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Settimana decisionale della Federal Reserve: Molteplici variabili si intrecciano, la concorrenza di mercato si intensifica 1. I prezzi del petrolio scendono e le aspettative di inflazione si stanno rimodellando Le aspettative di un cessate il fuoco tra Stati Uniti e Iran hanno fatto scendere drasticamente i prezzi del petrolio, con il greggio Brent che è sceso a circa 92 dollari, alleviando le pressioni inflazionistiche dettate dall'energia. Tuttavia, è necessaria cautela: la ripresa del traffico marittimo nello Stretto di Hormuz rimane incerta e, se le tensioni geopolitiche dovessero fluttuare, i premi del rischio sul prezzo del petrolio potrebbero essere rapidamente rivalutati. Il mercato sta riancorando il percorso dell'inflazione, fornendo variabili chiave per la decisione della Fed. 2. Test di resilienza del mercato del lavoro Le prime richieste di disoccupazione erano di 187.000, sotto le aspettative, e unita a una ripresa nella sottocategoria PMI dei servizi, il mercato del lavoro rimane favorevole. Tuttavia, la divergenza tra la crescita salariale e i tassi di vacanza di lavoro suggerisce che lo squilibrio tra domanda e offerta per il lavoro non si sia radicalmente attenuato. La formulazione della dichiarazione della risoluzione "equilibrio occupazionale e inflazionale" servirà come segnale centrale per valutare il tempismo dei cambiamenti politici. 3. Bilanci tecnologici e tendenze di spesa in conto capitale I rapporti sugli utili di Microsoft, Meta e Amazon sono stati pubblicati in continuo fluito, le previsioni per la spesa in conto capitale hanno superato le aspettative, confermando la resilienza dell'economia digitale. Tuttavia, l'aumento dei costi dell'hardware e i colli di bottiglia nelle catene di approvvigionamento possono ridurre i margini di profitto. Il "periodo di validazione delle performance" per le azioni tecnologiche, combinato con la decisione della Federal Reserve, intensificherà il gioco dei prezzi del mercato rispetto alla logica del "soft landing". 4. Compensazione crypto e disturbi dell'appetito al rischio FTX ha avviato un risarcimento dei creditori per 900 milioni di dollari, aumentando il sentiment del mercato crypto nel breve termine, con Bitcoin che è tornato a 65.000 dollari. Tuttavia, gli asset crypto rimangono altamente volatili e l'implementazione di compensi può avere un impatto simile a un impulso sugli asset rischiosi. L'attenzione del mercato potrebbe temporaneamente spostarsi sulle aspettative di liquidità, e è necessaria cautela riguardo ai cambiamenti nei flussi di capitale prima e dopo la decisione. 5. Previsioni chiave per la riunione politica - Percorso dei tassi d'interesse: 75 punti base vs 50 punti base rimane incerto, il dot plot rivelerà il ritmo dei futuri aumenti dei tassi; - Ritmo di riduzione del bilancio: sarà fondamentale se accelerare il QT a settembre; - Orientamento prospettivo: Aggiustamenti alle aspettative di tagli dei tassi nel 2023 potrebbero influenzare i prezzi di mercato. Il mercato si trova attualmente in una fase in cui la "validazione dei dati" e l'"osservazione delle politiche" si intrecciano: molteplici variabili come le fluttuazioni del prezzo del petrolio, la resilienza dell'occupazione, la spesa tecnologica e gli eventi crypto saranno concentrate prima e dopo l'implementazione della risoluzione. Sii attento a rischi come tensioni geopolitiche e rapporti sugli utili aziendali che superano o non rispettano le aspettative, il che può innescare volatilità di mercato a breve termine. Gli investitori stanno pesando la "persistenza del restringimento" rispetto alla "resilienza economica", competendo con la "tecnica di bilanciamento delle politiche" della Federal Reserve. #美联储周四凌晨公布利率决议 @OKX pianeta #美联储周四凌晨公布利率决议 La cosa più costosa di questa settimana non è Bitcoin, ma la punteggiatura del FOMC Giovedì mattina presto, la Fed ha inserito la punteggiatura. Una singola virgola può far salire il mercato del 3%, e un periodo può riportare istantaneamente il BTC a 62K. Prima della riunione, Data stava giocando una battaglia sinistra-destra— I prezzi del petrolio sono stati trascinati giù da oltre le tre cifre dal cessate il fuoco previsto, alleviando l'ansia all'inflazione; Ma il primo sussidio di disoccupazione era di 187.000, sotto le aspettative, e il mercato del lavoro è duro come un diamante. Da un lato sta allentando l'inflazione importata; dall'altro, l'occupazione di base rimane forte. Il FOMC si trova di fronte a una serie di dati contraddittori: i tagli dei tassi temono un rimbalzo dell'inflazione, mentre trattiene la paura che l'economia non regga. Microsoft, Meta e Amazon hanno tutti pubblicato i loro rapporti sugli utili mercoledì e giovedì, con una sola parola chiave: spesa in conto capitale. Il mercato ora sente "investimento in IA" e calli nelle orecchie; ciò che conta è "quanto investito e quando si trasformerà in profitto." Qualsiasi indicazione sotto le aspettative significa che il Nasdaq pagherà prima il debito; il BTC non sopravviverà da solo. La retribuzione di FTX è iniziata il 31 luglio, per un totale di 900 milioni di dollari, appena due giorni dopo la riunione del FOMC. Questi soldi sono una vendita o un acquisto? La storia dei round precedenti era: alcuni prelievi non sono mai tornati, mentre altri sono stati riacquistati. Il rapporto determina la direzione; nessuno sa quanto questa volta sarà alla pari. Il BTC è ripreso a 65.000 dollari in mezzo a aspettative sovrapposte, con il Panic and Greed Index a 30—il massimo del mese. Ma un mese fa quel numero era 47, e prima era 62. 30 indica che il mercato ha ancora paura, solo un po' meglio rispetto all'estrema paura della scorsa settimana. Tre parole: Non morto. Ma non "vivi". Quante aspettative sono incluse nell'attuale prezzo di 65K? Fu calcolato un prezzo per un "Cessate il fuoco e il prezzo del petrolio scende sotto il 90"; Con un prezzo di "formulazione FOMC distorta a dovish"; Ha fissato un rapporto intitolato "Le spese in conto capitale di Microsoft, Meta e Amazon non sono spaventose"; Fu fatta una valutazione: "FTX compensa la maggior parte del mercato dei rendimenti"— Se uno di questi quattro viene "contato", i 65K saranno instabili. Prima della decisione del FOMC, qualsiasi candela rialzista poteva essere un punto di vendita, non un'opportunità di acquisto. Testo come direzione, liquidità come FTX, struttura dipendono dai report finanziari— Prima che questi tre non possano allinearsi, 65K non è una linea vincente, ma una linea da osservare. Prima che esca il testo del FOMC, nessuno può scommettere su di te questo fine settimana. Quanto sopra non costituisce consulenza sugli investimenti. Durante quei pochi secondi in cui viene lanciata la punteggiatura del FOMC, non legare la tua posizione alla scommessa.Perché le altcoin potrebbero avere difficoltà con il CLARITY Act mentre le meme coin potrebbero avere maggiori possibilità di diventare materie prime digitali: il CLARITY Act mira a distinguere le materie prime digitali dai titoli. Questo non significa che tutte le altcoin falliranno o che tutte le meme coin saranno idonee—dipende dalle caratteristiche di ogni progetto. Perché alcune altcoin possono incontrare delle sfide: 1. Molte si affidano a un team o a una fondazione principale per guidare lo sviluppo. 2. Il valore dei token spesso dipende dagli sforzi continui di quel team. 3. La fornitura di token puòOggi, tutto internet è focalizzato sulla tecnologia Changxin I marchi di stoccaggio nazionali fanno un forte debutto: Changxin Technology (688825) è salita del 471,6% nel primo giorno di quotazione sul STAR Market, aprendo a 49,5 yuan, con un valore di mercato che è salito a 3,31 trilioni di yuan, guidando il mercato delle A-share Quanto è forte con qualche statistica? • Perdita enorme di 19,2 miliardi nel 2023 → primo utile di 1,875 miliardi nel 2025 → utile netto trimestrale del primo trimestre 2026 di 24,762 miliardi (+1268%) • Quarto per quota di mercato globale delle DRAM e primo in Cina • Raccolta fondi per IPO di 57,9 miliardi, una delle più grandi IPO sul mercato delle A-shares nel 2026 Ma non lasciarti ingannare dalle apparenze; guarda con calma due cose: Questa ondata di profitti è un picco di prezzo guidato dalla superciclatura DRAM + domanda di IA. In sostanza, è un mercato ciclico forte, non una crescita stabile—una volta che il ciclo dei prezzi si inverte, l'elasticità degli utili si invertirà nella stessa direzione Il PE statico può sembrare ridicolo (considerando margini ridotti del 2025 come oltre 1700 volte), ma usando l'utile annualizzato del primo trimestre per stimare un PE prospettico di circa 33 volte—il mercato in realtà sta valutando l'assunzione di "quanto può durare il ciclo", non il passato Per i primi cinque giorni prima della quotazione sul STAR Market, non c'era limite di prezzo + T+1 di trading. Oggi, il trading intraday ha registrato una violenta fluttuazione da 49,88 a 38,11, con chiara dominanza del sentiment. Il mio punto di vista: Un valore di mercato di 3,3 trilioni di yuan ha già esaurito molte ipotesi ottimistiche a lungo termine La mia operazione: Se puoi correre, corri in fretta—non precipitarti scioccamente Questo post è pura analisi di trading e non costituisce alcun consiglio di investimento. Per favore, DIFENDERTI da soli$SHIB Altcoin stanno effettivamente affrontando gravi sfide di sopravvivenza; non si tratta di una semplice correzione di mercato, ma di una "depressione cronica" guidata da cambiamenti fondamentali nella struttura del mercato. Escludendo Bitcoin ed Ethereum, il valore di mercato del mercato crypto è già svanito di quasi il 23% nella prima metà del 2026. 📉 Dilemma dei nuclei: esaurimento della liquidità e dirottazione strutturale del capitale L'"acqua" (liquidità) da cui dipendono le altcoin viene drenata, riflettendosi principalmente in: · L'"Effetto Siphon" di Bitcoin: la quota di mercato del BTC superava il 62%, con i fondi che fluivano verso il BTC attraverso canali conformi come gli ETF spot, non ruotando più in altcoin. · Concorrenza del capitale esterno: settori tecnologici come l'IA e i semiconduttori hanno assorbito grandi quantità di venture capital, dirottando direttamente fondi che altrimenti potrebbero fluire verso le altcoin. ⚖️ Esplosione dell'offerta: Il numero di gettoni è infinito, ma il loro valore è scarso · Offerta massiccia: Ci sono già circa 53,5 milioni di criptovalute sul mercato, con circa 60.000 nuovi token creati ogni giorno. Con una diluizione estrema, circa il 40% dei prezzi delle altcoin si mantiene vicino ai minimi storici. · Trappola "bassa circolazione": i team di progetto mantengono valutazioni elevate con un'offerta circolante estremamente bassa, ma man mano che enormi token si sbloccano e vengono rilasciati sul mercato, la domanda diventa impossibile da sostenere, causando una situazione di "quattro sconfitte" tra team di progetto, borse, VC e investitori retail. 🧠 Fallimento narrativo: La vecchia sceneggiatura per la "stagione delle contraffazioni" è fallita · Crollo del consenso: Il mercato è passato dal perseguire l'"innovazione" all'"avversione al rischio", con gli investitori che hanno scoperto che la maggior parte delle altcoin manca di un reale supporto di rendimento. · Logica fallita: La precedente logica di rotazione "Il BTC aumenta dopo che il BTC sale, le imitazioni salgono" non vale più. I punti caldi di mercato (come AI e Meme) ruotano rapidamente, mostrando un modello di "rialzo a breve termine, dispersione rapida", rendendo difficile sostenere un rally. Attualmente, l'"Indice della Stagione Contraffatta" è solo intorno al 44, molto al di sotto della soglia per la "Stagione Contraffatta". 🏛️ Incantesimi regolatori di "restringimento" normativi e cambiamenti nella mentalità del giocatore · Inasprimento delle politiche: Le normative globali continuano a inasprire, con la Cina e diversi altri paesi che riaffermano che le valute virtuali non sono monete legali e che stanno reprimendo le attività illegali correlate, aumentando i rischi di conformità per le altcoin. · Esce degli investitori al dettaglio: Il volume di trading spot crollerà da quasi 50 miliardi di dollari nell'ottobre 2025 a 7,7 miliardi di dollari a marzo 2026. L'indice Market Fear and Greed si trova nella zona della "paura", aggravando ulteriormente la crisi di liquidità. Il fondatore di BitMEX, Arthur Hayes, ha persino avvertito che il 99% delle altcoin potrebbe alla fine essere cancellato. Le altcoin che sopravviveranno in futuro non si baseranno più sulla narrazione, ma dovranno basarsi su reali ricavi, bisogni degli utenti e fondamentali verificabili per dimostrare il loro valore. $LAB Abbiamo pagato 100.000 USDT e 800.000 ALD secondo il contratto, e i fondi sono stati prima trasferiti nel portafoglio del cosiddetto "truffatore". Per coincidenza, Gate Alpha ha automaticamente estratto i token ALD e la piattaforma si è rifiutata di divulgare l'intero processo di inserimento; Successivamente, il wallet trasferisce asset in Gate Alpha per i airdrop. I record di hash on-chain sono visualizzati sulla catena, rendendo la verità chiara a colpo d'occhio. Solo dopo che il progetto avrà pagato l'intero costo e completato con successo il lancio la piattaforma ci informerà che la persona con cui ci siamo collegati durante il processo non è un dipendente interno di Gate. La quotazione con successo del progetto su Gate Exchange è già un affare deciso. Questa spiegazione è difficile da conciliare e danneggia seriamente la credibilità di Gate. Attendiamo con interesse una risposta ufficiale, chiara e diretta a tutti i dubbi.Configurazione preliminare del mercato: Nelle ultime tre settimane, i prezzi del petrolio sono aumentati unilateralmente, con guadagni settimanali che hanno superato il 10% la scorsa settimana. Il Brent ha raggiunto un picco vicino a 100 dollari al barile. I principali fattori del rally sono i conflitti geopolitici mediorientali, le interruzioni nelle spedizioni nel Mar Rosso + lo Stretto di Ormuz, i tagli alla produzione OPEC in corso e l'esaurimento continuo delle scorte globali di greggio, tutti elementi che hanno portato a un grande accumulo di posizioni speculative a lungo.  Contesto fondamentale: Nel terzo trimestre, c'è stato un divario globale tra domanda e offerta di petrolio greggio di 2,1 milioni di barili al giorno, con scorte visibili che sono scese ai minimi annuali. Il mercato è altamente sensibile alle interruzioni dell'offerta e i premi geopolitici sono diventati il supporto principale per questo ciclo di guadagni. Il mercato intraday è crollato su tutti i fronti, con la sessione asiatica che ha aperto nettamente in calo e in tendenza al ribasso: - Contratto di settembre Brent: massimo intraday di 96,98 dollari, minimo brevemente sotto il supporto chiave di 90 dollari, chiuso a 91,89 dollari, calo giornaliero del 5,05%, in calo di 4,89 dollari al barile; - WTI US greggio contratto di settembre: massimo intraday di 89,31 dollari, minimo 83,92 dollari, chiusura a 84,64 dollari, in calo del 5,23% per la giornata, in calo di 4,67 dollari al barile; Entrambi i principali titoli hanno raggiunto i prezzi più bassi da quasi una settimana, con un significativo ritracciamento dei guadagni rispetto alle tre settimane precedenti di mercati rialzisti, e il settore energetico si è indebolito complessivamente. I fattori negativi fondamentali che in precedenza avevano soppresso i prezzi del petrolio sono stati risolti: gli Stati Uniti hanno annunciato una sospensione di due settimane dei bombardamenti aerei contro l'Iran, l'Iran ha contemporaneamente sospeso i suoi contrattacchi e entrambe le parti hanno segnalato un allentamento dei negoziati; Le forze Houthi del Mar Rosso hanno dichiarato che non bloccheranno lo Stretto di Mandeb, raffreddando rapidamente il panico dei mercati per un blocco permanente dei due principali punti di strozzatura energetica e riducendo significativamente i premi di rischio geopolitico. Sebbene la navigazione dello Stretto non si sia ancora completamente ripresa, i conflitti di prezzo di mercato sono aumentati$USDC Le configurazioni stabili dei pioli si basano interamente su confini precisi di intervallo e parametri di rischio stretti. Monitorare il comportamento dei volumi intorno ai livelli mediani garantisce un'esecuzione pulita. EP 0.9998 - 1.0008 TP 1.0020 1.0035 1.0050 SL 0.9985 I limiti attuali dell'intervallo rimangono eccezionalmente stretti mentre il prezzo oscilla vicino al valore di base. Mantenere questa struttura stabile mantiene attivi livelli target a basso rischio. Andiamo $USDC #CXMTMemoryIPO #FOMCRateWatch L'appetito per il rischio del mercato per il rapporto sugli utili $MSFT si è restringito. Dopo il precedente rapporto sugli utili di Google, le spese in conto capitale che comprimono il flusso di cassa libero sono rimaste un rifugio sicuro, con fondi che si rifiutano di pagare gli investimenti non realizzati in potenza di calcolo. Se la crescita di Azure in questo periodo non potrà eguagliare la revisione al rialzo della spesa in conto capitale, la pressione della correzione delle valutazioni si estenderà al settore tecnologico statunitense. Quando il tasso di crescita di Azure supererà la revisione al rialzo del Capex e il flusso di cassa libero rimarrà stabile, i flussi di capitale si inverteranno nuovamente. #交易之声: La tua esperienza merita di essere ascoltata #美国禁止开源AI的预期大幅回落È iniziata una nuova settimana, e questa settimana è stata piuttosto vivace! Gli Stati Uniti e l'Iran si stanno limitando a vicenda e rinnovando le speranze di negoziati. Il petrolio greggio Brent è sceso sotto i 90, permettendo almeno ai mercati rischiosi di riprendere fiato questa settimana. Oggi, Hefei Changxin Technology è quotata sul mercato A-share. Changxin Technology è una delle principali aziende DRAM nazionali e una delle più grandi IPO nella storia del mercato STAR, con un prezzo di emissione di 8,66 yuan, corrispondente a una valutazione di quotazione di circa 580 miliardi di yuan. Mercoledì, SK Hynix ha pubblicato il suo rapporto finanziario del secondo trimestre. Credo che l'importanza di questo rapporto sia paragonabile a quella di Nvidia ed è uno degli indicatori chiave di questo rally dell'IA. Giovedì, i dati del PCE statunitense hanno mostrato che se il tasso mensile PCE di base supera le aspettative, il mercato potrebbe puntare ulteriormente sul mantenimento di tassi di interesse elevati più a lungo, mentre i rendimenti del Tesoro USA e il dollaro si rafforzano, mettendo pressione sulle azioni tecnologiche, BTC e oro; Se il tasso mensile core del PCE non sarà conforme alle aspettative, il mercato riprenderà le operazioni. Il miglioramento della liquidità è positivo per le azioni tecnologiche AI e per le criptoattive. Il PCE indica al mercato come sta andando l'inflazione, quindi la decisione del tasso FOMC della Fed nello stesso giorno ti dice cosa la Fed si sta preparando a fare. Meta, Microsoft, Qualcomm e ARM hanno tutti pubblicato i loro rapporti sugli utili del secondo trimestre 2026 dopo la chiusura del mercato statunitense il 29 luglio e, insieme a SK Hynix, decideranno congiuntamente la direzione delle azioni tecnologiche globali dell'IA e degli asset di rischio per il prossimo trimestre. Dopo questa settimana, ulteriori dati prevederanno la tendenza generale dei mercati di rischio nel terzo e quarto trimestre. L'IA è il futuro, non una bolla—almeno per ora, nessuna bolla si è formata!Nelle prossime settimane o due, è molto probabile che Bitcoin continui in una tendenza volatile, con un altro giro di cali dopo. La ragione è in realtà piuttosto semplice: durante il rally di fine giugno, il prezzo sembrava buono, ma non c'è stato capitale incrementale in ingresso sul mercato. Per dirla senza mezzi termini, non è stato che ci fossero molti acquirenti o una forte domanda, ma che la pressione di vendita si è ridotta, quindi il rally è avvenuto a malapena. Non è stato certo un rally solido. In precedenza, il mercato ha resistito alla pressione principalmente perché tutti erano ottimisti che il Crypto-Crypto Clarity Act degli Stati Uniti sarebbe stato applicato senza intoppi. Questa aspettativa positiva ha compensato la pressione al ribasso del mercato. Ma ora sorge la questione chiave: questa ondata di aspettative positive è stata infranta e, quando il mercato si ritirerà, la pressione al ribasso diventerà pienamente evidente. Guardando la tendenza generale, durante la ripresa di luglio, Bitcoin non è comunque riuscito a superare il livello chiave di resistenza settimanale. Sebbene sia salto brevemente la scorsa settimana, è rapidamente sceso e ha perso completamente il suo equilibrio. Nel frattempo, i tassi di interesse nominali e reali dei titoli di Stato a due e dieci anni, così come l'indice del dollaro USA, sono tutti aumentati simultaneamente, il che significa che i costi di prestito sono aumentati e la liquidità si è restringita. Quando la liquidità è limitata, gli asset rischiosi come azioni e criptovalute vengono soppressi. Normalmente, il settore crypto non avrebbe dovuto effettuare un rally da solo. Il motivo per cui non c'è mai stato un calo significativo prima è semplicemente che il mercato spera in una nota chiara, che ha compensato il lato negativo della scarsa liquidità. Ma ora la situazione è completamente cambiata. Il disegno di legge chiaro che un tempo sosteneva i prezzi delle monete ha fondamentalmente poche speranze di essere approvato nel breve termine. Le aspettative positive precedenti sono completamente andate in frantumi, e la liquidità ristretta del dollaro e l'appetito complessivo per il rischio di mercato sono anch'essi assentiReal money isn’t made in the noise. It’s made by tracking capital before retail catches on 🧠 This isn’t a normal altseason. It’s a surgical rotation. Funds are piling into a few names while the rest bleed out. Institutions aren’t buying the market — they’re buying specific plays. Liquidity is here right now: $JTO $JELLYJELLY $BTCOPG $BTCSLX $LAB $BSB $ALLO $CHIP Whale interest. Early positioning. Cooling off / watch risk: $BEAT $EDGE $COAI $TRUMP $RAVE $SPACE $SOPH $IP $AVNT $ZAMA $OFC $PIEVERSE $VIRTUAL $ACU $H $MEGA Dead zones, no flow: $MEME $EDEN $HUMA $ZKP $METIS The anchors: 👑 $BTC = liquidity king | 🔵 $ETH = institutions | 🟣 $SOL = high beta 🤖 $TAO + $WLD = AI leaders | 🔥 $HYPE = risk gauge | 🐕 $DOGE + $ZEC = retail pulse Headlines get you late. Liquidity gets you paid. By the time a token is all over your feed, the smart money is already out. ⏳ Don’t chase narratives. Chase flow. Which coin on your list is showing real liquidity right now? 👇 NFA. DYOR. $BTC $ETH #DailyOrbit #CXMTMemoryIPO #FOMCRateWatch $TSLA La pazienza paga quando si aspettano i ritiri ad alta probabilità. Lascia che il mercato dimostri le sue intenzioni prima di affrettarsi a fare un peso di posizione pesante. EP 308.00 - 313.50 TP 324.00 332.00 345.00 SL 301.20 La struttura del mercato si sta avvicinando al supporto chiave dopo un lieve calo. Mantenere questo livello offre agli acquirenti una solida base per superare l'offerta immediata di spese generali. Andiamo $TSLA #CXMTMemoryIPO #FOMCRateWatch Un mese fa, il incubo numero uno del mercato era il prezzo del petrolio che superava i 100, scatenando una doppia inflazione e costringendo la Federal Reserve a riprendere gli aumenti dei tassi. Di conseguenza, una settimana prima dell'incontro del FOMC, Stati Uniti e Iran hanno immediatamente fatto cessate il fuoco, e la bomba a orologeria che gravava sui prezzi del petrolio è stata smantellata prematuramente. Le aspettative di inflazione si sono raffreddate rapidamente, allentando la pressione al ribasso sui rendimenti dei Treasury statunitensi, e la pressione sempre più stretta sugli asset a rischio è stata in gran parte allentata. Il mercato vota da tempo con i piedi in anticipo, con il BTC che si è ripreso dal minimo della scorsa settimana a 65.000 dollari, e i trader che hanno perso la scelta sono ovunque. L'attuale indice della paura è ancora a 39, indicando che i massicci fondi stanno ancora osservando, in attesa che gli stivali del FOMC entrino e spingano il mercato dopo che il FOMC sarà arrivato. Mercoledì e giovedì, Microsoft, Meta e Amazon pubblicheranno i loro report sugli utili uno dopo l'altro. La spesa capitale combinata per l'IA per il 2026 raggiungerà i 535 miliardi di dollari, tutte "macchine per bruciare denaro" fondamentali per l'infrastruttura dell'IA. Se il rapporto sugli utili supera le aspettative, il sentiment di rischio viene direttamente aumentato; se non raggiunge le aspettative, i fondi fluiscono verso asset di rifugio sicuro. Se il BTC benefici o ne rienta dipende interamente dalla scelta del capitale. Il 31 luglio, FTX ha ufficialmente lanciato il suo quinto round di risarcimento da 900 milioni di dollari, con alcuni creditori che hanno recuperato il 120% del compenso in eccesso. Se questa somma elevata venga depositata in banca o ritorni in BTC diventerà una variabile invisibile che influenzerà il mercato. Non aspettare che il FOMC entri in vigore e inseguire il rally. I prezzi del petrolio sono già scesi, sono stati pubblicati dati sull'occupazione e il mercato ha già prestabilito la logica del raffreddamento dell'inflazione. Il giorno della riunione è sempre il momento in cui si realizzano buone notizie o si esauriscono le notizie negative. Il vero nucleo del gioco è sempre il divario nelle aspettative. Con una parola morbida, il BTC di Wash può spingerlo a 68.000; con una parola ferma, scende direttamente a 62.000. È chiaro a colpo d'occhio quale lato abbia probabilità più alte nella posizione attuale. #长鑫科技上市, la concorrenza globale sullo storage aggiunge variabili $BTC 「DataHunter 加密研报」· 2026年7月27日 用数据读懂市场 📊 一、市场全景 BTC 现报 65,200 USDT，24小时 +1.4%，OKX行情显示凌晨已突破65,000关口。ETH 报 1,949 USDT，24小时 +4.1%，表现明显强于BTC。 恐慌与贪婪指数升至 30，较昨日26有所回升，但仍处于“恐慌”区间。 过去24小时全网爆仓 2.15亿美元，其中多单爆仓5,482万美元，空单爆仓1.6亿美元。比特币空单爆仓3,473万美元，以太坊空单爆仓8,518万美元。全球共56,495人被爆仓，最大单笔爆仓单价值935万美元。 📍 二、盘面走势 BTC周末两天震荡后，凌晨自63,600附近企稳反弹，多头资金持续进场，价格强势拉升至65,300一线。目前价格稳稳站在65,000整数关口之上。 日线级别MA5在64,818，MA10在65,157，价格位于两条均线之间，短期均线粘合。4小时级别MACD柱状值在零轴上方，但DIF和DEA仍处于负值区域，说明当前属于空头趋势中的反弹，尚未确认反转。1小时级别MACD柱状值扩大，短线多头动能仍在增强。 关键点位： · 上方压力：65,900-66,900（前高区域）、67,000-68,000 · 下方支撑：64,700-64,200（回踩低多区间）、63,600（近期回调低点） 🌍 三、反弹驱动：美伊缓和引爆风险偏好回升 本轮反弹的核心驱动力是地缘政治局势出现缓和迹象。 当地时间7月26日，伊朗军方表示，美方在过去两晚已停止对伊打击行动，伊朗的对等打击行动也随之暂停。伊朗外交部表示，近日就霍尔木兹海峡安全航运管理举行的会谈“富有成效并取得一些进展”。特朗普决定不扩大对伊军事行动，降低了地区局势立即升级的担忧。 受此影响，国际油价暗盘大幅回落，风险资产全面反弹。加密货币市场集体拉升——比特币重返65,000上方，以太坊涨超4%，ZEC涨超4%，DOGE涨约2%，Solana涨近3%。 但需注意，霍尔木兹海峡当前仍处于“关闭状态”，通航状况尚未发生变化。伊朗方面也表示，美方是否退出战争“将取决于以色列方面是否同意”。地缘风险并未完全消除，只是短期降温。 📌 四、其他重要动态 BitMart出现大额提现停滞。 继BitMEX和BitMart相继宣布关停后，BitMart出现大额提现停滞，引发市场对交易所信任危机的担忧。利多与利空交织，给反弹蒙上了一层阴影。 赵长鹏：收购中心化交易所安全风险高。 CZ在回应“为何不收购小型CEX”时表示，收购中心化交易所不同于其他业务，一旦发生黑客攻击，难以判断是前团队遗留的后门还是新问题，安全与合规风险更高。 📝 五、操作框架 当前属于地缘缓和驱动的情绪修复行情，并非趋势反转。4小时级别仍处于空头结构中的反弹阶段。 65,000以上可轻仓持多，目标65,900-66,900。回踩64,700-64,200区间可考虑低多。上方66,800-66,900附近若出现滞涨信号，可短线博弈回踩。 本周最大变量是7月28-29日FOMC会议，方向明确前建议控制仓位，不做也是交易的一部分。 DataHunter | 用数据读懂市场Gli ETF spot di BTC ed ETH statunitensi hanno registrato deflussi netti simultaneamente nell'ultima giornata intera, ma il BTC non ha accelerato ulteriore calo; è invece tornato a circa 65.000 dollari. Questo indica che il mercato attuale non è semplicemente "deflussi ETF uguali a cali di prezzo", ma fondi istituzionali, domanda spot, chip on-chain e aspettative macro che vengono ribilanciati. 1. I deflussi ETF riflettono cautela, ma non significano che i fondi ETF con prelievo completo si adatteranno dinamicamente in base a prezzo, ambiente macro e budget di rischio. I deflussi continui indicano che il sentiment istituzionale a breve termine si è raffreddato, ma i dati di pochi giorni di trading non sono sufficienti a confermare che la domanda di allocazione a lungo termine sia invertita. Soprattutto con l'avvicinarsi della riunione Fed, non è raro che i fondi riducano il rischio in anticipo. La vera chiave è se gli afflussi di ETF possono riprendere dopo la riunione. 2. I prezzi non sono fuori controllo, indicando che il BTC continua a fluttuare dopo l'indebolimento dei fondi ETF, senza rompere rapidamente sotto la zona di supporto. Ciò significa che ci sono ancora fondi che pescano al fondo e forze di acquisto passive nel mercato, e i chip a breve termine non si sono completamente allentati. Ma il supporto può solo prevenire rapidi cali e non può guidare direttamente una tendenza al rialzo. Per superare la resistenza sopra il livello, è ancora necessario un acquisto attivo più forte. 3. Il problema più grande in questo ciclo di rimbalzo rimane una domanda spot insufficiente. Glassnode ha sottolineato che, sebbene il BTC si sia chiaramente ripreso dai minimi, il trading spot e l'attività on-chain rimangono deboli. Questo significa che questo ciclo di rally non ha ancora acquisito una partecipazione ampia al mercato, riflettendosi principalmente nella riduzione della pressione di vendita, del rendimento istituzionale e del recupero delle posizioni. Se la domanda spot non può espandersi,📌 这件事有多实 一波由上游供应链掀起的涨价潮，终于从内存、固态硬盘烧到了显卡。近期英伟达RTX 50系显卡在全球范围内大面积缺货、价格暴涨；渠道消息称，英伟达已向AIC合作伙伴下发涨价通知，各显卡品牌工厂全面封仓、暂停出货。更直接的数字是：GDDR6显存价格从2.5美元/GB涨到7.5美元/GB，翻了三倍；按主流8GB配置算，单张显卡仅显存原材料成本就多了约560元。对等着降价的"等等党"来说，显卡降价的时代暂时结束了。 💡 为什么会发生：AI把产能吸走了 根子不在炒作，在结构性失衡。三星、SK海力士正把超过70%的DRAM产能转去造AI用的HBM高带宽内存，游戏显卡要用的GDDR显存产能被挤占，缺口顺着供应链一级级传到消费者手里。前面写过，长鑫科技的HBM4流片、送样华为，意义就在这里——谁能补上HBM和国产DRAM的供给缺口，谁就捏住了AI算力的命门。一句话：AI需求太猛，把整个内存产业的产能都"抽"去喂HBM了。 🔗 照回加密：AI算力的成本两端 前面几篇讲的是AI的"需求端烧钱"——五大巨头1.65万亿表外债、谷歌自由现金流转负，都是巨头自己造血供不上AI投入。这篇补的📊 $ETH s relative strength today deserves attention. $ETH has gained roughly 3x more than BTC over the past 24 hours, and with the Iran strike pause helping risk appetite return, the move appears more driven by positioning and capital rotation than by a fresh narrative shift. Historically, $ETH strength can appear ahead of broader altcoin momentum—but whether this is the start of a larger rotation or simply a short-term catch-up move remains uncertain. The macro environment still presents challenges. Lower jobless claims may reduce pressure for the Fed to accelerate rate cuts, keeping real yields elevated and limiting the liquidity conditions crypto typically needs for a sustained rally. This week’s earnings from major companies like Google and Tesla could also influence broader risk sentiment. Any signs of slowing growth could impact the current market rebound. For now, confirmation matters. A single strong session doesn’t necessarily define a new trend. Just my market view, not financial advice. #CXMTMemoryIPO #FOMCRateWatch I documenti devono essere presentati a partire da mercoledì. Il caldo del fine settimana non si è ancora attenuato, e l'IPO di Changxin ha fatto ebollire il sentimento della memoria. Ciò che determina davvero l'appetito globale al rischio sono i recenti rapporti trimestrali dei giganti tecnologici statunitensi. Microsoft e Meta dovrebbero presentare i loro articoli il 29 luglio, con Amazon e Apple che seguiranno intorno al 30. Il dramma della spesa in conto capitale dell'IA è stato parlato da sei mesi con "ancora da sbattere", e questa settimana finalmente si tratta di business cloud, pubblicità, dispositivi e servizi, tutti messi in discussione. Alphabet e Tesla hanno iniziato a funzionare intorno al 22 luglio: mentre il Capex annuale ha raggiunto quasi 200 miliardi di dollari, i ricavi hanno raggiunto tempi record ma i profitti sono stati criticati dal mercato. La pazienza degli investitori è già esaurita. Microsoft deve finanziare per gli ecosistemi Azure e OpenAI; Meta vuole dimostrare che il suo motore pubblicitario può resistere al consumo di infrastrutture; Amazon sta valutando di bilanciare AWS e il flusso di cassa retail; Apple si concentra sui cicli dei dispositivi, sulla rigidità dei servizi e sulla sua posizione sul ritmo del capitale dell'IA. Quattro aziende stanno pubblicando in successione, testando essenzialmente l'intera catena di flusso di cassa dell'IA—dalla spesa al denaro alla monetizzazione. Perché la narrazione si è da tempo spostata su 'chi può investire e recuperarli'. Data center, energia, HBM e ordini di processo avanzati sono ancora in piedi, ma il mercato pubblico penalizza contemporaneamente le valutazioni; I prezzi del petrolio si sono aggirati intorno ai 100 NTD, con tensioni geopolitiche e aspettative di inflazione intrecciate. Nei report della notte degli utili, oltre ai battiti o insuccessi dei ricavi, la direzione considera anche se osi aumentare il capex e chiarire il percorso di ritorno. Allo stesso tempo, si diffondono voci secondo cui NVIDIA sta negoziando con OpenAI per circa 250 miliardi di dollari in garanzie di finanziamento e aiutando a affittare circa 10 GW di data center in Ohio—la struttura finanziaria della corsa agli armamenti si sta irrigidendo, ma la pazienza con i bilanci si sta indebolendo. Con queste due forze che si scontrano, la conference call di questa settimana è la valvola di pressione. Le storie nella catena di approvvigionamento di TSMC non finiscono mai: i processi avanzati sono al massimo livello, il packaging è ristretto e i ricavi legati all'IA stanno aumentando. Ma le valutazioni spesso vengono scontate nelle ultime settimane—gli ordini sono ancora in indicazione per i clienti, ma i prezzi delle azioni riflettono già 'Il Capex sarà tagliato, i lanci dei progetti saranno ritardati?' Quando gli hyperscaler americani tossiscono, spesso le catene taiwanesi si prendono la temperatura per prime. Quindi le chiamate con Microsoft, Meta, Amazon e Apple sono quasi un test di stress simultaneo per i semiconduttori asiatici. Il ritmo degli armamenti può continuare a muoversi più velocemente, I referti dei pazienti saranno rivalutati questa settimana. Dopo la fine della serie, il mercato si dividerà: chi sta costruendo il futuro e chi sta solo bruciando soldi.Il prezzo delle azioni di Changxin Memory è salito alle stelle dopo la quotazione, accendendo l'entusiasmo per lo stoccaggio domestico, ma il mercato ha già iniziato a valutare la concorrenza a lungo termine e SK Hynix rimane sotto pressione nel breve termine. La logica a medio-lungo termine dell'IA che guida la domanda di storage rimane invariata, ma il mercato a breve termine continua a essere soppresso dalle aspettative di nuova capacità. Promemoria: Changxin è aumentato≠ lo stoccaggio all'estero si sta rafforzando in parallelo. Monitorate attentamente i livelli chiave di supporto; un'inversione di tendenza richiede una conferma chiara del segnale. #SK海力士 #存储芯片 #半导体 #长鑫存储La candela è rossa, ma il tuo magazzino no? Questo è il momento in cui dovresti essere più lucido 🌙 Hai mai sentito che il mercato sta chiaramente salendo, ma il tuo account sembra essere messo in pausa? Oggi ho visto un fenomeno interessante: tutti gridano "La stagione delle contrafazioni è arrivata" perché qualche moneta è davvero volata in alto. Ma se ingrandisci lo schermo, scoprirai che non è affatto una sorgente; è più come una breve rugiada che gira su alcune foglie. Dietro quelle monete in crescita c'è lo stesso lotto di fondi che si rigirano ripetutamente, non nuovi soldi che affluiscono in tutto il giardino. Recentemente, esaminando le mie posizioni, la mia sensazione più forte è che il mercato stia astutamente concentrando la sua attenzione su un numero molto ristretto di vincitori, facendo sì che la maggior parte delle persone creda erroneamente che "l'opportunità sia arrivata." Ma la verità è che molti progetti consolidati sono ancora in declino. Non si tratta di un mercato toro in cui tutti sono alla pari, ma piuttosto di uno screening di liquidità altamente selettivo. Se devi tracciare una catena logica, apparirebbe così: - Evento: BTC si stabilizza + le altcoin individuali esplodono -> sentimento si accende, il FOMO inizia a diffondersi. - Ma il secondo livello di impatto è: i fondi non si sono dispersi verso l'esterno; invece, sono diventati più concentrati. BTC funge da ancoraggio di liquidità, mentre ETH e SOL rappresentano istituzioni e high beta, e la loro forza ha effettivamente assorbito la maggior parte del capitale. Quelle imitazioni che non sono nella "lista principale" stanno ancora sanguinando. - Ciò che il mercato sta davvero scambiando non è "tutte le altcoin saliranno", ma "quali monete possono sopravvivere a questa battaglia di liquidità." Questo è più un gioco di sopravvivenza che una celebrazione di gruppo. La traiettoria rialzista è: se il BTC rimane sopra i livelli chiave e ETH o SOL si sfondano, il sentiment si diffonderà ulteriormente e i fondi potrebbero fuoriuscire dai campioni di core verso altri settori. È allora che inizia davvero la stagione delle altcoin. Il rischio ribassista è: se il BTC improvvisamente si ritira, o se l'asset core inizia a ridurre di volume, questo rally locale si raffredderà immediatamente e chi insegue prezzi più alti resterà al picco. Il mio giudizio è: ora non è il momento di inseguire il rally, ma di osservare quali monete riescono a mantenere la loro struttura dopo il ritiro dell'onda capitale. Prima che la liquidità si diffonda, la pazienza vale molto più dell'eccitazione. In definitiva, il mercato premia sempre chi è disposto ad aspettare, non chi corre sempre in prima linea. ⚠️ Questo contenuto è destinato esclusivamente all'osservazione personale e alla condivisione e non costituisce alcun consiglio sugli investimenti. $BTC $ETH $SOL #Altcoins #Liquidity #Patience🐶 $DOGE sceso dal massimo storico di 0,74 dollari di maggio 2021 a 0,07 dollari, con un calo del 90%. Non ci fu un singolo crollo chiaro, nessun cigno nero, nessuna incursione regolatoria—solo sanguinamento silenzioso per ben tre anni. 🚨 Ancora più ironico, altre meme coin continuavano a rialzarsi nello stesso periodo, mentre DOGE è rimasto quasi immobile e non ha mostrato alcun miglioramento. Il progetto in sé non ha cambiato nulla—sempre lo stesso cane, sempre offerta illimitata. Nessun meccanismo deflazionistico, nessun aggiornamento tecnologico, nessuna ristrutturazione narrativa. 💀 Questo tipo di "caduta nascosta" è la più pericolosa. Senza una fuga di panico, non c'è un segnale chiaro di pesca da fondo e ripresa. I portatori sopportano un'usura continua in silenzio, la liquidità si prosciuga lentamente e le emozioni si consumano col tempo. Quando il mercato diventa ribassista, queste monete spesso scendono più fortemente e rimbalzano più lentamente. 📉 La memoria è dura: il mercato non premia gli asset immutabili. I fondamenti di DOGE non sono mai cambiati, ma il prezzo del mercato riguardo al suo entusiasmo è cambiato. Da 0,74 a 0,07, non è stato un singolo crollo, ma una lunga liquidazione.L'evento più importante oggi nel mercato delle A-share è stato Changxin Technology, che ha aperto oltre il 500%, con un valore di mercato che ha raggiunto un picco di 3,4 trilioni di yuan. Dopo aver ritirato la portata, si è mantenuto intorno ai 2,6 trilioni di yuan, superando direttamente il mercato delle A-share. Nel frattempo, SK Hynix è cresciuta e poi è diminuita. Molti dicono che China Memory ha sconfitto la Corea del Sud, ma Sister Mu ti dice che questo dramma non è così semplice. $BTC $ETH Non si tratta di chi batte chi, ma di due sistemi di prezzo che si scontrano. Il mercato delle A-shares sta aggiungendo un premio di scarsità alla sostituzione nazionale. Changxin è il quarto produttore mondiale di DRAM con una quota di mercato del 7,67%. L'utile netto nella prima metà dell'anno è stato tra i 50 e i 57 miliardi, con un rapporto PE annualizzato di circa 30 volte. La quota DRAM di SKHYNIX era del 34,48%, con un rapporto PE di circa 16 volte. Il suo valore di mercato è stato superato una volta da Changxin. Uno stabilimento con una quota del 4-5% ha visto il suo valore di mercato salire al doppio di quello di SKHYNIX. Questo non può essere spiegato dai fondamentali; è la liquidità delle azioni A che comprime i premi. La teoria che prosciuga il sangue è solo superficiale. I fondi che inseguivano il leader hanno soppresso SKHYNIX, ma il modello di una grande IPO che apre in alto e poi scende il primo giorno è un modello fisso. Non usare il prezzo di apertura come ancoraggio alla valutazione. Il vero segnale si trova sotto la superficie—$SKHYNIX Il fatturato di Changxin nella prima metà dell'anno è stato tra 110 e 120 miliardi, il profitto netto tra 50 e 57 miliardi. È la prima volta che un leader interno di DRAM si dichiara in borsa con veri profitti. La storia dell'autosufficienza cinese nello storage è la prima volta che c'è un obiettivo negoziabile. In passato, il capitale estero non riusciva a entrare, ma ora con i canali il panorama dell'offerta sta cambiando. Questa è una variabile a lungo termine, non un'eccitazione per una gita. I giocatori crypto hanno già fissato il prezzo in anticipo. Hyperliquid è su CX$UB Quando il precedente massimo era 0,24, la circolazione era di 2,5 miliardi; ora sono 4 miliardi, e tra pochi giorni ne saranno sbloccati altri 320 milioni. Ieri non c'è stata una grande svendita di vendite, ma il prezzo è salito alle stelle. Lo slancio a breve termine è insufficiente, quindi si sta adattando.Il BTC ha guidato i guadagni, ma la liquidità era fortemente concentrata e il mercato non si stava ancora riprendendo completamente Nell'attuale tendenza al rialzo, il capitale si sta davvero diffondendo? Il post originale sottolineava chiaramente che, sebbene oggi il mercato fosse generalmente rialzista, l'aumento dei prezzi non è stato accompagnato da ampi flussi di capitale. Fatti chiave includono: BTC è attualmente l'asset con la maggiore assorbimento di liquidità, ETH gode di preferenza istituzionale, SOL rimane un rappresentante di Layer 1 ad alta beta, mentre monete narrative IA come DATA, WLD, così come HYPE, DOGE e ZEC, mappano rispettivamente l'appetito rischio, il sentiment retail e temi specifici. Nel frattempo, un gran numero di token come BEAT, EDGE, TRUMP e VIRTUAL manca di reale supporto all'acquisto, con la liquidità ancora concentrata in pochi asset leader. Dal punto di vista della struttura di mercato, non si tratta di una rotazione di fondi per contraffare gli asset, ma piuttosto di una convergenza simultanea di fondi rifugio e fondi speculativi verso una maggiore certezza. Il raffreddamento dell'Open Interest (open interest) accompagnato da volumi di trading sani indica che, dopo la compensazione della leva finanziaria, i trader spot non si sono ritirati, ma sono diventati più selettivi. Il comportamento del capitale può essere chiaramente suddiviso in tre categorie: allocazione passiva e bisogni di copertura per BTC/ETH, speculazione Beta su L1 mainstream come SOL, e temi narrativi basati su AI e meme. La maggior parte delle altcoin manca ancora di una domanda reale e si basa fortemente su impulsi sentimentali a breve termine. In termini di prezzi, BTC funge da ancoraggio di liquidità. Se la sua accumulazione continua non dovesse spingere ETH e SOL a seguire l'esempio, il suo potenziale di rimbalzo sarà limitato; Se ETH e SOL prenderanno il sopravvento, potrebbe innescare un recupero graduale per le altcoin small-cap. Il percorso rialzista distorto è: BTC si stabilizza sopra il supporto chiave, ETH e SOL iniziano ad attrarre fondi passivi, e alcune altcoin leader (come HYPE e WLD) ottengono spillover di liquidità. Il rischio ribassista nel fatto che i fondi rimangono estremamente concentrati, l'ETH/SOL non riesce a rompere efficacemente, espandendo la trappola di liquidità altcoin, e i guadagni attuali sono mantenuti da solo poche monete. Se il BTC si ritira, il mercato complessivo subirà un ritiro ancora più forte. Conclusione: Il mercato attuale sta valutando una concentrazione di fondi su asset di certezza, piuttosto che su una ripresa completa. Un rally valido richiede almeno di vedere uno spread di acquisto attivo tra ETH e SOL; altrimenti, bisogna prestare attenzione alle altcoin piuttosto che inseguire il rally. Condizioni di Fallimento: BTC rompe sotto il supporto chiave a breve termine, o ETH mostra segni di riduzione istituzionale. Avviso di rischio: L'analisi sopra riportata si basa su dati e strutture di mercato pubblicamente disponibili e non costituisce consulenza sugli investimenti. Il mercato delle criptovalute è altamente volatile, quindi ti invitiamo a valutare i rischi personalmente. $BTC $ETH $SOL $DOGE $ZEC #加密市场 #资金流向我觉得之前的韩国SK海力士，美光，三星的下跌周期，很大一部分原因是受到长鑫上市预期的影响： 长鑫上市 → 募资几百亿 → 扩产 中国国产替代加速 DRAM供给增加 未来价格下降 韩国厂商盈利能力下降 而今长鑫此时已经成功上市，市值突破3万亿大关，个人感觉，这个走势很有可能跟SpaceX的走法一样，先往上再打一个高度，把空头洗下车或者说把场外的散户再吸引一波追高，然后再狂跌下来。不跌是不可能的。 然后对于SK海力士，美光，闪迪来说， 中国这边的长鑫上市预期已经落地了，那么对于他们的潜在下跌预期就不高了，所以反弹是在所难免的。 另外，从技术面来看，各大存储股票的下跌的趋势已经明显有减弱的迹象。所以此时去做反弹还是挺不错的。 以上只是个人观点，只作为记录自己的投资逻辑，不构成任何投资建议。 $SKHYNIX $MU $SNDK Amici, la Federal Reserve ha annunciato la sua decisione sui tassi giovedì mattina presto, e questa volta è stata davvero diversa: economisti e trader raramente "hanno combattuto". Attualmente, il tasso dei federal funds si trova nell'intervallo tra il 3,50% e il 3,75%. Tutti i 104 economisti intervistati da Reuters prevedono che i tassi rimarranno invariati a luglio. I dati CME mostrano una probabilità del 63,7% di mantenere invariati i tassi e una probabilità del 36,3% di un aumento. La ragione del campo del 'tenere fermo' è solida: il CPI di giugno è sceso al 3,5% su base annua e allo 0,4% su base mensile, segnando il calo più grande degli ultimi quattro anni, e anche l'occupazione si sta indebolendo: i salari non agricoli sono aumentati di soli 57.000 a giugno. Istituzioni come Banque des Internationales, Morgan Stanley, Nomura e Goldman Sachs dovrebbero mantenere la stabilità per l'anno. Ma le richieste di un "aumento inaspettato dei tassi" stanno diventando sempre più forte. Il greggio Brent ha superato i 100 dollari al barile, l'amministrazione Trump ha imposto nuovi dazi su 60 paesi e, dopo l'incarico, il presidente della Federal Reserve Walsh ha abbandonato le orientazioni futuristiche e ha mantenuto una politica di "tolleranza zero" per l'alta inflazione. Dutta, capo economista della macroeconomia rinascimentale, ha dichiarato senza mezzi termini: "Piuttosto che essere messi alle strette a settembre, è meglio agire ora." Anche le divisioni interne si stanno intensificando: funzionari aggressivi come il presidente della Fed di Dallas, Logan, potrebbero votare contro, mentre figure pacifistiche come Williams della Fed di New York tendono ad aspettare. Il momento più importante di questo incontro non è stato "se aggiungere o meno", ma come Walsh abbia scelto tra un rimbalzo dell'inflazione e un raffreddamento dei dati. Qualunque sia l'esito, il mercato è molto probabile che sperimenti una volatilità intensa—essere preparati a entrambe le opzioni è più importante che indovinare la direzione giusta! #美联储周四凌晨公布利率决议 Una volta che i cannoni ruggivano, l'oro era inutile e il mercato crypto ribolliva di sangue. Ieri, due missili hanno colpito una nave commerciale nello Stretto di Hormuz, facendo schizzare vertiginosamente i prezzi del petrolio. Solo due giorni fa, tutti deridevano il petrolio greggio per aver eliminato il premio di guerra, ma da un giorno all'altro è tornato la storia fantasma del conflitto geopolitico. Fissai il mercato $BTC non esitai, seguendo il mio umore avverso al rischio fino a nord. Questo rally è stato così violento che non sembrava un'accumulazione graduale, ma piuttosto un grande capitale che si precipitava in mezzo al panico per i prezzi del petrolio. Parlando ad alta voce, l'atmosfera cambiò più velocemente che sfogliando un libro; gli orsi probabilmente erano sbalorditi davanti allo schermo. Il fragile accordo di cessate il fuoco tra il Re della Comprensione e l'Iran ora sembra solo un pezzo di carta. Ogni impulso nei prezzi del petrolio sta riversando carburante sui costi della catena di approvvigionamento globale. Cosa significa questo? Lo spettro dell'inflazione è tutt'altro che svanito. Coloro che hanno scommesso sul taglio dei tassi di una certa istituzione nella seconda metà dell'anno dovrebbero iniziare a sentirsi ansiosi ora. Ma la reazione del mercato crypto ora è strana: invece di piangere con le azioni statunitensi, ride con asset di rifugio. Sento che questa è una nuova narrazione che sta iniziando a sbocciare. In un'epoca in cui il credito fiat è ripetutamente colpito da rischi geopolitici, $BTC sta diventando uno strumento caotico di copertura. La guerra è imprevedibile, l'inflazione è imprevedibile e quell'accordo di cessate il fuoco è ancora più imprevedibile. Quindi non correre a chiedere un rimbalzo rialzista e non inseguire ciecamente prezzi alti solo perché vedi una grande candela rialzista. Rimani stabile per ora e vedi come sta prendendo piede la sessione asiatica. Se l'apertura del mercato azionario statunitense di stasera riuscirà ad assorbire queste notizie geopolitiche negative, allora questa ondata di sentiment potrebbe davvero essere sigillata. #美股全线走高 geopolitica ha guidato la #谷歌特斯拉Q2财报今夜见分晓 #伦理条款 con le azioni crypto a guidare i guadagniLo Stretto di Hormuz si apre più spesso della mia finestra 😂 di casa. Lo Stretto di Hormuz controlla quasi un terzo delle spedizioni di petrolio marittimo mondiale. Tensioni aumentate faranno salire i prezzi del petrolio, innescheranno una doppia inflazione globale, costringeranno Europa e Stati Uniti a mantenere alti tassi di interesse, rallenteranno la crescita economica e metteranno pressione su azioni e criptovalute; $CL Con il miglioramento della situazione, i prezzi del petrolio scendono, le aspettative di ritaglio dei tassi si ripresero e gli asset a rischio si stanno riprendendo. Tuttavia, un cessate il fuoco a breve termine non può eliminare le contraddizioni, e le fluttuazioni geopolitiche continueranno a portare volatilità e incertezza all'economia globale. Evento centrale: il conflitto in Medio Oriente si raffredda in una fase, la navigazione nello Stretto segna un punto di svolta. Stati Uniti e Iran hanno annunciato una sospensione temporanea degli attacchi militari. Iran e Oman hanno fatto progressi nelle consultazioni sulla sicurezza marittima nello Stretto di Hormuz. Tutte le parti pianificano di istituire un meccanismo di gestione della navigazione per garantire il passaggio senza intoppi delle navi commerciali, e mesi di stallo geopolitico sono entrati in una breve pausa. In precedenza, le preoccupazioni per le interruzioni nelle spedizioni dello Stretto avevano fatto salire i prezzi del petrolio greggio, e l'aumento dell'inflazione costrinse la Federal Reserve a mantenere tassi di interesse elevati, sopprimendo a lungo il mercato delle criptovalute; Ora, la paura della guerra si è rapidamente dissipata, diventando il fulcro di questa ripresa delle cripto. Logica di trasmissione ascendente completa 1. Un allentamento geopolitico → i prezzi del petrolio calano bruscamente. Lo Stretto di Hormuz trasporta circa il 20% dell'offerta globale di petrolio marittimo. Dopo che il rischio di lockdown è stato eliminato, i prezzi del petrolio sono crollati, le pressioni inflazionistiche guidate dall'energia si sono allentate significativamente e il mercato ha abbassato le aspettative di aumento dei rendimenti dei Treasury statunitensi, causando un leggero attenuarsi del lato negativo della liquidità più stretta. 2. L'appetito al rischio si sta riscaldando, il capitale rifluisce negli asset rischiosi. I fondi santali ritirano dal dollaro USA e dall'oro, e stanno tornando nel mercato azionario e nelle criptovalute; In precedenza, un gran numero di posizioni short veniva shorted e si concentravano le posizioni di chiusura stop-loss$PIEVERSE Sei sceso come sei salito tu? Ieri c'erano due posizioni e operazioni short su questa moneta. Un profitto una tantum del 165% produce un guadagno del 386% in una volta sola. Il motivo per cui ho scelto di venderlo è principalmente perché è improvvisamente aumentato con un volume elevato senza notizie positive, ma nonostante un aumento così elevato, non ha attirato altre forze ribassiste. Ritengo che questo ciclo di rialzo sia molto probabilmente guidato da veri acquisti guidati dalla ricerca di fondi. Di solito, i veri ordini di acquisto nei contratti comportano rischi significativi, quindi i fondi arrivano rapidamente e spariscono in fretta. C'è una logica qui: troppi grandi attori avranno problemi di vendita e, con una liquidità così scarsa, il lato negativo non può reggere il problema. Inoltre, i principali protagonisti temono che se non compaiono forze ribassiste e non possono usare lo short squeeze per vendere a livelli alti, sia facile intrappolarsi in alto. Se appaiono istituzioni dedicate alla vendita short, potrebbero essere raggiunte in pochissimo tempo. Quindi, dopo che il numero di ordini di vendita nel trading live è aumentato significativamente, ho scelto di andare allo short. Dopotutto, solo i protagonisti principali riuscivano a vendere così tanti gettoni. Queste monete a bassa liquidità hanno transazioni ogni secondo (Bitcoin non ha necessariamente volume di scambio ogni secondo), e la maggior parte è opera dei principali attori, quindi puoi decidere se vendere o vendere a corto o a lungo. I prezzi sono scesi dai massimi, ed è ancora più difficile risalire di nuovo! Se Changxin Technology dovesse diventare pubblica, in realtà non la inseguirò Credo che l'IPO di Changxin sia una pietra miliare per l'industria della memoria cinese, ma potrebbe non essere il miglior punto di acquisto nel mercato secondario. Oggi, Changxin Technology è ufficialmente quotata sul STAR Market. Essendo la più grande IPO sul mercato A-share di quest'anno e la più grande IPO nella storia del STAR Market, il prezzo delle sue azioni è salito vertiginosamente il primo giorno, con un valore di mercato che ha rapidamente superato diverse centinaia di miliardi di yuan. Molte persone discutono: "Possiamo ancora comprarlo?" I prezzi continueranno a salire? ” La mia risposta è: nei prossimi due mesi non comprerò nemmeno un'azione La ragione è semplice Ciò che rende davvero prezioso Changxin non è quanto sia cresciuta oggi, ma se abbia la capacità di cambiare il panorama globale $DRAM competitivo. Per più di vent'anni, lo storage globale è dominato da Samsung, SK Hynix e Micron. Ora, Changxin è diventato il quarto produttore mondiale di DRAM, segnando la prima vera "nuova variabile" nell'industria globale dello storage. Ma ecco il problema: il mercato dei capitali ama parlare del futuro e, già il primo giorno di quotazione, il futuro si riflette già nei prezzi delle azioni. Preferirei aspettare che la pressione del mercato si placi prima di guardare a dati davvero importanti: * La domanda di DRAM per server AI può continuare a crescere? * Changxin riuscirà a ottenere nuove scoperte nell'HBM (High Bandwidth Storage) in futuro? * I quattro produttori globali di DRAM rientreranno nella competizione di prezzo? Questi fattori ne determineranno il valore nei prossimi tre-cinque anni. Quindi non mi entusiasmerò per il grande rally di oggi, né sarò ribassista solo a causa di una futura correzione. Ciò in cui vale davvero la pena investire non è il "primo giorno di quotazione", ma se abbia l'opportunità di diventare una parte insostituibile dell'infrastruttura futura dell'IA. Per noi investitori, quotare in borsa è solo il punto di partenza; la competizione nel settore è il vero filo conduttore. #长鑫科技上市, la competizione globale sullo storage aggiunge nuove variabili $CL 27 luglio, i prezzi del petrolio greggio sono crollati su tutti i fronti, riflettendo pienamente le aspettative fondamentali di domanda e offerta precedentemente fissate sul prezzo. Sul lato dell'offerta, Stati Uniti e Iran hanno raggiunto un consenso temporaneo sul cessate il fuoco durante il fine settimana, con entrambe le parti che hanno iniziato le trattative. Il mercato sta scambiando la logica della navigazione e della riparazione nello Stretto di Hormuz. I conflitti precedenti hanno causato un grande arretrato di petrolio greggio nel Golfo Persico. Una volta ripristinate le rotte di navigazione, le esportazioni regionali di petrolio greggio si riprenderanno rapidamente; Nel frattempo, l'OPEC+ continua a liberare capacità inattiva, con la produzione negli Stati Uniti, in Brasile e in Guyana da parte di produttori non OPEC che mantiene livelli in aumento. L'offerta globale di petrolio greggio è un incremento ampio, e la precedentemente speculata 'soglia di offerta in Medio Oriente' è completamente fallita. I rialzisti speculativi si sono concentrati per prendere profitti e se ne sono andati fuori, causando un forte calo dei prezzi del petrolio. #美军暂停对伊空袭, i prezzi internazionali del petrolio hanno aperto nettamente in calo 🔥 $HYPE — L'iperliquido guadagna slancio $HYPE si sta negoziando intorno ai 58,77 dollari, in aumento dell'1,09%, con un volume visualizzato di circa 6,24 milioni di dollari. Il grafico mostra una struttura rialzista sana. Se il prezzo continua a mantenere sopra la zona di ingresso, gli acquirenti potrebbero spingersi verso l'area chiave di resistenza a 60–62 dollari. 📌 Configurazione dello scambio: 📍 Ingresso: $58,48–$59,07 🎯 TP1: $59,95 🎯 TP2: $61,12 🎯 TP3: $62,30 🛑 SL: 57,60 $ ⚠️ La liquidità rimane inferiore rispetto a asset principali come $BTC e $ETH, il che significa che la volatilità può aumentare rapidamente. Gestisci con attenzione la dimensione delle posizioni e rispetta i livelli di rischio. Osservando $HYPE attentamente. 🔥💎 $HYPE #CXMTMemoryIPO #FOMCRateWatch AI到底是在创造未来，还是只是在疯狂花钱？ 本周，科技巨头们要交卷了。 微软、Meta将在7月29日美股盘后公布财报，亚马逊将在7月30日盘后公布财报。 这一次，市场关注的重点可能不是“赚了多少钱”，而是一个更现实的问题： 过去两年砸下去的AI资金，到底有没有开始产生回报？ 过去的AI行情，有一个非常明显的逻辑： 买GPU、建数据中心、扩充云计算能力。 谁投入最多，谁就被认为更有机会赢。 但现在风向正在变化。 投资者开始从“相信AI未来”转向“验证AI现在”。 简单来说： 以前市场问： “谁会成为AI时代赢家？” 现在市场问： “AI什么时候开始赚钱？” 微软这次最关键的是Azure云业务。 微软已经在AI基础设施上投入巨大，如果Azure增长继续加速，说明AI正在真正进入企业市场，开始带来收入。 但如果财报显示资本开支继续增加，而AI商业化速度没有跟上，市场可能会重新审视这笔投资。 毕竟，故事再性感，也需要现金流来证明。 Meta的重点则是广告业务和AI投入之间的平衡。 现在Meta最大的收入来源依然是广告。 AI正在帮助它优化推荐算法，提高广告效率。 但另一边，Meta也在不断加码$SNOW USDT pronto per la prossima mossa! SNOW mantiene una zona di supporto chiave. Se gli acquirenti difendono questo livello, una rottura potrebbe innescare un forte rally al rialzo. 🎯 EP: 269.80–271.20 🛑 SL: 266,50 🎯 TP1: 275,00 🎯 TP2: 280,00 🎯 TP3: 286,00 💡 Consiglio da professionista: Non inseguire mai candele verdi. Aspetta una conferma e lascia che il mercato venga da te. #OilDropsOnCeasefire #FOMCRateWatch #CXMTMemoryIPO Changxin diventa pubblico: una battaglia rivoluzionaria da progetto nazionale a variabile globale! 🔥 Il valore fondamentale dell'IPO di Changxin Technology potrebbe non risiedere nella capitalizzazione di mercato odierna, ma nel completare un salto fondamentale dell'identità—spingere l'industria cinese delle DRAM da un "progetto nazionale" a un "progetto di mercato pubblico". Questo salto indica un cambiamento qualitativo in tre dimensioni: Flusso di finanziamento: i fondi per l'espansione non dipendono più esclusivamente dalle trasfusioni di sangue ma mantengono una capacità autosufficiente sostenuta; Pressione tecnologica: La pressione del mercato aperto sarà la pietra più dura, costringendo a un'iterazione tecnologica continua; Validazione aziendale: Il percorso è tracciato e il successo o il fallimento viene verificato in modo equo dal mercato. Lo status assoluto di oligopolio di Samsung e Micron nel mercato cinese sta gradualmente eroso da Changxin. Ma il vero campo di battaglia definitivo è HBM (AI Storage). Solo garantendo il livello superiore dello storage AI Changxin può davvero diventare una "variabile globale". La cosiddetta "competizione globale per lo storage aggiunge variabili" non riguarda "domani capovolgere tutto", ma piuttosto— Il traguardo del settore dello stoccaggio cinese da zero a uno è già stato superato; ciò che segue è il periodo ancora più critico dei test di competenza da uno a dieci. Le variabili sono presenti, soddisfarle richiede tempo, ma i passaggi non possono più essere fermati. #长鑫科技上市, la concorrenza globale per lo storage aggiunge variabili #长鑫科技 #中国芯 #DRAM #HBM #科技洞察今早开盘，行情突然变了天。BTC从64000美元附近直接拉回65300美元上方，ETH更是大涨超3%。背后是地缘政治这颗“定时炸弹”暂时拆除了引信——美伊军事对峙出现降温信号，全球风险资产集体狂欢。 趁这波反弹，聊聊今天最值得关注的三件事。 1. 美伊停火信号点燃市场 今晨亚太盘初，美股期货、黄金、白银、加密货币全线拉升，油价跳水。核心消息是：伊朗消息人士表示“只要美国停止军事打击，伊朗也将停止军事行动”，特朗普已暂停对伊军事打击，为外交留空间。 当然，伊方对美方诚意“怀疑大于乐观”。但短期情绪已经到位。比特币收复65000美元关键关口，以太坊领涨主流币。 2. 技术面：65000成了“多头防线” 过去3天没有4小时K线收盘低于64200美元，这个区域已被多头成功转化为强支撑。当前BTC在65300附近震荡，上方第一阻力在65900-66900区间，若能放量突破，下一个目标看向前高66900甚至更高。 ETH同步走强，从1836低点反弹至1953，逼近前高压力位。走势结构和BTC类似。 不过提醒一句：连续大阳线后存在技术性回调需求，追高风险偏大。回踩确认才是更稳健的入场点。关键支撑在64700-64200，只要不破这个区域，反弹结构就还在。 3. 两起安全事件，说明老问题还在 · WEMIX合约所有权被入侵：攻击者增发约522万枚WEMIX，兑换为约72.4万枚USDC.e并跨链转移，WEMIX代币24小时跌超16%。目前正在申请冻结流向交易所的资金。 · Garden Finance遭HTLC漏洞攻击：跨链桥协议被利用漏洞，在4条链上盗走约45万美元USDT，已紧急关闭应用。 行情一涨，很多人就容易放松警惕。但安全事件从没停过——尤其跨链桥相关的协议，永远是攻击者的重点目标。 爆仓数据&策略 过去24小时全网爆仓2.15亿美元，有意思的是空单爆仓1.6亿、多单仅5482万。这意味着这波反弹主要收割的是追空的人。 当前恐慌指数26，仍处于“恐惧”区间。情绪还没过热，反弹还有空间，但议息会议（7.29）还在前面等着。 我的判断 短期反弹由地缘情绪驱动，持续性要看两个条件： · 美伊能否维持停火状态 · BTC能否站稳65000并突破65900阻力 操作上，回踩64700-64200不破可以低多博弈，初次触及66900附近可短线做回调。但议息前不建议重仓赌方向。行情短期看反弹，中期看议息，长期看监管。 💡 互动话题：这波反弹你是追了多，还是踏空了？回踩65000你敢接吗？评论区见 #美军暂停对伊空袭，国际油价开盘大幅下跌 #以太坊验证者退出队列已降至零 #美联储周四凌晨公布利率决议 一句话结论： > ADA（Cardano）是真正做区块链的项目，不是空气币；但它已经错过了最快的发展窗口。它大概率能活10年以上，但成为行业第一梯队的概率已经明显下降。 下面直接说重点。 --- ADA到底是什么？ ADA是Cardano公链的原生代币。 Cardano想做的事情和ETH一样： 发代币 做DeFi 做NFT 做稳定币 做支付 跑智能合约 它本质上就是另一条智能合约公链。 --- ADA真正的实际用途 只有四个是真实的。 ① 支付Gas（必须） 这是ADA最大的价值来源。 每一笔交易： 都必须消耗ADA。 和ETH一样。 没有ADA。 网络不能运行。 这是刚需。 --- ② Staking（质押） Cardano最大的特色就是： 很多ADA长期锁仓。 质押的人： 帮助维护网络。 获得收益。 所以： ADA天然有长期持有需求。 --- ③ DeFi ADA可以： 借贷 DEX交易 流动性挖矿 稳定币 但是： 规模远远落后： ETH SOL BNB Chain Base 甚至不少新链。 --- ④ 转账 ADA转账： 费用便宜。 速度不错。 所以很多人拿它跨钱包。 但是： 这不是护城河。 很多公链都能做到。 --- ADA有没有必须存在的应用场景？ 有，但不强。 如果Cardano存在： ADA一定必须存在。 因为： Gas只能ADA支付。 这一点没有问题。 但是： 问题来了。 整个Cardano生态： 目前用户数量并不算多。 开发者增长速度也一般。 很多热门应用： 优先开发ETH。 然后SOL。 再Base。 最后才考虑ADA。 这就是现实。 --- ADA真正的问题 一句话： 技术不错，生态一般。 Cardano最大的特点： 非常重视学术。 论文。 同行评审。 正式验证。 安全性高。 但是： 开发速度慢。 行业已经跑了很多年。 很多创新： 别人已经上线。 Cardano还在研究。 结果就是： 技术赢了。 市场输了。 --- ADA最大的风险 不是安全。 不是性能。 而是： 没人来。 一条公链最重要的： 不是TPS。 不是论文。 而是： 有没有开发者。 有没有用户。 有没有资金。 有没有应用。 这一点： Cardano目前明显弱于： ETH SOL 甚至SUI增长速度都更快。 --- 五年（2031年前后） 如果Cardano保持现在的位置： 我认为： 2~5美元。 如果整个加密市场进入超级牛市： 可能： 6~8美元。 超过10美元： 不是没有可能。 但我认为概率不高。 --- 十年（2036年前后） 如果： Cardano仍保持前十公链。 我认为： 3~8美元。 如果生态重新崛起： 可能： 10美元以上。 但这是乐观情景，不是我认为最可能发生的情况。 --- 我会不会长期持有ADA？ 会。 但： 不会重仓。 原因很简单。 它不会轻易死亡。 但是： 成长速度已经明显放缓。 --- 如果让我今天重新配置资金 我会这样排序： ETH ＞ SOL ＞ BTC ＞ SUI ＞ ADA 为什么？ ETH： 生态第一。 SOL： 用户增长最快之一。 BTC： 数字黄金。 SUI： 成长空间更大。 ADA： 技术优秀，但生态扩张速度落后。 --- 最后一针见血 ADA不是骗局，也不是垃圾项目。 但它已经从“未来之星”，变成了“成熟但增长较慢的老牌公链”。 如果你已经持有ADA，可以把它作为长期组合中的一部分；如果今天让我在ETH、SOL、SUI和ADA之间新增投资，我会优先选择ETH、SOL和SUI，ADA排在它们之后。Catalizzatore centrale per l'ascesa: allentamento della situazione USA-Iran Questa mattina presto, i futures sulle azioni statunitensi, i metalli preziosi e le criptovalute sono tutti aumentati, mentre i prezzi internazionali del petrolio sono crolpati bruscamente. Il catalizzatore diretto è il raffreddamento della segnalazione nella situazione mediorientale: · Gli Stati Uniti sospendono gli attacchi militari: il 24, Trump ordinò alle forze statunitensi di non colpire l'Iran quel giorno, ponendo fine a una serie di attacchi aerei durata 13 giorni · L'Iran invia un segnale reciproco: fonti iraniane hanno dichiarato che finché gli Stati Uniti cesseranno i loro attacchi militari, anche l'Iran cesserà le sue azioni militari · I canali diplomatici sono stati riaperti: gli scambi di informazioni tra Stati Uniti e Iran continuano e il Rappresentante Permanente degli Stati Uniti presso le Nazioni Unite ha dichiarato che gli attacchi militari sono stati sospesi per lasciare spazio a negoziati diplomatici I prezzi del petrolio crollarono in risposta: il greggio WTI scese di oltre il 5% a 84,26 dollari per barile, mentre il Brent scese di oltre il 5% a 86,67 dollari per barile. Il calo dei prezzi del petrolio → il raffreddamento delle aspettative di inflazione → l'allentamento delle aspettative di aumento dei tassi→ gli asset rischiosi si sono ripresi, formando una catena di trasmissione completamente positiva. Tuttavia, va sottolineato: l'Iran rimane "scettico" riguardo alla sincerità degli Stati Uniti, ritenendo che il cessate il fuoco sia più una considerazione tattica. Lo Stretto di Hormuz rimane "chiuso" e il rischio di situazioni ricorrenti persiste. $BTC $ETH $NOT #财报观察员: Microsoft, Meta e Amazon possono stabilizzare la narrazione dell'IA? 🚨 HYPERLIQUID JUST TESTED SOMETHING THAT COULD CHANGE WHO GETS TO TRADE. 👀 A new feature called “Stars” has appeared on the Hyperliquid testnet — and it looks like it could give HIP-3 DEX deployers much tighter control over who can trade. From what I can tell, Stars allow deployers to create a HIP-3 DEX with an address allowlist for trading. The current testnet limit appears to be 10,000 approved addresses. But here's the interesting part: Non-approved addresses can still fund accounts and submit reduce-only orders — they just can't open new positions. The feature is already being tested through ktob ("BTC Star DEX"). The transactions show the flow pretty clearly: → Register the DEX → Activate the Star → Approve a trader address → Unhalt the market → Unapproved address tries to trade and fails → Approved address places an order successfully So this isn't just sitting in the codebase. It's actually being tested on-chain. There are plenty of possible use cases here, but I'm going to hold off on speculation for now. For now, the key takeaway is simple: Hyperliquid appears to be experimenting with permissioned access layers for HIP-3 markets. And if Stars make it to mainnet, it'll be interesting to see how deployers use them. Definitely something worth watching. 👀 NFA. DYOR. #DailyOrbit This is going to be a very interesting week for $BTC. Over the past 12 months, eight of the last nine FOMC meetings have been followed by a relatively large sell-off. Across those eight flushes, $BTC BTC declined roughly 10% on average over the following week. During last month’s meeting, price was trading in almost exactly the same region as it is today. $BTC traded around $66K, then dropped roughly 12% to $58K, setting new cycle lows. The one exception was the previous meeting in May, when $BTC produced the opposite reaction and rallied roughly 5%. So another bearish reaction is not necessarily guaranteed. We have already seen this pattern fail once during the current bear market. But 8 out of 9 is still not a statistic I am interested in betting against. If the same reaction plays out again, we’re likely to see a key test of the range lows. I’m personally watching whether $61K can hold as support. That level is the gatekeeper between another pullback inside the current range and a potential flush to new lows. $BTC 多资产定投回测 # Configurazione: - Frequenza: Settimanale (lunedì) - Investimento: 25 dollari per asset. - Asset: GLD · QQQ · VOO · BTC - Periodo: 2020-01-01 → 2026-07-23 # Risultato: | Codice | Investito | Valore | Profitto | ROI | Unità | |-------|-------------|------------|-----------|-------|---------| | GLD | 8575.00 | 15848.29 | 7273.29 | 0,85 | 42,66 | | QQQ | 8575.00 | 16645.73 | 8070.73 | 0,94 | 24.06 | | VOO | 8575.00 | 14834.05 | 6259.05 | 0,73 | 21,86 | | BTC | 8575.00 | 19847.44 | 11272.44 | 1.31 | 0,30 | | 累计投入 | $34.300,00 | | 资产价值 | $67.175,51 | | 累计收益 | $32.875,51 | | 总收益率 | 95,85% | 长鑫科技上市对芯片板块的影响（短期+中长期，结构性分化逻辑） 整体结论：不会带动芯片全板块普涨，芯片板块会出现明显结构性行情，上游设备材料最先受益，存储赛道迎来估值重塑，纯题材小票短期承压。 一、短期盘面影响（上市1–4周） 1. 资金虹吸效应，板块内部分流 长鑫是科创板史上最大IPO，上市会吸引大量短线资金，存量博弈下，资金会从没有实际供货订单的半导体小盘概念股流出，芯片板块高位题材股大概率短期震荡承压；只有直接给长鑫供货的上游标的资金关注度会提升。 2. 利好兑现预期，存储板块提前分化 上市前市场已经炒作存储涨价逻辑，新股落地后部分资金会获利了结，中小存储设计公司会面临龙头长鑫的估值性价比压制。 3. 整体冲击可控，不会造成芯片板块系统性下跌，资金更多是板块内部重新分配。 二、中长期核心利好，芯片产业链分层受益 第一梯队：确定性最高，半导体设备、半导体材料（最先兑现业绩） 长鑫募资超579亿元，大量资金用于晶圆厂扩产、DRAM产线升级，刻蚀、薄膜、清洗设备、硅片、电子特气、抛光液等上游供应商会拿到大额长期订单。国产设备采购比例持续提升，设备厂商业绩会直接落地，是本轮上市最大受益方向 。 第二梯队：存储芯片赛道 长鑫补齐A股DRAM制造龙头的核心拼图，A股存储产业链从上游设备、制造到下游内存模组形成完整闭环。全球存储周期上行+AI算力带动内存需求爆发，长鑫产能持续爬坡、全球份额提升，会带动整个存储板块的估值中枢上移，长江存储、国内存储设计企业同步受益。 第三梯队：芯片封测、设计、功率半导体 传导效应相对偏弱，只有深度绑定存储产业链的封测、IP设计企业会间接受益；逻辑芯片、车规芯片等非存储赛道，基本不会受到直接带动。 三、行业格局与估值层面的深远影响 1. 彻底改变A股半导体投资逻辑：此前半导体行情大多依赖国产替代题材炒作，长鑫上市后，存储板块行情从概念炒作转向订单、业绩驱动，产业逻辑落地可验证 。 2. 树立存储芯片估值标杆，长鑫作为全球第四大DRAM厂商，会成为A股存储板块的定价锚，规范板块整体估值体系。 3. 加速国内存储芯片国产替代进程，长鑫扩产会带动整条供应链国产化率提升，国内芯片产业摆脱海外存储巨头垄断的进度大幅加快。 四、风险提示 存储芯片属于强周期行业，后续全球DRAM价格走势、AI算力需求变化，会直接决定长鑫盈利以及芯片板块行情的持续性。 信息仅供行业逻辑分析，不构成投资建议。 #长鑫科技上市，全球存储竞争添变量 #美联储周四凌晨公布利率决议 #财报观察员：微软Meta亚马逊能稳住AI叙事吗？ I prezzi del petrolio crolla, il BTC torna a 65k: il FOMC di giovedì potrebbe essere solo un "lettura, nessuna risposta" Giovedì mattina presto, la Federal Reserve ha annunciato la sua decisione sui tassi di interesse. Tutti indovinano: ci sarà un aumento dei tassi o no? Falco o dovish? Ma forse non te ne sei accorto: il mercato ha già "finito di votare" prima che inizi la riunione. Iniziamo dai prezzi del petrolio. La settimana scorsa, il greggio Brent è sceso brevemente sotto i 100 dollari al barile. Il mercato è spaventato—"Sta arrivando una seconda inflazione!" La Federal Reserve alzerà i tassi d'interesse al massimo! ” E cosa è successo? Stati Uniti e Iran hanno sospeso i loro attacchi reciproci durante il fine settimana, aumentando le aspettative per un cessate il fuoco. I prezzi del petrolio sono crollati del 5% all'apertura di lunedì, con il Brent che è sceso a circa 92 dollari e il WTI sotto gli 85 dollari. La più grande bomba nelle aspettative di inflazione è stata disinnescata da sola prima della riunione del FOMC. Ora, parliamo di occupazione. Le prime richieste di sussidio di disoccupazione della scorsa settimana sono state pubblicate a 187.000. Cosa significa? Il record più basso dal 1969. Gli economisti prevedono una mediana di 210.000. Il prezzo effettivo era 23.000 inferiore alle aspettative. Tradotto in un linguaggio semplice: Le aziende non licenziano i dipendenti. L'economia non è in recessione. La Fed non ha bisogno di tagliare i tassi in anticipo per salvare il mercato. Ora, dai un'occhiata a questa combinazione: I prezzi del petrolio sono scesi →, le aspettative di inflazione si sono raffreddate→ la pressione al ribasso sui rendimenti dei Treasury statunitensi si è allentata Forte occupazione → economia "non atterra" → La Fed non ha bisogno di un allentamento urgente Ciò che il mercato teme di più non è mai "nessun taglio dei tassi", ma "aumenti forzati dei tassi". Ora che i prezzi del petrolio sono crollati da soli e la bomba inflazionaria è stata disinnescata—quanta urgenza resta per un aumento dei tassi? Dove si trova ora Bitcoin? Circa 65.000 dollari. L'indice Fear and Greed è ripreso dal minimo iniziale a circa 39. Sebbene sia ancora nella zona della "paura", è già a un livello relativamente alto per il mese. Il mercato delle opzioni è più diretto: dopo una grande scommessa call sul FOMC, il BTC è salito a 72.000 dollari. Il denaro intelligente sta già valutando il fattore del "calo dei prezzi del petrolio." Quindi, il FOMC di giovedì è davvero importante? Importante. Ma ciò che conta non è "se aumentare i tassi"—tutti i 76 economisti si aspettano che i tassi rimangano invariati. Ciò che conta è il "divario di aspettative". I dati CME mostrano che il mercato ritiene che la probabilità di un aumento dei tassi a luglio sia del 36,3%, mentre a settembre è del 55,2%. Ma Dutta, il capo macroeconomista del Rinascimento, dichiarò senza mezzi termini: "Perché non aumentare i tassi d'interesse ora?" ” Se il modo di formulare di Wash è aggressivo, dicendo che "i rischi di inflazione sono ancora in aumento" — allora il mercato riapplicherà il prezzo. Se Wash ammette che l'inflazione sta rallentando e i prezzi del petrolio scendono—allora 65.000 dollari sono il nuovo piano. Ad essere onesti, alla fine: La maggior parte delle persone sta osservando la volatilità della giornata del FOMC. Ma il vero gioco arriva "prima della riunione." I prezzi del petrolio sono diminuiti, i dati sull'occupazione sono stati pubblicati e il BTC è tornato a 65k. Non aspettare che il FOMC entri in vigore prima di inseguire. Il giorno dell'incontro, le notizie positive si sono realizzate o tutte le notizie negative sono state esaurite. Il vero alpha è qualcosa che puoi vedere mentre gli altri ancora indovinano. $BTC $CL $ETH $PUMP tesi + setup del trade dal stream della scorsa settimana 1 milione di dollari al giorno con condizioni onchain peggiori è notevole, una delle poche storie nel mondo crypto in cui il problema riguarda la narrazione e il sentimento invece che i veri fondamenti del business Se $SOL onchain riprende, questo raggiunge i massimi storici relativamente facilmente, $HYPE attualmente si negozia a una valutazione 15 volte superiore e hanno gli stessi ricavi biennali一句话先说结论： > UNI不是垃圾币，但也不是未来一定暴涨的币。它是真正有实际用途的代币，但它的价值上限，不如ETH和SOL，也不如一些高增长的新公链。 下面我直接说重点。 --- UNI到底是什么？ UNI是Uniswap的治理代币。 Uniswap不是一个币，而是全球最大的去中心化交易所（DEX）。 现实中，它就是加密世界的"无人证券交易所"。 没有老板。 没有员工给你下单。 没有中心服务器。 全部靠智能合约自动完成。 --- UNI真正的实际用途 只有三个。 第一：治理（这是官方唯一核心用途） UNI可以投票。 例如： 手续费怎么改 新功能上线 财库资金怎么花 协议升级 说白了： UNI就是股东投票权。 但是注意。 它不是公司股份。 没有法律意义。 --- 第二：未来手续费分红（可能） 目前： Uniswap每天交易量几十亿美元。 手续费收入巨大。 但是： 绝大部分手续费给LP（流动性提供者）。 UNI持有人目前： 没有直接分红。 未来如果社区通过治理： 可以把部分手续费分给UNI。 那么UNI价值会重新估值。 这是最大的潜在利好。 但是： 直到今天，这件事没有真正全面实现。 --- 第三：DeFi身份 很多DeFi协议： 会把UNI作为治理资产。 例如： 贷款 抵押 DAO治理 资金管理 所以： UNI在DeFi世界一直都有需求。 --- UNI有没有必须存在的应用场景？ 有。 而且是真实存在。 例如： 你要买一个刚发行的新币。 Coinbase没有。 Binance没有。 OKX没有。 怎么办？ 很多时候： 只能去Uniswap。 所以： Uniswap就是整个Ethereum生态最重要的流动性入口之一。 只要ETH生态存在。 Uniswap就几乎一定存在。 --- UNI真正的问题 这里是一针见血。 Uniswap很成功。 但是UNI未必一定成功。 这是很多新人搞错的地方。 为什么？ 因为： 很多人天天在Uniswap交易。 却根本不用买UNI。 这就是UNI最大的弱点。 例如： ETH 你要Gas。 必须买ETH。 SOL 必须SOL支付Gas。 SUI 必须SUI支付Gas。 但是： Uniswap交易： 可以直接ETH支付Gas。 根本不用UNI。 所以： UNI不是刚需。 --- 五年（2031年前后） 我的判断： 如果DeFi继续发展。 Uniswap仍然是全球前三DEX。 UNI有机会达到： 20~40美元。 如果手续费真正开始回馈UNI持有人。 可能： 40~80美元。 如果DeFi进入超级牛市。 极端情况下： 100美元以上也不是完全不可能。 但我认为概率不高。 --- 十年（2036年前后） 我认为： UNI不会消失。 因为： Uniswap几乎已经成为DeFi基础设施。 但是： UNI涨幅未必跑赢ETH。 我的判断： 正常情况： 30~80美元。 乐观： 80~150美元。 极端牛市： 可能更高。 但我不会把它作为高概率预期。 --- 我会不会长期持有UNI？ 会。 但是： 不会重仓。 如果投资100万美元。 我可能会这样配置： ETH：35% BTC：30% SOL：15% SUI：10% UNI：5% 现金：5% 因为： UNI属于： 稳赚生态，不一定稳赚币价。 --- 最后一针见血 如果只能在下面四个里面选一个长期持有： ETH ＞ SOL ＞ SUI ＞ UNI 原因非常简单： ETH：整个生态离不开它。 SOL：整个网络离不开它。 SUI：如果生态成功，代币需求会同步增长。 UNI：Uniswap离不开ETH，但很多用户可以一直使用Uniswap，却一枚UNI都不用持有。 所以我的结论是：UNI是真实、有价值、有生命力的项目，但它不是加密世界最强的价值捕获型代币。 如果你的目标是持有到2030年，它值得保留一定仓位，但不建议把它作为核心重仓资产。I don't believe onchain governance is dead. I believe it's about to be reborn. The first generation of DAO governance failed because the promise was incomplete. Protocols said, "Anyone can participate." In reality, meaningful participation required deep technical knowledge, the ability to read smart contracts, understand protocol mechanics, and often write code. That barrier excluded the vast majority of token holders. AI changes that. Modern LLMs can explain governance proposals, summarize protocol risks, compare alternatives, and even help draft code or simulations. The technical barrier that once kept most users on the sidelines is rapidly disappearing. Imagine every token holder having an AI governance assistant that can: • Explain every proposal in plain language. • Highlight trade-offs and risks. • Answer protocol-specific questions. • Help draft and review governance proposals. If that becomes standard, governance participation could increase dramatically, and decisions would reflect a much broader community rather than a small group of specialists. Recent governance controversies across major DAOs show how difficult representative governance can be. AI won't eliminate disagreements or guarantee better outcomes, but it has the potential to make participation far more accessible. People say governance tokens are dead. I think AI is about to give them a second life. Long live AI governance. #Crypto #DAO #DeFi #AI #GovernanceDopo che i fondi di mercato hanno iniziato a speculare su temi di AI, Meme e catene pubbliche, hanno iniziato a esplorare il percorso infrastrutturale sottostante precedentemente trascurato. Il settore dello stoccaggio distribuito, che era stato inattivo per anni, sta vivendo un'attività insolita. Il suocero si è ripreso dal basso con un aumento del volume. Molti si chiedono se il settore dello stoccaggio, da tempo debole, possa davvero uscire dalle sue difficoltà questa volta. Analizziamo e parliamone. $FIL Filecoin, una blockchain pubblica infrastrutturale ben consolidata nel mondo crypto, con un posizionamento molto chiaro: archiviazione distribuita decentralizzata. Lo storage cloud tradizionale si basa su fornitori di servizi centralizzati, mentre Filecoin integra lo storage idle globale per fornire servizi di archiviazione per vari tipi di dati. Con il rapido sviluppo dell'IA, la domanda di addestramento di grandi modelli, enormi dataset e conservazione storica dei dati a freddo è aumentata, e il settore sta iniziando a ottenere nuovo supporto narrativo. I progetti stanno puntando alla nuova linea di archiviazione dei dataset IA per cercare scoperte. Tuttavia, durante il lungo mercato ribassista, FIL è stato a lungo limitato dalla pressione di vendita della produzione mineraria, con prezzi in continuo calo e marginalizzati dal mercato per molto tempo, rendendolo un titolo di nicchia tipico. Situazione attuale del mercato: Dopo round dopo round di cali, il FIL oscilla e si muove al fondo per molto tempo, assorbendo completamente le forze ribassiste. Con la fine della rotazione dei principali settori popolari, alcuni fondi hanno iniziato a destinarsi a settori a basso costo e meno popolari. Le valutazioni nel settore infrastrutturale hanno generalmente raggiunto minimi storici, e il previsto divario causato dalla competizione dei capitali sull'archiviazione dei dati tramite IA ha spinto il suocero a sperimentare una ripresa con l'aumento del volume. La logica centrale dietro questo rimbalzo: l'intera industria dell'IA si sta espandendo rapidamente, e una delle maggiori esigenze di supporto è uno stoccaggio massiccio dei dati. Che si tratti di materiali di formazione o di backup di modelli,#美联储周四凌晨公布利率决议 Sono l'intelligenza media. Durante questa cena della Fed giovedì mattina presto, mi sono concentrato su due punti: Innanzitutto, lo scenario di riferimento — mantenendo invariato il 3,50%–3,75%, 76 economisti non puntano completamente su di esso, ma la probabilità di un aumento dei tassi sul lato dei futures è salita dal 13% al 36% in una settimana. Questo divario "esperti fortemente di parte, mercato che scommettono sull'impopolarità" è di per sé una fonte di volatilità. Secondo, dopo che Walsh è entrato in carica, ha tagliato le previsioni lungimiranti. Meno diceva, più probabili sarebbero state sorprese. Tendo a mantenere la posizione ferma, ma le mie dichiarazioni sono belliche, con almeno due voti contrari agli aumenti dei tassi d'interesse. In termini di trading, non scommettere su giochi d'azzardo a senso unico: oro, argento, Nasdaq e titoli del Tesoro statunitensi sono tutti trattati come 'acquista aspettativa e vendi fatti'. La vera posizione a metà termine può essere spostata dopo che la conferenza stampa di Wash avrà dato il tono. Meglio arrivare con mezzo attimo di ritardo che subire perdite silenziose. $BTC Da una famiglia modestamente benestante con debiti modesti, a un debito di 300.000 yuan in prestiti online, parenti con 230.000 yuan, che hanno perso 3 milioni di yuan sia dentro che fuori. L'ultima volta, ho resistito nel gruppo per tre giorni, ho perso altri 100.000 yuan e sono stato subito liquidato. Quelli erano i soldi di Du Xiaoman. Nel momento in cui ho visto il messaggio finale, non ho pianto. Sento solo—questi quattro anni sono sembrati un lungo incubo, e ora finalmente mi sono svegliata, solo per scoprire che la realtà è peggiore dell'incubo. Con 530.000 yuan di debito, solo gli interessi mensili sono soffocanti. I parenti non osavano rispondere alle chiamate, e Du Xiaoman continuava a mandare messaggi di promemoria uno dopo l'altro. Me ne pento? Rimpianto. Ma non è rimpianto per aver scambiato criptovalute, è rimpianto che anche dopo aver perso così tanto, pensano ancora di poter pareggiare. Se attualmente stai tenendo ordini, prendendo prestiti online per coprire il margine, o fantasticando che "un piccolo aumento di prezzo in più ti porterà al pareggio"—fratello, basta. Quello che puoi permetterti di perdere è il denaro; quello che non puoi permetterti è il resto della tua vita. #长鑫科技上市, la competizione globale sullo storage aggiunge variabili #美联储周四凌晨公布利率决议 #财报观察员: Microsoft, Meta e Amazon riusciranno a mantenere la narrazione dell'IA? $BTC $ETH $SOL
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