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Spiegare chiaramente la "logica a tre livelli" di $BTC di questa settimana
Questa settimana BTC è rimbalzato da 63.000 a 65.000, non è che il toro sia tornato, ma tre forze insieme hanno rinforzato un po' il pavimento. $BTC
Primo livello: il macroeconomico si è preso una pausa di sollievo
L'ADP statunitense di luglio è aumentato solo di 44.000, il minimo dell'anno; anche i dati non agricoli di giugno sono stati rivisti al ribasso, l'occupazione si è chiaramente raffreddata
Il mercato ha ridotto la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre dal ~67% dell'8/4 al ~55%, il rendimento dei titoli di stato decennali USA è sceso, allentando il "vincolo del costo opportunità" degli asset privi di rendimento
I negoziati tra USA e Iran sul transito nello Stretto di Hormuz sono progrediti, il prezzo del petrolio è sceso dai massimi a circa WTI 74, Brent 79, riducendo le aspettative di una seconda ondata inflazionistica, e gli asset rischiosi hanno tirato il fiato
Secondo livello: gli ETF stanno comprando con soldi veri
Ad agosto, gli ETF spot BTC negli USA hanno registrato un afflusso netto cumulativo di 626 milioni di dollari, solo il giorno 8/4 oltre 170 milioni, con IBIT che ne ha assorbiti più di 111 milioni; dall'8/5 all'8/6 si sono registrati ulteriori piccoli afflussi netti
Rispetto al debole afflusso di 172,4 milioni di luglio, questo è un chiaro punto di svolta — le istituzioni non parlano solo, ma muovono prima il portafoglio
Terzo livello: la catena sta "assorbendo l'offerta"
A luglio, i wallet con 10–10.000 BTC hanno acquistato circa 19.700 BTC in 8 giorni; ad agosto la tendenza continua, i grandi investitori stanno comprando le vendite di panico dei piccoli
Il flusso netto giornaliero verso gli exchange è sceso da 1.267 BTC a giugno a 332 a luglio (-73,8%), meno nuovi token disponibili per la vendita, così anche piccoli acquisti possono sostenere il prezzo
Questa ondata non è "tutto il mondo che corre a comprare $BTC", ma "chi voleva vendere ha già venduto, le istituzioni assorbono i residui degli ETF, e il macro non dà un colpo mortale" — così il pavimento è salito da 62.500 a 64.500.
Ma attenzione: il volume non è aumentato, la zona 65.000–66.500 resta un'area di forte resistenza, e il vero giudice di questa settimana sarà il dato non agricolo di venerdì alle 20:30. Se si rompe 65.250 con volumi = la correzione diventa inversione; se scende sotto 63.500 = si torna a oscillare tra 62.000 e 64.000. Shortare 27 volte vincendo 22 volte, oggi ho guadagnato solo 281 dollari
C'è un tipo sulla blockchain che fa solo short su ETH, ultimamente è stato tenuto d'occhio abbastanza da vicino. Oggi ha fatto due operazioni, al mattino ha shortato 1780 ETH, chiudendo la sessione con una perdita di 14.000 dollari. Nel pomeriggio ha shortato altri 2540 ETH, con una posizione più grande del 40% rispetto al mattino, e alla fine ha incassato 281 dollari. Dopo una giornata intensa, il conto è in perdita netta.
Guardando a lungo termine, il suo record è incredibilmente buono. Dal 27 luglio a oggi, ha aperto 27 posizioni short, vincendo 22 e perdendo 5, con un tasso di successo dell'81,5%, accumulando un guadagno totale di 877.000 dollari. Questo tasso di successo, in qualsiasi gruppo di trading, sarebbe abbastanza per fare screenshot da mostrare per un anno intero.
Il problema è proprio qui. Una persona con un tasso di successo dell'81,5% oggi ha perso soldi nonostante una vittoria. La ragione non è complicata: la posizione vincente ha guadagnato solo 281 dollari, mentre quella perdente ha perso 14.000 dollari, una singola perdita che può cancellare cinquanta guadagni di quel tipo. Il nostro errore più comune è fissarci sul tasso di successo, vedere chi vince 8 volte su 10 e volerlo seguire, senza chiedersi quanto abbiano guadagnato in totale quelle 8 vittorie e quanto abbiano perso nelle 2 sconfitte.
Lui osa aprire short ripetutamente su ETH perché è legato alla situazione attuale del mercato. BTC oscilla tra 64.000 e 65.000, la media mobile a 200 settimane a 63.657 è stata appena superata, questa linea rappresenta il costo medio d'acquisto degli ultimi quattro anni; è stata superata ma senza volume, il che significa che non ci sono molti acquirenti a spingere più in alto. Il premio Coinbase è ancora a -0,11, negativo per 79 giorni consecutivi dal 19 maggio a oggi, il che indica che la domanda spot negli USA non è realmente tornata. In questo tipo di mercato, il prezzo oscilla senza grandi movimenti, fare short a breve termine con posizioni leggere e rapide per accumulare vittorie non è difficile.
Ma accumulare vittorie non significa accumulare denaro. Coinglass mostra che sopra 67.341 ci sono 1,437 miliardi di dollari in posizioni short, sotto 61.445 ci sono oltre 1,6 miliardi di dollari in posizioni long; il muro superiore è a più di 2.000 punti dal prezzo attuale, quello inferiore a più di 3.000 punti. Chi viene sfondato per primo, quella posizione viene spinta fuori per prima. La perdita di 14.000 dollari di stamattina è probabilmente stata causata da queste piccole oscillazioni.
Per chi fa trading di breve termine, questo dato serve non tanto a seguire la sua direzione, quanto a ricordare: in un mercato laterale, entrare e uscire frequentemente comporta commissioni e slippage che si pagano ogni giorno; vincere tante piccole operazioni non compensa una grande perdita. Per capire davvero dove andrà il mercato, ci sono due segnali: il flusso netto settimanale degli ETF che diventa positivo e il premio Coinbase che torna positivo; solo quando entrambi si verificano contemporaneamente si può dire che ci sono nuovi soldi in entrata. Prima di allora, i rimbalzi sembrano più un riacquisto degli short, non una nuova storia.
Controlla i tuoi record dell'ultimo mese: hai un alto tasso di successo o hai davvero guadagnato? Queste due cose nel tuo conto sono la stessa cosa? #黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？ Ha detto che il tubo che estraeva la liquidità dalle criptovalute è stato staccato
Qualcuno ha detto che questa pompa AI si è fermata.
A dirlo è il fondatore di BitMEX, Arthur Hayes, in un lungo articolo pubblicato il 5 agosto. Negli ultimi più di un anno ha parlato della stessa cosa: il mercato delle criptovalute è fiacco non perché le monete non valgano, ma perché i soldi sono stati risucchiati dall'AI. Questa volta ha cambiato versione, dicendo più o meno che la bolla AI aveva assorbito la liquidità del mercato crypto, ma ora questa fase è finita.
La sua analisi ha un punto di partenza piuttosto astuto. Il mercato considera i data center come investimenti tecnologici, valutandoli come azioni tech, ma secondo lui in realtà sono come costruire case, un business immobiliare sostenuto dal credito. Per capire quando questa bolla scoppierà, non bisogna guardare se le aziende AI guadagnano o meno, ma quando rallenta la velocità di costruzione e quando i fornitori cloud riducono le previsioni di spesa.
Ha anche tracciato una timeline. Nell’ottobre 2023, i fondi nel pool di reverse repo sono usciti, aumentando la liquidità in dollari, e il BTC è salito proprio in quel periodo. Dopo il picco di ottobre 2025, è sceso della metà, mentre l’AI continuava a drenare liquidità. Lui pensa che a metà 2026 questa tendenza si sia invertita, che il credito creato da banche e governi stia appena iniziando a fluire verso l’AI, ma la velocità di spesa sta per raggiungere un limite.
La parte più utile di questa logica non è la conclusione, ma i tre indicatori che propone: se la crescita della spesa in capitale AI sta rallentando, se i prestiti legati all’AI stanno ancora aumentando, e se gli impegni fuori bilancio dei giganti del cloud stanno accumulandosi. Se si verificano tutti e tre, significa che questa festa del credito è entrata nella fase di spreco. Questi indicatori non richiedono di fidarsi di nessuno, basta monitorarli personalmente.
Per quanto riguarda ETH, lui lo chiama la più grande altcoin più odiata e dimenticata, perché piattaforme come Robinhood che fanno RWA si spostano su layer 2, ma alla fine la liquidazione ricade sempre su Ethereum. Anche se le commissioni non sono alte, narrativamente rimane il livello che sostiene tutto ciò che è on-chain.
Devo però gettare acqua fredda. Il punto più fragile di questa analisi è il tempo. Lui stesso scrive che il vero picco potrebbe arrivare solo nel 2027. Tradotto in parole semplici, anche se il giudizio fosse corretto, ci potrebbe essere ancora più di un anno da aspettare. Il giudizio macroeconomico e la sopravvivenza della tua posizione sono due cose completamente diverse.
Anche il mercato attuale non aiuta. BTC sta ancora oscillando tra 64.000 e 65.000, la media mobile a 200 settimane a 63.657 è stata appena superata, ma senza volume; il premio Coinbase è a -0,11, negativo per 79 giorni consecutivi, e la domanda spot interna USA non è tornata. Sono tutte variabili lente, i grandi investitori parlano di macro ma non cambiano le candele di oggi. Per confermare che i soldi stanno tornando, bisogna vedere un flusso netto positivo settimanale degli ETF e un premio Coinbase positivo, solo insieme hanno valore.
Quindi la domanda è: credi che questa pompa si sia fermata o pensi che stia solo cercando una giustificazione per la sua posizione?Valutazione raddoppiata in sei mesi, perché Polymarket vale 20 miliardi?
Hai mai avuto questa sensazione—
L'anno scorso spendevi 50 yuan su Polymarket per scommettere sul risultato delle elezioni, giusto per divertimento.
Quest'anno invece la valutazione è di 20 miliardi di dollari, e ti chiedono un miliardo.
Tu giochi per divertimento, loro per stampare soldi.
La notizia appena uscita da Bloomberg: Polymarket sta negoziando un nuovo round di finanziamento, pianificando di raccogliere circa 1 miliardo di dollari, con una valutazione obiettivo superiore a 20 miliardi di dollari.
Che significa?
A ottobre scorso la valutazione era di 9 miliardi di dollari. Ad aprile di quest'anno, 15 miliardi. Ora oltre 20 miliardi.
In meno di un anno è più che raddoppiata.
La società madre della Borsa di New York, Intercontinental Exchange (ICE), ha investito 600 milioni di dollari a marzo; il fondo hedge D.E. Shaw e il venture capital G Squared hanno seguito nel round di aprile.
I più esperti di Wall Street stanno votando con soldi veri.
Ma la domanda è—perché?
Cosa sostiene la valutazione di 20 miliardi di Polymarket?
Tre numeri:
Primo, i ricavi. A fine giugno, i ricavi annualizzati di Polymarket erano "ben oltre 1 miliardo di dollari". All'inizio di agosto, questo numero ha superato i 1,2 miliardi.
Secondo, il volume di scambi. Il volume giornaliero sulla piattaforma USA è passato da circa 50 milioni di dollari a metà maggio a oltre 200 milioni in un mese. Ora il volume giornaliero negli USA supera 100 milioni, mentre la piattaforma internazionale supera 150 milioni.
Terzo, il traffico. Nell'ultimo mese, il sito di Polymarket ha raggiunto 43,1 milioni di visite, superando la somma di FanDuel, DraftKings e Kalshi.
43,1 milioni di utenti attivi mensili—è già il livello di un'app finanziaria mainstream.
Ma dietro la festa, ci sono tre cose che devi vedere chiaramente.
Prima cosa: bruciano soldi per crescere, non sono ancora in profitto.
Ricavi annualizzati di 1,2 miliardi, suona tanto. Ma una valutazione di 20 miliardi è 16 volte i ricavi.
Che significa? Questa valutazione è piena di aspettative di "crescita futura". Se la crescita rallenta, la valutazione dovrà essere ricalcolata.
Seconda cosa: i concorrenti sono più forti.
Il principale concorrente di Polymarket, Kalshi, a maggio era valutato 22 miliardi di dollari. Il mese scorso il suo volume di scambi era tre volte quello di Polymarket.
Kalshi sta considerando un altro round di finanziamento nel terzo trimestre, con un obiettivo di valutazione di 40 miliardi.
Polymarket è il leader? Kalshi è quello che corre più veloce.
Inoltre, Robinhood, Coinbase e DraftKings sono entrati tutti nel mercato. Robinhood ha già liquidato oltre 16 miliardi di contratti di eventi quest'anno.
I giganti stanno entrando, la torta non è ancora grande, ma chi la vuole tagliare è già in fila.
Terza cosa: la regolamentazione è una spada di Damocle.
La CFTC sta conducendo un "indagine continua e ampia" su Polymarket. Coinvolge marketing ingannevole, trading falso e falsificazione di profitti.
Polymarket dice di aver avviato un audit interno. Ma finché la spada della regolamentazione non cade, la valutazione resta scontata.
A dire il vero—
Polymarket in sei mesi è passata da 9 a 20 miliardi.
È una velocità da picco delle aziende internet.
Ma allo stesso tempo, è anche il tipico segno di una bolla.
La crescita dei ricavi triplicata è vera, l'esplosione del traffico è vera, Wall Street che si affretta a investire è vera.
Ma devi pensare bene: stai investendo in un settore o stai solo prendendo in carico una valutazione?
Il mercato predittivo esploderà davvero nel 2026—solo nei primi mesi, Kalshi e Polymarket hanno raggiunto un volume cumulativo di circa 60 miliardi di dollari, superando l'intero anno scorso.
Ma in questo settore, chi sopravviverà alla fine, nessuno lo sa ancora.
Ultima domanda—
Giochi su Polymarket per guadagnare, per divertimento o per verificare le tue previsioni?
Se è solo per divertimento, 20 miliardi o 2 miliardi non ti riguardano.
Ma se vuoi guadagnare in questo settore—
Non guardare la valutazione, guarda il volume di scambi. Non seguire l'emozione, segui la liquidità.
Wall Street si affretta a investire, non significa che tu debba affrettarti a comprare.
A stampare soldi è la piattaforma, a pagare sono sempre i piccoli investitori.
$POL $BTC $ETH #Polymarket洽谈10亿美元融资，估值超200亿美元 Se puoi scappa, non illuderti che "comprare al minimo ti farà risalire". Se credi davvero, allora metti in staking nell'ecosistema $ETH, prendi direttamente ETH o protocolli più maturi, non sprecare munizioni su governance token con sblocco alto e cattura bassa come questo.
$ETHFI è un tipico governance token sopravvalutato e vuoto: il protocollo ha un po' di attività, ma il token è quasi solo un gettone "per ascoltare storie". Dal massimo storico di oltre $8 è stato dimezzato più volte fino all'attuale $0.3x, un prezzo sanguinoso che ha detto a tutti: questa cosa non merita una valutazione così alta.
Il team e gli investitori continuano a rilasciare grandi quantità di token, ogni giorno c'è nuova pressione di vendita. Gli insider iniziali hanno fatto un sacco di soldi, ora ai retail rimane solo una diluizione continua. Il cosiddetto "piano di riacquisto" suona bene, ma nella pratica spesso si riduce o si blocca, tipico "vantaggio per loro, svantaggio per gli altri".
Anche se il protocollo genera entrate elevate, la parte che ritorna ai possessori di $ETHFI è misera. Il riacquisto è incostante, a volte forte, a volte debole, dipende dall'umore della governance e del team. Non è un token "con flusso di cassa", è un giocattolo di governance opzionale. Possederlo non ti rende né azionista né vero beneficiario.
L'intera narrazione si basa sul "mettere in staking per guadagnare di più". Se Ethereum stesso riduce i rendimenti dello staking, la concorrenza aumenta o si verifica un grande evento di slashing, la storia di $ETHFI crolla immediatamente. Ora persino la comunità Ethereum discute di tagliare i guadagni dei validatori, quindi è una vittima diretta.
Dallo staking si è esteso a carte di pagamento, prestiti, vari vault, sembra vivace ma in realtà è solo una nuova storia per coprire la debolezza del vecchio business. Un vero fossato competitivo che genera profitti elevati e sostenibili? Quasi inesistente.
Quando sale, segue ETH e la narrazione dello staking impazzendo; quando scende, perde più di ETH. Senza un valore indipendente a sostegno, è solo un amplificatore del sentiment di mercato. Il destino di questo token non è mai stato "tenerlo a lungo", ma "speculare finché è caldo e poi scappare".
$ETH #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
La cosa che più confonde gli investitori è che, più i risultati finanziari sono buoni, più il prezzo delle azioni scende drasticamente
SanDisk è un caso tipico questa volta
Ricavi in crescita del 372% su base annua, raddoppio del business dei data center, nuova autorizzazione per il riacquisto di azioni per 15,5 miliardi di dollari, fondamentali praticamente impeccabili. Logicamente, un simile risultato dovrebbe spingere il prezzo delle azioni a salire ulteriormente, ma dopo l'orario di mercato è sceso dell'8%
Il problema non è nei risultati finanziari, ma nelle aspettative
Il mercato non guarda mai a quanto un'azienda ha guadagnato in passato, ma a quanto potrà guadagnare in futuro. Nell'ultimo anno, l'alta crescita del settore AI ha già fatto sì che i capitali incorporassero nei prezzi delle azioni la crescita dei prossimi anni. Quando la valutazione si basa su aspettative estremamente alte, l'azienda non deve solo presentare risultati eccellenti, ma deve continuamente creare nuove sorprese
Quello che ha davvero fatto esitare il mercato questa volta è la guida sui ricavi del prossimo trimestre, che non ha superato le aspettative originarie del mercato. Per le aziende con valutazioni elevate, non superare le aspettative a volte equivale a deluderle
Tuttavia, non ho cambiato la mia visione a lungo termine sull'archiviazione AI
Con l'addestramento AI che si sta gradualmente spostando verso l'era dell'inferenza, la scala dei dati continuerà a crescere e l'importanza dell'archiviazione aumenterà sempre di più. NAND, HBM e DRAM costituiscono insieme il sistema di archiviazione AI, e SanDisk sta rafforzando la sua capacità di fissare i prezzi e i livelli di profitto attraverso accordi pluriennali con clienti di primo piano. Finché l'infrastruttura AI continuerà ad espandersi, questa logica a lungo termine rimarrà valida
Perciò, preferisco interpretare questo aggiustamento come una digestione della valutazione, non come un cambiamento nella logica del settore
A breve termine, il ritracciamento delle azioni leader potrebbe portare pressione emotiva sull'intero settore dell'archiviazione AI, e in questa fase non è necessario inseguire i rialzi; ma se si guarda a lungo termine con fiducia nella catena industriale AI, ciò che merita attenzione è se, quando il sentiment di mercato si raffredderà e la valutazione tornerà a livelli ragionevoli, le aziende con reali vantaggi competitivi potranno offrire migliori opportunità di investimento
Rimango ottimista sulla logica a lungo termine dell'archiviazione AI; ciò che serve davvero è solo un prezzo più confortevole a cui attendere
Grazie fratelli, se siete arrivati fin qui mettete un like a Lao Fei
$SNDK L'indice Fear and Greed è sceso a 25 ("paura estrema", un altro passo in calo rispetto a 27 del giorno precedente), mentre Bitcoin è rimasto bloccato sopra i 64.000, immutato; Nel frattempo, l'ETF spot BTC statunitense ha registrato sottoscrizioni nette per tre giorni consecutivi, per un totale di 626 milioni di dollari. È emerso un quadro controintuitivo: il sentimento degli investitori retail è stato congelato, mentre le istituzioni hanno continuato a vendere a bassi livelli. Non è la prima volta, ma questa volta la densità dei dati è abbastanza alta da valere la pena di essere esaminata in dettaglio. 📈 Data Flash Read: Ritmo netto di afflusso in tre giorni (SoSoValue): | 3/8 (lunedì)| +170 milioni | Invertendo il deflusso netto di −265 milioni dal 31 luglio (vedi #32). 4/8 (martedì)| +212 milioni | Circa 382 milioni in due giorni 8/5 (mercoledì)| +244 milioni | Un totale di **626 milioni** si è accumulato in tre giorni, collegandosi a Streak e stabilendo | Prestazioni del principale emittente: · BlackRock IBIT: Ha dominato **479 milioni** in tre giorni, con flussi netti cumulativi che si avvicinano a **61 miliardi** USD, guidando con un ampio margine. · Prezzo attuale di Bitcoin: Mercoledì, ha brevemente superato i 64.920 dollari, al momento della pubblicazione 64.744,53 dollari, in aumento dello +0,7% in 24 ore—rispetto a #34 "bloccato a 64.000", ha alzato il tetto solo di 900 dollari, ma la scatola stessa rimane intatta. Indicatore di sentiment negativo: F&G 25 (paura estrema).La valutazione è passata da 9 miliardi a 20 miliardi in 9 mesi, ma l'incubo di Polymarket è appena iniziato
Ottobre scorso, valutazione di 9 miliardi di dollari.
Aprile di quest'anno, valutazione di 15 miliardi di dollari.
Ora, con una valutazione superiore a 20 miliardi di dollari, sta raccogliendo altri 1 miliardo di dollari.
In 9 mesi, un salto triplo. Da 9 miliardi a oltre 20 miliardi, più che raddoppiato.
Che concetto è?
Questa valutazione si avvicina rapidamente a quella di Chobani e Perplexity. Vale più di tutte le società di scommesse sportive quotate negli Stati Uniti messe insieme.
Una piattaforma nata dal "gioco d'azzardo" ha un valore superiore a quello delle società quotate che fanno scommesse serie.
Non è assurdo?
Ma non affrettarti a esultare.
Guarda questi numeri:
La piattaforma americana di Polymarket è attiva da sei settimane e il fatturato annualizzato ha superato 1 miliardo di dollari. Aggiornamento dati di giugno: il fatturato annualizzato ha già superato 1,2 miliardi di dollari.
Il volume giornaliero negli Stati Uniti è passato da 50 milioni di dollari a metà maggio a 200 milioni di dollari il 20 giugno — un triplo in un mese.
Durante la Coppa del Mondo, il volume di scambi sulla piattaforma internazionale ha raggiunto un record storico.
Volume totale del settore: 51 miliardi nel 2025, e nei primi mesi del 2026 già 60 miliardi. Bernstein prevede 240 miliardi per l'intero anno, con una crescita del 370%.
Bello, vero?
Ma dietro questi dati splendidi si nascondono tre mine.
La prima mina: per quanto tu corra veloce, c'è qualcuno davanti a te che corre più veloce.
Kalshi, a maggio, era già valutata 22 miliardi di dollari.
Ancora più doloroso: il volume di scambi di Kalshi il mese scorso è stato tre volte quello di Polymarket.
Tu 20 miliardi, loro 22 miliardi. Tu 200 milioni al giorno, loro 600 milioni al giorno.
Sei il secondo nella corsa, ma la valutazione è solo il 10% in meno.
Il mercato dei capitali non è mai così generoso con il "secondo".
La seconda mina: la spada della regolamentazione pende sulla tua testa.
Il 27 giugno, CNBC ha rivelato che la CFTC sta conducendo un "indagine continua e ampia" su Polymarket.
Di cosa si tratta? Marketing ingannevole — far sembrare che i creatori di contenuti abbiano guadagnato soldi, mentre in realtà non hanno investito nulla.
I senatori Schiff e Curtis hanno già fatto pressione congiunta sulla CFTC.
Non è la prima volta. Nel 2022 Polymarket era già stato vietato. Dopo tanta fatica per risalire, ora viene trascinato di nuovo sotto esame.
Una piattaforma continuamente sotto la lente della regolamentazione, valutata 20 miliardi?
Sei sicuro che non stia ballando sul filo del rasoio?
La terza mina: i giganti sono entrati in campo.
Robinhood ha lanciato un mercato predittivo all'inizio di quest'anno, con un fatturato annualizzato di 350 milioni di dollari.
Anche Coinbase è entrata, rivolta a tutti gli utenti.
DraftKings ha acquisito Railbird.
Parole dell'analista Bernstein: sia Kalshi che Polymarket potrebbero diventare obiettivi di acquisizione.
Traducendo: voi due correte veloci, ma Robinhood e Coinbase hanno decine di milioni di utenti. Voi avete la tecnologia, loro il traffico.
Il traffico vale più della tecnologia.
Quindi la domanda è —
I mercati predittivi possono diventare il nuovo punto di crescita del settore crypto?
Il mio giudizio: sì. Ma non necessariamente per Polymarket.
Il settore sta esplodendo — Bernstein prevede che il volume di scambi supererà 1.000 miliardi di dollari entro il 2030. Sport, politica, coperture macro, gestione del rischio aziendale — è una corsa che si evolve da "casino per retail" a "strumento istituzionale".
La torta è abbastanza grande.
Ma chi mangerà la fetta più grande?
Sarà Polymarket, valutata 20 miliardi, sotto indagine continua della CFTC, schiacciata da Kalshi, assediata da Robinhood e Coinbase?
O saranno quelle grandi aziende che hanno decine di milioni di utenti, licenze conformi e pronte a fare il salto?
$POL $COIN $BTC #Polymarket洽谈10亿美元融资，估值超200亿美元 Il 6 agosto, BICO è salito del 28,81%, con un volume di scambi di 130 milioni di dollari.
Nell'ultima settimana è rimbalzato di oltre il 30% dal minimo di 0,0113, arrivando a superare temporaneamente 0,0293.
A questo livello di volume, qualcuno ha fatto un confronto con le regole storiche: negli ultimi tre cicli di halving, solo la notte prima del rally generale degli altcoin dopo l'halving di Litecoin nell'agosto 2016 ha mostrato segnali simili. Il punto di partenza a 0,0205 coincide esattamente con la banda inferiore del Bollinger settimanale, con un grado di sovrapposizione dell'85% rispetto alla formazione di accumulo a basso volume prima del rally di UNI dopo il 12 marzo 2020.
BICO è il token di Biconomy, che si occupa di trasmissione di messaggi cross-chain e astrazione degli account. Il motore principale di questo rialzo è il ritorno di capitali sulla narrativa dell'infrastruttura cross-chain. Il mercato sta negoziando una logica: più l'ecosistema multi-chain è caotico, maggiore è la domanda di astrazione degli account.
Questa fase ha una caratteristica: la correlazione di BICO con Bitcoin è solo 0,31, mentre con il Nasdaq è addirittura negativa a -0,17. Non segue il mercato quando sale, ma può andare contro tendenza quando scende. È un movimento guidato puramente da eventi. C'è chi cerca una nuova storia, e BICO, come piccolo asset nel settore AI+cross-chain, si trova proprio nella fessura tra i rendimenti del debito USA e le valutazioni delle azioni tecnologiche.
Ma c'è un punto su cui riflettere: i primi dieci indirizzi detengono il 68% della circolazione. Questo è sia carburante per il razzo sia una bomba a orologeria. Questo rialzo è dovuto al ritorno della narrativa o a un salvataggio da parte dei grandi investitori? Il tempo darà la risposta.
$BICO Il 3 agosto, BICO è sceso del 20,1% in 24 ore.
Poi il 4 agosto è salito dell'8,96%, il 5 agosto del 25%, e il 6 agosto ha guadagnato un altro 28,81%.
In tre giorni, una moneta è passata da un crollo del 20% a tre giorni consecutivi di rialzo, con un rimbalzo cumulativo superiore al 60%.
Il turnover delle posizioni è estremamente intenso.
Sul fronte dei derivati i segnali sono molto estremi: il tasso di finanziamento è profondamente negativo, il volume delle posizioni aperte continua a salire, gli short si accumulano come una montagna, ma il prezzo sta aumentando. Questo significa che gli short stanno pagando per mantenere le posizioni, mentre i long continuano a spingere il prezzo verso l'alto. Aster DEX ha lanciato il contratto perpetuo su BICO il 4 agosto, con leva fino a 5x e bonus punti trading fino all'11 agosto. Il lancio del nuovo contratto insieme alla struttura di tasso negativo potrebbe continuare a comprimere gli short nel breve termine.
La profondità del book è sbilanciata all'11,85%, con una quota di acquisti attivi dell'1,27%, e un solido supporto sotto. Il volume nell'ultima ora si è ridotto a 64,32 milioni, con segnali di esaurimento della pressione di vendita. Il prezzo attuale di BICO è intorno a 0,027, ancora in calo del 77,22% rispetto a un anno fa. È rimbalzato più del doppio dal minimo di 0,0113, ma è ancora lontano dai massimi storici.
Il volume di questo rimbalzo si sta effettivamente ampliando, ma la capitalizzazione di mercato di BICO è piccola e la concentrazione delle posizioni nei primi dieci indirizzi è alta. Se grandi posizioni iniziano a liquidare, la liquidità potrebbe esaurirsi rapidamente. Questo tipo di aumento di volume è spesso guidato da capitali a breve termine. $BICO 【Pharaoh guarda il mercato】
Il mercato dei venditori di memoria è ancora presente, questo crollo del mercato azionario coreano è davvero un'opportunità d'oro?
Pharaoh dice chiaramente che il "mercato dei venditori" della memoria non è cambiato, ma se il mercato azionario coreano può invertire la tendenza dipende da quanto verrà liquidato il leverage. I fondamentali della memoria restano solidi, ma la fiducia del mercato è stata gravemente calpestata dal leverage.
I fondamentali non hanno davvero problemi.
L'ultimo rapporto di Goldman Sachs afferma direttamente che le preoccupazioni del mercato sulla memoria coreana sono per lo più sovrainterpretate, la reale dinamica di domanda e offerta continua a sostenere i prezzi della memoria a livelli elevati, e ribadisce il rating di acquisto su Samsung e SK Hynix. Il prezzo di HBM potrebbe raddoppiare entro il 2027, i termini degli accordi a lungo termine stanno diventando favorevoli ai fornitori, il meccanismo di pagamento anticipato ha già bloccato i ricavi per i prossimi anni, l'inventario del settore è sano e la domanda e offerta di NAND non invertiranno.
Ma il problema del mercato azionario coreano non sono i fondamentali, è il leverage.
Il mercato azionario coreano è salito di oltre il 100% nella prima metà dell'anno, tutto costruito sul leverage. Gli ETF con leva 2x su singoli titoli sono cresciuti fino a 17.000 miliardi di won in un mese, il saldo di finanziamento al dettaglio ha raggiunto un massimo storico. A luglio la Financial Services Commission coreana ha improvvisamente "frenato bruscamente" restringendo il leverage, facendo scoppiare la bolla e innescando una catena di liquidazioni forzate. Oltre 320.000 conti sono stati liquidati forzatamente, con perdite totali per i piccoli investitori equivalenti a oltre 11,2 miliardi di RMB. I dati di Goldman Sachs mostrano che l'assetto degli ETF a leva coreani è sceso del 54% da un picco di 53 miliardi di dollari a giugno a 25 miliardi, e il saldo dei prestiti a margine al dettaglio è sceso da 25 a 19 miliardi di dollari.
Cosa serve per un'inversione?
Goldman Sachs ritiene che il mercato coreano sia stato venduto eccessivamente, con un obiettivo KOSPI a 12.000 punti nei prossimi 12 mesi, circa l'80% sopra il livello attuale. Morgan Stanley ha anche alzato il rating delle azioni coreane a sovrappeso, affermando che dopo una "pulizia" il mercato coreano ha ancora un potenziale di rialzo del 36%. La logica centrale è che il ciclo della memoria potrebbe essere più forte e duraturo del passato, e il mercato non ha ancora prezzato questa prospettiva.
Ma il rimbalzo non sarà lineare. Il ciclo di aumento dei prezzi della memoria potrebbe raggiungere il picco nel quarto trimestre 2026, i prezzi delle azioni di Samsung e SK Hynix sono ancora scesi rispettivamente di circa il 40% e il 54% rispetto ai massimi di giugno. La velocità di espansione di HBM4, le indicazioni di spesa in conto capitale dei fornitori cloud e il ritorno dei capitali esteri sono tutte variabili.
Segui Pharaoh, la ricchezza non si perde mai! $BTC $ETH $BICO #内存卖方市场延续，韩股能否迎来反转？ La candela di SNDK di oggi ha probabilmente fatto alzare dal letto a metà notte molte persone per dare un'occhiata al proprio conto.
Dopo la chiusura del 5 agosto, SanDisk ha pubblicato il bilancio del quarto trimestre dell'anno fiscale 2026.
Ricavi di 8,965 miliardi di dollari, in aumento del 372% su base annua e del 51% su base trimestrale, ben oltre le aspettative di mercato di 8,394 miliardi di dollari.
Utile per azione non GAAP di 39,25 dollari, superiore alle previsioni degli analisti di 34,37 dollari. Margine lordo al 84,6%, tutti e tre gli indicatori hanno raggiunto un nuovo massimo storico trimestrale. Ricavi dal data center di 2,98 miliardi di dollari, in aumento del 1298% su base annua e raddoppiati rispetto al trimestre precedente — un aumento di 13 volte in un anno.
E poi? Dopo la chiusura è sceso del 7-8%. Western Digital ha pubblicato il bilancio nello stesso periodo, con un calo dell'11% dopo la chiusura.
La ragione è una sola — le previsioni. Le prospettive di ricavi per il prossimo trimestre sono tra 10,3 e 10,8 miliardi di dollari, con un valore medio di 10,55 miliardi, inferiore alle aspettative di mercato di 11,148 miliardi. L'utile per azione non GAAP previsto è tra 44 e 46 dollari, leggermente inferiore alle previsioni di 45,58 dollari. La guida sul margine lordo è tra l'83% e l'85%, sostanzialmente stabile rispetto al trimestre precedente, senza segni di ulteriore espansione.
La logica del mercato è molto diretta: il passato è stato molto bello, ma il futuro non è abbastanza buono. I ricavi sono triplicati e oltre, l'EPS è aumentato di cento volte, ma questo è già passato. Il mercato si chiede "l'anno prossimo potrà andare meglio?" SanDisk risponde "può, ma non così tanto come pensate voi". E così il prezzo è stato schiacciato.
SNDK ora è intorno a 1240, dimezzato rispetto al massimo storico di 2354. Ma questo dimezzamento è avvenuto dopo che i ricavi sono triplicati — la capitalizzazione di mercato è inferiore al massimo, i ricavi sono superiori al massimo, e il PE si sta invece contraendo. Il mercato sta ricalibrando la valutazione dell'intero settore dello storage, non perché non creda in SanDisk, ma perché non è sicuro di quanto potrà durare questo super ciclo. $SNDK I dati veramente degni di nota nel bilancio di SNDK non sono i ricavi, ma il NBM.
SanDisk chiama questo "nuovo modello di business" — i fornitori di cloud bloccano in anticipo quantità e prezzi, SanDisk ottiene visibilità sui ricavi e garanzie finanziarie.
La dimensione più recente rivelata nel bilancio del Q4: sono stati firmati 10 accordi, coprendo 8 clienti, con un minimo di ricavi contrattuali di 93,9 miliardi di dollari e garanzie finanziarie per 16,5 miliardi di dollari.
La durata media ponderata supera i 4 anni.
Per l'anno fiscale 2027 circa il 50% del volume spedito è già bloccato tramite NBM, mentre per il 2028 sale a circa due terzi.
Cosa significa questo? SanDisk sta passando da un grossista di NAND fortemente ciclico a un fornitore di infrastrutture con visibilità di ricavi a lungo termine. Prima l'industria NAND negoziava e forniva su base trimestrale, ora c'è una visibilità della domanda superiore ai quattro anni.
Le parole del CEO David Goeckeler: "La memoria NAND flash è diventata un elemento centrale dell'infrastruttura AI. La logica tradizionale di regolazione ciclica del settore si sta indebolendo, e in futuro l'equilibrio tra domanda e offerta sarà mantenuto tramite collaborazioni a lungo termine".
La variabile chiave che guida tutto ciò è il prezzo dei chip NAND. Nel Q4, la crescita dei ricavi su base sequenziale deriva per circa un terzo dall'aumento del volume spedito e per due terzi dall'aumento dei prezzi. Anche la struttura dei clienti sta cambiando — la quota di spedizioni verso data center è salita dal 12% di un anno fa al 38%. Al contrario, il business consumer è diminuito del 32%, con l'azienda che ha attivamente spostato capacità produttiva dal canale retail a quello enterprise.
SanDisk prevede che il mercato globale NAND supererà i 300 miliardi di dollari nel 2026 e si avvicinerà ai 500 miliardi nel 2027. Ma questa previsione presuppone che la domanda di inferenza AI possa continuare a sostenere la capacità produttiva. Se la crescita della domanda rallentasse l'anno prossimo, il blocco dei prezzi a lungo termine potrebbe diventare un peso. I contratti a lungo termine sono una lama a doppio taglio: nei cicli di crescita sono un fossato difensivo, nei cicli di calo una catena.
$SNDK Questa recente discesa di SNDK presenta un dettaglio tecnico degno di nota. $SNDK
Il 4 agosto, SNDK ha toccato un minimo di 1124, per poi risalire violentemente verso i 1300.
All'epoca il mercato puntava su risultati trimestrali migliori delle aspettative, ma il 5 agosto, con l'uscita del report, il prezzo è sceso sotto il punto di partenza di questo rimbalzo.
A livello di 4 ore si sono susseguiti forti crolli con grandi candele ribassiste, con i venditori in vantaggio. A livello giornaliero, dopo un picco, il prezzo è sceso sotto la media di Bollinger centrale, rompendo il trend rialzista. Attualmente il prezzo oscilla intorno a 1240; il supporto precedente tra 1260-1270 è stato violato dopo il report. Il prossimo supporto è a 1200, seguito dalle soglie psicologiche di 1100 e 1000.
A livello settimanale, SNDK è sceso di oltre il 45% dal massimo storico di fine giugno a 2354. Tuttavia, nello stesso periodo, i ricavi dell'azienda sono quadruplicati e il margine lordo è passato da poco più del 20% a 84,6%. Questa divergenza indica o un errore del mercato o un segnale di picco ciclico.
Nel mercato delle opzioni, per i contratti in scadenza la settimana del 7 agosto, il prezzo di esercizio a 1370 dollari è quello con il maggior volume sia nelle opzioni call che put. Questa zona era il fulcro delle negoziazioni prima del report; ora che il prezzo è sceso sotto questo livello, è molto probabile che le opzioni call diventino prive di valore.
Il consiglio di amministrazione di SanDisk ha approvato un piano di riacquisto azionario da 14 miliardi di dollari. L'autorizzazione residua totale per il riacquisto è di 15,5 miliardi di dollari. Se il prezzo continuerà a scendere, l'azienda potrebbe intervenire per sostenere il titolo. Tuttavia, il riacquisto influenza solo il ritmo a breve termine e non può invertire la tendenza. La direzione del trend dipende dalla capacità della domanda di AI per il calcolo di assorbire l'espansione della capacità NAND. La logica a lungo termine di SanDisk non è cambiata, ma nel breve termine il sentiment di mercato si è già spostato.📊 $OKB Aggiornamento sulle liquidazioni dei contratti (6 agosto)
Secondo i dati sulle liquidazioni, questa ondata di long è stata brutalmente schiacciata dai "dog traders"...
Liquidazioni nell'ultima ora circa 836,60 USD
Liquidazioni long circa 836,60 USD
Liquidazioni short circa 0 USD
Liquidazioni nelle ultime 4 ore circa 836,60 USD
Liquidazioni long circa 836,60 USD
Liquidazioni short circa 0 USD
Liquidazioni nelle ultime 12 ore circa 911,02 USD
Liquidazioni long circa 893,84 USD
Liquidazioni short circa 17,19 USD
Liquidazioni nelle ultime 24 ore circa 917,88 USD
Liquidazioni long circa 900,69 USD
Liquidazioni short circa 17,19 USD
Dai dati sulle liquidazioni di $OKB si vede che nelle 1 e 4 ore le liquidazioni long monopolizzano il totale, gli short sono zero, un attacco fulmineo e feroce ai long fin dall'inizio; nelle 12 e 24 ore i long restano nettamente predominanti, con liquidazioni long 52 volte superiori a quelle short, la resistenza short appare solo nei periodi più lunghi ma è insignificante. Sebbene l'ammontare delle liquidazioni sia solo di qualche centinaio di dollari, la coerenza direzionale è molto forte, i long vengono costantemente falcidiati da periodi brevi a lunghi — un esempio didattico di liquidazione unilaterale dei long. OKB, come token di piattaforma di exchange, ha un volume modesto ma un segnale chiaro. Controllate bene le vostre posizioni, non fatevi spennare avanti e indietro.
🔥 Indicatore di mercato | 6 agosto
Oggi tre temi caldi convergono su un unico argomento: il mercato è entrato nella fase "non basta essere buoni, bisogna essere impeccabili" — "sorprendere" è solo il biglietto d'ingresso, ogni imperfezione viene amplificata.
💾 SanDisk: crescita del 372% + riacquisto da 14 miliardi, ma ancora "non abbastanza impressionante"
SanDisk presenta risultati esplosivi: ricavi Q4 8,97 miliardi USD, +372% anno su anno; EPS rettificato 39,25 USD, 135 volte quello di un anno fa; il consiglio approva un piano di riacquisto azionario da 14 miliardi USD. Ricavi annuali 20,25 miliardi USD, +175%.
Tuttavia, il prezzo azionario dopo l'orario di mercato è crollato quasi dell'8%. Il colpevole è la guidance per il prossimo trimestre — ricavi medii 10,55 miliardi USD, sotto le aspettative di 10,82 miliardi USD. La guidance sul margine lordo 83%-85% suggerisce che l'alta redditività potrebbe stabilizzarsi. Il 372% di crescita non basta, i 14 miliardi di riacquisto non bastano — il mercato vuole la "perfezione".
💳 Circle: crescita stabile di USDC, Arc diventa la nuova narrazione
Il 5 agosto prima dell'apertura, il gigante delle stablecoin Circle presenta i risultati del Q2: ricavi totali 701 milioni USD, +7% anno su anno; utile netto 48 milioni USD, in ripresa rispetto alla perdita dell'anno precedente. Circolazione USDC a 73,3 miliardi USD, +19%; volume di transazioni on-chain 14,8 trilioni USD, +151%.
Il punto più interessante è Arc — la società ha aumentato significativamente la guidance per i ricavi da altre fonti a 310-330 milioni USD, riflettendo principalmente i 242 milioni USD di ricavi da prevendita di token Arc confermati nel Q2. USDC è la base, Arc è il futuro su cui il mercato scommette. Con la penetrazione dei pagamenti in criptovalute in crescita, Circle sta cercando di evolversi da "emittente di stablecoin" a "piattaforma infrastrutturale finanziaria crypto".
🚀 SpaceX: ricavi raddoppiati, ma il vero uragano sarà lo sblocco delle azioni
Il 4 agosto dopo la chiusura, SpaceX presenta il suo primo bilancio: ricavi Q2 7,814 miliardi USD, +92% anno su anno, ben oltre i 6,9 miliardi attesi; EBITDA rettificato 3,5 miliardi USD.
Il prezzo azionario dopo l'orario è crollato oltre il 9%. La spesa in capitale è salita a 18,4 miliardi USD, 6,5 volte quella dello stesso periodo dell'anno scorso — il mercato premia l'efficienza della spesa, non la velocità con cui si bruciano soldi. La tempesta più grande arriverà il 6 agosto: circa 912 milioni di azioni soggette a lock-up saranno sbloccate, con un valore di mercato di 114 miliardi USD, pari a 1,4 volte l'attuale flottante. Meno di due mesi dopo la quotazione, il prezzo è quasi dimezzato dal picco.
💎 Sintesi
SanDisk ha scambiato una crescita del 372% con un crollo post-mercato, SpaceX ha scambiato una crescita dei ricavi del 92% con un voto negativo del mercato — "sorprendere" è ormai la soglia minima, solo la "perfezione" soddisfa gli investitori.
Con il settore AI che passa dal "raccontare storie" al "dare risposte", ogni deviazione dalla guidance, ogni dollaro di spesa in capitale, sarà sotto i riflettori e analizzato a fondo. La vecchia logica sta crollando, un nuovo potere di determinazione dei prezzi si sta formando — e punisce tutte le risposte "non perfette". #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
#Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？
#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ Qual è l'indirizzo reale e più aggiornato dei possessori di core criptovaluta?
Fonte: Browser ufficiale Core scan.coredao.org (catena nativa della rete principale Core)
1. Due concetti di indirizzo (da distinguere assolutamente, il 90% delle persone li confonde)
1. Indirizzo unico totale di interazione (promozione del progetto con oltre 20 milioni di indirizzi)
Significato: indirizzi di portafoglio che in passato hanno effettuato transazioni o interazioni sulla catena Core.
✅ Include: indirizzi vuoti, indirizzi che hanno ricevuto solo airdrop, indirizzi zombie con saldo azzerato e che non detengono più CORE.
❌ Non è un indirizzo di detenzione, contiene molta "acqua", è un dato abbellito per la promozione.
2. Indirizzo di detenzione con saldo non zero (indirizzi che detengono realmente token CORE)
Definizione: indirizzi indipendenti con saldo CORE > 0 nel portafoglio, questi sono gli indirizzi reali di detenzione che ti interessano.
Dati oggettivi più recenti sulla catena (agosto 2026, rete principale Core nativa)
1. Numero totale di indirizzi con saldo non zero nativi sulla catena: circa 112.000–118.000
Nota: il valore varia leggermente ogni giorno (transazioni, vendite parziali, nuovi ingressi di portafogli).
2. Include:
- Portafogli freddi/caldi degli exchange CEX (un singolo indirizzo rappresenta migliaia di piccoli investitori, sulla catena conta come 1 indirizzo)
- Contratti di staking, contratti di liquidità LP (indirizzi di contratto, non portafogli reali di piccoli investitori)
- Indirizzi di balene con blocchi di fondi della fondazione o del team
- Portafogli indipendenti di piccoli investitori reali
2. Ulteriore filtraggio: [esclusi contratti e exchange, portafogli indipendenti di piccoli investitori]
Dopo aver escluso contratti di staking, pool DEX, indirizzi aggregati di exchange e indirizzi di blocco ufficiali:
Il numero stimato di portafogli indipendenti di piccoli investitori reali è tra 45.000 e 55.000
Questo è il numero ristretto di "investitori individuali indipendenti".
3. Rivelazione importante di dati falsi diffusi online
1. Diffusione di "60 milioni, 20 milioni di indirizzi di detenzione"
Origine: conteggio di tutti gli indirizzi di interazione storica, molti indirizzi zombie con saldo zero da airdrop, non possono essere considerati come riferimento per il numero di possessori; dopo la fine degli airdrop molti indirizzi sono stati abbandonati a lungo termine con saldo azzerato.
2. Fatti chiave sulla concentrazione delle quote (molto influenti per la valutazione del mercato)
La quantità totale di CORE in circolazione è circa 1,07 miliardi;
I primi 25 indirizzi di grandi dimensioni controllano quasi l'88%–90% delle quote in circolazione;
Decine di migliaia di portafogli di piccoli investitori si dividono il restante circa 10% della circolazione.
L'alta concentrazione delle quote è il più grande rischio on-chain di CORE:
La vendita concentrata delle balene e lo sblocco di grandi quantità possono facilmente scatenare crolli senza supporto, che è anche la ragione di base per il rischio potenziale di un "flash crash" a 0,01U quando BTC è sceso a 50.000 dollari, di cui abbiamo discusso in precedenza.
4. Come interpretare questi dati a livello pratico
1. Solo 40.000–50.000 portafogli di piccoli investitori reali, una scala tipica di una blockchain di medie-piccole dimensioni, molto inferiore a concorrenti BTCFi come Stacks, Merlin; la base utenti non ha formato un pool di quote sufficientemente ampio e disperso.
2. L'alta concentrazione delle quote significa: la crescita dipende fortemente dal blocco delle quote da parte dei grandi investitori e dal loro supporto attivo; in fasi di panico ribassista manca un fondo di acquisto disperso da parte dei piccoli investitori, la volatilità sarà molto superiore a quella delle criptovalute mainstream.
3. Segnali di monitoraggio continuo dei dati:
✅ Segnali positivi: aumento costante e stabile dei portafogli di piccoli investitori efficaci, lenta diminuzione della quota detenuta dai grandi investitori;
❌ Segnali di rischio: diminuzione continua degli indirizzi di piccoli investitori, trasferimento continuo delle quote da parte delle balene.
Breve riepilogo
- Indirizzi con saldo non zero originali sulla catena: 112.000–118.000
- Portafogli indipendenti di piccoli investitori reali dopo esclusione di exchange, contratti di staking e grandi balene ufficiali: 45.000–55.000
Qualsiasi affermazione di decine di milioni di indirizzi di detenzione confonde gli indirizzi di interazione storica e non ha valore di riferimento. Il rilascio del lock-up di SpaceX potrebbe non essere una crisi, ma l'inizio di un reset dei prezzi. Perché gli investitori che vedono solo un calo superficiale non vedono i cambiamenti tra domanda e offerta dopo il 6 agosto? Per riassumere i fatti chiave del testo originale, SPCX ha raggiunto un massimo di 225 dollari dopo la quotazione il 12 giugno e recentemente ha scambiato circa 111 dollari. Il primo rilascio su larga scala del blocco è previsto per il 6 agosto, durante il quale le azioni limitate detenute dagli attuali detentori saranno convertite in azioni vendibili. L'articolo originale presenta il caso di Palantir: PLTR è salita da 10 a 39 dollari al momento della sua IPO, poi è scesa a 6 dollari dopo la fine del lock-up, e ha raggiunto un nuovo massimo con l'accumulo di acquisti istituzionali. Dal punto di vista della struttura di mercato, l'importanza di questo evento non è semplicemente dovuta alla pressione di vendita. Il sollevamento del blocco non è tanto uno shock di offerta in sé, quanto piuttosto un campo di prova che rivela la qualità della domanda che assorbe tale urto. Le azioni che sono aumentate immediatamente dopo la quotazione avevano una disponibilità in circolazione limitata, rendendo incompleta la scoperta dei prezzi. Sbloccare il blocco è il processo per risolvere questa imperfezione, All'inizio di agosto, il mercato non ha cambiato direzione con l'oro, ma con il petrolio. Le aspettative di riapertura della navigazione nello Stretto di Hormuz hanno abbassato il prezzo del petrolio; secondo lo schema comune, anche gli asset rifugio avrebbero dovuto raffreddarsi. Invece l'oro è salito. Secondo un rapporto di Reuters del 6 agosto, l'oro spot ha raggiunto 4.285,84 dollari/oncia, in aumento per il quarto giorno consecutivo, toccando il livello più alto da metà giugno.
Questo è facilmente inseribile nella categoria "il rischio geopolitico persiste". Ma un altro indizio di Reuters è più rapido: dopo il calo del prezzo del petrolio, il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato USA sono diminuiti simultaneamente, e il mercato ha iniziato a ricalcolare quanto la Fed debba ancora aumentare i tassi. L'aumento dell'oro è avvenuto proprio nel momento in cui il costo opportunità di possederlo è stato ricalcolato. Non esiste un collegamento diretto di domanda e offerta tra petrolio e oro. Il petrolio influenza le aspettative di inflazione del mercato. Se i prezzi dell'energia non continuano a salire, la necessità di ulteriori aumenti dei tassi appare meno urgente.
Secondo Reuters del 6 agosto, le aspettative di un ulteriore aumento dei tassi a settembre sono scese dal 67% al 55% in due giorni. Lo stesso rapporto menziona che i rendimenti dei titoli di Stato USA sono diminuiti e l'indice del dollaro è sotto pressione. Questo spiega perché una notizia apparentemente riducente il rischio geopolitico possa invece dare una spinta a breve termine all'oro. Ho chiuso questa posizione short in stop out.
In questi ultimi due giorni ho avuto molte questioni personali, appena finite, ora torno a rivedere questo range.
I miei ordini short piazzati a 633-635-637 sono stati tutti eseguiti, e dopo l'esecuzione il prezzo è continuato a scendere, ma non ha mai raggiunto il primo range inferiore a 620, solo fino a 622.
Dopo aver piazzato gli ordini e pubblicato, la forza principale ha prima mangiato verso il basso, non verso l'alto, quindi ho sentito che non sarebbe sceso ulteriormente. Poi è salito a 637, quindi è tornato a scendere ma non ha raggiunto 620. Poi l'ambiente macro ha iniziato a muoversi contro gli short, quindi la forza principale ha sicuramente colto l'opportunità per assorbire il range 65-67k che avevo menzionato prima, e questo sta effettivamente accadendo. Bassent è intervenuto sul tasso di cambio giapponese, la tregua di Trump e le aspettative di navigazione nello Stretto, il Nasdaq e l'oro sono saliti, l'ambiente macro si è completamente invertito questa settimana, ma BTC non ha fatto molto rally. Il macro cambia così velocemente, per investimenti a lungo termine, il macro è davvero solo rumore...
Ora è la fase di consolidamento tardo del mercato orso, la forza principale deve lentamente macinare, macinare finché nessuno presta attenzione, macinare finché l'ultima ondata dei detentori più difficili da scuotere esce. Più importante, hanno bisogno di abbastanza tempo per accumulare. Andare long o short su BTC durante questo periodo è molto tecnicamente impegnativo. Nei prossimi sei mesi, se la forza principale farà un'altra forte scossa, sarà un'eccellente opportunità di acquisto; altrimenti, un lungo periodo di consolidamento è anche un punto di acquisto.
Se non avessi chiuso questa short in stop out e avessi combattuto con la forza principale, avrei potuto vincere, ma avrei perso altre opportunità nel mercato azionario USA.
Questa volta avevo un po' di profitto flottante a metà, e durava un po'. Ho dimenticato di impostare uno stop loss a protezione del profitto, per esempio uno stop loss a 630 avrebbe garantito il profitto. Ero troppo occupato, ho dimenticato di impostarlo, non ho nemmeno controllato il telefono, mi sono completamente dimenticato di questa posizione 🤣, nessun tempo per guardare le azioni USA, sono andato a dormire prima delle 11. #SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck $BTC è rimbalzato sopra 64.600, ma non affrettatevi a gridare al toro. I dati dell'analista Axel Adler Jr. sono piuttosto crudi:
Rapporto domanda/offerta -5,43, e questo indicatore è rimasto sotto zero per cinque mesi. Flusso netto di età delle monete -85.500 BTC, il che significa che negli ultimi 30 giorni 85.000 monete sono state bloccate in indirizzi con più di un anno, la liquidità continua a contrarsi.
Traducendo: questo rimbalzo non è stato causato da nuovi fondi che entrano a comprare, ma da monete vecchie che vengono bloccate sempre di più, riducendo la quantità di BTC liquidi sul mercato, sostenuto da comportamenti di accumulo. In parole povere, è "l'offerta che si contrae" a sostenere il prezzo, non "la domanda che esplode".
Il vero segnale di ripresa? Il rapporto domanda/offerta deve rimanere costantemente sopra 1. Ora? È ancora presto.
#黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？
#CLARITY法案推进受阻，参议院分歧扩大 Alla vigilia della quotazione in borsa hanno ricevuto una richiesta di risarcimento di oltre quattrocento milioni di dollari dal loro vecchio partner
Ieri sera Bloomberg ha diffuso una notizia: alcune entità collegate a Binance hanno citato in giudizio a Hong Kong i tre cofondatori di RedotPay, mentre a Singapore è in corso un'altra causa correlata, con una richiesta di risarcimento di 472,800,000 dollari.
Chi non conosce bene questo settore potrebbe non avere idea di questa azienda. RedotPay è attualmente il leader nelle carte U crypto, con oltre otto milioni di utenti, un volume di pagamenti annuo di 14 miliardi di dollari e un fatturato annualizzato di circa 180 milioni di dollari. A luglio, l'intero settore delle carte U ha registrato un volume di transazioni di 749 milioni di dollari, di cui RedotPay ha assorbito 395 milioni, pari al 52,8%, mentre il secondo classificato, Ether.fi, ha totalizzato solo 100 milioni. È una fetta di mercato davvero significativa.
Il problema è come abbia raggiunto questa dimensione.
Torniamo a novembre 2023. All'epoca RedotPay era stata fondata da soli sei mesi e aveva stretto una collaborazione con Binance per integrare Binance Pay, permettendo agli utenti di ricaricare la carta RedotPay direttamente tramite il denaro presente nel loro account nell'app di Binance tramite un mini-programma. Per una società di sei mesi, questo canale era di enorme valore, superando la fase più difficile e raggiungendo direttamente un gruppo di utenti maturi che già possedevano stablecoin e avevano familiarità con i processi di pagamento in criptovalute.
Allo stesso tempo, Binance aveva la propria carta, Binance Card, che era un concorrente diretto di RedotPay.
Questo è il punto che Binance ora non può accettare. La loro accusa è: io mi occupo di acquisire utenti, costruire fiducia e gestire i fondi, ma tu all'ultimo passaggio prendi le ricariche e i consumi. Gli utenti continuano a spendere stablecoin, ma la carta cambia da Binance Card a RedotPay Card, e di conseguenza il volume delle transazioni, le commissioni e i ricavi successivi si spostano in un'altra direzione. Nel reclamo si afferma che oltre 470,000 utenti di Binance Card sono stati indirizzati verso RedotPay.
C'è anche un passaggio più delicato. Poco dopo la prima collaborazione, sono sorti disaccordi sulle ricariche e l'accordo è stato terminato dopo circa sei mesi. Nel marzo 2025 è stato firmato un nuovo accordo che stabiliva chiaramente che i fondi di Binance Pay dovevano essere segregati e potevano essere usati solo per il cambio in valuta fiat, trasferimenti interni e acquisti di prodotti RedotPay, vietando espressamente l'uso per ricaricare le carte. Fino a marzo 2026, Binance ha scoperto che i fondi continuavano a fluire verso il business delle carte e il mese successivo ha chiuso il canale.
Binance stima che durante la collaborazione siano stati trasferiti circa 304 milioni di dollari di fondi utenti da Binance Pay a RedotPay. La richiesta di risarcimento di 472,8 milioni è calcolata sommando questi 304 milioni ai danni commerciali derivanti dalla perdita di clienti.
RedotPay ha risposto affermando che la causa non influenzerà le operazioni quotidiane, che si difenderà attivamente e che, essendo la questione in ambito giudiziario, non commenterà ulteriori dettagli.
Ma il vero problema potrebbe non essere solo questa cifra di oltre quattrocento milioni.
L'anno scorso questa azienda ha raccolto 194 milioni di dollari in tre round di finanziamento, con investitori come Lightspeed, Coinbase Ventures, Goodwater, Pantera, Blockchain Capital e Circle Ventures, raggiungendo una valutazione superiore a un miliardo di dollari. Ha pianificato di quotarsi a New York già quest'anno, con un obiettivo di valutazione superiore a quattro miliardi di dollari e una raccolta potenziale superiore a un miliardo, con JPMorgan, Goldman Sachs e Jefferies già coinvolti.
Ora, a questo punto, la causa di Binance colpisce esattamente il punto più sensibile della loro storia di crescita: da dove provengono i clienti iniziali.
Quando sottoscrittori e investitori faranno la due diligence, dovranno ricalcolare tutto. Se ci sono state violazioni dell'accordo di collaborazione, se i fondi sono stati segregati come previsto, se la conversione di 470,000 utenti è stata conforme, e quale sarà l'esposizione risarcitoria delle cause a Hong Kong e Singapore. Sfortunatamente, nell'ultimo anno almeno cinque dirigenti dell'azienda hanno lavorato per meno di dodici mesi, il responsabile della conformità è stato cambiato due volte e la quotazione è stata spinta avanti anche senza un CFO.
Credo che la parte più interessante di questa vicenda sia che ora chi deve spiegare l'origine della crescita non sono più gli investitori o i sottoscrittori, ma i giudici.
Raggiungere metà del mercato in tre anni è un risultato davvero notevole. Ma quanto di questo deriva da una crescita naturale del mercato e quanto da quel canale ormai chiuso? Ora qualcuno chiede una spiegazione.
Secondo voi questa causa potrebbe davvero bloccare il piano di quotazione?Posso solo dire che ci sono ancora molte balene con soldi e poca testa... Questo tizio ha appena aperto una posizione short di 1600 $BTC la scorsa notte, del valore di 100 milioni di dollari, ma poi all'alba il mercato ha fatto un rimbalzo violento, facendogli saltare una posizione da 13 milioni di dollari, con il prezzo di liquidazione fissato a 64889, mancava solo un po' per resistere. La mossa più astuta è arrivata dopo: ha piazzato decine di ordini di stop loss da 50 $BTC ciascuno nell'intervallo tra 64885 e 68254, come una rete da pesca, e finora ne sono stati colpiti 4, con una perdita di oltre 140.000 dollari, costringendolo a ridurre la posizione di 200 $BTC. Si può dire che i long lo stanno usando come gradino, erodendo poco a poco la sua posizione.
Perché dico che i long lo stanno usando come gradino? Perché i suoi ordini sono troppo regolari (50 $BTC ciascuno, intervallo molto ampio), praticamente una carta scoperta sulla blockchain. I principali long vedendo questa serie di ordini stop loss come una scala sopra di loro sono sicuramente entusiasti: non devono spendere tutto il loro capitale per spingere il prezzo, basta arrivare a quel punto e gli ordini stop loss del gigante short aiuteranno i long a spingere ancora più in alto. Ogni volta che vengono colpiti 50 $BTC, il prezzo fa un salto, come salire gradino dopo gradino.
Ma non è la cosa più pericolosa, la cosa più letale è l'effetto "palla di neve": dopo aver colpito 200 $BTC di stop loss, la posizione short si riduce, ma il prezzo di liquidazione sale solo a 64.998, praticamente invariato. Questo significa che i long devono solo fare un piccolo sforzo in più per innescare la liquidazione collettiva delle restanti 1400 posizioni short, che provocherà un'ondata di acquisti forzati ancora più grande. Ogni gradino che i long fanno saltare li avvicina sempre di più alla linea di condanna.
Ragazzi, pensate che i long saliranno d'un fiato fino a 64998 per farlo fuori completamente, o che faranno prima un po' di pulizia intorno a 64800 per poi spingere? Io propendo per la prima opzione, questi ordini stop loss così evidenti sono troppo ghiotti per non sfruttarli.【Pharaoh guarda il mercato】
La valutazione di Polymarket sta per raggiungere i 20 miliardi di dollari, vuole sfidare Kalshi?
Pharaoh dice chiaramente che il settore dei mercati predittivi si sta espandendo a vista d'occhio, una valutazione di 20 miliardi non è il traguardo, ma la linea di partenza di una nuova corsa agli armamenti. Secondo Bloomberg, Polymarket sta conducendo trattative preliminari con potenziali investitori, pianificando di raccogliere circa 1 miliardo di dollari con una valutazione superiore ai 20 miliardi di dollari. Se il finanziamento andrà a buon fine, la valutazione sarà più del doppio rispetto ai 9 miliardi di ottobre scorso.
Ancora più importante, ad aprile di quest'anno Polymarket ha già completato un round di finanziamento con una valutazione di 15 miliardi di dollari, introducendo nuovi investitori come D.E. Shaw e G Squared, per un totale di circa 1 miliardo di dollari raccolti. Intercontinental Exchange ha investito 600 milioni in quel round, e anche vecchi azionisti come SV Angel e Dragonfly hanno partecipato. Da 9 miliardi a 15 miliardi e ora a 20 miliardi, in meno di un anno la valutazione è più che raddoppiata, una velocità superiore a quella del cammello di Pharaoh.
Perché questa crescita così rapida? Dopo il finanziamento di aprile, la piattaforma americana di Polymarket è stata ufficialmente aperta, con un fatturato annualizzato che ha superato i 1,2 miliardi di dollari, triplicando. Durante la Coppa del Mondo, il volume delle scommesse sui mercati predittivi è esploso, questa crescita dei ricavi è impressionante in qualsiasi settore.
Ma anche i concorrenti sono forti. Dopo il finanziamento di maggio, Kalshi ha raggiunto una valutazione di 22 miliardi di dollari, superiore a quella di Polymarket, e a luglio il suo volume di scambi è stato tre volte quello di Polymarket. Tuttavia, Polymarket non è rimasta ferma, ha assunto l'ex responsabile della crescita internazionale di Uber come Chief Growth Officer e ha reclutato un dirigente tecnico di scambi dalla NYSE per guidare lo sviluppo della borsa americana.
Cosa dice Pharaoh? I mercati predittivi sono passati da un gioco d'azzardo di nicchia a un settore da decine di miliardi, con una logica centrale: il business della valutazione delle informazioni ha sempre acquirenti. Ma una crescita rapida della valutazione non significa stabilità, Polymarket deve ancora affrontare un'indagine della CFTC riguardante questioni di marketing sui social media. La valutazione di 20 miliardi è data dal mercato, ma se potrà reggere dipenderà dalla capacità di rispettare le normative.
Segui Pharaoh, la ricchezza non si perde $BTC $ETH $SNDK #Polymarket洽谈10亿美元融资，估值超200亿美元 $PYTHUSDT guarda a una rottura chiave 👀
$PYTH si è mosso in un intervallo più ristretto ultimamente, ed è proprio lì che di solito inizia a formarsi la prossima grande mossa. Gli acquirenti stanno ancora difendendo il supporto recente, ma la vera prova è la resistenza che si trova poco più avanti.
Se il mercato supera quel livello con un volume solido, il momentum potrebbe aumentare rapidamente. In caso contrario, non mi sorprenderebbe vedere un po' più di azione laterale prima di un altro tentativo di rottura.
Con sempre più progetti DeFi e cross-chain che si affidano a dati di prezzo veloci e affidabili, $PYTH continua a essere uno dei progetti oracle da seguire.
Qual è la tua opinione su $PYTH in questo momento?
Aspetti una rottura confermata o stai già accumulando a questi livelli? Caterpillar CAT continua la sua forte performance dopo i risultati positivi del bilancio, mantenendosi come punto di riferimento per l'industria tradizionale e le infrastrutture energetiche e elettriche, guidando ulteriormente il settore ciclico.
Sentimento di mercato: moderatamente rialzista
Segnali chiave: gli ordini nei settori energia ed elettricità sono fortemente trainati dalla fornitura di energia ai data center e dalla domanda globale di transizione energetica, con ordini arretrati mantenuti a livelli elevati.
Analisi: l'esplosione della potenza di calcolo AI non comporta solo una maggiore domanda di chip, ma anche un impulso concreto per l'energia a terra, le strutture di raffreddamento e le costruzioni industriali.
Mostra una forte trasmissione dei costi e potere di determinazione dei prezzi; in un contesto macroeconomico resiliente, offre un'opzione di allocazione di qualità, difensiva ma anche offensiva, per i capitali non tecnologici.
#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ [Pharaoh's Market Watch] Gold has surged to 4200, so why is BTC still hovering around 64500? What happened to the so-called digital gold? Pharaoh bluntly says, gold and BTC are no longer in the same league. Gold is rising because it remains the go-to safe haven for "old money," while BTC is stuck sideways because it's being revalued as a "risk asset." Let's first look at how divergent the data is. Gold has climbed from below 4000 to above 4200, surging whenever geopolitical tensions rise and conUtili Forti, Buyback Massiccio—Allora Perché $xSNDK, $MU e $xSKHYNIX Continuano a Scendere? 📉
SanDisk ha presentato uno dei suoi rapporti trimestrali più solidi degli ultimi tempi, superando le aspettative di Wall Street sia per ricavi che per utili, annunciando al contempo un programma di riacquisto azionario da 6 miliardi di dollari. L'azienda ha inoltre rafforzato le sue prospettive a lungo termine attraverso accordi di fornitura pluriennali, sottolineando la continua fiducia nella domanda di storage guidata dall'AI.
Nonostante questi sviluppi positivi, la reazione del mercato è stata sorprendentemente contenuta.
Le azioni di $xSNDK restano sotto pressione, mentre anche $MU e $xSKHYNIX hanno faticato a mantenere lo slancio. La debolezza sembra riflettere il posizionamento del mercato piuttosto che un deterioramento dei fondamentali. Dopo un forte rally del settore, gli investitori avevano già prezzato risultati eccezionali, lasciando poco spazio a sorprese al rialzo.
La presa di profitto dopo gli utili, le preoccupazioni che i prezzi NAND possano raffreddarsi e le valutazioni elevate hanno pesato sul sentiment. Allo stesso tempo, il capitale si sta spostando verso altri temi legati all'AI, riducendo temporaneamente l'interesse per le azioni di memoria nonostante le solide performance aziendali.
La conclusione è chiara: nel mercato odierno, superare semplicemente le aspettative non è sempre sufficiente. Gli investitori cercano una crescita accelerata, indicazioni più forti e catalizzatori che giustifichino valutazioni premium.
Sebbene la volatilità a breve termine possa continuare, le prospettive a lungo termine restano costruttive. L'espansione dell'infrastruttura AI, i data center hyperscale e la crescente domanda di storage aziendale continuano a fornire potenti venti favorevoli strutturali per l'industria della memoria.
Se gli investimenti in AI rimarranno forti e i prezzi della memoria si stabilizzeranno, $xSNDK, $MU e $xSKHYNIX potrebbero essere ben posizionati per riconquistare la leadership nella prossima fase del mercato.
Non è un consiglio finanziario. Fai sempre le tue ricerche.
#CircleArcLaunch
#SandiskBeatAndBuyback
#ADPCoolsFedSplit L'ultimo bilancio di SanDisk ha mostrato dati solidi in termini di ricavi, profitti e utili per azione, con ogni singolo indicatore che potrebbe essere definito "straordinario". Tuttavia, il prezzo delle azioni è crollato fino all'8% dopo la chiusura — questo contrasto indica chiaramente un fatto: il potere di determinare il prezzo di mercato è completamente nelle mani delle "previsioni".
Il problema risiede nelle previsioni di ricavi per il prossimo trimestre. SanDisk ha indicato un intervallo tra 10,3 e 10,8 miliardi di dollari, con un valore mediano di 10,55 miliardi, mentre gli analisti si aspettavano un valore fino a 11,16 miliardi, con una differenza di circa 600 milioni di dollari. Questo è senza dubbio il classico copione di "previsioni inferiori alle attese" — simile alla reazione del mercato vissuta da Palantir pochi giorni fa. I numeri del trimestre sono solo il biglietto d'ingresso, le previsioni sono il vero punto di ancoraggio per la valutazione. Guadagnare 8,9 miliardi negli ultimi tre mesi è impressionante, ma il mercato si concentra solo su quanto si potrà guadagnare in futuro.
La logica attuale del mercato è molto chiara: buoni risultati sono la linea di base, non essere all'altezza significa perdere punti. SanDisk non ha commesso errori, ma le aspettative erano già spinte al limite dall'ultimo bilancio; anche una piccola deviazione questa volta è stata punita senza pietà. E per quanto riguarda il nuovo piano di riacquisto di azioni da 14 miliardi di dollari? Anche questo non è riuscito a rafforzare la fiducia. In passato, i riacquisti erano considerati un segnale positivo, ora invece sono interpretati da alcuni come un segnale che "l'azienda ritiene che il prezzo delle azioni sia sotto pressione". In un contesto dominato dalla "differenza tra aspettative e realtà", anche un piano di riacquisto da 15,5 miliardi di dollari non può compensare l'impatto di previsioni leggermente inferiori alle attese.
Tuttavia, guardando al lungo termine, il nucleo della narrazione sull'archiviazione AI non è stato scosso. Il CEO di SanDisk ha chiarito che la scala del ragionamento AI continua ad espandersi, gli ordini dei clienti hanno già bloccato la capacità produttiva per i prossimi quattro anni; il nuovo standard HBF è stato appena pubblicato e SanDisk è uno dei principali promotori; il mercato globale NAND dovrebbe avvicinarsi ai 500 miliardi di dollari entro il 2027. Queste tendenze macro non saranno invertite da un singolo bilancio trimestrale.
In definitiva, SanDisk ha presentato un rapporto trimestrale estremamente eccellente, ma il mercato desidera una prospettiva ancora più sorprendente. Il calo a breve termine del prezzo delle azioni è solo il modo in cui il mercato esprime: "Hai fatto un ottimo lavoro, ma ho bisogno di sentire che farai ancora meglio in futuro, e questa volta non ne hai parlato abbastanza." La logica a lungo termine rimane solida e, una volta che le emozioni si saranno assorbite, è prevedibile una correzione della valutazione.
$SNDK $XAU $SPCX
#BilancioSanDiskDoppioSuperamentoAspettative, nuovo piano di riacquisto da 14 miliardi di dollariIl bilancio di SanDisk ha superato le aspettative ma è crollato nel dopo-mercato a causa di una guidance inferiore alle previsioni; il nodo centrale è la rivalutazione delle aspettative del mercato sul ciclo di stoccaggio in un contesto di valutazioni elevate, che ha portato a una contrazione dell'appetito per il rischio.
L'andamento attuale mostra che nel quarto trimestre SanDisk ha registrato ricavi per 8,97 miliardi di dollari, con un aumento annuo del 372%, ma la guidance mediana per il trimestre successivo di 10,55 miliardi di dollari è inferiore alle aspettative di mercato di 10,82 miliardi, causando un calo del prezzo delle azioni di quasi l'8% nel dopo-mercato. Questo scarto nella guidance ha innescato una reazione a catena nel settore asiatico dei semiconduttori, con SK Hynix in calo di oltre il 10% e Samsung Electronics di oltre il 6%.
I fattori chiave che guidano il mercato sono innanzitutto la realizzazione della differenza tra aspettative in un contesto di posizioni elevate e affollate, poi i dubbi sul ciclo di ritorno degli investimenti in capitale AI, e infine il raffreddamento generale dell'appetito per il rischio nel settore tecnologico globale. Nonostante Goldman Sachs abbia indicato che l'inventario attuale è solo di 2-4 settimane, in uno stato di scarsità strutturale, l'andamento del prezzo delle azioni indica che il mercato è passato da "fiducia nella domanda a lungo termine" a una modalità difensiva di "valutazione trimestrale della guidance".
Se all'apertura del mercato statunitense $SNDK riuscirà a stabilizzarsi nella fascia tra 1250 e 1300 dollari e a rimbalzare con volumi, ciò indicherà che il sentiment negativo è stato pienamente assorbito. In questo scenario, se i prossimi risultati di Micron supereranno le aspettative e forniranno una guidance forte, la logica ribassista sul settore dello stoccaggio sarà invalidata e l'appetito per il rischio di mercato potrà tornare a salire.
Se invece il prezzo di SanDisk scenderà con volumi al di sotto del supporto di 1250 dollari, potrebbe scendere nella fascia tra 1080 e 1100 dollari. In questo caso, la correzione delle valutazioni nel settore dei semiconduttori si trasmetterà attraverso l'appetito per il rischio anche ai mercati delle criptovalute e ad altri asset ad alto beta, causando un'accelerazione nella riduzione dell'esposizione al rischio da parte dei fondi a breve termine.
Le variabili più importanti da osservare nelle prossime 24 ore sono se SanDisk riuscirà a mantenere il livello di 1250 dollari durante le ore di contrattazione regolare e l'andamento complessivo dei volumi nel settore tecnologico statunitense.
#特朗普代币遭参议员要求调查 #西联稳定币卡落地，Visa支付场景再推进 #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ETH: consolidamento laterale, il denaro intelligente mantiene una posizione neutra in attesa
Il prezzo attuale di ETH è di 3245 dollari, con un leggero calo dello 0,43% nelle ultime 24 ore, oscillando in un range ristretto tra 3230 e 3285 dollari. Il volume di scambi nelle ultime 24 ore è di 112 milioni di dollari, con una capitalizzazione di mercato di 391 miliardi di dollari che mantiene la seconda posizione per capitalizzazione. Il sentiment sui social è completamente raffreddato, con percentuali di rialzo e ribasso entrambe a zero; il sentiment di mercato è assolutamente neutro, mancando un consenso direzionale. Il segnale del denaro intelligente indica una posizione netta short, ma le posizioni long e short sono entrambe a zero, il rapporto long/short è inefficace, indicando che il denaro intelligente è in uno stato di pura attesa o copertura, senza scommesse direzionali. ETH si trova in una fase di consolidamento laterale ad alto livello, in attesa di variazioni nel rendimento dello staking di ETH 2.0 o di catalizzatori dai dati dell'ecosistema Layer2 per scegliere la direzione.
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> Fonte dati: OKX Market Filter / OKX News Sentiment / OKX Smart Money Signal
> Data di generazione: 2026-07-23 Morgan Stanley ha drasticamente ridotto il target price di Circle a 38 dollari, praticamente cercando un affare
In breve, ci sono tre motivi per cui hanno abbassato il target price
"Contrazione della circolazione di USDC, minaccia dei concorrenti, aumento dei costi di distribuzione"
1⃣ Contrazione della circolazione di USDC
La circolazione è cresciuta praticamente ogni trimestre, tranne che dal Q4 2025 con variazioni rispettivamente di +2,2%, +2,3%, -4,8%. Basarsi su tre trimestri e solo uno negativo per affermare che la contrazione di USDC sia strutturale è errato, inoltre il massimo storico della circolazione di USDC è stato raggiunto proprio quest'anno.
Per quanto riguarda i report dei media mainstream, che ipotizzano una riduzione del 33% e 44% dell'offerta di USDC nel 2027 e 2028, si tratta di un confronto relativo al modello precedente di Morgan Stanley; i media riportano solo le percentuali senza menzionare gli importi reali, quindi non è possibile verificare se questa riduzione sia un vero declino o solo una revisione al ribasso del tasso di crescita.
2⃣ Minaccia dei concorrenti
Fondi di mercato monetario tokenizzati lanciati da istituzioni come BlackRock e Franklin pagano interessi ai detentori, cosa che USDC non fa; Morgan Stanley ritiene che questo possa drenare fondi dagli stablecoin.
In realtà, il leader attuale nei fondi di mercato monetario tokenizzati è proprio Circle: USYC ha superato BlackRock BUIDL a marzo di quest'anno, con BUIDL che è passato dal 46% al 18% di quota di mercato, mentre USYC detiene il 20%, e Binance lo ha già elencato come garanzia OTC per derivati istituzionali.
3⃣ Aumento dei costi di distribuzione
Morgan Stanley pensa che l'uscita di Open USD aumenterà i costi di mantenimento della distribuzione di USDC da parte di Circle; inoltre, i contratti con Coinbase e Hyperliquid ridurranno l'efficienza economica di USDC, prevedendo che il margine di profitto RLDC del Q1, pari al 41,4%, scenderà al 38-40%.
Il bilancio reale ha smentito queste previsioni: margine RLDC al 41,2%, margine netto delle riserve al 38,5%, con la guidance annuale RLDC che è salita a 41,7-43,7%, e le altre entrate previste a 310-330 milioni, quasi raddoppiate. Inoltre, il report menziona una crescita del 73% della quota piattaforma, cioè sempre più USDC rimangono sulla piattaforma di Circle, risparmiando sui costi di distribuzione.
In sintesi: il target price di 38 dollari si basa sull'ipotesi di calo del saldo e del margine di profitto; dopo la pubblicazione del bilancio, il calo del margine non si è verificato, anzi è avvenuto il contrario. Tuttavia, ciò non significa che le prospettive di $CRCL siano completamente positive: il miglioramento del margine ha un limite, mentre la riduzione della circolazione non ha un limite inferiore; la diminuzione di 5 miliardi di circolazione dal picco è un dato di fatto, e dal prossimo anno si dovrà affrontare anche l'impatto dei tagli ai tassi.
$CRCL 📊 $SOL Aggiornamento sulle liquidazioni dei contratti (6 agosto)
Secondo i dati sulle liquidazioni, i ribassisti a breve termine sono stati schiacciati brutalmente, mentre i rialzisti a medio-lungo termine hanno subito un vero e proprio tracollo...
Liquidazioni nell'ultima ora circa 25.000 USD
Liquidazioni long circa 24.000 USD
Liquidazioni short circa 968,79 USD
Liquidazioni nelle ultime 4 ore circa 109.900 USD
Liquidazioni long circa 81.000 USD
Liquidazioni short circa 28.800 USD
Liquidazioni nelle ultime 12 ore circa 1.144.200 USD
Liquidazioni long circa 982.500 USD
Liquidazioni short circa 161.700 USD
Liquidazioni nelle ultime 24 ore circa 2.871.500 USD
Liquidazioni long circa 1.364.800 USD
Liquidazioni short circa 1.506.700 USD
Dai dati sulle liquidazioni di $SOL si osserva che nelle 1 e 4 ore i long hanno schiacciato gli short, con volumi di liquidazioni long 24 e 2,8 volte superiori a quelli short, dominando il mercato a breve termine; nelle 12 ore il vantaggio dei long si amplia ulteriormente, con un rapporto di 6 volte, dominando il breve e medio termine; nelle 24 ore la direzione si inverte completamente, con gli short che liquidano più long, con un rapporto di 1,1 volte. I "manipolatori" hanno compiuto una feroce inversione da "short squeeze" a "long squeeze" su SOL — i long a breve termine sono stati colpiti selettivamente, mentre gli short a lungo termine sono stati eliminati in massa, con liquidazioni totali che superano i 2,87 milioni di dollari. Controllate bene le vostre posizioni per evitare di essere sbranati avanti e indietro.
🔥 Indicatore di mercato | 6 agosto
Oggi tre temi caldi convergono su un unico argomento: il mercato è entrato nella fase "non basta essere buoni, bisogna essere impeccabili" — "sorprendere" è solo il biglietto d'ingresso, ogni imperfezione viene amplificata.
💾 SanDisk: crescita del 372% + riacquisto da 14 miliardi, ma ancora "non abbastanza impressionante"
SanDisk presenta risultati esplosivi: ricavi Q4 a 8,97 miliardi di USD, +372% anno su anno; EPS rettificato a 39,25 USD, 135 volte quello di un anno fa; il consiglio approva un piano di riacquisto azionario da 14 miliardi di USD. Ricavi annuali a 20,25 miliardi di USD, +175% anno su anno.
Tuttavia, il prezzo delle azioni dopo l'orario di mercato è crollato quasi dell'8%. Il colpevole è la guidance per il prossimo trimestre — ricavi medii a 10,55 miliardi di USD, inferiori alle aspettative di 10,82 miliardi. La guidance sul margine lordo dell'83%-85% suggerisce che l'alta redditività potrebbe stabilizzarsi. La crescita del 372% non basta, il riacquisto da 14 miliardi non basta — il mercato vuole la "perfezione".
💳 Circle: crescita stabile di USDC, Arc diventa la nuova narrazione
Il 5 agosto prima dell'apertura, il gigante delle stablecoin Circle ha pubblicato i risultati del Q2: ricavi totali 701 milioni di USD, +7% anno su anno; utile netto 48 milioni di USD, in ripresa rispetto alla perdita dello scorso anno. Circolazione USDC a 73,3 miliardi di USD, +19%; volume delle transazioni on-chain a 14,8 trilioni di USD, +151% anno su anno.
Il punto più interessante è Arc — la società ha aumentato significativamente la guidance per i ricavi da altre fonti a 310-330 milioni di USD, riflettendo principalmente i 242 milioni di USD di ricavi da prevendita di token Arc confermati nel Q2. USDC è la base, Arc è il futuro su cui il mercato scommette. Con la penetrazione dei pagamenti in criptovalute in crescita, Circle sta cercando di evolversi da "emittente di stablecoin" a "piattaforma infrastrutturale finanziaria crypto".
🚀 SpaceX: ricavi raddoppiati, ma il vero uragano sarà lo sblocco delle azioni
Dopo la chiusura del 4 agosto, SpaceX ha pubblicato il suo primo bilancio: ricavi Q2 a 7,814 miliardi di USD, +92% anno su anno, ben oltre i 6,9 miliardi attesi; EBITDA rettificato a 3,5 miliardi.
Il prezzo delle azioni è crollato oltre il 9% dopo l'orario di mercato. La spesa in capitale è salita a 18,4 miliardi, 6,5 volte quella dello stesso periodo dell'anno scorso — il mercato premia l'efficienza della spesa, non la velocità con cui si bruciano soldi. La tempesta più grande arriverà il 6 agosto: circa 912 milioni di azioni soggette a lock-up saranno sbloccate, con un valore di mercato di 114 miliardi di USD, pari a 1,4 volte l'attuale flottante. Meno di due mesi dopo l'IPO, il prezzo delle azioni è quasi dimezzato dal picco.
💎 Sintesi
SanDisk ha scambiato una crescita del 372% con un crollo post-mercato, SpaceX ha scambiato una crescita dei ricavi del 92% con un voto negativo del mercato — "sorprendere" è diventato il minimo sindacale, solo la "perfezione" può soddisfare gli investitori.
Con il settore AI che passa dalla "narrazione" alla "consegna dei risultati", ogni deviazione dalla guidance, ogni dollaro speso in capitale, sarà sotto i riflettori per un esame approfondito. La vecchia logica sta crollando, un nuovo potere di determinazione dei prezzi si sta formando — e punisce tutte le risposte "non perfette". #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ Ragazze, è finita, è finita, che succede con questo $BEAT?
Continua a scendere, da più di 6 è sceso a poco più di 1, senza mai guardarsi indietro.
Ho una posizione long bloccata, sono distrutta, oggi al lavoro non ho nemmeno voglia.
Questo pomeriggio il manager mi ha mandato un messaggio dicendo che mi ha vista guardare il telefono più volte al lavoro e che devo andare in ufficio a firmare una multa.
Non ho risposto, so che guardare il telefono al lavoro non va bene, ma oggi proprio non ho voglia di lavorare 😭.
BEAT è crollato da 6,18 a 1,60, nelle ultime 24 ore è sceso del 31,7%, in 7 giorni del 56%.
La mia posizione long a 3,09 è ancora aperta, il prezzo attuale è 1,63, la perdita latente è quasi la metà.
Pochi giorni fa discutevo nei commenti che aprire posizioni long e short contemporaneamente è una “strategia prudente”, ora guardando questa candela ribassista giornaliera non riesco nemmeno a dire una frase completa.
Nei commenti qualcuno ha detto: “Se non chiudi la posizione, il prezzo continuerà a salire”
All’epoca non ci credevo, ora sì, solo che adesso sta scendendo.
Ma dopo una discesa così forte, dovrebbe rimbalzare, no? Da 2,55 a 1,60 è già un ipervenduto.
L’indicatore SAR è stato superato, il prezzo è troppo lontano dalla media mobile, un rimbalzo tecnico potrebbe arrivare da un momento all’altro.
Non ho resistito e ho aperto un’altra posizione long a 1,64.
Capisco la logica, ma non riesco a controllare la voglia di comprare a prezzo basso.
Ragazze, sto esagerando di nuovo? 😭
$BTC
$SNDK
#Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ Il consenso collettivo durante un mercato toro è spesso una trappola. Nell'ultimo ciclo: tutta la rete gridava che Bitcoin avrebbe raggiunto 150.000, a 120.000 molte persone hanno inseguito il prezzo alto rimanendo bloccate; si è diffusa l'idea che il ciclo quadriennale fosse invalido, con un mercato toro eterno, ignorando il rischio di correzione; si prevedeva collettivamente una stagione altcoin, che alla fine si è trasformata in un "rito altcoin", con innumerevoli altcoin che sono crollate fino a zero.
Nel 2026 si è formato un nuovo consenso: si ritiene generalmente che 40.000-50.000 Bitcoin sia il fondo. Il mercato spesso rompe il fondo psicologico della maggioranza, non si esclude uno scenario estremo con un calo fino a circa 30.000.
Attualmente i principali operatori sono pessimisti sul mercato altcoin, io ritengo che possano esserci opportunità strutturali nelle altcoin, ma il rischio è altissimo e non oso partecipare.
Il mercato tende sempre a seguire una strada che supera le aspettative della maggioranza, il consenso può essere usato come riferimento inverso, non scommettere anticipatamente sui livelli, la gestione del rischio è prioritaria, attendi che il segnale si concretizzi prima di agire. #1. Il team del progetto CORE promuove una rete BTC universale su tutta la rete, ma il suo ecosistema effettivo è molto piccolo. Ci sono centinaia di DApp contrassegnate su CORE (ho partecipato a dozzine), ma la stragrande maggioranza sono applicazioni di workshop piccoli portate dai primi sussidi di incentivi ai progetti. Le transazioni reali giornaliere sono estremamente basse, l'attività degli utenti è estremamente bassa e la maggior parte delle applicazioni sono contratti bot, senza derivati BTC leader nel settore. I protocolli consolidati di gestione patrimoniale BTC sono attivamente e profondamente legati a Core 2. Gli ecosistemi BTC veramente mainstream (portafogli Bitcoin nativi, i principali prestiti BTC, le principali piattaforme di contratti perpetui BTC) operano quasi interamente in modo indipendente e non hanno capacità sottostanti che dipendono dal CORE. Il prodotto istituzionale di riferimento lstBTC in seguito si è scontrato con il suo partner Maple, distruggendo l'accordo di cooperazione, e la storia dello scaling istituzionale è stata completamente rovinata. 4. Gli alti rendimenti dei primi utenti che facevano staking in BTC sono stati per lo più sovvenzionati dal team del progetto utilizzando l'inflazione dei token CORE (da cui la grande quantità di token CORE gratuiti per la vendita di crediti), non i profitti derivanti da derivati BTC o dal business reale DApp. 5. Il team del progetto sostiene che quasi il 90% del tasso di hash Bitcoin della rete è sostenuto dalla sicurezza Core, offrendo una sicurezza a livello Bitcoin e rendendola la rete BTC Layer 2 più affidabile. La realtà è questa: la comunità nativa di Bitcoin non riconosce questo consenso nello staking. La partecipazione degli hashrate dei miner di Bitcoin nello staking Core è principalmente per le ricompense dei token CORE, piuttosto che per fornire attivamente sicurezza all'ecosistema Core. Una volta diminuito l'appeal delle ricompense dei token, l'hashrate si ritirerà rapidamenteGalaxy sta diventando un'azienda AI con un problema crypto. 👀
Una perdita di 85 milioni di dollari nel Q2 ha fatto scendere $GLXY del 14% mentre il calo dei prezzi delle crypto ha colpito gli utili.
Ma la sua pipeline di data center AI ora supera i 5,7 GW, mentre il contratto di locazione CoreWeave potrebbe generare circa 80 milioni di dollari a trimestre con margini superiori al 90%.
L'AI può salvare Galaxy?#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck 8.6 Rapporto Giornaliero sull'Oro｜Rialzo giornaliero superiore al 4% con mantenimento sopra 4200! Prediligere acquisti in fase di ritracciamento, evitare rincorse avventate
📅 Giovedì 6 agosto 2026
I tre principali motori di questa fase rialzista
1. Il raffreddamento delle aspettative di aumento dei tassi è il principale fattore positivo
L'ADP statunitense di luglio ha mostrato solo 44.000 nuovi posti di lavoro, molto al di sotto delle aspettative di mercato, segnalando un chiaro raffreddamento del mercato del lavoro. La probabilità di un aumento dei tassi a settembre è scesa dal 67% al 59%, la Fed rallenta la stretta monetaria, spingendo direttamente al rialzo il prezzo dell'oro.
2. La finestra di negoziazione di 48 ore tra USA e Iran condiziona l'intero scenario
Il mercato prevede con alta probabilità un accordo, con il prezzo del petrolio sotto pressione al ribasso, creando un circolo virtuoso "calo del petrolio → inflazione in diminuzione → rallentamento degli aumenti dei tassi → aumento dell'oro"; in caso di fallimento delle trattative, il rimbalzo del petrolio potrebbe invece esercitare una pressione negativa sul prezzo dell'oro, rappresentando la maggiore variabile attuale.
3. Fondi e acquisti delle banche centrali rafforzano il supporto di base
L'ETF SPDR Gold continua ad aumentare le posizioni, con un evidente ritorno di fondi istituzionali; la Banca Centrale della Corea del Sud, dopo 13 anni, pianifica l'acquisto di oro fisico, con il consenso istituzionale che considera la zona intorno a 4000 dollari come il fondo di questa fase di mercato.
⚠️ Disturbi a breve termine: alcuni funzionari della Fed hanno espresso posizioni hawkish, i loro interventi odierni potrebbero causare oscillazioni di breve termine sul prezzo dell'oro.
Punti chiave da monitorare
🔹 Livello giornaliero
Resistenze: 4285, 4300; Supporti: 4245, 4200
🔹 Livello a breve termine
Resistenze: 4320—4350; Supporti: 4150, 4120
🔹 Livello a medio termine
Resistenze: 4375‑4385 (convergenza tra media mobile a 200 giorni e ritracciamento di Fibonacci, spartiacque per inversione di trend); Supporti: 4098, 4000
Analisi della struttura di mercato: il grafico giornaliero mostra una grande candela rialzista con aumento dei volumi che ha rotto la struttura a doppio minimo (W), segnalando un cambio di tendenza a breve verso il rialzo; oscillazioni laterali ad alto livello sul grafico a 4 ore, finché si mantiene il supporto intorno a 4200 si tratta di una fase di consolidamento forte e non di un top con ritracciamento.
Strategia operativa per diversi orizzonti temporali
✨ Breve termine: evitare rincorse in alto, attendere preferibilmente un ritracciamento e stabilizzazione tra 4245 e 4200 per entrare; confermare con volumi e mantenimento sopra 4300 per seguire il trend, monitorare attentamente gli stop loss per evitare falsi breakout dovuti a notizie.
✨ Medio termine: confermato il range di fondo tra 4000 e 4100, la zona di ritracciamento tra 4150 e 4200 è un buon punto per accumulare, con obiettivo a medio termine verso la fascia di resistenza 4375‑4385.
Focus di oggi
① Ore 20:30 dati sulle richieste iniziali di sussidi di disoccupazione USA, valori in aumento favoriranno l'oro;
② Orientamento hawkish o dovish degli interventi dei funzionari Fed;
③ Esito finale delle trattative USA-Iran nelle 48 ore, che determinerà la direzione futura del mercato.
Sintesi finale
I long mantengono il predominio complessivo, ma la pressione in alto è chiara e le incertezze sono molte; la strategia preferibile è comprare nei ritracciamenti piuttosto che rincorrere i rialzi. Il livello 4300 è la linea di demarcazione tra forza e debolezza intraday, solo sopra si può puntare a testare la resistenza a medio termine; in caso di imprevisti nelle trattative, il prezzo dell'oro potrebbe tornare a testare il supporto intorno a 4200.
❗ Avvertenza sul rischio: questo testo è solo un riepilogo informativo di mercato, non costituisce alcun consiglio di investimento, investire comporta rischi, si raccomanda prudenza.$SPCX
【Non farti prendere dal panico per il calo di SpaceX, oggi succede qualcosa di più grande.】
SpaceX è scesa sotto il prezzo di emissione
Le azioni di Musk sono bloccate fino a giugno prossimo, quindi lui non ha fretta, e tu?
Oggi scade il blocco su azioni interne per un valore di 101 miliardi di dollari, la circolazione aumenterà del 140%.
Da quando SpaceX è quotata, il prezzo è sceso direttamente sotto i 135 del prezzo di emissione. Ha perso il 33%.
La ragione è una sola: spendere soldi. Una spesa in conto capitale trimestrale di 18,37 miliardi di dollari, di cui la parte AI è passata da 7,7 miliardi del trimestre precedente a 15,8 miliardi, raddoppiando.
Non preoccuparti. Oggi succede qualcosa di più grande.
Il 6 agosto scade il primo periodo di blocco per gli interni, sbloccando 911,5 milioni di azioni. Calcolate al prezzo di oggi valgono oltre 101 miliardi di dollari, il 64% in più rispetto ai fondi raccolti con l'IPO di SpaceX.
Le azioni attualmente in circolazione pubblica di SpaceX rappresentano solo il 4-5% del capitale totale, questo sblocco farà aumentare la circolazione del 140%.
Chi sono questi interni che sbloccano le azioni? I primi dipendenti di SpaceX, quelli che anni fa hanno ottenuto opzioni a pochi dollari o anche pochi centesimi per azione.
VC come Sequoia e Founders Fund che sono entrati prima del 2010. Il loro costo è su un altro livello rispetto al tuo: se tu hai comprato a 135 e ora sei in perdita del 20%, il loro costo potrebbe essere meno di una frazione di quello.
Pensi che venderanno?
Puoi scommettere che credono nel lungo termine e non venderanno. Ma la tua scommessa si basa sul fatto che tu conosca questa azienda meglio di questi interni che ci lavorano da più di dieci anni.
Musk stesso ha 6,4 miliardi di azioni bloccate fino al 12 giugno prossimo, non può muoverle. Lui non ha fretta. Ma il suo costo è zero, il suo flusso di cassa è illimitato, la sua finestra temporale è di dieci anni. E tu?先说结论：闪迪财报超预期后出现明显下跌，反映的是高估值和高预期背景下的利好兑现；与此同时，亚洲半导体和AI硬件板块整体承压。不过，目前还不能将其定义为整个存储芯片行业已经进入系统性下跌。 闪迪本季度营收、调整后每股收益以及数据中心业务均明显超过市场一致预期，基本面并未出现实质性恶化。但由于股价此前已经累计大幅上涨，市场对AI存储需求、NAND价格和未来盈利增长计入了非常乐观的预期。公司给出的下一季度展望虽然依然强劲，却没有全面满足部分投资者更高的隐含预期，因此引发了高位获利兑现。 闪迪正股在常规交易时段下跌约5.4%，财报公布后盘后再次出现明显下跌。亚洲市场随后进一步承压，SK海力士下跌约10%，三星电子下跌约6%。这说明市场正在重新评估高估值AI硬件和存储板块的上涨持续性。 不过，SK海力士和三星电子的下跌不能全部归因于闪迪财报。当前亚洲科技股还受到此前累计涨幅过大、全球科技板块风险偏好降温，以及投资者对AI资本开支回报周期产生疑虑等多重因素影响。 截至目前，美光股价接近平盘，暂时没有与闪迪、SK海力士和三星电子同步出现大幅下跌。因此，现阶段更准确的判断是：闪迪自身发生利好兑现，半导"Non dire nulla se non hai nulla da dire"
Quello che si dovrebbe dire non si dice, appena guardato il mercato, $XAU l'oro si è nuovamente stabilizzato sopra la soglia dei 4200 dollari, trascinando con sé $XAG l'argento che ha superato i 62 dollari. L'indice del dollaro si indebolisce, i rendimenti dei titoli di stato USA scendono in parallelo, i capitali rifugio si riversano nel settore dei metalli preziosi, questa logica di correlazione è stata più volte verificata dal mercato, non è un evento sorprendente, ma questo rialzo nasconde molte differenze nei dettagli. #黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？ Ho seguito $SNDK tutto il giorno, il bilancio ha superato tutte le aspettative, con ricavi di 8,97 miliardi, margine lordo dell'84,6%, e un riacquisto di azioni per 14 miliardi, ma dopo l'orario di chiusura è comunque sceso del 9%. Tutto perché la guidance per il prossimo trimestre è stata ridotta di 270 milioni, e il mercato ha subito voltato le spalle.
Mi è tornata in mente la paura di essere travolto dal crollo dopo il bilancio su $SPCX; ora ho imparato, più le aspettative sono alte, più bisogna stare attenti. Ho piazzato una posizione short intorno a 1337, non scommettendo su un bilancio negativo, ma sul fatto che le aspettative siano già state scontate. Con i dati usciti, la logica del ribasso si è realizzata, 1250 è il primo obiettivo, se si rompe si guarda a 1080-1100.
Il mercato premia non i buoni risultati, ma quelli che superano le aspettative. Quando tutti si aspettano una sorpresa, l'assenza di sorpresa è di per sé una notizia negativa.Dietro il grido di "munizioni sufficienti" di Trump, come dovrebbe interpretare il mercato?
🔥 Trump oggi è esploso.
Ha pubblicato diversi post sui social media, negando la carenza di munizioni negli Stati Uniti, minacciando di indagare e punire severamente i "leakers", definendo queste affermazioni come "tradimento" e chiedendo pene detentive a lungo termine.
Ma la cosa interessante è che più nega, più il mercato deve tenere d'occhio questa questione.
Facciamo un riepilogo della situazione reale:
L'esercito americano sta combattendo contro l'Iran da quasi sei mesi, il 80% dei missili intercettori "THAAD" è stato consumato, i "Patriot" sono a metà, i missili tattici dell'esercito (ATACMS) e i missili a guida di precisione (PrSM) sono praticamente esauriti. Anche il Washington Post ha rivelato che la scorsa settimana Trump ha litigato con il Segretario alla Difesa Hegseth a Camp David proprio per questo, perché Trump pensava che il problema delle munizioni "fosse già risolto".
Quindi la situazione attuale è molto delicata: a parole c'è "un'enorme quantità di armi", ma in realtà "ogni colpo sparato è un colpo in meno".
Cosa significa per il mercato?
🔥 Lo spazio per un'escalation in Medio Oriente è limitato, il rischio geopolitico potrebbe attenuarsi temporaneamente
Questa è la logica principale. L'esercito americano non vuole smettere di combattere, ma le munizioni di alta qualità stanno davvero finendo. Armi a guida di precisione come Tomahawk, JASSM-ER, Patriot, una volta sparate sono finite, e i tempi di rifornimento si calcolano in anni. Per quanto Trump sia duro, la capacità produttiva dell'industria militare non può fare miracoli.
Se lo spazio per un'escalation militare è bloccato dalle scorte di munizioni, la fase peggiore della crisi in Medio Oriente potrebbe essere già passata. Per gli asset rischiosi (BTC, ETH, azioni USA) questo è un segnale di riduzione della pressione.
🛡️ Gli asset rifugio sono sotto pressione nel breve termine
Oro e petrolio sono saliti molto ultimamente, in gran parte sostenuti dal premio geopolitico. Quando il mercato si renderà conto che "gli Stati Uniti non possono più combattere", la domanda di rifugio diminuirà. Il petrolio è particolarmente sensibile: se il rischio nello Stretto di Hormuz si attenua, il premio geopolitico sul prezzo del petrolio verrà eliminato.
Naturalmente, se Trump dovesse forzare un'escalation per salvare la faccia, sarebbe un'altra storia. Ma dal punto di vista della capacità militare reale, la probabilità di un'escalation significativa sta diminuendo.
💰 Il settore della difesa è il beneficiario
Non importa quanto Trump insulti i "leakers", il rifornimento di munizioni è una necessità inderogabile. Il Pentagono ha già firmato accordi di espansione della produzione con Lockheed Martin e Raytheon, e la pipeline degli ordini per le aziende della difesa si allungherà. La catena di fornitura del settore militare sia in A-share che nel mercato azionario USA è un settore da monitorare costantemente.
⚡ Prospettiva Crypto: il peggio è passato?
BTC è stato soffocato dalla crisi in Medio Oriente per un po', ogni volta che l'Iran lanciava un missile il mercato tremava. Ora, se il rischio geopolitico entra in una fase di "stallo ma difficile escalation", lo spazio per un rimbalzo degli asset rischiosi si aprirà.
Ma non affrettatevi a investire tutto. Trump è imprevedibile, oggi insulta i leakers, domani potrebbe fare qualche altra mossa per distrarre. Inoltre, il ciclo di taglio dei tassi della Fed non è ancora completamente attuato, e ci sono ancora variabili macroeconomiche.
La mia valutazione:
Nel breve termine, la "testardaggine" di Trump offre al mercato una finestra di osservazione: il limite all'escalation militare è bloccato dalle scorte di munizioni. Questo è un beneficio marginale per gli asset rischiosi e un leggero svantaggio per gli asset rifugio.
Nel medio termine, l'espansione della produzione militare è una direzione certa, mentre la crisi in Medio Oriente passerà da "guerra calda" a "stallo diplomatico", e il premio geopolitico del mercato si ridurrà gradualmente.
In una parola: più Trump grida "munizioni sufficienti", più significa che le carte in mano sono poche. Il mercato non guarda a cosa dice, ma a cosa può ancora fare.
Cosa ne pensate? L'attenuazione della crisi in Medio Oriente è un bene per BTC o solo un rimbalzo temporaneo? 👇 📊 $XRP Contratti liquidati in tempo reale (6 agosto)
Secondo i dati sulle liquidazioni, i ribassisti a breve termine sono stati schiacciati brutalmente, mentre i rialzisti a medio-lungo termine hanno subito un vero e proprio tracollo...
Liquidazioni nell'ultima ora circa 29.000 USD
Liquidazioni long circa 4.743,06 USD
Liquidazioni short circa 24.200 USD
Liquidazioni nelle ultime 4 ore circa 75.100 USD
Liquidazioni long circa 43.200 USD
Liquidazioni short circa 31.900 USD
Liquidazioni nelle ultime 12 ore circa 4.652.100 USD
Liquidazioni long circa 4.597.900 USD
Liquidazioni short circa 54.200 USD
Liquidazioni nelle ultime 24 ore circa 6.039.600 USD
Liquidazioni long circa 5.895.000 USD
Liquidazioni short circa 144.600 USD
Dai dati sulle liquidazioni di $XRP si osserva che nelle 1 e 4 ore gli short sono stati schiacciati dai long, con volumi di liquidazione short 5 volte e 1,35 volte quelli long, dominando il breve termine; nelle 12 ore la direzione si inverte bruscamente, con liquidazioni long che schiacciano gli short, 84 volte superiori, entrando in una fase di liquidazione estrema; nelle 24 ore le liquidazioni long salgono a 5,89 milioni di USD, 40 volte quelle short, con i "manipolatori" che completano un'epica inversione da squeeze short a massacro long su XRP — i trader short a breve termine sono stati distrutti, quelli long a medio-lungo termine spazzati via, con liquidazioni totali oltre 6,03 milioni di USD. Un bagno di sangue per i long, con un trend di massacro long inarrestabile. Controllate bene le vostre posizioni per non essere sbranati in questo gioco di prese e rilanci.
🔥 Indicatore di mercato | 6 agosto
Tre temi caldi oggi, tutti convergenti su un unico punto: il mercato è entrato in una fase in cui "non basta essere buoni, bisogna essere impeccabili" — "sorprendere in positivo" è solo il biglietto d'ingresso, ogni imperfezione viene amplificata.
💾 SanDisk: crescita del 372% + riacquisto da 14 miliardi, ma ancora "non abbastanza impressionante"
SanDisk presenta risultati esplosivi: ricavi Q4 a 8,97 miliardi di USD, +372% anno su anno; EPS rettificato a 39,25 USD, 135 volte quello di un anno fa; il consiglio approva un piano di riacquisto azionario da 14 miliardi di USD. Ricavi annuali a 20,25 miliardi di USD, +175%.
Tuttavia, il titolo crolla fino all'8% dopo l'orario di mercato. Il colpevole è la guidance per il prossimo trimestre — ricavi medii a 10,55 miliardi di USD, sotto i 10,82 miliardi attesi. La guidance sul margine lordo 83%-85% suggerisce un possibile plateau per i margini elevati. Il 372% di crescita non basta, i 14 miliardi di riacquisto non bastano — il mercato vuole la "perfezione".
💳 Circle: crescita stabile di USDC, Arc diventa la nuova narrazione
Il 5 agosto prima dell'apertura, il gigante delle stablecoin Circle presenta i risultati del Q2: ricavi totali 701 milioni di USD, +7% anno su anno; utile netto 48 milioni di USD, in ripresa rispetto alla perdita dell'anno precedente. Circolazione USDC a 73,3 miliardi di USD, +19%; volume di transazioni on-chain 14,8 trilioni di USD, +151%.
Il punto più interessante è Arc — la società alza significativamente la guidance per i ricavi da altre fonti a 310-330 milioni di USD, riflettendo principalmente i 242 milioni di USD di pre-vendita token Arc confermati nel Q2. USDC è la base, Arc è il futuro su cui il mercato scommette. Con la penetrazione dei pagamenti crypto in crescita, Circle tenta di evolvere da "emittente di stablecoin" a "piattaforma infrastrutturale finanziaria crypto".
🚀 SpaceX: ricavi raddoppiati, ma il vero uragano è lo sblocco delle azioni
Il 4 agosto dopo la chiusura, SpaceX presenta il suo primo bilancio: ricavi Q2 a 7,814 miliardi di USD, +92% anno su anno, ben oltre i 6,9 miliardi attesi; EBITDA rettificato a 3,5 miliardi di USD.
Il titolo crolla oltre il 9% dopo l'orario di mercato. La spesa in capitale vola a 18,4 miliardi di USD, 6,5 volte quella dello stesso periodo dell'anno scorso — il mercato premia l'efficienza della spesa, non la velocità con cui si bruciano soldi. La tempesta più grande arriva il 6 agosto: circa 912 milioni di azioni soggette a lock-up saranno sbloccate, con un valore di mercato di 114 miliardi di USD, pari a 1,4 volte il flottante attuale. In meno di due mesi dal debutto, il prezzo è quasi dimezzato dal massimo.
💎 Sintesi
SanDisk ha scambiato una crescita del 372% con un crollo post-mercato, SpaceX ha scambiato una crescita dei ricavi del 92% con un voto negativo del mercato — "sorprendere in positivo" è ormai la soglia minima, solo la "perfezione" soddisfa gli investitori.
Con il settore AI che passa dal "raccontare storie" al "dare risposte concrete", ogni deviazione dalla guidance, ogni dollaro speso in capitale, sarà sotto i riflettori per un esame approfondito. La vecchia logica sta crollando, un nuovo potere di determinazione dei prezzi si sta formando — e punisce tutte le risposte "non perfette". #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
#Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？
#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ #伊朗阿曼临时通航协议近落地
C'è un nuovo sviluppo riguardo lo Stretto di Hormuz.
Iran e Oman hanno raggiunto un accordo sulle coordinate geografiche della nuova rotta, la dichiarazione congiunta è nella fase finale di revisione. Secondo il piano preliminare, le due rotte esistenti nello stretto saranno chiuse e sostituite da una nuova rotta temporanea che attraversa le acque territoriali iraniane, prevista per una durata di 2-4 mesi. Trump ha detto "ci sarà un risultato entro 48 ore", l'obiettivo degli USA è un annuncio ufficiale mercoledì.
Ma guardando i dettagli, questo è ben diverso da una "apertura dello stretto".
Il portavoce del Ministero degli Esteri iraniano ha detto testualmente: "Questo non significa che lo Stretto di Hormuz tornerà a una navigazione sicura". Il vice ministro degli Esteri iraniano Garibabadi ha negato chiaramente che ci siano negoziati tra Iran e USA, dicendo direttamente "non stiamo parlando con voi". L'Iran collega l'apertura dello stretto al rispetto degli impegni da parte americana — senza la revoca del blocco portuale e senza la ripresa dell'attuazione del memorandum d'intesa, lo stretto resterà chiuso. L'Iran usa Oman come intermediario per riprendere il controllo dello stretto, non è una concessione. Quattro questioni restano irrisolte: come garantire la sicurezza della navigazione, chi stabilisce le regole di passaggio, quali sono gli standard del meccanismo di esecuzione, e qual è il rapporto tra l'accordo e la "apertura dello stretto". Si parla di "accordo vicino", ma l'altra parte dice "anche se si raggiunge un accordo, non significa apertura". Si parla di accordo, ma si tengono le carte in mano.
Tornando al prezzo del petrolio.
Dopo la notizia, il WTI è sceso fino a 74, il Brent sotto 80. A luglio era salito del 20%, la prima settimana di agosto ha perso tutto. Il mercato sta anticipando il "raggiungimento dell'accordo". Se alla fine si firma un accordo con contenuti limitati e con esecuzione poco chiara, il rischio di un rimbalzo a breve del prezzo del petrolio rimane.
L'impatto sul mondo crypto è su due livelli.
Primo livello, le aspettative di inflazione oscillano. Il calo del prezzo del petrolio riduce le aspettative inflazionistiche, alleviando la pressione sui tassi d'interesse, cosa positiva per il Bitcoin. Ma il rischio di rimbalzo non è eliminato: se i negoziati falliscono o l'esecuzione ha problemi, il prezzo del petrolio potrebbe risalire e la pressione macroeconomica sul Bitcoin tornerebbe.
Secondo livello, il rapporto menziona che nell'accordo tra Iran e Oman il pagamento in criptovalute è ancora considerato un'opzione praticabile. Se il commercio petrolifero inizia a usare pagamenti in criptovalute, sarà un cambiamento strutturale per il settore, molto più importante delle fluttuazioni del prezzo del petrolio.
La mia valutazione è semplice — il calo del prezzo del petrolio è positivo, ma non bisogna considerare l'accordo temporaneo come un vantaggio a lungo termine.
L'accordo ha fatto progressi, ma è ancora lontano dall'essere concretizzato. Il mercato sta già anticipando questa aspettativa. Se alla fine si firma qualcosa di bello a parole ma con contenuti limitati, il rimbalzo a breve degli asset rischiosi potrebbe essere corretto di nuovo in qualsiasi momento. Bitcoin è rimasto a 64000 per molto tempo, prima che emerga una direzione chiara, non affrettatevi a muovervi.
Tu cosa ne pensi?
$BTC $ETH $BICO $BTC $NVDA Dow Jones +0,49% a un nuovo massimo storico di 54.349, S&P -0,17%, Nasdaq -0,83%. Nvidia +3,43%, AMD -7%.
Questa differenza necessita di una spiegazione.
SpaceX ha annunciato oggi: i servizi AI utilizzeranno esclusivamente chip Nvidia, non più AMD.
Musk aveva detto qualche mese fa che SpaceX avrebbe usato chip di entrambe le aziende. Oggi ha cambiato idea.
Una notizia, Nvidia sale del 3,43%, AMD scende del 7%. Un gioco a somma zero, molto chiaro.
Contemporaneamente, oggi è uscito il bilancio di SpaceX — ricavi e profitti superiori alle aspettative, ma il prezzo delle azioni è sceso del 13%. Questo è il classico "buon bilancio, cattiva reazione" di quest'anno — il mercato vende l'implementazione della notizia, non il bilancio in sé. SPCX ora è circa $114, in calo di circa il 49% rispetto al massimo storico di $225, e circa il 15% sotto il prezzo IPO di $135.
Oggi c'è anche un segnale importante: il presidente della Federal Reserve di Minneapolis, Kashkari (membro votante del FOMC nel 2026), ha dichiarato pubblicamente che ora si dovrebbe "iniziare ad aumentare gradualmente i tassi" per controllare l'inflazione. Questa è l'ultima espressione pubblica della divisione interna al FOMC — lui è stato uno dei tre membri votanti a favore dell'aumento dei tassi la scorsa settimana.
Domani ci sarà il dato più cruciale della settimana: i dati ufficiali sull'occupazione non agricola di luglio, con una previsione di +83.000 nuovi posti di lavoro, un forte aumento rispetto ai 57.000 di giugno. Se domani supererà le aspettative, la probabilità di un aumento dei tassi a settembre si rafforzerà ulteriormente; se sarà inferiore alle attese, la narrazione sull'aumento dei tassi si raffredderà, a vantaggio di BTC. #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 WLD rimbalza a 0.3124, i ribassisti hanno il coraggio di prendere questa posizione?
$WLD/USDT - SHORT
Piano di trading (fiducia: 95.00%)
Intervallo di ingresso: 0.3120 – 0.3128
Stop loss: 0.3157
Take profit 1: 0.3100
Take profit 2: 0.3083
Take profit 3: 0.3059
Perché seguire questa opportunità?
Il trend giornaliero è ancora ribassista, e anche se BTC è in rialzo, WLD chiaramente non lo segue. Questa divergenza è proprio ciò che dà fiducia per una posizione short. Sul timeframe a 4 ore, il prezzo è esattamente a 0.3124, pianifico di piazzare uno short nell'intervallo 0.3120–0.3128 con stop a 0.3157. L'RSI a 15 minuti è solo a 49.89, la forza del momentum non è elevata, il rimbalzo sembra più un accumulo di forza per una discesa piuttosto che un'inversione.
L'ATR a 1 ora è 0.003839, la volatilità non è eccessiva, quindi non inseguo il prezzo, aspetto che torni nell'intervallo per agire. I take profit sono su tre livelli: 0.3100, 0.3083 e 0.3059. Il primo obiettivo è vicino, prendo profitto parziale e poi vedo se si rompe più in basso. Se invece il prezzo sale direttamente, 0.3238 è il livello di invalidazione, se supera quello esco dalla posizione.
La chiave di questa operazione è se 0.3124 regge o meno; se regge, è il terreno di gioco per i ribassisti, altrimenti si aspetta la prossima occasione.
Cosa ne pensi?
Quando fate short, spostate subito il primo take profit a pareggio o aspettate una rottura per muovere lo stop?
#WLD #Crypto #CryptoTrading #OKX #Trading #Short闪迪刚发布的最新季度成绩单，摆在最上方的是单季营收 89.65 亿美元。据公司公告，这比上一季高 51%。 这不是公司财年里的「二季度」。它在闪迪账上叫 FY2026 Q4，报告期截至 7 月 3 日，覆盖自然年二季度的大部分时间，也是眼下最新的一份二季度经营快照。财年名称绕了一道弯，阅读财报时更容易被忽略的，是增长究竟从哪里来。 公司在提交给美国证券交易委员会的 8-K 附件中提示，结果仍处在财年结账和审计流程前，最终 10-K 可能调整。本文以这份业绩公告为准，不把管理层的下一季指引当作已经发生的收入。 这季的收入究竟，是怎么跳上去的？ 据闪迪业绩公告，FY2025 Q4 的营收还在 19.01 亿美元，最新一个季度已达 89.65 亿美元。图里的台阶很陡，却比「同比增长」更接近这家公司的经营体感。 最后一格尤其有意思。最新季度相对上一季增加的收入，已经超过了 FY2025 Q4 的整季营收。它把环比 51% 翻译成一个更直观的画面。闪迪不是在原有规模上添一小段，而是在三个月里再长出一个过去季度的自己。 公司给出的下一季营收指引，中点已经站上百亿美元。那是一条虚线，代表管理层此刻的La vera prova è appena iniziata. Molte persone credono che finché le azioni statunitensi saliranno in salita, Bitcoin sicuramente crescerà. Ma negli ultimi giorni, il mercato ha detto a tutti: le cose non sono così semplici. La capitalizzazione di mercato dell'S&P 500 questo mese è quasi equivalente a un aumento di 2 trilioni di dollari nella capitalizzazione totale delle criptovalute, ma il BTC si aggira ancora intorno ai 64.000–65.000 dollari, chiaramente sottoperformando rispetto alle azioni statunitensi. I fondi non hanno abbandonato asset rischiosi, ma continuano a concentrarsi in mercati tradizionali come l'IA e le azioni statunitensi, mentre il BTC sembra in qualche modo aspettare il vento. Ma non essere troppo pessimista. Con i prezzi del petrolio in calo e le aspettative di inflazione in calo e tagli dei tassi di interesse che si intensificano nuovamente, l'ambiente macroeconomico si sta gradualmente inclinando verso asset di rischio. La capacità di Bitcoin di mantenersi costantemente vicino a 65.000 dollari è di per sé una performance solida. Quando il capitale inizierà a ruotare fuori dalle azioni statunitensi, il BTC ha ancora il potenziale per diventare la prossima tappa. Inoltre, c'è un'altra notizia che oggi è facile da trascurare. Un team di sviluppatori ha utilizzato l'IA per esaminare continuamente il codice di Bitcoin e ha scoperto 85 vulnerabilità ad alto rischio, causando preoccupazione in molti. Ma in realtà penso che sia una cosa positiva. Scoprire e correggere proattivamente le vulnerabilità in tempo è meglio che aspettare che gli hacker le sfruttino e solo accorgersene. Il vero pericolo non è scoprire il problema, ma che nessuno lo cerchi. Successivamente, il mio focus non è se il BTC possa raggiungere i 66.000 dollari, ma quando i fondi inizieranno a rientrare nel mercato cripto da IA e azioni statunitensi. Se questo passo dovesse avvenire, il mercato nella seconda metà di quest'anno potrebbe davvero iniziare.SNDK/WDC rapporto finanziario deludente, BTC 65000 in lateralità in attesa della votazione CLARITY, posizioni long sullo storage per ora in silenzio
1. Ieri sera, appena uscito il rapporto finanziario di SNDK, il titolo è crollato, WDC ha subito la stessa sorte dopo il suo rapporto; questa ondata negativa nel settore dello storage non è un caso isolato, ma un fenomeno generale sotto le aspettative. Chi prima esaltava "CWW è tornata" ora avrà un po' di amaro in bocca.
2. BTC si muove lateralmente intorno a 65000, manca circa un giorno alla votazione del CLARITY Act negli USA; finché non si decide la direzione, conviene comprare e aspettare senza fare trading frequente. Il wallet della Ethereum Foundation sta trasferendo monete, il mercato interpreta questo come pressione di vendita, creando un sentiment negativo. Per SOL, non limitarti a seguire la narrazione, rifletti bene su come realmente genera profitto, evita di inseguire senza criterio.
3. Il presidente del gruppo digitale del Senato USA ha dichiarato che prima della pausa si voterà il CLARITY Act; intorno a questa data il mercato crypto potrebbe subire volatilità. Trump è stato segnalato come fuorviato nelle valutazioni sulle scorte di munizioni, ha rimproverato il Segretario alla Difesa; ha anche chiamato più volte Walsh per chiedere opinioni su Iran e AI riguardo all'economia. Vance ha detto che i negoziati con l'Iran richiederanno tempo, ma l'Iran ha rivelato dettagli su una nuova rotta nello Stretto; gli USA continuano il conto alla rovescia, l'accordo non è ancora morto.
4. Il presidente russo Putin ha firmato la legge sulla regolamentazione delle valute digitali e dei diritti digitali, segnale di attuazione. USA e UK ampliano la cooperazione sulla regolamentazione degli asset digitali, gli stablecoin dovranno aderire a standard unificati. Il CLARITY Act evidenzia un problema: il settore crypto ha scarsa capacità di comunicazione esterna, non basta avere voti, bisogna farsi capire.
5. Il Bitcoin Red Team ha scoperto 85 vulnerabilità gravi in 390 librerie open source, l'infrastruttura non è così solida come sembra. Il presidente di ETF Store ha detto che il crypto ha bisogno di più educazione di mercato, una stoccata. Il wallet della Ethereum Foundation ha trasferito oltre 578 ETH a un nuovo wallet proxy Gnosis Safe, circa 1,08 milioni di dollari; la reazione istintiva del mercato è: stanno per vendere di nuovo.
6. RedotPay ha risposto alla causa da 473 milioni contro Binance, negando le accuse e difendendosi attivamente; le tensioni tra exchange e layer di pagamento continuano.
7. La governatrice della Fed Cook ha avvertito del rischio di inflazione radicata, sostenendo la necessità di ulteriori rialzi dei tassi; anche Kashkari ha parlato di rischi inflazionistici, con il mercato dei futures che prezza una probabilità del 46% di aumento dei tassi. Ma a parole si parla di rialzi, in realtà tutti si preparano a un possibile taglio, con discorsi e azioni non allineati.
8. Nikita Bier ha lasciato il ruolo di responsabile prodotto di X per diventare consulente, restituendo i fondi ricevuti dalla piattaforma, non è cosa da poco. Il mio giudizio: in questa stagione di bilanci, la maggior parte delle aziende ha "ricavi stabili ma guidance deludente", quindi prezzi azionari e crypto tendono a scendere. Non basta superare le aspettative, serve una guidance superiore per far salire i prezzi. Perciò, in questa fase, scommettere al ribasso ha più probabilità di successo che al rialzo.
9. Ieri l'ondata sull'oro, @SuperBILI probabilmente ha guadagnato più del profitto annuo di diverse società quotate, non è sorprendente, con alta volatilità macro, indovinare la direzione è come stampare denaro.
La mia posizione personale: prima della votazione non scommetto su rotture, non prendo long sullo storage finché non finiscono le sorprese nei bilanci, non credo al fondo finché non c'è spiegazione sui trasferimenti ETH, su BTC 65000 faccio solo trading su timeframe brevi, aspetto notizie importanti per scegliere direzione.
$BTC $ETH $XAU Dopo la sessione del mercato orientale di mercoledì, il colosso dei chip di memoria Sandisk ha annunciato i risultati del quarto trimestre e dell'anno fiscale completo che si concludono il 3 luglio. I rapporti finanziari mostrano che i ricavi di SanDisk per questo trimestre sono stati di 8,97 miliardi di dollari (aspettative di mercato di 8,48 miliardi di dollari), un aumento annuo del 372% e un incremento trimestre su trimestre del 51%; Gli utili per azione (EPS) rettificati su base non GAAP erano di 39,25 dollari, 135 volte il livello rispetto all'anno precedente (0,29 dollari), e in aumento del 68% trimestre su trimestre, quasi il 10% sopra le aspettative di mercato; Il margine lordo rettificato ha raggiunto l'84,6%, un significativo aumento anno su anno di 58,2 punti percentuali. Dal punto di vista dell'intero anno, anche l'anno fiscale 2026 di SanDisk è impressionante. I ricavi annuali raggiunsero i 20,25 miliardi di dollari, un aumento annuo del 175%; L'utile netto GAAP è stato di 11,43 miliardi di dollari, con utili per azione non-GAAP sull'intero anno che hanno raggiunto i 70,88 dollari. Ricordate che SanDisk era ancora in perdita di 1,64 miliardi di dollari nell'anno fiscale 2025, e ottenere un'inversione simile in un solo anno dimostra già la potenza dei cicli di archiviazione NAND che risuonano con la domanda di IA. Tuttavia, il mercato dei capitali non ha dato una risposta positiva a questo rapporto finanziario. Prima dell'uscita degli utili, SanDisk aveva già chiuso in calo del 5,4%; Dopo il rilascio degli utili, il titolo è crollato di quasi l'8% nelle operazioni dopo l'orario, attestandosi a 1.243 dollari alle 23:00. Perché il mercato non ha premiato un rapporto finanziario così "da record"? La logica sottostante è