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阿简在路上
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上个月16号阿简就警示过MSCI在施行新规后可能会导致Strategy、Metaplanet、Upexi等数字资产财库公司被移出部分全球投资指数，结果今天三家都被开刀了，市场估算被动卖出规模最高$28亿😂这真不是我乌鸦嘴嗷
要我说$28亿相对于$MSTR 的市值并不算致命，我还是之前的观点，这背后传出来的指数公司开始把“囤币公司”当成“非运营公司”的信号才是致命的。因为虽然Strategy的85万枚$BTC 不会因为被踢出指数而卖出，但如果股价折价扩大，它的融资买币飞轮就停了
所以阿简建议，如果你持有MSTR或类似DAT股票，先算一下被动卖出占日均成交的比例，如果超过20%那这波压力会挺大的。另外，如果Strategy的mNAV跌破1，它将会从买家变成卖家，BTC也会迎来一波结构性利空。我的判断是Strategy现在还有溢价缓冲，但一直在变薄，最迟明年DAT板块应该会有一轮被迫整合
以上，DYOR#MSCI确认剔除Strategy，指数基金或面临调仓
阿简在路上
Aujourd'hui, MSCI, l'un des principaux régulateurs et fournisseurs de références des marchés mondiaux des capitaux, a officiellement adopté de nouvelles règles d'éligibilité aux indices, ce qui pourrait entraîner l'exclusion de certaines sociétés de trésorerie d'actifs numériques telles que Strategy, Metaplanet, Upexi de certains indices d'investissement mondiaux. C'est assez grave, car cela n'affecte pas seulement la capacité d'une entreprise à continuer d'acheter $BTC , mais aussi sa capacité à rester dans des indices suivis par un grand nombre de fonds passifs, ce qui impactera directement la demande de fonds passifs pour l'entreprise, la pression sur le cours de l'action et l'environnement de financement.
Bien sûr, être potentiellement exclu ne signifie pas avoir été exclu ; être potentiellement vendu ne signifie pas nécessairement que la pression de vente entraînera une baisse équivalente du cours de l'action. Mais il est indéniable que, lorsque la stratégie centrale de ces entreprises se rapproche de plus en plus de la détention d'un certain actif, les institutions traditionnelles de compilation d'indices doivent se demander s'il faut les considérer comme des entreprises opérationnelles ou comme des outils d'investissement. Ce n'est pas seulement un problème pour Strategy, mais un problème de tarification sur les marchés des capitaux auquel doit faire face tout le modèle de trésorerie d'actifs numériques. #MSCINouvelleRèglePourraitExclureStrategyEtAutresSociétésDeTrésorerieBTCDesIndices
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