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#闪迪投资者日后，长期目标成焦点 看完闪迪投资者日，我反而更坚定一个判断：AI行情可能才刚刚开始，存储现在看到的行情，更像是开胃菜。 闪迪把未来3—5年的营收目标定在中高双位数增长，同时希望通过长期客户协议降低NAND传统周期带来的波动。这个变化很重要，因为过去市场给存储股估值最大的顾虑，就是“今年赚得多，明年价格一跌利润又没了”。 但AI正在改变这个周期。 模型越来越大、推理量越来越高，背后需要的不只是GPU。HBM、DRAM、NAND、网络、光通信、电力、散热、数据中心，最后甚至机器人端的实时操作系统，整个AI基础设施都需要重新建设。 存储只是最早开始兑现业绩的一批“卖铲子”公司。 如果未来几年AI资本开支继续扩张，真正的大行情可能会逐渐从GPU向整个Physical AI$BB 基础设施扩散。 现在市场看到的是数据中心里的AI，下一阶段可能就是AI真正进入汽车、机器人、工业设备和现实世界。 GPU点燃了第一把火，存储开始接棒，但AI基础设施这条链远远没有走完。存储是开胃菜，真正的Physical AI大行情，还在慢慢端上桌