, begge tallene litt høyere enn forventet; størst økning i bensin
2. Før KPI-dataene kom ut, satset markedet på omtrent 20 % sjanse for renteheving, etterpå økte det til 47 %
3. BTC laveste punkt 14. oktober på 81588,88, 30 dagers oppgang på 4,27 %; månedlig fortsatt opp, men daglig har brutt ned
4. BTC gir ingen rente, 2-års amerikanske statsobligasjoner på 4,87 %, markedet er delt 50/50 i innsats
2. ETH kappløp om hastighet på nullkunnskapsbevis
1. Zksync har kjørt 7200 hovednettblokker på rad, 99 % av bevisene fullføres innen 10 sekunder, en blokk hvert 12. sekund; ikke ett bevis er tregere enn blokkproduksjonen
2. Salgspunktet til banker: selv om serveren blir hacket, kan ikke en ulovlig bokføring oppdateres og godkjennes
3. Hvem får først formell verifisering av bevis-systemet sitt
3. ETH ned 4,45 % denne uken, nå rundt 2500
1. Kjøpte ETH for 50 dollar for 9 år siden, totalt brukt 370k USD, nå verdi 19 260k; har låst opp staking og satt inn på Kraken.
2. Tre signaler:
(1) Mynter flyttes til børser
(2) Store eiere selger utenfor børs: en stor OTC-kjøper kjøpte nesten ti tusen mynter, realiserte 25 000k
(3) US-kjøpere trekker seg: en sammenligning viser samme myntpris på exchange C$CRCL Ikke hast med å kopiere.
Fra et fundamentalt perspektiv har USDC-tilbudet falt fra 75,4 milliarder til 72,67 milliarder siden 4. oktober, nærmer seg 71,75 milliarder, noe som legger press på Circle fundamentalt. Teknisk sett er det også bearish, med stor sannsynlighet for videre nedgang.
Det er to mulige bevegelser: støtte mellom 58-66, muligens stabilisering. Bryter den under 58, ser vi mot 50, eller til og med 45-50. Selv om det heller mot det andre scenariet, er det ikke garantert at 58 brytes.
Handlingen deles i to deler 3:7: kjøp lavt mellom 58-66, legg inn en vanlig limitordre rundt 50, og juster senere hvis USDC eller markedet endrer seg.#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
USA sin CPI oversteg forventningene til 3,7 %, og PPI i kveld blir nok en prøve
USAs CPI for september oversteg forventningene, og sannsynligheten for renteheving i oktober doblet seg over natten: PPI i kveld blir en nøkkelvariabel!
USAs CPI for september steg til 3,7 % på årsbasis (forrige verdi 3,4 %, forventet 3,6 %), kjerne-CPI på årsbasis 2,6 % (forventet 2,5 %), månedlig 0,6 % (forrige verdi 0,4 %). Inflasjonspresset er ikke lenger begrenset til energi, men har spredt seg til underholdning, brukte biler, helse, utdanning, klær og flere andre områder.
Markedets prising av innstramming har skutt i været: innsatsene på renteheving i oktober steg fra 21,6 % til 43,7 %, nesten en dobling; ifølge CME er sannsynligheten for renteheving før årets slutt over 96 %. Risikable aktiva er under press, amerikanske aksjer ble solgt, Nasdaq falt 1,88 % – det største daglige fallet siden juli, Philadelphia Semiconductor Index stupte 4,3 %, dollaren styrket seg, og gull falt kraftig.
Høydepunkt i kveld: USAs PPI for september. Markedet forventer en månedlig økning på 0,5 %, kjerne-PPI 0,3 %. Hvis PPI overstiger forventningene, vil det ytterligere bekrefte vurderingen av vedvarende inflasjon og øke bekymringene for renteheving; hvis det faller moderat, kan det gi markedet et pusterom.
Kort sagt: CPI har satt renteheving i oktober tilbake på bordet, og PPI i kveld vil avgjøre om det blir å helle bensin på bålet eller en midlertidig avkjøling. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Jeg er manusforfatteren, og denne kvartalsrapporten fra 台积电 er som en kraftig injeksjon for AI-industrien.
Inntektene økte med 50,9 %, nettofortjenesten økte med 68,7 %.
Denne inntjeningshastigheten får selv en trykkemaskin til å rope "storebror".
Men det jeg er mer opptatt av, er ikke fortjenesten, men den underliggende industrilogikken.
Er AI egentlig en boble?
Min mening er at AI-verdsettelsen kan ha en boble, men det reelle behovet er absolutt ikke en boble.
Hvorfor?
Fordi teknologigiganter kan heve aksjekursen ved å fortelle historier, men 台积电 må tjene penger på reelle ordre.
Hvis chipene ikke blir solgt, vil ikke kvartalsrapporten spille med deg.
Det som er enda mer interessant, er at AI-industrikjeden er i ferd med å danne en enorm struktur for formuesfordeling.
De som selger chips oppstrøms tjener store penger, mens de som utvikler AI-applikasjoner nedstrøms fortsatt brenner penger i et rasende tempo.
Det er som gullrushet i gamle dager.
De som lette etter gull tjente ikke nødvendigvis penger, men de som solgte spader ble rike.
Men at 台积电 tjener penger betyr ikke at alle AI-selskaper gjør det.
Den virkelige skilnaden i fremtiden er ikke hvem som har mest datakraft, men hvem som kan gjøre datakraft om til profitt.
Det samme gjelder for kryptomarkedet.
AI-konseptmynter roper høyt, men det er få prosjekter som faktisk genererer kontantstrøm.
Så ikke bare kast deg hodestups inn bare fordi du ser AI.
Historier kan skape hype en stund, men det er fortjenesten som varer livet ut.
Hva tror dere, vil de største vinnerne i denne AI-runden være chip-selgerne eller applikasjonsutviklerne?
Diskuter i kommentarfeltet. $BTC $ETH $ZEC Det er en trader kalt Loracle som har shortet nesten hele markedet.
Han har over ti amerikanske aksjekontrakter, alle shortposisjoner:
NVIDIA, Oracle, SanDisk, Micron... alle er de mest aggressive vinnerne i denne AI-bølgen.
Han shorter ikke en bestemt kryptovaluta, men "AI-fortellingen". Og foreløpig har han rett.
Men samtidig har han longet Bitcoin, den eneste longposisjonen, er $BTC .
Og en haug med altcoins, som alle er shortposisjoner.
Resultatet er:
Shortposisjonene tjener nesten alle penger. Og den eneste longposisjonen har tapt mer enn halvparten av gevinsten fra alle shortposisjonene hans.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Levering er gode nyheter for "volum", men regnskapet er testen for "fortjeneste". 2. oktober ble det levert 486 532 enheter i Q3, 5,3 % høyere enn selskapets konsensus (omtrent 462 000), og aksjekursen steg 4,65 % på en dag; men produksjonen var 464 391 enheter, og leveransene oversteg produksjonen med omtrent 22 000 enheter, noe som indikerer at en del av leveransene kom fra lageropphopning/transporterte biler, ikke en ren eksplosjon i nye ordre.Jeg tror Binance Ethereum-innskudd og -uttak vedlikehold ikke vil føre til problemer, handelen fortsetter som vanlig, det er bare en inspeksjon. ETH spot ca. 2365 USDT (Beijing 14:42, OKX).#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Reklamevirksomheten er for øyeblikket bare et vekstpunkt, ikke hovedinntektskilden — dette er det letteste stedet å feiltolke i denne saken.$SOL : Positive nyheter garanterer ikke en prisoppgang!
Solanas Shanghai-utviklerarrangement og CZs offentlige støtte er positive for økosystemets stemning, men de er ikke signaler om en stor prisrally.
En kortsiktig hype-drevet oppsving er mulig, spesielt i Solana-mememynter, men «kjøp ryktet, selg nyheten» kan utløse gevinstsikring når arrangementet starter.
Det større bildet avhenger fortsatt av makroforhold, amerikanske statsobligasjonsrenter og forventninger om rente-kutt fra Fed.
#KOSPIDropsNearly8% Markedet betaler CPI-gjeld, men kapitalen dobler en gammel spillmynt som "DAO har stengt hele kjeden" – hva skjer?
Bitcoin ligger på 81 000, OKB faller 5 %, og varm kapital går ikke til mainstream, men samles heller i MAGIC, en gammel spillmynt – i dag opp 9,6 % til 0,1177, fra litt over 0,07 tidlig i oktober, mer enn doblet på litt over en uke, med en topp på 0,12.
En kald dusj først: Dette er ikke GameFi sin andre vår. Treasure bak MAGIC har i år i hovedsak krympet, til og med sin egen kjede er overlatt til DAO og stoppet, 90 % av tokenene er i omløp, ingen nye samarbeid eller kjededata som støtter. Denne bølgen ligner mer på en AI-agent spillfortelling som fyrer opp, med tynn likviditet og gir en tvungen short squeeze med høyere omsetning og gambling; utenlandske analytikere kaller det rett ut en "girhistorie".
Markedet er også ærlig: OKEx 24-timers volum er bare rundt 2,5 millioner USDT, typisk lavt volum og tynn likviditet, prisen presses hardt under 0,1179 motstandslinje og MA5, i dag var det et forsøk på å nå 0,12 som ble presset tilbake, lett å dra opp og lett å knuse; det henger også over hodet et forventet salgspress fra en opplåsing av tokenverdier på millionnivå, når short squeeze ikke får ny tilførsel, blir realiseringen ofte en rett linje ned.
Følg med på to signaler: Kan den bryte og holde over 0,12 tidligere topp, eller blir det gjentatte nålestikk med lavt volum på motstandsnivå? Det siste er som regel slutten. Ikke bruk logikken for å jage Bitcoin når du fanger en flygende kniv. DYOR, ikke investeringsråd.
#MAGIC #GameFi #TreasureKORU er for øyeblikket i en motstridende tilstand med «grunnleggende langsiktig logikk intakt + kortsiktig prisstruktur alvorlig skadet». Min vurdering er at denne posisjonen er mer egnet for å observere eller vente på et høyreside-signal, i stedet for å prøve å kjøpe på bunnen.
Grunnleggende: Langsiktig narrativ er fortsatt til stede, men skjult av kortsiktig panikk
Den underliggende drivkraften i Sør-Koreas økonomi – AI-relatert halvledereksport og utstyrs investeringer – er fortsatt solid. Korea Development Institute (KDI) sin rapport for oktober påpeker klart at halvleder- og datautstyrs eksport opprettholder høy vekst, og AI-infrastrukturrelaterte kategorier (stål, ikke-jernholdige metaller osv.) har også en god eksporttrend. IMF og AMRO har begge oppjustert Sør-Koreas vekstforventning for 2026 til 3,3 %.
Ikke å handle nå, men sette på observasjonslisten. Det er tre grunner:
For det første vil 3x giring fortsette å «avta» i en sidelengs og volatil marked, selv om KOSPI står stille, vil verdien av KORU bli erodert. Den nåværende panikken i det koreanske aksjemarkedet er ikke helt sluppet, og sannsynligheten for sidelengs eller svak nedgang er ikke lav.
For det andre er likviditetsdybden på OKX ikke tilstrekkelig til å støtte høyt giringsnivå. En posisjonsstørrelse på $6,5 millioner betyr at store likvidasjoner kan utløse kjedereaksjoner, og spreadkostnader og slippage vil betydelig spise opp fortjenesten.
For det tredje må teknisk analyse etter aksjesplitt etableres på nytt. En 20-til-1 splitt har endret prisreferanser, og tidligere støtte- og motstandsnivåer har begrenset referanseverdi; markedet trenger tid til å danne et nytt handelsområde.
Hvis man absolutt må delta, vent på et klart stabiliseringssignal fra Sør-Koreas KOSPI Nedtellingen går, men markedet følger ikke nødvendigvis etter
$LTC neste halvering forventes i juli 2027, blokkbelønningen vil reduseres fra 6,25 til 3,125.
Dette er en klar regel, men når prisen reagerer, følger ikke samme tidsplan.
Jeg mener det letteste å tape på, er å tolke "mindre ny forsyning i fremtiden" som "kjøp nå, så vil prisen stige".
De som kjøper før halveringen kan også selge før den inntreffer. Det som virkelig må observeres, er om det fortsatt er nytt kjøpsbehov etter at forventningene har blitt diskutert gjentatte ganger, ikke bare at nedtellingen har blitt kortere.
$ETC har en annen måte å redusere produksjonen på, for hver 5 millioner blokker reduseres blokkbelønningen med 20 %, det er ikke en direkte halvering.
Så man kan ikke bare se ordet "reduksjon" og kopiere historiske prisøkninger fra andre mynter.
Redusert ny forsyning kan være en grunn til å undersøke, men hvis etterspørselen også synker, kan prisen fortsatt være under press.
Jeg ser på produksjonsreduksjon som en betingelse, markedets ytelse må bekrefte det videre.
$XLM er jeg mer opptatt av hvor mye mynt som må beholdes for betalingsvekst.
Den brukes til nettverksgebyrer, leie og for å oppfylle minimumssaldo krav.
Men store overføringsbeløp betyr ikke at man må kjøpe tilsvarende mengde og holde $XLM på lang sikt.
Jeg foretrekker å se hvor mye saldo brukerne trenger å beholde etter kontinuerlig bruk. Vekst i betalingsvirksomhet er verdt å følge, hvor mye tokenbehovet øker må også vurderes videre.15. oktober falt KOSPI med 8,36 % i løpet av dagen, noe som utløste årets tiende innstramming, og handelen ble stoppet i 20 minutter. KOSDAQ ble også innstrammet samtidig.
SK Hynix falt over 11 %, Samsung Electronics falt over 9 %. KOSPI har falt syv handelsdager på rad, med et samlet fall på omtrent 21 % fra toppen.
Sør-Korea er verdens risikovillighets "kanarifugl". Den falt først, hvem blir den neste?
Nasdaq falt 1,88 %, over 510 poeng, den største daglige nedgangen siden 23. juli. Philadelphia Semiconductor Index falt 4,3 % og har falt seks dager på rad.
Nvidia falt 3,16 %, Meta falt over 3 %, Oracle falt kraftig med 8,8 %. Dell Technologies falt over 11 %.
Verdsettelsen av teknologiselskaper blir priset på nytt i lys av rentehevingsforventninger. Selv Nvidia kan ikke motstå stigende risikofri rente.
USAs KPI for september overgikk forventningene på alle områder. Før dataene ble offentliggjort, var sannsynligheten for renteheving i oktober omtrent 22 %; etter publisering steg den til 43,7 %, en dobling på én dag.
Markedet begynner å satse på tre rentehevinger til innen utgangen av 2027. KPI for september steg til 3,4 % på årsbasis, og inflasjonen har vært over 2 % i 65 måneder på rad.
Dette er roten til alle nedgangene. Det er ikke krig, det er renter.
9., 12. og 15. oktober falt Bitcoin tre ganger tilbake til rundt 81 000 dollar. Realisert tap: 12. oktober mindre enn 9. oktober, 15. oktober mindre enn 9. oktober.
9. oktober virker mer som et kortsiktig toppunkt der sensitive investorer samlet seg for å forlate markedet; det andre fallet viste svakere salgsvilje; det tredje var en makroøkonomisk negativ katalysator som fikk noen svingende investorer til å stoppe tap. Salgstrykket avtar, men er ikke over.
Andelen kortsiktige innehavere med tap er bare omtrent 31 %, mens det historiske gjennomsnittet er 42,7 %. Dette betyr at "svingmarkedet" ikke er fullstendig ryddet.
Ikke forveksle "gjentatte støttetester" med "vellykket bunnbygging". Å tråkke på samme gulv flere ganger vil til slutt få gulvet til å gi etter.
Følg med på om realiserte tap fortsetter å minske: Hvis tapene avtar og prisen holder seg ved 81 000, kan den midlertidige korreksjonen være nær slutten. Hvis tapene øker igjen, trenger markedet mer omfattende omsetning.
Nå er ikke tiden for å satse på retning, men for å vente på signaler.
$BTC $ETH $SKHYNIX #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压 $TSLA observasjon: 5 år med null rente er virkelig tøft, men kan ikke redde det makroøkonomiske markedet
5 år med 0 rente er virkelig en genial taktikk, for å sikre salg har Tesla presset den finansielle giringen til det ytterste
Q3-leveranser på 486 000 biler overgikk forventningene, men sammenlignet med i fjor falt det faktisk med 2,1 %, noe som viser at priskrig og subsidier gir hardt arbeid for pengene.
Regnskapet for 21. oktober kommer snart, og markedet følger nøye med på bruttofortjeneste og kontantstrøm, samt nye muligheter med Robotaxi og Optimus.
Men ser man på markedet, har TSLA falt fra 388 til 362, ned 1,1 %
Selv med TSMCs sterke resultater faller aksjen, og selv om Tesla leverer over forventningene, klarer den ikke å stå imot i et makroøkonomisk tøft klima.
Selv om bilsalget går bra, kan det ikke veie opp for en sterkere dollar og tørket likviditet
Subsidier kan stimulere ordre, men kan ikke redde verdsettelsen.
Hvis det store bildet ikke bedrer seg, vil enkeltaksjer uansett følge med nedover i gjørma
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Bare se på det som et skuespill, ikke stress med å bekymre deg for kapitalen. Ikke kast deg blindt på rebounden! BTC, ETH, SOL har motstridende kapitalstrømmer 🚦
Ser stabilt ut over 24 timer, men i løpet av den siste timen har de alle snudd: BTC, ETH, SOL spot + kontrakter viser samtidig netto utstrømning, kortsiktig salgspress dominerer.
$BTC ：Hele dagen spot +95,65 mill, kontrakter +91,86 mill, fundamentet er intakt. Men på 1 time spot -48,64 mill, kontrakter -229 mill, salgspresset er reelt, følg med på spot-oppkjøp.
$ETH ：Mest komplisert. 24t kontrakter +415 mill, spot derimot -89,43 mill. Kontrakter er aktive men retningen uklar, spot følger ikke med, rebounden mangler grunnlag.
$SOL ：Hele dagen spot +30,07 mill, kontrakter +26,07 mill er greit, men på 1 time er det utstrømning på begge sider, 4 timer er svak, utholdenheten er usikker.
Oppsummering: Ikke kjøp på topp hvis det finnes oppkjøp. Følg med på om salgspresset på 1 time avtar og om spot styrkes på 4 timer. Dagsgrafens varme farger betyr ikke sikkerhet på timesgrafen. Kontrakter er høy risiko, vær forsiktig med posisjoner!
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 9月CPI一出，市场最不愿看到的组合出现了：整体和核心通胀双双超预期。整体同比3.7%，高于预期的3.6%和前值3.4%；环比0.6%，快于前值0.4%。更棘手的是核心CPI同比2.6%，同样压过预期2.5%和前值2.4%，环比0.3%。这不是单一能源扰动，而是价格压力在向更广领域渗透。 汽油涨价是整体通胀回升的推手，但核心同步走高，才是真正的信号。美联储最忌讳的就是核心通胀不降，因为这意味着加息理由更充分。数据公布后，利率预期被重新定价，此前10月加息概率仅约23%，如今大概率被上修。美元和美债收益率可能同步走强，风险资产承压。 $BTC 当前仅涨0.42%，在CPI超预期背景下，这个涨幅明显偏弱，说明多头缺乏追高意愿。上方阻力83500至84500，下方支撑81500至82000。若市场开始定价10月加息概率抬升，$BTC 可能回测下方支撑，跌破则看向80000。$ETH 和 $ZEC 同样难以独善其身，风险偏好收缩时，高波动资产往往首当其冲。 核心逻辑：通胀黏性越强，利率高位停留越久，流动性越紧。短端承压、美元走强的组合，对加密市场是逆风。确认信号在于10月加息概率是否持续上修，#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Teslas «leveringsparadoks»
Alle ser på leveranser over forventning som positivt. Men nettopp denne over forventning skjuler en dårlig nyhet.
Q3 leverte 486 532 biler, høyere enn markedets forventning, men ned 2,1 % år-over-år. Hva skyldes over forventning? Mest sannsynlig ikke at det ble solgt flere, men at prisreduksjoner og kampanjer holdt volumet oppe. Jo mer vellykket volumhistorien er, desto vanskeligere blir prisfortellingen.
Enda viktigere er leveringsstrukturen – andelen høytprofittbiler i USA synker, mens andelen lavprofittmodeller øker. Dette betyr at selv om leveransene er over forventning, vil bilens bruttomargin sannsynligvis være under press. Hver eneste prosent du jubler for i volum, spiser opp kvaliteten på fortjenesten.
Begge veier er dyre: Å bytte volum mot prisreduksjon gjør at jo mer imponerende leveransene er, desto vanskeligere blir det å forbedre lønnsomheten; kutter man volum for å bevare pris, faller leveringshistorien umiddelbart sammen.
Så i regnskapet 21. oktober, ikke fokuser på leveringsnumrene, fokuser på bruttomarginen.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Netflixs "vekstparadoks"
Alle sier at reklame er Netflix sin nye motor. Men nettopp denne motoren avslører at den gamle historien ikke lenger holder.
Essensen i reklamepakken er at Netflix selv innrømmer: noen brukere er bare verdt reklameinntekter, ikke abonnementsinntekter. Jo høyere andel reklame, desto mer viser det at tiden for å ta full pris basert på innholdspremier er på retur.
Enda viktigere er verdsettelsen – en 33 % fortjenestemargin gis til den modne abonnementsvirksomheten, men premien støttes av en reklamevirksomhet som utgjør en liten andel. Det tilsvarer å betale prisen for en bil som allerede er på veien, for en motor som ikke er bekreftet.
Begge deler er dyre: lykkes reklamen, beviser det at gullalderen er over; lykkes den ikke, er prisøkning den eneste veien videre.#ZEC机构资金入场，高位杠杆开始出清