Orbit Post Sitemap
I morges, ikke se på $BTC som brøt åtti tusen og $ETH som falt fem prosentpoeng isolert. Se opp på det tradisjonelle markedet: Nasdaq åpnet med et fall på over 1 %, AMD, Intel og Marvell falt alle over 5 %, Philadelphia Semiconductor-indeksen mistet to billioner på syv dager, og selv SpaceX falt 5 %. Dette er ikke noe internt i kryptomarkedet, men hele risikoeiendelen som samtidig reduserer giringen. Når det skjer, blir nedgangen i krypto i bunn og grunn behandlet som høy-beta teknologiselskaper som blir solgt. Forstår du dette, skjønner du hvorfor det å bare følge on-chain-data og kapitalstrømmer for å forutsi retningen ikke fungerer: pengene trekkes ut fra det makroøkonomiske nivået. Når risikoviljen slukker, ikke forvent at noen kryptovaluta kan klare seg alene. $ETH er i dag den svakeste, fordi det er den høyeste beta-aksjen som blir slått først. Tror dere denne giringsreduksjonen er fullført?BTC falt under 80000, 185 000 personer ble likvidert for 982 millioner, men ett datasett stiger mot trenden.
La oss først se på denne kontrasten.
I løpet av de siste 24 timene har BTC spot-ETF hatt netto utstrømning på 3209 enheter, Ethereum-ETF netto utstrømning på 38915 enheter, og i løpet av 7 dager har det vært en akkumulert utstrømning på 5250 BTC og 133537 ETH. SOL ETF har hatt tap i 8 handelsdager på rad, og på onsdag forsvant ytterligere 1,3 millioner. BlackRock ETHA hadde en dagsutstrømning på 110 millioner, og Fidelity FBTC hadde en utstrømning på 153 millioner.
ETF-er trekker seg ut.
Men store aktører på kjeden kjøper. Store Bitcoin-holdere på kjeden har økt sine totale posisjoner til 3,03 millioner, med månedlig vekst som er den raskeste siden februar i år. Prisen faller, store aktører kjøper, denne divergensen har pågått en stund.
La oss se på likvidasjonsstrukturen. I løpet av de siste 24 timene har det vært likvidasjoner for 982 millioner dollar på hele nettverket, 185 000 personer ble likvidert, over 90 % var long-posisjoner. Dette er ikke institusjoner som dumper markedet, det er en long-leverage-kollaps. BTC har kortsiktig sterk støtte på 81873, ETH på 2405, og SOL mellom 100 dollar og 200-dagers glidende gjennomsnitt på 97,95.
Jeg mener at ETF-utstrømningene er drevet av følelser, mens store aktører øker sine posisjoner er fakta. Nå er ikke markedets største fiende institusjonene, men long-posisjonenes egen oppbygde giring. Før likvidasjonsdataene er ryddet opp, er det å jakte long-posisjoner å gi drivstoff til andre.
BTC brøt 80000, neste nivå er 78000. ETH klarer ikke holde 2405, 2400 er bare papir. Om SOL klarer å holde 100, avgjør om det er en korreksjon eller en overgang til bjørnemarked.$DOGE evig, 50x short posisjon åpnet fra 0.08076 til 0.07842, urealiserte gevinster +144,87 %. Faktisk nedgang ca. 2,89 % (0,00234 poeng), avkastningen er helt avhengig av 50 ganger giring.
Nåværende 0.07842 nær kortsiktig støtte, lav verdi i å gå short nå, en liten oppgang kan lett fjerne short-posisjoner. I praksis ta ut kapitalen først, sett en breakeven stop-loss på hovedposisjonen og la den flyte.
De som ikke har gått inn, ikke hast. Vent på en bekreftet motstand rundt 0.08076 før du handler. 50 ganger giring med 144 % urealiserte gevinster har høy risiko for å ikke bli realisert, det kan se ut som en dobling, men kan når som helst falle tilbake. Sikre profitten, ikke vær grådig. $BTC $ETH Foreløpig ser det ut til at nivået rundt åtti tusen fortsatt har en del støtte. Tidligere analyser har også antydet at det i fjerde kvartal sannsynligvis vil være svingninger mellom åtti og nitti tusen, og området rundt åtti til åtti-to tusen kan være et godt område for akkumulering. Hvis CPI-dataene ikke forverres ytterligere, den midtøsten-situasjonen roer seg litt, og ETF-utstrømningen stopper opp, har prisen en sjanse til å først sprette tilbake til rundt åtti-femti til åtti-syv tusen for å teste motstanden. Men ikke forvent en ny topp med en gang — årets høydepunkt var rundt september da det passerte rundt nitti-seks tusen, og det er fortsatt en god avstand til fjorårets topp på over tolv tusen i oktober, markedssentimentet er tydelig mye mer forsiktig.CPI-tallene for september var hardere enn forventet, og kjerneinflasjonen har snudd tilbake. Mange ventet på at "det verste var over" for å gjøre et kupp, men markedet orket ikke engang å prøve en oppgang, og fortsatte rett nedover.
Det virkelige problemet er ikke hvor mye Bitcoin allerede har falt, men at denne nedgangen ser ut til å ikke være over ennå. Hvis 80000 brytes effektivt ned, vil markedsstemningen sannsynligvis kollapse enda mer, og da må vi se om nivået rundt 76000 kan holde.
Logikken er egentlig ikke komplisert: Inflasjonen faller ikke, så rentenedsettelser må utsettes, finansieringskostnadene kan ikke reduseres, og utenforstående kapital tør ikke kaste seg inn. Risikoaktiva frykter dette mest, når kranen skrus igjen, kan ingen hoppe rundt.
Derfor kjøper jeg ikke på bunn foreløpig, og gjetter heller ikke på bunnen. Først må jeg se om den kan holde seg over 80000, og så om det kommer volum i en eventuell oppgang. Før det kommer et signal om at nedgangen stopper, er det viktigere å holde igjen enn noe annet, å tape lite er å tjene. Philadelphia Semiconductor Index har mistet over to billioner dollar i markedsverdi over syv handelsdager. I morges fortsatte ledende lagringsaktører som Samsung og Hynix å bli hardt rammet, og skjermen er full av panikk. Men det jeg alltid følger med på er ikke markedssentimentet, men tilbud og etterspørsel. Microns administrerende direktør sa for noen dager siden at de har sikret seg langsiktige ordre på 150 milliarder dollar, og lagring vil være enda strammere neste år og året etter enn i år; Samsung og Toshiba kutter også produksjonen for å opprettholde prisene. Prisene har blitt slått ned av sentimentet, men det fundamentale går mot en strammere situasjon, og denne divergensen er der jeg er villig til å satse. Når man satser på en overdrevet nedgang og påfølgende oppgang, handler det ikke om å treffe bunnen, men om å satse på at sentimentet løper foran det fundamentale. $BTC følger risikable aktiva ned, men når det gjelder lagring, ser jeg på en annen klokke. Hva mener dere om denne nedgangen i halvledersektoren, er det et trendbrudd eller en feilaktig nedgang?Вышедший сегодня огромный блок макроданных в США не несет позитива рынкам рисковых активов. Выделяем из данных самое важное и разбираем по очереди. КЛЮЧЕВОЕ - инфляция производителей в США резко ускорилась. Что с учетом вчерашних данных по потребительской инфляции - ухудшает ситуацию. При этом розничные продажи превысили прогнозы, но это слабое утешение. И вообще для ФРС это неприятная комбинация, которая усиливает аргументы в пользу дальнейшего повышения ставки. Всего сегодня опубликованы сразуKjedereaksjon! PPI + detaljhandel styrker seg begge, markedslogikken har endret seg!
Nylig publisert PPI sprengte direkte alle forventninger!
Årlig 6,3 %, høyere enn forventet 5,3 % og forrige verdi 5,4 %.
Månedlig økning er enda kraftigere på 1,3 %, nesten tre ganger forventningen!
Enda viktigere er at detaljhandelsdataene som ble publisert samtidig, overrasket positivt.
Dette viser at den amerikanske forbruksmotstanden fortsatt er til stede, kjøpekraften støtter fortsatt økonomien.
Med disse dataene har Federal Reserve nå grunnlag for å fortsette en mer aggressiv pengepolitikk.
Denne runden med inflasjonsoppgang drives hovedsakelig av oljeprisen.
Den geopolitiske risikoen i Hormuzstredet er fortsatt uavklart, noe som betyr at inflasjonen i oktober sannsynligvis blir høyere enn i september.
Selvfølgelig må man også være objektiv:
Selv om det på kort sikt ikke er tegn til resesjon, viser arbeidsmarkedet og enkelte forbruksdata allerede tegn til svakhet, økonomiens motstandskraft betyr ikke at den er sterk.
CME hadde tidligere satt sannsynligheten for renteheving til 55 %, med denne PPI-rapporten kan det stige videre, nærme seg 60 %.
Markedet må nå prise inn på nytt: Kommer det en ny renteheving i desember?
Videre må gull, Bitcoin, amerikanske statsobligasjoner og dollar alle revurderes.
Handlende må absolutt ikke satse basert på gamle scenarier om rentenedsettelser!
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $ETH to kraftige inflasjonsstøt knuste illusjonen om rentenedsettelser.
① CPI slo først til: CPI for september var 3,7 % år-over-år, over forventningene på 3,6 %, bensinprisen steg med 9,1 % på en måned, og kjerne-CPI på 2,6 % overgikk også forventningene. Sannsynligheten for renteheving i oktober steg over natten fra 22 % til nær 50 %.
② PPI ga et ekstra slag: PPI for september var 6,3 % år-over-år og 1,3 % måned-over-måned, begge langt over forventningene (5,3 %/0,5 %), den kraftigste økningen siden slutten av 2022. Prisøkninger oppstrøms begynner å smitte over til nedstrøms, noe som bekrefter inflasjonens vedvarende natur.
③ Smerten i kryptomarkedet: Bitcoin falt under 81 000, og nådde en stund 80 200; ETH falt kraftig med 6 % til rundt 2350. Nesten 1 milliard dollar i likvidasjoner på tvers av hele nettverket på 24 timer, hvor 90 % var long-posisjoner — de som jaktet på oppgang ble kollektivt tatt ut av en enkelt datastrøm. Spot-ETF opplevde samtidig netto utstrømning.
Husk denne kjeden: Inflasjon over forventning → økte forventninger om renteheving → amerikanske statsobligasjonsrenter stiger, dollaren styrkes → kapital trekker seg ut av volatile eiendeler. Bitcoin er ikke lenger en "digital gull"-trygg havn, det er den mest følsomme lenken i det globale rentemarkedet.
FOMC-møtet 27.-28. oktober er den virkelige prøvedagen. Om 80 000-nivået holder eller ikke, er viktigere enn noen enkelt oppgangsdag. Hold igjen, ikke bli en av de 90 %. BTC faller til nye lavpunkter igjen! Det virkelige farlige med denne nedgangen er ikke prisen, men at global kapital ompriser risiko.
USAs KPI for september steg til 3,7 % år-over-år, og inflasjonen over forventningene har gjenopplivet bekymringene for ytterligere rentehevinger fra Federal Reserve. Sør-Koreas aksjemarked falt kraftig, globale teknologaksjer er under press, og kryptomarkedet klarte heller ikke å stå imot.
Ifølge tidligere rapporter fra The Block nådde likvidasjonen i kryptomarkedet på 24 timer omtrent 951 millioner dollar, hvorav long-posisjoner utgjorde cirka 876 millioner dollar. Dette viser at denne justeringen ikke bare er spot-salg, men også ledsaget av betydelig giringsavvikling.
Jeg følger nå spesielt med på to signaler: For det første om BTC raskt kan hente seg inn etter å ha brutt tidligere lavpunkt; for det andre om åpen interesse (OI) slutter å krympe unormalt når prisen stabiliserer seg.
Hvis oppgangen kun innebærer prisøkning uten volum og kapital som støtter, kan kortsiktig bedring fortsatt bare være en rekyl i en nedadgående trend.
Det som virkelig er verdt å følge med på, er ikke å gjette laveste punkt, men når markedet slutter å lage nye lavpunkter.
#BTC #Bitcoin #kryptovaluta Skriving
$CORE Nedgangen på 81 millioner tokens i sirkulerende tilbud skyldes sannsynligvis overskytende tokens som ble brent under hard forken tidlig i september, basert på offentlig tilgjengelig informasjon. Dataplattformer kan ha inkludert denne justeringen i statistikken først nylig, og det reflekterer ikke nødvendigvis en ny brenning fra prosjektteamet i oktober.
Tidsrammen og usikkerheten bør tydeliggjøres.
Gjør dette innlegget mer konsist.
Bruk en mer forsiktig markedstone #DailyOrbit #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
台积电 opprettholder kapitalutgiftsplanen for 2026 på 60-64 milliarder dollar, med kapitalinvesteringer på 13,8 milliarder dollar bare i dette kvartalet, noe som betyr at kapitalutgiftene for fjerde kvartal vil øke med 67 %–103 % år-over-år til 19,3–23,4 milliarder dollar, for fullt å møte den eksplosive veksten i AI-kapasitetsbehov. Samtidig har selskapet hevet inntektsvekstmålet for hele 2026 til 44 %, over tidligere forventning om "litt over 40 %", og inntektsguiden for fjerde kvartal er 52,3–54,3 milliarder dollar, betydelig bedre enn markedets konsensus på 51 milliarder dollar, med en år-over-år vekst på over 55 %.
Men markedets forventning om kjerneforretningsguiden for 2027 ble ikke tydelig kommunisert i denne kvartalsrapporten. Den optimistiske forventningen om "helårlig inntektsvekst over 40 % og kapitalutgifter på 85 milliarder dollar" som institusjoner generelt hadde, ble ikke realisert, noe som til en viss grad skuffet kapitalmarkedet. Dette reflekterer nettopp TSMCs industrielle rolle som "kjedeleder" i industrikjeden: Selskapet tegner ikke et overdrevent optimistisk bilde for kapitalmarkedet gjennom over forventningene, men baserer beslutningene på faktiske ordre og produksjonsutvidelsestempo, fordeler CoWoS avansert pakkeproduksjonskapasitet gjennom kvotesystem, i stedet for å presse opp prisene aggressivt og påvirke hele industrikjeden, og opprettholder dermed stabiliteten i den globale AI-kapasitetsforsyningskjeden.Jo roligere markedet er, desto mer indikerer det at kapitalen venter på svaret i kveld.
For øyeblikket er volatiliteten i BTC, ETH og OKB lav, og markedet haster ikke med å velge retning.
Den underliggende nøkkelvariabelen er ikke K-linjen, men makroøkonomien.
Oljeprisen svinger fortsatt rundt høye nivåer, og inflasjonspresset har ikke helt avtatt.
Markedet forventer generelt at september CPI vil være omtrent 3,6 % år-over-år.
Men det virkelig viktige er ikke CPI i seg selv, men om kjerne-CPI kan fortsette å avkjøles.
Hvis kjerneinflasjonen fortsatt er seig, kan markedet øke forventningene om renteheving i desember, og risikable aktiva kan på kort sikt igjen komme under press. To nøkkeltall må følges nøye: Hvis kjerne-CPI måned-over-måned er over 0,3 % og år-over-år fortsetter å stige, vil forventningene om rentenedgang bli fullstendig slukket; motsatt, hvis kjerneinflasjonen avtar, vil risikoviljen forbedres og kapitalen kan strømme tilbake.
$BTC venter nå mer på makrobekreftelse, og et gjennombrudd krever kapitalstøtte. I går kveld var det fortsatt netto innstrømning på 176 millioner dollar i spot-ETF, noe som viser at institusjonelle kjøpere ikke har forsvunnet, men hvis prisen faller under gjennomsnittlig kostpris for ETF-investorer, kan det utløse ekstra innløsningstrykk.
$ETH er mer følsom for kapitalbevegelser, og hvis renteutsiktene skjerpes, kan presset bli tydeligere. Ethereum spot-ETF har hatt netto utstrømning i flere dager på rad, kombinert med BTCs strukturelle press, er det stor sannsynlighet for økt volatilitet før kveldens data, og det er betydelig risiko ved ensidig kjøp.
Hvis CPI i kveld er virkelig negativ, kan ETH falle under 2400 og utløse neste runde med opprydding; motsatt, hvis dataene viser avkjøling, kan BTC og ETH oppleve en runde med stemningsforbedring.Den virkelige krasjen skjedde en uke etter valget
6. november 2018 beveget $BTC seg nesten ikke rundt 6400.
Det virkelige fallet skjedde en uke etter valget, fra 6400 til 5544.
Slik regnes dette ut:
Fra valgdagen på 6400 til lavpunktet på 3201, en tilbakegang på omtrent 45,5 %.
Fallet skjedde ikke på valgdagen, men i måneden etter valget.
Hva som er annerledes denne gangen:
Nå eier spot-ETF-er og børsnoterte selskaper til sammen over 2,57 millioner $BTC.
I 2018 besto markedet nesten utelukkende av småinvestorer og giring, nå er det institusjoner som tar over bunnen.
Men politikk er en annen sak.
Kryptofiendtlige lovgivere kan komme til å lede finanskomiteen.
Denne usikkerheten er mer verdt å følge med på enn markedet på valgdagen.
Historien gjentar seg ikke nøyaktig, men den rimer på samme måte.
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#$BTC I kveld kl. 20:30 detoneres 5 bomber samtidig, $BTC holder pusten ved 80 000-døren
Brødre, la oss først snakke om situasjonen nå.
$BTC nåværende pris er omtrent 81 000 dollar, ned 3 % på 24 timer, Ethereum er enda verre, ned over 5,5 %, pris rundt 2362 dollar. Totalt 185 000 likvidasjoner på nettverket siste 24 timer, for 982 millioner dollar, over 90 % er long-posisjoner som har blitt kuttet. Mens jeg skriver dette, var $BTC for en time siden nede på 80 230 dollar, men klarte så vidt å hente seg inn igjen. Ærlig talt, long-posisjonene på dette nivået har allerede blitt flådd av markedet.
Hvorfor faller det så mye?
I går kveld eksploderte CPI først. September CPI år-over-år 3,7 %, kjerne-CPI måned-over-måned 0,3 %, år-over-år 2,6 %, alle over forventningene. Bensinprisen steg med 9,1 % på en måned, bolig og transport, disse kjernekomponentene, stiger også, markedets tidligere påstand om at "energiskokket er engangs, kjerneinflasjonen vil naturlig falle" ble direkte motbevist av disse dataene.
Resultatet er: sannsynligheten for renteheving i oktober steg fra 20 % til 53,7 % etter CPI-rapporten. Selv om sannsynligheten for at renten holdes uendret på Polymarket senere steg tilbake til 79 %, kan ikke forventningene om en hawkish tone holdes nede, markedet gambler på om Fed vil handle i oktober eller ikke.
S&P 500 falt 1,1 %, Nasdaq falt 1,9 %, en av de dårligste dagene for amerikanske aksjer siden juli. Risikoaktiva får juling over hele linja, kryptomarkedet kjemper ikke alene.
Nå, la oss snakke om de 5 dataene som kommer samtidig kl. 20:30 i kveld, hver og en mer kritisk enn den forrige:
① Førstegangs arbeidsledighetstrygd (forrige verdi 197 000, forventet 200 000)
Over 200 000 → svakere arbeidsmarked → positivt for rentelette → positivt for krypto. Under 200 000 → sterkt arbeidsmarked → Fed har ingen grunn til å lette → negativt. Denne dataen er mest utsatt for overraskelser, forrige verdi var allerede lav, hvis den er under forventning, er det stor sjanse for at BTC ikke holder 80 000.
② September detaljhandel måned-over-måned (forrige verdi 1,10 %, forventet 0,30 %)
Forrige verdi på 1,1 % er et høyt sammenligningsgrunnlag, markedet forventer en kraftig avkjøling. Men merk: hvis den rapporterte verdien er over 0,5 %, betyr det at forbruket er mye sterkere enn forventet, økonomien overopphetes, rentehevingsforventningene skyter i været, og krypto kommer under press. Hvis den er under 0,3 %, forbruket er svakt → frykt for resesjon øker → forventning om rentelette styrkes → positivt for krypto. Dette er ikke bare "over forventning er negativt, under forventning er positivt", nøkkelen er hvordan markedet tolker avkjølingsgraden — for liten nedgang er skjult negativt, for stor nedgang skaper frykt for resesjon.
③ PPI år-over-år (forrige verdi 5,40 %, forventet 5,3 %)
PPI er en forløper for CPI. CPI har allerede eksplodert, hvis PPI også er over 5,3 %, betyr det at inflasjonspresset oppstrøms ikke har lettet, og forsterker narrativet om at "inflasjonen ikke vil falle". For $BTC er dette et direkte slag.
④ PPI måned-over-måned (forrige verdi 0,40 %, forventet 0,50 %) — dette er kveldens største bombe
Måned-over-måned forventning er høyere enn forrige måned, noe som betyr at markedet allerede forventer at inflasjonen oppstrøms akselererer igjen. Hvis den rapporterte verdien er ≥0,5 %, kombinert med gårsdagens CPI-overraskelse, vil markedet umiddelbart skyve frem narrativet om at "Fed må fortsette å heve renten", og $BTCs forsøk på å bryte 80 000 vil bli enda kraftigere enn i går kveld. Denne dataens skadevirkning er større enn de fire foregående til sammen.
⑤ New York Fed Manufacturing Index (forrige verdi 7,6, forventet 10,25)
Regional produksjonsstemning. Forventningen er betydelig høyere enn forrige verdi, hvis den virkelig når over 10,25, betyr det at økonomiens fundament fortsatt er sterkt, negativt for forventning om rentelette. Under forventning er motsatt.
La oss snakke om kapitalmarkedet — her er det en interessant divergens.
ETF-er trekker seg ut, men store aktører kjøper. $BTC spot-ETF hadde netto utstrøm på 261 millioner dollar i går, Fidelity FBTC ledet med 153 millioner dollar utstrømning på en dag. Men on-chain data viser at store innehaveres samlede $BTC-posisjon har økt til 3,03 millioner mynter. ETF-er trekker seg ut, hvaler plukker opp — denne divergensen har historisk sett ofte oppstått nær fasebunner, men betyr ikke umiddelbar vending.
Når det gjelder finansieringsrater, er $BTC evigvarende kontrakters finansieringsrate positiv, men svært lav, kun 0,0015 % per 8 timer. Long/short-forholdet er fortsatt long-dominert (63,9 % long), noe som indikerer at markedssentimentet ikke har blitt fullstendig pessimistisk, long-posisjonene er fortsatt tette. Dette betyr at hvis dataene i kveld igjen er negative, er det fortsatt rikelig med drivstoff for likvidasjoner.
Hvordan ser det tekniske bildet ut?
Ved 81 000 dollar har $BTC allerede testet støtten tre ganger 9., 12. og 15. oktober. Gjentatte tester av samme støtte kan enten bety bunnbygging eller oppbygging før brudd. Analytiker Murphy påpeker at svingende posisjoner gradvis blir ryddet ut. Men Bitget-analytiker Lewis Huang advarer om at hvis kortsiktig støtte på 81 300 dollar brytes og nedgangen fortsetter, øker risikoen for videre fall. Arthur Hayes er derimot rolig og offentlig bullish på $BTC og $ETH, med logikken "det vil til slutt komme redningspakker på flere billioner dollar". Ja, det er typisk Hayes-logikk.
Hvordan håndtere kvelden?
Hvis dataene samlet er hawkish (PPI ≥ 0,5 %, detaljhandel ≥ 0,5 %, førstegangsledighet < 200 000): $BTC vil sannsynligvis teste 80 000 som et heltall, og hvis det brytes, se mot likvidasjonstett område rundt 78 000. Ikke hast med å kjøpe bunnen.
Hvis dataene samlet er dovish (PPI < 0,5 %, detaljhandel < 0,3 %, førstegangsledighet > 200 000): støtten rundt 81 000 bekreftes, første mål for rebound er 83 000–84 000, men motstanden ved 88 000 er vanskelig å bryte på kort sikt.
Hvis dataene er blandet (mest sannsynlig): markedet vil først svinge opp og ned for å rense ut giring, deretter gå tilbake til konsolidering. Denne typen marked er mest irriterende, men også mest vanlig. Å holde igjen på kjøp er viktigere enn noe annet.
For å være ærlig: 185 000 likvidasjoner og 982 millioner dollar fordampet, markedet har nettopp gjennomgått en blodig de-giring. Hvis dataene i kveld igjen er negative, er det usikkert om 80 000 holder. Men på den annen side har markedet allerede fordøyd en del av CPI-overraskelsen, og hvis PPI i kveld ikke er mer hawkish enn forventet, kan det faktisk komme en "negativ overraskelse er priset inn"-rally.
Uansett, kl. 20:30 i kveld, kontroller posisjonene dine godt, ikke bruk giring for å gamble på dataene, det viktigste er å overleve.
$BTC $ETH $SOL
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ "Den "falske glansen" og "ekte gull" i kjedebaserte aksjer
SEC har åpnet en betinget prøvekanal for tokeniserte aksjer, og $UNI steg kraftig på nyheten. Men det som er mer verdt å gruble over enn kryptoprisen, er at tradisjonelle aksjer prøver å trenge inn i kjedebaserte handelssystemer.
Regulering som åpner dørene betyr ikke at forretningen er i havn. Tokeniserte aksjer må oppfylle rettigheter for innehavere, handelsplasser og informasjonsplikt; det er langt fra nok å bare utstede en token for å representere en aksje i Apple eller Nvidia. For DeFi kan dette være et nytt marked; for vanlige tradere er den største fellen å ta politiske fremskritt direkte som prosjektinntekter.
Mellom politiske signaler og reell inntjening ligger krav til eiendelskompatibilitet, brukeropplæring og likviditetsbygging. Hvor langt denne banen kan gå, avhenger av om det finnes ekte eiendeler, ekte brukere og ekte handler. Når interessen avtar, er det eneste verdt å følge med på hvor mye faktisk handelsvolum som blir igjen på kjeden.
#SEC代币化股票创新豁免落地，UNI盘中涨超21%
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Kapitalstrøm: Den største konflikten
ETF selger, hvalene kjøper.
Bitcoin spot-ETF har hatt en netto utstrømning på omtrent 859 millioner dollar over de siste 6 handelsdagene, med en enkelt dags utstrømning på 150,5 millioner dollar den 14. oktober. Men ifølge CryptoQuant har store on-chain investorer økt beholdningen til 3,03 millioner BTC, med den raskeste månedlige veksten siden februar i år. Statistikkene for ETF og hvalene er basert på forskjellige metoder, men den motsatte retningen er reell.
Et annet signal å være oppmerksom på: En hval/institusjon har solgt totalt 1 312,1 BTC (omtrent 109 millioner dollar) de siste 4 dagene, og har byttet hele beholdningen til å kjøpe 43 275 ETH. Kapitalen flyttes fra BTC til ETH. $BTC $ETH $SOL #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Jeg sjekket nettopp markedet, og for en overraskelse, BTC falt rett under 80000, ETH falt til rundt 2300, OKB, DOGE og SOL er alle i fritt fall, til og med aksjetokenene SNDK og MU faller.
I løpet av de siste 24 timene har 185 000 personer blitt likvidert, med et totalt beløp på 982 millioner dollar, over 90 % av disse var long-posisjoner. En blodig dag for long-investorer.
Hvorfor faller alt?
Roten ligger i gårsdagens amerikanske CPI-data for september. Årlig økning på 3,7 %, høyere enn forventede 3,6 %, og kjerne-CPI over forventningene. Da dataene kom ut, skjøt markedets forventninger om en renteheving i oktober fra Federal Reserve opp til nesten 50 %. Selv om det senere falt noe, har forventningen om "høyere renter lenger" blusset opp igjen.
De amerikanske aksjene krasjet først. Nasdaq falt nesten 2 %, europeiske halvlederaksjer stupte, ASML falt over 5 %, SK Hynix falt over 7 %. Sør-Koreas KOSPI-indeks stupte 8 % og utløste direkte en handelsstans.
Kryptomarkedet ble også solgt av, men med sin egen akselerator.
Ethereum-kontrakter ble likvidert for 286 millioner dollar, Bitcoin for 197 millioner dollar, alle long-posisjoner. Long-gearingen som hadde samlet seg rundt 80000-82000 ble utløst av en enkelt trigger, og kjedereaksjonen av likvidasjoner presset prisen enda lenger ned.
Jeg har ingen posisjoner nå, ikke fordi jeg er bearish, men fordi jeg vet at å selge på bunnen i et slikt makrodrevet fall er det dummeste.
La oss diskutere i kommentarfeltet, ble du fanget i dette fallet eller klarte du å unngå det?
Ovenstående er basert på kjededata og utgjør ingen investeringsråd.
$BTC $ETH $BTC Amerikansk CPI og PPI overgikk forventningene, kan det bli flere rentehevinger i år
CPI og PPI oversteg markedets forventninger betydelig samtidig, og inflasjonsoppgangen brøt det tidligere optimistiske markedssynet om gradvis nedgang i inflasjonen. Muligheten for at Federal Reserve hever renten igjen i år har økt. Denne runde med inflasjonsoppgang drives hovedsakelig av energiprisene, men kjerne-CPI styrkes også samtidig, noe som indikerer at inflasjonen i tjenestesektoren fortsatt er seig, og prispresset i produksjonsleddet vil gradvis overføres til forbrukerne. Dette treffer akkurat det største risikoområdet Federal Reserve er bekymret for: at inflasjonen blir varig. Likevel vil ikke beslutningen om renteheving baseres på to enkeltmåneders data alene. En runde med rentehevinger ble nettopp gjennomført i september, og politikkens effekter har etterslep. Federal Reserve må observere den fortsatte effekten av tidligere stramninger på sysselsetting og etterspørsel. Nå viser sysselsettingsdata tegn til svakhet, og aggressive, påfølgende rentehevinger kan øke risikoen for resesjon. Derfor er sannsynligheten for en ny renteheving i oktober fortsatt begrenset, og fokuset ligger mer på rentemøtet i desember. Videre må man se om inflasjon og arbeidsmarkedstall i oktober fortsetter å være sterke. Hvis inflasjonen forblir høy, er det stor sannsynlighet for en andre renteheving i år; hvis sysselsettingen avkjøles raskt og oljeprisene faller, kan Federal Reserve velge å pause rentehevingen og opprettholde høye renter i en venteposisjon. For ulike aktiva vil inflasjon over forventningene igjen presse opp langsiktige amerikanske statsrenter, og undertrykke verdsettelsen av vekstaksjer og kryptovaluta. Markedet er nå i en fase med rask revurdering, og volatiliteten vil øke betydelig. Det er ikke hensiktsmessig å spekulere i en ensidig retning, og man må kontinuerlig følge opp økonomiske data og uttalelser fra tjenestemenn. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ CPI-dataene er ikke skremmende, de er rett og slett sjokkerende. Både total- og kjerneinflasjonen stiger samtidig, og Federal Reserves "energi-innleid" manus kan ikke fortsette, markedets innsats på "oktober-ligg rolig" blir også sparket over ende.📉
$BTC: Når dataene kom ut, falt 82 000, og 80 000 gikk fra å være en jernbunn til et jernlokk. ETF-pengene fortsetter å forsvinne, makroøkonomien strammes inn, kjøperne trekker seg tilbake; erfarne aktører på kjeden tar imot, men klarer ikke å motstå futures-selgernes slag. Hvis 80 000 mister, ser vi 78 000.😬
$ETH: Den mest ulykkelige i kveld, rundt 2400 ble brutt ned. Den er allerede den svakeste, ETF-blødning, staking-avkastning slår ikke amerikanske statsobligasjoner, institusjoner tar ikke imot. Når Bitcoin svekkes, faller den rett ned. Ikke forvent at den styrker seg uavhengig på kort sikt.😵
$XAUT: Gull kollapser også, spotprisen falt nesten 2 %. Kjerneinflasjonen driver opp den reelle renten, både dollar og amerikanske statsobligasjonsrenter topper, rentefritt gull kan bare ta slagene.🥶
Synspunkt: Ikke sats på data, sats på at Federal Reserves tillit kollapser. Ikke jag den første lysestaken, vent til følelsene har roet seg før du handler.🧠#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 PPI eksploderte: 1,3 % måned-over-måned i september, den største månedlige økningen siden mars 2022; 6,3 % år-over-år, langt over forventede 5,3 %. Bensin steg 20,3 % på en måned, energi sto for åtte av ti prosent av økningen. CPI 3,7 % + PPI 6,3 % begge over forventningene — rentemøtet 27.-28. oktober bringer rentehevingen tilbake på bordet. At PPI brenner over til CPI er bare et spørsmål om tid, BTC tok akkurat en pustepause over 80 000, den virkelige prøven kommer fortsatt.一根大阳线拉起来的那一秒，群里又安静又吵。 你有没有发现，越涨越没人敢说自己踏空了？ 昨晚刷到一个大哥的仓位截图，BTC四十倍全仓多，均价八万出头，浮盈一百多万U。ETH二十五倍，三万多枚，赚了五百多万。HYPE十倍，八万六千枚，成本九十二块，浮盈二十三万。账户净值六百六十多万，数字漂亮得像P出来的。 但我盯着看了很久的，是下面那行小字：资金费累计支出，九十多万U。 这才是故事真正有意思的地方。浮盈是账面给的，资金费是真金白银掏的。每天醒来第一件事不是看行情，是给交易所交房租。行情越横，这笔钱越像沙漏，一点点往下漏。 市场在交易什么？不是方向，是耐心。多头逻辑很清晰，BTC站稳八万上方，ETH守住了关键区间，热钱愿意给高Beta标的溢价，HYPE这种新叙事还能吸走注意力。只要不跌破清算线，这套仓位就是印钞机。 但风险藏在两个地方。第一，四十倍全仓意味着容错率几乎为零，BTC跌回五万二就是归零剧本。第二，费率是持续的负反馈，横盘越久，浮盈被啃得越薄。一旦行情从单边变成震荡，最先崩的不是价格，是心态。 我更在意的是人群心理。现在满屏都是晒单、晒收益、晒信仰，叙事疲劳和FOMO同时存在。这种Kjerne-CPI overgikk forventningene i går kveld, og i kveld eksploderte PPI igjen! Bitcoin $BTC og Ethereum $ETH får nok en gang motvind. USAs PPI for september steg 1,3 % måned-over-måned og 6,3 % år-over-år, og ekskludert mat og energi økte den fortsatt med 0,7 %. Prispresset på produksjonssiden er definitivt ikke lite. Selv om detaljhandelssalget økte med 0,8 % måned-over-måned, steg kontrollgruppen uten bensin og lignende bare med 0,1 %, så forbruket er ikke så sterkt som det ser ut til. Energi er hovedårsaken, men prispresset stopper ikke bare ved oljeprisene. CPI og PPI overgikk forventningene på rad, noe som indikerer at inflasjonspresset i USA er mer seigt enn markedet trodde. CME-data viser at sannsynligheten for renteheving i oktober bare økte fra omtrent 33,2 % til 33,8 %, mens sannsynligheten for minst én renteheving før årets slutt steg til 66 %. Samtidig falt både dollaren, 10-års amerikanske statsobligasjonsrenter og Brent-oljeprisen i løpet av dagen, noe som ikke er gode nyheter for Bitcoin og Ethereum sin oppgang. Derfor er jeg fortsatt bearish på Bitcoin og Ethereum, og spesielt forsiktig med Ethereum. Jeg mener at støttenivået for denne bølgen sannsynligvis ligger mellom 79 500 og 80 300.#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ Her må vi skille: kortsiktig netto utstrømning ≠ institusjonell langsiktig negativ BTC-syn, det er mer en taktisk reduksjon drevet av makroøkonomiske forhold, ikke en storstilt langsiktig avvikling av beholdninger. ETF-eksisterende volum er fortsatt stort, men nytegning er midlertidig svakere enn innløsning, og har mistet den tidligere stabile OTC-tilførselen, så markedsoppgangen vil i større grad avhenge av intern støtte og langsiktige innehavere på kjeden.
Kapitalutstrømning er et noe negativt signal for markedet. Uten kontinuerlig ETF-tilførsel som støtter bunnen, vil oppgangens varighet bli redusert, og ved svakere marked kan volatiliteten forsterkes. Men det må også bemerkes at utstrømning kan være en fasevis opprydding; etter kontinuerlig utstrømning, hvis innløsningsvolumet gradvis avtar, er det et forvarsel om at kjøpsinteressen kan komme tilbake.
Om det kan bli bedring, avhenger hovedsakelig av tre punkter:
1. Om inflasjonsdataene vil falle fremover, om rentenedsettelser forventes igjen, og om langrentene på amerikanske statsobligasjoner kan snu;
2. Utstrømningsstrukturen: om det er store innløsninger fra ledende fond, eller spredt salg fra små fond;
3. Om det igjen oppstår store netto innstrømninger på enkelt dager, som skaper en trend av kontinuerlig tegning.
Så lenge makrorenteutsiktene ikke forbedres tydelig, er det vanskelig å raskt komme tilbake til en tilstand med vedvarende netto innstrømning på kort sikt. Hvis det fortsetter med store utstrømninger, betyr det at institusjonell risikovilje fortsetter å falle, noe som vil undertrykke BTCs oppgangspotensial; hvis innløsningene gradvis avtar, kombinert med positive katalysatorer, kan det muligens føre til at kjøpsinteressen vender tilbake. $ETH $BTC $SOL #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
$UNI denne aksjen, må jeg si noe.
19. oktober skal den på CME-futures. Bare 5 dager igjen.
Høres ut som om institusjoner får en ordentlig kanal for å kjøpe den, ganske fint. Men erfarne tradere får en betinget refleks når de ser ordet "lansering" — når startet denne oppgangen? Se oppover, den lange trendlinjen har holdt i fem år, toppene fra de to forrige bullmarkedene ligger alle på den, og nylig ble den brutt. Min første reaksjon var, dette er bullish. Min andre reaksjon var, de som brøt denne linjen ventet på akkurat denne nyheten.
Nå er prisen 6,87, og den har allerede gitt tilbake mye fra det nivået, nesten 10 % ned på 7 dager. Det lukter litt — positiv nyhet før oppgangen, salg etterpå.
Jeg tør ikke si at den nødvendigvis kollapser på lanseringsdagen den 19., men historien viser at når store positive nyheter ikke følges av volum, så snur 8 av 10 tilbake. $UNI #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ ZEC falt nesten 10 %, datoen for hovednettoppgraderingen 5. november er fortsatt ikke endelig bekreftet.
Per kl. 21:45 Beijing-tid er OKEx spotpris rundt 1100 USD, 24-timers omsetning cirka 62,83 millioner USD, dagens lavpunkt 1073,76 USD. Zcash-stiftelsen opplyser at NU7 ble aktivert på testnettet 4. oktober. Fellesskapets tidsplan setter 20. oktober som den endelige beslutningsdatoen for hovednettet, da det avgjøres om aktivering skjer og høyden fastsettes.
Min vurdering er at å betrakte 5. november som en bekreftet katalysator lett kan undervurdere risikoen for utsettelse. Den planlagte 25-sekunders blokkproduksjonen kjører allerede på testnettet, men hovednettet venter fortsatt på beslutning. Dagens nedgang alene kan ikke bevise at oppgraderingen møter motstand.
Jeg følger mer med på avgjørelsen 20. oktober. Hvis hovednetthøyden kunngjøres som planlagt, er målet 5. november mer pålitelig; hvis det besluttes å utsette, må forventningene basert på denne datoen revurderes.
$ZEC #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Jeg tror ikke det vil overstige $OKB en liten forklaring: Om du ikke stoler på offisielle kunngjøringer om økt utstedelse, sjekk om kontrakten har mint-tillatelse. For denne runden med OKB har de rett og slett fjernet mint-funksjonen, satt totalmengden til 21 millioner, og du kan sjekke den på kjedens svarte hull-adresse. Det er ikke "vi lover å ikke øke utstedelsen", men "det finnes ikke denne funksjonen i koden".醒来那一刻，我第一反应不是开心，是有点后怕。空单拿住了，但市场脆弱的地方也暴露得太明显了。 你有没有发现，这波下跌里最疼的其实不是BTC？ 前天空了ETH在2533.85，现在2421；SOL空在108.58，现价104.21。仓位不大，但那种"终于站对边"的爽感很真实。可真正让我在意的，是这轮情绪为什么转得这么快。 先看触发器。美国9月CPI同比3.7%，比预期3.6%高，核心也偏热。数据一出，美债收益率往上走，市场立刻开始担心利率还会更高更久。对加密来说，这不是单一利空，而是把风险偏好重新按了回去。之前大家愿意给山寨和成长叙事溢价，现在先想的是：钱还贵不贵。 - 情绪信号：BTC曾短时冲上84000上方，CPI后跌回82000下方，冲高失败比下跌本身更伤人气。 - 板块信号：ETH和SOL跟跌更顺，说明资金不是在挑币，是在收缩敞口。 - 风险信号：反弹被迅速卖掉，说明追高意愿弱，杠杆多头被动减仓的压力还在。 - 动量信号：空头节奏占优，但这不是趋势确认，更像情绪主导的短窗。 我倾向把这轮理解成：市场在交易"降息预期后移"，而不是交易"加密基本面变坏"。这两者差别很大。前者压缩估值和Tidligere satset jeg på at regnskapet ville overgå forventningene, men tapte litt, men nå ser jeg at sannsynligheten for å overgå forventningene faktisk er ganske høy 🤏
- Inntektene i 2026Q2 økte med 13 % år-over-år, nettoresultatet økte med 9 % år-over-år, imponerende prestasjon
- Inntektsveksten i Asia-Stillehavsregionen og Latin-Amerika nådde henholdsvis 16 % og 21 %, vekstmotoren er sterk
- Medlemsutvidelse, prisjusteringer og økte annonseinntekter, disse signalene for å overgå forventningene har vært lagt ut lenge ✨Denne fyren shorter hele AI-sektoren, og har tjent 10 millioner dollar de siste 7 dagene
Men han gikk long på Bitcoin $BTC, noe som spiste opp halvparten av profitten hans fra short-posisjonen
Det er verdt å merke seg at han også har åpnet en long-posisjon i $STRK Innenlands nøytral med en svak bullish tendens, men begge indeksene åpnet lavt, trukket ned av halvlederkjeden. SPY under 770,43, i dag er en bekreftelsesdag; hvis sluttkursen ikke kommer tilbake over, brytes nivået, støtten på 760,28 holder og den daglige trenden forblir uendret; QQQ under 734,08, støtte på 706,58.
Data: PPI for september månedlig 1,3 % (forventet 0,5 %), kjerne 0,7 % (forventet 0,3 %), kombinert med gårsdagens varme CPI; detaljhandel månedlig 0,8 % (forventet 0,3 %). Dataene øker forventningene om renteheving, men amerikanske statsobligasjonsrenter faller motsatt vei.
Sektorer: Halvledere, lagring, optisk kommunikasjon, kryptovaluta korrigerer; XLP/XLV og gull styrker seg, Apple og programvare holder seg mot nedgang, NOW er sterkt og kan holde seg til brudd. Kapitalen går til defensiv, generelt bearish. Fortsatt divergens, med short-covering/rotasjon, må følge med på styrke og varighet.#Ti dagers stor hval krymper, høy giring nærmer seg likvidasjonsgrensen
36 572 500 USD er det totale tapet på denne kontoen i denne runden, et tall som tydelig viser den ødeleggende effekten av høy giring. I løpet av de siste syv dagene har det fortsatt tapt 4 435 600 USD, og kontoen har nå bare 279 800 USD igjen i eiendeler, med 2100 ETH long-posisjoner til en verdi av 5 074 400 USD, med en gjennomsnittlig inngangspris på 2515,81 USD.
Denne posisjonen ble opprinnelig satt med 25 ganger full giring, men den faktiske giringen på kontoen viser 36,17 ganger. Det er nå et flytende tap på 208 900 USD, med akkumulerte finansieringskostnader på 1 362 700 USD. Likvidasjonsprisen ligger på 2397,51 USD, og tilgjengelig margin er allerede null. Den store long-posisjonen holder fortsatt ut, men kontoen har nesten ingen bufferkapital igjen, og volumet har krympet raskt fra en stor hval på ti dager.
Giring kan både forsterke gevinster og akselerere kontonedleggelse. Mange følger nøye med på store hvalers bevegelser og hopper på, men kjernen i overlevelseslogikken for kontraktshandel er alltid posisjonskontroll. Hvor har du satt dine nåværende ordre og stop-loss-punkter?
$ETH $BTC $SOL #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
TSMCs nettofortjeneste i tredje kvartal økte med 68,7 % og satte ny rekord, noe som igjen beviser at AI-etterspørselen er ekstremt sterk. Inflasjonsutløst markedskorreksjon er bare en mulighet for de som har gått glipp av oppgangen til å komme inn igjen.
Kjerneaktiva som Micron med kapasitetsmangel som varer til 2029, er best å kjøpe i flere omganger hvis prisen faller under 900.
Å finne unnskyldninger når det stiger eller faller er meningsløst; denne runden med teknologisektorens nedgang handler i bunn og grunn om å redusere giring.
MU og SNDK steg for raskt tidligere, og nedgangen renser ut spekulative aksjer, noe som er sunt. Se på NBIS, som kun er konseptdrevet, med stor nedgang, mens INTC og de syv store amerikanske teknologiselskapene holder seg sterke, støttet av solid aksjestruktur og virksomhet.
Ikke se på lagring som en syklisk aksje som alltid fanger investorer; Musk har allerede tydeliggjort at roboter og AI skaper enorm etterspørsel etter lagring, og kapasiteten vil ikke holde tritt før 2029.
MU har siden august stabilt kommet tilbake til 1100, og har tiltrukket mye langsiktig kapital, helt annerledes enn den raske oppgangen tidligere i år. Nå er det muligheter på 880, 860 og 840 som du absolutt må gripe. Inflasjonen tar seg opp igjen, forbruket er robust, sysselsettingsveksten avtar, og Federal Reserves handlingsrom for lempelser blir begrenset.
For Federal Reserve: Pause i oktober er fortsatt basis-scenariet, men risikoen for ytterligere renteheving i desember øker.
For amerikanske statsobligasjoner: Kortsiktige renter påvirkes av politikkforventninger, mens langsiktige også må ta hensyn til inflasjon, finanspolitikk og løpetidspremie.
For amerikanske aksjer: Høyt verdsatte vekstaksjer er mer utsatt for dobbel press fra reell rente og finansieringskostnader.
For gull: På kort sikt påvirkes det av dollar og reell avkastning, men langsiktig sikringslogikk består fortsatt.
For råolje: Tilbudssiden avgjør om inflasjonen kan vedvare.
Når det gjelder BTC og ETH, er det ikke mye å si, vær optimistisk og se for deg over 70 000.TSMCs avanserte teknologier (7nm og under) sto for 79 % av total wafer-inntekt. 3nm ledet med en andel på 33 %, mens neste generasjons 2nm-brikker allerede bidro med 8 %.
#DailyOrbit #TSMC #AI
#TSMCQ3RecordProfit #NetflixQ3AdsAndMargins USAs PPI for september eksploderte, med en årlig økning på 6,3 %, mens markedets forventning var bare 5,3 %. Måned-til-måned-økningen på 1,3 % er mer enn dobbelt så høy som forventet, og kjerne-PPI overgikk også forventningene på alle fronter. I tillegg har CPI tidligere skutt opp til 3,7 %, to harde slag på rad, og inflasjonen viser ingen tegn til å avta.
Så snart dataene kom ut, steg sannsynligheten for renteheving i oktober direkte fra 22 % til 51 %. Nå sier tjenestemenn at det ikke haster, men uenigheten er tydelig. Harker sier at renten fortsatt ikke er restriktiv nok, og inflasjonsmentaliteten fester seg; Daly og Goolsbee sier at det ikke haster, men de lukker ikke døren helt.
Den virkelige hovedpersonen er Waller. Den 16. oktober kl. 11:30 Beijing-tid skal han ha en samtale i Bangkok med IMF-sjef Georgieva. Dette er hans siste offentlige opptreden før FOMCs stilleperiode i oktober. Markedet venter på én setning – hvis han understreker at inflasjonen sprer seg og at det er på tide å handle, vil forventningene om renteheving i oktober komme tilbake umiddelbart; hvis han sier at man bør vente og se, vil forventningene om pause bli bekreftet.
$BTC blir kvelt av inflasjonsdataene, og har falt fra 84 000 til under 81 000, med et fall på over 3 % på 24 timer, og over 180 000 likvidasjoner i hele markedet. Forventningene om renteheving øker, amerikanske statsobligasjonsrenter stiger, og nullavkastningsaktiva blir slått først. Om nivået på 80 000 kan holdes, avhenger av hva Waller sier i kveld.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $SNDK
Åpnet med press! Etter kl. 21:30 fortsatte Sandisk å svekke seg, flere følelsesmessige faktorer utløste salgspress
Etter at de amerikanske markedene offisielt åpnet kl. 21:30 Beijing-tid, viste ikke lagringschip-lederen Sandisk noen tegn til bedring, men gikk i stedet inn i en vedvarende nedadgående trend, med fallene som stadig økte i løpet av dagen, noe som førte til en kollektiv korreksjon i hele lagringssektoren.
Denne runden med kontinuerlig nedgang skyldes ikke én enkelt nyhet, men flere lag med press:
• Overføring av panikkfølelse i Asia-Stillehavsregionen: I dag opplevde det sørkoreanske aksjemarkedet en "svart torsdag", KOSPI falt kraftig og utløste en handelsstans, de to store lagringsgigantene Samsung og SK Hynix stupte kraftig, og panikkfølelsen spredte seg direkte til det amerikanske lagringsmarkedet, hvor kapitalen umiddelbart reduserte posisjonene i relaterte aksjer ved åpning.
• Inflasjonsdata øker forventningene om renteheving: Den tidligere publiserte amerikanske KPI var høyere enn forventet, markedet priset på nytt inn muligheten for at Federal Reserve vil opprettholde høye renter eller til og med heve dem, noe som undertrykker verdsettelsen av høyt verdsatte teknologiselskaper og chipaksjer. Lagring, som har hatt en betydelig oppgang i denne runden, ble et hovedmål for gevinstsikring.
• Sykliske bekymringer kommer tilbake: Selv om lagringsprisene fortsatt er gunstige på kort sikt, begynner kapitalen å spekulere i fremtidig tilbud og etterspørsel, med bekymring for at fremtidig kapasitetsutvidelse vil svekke prisøkningens logikk, og mange kortsiktige investorer velger å sikre gevinst.
• Sektorkollaps-effekt: Etter åpning falt Micron og Western Digital samtidig, noe som skapte en negativ tilbakemelding av "å kaste hverandre ned", og jo mer de falt, desto flere stop-loss-ordrer kom ut, noe som forsterket den vedvarende nedadgående trenden.
Det er verdt å nevne: Det er for øyeblikket ingen plutselige store negative kunngjøringer fra Sandisk, det er mer en kombinasjon av følelser, sektorsammenheng og kortsiktig gevinstsikring som driver volatiliteten, og det betyr ikke at det fundamentale har snudd fullstendig. Etter kontinuerlige kraftige fall vil det være betydelig mer intradag volatilitet, og kortsiktig spekulasjon innebærer høy risiko.
$SNDK #微软发布新一代AI芯片，股价触及年内高点 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
TSMCs Q3 var virkelig sterk, men denne kvartalsrapporten kan ikke enkelt forstås som "AI-brikker fortsetter å skyte i været uten tanke". Mer presist beviser den at etterspørselen etter AI-kraft fortsatt er sterk, avanserte produksjonsordrer er fulle, men markedet har begynt å vurdere verdsettelsen og fremtidige utvidelsesavkastninger med strengere kriterier.
For investorer er denne rapporten mer som en "bekreftelse på at markedet fortsatt er i vekst" enn et signal om at man kan "jakte på høye kurser uten tanke". På kort sikt kan aksjekursen påvirkes av stemningen i det amerikanske aksjemarkedet, svingninger i halvledersektoren og verdsettelsesjusteringer; på mellomlang og lang sikt må man fortsatt se på produksjonskapasitet, bruttofortjenestemargin og realiseringen av AI-etterspørselen.#TSMCQ3RecordProfit Makroøkonomisk stor negativ nyhet er her
$BTC krasjer!
La oss først forklare hva PPI og CPI er
PPI er produsentprisindeksen, som representerer kostnadene for fabrikker og bedrifter ved innkjøp til produksjon (produksjonsside inflasjon), mens CPI er prisene for forbrukerne når de kjøper varer. PPI leder CPI: Når fabrikkostnadene øker mye, vil de sannsynligvis overføre prisøkningen til utsalgsprisene, noe som driver CPI oppover.
Kjernedataene for PPI i september denne gangen:
- PPI måned-over-måned 1,3 %, forventet 0,5 %, forrige verdi 0,4 %, betydelig over forventningene
- Kjern-PPI måned-over-måned 0,7 %, forventet 0,3 %, forrige verdi 0,2 %, også kraftig over forventningene
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
Viktig: Det er ikke bare olje- og energiprisene som stiger, kjern-PPI uten mat og energi har også steget kraftig.
PPI har økt to måneder på rad, og septembertallene er på et nylig toppnivå, noe som viser at inflasjonspresset på produksjonssiden tydelig har tatt seg opp igjen.
Betydning for markedet
1. CPI oversteg forventningene kvelden før, og nå har PPI også skutt i været, inflasjonen er ikke en midlertidig oppgang, inflasjonen på både oppstrøms- og nedstrømssiden kommer samtidig.
2. Markedet er bekymret: Bedriftskostnadene øker, og de vil sannsynligvis selge dyrere til forbrukerne, noe som gjør at CPI lett kan forbli høyt.
3. Markedets antakelse: Federal Reserve vil utsette rentenedsettelser ytterligere, og det er til og med mulighet for nye rentehevinger.
👉 Makroøkonomisk stor negativ nyhet!AI-historien om lagring har vart i nesten ett år nå. Etter at det ble avslørt forrige uke at Samsungs resultater kanskje ikke møter forventningene, har lagringsaksjer samlet sett korrigert denne uken.
Heldigvis har Micron $MU den harde kortstokken HBM som støtte, og falt bare 5 % denne uken; SK Hynix $SKHYNIX falt 10 % på grunn av gevinstsikring; SanDisk $SNDK hadde det verst, med nesten 20 % fall, kun basert på NAND-historien, da kapitalen panikk-selger.
1. Micron er mest motstandsdyktig. HBM er alvorlig mangelvare, og produksjonskapasiteten er låst til over 75 % fram til 2027, så institusjonelle målpriser har steget jevnt. På kort sikt holdes aksjekursen nede på grunn av streik ved Taiwan-fabrikken, som er en forsyningsrisiko.
2. SanDisk er verst ute, med et fall på 18 % på en uke. Siden de kun driver med NAND, presses markedet for NAND til å sprekke boblen, og det snakkes til og med om at syklusen har nådd toppen. Derfor faller de mest. Forrige kvartalsrapport viste en bruttofortjeneste på 84,6 %, som er ganske bra, og fremtidsrettet P/E er bare 7,5 ganger. Nå gjenstår det å se om rapporten den 29. kan levere bedre resultater.
3. SK Hynix har en RSI på 27, noe som indikerer at aksjekursen er presset ned av gevinstsikring. Heldigvis har de allerede levert HBM4 til Nvidia, med en markedsandel på nesten 58 %, så det er god tillit til dem, og det er ingen panikksalg. P/E er også lav, bare 3,1 ganger, noe som er billig.
Når det gjelder hvilken aksje man bør kjøpe, avhenger det av hvem som først kan levere gode nyheter: MU må løse streikproblemet; SanDisk må levere resultater over forventningene i kvartalsrapporten; SK Hynix må få slutt på gevinstsikringen. #闪迪存储业务高增长能否延续？ PPI faktiske data: Den "andre skoen" som langt overgikk forventningene
Indikator Faktisk verdi Forventet verdi Forrige verdi (justert) Avvik
PPI år-over-år 6,3 % 5,3 % 5,6 % +1,0 prosentpoeng
PPI måned-over-måned 1,3 % 0,6 % 0,5 % +0,7 prosentpoeng
Kjerne-PPI måned-over-måned 0,7 % 0,3 % 0,2 % +0,4 prosentpoeng
Kjerne-PPI år-over-år 5,0 % 4,4 % 4,8 % +0,6 prosentpoeng
Kjerne-PPI måned-over-måned på 0,7 % — mer enn dobbelt så mye som forventet, langt over min tidligere vurdering av "0,4 % som en høkete terskel". Dette er ikke en fortelling om at "inflasjonen fortsatt er konsentrert i energi", men et klart bevis på at inflasjonen sprer seg bredt fra energi til kjerneområder.
PPI måned-over-måned på 1,3 % er den kraftigste månedlige økningen siden 2022, noe som betyr at prispresset på produksjonssiden ikke bare ikke har lettet, men faktisk forverres raskere. $BTC $ETH $SOL #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Er AI-kraftlederens korreksjon starten på et stort fall?
Dagens åpning i det amerikanske aksjemarkedet er ganske interessant, helt som ild og is. Dow Jones steg til 51922 poeng med en økning på 0,58 %, mens Nasdaq falt kraftig med 1,31 %, og S&P 500 falt 0,47 %.
Chip-aksjer ble enda hardere rammet, $AMD falt 5,4 %, $INTC falt 4,6 %, og $NVDA trakk seg tilbake med 2,71 %. Kinesiske aksjer som $BABA og $BIDU hadde også en liten korreksjon på rundt 1,7 %.
Etter min mening er dette ikke et problem med AI-kraftens fundament, men en typisk gevinstsikring og kapitalomfordeling.
Teknologisektoren har vært overvurdert en stund, og med forventninger om rentekutt som varer lenger, er høyt verdsatte aksjer spesielt følsomme for renter, så kapitalen flytter naturlig til tradisjonelle industriselskaper som en sikring.
I tillegg begynner folk å regne nøye på det: store selskaper har brukt hundrevis av milliarder på å kjøpe chips, men hvor mye faktisk avkastning gir det? Denne bekymringen for ROI reflekteres direkte i verdsettelsesrabatten.
Fremover forventes det at NVDA og AMD kan fortsette å svinge og presse ut bobler og støtteområder på kort sikt. Men så lenge gigantene ikke reduserer kapitalutgiftene til kunstig intelligens, er grunnlaget for AI-maskinvare intakt. Å presse ut bobler på høye nivåer gir faktisk et tryggere observasjonsområde for de som tror på den langsiktige trenden.
DYOR Å falle lite betyr ikke at man tåler det
$BTC falt 3 % på en dag, 2 % på en uke, men har fortsatt en oppgang på 7 % på en måned.
Nybegynnere i krypto kan lett tro at disse tre tallene handler om det samme.
Hvordan disse tallene regnes ut: startpunktene for de tre tidsperiodene er forskjellige.
De som kjøpte for en måned siden tjener fortsatt, mens de som kjøpte for en uke siden allerede har tapt.
Samme lysestake (K-linje), men to grupper opplever det helt forskjellig.
Vanlige misforståelser: Å falle lite betyr bare at færre selger.
Det betyr ikke at noen kjøper, eller at det er en bunn under.
$ETH falt 5,6 % på en dag, $SOL falt nesten 7 % på en uke, samme prinsipp.
Tallene 80 000 og 100 i seg selv skaper ikke noe kjøpspress.
Prisen stopper der fordi det tilfeldigvis ligger mange ordre der.
Om den stopper og fortsetter ned eller stopper og skyter opp, er to forskjellige ting.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展
#$BTC $ETH Denne kraftige suppen er kokt altfor konsentrert — TSMCs inntekter for tredje kvartal var 1,49 billioner NT$, en økning på 50,9 % år-over-år, og nettoresultatet var 763,1 milliarder NT$, en eksplosiv økning på 68,7 % år-over-år, og slo dermed alle tidligere rekorder, selv de mest kresne kritikere kan ikke finne feil.
Tenk deg, 2-nanometer prosessen har nettopp blitt lansert, og står allerede for 8 % av wafer-inntektene, hva betyr det? Det er som den første klypen trøffelsalt jeg nettopp strødde i suppen, aromaen har ennå ikke helt spredt seg. Og de avanserte prosessene under 7 nanometer bidrar samlet med 79 % — det er det virkelige hovedmåltidet, wagyu, kongekrabbe og svart trøffel samlet på ett brett, hele bordets hovedretter som bærer måltidet. De resterende modne prosessene er bare tilbehør og pynt, som urter.
Hvor kommer den virkelige kraften fra? Etterspørselen etter AI-brikker. Denne retten får all sin varme fra det, temperaturen på komfyren holdes høy, dampen forsvinner ikke, og bestillingene strømmer kontinuerlig. Dette er ikke en liten rett, det er en lang bankett, bord etter bord, med en så høy gjennomstrømning at konkurrentene blir misunnelige.
La oss nå snakke om markedssammenhenger. Bevegelsen til det amerikanske aksjemarkedets referanse $xSKHY avhenger av hvor langt varmen fra denne suppen kan spre seg. TSMCs kvartalsrapport er som en kraftig buljong for hele halvlederforsyningskjeden, smaken vil sive gjennom lagene av ingredienser. Men ikke bli for glad for tidlig — uansett hvor god buljongen er, når den når småinvestorene, er den ofte blitt tynnet ut.
Jeg snakker alltid om balanse. De store aksjene i porteføljen er hovedretten din, med stabil varme og god mengde, de kan bære hele banketten; små selskaper er krydder, litt gir aroma, for mye ødelegger smaken; og gir-kontrakter — det er sterke chili, hvis du skjelver når du kutter, kan hele suppen bli ødelagt, og mageproblemer er ikke tull. Mange ser en imponerende kvartalsrapport og heller inn chili, men det som ender opp på bordet er ikke en fest, men en ambulanse.
Når du ser på tallene, må du forstå poenget. Inntektene øker med 50 %, og profitten med nesten 70 %, det viser at både prisfastsettelse og kapasitetsutnyttelse er på topp, dette er ikke drevet av rabatter eller kampanjer, det er ekte ferdigheter. Den høye andelen avanserte prosesser betyr at forhandlingsmakten er solid i deres hender, andre kan ikke engang sette opp komfyren for å kopiere denne retten.
Men det er en jernregel på kjøkkenet: jo mer signaturretten er, desto mer blir den overvåket og kopiert. Kapasitetsutvidelse, geopolitiske forstyrrelser, kutt i kundebestillinger, hvis en ingrediens er feil, kan hele rettens smak endres. Kvartalsrapporten er et ferdig produkt, med en deilig aroma, men om neste rett kan holde samme nivå, avhenger av om varmen under komfyren fortsatt er stabil.
Jeg har sett mange gjester som tror hele gryten er sterk bare fordi oljen koker, men når de fisker opp, er det bare bønnespirer. Denne markedssituasjonens aroma er virkelig sterk, men du må skille hvilken skje som er ekte kraftig buljong, og hvilken som bare er overfladisk olje. #TSMCQ3RecordProfit Tallene på overvåkingsapparatet lyver ikke. Den 9. oktober steg blodstrømmen i hele kroppen akkurat til 21 130 000, men 24 timer senere strømmet 6 540 000 blod ut av såret igjen – og alt kom fra samme hovedpulsåre, BlackRocks IBIT. De andre elleve fondene var helt stabile, dette er ikke en systemisk sepsis, men en akutt ruptur i én enkelt blodåre.
Men ikke trekk konklusjoner for raskt. Det virkelige problemet ligger i tidslinjen: fra 7. til 8. oktober var det et blodtap på 731 millioner dollar, det var det store blødningen. Den lille tilbakeflyten i mellomtiden var bare en kortvarig kompensasjon etter blodårespasmer, noe som indikerer at perfusjonstrykket i dette hjertet er svært ustabilt og kan når som helst føre til ny ventrikkelflimmer.
Ethereum sin ytelse er enda mer bekymringsfull, med 85 400 000 i utstrømning. Sammen med Bitcoin blir det et daglig blodtap på 151 000 000. Dette er ikke to uavhengige organsvikt, men en plutselig reduksjon i hjertets minuttvolum i det samme sirkulasjonssystemet – begge ventriklene pumper svakt samtidig, og du må vurdere at selve hjertemuskelen har problemer, ikke bare volumunderskudd.
Når det gjelder den vurderingen – «utstrømning fra ett enkelt fond betyr ikke fullstendig institusjonelt salg» – er jeg enig anatomisk sett. Du kan ikke konkludere med at hele hjertet er dødt bare fordi en kranspulsåre er trang. Men som kirurg vil jeg minne om at hvis denne blodåren tilfeldigvis er venstre fremre nedadgående gren, kan dens okklusjon føre til infarkt i hele fremre vegg av hjertemuskelen. IBIT sin vekt i dette sirkulasjonssystemet er nettopp nær den kritiske blodåren. CPI-data skal snart publiseres, det tilsvarer en preoperativ angiografi som vil fortelle oss om graden av innsnevring er 30 % eller 90 %.
Bitcoin og Nasdaq har begynt å koble fra hverandre, noe som er et farlig signal i hemodynamikken. De forskjellige kamrene i et normalt hjerte trekker seg sammen synkront, og når det oppstår desynkronisert sammentrekning, betyr det at ledningssystemet begynner å bli ustabilt. Og AI-kredittspreader som øker, samt SK Hynix sin dårlige ytelse og aksjekursfall, er tegn på økt perifer vaskulær motstand – hjertet må jobbe hardere for å opprettholde samme output.
Når det gjelder den populære amerikanske aksjetokenen, gjør jeg ingen preoperativ vurdering. Jernregelen på operasjonsbordet er: ikke se på journaloppsummeringen fra pårørende, bare se på bildene fra din egen angiografi.
Det viktige nå er ikke om kapitalen kommer tilbake, men om hjertemuskelen har utviklet irreversibel fibrose. Hvis denne utstrømningen bare er stressindusert takykardi, kan rytmen gjenopprettes etter seponering av medisin; hvis det allerede har dannet seg arrvev, vil enhver CPI-svingning bli den siste ledningen som knekker ledningssystemet. Jeg venter på angiografiresultatene, ikke på placebo. #btcetfoutflowsreturn24-timers oppvarming? Hovedstrømsmynter har fortsatt kortsiktige kapitalutstrømninger 🌊
Netto innstrømning på daglig basis kan lett misforstås, men ser man på 4-timers og 8-timers intervaller, er kapitaltemperaturen for hovedstrømsmynter fortsatt lav.
BTC: +55,51 millioner USD på 24 timer, men -172 millioner og -158 millioner på henholdsvis 4 og 8 timer; netto utstrømning på 3,313 milliarder på ukentlig basis. Det er en kortsiktig oppgang, men også mellomlangsiktig press. 😬
$ETH: -99,32 millioner på 4 timer, -127 millioner på 8 timer, ingen tydelig kortsiktig kapitaltilbakeføring, styrken i oppgangen er usikker. 🤨
$SOL: -8,92 millioner på 4 timer, -13,68 millioner på 8 timer, +20,12 millioner på 24 timer, ingen samspill mellom kjøpere og selgere, lav kostnadseffektivitet ved å følge oppgangen. 🚫
$ZEC: -22,77 millioner på 8 timer, netto utstrømning på 299 millioner på ukentlig basis, svak støtte, ingen bekreftet stopp i utstrømningen. ❄️
Helhetlig: Kort sikt er fortsatt bearish. Men kapitalutstrømning betyr ikke nødvendigvis prisfall; før publisering av CPI og PPI, er fokuset på varigheten av kapitaltilbakeføring og viktige støttenivåer. For nå behandles det som en reparerende oppgang, ikke hast med å rope om trendvending. 🔍#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $SNDK flere negative faktorer kommer samtidig!
Først, amerikanske statsobligasjonsrenter forblir høye, og høye renter slår direkte mot høyt verdsatte vekstaksjer. Hele teknologisektoren blir solgt ned, og markedssentimentet er dårlig. Kapital prioriterer å redusere beholdningen i lagringsaksjer som har hatt stor oppgang tidligere.
For det andre, effekten av Musks tweet fortsetter å spre seg!
Han roser offentlig Microns prisdisiplin, og antyder at andre produsenter har vært for aggressive med prisøkninger. Markedet er nå ekstremt bekymret for at hvis SanDisk fortsetter å presse NAND-prisene opp, vil store AI-kunder velge Micron i stedet, noe som sprer panikk om at bruttofortjenestemarginene har nådd toppen.
For det tredje, forventningene om teknologiske gjennombrudd hos ChangXin Memory fortsetter å legge press!
Markedet priser inn økt DRAM-kapasitet i fremtiden, og frykter at global lagringsforsyning vil øke, noe som kan avslutte prisoppgangssyklusen tidligere. Selv om ordrene nå er gode, begynner kapitalen å forutse en forsynings- og etterspørselsvending om noen år.
For det fjerde, det ligger store mengder gevinstsalg på toppen!
Den siste oppgangen har vært stor, og motstandsnivået på 1500 har blitt testet flere ganger uten å brytes. Kjøperne har mistet tilliten, og ved små negative nyheter flykter kapitalen raskt uten noen som vil støtte markedet.
For det femte, panikk rundt rapporteringssesongen.
Markedet har blitt svært kresent, og det stilles spørsmål ved om AI-kapitalutgifter kan opprettholdes. Selv om regnskapstallene ser bra ut, vil selv svake fremtidsutsikter føre til kraftige nedskrivninger i verdsettelsen.
Viktig påminnelse!
Dette er ikke en kortvarig liten korreksjon, men en trendmessig kapitalflukt.
Ikke hast med å kjøpe på bunn for å spekulere i en oppgang!
Bare når amerikanske statsobligasjonsrenter faller og NAND-kontraktprisene styrker seg igjen, vil sektoren ha en sjanse til å stabilisere seg.
Før klare tegn på stabilisering vises, kan salgspresset når som helst øke videre!