Publier

L'or a cette fois-ci grimpé au-dessus de 4300 dollars, ce qui a vraiment saturé les discussions dans les cercles macroéconomiques et cryptos. Récemment, en discutant avec quelques amis traders, tout le monde réfléchit à la même question : ces flux de capitaux parient-ils sur une baisse des taux de la Fed ou achètent-ils simplement une valeur refuge ? En analysant ce mouvement, voici quelques points de vue à partager 🪁 L'or atteint un nouveau sommet, quelle est la force motrice principale ? Il est difficile d'attribuer cette hausse à une seule cause. À mon avis, c'est plutôt une résonance entre les anticipations de baisse des taux et la couverture contre le risque de crédit, cette dernière ayant clairement plus de poids. En surface, la faiblesse des données sur l'emploi non agricole et le recul de l'indice du dollar ont directement offert au marché une opportunité de pari sur une baisse des taux en septembre, ouvrant ainsi une voie haussière à court terme pour l'or. Mais si ce n'était qu'une question de baisse des taux, il serait difficile d'expliquer pourquoi l'or a poussé son record historique aussi fortement. La raison plus profonde réside dans une couverture globale du risque de crédit : d'une part, les principales banques centrales mondiales ont continué ces dernières années à acheter de l'or en se désengageant du dollar, sans compter le coût ; d'autre part, le risque géopolitique est passé d'un événement marginal à une norme quotidienne. Les capitaux achètent de l'or, en apparence pour se protéger, mais en réalité pour exprimer une méfiance envers le système des monnaies fiduciaires. Ainsi, la baisse des taux n'est qu'un déclencheur qui attise le feu, la véritable essence étant la couverture macroéconomique du risque de crédit. L'or continue de monter, $BTC va-t-il suivre ou évoluer indépendamment ? Beaucoup d'amis dans la crypto se demandent quand BTC va réagir à la hausse de l'or. Je pense que, à court terme, BTC aura du mal à simplement suivre la tendance et restera probablement sur une trajectoire indépendante. L'or est actuellement soutenu par les plus grandes institutions traditionnelles et les fonds souverains mondiaux, dont la forte aversion au risque les pousse à privilégier des actifs très liquides et reconnus depuis des millénaires comme l'or. BTC, aux yeux des capitaux macroéconomiques, reste un actif risqué avec une corrélation encore notable avec les actions technologiques américaines. Mais une trajectoire indépendante ne signifie pas absence d'opportunités. Quand l'or aura poussé à l'extrême la logique de dévaluation des monnaies fiduciaires et relevé les points d'ancrage des valorisations des actifs risqués, l'excès de liquidité finira par se diffuser sur le marché crypto. La hausse de BTC pourrait ne pas suivre immédiatement celle de l'or, mais elle se manifestera souvent avec un certain retard, de manière plus explosive. 🪁 Si vous ne pouvez choisir qu'un seul actif, que privilégier aujourd'hui ? Si je devais choisir entre l'or et BTC en ce moment, je mettrais l'accent sur BTC tout en gardant un œil sur l'or. Les raisons de choisir BTC sont simples : ▶️ Premièrement, la différence de flexibilité À 4300 dollars, même si la tendance reste haussière, le rendement annuel et l'efficacité du capital de l'or commencent à diminuer marginalement. BTC, après une longue phase de consolidation et d'échange de positions, a un espace de baisse plus contrôlé et un ratio risque/rendement à la hausse clairement plus favorable. ▶️ Deuxièmement, l'évolution de ses caractéristiques BTC est en transition d'un actif risqué à forte volatilité vers un or numérique. Une fois que la Fed entamera véritablement un cycle de baisse des taux et que la liquidité mondiale redeviendra abondante, BTC, combinant sensibilité à la liquidité et protection contre l'inflation, aura un potentiel d'explosion bien supérieur à l'or traditionnel. 🪁 Prévisions pour la suite Pour la suite, il faut surveiller deux moments clés et signaux : ▶️ À court terme, après avoir franchi les 4300 dollars, l'or pourrait connaître une forte volatilité liée à des prises de bénéfices, mais tant que la baisse des taux sera confirmée et que la situation géopolitique ne se détendra pas fondamentalement, la correction de l'or restera limitée, et acheter les replis restera la stratégie principale. ▶️ Pour BTC, avec la concrétisation progressive des anticipations de baisse des taux, l'effet d'aspiration de liquidité des taux élevés sur le marché crypto prendra fin. Pendant la phase de consolidation de l'or, les capitaux chercheront des alternatives à haute flexibilité, et BTC pourrait alors prendre le relais pour lancer une vague haussière majeure sur plusieurs trimestres. #黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？ Ce n'est pas un conseil en investissement DYOR