Orbit Post Sitemap
本次北京时间10月15日20:30将公布美国9月PPI（生产者物价指数）数据，作为CPI的上游先行指标，直接反映工业、物流、企业生产端成本变化，是当下判断美国通胀粘性、美联储利率政策的核心关键数据，对全球风险资产走势影响极强。 回顾8月基数，美国8月PPI环比0.4%、同比5.4%，同比显著抬升，核心PPI环比0.2%、同比4.6%，生产端通胀已出现明显反弹迹象。本轮9月市场一致预期PPI环比0.5%，较上月继续走高，核心上涨动力来自能源端，柴油、原油价格持续冲高，大幅推升全美物流、制造、工业生产成本，形成上游通胀传导压力。 结合刚落地的9月CPI数据，通胀反弹已成既定事实，CPI环比、同比双双超预期，涨价扩散至商品与服务领域。在此背景下，若本次PPI再度走高，将印证通胀粘性持续强化，彻底打消市场短期降息预期，强化美联储“高利率维持更久”的政策基调。 本次行情重点区分三大场景：其一，PPI、核心PPI双双超预期，通胀压力全面升温，将推动美债收益率、美元走强，美股、黄金、加密货币等风险资产承压回调；其二，数据符合预期，市场已提前计价能源涨价逻辑，行情大概率窄幅震荡，无明显趋势；其三，数据台积电Q3净利润 overgikk forventningene, og fortjenesten nådde historisk høyde. Den viktigste drivkraften er eksplosjonen i AI-chip-bestillinger, og kapasiteten for avansert produksjonsprosess er fortsatt utilstrekkelig, noe som sikrer en solid posisjon som verdens ledende innen wafer foundry. Høy bruttofortjeneste reflekterer sterk forhandlingsmakt for avanserte chips, men man må også være oppmerksom på økte kostnader ved utenlandske fabrikker og langsiktige usikkerheter forårsaket av geopolitiske faktorer. På kort sikt er dette positivt for stemningen i halvlederindustrien, men resultatene er allerede i stor grad priset inn i markedet, og fremtiden avhenger av om AI-kapitalutgifter kan opprettholdes. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Min daglige førmarkedskommentar for amerikanske aksjer (15. oktober)
CPI-nyheten var som en kald dusj, og i går kveld avsluttet S&P en periode på 53 dager uten en nedgang på over 1%. I dag tidlig ser vi at KOSPI har falt 7,6 %, med SK Hynix og Samsung ned henholdsvis 11 % og 9,5 %.
Hva gjør kapitalen?
Det er tydelig før markedet åpner. Lagringsbrikker fortsetter å falle, SanDisk ned over 4 %, Micron ned 3,7 %. Men interessant nok steg den tredobbelte short-ETF-en for halvledere (SOXS) nesten 7 % før markedet åpnet. Kapitalen selger ikke halvledere, men satser direkte på at halvledere vil falle videre. På den andre siden steg TLT (20-års amerikanske statsobligasjoner ETF) 1,46 % før markedet åpnet, pengene søker til obligasjoner.
Kjernen i denne konflikten nå er ikke "om renten skal økes", men "hvem skal betale AI-gjelden".
CoreWeaves obligasjonsrente har allerede steget til over 15 %, markedet priser inn at de "ikke vil overleve mer enn fem år". Dette er som den første dominobrikken; markedet innser plutselig: å drive med AI krever lån, lån blir dyrere, og selskaper som bygger opp regnekraft med høy gjeld kan falle først.
Jeg heller mot å se videre justeringer. Semiconductor-indeksen har falt seks dager på rad, nesten 12 %. Men dette er ikke en teknisk korreksjon, det er kapital som prisjusterer finansieringskostnadene for AI-infrastruktur. Etter børsens stengetid falt 10-års amerikanske statsobligasjonsrente tilbake til 5,186 %, noe som viser at markedet egentlig ikke tror på renteheving i oktober, men handler på forventningen om "høye renter som varer lenger". $BTC 15. oktober kollapset makrodata fullstendig.
USAs CPI for september var 3,7 % år-over-år, kjerne-CPI 2,6 %, begge over forventningene.
Nasdaq falt kraftig med 1,88 % (-511 poeng), og halvledersektoren mistet over en billion i markedsverdi.
Sannsynligheten for renteheving i oktober fra Federal Reserve steg til 43,7 %, og amerikanske statsobligasjonsrenter steg uordnet.
Bitcoin spot-ETF hadde en nettoinnstrømning på 200 millioner dollar på én dag, men stablecoin-sirkulasjonen falt med 1,75 milliarder dollar over 7 dager, noe som indikerer en reell likviditetskrise.
Konklusjon: Under Davis-dobbeltslaget med høye renter og AI-kapitalutgifter i fritt fall, er risikable eiendeler uten beskyttelse. Ethereum falt under 2400 som en uunngåelig konsekvens av likviditetskrisen, ikke en kortsiktig teknisk korreksjon. Stopp tap, eller vent på det verste. $ETH #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展 $BTC
Kunder trenger ikke lenger å opprette en egen lommebok, kontoen i seg selv er inngangen.
▪️ Standard Chartered har fått lisens fra Dubai Virtual Assets Regulatory Authority og vil lansere kryptohandelstjenester i De forente arabiske emirater
▪️ Den første internasjonale banken som tilbyr denne typen tjenester, med de første tjenestene rettet mot profesjonelle investorer i UAE
▪️ Kvalifiserte kunder kan kjøpe og selge Bitcoin og Ethereum direkte gjennom eksisterende Standard Chartered-kontoer
▪️ Ingen behov for å opprette en separat digital lommebok, og ingen tredjeparts handelsplattformer er involvert
▪️ Standard Chartered planlegger å integrere handel, aktivaforvaltning og oppgjør i bankens interne systemer
▪️ Tidligere har banken utvidet sin institusjonelle spot trading-virksomhet fra Storbritannia til UAE
Uenigheten handler ikke om hvorvidt banken vil drive med krypto, men at den har slått sammen de tre leddene til ett.
Børs, forvalter og oppgjørsbank var opprinnelig tre lisenser og tre prosesser, men når de samles i én bank, møter kunden én konto. Det som spares er ikke gebyrer, men flyttingen av eiendeler mellom institusjoner. Den som har kundens innloggingsvindu, har også kontroll over ordren — forvaltningslaget tjener forvaltningsgebyr, inngangslaget tjener trafikk.
Retningen er for de som venter — tjenesten må utvides fra profesjonelle investorer til detaljmarkedet for at inngangen skal være etablert; hvis det stopper på institusjonsnivå, er det fortsatt bare en flytting av eksisterende beholdning.Ikke la deg lure inn i markedet av en enkelt oppadgående lysestake. K-linjer kan manipuleres for å lure øyet, men kapitalstrømmen kan ikke lures — denne bølgen er bare kortsiktige midler som tester markedet, ikke en ny total offensiv.
Kapitalstrøm: $BTC netto innstrømning på 6,56 milliarder dollar på 24 timer, men netto utstrømning på 36,23 milliarder dollar på ukesbasis; $ETH innstrømning på 700 millioner dollar på 24 timer, utstrømning på 3,559 milliarder dollar på ukesbasis; $SOL innstrømning på 125 millioner dollar på 24 timer, utstrømning på 2,041 milliarder dollar over 30 dager; ZEC innstrømning på 146 millioner dollar på 24 timer. Store midler er samlet i en venteposisjon på mellomlang sikt, enkeltstående pulser er ikke en trendvending.
Nyheter: USAs KPI oversteg forventningene og steg til 3,7 %, forventninger om høye renter gjenoppstår, noe som er den sentrale bremsen for en oppgang; TSMCs nettoresultat for tredje kvartal satte ny rekord og støtter risikoviljen, men Netflix sin vekst avtar, teknologisektoren er delt, og stemningen har ennå ikke fullt ut bedret seg.
Følg med på tre signaler: om BTCs kapitalinnstrømning kan fortsette, om ETHs ukentlige utstrømning kan stoppe, og om sterke mynter kan holde støtten. Hold igjen til det er bekreftet, og vær tålmodig.
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 BTC kostnadsnivåer: Det som renses ut er flytende beholdning, ikke troen
On-chain data avslører en brutal lagdeling: Langsiktige innehavere har en gjennomsnittlig kostnad på omtrent 49 300 USD, med en nåværende flytende gevinst på rundt 30 %, og et tilbud på 16,3 millioner mynter som er rekordhøyt, nesten ingen er lagret på børser. Kortsiktige innehavere (med beholdning under 155 dager) har en gjennomsnittlig kostnad på omtrent 73 700 USD, med en flytende gevinst på bare 9 %–14 % — gevinstbufferten er tynn og farlig.
Rensingen går dypere. Nåværende pris er omtrent 81 300 USD, brøt nøkkelnivået 81 300, og beholdninger med kostnader mellom 77 600 og 81 300 USD har nå samlet sett gått i tap. Likvidasjoner på over 900 millioner USD på 24 timer, amerikansk spot BTC ETF har hatt netto utstrøm på omtrent 679 millioner USD denne uken, ETF-investorer har en gjennomsnittlig kostnad på 84 300 USD, og en oppgang til dette nivået vil møte salgspress for å hente inn tap. Salgspresset kommer nesten utelukkende fra flytende beholdning som har beveget seg den siste uken, LTH deltar ikke.
Men bunnsignaler samler seg samtidig. Hvalers beholdning har økt til 3,03 millioner mynter, det høyeste siden november 2025, store aktører har økt med omtrent 15 000 mynter i området 82 000–83 000 USD over 72 timer; børsreserver har falt til 2,67 millioner mynter, et syklisk lavpunkt, og tilsynelatende etterspørsel har steget fra -300 000 mynter.
Konklusjon: Langsiktige innehavere har en buffer på 30 % flytende gevinst, kortsiktige kjøpere har bare 9 %. Kostnadsstrukturen avgjør hvem som holder ut og hvem som panikker. 77 400 USD er neste viktige skillelinje, det kreves kontinuerlig ETF-tilstrømning og bekreftelse på etterspørselsgjenoppretting.
#BTC财库优先股融资升温 $BTC Negativ analyse før Netflix Q3-rapport
Makroøkonomisk press kombinert med politisk regulatorisk usikkerhet forsterker risikoen for selskapets vekstavmatning.
På makronivå er den amerikanske økonomien fortsatt robust (BNP rundt 2-2,5 %), men inflasjonen er seig (kjerne-PCE rundt 3 %). Federal Reserve har hevet renten til 3,75-4 % og kan fortsette å øke den. Høye renter og energipriser øker levekostnadene, noe som gjør at lav- og mellominntektsfamilier blir mer forsiktige med forbruket, og abonnementskostnader blir lett presset. Netflix er avhengig av brukere med høy ARPU, men prisøkingsmulighetene er begrenset, og annonsevirksomheten er følsom for makroøkonomiske annonsebudsjetter. Valutasvingninger påvirker også utenlandsinntektene (mer enn halvparten er ikke i dollar).
Det politiske og regulatoriske miljøet tilfører ytterligere usikkerhet. Midtveisvalget i 2026 nærmer seg, og politisk usikkerhet øker. Netflix mislyktes tidligere i å kjøpe Warner-eiendeler, mens sammenslåingen mellom Paramount og Warner har skapt en sterkere konkurrent. Regulatoriske myndigheter følger nøye med på konsentrasjonen i strømmetjenestemarkedet, overføringen av sportsrettigheter og prisfastsettelse, og presset knyttet til antitrust og innholdskontroll avtar ikke. Netflix har gått sammen med Amazon og YouTube for å danne en lobbyallianse, noe som indirekte reflekterer økt politisk risiko.
Selskapets egen Q3-veiledning har redusert vekst til rundt 11,7 %, med svak deltakelse. Under det dobbelte presset fra makroøkonomisk forbrukssplittelse og politisk regulering øker risikoen for ytterligere verdsettelseskutt.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 CPI overgikk forventningene, men gull falt i stedet
Inflasjonsdataene kom ut, og gull falt 1,65 % på kort tid.
Ned til 4088, $BTC svinger mellom 81000 og 83000.
Regelens ordlyd er:
Høy inflasjon betyr at Federal Reserve må holde renten høyere lenger.
I det øyeblikket det skjer:
Høy rente betyr at å holde gull tilsvarer å gi opp renteinntekter.
Derfor kommer salget.
Vanlige misforståelser:
Gull frykter nå ikke inflasjon, men renteøkning.
Det handler om det samme som $BTC.
Likviditeten strammes inn, ingen kan unngå det.
Når Federal Reserve myker opp tonen, kommer neste markedstrinn.
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#$BTC BTC现货ETF又传出流出消息，这次我想先看表格有没有填完。
这次查Farside，10月14日记录里，部分产品已经报出资金流向，但IBIT等栏目仍是空缺。表格能显示一个汇总数，不意味着当天所有产品都已上报。直接把暂时空白当成零，就可能把一个待更新的结果，写成正式结论。
前一交易日的完整记录是净流入1.757亿美元。这也说明，资金方向本来就在变化，单日标题很容易让情绪从一边倒向另一边。若上报时间不同，再把不完整的当天数据和完整的昨天比较，判断就更容易偏。
这也不只是数据洁癖。记录范围没对齐，后面的讨论可能只是在比较两组完成度不同的数字。
资金到底有没有回暖？至少先让比较的对象一致。
接下来我会等同一交易日各产品数据补齐，再看净流出集中在哪些基金、有没有扩大。空缺只是暂缺信息，既不能替多头证明有人买，也不能替空头证明没人接。行情紧张时，大家都想第一时间得到答案，我也理解。但花几秒确认统计口径，总比第二天拿着被修订的数字解释“机构态度突变”省心。
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ 昨天黄金和BTC一起跌，今天黄金跌了0.50%，BTC却只跌0.09%——几乎持平。这种分化，是不是意味着资金开始重新排序？ 先说新闻。三个数字：黄金期货报4,169.5美元（日内 -0.50%），现货4,156.90；BTC报83,353.6美元（24小时 -0.09%、近一周 -0.13%）；美元指数102.16（-0.02%）。同时，美国现货ETF最近5个交易日净流出约7.689亿美元，但最新单日流出已收窄到6,860万美元。 再看资金影响。黄金与BTC的分工在变化：避险需求强的时候，黄金先涨；风险预算修复的时候，BTC先稳。今天"黄金跌、BTC稳"的组合，说明推动资金从避险端往风险端试探——但要注意，这只是第一天。真正的排序变化需要几步验证：第一步，黄金停止上涨甚至回落（今天满足）；第二步，BTC停止下跌并开始横盘（今天满足）；第三步，资金通道由净流出转为净流入（还没满足）。 对BTC的含义：不要因为一天的分化就改变框架。BTC现在的状态更接近"止跌"而不是"反转"：价格走平、单日流出收窄、情绪回升——三项都是必要条件，但没有一项是充分条件。我的做法是把这种分化当成观察信号：如$BTC $ETH Bak kulissene for krasjet, legger store aktører stille opp posisjoner!
Bitcoin falt under 81 000, ikke bare fokuser på panikken i prisene, endringene i beholdningen bak er kjernen.
Nå ser vi et splittet marked: ETF-er selger kontinuerlig, men store hvaler på kjeden kjøper stille opp. Store daglige uttak fra spot-ETF, hvorav FBTC utgjør en stor del. På den andre siden øker store aktører sine posisjoner, data viser at dette er den sterkeste økningen i hvalenes beholdning siden februar.
Dette fallet er ikke bare et sammenbrudd i markedssentimentet, det er i bunn og grunn en stor flytting av beholdninger. ETF-er og vanlige småinvestorer forlater markedet, mens store hvaler med store midler sakte kjøper opp på lave nivåer.
Men det er viktig å være klar over at dette foreløpig bare er en byttehandel av beholdninger, og langt fra en fullstendig markedsvending. Dette fallet skyldes på den ene siden CPI-data, og på den andre siden masse likvidasjon av long-posisjoner, med enorme long-posisjoner som har blitt tvangssolgt på 24 timer.
Fremover trenger du ikke gjette på opp- eller nedgang, følg bare ett nøkkelsignal: Når ETF-utstrømningen begynner å stoppe, samtidig som hvalene fortsetter å øke sine beholdninger, og disse to samstemmer, da er det et ekte vendepunkt. $OKB #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Ja
TSMCs inntekter har allerede overgått forventningene, så hva handler egentlig torsdagens resultatpresentasjon om?
TSMCs inntekter for tredje kvartal ble faktisk kunngjort tidlig, omtrent 46,7 milliarder dollar, høyere enn selskapets egen prognose på 44,6 til 45,8 milliarder dollar. Torsdagens resultatpresentasjon handler ikke om inntektene, men om kostnadene bak disse inntektene.
Det første hinderet er bruttofortjenesten. Veiledningen for tredje kvartal er 65 % til 67 %, med et midtpunkt på 66 %, som er 1,7 prosentpoeng lavere enn 67,7 % i andre kvartal, på grunn av#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 I，又是一场数据收割？
I går kveld, da CPI ble publisert, falt markedet umiddelbart. I kveld kommer PPI, og markedet er allerede spent.
Forrige verdi var 5,4 %, forventet 5,3 %.
Mange ser dette som nok en "renteforventningshandel". CPI og PPI er to hovedkomponenter i beregningen av PCE, som igjen er hovedreferansen Federal Reserve bruker for å vurdere inflasjon. Data som overstiger forventningene, vil skyve rentenedsettelser lenger frem; lavere enn forventet kan utløse en ny oppgang. Problemet er at denne typen datahandel lett kan bli utnyttet.
Jeg har tidligere gått i lignende feller: før data ble publisert var det mange shortposisjoner, men tallene landet akkurat rundt forventningene, renten snudde, shorts ble først slått ut, deretter fulgte ikke spotprisen med, og prisen ble presset ned igjen. Nå er finansieringsrenten ikke ekstrem, men giring er fortsatt til stede, så når data kommer ut, kan det lett bli en ny runde med tvungen likvidasjon.
Hvordan planlegger du å håndtere dette? Vente til dataene er ute før du handler, eller har du allerede posisjonert deg på forhånd?
$BTC $ETH $SOL #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单
$XRP Denne volumet stemmer ikke. Det er normalt at nedgangen ikke har volum, men så snart det faller, dobles omsetningen nesten, med en omsetning på to hundre millioner USD, og prisen fortsetter å falle. Kort sagt er det to muligheter: enten noen selger kraftig under et heltall, eller noen kjøper billig i kaoset, resten får du tenke deg til selv.
1,32, jeg har ikke rørt denne posisjonen. Bryter den under 1,3, da gir jeg opp. Jeg tror gapet under vil bli fylt av noen før eller siden. Ikke hastverk, vi tar det når ingen vil legge inn ordre lenger. $XRP #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
1. Fundamentalt eksplosivt: Både omsetning og nettofortjeneste nådde historiske høyder (nettofortjeneste på 763,1 milliarder NT$, en økning på 68,7 %), noe som direkte bekrefter den høye etterspørselen etter global AI-kalkuleringseffekt.
2. Monopolposisjonen styrkes: Andelen avansert produksjonsprosess er høyt på 79 %, og 2nm har raskt bidratt med 8 % av omsetningen, teknologisk og produksjonskapasitet gir fortsatt en dyp forsvarsfordel.
3. Kortvarige markedsbekymringer: På grunn av avskrivninger ved tidlig masseproduksjon av 2nm og kostnader ved utenlandsk fabrikkbygging, viser bruttofortjenestemarginen en marginal nedadgående trend. I tillegg, med AI-toppspekulasjoner og følelsen av at "alle gode nyheter er tatt ut", står aksjekursen overfor visse kortsiktige svingninger.
Samlet konklusjon: TSMC er fortsatt den mest stabile "spade-selgeren" i AI-bølgen, den langsiktige grunnleggende logikken er uendret, men på kort sikt må man følge med på presset på bruttofortjenestemarginen og prosessen med å absorbere markedsuoverensstemmelser. En stor hval/institusjon har solgt BTC for ETH i 4 dager på rad, og har ikke stoppet.
Spesifikk vei: I løpet av det siste døgnet solgte den ytterligere 237,8 BTC, byttet til 19,7 millioner USDC og kjøpte 7929 ETH. Totalt solgt 1312,1 BTC på 4 dager, byttet til 109,1 millioner USDC, kjøpte 43275 ETH med en gjennomsnittspris på 2521 dollar.
Basert på dagens pris er denne omplasseringen for øyeblikket et flytende tap på omtrent 4,15 millioner dollar.
Det interessante er tidspunktet – akkurat da CPI overgikk forventningene og markedet var i panikk, fortsatte denne hvalen å bytte. ETH/BTC-kursen er for øyeblikket på et historisk lavt nivå, og med samme kapital kan man få mer ETH. Men dette betyr ikke at ETH vil stige umiddelbart, det viser bare at noen satser på at dette forholdet vil korrigeres.
Følg med på to ting fremover: om ETH/BTC kan komme seg tilbake, og om spotkjøpene kan følge med. $BTC $ETH $ZEC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 1#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
Den sørkoreanske aksjemarkedet opplevde en «svart torsdag» da KOSPI-indeksen falt med over 8 % i løpet av dagen, noe som utløste en automatisk handelsstans på 20 minutter – det tiende slikt tilfellet i år. KOSDAQ-indeksen falt samtidig med over 8 %, og KOSDAQ 150-indeksen stupte 8,83 %. KOSPI har falt syv handelsdager på rad med en samlet nedgang på omtrent 21 %.
Halvlederaksjer var kjernen i salgsbølgen. SK Hynix falt 10,01 % ved stengetid, og har falt nesten 58 % fra toppen; Samsung Electronics falt 9,48 %, med en nedgang på 44 % fra toppnivået. Utlendinger var hovedkilden til salgspresset, med netto salg av KOSPI-komponentaksjer på 36,2 billioner KRW (omtrent 2,7 milliarder USD) på én dag, noe som markerer åttende dag på rad med netto salg. Siden oktober har utenlandske investorer trukket ut over 10 milliarder USD fra det sørkoreanske aksjemarkedet.
Globale teknologaksjer opplevde også press. Nasdaq-indeksen i USA falt 1,88 % over natten, den største daglige nedgangen siden juli, Philadelphia Semiconductor Index falt 4,3 %, og har falt seks dager på rad – den lengste nedgangen siden mai 2025. CoreWeave stupte 15,46 %, Oracle falt 8,83 %, AMD falt 5,7 %, og Micron falt 4,1 %. I asiatisk handel falt Nikkei 225 med nesten 5 %, SoftBank Group falt 9,33 %, og Advantest stupte over 14 %.
Tre sammensatte pressfaktorer brøt ut.
For det første overgikk amerikanske inflasjonsdata forventningene. Konsumprisindeksen (KPI) for september steg 3,7 % år-over-år, høyere enn forventede 3,6 %, og kjerne-KPI steg 2,6 %, også over forventede 2,5 %. Etter publiseringen økte markedets forventninger til ytterligere rentehevinger fra Federal Reserve raskt, med en sannsynlighet for renteheving i desember på over 55 %. For AI-infrastrukturinvesteringer som er avhengige av ekstern finansiering, betyr «høyere og lengre» renter økte finansieringskostnader og lengre investeringsavkastningsperioder.
For det andre øker kontroversen rundt avkastningen på AI-investeringer. Broadcoms administrerende direktør Chen Fuyang sammenlignet denne uken dagens AI-markedsstemning med et «casino» og advarte om at finansieringsproblemer kan være mer alvorlige enn chipmangel. Bridgewaters grunnlegger Ray Dalio uttalte tidligere at store mengder gjeld brukes til å finansiere AI-investeringer, «vi er nå nær et bristepunkt, men ikke helt der ennå». Microsoft, Google, Amazon og Meta har samlet en årlig kapitalutgift på rundt 730 milliarder USD, mens direkte AI-inntekter bare er omtrent 25 milliarder USD, altså bare rundt 4 % av utgiftene. Gapet mellom investering og avkastning blir nå priset på nytt i markedet.
For det tredje endres forventningene til tilbud og etterspørsel i halvledersektoren. Markedet begynner å bekymre seg for at med den vedvarende økningen i AI-etterspørsel, utvider lagringschipprodusentene kapasiteten, og at tilbudsveksten kan overstige etterspørselen, med et mulig globalt overskudd i lagringschipmarkedet allerede i 2029. Samsung Electronics avsluttet sin aksjetilbakekjøpsplan 6. oktober, og SK Hynix sin tilbakekjøpsplan nærmer seg slutten. Samlet tilbakekjøpsstøtte på 55 billioner KRW fra disse to selskapene vil snart forsvinne, og markedet mangler viktige støttepunkter på kort sikt.
Sterke kvartalstall klarte ikke å snu stemningen.
ASML rapporterte onsdag et tredje kvartal som overgikk forventningene, med inntekter på 11,66 milliarder euro, nettoresultat på 4,96 milliarder euro, og en bruttofortjenestemargin på 57,5 %. Selskapet har hevet helårsinntektsprognosen for tredje kvartal på rad til 44–45 milliarder euro. De forventer å levere omtrent 65 EUV-systemer i 2026, en økning på over 50 % fra i fjor, og noen store kunder har kjøpsintensjoner som strekker seg til 2029–2030. TSMC rapporterte torsdag et nettoresultat på 763,1 milliarder NTD for tredje kvartal, en økning på 68,7 % år-over-år, og satte ny rekord for sjette kvartal på rad.
Men sterke resultater har ikke dempet markedets bekymringer. Som analytikere påpekte, har Samsung Electronics og TSMC tidligere levert imponerende foreløpige resultater, men det har ikke fjernet verdsettelsespresset på lagringschipaksjer, og investorene krever en «veldig høy terskel».
Den sørkoreanske wonen opplevde også press, med USD/KRW rundt 1347, drevet av utenlandske investorers uttrekning som øker etterspørselen etter dollar. Sørkoreanske regulatorer har hastemøter for å vurdere om markedet overreagerer. KOSPIs 12-måneders fremoverskuende P/E ved 5500-poengsnivået har falt til rundt 4 ganger, men utenlandsk salgspress fortsetter, tilbakekjøpsstøtten forsvinner, og det globale teknologisalgspresset forsterker situasjonen, noe som sannsynligvis vil holde kortsiktig volatilitet høy.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 I går kveld eksploderte markedet så snart CPI-tallene kom ut.
Totalt 3,7 %, forventet 3,6 %. Kjerne 2,6 %, forventet 2,5 %, begge over forventningene. Bensinprisen steg med 9,1 % måned over måned, som hoveddriver. Amerikanske aksjer og kryptovaluta falt begge, og forventningene om renteheving i oktober steg fra 22 % til 45 %.
Men jeg tror det er stor sannsynlighet for at det ikke blir noen renteheving i oktober, det virker mer som en forberedelse til desember. Markedet spekulerer først i forventningene, og når dagen for rentehevingen kommer, kan reaksjonen faktisk bli mindre kraftig. Ikke vær for pessimistisk hvis $BTC faller under, 80 000-nivået holder seg foreløpig stabilt. Om bullmarkedet virkelig er over, må vi se på neste runde med rentehevinger og rentemøtet i slutten av oktober.
Når det gjelder strategi: nå konsoliderer vi posisjoner og går defensivt. For spotkjøp fokuserer vi bare på BTC og ETH, kjøper i flere omganger rundt 80 000. Ikke hast med altcoins, legg inn ordre for å kjøpe, for eksempel $UNI på 6,5. UNI har falt 40 % fra toppen, det er på tide å ta gevinst i denne bølgen. Det kommer flere data denne uken, så det er tryggere å legge inn ordre. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Storebror Maji sin porteføljejustering denne gangen viser virkelig en endring i retning.
Tidligere gikk han stort sett all-in på long-posisjoner, men denne gangen er det annerledes. Den totale kontraktsposisjonen er omtrent 59,76 millioner U, og retningen er delt i tre: short BTC, short HYPE, long ETH.
Noen detaljer:
$BTC 40x short, åpnet på 84070, nå med en flytende gevinst på rundt 220 000 U, men finansieringskostnader på 56 600 U. Posisjonen er dominerende, men med 40x giring kan prisen svinge kraftig, så ikke bare se på den flytende gevinsten.
$ETH 25x long, åpnet på 2541, nå med et flytende tap på 340 000 U. Markedet er så svakt, men han holder fortsatt long-posisjonen. Enten satser han på at ETH skal ta igjen, eller så bruker han den som en del av en porteføljehedge. Dessverre var det en kraftig nedgang i morges, mistenker at det var for å ramme Storebror Maji!
$HYPE er verst, 5x short, åpnet på 65,8, med et flytende tap på 4,21 millioner U, men finansieringskostnader på 1,03 millioner U. Disse kostnadene kan dempe noe av tapet, men prissvingninger er tøffe å holde ut. Ikke tro at det er trygt bare fordi han får finansieringsgebyrer. Derfor tror jeg ikke dette er en fullstendig bearish posisjon, men heller en differensiering av retning mellom ulike tokens.
Følg med på tre punkter videre: Kan BTC stabilisere seg? Kan ETH komme seg opp? Klarer HYPE short-posisjonen å holde ut? Det er interessant å se hvor den smarte kapitalen plasserer seg, men ikke kopier blindt. Det viktige er å forstå hvorfor han gjør disse valgene, ikke bare følge etter fordi han kjøper. CPI er publisert, inflasjonen overgår forventningene på alle fronter, og kjernen er også sterk, så Federal Reserves påstand om at det bare er energien som er skyld i det, holder ikke lenger😤. Markedet stemmer med føttene, og risikable eiendeler er under samlet press.
$BTC falt under 82 000, ETF-midler har allerede strømmet ut, og når makroøkonomien strammes inn, tør ikke kjøperne å handle. Hvis 80 000 ikke holder i dag, er 78 000 neste stopp📉.
$ETH er fortsatt svakest, ETF fortsetter å blø, staking-avkastningen slår ikke amerikanske statsobligasjoner, og institusjoner vil ikke ta imot. Når Bitcoin svekkes, faller den enda mer, og det er vanskelig å stabilisere seg på kort sikt⚠️.
$XAUT spot-gull falt nesten 2 %, reell rente stiger, både dollar og amerikanske statsobligasjoner stiger, så rentefritt gull får en kortsiktig smell. Men det rebounder raskt fordi ETF-porteføljer og sentralbanker fortsatt kjøper🥇. Bitcoin-støtten kommer fra store hvaler på kjeden, gull støttes av sentralbankers suverene fond, kapitalens natur og tålmodighet er helt på forskjellige nivåer.
Strategi: Hold fast i Bitcoin og Ethereum spot-posisjoner, selg all kortsiktig giring. Gull er under kortsiktig press, men fundamentet er sterkere💡. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
USAs september CPI-data overgikk forventningene på alle områder og tente på nytt markedets innsats på rentehevinger fra Federal Reserve.
Data publisert av USAs Bureau of Labor Statistics 14. oktober viser at CPI steg med 3,7 % år-over-år i september, den største økningen på fem måneder, høyere enn markedets forventning på 3,6 % og opp fra forrige verdi på 3,4 %; måned-over-måned steg den med 0,6 %, i tråd med forventningene, men høyere enn forrige verdi. Kjerne-CPI, som ekskluderer mat og energi, steg med 2,6 % år-over-år, høyere enn forventet 2,5 %, og forrige verdi var 2,4 %; kjerne-CPI steg 0,3 % måned-over-måned, forventet 0,2 %.
Prispresset er bredt. Energiprisene steg 5,2 % i september, med en akkumulert økning på 20,4 % hittil i år; drivstoffkostnader har presset opp flybillettprisene, som steg 1,2 % i september med en årlig økning på 22,4 %. Priser på underholdning, brukte biler, utdanning, helsetjenester og klær har også økt. Analytikere påpeker at noen av økningene kan skyldes toll og energifaktorer, men andre indikerer at inflasjonen er seig. Stengingen av Hormuzstredet, toll og mangel på arbeidskraft i enkelte sektorer, samt byggeboomen for datasentre som har presset opp priser på halvledere og andre varer, har samlet økt inflasjonspresset.
Markedsprising: innsats på rentehevinger dobles
Etter dataene viste CME FedWatch-verktøyet at tradernes innsats på en renteheving på 25 basispunkter i oktober fra Federal Reserve raskt økte, med sannsynligheten for renteheving opp fra 21,6 % før dataene til 43,7 %, mens sannsynligheten for å holde renten uendret falt til 56,3 %. For desember er sannsynligheten for å holde renten uendret bare 4,3 %, med 55,3 % sannsynlighet for en samlet renteheving på 25 basispunkter og 40,4 % for 50 basispunkter. Markedet har også økt innsatsen på tre flere rentehevinger fra Federal Reserve innen utgangen av 2027.
Dollarindeksen steg kortsiktig, med en intradag økning på opptil 0,50 % til 102,71; spot gull falt under 4100 dollar per unse, med et intradag fall på 1,46 %. De tre store amerikanske aksjeindeksene falt samlet, Nasdaq-indeksen falt 1,88 %, den største enkeltdagsnedgangen siden juli; S&P 500 falt 1,11 %, og avsluttet dermed en rekordlang periode på 53 handelsdager siden januar 2020 uten en enkeltdagsnedgang på over 1 %. Teknologi- og halvledersektorene var salgsfokus, med Philadelphia Semiconductor Index ned for sjette dag på rad, CoreWeave falt over 15 %, Dell over 11 %, Oracle og Marvell Technology falt begge nær 9 %. Markedets bekymringer om avkastning på AI-infrastrukturinvesteringer og kostnader ved gjeldsfinansiering forsterkes av økte forventninger om rentehevinger.
Offisielle uttalelser: retningen for rentehevinger uendret, men uenighet om timing
Flere Federal Reserve-tjenestemenn uttalte seg raskt etter dataene, men med subtile forskjeller i holdning. New York Fed-president Williams sa tidligere at en ekstra renteheving i år er passende, og konflikten i Iran som har presset opp energiprisene har endret hans vurdering av kortsiktig inflasjonsutsikt, noe som gjorde ham "fast bestemt på" å støtte rentehevingen i september. Boston Fed-president Collins sa også at "moderat ytterligere renteheving før årets slutt vil være passende", men tidspunktet vil avhenge av kommende CPI- og PCE-data.
San Francisco Fed-president Daly var mer forsiktig. Hun sa at Federal Reserve kanskje må heve kortsiktige renter ytterligere for å dempe inflasjonen, men at det ikke er nødvendig å handle umiddelbart på oktober-møtet. "Det er svært sannsynlig at vi trenger ytterligere justeringer, men når det gjelder tidspunktet, mener jeg vi fortsatt vurderer det. Jeg føler ikke at det er nødvendig å skynde seg til en beslutning med begrenset informasjon." Daly påpekte at bensinprisene presser opp den samlede inflasjonslesningen, mens kjerneinflasjonen fortsatt er seig, noe som er i tråd med Federal Reserves tidligere forventninger.
Chicago Fed-president Goolsbee uttrykte sterkere bekymring for inflasjonseffekter utløst av AI-investeringer, og sa at "prisøkningene ikke lenger er begrenset til datakomponenter og direkte relaterte bransjer, jeg blir mer og mer bekymret for at dette er et typisk tilfelle av overoppheting i total etterspørsel."
Kveldens PPI: verifisere om presset oppstrøms fortsetter å overføres
Klokken 20:30 Beijing-tid i kveld vil USAs september PPI bli publisert samtidig med detaljhandelstall. Markedet forventer at total PPI steg 0,6 % måned-over-måned i september, betydelig høyere enn 0,4 % i august; kjerne-PPI forventes å stige 0,3 %, opp fra 0,2 % tidligere. År-over-år forventes total PPI å holde seg rundt 5,4 %.
Betydningen av PPI ligger ikke i å forklare CPI-overraskelsen, men i å gi nøkkelinput til Federal Reserves foretrukne PCE-inflasjonsmål. De store komponentene som driver kjerneinflasjonen i CPI — boligleie og bruktbilpriser — finnes ikke i PPI, fordi PPI måler produsentpriser, ikke leie eller bruktbiler. Men flybillettpriser, formuesforvaltningskostnader, leger og sykehustjenester går direkte inn i PCE-beregningen. Derfor, selv om PPI samlet sett ser moderat ut, kan store prisøkninger i finansielle tjenester og helsetjenester fortsatt være et varselsignal.
Det mest ugunstige scenariet er at PPI overgår forventningene samtidig som detaljhandelen er sterk — høy inflasjon og sterk etterspørsel samtidig, noe som vil redusere Federal Reserves bekymring for økonomisk nedgang. Det mildeste scenariet er at både priser og salg svekkes. Markedet er nå i en periode for dataverifisering, og om PPI kan gi et klart nok signal vil avgjøre om rentehevingen i desember går fra å være en fremtidsindikasjon til en basisforventning.#阿斯麦Q3营收创新高，远期需求能否兑现？
Lederen har noe å si
ASMLs Q3-rapport er veldig imponerende. Omsetningen var 11,662 milliarder euro, en historisk rekord. Bruttomarginen på 57,5 % overgikk forventningene. Veiledningen for Q4 er 14,2 til 15,2 milliarder, og den nedre grensen for helårsinntektene er også justert opp. CEO sier at den eksisterende leveranseplanen for 2027 til 2028 kanskje ikke er tilstrekkelig, og noen kunder har allerede spurt om innkjøpsplaner for 2029 til 2030.
Men ASML-aksjen i USA falt 3,9 % i går, og halvledersektoren er generelt under press. Hvorfor? Fordi markedet ser på om de faktiske ordrene kan realiseres. Kunders forespørsler om langsiktige innkjøp betyr ikke at kontrakter er signert. Utvidelsesstudier betyr ikke produksjonskapasitet. Gode regnskaper, men fallende aksjekurs, viser at kapitalen bekymrer seg for at avkastningsperioden for AI-maskinvareinvesteringer er for lang.
Dette påvirker kryptovaluta indirekte. Når halvledere svekkes, kjøles teknologisektoren ned, risikoviljen krymper, og Bitcoin er også under press. I tillegg, med CPI over forventningene, inflasjonen som har økt tre måneder på rad, økte rentehevinger, høye amerikanske statsobligasjonsrenter, er Bitcoin kortsiktig negativ.
Jeg har allerede lukket min long-posisjon på 84000, tatt 1200 poeng i gevinst, og er nå uten posisjon. Jeg haster ikke med å gå long igjen, venter på at markedet skal fordøye CPI og TSMC-rapporten først. Støtten under ser jeg på 80000, og så lenge 82000 holder, blir det konsolidering.
Ikke jag oppgangen, ikke selg i panikk, sett stop-loss på ordrene dine. $BTC $ETH $ZEC
Analysen ovenfor er tidsfølsom, ordrene må ha stop-loss, lykke til.Netflix Q3-rapporten vil bli publisert 20. oktober, og aksjekursen kan fortsette å være under press
Veksten har tydelig avtatt, engasjementet har stagnert, konkurransen øker, og verdsettelsen har fortsatt nedadgående potensial.
Nåværende aksjekurs er rundt $70-71, med et fall på omtrent 25-27 % i år, nær 52-ukers lavpunkt. Q2-inntektene var $126 (+13,4 %), Q3-veiledningen er redusert til omtrent +11,7 % (valutajusterte ca. 11 %), det laveste på flere år. Årsinntektsveiledningen er $51-51,4 milliarder (+13-14 %).
Den største risikoen ligger i brukerengasjement: global visningstid i første halvår økte kun med 2 % år-over-år, amerikansk TV-andel falt fra ca. 8,8 % til 7,8 %, mens YouTube steg til 14,2 % og øker stadig avstanden. Tapet i USA akselererer, og unge brukere ser mindre. Innholdskostnadene øker betydelig raskere enn seertiden, investeringene i direktesendt sport er høye med lav avkastning, og forventningene til store hits i andre halvår er svake.
Det har nylig vært rapporter om planer om å si opp rundt 1000 ansatte (ca. 6 % av arbeidsstyrken), noe som viser kostnadsdisiplin, men også bekrefter vekstpresset.
Reklamevirksomheten har som mål å doble til omtrent $3 milliarder, med forbedringspotensial i marginene, og tilbakekjøp støtter EPS, men det er vanskelig å fullt ut kompensere for fallet i abonnementsvekst. Analytikere har gradvis nedjustert vurderinger og kursmål.
Konklusjon: Plattformen har fortsatt skala- og kontantstrømfordeler, men vekstfortellingen svekkes. Hvis Q3 og fremtidige veiledninger bekrefter nedgang, kan aksjekursen bli ytterligere presset
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Hvorfor har SanDisk falt så mye i det siste?
Jeg mener hovedårsaken til $SNDK sitt fall denne gangen er konkurransen fra Changxin Memory, som nylig har gjort fremskritt innen DRAM-teknologi.
Derfor er markedet bekymret for at økt tilbud av lagringsbrikker i fremtiden vil føre til lavere fortjeneste i hele bransjen.
Om Changxin Technology
Selv om Changxin Technology har teknologiske fremskritt, er det fortsatt en lang vei å gå før de kan oppnå storskala masseproduksjon som virkelig påvirker tilbud og etterspørsel i hele bransjen.
Spesielt lagringsprodukter som kreves av AI-datasentre stiller krav til ytelse, utbytte og stabil produksjonskapasitet.
I tillegg vil ikke nødvendigvis Changxins DRAM-teknologiske fremskritt direkte utfordre SanDisks kjerneprodukt NAND-flash.
Så det markedet er bekymret for nå, er at konkurransesituasjonen i lagringsindustrien kan bli omstrukturert.
Mine tanker
Selv om Changxin foreløpig ikke utgjør en trussel mot SanDisk, vil tilbud og priser i hele lagringsbransjen påvirke SanDisks lønnsomhet.
Lagringsbrikker er i seg selv en bransje med sterke sykluser, og i hvilken grad vekstforventningene drevet av AI allerede er reflektert i aksjekursen, er også usikkert.
Derfor mener jeg man ikke bare kan anta at dette fallet skyldes Changxin og dermed tro at SanDisk er feilaktig straffet. #AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展 Hvis ETH likvidasjonsbeløp er mye større enn $BTC ,
indikerer det at markedets spekulative stemning er veldig høy,
da må giringen fortsatt renses gjentatte ganger,
Dette er omtrent samme mening som sitatet mitt,
den nåværende oppgangen er en B-bølge oppgang midt i bjørnemarkedet,
foreløpig har bjørnemarkedet bare gått litt over halvveis,
den kommende C-bølgen vil ikke ha en nedgang mindre enn fra 120 000 til 60 000.
B-bølgen har konsolidert i over 8 måneder, og har samlet nok kraft,
Når nedgangen kommer, vil energien også være veldig sterk og intens.
Inntil markedet anerkjenner at $BTC er sjefen,
og gradvis går inn i en rasjonell tilstand, alt annet er søppel,
bare Bitcoin er kongen, da er det omtrent nok.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 𝗢𝗽𝗽𝗼𝗿𝘁𝘂𝗻𝗶𝘁𝗲𝘁𝗲𝗻 𝗸𝗼𝘀𝘁𝗻𝗮𝗱 𝘃𝗲𝗻𝘁𝗲𝗿 𝗺𝗲𝗱 𝗮̊ 𝗲𝗶𝗲 𝗕𝗶𝘁𝗰𝗼𝗶𝗻
𝑨̊ 𝘃𝗲𝗻𝘁𝗲 𝗺𝗲𝗱 𝗮̊ 𝗸𝗷ø𝗽𝗲 $𝑩𝑻𝑪 𝗸𝗼𝘀𝘁𝗲𝗿 𝗻å 𝘂𝗻𝗻𝘁𝗮𝗸𝘀𝘃𝗶𝘀 ~38 % 𝗽𝗲𝗿 𝗮̊𝗿
De fleste tror at det er gratis å vente med å kjøpe BTC. Det er det ikke.
Bitcoin følger en langsiktig potenslov:
Pris ∝ tid^5.7
Det betyr:
- Tid er ikke nøytral
- Nettverket fortsetter å akkumulere
- Kurven fortsetter å stige
- Den fremtidige CAGR synker
Ved BTC-alder ≈ 17,36 år er den fremtidige CAGR ifølge potensloven omtrent:
1 år: 38
3 år: 35 %
5 år: 33 % Standard Chartered sin lansering i UAE er viktig fordi den integrerer BTC- og ETH-handel i eksisterende bankkontoer for kvalifiserte profesjonelle investorer, sammen med depot- og potensielle sikkerhetstjenester. Det kan redusere operasjonelle friksjoner, men det beviser ikke varig etterspørsel eller innstrømninger. Den virkelige testen er om den bredere tjenestepakken holder kapitalen engasjert etter den første handelen.
#StanChartBTCETHTrading 14. oktober plasserte Standard Chartered en tårnkran direkte på Dubais sanddyner — BTC- og ETH-handelsdisken ble for første gang støpt inn i bærekonstruksjonen til en tradisjonsrik bank.
Jeg har jobbet med mange skyskrapere. Det som virkelig får en bygning til å vare i over femti år, er aldri den vakre buen i visualiseringen, men pælene tretti meter under bakken og skjøtelengden på hver vertikal armeringsstang i kjernen. De digitale eiendelene har i årevis solgt visualiseringer: whitepaper er designtegninger, roadshow er rendering, og fellesskapet er markedsføringssenteret. Nå er det endelig noen som støper fundamentet.
Standard Chartered bruker det eksisterende kontosystemet for å støtte profesjonelle investorer. Dette er ikke bare å åpne et nytt skranke, det er en strukturell forsterkning på det eksisterende armerte betongskjelettet. Forsterkning er mye vanskeligere enn nybygg — du må lede ny belastning inn i det gamle søylemønsteret uten å stoppe driften. Forvaring er pælene, kontoene er bjelkene, oppgjøret er gulvet, og de tre må være stivt koblet; hvis noen ledd blir hengslet, vil hele bygningen svaie under vindlast.
Forvaringen av RLUSD tilsvarer å legge inn et nytt vann- og avløpssystem i denne strukturen; og utforskningen av sikkerhetsbruken er som å gjøre kjelleren om til utleiebar næringsareal. Når belastningsbanen åpnes, vil eiendelens oppholdstid gå fra "transitt" til "permanent". Dette er den virkelige måten institusjonelle midler lander på: ikke storme inn, men signere langsiktige leieavtaler.
New York Mellon utvider digital eiendomsforvaring i Europa, Citibank sprer tokeniserte innskudd til Japan og De forente arabiske emirater, og Wells Fargo bygger sin egen stablecoin-løsning. Dette er ikke fire banker som bygger hver sin lille bygning, men en felles underjordisk infrastruktur på samme tomt — strøm, kommunikasjon og vann- og avløpssystemer lagt i samme kanal. Når kanalen er lukket, lønner det seg ikke å rive en enkelt bygning, det er infrastrukturens sammenhengskraft.
Se også det tokeniserte verdipapiret på det amerikanske aksjemarkedet. Det er en modellleilighet, en ferdig innredet visningsleilighet — uansett hvor flott innredningen er, kan det ikke bevise bygningens strukturelle sikkerhet. Det som virkelig avgjør om institusjoner vil kjøpe det, er om de tre lagene av forvaring, oppgjør og pant kan bestå den strengeste seismiske sikkerhetskontrollen.
Jeg følger en annen sak: om disse bankene egentlig bygger fasaden eller hovedstrukturen. De fleste tradisjonelle institusjoner er vant til å lage fasader — pen utside, kort byggetid, og kan byttes ut hvis de blir ødelagt. De som er villige til å investere i hovedstrukturen, vil endre kjernesystemet, kontomodellen og de forhåndsinstallerte samsvarskomponentene.
Vindlasttesten har ikke startet ennå. Armeringsgraden i søylene er svaret. #stanchartbtcethtradingSelv om PPI er lavere enn forventet, hvis BTC ikke klarer å hente seg tilbake over 82 000, kan det positive bare være et kortvarig rykk
PPI offentliggjøres i kveld kl. 20:30. I går kveld var CPI på 3,7 % år-over-år, kjerne på 2,6 %, og forbrukspresset er allerede tydelig; det som skal bekreftes i kveld, er om produksjonskostnadene også har økt samtidig.
Hvis PPI avkjøles, bør amerikanske statsobligasjonsrenter falle, dollaren svekkes, og BTCs første reaksjon vil sannsynligvis være en oppgang. Men en grønn lysestake betyr ikke nødvendigvis en vending, og positive data betyr ikke at spotkapitalen er villig til å kjøpe.
BTC ligger nå rundt 80 970, med 24-timers lav på 80 228. Det som virkelig må hentes tilbake, er bruddsonen 81 400–82 000. Hvis PPI er lavere enn forventet, men BTC ikke klarer å bryte gjennom 82 000, og spotvolumet ikke øker merkbart, er denne oppgangen sannsynligvis en short-covering, ikke et økt kjøp. Etter toppen kan prisen fortsatt falle tilbake til 80 228; hvis dette nivået brytes, ser vi ned mot 79 000–78 000.
For en effektiv styrking kreves tre betingelser: amerikanske statsobligasjonsrenter må falle kontinuerlig, BTC må holde seg over 82 000, og ETH må hente seg tilbake over 2 400. Mangler ett av disse, vil jeg ikke betrakte oppgangen som en ny trend.
Min plan er enkel: ikke sats på retning før dataene, og ikke jag etter den første reaksjonen etter offentliggjøringen. Om det positive kan holde på prisen, er viktigere enn selve PPI-tallet.
$BTC $ETH #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #OKX星球话题来啦 #星球日报 CPI前夜的小额回流，真的能说明情绪回来了吗？ 先别急着开心，这更像是一次试探，而不是趋势反转。 我盯着盘面时有个很微妙的感觉：BTC和ETH在CPI公布前，短线现货分别流入了13.73M和13.27M。数字不大，但时间点很关键。问题是，4小时和24小时维度的流入依然偏弱，说明这不是持续买盘，更像事件前的临时避险式加仓。 而SOL更值得注意，三个时间维度全部是净流出。这不是小分歧，是板块强弱在说话。资金没有全面回来，只是在某些角落悄悄探头。 - BTC：短线有承接，但中期流入不够厚，追高容易接在情绪脉冲上 - ETH：支撑还在，可它的反弹需要BTC先稳住，自己不太会抢跑 - SOL：持续流出说明前期热门叙事在降温，短线反弹容易被卖压盖住 今晚美国9月CPI预期是同比3.6%、环比0.6%。数据偏热，风险资产会先被压；数据偏凉，可能给一波反弹窗口。但市场真正交易的，不是CPI本身，而是"数据出来后，还有没有下一笔增量资金愿意接"。 偏多的路径是：CPI不超预期，BTC稳住买盘，ETH守住支撑，SOL流出放缓，情绪从犹豫转向试探性FOMO。偏空的风险是：数据偏热，短线流入被迅速抹掉，SOL#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Men hva er det mest interessante med dette? Se på hvor eksplosiv regnskapsrapporten er, men aksjene (TSM, xTSM) falt faktisk litt. Dette er et veldig typisk eksempel i finansmarkedet på "kjøp på forventning, selg på fakta". Alle har lenge visst at AI tjener penger, og aksjekursen har allerede steget. Nå som resultatet er levert med toppscore, men uten å "overraske" alle, føler kapitalen at det ikke er noen nye historier å fortelle, så de løper først. Det er akkurat som det vi ofte møter i kryptohandel med "positivt nyheter som blir til negativt".PPI kommer i kveld
Om inflasjonen utløst av energiprisene virkelig har spredt seg til andre sektorer, avsløres klokken åtte og tretti
Med kjerne-CPI-dataene som styrket seg i går kveld, er det stor sannsynlighet for at PPI også overgår forventningene, noe som kan løfte rentehevingsforventningene ett hakk til
Så ikke kjøp for mye i kveld, forbered deg på det siste hoppet
Bitcoin ser en nål som stikker gjennom 8-tallet, Ethereum 2320, gull 4070 Blur-nettstedet skal stenge, men tokenet steg 28 %? Ikke prøv å fange denne "nedleggelsen + oppkjøpet" som fyrverkeri med hendene
Blur kunngjorde selv den 12. at frontenden stenger 12. november, og den nye Blend-lånetjenesten stopper også. Denne tidligere ledende Ethereum NFT-plattformen har mistet over 99 % av handelsvolumet, og fundamentalt sett var det på vei mot nedgang. Men den 13. retweetet Sushi sin CEO at de "er interessert i å diskutere oppkjøp", og tokenet hoppet opp fra bunnen, og nådde en topp på +28 % til 0,0133.
En kald dusj først: De sa bare at de er villige til å kommunisere, ingen tilbud eller vilkår er gitt, det er langt fra et ekte oppkjøp; og det er uklart hva det å overta en front-end som skal stenge vil gjøre for BLUR-tokenet. På markedet er OKEx spot 24-timers volum bare rundt 1,51 millioner USDT, RSI er allerede 81 og overkjøpt, prisen har skutt opp over Bollinger-båndets øvre grense på 0,0124. Dette er typisk tynn likviditet med short-covering som skaper fyrverkeri, rask oppgang og enda mer uforutsigbar nedgang.
Følg med på ett signal: Om oppkjøpet går fra en muntlig uttalelse til en ekte kunngjøring, og om volumet kan holde seg over dagens høydepunkt på 0,0135; bare å "diskutere" holder ikke, og når interessen dabber av, vil denne typen token mest sannsynlig falle tilbake. DYOR, ikke investeringsråd.
#BLUR #NFT #Sushi#美俄柴油直供推进，美国考虑放宽油轮制裁 $BTC
Forrige gang var det lasten som ble lettet, denne gangen vurderes det å lette på restriksjonene for skipene.
▪️ 14/10 avslørte amerikanske tjenestemenn at de vurderer å lette på sanksjonene mot enkelte «skyggeflåter» av oljetankere
▪️ Dette gjelder skip som tidligere ble svartelistet for å ha transportert oljeprodukter fra Russland, Iran og Venezuela
▪️ Planen er å tillate disse skipene å frakte «lovlig olje» som ikke er forbudt av amerikanske sanksjoner
▪️ Begrunnelsen er at fraktkostnadene for tankskip har nådd rekordhøye nivåer
▪️ 9/10 ble generell tillatelse nr. 135 utstedt, som autoriserer salg, levering og import av russisk diesel
▪️ Denne tillatelsen er gyldig til 7. april 2027; Russland har forpliktet seg til å levere 300 000 tonn i oktober
Uenigheten handler ikke om hvorvidt sanksjonene skal lettes, men om det er samme ting som blir lettet på i de to tilfellene.
Forrige gang ble lasten frigitt: diesel kunne selges, losses og tas inn i havn. Denne gangen skal det lettes på restriksjonene for skipene som frakter lasten — de samme skipene som tidligere ble svartelistet for å ha transportert sanksjonert olje. Last og skip er to låser; bare man åpner lasten, faller ikke fraktkostnadene. Det som avgjør om kjeden fungerer, er om rederne og forsikringsselskapene tar oppdraget.
Retningen er å avvente — det regnes som en åpning først når rederne faktisk tar oppdrag og fraktkostnadene faller; hvis det bare diskuteres, er det kun forventninger.Kjøpe $BNB eller $OKB? Selv om begge er børsplattformmynter, har de faktisk ikke samme utviklingsstrategi:
1. BNB ønsker å bygge sitt eget kryptorike, og har i praksis trengt inn i hele web3-økosystemet: meme-utskytningsplattformen four.meme; prediksjonsmarkedet predict.fun; desentralisert børs med $ASTER; offentlig kjede med BSC-kjeden; RWA er også i full gang... til og med VC-virksomhet har de med YZi Labs.
Den ligner veldig på Tencent i web3, den vil være med på alle lønnsomme forretningsområder i bransjen.
2. OKB ønsker egentlig å være den finansielle infrastrukturen for web3, og det på en regulert måte. Derfor ser du at mange av okx sine handlinger er veldig forsiktige.
For eksempel prediksjonsmarkedet, Okx driver det bare som en Outcomes-aktivitet, jeg antar det er på grunn av regulatoriske bekymringer.
Men når det gjelder regulerte ting, er Okx veldig dyktige, for eksempel okx-lommeboken, som er mye brukt av erfarne brukere fordi den er veldig funksjonsrik. For eksempel "打狗" (datagjennomgang), så mye data, mye bedre enn nabolommeboken.
I tillegg har de OKX Pay, RWA, Exchange OS osv., som følger en "on-chain trading + real-world payment + asset settlement" finansinfrastrukturstrategi.
Den ene har en markedsverdi på 100 milliarder, den andre 2,5 milliarder. Begge kan kjøpes, begge har muligheter for priseksplosjon. #OKX百万规划师 $ETH 2400 brøt rett gjennom
$ETH
Bunnen traff rundt 2310
Nå svinger den rundt 2370
Den dobbelbunnen folk snakket om, er allerede brutt
Ser vi på utviklingen: 8. var 2400 bare en nål, 13. testet støtten igjen, i dag brøt den ned gjennom med en solid kropp
Dette er ikke bare en enkel korreksjon, gulvstøtten er direkte fjernet
De som ropte om V-reversering på 2580, de som sa 2500 ville holde, de som insisterte på at 2400 var en jernbunn, er nå alle fanget
De som gikk inn rundt 2700, for å komme i null må markedet opp nesten 20 %
Mange holder fortsatt fast ved troen
Markedet har allerede svekket seg, etter CPI-tallene klarte ikke kjøperne å holde ut før dataene kom
Ikke hast med å kjøpe bunnen nå, det er lett å kjøpe feil
Det er fortsatt rom for nedgang under 2300
Ikke vær blindt optimistisk under oppgangen, mange oppganger brukes av store aktører til å selge seg ut
Når oppgangen er over, fortsetter fallet, nå er kjøperposisjoner lett brensel for nedgang $ETH Detaljert årsak til dagens gullprisoppgang
I går kveld var CPI-data høyere enn forventet, noe som førte til et øyeblikkelig kraftig fall i gullprisen, som var et kortsiktig panikksalg. I dag er det en korreksjonsrally etter oversalg, ikke starten på en ny oppadgående trend.
1. Fed-tjenestemenns uttalelser demper forventningene om rentehevinger (det mest sentrale)
Etter CPI-tallene satset markedet en stund på at Fed kunne heve renten igjen, men deretter uttalte Fed-tjenestemenn seg mer dovent og mente at det ikke var behov for umiddelbar renteheving. Markedet justerte ned sannsynligheten for renteheving, og langsiktige amerikanske statsobligasjonsrenter falt fra høye nivåer. Gull er en rente-fri eiendel, og når amerikanske statsobligasjonsrenter faller, reduseres alternativkostnaden ved å holde gull, noe som fører til kapitalinnstrømning i gull og driver prisene opp.
2. Dollarindeksen faller
Lavere forventninger til rentehevinger fører til en svakere dollar. Gull prises i dollar, og når dollaren faller, blir kostnaden for utenlandske kjøpere lavere, noe som øker kjøpspresset og støtter gullprisoppgangen.
3. Teknisk: kortsiktig oversalg + gevinsttaking blant short-posisjoner
Etter et raskt stort fall kvelden før har mange short-posisjoner tatt gevinst, og i dag velger short-selgere å lukke posisjonene sine, noe som passivt presser gullprisen opp; samtidig tiltrekker lave nivåer kortsiktige kjøpere som ønsker å kjøpe billig, og skaper en oppadgående kraft.
4. Langsiktig kjøpsstøtte
Sentralbanker globalt fortsetter å kjøpe gull, og denne basisbeholdningen eksisterer fortsatt. Etter et stort fall vil de absorbere noe av salgspresset, begrense ytterligere prisfall og legge til rette for en korreksjonsrally.
Nåværende markedssituasjon og viktige nivåer
Motstand: 4170 (sterk motstand, kun ved å holde seg over dette nivået åpnes rom for videre oppgang)
Støtte: 4100, 4075
Viktig: Dette er foreløpig bare en korreksjon, ikke en trendvending. Hvis amerikanske statsobligasjonsrenter stiger igjen, kan oppgangen lett avsluttes og prisen komme under press på nytt Etter en dyp V, er tre signaler mer ekte enn en rebound
Det brå fallet skyldtes at mange long-posisjoner ble likvidert, 170 000 personer ble avviklet, 815 millioner forsvant, og long-posisjoner utgjorde 689 millioner. Oppgangen var bare for å fylle likviditetsgapet, ingen ny kapital, regnes som en korreksjon. Ny nedgang skyldes svak ETF-kjøpsaktivitet, som ikke klarer å holde nivået.
Signal 1: Store hvaler kjøper stille. Beholdningen økte til 3,03 millioner BTC, ETF gikk fra netto utstrømning på 83 000 BTC til netto innstrømning på 2 300 BTC i år. Store investorer og småsparere er ikke på samme rytme. 🐋
Signal 2: Småsparere trekker seg ut, institusjoner øker giringen. I september økte institusjonelle USDT-lån med 83,3 %, småsparere sank med 17,2 %. Kapitalen konsentreres til få, mer ærlig enn K-lys-diagrammet. 📊
Signal 3: MSTR-premien forsvinner. Strategy holder 848 000 BTC, verdsatt til ca. 70,6 milliarder, markedsverdien er bare 51,1 milliarder. Å utstede aksjer for å kjøpe mynter går fra premie til rabatt, sykluslogikken har endret seg. 🔄
Den dype V-en er bare overflaten, det som virkelig endres er kapitalstrukturen og prisingslogikken. Personlig analyse, ikke investeringsråd. $BTC $ETH $ZEC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Når inflasjonsdataene slippes, faller $BTC først som en respektserklæring? Den virkelige prøven kommer senere 📊
I går kveld kom USAs september CPI: år-til-år 3,7 %, høyere enn forventet, kjerneinflasjon 2,6 %, og bensinprisene la enda mer fyr på bålet. BTC falt fra 83 000 til under 82 000, flere hundre millioner dollar i long-posisjoner ble likvidert, og markedet snudde raskt til grønt. Amerikanske statsobligasjonsrenter og dollaren styrket seg samtidig, og risikofylte eiendeler ble samlet under press.
Men ett enkelt datasett betyr ikke slutten på trenden. Energiuroen har en mellomøstlig faktor, kjerneinflasjonen er seig, men ikke ute av kontroll. Høye renter presser kortsiktig verdsettelse, men BTCs langsiktige fortelling er ikke avvist; ETF-penger går inn og ut, det betyr ikke nødvendigvis at institusjoner trekker seg ut. Frykt forsterker ofte volatilitet mer enn data.
Det virkelige fokuset er den 15.: PPI viser produksjonspress, detaljhandel viser forbruksmotstand, og med tillegg av uttalelser fra Fed-tjenestemenn kan rente-forventningene bli priset om. Hvis dataene avkjøles, kan håpet om pause i rentehevingene komme tilbake; hvis de overgår forventningene igjen, vil kryptomarkedet sannsynligvis fortsette å være under press.
Min holdning: Ikke hast med å kjøpe på bunn, og ikke panikkselg. Vent på at data og kapital gir retning før du handler. Jo mer kaotisk markedet er, desto mer må du holde hodet kaldt, ikke la følelsene styre handelen din 🧘♂️#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $ETH nåværende situasjon: rundt 2368, -5 % på 24 timer, dagsintervall 2342–2425
Sammenlignet med gårsdagens vurdering:
• 2400 har faktisk hatt en rekyl i dag — dagens høyeste nådde 2425, men klarte ikke å holde seg der, og har nå falt tilbake under 2400. Det vil si at «1-times closing over 2400» som et styrkesignal dukket opp, men ble ikke opprettholdt, og regnes som et falskt brudd med påfølgende rekyl, så styrketrenden er fortsatt ikke bekreftet.
• 2479 er fortsatt ikke nådd, ikke engang berørt, så motstanden over er fortsatt effektiv.
• 2313 / 2296 bunnlinjen er foreløpig trygg — dagens lavpunkt var 2342, som fortsatt er en god avstand fra ukesbunnlinjen på 2296, og bjørnene har ikke presset videre ned.
Ifølge mitt eget system kan den nåværende tilstanden oppsummeres som: svak rekyl som bekrefter motstand, retningen er fortsatt ikke bestemt.
De kommende observasjonspunktene er uendret, og på grunn av dagens mislykkede rekyl er signalets vekt enda tydeligere:
1. Nytt forsøk på 2400 og stabil 1-times closing → da er det mulighet for å prøve 2479 igjen; dagens bevegelse med å nå 2425 og falle tilbake viser at det er aktivt salgspress i området 2400–2425.
2. Hvis hver rekyl er lavere enn den forrige (2425 → et lavere sekundært toppunkt), og deretter bryter under 2342 → stor sannsynlighet for å teste 2313 på nytt, eller til og med 2296.
3. Bryter under 2296 → ifølge dine regler er ukesstrukturen brutt, og det blir en bearish vending NFT-utstedelsen vil øke til 1,34 milliarder i 2025, men omsetningen vil falle med 37 % til 5,63 milliarder dollar, og gjennomsnittsprisen vil falle under 100 dollar. Markedets spekulative varme har tydelig avtatt, men den fortsatte utvidelsen på tilbudssiden indikerer at den underliggende etterspørselen ikke har forsvunnet.
Verdilogikken for NFT er i en strukturell endring. 1.0-æraen dominert av spekulative avatarer er over, og neste vekstfase vil drives av tokenisering av fysiske eiendeler – Pokémon-kort, Rolex-klokker, digitale billetter og spillgjenstander blir nye kjernefortellinger. Naver Pay har implementert NFT-digitale billetter i det nasjonale idrettsmesterskapet, som kobler adgangsautentisering med turistfordeler, og beviser at NFT som "brukbare, innløselige digitale rettighetsbevis" har reelle kommersielle bruksområder.
Moden teknologisk infrastruktur støtter denne transformasjonen. Layer 2-løsninger som Immutable X reduserer NFT-transaksjonskostnader til nesten null og øker gjennomstrømningen til over 9 000 TPS, og de langsiktige flaskehalsene som har begrenset storskala bruk, blir systematisk løst. Robinhood Chain, som har vært live i mindre enn to måneder, har en daglig NFT-omsetning som er dobbelt så høy som Ethereum-hovednettet, noe som bekrefter at et lavterskel kjede-miljø kan stimulere brukerbehov.
#索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？
#OKX星球话题来啦 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #闪迪存储业务高增长能否延续？
SanDisk leverer resultat 29. oktober: Omsetningsforventning på 10,3-10,8 milliarder dollar, men aksjekursen falt nesten 6 % — Langxin-gjennombrudd utløser sektorrevaluering, har NAND-lederen blitt feilaktig straffet?
SanDisk (SNDK) vil offentliggjøre FY2027 Q1-rapport etter amerikansk børsstenging 29. oktober. Omsetningsforventning: Selskapet forventer kvartalsomsetning på 10,3 til 10,8 milliarder dollar.
Kjernefaktor: Med økende etterspørsel fra AI-datasentre og stigende NAND-flashpriser, følger markedet nøye med på om lagringsvirksomheten kan opprettholde høy vekst og ytterligere øke lønnsomheten.
Skjermbilde fra fellesskapsmeninger peker på at den nylige pressen på lagringssektoren skyldes Langxins teknologiske gjennombrudd, noe som har ført til en kollektiv omvurdering av hele lagringssektoren.
Samtidig advarer noen markedsstemmer om risiko: Rebounden etter det kraftige fallet i lagringsaksjer er en overdrevet rebound, ikke et trendbrudd. Dette betyr at sektorsentimentet ennå ikke er fullstendig gjenopprettet, og kapitalen forblir avventende.
Langxins gjennombrudd har undertrykt DRAM-verdsettelsen, mens SanDisk driver NAND-virksomhet — i denne runden med kollektiv omvurdering av lagringssektoren, er SanDisk egentlig en "feilaktig straffet" kvalitetsaktør, eller bare en syklisk aksje som følger strømmen? Resultatrapporten 29. oktober blir et avgjørende øyeblikk for å bekrefte deres uavhengige logikk.USAs CPI for september ble publisert i går kveld: år-til-år 3,7 %, høyere enn augusts 3,4 %; ekskludert mat og energi var år-til-år 2,6 %. I samme rapport steg bensinprisene sesongjustert med 9,1 % på en måned, og bidro til mer enn halvparten av den totale månedlige økningen.
Å se 3,7 % og erklære "inflasjonen er ute av kontroll over hele linjen", eller å bruke 2,6 % og si "det er egentlig ikke noe problem", er bare å vise halve bildet. At bensinprisene stiger kraftig betyr ikke at alle poster har steget med 9,1 %; at kjernen er lavere enn totalen betyr heller ikke at bensinutgiftene kan fjernes fra livet.
Jeg vil heller se tydelig hvor prisøkningene er konsentrert før jeg diskuterer varigheten. Data er ikke til for at både bulls og bears skal få hver sin hammer, og slå på det tallet som passer deres synspunkt.
$BTC #软银集团加码OpenAI，财报聚焦投资回报
SoftBank kastet inn de siste 10 milliarder dollar 1. oktober og fullførte sin 30 milliarder dollar oppfølgingsinvestering i OpenAI, men aksjekursen falt 8,5 % i Tokyo 13. oktober, og har falt 38 % fra historisk topp.
Lånte med 9,75 % høy rente for å investere i OpenAI, aksjekursen har falt 38 %
SoftBank var virkelig tøff denne gangen. De siste 10 milliardene dollar kom inn 1. oktober, og hele 30 milliarder dollar oppfølgingsplanen ble fullført, med en total investering på 64,6 milliarder dollar og en eierandel på omtrent 13 %.
Pengene er alle lånt. 24. september utstedte de obligasjoner på omtrent 11,1 milliarder dollar, med lengste løpetid til 2034 og en kupongrente på hele 9,75 %. Å låne med høy rente for å investere i OpenAI som ennå ikke er børsnotert, er virkelig risikabelt.
Aksjekursen falt 8,5 % til 5310 yen 13. oktober, ned 38 % fra toppnivået på 8632 yen 2. juni. Uten anstendig avkastning i regnskapsperioden, vil markedet ikke nøle med å selge. TSMCs fortjeneste økte med 69 %, er AI-markedet nå stabilt?
TSMCs nettofortjeneste for tredje kvartal økte med omtrent 69 % sammenlignet med samme periode i fjor, og nådde 763,1 milliarder NT$, med en omsetning på omtrent 1,494 billioner NT$, begge rekorder, og fortjenesten overgikk også markedets forventninger. Ser man kun på denne resultatrapporten, er etterspørselen etter AI-brikker virkelig fortsatt sterk.
Men jeg mener det som virkelig er verdt å følge med på, er ikke bare at det er en ny rekord, men kostnadene og forventningene bak den høye veksten. Avanserte produksjonsprosesser, 2-nanometer opptrapping, og utenlandske fabrikker krever store investeringer; TSMCs kapitalutgifter i år er fortsatt anslått til mellom 60 og 64 milliarder dollar. Markedet vil nå vite: Kan AI-etterspørselen opprettholdes til 2027? Kan fortjenestemarginene tåle kostnadene ved kapasitetsutvidelse?
Dette er også grunnen til at en god resultatrapport ikke nødvendigvis betyr at aksjekursen må stige. Aksjekursen handler om "om resultatet overgår allerede høye forventninger", ikke bare om tallene ser bra ut. Hvis alle satser på at AI vil fortsette å eksplodere, kan selv sterke resultater, uten ytterligere oppjusteringer i fremtidsutsiktene, føre til at gevinsten prises inn.
Høyytelsesdatabehandling utgjør allerede omtrent 68 % av omsetningen, og jo sterkere AI blir, desto mer avhenger markedet av denne vekstlinjen. TSMCs virkelige vendepunkt er kanskje ikke om de kan vokse videre, men hvor høyt markedet har priset vekstforventningene i AI-industrikjeden. Mener du at markedet nå undervurderer AI-etterspørselens varighet, eller har det allerede priset inn de gode nyhetene for de kommende årene? #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $TSM Etter to tester av motstandsnivået rundt 87 000 dollar, begynte Bitcoin-prisen å vise tegn til en korreksjon.
Gårsdagens 3D-lysestake viste en fallende hammer, og etter mer enn 3 måneder med oppgang har Bitcoin faktisk gått inn i en justeringsfase.
For å avgjøre om Bitcoin vil oppleve en korreksjon på mellomlang sikt, må vi vente til slutten av denne uken for å se hvordan ukesluttkursen blir. $BTC