Orbit Post Sitemap

500 dollar, 125 millioner dollar, 40 ganger innflytelse—denne fyren er bare én nål unna null 0xff84 denne adressen, fra 5. august, kjempet de hardt $BTC og gikk inn i 1 600 shortposisjoner til en likvidasjonskurs på 64 889. Den 7. august steg BTC til 65 000, men etter å ha kuttet 200 mynter, mistet den 146 000. Tror du han har trukket seg? Nei, jo mer han mister. Den 12. august ble det lagt til 1 010 mynter; innen 14. august var totalen 2 000. Likvidasjonskursen steg fra 64 889 til 63 532 Akkurat nå ligger BTC rundt 63 000, bare 500 dollar unna en likvidasjon Enda mer oppsiktsvekkende—han hadde bare 2,7 millioner dollar i egenkapital på bøkene sine. 2,7 millioner yuan for å utlåne 125 millioner yuan, prisøkning 0,8 %, 125 millioner yuan forsvant umiddelbart. Dette er ikke en avtale—det er et liv-eller-død-veddemål Miljøet rundt var også uvennlig mot ham. KPI kjølte seg, sannsynligheten for en renteøkning falt til 44 %, S&P 500 nådde et nytt høydepunkt, amerikanske aksjer feiret, og BTC lå fortsatt på 63 000. Frykt og Grådighet, indeks 29, i «Frykt»-området. Men hva gjør institusjonene? I den første uken av august tjente ETF-er 850 millioner, BlackRock alene tok 694 millioner, og 11. august ble ytterligere 50,2 millioner absorbert. Hvalen la til 46 420 BTC på 60 dager. Detaljinvestorer får panikk og kutter tap, mens institusjoner tar over Så satser denne fyren 125 millioner på at BTC vil falle under 63 000 63 532, husk dette tallet. Så lenge BTC returnerer over dette nivået, vil 125 millioner bli utslettet 63 000 BTC er bare 500 dollar unna å utløse en short-posisjon. Hver gang jeg øker posisjonen min, hjelper jeg oksene med å gjøre det lettere å bryte gjennom. 125 millioner yuan i drivstoff—hvis du ikke bruker det, er det bortkastet $BTC Grayscale anslår at dersom disse justeringene gjennomføres, vil ETHs årlige tilbudsinflasjon falle til omtrent 0,4 % innen utgangen av 2031, nær BTC; SOL er omtrent 1,1 %. Til sammenligning er den årlige vekstraten for gull omtrent 1,8 %, og den amerikanske KPI-inflasjonen er rundt 3,3 %.$CAP analyse, og vil den stige, kontrollere markedet, og så krasje som $LAB $BEAT? CAP står for Cap Protocol, som deler noen likheter med LAB, men også har klare forskjeller. Nåværende situasjon ved CAP * Markedsverdien er omtrent 25 millioner ~ 40 millioner USD, klassifisert som et småkapitalprosjekt. * Kun omtrent 15,6 % av sirkulerende forsyning, med en stor mengde uutgitte tokens som fortsatt ikke er utgitt. * Etter lansering steg den fra omtrent $0,01 til over $0,04, med en toppøkning på over 300%. * Bak det ligger en on-chain kredittutlånsprotokoll, ikke en ren MEME. TVL nådde en gang rundt 270 millioner dollar. CAP er egnet for eksplosiv uttrekking 1. Markedsverdien er relativt liten * Markedsverdi på 30 millioner dollar. * Midler som går inn på 50 millioner~100 millioner USD kan skape en enorm økning. 2. De ovennevnte standardene er høye * Handlet på store børser som Coinbase, Kraken, Bybit og OKX. * Likviditeten overgår langt mange småkapitalmynter. 3. RWA+ on-chain utlånsspor * For øyeblikket roterer markedet AI, → RWA → finansiell infrastruktur. * Hvis RWA blir et hett tema igjen, vil CAP sannsynligvis tiltrekke seg stor oppmerksomhet. 4. Brikkene er relativt konsentrerte * Lav sirkulasjonsgrad. * En liten mengde kapital kan drive prisene opp raskt. Hvorfor synes jeg det er villere enn LAB? LAB er mer som et følelsesdrevet prosjekt. CAP tilhører: * Å ha forretninger * TVL * Institusjonell bakgrunn * Det finnes en inntektslogikk Dette prosjektet inkluderer vanligvis: * Skalaen på det skarpe fallet er relativt liten * Vekstraten er også langsommere enn ren MEME LAB-type: * 10 ganger i uken * 20 ganger i måneden Sannsynligheten for at CAP oppstår er merkbart lavere. Er det mistanke om manipulasjon fra market makers? Det er en viss mistanke, men bevisene er utilstrekkelige til å fastslå det. Årsaker: * Opplaget er bare rundt 15 %. * FDV har mer enn seks ganger den sirkulerende markedsverdien. * Handelsvolum utgjør 30 %~50 % av markedsverdien på lang sikt. Denne strukturen forekommer ofte: Prosjektteam + markedsmakere + tidlige investorer påvirker prisen i fellesskap. Men for øyeblikket finnes det ingen klare bevis for enkeltadressekontroll slik du nevnte tidligere i BEAT eller RAVE. Min prognose for de neste seks månedene Hvis: * BTC har gått inn i hovedbølgen oppover igjen * ETH bryter gjennom viktige motstandsnivåer * RWA-sektoren har tiltrukket seg økonomisk oppmerksomhet Så CAP: * Konservativ: +50%~100% * Optimisme: +200%~400% * Ekstremt FOMO-marked: 5~10 ganger Men hvis markedet svekkes:* kan CAP også trekke seg tilbake med mer enn 50 %. Oppsummert: CAP er et «small-cap-prosjekt med grunnleggende egenskaper», med lavere eksplosivt potensial enn LAB, men høyere sannsynlighet for langsiktig overlevelse enn LAB.$SNDK Hva i helvete? Fortsett sånn! SanDisks positive nyheter denne gangen er virkelig sterke! Fortjenestemålene fortsetter å bli hevet Ikke bare SNDK, men også SK Hynix $SKHYNIX har sterk kontantstrøm, og fremtidige forventninger til aksjonæravkastning er også verdt å følge med på; Sammen med den stadig økende etterspørselen etter AI-lagring, drar Micron $MU også nytte av denne bølgen av bransjeutbytte. Logikken bak sektoren er ikke lenger bare en enkel rebound, men snarere fundamentale endringer i utviklingen. Så lenge trenden ikke brytes, er tilbakeslag muligheter. Vi vil fortsette å følge med på den optimistiske momentumet fremover! 🔥Jeg så nettopp en bror som tok en lang ETH-stilling direkte på kjeden—den var ganske sterk. Tokenet er ETH, med 8x giring, en lang posisjon og en posisjonskurs på 1 868,50. Med en posisjonsstørrelse på 467 125 USD, med 250 enheter. Denne typen ordre kan høres skremmende ut, men ikke la deg rive med bare fordi posisjonen din er stor. For å si det rett ut, 8x giring er aldri ment for folk som blir følelsesmessig involvert. Hvis du ser i riktig retning, kommer du til kjernen; hvis du feilvurderer, bruker du kapitalen din til å fylle markedets hull. Ikke behandle et skjermbilde som et keiserlig dekret, og ikke automatisk forestill deg store posisjoner som et garantert vinnersignal. Hvis du ikke forstår, bare beveg deg mindre. Å holde posisjoner er bare dumt. Hvis noe føles feil, stopp tapene dine når det er nødvendig. Ikke vent på at markedet skal lære deg hvordan du skal håndtere folk.Det 30-dagers glidende gjennomsnittet for Bitcoins gjennomsnittlige mynthvileperiode har steget til 19 dager, og for første gang siden begynnelsen av året har det overgått 365-dagers glidende gjennomsnitt. BTC som ble akkumulert tidligere, blir nå aktivt igjen. Men etter Coldcard-hacket kan denne økningen ikke ha kommet fra salg, men snarere fra store mengder BTC som ble overført til nye lommebøker. Derfor bør den nåværende økningen i den hvilende perioden ikke automatisk tolkes som at langsiktige innehavere distribuerer aksjene sine #Must for nybegynnere: Her er alt du trenger $BTC #交易之声: Din erfaring fortjener å bli hørt Dagens SNDK surge-gjennomgang: Den lenge opprettholdte optimistiske stemningen har eksplodert fullt ut, og lagringssykluslogikken har gjennomgått en kvalitativ endring Dagens $SNDK endelig avslørt de lenge undertrykte optimistiske forventningene i markedet, og fjernet den nylige dysterheten. For å være ærlig, etter å ha lest SanDisk sin siste finansrapport for noen dager siden, ble jeg ganske forvirret og til og med forvirret. Kvartalsomsetningen var 8,97 milliarder dollar, en kraftig økning på 51 % kvartal for kvartal; Kjernefortjenesten steg til svimlende 84,6 %, og var blant de beste i teknologisektoren på tvers av alle amerikanske aksjer; Den mest iøynefallende virksomheten er datasenterlagringsvirksomheten, som har doblet seg i størrelse og dermed perfekt utnytter de vanlige sporene innen AI-datakraft og AI-lagring. Logisk sett ville slik ytelse være en absolutt eksplosiv rapport i enhver syklus eller marked. Men markedet var helt overbevist; etter resultatrapporten fortsatte aksjekursen å komme under press og ble slått mot trenden. På den tiden tror jeg alle hadde det samme spørsmålet: med ytelsen allerede på full kapasitet, hva var markedet fortsatt misfornøyd med og redd for? Senere, etter gjennomgang, ble det klart: markedets egentlige bekymring har aldri vært om SanDisk tjener penger akkurat nå, men om dagens overskudd kan beholdes og opprettholdes. Lagringsindustrien er allment anerkjent som en ekstremt sterk syklisk bane både i A-aksjer og amerikanske aksjer, og manuskriptet har forblitt uendret de siste tiårene: Under prisøkningssykluser vinner hele bransjen lett; å gjøre hva som helst kan gi enorme gevinster, og alle er aksjeguder; Når global kapasitet frigjøres og tilbuds- og etterspørselsforholdet snur, faller prisene raskt, bransjens overskudd forsvinner umiddelbart, og høye bruttomarginer og høye inntekter forsvinner. Men dagens Investor Day omskrev denne gamle logikken fullstendig. Kjernen og det mest verdifulle innholdet i dette lanseringsarrangementet var ikke ledelsens gjentatte tomme prat om AI-konsepter eller bransjevisjon, men den virkelige løsningen på lagringsindustriens største utfordringer: ustabile overskudd, ukontrollerbar ytelse og ekstreme sykliske svingninger. 1. Den splitter nye NBM langsiktige volumlåsingsprotokollen reduserer fullstendig sykliske svingninger SanDisk har offisielt implementert en helt ny forretningsmodell, og har signert langsiktige bindingsavtaler med åtte sentrale bransjekunder, med en total kontraktsverdi nær 94 milliarder dollar og en gjennomsnittlig kontraktstid på over fire år. Kontraktsdekningen er virkelig skremmende: - Regnskapsåret 2027: Sikre 50 % av globale lagringsforsendelser - Regnskapsåret 2028: Sikrer to tredjedeler av globale lagringsleveranser Hva betyr dette? Dette betyr at i løpet av de neste to årene vil mer enn halvparten av selskapets produksjonskapasitet, inntekter og bestillinger bli låst før skjema. Ikke lenger avhengig av kortsiktige markedsprisøkninger for spekulasjon, ikke lenger holdt som gissel av spotprisstigninger og -fall. Fra det tidligere «å stole på vær»-sykliske spillet til en vekstmodell med garantert minimumsverdi, sikkerhet og stabil kontantstrøm. Enda viktigere: denne kontrakten bruker en fast + flytende toveis prismekanisme, med innebygd prisbeskyttelse mellom øvre og nedre pris. Selv om NAND-flash-prisene faller og bransjen går inn i en nedgang i fremtiden, kan selskapet fortsatt opprettholde en ultrahøy bruttomargin på rundt 80 %, kun basert på kontraktsprisen på gulvet. Virkelig oppnådd: å opprettholde overskuddet i nedadgående syklus, stole på gradvis vekst i den oppadgående syklusen, og helt ta farvel med den ekstreme syklusen med «spise kjøtt i år, drikke vinden neste år». 2. Superytelsesmål for 2028-2030, som omdefinerer bransjetaket Denne Investordagen ga direkte svært sikker langsiktig veiledning for de neste tre årene, med eksplosive data som langt overgikk Wall Street-institusjonenes forventninger: 1. Inntektene opprettholder middels til høy tosifret vekst, som fullt ut matcher bransjens inkrementelle AI-lagringskapasitet; 2. Non-GAAP bruttomargin forble stabil på 80 %, driftsmargin på 75 %; 3. Justert fri kontantstrøm så høy som 50 %; 4. Kapitalutgiftene forblir ensifrede i inntekter, lette eiendeler, høy kontantstrøm og høy fortjeneste. Her er en direkte sammenligning: For øyeblikket har topp AI-leder Nvidia en bruttomargin på litt over 70 %, mens SanDisks langsiktige, stabile bruttomargin direkte knuser AI-datakraftlederne. Den viktigste aksjonærbelønningspolitikken: Selskapet har tydelig uttalt at etter fullførte nødvendige teknologiske iterasjoner og kapasitetsinvesteringer, vil 100 % av de gjenværende kontantene bli returnert til aksjonærene. Ingen mer blind ekspansjon og ineffektiv kontantforbrenning, ingen reelle overskudd tilbake til sekundærmarkedet, noe som fullstendig omstrukturerer verdsettelsessystemet. 3. En fullstendig vending i markedsoppfatning: fra syklusspekulasjon til kjerne-AI-eiendeler Tidligere var investorers forståelse av SNDK enkel: NAND-prisene går opp når de stiger, NAND-prisene faller når de faller. Det er rene sykliske spill og emosjonell hype. Etter i dag forsto markedet endelig sin kjerneverdi: Den underliggende logikken i AI er delt inn i to deler—regnekraft + lagring. Datakraft gjør det mulig for KI å tenke, regne og iterere; Lagring er ansvarlig for å gjøre det mulig for KI å huske, lagre og lagre data. Tidligere hastet kapitalen med å hype datakraft og GPU-er, og ignorerte fullstendig den langsiktige verdien av lagring; Nå som midlene begynner å bli korrigert og strømmer tilbake, har det sene bullmarkedet for AI-minne og AI-lagring offisielt startet en opphentingsoppgang. 4. Objektiv og rasjonell gjennomgang: Gjennomføringen av gode nyheter er ikke sluttmålet, men begynnelsen på validering Selvfølgelig vil jeg ikke blindt rope om stjernene og havet eller hensynsløst hype opp markedets dobling. Alle langsiktige mål og oppgraderinger av forretningsmodellen er fortsatt i tidlig fase av implementeringen, og tre kjernevariabler må fortsatt verifiseres i kvartalsrapportene: 1. Om langsiktige NBM-kontrakter kan oppfylles smidig, med jevn sikring av forsendelser og fortjeneste for de neste to årene; 2. Når NAND-spotprisene faller senere, kan den ultrahøye bruttomarginen på 80 % virkelig holde? 3. Om HBFs nye teknologier og AI-lagringsløsninger kan fortsette å implementeres og levere bransjevekst. Den sykliske naturen vil ikke forsvinne helt over natten, men syklisk volatilitet og inntjeningsusikkerhet har avtatt betydelig. For å oppsummere til slutt Dagens oppsving i SNDK er ikke bare en oppsving i stemning eller nyhetsarbitrasje, men et grunnleggende skifte i verdivurderingslogikken. Tidligere: fond spekulerte i sykluser, prisøkninger og kortsiktig stemning—stigende raskt og enda hardere; Nå: kapitalen spekulerer i vekst, sikkerhet, AI-kontinuerlig vekst og stabil kontantstrøm. Salgspresset i lagringssektoren er fullstendig lettet, og de såkalte negative nyhetene om «syklustopp og overkapasitet» er fullt priset inn i markedet. Markedet for datakraft har lenge gått amok, og det undervurderte og feilplasserte AI-lagringsmarkedet er så vidt i starten. Når vi venter på at neste finansrapport skal verifiseres, er lagringsmarkedet denne gangen ikke lenger en kortsiktig oppsving, men et helt nytt vekstmarked etter en syklisk svekkelse. $SNDK #美股全线走高 leder kryptoaksjer gevinstene. #存储股抛压缓和, er AI-minnebullmarkedet fortsatt stabilt? #海力士推进NAND扩产 øker forventningene til lagerforsyning Min vurdering Etter å ha brutt under 63 000, indikeres den kortsiktige nedadgående trenden. Imidlertid er området 62 200–62 500 den tidlige fasen av chipkonsentrasjonssonen, hvor motstand vil oppstå. Den største frykten nå er et bearish fall—ingen eksplosiv oppgang, ingen bratt nedgang, bare noen hundre poeng om dagen, som å koke en frosk i varmt vann. I dette tilfellet kan ikke posisjonen være tung, og stop-loss må være strenge. $BTC $ETH $SNDK #财报观察员: Finansielle rapporter om AI-infrastruktur gjør en suksess Gode nyheter kommer: hvorfor har ikke BTC og ETH steget mye? 🤔 KPI steg med 3,4 % år-til-år, og PPI kjølte seg ned, med markedsforventninger om rentekutt som igjen økte. Logisk sett burde dette være positive nyheter for kryptomarkedet. Likevel forblir $BTC og $ETH sidelengs. Årsaken er faktisk ganske enkel: markedshandel har aldri vært nyheter, men forventning. $BTC svinger for øyeblikket rundt 63,5 000 dollar, med intradagssvingninger på under 500 poeng, og 64 000 er fortsatt et viktig motstandsnivå. $ETH lå rundt 1,89 000, testet gjentatte ganger 1 900 dollar, men så aldri et virkelig sterkt gjennombrudd. Enda viktigere—de positive nyhetene om denne avkjølende inflasjonen kan allerede ha blitt priset inn av markedet på forhånd. Tradere som satset tidlig på KPI, kan nå velge å cashe inn i stedet for å fortsette å jage høyere priser. Omtrent 140 millioner dollar i opsjoner utløper i kveld, noe som også tyder på at både bulls og bears kan være mer forsiktige. 📌 Det som virkelig fortjener oppmerksomhet, er ikke overskriften, men prisens reaksjon på overskriften. Gode data ≠ definitivt stige. Når markedet allerede har blitt overbelastet i samme retning på forhånd, kan den reelle datautgivelsen faktisk bli en likviditetshendelse i stedet for startpunktet for en ny oppgang. Så nå fokuserer jeg mer på: Volum + prisreaksjon + viktig motstandsutbrudd. I stedet for bare å følge nyhetstransaksjoner. Personlige markedssynspunkter utgjør ikke investeringsrådgivning. #BTC #ETH #CPI #PPI #Crypto #Fed #SP500Hits7700 #SandiskLongTermTargets #AIInfraEarningsWatch #DailyOrbit #Spot divergens mellom ETF-fond, vedvarer BTC-salgspresset 900 millioner selger, 865 millioner kjøper, $BTC er sidelengs Mandagens data er ute. BTC ETF netto utstrømning på 145 millioner, BlackRock IBIT-utstrømning på 53,56 millioner på én dag. ETH er greit, liten tilstrømning på 5,3 millioner, fulgte ikke opp. Forrige uke, fortsatt med 865 millioner netto innstrømning, ble mandag til 145 millioner utstrømninger. ETF-pengene beveger seg raskere enn forventet. Men det er ikke det jeg ser på. Noen selger på kjeden. En viss hval solgte 7 513 BTC de siste 3 ukene, verdt 487 millioner. En annen mistenkt mineradresse overførte 6 494 BTC til Binance på nesten 20 dager, gjennomsnittspris 64 798. Til sammen 14 000 BTC, nærmere 900 millioner USD. 900 millioner salgspress. Samtidig $ETH netto tilstrømning på 865 millioner. Begge sider kansellerer hverandre og går i null. BTC kan ikke bryte over eller under 65 000, ikke på grunn av manglende kjøp, men fordi salgspresset er like stort. ETF akkumuleres, hvalene tømmes. Coinbase premium index har vært negativ i 77 dager på rad, ingen lokale amerikanske kjøpere har fulgt oppgangen. Kjøp skjer på Wall Street, salget skjer på kjeden, to markeder kjemper, prisen sitter fast i midten. Den ene siden kjøper, den andre selger, begge med ekte penger. Min SPCX-short er fortsatt åpen, flytende gevinst er for lengst borte, den blir grønn og så rød igjen. Men jeg har ikke flyttet. Denne uken er full av data og instruksjoner overalt. Enten det er SPCX-inntekter eller opplåsninger, sammenlignet med BTCs makrofortelling, er de bare sidehistorier. En eiendel støttet av en fortelling avhenger til syvende og sist helt av BTCs bevegelse. BTC sidelengs, den holder seg sidelengs. BTC faller, det faller enda hardere. BTC stiger, det følger kanskje ikke. Så jeg blir værende. Venter på onsdagens KPI. Hvis KPI er lav, akseler ETF-en inn, 65 000 blir gulvet. Hvis KPI er høy, fortsetter ETF-en, vil 65 000 ikke holde. BTC sidelengs, min short-posisjon forblir. Onsdag vil vise.Den 14. august kunngjorde Michael S. Selig, styreleder for U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC), agendaen for det første møtet i Innovation Advisory Committee, som skal holdes i Washington 20. august. Deltakerne vil diskutere temaer knyttet til regulering av kryptoeiendeler, kunstig intelligens og prediksjonsmarkeder, og vil bli sendt direkte på CFTCs offisielle nettside. Offentligheten kan sende inn kommentarer om saker knyttet til konferansen innen 27. august.Alternativ 1 (Short & Bullish 🚀) $XAUT Spådom 📈🚀 Gull ($XAUT) holder en sterk bullish trend! Handles for øyeblikket til $XAUT 4 371,90. Neste mål: $XAUT 4 378 (Tester 24 timer høyt) 🎯 Gjennombruddsmål: $4 427+ (Tester lokal topp på nytt) 🚀 Nøkkelstøtte: $4 331 🛡️ Bullene holder seg sterke over viktige glidende gjennomsnitt! En overfart på 4 378 dollar kan snart teste 4 427 dollar! 🔥 Alternativ 2 (Rask & Direkte ⚡) $XAUT Prisutsikt 📊🔥 $XAUT kommer sterkt tilbake med 4 371,90 dollar etter å ha nådd en 24-timers bunn på 4 302,20 dollar! 📈 Om natten har jeg ingenting å gjøre og holder øye med møtet 🌙 $ETH For øyeblikket nær 1880, er markedet frem og tilbake og frem og tilbake, uten sterke kjøp på oppadgående oppgang, og nedgangen er ikke dyp. Markedet setter av og til nåler inn for å skape oppsving, og den belånte tankegangen kan lett slite deg ut. Oversjøiske amerikanske aksjer viser sterk momentum, men denne stemningen har ikke blitt bredt spredt; kryptomiljøet holder sitt eget tempo, uten åpenbare tegn til at inkrementelle fond kommer inn i markedet. $BTC er det samme, ligger rundt 63 000, prøver å bryte oppover, men mangler momentum. Det overordnede markedet er svært forsiktig; mens markedet utenfor er varmt, forblir markedet her uåpnet. Denne typen divergens tester tålmodigheten mest. $SNDK Fortsatt i en høynivå-oscillasjonstilstand fortsetter historien om AI-lagring. Markedet ser sterkt ut, men det er mange profitttakende posisjoner som hoper seg opp på toppen. Oppgangen virker fristende, men å skynde seg inn kan lett føre til tilbaketrekninger. Jeg tør ikke å jage dette nivået lettvint. Jeg har for øyeblikket en lett posisjon og handler ikke frem og tilbake ofte. I et så volatilt marked er det lett å bli angrepet gjentatte ganger på tilfeldige ordrer. Markedet skjer hver dag, så det er ikke nødvendig å tvinge deg selv til å fange opp alle svingninger. Hold deg rolig og vent på klarere signaler fra markedet. Å beskytte hovedstolen din er viktigere enn noe annet. #闪迪投资者日后股价大涨 gjenstår langsiktige mål å verifisere #今晚CPI公布, vil prisen for en renteøkning i september bli omskrevet? På kvelden før KPI-lanseringen har gull og BTC gått hver sin vei $XAU er på 4400. $BTC på 63800. Den ene har stått opp i en måned, den andre har falt i fire dager. Samme makrobakgrunn, to retninger. Natten da ikke-landbrukslønn ble negativ, steg gull fra 4216 til 4370, og BTC fra 64111 til 65333, og beveget seg i takt. Begge satset på et rentekutt. Så begynte de å skille lag. Gold fortsatte å presse seg oppover, 4400, 4448, uten noen vei tilbake. BTC falt fra 65000 ned til 63800, et fall på 1500 poeng, som om noen sakte tappet den. Hvorfor? Gulls logikk er enkel—svake ikke-landbrukslønn betyr at forventningene om rentekutt består, dollaren svekkes, gullet stiger. Ingen annen grunn nødvendig. Ett datapunkt er nok. BTC er annerledes. På 65 000-nivået var den under press fra to krefter samtidig. $ETH kjøpte, solgte hvaler. Fondene på begge sider balanserte seg ut, og prisen holdt seg flat i noen dager. Så begynte det å falle. Det er ikke slik at kjøp var utilstrekkelig, men at salget var for stort. Forrige uke var netto innstrømning til ETF 865 millioner, men 900 millioner ble solgt på kjeden. Like mye kjøpt som solgt, et fåfengt forsøk. Gull har ikke 900 millioner i salgspress på kjeden, ingen hvaler som losser, ingen gruvearbeidere som overføres. Gullforsyningen vil ikke plutselig øke med 900 millioner i salgsordrer. BTC vil gjøre det. Abraxas Capitals lommebok er også aktiv. I løpet av de siste tre dagene har den solgt 25 400 XAUT, verdt 110 millioner USD. Midler går inn i gull, tar ut fra BTC. Kveldens KPI vil avgjøre hvem som ler sist. Hvis dataene er svake, vil forventningene om rentekutt bli bekreftet, og BTC kan bli trukket tilbake for å gjenforenes med gull. Hvis tallene er sterke, kan forventningene til renteøkninger ta seg opp igjen, gull kan bli undertrykt, og BTC kan fortsette nedad. Gull og BTC har midlertidig gått fra hverandre. Kveldens KPI vil avgjøre om de kommer sammen igjen eller glir lenger fra hverandre. Den 14. august kunngjorde Formula News-grunnlegger Vida på sin personlige kanal at han hadde redusert en tredjedel av sin Bitcoin-posisjon til nær 63 000 dollar. "Det er fortsatt et bullmarked bak Bitcoin, men det nåværende narrativet har blitt fullstendig overskygget av AI, og det er ingen ny fortelling å se i de nærmeste 1-2 årene; Den gjenværende kjernefortellingen er fiat-valutasubstitusjon / sikring mot fiat-valutadepresiering. Neste bullmarked vil stole på amerikanske statsobligasjoner eller amerikanske dollar for å møte problemer, og på kort sikt er problemer av denne størrelsen lite sannsynlige; Før neste bull-marked vil globale aktiva sannsynligvis gjennomgå reprising; Derfor forventer de å kjøpe tilbake posisjonen til en lavere pris (anslått mellom 45 000 og 55 000 USD) innen 1–3 år. "$BTC $SPCX Hvorfor faller den? 1. Tidligere gevinster var betydelige, men kortsiktige midler ble spart i lommen og var fraværende Nylig, med bølgen av AI-datasenterkjøling, skjøt aksjekursen i været og akkumulerte betydelige lønnsomme muligheter. I kveld kom det ingen dårlige nyheter om selskapet selv; profitttakingsalternativet var å cashe ut, noe som direkte presset prisen ned 2. Verdsettelsene er allerede høye, og markedet begynner å klage på den høye prisen Ytelsen er ganske god, finansrapporten har overgått forventningene, og selskapet har hevet sitt helårsmål ved å stole på nedkjøling av datasenteret for å høste utbytte. Imidlertid er pris/fortjeneste-forholdet allerede på et relativt høyt nivå Markedet er konfliktfylt: de positive nyhetene har allerede blitt reflektert i tidligere oppganger, og nå tas noen positive forventninger i betraktning. Kombinert med mangelen på ny stimulans, er fondene tilbakeholdne med å jage toppene 3. Midler strømmet inn i andre AI-maskinvareaksjer Midler strømmer inn i lageraksjer som $SNDK. Innenfor AI-industrien gjør kapital avveininger, med midler som strømmer ut fra SPXC for å jakte på sterkere nåværende katalysatorer. Fond bytter stadig mellom sektorer 4. Dette er en normal sektorkorreksjon, ikke et grunnleggende problem Ingen nye økonomiske rapporter eller negative kunngjøringer. Selve virksomheten er grei, med anstendige bestillinger og resultater, men hypen har kjølnet på kort sikt Sammendrag SPXC falt i kveld, ikke på grunn av selskapsproblemer, men fordi profitttakende overskudd forsvant + høye verdsettelser + midler ble trukket bort av AI-sektoren. Logikken er at AI-datasentre krever store mengder kjøleutstyr; Men aksjekursen har allerede skutt i været på forhånd og er utsatt for en korreksjon uten nye positive nyheter. Fremover vil fokuset være på om investeringene i datasentre kan opprettholdes og tåle de nåværende høye verdsettelsene #闪迪投资者日后股价大涨 gjenstår langsiktige mål å verifisere 美元指数跌了 0.43%，黄金涨了 1.05%，股票收盘还在高位，唯独 $BTC 跌了 1.75%。今天盘面把“避险”和“风险”同时摆上桌，但比特币哪边都没站住。本文大纲 - 🔍 美元走弱，黄金新高，风险资产在钝化 - 📉 比特币为什么不跟避险？ - ⚔️ 资金在追什么？$SNDK 和 $SKHYNIX 的异动 - 🎯 交易员怎么做？今日快照 $BTC 62,560，-1.75% $ETH 1,866，-1.17% $QQQ +0.24%，$SPY +0.06% $DXY -0.43%，$GLD +1.05% $IBIT（BTC 现货 ETF）-1.13% VIX 14.51，-0.89% 美国原油(USO) 124.305，-0.58% 道指 53833.16，-0.01% 一、美元走弱，黄金新高，风险资产在钝化 🔍 $DXY 跌 0.43%，$GLD 涨 1.05%，这不是恐慌式避险，因为 VIX 只有 14.51，还跌了 0.89%。股票端 $QQQ +0.24%、$SPY +0.06%、道指 -0.01%，高位钝化，涨不动也跌不动。新闻线里零售销售数据降低了市场 En investordag brakte SanDisk tilbake i rampelyset: den største muligheten i AI-æraen er kanskje ikke bare GPU-en Mange fokuserer på at Nvidia, Microsoft og Google konkurrerer om AI-innganger, men overser et dypere problem: Etter hvert som AI utvikler seg, hvem skal lagre disse dataene? Den 13. august sendte SanDisk (SNDK) Investor Day et sterkt signal, noe som fikk markedet til å revurdere den langsiktige verdien av dette lagringsselskapet. Etter kunngjøringen steg SanDisks aksjekurs med omtrent 13,7 %, med midler som strømmet tilbake til lagringssektoren. Selskapet kunngjorde sin vekstplan for de kommende årene, med forventning om at inntektene vil opprettholde middels til høy tosifret vekst fra regnskapsåret 2028 til 2030, med et justert bruttomarginmål på omtrent 80 % og et driftsmarginmål på rundt 75 %. Det ble også opplyst at etter fullførte fremtidige forretningsinvesteringer, vil overskuddskontanter bli returnert til aksjonærene. På overflaten ser denne oppgangen ut til å være en verdsettingsrevurdering drevet av finansielle mål, men den underliggende logikken går dypere. AI-industrien går inn i sin neste fase. De siste to årene har det mest diskuterte temaet i markedet vært datakraft. Den som har den sterkeste GPU-en, vil ha AI-treningsmulighetene. Men etter hvert som AI-modeller vokser og datavolumene øker raskt, blir lagring en ny flaskehals i infrastrukturen. Fra skybaserte datasentre til bedrifts-AI-applikasjoner, og til og med fremtidig edge computing, må enorme mengder data raskt skrives, leses og lagres på lang sikt. Lagring er ikke lenger bare tradisjonell maskinvare—det blir en del av AI-infrastrukturen. Dette er også grunnen til at markedet har begynt å fokusere på SanDisk igjen. Tidligere var det største problemet i lagringsbransjen sykliske svingninger. Fortjenesten eksploderer når prisene stiger, men når ubalanse mellom tilbud og etterspørsel oppstår, faller de raskt, og investorer har konsekvent gitt lave verdsettelser. Men budskapet SanDisk ga ut denne gangen understreker ikke bare bransjens velstand, men har som mål å endre markedets tradisjonelle oppfatning av lagringsselskaper. Selskapet legger vekt på å forbedre inntektsstabiliteten gjennom flerårige kundepartnerskap, samtidig som de drar nytte av økende etterspørsel etter AI-datasentre. I tidligere finansrapporter viste SanDisks datasenterrelaterte virksomhet betydelig vekst, og selskapet fortsetter å fremme nye lagringsteknologier for høyytelsesapplikasjoner. Dette betyr en endring: Lagringsindustrien kan være i ferd med å gå fra en «syklisk produksjonssektor» til en «leverandør av AI-infrastruktur». Dette er også grunnen til at kapitalen er villig til å revurdere den. Tidligere fulgte investorer SanDisk hovedsakelig for NAND-prissyklusen; Markedet fokuserer nå på data-etterspørselssyklusen i AI-æraen. Men her trengs også ro. En økning i aksjekursene betyr ikke at alle forventninger vil bli innfridd. Det største spørsmålet i markedet akkurat nå gjenstår: Kan høye fortjenestemarginer opprettholdes? Lagringsindustrien har historisk opplevd flere sykluser av tilbud og etterspørsel. Når tilbudet tar seg opp igjen og prisene faller, kommer fortjenestemarginene ofte under press. Hvis fremtidig vekst i AI-lagring ikke lever opp til forventningene eller konkurransen tilspisses, eksisterer risikoen for rejustering av verdsettelsen fortsatt. Så det som virkelig avgjør SanDisks langsiktige verdi er ikke en investordag, men om to ting kan bevises i de kommende kvartalene. For det første, om etterspørselen etter KI virkelig kan fortsette å drive lagringsoppgraderinger. For det andre, kan selskapet redusere sykliske svingninger i den tradisjonelle lagringsindustrien gjennom langsiktig kundesamarbeid? Mitt syn er at denne runden av AI-markedet går inn i en ny fase. Den første fasen er når GPU- og modellprodusenter får mest oppmerksomhet; Den andre fasen innebar innhentingsøkninger innen skybasert databehandling, strøm og optisk kommunikasjonsinfrastruktur; I den tredje fasen er det svært sannsynlig at det blir turen til lagring, nettverk og databehandling — disse «skjulte infrastrukturene». Fordi KI ikke bare handler om å trene modeller; viktigere er det at den håndterer enorme mengder data. Uten tilstrekkelige lagrings- og overføringsmuligheter for datalagring er kommersialisering av KI svært vanskelig å virkelig implementere. Så det som virkelig fortjener oppmerksomhet i SanDisks nylige oppgang, er ikke hvor mye den steg på én dag, men at kapitalen begynner å omdefinere sin identitet. Det er ikke lenger bare et lagerbeholdning for lagringssykluser, men forsøker å bli en nøkkelaktør i AI-infrastrukturkjeden. Selvfølgelig avhenger langsiktige mål til syvende og sist av ytelsesvalidering. I årene som kommer, hvis veksten i AI-data fortsetter å overgå forventningene, kan lagringsindustrien gjennomgå en strukturell oppgradering; Men hvis etterspørselen avtar, vil markedet revurdere om høye profittmål er rimelige. Kjernen i spørsmålet nå er ikke lenger «om AI har en boble». Men hvem blir den neste gruppen selskaper som virkelig kan tjene penger på AI-bølgen? SanDisk konkurrerer om en plass på denne listen. $SNDK $OKB $ETH #闪迪投资者日后股价大涨 gjenstår langsiktige mål å verifisere #今晚CPI公布, vil prisen for en renteøkning i september bli omskrevet? KPI møtte forventningene, og markedet valgte det kjedeligste utfallet Dataene er ute. Den totale årlige KPI-raten er 3,4 %, kjerne-CPI-årsraten er 2,5 %, måned-til-måned 0,1 %. Ikke for høyt, ikke for lavt, verken kaldt eller varmt, midt i forventningene. Markedet ventet en uke, bare for å få et «ingenting endret»-tall. $XAU brøt ikke over 4417, $BTC krasjet ikke under 63800. Både okser og bjørner holdt pusten og ventet på at KPI skulle gi retning, men dataene kom ut, og begge sider sto tomhendte. Hva betyr en KPI som møter forventningene? Det betyr at forventningene til rentehevingen i september ikke vil øke betydelig, eller kjøle seg betydelig. CME-data viser sannsynligheten for å holde rentene uendret er omtrent 52 %, og sannsynligheten for en økning på 25 basispunkter er omtrent 48 % – en nær 50-50 fordeling, samme som før dataene. Den dagen lønnslistene utenfor gården ble negative, ble halve bordet snudd; KPI snudde ikke den andre halvdelen, og det rettet heller ikke opp bordet. Markedet fortsetter sidelengs og venter på neste data. Bitcoin svinger fortsatt mellom 63500-65000. Gull grinder rundt 4400. ETH ligger nær 1900. Retning? Ingen retning. Den eneste endringen er: den sidelengs perioden vil bli forlenget. KPI ga ingen retning, så markedet kan bare fortsette å vente—vente på PPI, vente på detaljsalg, vente på neste Fed-uttalelse. Stillinger står igjen. Ingen bevegelse. Etter å ha ventet en måned på data, valgte markedet det kjedeligste svaret. Så, fortsett å vente. Avkastningen på 10-årige statsobligasjoner holdt seg jevnt over 4,6 %, på 4,63 % 13. august. Selv om den falt litt fra 4,72 % 10. august, var 52-ukers toppen på 4,75 % bare en halv måned siden – det var ingen intensjon om å senke renten. Den kortsiktige 2-årige løpetiden gir 4,2 %, og du kan lett tjene 4 % ved å investere penger i pengemarkedsfond. Dette er den mest vanskelige situasjonen for DOGE akkurat nå. Per kvelden 14. august var $DOGE på 0,0694 dollar, ned omtrent 1 % de siste 24 timene, og gjenoppnådde 0,07-nivået. Oppsidemotstanden er på 0,072, og støtten under er på 0,065. Hele markedet var i en nedadgående trend; panikk var ikke lenger et problem, men grådighet hadde for lengst forsvunnet. $DOGE sitt problem har aldri vært et fall, men heller «ingen grunn til å falle eller stige». Den har ingen staking-avkastning, ingen ETF-er for kontinuerlig finansiering, ingen DeFi-økosystemsikring—å holde den er ren gamblingpris. Når den risikofrie avkastningen er over 4 %, settes terskelen for dette veddemålet svært høyt: DOGE må prestere bedre enn statsobligasjoner i løpet av ett år, og gevinstene må dekke volatilitetsrisikopremien, og avkastningen det siste året har åpenbart ikke blitt levert. I kontrast har BTC i det minste ETF-er og halveringsfortellinger som støtter institusjonell kapital; ETH tilbyr både stakingavkastning og ETF-beskyttelse, og staking-raten i SOL-økosystemet er konsekvent over 60 % – disse eiendelene har grunner til å "bli værende på børsen" i et høyrentemiljø, men DOGE har det ikke. Tokenstrukturen avgjør skjebnen; DOGEs beholdninger er sterkt avhengige av sentimentet blant småinvestorer, som er mest følsomme for alternativkostnad og lettest tappet ut av 4 % risikofri avkastning. Det som er enda mer problematisk er mangelen på støtte fra makromiljøet. WTI råolje ligger over 80 dollar, opp nesten 18 % på 30 dager. Selv om inflasjonsforventningene er presset ned nær 2,2 %, holder oljeprisoverføringskjeden Fed nølende til å bevege seg. Federal Funds-renten i juli satt fortsatt fast på 3,63 %, og markedet fortsetter å presse prisene fremover i rentekutt. Så lenge rentene forblir høye, vil «lotteriattributtene» til mememynter fortsette å falle i verdi—fordi prisankeret i lotteriet er markedets overskuddslikviditet, ikke tro. Kjernemotsetningen er klar: for at DOGE skal snu situasjonen, trenger de ikke Musks mekaniske drivkraft, men en betydelig nedgang i risikofri avkastning, eller fremveksten av applikasjoner som kan rekonstruere deres kontantstrømfortelling. Før disse to hendelsene skjedde, var 4,6 % av den daglige regningen den stille regningen til innehaverne. Hvis du virkelig tror på det, bør du kanskje tenke nøye gjennom hvilken billett du betaler for.Da jeg åpnet shortposisjonen på $SPCX, var ideen enkel: på 116,94, med 75x giring, trodde jeg den ville falle. Men den fortsatte å presse seg opp, fra 116 til 139, så fra 139 til 147, med nesten ingen brukbare tilbakeslag imellom. I dag nådde den toppen på 149,47, nåværende pris 146,92, flytende tap over 300 U, fortsatt holdende. På samme måte kjørte jeg også en grid-strategi, gikk long 10 ganger, i området 100-250, gjennomsnittspris 134,31, la inn 80 ordre, total investering 18 U. Startfeltet tjente 7,8 U, den korte tapte over 300 U. Å ha både lange og korte ordre på samme token føles som å sikre seg, men også som å kjempe mot meg selv. $OKB steg 8 % i dag, fra 94 til 105, og brøt ut med volum, mainstream-mynter beveger seg jevnt, ingen posisjoner. $TRUST økte med 14 %, fra 0,05 til 0,063, med bare 3,92 millioner U i volum, et lite selskap som trekker linjer, å jage inn er å ta posen. De tapende posisjonene holdes fortsatt, og jeg har ikke rørt noen av de stigende myntene. $SPCX steg fra 116 til 146, en økning på 30 prosentpoeng, retningen var klar for lenge siden, jeg fulgte den bare ikke. Stillingen er fortsatt åpen, ikke lukket. Venter på en mulighet til å trekke seg tilbake for å kutte tapene og gå ut. Retningen spiller ikke lenger noen rolle; det som betyr noe er hvordan denne handelen ender.SanDisk Financial Report: Sammendrag i én setning SanDisk$SNDK er nå i en «pengeskriver»-modus — inntektene for regnskapsåret 2026 vil mer enn dobles, nettoresultatet vil øke fra tap til 11,4 milliarder dollar, og bruttomarginen så høy som 84,6 %, noe som gjør det til halvlederindustriens «profittmirakel». Indikatorer på år-til-år endringer i antall Helårsomsetning: 20,25 milliarder dollar, +175 % Nettoresultatet for hele året var 11,43 milliarder dollar, sammenlignet med et tap på 1,64 milliarder dollar i fjor Q4 kvartalsumsetning: 8,97 milliarder dollar, +372 % Bruttomarginen i fjerde kvartal var 84,6 %, sammenlignet med bare 26,2 % i samme periode i fjor Helårsresultatet per aksje var 73,76 dollar, sammenlignet med et tap på 11,32 dollar per aksje i fjor • Kontanter: 4,76 milliarder dollar i beholdninger • Tilbakekjøp av aksjer: Styret godkjente en tilbakekjøpsplan på 14 milliarder dollar (med en total markedsverdi på omtrent 223 milliarder dollar), tilsvarende å kjøpe tilbake 6 % av aksjene for å kansellere SanDisk er nå «spadeselgeren» av AI-infrastruktur, og rir på de doble vindene av prisøkninger på minnebrikker + eksplosjon i AI-etterspørsel, og driver ytelsen sin rakettaktig. Men om disse profittene kan opprettholdes, avhenger av når bransjekapasiteten tar igjen. På kort sikt forblir den sterk; på lang sikt er det nødvendig med forsiktighet ved syklusreverseringer. #闪迪投资者日后股价大涨 gjenstår langsiktige mål å verifisere #马斯克称AI将占SpaceX价值99 % 99 % er AI, 1 % raketter, min korte posisjon er midt imellom $SPCX har nådd 146, opp 35 % fra 108. Min shortposisjon har et tap på 300U, -1925 %, og holder fortsatt. Elon Musk snakket. På all-hands møtet sa han at inntektene fra KI forventes å overgå alle andre virksomheter samlet innen september. Innen utgangen av neste år har 10 gigawatt datakraft, noe som ifølge hans estimater tilsvarer 300 til 500 milliarder i årlig inntekt. Om fem år vil KI utgjøre 99 % av SpaceXs verdi. 99 % er AI, 1 % er raketter. Hva betyr 500 milliarder i årlig inntekt? Nvidias omsetning i fjor var 60 milliarder. En AI-virksomhet som ennå ikke engang har kommersialisert seg, har som mål å nå 500 milliarder i løpet av fem år. Dette er ikke vekst, det er en artsendring. Men markedet tror på det. Fra 108 til 149, en økning på 40 %, alt drevet av Musks ord. For over en måned siden handlet SPCX på 228 om raketter og Starlink; nå på 146 er SPCX omtrent AI og 500 milliarder. Samme ticker, en annen historie, og prisen kommer tilbake. Å endre historien trenger ikke økonomiske rapporter, ett møte er nok. Jeg vil ikke dømme om denne vurderingen er riktig eller gal. Men jeg er sikker på én ting – historien kan presse prisen opp, men den kan også krasje den. Historien trenger ikke å bli realisert, markedet trenger bare å tro på det. Men priser støttet av historier krever tall for å kunne verifiseres. Min short-posisjon er fortsatt der, ikke fordi jeg ikke tror på AI, men fordi jeg ikke tror 500 milliarder vil komme ut av ett all-hands møte. Jeg venter på økonomiske rapporter, venter på bestillinger, venter på at tallene skal komme. Han sa at 99 % er AI, jeg venter fortsatt på den 1 %. Historier kan presse prisene opp, men de kan ikke spises som mat. $SPCX BTC ligger ikke lenger flatt; Circle trår personlig inn for å "finne en jobb" for det. Her er noe verdt å tenke på de siste par dagene: Circle lanserer noe som heter cirBTC, en 1:1 BTC-pegged wrapped asset, som planlegger å noteres på Ethereum og sin egen Arc-kjede. Et selskap som tjener penger på å utstede USDC, driver nå med innpakket BTC, noe som i seg selv sier mye—BTCFi-kaken har gått fra å være et «konsept» til en «virksomhet». La oss først se på spillerne som er på banen nå. WBTC er fortsatt leder, med 128 800 BTC låst inne, som utgjør omtrent 81 % av aksjene; cbBTC står for omtrent 19 %. På tvers av hele utlånsmarkedet er over 7 milliarder dollar i wrapped BTC allerede i bruk – sikret, utlånt og fanget i ulike avkastningsstrategier. Circle gikk inn i markedet ikke for å delta i spenningen, men for å gjøre «BTC on-chain yielding» til et standardisert institusjonelt produkt. Hva betyr dette for markedet? I større skala skifter BTC-narrativet gir. De siste årene har BTC kun hatt én merkelapp: digitalt gull, kjøpt og overlatt til å vente på verdistigning. Problemet med denne eiendelen er at den ikke har kontantstrøm; hvis prisen ikke stiger, starter du bare. Det wrapped BTC gjør, er å gjenopplive disse døde pengene – du bruker WBTC eller cbBTC som sikkerhet i lånemarkedet, låner stablecoins for reinvestering, eller tjener rett og slett lånerenter. BTC gir kreditt, ETH gir scenarier. Disse to pleide å spille sine egne spill, men nå, for første gang, flettes kapitalstrømmene deres virkelig sammen. Å se på markedet er enda mer interessant. Per klokken 21:30 den 14. august var den nåværende $BTC prisen nær 63 478 dollar, i praksis flat over 24 timer, ned 0,01 %, ned 1,16 % den siste uken, fastlåst i området 62 000 til 66 000, og holdt seg fast i fem uker. Nedenfor er 62 000 til 62 800 hovedstøtten; over 64 000 til 65 500 er den første motstanden; og 66 000 til 67 000 er nøkkelområdet som bestemmer retningen. Fear and Greed Index er bare 30, markedet befinner seg i fryktsonen, men over ti milliarder USD i BTC kjører DeFi on-chain. Denne divergensen med «prisen ligger flat, fondene fungerer» viser presist at smart money forbereder seg på neste likviditetsrally—hvis prisen ikke stiger, er det greit, men først gjør du posisjonen din om til en eiendel som kan legge egg. $ETH Den nåværende prisen her er 1 884 dollar, opp 0,35 % på 24 timer, noe som viser en lunken ytelse. Men den virkelige vinneren av BTCFis oppgang er faktisk ETH—hver samlet BTC som går inn i utlånspoolen er en transfusjon av Ethereums TVL- og on-chain-aktivitet. SOLs nåværende pris er 76 dollar, opp 0,27 % på 24 timer og opp 4,7 % den siste uken, klart bedre enn BTC 2Bing. Dette indikerer at noe hot money flyter på kjeden med høy gjennomstrømning, men det er avhengig av trafikk, BTCFi er avhengig av tillit – logikken er annerledes. For å være ærlig er den største konflikten i dette markedet akkurat nå ikke om prisene vil stige, men konflikten mellom «lediggang» og «interesse». Detaljinvestorer venter fortsatt på at BTC skal bryte ut av en boks og gi retning, mens institusjoner allerede prøver å finne ut hvordan de skal generere avkastning på sine BTC under sideveis-handelsfasen. Circles beslutning om å slippe cirBTC er i bunn og grunn et sjansespill: neste runde med markedskonkurranse vil ikke foregå i pris, men heller om «hvem sin BTC som er best til å bruke penger». Æraen med digitalt gull er ikke over, men æraen med «gull som setter sine egne frø» har allerede begynt.Klokken 21, da utelivet nettopp hadde begynt, hadde BTC allerede roet seg—62 605 dollar, ned 1,7 %, enda mer stabilt enn min vekttapsplan. ETH lå på 1 868 dollar, ned 1,1 %. De to brødrene var som kontorarbeidere som jobbet overtid i helgene, urørlige. Amerikanske aksjer er i ferd med å åpne, og denne trenden er som å vente før en sen nattmat: det ser ganske bra ut, men du vet ikke hvilken bit som vil kveles. Ikke skynd deg med å kjøpe dippen—slurp nudlene dine først og vent til det virker $BTC $SNDK $ETH 📊 $HYPE Contract Liquidation Express (15. august) Ifølge likvidasjonsdata viser HYPE et mønster av lange likvidasjoner som knuser short-posisjoner gjennom alle sykluser, med et vedvarende bullish salg, men momentumet fortsetter å svekkes betydelig: · Kort syklus (1H/4H): 1-times lang likvidasjon $5 755,79, short $349,95, buller knuser short-posisjoner 16,4 ganger med høy salgsintensitet; 4-timers buller på $83 500, short på $19 100, buller knuser short-posisjoner på 4,37 ganger, buller fortsetter salgstrenden men multiplene faller kraftig, likvidasjonsvolumet omtrent 14,5 ganger høyere enn på én time. Kortsiktige buller har kontinuerlig vært målrettet for høsting, men momentumet for 4-timers bullish salg har svekket seg betydelig. · Midt i syklusen (12H): Lange posisjoner likviderte $227 600, shortposisjoner $72 700, bulls knuste short-posisjoner 3,13 ganger, salgsmomentum fortsatte å svekkes, likvidasjonene omtrent doblet seg sammenlignet med 4 timer. · 24-timers syklus: Lange posisjoner likviderte $331 300, shortposisjoner $281 100, bulls knuste short-posisjoner med 1,18 ganger, kumulative likvidasjoner brøt $612 400, lange posisjoner sto for nesten 54,1 %. Langt salgsmomentum svekket seg ytterligere sammenlignet med 12-timersperioden. Selv om retningen ikke har snudd, har bulls og bears nådd likevekt. ⚠️ Risikoadvarsel: HYPE så lange likvidasjoner gjennom alle sykluser som kontinuerlig knuste short-posisjoner, med jevn retning, men multipelen smalnet fra 16,4x på 1 time til 1,18x på 24 timer, noe som indikerer betydelig utmattelse av salgsmomentum og en svært høy risiko for en retningsendring. Leverage anbefales å komprimeres til innen 3 ganger, med en vent-og-se-tilnærming, og venter på en klar retning. 🔥 Markedsbarometer | 15. august Dagens tre hete temaer peker på det samme temaet: makrovinduet åpnes, og bransjeledere priser lagringsetterspørselen i AI-æraen med enestående langsiktige mål. 💾 SanDisk Investor Day lanserer «eksplosiv» veiledning: aksjekursen stiger nesten 14 % Den 13. august lanserte lagringsgiganten SanDisk sin langsiktige finansielle modell som dekker regnskapsårene 2028 til 2030 på Investor Day 2026, med mål som langt overgikk markedets forventninger: inntekter opprettholder middels til høy tosifret vekst, non-GAAP bruttomargin på rundt 80 %, driftsmargin på rundt 75 %, og justert fri kontantstrømmargin på rundt 50 %. Selskapet har forpliktet seg til å returnere 100 % av sin overskytende frie kontantstrøm til aksjonærene gjennom aksjeinnkjøp. I tillegg har åtte store kunder signert langsiktige avtaler som dekker omtrent to tredjedeler av Bits leveranser i regnskapsåret 2028; Innen 2030 forventes det potensielle markedsstørrelsen for flashminne i bedriftsdatasentre å øke til 1,2 ZB. Styrket av dette steg SanDisks aksjekurs med nesten 14 %. Goldman Sachs gjentok sin "Kjøp"-rating, og tilbød en 12-måneders kurs på 2 200 dollar, noe som antyder omtrent 44 % oppsidepotensial. 📊 KPI og PPI kjøler seg ned samtidig: sannsynligheten for renteøkninger faller til 35 % Inflasjonsdataene for juli i USA har kontinuerlig signalisert en nedkjøling. KPI år-til-år var 3,4 %, kjernekoeffisienten var 2,5 % år-til-år; Den årlige PPI-en falt kraftig fra 5,5 % i juni til 4,7 %, og forble uendret fra måned til måned. Etter at dataene ble offentliggjort, sank sannsynligheten for en renteøkning i september fra omtrent 55 % for en uke siden til 35 %. Tidligere president i Kansas City Fed, George, sa at juli-tallene «ikke viste noen økning i inflasjonen.» Men kjerne-KPIs år-til-år-vekst på 2,5 % er fortsatt godt over 2 %-målet – nedkjøling er reell, og avstanden fra målet er reell. 📈 S&P stengte på en ny topp: forventningene til 8 000 poeng ble opphetet Den 14. august stengte S&P 500 på 7 798,99 poeng, opp 0,65 %, og brøt for første gang over 7 800 poeng. Moderat inflasjonsdata dempet forventningene til renteøkninger, mens fallende oljepriser ga ytterligere støtte. JPMorgan har hevet sitt årsmål til 8 000 poeng; Data fra prognosemarkedet Kalshi viser at tradere mener sannsynligheten for at S&P bryter over 8 000 poeng i år har økt til omtrent 66 %. 💎 Sammendrag SanDisk har satt en enestående høy standard for lønnsomhet for AI-lagring med langsiktig veiledning på «80 % bruttomargin + 50 % fri kontantstrømmargin»; Den samtidige avkjølingen av KPI og PPI har presset sannsynligheten for en renteheving i september ned til 35 %; S&P 500 har for første gang passert 7 800 poeng, og 8 000 poeng er ikke lenger utenfor rekkevidde. Når makrovinduet åpner, når indeksene nye høyder, og bransjeledere viser en treårig vekstkurve – markedet priser lagringsetterspørsel i AI-æraen på rekordstore nivåer. #闪迪投资者日后股价大涨 gjenstår langsiktige mål å verifisere #CPI与PPI同步降温 utvidet skillet i renteøkningene seg #标普收盘再创新高 forventes 8 000-poengsnivået å bli varmere Etter at SOL flyttet sine aksjer og betalinger på kjeden, handlet ikke konkurransen med ETH lenger om hastighet Hvis $SOL forstås som en kjede kun egnet for memer og høyfrekvent handel, undervurderer den markedet den nylig har forsøkt å fange. Solana-økosystemet fremmer samtidig stablecoin-oppgjør, grenseoverskridende betalinger, tokeniserte aksjer, gull og andre virkelige eiendeler, og til og med abonnementer og autoriserte betalinger blir gjort via grunnleggende løsninger på kjeden. Det de ønsker å bevise, er ikke lenger «transaksjoner raske nok», men at «virkelige eiendeler og forretningsprosesser kan kjøre her på lang sikt.» Dette er fundamentalt annerledes enn den forrige fasen av offentlig kjedekonkurranse. Memehandel krever billighet, hurtighet og sterke profitteffekter, med midler som kommer og går raskt; Betalinger og RWA krever utstedelse, oppbevaring, etterlevelse, markedsføring, innløsning og langsiktig systemstabilitet. Den førstnevnte fokuserer på topptrafikk, mens den sistnevnte ser på år uten problemer. Hvis SOL kan gå fra spekulativ inngang til oppgjør av virksomheten, vil verdilogikken skifte fra brukeraktivitet til akkumulering av eiendeler. Solanas fordeler passer godt for denne typen scenario. Enhetlig tilstand, høy gjennomstrømning og lave gebyrer gjør det mulig for transaksjoner, betalinger og kapitalforvaltning å opprettholde responshastigheter nær internettprodukter. For tokeniserte aksjer eller handelsoppgjør bryr brukerne seg kanskje ikke om hvilken underliggende konsensus som vedtas, men de bryr seg om hvorvidt transaksjoner kan gjennomføres raskt, om kostnadene er forutsigbare, og om eiendeler kan fortsette å brukes på tvers av ulike applikasjoner. Dette betyr imidlertid ikke at $ETH lett kan erstattes. Ethereums mange år med sikkerhetsrekord, likviditet, depotsystem og institusjonell integrasjon utgjør fortsatt formidable barrierer. Når de velger et nettverk for verdifulle eiendeler, sammenligner de ikke bare hvor billig en enkelt transaksjon er, men vurderer også juridisk struktur, revisjonsstandarder, utviklingsverktøy, krysskjederisiko og robusthet i ekstreme tilfeller. ETH er mer som et modent finanssenter, mens SOL er mer som en raskt voksende ny handelshavn; de to konkurrerer om hvor ny virksomhet vil bli lagt til. Det som virkelig fortjener oppmerksomhet, er om SOL kan gjøre aksjer og betalinger på lenken om til sammensatte finansielle aktiviteter. Hvis brukere kjøper tokeniserte aksjer og bare kan holde dem i én app, er det mer som en ompakket database; Hvis disse eiendelene kan fungere som sikkerhet, gå inn i automatiserte strategier, gjøre opp med stablecoins i sanntid, og opprettholde klare innløsnings- og etterlevelsesveier, vil offentlige blokkjeder virkelig skape en effektivitet som tradisjonelle systemer mangler. Den positive logikken er at nye ressurser kan gi mer stabile brukere enn Memes. Lønn, pengeoverføringer, abonnementer, innkreving av handelsmenn og verdipapirhandel er alle gjentakende hendelser; når vaner dannes, trenger ikke fondene å følge nye trender daglig og forbli på kjeden. Etter hvert som stablecoin-dybden øker, forbedrer det igjen DeFi- og handelsopplevelsen, og danner en syklus fra betaling til kapitalforvaltning. Risikoen ligger i at kjernerettighetene til RWA-er fortsatt kommer fra off-chain. Om aksjen virkelig er i varetekt, om innehavere mottar utbytte og innløsningsrettigheter, og om utstedere er regulert – dette er spørsmål som blokkjedehastighet alene ikke kan løse. Nettverket kan bevise at tokens ikke har blitt brukt to ganger, men det kan ikke automatisk garantere at off-chain eiendeler er fri for tvister. Jo dypere SOL går inn i reell finans, desto tregere og mer komplekse compliance-begrensninger må det møte enn Meme-markedet. I tillegg øker rask ekspansjon også systemkravene. Betalinger på bedriftsnivå tåler ikke lange avbrudd; store eiendeler kan ikke stole på noen få grensesnitt; lommebokautorisasjon og administrasjon av private nøkler må også være mer brukervennlige. SOL har tidligere bevist at de tåler varmen, og i neste fase må de bevise at de kan ta ansvar. Trafikksjokk er en type press, og langsiktige finansielle operasjoner er et annet, enda vanskeligere press. Derfor bør konkurranse mellom SOL og ETH ikke lenger måles utelukkende ved TPS eller en enkelt dags DEX-handelsvolum. Den virkelige sammenligningen er: hvem kan hente inn flere reelle eiendeler, hvem kan gjøre stablecoin-omsetningen mer effektiv, hvem kan gi mer pålitelig rettighetsbeskyttelse, og hvem kan hindre brukere fra en enkelt transaksjon til langsiktig aktivaforvaltning. Fart er bare billetten til inngang; tillit avgjør størrelsen på midlene dine. $SOL går fra å være «den beste kjeden til en kjede som kan handles» til en «kjede som kan gjøres for forretning», og $ETH opprettholder finansiell kreditt som er bygget opp gjennom mange år. Den virkelige krigen mellom de to sidene handler ikke om hvem som er raskest, men om hvem som kan gjøre off-chain-verdenen villig til å overlevere sine viktigste eiendeler.$BOME (1H) – Positiv gjenvinning Bias: LANG Inngangssone: 0,0007500 – 0,0007550 Stop loss: 0,0007310 TP1: 0,0007620 TP2: 0,0007710 TP3: 0,0007800 Hvorfor dette oppsettet: BOME presset seg over sine kortsiktige glidende gjennomsnitt med påfølgende grønne lys fra 0,0007315-gulvet. Hold over MA20 ($0,0007451) peker mot momentumet oppover. NFA – Kun for utdanningsformål. #SandiskInvestorDayRally #CPIPPIEaseFedSplit #SP500Nears8000 #OpenAI与Anthropic估值竞赛升温 Lederen hadde noe å si OpenAIs årlige inntekter har passert 40 milliarder, noe som dobler seg sammenlignet med utgangen av 2025. Støttes av programmeringsprogramvare og abonnementer. Anthropic er enda sterkere, med årsbasert annualisert omsetning som muligens når 100 til 120 milliarder, og verdsettelsesforhandlingene nærmer seg allerede 2 billioner. Det begge selskapene har til felles, er at de bruker datakraft for å tjene inntekt. OpenAI erstattet sin Chief Revenue Officer for å bane vei for børsnotering. Anthropic fremmer sin børsnotering. Markedet er ikke lenger kun fokusert på inntektsvekst, men på om de brente pengene kan omgjøres til stabile overskudd og kontantstrøm. $BTC $ETH $SNDK Dette har en ganske indirekte innvirkning på krypto. De mest aktive venturekapital- og detaljfondene i markedet er begrenset; navn som SpaceX, OpenAI og Anthropic absorberer alle likviditet i markedet, så kryptomarkedet mister litt ekstra kapital. Høye avkastningsforventninger kan realiseres andre steder, så du trenger ikke nødvendigvis å komme til kryptoverdenen. Alle bestillingene som var tilgjengelige ble fullført i dag. Bing shortet på 63 600 til 62 600, SanDisk 1377 shortet på 1 345. Ikke mer oppstyr i kveld. Alle de ovennevnte analysene er tidskritiske. Du må sette stop-loss-ordrer for dine ordrer. Lykke til.#闪迪投资者日后，长期目标成焦点 Fed argumenterer, SanDisk stiger, og all data kjøler seg ned. KPI falt fra 3,5 til 3,4, PPI fra 5,5 til 4,7, og første arbeidsledighetskrav til 209 000. Så begynte Fed å kjempe seg imellom. Harker sier at renteøkninger er nødvendige, Barkin sier det er nok. De er på samme lag, men sier motsatte ting. Bitcoin på 63 600, ETH på 1880, $XAU stoppet på 4400. USAs ressurser sitter fast på stedet, retningen er uklar. Men SanDisk økte på én linje, fra 1330 til 1579, opp 18 %. På én dag. Hvorfor? Investordagen er nettopp over. Ledelsen snakket om veikart for AI-lagring, tilbud og etterspørsel etter NAND, og et tilbakekjøp på 14 milliarder dollar. Markedet priser det inn. Den siste resultatrapporten viste en omsetning på 8,97 milliarder, en økning på 372 % år-over-år, men prognosene var 550 millioner under forventningene, noe som førte til et fall på 7 % i aksjekursen. I dag er historien klar, markedet tror på det, og det steg tilbake med 18 % på én dag. $SNDK stiger, venter Bitcoin. Hva er forskjellen? SanDisk har sin egen fortelling, sin egen ytelse, sin egen tilbakekjøp. Bitcoin venter fortsatt på at makro skal gi retning. Men kan SanDisk virkelig bevege seg uavhengig av makro? Nevneren er inflasjon og renter, telleren er AI og ytelse. Hvis nevneren er ustabil, uansett hvor stor telleren er, blir den diskontert. Hva med $SPCX? Musks ene setning økte den med 40 %, fra 108 til 149. Men SanDisks oppgang støttes av en investordag, 14 milliarder dollar i tilbakekjøp og 8,9 milliarder i inntekter. En fortelling støttet av prestasjoner kan gå langt. Min short-posisjon på SPCX er fortsatt åpen, med et tap på 300U. Det er ikke fordi jeg ikke tror på AI, men jeg tror ikke 500 milliarder vil komme ut av et selskapsomfattende møte. SanDisk snakker med tall, SPCX er full av historier. Stillingen er fortsatt åpen, og venter på at tallene skal snakke.我前些天做空了$CAP ，目前已经面临着一个的浮亏了。但是，我不打算去止损，因为我觉得它目前应该已经到了短期的高点。我研究了一下它的数据，发现它的合约数据和$BEAT 的合约数据在某些程度上是相反的。所以，如果你相信$BEAT 会反弹，那你也应该相信$CAP 会暴跌。因为正好相反的数据，我认为是很难产生同样的一个结果的。 —————————————————— 我们看一下$CAP 的合约数据。可以发现，在它今天下午的上涨中，它的合约持仓量和多空比是同步升高的。这就意味着，今天下午的这波上涨是短线资金在推动的。这和$BEAT 是一样的，$BEAT 今天下午的下跌也是短线资金推动的。我在刚刚的文章里讲了，短线资金的入场通常意味着上涨或下跌的结束。当然，具体问题还要具体分析，并不是短线资金入场就意味着一定要结束的。我们再看一下稍长一点时间的数据。可以发现，它的持仓量是在不断的上涨的，多空比是在不断的下降的。如果你看过我刚刚的那篇文章，可以发现$BEAT 的多空比正好和它是相反的。我在刚刚的文章里，给$BEAT 下了一个结论，我说我认为$BEAT 会反弹。那我现在在这 Det er en annen misforståelse her Noen mener at netto ETF-innstrømning er nødvendig for å starte et bullmarked Faktisk er dette en forsinkelsesindikator Vi ser også på ETF-ens utvikling ved Bitcoins bunndata 5. august 2024 var Bitcoins laveste punkt på 49 000, og gjennom hele august var det en bunnsone. Som et resultat var ETF-ytelsen svært treg, med inn- og utstrømninger og stillestående vann. Det var først etter at bullmarkedet startet i september at netto ETF-innstrømning begynte å øke I mars 2025 nådde Bitcoins pris bunnen nær 75 000, og hele måneden var bunnen. ETF-er opplevde ikke kontinuerlig store netto innstrømninger, og før bullmarkedet startet, var det kontinuerlige netto utstrømninger Ser du? ETF-er er bare en støyindikator, en etterslepende indikator og en feilattribuering som utløser et bullmarked Alle indikatorer er et resultat av pris, ikke årsaken Det finnes også stablecoin-markedsverdier, Bitcoin-børser på børser, og netto overskuddsinnstrømmer på toppen av ETF-bullmarkedet Hvis du ser at Bitcoin-saldoer synker under toppen av bullmarkedet, er det ikke en stor oppgang; enten trekker chaserne seg ut, eller så trekker store fond seg ut og selger deretter store OTC-aksjer. Så det finnes ikke noe såkalt volum-outlet-signal på bullmarkedets topp Jeg håper ingen blir plaget av disse indikatorene; hver eneste vil feile, I dette tempoet er det best å bare gå tilbake til våre utdaterte metoder for gjennomsnittskostnad SanDisk Investor Day "spillovereffekt" tenner lagringssektoren, SK Hynix stiger 15,68 % denne uken --- 📊 1. Sanntids markedstrender: Koreanske aksjer og ADR-er øker begge kraftig Koreanske aksjer (000660. KS): stengte på 1 645 000 KRW 14. august, med en stigning på 3,26 % (+52 000 KRW). I løpet av økten steg den over 6 %, og nådde en topp på 1 697 000 KRW. Denne ukens samlede gevinst nådde 15,68 %, som markerer den største enkeltukegevinsten siden 4. mai. Hittil i år har økningen nådd 153,20 %. U.S. ADR (SKHY): Den 13. august stengte den på $165,67, med en stigning på 7,29 % (+$11,26), og fortsatte å stige etter stengetid. Den 14. august steg den ytterligere 1,70 % før markedet stengte til 168,49 dollar, og brøt kortvarig over 170 dollar under handelen (åpningskurs på første handelsdag). 52-ukers intervallet er $124,80 til $194,80. Markedsverdien er omtrent 1,21 billioner dollar, med en pris/fortjeneste-ratio på omtrent 9,96 ganger. 🔥 2. Markedsgjennomgang: SanDisk utløser en kollektiv begeistring i lagringssektoren SK Hynix åpnet opp 6,40 % (1,695 millioner KRW) i dag, steg raskt til 1,697 millioner KRW (+6,53 %) etter åpningen, men trakk seg tilbake på grunn av profittpress, og endte til slutt opp 3,26 %. Den har steget i fem påfølgende handelsdager. Direkte katalysator: SanDisk (SNDK) publiserte «kjernefysisk nivå» positive nyheter 13. august på Investor Day – middels til høy tosifret inntektsvekst fra 2028 til 2030, 80 % bruttomargin, 93,9 milliarder dollar i kontraktsboken – aksjekursen steg med 13,67 % på én dag. SanDisks optimistiske prognose spredte seg til hele lagringssektoren, med Micron opp 4,2 % og SK Hynix ADR opp 7,29 %. Analytikere hos Daxin Securities påpekte at SanDisks langsiktige vekstpotensial og høye fortjenestemarginer har styrket den generelle investeringstilliten i minneindustrien. 📋 3. Kjernedrivende faktorer Makronivå: USAs PPI for juli var flat måned for måned, under markedets forventninger på +0,2 %, noe som ytterligere dempet inflasjonsbekymringene. S&P 500-indeksen stengte opp 0,65 %, og satte en ny sluttrekord. Avtagelsen i inflasjonen styrket direkte den samlede halvledersektoren. På AI-etterspørselssiden: OpenAIs årlige inntekter forventes å overstige 40 milliarder dollar, en dobling fra 20 milliarder dollar ved utgangen av fjoråret. UBS-strateger påpekte at markedet er i en «enestående vekstperiode», med hyperskala-kunders kapitalutgifter som kontinuerlig strømmer inn i maskinvare, noe som gir eksplosiv ytelse for minnebrikkeselskapene. Hendelsens katalysatorer: (1) På kvelden før Investor Day hevet JPMorgan SK Hynix' ADR-mål til 2 250 dollar; (2) SK Hynix kunngjorde at de vil holde en grunnsteinsnedleggelse for sin avanserte emballasjeproduksjonsbase i Indiana, USA, 27. august; (3) Gjenoppta byggingen av Dalian NAND-fabrikken i Kina, med en kapasitetsutvidelse med omtrent 50 %, og produksjonen forventes å starte i første halvår neste år. 🏦 4. Institusjonelle synspunkter: 53 analytikere 96 % gir et 'kjøp' Ifølge Robinhood-data ga 96,2 % av de 53 analytikerne som dekker SKHY en 'Kjøp'-vurdering, 3,8 % 'Hold' og 0 % 'Selg'. JPMorgan: Hevet målprisen til 2 250 dollar, optimistisk med tanke på AI-drevet NAND-etterspørsel og nye prismodeller. Bank of America: Oppretthold "Kjøp" med ADR-mål på 250 dollar. Lyon: kursmål 3,7 millioner KRW (omtrent 2 600 dollar/ADR). UBS: Gjentok "Kjøp" med en kursmål på 3 millioner KRW. 📈 5. Tekniske aspekter og nøkkelposisjoner SK Hynix gikk tilbake fra sin 52-ukers høyeste på 2,987 millioner won i juni til 1,248 millioner won ved utgangen av juli, men denne uken hentet selskapet seg sterkt inn med mer enn 15 %, noe som betydelig dempet kortsiktig bearish stemning. Nøkkelmotstand: 1,695–1,697 millioner KRW (dagens høyeste område) → $194,8 (ADR) (52-ukers topp) → $200 (ADR) (psykologisk terskel) Viktig støtte: 1,60–1,64 millioner KRW (pullback-støttesone) → 1,5–1,55 millioner KRW (sterk støtte) → $124,8 (ADR) (52-ukers lavpunkt) 💎 6. Sammendrag SK Hynix steg med 15,68 % denne uken, med tre positive faktorer: «SanDisk-investorers daglige spillovereffekt + avkjølende inflasjon + eksplosiv AI-etterspørsel.» SanDisks kontraktsportefølje på 93,9 milliarder dollar og mål på 80 % bruttomargin har fullstendig tent markedets entusiasme for verdivurdering av lagringsbransjen i overgangen fra sykliske til vekstaksjer. OpenAIs årlige inntekter doblet seg til 40 milliarder dollar, noe som bekrefter den strukturelle vekstlogikken i etterspørselen etter AI-maskinvare. Topp investeringsbanker som JPMorgan, Bank of America og CLSA er samlet optimistiske, med 96 % av 53 analytikere som gir en «kjøp»-vurdering og 0 % salg. $170 (ADR) / 1,695 millioner KRW (koreanske aksjer) er viktige kortsiktige motstander—et gyldig utbrudd og holding i dette området kan åpne rom mot $194,8–200; hvis motstanden treffer og en tilbaketrekning inntreffer, kan den teste støttesonen på 1,60–1,64 millioner KRW på nytt. $SKHYNIX Nyheten om NVIDIAs samarbeid om masseproduksjon av CPO har raskt flyttet den finansielle oppmerksomheten til maskinvarekjeden til segmentet for optiske moduler. Midler på markedet strømmet kontinuerlig inn i løpet av timer etter at nyheten ble offentliggjort, noe som gjorde $LITE til hovedmålet for kjøp i den amerikanske datakraftkjeden. Tempoet i kapitalutgiftene til amerikanske teknologigiganter påvirker direkte ytelsesforventningene for datakraft og kommunikasjonsutstyr, samt endringer i generelle preferanser for risikoaktiva. Felles FoU-fremgang på forsyningskjedenivå har forvandlet masseproduksjonsnarrativet til ledende brikkeprodusenter til forventninger om vurdering av revurdering for nedstrøms komponentprodusenter. Hvis leveringstakten for masseproduksjonsordrer og ytelsesutgivelsen kan leveres kontinuerlig, vil maskinvaresuksessen drevet av $NVDA fortsette å støtte verdivurderingen av optiske modulsektoren som beveger seg oppover. Hvis fremgangen i storskala teknologiproduksjon ikke lever opp til forventningene, eller hvis tidligere akkumulerte overskuddsenheter konsentreres og realiseres, kan sektoren raskt oppleve verdipressing og utløse kapitaltilbaketrekninger. Svingninger i amerikanske kjerneteknologier vil også spre seg til det globalt likviditetssensitive kryptomarkedet og den bredere risikodelen av aktiva. Når tempoet i ordreoppfyllelse ikke kan matche den overopphetede markedsprisen, vil denne runden med verdivekst drevet av bransjekatalysatorer bli motbevist av denne syklusen. Den mest bemerkelsesverdige variabelen å følge med på de neste syv dagene er kontinuiteten i transaksjonene og omsetningsstyrken til kjerneaksjer i optiske moduler etter nyhetsoppsummeringer. #财报观察员: Resultatrapport for AI-infrastruktur lanseres på rad; #霍尔木兹通航谈判未果, USA og Iran øker presset #马斯克称AI将占SpaceX价值99 %.#高盛收购Neos beveger krypto-ETF-er seg mot inntjeningskonkurranse Disse kryptoavkastnings-ETF-ene har en ganske interessant tilnærming—de satser ikke på BTC- og ETH-prisbevegelser, men holder i stedet spot-ETF-er og kombinerer opsjonsstrategier for å gjøre prissvingninger om til månedlige utbytter. Den foretrukne modellen for institusjoner er ikke å gjette retning, men å gjøre volatilitet om til stabil kontantstrøm. Goldman Sachs' trekk er rett og slett å kjøpe en maskin som kan omdanne høy volatilitet i kryptoeiendeler til stabil avkastning. Signalet fra dette er ganske klart: store Wall Street-banker akseler pakkingen av kryptoaktiva til stabile rentebærende produkter. Goldman Sachs verdsetter ikke hvor mye BTC kan stige, men den høye volatiliteten til kryptoaktiva, som kan pakkes og selges for stabile fortjenester. Dette mønsteret påvirkes ikke av bull- eller bear-markeder. Konkurransen mellom krypto-ETF-er har gått fra gebyrkriger til avkastningskamper. Tidligere fokuserte konkurransen på hvem som hadde lavere gebyrer; i neste fase vil den fokusere på hvem som kan bruke underliggende eiendeler til å skape rikere avkastningsprodukter. Goldman Sachs kjøper ikke bare 30 milliarder yuan i forvaltede eiendeler, men også et komplett sett med infrastruktur for kryptoderivater. For folk i kryptoverdenen er dette ikke et direkte positivt eller negativt tegn, men snarere et tegn på trendbekreftelse. Tradisjonell finans akseler sin inntreden i prissetting og risikostyring av kryptoderivater. Jo dypere institusjoner som forankrer seg i dette markedet, desto lavere vil volatilitetssenteret for kryptoaktiva gradvis flytte seg, og hele kategorien vil utvikle seg fra rent spekulative verktøy til avkastningsgenererende aktiva som kan gi stabil avkastning. Et oppkjøp på 2,25 milliarder dollar handler ikke bare om 30 milliarder—det handler om at kryptoeiendeler integreres i det vanlige finanssystemet. Hva synes du? $BTC Eskaleringen av svartelistegjennomgang øker risikoen for at ikke-kompatible plattformer blir godkjent, og samsvarspremier driver omfordelingen av midler. Ledende plattformer har implementert isolasjon og frysing av overføringer på ikke-kompatible børser, noe som betydelig har dempet markedsrisikoviljen og utløst migrering av eksisterende posisjoner. Under press fra regulatorisk klarering har eiendeler med samsvarskvalifikasjoner, som $OKB, fått trygge havn-posisjoner repriset. Deretter bør det rettes oppmerksomhet mot kontinuiteten i netto innstrømninger til samsvarende adresser. Hvis compliance-plattformer møter lignende motstand mot gjennomgang eller $OKB on-chain netto innstrømninger kontinuerlig blir negative, vil slutningen feile. #OpenAI与Anthropic估值竞赛升温 #高盛收购Neos beveger krypto-ETF-er seg mot inntjeningskonkurranse $AIXBT (1H) – Support Bounce-oppsett Bias: LANG Inngangssone: 0,01740 – 0,01755 Stop loss: 0,01720 TP1: 0,01780 TP2: 0,01810 TP3: 0.01840 Hvorfor dette oppsettet: Prisen har nylig feid likviditeten ned til bunnen på 0,01738 og viser tegn til stabilisering. Risiko-til-belønning favoriserer et langsiktig spill som sikter mot en ny test av MA20-linjen ovenfor#SandiskLongTermTargets #CPIPPIEaseFedSplit #SP500Nears8000 Slå ham igjen? $SPCX Hvis den tar seg opp igjen etter en pause, kan du fortsette å shorte? La oss analysere eksempelet sammen. For å begynne med konklusjonen: du kan fortsatt være tom! For det første har de tidligere positive nyhetene som støtter økningen i praksis blitt utvannet. For eksempel sa Musk at Grok 4.6 er veldig sterk, og så ble DeepseekV4PRO lansert, bare for å bli lansert før den rakk å roe seg, noe som direkte svekket forventningene til inntektene fra leie av datakraft. For det andre skapte den interne talen som ble offentliggjort 11. august, hvor det ble hevdet at AI står for 99 % av SpaceXs verdinyheter, kontrovers. Noen investorer mener det er uregelmessig, og påvirker direkte investorer som retter seg mot Starship-, Starlink- og forsvarsordrer. I tillegg er den såkalte Wall Street-forskningsrapporten om 300 milliarder dollar i omsetning i seg selv en markedsføringsinnsats for å hype aksjekursen full av hull. Det er i praksis ikke noe håp om å bygge 10 GW datakraft innen årets slutt, noe som er usannsynlig. Dette er i hovedsak en lineær utvidelse av dagens premie i perioden med datakraftmangel. Dessuten beviste tverrindustriell hamstring av hashrate at Grok selv ikke kunne håndtere det. Det såkalte kjøpet av brukt kinesisk kraftutstyr og den raske byggingen av datakraftsentre vil uunngåelig møte mange utfordringer i implementeringen. Hva bør vi gjøre videre for markedet? Yongchen vil fortsatt velge å shorte nær den store motstanden på 150 for å se om det finnes en andre topp. I går var 148 nær 149, og jeg har allerede shortet. Gitt den store opplåsningen neste uke og en sterk rebound, prøver jeg en andre shortposisjon. Denne gangen, på grunn av stor volatilitet og en andre short ved motstand, bør jeg holde en lett posisjon. Men Yongchen er i bunn og grunn ikke redd. Akkurat nå kvalifiserer jeg bare til å gjenoppta angrepet og teste toppen på nytt. Hvis 150 ikke bryter sammen, etter 142-135, se etter støtte på 133-130. Hvis du ikke tar over, må du fortsatt komme deg ned et øyeblikk! #马斯克称AI将占SpaceX价值99 % 🔥 宏观数据偏利好，但资金并没有全面回到山寨币北京时间8月14日，市场真正值得关注的不是某个币短时间涨跌，而是宏观数据改善之后，资金是否真正开始重新进入加密市场。 7月美国消费者价格指数同比上涨3.4%，核心消费者价格指数同比上涨2.5%，均符合市场预期；7月生产者价格指数环比持平，同比上涨4.7%，整体通胀压力有所缓和。理论上，这种环境有利于降低市场对进一步加息的担忧。但市场实际反应并不强。比特币目前仍在6.3万美元附近震荡，宏观数据公布后没有出现持续放量上行，说明市场目前更缺的不是利好消息，而是持续的真实资金。一、盘面资金行为数据公布后的第一反应并不等于真实资金方向。美国通胀数据公布后，比特币没有形成持续突破，随后重新回到6.3万美元附近。与此同时，美国现货比特币基金连续两日出现资金净流出，8月13日单日净流出约1.311亿美元，两日累计约1.922亿美元。但资金并没有完全离开加密市场。同期美国现货以太坊基金仍有约670万美元净流入，Solana相关基金也有约360万美元净流入。这说明当前更准确的描述不是“资金全面撤离”，而是：资金正在从比特币向部分其他资产进 $SNDK +15,8 % eksploderer, så ikke lat som du unngår fare; $BTC -1,67 % og $QQQ +1,16 % dukket opp samtidig, ikke en reversering, men kapitalbyttetabeller. $BTC 62 628 -1,67 % $ETH 1 867 -1,28 % $QQQ +1,16 % $SPY +0,70 % $IBIT -0,03 % $DXY -0,44 % $GLD -1,47 % Forventningene til amerikanske statsobligasjoner og Fed fortsetter å undertrykke verdsettelsene, men nevneren forblir uendret; Kryptoverdenen og ETF-er konkurrerer om risikovilje, med $QQQ, $SNDK, $SKHYNIX og AI/halvleder-stemningsskifter som raskt setter tempoet. $ETH er mer elastisk enn $BTC; en liten nedgang betyr at midlene ikke har trukket seg helt ut; $QQQ +1,16 % etterlater $SPY +0,70 % bak; teknologi forblir hovedslagmarken; $IBIT -0,03 % ikke fulgte $BTC -1,67 %, har divergensen vist seg, og ETF-investorer tar ledelsen; $DXY -0,44 % Lettet, dollaren presser ikke lenger, og risikoaktiva kan endelig puste; $GLD -1,47 % falt, med sikre havn-midler som tok seg ut. Det er mye informasjon i dag, så ikke skynd deg med å jakte. Vent på klarere signaler fra markedet; den som først viser svakhet, setter retningen. #加密估值转向收入, hvordan prises BTC?#闪迪投资者日后 blir langsiktige mål i fokus Myntvenner, dagens marked gjorde virkelig Nini helt forvirret! SNDK steg fra rundt 1330 helt til 1579, og økte nesten 18 % på én dag; BTC ligger fortsatt rundt 63 600, ETH ligger rundt 1 880, og gull har stoppet nær 4 400. Enda mer oppsiktsvekkende er SPCX. Med bare én setning fra Musk hoppet aksjekursen fra rundt 108 til 149, med gevinster på over 40 % på et tidspunkt! Ninis SPCX-lange bestillinger tok av 🚀 med en gang Åpningsprisen for denne ordren var 116,9. Sist gang var den nesten blåst ut av bjørnene, men nå føles 😂 det endelig som om jeg har «sluppet unna i live». Hvorfor er det så stor forskjell i trender innenfor samme marked? SanDisks nylige oppgang støttes i det minste av solid ytelse. Etter Investor Day handlet markedet på nytt på AI-lagring, forbedret NAND-tilbud og etterspørsel, og 14 milliarder dollar i tilbakekjøpsprognoser. Den forrige finansrapporten rapporterte en omsetning på 8,97 milliarder dollar, en år-til-år-økning på 372 %. Nå har ledelsen ytterligere klargjort sin fremtidige retning, og fondene revurderer. Fortellinger med prestasjoner og ren emosjonell hype er helt forskjellige ting. SanDisk stoler på tall for å bevise sin historie, mens SPCX i større grad baserer seg på historier for å støtte prisen. Ser man på BTC, fortsetter KPI og PPI å avta, men splittelser begynner å dukke opp i Federal Reserve. Uten felles renteforventninger nøler fond naturlig nok med å satse lett. Så nå er det ikke slik at det ikke er noen sjanse, men at de venter på riktig retning. SanDisk har begynt å påvirke ytelsen sin, SPCX øker følelsesmessig, mens Bing fortsatt venter på makrosignalet. 한국 반도체 업종의 반등이 암호화폐 시장의 위험선호 회복으로 이어질 수 있는가 이미 가격에 반영된 부분은 무엇이고, 아직 반영되지 않은 변수는 무엇인가 삼성전자와 SK하이닉스를 중심으로 한 한국 반도체 업종의 최근 반등은 글로벌 AI 인프라 수요와 HBM(고대역폭 메모리)에 대한 견조한 수요가 뒷받침된 결과다. 애널리스트들은 이번 조정을 펀더멘털 약화가 아닌 포지셔닝 재정렬로 평가하고 있으며, 한국의 첨단 칩 제조 투자 확대는 AI 리더십 강화 의지를 보여준다. 이는 단순한 주식 시장 이슈가 아니라 글로벌 AI 투자 사이클에 대한 신뢰도를 높이는 신호로 읽힌다. 시장 구조 측면에서 핵심은 크로스마켓 전달이다. 반도체 업종의 반등이 위험자산 전반의 투자 심리를 개선시키면, 기관 자본이 디지털 자산으로 재유입될 가능성이 열린다. 다만 단기적으로는 AI 반도체 주식으로의 자금 집중이 암호화폐와 자본 배분을 두고 경합할 수 있다는 점도 인지해야 한다. 이는 제로섬이 아니라 시차 문제에 가깝 Kveldsanalyse av $BTC $ETH $SOL. BTC 62,700,ETH 1,870,SOL 75.6。 Det tidlige morgenstempelet kom ikke opp igjen; Binances laveste var 62 969, HTXs laveste var 62 667. Han holdt den psykologiske terskelen på 63 000 i fem uker – han brøt den på kort tid. Nyhetssiden fikk fire kniver kastet mot ham samtidig. Det første kuttet: ETF-fond flykter. Amerikanske spot Bitcoin-ETF-er hadde en netto utstrømning på 131,1 millioner dollar i går, noe som markerer andre dag på rad med netto utbetalinger, totalt 192 millioner dollar. Totalt ble 332 millioner dollar solgt denne uken. Fidelitys FBTC tapte 46,82 millioner yuan, og BlackRock trakk seg også. Penger blir pumpet ut. Det andre kuttet: SEC-møtet falt gjennom. Møtet om «Regulation Crypto»-regelforslaget som opprinnelig var planlagt til i dag, ble direkte avlyst i går kveld av SEC på grunn av «uforutsette planleggingsproblemer», med en ny dato som ikke skal fastsettes. Markedet ventet en uke på regulatorisk klarhet, men det som ventet var fortsatt usikkerhet. CLARITY-loven var allerede på randen av avstemning i september, og nå er begge veiene blokkert. Det tredje kuttet: Hormuzstredet strammet seg igjen. USA har kunngjort at den maritime blokaden av iranske havner kan fortsette «på ubestemt tid», og Iran begrenser allerede navigasjonen gjennom Hormuzstredet. Dette sundet håndterer 20 % av verdens oljetransport. Brent-råoljen økte som respons, noe som gjenopplivet inflasjonsforventningene. Det fjerde kuttet: den vinnende avkastningen på 30-årige statsobligasjoner steg til 5,22 %, det høyeste siden 2001. Å holde rentefrie BTC betyr at alternativkostnaden fortsetter å øke. Sannsynligheten for en renteøkning fra Fed i september økte fra 48 % til 73 % i løpet av en uke. Kjeden er også i ferd med å bli ferdig. I løpet av de siste 24 timene ble 238 millioner dollar likvidert over hele nettverket, med 41,75 millioner BTC lange posisjoner og bare 7,37 millioner korte posisjoner – de lange posisjonene ble målrettet og ødelagt. BTC brøt under det nedre Bollinger-båndet på $62 507 på dagsdiagrammet, noe som indikerer en bred teknisk svakhet. BTC 62 700, 62 700–62 850 er første forsvarslinje; hvis den brytes, mål 62 000. Over dem har 63 300–63 500 allerede blitt en mur. ETH på 1 870, ETH lange ordrer økte med 24,99 millioner, verre enn BTC. Hvis 1 852 brytes, blir det 1 800–1 830. SOL 75.6, 72-77 kabinettets bunnkant er nesten her. Netto tilstrømning av SOL på børsene har vært positiv to dager på rad, noe som indikerer akkumulert salgspress. Handelsstrategi (innenfor 30 % av totalposisjonen): BTC: Hvis 62 700-62 850 holdes, prøv å gå lang, stop loss på 62 200, mål 63 300-63 500; hvis det går tilbake til 63 300-63 500, short uten volumøkning, stop loss på 63 800. 62 200 bryter gjennom 61 500–62 000. ETH: Hvis 1 860-1 870 stabiliserer seg, prøv å gå lang, stop loss på 1 830, mål 1 890-1 900; hvis rebound 1 890-1 900 motstand treffer motstand, kort med stop loss på 1 920. Hvis 1 850 brytes, vent på 1 800–1 830. SOL: 74,5-75 stabiliserer seg og kjøper, stop loss på 73,5, mål 76-76,5; short etter motstand på 76-76,5, stop loss på 77,5. Bryt 74 og unnvik umiddelbart. Når 63 000 er nådd, er neste nivå 62 000. #CPI与PPI同步降温 utvidet skillet i renteøkningene seg Ok, jeg fulgte med på $SNDK NDK-investordagen. Så det var noe vakkert teamet klargjorde. Og det var jevn organisk / intern vekst. Tallene: - 15 % produksjonsvekst - 27 % teknologisk forbedring på biter Sammen har ledelsen uttalt at kjernevirksomheten vokser med 50 % årlig. Et fritt kontantstrømmonster.#SandiskLongTermTargets #CPIPPIEaseFedSplit #SP500Nears8000 SanDisks oppblomstring—hva er det egentlig Wall Street repriser? Etter SanDisk sin investordag i dag, kan mange sin første reaksjon være: AI igjen, lagringsprisene stiger. Men jeg tror ikke det er det som virkelig betyr noe. Den siste måneden har markedet vært bekymret for én ting: Med NAND som tjener så mye penger nå, hvor mye lenger kan de fortsette å tjene penger? For det største kjennetegnet ved lagringsindustrien tidligere var dens syklus. Prisene stiger, profittene skyter i været, så utvider industrien produksjonen, tilbudet kommer tilbake, og prisene faller igjen. Så selv om SanDisks overskudd nå er ekstremt høy, turte ikke markedet tidligere å beholde denne lønnsomheten i 2028 eller 2029. Men i dag svarte SanDisk direkte på det spørsmålet. Selskapet har levert en langsiktig modell fra regnskapsåret 2028 til regnskapsåret 2030: Inntektene opprettholder en middels til høy tosifret årlig vekst, med en Non-GAAP bruttomargin på omtrent 80 %, og viktigere—driftsmarginmålet ligger fortsatt nær 75 %. Denne uttalelsen endret virkelig markedets forventninger. Fordi SanDisks siste kvartalsvise bruttomargin har nådd 84,6 %, med driftsresultat på over 7 milliarder dollar. Tidligere kunne markedet se dette som en syklustopp, men nå sier ledelsen til deg: vi tror denne ultrahøye lønnsomheten ikke bare er et kortsiktig fenomen i 2026, men kan opprettholdes til rundt 2030. Så begynte Wall Street å regne ut sine poengsummer på nytt. Her er et enkelt scenario. Hvis vi antar at inntektene i regnskapsåret 27 til slutt når rundt 50 milliarder dollar, og deretter selskapets langsiktige modells midtpunkt på omtrent 17 % inntektsvekst: Innen regnskapsåret 30 kan inntektene nå rundt 80 milliarder dollar. Hvis en driftsmargin på 75 % kan opprettholdes, vil driftsresultatet nærme seg 60 milliarder dollar. Basert på dagens 15 % skattesats og omtrent 155 millioner yuan i utvannet aksjekapital, kan den teoretiske EPS til og med overstige 300 dollar, og nærme seg 330 dollar. Her er en viktig bemerkning: 330 dollar er ikke SanDisks offisielle EPS-veiledning, men snarere et scenario markedet har projisert bakover basert på selskapets langsiktige modell i dag. Men dette forklarer også hvorfor aksjekursen reagerte så sterkt i dag. For tidligere handlet markedet følgende: "SanDisk tjener penger nå, men dette er på toppen av NAND-syklusen." I dag begynner markedet å revurdere en annen mulighet: Hvis KI virkelig endrer NAND-etterspørselsstrukturen, vil denne profittoppen vare lenger enn noen tidligere syklus? Annen informasjon som SanDisk gir i dag, støtter faktisk denne logikken. Selskapet har inngått langsiktige NBM-avtaler med åtte kunder, som dekker omtrent 50 % av FY27-bit-leveransene, og øker til omtrent to tredjedeler innen FY28. Dens betydning handler ikke bare om å legge til noen få store ordre, men om å gjøre SanDisks salg, prising og kontantstrøm i årene som kommer mer forutsigbar, og dermed redusere de sykliske svingningene som lenge har vært den største frykten for investorer i NAND-bransjen. Til slutt er det en veldig direkte positiv note: Selskapet uttalte at etter å ha fullført forretningsinvesteringen, planlegger det å returnere 100 % av overskuddskontantene til aksjonærene i fremtiden. Den viktigste endringen hos SanDisk i dag er at enda en AI-historie er lagt til. I stedet har ledelsen for første gang tydelig tegnet et profittrammeverk for markedet som strekker seg helt til 2030. Markedet pleide å bekymre seg for når syklusen ville ta slutt, men nå begynner det å revurdere: vil denne syklusen bli helt annerledes enn før? Det er her SNDK virkelig blir repriset i dag, ettersom det utvikler seg fra å være en lagringssyklus til å bli en uunnværlig del av AI-infrastrukturen! #闪迪投资者日后 blir langsiktige mål i fokus Store globale aksjemarkeder styrker kollektivt sine oppganger, med amerikanske aksjer som kontinuerlig når rekordhøye nivåer, europeiske indekser som slår rekorder én etter én, og koreanske aksjer som også stiger kraftig. Nylig har logikken i de globale markedene stille endret seg: USAs inflasjonsdata har falt én etter én, markedet har senket forventningene til rentehevinger fra Fed, og risikoviljen har stort sett tatt seg opp igjen. S&P 500 fortsetter å stige, med europeisk STOXX50 og Tysklands DAX som samtidig når nye høyder; Det asiatiske markedet er enda mer eksplosivt, med Sør-Koreas KOSPI som har hentet seg sterkt inn, drevet av halvlederledere som Samsung og SK Hynix. Tre hovedtemaer ligger igjen i oppgangen: å lette presset på rentene, fortsatt utvikling i AI-sektoren, og en oppadgående utvikling i halvledersektoren. Det som er verdt å tenke på nå, er ikke hvor mye rom for markedsgevinster som gjenstår, men heller at alle globale aksjeindekser har nådd høye nivåer, og at det meste av de positive nyhetene allerede er priset inn av markedet. Hvis inflasjons- og sysselsettingsdata fortsetter å forbedre seg moderat, vil kapitalen fortsatt ha motivasjon til å fortsette å drive markedet oppover; Når makrodataene svinger, vil høynivå-oscillasjoner bli betydelig forsterket. Markedet mangler aldri muligheter, men jo varmere markedet er, desto mer må du unngå å blindt jage gevinster. Risikoadvarsel: Kun deling av ideer, ikke investeringsråd, ingen upassende veiledning, følg fellesskapets konvensjoner! #闪迪投资者日后股价大涨 gjenstår langsiktige mål å verifisere $BTC $ETH $SNDK CPI和PPI双双降温，9月加息概率从55%砸到35%，比特币却在63,000原地踏步——我盯着屏幕笑了半天，确认了一件事：通胀降了，加息悬了，但市场这头“大猪”还没踩踏板，小猪们已经急不可耐要冲了。 📊 先说数据：通胀降了，但没完全降 8月12日，美国7月CPI出炉：整体CPI同比3.4%，低于6月的3.5%；核心CPI同比2.5%，追平2021年3月以来最低增速。第二天PPI跟上：7月PPI同比4.7%，低于预期的4.9%，也低于前值的5.5%；环比持平，预期可是增长0.2%。核心PPI同比4.2%，前值4.7%。 CPI和PPI同步走弱，上下游通胀压力双双缓解。市场顺势下调9月加息概率——CME FedWatch显示，一周前还是55%，现在只剩35% 左右。但诡异的是：$BTC 没涨。 BTC报63,466美元，24小时跌0.18%；ETH报1,885美元，微涨0.2%。通胀降温=加息预期降=风险资产涨，这条逻辑链条今天失效了。 🔍 为什么？因为美联储内部在打架温和派：里士满联储主席巴尔金认为，通胀主要源于关税和油价冲击等“应当会消退的因素”。高盛副董卡普兰更直接：“如 $SNDK ser stadig mer overopphetet ut etter å ha hoppet fra over 1200 i går kveld til 1635 i dag uten noen tilbakegang, noe som etterlater sene kjøpere eksponert. Gårdagens Investor Day presenterte en ambisiøs langsiktig strategi, inkludert et mål om 80 % bruttomargin for 2028–2030, med overskuddskontantstrøm potensielt rettet mot tilbakekjøp av aksjer. Dette utsiktspunktet bidro til å tiltrekke kjøpere, mens stop-loss på short-posisjoner ga ytterligere momentum. #SandiskLongTermTargets #CPIPPIEaseFedSplit Bloomberg: ETF-er har hatt månedlige innstrømninger på over 100 milliarder dollar i 14 sammenhengende måneder; «passive penger» har blitt den nye normalen, og kryptoverdenen må reprise Bloombergs senior ETF-analytiker Eric Balchunas siste perspektiv: Globale ETF-kapitalinnstrømninger har oversteget 100 milliarder dollar i netto månedlige abonnementer i 14 sammenhengende måneder, med juni alene som nådde 191 milliarder dollar (det nest høyeste i historien), med et gjennomsnitt på rundt 9 milliarder dollar per dag. 214 nye ETF-er ble utstedt den måneden, med et handelsvolum på 7 billioner dollar. Oversett til voksenspråk: Dette er ikke en «risikovillig tilbakegang»—det er amerikanske husholdninger+ institusjoner som behandler ETF-er som etterspørselskontoer—«→ mottatt lønn, kjøp VOO/QQQ→ legg til posisjoner når prisene faller, →selg aldri.» VOO hentet inn omtrent 110 milliarder yuan i år, og ble den første ETF-en som oversteg én billion AUM. Tre lag av betydning for kryptosirkelen: 1) Den perifere likviditetspoolen blir større, ikke mindre Jo mer jevnt tradisjonelle aksje- og obligasjons-ETF-er tiltrekker seg fond, desto dypere blir institusjonens posisjon i «alternative eiendeler» de allokerer til. BTC spot-ETF-er er bare en gren av denne passive bølgen, men nevneren har økt. 2) Den «sykliske teorien» fortsetter å feile Tidligere ble BTC priset ved halvering + privatinvestorers FOMO; nå er periferien 14 måneder med kontinuerlig drypping av hundrevis av milliarder i ETF-inntekter. Derfor var ikke denne BTC-oppgangen like vill som i 2017/2021, men nedgangen var heller ikke like blodig – noen investerte månedlig, ikke bare årlig. 3) AI/halvleder-ETF-er er samme pengemengde Balchunas nevnte at teknologi- og tematiske ETF-er har tiltrukket seg 100 milliarder yuan i år, og AI-, DRAM- og HBM-relaterte produkter lanseres fortsatt i bulk. Dette viser at de eksterne «teknologiveddemålene» ikke har forsvunnet; de solgte bare først aksje-ETF-er, og så spredte de seg over i BTC/hash coins/RWAs. Transportøren ble endret, men pengene forsvant ikke. Men ikke blindt optimistisk: ETF-er er «sakte penger», ikke «penger fanget av flygende kniver.» Hvis det er påfølgende innløsninger på grunn av sysselsettings-/inflasjonsreverseringer i det eksterne markedet, er det første som skal drepes på krypto høy-beta altcoins, ikke BTC.Verdsettelseskappløpet mellom OpenAI og Anthropic tilspisser seg; dette er ikke bare et oppgjør mellom to giganter innen AI-feltet, men kan også legge et kortsiktig press på risikofylte eiendeler som Bitcoin ved å trekke ut markedslikviditet. Verdsettelsestall: En enestående kapitalduell OpenAI: Jevn fremgang, på vei mot en billion dollar: Ifølge Bloomberg har OpenAIs nåværende årlige inntekter oversteget 40 milliarder dollar, noe som dobler seg sammenlignet med utgangen av 2025. Etter en finansieringsrunde på 122 milliarder dollar har verdsettelsen stabilisert seg på 852 milliarder dollar og er nå på vei mot en børsnotering på 1 billion dollar. Antropisk: Sterkt stigende, sikter mot 2 billioner dollar: Investorforventningene er enda mer aggressive, med årlig inntekt forventet å nå 100 til 120 milliarder dollar ved årsskifte, en mer enn tidobling av det. Etter å ha passert OpenAI i mai, håper investorer på en børsnotering i oktober med en verdsettelse på minst 2 billioner dollar, eller til og med en børsnotering på 3 billioner dollar. Overføring til kryptomarkedet: likviditetssifoneffekten Konkurrenten i dette AI-verdsettingskappløpet kan være nettopp kryptomarkedet. På den ene siden blir store midler tatt ut. OpenAI hentet inn 122 milliarder dollar i én runde, og Anthropic hentet nesten 100 milliarder dollar i år. Disse enorme fondene kommer hovedsakelig fra tradisjonell venturekapital, statlige fond og andre, og overlapper sterkt med vanlige fond i kryptomarkedet. Når AI-sektoren kan ta imot så store mengder kapital, vil den uunngåelig presse inn inkrementell kapital i kryptomarkedet. På den annen side vil børsnoteringsfesten forsterke kapitalomdirigeringen. Teknologigiganter som Anthropic, OpenAI og SpaceX fokuserer på børsnoteringer, og tiltrekker seg oppmerksomheten og kapitalen fra tradisjonelle kapitalmarkeder til disse «mer sikre» målene, med mindre kapital som strømmer inn i risikofylte eiendeler som Bitcoin. Vær oppmerksom på overføringsrisikoen ved verdsettelsesbobler For øyeblikket baseres verdsettelsene av disse AI-gigantene i stor grad på «sirkulær finansiering»-modellen. Skyleverandører er både investorer og store kunder, og brenner penger i et forbløffende tempo. OpenAI brente 3,7 milliarder dollar i første kvartal. Hvis kapitalmarkedsstemningen snur og AI-boblen sprekker, vil virkningen uunngåelig spre seg til kryptomarkedet, hvor risikoviljen er svært høy. Når en enkelt finansieringsrunde fra et AI-selskap overstiger hele kryptomarkedets ukentlige ETF-innstrømninger, er det lite sannsynlig at dette verdsettingskappløpet vil være en kortsiktig fordel for BTC. I et aksjemarked, jo større hvalens appetitt er, desto mindre er kaken som er igjen for BTC. Ci Ge avsluttet sin tale. Tenk nøye etter. #OpenAI与Anthropic估值竞赛升温 $BTC $ETH $SNDK

Orbit Topic Sitemap