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标普500二季度盈利同比增长31%，全年盈利增长预期从年初15%上调到27%，华尔街把年末目标调到了7894——离现在也就1%的空间。企业确实在赚钱，但股价已经把好业绩消化得差不多了，所以指数没怎么动。 有意思的是，美股涨得欢，比特币却一直趴在63000没跟。贝莱德那边说BTC跟美股已经彻底脱钩了，彭博分析师甚至警告BTC可能从“领涨资产”变成“领跌信号”。现在的逻辑是：资金在“挑食”——AI科技股有基本面撑着，流动性一改善钱就往那边跑；BTC没有独立催化剂，ETF还在持续流出，自然成了被抽血的那个。 科技股里面，存储芯片这季度的业绩最能说明问题。SK海力士营收同比增长257%，营业利润暴增557%，但财报出来股价反而跌了，因为利润没达到市场最乐观的预期。闪迪营收89.7亿美元超预期，但财测保守，盘后也跌了5%。业绩好但不涨，跟标普指数一个道理——预期打太满了。 所以这轮美股上涨对BTC和ETH的溢出效应很有限，资金在科技股和加密资产之间做了明确的选择。存量博弈下，谁有业绩谁被追，谁没故事谁被晾着。 #标普盈利超预期，华尔街为何仅看7894点 $BTC $ETH $SNDK