Orbit Post Sitemap
I Strategys åpne brev som kritiserer MSCIs nye regler, brukes tre ord: diskriminerende, vilkårlig, misvisende.
Fredag falt MSTR -9,6 % til 136,83, markedet priser inn det verste scenariet: å bli kastet ut av indeksen. MSCI sier at finansselskapet "midlertidig" opprettholder behandlingen — ordet "midlertidig" er interessant, kniven er ikke senket, men henger fortsatt rundt halsen.
At kursen snudde opp etter stengetid betyr bare at panikkscenariet ikke utspilte seg. Hvis de virkelig blir kastet ut, er det 2,8 milliarder dollar i passivt salgspress, endelig liste kommer 11. november, og det trer i kraft 30. november, så sverdet henger over hodet denne måneden 🗡️
Etter min mening er det stor sannsynlighet for en kraftig rebound, i kveld ser vi først om den klarer å holde seg over 137. Men området 140-150 er fullt av låste posisjoner, så oppsiden er begrenset; faller den under 134 (fredagens lavpunkt) er denne vurderingen ugyldig.
Rebound eller ikke, alle de låste posisjonene over 140 venter på å bli løst og solgt.
$MSTR
$BTC
#MSCI新规冲击财库股，Strategy公开反对 Akkurat nå bruker jeg Misa-søsters tanker til å snakke om Netflix $NFLX
Kan denne kvartalsrapporten overgå forventningene?
Det jeg egentlig legger mest vekt på, er ikke sannsynligheten markedet gir nå,
men de konkrete tallene bak som kan skyve resultatene over streken
Netflix sin kvartalsrapport kommer snart, det er bare en dag eller to unna
Jeg har sett markedstrenden i OKX sin kvartalsprediksjon, den ligger nå rundt 70 %
Denne utviklingen virker ikke som en impulsiv beslutning,
mer som om noen har regnet ut tallene og ikke går tilbake
Faktisk er terskelen for å analysere kvartalsrapporter ikke høy
Tallene Wall Street gir, ligger nesten helt inntil det selskapet sa i juli, de er veldig nære hverandre, så å overgå forventningene handler ikke om å levere noe overraskende, bare å gjøre det litt bedre enn det man tidligere har sagt~
Netflix har ikke vært typen som setter guidingen veldig lavt for så lett å overgå den, forrige kvartal var inntektene litt under, og overskuddet litt over, alt var ganske nærme.
Så denne gangen, hvis det bare er litt mer,
trenger man ikke en plutselig hit
Derfor er prisfastsettelse, antall aksjer og valutakurser, som er relativt enkle å regne på,
nok til å skyve tallene over
Prisøkningen i Nord-Amerika gjelder for en hel kvartal, ledelsen sa tidligere at effekten er som forventet, og at folk ikke har forlatt i noe særlig grad
Tilbakekjøp pågår kontinuerlig, færre aksjer betyr at samme overskudd fordeles på færre aksjer, så per aksje blir det litt mer, i tredje kvartal var dollaren litt svakere enn da guidingen ble satt, så den delen fra utlandet kan også gi litt ekstra
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 这两个要回流，先回来的会是比特币，不是以太坊。差别不在价格，在买家结构。#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ 以太坊的边际买家几乎只剩产品通道一条路：这一周净流出三亿两千万，连续第三周，本月累计接近十亿，是今年最难看的一个月。杠杆倒是清干净了，RSI 也是主流里最低的一档——问题是没人接。 比特币同样在产品端失血，连续第二周净赎回，但它的买盘不止一条线：主权国家那条线不看季度报表，每天照买；链上杠杆贴着零，回撤里没有人被强平。一边是单一通道在缩，一边是通道在缩但别的入口还在。修复行情里，谁的钱更不容易跑，谁先回流。 反直觉的地方在这里：资金费率上最拥挤的是空头，不是多头——SOL、XRP、LINK 的费率还是负的。散户在现货里等补涨，专业盘在合约里做空，同一个市场里两拨人对着站。这种时候回流的从来不是最便宜的那个，是流动性最深、被做空最狠的那个。 什么算真回流？我只认两条：产品端连续两个交易日转净流入，稳定币总量止跌。这两条没出来之前，反弹都算借来的。 很多人可能不认可我说的，但是我整理分析的资料肯定比你多，而且有一套自己的策略。#NetflixQ3AdsAndMargins #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Netflixs inntekter i tredje kvartal forventes å nå 12,87 milliarder dollar, med en vekstrate på 11,8 % — den tregeste på tre år. Antall aktive månedlige brukere i USA har falt med 10 % år over år, og den månedlige seertiden per person har gått ned fra 66 timer i første halvår 2023 til 49 timer.
YouTubes andel av TV-seing i USA har økt til 14,2 %, mens Netflixs andel har falt til 7,8 %. Aksjekursen har falt med mer enn 40 % i løpet av ett år, 1000 ansatte har blitt sagt opp, og sjefen $BTC
Forrige bullmarked startet i januar 2023 og endte i oktober 2025, nesten to og et halvt år, hele prosessen var en sammenligning av oppgang og korreksjon.
Hvis du ikke klarer å holde, se på historien……$BTC er livlig, men posisjonene har ikke fulgt med
Hele markedets kontraktsomsetning har omtrent økt med halvparten
Posisjonene har bare økt litt
Høy omsetning, lite påfyll
Bunnen som spretter er relativt svak
Ugyldig: Posisjonene må løftes litt til, og dagsgrafen må holde seg stabilt over ca. $82 000
$BTC #BTC# institusjonelle midler svekkes, hvem av BTC og ETH får først tilbakeflyt? Den kommende uken blir enda tøffere enn den som nettopp har passert, flere fallgruver må overvåkes nøye.
Mandag starter med det koreanske aksjemarkedet, koru har lagt inn over 50 millioner dollar i long-posisjoner rundt 10-nivået. Klarer det ikke å hente seg inn, kan det utløse en ny runde med panikksalg. Det koreanske markedet har allerede falt 60 %, signalene minner om 2008, og kryptomarkedet vil sannsynligvis følge etter.
Makroøkonomisk har CPI og PPI skuffet, og reprisingen av rentehevninger er ikke over. Amerikanske statsobligasjoner og dollar fortsetter å presse, $BTC sin viktige støtte ved 80 000 er avgjørende: brytes den, kan vi se 78 000, men holder den seg mellom 83 500–84 500, kan markedet puste ut. $ETH er svakest, 2300/2200 er neste støtte, og uten å hente seg over 2520–2550 forblir det bearish. $SOL sitter fast ved 100, med en long/short-ratio på 2,68, long-posisjonene er ikke helt ute, og flere sammenbrudd kan komme.
På hendelsessiden kommer Teslas Q3-rapport 21. oktober (EPS-forventning kuttet til 0,45), og teknologi-sentimentet vil indirekte påvirke kryptomarkedet.
I altcoins bør man ikke la seg rive med av meme-tokenes oversolgte rebound, uten volum er det bare en korreksjon;
Plattformmynter (BNB 720 / HYPE 78 / OKB 118) kan fortsette sin uavhengige trend, men OKB har sterk følgerskare-egenskap.
Neste uke bør man først være på vakt mot panikksalg i det koreanske markedet som kan spre seg, deretter vente på makro- og volumindikatorer for retning, og ikke skynde seg med å kjøpe på bunn.I samme uke falt utstyrsleverandørene med 20 %, mens chip-leverandørene bare falt med 8 %.
AMAT falt 20,2 %, LRCX falt 18,0 %, KLAC falt 16,0 %.
NVDA falt 8,1 %, TSMC falt 9,8 %.
Forskjellen er ikke bare dobbelt så stor, men mer enn det.
Jeg tror ikke dette er en tilfeldighet, det er posisjonen i forsyningskjeden som avgjør.
Utstyrsaksjer selger fremtidig produksjonskapasitet, chip-aksjer selger nåværende ordre.
Når markedet begynner å tvile på neste års kapitalutgifter, er det utstyret som kuttes først.
Fordi utstyrsleverandørenes inntekter er helt avhengige av at ny kapasitet settes i drift, og uten ny kapasitet er det ingen ordre.
Mens NVDA selger regnekraft som trengs nå, etterspørselen er fortsatt der, bare verdsettelsen er høy.
Den ene har ingen forretning, den andre er for dyr, markedet straffer først de uten forretning.
Posisjonen bekrefter også dette.
AMAT står på 11 % av 100-dagersintervallet, KLAC 14 %, LRCX 22 %.
NVDA har fortsatt 54 %, TSMC 46 %.
I samme nedgang faller de som er lengst fra sluttbrukeren mest.
I dag er det motsatt, utstyrsaksjene spretter mest.
Men dette er beta som har falt for mye, ikke at logikken har endret seg.
AMATs 100-dagers bunn er 400, bare ett steg unna nå.
Brytes 400, starter denne historien virkelig.
$AMAT
#LengstFraSluttbruker 低价币的"便宜感"，可能是市场最贵的一种错觉🫧 你有没有发现，跌了95%的币反而更让人想梭哈？ 我最近看CORE就在想这件事。从1美元跌到0.05美元，直觉上像打了骨折，但价格低从来不等同于估值低。真正决定它贵不贵的，是流通量、总供应、未来解锁节奏，以及市场愿意给这个项目多少定价。这些没算清楚，0.05美元也可能依然是贵的。 这里最容易误判的点是：大家把"跌得多"当成"风险释放完了"。其实下跌只是结果，不是理由。一个项目曾经冲过高位，不代表它能回去；一个币跌了九成，也不代表不会继续跌。价格低位更像研究的起点，而不是买入的依据。 放到资金偏好的镜头下看更清楚。现在市场对山寨的胃口明显挑食，资金更愿意为有真实需求、解锁透明、叙事新鲜的方向付溢价，而不是单纯为"便宜"买单。CORE这类标的，如果没有新的需求支撑和筹码结构改善，低价反而可能持续消耗持有者的耐心。偏多路径当然也有：一旦解锁压力被消化、生态出现实际使用增量，低位筹码会变得有吸引力。但风险在于，市场可能压根没把旧高点当锚，提前计价的是未来的供给，而不是过去的辉煌。 所以我现在的判断是，低价只值得打开研究文档，不值得直接打开下单页面Jeg forutsa i juni at ETHs andre test av 1505 ikke ville bryte under, og da vurderte jeg at en ukentlig oppadgående trend startet fra 1505. Etterpå økte ETH med over 85 %.
Nåværende strukturelle syn:
1505–2807 var ETHs første ukentlige oppadgående bølge. Nedgangen som startet fra 2807 er en ukentlig korreksjon mot denne oppgangen, ikke en ny trendmessig nedgang.
Hvis ETH effektivt holder seg over 2500, kan en kortsiktig bunn bekreftes; segmentet fra 2807 til 2318 er bare hele eller deler av denne ukentlige korreksjonen.
Hvis vi antar at 2807–2318 allerede har fullført en komplett ukentlig korreksjon, har en ny ukentlig oppgang startet fra 2318. Men basert på nåværende styrke i oppgangen, er ikke dette forventet ennå, så vi ser denne fasen som en del av korreksjonen.
Siden nedgangen er en del av den ukentlige korreksjonen, er oppgangen som startet fra 2318 bare en sekundær rebound. Denne rebounden vil sannsynligvis nå toppen mellom denne og neste uke, før ETH går tilbake til justering.
Jo lengre rebounden varer og jo større oppgangen er, desto høyere er sannsynligheten for at det etter rebounden blir sidelengs konsolidering i stedet for en dypere nedgang.
Når hele den ukentlige korreksjonen er fullført, vil en ny ukentlig oppadgående bølge starte, med en kraft som forventes å overgå oppgangen fra 1505 til 2807. Overmorgen (21/10) skal SOL oppgradere til Alpenglow, og interessen har tatt seg opp igjen de siste dagene 👀
La oss først se på markedet: I natt kl. 03 falt prisen til 100,35, som er omtrent samme bunn som 15. oktober på 100,51. Før kl. 08 i morges trakk den seg opp over 104, med en dagshøyde på 106,22, og nå ligger den rundt 105,2.
Den har beveget seg frem og tilbake i et bånd mellom 100,4 og 107,4 hele uken.
Over: 106,2 er dagens topp, 107,37 var toppen 16. oktober
Under: 104,3 er lavpunktet fra to nedslag i kveldingen, og under det er 100,4 en dobbel bunn
Min plan er å vente på en nedgang, ikke å jage:
📌 Retning: Bullish
📌 Inngang: 103,9–104,4
📌 Stop-loss: 102,3, hvis den faller tilbake til nattens konsolideringsområde har jeg tatt feil
📌 Mål: Selg halvparten på 106,2, resten på 107,3
4-timers volum over 107,4 regnes som et brudd opp, hvis det ikke faller tilbake under kan man legge til; 4-timers close under 102,3 kansellerer planen, da ser jeg an om 100,4 holder.
Posisjon på rundt 8,9 millioner tokens, har ikke endret seg mye de siste to dagene, gebyr på 0,0086 %, ikke trangt. Før oppgraderingen er det mye spekulasjon, men når den lander kan det bli realisering, så jeg holder posisjonen lett.
$SOL #SOL #合约策略
Kun personlig mening, ikke investeringsråd, DYOR#NetflixQ3AdsAndMargins Brødre, hele nettet er negative, skal det virkelig snu? $BTC har ligget flatt og ikke falt, det kan komme en overraskelse!
Nå er hele nettet negative til BTC og ser det krasje, men som ordtaket sier, når alle tror det skal falle, kan det ofte gi oss et uventet resultat! Den har ligget stabilt mellom 81 000 og 82 000, beveger seg opp og ned uten å falle skikkelig, det er tydelig noe som skjer.
Se på skjermbildet, jeg gikk long på 81 468,9, nå er markedsprisen 82 479,4, med en flytende gevinst på 3,72 %. Hvorfor tør jeg gå long her? Fordi markedet er for sterkt, det vil ikke falle. Bear-aktørene har prøvd lenge uten å klare å presse prisen ned, så dette kan være en mulighet for long, eller at kampen mellom bulls og bears har nådd et kritisk punkt.
Men denne motstrøms-handlingen må man ikke bli for ivrig på! Jeg har alltid sagt at man bare skal prøve med liten posisjon, aldri satse stort, for hvis man velger feil retning kan man lett bli sittende fast. Med liten posisjon kan man tåle feil, selv om man blir stukket, uten store tap.
Nå er det sterke motstandsnivåer på 83 000 over, og solid støtte på 81 000 under. Så lenge 81 000 ikke brytes effektivt, beholder jeg denne long-posisjonen og ser om den kan komme med et stort rykk oppover. Resten overlater vi til tiden!
$ETH $ZEC #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
Dagens Hongkong- og amerikanske aksjerapport Toveis likvidasjon, både long og short ble tvangslikvidert samme dag — nedgangen tok long-posisjonene, oppgangen tok short-posisjonene. Det har ingenting med retning å gjøre, det viser bare at kortsiktige penger ikke har enighet.
I dag: 24 timer med totalt 293 millioner dollar i likvidasjoner, 187 millioner i long, 106 millioner i short. Helgen tok long-posisjonene, i morges ble short-posisjonene presset ut.
Forskjellig fra forrige dags "likvidasjonsfoss": fossen var ensidig press nedover, toveis likvidasjon er en slags kamp på stedet, ofte før et trendbrudd.
Markedet: BTC falt fra 80 750 tilbake til over 82 300, med en topp på 82 500, ETH steg fra 2 329 til 2 414. Utløseren var olje — Brent falt 1,8 % til 107,85.
I går sa jeg at det virkelige svaret kommer ved åpning på mandag. I dag er det 39-årsjubileum for Black Monday, og vi fikk halvparten av svaret: 80 000 ble ikke brutt, 82 000 holdt stand.
Men jeg roper ikke om trendendring: finansieringsraten +0,0098 % (årlig ca. 10,7 %), long-posisjonene er ikke helt ryddet; ETF har hatt netto utstrøm to uker på rad (forrige uke 229 millioner); BTC ligger under 20-dagers glidende gjennomsnitt på 83 396, daglig MACD er fortsatt negativ.
Omsetningen var 23,5 milliarder, 75 % mer enn i går (helgen var 39 % lavere), børsene hadde netto utstrøm på 1 861 BTC i dag — i går var det netto innstrøm på 498.
(Personlig observasjon, ikke investeringsråd. Hold kontroll på posisjonene dine.)
#BTC现货ETF连续流出 I løpet av tre dager, 16.–17. oktober, skjedde det tre ting i stablecoin-verdenen: Circle kunngjorde at USDC skal inn i omtrent 40 nye fremvoksende markeder, samtidig som de fremmer et oppkjøp av det singaporebaserte betalingsselskapet Tazapay for 400 millioner dollar; Mastercard lanserte Global Money Platform, som integrerer BVNK, kjøpt for 1,8 milliarder dollar, og hevder å kunne nå 17 milliarder betalingsterminaler; Samsung Wallet lanserte stablecoin-overføringer via Solana og Sui.
Jeg ser tre ting.
1. Drivkraften kommer fra tradisjonell finans, ikke crypto-native aktører. Allaire sa dette på IMF og Verdensbankens årsmøte, og Samsung integrerer stablecoins i forhåndsinstallerte lommebøker – stablecoins går fra å være bransjeprodukter til å bli standard finansinfrastruktur.
2. Kjernen i konkurransen er ikke utstedelse, men oppgjør og distribusjon. Circle kjøper bankkanaler, Mastercard kjøper butikkterminaler, Samsung kjøper brukerinnganger. Problemet med ankeret ble løst i 2014, nå handler det om hvordan man får butikker til virkelig å akseptere og brukere til virkelig å bruke.
3. Valget av Solana og Sui er en antakelse om å bytte kostnad mot sikkerhet. Men merk: Sui har steget 49 % denne måneden, Solana bare 8 % – Samsung bruker begge kjedene samtidig, noe som indikerer at økosystemets dybde er nøkkelen til konkurranse.
Jeg vil gjerne høre hva alle mener: Vil kortselskaper og mobilprodusenter som går inn i markedet gjøre børser til en slags bompenger over oppgjørslaget?$ETH bak USD1-stablecoin har mistet 400 millioner dollar i markedsverdi på to uker, med store innløsninger på både Ethereum- og BNB-kjeden, og kortsiktig stemning er forsiktig. Selv om det trekkes midler fra kjeden, sitter ETH nå fast rundt 2 425, med motstand ved 2 442 som har blitt testet 16 ganger, holdt 9 ganger, og brutt 7 ganger. Over 2 433-2 444-området har det vært likvidasjoner på 4,5 millioner dollar de siste 22 timene, og alle var short-posisjoner. Shorts har nettopp blitt slått ut, kjøperne er fortsatt til stede, og den overordnede retningen er fortsatt bullish. Åpningsvolumet har økt med 1,4 % på 24 timer, finansieringsraten viser at long-posisjoner betaler short-posisjoner, long-posisjoner har ikke trukket seg, men strukturelt er både tidligere topper og bunner på vei ned, så dette er ikke et lett bullish miljø. Jeg venter på at 4-timers lukkingen skal holde over 2 442 før jeg øker posisjonen, med mål om å ta gevinst ved 2 474, og jeg forlater posisjonen hvis det faller under 2 409 for å avvente. Hva tror du, bryter prisen først oppover eller faller den først tilbake til 2 409? #OKXTraderVoices I futuresmarkeded legger et selskap til beholdning, samtidig som det kjøper tilbake sine egne finansieringsinstrumenter. Jeg pleier å se på disse to transaksjonene samlet: den første som en aktivafordeling, den andre som kapitalforvaltning, og man kan ikke bare rope "positivt" fordi beholdningen øker.
Denne gangen økte Strategy sin beholdning med 267 $BTC forrige uke, samtidig som de kjøpte tilbake omtrent 193 millioner dollar i STRC preferanseaksjer. Min vurdering er at dette er mer verdt å lese som en melding om selskapets balanse, noe som gir mer informasjon for de som studerer slike krypto-holdende selskaper, sammenlignet med de som bare ser på myntprisen.
Økningen viser at de fortsatt øker sin eksponering mot Bitcoin, men bare 267 enheter alene kan ikke indikere styrken i hele markedets kjøpspress. Tilbakekjøpet av preferanseaksjer involverer kapitalstrukturen, men siden det ikke er oppgitt finansieringskilde eller tilbakekjøpsbetingelser, vil jeg ikke direkte tolke det som en lettelse i finansieringspress, og jeg kan heller ikke anta at pengene som brukes til tilbakekjøp nødvendigvis ville blitt brukt til å kjøpe mynter.
Det som skiller kryptomarkedet fra tradisjonelle varer, er at finansieringshandlinger fra krypto-holdende selskaper også lett kan bli tolket som signaler for myntprisen. Min gamle vane er fortsatt å skille "hvordan selskapet fører regnskap" og "om markedet vil stige"; hvis det senere blir offentliggjort mer om kapitalforvaltningen, har jeg grunnlag for å vurdere forholdet mellom de to handlingene.
Er det noen som også har kommet fra tradisjonelle markeder? Når du møter denne meldingen, vil du da være mer opptatt av økningen på 267 enheter, eller kapitalforvaltningen bak tilbakekjøpet av preferanseaksjer, og hvorfor?$TSLA Observasjon: Flyvende biler er ren hype, den positive effekten forsvinner så snart de lander
TSLAs marked viser den mest genuine reaksjonen. Etter at prisen nådde 383, stupte den raskt til 352, med markedsverdi som forsvant umiddelbart
Et typisk "kjøp forventningen, selg fakta"-scenario; investorer kjøper rett og slett ikke denne markedsføringen.
Elons påståtte Roadster-flyteknologi er faktisk basert på trykkluftdrevne raketter for korte hopp 周末流动性正在制造一种新的市场裂缝：$BTC 与 $ETH 突然同步下挫，几乎同一时间，AI 相关股票的永续合约在数秒内暴跌 5%，随后又迅速收复失地。真正值得警惕的不是跌幅，而是时点——当时没有任何突发消息，美股也已收盘。这并非普通的周末插针，而是 24/7 衍生品交易对传统交易时段的一次结构性越界。 链上交易与永续合约把价格发现搬到了周末，流动性的薄度却被留在工作日。当美股休市、现货深度收缩，任何一笔稍大的委托都可能在订单簿上砸出远超基本面的缺口。AI 板块永续合约的瞬时闪崩与快速回补，正是薄流动性下的典型机械性反应，而非对某种新信息的定价。这也解释了为何 $BTC 与 $ETH 的下跌没有伴随清晰的叙事驱动——它们更可能是同一轮流动性冲击的传导结果，而非独立行情。 多数人会把这类波动归类为“周末洗盘”，然后等待周一开盘验证。但人群可能低估的是：当衍生品市场在传统市场关闭时仍持续定价，周末的异常波动本身就变成了周一开盘前的信息。若周一开盘后波动率继续放大，$BTC 与 AI 相关资产将面对的不是一次孤立插针，而是一次跨市场流动性的重新校准。反过来，若开盘后价格迅速回归平静，则更接近Forhåndsmarkedets konseptaksjer snur kollektivt til grønt, kapitalen prøver seg igjen
Jeg tok en rask titt på det amerikanske forhåndsmarkedet, og kryptokonseptaksjene var i full oppgang: $xCRCL ledet med en økning på 2,76 %, $xBMNR opp 1,99 %, PURR opp 1,98 %, COIN opp 1,75 %, $xMSTR opp 1,71 %, HOOD opp 1,46 %, og til og med SBET fulgte med 1,06 %.
Ingen var i rødt, men ærlig talt, økningene svingte mellom 1 % og 3 %, dette kalles oppvarming, ikke en vending.
Det jeg følger mest med på er CRCL som leder oppgangen. Circle sin kvartalsrapport er satt til 4. november, altså om litt over to uker.
Vi har tidligere snakket om deres sårbarhet: 95 % av inntektene kommer fra reserve-renter, og hvis Federal Reserve blir mer aggressiv, vil det skade virksomheten deres. Nå har kapitalen i forhåndsmarkedet løftet den litt, som jeg tolker som et forsøk på å komme foran rapporten — en innsats på at stablecoin-historien fortsatt har tilhengere, men det er ikke ekte tro basert på reelle penger.
Når det gjelder kryptovaluta, holder Bitcoin seg fortsatt litt over 80 000, mens aksjene beveger seg først, kryptovaluta følger ikke med ennå. Denne divergensen har vanligvis to utfall: enten sprer stemningen i det amerikanske aksjemarkedet seg til kryptovaluta og får den til å stige, eller aksjene er bare en svak, kortvarig oppgang, og kryptovaluta bryr seg ikke.
Derfor er min strategi enkel: ikke bli for ivrig over denne lille oppgangen i forhåndsmarkedet, vent til det amerikanske markedet åpner offisielt. Hvis det er en ekte oppvarming, vil tunge vekter som COIN og MSTR øke volumet og holde seg stabile; hvis det bare er en kortvarig oppgang, vil det avsløres mot slutten av dagen. La kulene fly litt først. #加密总市值重返2.8万亿美元 Først en kald dusj, jeg ser ikke denne meldingen som en grunn til å direkte revurdere personvernsektoren. Ethereum-forsker Pierre på forskningsforumet foreslår å overføre Tornado Cash-lignende personvern-pooler til hash-baserte SNARK-systemet Flock, som bruker SHA-256 og erstatter store kretser med små "enkeltkomprimerings"-kretser, og støtter rekursiv aggregering. Her må vi være presise i formuleringen: det er et forslag, og post-kvantemotstand er "muligens til stede", ikke en allerede realisert produktfunksjon.
Jeg er forsiktig av to grunner. For det første betyr raskere bevisgenerering ikke at hele prosessen for vanlige brukere blir raskere; hvis flaskehalsen flyttes til aggregering, verifisering eller interaksjon, kan brukeropplevelsen ikke forbedres så mye som overskriften antyder, dette er min antakelse. For det andre er det et gap mellom teknologiske resultater og tokenverdi gjennom adopsjon. Bare det å foreslå en løsning beviser ikke at relaterte prosjekter vil få brukere, og det betyr heller ikke at hele personvernsektoren vil dra nytte.
Men jeg kan også undervurdere det. Hvis det senere kommer reproduserbare tester som under like sikkerhetskrav beviser hastighetsfordeler, og forklarer kostnadene ved rekursiv aggregering og sikkerhetsantakelser grundig, vil jeg bli mer positiv til dens praktiske verdi. Ikke bli for entusiastisk ennå, og ikke avvis forskningen bare for å være skeptisk. Når det gjelder denne meldingen sin drivkraft for personvernsektoren, er du bullish eller bearish? Si hvorfor: legger du mest vekt på bevis-effektivitet eller på bevis for faktisk adopsjon? #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
En setning forutsier: Q3-tallene vil se "bra ut", men den virkelige prissettingen i denne kvartalsrapporten handler om "hva som skal drive veksten fremover". Annonsevirksomheten er på sporet, men ikke rask nok, forbedring i lønnsomhet har kvalitetsmangler, og utskiftning av innholdsansvarlig øker usikkerheten i gjennomføringen — disse tre faktorene kombinert gjør at aksjekursens reaksjon etter rapporten sannsynligvis blir "å falle først som en høflighet", snarere enn "at all negativt er priset inn". Tre uvanlige bevegelser, tre forskjellige prisingslogikker
$BNB rapporteres til 718,5, en svak oppgang på 0,49 % mot trenden, og skiller seg ut i et marked der både hovedindeksen og altcoins faller. Dens robusthet ligger ikke i stemningen, men i den daglige forbruket på BNB Chain: gas, økosystemprosjekter og Launchpad-behov som kontinuerlig opererer, noe som gir en bruksmessig støtte til prisen. Motstand rundt 718 virker mer som et økosystembunnnivå enn et markedsbunnnivå.
$TRUMP har falt fra 1,86 til 1,701, ned 3,24 %. Politisk meme mangler nye hendelser som drivstoff, med fast utstedelsesmengde og fellesskapsstyring, og prisen svinger med nyheter om personen; i helgen er likviditeten tynn, og en enkelt salgsordre kan presse prisen ned tre prosentpoeng, og etter brudd må ny støtte finnes.
$SNDK har falt fra 1364 til 1267,7, ned 2,18 %, nesten 7 % på to dager. NAND og bedrifts-SSD-grunnlaget er ikke svekket, presset kommer fra lagringssektorens emosjonelle nedjustering av kinesisk produksjonskapasitet, og produsentene følger etter; videre må man se på regnskapet for å få de reelle ordrene på bordet, slik at markedet kan revurdere.
Tre uregelmessigheter, som egentlig er tre prisingsmetoder: økosystembruk, hendelsesdrevet og sektoremotivasjon. Denne artikkelen er kun en markedsanalyse og utgjør ikke investeringsråd.
#芯片股八连跌后反弹，AI交易能否修复？ #BTCETHInflowsWatch
Alle tre myntene stiger, men kapitalen har ikke kommet tilbake.
$BTC har steget til 81,575, $ETH er fortsatt under 2,400, og $SOL sirkler rundt 103.
Forrige uke hadde de tre store myntene en netto utstrømning på omtrent 580 millioner dollar i spot-ETF-er, og prisoppgangen betyr ikke at institusjonene er tilbake i markedet.
Uten kapitalinnstrømning som støtte, er det usikkert hvor langt oppgangen kan gå.
Fremover er det viktig å se om ETF-ene kan stoppe utstrømningen; den som først får kapitalens godkjennelse, har størst sjanse til å opprettholde en vedvarende trend.
#$BTC $ETH $SOL Forrige uke falt Nasdaq med 4,5 %, chip-sektoren opplevde en kvelende åtte-dagers nedgang, og VIX nærmet seg 20. CoreWeave-kredittkrisen førte til panikk rundt AI-kapitalutgifter og gjeld, og $null ble dratt med ned i gjørma. Men i dag før markedet åpnet snudde stemningen, halvleder-ETF-ene snudde til grønt, SOXL steg direkte 7,77 % før åpning, med lagring og optisk kommunikasjon som ledet an, og Nvidia holdt seg stabil rundt 217 før åpning. Overfladisk sett er AI-fortellingen tilbake, men når man ser på kapitalstrømmen, virker dette mer som en teknisk korreksjon etter short-covering og oversolgt marked, ikke et signal om trendvending.$BTC beveger seg sidelengs rundt 82,416.3, med en 24-timers økning på bare 0,48 %, men en svingning på 3,1 %, hvor begge ender har blitt testet. Renteforventningene har avtatt, noe som burde gi risikofylte eiendeler litt pusterom, men gullprisen har ikke beveget seg, og $BTC følger bare svakt med. Data viser ingen kapitaljakt. Kontraktsposisjoner er på 7,75 milliarder dollar, og finansieringsraten for den siste perioden er 0,0100 %, litt høyere enn de to foregående på 0,0058 % og 0,0050 %, noe som indikerer at long-posisjoner øker giringen forsiktig. På opsjonssiden er det mer forsiktighet, med put/call-forhold på 1,24, som viser et tydelig større behov for nedsidebeskyttelse. Likvidasjoner favoriserer også long-posisjoner, med 24-timers long-likvidasjoner på 24,58 millioner dollar og short-likvidasjoner på 15,96 millioner dollar; de som kjøpte på toppene fikk svi. Min vurdering er at denne nyheten gir svak kortsiktig drivkraft for $BTC, og sannsynligvis vil prisen fortsette å bevege seg mellom 80,622 og 83,157.9. For å snu til bullish: pris over 83,157.9 og put/call-forhold under 1. For å snu til bearish: pris under 80,622 samtidig som finansieringsraten blir negativ. $SNDK har holdt seg stabilt over 1350, bare ta sats og kjør.
Kjære alle, jeg sa allerede i morges at SanDisk sin strategi i dag er å følge nøkkelpunktet 1350. Bryter den gjennom og holder seg over, er det bare å gå inn og satse på oppgang.
I tillegg, etter en uke med jevn nedgang forrige uke, har mange posisjoner blitt ryddet ut, og volumet har blitt halvert. Kapital strømmer fortsatt inn, og volatiliteten ved oppstart er tydelig. Det er absolutt ingen problem å gå inn og satse på oppgang. For de som ønsker å være forsiktige, kan man vente til det amerikanske markedet åpner før man går inn. Målet er 1480-1500.
#芯片股八连跌后反弹，AI交易能否修复？ BTC: Denne runden med oppgang kommer fra "dypt fallende korreksjon" og "makro-sentimentgjenoppretting". Forrige uke overgikk USAs september CPI på 3,7 % og PPI på 6,3 % begge forventningene, kombinert med salg av AI-konseptaksjer og Brent-oljeprisen som steg til 107–110 dollar, falt Nasdaq kraftig, VIX brøt 22 en periode, og BTC falt under 80 000 dollar. Mandag denne uken falt oljeprisen med omtrent 2 %, amerikanske aksjefutures steg, risikoviljen økte, og BTC tok tilbake 82 000 dollar. Men oppgangen er svak: spot-ETF-er hadde netto utstrømning to uker på rad, med 228 millioner og 680 millioner dollar; akkumulert gap mellom institusjonelle kjøp og langsiktige selgere i år er omtrent 127 000 BTC. Dette indikerer at oppgangen hovedsakelig drives av shorts som dekker posisjoner, ikke nye kjøp. Konsolideringsmønsteret mellom 80 000 og 85 000 dollar er fortsatt intakt, med viktig motstand ved 85 000 dollar.
ETH: Bevegelsen er svakere, med ukentlig nedgang betydelig større enn BTC, og ETH/BTC-forholdet fortsetter å falle. Forrige uke hadde ETH spot-ETF netto utstrømning på 320 millioner dollar, og bare én dag med netto innstrømning i hele uken, noe som viser at institusjonene trekker seg mer bestemt ut. RWA og stablecoin-avregningspiloter akselererer, noe som er positivt for ETH på mellomlang til lang sikt, men det er vanskelig å motvirke kapitalutstrømningen på kort sikt.
BTC holder seg over 80 000 dollar med en noe sterkere konsolidering, men hvis det brytes ned, åpnes det for nedside. ETH ser først på støtte ved 2 330, med svakere oppgangspotensial enn BTC. $SNDK Her er en spesielt viktig data: Selv om bare tretti prosent av short-selgerne er i en lønnsom posisjon, tjener de samlet fortsatt over 2,8 millioner U netto! Dette viser at denne oppgangen har vasket ut alle småinvestorer som jaget shortposisjoner halvveis, mens de store hvalene som bygde posisjoner for over 11 millioner U på toppen ved 1393, ikke har gått noe sted. Kapitalmengden deres er fortsatt mer enn tre ganger så stor som long-posisjonene! Når de tvinger de ubesluttsomme småinvestorene ut av shortposisjonene, kan hovedaktørene når som helst snu og presse markedet nedover. Det er på tide å shorte nå mens prisen er høy!#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ $BTC Den utenlandske markedssuppen må avkjøles før vi rører i den
Forrige fredag sviktet teknologisektoren i det amerikanske aksjemarkedet kollektivt: Nasdaq falt 2,15 % til 26 140,03, S&P 500 ned 1,09 %, Philadelphia Semiconductor falt 3,83 % og brøt støtten, Dow Jones falt litt med 0,34 %. På den annen side viste A-aksjer litt styrke, med økt volum de siste 20 minuttene på fredag, og bredbaserte ETF-er for over 10 milliarder kjøpte for å støtte markedet. Den statlige faste komiteen lanserte også en ny «kunstig intelligens+»-strategi. Hongkong-aksjer opplevde netto salg på 3,6 milliarder forrige uke, uten å skape særlig bølger.
Makroøkonomisk sett holder vi øye med Federal Reserve: I september ble renten hevet med 25 basispunkter til 3,75 %–4,00 %. Sannsynligheten for renteheving i oktober har falt fra 65 % til rundt 40 %. Usikkerheten er ikke avklart, og markedet holder seg tilbake, bundet av denne usikkerheten. Det amerikanske handelsdepartementet har også innført 40 eksportkontroller på teknologi innen AI, solenergi og biomedisin, noe som har skapt spenning i teknologisektoren.
Når det gjelder krypto: $BTC stengte på $82 723, opp 1,30 % på 24 timer, $ETH stengte på $2 428, opp 0,87 %. Begge har tatt en pust i bakken etter en svak nedgang. Spot-ETF for $BTC har nettopp fått tilbake 355 millioner, men det har ikke klart å løfte prisen, som fortsatt sitter fast i 80 000-området. Dette viser at det som mangler nå ikke er penger, men retning og tillit. Ikke hast med å rope «bull», ta det først som en rekyl.Microsofts kvartalsrapport er ikke ute ennå, men kjøkkenet er allerede i full fyr — Azure hadde en omsetningsvekst på omtrent 41 % år-over-år forrige kvartal, det er den mest aktive gryten på komfyren, flammene stiger høyere enn noen andre.
Som kokken som styrer, ser jeg aldri bare på menyen når jeg følger med på rapporten, jeg følger serveringstakten. Med 41 % vekst er det investorene neste kvartal ikke skal se på om det er «ferdigkokt», men om det «blir enda varmere». Skyvirksomheten er hovedretten på bordet, Copilot er sausen på siden — om sausen kan bære hele AI-måltidets kostnad, det er den virkelige kunsten. AI-investeringer er som å stadig tilsette ingredienser i gryten, før smaken kommer ut vet ingen om suppen blir altfor salt.
Vindretningen i det amerikanske aksjemarkedet vil følge røyken og nå Token-bordet. $xIREN og lignende koblede instrumenter følger i bunn og grunn tempoet på forberedelsene i det amerikanske kjøkkenet. Men ikke glem at den største faren med denne koblingen er feil timing: Hvis Azure akselererer og Copilot virkelig begynner å tjene penger, er hovedretten trygg, og små Token-er kommer på bordet; men hvis AI-investeringene bare brenner penger uten å spre aroma, blir disse konseptrettene kalde raskere enn noen andre.
Reglene i stekepannen må jeg forklare deg. Store kryptovalutaer er store biffer, med stabil varme som holder tallerkenen; altcoins er krydder som pepper og chili på toppen, som kan forbedre smaken, men for mye kan ødelegge hele retten; girerte kontrakter er den ekstra sterke chilien — et lite feilgrep kan svi fra munnen til magen, og du kan ikke stå opp dagen etter. Samspillet mellom Bitcoin og Nasdaq har nylig blitt som en vippe, flammen er på komfyren, og komfyren er på gryten, den som først blander smaker brenner først.
Det interessante på dette bordet er krydderet. Azure må øke veksten et hakk til, og Copilot må virkelig kunne tilføre kraft til gryten, da kan AI-linjen sies å ha fått smak, i stedet for bare å brenne hardt og fort til bunnen av gryten nesten går i stykker. Nå er markedet som å helle chili i gryten og vente på aroma, ikke på dessert — de modige kan ta en bit, de forsiktige kan bare lukte røyken.
Med så høy varme, hvis ikke knivferdighetene er på plass, bør du ikke stikke hånden i gryten. #microsoftq1azureandai🌙 Om kvelden, tre mynter som faller, hver med forskjellige grunner
$ZEC 1110.79, falt 2,69 poeng, faller på personvernstemningen 🔒 Fra 1144 til 1110, spekulantmidler har trukket seg ut, men bruken av skjulte puljer har ikke falt. Zcash bruker valgfrie skjulte transaksjoner for anonymitet, går en annen vei enn Monero som er fullstendig kryptert som standard, prisen har falt til et nivå støttet av protokollens bruk, denne runden med fall skyldes stemning, ikke protokollen.
$ENA 0.18554, falt 1,94 poeng, faller på modellreserven 🌬️ Ethena sin USDe syntetiske dollar gir avkastning fra sikkerheter, protokollens størrelse er betydelig, markedet har alltid vært forsiktig med ekstreme de-pegging. 0.185 følger stablecoin-konseptet ned, modellen er ikke avvist, bare verdsettelsen er presset, venter på retning fra stablecoin-sektoren.
$SNDK 1267.7, falt 2,18 poeng, faller på sektorstemningen 💀 SanDisk lager NAND og bedrifts-SSD, har falt kontinuerlig fra 1364 til 1267, fundamentalt er det ikke dårlig, men lagringssektoren som helhet er presset av kinesisk produksjonskapasitet, markedet kutter først verdsettelsen av hele sektoren, det som faller er sektor-beta, ikke selskapet selv.
Denne artikkelen er kun en markedsanalyse og utgjør ikke investeringsråd.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Månedsavslutningen nærmer seg, midtveisvalget er også snart her, markedet er komplekst. Foreløpig har jeg følgende analyse for $BTC:
For to uker siden var finansieringsraten fortsatt negativ, short-posisjoner betalte, det ga drivstoff til short squeeze. Nå har det snudd til positivt, de som kan squeezes er ikke lenger shorts.
①83850 er 21-dagers glidende gjennomsnitt, 84145 er oktober-topp, 87354 er september-topp, 88852 er kostprisen til de som kjøpte for et halvt år siden; fire vegger ligger alle innenfor 8 % over dagens pris, mens volumet fortsatt er på det laveste på to år i den tiendedelen.
②79000 er oktober-bunn, også det eneste stedet i denne runden som virkelig ble testet; under det er 78000 (største smertepunkt for opsjoner) og 77460 (det virkelige markedsgjennomsnittet).
Så hvis prisen bryter over 84145, ser vi mot 89200, bryter den under 79000, ser vi mot 73900.
September-volatiliteten var 11400, i oktober er den bare 5100, en komprimering på 55 % på en måned, så nå må retningen velges.
Min mening: Hvis det spretter opp til 83000–84500, er det ikke mye kraft, sannsynligvis prøver det seg på 80000 igjen. Bryter det under 80000, må bulls virkelig være forsiktige. Hvis det skyter opp, vil det sannsynligvis fange likviditet over toppene.
Dette er bare min analyse og syn på markedet, kun til referanse.
#BTC行情分析
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 La oss kjøle ned litt først, Strategy øker beholdningen, men det betyr ikke at markedet skal bli begeistret. Meldingen sier at Strategy økte med 267 $BTC forrige uke, samtidig som de kjøpte tilbake omtrent 193 millioner dollar i STRC preferanseaksjer. Min pessimistiske vurdering er: denne meldingen kan stimulere stemningen mer enn den faktisk betyr for ny kjøpekraft.
Jeg sitter fast på to punkter. For det første er 267 bare mengden som ble økt denne gangen, det er ingen informasjon om en kontinuerlig kjøpsplan, så man kan ikke direkte anta at det kommer en jevn strøm av kjøp etterpå. For det andre er tilbakekjøp av preferanseaksjer og kjøp av mynter to forskjellige ting, de omtrent 193 millionene dollar er ikke penger som går inn i BTC. Å blande disse to handlingene til en historie om "stor økning i beholdning" kan lett føre til at kapitaloperasjoner misforstås som positivt for myntprisen. For vanlige brukere som følger nyheter, er denne forskjellen viktigere enn om overskriften er fengende eller ikke.
Selvfølgelig kan de som er positive også ha rett: økningen viser i det minste at de fortsatt øker BTC-beholdningen denne gangen, og jeg benekter ikke dette signalet. Hvis fremtidige avsløringer viser at økningen fortsetter, at kildene til kjøpsmidlene er klare, og at tilbakekjøpet ikke begrenser kjøpekraften, vil jeg redusere rabatten jeg gir denne positive nyheten, i stedet for å være negativ bare for å være det. Når det gjelder denne "økningen og tilbakekjøpet", hvem er dere for, de positive eller de negative? Del gjerne grunnen, legger du mest vekt på signalet om kontinuerlig økning, eller på forskjellen i bruken av midlene? $APR 0.0254, 1 time -16% 😵
17:07 sa jeg fortsatt at den tredje gangen den traff 0.031, men så klatret den til 0.0315 kl. 17:55 og ble umiddelbart presset ned, 35 minutter senere falt den til 0.0236 (-25%). Det er 17% lavere enn 0.0307 fra forrige gang jeg postet, denne gangen tok jeg virkelig feil side🙃
Kamp mellom kjøpere og selgere:
Kjøpere: Forrige estimat for kjøpers likvideringsområde 0.0225–0.026 er allerede delvis ryddet, den laveste var 0.0236 før den spratt opp igjen, finansieringsraten nærmer seg 0, selgerne er ikke overfylte
Selgere: Forholdet mellom kjøpere og selgere i kontrakten er fortsatt rundt 1,8, småinvestorer satser fortsatt ensidig på kjøp; de siste 24 timene har det blitt overført omtrent 130 000 USD mer til børser enn ut; de ti største adressene holder 98 % av myntene, markedsverdien er bare rundt 7 millioner USD, så det kan falle raskt
Estimert på grafen: Nedenfor er det fortsatt et lag med kjøpers likvidasjon rundt 0.0225, over er selgers likvidasjon konsentrert rundt 0.033 (estimat, ikke mål).
0.024, tar du den? Ja / Nei, skriv ett ord i kommentarfeltet👇
{future}(APRUSDT)#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ 最近机构资金明显降温，BTC和ETH都面临资金流出的压力。接下来，谁能率先吸引资金回场，很可能决定下一阶段的反弹节奏。 从最新可查到的 10月12日—16日美国现货ETF数据来看： $BTC ： 单周净流出约2.28亿美元，机构买盘暂时偏弱。 $ETH ： 单周净流出约3.20亿美元，资金压力更大，且连续多日出现净流出。 BTC和ETH，谁更有机会率先回流？ 第一，BTC更有可能率先企稳。 比特币的机构ETF市场更成熟，资金体量和流动性也更大。当市场风险偏好下降时，机构如果重新配置加密资产，BTC往往更容易成为优先选择。但前提是ETF流出收窄，现货买盘真正恢复。 第二，ETH的关键在于资金能否止流。 以太坊目前面临的压力更明显。如果后续ETH ETF率先结束连续净流出，叠加现货需求回升，ETH也可能出现资金修复，甚至阶段性跑赢BTC。 接下来重点看什么？ ETF连续流向： 单日流入不算反转，持续数日净流入更有参考价值。 现货成交量： 价格上涨却没有现货资金配合，反弹可能缺乏持续性。 BTC与ETH相对强弱： 如果BTC先稳、ETH继续走弱Hovedkirurgen på operasjonsbordet la plutselig fra seg instrumentene midt i sutureringen og tok med seg to tredjedeler av blodposene for ekstrakorporal sirkulasjon – dette var min første reaksjon da jeg så at de tre medgrunnleggerne av CoreWeave solgte aksjer for omtrent 33 milliarder dollar etter børsnoteringen. 2,4 milliarder dollar ble realisert i år, offisielt sagt å være forhåndsplanlagt og offentliggjort, men for meg er det som en liten skrift i forhåndsinformasjonen: kirurgen kan når som helst forlate operasjonsstuen. De eier fortsatt omtrent 20 % av aksjene, men disse 20 % er som dreneringsslanger som blir liggende i brysthulen etter operasjonen – volumet er der, men retningen har endret seg.
Aksjekursen falt omtrent 25 % i løpet av en uke, dette er ikke bare en enkel prisvariasjon, det er en akutt forverring av vitale tegn. Langsiktige obligasjonsrenter har passert 15 %, som å ha blodtrykk på farlige nivåer, og koronar perfusjonstrykk er ikke lenger tilstrekkelig. AI-kreditt risikoen indikert av QCP er for meg som koronar spasme – blodårene ser fortsatt åpne ut, men kan lukke seg når som helst. Bank of America advarte om at overdreven ekspansjon tærer på avkastningen, oversatt til kirurgisk språk betyr det: hjertet er forstørret, oksygenforbruket i hjertemuskelen har økt, men pumpeeffektiviteten synker. Jensen Huang er optimistisk om langsiktig AI-etterspørsel, dette er en vurdering av hjertefunksjon på lang sikt, teoretisk sett er femårs overlevelsesraten god, men i den akutte fasen tør ingen fjerne overvåkingsutstyret.
Det som virkelig må følges nøye med på, er om ordrebeholdningen kan omdannes til stabil kontantstrøm, noe som tilsvarer om det kan vokse nye blodårenettverk etter en allogen transplantasjon. Hvis ordrebeholdningen bare er arrvev og ikke deltar i effektiv perfusjon, er hver finansieringsrunde som å bruke ekstrakorporal sirkulasjon, og jo lenger tid, desto mer alvorlig blir den systemiske inflammatoriske responsen. Vil finansieringspresset spre seg til andre AI-sky-selskaper? Det er min største bekymring – en enkelt pasient med avstøtningsreaksjon er ikke nødvendigvis et isolert tilfelle, man må undersøke donoropprinnelsen og hele operasjonsprosessen. Samspillet med $xMSTR ligner mer på at den motsatte hjertekammeret også har utviklet kompensatorisk hypertrofi, overflaten kan opprettholde output, men elektrofysiologien er allerede ustabil.
Min vurdering er klar: grunnleggernes salg er en tidlig repolariseringsforstyrrelse, ikke nødvendigvis en ondartet arytmi, men kombinert med obligasjonsrenter og aksjekursfall har denne operasjonen nå kommet til et vindu hvor åpen hjertekirurgi må vurderes. Før ordrebeholdningen konverteres til kontantstrøm, er enhver optimistisk uttalelse om langsiktig etterspørsel bare et placebo i preoperativ samtale. Tallene på overvåkingsutstyret lyver ikke, og det gjør heller ikke hjertemuskelenzymer.JPM har hevet Intel fra "undervekt" til "nøytral", men målprisen er ikke økt, fortsatt $85
Forrige fredag var det blodrødt for chip-aksjer: Qualcomm -3,5 %, Broadcom -4,5 %, AMD -6 %, ARM -6,9 %, og Intel selv falt 5,5 %, og endte på $89,85.
I dag før markedet åpnet steg Intel +4 %, takket være denne oppgraderingsrapporten.
Men detaljene er interessante: ratingen gikk fra Underweight til Neutral, målprisen på $85 forblir uendret — de sier at de ikke lenger anbefaler å redusere, men de forventer fortsatt en nedgang på 5 %.
Jeg synes dette er et typisk "redningsbøye"-grep etter flere dager med fall: først gir de en nøytral vurdering for å stabilisere stemningen, men ingen kan garantere at det fundamentale har snudd. Feilvurderingen vil bli avslørt 29. oktober når Q3-rapporten leveres, med et ekte vendepunkt i lønnsomheten og reell økning i datasenterordrer, ellers er denne redningsbøyen bare en følelsesmessig lapp, og vurderingen ugyldig.
Ser du på JPM sin rating, eller på målprisen de ikke vil øke?
$INTC $NVDA $AMD
#芯片股 #英特尔财报#Netflix-veksten kan avta, reklamevirksomheten blir et nytt fokusområde INTC i dag er ikke en rebound, det er en girskifte.
Klokken 05:00 kom det en volumstolpe direkte opp til 50K (de forrige ti pluss var alle under 3K), fra 86,68 dro den opp til 90,4 på én stolpe, deretter var de neste 12 1-timers lysene alle stigende trappetrinn, med maksimal tilbakegang på 0,8 %, og presset hardt opp til 94,32. Dette er ikke en kapitalprøve, noen kjøper uansett kostnad.
Men nåværende pris 93,55 er allerede 2,3 % over MA20 (91,39), og den siste lysstaken lukket nedover. De som kjøper på topp nå, tar imot siste stikk.
Min strategi: vente til den kommer tilbake av seg selv.
Hvis den trekker seg tilbake til 92,90~93,10 med lavt volum uten å bryte, og lukker med volum over 93,60 → gå long, stop loss på 92,40, første mål 94,32, forlengelse 95,40, odds 2,2.
Ugyldig: volumstenging under 92,40, trappestrukturen brytes, pris trekker seg tilbake til før MA20 91,39, ikke se long før det. På dette nivået shorter jeg ikke mot trenden — å prøve å fange en korreksjon i en 6,5 % ensrettet bevegelse gir dårlig odds og lav vinnersjanse.
$INTC
(ikke investeringsråd, egen risiko)I går kveld, etter å ha gjennomgått de siste tegningene for kjernen i en superhøy bygning, spurte oppdragsgiveren plutselig: Hvor mye sidekraft kan fundamentets redundans egentlig tåle? — I dag, da jeg så Microsofts kvartalsrapport, var det samme spørsmålet i hodet mitt. Azure vokste med omtrent 41 % år-over-år forrige kvartal, som om en tårnbygning allerede har nådd 100 meters høyde, og vertikal transporteffektivitet plutselig ble hovedfokuset. Men ekte strukturingeniører vet at veksten er som kranens klatrehastighet, mens datakraftinfrastrukturen er bærende vegger. Investorer følger nøye med på om Copilot kan generere inntekter som støtter den kontinuerlige AI-investeringen, og spør i bunn og grunn: Er den ekstra belastningen på hver nye etasje overført ned gjennom kjernen, eller må den ytre stålkonstruksjonen bære den?
$xMU sin koblingslogikk kan i bygningsterminologi beskrives som en typisk «strukturvalgkonflikt». Markedet forventer akselerasjon i Azure, noe som tilsvarer troen på at kjernen kan bygges høyere; bekymring for at kapitalutgifter spiser opp fortjenesten tilsvarer tvil om at grunnens setningshastighet er korrekt beregnet. Se på temaene som diskuteres: AI-kredittmarginer og regnskapspress fra datakraftleie er bare ulike belastningsscenarier i samme strukturberegning. Nøkkelen i Microsofts kvartalsrapport er aldri det absolutte inntektstallet, men om overføringsveien mellom kapitalutgiftenes «grunnplate-tykkelse» og skyinntektenes «overbygningens egenvekt» er kontinuerlig. Hvis Copilots inntektsgenerering bekreftes som en effektiv skjærvegg, oppgraderes hele AI-fortellingen fra rammestruktur til kjerne-rørstruktur, og sideveis stivhet blir i en helt annen klasse.
Omvendt, hvis kontantstrømmen fra Copilot ikke kan støtte årlige investeringer på hundrevis av milliarder, er det som å bygge flere etasjer på et fundament som ikke tåler belastningen — uansett hvor fine byggetegningene er, vil kvaliteten på betongstøpingen på stedet avsløre sannheten. Jeg har sett mange prosjekter dø i «blåkopifasen» der man hevdet å tåle jordskjelv på åtte grader, men armeringen knapt holdt for seks. Azure sin 41 % vekst er i struktursammenheng «målt lagvis forskyvningsvinkel» for eksisterende etasjer, en nøkkelingang i beregningsmodellen, men ikke en ferdigattest. Det viktige er ledelsens ordvalg om kapitalutgiftstakten i telefonkonferansen, som er kritisk i byggeorganiseringen; forsinkelser her betyr at hele prosjektets kontantstrøm må planlegges på nytt.
Sammenhengen mellom amerikanske token-aksjer og Microsoft er i bunn og grunn at strukturberegningene for denne superhøye bygningen kontinuerlig diskonteres til et verdipapir. Det du eier, er ikke en aksjepost i Microsoft, men en måling av belastningen på bygningen i en bestemt høyde. Normal måling betyr at strukturen kan fullføres; unormal måling betyr at man ikke skal rive forskalingen med en gang, men undersøke om det er lokal belastningskonsentrasjon eller generell stivhetsreduksjon. Min vurdering er enkel: Azure sin vekst tilsvarer at standardetasjene bygges som planlagt, men det er Copilots inntektsgenerering som avgjør om bygningen kan strekke seg fra 300 til 600 meter med en utkraget ramme — uten den er overbygningen bare en hage i luften. #microsoftq1azureandaiKonklusjonen først: $PYTH har falt fra toppen på 0,09 den 16/10 til nå 0,073, omtrent -19 % på tre dager, i dag -7,9 %, volum ~10M. Men BTC og ETH har stort sett ikke beveget seg i dag — dette fallet skyldes PYTH selv, ikke markedet generelt.
4-timers strukturen er veldig tydelig: 0,0900 toppet → 04:00 volumøkning med kraftig fall (volum 2,59M) → 16:00 ny volumøkning med et fall på $101K → 20:00 volum krympet til 12K, salgspresset midlertidig utmattet. 16:00-candlen åpnet høyt, steg, men falt så rett tilbake til lav sluttkurs — typisk struktur for mislykket oppgang og utgang, ikke en naturlig korreksjon.
Sammenlignet med Chainlink på samme tid, som stort sett ikke falt, har hele oracle-sektoren ikke hatt et systematisk sammenbrudd. PYTH svekkes alene, enten fordi store innehavere selger, eller fordi markedet er bekymret for datakvalitet/konkurransesituasjonen. Markedsverdien har krympet fra $430M til $350M, en reduksjon på omtrent $80M, et volum som ikke kan forklares med småinvestorer som stopper tap.
Tror dere $PYTH kan holde 0,07? Eller må oracle-sektoren vente på at markedet generelt skal dra det opp?Konvektive skyer med en verdi på 44 billioner dollar har allerede brutt gjennom troposfæren, men regnmåleren på bakken har fortsatt ikke registrert en eneste dråpe.
Dette er en typisk «sterkt signal, svak virkelighet»-konfigurasjon. Numeriske modeller viser ekstreme løsninger der skybunnen heves til en lav kondensasjonsnivå, og vanndampstrømmen er unormalt rik—datakraft og datasenterinvesteringer på nivå med 600 milliarder dollar, omtrent to prosent av USAs totale økonomi, transporteres kontinuerlig langs fronten. Men radiosondedata viser et tydelig tørt lag: produktivitetsgevinsten på makroøkonomisk nivå har ennå ikke blitt observert i praksis. Så lenge det tørre laget ikke forsvinner, kan ikke skyene vokse høyt, regnet faller ikke, og vanndampen fordamper bare kontinuerlig i atmosfæren.
Det verste for værvarsling er ikke fravær av ekko, men sterke ekko uten nedbørsmålestasjoner under. Effektivitetsforbedringer på bedriftsnivå er bare lokale regnbyger, synlige og målbare; makroproduktivitet er som nedbørsmengde, som krever hundrevis av målestasjoner for samtidig kalibrering, og dagens nettverk er altfor tynt. Derfor kan slike systemer bare kvalifiseres som «med utviklingstrend, uten bestemt størrelse», og 44 billioner må betraktes som en ekstrem grenseverdi i modellen, ikke som en prognosekonklusjon.
Enda mer problematisk er skala-mismatch. Langsiktig vekst er klima, kapitalutgifter er værprosesser, og å bruke en høyintensitets værskalaenhet til å projisere tiårsklimaet vil introdusere store feil. I ensemblevarsler med tretti medlemmer plasserer de fleste den kraftigste nedbøren til senere år, med stor uenighet mellom medlemmene, og konfidensintervallet for toppperioder og nedbørsområder er så bredt at et fly kunne passert gjennom.
Markedets reaksjon ligner mer på en havfløter. Den bølgen som reflekterer amerikanske aksjer på kjeden, oppdager ofte endringer i trykkgradienten før tidevannsmålestasjoner på land—det som handles er ikke nedbøren i seg selv, men forventningsforskjellen om «vil denne skyen faktisk gi regn». Når det tørre laget motbeviser ekkoet, kollapser skyhøyden raskt, og den tørre varme vinden fra synkende luft vil først blåse til de områdene lengst fra skybunnen med høyest verdsettelse.
Det virkelige skillet skjer i det skjæringslinjen passerer: vindretningen snur oppover, vanndampkanalen kuttes, kapitalutgiftene henger i luften, og konvektive enheter på inntektssiden klarer aldri å slå seg sammen til et mesoskalasystem. Da er det bare et tynt lag med høye skyer og mye fortsatt ikke mettet jordfuktighet igjen i monsuntrøkket.
Det sterkeste ekkoet på radaren er aldri stedet med mest nedbør, men stedet med mest hagl. #aicouldliftusgdpto44tDen stålsatte hvalen blir grillet over åpen ild, over ti millioner dollar står i fare for å gå opp i røyk!
I går kveld tok en stor aktør en stålsatt shortposisjon på $ETH verdt 32,72 millioner dollar, med planer om å tjene stort, men i dag tidlig gjorde ETH en kraftig oppgang som tvang ham til å likvidere 2765 enheter, og 6,66 millioner dollar forsvant i et øyeblikk.
Nøkkelen er dette! Jeg fulgte sporene på kjeden og gravde litt i adressen til denne karen, og for en overraskelse, han har allerede i all hemmelighet solgt halvparten av posisjonen sin! I dag tidlig hadde han fortsatt over ti tusen ETH, men nå er det bare rundt 5660 igjen.
Selv om posisjonen er halvert, har han fortsatt en 25x giring på, og holder fast i en shortposisjon verdt 13,69 millioner dollar. For øyeblikket er det et flytende tap på nesten 300 000 dollar, med siste likvideringspris på 2452, og dagens pris på 2418, så det er fortsatt litt over 30 dollar igjen før full likvidasjon. Jeg tipper denne karen svetter kraftig nå, og løper rundt og leier penger for å fylle på marginen sin.Forrige uke falt teknologisektoren på det amerikanske aksjemarkedet ganske kraftig (Nasdaq -4,5 %), hovedsakelig på grunn av oljepriser og inflasjonsdata som økte forventningene om rentehevinger. Futures steg på mandag, med chip-sektoren som leder an. A-aksjer steg litt i dag, BNP-dataene ga litt støtte, men teknologisektoren er fortsatt svak. Totalt sett domineres risikoviljen fortsatt av høye oljepriser, med en kortsiktig tendens til å kjøpe på nedgang, men ikke hast med å gå "all in". Forrige uke tok Teslas biler av, og denne onsdagen kommer de til å publisere kvartalsrapporten. Hvordan ser aksjekursen ut?
Ærlig talt trenger Tesla slike produktfremskritt for å opprettholde sin markedsverdi. Det er vanskelig å støtte dagens verdsettelse kun med fortjenesten fra bilsalget akkurat nå; selvkjøring, roboter og flyvende sportsbiler krever kontinuerlige fremskritt for at markedet skal være villig til å betale for fremtiden.
Denne gangen bruker Roadster både Tesla- og SpaceX-teknologi, og jeg mener det også legger grunnlaget for forventninger om en potensiell sammenslåing: hva de to selskapenes teknologi kan skape sammen, vises først til investorene gjennom produktet, og markedet diskuterer faktisk sammenslåing på nytt.
Videoen ble allerede publisert forrige uke, og kapitalen har blitt handlet. Før markedet åpnet på fredag steg aksjen over 5 %, men stengte med et fall på 2,13 %. Børsen og makroøkonomiske forhold har påvirket, og teknologisektoren er under press.
Jeg vil følge ekstra nøye med på bilens bruttomargin og kontantstrøm i kvartalsrapporten som kommer etter markedet stenger denne onsdagen 21.10. Min vurdering er at Tesla tjener lite for øyeblikket, noe markedet kan akseptere, forutsatt at sannsynligheten for at fremtidige forretningsområder realiseres øker. Hvis bilens bruttomargin holder seg stabil, og Robotaxi gir konkrete kommersielle fremskritt, vil det være grunnlag for en verdsettelsesjustering etter nedgangen; hvis bilvirksomhetens lønnsomhet fortsetter å falle, og investeringene i nye forretningsområder øker uten bevis på avkastning, vil heller ikke spenningen rundt den flyvende sportsbilen kunne opprettholde aksjekursen. På kort sikt vil jeg vente på at kvartalsrapporten gir svar på disse spørsmålene.下周我只看五个数字，不多看。把它们写在前面，可以避免每天被价格牵着走。 先说新闻。用今天的数据作为基准：BTC报81,696美元（24小时 +0.43%、近一周 -2.63%），20日区间79,775.1到87,238.3；ETF 5日净流出3.241亿、10日净流出7.233亿、最新单日净流入1,630万（连续两天转正）；恐惧贪婪指数53；美元指数101.84；黄金4,181.1。 再看资金影响。五个观察项分别是：第一，ETF单日净流入能否连续三天（资金拐点的最低标准）；第二，5日口径能否收窄到1亿以内（方向确认）；第三，美元指数能否守在102下方（外部条件）；第四，恐惧贪婪指数是否跌破50（情绪出清）；第五，BTC能否守住79,775（价格坐标）。这五项里，前两项决定"钱"，第三项决定"环境"，后两项决定"风险"。 对BTC的含义：把这五项写成清单的好处是，可以避免"每天一个新故事"。市场每天都在给你新的叙事，但真正改变判断的变量其实很少。我的经验是：一周之内，能让中期判断改变的变量通常不超过两个，其余都是噪音。 我接下来盯四个指标（清单里的前四项）：ETF单日流向、5日口径、美元