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#海力士推进NAND扩产，存储供给预期上升
Buon pomeriggio fratelli, la questione dell'espansione NAND di SK Hynix a Dalian diventa interessante solo se la analizziamo nel dettaglio.
Informazioni specifiche sull'espansione
La sussidiaria NAND di SK Hynix, Solidigm, ha riavviato nel primo semestre 2026 gli investimenti e la costruzione del secondo stabilimento di Dalian. Le attrezzature di produzione arriveranno al più presto a novembre 2026, con l'obiettivo di stabilire un sistema di produzione di massa nella prima metà del 2027. La nuova linea di produzione avrà una capacità mensile di circa 50.000 wafer, che sommata alla capacità esistente di 100.000 wafer al mese del primo stabilimento, porterà la capacità totale del sito di Dalian a un aumento di circa il 50%. Il secondo stabilimento utilizzerà le stesse attrezzature del primo, con una capacità mensile prevista tra 40.000 e 60.000 wafer.
Questo stabilimento è stato avviato a maggio 2022, ma è stato sospeso per quattro anni a causa del mercato stagnante dei chip di memoria e delle restrizioni all'esportazione degli Stati Uniti, fino al riavvio. La ragione diretta del riavvio è l'aumento esplosivo della domanda di SSD aziendali guidata dai data center AI, con i prezzi NAND che sono aumentati quasi di dieci volte nell'ultimo anno.
Come ha reagito il mercato
Dopo l'annuncio, le azioni SK Hynix in Corea hanno superato un aumento dell'8% durante la sessione, mentre l'indice KOSPI della Corea ha attivato una sospensione temporanea a causa di un aumento del 5% nei futures. Nel pre-market statunitense, le azioni dei chip di memoria sono salite collettivamente: SanDisk è salita di quasi il 4%, Western Digital di oltre il 3%, Micron di oltre il 2%. SK Hynix ha chiuso la giornata con un aumento del 4,70%, guidando il settore della memoria.
Il mercato interpreta l'espansione come un segnale di conferma dell'alta prosperità del settore, non come un avvertimento di eccesso di offerta. Il motivo è che lo stabilimento è stato fermo per quattro anni e il suo riavvio indica che la domanda è così forte da spingere i produttori a riattivare capacità precedentemente sospese.
Opinioni delle istituzioni
JPMorgan mantiene la raccomandazione di sovrappesare SK Hynix, con un prezzo obiettivo di 2,75 milioni di won per giugno 2027, ritenendo che alcune preoccupazioni siano state amplificate eccessivamente dal mercato e che il sentimento negativo più grave sia probabilmente passato. Kiwoom Securities ha abbassato il prezzo obiettivo di SK Hynix da 2,2 milioni a 2,1 milioni di won, motivando che l'espansione su larga scala guidata da contratti di fornitura a lungo termine porterà a una maggiore capacità aggiuntiva nel 2027.
Le opinioni istituzionali sono chiare: da una parte si vede l'espansione come una conferma della prosperità, dall'altra si teme che l'aumento dell'offerta nel 2027 possa superare la crescita della domanda.
Impatto su SanDisk
A breve termine è un segnale positivo per il sentiment. L'espansione di SK Hynix conferma l'alta prosperità della domanda NAND, migliorando il sentiment complessivo del settore della memoria; SanDisk, come leader NAND, ne beneficia direttamente, come dimostra il rialzo di quasi il 4% nel pre-market. Tuttavia, l'impatto a medio termine dell'espansione su SanDisk è complesso. Il secondo stabilimento di SK Hynix a Dalian entrerà in produzione nella prima metà del 2027, con una capacità aggiuntiva di 50.000 wafer al mese, il che significa che l'offerta NAND si espanderà nel 2027. Se la crescita della domanda riuscirà ad assorbire questo aumento, l'equilibrio domanda-offerta rimarrà stretto; se la crescita della domanda rallenterà, i prezzi NAND potrebbero subire pressioni e i margini di profitto di SanDisk potrebbero risentirne.
Cosa monitorare
Se l'espansione sarà un vantaggio a breve termine o uno svantaggio a medio termine per SanDisk dipende da due variabili. Primo, se la domanda di eSSD da parte dei data center AI nel 2027 continuerà a esplodere; se la crescita della domanda corrisponderà o supererà quella dell'offerta, l'espansione servirà solo a colmare il gap senza deprimere i prezzi. Secondo, l'andamento dei prezzi NAND: TrendForce prevede che nel Q3 i prezzi contrattuali NAND aumenteranno del 10-15% su base trimestrale, con un aumento più contenuto rispetto ai trimestri precedenti. La riduzione della spinta al rialzo indica che il ciclo potrebbe passare da una fase di accelerazione a una di stabilizzazione.
Prima della prima metà del 2027, la capacità del secondo stabilimento di Dalian non sarà disponibile, quindi la situazione di offerta stretta a breve termine non cambierà. La logica fondamentale di SanDisk non è stata invertita da questa espansione, ma il ritmo del ciclo di memoria deve essere monitorato costantemente. La direzione non cambia, ma il ritmo deve essere giusto. A breve termine è un segnale positivo per il sentiment, a medio termine dipende dall'equilibrio domanda-offerta.
Rifletti bene. $BTC $ETH $SKHY Solana ha rischiato una "finalità interrotta", con il 28,8% dei nodi in staking offline — a soli 4,5 punti percentuali dal disastro
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📊 1. Panoramica prezzi in tempo reale: oscillazione intorno a 76 dollari
Al 13 agosto, i prezzi di Solana (SOL) variano leggermente tra le piattaforme. I dati di Investing mostrano SOL a 75,72 dollari, con un aumento del 0,82% nelle 24 ore; CoinLab riporta SOL a 75,48 dollari, in calo dell'1,00%; altre piattaforme indicano SOL intorno a 76,17 dollari, in lieve calo dello 0,34%.
L'intervallo di oscillazione nelle 24 ore è stato da 74,57 a 77,33 dollari, con una capitalizzazione di mercato tra 42,9 e 44,5 miliardi di dollari e un volume di scambi di circa 1,26 miliardi di dollari. La quota di mercato di BTC è salita al 58,54%, con i capitali ancora concentrati su Bitcoin. L'indice di paura e avidità di CMC è a 36, ancora in zona "paura".
🔥 2. Evento principale di oggi: 28,83% dei nodi in staking offline, quasi scatenata la "finalità interrotta"
Il 13 agosto, la rete Solana ha vissuto un grave evento che ha quasi causato l'interruzione della finalità delle transazioni.
Dettagli dell'evento: un errore nella configurazione del routing internet interno del fornitore di servizi di custodia Teraswitch ha causato l'offline simultaneo di circa 90 nodi validatori in 12 località globali. Il problema è stato identificato in circa 10 minuti, ma alcuni validatori hanno impiegato circa 33 minuti per tornare online.
Dati chiave: al picco dell'evento, il 28,83% dei SOL in staking è entrato in uno stato "non transazionale", a soli 4,51 punti percentuali dalla soglia del 33,34% che avrebbe scatenato la finalità interrotta — ciò significa che con una riduzione di circa il 4,5% dello staking, la rete Solana avrebbe perso completamente la finalità delle transazioni.
Lezioni apprese: la presidente della Solana Foundation, Lily Liu, aveva recentemente sottolineato che "un'architettura completamente on-chain è più preziosa per il futuro di DeFi e Solana", ma questo evento ha evidenziato il rischio di eccessiva concentrazione dei nodi validatori in un singolo custode (Teraswitch). Circa 118,89 milioni di SOL (oltre un quarto dello staking totale) sono concentrati nello stesso sistema autonomo.
Reazione del mercato: il prezzo di SOL è sceso solo di circa l'1%, senza una reazione immediata evidente. Tuttavia, il problema dell'eccessiva concentrazione dei nodi validatori potrebbe spingere la comunità a riconsiderare il grado di decentralizzazione della rete. In caso di guasti simili o eventi più gravi in futuro, il prezzo di SOL potrebbe subire pressioni ribassiste maggiori.
📋 3. Altre dinamiche di mercato
📈 USDC ha coniato 250 milioni di nuove unità
Il Tesoro USDC ha coniato 250 milioni di USDC sulla rete Solana, immettendo una grande liquidità di stablecoin nell'ecosistema Solana, il che di solito indica che istituzioni o market maker stanno allocando fondi sulla catena Solana.
⚙️ Aggiornamento Agave 4.2 in arrivo
Solana prevede di attivare la funzionalità Agave 4.2 nella settimana del 17 agosto, con l'obiettivo di ridurre il tempo di blocco da circa 400 millisecondi a 350 millisecondi, con un obiettivo a lungo termine di comprimere ulteriormente a 200 millisecondi, migliorando continuamente le prestazioni della rete.
🏦 MoneyGram si espande su Solana
Il gigante delle rimesse internazionali MoneyGram estende il servizio di scambio bidirezionale tra criptovalute e contanti "Ramps" all'ecosistema Solana.
📉 4. Aspetti tecnici e livelli chiave
Situazione attuale: SOL ha trovato supporto a 74,57 dollari e ha rimbalzato vicino a 76 dollari, rimanendo in una fase di consolidamento dopo un tentativo di rialzo e successivo ritracciamento. Le medie mobili sono molto ravvicinate — EMA5 circa 76,00 dollari, EMA10 circa 75,92 dollari, EMA30 circa 75,97 dollari — con forze rialziste e ribassiste estremamente equilibrate. Il MACD sta tentando un incrocio positivo in area negativa. Il rating tecnico giornaliero è ancora "vendere" — 13 segnali di vendita, 9 neutrali, 3 di acquisto.
Resistenze chiave: 76,0-76,6 dollari (zona di pressione densa di consolidamento precedente) → 77,3-77,4 dollari (massimo 24 ore, superamento invaliderebbe la struttura ribassista) → 78,5-80,0 dollari (obiettivo dopo il superamento di 77,4)
Supporti chiave: 75,0-75,3 dollari (supporto di fase, rottura aprirebbe spazio al ribasso) → 74,5-74,6 dollari (minimo odierno) → 73,0-74,0 dollari (obiettivo dopo la rottura di 74,5)
💎 5. Sintesi
Solana si trova attualmente in un range di oscillazione tra 75 e 77 dollari. L'evento più importante di oggi è stato il guasto al routing dei nodi validatori che ha causato il 28,83% dei SOL in staking offline, lasciando la rete a soli 4,51 punti percentuali dalla finalità interrotta. Sebbene il prezzo non abbia subito un impatto evidente, il problema della concentrazione dei nodi in un singolo custode è emerso chiaramente.
La zona 77,3-77,4 dollari rappresenta la linea di demarcazione a breve termine tra rialzo e ribasso — una rottura con volumi e mantenimento sopra questa area potrebbe aprire spazio verso 78,5-80 dollari; un continuo rifiuto e la rottura sotto 75,0 dollari potrebbero portare a un test di 74,5 o addirittura 73-74 dollari.
Il conflitto centrale è tra i fondamentali positivi come la coniazione di 250 milioni di USDC, l'imminente aggiornamento Agave 4.2 e l'espansione di MoneyGram nell'ecosistema Solana, e i rischi di sicurezza dovuti all'eccessiva concentrazione dei nodi validatori, il rating tecnico "vendere" e la continua concentrazione di capitali su Bitcoin.
$SOL #现货ETF资金分化，BTC卖压仍在
Parlando di BTC, ultimamente questo mercato mi ha davvero confuso.
Partiamo dal grafico: oggi (13 agosto) BTC si è mosso in un intervallo stretto e misero tra 63.400 e 63.680. Prezzo attuale intorno a 63.500, in calo dello 0,36% nelle ultime 24 ore. In sette giorni è sceso dell'1,24%, da inizio anno ha perso il 27,5%. Dal picco di 93.000 di gennaio è calato del 31%. In parole povere: è sceso per più di sei mesi e poi è rimasto laterale per quasi due mesi.
Dal punto di vista tecnico non c'è nulla di entusiasmante. L'ADX giornaliero è solo 8,6, segno di assenza totale di trend. L'ADX a 4 ore è 33,4, c'è un po' di trend ma la direzione? Nessuno sa dove andrà. La EMA7 ha incrociato al ribasso la EMA30 formando una death cross, lo spazio per un rimbalzo a breve è bloccato. Il MACD con DIF e DEA sotto lo zero non si è ancora girato al rialzo, è un falso rimbalzo, non un vero inversione. La banda di Bollinger ha la media a 63.907 come resistenza, il supporto inferiore va monitorato.
Sopra i 65.000 c'è una forte resistenza, sotto tra 63.200 e 63.500 c'è un supporto a breve termine, più in basso 62.500 è il fondo più importante recente. In sostanza, sopra c'è la media mobile che fa pressione, sotto la banda di Bollinger che sostiene, è un classico mercato laterale. Finché non esce una direzione chiara, meglio non scommettere su un lato solo.
I dati on-chain sono ancora più divisi.
Da una parte, le balene stanno accumulando freneticamente. Il numero di wallet con più di 10.000 BTC è salito a 90, un massimo in sei mesi. Negli ultimi 60 giorni questi indirizzi balena hanno aumentato le loro posizioni di 46.420 BTC. Un indirizzo misterioso ha trasferito 6.494 BTC in 45 transazioni in tre settimane. Le balene stanno comprando, e lo fanno con decisione.
Dall'altra parte, il prezzo non sale. Perché?
Ki Young Ju di CryptoQuant lo dice chiaramente: questa ondata di rialzo di Bitcoin manca di domanda spot a sostegno. I contratti aperti aumentano, ma la domanda spot on-chain è ancora in area di vendita netta. Il rialzo è spinto principalmente dai fondi nel mercato dei contratti, il mercato spot non segue. Le parole esatte di Ki Young Ju sono: “Un rialzo sostenibile richiede domanda sia spot che da contratti. Il rialzo guidato dai contratti ad aprile è svanito rapidamente senza domanda spot.”
Un altro segnale da considerare: negli ultimi due mesi la capitalizzazione di mercato di USDT è diminuita di 4 miliardi di dollari. CryptoQuant dice che è una delle contrazioni più gravi di USDT negli ultimi anni. Interessante è che le contrazioni più severe di USDT storicamente avvengono nella fase finale del mercato orso, non durante i picchi di vendita. Questo potrebbe indicare che la pressione di vendita sta per finire.
Anche sul fronte ETF la situazione è divisa. Dal 3 all'11 agosto, gli ETF spot Bitcoin negli USA hanno registrato 8 giorni consecutivi di flussi netti in entrata, per oltre 1 miliardo di dollari. Solo nella prima settimana di agosto sono entrati 854 milioni di dollari, quasi 5 volte l'intero flusso di luglio. IBIT di BlackRock ha assorbito tra il 70% e l'81% di questi flussi.
Ma nonostante ciò, il prezzo non sale. Perché? Anche i venditori sono forti. L'11 agosto gli ETF hanno registrato un deflusso di 144 milioni di dollari, interrompendo 5 giorni consecutivi di afflussi. Le vendite OTC di miner e grandi investitori come Strategy hanno praticamente annullato gli acquisti degli ETF. I grandi investitori comprano, i grandi venditori vendono, e il prezzo resta bloccato.
Anche il contesto macroeconomico non aiuta. L'inflazione CPI USA di luglio è scesa al 3,4%, in linea con le attese. La Fed ha votato 9-3 per mantenere i tassi invariati. Le aspettative di una pausa nei rialzi a settembre sono salite al 60%. Ma anche se il CPI è migliorato, è ancora lontano dall'obiettivo Fed del 2%. Il conflitto tra USA e Iran nello Stretto di Hormuz si intensifica, il petrolio è a 83,71 dollari al barile, l'oro vola a 4.487 dollari. Gli asset rifugio tradizionali stanno drenando fondi dal mercato crypto.
Quindi qual è la natura di questa situazione? Le balene accumulano, gli ETF comprano, ma i piccoli investitori si ritirano, la domanda spot non tiene il passo, e il contesto macro è debole. Glassnode descrive il mercato attuale come “prezzato come se non valesse nulla, ma reagisce a tutto”. In parole semplici: il prezzo non si muove, ma qualsiasi notizia lo fa sobbalzare.
I venditori intorno a 64.000 mostrano segni di stanchezza. Glassnode dice che il 54,6% dell'offerta di Bitcoin è in profitto, il detentore medio è praticamente in pareggio, una situazione che storicamente coincide con la fine delle correzioni. Ma Glassnode avverte chiaramente: il fondo non è ancora confermato.
Se ci sarà una vera ripresa, dipenderà da un breakout netto sopra i 65.000. Se si supera, la logica del recupero regge; se viene respinto, si continua a oscillare.
Per finire, un pensiero personale. Questo mercato laterale è davvero snervante, più di un crollo. Un crollo almeno è netto, il laterale ti fa fissare i grafici fino a farti venire gli occhi stanchi, mentre il prezzo si muove solo di qualche centinaio di dollari avanti e indietro. La mia strategia ora è semplice: tenere le mani ferme, non aumentare la posizione, non tagliare le perdite, aspettare la direzione. Qui fare long o short è come ballare sul filo del rasoio, meglio stare tranquilli e guardare. Dopotutto, la prima regola per i piccoli investitori è: se non capisci, non muoverti.
Ragazzi, cosa ne pensate di questo laterale? Pensate che si romperà sopra i 65.000 o che scenderà ancora verso i 62.000? Scrivete nei commenti, voglio vedere se ci sono altri come me che sono stanchi di questa situazione.
$BTC La differenza tra il 2026 e il 2022 è che il 2025 è diverso dal 2017 e dal 2021.
Qui sotto si mostra che l'ISM raggiunge 58 e scatena il crollo della dominanza di BTC. Non abbiamo mai visto una cosa simile dal 2021 — quindi inizia la stagione degli altcoin.
Tuttavia
vedrai l'ISM continuare a salire perché la produttività sta aumentando e si sta verificando un'espansione del bilancio.
Tutti aspettano che nel "ciclo quadriennale" prima salga Bitcoin, poi ETH, e infine gli altcoin... ma ora, poiché gli altcoin hanno toccato il fondo rispetto a Bitcoin nel 2025, quando $BTC rimbalzerà improvvisamente, gli altcoin potrebbero risvegliarsi immediatamente, e mentre i dati ISM continuano a salire, la dominanza di BTC alla fine crollerà...
Questo significa che gli altcoin potrebbero raggiungere un picco di euforia nel 2027/2028, l'anno scorso non è stato il vero top, e nemmeno il vero bottom... il prossimo top sarà più tardi, e il prossimo bottom sarà più doloroso. The market is sending a very different message this morning: Inflation has cooled, but crypto buyers still aren't showing enough aggression. $BTC has slipped toward the $63K area despite the latest U.S. CPI coming in broadly as expected. That is important because a favorable macro print normally gives risk assets more room to breathe. Instead, Bitcoin remains defensive. So where is the money moving? 🧭 1. BTC IS STILL THE LIQUIDITY GATEKEEPER $BTC remains trapped in a fragile range around the loCPI deludente, Bitcoin stabile a 63.500 dollari — triplice pressione ribassista, perché i rimbalzi sono sempre "fiacchi"?
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📊 1. Panoramica prezzi in tempo reale: 63.500 dollari, sesto settimana di lateralizzazione
Al 13 agosto, Bitcoin (BTC) su Bitfinex quota 63.666 dollari, in lieve calo dello 0,22% nelle 24 ore. L'indice Investing.com riporta 63.728 dollari, -0,05%, con oscillazioni giornaliere tra 63.371 e 63.738 dollari. CoinMarketCap indica un range BTC tra 63.000 e 63.400 dollari.
· Capitalizzazione: circa 1,28 trilioni di dollari
· Volume 24h: circa 22,78 miliardi di dollari
· Range 52 settimane: 57.877 - 126.110 dollari
· Da inizio anno: -27,38%
· Calo annuale: 48,16%
Bitcoin è in lateralizzazione da oltre sei settimane nell'intervallo 62.000-65.000 dollari, con volatilità compressa ai minimi annuali. Il premio sul mercato coreano è -0,31%, l'indice paura e avidità è a 37, ancora in zona "paura".
🔥 2. CPI in linea con le attese, ma Bitcoin "non sale e scende"
Il CPI di luglio è al 3,4% annuo, il core CPI al 2,5%, pienamente in linea con le aspettative. Normalmente, un rallentamento dell'inflazione → aumento delle aspettative di taglio dei tassi → rialzo degli asset rischiosi. Ma Bitcoin non ha mostrato alcuna reazione positiva.
Il motivo è che il mercato prezza non il "dato in sé", ma la "differenza tra dato e aspettative". Quando il dato è esattamente come previsto, significa che il mercato ha già scontato la notizia, senza nuove informazioni incrementali per spingere il prezzo. Dopo la pubblicazione del CPI, Bitcoin ha brevemente toccato 64.500 dollari per poi rapidamente scendere vicino a 63.000 dollari.
🏛️ 3. Lo stallo tra USA e Iran è un fattore di pressione maggiore
Più importante del CPI è lo stallo geopolitico nello Stretto di Hormuz. Il conflitto tra USA e Iran si intensifica, con l'Iran che rifiuta la dichiarazione di Trump sul "controllo" dello Stretto, e le tensioni verbali aumentano. Il prezzo del petrolio sale a 83,71 dollari al barile, l'oro a 4.487 dollari/oncia.
Aumento del petrolio → aumento delle aspettative inflazionistiche → difficoltà per la Fed a tagliare i tassi → pressione sugli asset rischiosi — questa catena di trasmissione continua a limitare il potenziale rialzista di Bitcoin. Gli asset rifugio tradizionali (oro, petrolio) continuano ad attrarre capitali, mentre il posizionamento di Bitcoin come "asset rischioso" si rafforza nel mercato.
📉 4. Flussi ETF in uscita netta
Il 12 agosto, gli ETF spot Bitcoin USA hanno registrato un deflusso netto di 61,1 milioni di dollari, BlackRock IBIT un deflusso di 14,3 milioni, Fidelity FBTC un deflusso di 46,8 milioni. La precedente tendenza di 8 giorni consecutivi di afflussi netti per oltre 1 miliardo di dollari è stata interrotta. Il passaggio da flussi "in entrata" a "in uscita netta" è la prova più diretta di un indebolimento della domanda a breve termine.
📈 5. Analisi tecnica: pressione totale
Bitcoin si attesta attualmente vicino alla media mobile a 50 giorni (64.122 dollari), con la media a 100 giorni a 66.682 dollari e quella a 200 giorni a 72.017 dollari. Il prezzo resta sotto tutte le medie mobili di medio-lungo termine, senza un chiaro segnale di rafforzamento della tendenza.
· RSI giornaliero circa 49,6, in area neutra
· ADX a 8,6, nessuna tendenza a livello giornaliero
· Media mobile a 1 ora è diventata ribassista
· Medie mobili multiple mostrano EMA5 < EMA10 < EMA20 < EMA120, struttura ribassista intatta
Gli analisti indicano che l'attuale movimento somiglia più a una fase di consolidamento laterale che a un'inversione chiara. Per riaprire lo spazio rialzista, Bitcoin deve prima riconquistare la fascia 66.000-67.000 dollari, poi superare e mantenersi sopra la media a 200 giorni intorno a 72.000 dollari. Prima di allora, ogni rimbalzo sarà solo una debole correzione.
💎 6. Sintesi
Bitcoin si muove attualmente in un range di debole oscillazione tra 63.000 e 64.500 dollari. Il CPI in linea con le attese non ha spinto il prezzo oltre, confermando che il mercato ha già scontato la notizia. Lo stallo nello Stretto di Hormuz continua a far salire il petrolio, i flussi ETF passano da 8 giorni consecutivi di afflussi netti a un deflusso netto di 61,1 milioni in un solo giorno, e l'analisi tecnica mostra pressione totale — tre fattori ribassisti che insieme limitano lo spazio di crescita di Bitcoin.
La soglia 64.500-65.000 dollari è il punto di svolta a breve termine — una rottura con volumi e mantenimento sopra questa zona potrebbe aprire spazio per un recupero verso 66.000-67.000 dollari; se invece il prezzo resta bloccato e scende sotto 63.000 dollari, potrebbe testare 62.000 o addirittura 58.000 dollari.
$BTC #财报观察员：AI基建财报接力登场
Ho appena finito di rivedere la conference call dei risultati finanziari di Super Micro Computer, la testa è ancora un po' confusa.
Questa settimana il settore delle infrastrutture AI sta davvero sfornando risultati a raffica. Super Micro Computer (SMCI) ha pubblicato ieri sera dopo la chiusura i risultati del Q4 dell'anno fiscale 2026, con ricavi di 11,1 miliardi di dollari, in crescita del 93% su base annua; la cosa più incredibile è il margine lordo che ha raggiunto il 17,6%, schiacciando la precedente guidance dell'8,2%-8,4%. Liang ha detto durante la conference call che gli ordini nuovi del trimestre hanno superato i 60 miliardi di dollari, con ordini arretrati al massimo storico. Dopo la chiusura il titolo è schizzato oltre il 10%.
Ma la cosa interessante è che i ricavi sono stati leggermente inferiori ai 11,6 miliardi di dollari previsti dal mercato. Oggi il mercato è così: se i ricavi mancano un po' l'obiettivo ti guarda storto, ma se il margine esplode la fiducia torna. Si può dire che ora il titolo si muove sulla logica del margine di profitto, non solo sulla scala dei ricavi.
Guardiamo poi Broadcom, i ricavi AI dei semiconduttori sono saliti del 143% a 10,8 miliardi di dollari, con una guidance per l'anno fiscale 2027 sopra i 100 miliardi. I ricavi del data center di AMD sono raddoppiati a 6,7 miliardi, ma il titolo è comunque sceso del 9% dopo la chiusura. CoreWeave prevede ricavi raddoppiati ma con una perdita aumentata del 339%.
Avete notato? Il mercato ora ha cambiato atteggiamento verso le infrastrutture AI. Prima era "basta che i ricavi crescano", ora è "quanto guadagni in soldi veri, quanto bruci e quanto ti resta". Non basta raddoppiare i ricavi, bisogna guardare il margine; non basta avere ordini per centinaia di miliardi, bisogna guardare il flusso di cassa.
Che c'entra questo con il nostro mondo crypto? Le monete AI stanno molto differenziate ultimamente — solo pochi leader come TAO e RNDR hanno fondi che si aggregano, mentre la maggior parte degli altcoin AI è debole. Dopo il calo di interesse per WLD, è stato un continuo oscillare al ribasso. In parole povere, le azioni AI tradizionali stanno iniziando a fare i conti, e anche il concetto AI nel mondo crypto non può più reggersi solo sulle storie, deve esserci qualcosa di reale.
NVIDIA pubblicherà i risultati del Q2 dell'anno fiscale 2026 il 26 agosto, questo è il vero evento clou. Le banche d'investimento prevedono ricavi tra 94 e 95 miliardi di dollari. Vedremo come reagirà il mercato — se continuerà con il "buoni risultati che sorprendono" o se tornerà a scommettere sulla narrazione AI.
Voi state seguendo qualche moneta del settore AI? O pensate che questi risultati delle azioni AI tradizionali non ci riguardino? Scrivetelo nei commenti.
Non è un consiglio d'investimento, solo condivisione. 😂Riportandoci a un mese fa, i trader erano ancora in una fase di tensione e confronto: a settembre ci sarà un'altra ondata di rialzi dei tassi?
Ma ora, lo scenario è cambiato.
📊 Gli ultimi dati mostrano che la probabilità che il mercato scommetta su un "fermo" a settembre è salita a circa il 64%.
A sostenere questo cambiamento c'è il calo del CPI a luglio su base annua al 3,4%, il CPI core registrato al 2,5%, unito ai segnali di un mercato del lavoro ancora debole — la logica sottostante al continuo inasprimento della Fed si sta sgretolando.
【Punti chiave】
Questo è il vero punto di svolta del mercato.
Perché il mercato non prezza mai "se i tassi scenderanno ora", ma piuttosto:
👉 se la liquidità macroeconomica a lungo termine sarà marginalmente più accomodante?
【Logica deduttiva】
Una volta confermata l'aspettativa della fine del ciclo di rialzi, si scatenerà una reazione a catena:
Indice del dollaro sotto pressione 📉
⬇️
Rendimento dei titoli di Stato USA in calo
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Ripresa dell'appetito per il rischio dei capitali globali
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BTC, azioni growth del Nasdaq e oro, tra gli asset rischiosi, riacquistano favore tra gli investitori
【Enfasi importante】
Particolarmente da osservare è BTC.
Ciò che teme davvero non è un ambiente di tassi elevati, ma la ricalibrazione dovuta a un cambiamento improvviso delle aspettative, il cosiddetto "Higher for Longer" (più alto e più a lungo).
Ora, questo vincolo si sta allentando.
【Consiglio operativo】
Quindi, per i prossimi monitoraggi, non limitatevi a seguire le parole della Fed, ma concentratevi su tre indicatori chiave:
Andamento del dollaro + rendimento dei titoli di Stato USA + flussi netti di capitale in BTC.
【Conclusione e valorizzazione】
Se questi tre elementi dovessero risuonare e cambiare direzione insieme,
ciò che ci aspetta sarà molto più di un semplice "stop ai rialzi a settembre".
#7月CPI平稳落地，9月加息预期降温
$BTC $ETH $BEAT Fidelity sta per aggiornare il suo fondo FETH (quasi 900 milioni di dollari) permettendo lo staking di ETH e le distribuzioni trimestrali in contanti. In particolare: Il fondo può puntare fino al 100% delle sue $ETH partecipazioni. Tratterrà l'85% delle ricompense dello staking, con il 15% destinato allo sponsor, ai custodi e agli operatori dei nodi. Le ricompense rimanenti dopo le spese del fondo saranno distribuite in contanti agli investitori ogni trimestre. A mio avviso, questo è un segnale piuttosto positivo perché: l'ETF $ETH genererà finalmente un rendimento reale, invece di Jus#波动雷达: Osservazione dei movimenti valutari Nel complesso, il rapporto long-short di mercato è 1,04, la liquidazione netta totale sulla rete è di $60,3M** e il volume di scambio per la maggior parte delle monete non è aumentato significativamente, indicando un mercato caratterizzato dalla concorrenza dei capitali esistente. 📈 Osservazione del guadagno $CYS+34,1% | Open interest leggermente aumentato, rally forte di 24 ore, OI 100,3 milioni di dollari, tasso di finanziamento normale $SPCX +10,0% | Open interest appena mosso, grande open interest a $1,3B, tasso di finanziamento -0,022% $VIRTUAL +10,4% | Settore AI, leggero aumento degli interessi, mercato stabile $KORU +8,6% | Open interest a 4 ore ritratto, aumento dei prezzi, indicazione di una riduzione della scossa delle posizioni e rialzo $BTW +5,2% |l'open interest a 4 ore crolla del 13,7%, la riduzione spinge su le caratteristiche di shakeout $DRAM +4,4% | Settore storage, leggera riduzione $AVAX +3,4% | Lieve aumento delle posizioni, mercato rimane stabile $ZEC +2,5% | Volatilità complessiva minima 📉, azioni deboli $BEAT -13,8% | Il prezzo crolla, la tenuta cambia poco, la pressione di vendita esistente rilasciata $FIL -4,4% | Leggero aumento del calo delle posizioni, rapporto long-short 0,84, dominano i ribassisti $MSFT -2,1% | Token azionari statunitensi, Lieve aumento delle posizioni e movimento al 📝 ribasso. Riassunto del mercato: 1. Molte monete in crescita hanno visto aumenti di prezzo e un minor open interest, che rappresenta una sorta di shakeout take profit per posizioni lunghe. Non si tratta di un afflusso su larga scala di nuovi fondi, quindi inseguire il punto più alto non è conveniente. 2. La scala delle liquidazioni non è grandeIl quadro generale è cambiato di nuovo. L'ultimo rapporto sull'IPC statunitense non ha offerto una grande sorpresa al ribasso, ma è stato abbastanza morbido da ridurre la pressione sulla Federal Reserve. L'IPC di luglio è aumentato dello 0,1% mese su anno e del 3,4% su base annua, mentre il CPI base è aumentato dello 0,2% MoM e del 2,5% YoY. Il segnale più forte è arrivato dalle aspettative sui tassi di interesse. I mercati hanno ridotto la probabilità di un aumento della Fed a settembre da circa il 54% al 40% dopo la pubblicazione dell'inflazione. È un cambiamento significativo — soprattutto dopo le sofferenze di luglioLe aspettative di aumento dei tassi sono diminuite
Perché le cose che sono scese prima non riescono a risalire?
Questa logica proprio non la capisco
Prima il mercato ha scambiato freneticamente con l'aumento delle aspettative di rialzo
Capitale in fuga dal rischio
Gli asset rischiosi sono stati schiacciati
$ETH è sceso costantemente dai massimi
Ora il mercato si sta raffreddando
La pressione della Fed diminuisce
In teoria
gli asset che sono scesi di più dovrebbero essere i primi a rimbalzare
Ma nella realtà
le notizie si sono calmate
ma i prezzi non si sono completamente ripresi
Forse questa discesa non è stata causata dall'aumento dei tassi?
O forse
l'aumento dei tassi è solo una scusa trovata dai grandi investitori per scaricare le posizioni?
——
Facciamo un'analisi di questo movimento
È chiaro
le notizie sono solo la scintilla
il vero motore del prezzo è il comportamento del capitale
Quando sale si parla di aspettative di taglio dei tassi
Quando scende si parla di rischio inflazione
Il mercato trova sempre una spiegazione
Ma a decidere la direzione
è sempre la presenza o meno di nuovo capitale in entrata
Nel ciclo di rialzo precedente si sono accumulate molte posizioni in profitto
Quando il sentiment si indebolisce
la prima reazione del capitale non è comprare a sconto
ma incassare i guadagni
Quindi anche se le notizie negative spariscono
non significa che qualcuno sia subito disposto a ricomprare
——
$ETH ora è in una posizione un po' delicata
Oscilla ripetutamente intorno a 1880
Questo indica che sia i compratori che i venditori aspettano un nuovo catalizzatore
Sotto attenzione la zona 1850
Se si mantiene
significa che la vendita precedente è stata più un rilascio di emozioni
E ci sarà ancora la possibilità di testare di nuovo 1920—1950
Ma se 1850 viene violato
il mercato potrebbe cercare una zona di liquidità più bassa
Dopo le liquidazioni ad alta leva
il prezzo di solito non torna subito al punto di partenza
Serve tempo per ricostruire la fiducia
——
Anche per $BTC è lo stesso
Molti si aspettano un rialzo diretto dopo l'allentamento del CPI
Ma il problema attuale non sono le notizie
ma la pressione delle posizioni bloccate sopra
Intorno a 65000 ci sono molte posizioni accumulate
Ad ogni rimbalzo c'è chi riduce l'esposizione
A breve termine
63000 è un supporto importante
64000—64500 è una resistenza al rimbalzo
Senza un aumento dei volumi
è facile che si continui a oscillare in modo estenuante
——
$SPACX ultimamente ha attirato molta attenzione
La logica principale ruota attorno alla commercializzazione spaziale e alle aspettative di crescita futura
La caratteristica principale di questi asset è
che la salita si basa sull'immaginazione
la discesa sul valore di mercato
Quando il rischio di mercato cala
il capitale tende a uscire prima da questi titoli ad alta aspettativa
Anche se la storia a lungo termine non cambia
il capitale a breve termine preferisce aspettare
Quindi il punto non è se la storia esiste ancora
ma se c'è nuovo capitale disposto a pagare una valutazione più alta
——
Per $BEAT, un titolo a bassa capitalizzazione, è ancora più evidente
Dopo il crollo iniziale
il mercato ha bisogno di tempo per digerire la pressione di vendita
Molti vedono il rimbalzo e pensano che sia finita
Ma il vero fondo
non si forma dopo una sola discesa
ma quando le vendite diminuiscono sempre di più
e gli acquisti tornano lentamente
Se i volumi non aumentano chiaramente
il rimbalzo rischia di essere solo un salvataggio temporaneo dei fondi a breve termine
Da monitorare se riesce a stabilizzarsi intorno a 1 dollaro
Se il capitale torna
ci sarà la possibilità di sfidare le resistenze precedenti
——
La domanda più grande ora è
se questa discesa è un errore di valutazione macro
oppure il capitale ha usato le notizie per distribuire posizioni in alto
Penso che entrambe le cose siano vere
Le notizie hanno dato solo una scusa al mercato
La vera correzione deriva dalla presa di profitto dopo una salita troppo rapida
Quindi non aspettatevi che un solo CPI riporti tutto ai massimi
Il mercato non è così semplice
Per salire serve capitale
Per scendere basta una scusa
Ora vediamo se entra nuovo capitale
Questa fase non è finita
Ma non c'è bisogno di panico
Aspettiamo di vedere la direzione scelta dal capitale
#7月CPI平稳落地，9月加息预期降温
#财报观察员：AI基建财报接力登场
#马斯克称AI将占SpaceX价值99% La cosa più fastidiosa è che l'ETF ha registrato un deflusso di 61,1 milioni di dollari, eppure $BTC non è praticamente sceso.
In teoria, quando esce una notizia del genere, molti penserebbero subito a un "crollo", ma oggi si è mosso tra 63310 e 64500, come se volesse fingere calma.
Sono appena tornato dal lavoro straordinario, e il mio gatto Doudou è accucciato vicino alla tastiera a guardarmi mentre cambio i grafici a candele, il gatto è più tranquillo di me 😅
A dire il vero, quando vedo questo stato di "cattive notizie che arrivano ma il prezzo non vuole crollare", divento più prudente.
Non perché sia incredibilmente forte, ma perché ora il volume dei contratti è ancora 8,9 volte superiore a quello del mercato spot, sembra molto affollato.
Questa situazione è la più fastidiosa: da una parte qualcuno nel mercato spot si ritira, dall'altra i contratti futures resistono, chi molla per primo fa una brutta figura.
Quindi non sono rialzista da questa parte.
Sono più in attesa, anzi un po' ribassista, ma non del tipo che vuole subito aprire posizioni short.
Se poi non riuscirà a salire ancora, sento che questa fase laterale che logora, prima o poi qualcuno perderà la pazienza.💀
Voi considerate il deflusso dell'ETF una vera pressione o pensate che il mercato l'abbia già assorbito?
Il mercato cambia, quello che vale oggi potrebbe non valere domani. $BTC #BTC I dati ufficiali degli Stati Uniti mostrano che il CPI di luglio è aumentato del 3,4% su base annua, in linea con le aspettative e inferiore al 3,5% di giugno; il CPI core è aumentato del 2,5% su base annua, anch'esso in linea con le previsioni e inferiore al valore precedente del 2,6%. Entrambi gli indicatori di inflazione mostrano un raffreddamento sincronizzato, proseguendo il calo iniziato a maggio con il 4,2%, e per il mercato i dati non rappresentano una sorpresa di aumento dell'inflazione.
Tuttavia, il livello di inflazione rimane superiore all'obiettivo del 2% della Federal Reserve e si trova sopra tale soglia per il nono mese consecutivo. Ciò significa che il tema principale di questi dati è il rallentamento della dinamica dei prezzi, non la scomparsa della pressione inflazionistica; il calo del dato su base annua migliora la narrazione inflazionistica a breve termine, ma resta ancora una distanza dall'obiettivo politico.
Il tasso dei federal funds della Federal Reserve è attualmente al 3,75%, con i tassi di politica monetaria di aprile, giugno e luglio mantenuti al 3,75%. Con l'inflazione in linea con le aspettative e in ulteriore raffreddamento, la necessità di ulteriori aumenti dei tassi da parte della Fed diminuisce; tuttavia, poiché il CPI rimane sopra l'obiettivo del 2%, le autorità politiche potrebbero mantenere cautela nel passare prematuramente a una politica di taglio dei tassi. #今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？La DEX sulla Base chain integra le azioni tokenizzate B20 e attiva il meccanismo PropAMM; il nodo cruciale è se il nuovo algoritmo di market making può mantenere uno slippage basso nelle transazioni senza una verifica approfondita da parte di grandi capitali.
BaiBai è stato lanciato sulla Base chain combinando PropAMM e aggregatori, annunciando l'integrazione della pista di trading di azioni tokenizzate B20, garantita da Coinbase e con mapping 1:1 degli asset. La competizione sui capitali si sposta così dallo scambio di token convenzionale all'efficienza di pricing della liquidità sulla nuova pista standard delle azioni.
I fattori che determinano il flusso di capitali sono, in ordine: la capacità dell'algoritmo PropAMM di controllare lo slippage nelle transazioni, la trasparenza della verifica del mapping 1:1 degli asset sottostanti dello standard B20, e la velocità effettiva di esecuzione del routing dell'aggregatore.
Scenario di crescita: se i test con piccoli importi mostrano uno slippage reale costantemente migliore rispetto agli AMM tradizionali, e lo stato di garanzia dello standard B20 viene riconosciuto dai capitali, il trading on-chain di azioni attirerà capitali arbitrali per fornire profondità lato acquisto. Questo scenario richiede di monitorare la profondità degli ordini e la velocità di esecuzione degli ordini di test. Se ordini di grande entità causano deviazioni di prezzo significative, questa logica di crescita decade immediatamente.
Scenario di declino: se i market maker restringono la liquidità di PropAMM a causa del rischio di volatilità, o se i token B20 mostrano differenze di prezzo non compensabili nel cross-asset pricing, lo spread bid-ask si allargherà significativamente e sopprimerà il volume di scambi. Questo scenario richiede di osservare lo spread cross-pool e il tasso di perdita da slippage. Se la profondità del pool di liquidità cresce contro tendenza senza sussidi, lo scenario di declino è invalidato.
L'attuale modello di market making e lo standard delle azioni tokenizzate sono entrambi in fase iniziale; la performance dello slippage su ordini di piccolo taglio e il feedback reale della catena di garanzia sono i criteri chiave per valutare la reale liquidità.
Le variabili più importanti da osservare nei prossimi 7 giorni sono la curva dello slippage delle transazioni di piccolo importo e la variazione della profondità dei primi ordini sulla pista delle azioni tokenizzate B20.
#贝莱德IBIT换购门槛降至100万美元 #Lumentum营收翻倍，AI光通信需求延续 #马斯克称AI将占SpaceX价值99%$ETH al momento rimane la prima scelta stabile per l'ingresso istituzionale, ma i nuovi arrivati stanno rapidamente recuperando; se non migliora, potrebbe essere superato 😏
【Ultimi punti salienti e analisi tecnica di Ethereum (ETH)】
Stato del mercato: segue il mercato principale in un intervallo ristretto tra $1,850 e $1,920 USD, con un andamento complessivo altamente correlato a Bitcoin.
1. Livelli tecnici chiave
• Resistenza principale: $1,920 - $1,950 (pressione intensa delle medie mobili tecniche, serve una rottura con volumi per rompere l'attuale fase di consolidamento)
• Resistenza forte: $2,000 (livello psicologico e tecnico doppio, solo superandolo si conferma un segnale di inversione di grande portata)
• Supporto chiave: $1,850 - $1,870 (area di supporto forte a breve termine testata più volte di recente)
• Livello di difesa inferiore: $1,800 (linea di difesa critica, la sua perdita potrebbe innescare un calo fino a $1,720)
2. Fondamentali e dinamiche delle posizioni
• Dati on-chain: il volume delle transazioni sulle reti L2 di Ethereum continua a crescere, con un totale di staking stabile; l’effetto di lock-up a lungo termine fornisce un certo supporto.
• Flussi di capitale: dopo la pubblicazione dei dati CPI, l’uscita di fondi da ETF spot e istituzionali si è rallentata; il mercato a breve termine attende un chiaro supporto di volume.
3. Suggerimenti per la strategia operativa
• Trader a breve termine: possono operare con acquisti a basso prezzo e vendite a prezzo alto nell’intervallo $1,850 – $1,920, testando con posizioni leggere vicino a $1,850 e impostando stop loss rigorosi; in caso di rottura con volumi sopra $1,920, seguire con acquisti.
• Investitori a medio-lungo termine: si consiglia di continuare con una strategia di accumulo periodico a rate (DCA), riducendo la leva per gestire la volatilità futura del mercato. Perché il primo grande rimbalzo in un mercato orso è quello che più facilmente fa credere che il mercato toro sia tornato?
Dopo aver attraversato diversi cicli, ho scoperto che ciò che fa davvero perdere molti soldi non è tanto il crollo, quanto la prima grande candela rialzista dopo il crollo.
Quando il prezzo scende continuamente, tutti sono molto cauti; ma non appena BTC rimbalza rapidamente e gli altcoin salgono in massa, l'umore passa subito dalla disperazione al "torna presto il toro".
Anch'io ci sono cascato: non osavo comprare al minimo, temevo di perdere il treno quando il prezzo saliva del 20%, e quando vedevo la gente nel gruppo mostrare i profitti, mi lanciavo dentro; solo dopo ho capito che quel rialzo non era dovuto a nuovi capitali in entrata, ma a coperture degli short, rimbalzi da ipervenduto e salvataggi da parte di chi era rimasto bloccato.
Una vera inversione di tendenza non si misura solo dalla rapidità della salita, ma anche dalla capacità di mantenere i ritracciamenti, dalla continuità del volume e dal fatto che i fondi spot continuino a entrare; i rimbalzi in un mercato orso sono spesso rapidi e violenti perché le posizioni sono leggere e gli short numerosi; ma appena si raggiunge la zona di accumulo iniziale, le vendite si riversano come un'onda.
Il mercato sfrutta al massimo il desiderio umano di "recuperare ciò che si è perso": quando scende si teme lo zero, quando sale si teme di perdere il prossimo mercato toro.
Quindi, quando vedo una grande candela rialzista, la prima domanda che mi pongo non è "quanto può ancora salire", ma "chi sta comprando e per quanto durerà la domanda".
Ricorda: il rimbalzo risveglia l'avidità, solo un'inversione di tendenza può lasciare profitti. I KOL crypto stanno monetizzando dal "acquisire nuovi utenti per guadagnare commissioni" a "scambiare risultati per fiducia." Nel periodo precedente, c'è stata effettivamente una finestra significativa per strategie di commissione e tariffe. Soprattutto tra il 2024 e il 2025, alcune piattaforme avranno soglie di registrazione più basse, permettendo agli utenti di riassociare i codici invito dopo aver cancellato i propri account, lasciando ai primi partecipanti opportunità di arbitragio. All'epoca, il mercato sembrava una strada appena aperta—poche bancarelle, ma molti clienti. Chiunque avesse installato per primo un parasole poteva chiudere l'attività. Ma l'industria crypto non è mai mancata di persone intelligenti. Con l'arrivo dei migliori blogger, il tracciato dei sconti divenne rapidamente affollato, la competizione per gli utenti si intensificò e le regole delle piattaforme cominciarono a indurirsi. Nel settembre 2025, Binance ha ulteriormente modificato le sue regole: gli account con la stessa identità non potevano più modificare i codici invito, riducendo significativamente lo spazio di arbitraggio a commissione. Alcuni KOL si sono spostati su altri exchange, incluse alcune piattaforme più piccole con tassi di commissione più alti, ma sono emersi nuovi problemi: un monitoraggio più rigoroso delle piattaforme e penalità come il silenzio delle chat di gruppo non sono rari. In passato, il traffico era per trovare persone; ora è più come usare una lente d'ingrandimento per trovare il traffico. Dal punto di vista dei principi fondamentali, il reddito di un KOL dipende in ultima analisi da tre cose: se gli utenti sono disposti a seguirli, se gli utenti possono vivere un'esperienza duratura e se la piattaforma permette che questa relazione duri a lungo termine. I rimborsi sulle commissioni riguardano "da dove provengono gli utenti", le commissioni risolvono "come vengono vendute i contenuti" e i negozi di vendita cercano di rispondere ulteriormente: "Perché gli utenti sono disposti a restare?" Pertanto, nell'attuale ecosistema dei contenuti, alcuni KOL vedono la promozione degli ordini come una forma di efficienza nella monetizzazionePerché "i dati conformi alle aspettative" fanno invece scendere i prezzi?
① L'arrivo della notizia = il buon risultato è già scontato. Il CPI non ha fornito una nuova direzione, quei capitali che scommettevano su un "accelerazione del taglio dei tassi" si sono liquidati appena usciti i dati. Conformi alle aspettative, per gli asset già saliti è un "motivo per vendere".
② Oro in pausa, criptovalute deboli, azioni stabili. Dopo che l'oro ha raggiunto il massimo in due mesi, con l'arrivo della notizia si è fermato; le criptovalute erano già deboli, un CPI in linea non le salva; il mercato azionario USA è il più stabile sotto la narrazione del soft-landing.
③ La struttura delle criptovalute non è cambiata, le altcoin sono le più fragili. AAVE, ADA, XRP hanno subito un calo di recupero, confermando ancora una volta che le altcoin non "seguono la crescita del mercato principale"; in una fase di debolezza sono le prime a essere vendute.
Focus: #7月CPI平稳落地，9月加息预期降温
• BTC tiene 63.000 per stabilizzarsi, se rompe continua a indebolirsi;
• Oro tiene 4.382 per una fase di consolidamento in alto, se rompe si aspetta un ritracciamento.
In sintesi: "conforme alle aspettative" per l'oro già alto e le criptovalute già deboli è invece una scusa per prendere profitto. Ora entriamo in un periodo di vuoto dati, vediamo chi si stabilizza per primo, non prendere colpi in una fase di debolezza — la pazienza vale più delle previsioni.
⚠️ I dati CPI sono verificati dal BLS, i prezzi attuali provengono da terminali in tempo reale; non è un consiglio di investimento, non costituisce un ordine di acquisto o vendita.
Fonti:
• BLS CPI di luglio
—— Guanlan · Istituto di ricerca YunxiangPenso che molte persone che analizzano questa questione in realtà non arrivino al nocciolo, spesso parlano a vanvera senza vedere veramente l'essenza dietro.
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@okx
ha iniziato a muoversi nel settore azionario USA relativamente tardi, ma il prodotto xStocks è online da circa tre settimane, e il volume di scambi su xStocks su X Layer rappresenta già oltre l'80% del volume totale di xStocks su tutta la catena, con un trend molto forte.
Mentre
@binance
con bStocks ha raggiunto un volume on-chain di circa 7,4 miliardi di dollari solo a luglio, pari a circa l'85% del volume totale di scambi Tokenized Equity DEX di quel mese, diventando direttamente il prodotto di azioni tokenizzate più attivo on-chain in quel periodo.
La logica dietro questi due è la stessa o diversa?
Io penso che sia la stessa!
Perché attualmente chi scambia attivamente asset azionari crittografici come xStocks e bStocks è in gran parte già un utente Crypto.
Quindi, in questa fase nel campo delle azioni crittografiche, oltre a competere su prodotto, quantità di asset, liquidità ed esperienza di trading, le piattaforme competono anche su quanti utenti Crypto attivi hanno originariamente e su quanto sono capaci di convertire questi utenti in trader di azioni USA crittografiche.
Relativamente parlando, quest'ultimo aspetto è più importante.
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I vantaggi iniziali di Binance e OKX sono molto evidenti.
Essi possiedono già una base di utenti Crypto di prima fascia e un flusso di trading, quindi hanno una capacità di migrazione degli utenti esistenti molto potente.
Quando emerge una nuova categoria di asset, non devono partire da zero per educare o acquisire utenti, ma solo trovare il modo di spostare gli utenti che già scambiano Crypto sulla piattaforma verso la nuova categoria di asset.
Inoltre, Binance e OKX hanno un altro vantaggio: oltre al bonus degli utenti dell'exchange, hanno anche il bonus dell'ecosistema della loro chain.
OKX indirizza gli utenti a scambiare xStocks, e il volume, gli utenti e la liquidità possono continuare a sedimentarsi su X Layer;
Binance lancia bStocks, che a sua volta porta volume, asset e utenti su BNB Chain.
In altre parole, i benefici del trading azionario possono alimentare la crescita delle azioni USA crittografiche e allo stesso tempo rinforzare il proprio ecosistema on-chain, con un effetto di reciproco sostegno.
Quindi, almeno secondo la mia attuale valutazione, in questa corsa OKX e Binance probabilmente rimarranno i due player più avanti.
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Per quanto riguarda
@Gate
e
@bitget
, che considero exchange di "linea 1.5", la logica è simile.
Anche se non hanno la stessa base utenti di Binance o OKX, hanno comunque accumulato molti utenti, riconoscimento del brand e abitudini di trading nel ciclo di mercato precedente.
Quindi, con l'ondata attuale delle azioni USA crittografiche, hanno una certa scala di utenti Crypto esistenti e una discreta capacità di conversione, anche se inferiore rispetto alla prima fascia.
Un'altra differenza è che attualmente godono principalmente del bonus degli utenti dell'exchange, ma è difficile per loro sedimentare ulteriormente questi volumi nel proprio ecosistema di blockchain come fanno Binance e OKX.
Ma anche così, con la loro attuale base utenti e capacità di distribuzione, penso che possano comunque mantenere una posizione relativamente avanzata nella competizione sulle azioni USA crittografiche.
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Naturalmente, da un altro punto di vista, la barriera all'ingresso nel settore degli exchange sta diventando sempre più alta.
Ad ogni ciclo di mercato, alcuni exchange restano indietro, decadono o scompaiono.
E molti degli utenti persi da queste piattaforme alla fine tornano agli exchange principali.
Così gli exchange principali accumulano più utenti, liquidità, prodotti e brand più solidi, e sono più facili a convertire utenti nella nuova ondata di asset.
Questo crea un effetto valanga molto evidente.
L'attuale scenario delle azioni USA crittografiche è essenzialmente come una valanga che rotola, dove gli exchange principali hanno trasferito nel mercato delle azioni USA crittografiche anni di utenti, brand, liquidità, canali e capacità di distribuzione accumulati nel mercato Crypto.
Questa ondata di azioni USA crittografiche consolida ulteriormente i livelli esistenti degli exchange, mentre le opportunità per gli exchange di fascia media e lunga coda potrebbero davvero diminuire sempre di più.
Penso che questa sia anche una delle ragioni per cui in passato ho consigliato di non usare exchange piccoli.#7月CPI平稳落地，9月加息预期降温
Ieri sera alle 20:30 ora di Pechino, quando sono usciti i dati del Dipartimento del Lavoro, la mia prima reazione è stata — è tutto qui? Il CPI di luglio su base annua è al 3,4%, su base mensile allo 0,1%, il core CPI su base annua al 2,5%, tutto perfettamente in linea con le aspettative. I dati sono così buoni che non c'è nulla da criticare, ma nemmeno nulla di cui entusiasmarsi.
In parole povere — la probabilità di un rialzo dei tassi da parte della Fed a settembre è scesa da circa il 46% al 42%, mentre il FedWatch del CME mostra che la probabilità di mantenere i tassi fermi è salita oltre il 55%. I prezzi dell'energia sono scesi per il secondo mese consecutivo (la benzina è calata di quasi il 3%), i costi abitativi continuano a salire ma almeno in modo più moderato.
Ma avete notato? Dopo l'uscita dei dati, il prezzo del Bitcoin è sceso sotto i 64.000.
In teoria, con l'inflazione in calo e le aspettative di rialzo dei tassi in diminuzione, gli asset rischiosi dovrebbero salire, giusto? Invece Bitcoin non ha dato alcun segno di vita. Poi ho capito — il mercato non teme il rialzo dei tassi, teme l'incertezza. I dati "in linea con le aspettative" non hanno fornito alcun segnale direzionale, e Bitcoin è rimasto a oscillare tra 62.000 e 66.000 per settimane, senza riuscire a rompere questo intervallo nemmeno con l'uscita di ieri. L'oro invece è salito bruscamente, mentre Bitcoin è rimasto fermo come un pesce morto.
A dire il vero ora ho una posizione non molto grande, circa il 60%. In questo tipo di mercato estenuante la cosa peggiore è inseguire i rialzi e vendere nei ribassi, subendo colpi da entrambe le parti. Ho perso troppe volte così — quando i dati sono buoni entro e poi il mercato viene schiacciato dai grandi operatori; quando i dati sono negativi vendo in perdita e poi il mercato risale. Sono davvero stanco.
Detto questo, il core CPI sceso al 2,5% è il livello più basso da marzo 2021, la tendenza è comunque positiva. Ora resta da vedere i dati di agosto e cosa dirà Powell a Jackson Hole. La probabilità di un rialzo a settembre è poco sopra il 40%, molto meglio di prima.
Voi a che livello siete con le vostre posizioni? Dopo i dati CPI di ieri sera avete aumentato o ridotto le posizioni? Scrivetelo nei commenti, voglio vedere se sono l'unico a essere indeciso.
Non è un consiglio d'investimento, fratelli, solo condivisione, se perdete non venite a cercarmi. 😂
$BTC $ETH $OKB La quotazione pubblica pre-mercato di SPCX oggi si aggira intorno a 149-150$, mostrando un chiaro rimbalzo rispetto al minimo precedente post-sblocco, ma questo valore fluttua rapidamente, quindi si prega di fare riferimento al mercato in tempo reale del broker per il prezzo finale di transazione. Fondamentalmente, la società ha riportato circa 7,8 miliardi di dollari di ricavi per il Q2, un aumento anno su anno di oltre il 90%, ma ha comunque registrato una perdita netta di circa 541 milioni di dollari; cosa più importante, il primo lotto di circa 911 milioni di azioni è entrato nella finestra vendibile, quindi la pressione di vendita derivante dalle azioni sbloccate non è ancora terminata.
Non ho inseguito la candela rialzista per aprire una posizione long oggi; in precedenza, ho preso una posizione di rimbalzo vicino a 120$, e dopo il rialzo del prezzo ho preso profitto per primo. La posizione rimanente è osservata con leva bassa. Ora considero 135$ come il confine tra rialzista e ribassista; solo se si mantiene sopra i 150$ guarderò verso 155-160$; se sale e poi ricade sotto i 135$, preferirei accettare una riduzione del profitto piuttosto che #CPIEasesHikeBets #AIInfraEarningsWatch #SpaceX99%ValueFromAI Bitcoin oscilla in un range ristretto tra 63.000 (prezzo realizzato mediano) e 68.700 (costo base dei detentori a breve termine), con il volume spot sceso ai minimi del 2019.
I fattori macro favorevoli (CPI sceso al 2,5%, nuovi massimi per il mercato azionario USA) non si sono trasmessi a BTC — l'assenza degli acquirenti è evidente.
Segnali di esaurimento della pressione di vendita: l'offerta di profitto si avvicina ai minimi storici dei mercati orso, l'indicatore di stanchezza dei venditori tocca minimi ciclici, SOPR è stato respinto nove volte vicino alla linea di pareggio.
Assenza sincronizzata degli acquirenti: i flussi ETF sono trascurabili, i flussi verso gli exchange restano positivi, i long a leva sono eccessivamente affollati, il rapporto contratti aperti/volume è elevato, il book ordini mostra scarsa domanda.
Livelli chiave da osservare: superare 68.700 + flussi ETF in continuo ritorno = segnale di miglioramento; scendere sotto 58.500 = accelerazione al ribasso in assenza di domanda.
Attualmente si qualifica come fase di compressione della fine del mercato orso, il vero segnale di domanda non è ancora emerso. La molla è compressa, un cambiamento è imminente.
#美股全线走高，加密股领涨 $BTC La banca centrale russa ha aperto la porta solo di uno spiraglio, ma ha permesso l'ingresso a soli tre asset: $BTC, $ETH, $USDT.
Il limite annuo di acquisto per i piccoli investitori è di 300.000 rubli (circa 3700 dollari), calcolato per singolo intermediario, e bisogna prima superare un test di rischio; i professionisti non hanno limiti di importo, ma devono essere conformi. La soglia è chiaramente definita: capitalizzazione di mercato sufficiente, volume di scambi adeguato, storico dei prezzi estero di cinque anni — le altcoin vengono direttamente escluse.
L'implementazione è prevista dal 1° settembre, la Borsa di Mosca sta già predisponendo la custodia. Più sottile è la presenza di USDT nella lista: non è che la banca centrale russa ami Tether, ma la regolamentazione ha scelto tra "conformità" e "vera liquidità" e ha optato per quest'ultima.
Non si tratta di un abbraccio al mondo crypto, ma di rinchiudere i fondi dell'economia grigia in una gabbia. Per $BTC/$ETH è un vantaggio emotivo, per la stragrande maggioranza delle altcoin, la porta della conformità resta chiusa.$BTC Il mercato attualmente è in una fase di lotta tra tori e orsi, con la probabilità che la Federal Reserve non riduca i tassi aumentata notevolmente dopo la pubblicazione del CPI 🧐
【Ultimo aggiornamento: punti chiave e analisi tecnica del mercato di Bitcoin (BTC) dopo la pubblicazione dei dati CPI】
Prezzo attuale: circa $63,559 USD (circa NT$ 2,044,438)
Stato del mercato: con la pubblicazione dei più recenti dati sull'inflazione CPI negli Stati Uniti, l'incertezza di mercato si è temporaneamente dissolta, con il prezzo che si mantiene nell'intervallo $63,500 – $64,000 per una fase di assorbimento e consolidamento.
1. Dati pubblicati e reazione del mercato
• Interpretazione dei dati CPI: i dati sull'inflazione sono conformi o vicini alle aspettative, l'umore macroeconomico di attesa si sta gradualmente allentando. Il mercato non ha mostrato un forte crollo unilaterale, indicando una solida forza di acquisto al supporto.
• Flussi di capitale: l'ETF spot di Bitcoin continua a mostrare flussi netti in entrata, gli investitori istituzionali stanno progressivamente ricostituendo le posizioni dopo la pubblicazione dei dati, con la fase di ribilanciamento a breve termine che si conclude.
2. Livelli tecnici chiave
• Resistenza principale: $64,180 - $64,500 (zona di convergenza delle medie mobili EMA, una rottura con volumi potrebbe innescare una nuova ondata di rimbalzo)
• Resistenza forte: $65,000 - $65,600 (livello chiave giornaliero, una tenuta sopra confermerebbe un rafforzamento)
• Supporto chiave: $63,000 - $63,200 (linea di difesa a breve termine per i tori, un rimbalzo senza rottura della struttura indica ancora salute del mercato)
• Supporto inferiore: $62,500 (supporto estremo, se perso si deve considerare un possibile calo verso $60,000)
3. Strategie operative successive consigliate
• Trader a breve termine: si può attendere una rottura con volumi sopra $64,500 per seguire il trend rialzista, oppure approfittare di un rimbalzo sul supporto $63,000 per entrare con posizioni leggere, impostando stop loss rigorosi.
• Investitori a medio-lungo termine: dopo la pubblicazione dei dati la tendenza generale è più chiara, si può mantenere una strategia di acquisto periodico (DCA), controllando adeguatamente il livello di leva per prevenire movimenti improvvisi. Il "capellone biondo" dovrebbe aumentarmi i tassi!
Inizialmente questo trade aveva già raggiunto un profitto di 15000U
A quel punto mi sentivo un po' gonfiato
Pensavo di aspettare ancora il CPI
Aspettare che il mercato ricominciasse a speculare sulle aspettative di aumento dei tassi
Aspettare che ETH scendesse sotto i 1800 per poi uscire
Ma la natura umana ha iniziato a fare scherzi di nuovo
Non sono uscito quando il profitto era al massimo
Ora posso solo guardare impotente mentre una parte viene restituita
Dopo tutto questo tempo di trading, il problema rimane lo stesso
Sento sempre che ci sarà ancora un guadagno maggiore in futuro
Alla fine spesso non riesco nemmeno a mangiare la coda del pesce
Però per fortuna
Questa volta non ho perso
Almeno ho guadagnato
Posso ancora tenere la posizione short 100x
Almeno il controllo è ancora nelle mie mani
——
Questa volta il mercato mi ha davvero dato una lezione
Pensavo che il CPI sarebbe stato il nuovo detonatore
Se l'inflazione non migliorava significativamente
Il mercato avrebbe ricominciato a scommettere su un "rinvio del taglio dei tassi"
Gli asset rischiosi sarebbero stati sotto pressione
ETH sarebbe sceso verso i 1800 o anche più in basso
Questo copione aveva perfettamente senso dal punto di vista logico
Per questo volevo rivedere la mia strategia
Ma dopo l'uscita dei dati
La risposta del mercato è stata completamente diversa
——
Dopo che i dati CPI hanno soddisfatto le aspettative
Le preoccupazioni del mercato per il restringimento della Fed sono diminuite
I capitali hanno iniziato a scommettere nuovamente su un cambio di politica futuro
I rendimenti dei titoli di stato USA non sono saliti ulteriormente
La pressione sull'indice del dollaro si è attenuata
Il mercato crypto invece non ha subito il previsto crollo
Questa è la parte più frustrante
Non è che la direzione fosse completamente sbagliata
Ma il mercato ha anticipato e già scontato le aspettative
Quando la notizia è effettivamente arrivata
Ha iniziato a seguire una logica diversa
——
$ETH ora è tornato vicino a 1900
A breve termine
Intorno a 1890 c'è il primo supporto
Se scende sotto, ci sarà la possibilità di testare la zona 1850
Se riesce a mantenersi tra 1930 e 1950
La pressione dei ribassisti aumenterà notevolmente
Dopotutto questo rimbalzo non è stato spinto solo dai retail
I fondi ETF e la liquidità di mercato stanno influenzando il prezzo
Pensare di far crollare tutto con un solo CPI
Ora sembra un po' difficile
——
Anche $BTC è molto importante
Intorno a 63000 c'è stata una lotta ripetuta
Questo indica che i compratori sono ancora attivi
Ma la zona tra 64000 e 65000 rimane una resistenza evidente
Se non si rompe con volumi
Probabilmente continuerà a oscillare
Se scende sotto 63000
Il sentiment di mercato diventerà davvero debole
Le zone 62000 e persino 60000 torneranno in vista
——
Anche la recente performance di $MU merita attenzione
La logica principale nel settore dei semiconduttori è ancora la domanda di AI
L'espansione dei data center ha aumentato la domanda di storage
Il mercato ha quindi rivalutato il ciclo della memoria
Ma dopo che il prezzo ha anticipato le aspettative
A breve termine è facile vedere prese di profitto
Quando sale si guarda alla storia
Quando scende si guarda ai flussi di capitale
Intorno a 140 dollari c'è una resistenza importante
Se si supera, significa che i capitali sono ancora disposti a continuare
Altrimenti bisogna temere una fase di consolidamento in alto
——
Lo stesso vale per $SNDK
Il concetto di AI storage è ancora valido
Ma dopo un rialzo continuo
I capitali a breve termine sicuramente penseranno a incassare
Le azioni veramente forti
Non sono quelle che salgono freneticamente ogni giorno
Ma quelle che hanno acquisti di supporto durante i ritracciamenti
In futuro bisogna guardare ai cambiamenti nel volume
Un rialzo senza volumi
Può facilmente diventare l'ultima trappola rialzista
——
Questo trade ora è davvero un po' frustrante
Non ho sfruttato appieno i 15000U di profitto
Chiunque si sentirebbe dispiaciuto😭
Ma il mercato è così
Non si può mai vendere al massimo
Uscire in profitto in sicurezza
È già meglio di molti che inseguono i rialzi e vendono al ribasso
Ora non voglio più litigare con il mercato
Quando è il momento prendo
Quando è il momento smetto
Questa volta la prendo come un investimento in esperienza
I grandi investitori vogliono mangiarsi i miei profitti
Ma non sarà così facile
#7月CPI平稳落地，9月加息预期降温
#财报观察员：AI基建财报接力登场
#芯片股领涨，韩股十日反弹逾22% Il capo ha qualcosa da dire
Non investire ora negli altcoin.
Dopo la pubblicazione dei dati CPI, il Bitcoin sta ancora consolidando, senza segni di diffusione dei capitali. I report positivi sulle infrastrutture AI sono tanti, con CoreWeave, AMD e Lumentum che mostrano tutte una crescita a doppia cifra dei ricavi, ma il prezzo delle azioni continua a scendere. Nel settore dello storage, SanDisk ha rimbalzato fino a circa 1380 ma ha iniziato a subire pressione, il che indica che nuovi capitali non sono entrati, ma solo un rimbalzo tra pochi titoli principali. $BTC $ETH $SNDK
Lo stato attuale del mercato è chiaro. La liquidità è concentrata su Bitcoin e pochi titoli AI selezionati, mentre gli altcoin non hanno un trend indipendente. Quando Bitcoin si muove lateralmente, gli altcoin tendono a scendere lentamente. Aspetta una vera rottura del Bitcoin prima di considerare gli altcoin.
Ho tre posizioni con logiche diverse. La posizione short su Bitcoin a 64250 è stata ridotta della metà a 63800, la metà rimanente viene mantenuta con target sotto 63500. La posizione short su SanDisk a 1377 è mantenuta, stop loss a 1420, target tra 1300 e 1320. Su SPCX, intorno a 135, sto iniziando a costruire una posizione a lotti, con un'esposizione leggera per testare un long.
Per ora metti da parte gli altcoin, aspetta che Bitcoin prenda una direzione.
Questa analisi è valida per il momento, è fondamentale impostare sempre uno stop loss sulle posizioni. Buona fortuna.BTC: Perché l'atteggiamento del mercato di aspettare conferme piuttosto che prevedere la direzione è efficace Dopo il rilascio del CPI, si osservano che il modo in cui i singoli trader rispondono è diventato una variabile chiave che determina la performance. Il nucleo del testo originale è semplice. Questo significa rispondere alla conferma, non alla previsione. Questo approccio va contro i modelli psicologici degli investitori individuali, ma considerando la struttura del rischio del mercato dei derivati, in realtà appare una scelta razionale. Attualmente, il BTC non risponde immediatamente alla variabile macro del CPI, ma fluttua invece all'interno di un intervallo specifico. In questo intervallo, il mercato dei futures non indica fortemente la direzione dei tassi di investimento e la volatilità implicita del mercato delle opzioni non fluttua bruscamente. In altre parole, il mercato è ancora in una fase in cui si riducono o si coprono le posizioni finché non emerge una direzione, invece di puntare su una direzione specifica. Ciò che conta qui è l'aspettativa già indicata. Piuttosto che i dati CPI stessi, il mercato sta valutando il percorso futuro della Fed e i cambiamenti nell'ambiente di liquidità. Pertanto, subito dopo il rilascio dei dati,La Russia ha finalmente inserito BTC, ETH e USDT nella lista ufficiale degli asset negoziabili
Ma non affrettarti a interpretarlo come un abbraccio totale alle criptovalute
Gli investitori ordinari possono acquistare solo queste tre tipologie, con un limite massimo di 300.000 rubli all'anno tramite un singolo intermediario; gli investitori professionali hanno restrizioni minori, ma tutti devono superare un test obbligatorio prima di poter operare. La nuova normativa entrerà in vigore il 1° settembre
Ritengo che questo approccio sia molto tipico: non si tratta di liberalizzare gli altcoin, né di incoraggiare il trading di massa, ma di delimitare alcuni asset con la liquidità più elevata, il mercato più maturo e la storia di prezzo più lunga, offrendo così alle persone comuni un "accesso controllato"
BTC è l'oro digitale, ETH è l'infrastruttura on-chain, USDT è il dollaro crittografico più usato nel mondo reale. Inserire questi tre asset dimostra che i regolatori comprendono dove risiede la vera domanda di mercato
Il limite di 300.000 rubli non è elevato, chiaramente non è pensato per far arricchire i piccoli investitori con asset ad alta volatilità in una notte, ma per confinare il rischio in un ambito relativamente sostenibile. Per quanto riguarda il test obbligatorio, serve a tracciare una linea preventiva: puoi partecipare, ma non puoi farlo senza sapere cosa stai comprando
Per il mercato, ciò che conta davvero è che sempre più paesi stanno passando dal "se gli asset crittografici debbano esistere" al "quali asset possono essere regolamentati, quanto possono acquistare le persone comuni e chi è responsabile in caso di rischio"
In futuro il mercato delle criptovalute potrebbe non diventare più "selvaggio", ma sempre più simile alla finanza tradizionale: con soglie più chiare, maggiore conformità e i principali asset che beneficiano prima dei vantaggi normativi
La stagione degli altcoin continuerà a dipendere da emozioni e liquidità, mentre la regolamentazione punta all'ordine. Due logiche che nel breve termine probabilmente difficilmente si concilieranno completamente $BTC $ETH $USDT "Perché il Bitcoin resta fermo a 63.000 nonostante il CPI sia in calo?" $BTC
Il 13 agosto, BTC ha oscillato in un range stretto tra 63.300 e 64.300 dollari, con un leggero calo di circa lo 0,4% nelle 24 ore, senza approfittare del "vantaggio chiaro" rappresentato dal CPI — l'inflazione statunitense di luglio è scesa al 3,4% su base annua, il core CPI al 2,5%, e la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre è scesa dal 48% a circa il 38%, ma BTC ha solo simbolicamente raggiunto i 64.500 per poi ritirarsi.
La ragione è semplice: il quadro macroeconomico ha tolto "un sasso dalla scarpa", non ha aggiunto "un secchio d'acqua". Glassnode lo spiega chiaramente — il prezzo mediano di realizzo è a 63.000, il costo per i detentori a breve termine è a 68.700, BTC è intrappolato tra questi due livelli, in una situazione di stallo tra venditori stanchi e acquirenti assenti. Il 10 agosto, gli ETF spot BTC negli USA hanno registrato un deflusso netto di circa 144,6 milioni di dollari, mentre il 12 agosto IBIT ha visto un afflusso di circa 50 milioni, ma il mercato ETF nel suo complesso non ha ancora mostrato un flusso netto continuo, la mancanza di nuovi capitali è il problema principale.
Dal punto di vista tecnico, l'ADX giornaliero è a una cifra, le bande di Bollinger si stanno restringendo, la volatilità è compressa al massimo; il supporto critico è tra 62.200 e 62.800, mentre la resistenza forte EMA è tra 65.000 e 65.100; se questa settimana non si supera 65.000, non si può parlare di inversione.
In sintesi: non è la ripresa del mercato toro, ma una fase di consolidamento in attesa di un cambiamento.
Non è un consiglio di investimento. #7月CPI平稳落地，9月加息预期降温 #7月CPI平稳落地，9月加息预期降温
Il CPI è stato pubblicato, ma il vero spettacolo deve ancora iniziare.
Il CPI degli Stati Uniti di luglio è sceso al 3,4% su base annua, il CPI core è sceso al 2,5%, tutto in linea con le aspettative.
La reazione più diretta del mercato è stata: le aspettative di aumento dei tassi a settembre si sono raffreddate.
Ma io penso invece che non sia ancora il momento di eccitarsi.
Perché il CPI è solo la prima prova, stasera il PPI potrebbe diventare la nuova variabile. Se il PPI continua a raffreddarsi, il mercato potrebbe scommettere ulteriormente sul mantenimento dei tassi da parte della Fed; ma se il PPI supera improvvisamente le aspettative, le aspettative di aumento dei tassi, finora represse, potrebbero tornare prepotentemente.
Quindi, le tre cose a cui presto presterò più attenzione sono: primo, se il PPI continuerà a raffreddarsi; secondo, se i rendimenti dei titoli di Stato USA continueranno a scendere; terzo, se BTC riuscirà a trasformare davvero il miglioramento macroeconomico in un rialzo.
Soprattutto per BTC, dopo l’uscita del CPI, il grande token non è decollato direttamente, ma ha continuato a oscillare, il che è in realtà più interessante da osservare rispetto a un semplice rialzo.
La mia strategia di trading è molto semplice: non inseguo ciecamente il rialzo solo perché il CPI è in linea con le aspettative, né divento subito ribassista solo perché BTC non è salito.
I dati macro possono solo indicare una direzione, ma ciò che decide se il mercato può andare lontano sono i capitali e i prezzi.
Se stasera il PPI continuerà a fornire segnali positivi e BTC riuscirà a superare con volumi la resistenza chiave, quello sarà un segnale davvero da prendere sul serio.
Voi cosa ne pensate?
Il PPI diventerà il nuovo motore del mercato stasera? Oppure il mercato ha già prezzato in anticipo il miglioramento?Il recente andamento di questa moneta, a dire il vero, è piuttosto spaventoso.
L'8 agosto è passata da 0,19 a 0,43, raddoppiando in un giorno.
Dopo una correzione di due giorni, il 12 agosto è salita di nuovo da 0,20 a 0,39, raddoppiando ancora.
Due raddoppi in due giorni, con un volume di scambi in 24 ore che ha raggiunto 690 milioni.
Perché è riuscita a salire così rapidamente? La circolazione è solo del 27,8%, il mercato è troppo leggero. Il 12 agosto è arrivata direttamente al 4° posto nelle tendenze di AiCoin. Ma se sale velocemente, scende altrettanto rapidamente. L'RSI ha raggiunto 93,78, un forte ipercomprato. Chi ha comprato intorno a 0,46 ora è bloccato.
Questo andamento non ha molto a che fare con i fondamentali. La mainnet di Monad non è ancora completamente lanciata, il volume reale delle attività di aPriori non è ancora decollato. È semplicemente un mercato piccolo, con i token concentrati e fondi a breve termine che fanno trading. Quanto potrà salire questo mercato dipende completamente da quanti acquirenti ci saranno. Se non ce ne saranno, scenderà con la stessa velocità.
$APR Il 23 agosto verranno sbloccati 30,9 milioni di APR, pari all'11,1% della capitalizzazione di mercato in circolazione.
I dati storici mostrano che ogni volta che APR viene sbloccato, il prezzo scende in media del 17,8%, mentre a novembre dello scorso anno è crollato direttamente del 55%.
Il 23 ottobre ci sarà un altro sblocco ancora più grande, pari al 30,1% della capitalizzazione di mercato.
Inoltre, c'è un fatto: durante l'airdrop, una persona ha utilizzato 14.000 wallet per accaparrarsi dal 60% all'80% dei token. Questo significa che le quote sono concentrate nelle mani di pochissime persone. Sono queste persone a far salire il prezzo, ma saranno anche loro a farlo crollare. Prima dello sblocco del 23 agosto, i trader a breve termine stanno monitorando attentamente questa data.
Il progetto ha sicuramente fondamentali solidi: il background del fondatore è forte, il team di finanziamento è robusto e il settore ha potenzialità immaginabili. Tuttavia, essendo stato lanciato da poco, le quote sono ancora in una fase iniziale. La circolazione è troppo piccola e lo sblocco non è ancora completo, quindi la scoperta del prezzo è lontana dall'essere conclusa. Un token con un'offerta totale di 1 miliardo e una circolazione inferiore a 300 milioni, la cui crescita o calo dipende interamente da cosa vogliono fare i proprietari di quei 14.000 wallet. In questa fase non investirò pesantemente. Aspetterò che lo sblocco sia completato e che le quote cambino mano prima di valutare nuovamente. Quando non si capisce, è meglio non muoversi, è la scelta migliore. $APR @币圈超短王马大帅 #7月CPI平稳落地, le aspettative di aumento dei tassi a settembre si raffreddano [8,13 Midday Crypto News | Flash Spondito] 📊 Mercato mainstream (Volatilità leggermente debole intraday) • BTC: 63.347 USDT, 24h -0,39% • ETH: 1.876 USDT, 24h -0,14% • Caratteristiche di mercato: Bitcoin fluttua in un intervallo ristretto, ETH segue debole, la maggior parte degli alts mainstream si ritira leggermente, le MEME coins divergono, DOGE mostra una leggera resistenza 💸 On-chain& Grandi movimenti istituzionali (segnali chiave per il monitoraggio) 1. Prelievi di BlackRock ETF da Coinbase Prime: 1019,27 BTC + 301,77 ETH. Azioni di trasferimento spot istituzionale; tenete d'occhio il ritmo continuo di prelievi/depositi in futuro. 2. Dopo due anni di dormienza, la balena ha trasferito 1.770 BTC (circa 112 milioni di dollari), con una perdita non realizzata di 19,8 milioni di dollari. Questo è un segnale di disegualità o riequilibrio a lungo termine della posizione. 3. Le balene continuano a depositare BTC presso il market maker Wintermute, per un totale di 2.300 BTC (142 milioni di dollari), con altri 800 trasferiti oggi, spesso segnalando iniezioni di liquidità a breve termine e volatilità amplificata. Wallet TLBL Whale sospettato di fuga di chiavi private, circa 25,6 milioni di dollari di asset rubati, asset convertiti in DAI ed ETH, ancora un promemoria per i cold wallet e i controlli 🧾 di rischio di isolamento dei permessi. Argomenti caldi regolamentari e industriali 1. La SEC degli Stati Uniti ha inviato una lettera di non azione a Franklin Templeton: permettendo fondi tokenizzati nel mercato monetario#Lumentum营收翻倍，AI光通信需求延续
Il report finanziario di Lumentum è impeccabile.
Nel Q4, i ricavi sono stati di 1,01 miliardi di dollari, raddoppiati rispetto all'anno precedente, superando le aspettative di 990 milioni. L'EPS rettificato è stato di 3,23 dollari, con un aumento del 267% anno su anno, e il margine lordo ha superato il 50%. Il business dei sistemi è cresciuto del 123%, quello dei componenti del 103%, entrambi i settori sono in accelerazione. I ricavi annuali sono stati di 3,01 miliardi, con un aumento dell'83% rispetto all'anno precedente.
Ancora più impressionante è la guidance per il prossimo trimestre: ricavi tra 1,23 e 1,28 miliardi, con un valore mediano in crescita del 135% anno su anno, superiore dell'8% alle aspettative di mercato. Il CEO ha dichiarato che, spinti dalla domanda AI, hanno raggiunto il modello target con oltre un trimestre di anticipo.
Numeri così belli, ma dopo la chiusura il titolo è prima sceso del 5%, poi salito del 5% e infine di nuovo sceso. Il motivo di questa volatilità è uno solo: una perdita netta GAAP di 7,2 miliardi di dollari. Tuttavia, questa perdita è una voce non ricorrente e non monetaria, derivante da una contabilizzazione legata alla conversione di obbligazioni convertibili, e non ha nulla a che fare con il core business.
Quello che il mercato sta davvero osservando ora è se le nuove direzioni come CPO, ELS, NPO riusciranno a trasformare gli ordini in ricavi su scala. I laser a pompa sono ormai esauriti, i transceiver 800G hanno stabilito un record, le spedizioni di 1,6T sono iniziate, e il volume di spedizioni delle soluzioni OCS è raddoppiato. La domanda sta effettivamente traboccando, espandendosi dai GPU verso l'interconnessione ottica.
Il settore delle comunicazioni ottiche continua ad accelerare la sua crescita. Ma il segnale più importante di questo report di Lumentum è che il collo di bottiglia della potenza di calcolo AI si sta spostando dal chip stesso verso le periferie. Chi riuscirà a ritagliarsi una posizione nell'interconnessione ottica sarà il vincitore della prossima fase.Ieri qualcuno ha pubblicato un'immagine su X, affermando che il numero totale di validatori di Ethereum ha superato il milione.
Ma guardando più da vicino, i validatori individuali che operano in modo indipendente rappresentano solo una piccola percentuale; la maggior parte dei nodi è ospitata nei grandi pool come Lido, Coinbase e Binance.
Le prime cinque entità controllano oltre il 55% degli ETH in staking.
La cosa più preoccupante è che questa percentuale è in aumento. All'inizio dell'anno era al 48%, con un incremento di 7 punti percentuali in sei mesi.
Il numero di validatori sta aumentando, ma il grado di decentralizzazione sta diminuendo. Più i nodi sono concentrati, più la rete diventa vulnerabile, e questo non è il valore che la comunità ETH ha sempre promosso. La concentrazione dei validatori continua a salire, mentre il prezzo continua a scendere, due tendenze che avvengono contemporaneamente. È positivo che lo staking venga accettato da un numero maggiore di persone, ma se alla fine si concentra nelle mani di poche entità, la logica di base di ETH deve essere rivista. Un singolo documento normativo può influenzare queste grandi entità; a quel punto, potrebbe verificarsi un effetto a catena sugli ETH in staking? $ETH Una frase detta di sfuggita da Musk mi ha riportato direttamente al punto di partenza 🫠
$SPCX
#马斯克称AI将占SpaceX价值99%
All'inizio avevo posizionato uno short puntando sulla pressione di vendita prevista per lo sblocco delle restrizioni su SpaceX, pensando che lo sblocco delle quote avrebbe portato a una caduta sotto pressione. Ma Musk ha dichiarato direttamente che in futuro il business dell'AI rappresenterà il 99% del valore di SpaceX, una frase che ha cambiato immediatamente la narrazione di mercato, con i capitali che hanno iniziato a correre sulle aspettative, sollevando direttamente il mercato.
Molti che fanno contratti su piccoli progetti clone si concentrano solo sullo sblocco e sulle quote, questi aspetti superficiali negativi, ma spesso trascurano una cosa: il peso della narrazione, che a volte a breve termine prevale sui fondamentali.
Ho sperimentato di nuovo quanto sia crudele l'alta leva finanziaria: finché i capitali si concentrano a spingere il mercato con una nuova storia, anche una piccola oscillazione contraria amplifica rapidamente le perdite latenti, sono già molto vicino alla linea di liquidazione, e la mente viene messa alla prova costantemente.
Ora il mercato non si limita più a trattare la pressione di vendita dovuta allo sblocco, i capitali iniziano a prezzare in anticipo lo spazio immaginativo del business AI di SpaceX. Per questi piccoli progetti, la cosa peggiore è un'improvvisa dichiarazione di un big player che rimodella il consenso di mercato, la logica negativa viene rapidamente coperta dall'emotività a breve termine.
Questa posizione mi ha dato una lezione molto chiara: quando si gioca sulle aspettative di sblocco, bisogna sempre lasciare spazio per imprevisti narrativi, la leva altissima non regge affatto a questo tipo di shock informativi.
Non aumenterò ciecamente la posizione per diluire, prima proteggerò la soglia di rischio, per i contratti su piccoli progetti non si deve mai sottovalutare la forza congiunta dei capitali che una singola frase può scatenare.
Condivisione personale, non costituisce alcun consiglio di investimentoIl volume degli scambi spot di ETH è drasticamente diminuito in agosto, quasi dimezzato rispetto allo stesso periodo di luglio.
Il prezzo sale, ma il volume degli scambi scende.
Questo non corrisponde alla logica di coordinamento tra volume e prezzo in un mercato toro, il che indica che l'attuale rialzo è più spinto dalla chiusura delle posizioni short che da acquisti attivi da parte dei long.
Alcuni analisti hanno avvertito chiaramente su X di non inseguire ETH a prezzi elevati, ritenendo che si tratti solo di un rimbalzo degli short e non di un reale miglioramento del sentiment di mercato.
Ma nel settore dei derivati la situazione è completamente diversa. L'open interest nei futures ha raggiunto 9,15 miliardi di dollari, mentre quello nelle opzioni è a 8,11 miliardi di dollari, entrambi ai massimi recenti. Alta leva finanziaria e basso volume spot: questa combinazione, una volta che si definisce una direzione, può causare movimenti bruschi. Il prezzo attuale di ETH è intorno a 1.880, la direzione non è ancora chiara. Il mercato spot è scarso, i futures sono a livelli elevati, la direzione non è stata scelta ma la struttura è già tesa. Aspettiamo che il mercato scelga la direzione, non c'è fretta in questo momento. $ETH Il valore catturato dai token, i progetti mainstream iniziano a fare sul serio.
Matt Hougan ha elencato una serie di esempi: Hyperliquid utilizza oltre il 97% delle commissioni per il riacquisto, accumulando più di 2 miliardi di dollari; Pump ha bruciato il 36% dell'offerta e bloccato il 50% delle entrate; Uniswap ha bruciato 107 milioni di UNI e ha attivato il fee switch; Aave effettua riacquisti automatici; Aptos ha un'offerta massima rigida e brucia commissioni dieci volte superiori; Solana ha proposto di aumentare la distruzione delle commissioni da 12 a 14 volte.
Per valutare un progetto, guarda prima dove vanno le commissioni.
Meccanismi come riacquisto e distruzione, offerta massima rigida, fee switch, sono più importanti degli slogan. Il mio ordine di verifica è: prima verificare se il protocollo ha entrate reali, poi vedere a chi vanno queste entrate, infine controllare se gli indirizzi dei contratti per distruzione e riacquisto sono pubblici e verificabili. Il mercato non ha ancora ricalibrato il prezzo, il che significa che è ancora possibile recuperare ora.
Guarda prima il flusso delle entrate, poi parla di valore. Il 13 agosto, il tasso di staking di Ethereum ha raggiunto il 34,4%.
All'inizio di quest'anno questo numero era del 30%, in meno di otto mesi è aumentato di oltre 4 punti percentuali, e continua ad accelerare.
Il 34,4% di ETH è bloccato nei contratti di staking, pari a un terzo dell'offerta totale. La coda di uscita dei validatori è quasi nulla, quasi nessuno vuole andarsene. Nel frattempo, gli indirizzi attivi sulla mainnet di Ethereum hanno raggiunto un nuovo massimo, quasi 9,9 milioni nelle ultime 24 ore. Il numero di utenti on-chain sta aumentando, così come le monete bloccate, e quelle disponibili per la vendita sono sempre meno.
Ma il prezzo non si è mosso. Intorno a 1.880, stabile, né in aumento né in calo.
Il mercato non sta prezzando la logica "offerta ridotta quindi il prezzo dovrebbe salire", ma sta aspettando un segnale più chiaro — macroeconomico, regolamentare o fondamentale, deve esserci un primo segnale di allentamento. Il tasso di staking del 34,4% è un dato di fatto, non un segnale di trading. Ma se il tasso di staking continua a salire, al 40%, al 45%, con un'ulteriore contrazione dell'offerta circolante, la volatilità del prezzo sarà maggiore. Basta che la domanda si muova un po', e le monete acquistabili sul mercato saranno molto meno di ora.
$ETH Oggi sulla blockchain si è verificata una situazione piuttosto rara: un indirizzo che ha partecipato all'ICO di Ethereum nel 2015 si è mosso.
Nel 2015, ha partecipato alla prima emissione di Ethereum al prezzo di 0,311 dollari, investendo 622 dollari per acquistare 2000 ETH.
Ad oggi, questi 2000 ETH valgono 3,77 milioni di dollari, un ritorno di 6060 volte. Non sono stati mossi per 11 anni, oggi sono stati trasferiti interamente su Coinbase.
Nello stesso periodo, un altro whale ha preso in prestito 30 milioni di USDS all'inizio di giugno, usando leva finanziaria per acquistare 18.212 ETH a un prezzo medio di 1647 dollari. Oggi ha venduto 15.993 ETH a 1889 dollari, ha rimborsato il prestito e ha guadagnato netto 4,3 milioni di dollari.
Sulla stessa candela, uno ha detenuto per 11 anni ottenendo un ritorno di 6060 volte. L'altro ha mantenuto una posizione con leva per due mesi, guadagnando 4,3 milioni. Entrambe le operazioni sono avvenute nello stesso giorno, con finestre temporali sovrapposte e direzione di vendita, ma con logiche completamente diverse dietro. Uno sta realizzando profitti che attraversano un intero ciclo, l'altro sta uscendo da una leva a breve termine. Le due cose non si escludono a vicenda, semplicemente operano su scale temporali diverse. $ETH Ho seguito questa proposta EIP-8363 per diversi giorni.
Il nucleo della proposta è una frase: quando la quantità di ETH in staking raggiunge il 50% dell'offerta totale, la ricompensa di emissione aggiuntiva per i validatori viene gradualmente ridotta a 0.
Indipendentemente da quante persone fanno staking, i validatori possono ottenere un rendimento minimo garantito dell'1,5%. EIP-8363 vuole eliminare anche questa garanzia minima.
Il fondatore di Aave, Stani, ha detto direttamente che questa è una delle proposte più fortemente contestate nella storia di Ethereum. Anche il CEO di SharpLink si è pubblicamente opposto. La conferenza degli sviluppatori ha dedicato mezz'ora alla discussione. Vitalik non ha ancora preso una posizione pubblica.
I sostenitori citano il rischio di centralizzazione dello staking. Gli oppositori dicono che "stai distruggendo la narrativa degli asset ETH che generano rendimento". Attualmente il tasso di staking è del 34,4%, e con un ritmo dell'1% al mese, il 50% dovrebbe arrivare tra la fine del 2027 e l'inizio del 2028. La proposta è ancora in fase di bozza; dal momento della proposta all'implementazione saranno necessari diversi incontri con i core developer, il deployment su testnet e infine un hard fork, un processo che richiederà anni. Il mercato non ha ancora iniziato a prezzarla, ma una volta che la proposta entrerà nella fase di discussione ufficiale, influenzerà la logica di valutazione a lungo termine di ETH. $ETH Il team di Coinbase ha ideato una nuova modalità: B3IQ, GPU in affitto con riscatto. Acquista una server NVIDIA dedicata con pagamento a rate, la macchina è ospitata in Oregon, e quando non la usi puoi affittare la potenza di calcolo inutilizzata, con il canone di affitto che viene detratto dal prezzo di acquisto. Una volta saldato il pagamento, la macchina è tua, puoi continuare a ospitarla o portarla a casa.
Gli utenti iniziali sono team di ricerca della New York University, Stanford e Dartmouth, che lavorano su ricerche sul cancro e modelli di dati sensibili. La loro logica è molto pragmatica: i prezzi del cloud fluttuano, ma il budget è fisso e anticipato; meglio comprare a rate che affittare, e si può trasformare la potenza di calcolo inutilizzata in reddito.
Per le persone comuni non ha significato immediato. Se questo modello funziona, le GPU passeranno dall’essere noleggiate o acquistate in un’unica soluzione a diventare un bene che si può pagare a rate e affittare per recuperare denaro, riscrivendo la logica di prezzo del mercato della potenza di calcolo.
Questo è un altro segnale della finanziarizzazione della potenza di calcolo. Quando vedi termini come "asset di potenza di calcolo", prima di tutto chiarisci se si tratta di una reale esigenza o di una confezione, non affrettarti a salire a bordo. Una configurazione errata del routing ha quasi paralizzato Solana. Il 12 agosto, il routing predefinito del custode Teraswitch ha avuto un problema, causando l'offline simultaneo del 28,83% del SOL in staking; la soglia di blocco è del 33,34%, quindi mancava solo il 4,5%.
Non si è bloccato, ma ci è andato vicino. 90 validatori sono andati offline, il secondo validatore più grande, Helius, è rimasto offline per 33 minuti, e solo 3 nodi su 74 hanno attivato il backup. Ancora più grave, un sistema autonomo detiene il 27,34% dello staking di tutta la rete, superando la soglia ufficiale del 25%.
Chi fa staking dovrebbe guardare non al numero di nodi, ma ai data center, agli operatori di rete e ai client dietro quei nodi, se sono la stessa entità. Cento validatori potrebbero condividere lo stesso punto di guasto.
La mia valutazione: il codice di consenso di Solana non ha problemi, il problema è la concentrazione nel mondo reale. La prossima volta che fai staking, guarda prima l'infrastruttura divulgata dai validatori, non solo il rendimento.🚨 In un solo mese, l'atteggiamento del mercato verso la Federal Reserve è cambiato completamente.
Ti ricordi un mese fa?
Il mercato era ancora preoccupato: continueranno gli aumenti dei tassi di interesse a settembre?
Ora, il testo sta iniziando a invertire la mentalità.
📉 La probabilità che i tassi di interesse rimangano invariati a settembre è salita a circa il 64%.
L'indice dei prezzi al consumo di luglio era del 3,4% su base annua, l'indice dei prezzi al consumo core del 2,5%, e con i dati sull'occupazione che erano chiaramente deboli in precedenza, le ragioni della Federal Reserve per continuare ad aumentare i tassi di interesse stanno rapidamente diminuendo.
Questo è l'aspetto più serio.
Perché il trading di mercato non è mai stato su "se i tassi di interesse verranno tagliati oggi", ma si è concentrato su:
La liquidità diventerà più accomodante in futuro?
Se le aspettative di aumento dei tassi continuano a diminuire, il passo successivo potrebbe essere:
Il dollaro sotto pressione
⬇️
I rendimenti dei titoli del Tesoro USA sono diminuiti
⬇️
L'appetito per il rischio dei fondi si sta riprendendo
⬇️
Bitcoin, azioni di crescita USA e oro hanno riacquistato interesse
Soprattutto Bitcoin.
Ciò che BTC teme davvero non è l'aumento dei tassi in sé, ma una ricalibrazione improvvisa del mercato "più alta e più a lungo".
Ora, questa logica sta iniziando a emergere.
Quindi, ciò che attira maggiormente l'attenzione dopo non è solo una dichiarazione della Federal Reserve, ma:
Il dollaro USA + il rendimento dei titoli del Tesoro USA + i flussi di capitale da Bitcoin investito.
Se tutti e tre iniziano a girare contemporaneamente,
significa che non è solo "nessun aumento dei tassi a settembre".
Potrebbe significare:
Il mercato si aspetta proattivamente il prossimo giro di allentamento. #7月CPI符合预期، هل سيكون هناك رفع آخر للأسعار في سبتمبر؟ $BTC #7月CPI平稳落地，9月加息预期降温
Ieri sera in realtà ho tenuto d'occhio due cose: CPI e $BB
Risultato: il CPI non è esploso, mentre BB è sceso prima
A luglio il CPI USA su base annua è sceso al 3,4%, il CPI core al 2,5%, entrambi sostanzialmente in linea con le aspettative. Dopo la pubblicazione dei dati, il mercato ha ulteriormente ridotto le scommesse sull'aumento dei tassi a settembre, con l'ultima quotazione che ha addirittura abbassato la probabilità di aumento a circa il 38%.
Secondo la logica normale, questo dovrebbe essere un segnale positivo per le azioni tecnologiche di crescita, ma il calo di $BB ieri sera, a mio avviso, ha poco a che fare con il CPI.
Ieri BlackBerry ha partecipato alla conferenza annuale sulla crescita di Canaccord Genuity, e durante la diretta non è emerso alcun nuovo elemento negativo in grado di smentire la logica di QNX. Al contrario, nel trimestre precedente i ricavi di QNX hanno raggiunto 72,3 milioni di dollari, con una crescita del 26% su base annua; inoltre, a giugno l'azienda ha rivisto al rialzo le previsioni di fatturato annuale proprio grazie alla spinta di QNX.
Quindi sono più propenso a interpretare la performance di BB di ieri sera come: il mercato si aspettava un nuovo forte catalizzatore dalla diretta, ma in realtà si è trattato più di una continuazione della logica esistente, per cui una parte dei fondi a breve termine ha scelto di realizzare i profitti.
Questo è anche il punto più importante che vedo ora su BB: il CPI determina l'ambiente di valutazione complessivo per le azioni di crescita, ma ciò che decide davvero se BB può tornare a rafforzarsi sono gli ordini QNX, la conversione degli ordini arretrati in ricavi, e se gli scenari di Physical AI oltre l'automotive, come robotica e industria, possono continuare ad espandersi 【Se stai ancora giocando con BTC, è giusto che tu non faccia soldi】
Se al KTV tocchi la coscia della ragazza sul vassoio della frutta e lei la schiva tre volte, non vorresti chiamare la mamma per restituirla? 65000 è diventato un ostacolo insormontabile per BTC, ha provato a superarlo tre volte senza successo.
Ieri sera l'CPI ha rispettato le aspettative, ma BTC ha nuovamente mostrato il fenomeno del “buone notizie ma nessun rialzo”. Perché?
Primo, il mercato azionario USA ha assorbito i fondi a rischio; dato che si possono comprare azioni USA con fondamentali solidi, l’esito per le crypto è solo un deflusso netto di capitali, con i progetti che lentamente svaniscono e le blockchain pubbliche che appassiscono una dopo l’altra;
Secondo, la narrazione principale rimasta per BTC è quella di “alternativa al dollaro debole”, ma in questa corsa l’oro ha un consenso mille volte superiore a BTC; le banche centrali comprano oro, ma quando compreranno BTC?
Quindi il miglior risultato possibile è che rimanga laterale tra 62000 e 65000.
L’unica opportunità è vedere se a ottobre ci sarà un ultimo calo sotto 55000.
$BTC #7月CPI平稳落地，9月加息预期降温 ⚠️ In soli trenta giorni, la logica di pricing del mercato globale riguardo alla politica della Federal Reserve si è completamente invertita.
Un mese fa, il mercato era in preda al panico, tutti si interrogavano su una questione: la Fed alzerà nuovamente i tassi a settembre?
Ora, le aspettative di mercato sono state completamente riscritte.
📊 I dati CME mostrano che la probabilità che a settembre i tassi rimangano invariati è salita al 64%.
A luglio l'IPC annuo è stato del 3,4%, l'IPC core è sceso al 2,5%, e con il continuo indebolimento dei dati sull'occupazione non agricola, le basi per ulteriori aumenti dei tassi si stanno dissolvendo.
Questo è il cambiamento più cruciale nel panorama macroeconomico.
Il mercato non si preoccupa mai se ci sarà un taglio immediato dei tassi. Ciò che determina davvero la direzione degli asset rischiosi è se in futuro ci sarà una finestra di allentamento della liquidità.
Quando le aspettative di aumento dei tassi si riducono, si innesca una reazione a catena:
- indebolimento del dollaro
- calo continuo dei rendimenti dei titoli di Stato USA
- aumento dell'appetito per il rischio nel mercato
- ritorno di capitali su $BTC, azioni tecnologiche USA e oro
Per quanto riguarda $BTC, ciò che teme non è l'attuale ambiente di tassi elevati, ma la forte aspettativa di "tassi più alti e più a lungo" che pesa sul mercato. Ora questa logica repressiva si sta gradualmente allentando e dissolvendo.
Quindi, d'ora in poi, non fissatevi sulle dichiarazioni verbali dei funzionari della Fed. Concentratevi su tre indicatori chiave:
la forza del dollaro, i rendimenti dei titoli di Stato USA, e i flussi di capitale on-chain e sugli exchange di BTC.
$ETH BTC oscilla intorno a $63,595, la spinta rialzista è ancora presente ma la pressione al rialzo è evidente, a breve termine si osserva l'efficacia del supporto a $63,000. ETH mostra una performance relativamente debole, si aggira intorno a $1,886, se perde $1,850 potrebbe accelerare la discesa. L'umore generale del mercato è cauto, si consiglia di controllare le posizioni e attendere che la direzione sia chiara prima di operare.【Pharaoh guarda il mercato】
Trump vuole trasformare la presidenza in un business, addirittura mettendo un prezzo chiaro ai suoi post?
Pharaoh dice chiaramente che questa cosa è più assurda delle sue piramidi. Il presidente fa pagare per vedere in anticipo i suoi post, con un abbonamento mensile fino a 100.000 dollari. Wall Street, anche se lo trova caro, deve comprarlo perché altrimenti è più lento di qualche millisecondo rispetto agli altri. Diverse agenzie di stampa lo hanno denunciato, accusandolo di "incostituzionalità e corruzione estrema".
Di cosa si tratta esattamente?
La piattaforma Truth Social di Trump ha lanciato un servizio chiamato Truth API il 1° agosto, che fornisce ai clienti istituzionali i post degli account principali della piattaforma con una velocità a livello di millisecondi. Il costo mensile va da 60.000 a 100.000 dollari, e già una dozzina di clienti, principalmente società di trading ad alta frequenza, hanno firmato.
Le agenzie di stampa The Intercept e la News Freedom Foundation lo hanno portato in tribunale con un'accusa diretta: Trump usa spesso Truth Social per pubblicare decisioni governative che possono influenzare il mercato, come tariffe e conflitti in Medio Oriente, e in passato i suoi post hanno già causato forti oscillazioni nei mercati azionari e petroliferi. Ora, far pagare i clienti per avere accesso prioritario a queste informazioni equivale a vendere informazioni pubbliche, violando il Primo e il Quinto Emendamento della Costituzione. La denuncia afferma chiaramente: "Questa pratica è estremamente corrotta — il presidente trae profitto fornendo informazioni governative che influenzano il mercato a chi è disposto e in grado di pagare".
Cosa significa per il mercato?
Il punto centrale non è legale, ma riguarda l'equità nella divulgazione delle informazioni. Trump è il maggiore azionista di TMTG, con un valore azionario di circa 1 miliardo di dollari. Ogni volta che pubblica un post che può influenzare il mercato, i clienti paganti lo vedono qualche millisecondo prima degli altri, e per le società di trading ad alta frequenza questo si traduce in profitti facili. Se il tribunale dovesse dichiarare incostituzionale Truth API, potrebbe colpire direttamente la valutazione della società mediatica di Trump. Se la causa fallisse, si aprirebbe il precedente per cui "il presidente può mettere un prezzo chiaro ai suoi post".
Cosa ne pensa Pharaoh?
Dal punto di vista commerciale, l'operazione di Trump è geniale, ma dal punto di vista dell'equità di mercato, è come scrivere "l'informazione è denaro" nel bilancio finanziario del presidente. Pharaoh ribadisce: le buone occasioni si aspettano. L'impatto diretto su mercato crypto è limitato, ma a lungo termine, se più trader saranno costretti a pagare per le informazioni, l'asimmetria informativa nel mercato aumenterà. Non inseguite le notizie, agite solo quando la situazione si concretizza! $ETH $SNDK $BEAT #特朗普因TruthSocial付费数据流遭起诉