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美国CPI即将公布，美光与海力士能否迎来新一轮上涨？ 前面我阐述了此次CPI对闪迪的影响，其实海力士跟美光也是如此，甚至相比闪迪，逻辑更强，因为它们直接受益于AI服务器、高带宽内存（HBM）、DRAM价格上涨。如果结合CPI降温预期，我会认为：，美光和海力士更有上涨预期。 此前讲了CPI数据可能是导致美联储是否降息的关键因素，如果核心CPI低于0.2%。市场可能提前交易降息。资金可能重新流入科技股。 而我的观点是美光、海力士比闪迪更具AI弹性，更有上涨的空间和预期，如果只看存储行业，闪迪可能偏向NAND和存储周期修复。但美光有DRAM+HBM双逻辑。盈利变现会比闪迪有更大的空间。 如果说美光是AI存储的重要参与者，那么海力士更像是AI存储领域的领先受益者。原因很简单：HBM，海力士比他俩更有竞争优势，并持续受益于AI带来的红利。 方向确认没错的话，从AI成长性来看海力士大于美光，而美光大于闪迪， 哪怕这次如果核心CPI明显高于预期。是个大利空，可能短期会引来市场恐慌，但是只要AI基础设施建设仍在继续，存储需求可能进入新的景气周期。所以不管是长期还是短期，都值得期待$MU