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Ho riflettuto molto sui mercati condizionali negli ultimi giorni.
Si può costruire un'intera sotto-economia PM che analizza le implicazioni a valle di un evento utilizzando i mercati condizionali.
Prendiamo come esempio i tempi di slot di Eth:
“Il tempo di slot di Ethereum sarà ridotto a 3 secondi nei prossimi 12 mesi?”
- Se SÌ: “Il burn di $ETH raddoppierà nei successivi 6 mesi?” S/N
- Se SÌ: “La liquidità DEX aumenterà del 30% o più nei successivi 12 mesi?” S/N
- Se SÌ: “Il numero di app onchain distribuite sulla mainnet aumenterà del 30% o più nei successivi 12 mesi?” S/N
- Se SÌ: “2 o più provider di staking inizieranno a co-localizzarsi nei successivi 12 mesi?” S/N
- Se SÌ: “Il coefficiente di Nakamoto di Ethereum aumenterà nei successivi 12 mesi?” S/N
Il valore decisionale di questi sotto-mercati è enorme, e ogni mercato condizionale aggiuntivo aumenta anche l'interesse aperto e la liquidità per l'evento originale.
Poiché i mercati condizionali dipendono dalla risoluzione dell'evento originale in SÌ, e sono garantiti da quel risultato, se l'evento originale si risolve in NO, i trader nei mercati condizionali ricevono indietro tutti i loro soldi.
Quindi rischiano capitale solo in modo condizionale!
Basta un po' di astrazione intelligente in background, e il trading dentro/fuori da questi sotto-mercati può essere fluido come il trading di qualsiasi contratto su eventi.Radar delle divergenze tra posizioni degli account
Anche se entrambi sono rialzisti, account con posizioni lunghe e posizioni pesanti non sono la stessa cosa, la differenza è in questa immagine.
$DOGE: l'intero gruppo e gli account principali sono orientati al rialzo, ma la dimensione delle posizioni principali rimane al ribasso, questa è una chiara divergenza tra account e posizioni. Prezzo in aumento con posizioni in diminuzione, la spinta proviene probabilmente dall'uscita delle vecchie posizioni. Per risolvere la divergenza, è necessario che la proporzione delle posizioni principali aumenti, non solo un aumento del numero di account.
$XRP: sia l'intero gruppo che gli account principali mostrano segnali rialzisti, ma la dimensione delle posizioni principali è invece orientata al ribasso, i due indicatori sono in conflitto. Prezzo in aumento e posizioni in contrazione, per ora interpretato come un rimbalzo da riduzione delle posizioni. Ciò che manca al lato rialzista non è un maggior numero di account, ma la conferma del peso delle posizioni principali.
$BEAT: il numero di account è coerentemente rialzista, ma la proporzione delle posizioni principali è ancora sotto 1, il vantaggio numerico non si è trasformato in un vantaggio nelle posizioni principali. Il calo non ha portato a un'espansione delle posizioni, si osserva quando il restringimento dell'esposizione al rischio rallenterà. Finché la proporzione delle posizioni principali non tornerà sopra 1, il vantaggio degli account rialzisti rimane un consenso incompleto.la bozza di luglio di CLARITY limita il potenziale rialzo di $CRCL restringendo le ricompense passive in $USDC. le riserve hanno fornito il 94% dei ricavi e del reddito da riserve di Circle nel primo trimestre, quindi i tassi e i saldi in $USDC guidano i guadagni. per la chiusura servono sette voti oltre i 53 Repubblicani, pari ai sette Democratici che si oppongono.#Il portafoglio Samsung integrerà stablecoin, continuando ad espandere gli scenari di pagamento, beneficiando i progetti di identità e pagamento, WLD come protocollo di identità leader è recentemente al centro dell'attenzione degli investitori.
Sul mercato, WLD è attualmente quotato a 0,3374, con un calo del 0,8% nelle ultime 24 ore, ma le tendenze a 1 ora e 4 ore sono entrambe in rialzo, con massimi di fase a 0,3515 e 0,3564, e minimi a 0,3029 e 0,2971. Il libro ordini mostra vendite per 760.000 e acquisti per 660.000, con una pressione di vendita maggiore, quindi cautela nel rincorrere rialzi a breve termine.
Il tasso di finanziamento è neutro allo 0,01%; il volume delle posizioni è di 86,85M, con aumento sia delle posizioni long che short, direzione da scegliere.
Consigli di trading:
1. Acquistare al ritracciamento a 0,328, stop loss a 0,297, se supera 0,356 puntare a 0,375.
2. Vendere allo scivolamento sotto 0,327 con rimbalzo a 0,335, stop loss a 0,351, target a 0,305.
Rischi: pressione di vendita predominante, massimo precedente non superato, possibile falso breakout per insufficiente realizzazione dei segnali positivi; alto rischio di correlazione con il mercato generale.
— Solo opinioni personali, non costituiscono consiglio d'investimento, buon trading. —
#Il portafoglio Samsung integrerà stablecoin, continuando ad espandere gli scenari di pagamento
$WLD Ad essere onesti, per un obiettivo come Circle. $CRCL #$CRCL
Se sei un vero appassionato di crypto, l'hai comprato, hai anche una posizione importante, lo studi ogni giorno, e poi lo vedi salire a 200 nel prossimo ciclo, penso davvero che non sia necessario.
I prescelti sono entrati sotto 60, gli investitori retail medi (me compreso) sono entrati sopra 80;
Uno arriva a 200, 3x; l'altro arriva a 200, poco più di 2x;
Poi, con questa volatilità e questa esperienza di holding, non è forse più allettante comprare Bitcoin? Su un campo di battaglia familiare, aggiungendo casualmente un po' di leva bassa, o facendo trading parziale con leva T avanti e indietro, i benefici sono sufficienti a coprirlo. La cosa più importante è che, quando arriva il trend principale di Bitcoin, l'esperienza di holding è fantastica!
Ho sicuramente FOMO nell'acquistare questa cosa, decisamente FOMO, e in effetti non c'è altro da comprare, proprio come l'ultimo ciclo quando ho comprato un sacco di $OP $RNDR sotto 1, accumulando nel mercato orso. Lo considero un altcoin con fondamentali solidi, almeno mi aspetto un 3-5x, almeno rompere il massimo precedente, qualcosa del genere~#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges 244 milioni di USDC per aprire una posizione short da 103 milioni! Questa balena ha incollato una leva 40x al collo di BTC
Ho appena visto il monitoraggio di HyperliquidNews, una balena anonima ha prelevato 2.441.000 USDC da OKX una settimana fa e li ha trasferiti su Hyperliquid, aprendo posizioni short fino ad ora——
Snapshot della posizione attuale:
• Posizione: 1625 BTC short
• Valore nominale: circa 103,3 milioni di dollari
• Equity del conto: 2,432 milioni di USDC
• Leva effettiva: >40x
• Prezzo di liquidazione: circa 1,12% sopra il prezzo attuale (molto vicino al massimo)
• Caratteristiche dell’operazione: usa perdite non realizzate per sostenere la dimensione della posizione, tipico "short ad alta leva che resiste a tutti i costi"
In parole semplici: questo tizio ha messo oltre 2,4 milioni di capitale in gioco su BTC con una scommessa da 100 milioni di dollari; se il prezzo si muove più dell’1% verso il rialzo, il conto viene liquidato.
Perché questa posizione merita di essere popolare?
1. Non è una posizione di un trader retail qualunque — 1600+ BTC short sono visibili on-chain, sono proiettili per chi osserva il mercato;
2. La zona intorno a 65000 è un livello tondo + area densa di stop short, il prezzo di liquidazione della balena è molto vicino, se BTC fa una candela rialzista si può facilmente innescare un "short squeeze → accelerazione del rialzo";
3. È un esempio negativo perfetto — avere una view ribassista su BTC a medio-lungo termine ha senso, ma una leva 40x riduce lo spazio di errore a un livello minimo, la tendenza non si è ancora realizzata e il conto alla rovescia per la liquidazione è già iniziato.
Come vederla nel breve termine:
• Se si mantiene sopra la zona di liquidazione → short in panico, long che ne approfittano
• Se viene costretto a ridurre o chiudere la posizione → la balena sopravvive e continua a resistere
• Se apri contratti tu stesso? Prima riduci la leva da 40 a meno di 5, poi pensa alla direzione
Il mercato premia chi sopravvive, non chi scommette più forte sulla direzione.
Se questa balena viene liquidata, sarà il miglior "carburante" per i long di BTC? Discutiamone nei commenti, da che parte stai? 👇$ETH interessante per un motivo semplice.
La paura che colpisce le criptovalute ora è completamente diversa rispetto al 2022.
All'epoca si trattava di FTX, aumenti aggressivi dei tassi, timori di recessione e una brutale riduzione del debito su tutto il mercato.
Ora si tratta della situazione USA-Iran, del rischio geopolitico più ampio, dell'incertezza del CLARITY Act e di un'altra ondata di paura macroeconomica.
E nonostante tutto ciò, $ETH ha già visto una capitolazione da 1.820 dollari quest'anno.
Quindi continuo a tornare alla stessa domanda.
E se molte delle cattive notizie fossero già state nel prezzo?
E se tutti aspettassero 1.500 dollari perché sembra l'ingresso "sicuro", ma il mercato semplicemente si rifiuta di darli?
Di solito funziona così.
Quando i titoli diventano finalmente rialzisti e tutti si sentono a loro agio nell'acquistare di nuovo, l'ingresso perfetto di solito sparisce.
Non mi sorprenderebbe se la gente passasse mesi ad aspettare $ETH più basse mentre il mercato ha già messo il livello che avevano troppa paura di raggiungere.#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges Le persone hanno dimenticato quanto siano riflessivi i ricavi e i volumi delle criptovalute.
Il volume DEX di Solana nelle 24h era di 30 milioni di dollari nel Q4 del 2023. Un anno dopo era 200 volte superiore, a 7 miliardi di dollari al giorno.Il rafforzamento del prezzo delle azioni delle istituzioni di gestione patrimoniale alternative si verifica contemporaneamente al ritiro continuo dei giganti della tecnologia, con la leva finanziaria che spinge la cartolarizzazione della potenza di calcolo verso un punto di divisione del sentiment di mercato.
Le aspettative di crescita delle commissioni di gestione spingono al rialzo il settore della gestione patrimoniale alternativa, con i fornitori di noleggio di potenza di calcolo che registrano un forte afflusso di capitali dopo la chiusura del mercato, mentre le grandi azioni tecnologiche subiscono un deflusso continuo di capitali.
I piani di finanziamento tentano di trasformare la potenza di calcolo in garanzie patrimoniali, colmando il gap di liquidità dei data center tramite l'espansione del credito, mantenendo elevati i credit default swap delle società coinvolte.
I flussi di capitale verso gli intermediari creditizi e i fornitori di potenza di calcolo a valle indicano che la propensione al rischio del mercato si sta spostando verso strumenti di debito, ma l'erosione delle garanzie dovuta al rapido ciclo di aggiornamento hardware crea ancora interruzioni in questo meccanismo di trasmissione.
Se i ricavi delle applicazioni finali potranno essere realizzati tempestivamente e coprire i costi di finanziamento, la catena di cartolarizzazione attirerà capitali di rischio continui nelle infrastrutture; in caso contrario, se i profitti prima del ciclo di sostituzione dei chip non raggiungeranno le aspettative, il premio sulle posizioni long si ridurrà rapidamente.
Se la svalutazione del valore residuo dell'hardware supererà le previsioni del modello di rischio, l'espansione dello spread di credito innescherà l'accumulo di posizioni short; se successivamente le condizioni di investimento delle istituzioni di gestione patrimoniale saranno migliori delle attese di mercato, il rientro degli short potrebbe interrompere questa tendenza al ribasso.
La divergenza principale riguarda la capacità dell'ingegneria finanziaria di estrarre domanda reale: quando i credit default swap torneranno a livelli elevati, il supporto valutativo della cartolarizzazione della potenza di calcolo sarà smentito.
La variabile più importante da osservare nei prossimi sette giorni è se le parti coinvolte annunceranno tassi di interesse vincolanti sui prestiti e i dettagli delle prime garanzie.
#火箭实验室财报超预期，商业航天热度延续 #闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解 #比特币矿企Riot获Anthropic算力大单$ETH mi interessa per una semplice ragione.
La paura che colpisce le criptovalute ora è completamente diversa rispetto al 2022.
Allora c'erano FTX, aumenti aggressivi dei tassi, timori di recessione e una brutale deleveraging su tutto il mercato.
Ora c'è la situazione USA-Iran, un rischio geopolitico più ampio, l'incertezza sul CLARITY Act e un'altra ondata di paura macro.
E nonostante tutto ciò, $ETH ha già visto una capitolazione a 1.820$ quest'anno.
Quindi continuo a tornare alla stessa domanda.
E se molte delle cattive notizie fossero già scontate?
E se tutti stessero aspettando 1.500$ perché sembra l'ingresso “sicuro”, ma il mercato si rifiuta semplicemente di arrivarci?
Di solito funziona così.
Quando i titoli finalmente diventano rialzisti e tutti si sentono a proprio agio a comprare di nuovo, l'ingresso perfetto è normalmente già andato.
Non mi sorprenderebbe se le persone passassero mesi ad aspettare un $ETH più basso mentre il mercato ha già stabilito il livello che avevano troppa paura di toccare.$ETH **ETH in attesa con tendenza ribassista, $1,880, quadro tecnico completamente deteriorato**
Prezzo attuale $1,880, stabile nelle ultime 24h. Ma non lasciarti ingannare dal prezzo, il quadro tecnico sottostante è un disastro totale.
RSI è sceso da 56 a 36 in un giorno, MACD è completamente in vendita forte, il prezzo è sotto tutte le medie mobili — MA20 $1,883, MA50 $1,905, MA200 $2,045, tre bare che schiacciano il mercato. Il MACD a 4 ore ha appena formato un incrocio ribassista, dopo la rottura di $1,870 (38,2% Fibonacci) è diventato resistenza. Nell'intervallo $1,900-1,930 c'è un enorme accumulo di posizioni long, ogni rimbalzo è un'opportunità per loro di uscire.
Anche l'ETF non è incoraggiante. Ieri l'ETF spot ETH ha registrato un deflusso netto giornaliero di $27,22 milioni, anche se la settimana è ancora positiva di +$207 milioni, ma prima del CPI i fondi stanno anticipando. I dati di Nansen mostrano un aumento di 7,2 volte degli acquisti spot istituzionali, ma i derivati sono ancora net short — in sostanza stanno scommettendo sul CPI positivo con spot e coprendosi con futures, non è un vero segnale rialzista.
La buona notizia è che Vitalik ha appena aggiornato la roadmap con il pacchetto triplo di sicurezza quantistica + privacy + Rollup nativi. Il tasso di staking è a un massimo storico di 41,7M ETH. Ma sono tutte narrazioni a lungo termine, non salveranno il breve termine.
$1,854 è l'ultima linea di difesa, se si rompe si guarda a $1,800→$1,730→$1,600. Solo se $1,900 regge si può parlare di stabilizzazione. Oggi il CPI deciderà il destino.Negli ultimi giorni ho pensato molto ai mercati condizionali.
Un'intera sub-economia PM che analizza le implicazioni a valle di un evento può essere costruita utilizzando mercati condizionali.
Prendiamo come esempio gli orari degli slot Eth:
"I tempi delle slot Ethereum saranno ridotti a 3 secondi nei prossimi 12 mesi?"
- Se SÌ: "L'ETH brucerà raddoppiando nei prossimi 6 mesi?" Y/N
- Se SÌ: "La liquidità DEX aumenterà del 30% o più nei prossimi 12 mesi?" Y/N
- Se SÌ: "Il numero di app onchain distribuite sulla mainnet aumenterà del 30% o più nei prossimi 12 mesi?" Y/N
- Se SÌ: "2 o più fornitori di staking inizieranno a co-localizzarsi nei prossimi 12 mesi?" Y/N
- Se SÌ: "Il coefficiente Nakamoto di Ethereum aumenterà nei prossimi 12 mesi?" Y/N
Il valore decisionale di questi sottomercati è enorme, e ogni mercato condizionale aggiuntivo aumenta anche l'interesse aperto e la liquidità per l'evento originale.
Poiché i mercati condizionati sono contingenti all'evento originale che si risolve in SÌ, e garantiti da tale risultato, se l'evento originale si risolve in NO, i trader nei mercati condizionali ricevono tutti indietro i loro soldi.
Quindi rischiano capitale solo a condizione!
Basta un po' di astratta intelligente in background, e il trading in en/out da questi sottomercati può essere fluido quanto lo scambio di qualsiasi contratto evento#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges La lista dei trend dà prima l'importo totale, ma di solito guardo la fonte perché illustra meglio come si diffonde l'hype. Nell'istantaneo di un'ora aggiornato da OKX Onchain OS alle 05:00 del 12 agosto, BTC è stato menzionato 100 volte, X ha rappresentato 89 menzioni e le notizie 11 volte; ETH è stato usato 59 volte, X 54 volte e 5 eventi di notizie; SOL 53 volte, X 51 volte e 2 voci di notizie. Convertito, X rappresenta circa l'89% delle menzioni BTC in un'ora, il 92% dell'ETH e il 96% del SOL. Questi rapporti non sono punteggi positivi o negativi, ma indicano dove il messaggio si sta diffondendo principalmente. X di solito reagisce più velocemente e può catturare immediatamente l'attenzione; Le fonti di notizie si aggiornano più lentamente ma sono più facili da riportare a eventi specifici. Quando le fonti sono fortemente concentrate su X, l'approccio ragionevole è aumentare la sensibilità alla tempestività piuttosto che abbassare lo standard di verifica. La concentrazione delle fonti influisce anche sulle proporzioni emotive. Il BTC è attualmente rialzista al 32% e al 19% ribassista; ETH è rialzista al 47%, ribassista al 17%; Il SOL è rialzista al 58%, ribassista al 6%. Se una grande quantità di testo deriva dalla ripubblicazione della stessa narrazione, il rapporto di classificazione può essere interessante, ma la quantità di informazioni indipendenti potrebbe non essere altrettanto alta, quindi il tono unificato non può essere preso direttamente come consenso ampio. Citazioni di notizie che non sono né naturali né affidabili. La classifica aggregata mostra solo la categoria e la quantità della fonte, e non significa che ogni articolo di giornale sia stato confermato dal team di progetto o dalle autorità regolatorie. Per renderlo realistico, dovremmo aprire ulteriormente l'annuncio dell'accordo,Gli appassionati di trading azionario e di criptovalute amano passare ogni giorno immersi nelle candele K, superando ormai lo scopo di guadagnare. Nelle candele K si nasconde l'insoddisfazione della gente comune verso la realtà e il desiderio di controllo. Guadagnare costantemente non dipende da operazioni di un giorno o due, ma dalla perseveranza e dall'attesa che seguono un aumento di consapevolezza; investire in $BTC e $QQQ è esattamente così.🔥 SE AVESSI $100 DA INVESTIRE OGNI MESE, COSA SCEGLIERESTI?
Immaginiamo che tu abbia iniziato nel 2022 e non abbia mai cercato di cronometrar perfettamente il mercato.
Solo $100 ogni mese.
I numeri storici:
🥇 $TRX — +195%
🥈 $BTC — +54,6%
🥉 $XRP — +51,2%
$SOL — +43,3%
$ETH — -12,5%
$ADA — -53,3%
La lezione non è che questi rendimenti si ripeteranno.
È che disciplina + tempo + selezione degli asset possono fare una grande differenza.
La tua scelta da $100/mese? 👇
#Crypto #DCA #BTC #SOLI minatori smettono di minare e passano all'IA! Riot firma un grosso accordo con Anthropic, i BTC 63.591 dollari sono stabili?
Riot Platforms ha firmato un contratto di locazione a lungo termine per data center con il colosso dell'IA Anthropic, accelerando la trasformazione delle società di mining BTC verso la potenza di calcolo dell'IA.
In parole semplici, Riot Platforms, una società mineraria di BTC, ha appena ottenuto un cliente importante—Anthropic, firmando un contratto di locazione a lungo termine per un data center. La logica di base qui è semplice: le ricompense di mining da sole non bastano più; I minatori devono trovare nuove fonti di entrate. La domanda di calcolo tramite IA è in forte crescita in questo momento, e le aziende minerarie dispongono di infrastrutture energetiche e risorse per i data center pronte, rendendole una combinazione perfetta. Riot non è la prima a farlo, ma collaborare con una delle principali aziende di IA come Anthropic dimostra che la trasformazione dell'IA delle aziende minerarie non è solo chiacchiere, ma investimenti di denaro reale.
Impatto sul mercato
Nel breve termine, questo dà un forte impulso alle azioni minerarie BTC. Titoli come RIOT, MARA, CLSK cercano catalizzatori, e la narrazione del calcolo AI si adatta perfettamente. Il capitale rivaluterà le aziende minerarie—non sei più solo un minatore di monete, sei un fornitore di infrastrutture IA, con una logica di valutazione completamente diversa.
Nel medio termine, l'intero panorama dell'industria mineraria cambierà. Le società minerarie pure verranno abbandonate dal mercato; solo coloro che possono trasformarsi in fornitori di potenza di calcolo HPC e AI avranno un potenziale premium. Questo è positivo anche per BTC stessa, poiché ricavi diversificati delle aziende minerarie significano meno pressione di vendita, nessun bisogno di vendere monete quotidianamente per pagare le bollette elettriche.
Il mio giudizio
Onestamente, sono ottimista su questa direzione. Il BTC è attualmente a 63.591 dollari, in calo dello 0,59% in 24 ore, ma questo livello sarà supportato dai benefici di trasformazione delle società minerarie. L'ETH è a 1.882,2 dollari, in aumento dello 0,49% contro la tendenza, indicando che il sentiment di mercato non è così negativo. Le aziende minerarie che passano all'IA sono una storia solida di ricavi, non solo hype. Il fatto che il BTC mantenga sopra i 63.000 dollari nel breve termine non è un grosso problema.
#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges Il rapporto finanziario di Lumentum è stato pubblicato questa mattina,
Ieri sera sono state menzionate tre ricevute di ispezione per questa mattina:
1. Lumentum FY2026 Q4: ricavi 1,006.3 milioni di dollari; EPS non-GAAP 3,23 dollari; margine lordo GAAP/non-GAAP 47,4%/50,4%; margine lordo non-GAAP Q3 FY2026 47,9%.
2. Guida FY2027 Q1: ricavi 1,225–1,275 milioni di dollari (valore medio 1,250 milioni di dollari, mentre il mercato stimava circa 1,16 miliardi di dollari); margine operativo non-GAAP 39,5%–40,5%, EPS 4,05–4,35 dollari.
L'azienda afferma che OCS e moduli cloud da 1,6T stanno iniziando a sommarsi, c'è domanda per laser CPO ad altissima potenza, i moduli ELS hanno già ordini iniziali, e NPO ha diversi clienti in fase di avanzamento.
3. Alla fine del periodo, liquidità, equivalenti di cassa e investimenti a breve termine ammontano a 2,7 miliardi di dollari, in calo di 433,9 milioni di dollari rispetto al trimestre precedente; nello stesso periodo, il valore netto di PP&E è aumentato di circa 195 milioni di dollari rispetto al trimestre precedente. L'azienda non ha fornito un rendiconto finanziario completo per il Q4, quindi non si può attribuire il cambiamento del saldo solo a un indebolimento operativo o a una singola spesa una tantum. La perdita netta GAAP è principalmente influenzata da una perdita una tantum non monetaria di 7,8 miliardi di dollari relativa al rimborso del debito.【Diario della sfida Giorno 3】1k→10w
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ $BTC
Ieri ho segnalato 🟡 fase di oscillazione, ma è andata prima A: rottura sotto 64.000.
Come da piano, ho bloccato metà del profitto flottante, portando la metà rimanente in una piccola posizione short fino al CPI di stasera.
✔ Analisi del mercato
- BTC attualmente intorno a 63.700, entrato nell'area di supporto chiave 64.000–63.500
- #I fondi degli ETF spot si stanno dividendo, la pressione di vendita su BTC persiste, Strategy continua a vendere, la pressione di vendita superiore non si è dissipata
- Ma il vero pricing sarà alle 20:30 con il CPI, inseguire lo short ora significa scommettere sui dati
✔ Livelli chiave
- Entrata: 65.120 (metà già bloccata)
- Supporto: 63.500 → se rotto, guardare 63.000
- Invalidazione: rimbalzo stabile sopra 64.800, chiudere le posizioni short rimanenti
✔ Piano per stasera
- CPI sotto le aspettative: priorità a ridurre gli short, evitare squeeze
- CPI sopra le aspettative: attendere rimbalzo a 64.2k–64.5k per valutare se aggiungere
- Niente leva, non scommettere sulla prima candela di apertura
✔ Regola ferrea
Nelle notti di dati importanti, la posizione deve essere così piccola da poter dormire anche se si sbaglia.
Dopo il CPI di stasera, cosa farai?
🟢 Continuare short
🟡 Osservare prima
🔴 Prepararsi a comprare al minimo
$BTC #1k到10w挑战Non ho capito bene l'intento reale di questa mossa di $DOS, la sensazione generale è che sia una fase di accumulazione.
Dopo che le aspettative sul contratto sono state sostanzialmente soddisfatte, il prezzo ha iniziato a scendere drasticamente. L'Open Interest (OI) dei contratti non è in realtà molto grande. Subito dopo è iniziata la seconda distribuzione airdrop, l'indirizzo dell'airdrop è:
0x6d8a31aeb37824ce0c31d3564349283c0e7a080f
La prima distribuzione era molto piccola, in un'intera giornata è stato rilasciato circa solo lo 0,1%. Anche questa volta la quantità non è molta, ma in breve tempo è stato rilasciato già lo 0,12%. La caduta del prezzo è chiaramente superiore a quella che circa 500.000 USDT di fondi potrebbero causare.
Ieri il team del progetto, durante la quotazione su exchange coreani, ha trasferito token su Han Exchange, Alpha, Bitget, Gate, Kucoin, per un totale di circa il 3%. All'epoca il prezzo non ha quasi reagito, molti l'hanno considerato un diversivo. Guardando indietro, dal picco fino a questa fase di crollo, è molto probabile che il team del progetto abbia venduto una buona parte.
Anche questa tornata di airdrop ha un po' il sapore di una fase di accumulazione. Molti token non sono stati realmente distribuiti ai piccoli investitori, tutti gli indirizzi di airdrop con importi superiori a 10.000 sono nuovi indirizzi, si può sostanzialmente dedurre che siano wallet di insider.
Al momento la direzione del mercato non è più chiara, il prezzo è bloccato in una posizione incerta, complessivamente si trova in una fase piuttosto delicata. La SEC intende introdurre un'esenzione innovativa per i titoli tokenizzati, accelerando lo spostamento della liquidità dai tradizionali titoli azionari e obbligazionari statunitensi verso la blockchain, con un aumento delle soglie di conformità e una redistribuzione secondaria della liquidità causata dalla perdita di protocolli senza permessi.
La SEC prevede di istituire un meccanismo personalizzato per l'emissione di contratti di investimento crittografici e di concedere un'esenzione per il trading digitalizzato dei titoli, richiedendo che le piattaforme di scambio siano registrate negli Stati Uniti e conferendo ai soggetti emittenti azionari statunitensi un diritto di veto. Viene così stabilito un percorso di conformità per la tokenizzazione on-chain delle azioni e obbligazioni delle società quotate statunitensi, con una preferenza di capitale che inizia a cercare un punto di riequilibrio tra il premio azionario statunitense e gli asset di rischio crittografici.
I fattori trainanti, in ordine, sono: il progresso nell'implementazione del diritto di veto degli emittenti azionari statunitensi, l'attrattiva relativa del rendimento della tokenizzazione del debito statunitense sotto la trasmissione dei tassi della Fed, la pressione dei tassi d'interesse elevati in dollari sulla liquidità crittografica e i percorsi di trasferimento dei fondi dopo il taglio dell'accesso delle entità statunitensi ai protocolli DeFi senza permessi.
Lo scenario rialzista richiede che gli emittenti azionari tradizionali esercitino attivamente l'autorizzazione alla tokenizzazione e che, in un ciclo di riduzione dei tassi della Fed, il tasso di riferimento in dollari scenda, spingendo i fondi istituzionali a fluire verso asset come $ONDO che dispongono di un percorso di conformità. Le variabili da osservare sono il numero di richieste di tokenizzazione approvate dalle società quotate statunitensi e la scala dei fondi confluiti on-chain in $ONDO; se le piattaforme DeFi senza permessi assorbono la liquidità estera superando i canali conformi, la logica rialzista fallisce.
Lo scenario ribassista si attiva se gli emittenti azionari statunitensi esercitano massicciamente il diritto di veto rifiutando la tokenizzazione delle azioni, mentre i tassi del debito statunitense rimangono elevati, inducendo i fondi di arbitraggio cross-market a bloccare liquidità in dollari cash. Le variabili da osservare sono la proporzione di dichiarazioni di veto degli emittenti azionari statunitensi e la velocità di ritiro dei fondi dalle piattaforme di scambio crittografiche estere; se le autorità regolatorie allentano le restrizioni sulla registrazione delle entità, lo scenario ribassista decade immediatamente.
Quando il mercato azionario statunitense e la liquidità del debito subiscono forti oscillazioni, inducendo la Fed a restringere nuovamente l'offerta di dollari, la velocità di sedimentazione dei fondi nei canali di tokenizzazione conformi sarà molto più lenta rispetto alla velocità di ritiro dai protocolli senza permessi.
Nei prossimi 7 giorni, sarà fondamentale osservare i dettagli finali delle clausole obbligatorie di registrazione delle entità stabilite nella riunione pubblica della SEC e la prima percentuale di dichiarazioni degli emittenti azionari statunitensi dopo l'annuncio della proposta di tokenizzazione.
#财报观察员：AI基建财报接力登场 #比特币矿企Riot获Anthropic算力大单Dalla più recente struttura di offerta Profit/Loss si osserva:
(1) BTC è già entrato nell'area di osservazione della struttura di fondo tipica della fase finale di un mercato orso storico.
(2) Intorno al 30 giugno 2026, a 57,8K, potrebbe essersi formato un fondo di fase (fondo secondario del mercato orso), che potrebbe anche diventare il fondo di questo ciclo orso.
(3) Tuttavia, la comparsa dell'area di fondo ≠ la fine del mercato orso. Il mercato necessita ancora di tempo per completare la redistribuzione delle posizioni e la conferma della tendenza.
È importante notare che: attualmente alcuni indicatori classici di fondo estremo on-chain non sono stati completamente attivati, come LTH, CVDD, MVRV, NUPL, ecc. I principali fattori che influenzano $BTC e una previsione del valore atteso del CPI di stasera?
Attualmente i principali fattori che influenzano BTC sono:
1. CPI (pubblicato stasera) è il fattore di maggiore impatto attuale
Il mercato sta aspettando i dati del CPI di luglio degli Stati Uniti.
Previsioni di mercato attuali:
* CPI su base annua circa 3,4%
* CPI core su base annua circa 2,5%
Per BTC: CPI → aspettative sui tassi della Fed → liquidità in dollari → BTC
Se l'inflazione è alta, la Fed sarà più aggressiva, e gli asset rischiosi subiranno pressione.
2. I dati sull'occupazione non agricola sono già stati pubblicati
La scorsa settimana i dati sull'occupazione non agricola sono stati molto deboli.
I dati mostrano:
* L'occupazione non agricola è diminuita inaspettatamente di circa 23.000 unità
* Molto al di sotto delle aspettative di crescita di circa 80-90.000 unità
In teoria:
Debolezza nei dati non agricoli = rallentamento economico = Fed meno propensa ad aumentare i tassi = positivo per $BTC
Quindi in quel momento $BTC è effettivamente salito, raggiungendo circa 65.000.
Pertanto:
La recente discesa non è dovuta a dati negativi sull'occupazione non agricola.
Al contrario, è dovuta al timore del mercato:
"Cosa succede se l'occupazione è debole ma l'inflazione non scende?"
Questo è il cosiddetto timore di stagflazione.
3. La situazione in Medio Oriente sta anche frenando BTC
Recentemente le tensioni tra Stati Uniti e Iran sono aumentate di nuovo.
Ciò ha causato:
* Aumento del prezzo del petrolio
* Ritorno delle aspettative inflazionistiche
* Diminuzione dell'appetito per il rischio, con conseguente pressione su BTC.
4. Ancora più importante è l'aspetto tecnico
Negli ultimi giorni BTC:
* Ha più volte fallito a superare i 65.000
* Molti fondi a breve termine hanno preso profitto
* Prima della pubblicazione del CPI, i fondi hanno ridotto volontariamente le posizioni
Questo è un tipico caso di: "comprare aspettative, vendere fatti"
Molte istituzioni riducono le posizioni per coprirsi prima della pubblicazione dei dati.
L'impatto relativo della recente discesa di BTC è approssimativamente:
* Aspettative sul CPI: 50%
* Copertura prima della pubblicazione dei dati: 25%
* Situazione in Medio Oriente: 15%
* Profit taking tecnico: 10%
I dati sull'occupazione non agricola sono in realtà positivi per BTC e non sono la causa principale di questa discesa.
Scenario più probabile dopo il CPI di stasera
Se il CPI core ≤ 2,5%
* BTC potrebbe tentare nuovamente di raggiungere 65.000~67.000
Se il CPI core ≥ 2,7%
* BTC potrebbe ritracciare a 62.000~63.000
Se sorprende nettamente al rialzo rispetto alle aspettative
* Non si esclude un test del supporto intorno a 60.000 21:00-7:00关键词：Strategy、以太坊质押、现货黄金 1.美CFTC要求Kalshi继续在纽约运营预测市 场；2.贝莱德向Coinbase转入7780万美元BTC和 ETH；3.OpenAl高管Brad Lightcap将离职开启 “新项目”；4.Strategy CEO：公司将在今年内继续 增持更多比特币；5.美法官叫停美邮政局执行特朗 普涉限制邮寄选票的行政令；6.Alameda Research/FTX破产钱包转移20.18万枚SOL至 BitGo；7.伊朗最高国家安全委员会：只要美国不 接受伊朗的条件海峡就不会开放。🧠 NON DEVI PREVEDERE OGNI MOVIMENTO DEL MERCATO.
Un semplice esempio ipotetico:
Investi 100$ ogni mese dal 2022.
Nessun ingresso perfetto.
Nessuna leva.
Nessuna vendita in panico.
I rendimenti storici mostrano un divario enorme tra gli asset:
$TRX → +195%
$BTC → +54,6%
$XRP → +51,2%
$SOL → +43,3%
$ETH → -12,5%
$ADA → -53,3%
La lezione?
Una strategia disciplinata conta—ma conta anche cosa compri.
Cosa sceglieresti? 👇
#CryptoInvesting #DCA #Bitcoin 3 volte leva long su $LAB, colpito direttamente da un'ondata di sell-off che ha causato perdite latenti, la curva della posizione scende costantemente, fa stringere il cuore a chi guarda.
I dati sul denaro intelligente mostrano una netta divergenza tra long e short, quasi metà delle persone sono in perdita, metà in profitto, il rapporto long/short è del 132,72%, il mercato a breve termine è troppo volatile e difficile da gestire.
Mercoledì di questa settimana tre eventi chiave decideranno la direzione del mercato:
#财报观察员：AI基建财报接力登场
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
#AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化
Qualcuno ha posizioni in $LAB tra fratelli in difficoltà? Conviene resistere aspettando un rimbalzo o tagliare le perdite e uscire? Aspetto consigli dai veterani online! Rapporto fondamentale $AKT / Akash Network (AI/Computing Power) $0.52 (24h +6.00%)
Valutazione principale: Akash Network ($AKT) punteggio complessivo 36/100, classificazione progetto in fase iniziale, verifica insufficiente. Analisi a tre livelli: il team aziendale ha riserve di liquidità, le prove sull'uso della rete protocollo sono deboli, la trasmissione del valore del token necessita ancora di osservazione.
Panoramica del progetto: Akash Network (token $AKT), settore AI/computing power. Focus su cloud computing decentralizzato e noleggio GPU. Competitor RNDR, TAO. I fornitori tradizionali di noleggio potenza di calcolo sono giganti come AWS, CoreWeave, che fatturano a ore GPU, con affitti mensili A100 da 12.000 a 25.000 USD, costosi e con alta barriera d'ingresso. La soluzione on-chain frammenta la potenza di calcolo per un'asta competitiva, i fornitori non necessitano di revisione centralizzata, le GPU inattive diventano offerta disponibile. Prezzo medio cliente 50-500 USD/mese, pagamento in USDC o valuta fiat. Settore guidato da narrazione, in bear market l'uso cala del 60-80%. Posizionamento come piattaforma verticale end-to-end. Stato prodotto: fase di test o pilota, codice in sviluppo, mainnet/prodotto secondo roadmap ufficiale. Ultima versione v2.1.1, 1.190 commit validi negli ultimi 90 giorni.
A livello utenti, indirizzi MAU e DAU non divulgati, volume transazioni 24h $3.66M, TVL non disponibile. Indirizzi wallet non equivalgono a utenti attivi mensili reali, concentrazione di grandi indirizzi sovrastima utenti reali. Entrate utenti non divulgate, entrate fornitori circa 80-90% delle spese utenti (a LP e nodi), entrate protocollo non divulgate, detentori token non hanno meccanismo di buyback e burn annuale. Volume transazioni 24h è flusso di business, non entrata. Azienda profittevole non significa protocollo profittevole, protocollo profittevole non significa detentori token profittevoli. Codice: 1.190 commit validi in 90 giorni, 39 contributori attivi, ultima versione v2.1.1. GitHub è prova di livello A verificabile direttamente. Background investimenti: equity aziendale su PitchBook/Crunchbase (livello A), token private e public sale su whitepaper, curve di rilascio e smart contract on-chain (livello A), market maker e supporto ecosistema livello B non indicano VC tecnico con holding a lungo termine, integrazione tecnica su API/SDK livello B, partnership strategiche e logo wall livello D. Uso GPU NVIDIA non implica investimento NVIDIA, listing su exchange non implica investimento strategico exchange.
Token: totale 296.698.550,982413, circolante 292.078.878,414427 (98,4%), FDV $153,30M, prossimo unlock non divulgato (percentuale su circolante non divulgata), nessun meccanismo chiaro di buyback e burn annuale. Necessario comprare token per usare prodotto? Parzialmente, valore medio catturato (staking/sconto/governance). Confronto con pari settore (criteri uniformi, senza confronti fuori settore): capitalizzazione circolante Akash Network $153,30M, RNDR non divulgato, TAO non divulgato. FDV Akash Network $153,30M, RNDR non divulgato, TAO non divulgato. Entrate annuali non divulgate per tutti. Utenti o indirizzi attivi mensili non divulgati per tutti. Dati basati su snapshot pubblici, alcune mancanze integrate da dati ufficiali o standard di settore. Valutazione: capitalizzazione circolante $153,30M, FDV $153,30M, P/S N/A (mancanza dati entrate, ancoraggio valutazione non valido), FDV diviso entrate N/A. Scenario pessimistico: $153,30M scontato 5-7 volte, oscillazione neutra, scenario ottimistico con raddoppio entrate, burn attuato, ingresso clienti enterprise, FDV con P/S allineato ai leader. Conclusione qualitativa: prove insufficienti, narrazione prevalente (punteggio 36/100). Trasmissione valore token poco chiara, solo incentivi di governance. Capitalizzazione circolante ragionevole o bassa rispetto a valutazione fondamentale, FDV vicino a MC, nessun grande unlock, pressione di vendita controllabile. Rischi potenziali: unlock massiccio a breve che causa dump, entrate protocollo azzerate a lungo termine, domanda token basata solo su incentivi (interruzione incentivi causa crollo uso). Monitoraggio continuo: commissioni protocollo settimanali, ammontare burn, retention indirizzi attivi, TVL/saldo prestiti, rilascio versioni GitHub. Valutazioni basate su dati pubblici, non costituiscono consigli di investimento. Correzioni necessarie se indicatori chiave divergono significativamente.
Per ora è tutto, ci vediamo alla prossima.
#RapportoFondamentale #Crypto #Ricerca #OKXOrbitParliamo della mia valutazione recente delle tendenze: innanzitutto, la previsione precedente di una discesa da 65500 si basava solo su un'analisi tecnica dei dati. Nel frattempo ho progressivamente aumentato le posizioni short da 64800 a 65460, poi ho piazzato ordini di copertura long a 64500 e 63850 fino a oggi. Ho preso profitto parziale sulle posizioni long di copertura a 64400, e a 63400 ho aggiunto un altro ordine. Non mi aspettavo che prima della pubblicazione dei dati sull'inflazione il prezzo sarebbe sceso fino a 63100. Recentemente, l'intervento congiunto USA-Giappone sul cambio dello yen ha fatto indebolire lo yen, costringendo il dollaro a rafforzarsi, causando una piccola discesa di 2000 punti del Bitcoin. Tuttavia, il Giappone non venderà i titoli di stato USA per due motivi: primo, gli USA sono il "padrone" del mercato, e il Giappone non osa contraddirli; secondo, vendere i titoli USA non risolverebbe i problemi della banca centrale giapponese, anzi creerebbe un circolo vizioso di vendite e cali. Questo è un problema che gli USA devono risolvere, altrimenti la strategia del dollaro di Basent potrebbe crollare da qui. Al momento vedo un supporto a 63100, in attesa dei dati sull'inflazione di stasera. Non sono ottimista su un ulteriore calo, non per i dati in sé, ma per le esigenze politiche di Trump in vista delle elezioni di medio termine. I dati sull'inflazione sono usati a fini politici, e nel settore internet ho visto numerosi casi di manipolazione dei dati. Washington ha molti modi per fornire a Trump i dati che vuole. Quindi, per quanto riguarda il risultato di stasera, penso che i livelli di supporto possibili siano 63100 e 62300, poi si potrebbe rompere verso l'alto 67000, o direttamente salire a 67000. Io propendo per un calo a 63100 seguito da una risalita a 67000.
In futuro, aspetterò anche io me stesso #财报观察员:AI基建财报接力登场
Parliamo di questa stagione dei guadagni delle infrastrutture IA, è come una staffetta, una dopo l'altra, che corre a un ritmo molto intenso. Tutti sono concentrati sulla stessa domanda fondamentale: il massiccio investimento nell'IA che ha consumato denaro nel corso degli anni si è davvero trasformato in veri profitti?
Per prima cosa, guarda CoreWeave, i ricavi del secondo trimestre sono stati di 2,58 miliardi, raddoppiando direttamente, con ordini arretrati ridicolmente alti a 104 miliardi di dollari, dopo l'orario di chiusura sono aumentati del 9%. Stanno ancora perdendo soldi, ma molto meno di quanto previsto. In parole povere, le perdite sono dovute esclusivamente a un'espansione aggressiva della capacità, e la domanda non manca affatto di nulla. Poi guarda Lumentum, la domanda di moduli ottici è davvero esplosa, i ricavi sono raddoppiati, anche l'EPS ha superato le aspettative, ma dopo l'orario è aumentato solo leggermente dell'1,8%. La reazione del mercato è un po' tiepida, probabilmente perché le buone aspettative sono già state pienamente prese in considerazione.
La prossima stasera è Coherent, domani sera AMAT, e giovedì è $SNDK giornata degli investitori. Dopo questi tre eventi, possiamo praticamente capire se l'infrastruttura AI continuerà a inventare storie o se è il momento di arrivare ai numeri reali. Per quanto riguarda lo sblocco $SPCX, oltre 300 milioni di azioni saranno rilasciate il 20 agosto, quindi dobbiamo essere consapevoli della pressione sui chip.#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges #财报观察员：AI基建财报接力登场
Il report del secondo trimestre di CoreWeave (CRWV) è stato pubblicato all'alba, con risultati che hanno superato ampiamente le aspettative. Questa settimana, l'infrastruttura di calcolo AI entra ufficialmente nella finestra di verifica dei report finanziari, accompagnata dai dati sull'inflazione CPI serali, portando il settore tecnologico e di crescita a un doppio esame "fondamentale industriale + liquidità macroeconomica".
1. Dati chiave del report CRWV
1. Ricavi del secondo trimestre a 2,58 miliardi di dollari, +112% su base annua, superiore alle aspettative di mercato; perdita per azione di 1,14 dollari, perdita ridotta meglio del previsto.
2. Ordini arretrati per 104 miliardi di dollari (dato chiave), con nuovi impegni di acquisto da clienti per 25 miliardi di dollari all'inizio del terzo trimestre, domanda futura di capacità di calcolo pienamente soddisfatta. Parole della direzione: la capacità produttiva è praticamente esaurita, la domanda supera l'offerta.
3. Revisione al rialzo delle previsioni di ricavi annuali e aumento della spesa in conto capitale per l'intero anno; il piano di espansione della capacità di calcolo non rallenta, dissipando le maggiori preoccupazioni del mercato su un possibile rallentamento. Margine di profitto degli ordini firmati aumentato del 5-10%, prezzi della capacità di calcolo aumentati di circa il 25% a luglio, confermando la tensione tra domanda e offerta.
4. Dopo la chiusura, il prezzo delle azioni ha raggiunto un massimo con un +16%, con i capitali che hanno immediatamente scommesso sulla continuazione del boom AI.
2. Trasmissione nella catena industriale: ordine dei benefici
✅ Beneficiari principali: memoria ad alta larghezza di banda HBM (SK Hynix)
L'espansione su larga scala della capacità di calcolo aumenta in modo certo la domanda di HBM abbinata alle GPU, confermando la logica di crescita del settore storage attraverso i report finanziari.
⚠️ Elasticità debole: NAND Flash (SanDisk)
I benefici sono limitati all'incremento degli SSD AI, mentre la domanda principale per flash consumer rimane debole; si tratta più di un effetto emotivo del settore, con miglioramenti fondamentali limitati.
✅ Sentiment positivo: settore della capacità di calcolo, titoli ad alto beta SPCX
Le aspettative di spesa in conto capitale AI si stabilizzano, aumentando temporaneamente l'appetito per il rischio e facilitando rimbalzi tecnici, anche se a medio-lungo termine rimane la pressione del calendario di sblocco delle azioni.
📊 Mercato crypto: solo effetto sentiment
I report sulla capacità di calcolo non cambieranno direttamente i fondamentali crypto, ma miglioreranno l'appetito per il rischio del mercato; il tetto del mercato dipende ancora dalla liquidità in dollari del CPI serale.
3. Il principale conflitto attuale: superare le aspettative del report non significa un rialzo unilaterale
CRWV ha consegnato un risultato eccellente, ma la liquidità macro rimane il limite massimo. Il CPI USA delle 20:30 di stasera sarà la linea di demarcazione per il mercato di questa settimana:
1. Rallentamento dell'inflazione CPI: i report sulla capacità di calcolo saranno amplificati, AI hardware e storage inizieranno una fase di recupero.
2. Rimbalzo dell'inflazione CPI: ripresa delle aspettative di aumento dei tassi e aumento dei rendimenti dei titoli di stato USA. Anche con report eccellenti, il settore tecnologico ad alta valutazione subirà pressioni e correzioni.
3. CPI nei limiti delle aspettative: mercato differenziato, il settore HBM ad alta barriera mostra maggiore resilienza, hardware ordinario oscilla e si assesta.
4. Calendario dei prossimi report AI
1. Nebius (NBIS), operatore europeo di capacità di calcolo, per verificare il ritmo di espansione all'estero.
2. Nvidia (NVDA) il 26 agosto, stella fissa della catena AI, con indicazioni sulle spedizioni GPU e acquisti HBM, che determineranno la tendenza a medio termine del settore storage.
La logica di mercato è cambiata: dai due anni di speculazioni irrazionali sulla spesa in conto capitale, ora l'attenzione è su ordini effettivi, margini di profitto e cicli di ritorno; la differenziazione nella catena industriale si allargherà ulteriormente. L'hardware ad alta barriera continua a essere favorito, mentre i settori competitivi e saturi vedono pressioni sulle valutazioni.
5. Tre scenari per il mercato futuro
Scenario ①: CRWV positivo + rallentamento inflazione CPI (convergenza rialzista)
Le preoccupazioni sul boom AI si dissolvono, la pressione di vendita sul settore storage termina, inizia una fase di recupero e i titoli growth rimbalzano collettivamente.
Rischio: con notizie positive, è comune vedere acquisti sulle aspettative e vendite sui fatti con correzioni.
Scenario ②: report buono, CPI stabile (scenario base, più probabile)
I fondamentali industriali sono solidi, ma l'incertezza macro rimane. Il mercato entra in una fase strutturale, con HBM forte e flash debole, oscillazioni di mercato in attesa del report Nvidia per ulteriori indicazioni.
Scenario ③: CRWV positivo, inflazione CPI superiore alle attese (convergenza negativa)
Il tightening macroeconomico sovrasta i benefici industriali, il settore tecnologico subisce nuovamente una riduzione delle valutazioni, con rischi di correzione a breve termine per lo storage.
6. Quattro indicatori principali da monitorare
1. Rendimento dei titoli di stato USA a 10 anni (andamento dopo il CPI)
2. Prezzi a termine HBM di Hynix e notizie sugli ordini a lungo termine
3. Tasso di cambio USD/JPY, chiusura delle posizioni carry trade
4. Sostenibilità del settore capacità di calcolo USA: se il rialzo post-mercato di CRWV si mantiene o si trasforma in un'apertura alta e chiusura bassa
Breve sintesi
Il report CRWV ha temporaneamente dissipato i timori di un picco nella domanda di capacità AI, rassicurando la catena industriale.
Il report determina la forza del settore, il CPI determina l'andamento generale del mercato.
Dopo i due eventi principali di questa settimana, la direzione del mercato sarà più chiara. 📊 Rapporto sulle liquidazioni dei contratti $CORE (18 agosto)
Secondo i dati sulle liquidazioni, i ribassisti a breve termine sono stati schiacciati brutalmente, mentre i rialzisti a medio-lungo termine hanno subito un crollo totale...
Tempo Liquidazioni totali Liquidazioni long Liquidazioni short
1 ora $539,04 $0 $539,04
4 ore $539,04 $0 $539,04
12 ore $11.800 $11.300 $539,04
24 ore $12.400 $11.800 $539,04
⚠️ Avviso anomalia dati: l'importo delle liquidazioni short è identico in tutte e quattro le finestre temporali ($539,04), il che è molto insolito, potrebbe trattarsi di dati duplicati o di un errore di sistema, si prega di verificare i dati reali delle liquidazioni CORE.
Dai dati sulle liquidazioni di $CORE (se validi), nelle finestre di 1 e 4 ore le liquidazioni short monopolizzano il totale, con zero long, indicando un squeeze ribassista a breve termine con un volume molto basso (solo 539 dollari); a 12 ore la direzione si inverte bruscamente, con liquidazioni long che schiacciano quelle short, i long sono 21 volte i short, un massacro dei long su tutta la linea; a 24 ore il vantaggio long si amplia ulteriormente, con liquidazioni long che salgono a 11.800 dollari, 22 volte quelle short. I "manipolatori" su CORE hanno compiuto una feroce inversione da squeeze ribassista a massacro dei long — i ribassisti a breve termine sono stati distrutti, i rialzisti a medio-lungo termine spazzati via, con liquidazioni totali che superano i 12.000 dollari. Controllate bene le vostre posizioni, evitate di essere sbranati avanti e indietro.
🔥 Indicatore di mercato | 18 agosto
Tre temi caldi oggi, tutti convergenti su un unico argomento: il mercato sta passando dalla fase del "raccontare storie" a quella del "dare i risultati" — la festa del capitale sull'infrastruttura AI entra nel primo periodo di verifica dei ritorni.
🏗️ Bilanci dei cloud provider: l'investimento in AI entra nella fase di verifica dei ritorni
Nel secondo trimestre, i quattro grandi cloud provider hanno presentato il primo "pagellino" sugli investimenti in AI. Amazon AWS ha fatturato 42,2 miliardi di dollari, +37% annuo, la crescita più rapida in 18 trimestri; Microsoft Azure +43% annuo, con il fatturato annuale di Azure che supera per la prima volta i 100 miliardi di dollari; Google Cloud ha fatturato 24,8 miliardi di dollari, +82% annuo. Il fatturato combinato dei tre cloud è circa 116,2 miliardi di dollari, +43% annuo.
Più importante è il backlog ordini. AWS ha un backlog di 496 miliardi di dollari, con crescita a tre cifre; Google Cloud ha un backlog di 514 miliardi; Microsoft RPO commerciale è cresciuto dell'84% a 678 miliardi — la visibilità sui ricavi futuri sta aumentando.
Ma il costo è reale. Negli ultimi 12 mesi, il free cash flow di Amazon è passato da +18,2 miliardi a -7,6 miliardi; Google ha free cash flow sotto pressione nel breve termine. La spesa in conto capitale trimestrale combinata delle quattro aziende è salita a 151,4 miliardi di dollari.
Il mercato vota con i piedi: premia chi trasforma la potenza di calcolo in ricavi cloud reali, punisce chi ha solo investito senza ritorni.
📊 CPI in uscita stasera: la bilancia per il rialzo dei tassi di settembre è sospesa in aria
Alle 20:30 del 12 agosto ora di Pechino sarà pubblicato il CPI USA di luglio. Il mercato prevede un calo del CPI annuo dal 3,5% al 3,4%. Prima della pubblicazione, il CME indica una probabilità del 51,2% per un rialzo dei tassi a settembre.
Deutsche Bank prevede un aumento mensile del CPI dello 0,15%, core CPI +0,26%. La Fed di Cleveland prevede un aumento mensile del CPI totale dello 0,09%, core CPI +0,21%. Se i dati supereranno le aspettative, l'ala falco si allargherà rapidamente; se saranno moderati, le aspettative di rialzo potrebbero diminuire ulteriormente.
💰 Nvidia 500 miliardi vs Intel 20 miliardi: divergenza di due strategie
Il 10 agosto, due giganti dei chip hanno annunciato piani di finanziamento.
Nvidia, insieme ad Apollo, BlackRock, Blackstone, Goldman Sachs, KKR e altri sei istituti, ha creato una piattaforma indipendente di finanziamento della potenza di calcolo, con l'obiettivo di mobilitare oltre 500 miliardi di dollari di capitale di terzi. Jensen Huang ha dichiarato: "La potenza di calcolo è ormai un'infrastruttura come l'elettricità o Internet." L'essenza è trasformare la GPU da consumabile a asset infrastrutturale finanziabile. Dopo l'annuncio, il titolo Nvidia ha chiuso in calo del 2,86%.
Intel ha annunciato un'emissione di azioni ordinarie per 20 miliardi di dollari, la più grande raccolta di capitale azionario singola dal suo ingresso in borsa nel 1971. Il titolo ha chiuso in calo del 4,06% il giorno dell'annuncio. Le due strategie portano alla stessa conclusione: la competizione sui chip AI è passata da gara tecnologica a gara di capitale.
💎 Sintesi
I cloud provider dimostrano con una crescita del 43% dei ricavi che la domanda AI è reale, ma i 151,4 miliardi di dollari di spesa trimestrale in conto capitale ricordano al mercato che la velocità di bruciare denaro non si è mai fermata; ogni punto base del CPI di stasera potrebbe decidere la bilancia del rialzo di settembre; e i piani di finanziamento da 500 miliardi e 20 miliardi annunciati nello stesso giorno da Nvidia e Intel segnano l'ingresso ufficiale della corsa AI in una nuova fase "ad alta intensità di capitale". Quando la logica industriale, la narrazione macro e la strategia di capitale convergono nello stesso giorno, il mercato passa dalla fase del "raccontare storie" a quella del "dare i risultati".#财报观察员：AI基建财报接力登场
#财报观察员：AI基建财报接力登场
#AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化 Voglio solo ricordare a chi pensa che il ciclo di AAOI duri un anno...
$AAOI prevede che entro il 2028 la capacità produttiva CPO del suo ELSFP raggiungerà 400.000 unità al mese.
400k * ~400 dollari ASP ELS (ipotesi Goldman) = + circa 1,92 miliardi di dollari di capacità di ricavi annualizzati aggiuntivi nel 2028, come nuova linea di prodotto indipendente (margine lordo >50%).
Sulla base delle loro previsioni attuali per il 2027 (ad esempio, ricavi annualizzati da transceiver di circa 5,6 miliardi di dollari nel 2027, con 471 milioni di dollari al mese nella seconda metà dell'anno).
Il TAM per la capacità da 1,6T è anch'esso forte, quindi mi aspetto che le previsioni per la seconda metà del 2027 aumentino con l'attivazione di ulteriori capacità...
Per alcuni nomi nel settore ottico, questo è un ciclo (ad esempio 1,6T, espansione orizzontale/verticale CPO, NPO, ecc.) che si accumula l'uno sull'altro... e si accumula ancora... TAM + margini si accumulano come i soldati dopo che Anivia usa W in fila.
Non si tratta di un ciclo che si conclude dopo un solo anno.
Questo contrasta nettamente con altri settori, dove la crescita dei ricavi anno su anno tende a rallentare dopo circa un anno. #财报观察员：AI基建财报接力登场 $ADA
$XLM
$DOT
Tra le criptovalute con una capitalizzazione di mercato di 50, ci sono sempre alcune vecchie risorse che sono difficili da comprendere
1. ADA
Un tempo chiamata "Ethereum giapponese", è la catena più amata dai giapponesi per il trading, fondata da un cofondatore di Ethereum, ora guadagna 177 dollari al giorno, probabilmente meno dello stipendio di un lavoratore.
Ma ha una capitalizzazione di mercato di oltre 7 miliardi di dollari, classificata al 17° posto
2. DOT
Polkadot ha arricchito molte persone, ora è praticamente una strada laterale, la catena è completamente morta, senza attività, senza utenti, solo alcune applicazioni del proprio ecosistema sono ancora attive, alcune delle quali stanno migrando verso altre catene
Ma ha una capitalizzazione di mercato di 1,4 miliardi di dollari, classificata al 52° posto
3. XLM
Stellar, la catena Stellar, si occupa principalmente di pagamenti aziendali, è un altro progetto fondato dal creatore di Ripple XRP, i dati on-chain sono davvero buoni, con stablecoin oltre 1 miliardo, asset RWA oltre 2 miliardi, e una capacità DeFi di 250 milioni, merita una capitalizzazione di mercato di 5,5 miliardi, attualmente al 20° posto.
È difficile da capire perché è troppo di nicchia, quasi senza presenza
4. HBAR
Hedera, una blockchain pubblica ad alte prestazioni rivolta a imprese e istituzioni, i dati on-chain sono desolanti, il DEX guadagna solo 100 dollari al giorno, la maggior parte dei fondi sulla catena è per pagamenti aziendali, con stablecoin di soli 30 milioni.
Ma ha una capitalizzazione di mercato di circa 3 miliardi di dollari, classificata al 29° posto
Queste vecchie criptovalute hanno subito forti cali quest'anno, e soprattutto sono tutte token di blockchain pubbliche, chi investe a lungo termine in blockchain pubbliche deve essere molto prudente. $SMCI Le previsioni di performance per il 2027 sono semplicemente incredibili: il fatturato previsto per l'anno fiscale 2027 è tra 65 e 72 miliardi di dollari...
Rispetto ai circa 52,4 miliardi di dollari previsti, supera le aspettative di 16,1 miliardi di dollari.
SMCI ha ottenuto ordini per oltre 60 miliardi di dollari con questo rapporto finanziario.
Anche la tempistica è interessante, dato che a giugno hanno annunciato un piano per costruire insieme $SPCX + xAI DC "entro un anno".
Ma se SMCI riuscirà a mantenere un margine lordo del 10-15% e a raggiungere un fatturato di circa 70 miliardi di dollari... considerando una capitalizzazione di mercato di circa 20 miliardi di dollari, penso che ci sia ancora molto spazio per un aumento della valutazione (NFA, attualmente detengo una posizione a breve termine su SMCI, basata su questa pubblicazione del rapporto finanziario).
La cosa più importante è capire la situazione dei margini per il 2027 durante la conference call di oggi. #财报观察员：AI基建财报接力登场 #现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Nucleo dell'evento
La SEC si riunirà questo venerdì per discutere due set di regole:
1. Sistema di emissione personalizzata di contratti di investimento in criptovalute
2. Nuove norme di "esenzione innovativa" per il trading di tokenizzazione di titoli, con l'aggiunta di due vincoli chiave:
① Le società quotate hanno il diritto di rifiutare che le proprie azioni vengano tokenizzate e scambiate su blockchain da terzi
② Le piattaforme di trading di token devono essere registrate negli Stati Uniti e rafforzare la regolamentazione antiriciclaggio
Quali sono i vantaggi?
Nel complesso, si tende a una regolamentazione più strutturata, equivalente a una preparazione da parte della regolamentazione statunitense per aprire un canale di conformità per gli "asset tokenizzati".
Il mercato interpreterà questo come un segnale che la regolamentazione non reprime più indiscriminatamente le criptovalute, ma si prepara a legiferare per accogliere titoli on-chain e finanza tokenizzata, un beneficio a medio-lungo termine per il sentiment generale di Bitcoin. I fondi istituzionali saranno più propensi a investire nel settore crypto.
Ci sono però due dettagli negativi nascosti
1. Inasprimento della regolamentazione per i token di tipo titoli: se definiti come contratti di investimento (token di tipo security), la soglia di accesso sarà notevolmente aumentata. Molte altcoin di bassa qualità, se riconosciute dalla SEC come titoli, vedranno un aumento esponenziale dei costi di conformità e una maggiore pressione per la sopravvivenza. Vantaggio per i principali progetti, svantaggio per le altcoin minori.
2. L'obbligo di registrazione negli USA e la forte regolamentazione antiriciclaggio per le piattaforme implicano che la pressione di conformità per gli exchange offshore continuerà a crescere.
Semplice previsione del mercato
• Breve termine: prima dell'implementazione, il sentiment sarà positivo e potrebbe esserci un'ondata di speculazione sulle aspettative, ma al momento si tratta solo di una proposta in discussione, non di una legge approvata, quindi evitare di comprare a prezzi troppo alti. La riunione di venerdì è solo una discussione, manca ancora molto tempo all'entrata in vigore.
• Medio-lungo termine: vantaggio per BTC, ETH, che sono asset di grande volume e difficilmente classificabili come titoli; molte altcoin di piccola capitalizzazione continueranno a essere eliminate, con una crescente differenziazione del mercato.$ETH Il blocco del mercato azionario coreano ha scatenato una riduzione della leva finanziaria nei mercati asiatici, l'economia statunitense mostra segni di rallentamento, i tassi reali dei titoli di stato USA sono in aumento e l'appetito per il rischio globale si raffredda. L'attributo ad alta beta di Bitcoin si evidenzia, con un rafforzamento della correlazione con le azioni tecnologiche statunitensi, mentre la liquidità degli asset crittografici legati alle società cinesi quotate subisce una pressione più evidente.
I vari indicatori anticipatori del mercato peggiorano progressivamente: il VIX sale, le azioni legate alle criptovalute si indeboliscono; i fondi ETF spot continuano a essere riscattati, le posizioni istituzionali si spostano gradualmente per realizzare profitti; i tassi di finanziamento sui derivati si indeboliscono, le posizioni di copertura ribassista aumentano costantemente; i token on-chain si concentrano sempre più sulle piattaforme di scambio, con grandi balene e investitori importanti che spostano silenziosamente le loro posizioni fuori dal mercato; il rimbalzo del mercato è debole, con volumi in aumento nelle fasi di calo, e i segnali di allentamento delle posizioni si intensificano.
Con il ripetersi delle operazioni di ribilanciamento e copertura da parte degli istituzionali, il rischio si accumula costantemente nel mercato, lasciando spazio a potenziali correzioni profonde in futuro. La finestra temporale per uscire dalle posizioni in modo difensivo si sta restringendo, e una volta che si innesca un feedback negativo, potrebbe scatenare una liquidazione a catena, ampliando ulteriormente il potenziale ribasso. 美国SEC即将召开公开会议，两项针对加密资产的重要制度被摆上台面：一是为加密投资合约搭建定制化发行机制，二是推出证券数字化交易的“创新豁免”，这一套规则会深刻影响代币化证券也就是RWA赛道未来走向。 这套创新豁免方案原本定在今年5月对外公布，经过交易所、上市公司多方征求意见之后被推迟。根据消息人士透露，新版本提案增加关键条款：股票发行人拥有否决权，可以拒绝第三方把自家股票做代币化上线交易。同时AML反洗钱标准全面升级，开展代币证券交易的平台，必须是在美国完成注册的实体。 怎么理解这两条政策？表面看是给代币化证券开合规通道，本质是把RWA代币化业务，完整收纳进美国现有证券监管框架，不是简单的放水放行。 一方面，定制发行机制+创新豁免，代表官方正式承认证券代币化这条技术路径，机构做链上股票、债券代币化，终于有明确的制度可以参考，对整个RWA长期叙事属于实质性利好。纽交所、Ondo这类布局代币化证券的机构，会拥有合规的操作路径。 但约束条件同样强硬。发行人拥有否决权，意味着第三方DeFi平台不能随便拿传统股票直接上链做代币；交易平台强制美国注册，海外DeFi协议想做美国证券代$LITE Riepilogo del rapporto sui ricavi:
"Abbiamo anche una comprensione più chiara dei tempi per la distribuzione su larga scala del CPO. Rimaniamo fiduciosi nella crescita della domanda di chip laser ad altissima potenza nella seconda metà del 2027."
Lumentum ha confermato che avvierà il piano di aumento della capacità produttiva su larga scala del CPO per i suoi principali clienti nella seconda metà del 2027.
"Abbiamo recentemente ricevuto il primo ordine di acquisto esterno per moduli di sorgente luminosa (ELS), con consegna prevista nella seconda metà del 2027."
Calendario di aumento della capacità produttiva nel settore ELS
"L'ingresso di NPO è stato per noi un valore aggiunto, aumentando significativamente il nostro TAM ottico."
Più TAM applicabile al club dei laser throttle point
"Prevediamo che la domanda di transceiver da 1,6T accelererà a partire dal primo trimestre fiscale e continuerà fino al 2027."
"Anche nel campo CW, siamo sorpresi dalla nostra capacità di determinare i prezzi."
$SIVE e altri produttori di dispositivi laser CW detengono un potere di determinazione dei prezzi positivo.
Di conseguenza, siamo in grado di ottenere un premio significativo, che prevediamo si manterrà, dato che queste aziende cinesi, se entrassero in produzione, non avrebbero margini di manovra.
Vorrei anche ricordare che ritengo che alcuni fornitori cinesi di laser non stiano consegnando i prodotti in tempo, quindi quando mostrano quei numeri impressionanti, non hanno alcuna misura di risarcimento. Per quanto riguarda la loro produzione effettiva, finora non abbiamo visto nulla di simile.
I player cinesi sono in ritardo rispetto alle aspettative di mercato, come confermato da $AAOI e $LITE.
"Purtroppo, le nostre spedizioni di laser ad alta potenza sono gravemente in ritardo."
"I segnali di domanda si sono rafforzati, mentre la nostra capacità di fornitura è molto indietro rispetto alla domanda."
C'è un grave squilibrio nella domanda di capacità per laser a onda continua ad altissima potenza, con una domanda di capacità EML che rimane sbilanciata. Si prevede che entro fine anno le spedizioni raggiungeranno circa 50 milioni di dollari, mentre nella seconda metà del 2027 e nel 2028 supereranno i 100 milioni di dollari ("trimestre a tre cifre"), con una crescita significativa della domanda su larga scala.
- "Quindi, penso che negli ultimi tre mesi il nostro vero sforzo sia stato assicurare più forniture di substrati" (a causa dello squilibrio della domanda), "abbiamo ottenuto ulteriore supporto per i substrati da $AXTI. Sono un partner eccellente."
Salve, problema del collo di bottiglia dei substrati InP.
Riepilogo:
- Il Chief Product Officer di Lumentum ha confermato l'espansione delle spedizioni nella seconda metà del 2027 e ha smentito qualsiasi notizia di "ritardi", definendola "rumore" di mercato. (Un rapporto di ritardo ha causato enormi perdite, NVIDIA, Lumentum e tutte queste aziende hanno impiegato settimane per controllare la situazione).
- La domanda di laser a onda continua aumenterà significativamente nella seconda metà del 2027
- Lumentum è rimasta sorpresa dall'estremo squilibrio nella domanda di capacità per laser a onda continua ad altissima potenza
- I margini di profitto per i laser ad altissima potenza sono molto elevati, il che può aumentare i prezzi dei laser a onda continua.
- La Cina è ulteriormente in ritardo nella produzione/laser.
Fondamentalmente, questo conferma la tabella di marcia e la domanda/prezzo dei player occidentali di laser CW.
Il problema della carenza di laser a onda continua è iniziato prima che iniziasse l'aumento della produzione principale...#财报观察员：AI基建财报接力登场 #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化 I miner smettono di minare per dedicarsi all'AI! Riot firma un grande contratto con Anthropic, BTC $63,591 stabile?
Riot Platforms ha firmato un contratto di locazione a lungo termine per un data center con il colosso dell'AI Anthropic, accelerando la trasformazione delle società minerarie BTC verso la potenza di calcolo AI.
In parole povere, Riot Platforms, questa società mineraria BTC, ha appena acquisito un grande cliente — Anthropic, con un contratto di locazione a lungo termine per un data center. La logica alla base è semplice: minare solo con le ricompense di blocco non basta più, i miner devono trovare nuove fonti di guadagno. La domanda di potenza di calcolo AI sta esplodendo, e le società minerarie hanno già infrastrutture elettriche e risorse di data center pronte, quindi è un abbinamento perfetto. Riot non è la prima a farlo, ma legarsi a un'azienda AI di primo piano come Anthropic dimostra che la trasformazione verso l'AI non è solo parole, ma investimenti concreti.
Impatto sul mercato
Nel breve termine, questa notizia dà una forte spinta alle azioni delle società minerarie BTC. Titoli come RIOT, MARA, CLSK stanno cercando un catalizzatore, e la narrativa della potenza di calcolo AI si inserisce perfettamente. Il mercato rivaluterà le società minerarie — non sei più solo un minatore di criptovalute, ma anche un fornitore di infrastrutture AI, con una logica di valutazione completamente diversa.
Nel medio termine, cambierà l'intero panorama del settore minerario. Chi si limita al mining puro verrà abbandonato dal mercato, mentre chi si trasforma in HPC e potenza di calcolo AI avrà spazio per un premio di valutazione. Anche per BTC è positivo, la diversificazione delle entrate delle società minerarie significa meno pressione di vendita, non dovranno più vendere monete ogni giorno per pagare l'elettricità.
La mia opinione
Onestamente, vedo di buon occhio questa direzione. BTC è attualmente a $63,591, in calo dello 0,59% nelle ultime 24 ore, ma questa posizione sarà supportata dalla trasformazione delle società minerarie. ETH è a $1,882.2, in crescita dello 0,49% contro tendenza, il che indica che il sentiment di mercato non è così negativo. La trasformazione AI delle società minerarie è una storia di ricavi concreta, non solo un concetto speculativo. BTC dovrebbe mantenere facilmente i $63,000 nel breve termine, e la volatilità delle azioni minerarie sarà maggiore.
- Criptovaluta: BTC
- Direzione: positivo📈 previsione di crescita
- Durata: 12 ore
Se concordi con questo andamento di Bitcoin, lascia un like così vedo quante persone la pensano come me
$BTC $ETH #BTC #ETH
📊 Backtest storico
- Simile a "Report: la società mineraria Bitcoin Riot Platforms prevede di acquisire Bitfarms per 950 milioni di dollari" (2024-05-28), dopo la pubblicazione BTC 12h ha avuto un +1,29%, previsione rialzista❌ errata
- Notizie storiche rialziste su BTC totali 282, di cui 122 con previsione corretta (accuratezza 43%)
#AggiornamentiSocietàMinerarie
⚠️ Non costituisce consiglio di investimento#AIInfraEarningsWatch
L'infrastruttura AI sta per affrontare il test più importante: sono stati investiti enormi capitali, ma i ricavi stanno davvero tenendo il passo?
Negli ultimi tempi il mercato ha parlato continuamente di carenza di GPU, data center, cloud AI e centinaia di miliardi di USD in CAPEX. Ma la narrazione non può crescere solo sulle aspettative.
Ora gli utili devono iniziare a dimostrare che questa storia è reale.
Il prossimo focus è su Lumentum, CoreWeave, Coherent, Applied Materials e Cisco — che coprono dall'ottica, al cloud AI, alle attrezzature per chip fino al networking.
Non mi interessa troppo se l'EPS supera o manca di qualche punto percentuale. Ciò che conta di più sono gli ordini, l'arretrato, la crescita dei ricavi, i margini e le guidance.
Perché se le Big Tech stanno davvero spendendo centinaia di miliardi di USD per costruire l'infrastruttura AI, quei soldi devono comparire da qualche parte nella catena di fornitura.
Il CAPEX di qualcuno deve diventare il REVENUE di qualcun altro.
Questo è il punto cruciale.
Se gli ordini continuano a crescere, l'arretrato aumenta e le guidance vengono alzate, significa che il boom dell'AI sta iniziando a passare dalla narrazione al flusso di cassa reale.
Ma se il CAPEX AI continua a salire mentre gli ordini iniziano a indebolirsi, questo sarà un segnale molto più significativo.
E anche la Crypto non è estranea a questa storia.
DePIN, GPU decentralizzate, calcolo, storage o cloud AI arriveranno tutti allo stesso test:
C'è un reale utilizzo? Ci sono ricavi? O ci sono solo token e narrazione?
La fase iniziale del trade AI è comprare aspettative.
La fase successiva potrebbe essere quando il mercato inizia a comprare CASH FLOW.
Penso che questo sia il momento in cui l'infrastruttura AI diventa davvero interessante. Bitcoin oggi a 63.650 dollari, in calo dello 0,46% nelle ultime 24 ore.
Ieri sera poco dopo le 21 ha raggiunto un picco di 64.416, per poi crollare completamente, ora è tornato nella fascia dei 63.000.
La causa diretta è la questione dello Stretto di Hormuz.
Il ministro della Difesa pakistano ha detto che Stati Uniti e Iran stanno per raggiungere un accordo, il mercato ha interpretato questo come un segnale positivo e BTC è salito rapidamente.
Ma dall'Iran è arrivata subito una smentita — le parole esatte del segretario del Consiglio Supremo per la Sicurezza Nazionale sono state "lo stretto non sarà aperto finché gli Stati Uniti non cambieranno atteggiamento e accetteranno le condizioni iraniane".
Il segnale positivo è stato smentito, il prezzo è tornato indietro.
Questa è la quarta volta che il livello di 65.000 fallisce nel superamento. Dall'inizio di agosto ad oggi, BTC ha tentato quattro volte di raggiungere 65.000, ogni volta è stato respinto.
Il livello di 65.000 è passato da resistenza a barriera psicologica, senza riuscire a superarlo, parlare di inversione è ancora prematuro.
Il supporto si trova tra 63.300 e 63.500, le bande di Bollinger medie e inferiori sono in discesa, nel breve termine i ribassisti dominano ancora. $BTC Nella settimana del 7 agosto, l'ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti ha registrato un afflusso netto di 853,5 milioni di dollari, segnando la migliore performance settimanale dal metà aprile.
Il 10 agosto, però, c'è stato un deflusso netto di 145 milioni di dollari in un solo giorno, con BlackRock IBIT che ha registrato un deflusso di 53,56 milioni.
I dati settimanali sono molto positivi, ma quelli giornalieri hanno improvvisamente cambiato direzione.
Tipico comportamento degli istituzionali che esitano, senza osare puntare pesantemente su una direzione.
Nello stesso periodo, le balene e i miner continuano a vendere. Le balene che detengono più di 10.000 BTC hanno acquistato netto 46.420 BTC negli ultimi 60 giorni, il più grande aumento da marzo. Nonostante l'ETF abbia registrato un deflusso di 145 milioni in un giorno, le balene continuano ad acquistare. Dall'altra parte, i miner stanno vendendo; le società minerarie quotate in borsa detengono contratti AI per oltre 70 miliardi di dollari, e la potenza di calcolo si sta spostando verso i data center AI, quindi nel breve termine non torneranno a minare. Da una parte le balene comprano, dall'altra i miner e alcune istituzioni vendono, creando una situazione di stallo intorno a 64.000.
A quota 64.000, l'ETF entra, le balene assorbono, i miner escono, le istituzioni esitano. Quattro forze si scontrano allo stesso prezzo; finché non emerge una direzione, meglio osservare e muoversi poco. $BTC Il CPI delle 20:30 di stasera è l'unica cosa da guardare questa settimana.
Il mercato si aspetta un CPI annuo del 3,4%, valore precedente 3,5%; il CPI core previsto intorno al 2,5% annuo.
Se i dati saranno inferiori alle aspettative, le aspettative di taglio dei tassi aumenteranno, BTC potrebbe superare 65.000 e dirigersi verso 68.000-70.000.
Se i dati saranno superiori alle aspettative, le aspettative di taglio dei tassi diminuiranno, e se scenderà sotto 63.000, potrebbero essere testati 60.000 o addirittura 58.000.
Anche dalla Fed c'è molta divisione. Il 44,6% dei trader scommette su un aumento dei tassi di 25 punti base a settembre, il 54,2% su un mantenimento invariato. La probabilità che la Fed mantenga i tassi invariati a settembre è solo del 45%. Goldman Sachs ha detto chiaramente che se l'inflazione aumenterà significativamente nelle prossime settimane, Wash è pronto ad aumentare i tassi a settembre.
I dati sull'occupazione non agricola sono già negativi, i dati sull'occupazione di luglio sono deboli. Il prezzo del petrolio è tornato sopra gli 88 dollari a causa della questione dello Stretto di Hormuz. Debolezza dell'occupazione spinge verso il taglio dei tassi, aumento del prezzo del petrolio spinge l'inflazione, due direzioni che si scontrano nello stesso momento. I dati CPI di stasera decideranno direttamente la direzione del mercato, prima che emerga la direzione, osservare di più e muoversi poco. $BTC Annota una notizia flash che ha un significato a lungo termine per il sentiment sugli asset rischiosi, vediamo come va: si dice che Trump stia considerando di ridurre la tassa sulle plusvalenze, addirittura di stabilire una soglia di esenzione fiscale per alcune vendite immobiliari, per guadagnare voti alle elezioni di medio termine. Se questa politica dovesse davvero concretizzarsi, nel breve termine sarebbe un impulso positivo per il mercato azionario USA e per tutti gli asset rischiosi (incluso $BTC) sul piano del sentiment — la riduzione delle tasse significa più denaro che resta nel mercato. Ma non affrettarti a scommettere su un segnale positivo, siamo ancora nella fase di "consulenti che rivelano" e "si sta considerando", siamo lontanissimi da una vera legislazione, con molte variabili nel mezzo. Le aspettative politiche sono una questione di possibilità, e prima della realizzazione possono sempre svanire. Per ora annota questo seme, aspetta che germogli davvero. Vediamo come va.L'indice di premio Kimchi degli exchange coreani è rapidamente salito vicino a 0,51, con il prezzo d'acquisto nel mercato coreano superiore di oltre lo 0,5% rispetto alla media globale.
Il premio Kimchi appare durante la fase laterale di BTC, solitamente indicando un aumento del sentiment dei piccoli investitori, ma su scala limitata.
Lo scorso venerdì, il volume degli scambi spot di BTC negli exchange coreani è stato circa il 12% superiore alla media giornaliera, ma l'impulso d'acquisto coreano non si è mantenuto a lungo.
Gli ultimi dati di CryptoQuant indicano una conclusione simile: il sentiment dei piccoli investitori coreani sta effettivamente migliorando, ma la dimensione dei fondi non è ancora sufficiente a modificare l'attuale fase di consolidamento. $BTC #AIInfraFundingDiverges
L'AI non è più solo una gara a chi ha la GPU più potente, ma sta diventando sempre più una corsa a chi ha abbastanza soldi per continuare a giocare.
Nvidia, insieme a BlackRock, Blackstone e Goldman Sachs, punta a raccogliere oltre 500 miliardi di USD da capitali esterni per finanziare data center e GPU per i clienti. Nel frattempo, Intel sta considerando di aumentare il piano di raccolta da 15 miliardi di USD a circa 20 miliardi di USD, dopo che gli ordini hanno superato i 100 miliardi di USD.
Questi numeri mostrano chiaramente una cosa:
L'AI sta entrando in una fase estremamente dispendiosa in termini di capitale.
Le GPU sono solo la parte più visibile. Dietro ci sono data center, energia, raffreddamento, networking, storage e un enorme sistema finanziario per sostenere tutta questa infrastruttura.
Ed è qui che vedo che la Crypto inizia a diventare interessante.
Se l'AI ha bisogno di centinaia di miliardi di USD per continuare a espandersi, allora settori come DePIN, GPU decentralizzate, calcolo, storage, energia e RWA potrebbero essere visti in modo completamente diverso.
Finora il mercato ha spesso parlato di AI x Crypto come di una narrazione. Ma forse la storia più grande che sta per arrivare è:
Chi finanzierà l'infrastruttura AI?
Wall Street sta iniziando a investire una quantità enorme di denaro in questo gioco. La Crypto attuale non è ancora abbastanza grande per competere direttamente, ma se anche solo una piccola parte del capitale AI iniziasse a spostarsi on-chain, questa narrazione sarebbe molto interessante da seguire.
La corsa agli armamenti dell'AI potrebbe non riguardare più solo i chip, ma sta diventando una gara di capitali.
E dove c'è una corsa al capitale da centinaia di miliardi di USD, lì di solito emergono nuove opportunità.
#AI #AIInfra #Crypto #DePIN
#RWAPerpsHit470B #AIInfraEarningsWatch
$NVDA $XNVDA La linea del costo medio dei detentori a breve termine di BTC è attualmente intorno a 64.200 dollari.
Il prezzo attuale è 63.600, quindi i detentori a breve termine sono complessivamente in perdita latente.
La reazione di questo gruppo è un fattore chiave per determinare la pressione di vendita a breve termine; una volta che il prezzo si avvicina o supera nuovamente i 64.200, alcuni detentori a breve termine potrebbero scegliere di uscire senza perdite, generando una nuova pressione di vendita.
Ma se il prezzo continua a muoversi sotto i 63.500, i detentori a breve termine potrebbero accelerare le vendite per limitare le perdite, innescando una reazione a catena. Il prezzo attuale è 63.650, con una differenza dalla linea di costo di 64.200 inferiore a 600 dollari, una distanza molto delicata.
Quando il prezzo è in perdita entro il 5%, le decisioni dei detentori diventano molto difficili: vendere con perdita fa male, ma non vendere fa temere ulteriori cali. La differenza di 600 dollari si colloca proprio in questa fascia, chi ha comprato a prezzi più alti non ha motivo di vendere in perdita, chi cerca di comprare a prezzi bassi non ha motivo di rincorrere il rialzo.
Tori e orsi sono in attesa, aspettando i dati CPI per scegliere la direzione. $BTC MicroStrategy la scorsa settimana ha venduto di nuovo, di nuovo, di nuovo, di nuovo, di nuovo, di nuovo, di nuovo, di nuovo.
Da fine luglio a inizio agosto, ha venduto 1.638 Bitcoin a un prezzo medio di 63.957 dollari, incassando circa 105 milioni di dollari.
Attualmente detiene 842.138 Bitcoin, con un costo medio di 75.419 dollari, con una perdita latente di circa 10 miliardi di dollari. Questa è la terza volta quest'anno che vende Bitcoin — le prime due volte ha venduto 3.588 e 1.638 Bitcoin, questa volta la quantità è simile alla seconda. Sei settimane consecutive senza acquisti, tre vendite consecutive.
Le parole del CEO Phong Le sono state: “Vendiamo quando ne abbiamo bisogno”. La strategia è passata da “mai vendere” a “vendere quando necessario”. Ma con lo stesso annuncio di vendita, la prima volta il prezzo è sceso del 4,34%, la seconda è invece salito del 6%. La reazione del mercato a questa notizia si sta attenuando, il che indica che la vendita di Bitcoin viene assorbita dal mercato e non è più un segnale unilaterale negativo. Il processo di trasformazione di MicroStrategy da “macchina per comprare Bitcoin” a “gestore di capitale” continua, e il mercato sta rivalutando il suo nuovo ruolo. $BTC #财报观察员：AI基建财报接力登场
Diciamo che la stagione dei report finanziari per l'infrastruttura AI è come una staffetta, una dopo l'altra, con un ritmo serratissimo. Tutti stanno tenendo d'occhio la stessa questione centrale: quegli investimenti massicci in AI fatti negli anni, si sono trasformati in guadagni concreti?
Prima di tutto, guardiamo CoreWeave, con un fatturato nel Q2 di 2,58 miliardi, raddoppiato direttamente, con ordini arretrati esagerati fino a 104 miliardi di dollari, e dopo l'orario di mercato è salito del 9%. Le perdite ci sono ancora, ma molto meno del previsto; in sostanza, perdere soldi è dovuto solo all'espansione troppo aggressiva, mentre la domanda è stata assolutamente solida. Poi c'è Lumentum, la domanda per i moduli ottici è esplosa, fatturato raddoppiato, EPS superiore alle aspettative, ma dopo l'orario di mercato è salito solo dell'1,8%, la reazione del mercato è un po' fredda, probabilmente perché le buone aspettative erano già state scontate.
Poi stasera Coherent, domani sera AMAT, e giovedì l'investor day di $SNDK, dopo questi tre appuntamenti si potrà capire se l'infrastruttura AI continuerà a raccontare storie o se è arrivato il momento di fare i conti. Per quanto riguarda lo sblocco di $SPCX, il 20 agosto usciranno oltre 300 milioni di azioni, dobbiamo tenere conto della pressione sulle quote.Il saldo totale di USDT e USDC negli exchange ha superato i 40 miliardi di dollari, quasi l'8% in più rispetto alla fine di giugno.
Questi fondi sono depositati negli exchange, né ritirati né usati per acquistare criptovalute, semplicemente inattivi.
Storicamente, quando le riserve di stablecoin negli exchange raggiungono un certo livello, spesso corrisponde a una potenziale domanda latente che si sta accumulando.
In questa fase, il prezzo non si muove, le stablecoin si accumulano, il che indica che gli acquirenti stanno osservando da fuori mercato, aspettando un catalizzatore. Questo catalizzatore potrebbe essere il dato CPI o altri eventi macroeconomici.
Prima che il catalizzatore si manifesti, questi fondi non si muoveranno.
$BTC $ASP Report giornaliero sugli investimenti｜12 agosto
1️⃣ Mercato spot
· $ASP attualmente circa $0.0133, +18%~20% nelle 24H, il volume totale di scambi di mercato nelle 24H si espande a circa $3,35M-$3,77M, un aumento evidente rispetto a ieri.
· OKX: circa $290K, 22,91M ASP, volume di scambi 24H circa 10 volte superiore a ieri.
· Gate: circa $31,3K, volume di scambi 24H circa +225%.
· Binance Alpha: circa $24,5K, 418 transazioni, volume di scambi in calo rispetto a ieri, con unificazione e deduplicazione tra wallet e sito principale.
2️⃣ Binance Alpha
· Alpha attualmente circa $0.01116, volume di scambi 24H $24,5K, liquidità circa $131,6K.
· Il nucleo dell'aumento di volume oggi non è Alpha, ma il mercato spot e dei contratti centralizzati.
3️⃣ Mercato dei contratti
· Bybit ASPUSDT perpetual volume 24H circa $616K, +448% rispetto a ieri.
· OI circa $277,2K, +49,37% nelle 24H, Funding +0.0100%.
· Liquidazioni nelle 24H circa $5700, di cui short circa $5500, long solo circa $127.
· Forte aumento del prezzo + aumento OI + liquidazioni concentrate short, oggi è chiaramente un mercato long con leva e short squeeze.
4️⃣ Liquidità e muro LP
· Pool principale Pancake V3 attualmente circa $0.01283, +14,47% nelle 24H, volume $149K, TVL salito a $143,6K.
· Nel pool circa 7,72M ASP + 45,7K USDT, rispetto a ieri scorte ASP in calo evidente, USDT in aumento, acquisti on-chain in crescita.
· Nessuna conferma di grandi ritiri LP da segnalare; il cambiamento più grande oggi è l'aumento simultaneo di volume e TVL.
5️⃣ Whale e indirizzi chiave
· Backers Safe attualmente circa 192,42M ASP, nessun rilascio concentrato di milioni di token rilevato.
· Team Safe ancora 150M ASP, nessun cambiamento evidente.
· Nessuna conferma oggi di grandi trasferimenti da buyback BSC o SOL; tra le Top20 whale nessun movimento anomalo da segnalare.
· Al momento non ci sono segnali evidenti di vendite istituzionali sincronizzate con il rialzo odierno.
6️⃣ Sblocchi e potenziale pressione di vendita
· Il prossimo nodo chiave è ancora il 24 agosto. Backers circa 8,333,300 ASP, team circa 6,250,000 ASP, totale circa 14,583,300 ASP.
· Mancano circa 12 giorni allo sblocco, ora è più importante monitorare se i wallet istituzionali trasferiscono token in anticipo. Oggi nessun rilascio su larga scala rilevato.
7️⃣ Progresso del progetto + valutazione odierna
· Aspecta Pre-Market continua l'11 agosto con un nuovo round di aste, il prodotto del progetto continua a sviluppare il business Pre-Market.
· Valutazione odierna: chiaro rafforzamento, ma a breve termine inizia a surriscaldarsi. Aumento del volume spot, OI Bybit quasi +50%, liquidazioni concentrate short, volume e TVL Pancake in crescita simultanea indicano che oggi non è solo un pump su pool poco profondi, ma una risonanza di capitali su più mercati. Nel breve termine, focus su se $0.013 può mantenersi stabile, se l'OI continua a crescere rapidamente e se dopo il rialzo istituzioni e whale iniziano a trasferire token.