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你盼的美国买盘缺席82天创了纪录
CoinGlass 上有个不太起眼的指标，叫 Coinbase 溢价指数。从5月19日到今天8月8日，它连着82天趴在零轴下面，最新读数是负0.0759。这是这个指标推出以来最长的一段连续负值。
上一次纪录是今年1月16日到2月24日，40天。去年那次1011崩盘，大家印象里已经够惨了，负溢价也就撑了30天左右。这回一口气82天，比前两次加起来还长。
这个指标算法很简单，拿 Coinbase 上的 BTC 报价，跟币安的报价做个差。Coinbase 是美国人买币的主要入口，币安更偏全球。两边价差长期为负，意思是同一个时间点，美国那边给的价钱比外面低一点。翻译成大白话，美国那边愿意主动往上抬价接货的人，不够多。
我把这条曲线和这两天另外几条新闻放一起看，感觉挺拧巴的。
摩根士丹利今早通过自家 ETF 花1505万买了232枚 BTC，总持仓头一回过6500枚。这周美国 ETH 现货 ETF 净流入2.437亿。单拎出来都像好消息。可 Coinbase 那条曲线一天都没抬过头。
这两件事其实不打架。ETF 的申购走机构通道，做市商在场外把币收齐再去申购份额，不一定要在 Coinbase 的盘口上抬价成交。真正反映普通美国用户情绪的，是有没有人在那个盘口上急着买。82天的答案是没有。
再看池子里的现钞。USDT 一个月从1842亿掉到1831亿，USDC 从732.8亿掉到721.5亿，加起来少了22.3亿。稳定币就是场内随时能变成买单的钱，这个数在缩，说明想接货的钱在往外挪，不是在往里进。
盘面这边，BTC 现在64952附近，今天两次摸到65400都没顶上去，下面62300有点支撑。200周均线在63657，这条线你可以理解成过去四年所有买过 BTC 的人的平均成本。价格刚踩上去，量没跟。站上和没站上，差别真的不大。
还有一条更扎人的。短期持有者的平均买入价是67523，最近五个月进场那批人整体在水下。手里拿浮亏的和手里拿浮盈的，遇到反弹反应完全不一样，前者更容易在刚回本那一下就跑。
所以我现在看阳线的态度是这样的。只要 Coinbase 溢价还是负的，稳定币总量还在往下掉，涨上去那一段我先当成空头被夹着平仓，不当新钱进场。
给自己定了个三取二的规矩。稳定币总量止跌回升算一个，ETF 周度累计净流入转正算一个，Coinbase 溢价翻正算一个。三个里凑够两个我才认。现在连一个都没凑齐。
横盘两个多月，最难受的从来不是看错方向。是价格在62300和65400这两堵墙中间来回扫，上面追一次被打下来，下面接一次又被磨掉，手续费滑点资金费一天都不少收，加了倍数的还得多掏一份。一年方向做对六成，年底账户照样是绿的。
往长了看，82天这种长度的负溢价，历史上出现的时候市场都很冷。冷本身不算坏事，筹码从拿不住的人手里换到拿得住的人手里，跌的时候卖盘会一点点变薄。只是这个过程没有时间表，谁也说不好还得磨多久。
你们平时盯哪个指标才敢动手，评论区聊聊，我想看看是不是就我一个人天天翻这条曲线。$ETH données de marché en temps réel d’Ethereum
Prix actuel : 1 918 $ (ETNET coté à 1 918,62 $, +0,76 % à 04:00 ; CoinLore coté à 1 918 $ à 03:53 ; Kanalcoin coté à 1 913,84 $ à 06:28 ; Binance/OKX au comptant, médian de 1 910 $ à 1 920 $, biais inter-échange <0,5 %)
Fourchette intrajournalière : 1 894 $ à 1 920 $ (Binance 8/7 toute la journée), la session asiatique a maintenu 1 900 avant de passer à la friction à 1 918, sans parvenir au-dessus de 1 925
Capitalisation boursière : 23,15 milliards de dollars, circulation de 120,68 millions de jetons, ETH/BTC 0,0296 (BTC à ~64,9K, taux de change toujours à 0,030)
Volume : Le trading au comptant 24h/24 sur l’ensemble du réseau était de 7,2 à 8 milliards de dollars (CoinLore suit 6,88 milliards de dollars), niveau modéré sans croissance de volume, appartenant au « Reach 1,920 Wall » plutôt qu’au « Break the Wall »
Sentiment : Peur de la cupidité à 29 (peur, contre 17 le 3/08), RSI (14) ≈56 est neutre à haussier, le MACD 4H a une croix dorée au-dessus de l’axe zéro mais les barres rouges se sont contractées en volume, et la dynamique quotidienne du MACD n’a pas changé pour un alignement baissier
Structure technique : 1880–1900 nouveau support vs. résistance 1925–1930 $ETH
Actuellement, la combinaison est « faible non-farm → hausse des attentes de baisse de taux + achat d’ETF ETH quatre fois consécutives (8/7 single-day +49,6 millions, ETHA seul détenant 38,15 millions), →1 918 qui appuie sur la combinaison mur 1 925 + volume de réduction de la barre rouge 4H ». Si 1 925 n’augmente pas le volume, une cassure au-dessus est une fausse cassure et 1 880–1 900 est la nouvelle bouée de sauvetage pour aujourd’hui.
Capital et écosystème (différences par rapport au BTC)
ETF au comptant : Entrée nette de 49,6 millions dans l’Est des États-Unis le 07/08 (ETHA +38,15 millions, FETH +11,45 millions, quatre entrées consécutives), avec un flux net cumulé de 11,65 milliards ; La valeur nette totale est de 10,744 milliards, représentant 4,65 % de la capitalisation boursière de l’ETH — soutenant le creux mais sans courir après les positions longues
On-chain : Solde de change en baisse, staking bloqué ~40,2 millions (33 % en circulation) ; 7/08 2,4 milliards d’options expirant avec un point de douleur maximal à 1 900, les vendeurs bénéficient d’une incitation au report de prix
Macro : Les masses salariales non agricoles américaines de juillet sont devenues négatives→ la probabilité de baisses de taux en septembre augmente, les bons du Trésor américain à 10 ans ~4,50 %, DXY 99,5 ; l’IPC de juillet suivra mercredi prochain
Technique : 4H franchit une résistance à la baisse mais l’alignement baissier quotidien de moyenne mobile à moyen terme reste inchangé ; 1 925–1 930 correspond à la double résistance 100 EMA + bande de Bollinger supérieure, affaiblissant le momentum de rebond
Scénario et approche d’aujourd’hui (samedi Asian Handicap)
Référence (forte probabilité) : Convergence entre 1 880–1 925 ; si elle défend 1 900, elle fluctuera avec une forte résistance à 1 910–1 920 ; passera sous 1 880 et testera à nouveau 1 860
Suite de la cassure : volume de 4 semaines supérieur à 1 925–1 930, objectif 1 955–1 980 ; clôtures journalières supérieures à 1 880, objectif 1 860→1 830
Spot/moyen terme : Si 1 880–1 900 n’est pas franchi, de petites positions peuvent être achetées bas (ETHA est soutenu par des flux contre-tendance). Sur le graphique journalier, clôturer sous 1 880, faire une pause en ajoutant des positions et attendre 1 830–1 850 ; rebondir entre 1 980 et 2 000 et réduire d’abord les positions dans cette zone
Contrats à terme : Rebond 1 920–1 930, short stagnant et léger (perte au-dessus de 1 940, objectif 1 900) ; Retrait à 1 890–1 900, stabilisation et reprise du rebond (perte à 1 878) ; Effet de levier ≤5x, faible liquidité le week-end, pas de détention nocturne
Fenêtres d’observation clés
1 880–1 900 Nouveau graphique journalier Fatal 4H Jugement final ; si elle est dépassée, devient faible et vise 1 860
1 925–1 930 résistance 100 EMA — le volume du week-end peut-il la récupérer (fausse cassure du 7/8, 1 920 non compté)
Examen double du flux net net d’ETF du 7/8/7 — la poursuite de l’ETHA déterminera l’acceptation de 1 900
L’ETH/BTC a rompu sous la consolidation relativement faible à 0,0290
Mercredi prochain, l’IPC américain de juillet suivra les emplois non agricoles, fixant le prix d’une baisse des taux en septembre
⚠️ Un aperçu objectif du marché n’est pas un conseil d’investissement. 1918 est le moment où l’ancre du livre d’ordres est remis en question, et non le prix de confirmation du 4H ; La volatilité de l’ETH est de 1,3 à 1,5x BTC, la zone du mur de 1 900 est présente de nombreux pins, le stop loss est relâché de 20 à 30 % pour le BTC.
Aperçu en ligne unique : ETH 1,88/1,918/1,925/1,98 | Prix actuel 1 918 $ | Biais d’aujourd’hui : toucher 1 918 pour pousser contre le mur de 1 925, 1 900 nouvelles défenses de la porte vitale, continuer à consolider et attendre que 1 925 choisisse la direction $ETH Regarde bien mes mains — ma main gauche tient un pigeon, ma main droite cache une carte à jouer, mais ce qui détermine vraiment ton destin, c’est la barrière cachée sous laquelle je me tiens.
Pendant que la foule criait contre l’illusion de valorisation de 20 milliards de dollars de Polymarket, j’étais assis dans une chambre noire en coulisses, étalant la vieille carte dans ma main de talc résistant à la sueur. 20 milliards ? La dernière fois que j’ai vu une si belle erreur visuelle, c’était quand le vieux cirque jouait « Scier la beauté en deux ». Kalshi a cassé d’énormes jetons empilés sur la table d’entrée, Polymarket a lancé une offre de valorisation de premier ordre, et même Robinhood et le vieux quartier se sont rassemblés pour lancer des marteaux dans leurs chapeaux. Tu penses que c’est le saint graal magique de la prédiction de l’avenir ? Non, c’est juste la « Double Force » dans laquelle les meilleurs magiciens excellent.
Dans ma profession, la chose la plus sophistiquée n’est pas la tromperie, mais la « concentration visuelle ». Quand je fais exploser une grenade fumigène sur le côté gauche de la scène, tous les regards dans le public sont fixés sur cette fumée violette — tout comme ces marchés aujourd’hui qui prétendent être une « prédiction décentralisée ». Ils vous placent deux superbes boîtes à chips — oui et non — vous faisant croire que vous avez le droit de choisir et que vous pouvez voir à travers le brouillard du futur grâce à votre sagesse. Mais la vérité, c’est que le jeu est déjà faussement mélangé avant même d’entrer sur scène. Les vétérans cachent des cartes de repère dans leurs manches, tandis que les initiés s’assoient au point le plus haut des gradins avec des lunettes transparentes qui voient à travers les cartes. Le jeu que vous voyez n’est qu’un glissement conduit par les cerveaux utilisant la liquidité, tirant parti de la synergie des $XUSAR des jetons américains pour verrouiller l’attention des investisseurs particuliers sur les fluctuations des cotes.
Contrôle de conformité ? Délit d’initié ? Tempête réglementaire ? Ne soyez pas ridicule — aux yeux des vrais grands illusionnistes, ces soi-disant « crises » ne font qu’une partie de l’effet scénique. Quand le public commence à remettre en question la boîte à objets avec une couche, le magicien ne cesse jamais de jouer ; il soulève simplement un tissu rouge encore plus glamour et déclare que le prochain spectacle est les « jetons d’un milliard de dollars disparus ». Ces différends réglementaires apparemment complexes ne sont essentiellement qu’un espace de répit pour que les bookmakers découpent les cartes, effaçant les marques de secouement sur les manchets.
Les spectateurs débattent toujours pour savoir si le marché des prévisions est la nouvelle porte d’entrée vers le monde crypto, oubliant la règle la plus basique de l’industrie : tant que les teneurs de marché retirent les dividendes de la rate, que ce soit les votes, les baisses de taux de la Fed ou le sort d’une entreprise, cela n’a aucune importance. Les grands acteurs traditionnels se précipitent pour s’asseoir simplement parce qu’ils comprennent la logique sous-jacente de cette illusion à grande échelle — il n’est pas nécessaire d’intervenir et de devenir un pigeon ; il suffit de vendre des billets et de faire croire aux investisseurs particuliers qu’ils peuvent lire les gestes, et c’est un bénéfice garanti.
Le jeu avait été mélangé, et les feintes avaient été faites trois fois. Au moment où le tissu rouge est tombé, tout le monde a réalisé que les jetons dans leurs manches avaient depuis longtemps changé de mains.🇺🇸 宏观快讯：加密“财库热潮”正在降温？
Trump Media 据报道退出了与 Crypto.com 筹划的加密资产财库合作，并取消了 $CRO 相关协议。
这给此前推动市场热度的 “Crypto Treasury” 叙事再次带来压力。$CRO 今日下跌约 3.6%，本周跌幅约 5.4%；与此同时，$TRUMP、$WLFI 等与特朗普相关的代币也逐渐失去上涨动能。
与此同时，美国财政部正在扩大针对伊朗相关实体的制裁，其中涉及与加密流动性有关的机构。这可能在短期内带来一定的流动性压力，同时也可能推动部分资金转向被认为更加防御性的资产，例如 代币化黄金 $XAUT、$PAXG 以及隐私类资产 $ZEC。
📌 我的观点：
政治类 Meme 代币短期可能继续承压，而代币化黄金和部分防御型加密资产可能获得更多谨慎资金的关注。
对于 $BTC 来说，在整体流动性和机构需求没有明显改善之前，短期突破依然面临一定挑战。
那么，Trump Media 的退出究竟是整个加密市场的利空信号，还是仅仅意味着“政治加密泡沫”正在回归理性？ 👀
#PayrollsDropCPIFocus
#AIMemoryStressTest
#SpaceXUnlockRebound
$BTC $CRO $TRUMP $WLFI $XAUT $PAXG $ZEC 洗完澡躺床上看了眼美股收盘，今晚这盘面说实话有点分裂——标普500又创新高了，涨0.62%收7757点。纳指涨了1.3%，本周累涨超5%。但是，存储芯片那边血流成河。
先说最炸的——SPCX。
今晚SpaceX疯了，直接暴涨15.83%，收133.11美元。盘中最低打到114.56，结果一路拉到133.48。两天加起来涨了23%。
怎么回事？Argus把评级从“持有”上调到“买入”，目标价160美元。报告里说AI基础设施的巨额支出已经展现出“令人鼓舞的早期回报”。再加上非农数据疲软降低了加息预期，资本密集型成长股直接起飞。摩根士丹利分析师更狠，说解禁是个入场点，目标价看到300美元。上周还在担心千亿解禁砸盘，这周直接涨回133，离IPO发行价135就一步之遥了。
但另一边，存储股跌成狗了。
西部数据暴跌13%，闪迪跌6.8%。明明财报超预期，但市场就是不给面子。指引稍微不如意直接死刑，这剧本见过太多次了。AI硬件这波涨太多了，稍微有点风吹草动就是踩踏。
核心逻辑还是非农。
7月非农减少2.3万，预期可是增加8万啊。数据一出，加息预期直接降温。10年期美债收益率快速走低。就业越差→加息预期越低→风险资产越涨，这个逻辑今晚又验证了一次。
但说实话，失业率反而降到4.1%，主要是因为26.4万人退出劳动力市场了。不是就业变好了，是找工作的人变少了。
今晚这盘面给我的感觉：
SPCX这波反弹确实猛，但两天涨23%有点太急了。存储股的惨状说明资金在从AI硬件往别处跑。标普创新高是好事，但全靠非农数据撑着，下周CPI要是超预期，这波反弹可能说没就没。
我自己的话，SPCX这个位置不敢追了，等回调再说。存储那边等跌透了再考虑。手里留点现金，等下周CPI落地再看怎么走。今晚先这样，周末愉快。
个人观点，不构成任何投资建议。
$SNDK $SPCX $QQQ 🔥 Les masses salariales non agricoles ont été choquées jusqu’à des chiffres négatifs ! Mais la vraie « bombe nucléaire » arrive toujours la semaine prochaine...
D’importantes données macroéconomiques sont arrivées, réécrivant directement les attentes concernant les hausses de taux de la Fed. L’or, les stocks de stockage américains et les cryptomonnaies ont tous montré de la volatilité. L’orientation future dépend entièrement de l’IPC de la semaine prochaine !
📉Les données de paie non agricoles de juillet ont été un véritable bouleversement, avec de nombreux détails cachant des contradictions cachées
1. Les effectifs non agricoles ont augmenté de -23 000, contre une augmentation attendue de 80 000, mais cette année a connu sa première croissance négative, avec un affaiblissement visible du marché de l’emploi
2. Les données des deux premiers mois ont également été fortement révisées à la baisse ; en mai et juin, un total de 103 000 emplois a été révisé à la baisse. Les données d’emploi auparavant très favorables ont été toutes surestimées
3. La légère baisse du chômage à 4,1 % n’est pas due à une amélioration de l’économie, mais plutôt au fait que de nombreuses personnes quittent pour chercher un emploi, ce qui entraîne une baisse de la participation à la population active et des données contradictoires
4. Le taux horaire moyen mensuel n’est que de 0,1 %, bien en dessous des 0,3 % attendus, ce qui indique que l’inflation salariale s’est nettement refroidie
📈 Dès que les données sont sorties, le marché s’est immédiatement inversé et a explosé (données mauvaises = positif pour les actifs à risque)
- En septembre, la probabilité d’une hausse des taux de la Fed est passée de 58 % à 40 %, allégeant considérablement la pression pour augmenter les taux
- L’indice du dollar américain a chuté rapidement, et les rendements des bons du Trésor américain ont chuté en même temps
- L’or a explosé violemment à court terme, les actions de croissance américaines ont rebondi collectivement, et les actifs à risque comme les actions et les cryptomonnaies ont collectivement bénéficié des dividendes de liquidité
⚠️ Point clé : l’affaiblissement des masses salariales non agricoles ne fait que retarder les hausses de taux ; elles ne peuvent pas être annulées directement ! L’objectif ultime de la Fed a toujours été de maintenir l’inflation à 2 %. L’indice des prix de l’IPC de la semaine prochaine sera la véritable carte maîtresse pour décider d’augmenter les taux en septembre.
Deux résultats d’IPC, deux scénarios de marché complètement différents
Scénario 1 : L’IPC dépasse les attentes→ l’inflation reprend (négatif pour tous les actifs à risque de croissance)
Les prix rebondissent à nouveau, l’inflation reste persistante et tenace, et la Fed reprendra une posture plus agressive, conservant fermement l’option de hausses de taux
✅ Réaction de la chaîne d’actifs :
▪️ L’or a explosé puis reculé, les fonds profitables ont fui, et la tendance haussière s’est brusquement arrêtée
▪️ Des actions américaines de croissance comme SanDisk, SK Hynix et SPCX ont subi des baisses de valorisation, et leur rebond a été brusquement stoppé
▪️L’appétit pour le risque des cryptomonnaies comme BTC, ETH et BICO s’est refroidi, et les petites pièces ont connu des baisses encore plus importantes
▪️ Les rendements des bons du Trésor américain ont rebondi et le dollar américain s’est de nouveau renforcé
Scénario 2 : IPC inférieur aux attentes→ l’inflation continue de se refroidir (allègement généralisé de la liquidité)
Avec l’affaiblissement de l’emploi et de l’inflation, une hausse des taux en septembre est pratiquement peu probable, et le marché spéculera à l’avance sur de futures baisses de taux
✅ Réaction de la chaîne d’actifs :
▪️ L’or conteste de nouveaux sommets durant cette phase, et la tendance haussière se poursuit
▪️ Les secteurs de stockage SanDisk et SK Hynix ont connu une reprise de la valorisation, ouvrant la place à des rebonds survendus
▪️Les actions de croissance de SPCX continuent de bénéficier des dividendes de liquidité, portant leur rebond à un niveau supérieur
▪️ Les pièces très élastiques telles que Bitcoin, Ethereum et BICO se sont renforcées en conséquence, avec une activité spéculative continue sur ces thèmes
🎯 Une explication approfondie de la logique du marché pour les principaux titres sur lesquels vous vous concentrez en même temps
1. SanDisk : Les masses de travail non agricoles n’ont offert qu’une brève opportunité de récupération ; les bénéfices négatifs ont tout de même supprimé la situation. Ce n’est que lorsque l’IPC s’affaiblit en synchronisation qu’un bon rebond peut être atteint ; Une fois l’IPC explosé, ce rebond reviendra à son état initial, en retestant le niveau de support 1200.
2. SPCX : Le rebond après le déblocage est entièrement soutenu par la liquidité ; la qualité des données IPC détermine directement la hauteur de rebond.
3. ETH et BICO petites pièces : Les plus sensibles à la liquidité macroéconomique, elles peuvent continuer à spéculer sur des thèmes lorsque l’inflation est positive. Lorsque l’inflation rebondit, les petites pièces de haut niveau peuvent facilement se vendre rapidement.
4. Or : Les masses salariales non agricoles ne sont qu’un amuse-bouche — ne courez pas après des actions à des niveaux élevés. L’IPC de la semaine prochaine déterminera si ce rallye peut aller loin.
💡 Enfin, un rappel rationnel
Cette fois, les données sur la paie non agricole présentent une faille claire : moins d’emplois mais un chômage plus faible est dû au fait que beaucoup ont abandonné la recherche d’emploi, ce qui ne signifie pas que l’économie entre dans une récession majeure.
Les masses salariales non agricoles ont affaibli la confiance dans les hausses de taux, mais n’ont pas fermé la porte à ces hausses. Tous les rebonds à court terme des actifs doivent désormais attendre que les données CPI soient revérifiées — ne courez pas aveuglément après les ordres ! 如果你还在等SPCX因为解禁而暴跌，市场可能已经给出了一个完全不同的答案。 8月7日，SpaceX（SPCX）股价单日上涨约15.8%，收于 133.11美元，创上市以来最强单日表现之一。 更关键的是： 就在一天前，第一轮大规模禁售股正式解禁。 市场原本最担心的“解禁砸盘”，不仅没有出现，反而迎来了大幅上涨。(MarketWatch) 那么问题来了： SPCX是不是正在进入“利空出尽”的阶段？ 我认为，这是目前最值得研究的逻辑。 ⸻ 一、先看最关键的数据：SPCX正在从恐慌区走出来 SPCX此前经历了一轮非常猛烈的调整。 上市之后，股价一度冲到225美元以上，随后一路回落。 到了7月中旬，股价甚至跌破135美元IPO发行价。 而进入8月之后，市场开始集中交易三个利空： 第一，首份财报。 第二，巨额AI资本开支。 第三，大规模禁售股解禁。 可以说，市场把能够想到的坏消息，几乎全部提前交易了一遍。 最典型的一幕发生在8月5日。 财报公布之后，SPCX盘前一度大跌约11%，市场担心AI基础设施投入过大以及即将到来的解禁压力。(CoinDesk) 但仅仅两天之后，股价却出现反转。$SPCX Hier, les données on-chain ont suscité un émoi important : l’équipe de développement d’Hyperliquid, HyperLabs, a récupéré 433 000 HYPE en staking d’une seule fois, ce qui valait environ 24,25 millions de dollars au prix du marché à l’époque. Cette opération s’est déroulée de manière très décisive, et en quelques heures, ils se sont séparés et ont réglé la situation. Ils n’ont pas choisi de vendre directement leurs actions sur le marché, mais ont plutôt dispersé leurs participations. Parmi ceux-ci, 165 000 ont été transférés au market maker Flowdesk, qui les a ensuite absorbés ; 75 000 autres ont été directement transférés sur la plateforme de trading native d’Hyperliquid et échangés contre des stablecoins USDC ; et 90 000 autres tokens, d’une valeur d’environ 5,04 millions de dollars, ont été transférés à deux grandes bourses, OKX et Bybit. $HYPE Tout le processus est rapide, sans aucune traînée. Cette méthode de transfert de lots et de vente via des market makers semble assez sophistiquée et a un impact direct sur le marché relativement limité. Le moment choisi pour ce déménagement mérite d’être souligné. Cela s’est produit le 8 août, une date qui porte une signification sensible. Après tout, beaucoup de gens devraient encore se souvenir des fluctuations du marché de l’année dernière sur « 8,5 » et « 8,14 ». Bien que la nature des événements soit complètement différente, le sentiment du marché tend à être quelque peu tendu pendant ces périodes. À en juger par la réaction du marché, le prix de HYPE a quelque peu fluctué après la diffusion de la nouvelle de la nouvelle, mais l’ampleur n’a pas été spectaculaire. Cela peut être lié au choix de l’équipe de diversifier la distribution via les teneurs de marché et les bourses, évitant ainsi la vente paniquée. Cependant, c’est proche黄金$XAU $XAUT 这周涨了7%，创今年最大单周涨幅。
现货金周五收在4339.75美元/盎司。非农是直接导火索——就业数据一崩，加息预期降温，美元走软，黄金的持有成本降了，自然往上冲。
不过央妈们也在买，中韩都在增持。技术面上W底也走完了，科技股那边一波动，钱就开始往外挪。高盛把年底目标价从4900调到5400，大摩更猛，喊5700。
对BTC来说：有点尴尬。黄金涨得飞起，BTC还在6.4万附近晃。比特币和黄金的相关性已经变成负的了，同样一个宏观环境，黄金在演牛市，BTC在演横盘。
Coinbase $COIN 溢价已经连续80天为负，美国机构一直在卖，亚洲在接盘，两边对倒。ETF也有钱进来，但套利者吃完就跑。
黄金在涨，$BTC 在躺。不是逻辑不对，是资金还没轮到它。啥时候放量站上6.5万，才算真传导过来了。这之前，就是熬。
#黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？ $H très mauvais résultats aujourd’hui, rendant en gros les gains d’hier. Cependant, d’après mon analyse des données, cette pièce devrait encore augmenter davantage. À midi aujourd’hui, cette pièce a été plantée une fois vers le bas, et après l’insertion, elle a rapidement rebondi. Le but était assez évident — juste tuer le plus de monde possible. D’après ce dont je me souviens, $ETH utilisé des tactiques similaires il y a plusieurs années, les vendant plusieurs fois avant de connaître une forte hausse de prix. —————————————————— Regardons ses données contractuelles. On peut voir que son taux d’intérêt ouvert montre une tendance à d’abord à la hausse puis à la baisse, avec le ratio long/short d’abord en baisse puis en hausse. Cela indique qu’une grande partie des fonds a déchu hier soir. Après sa chute, ces fonds de vente à découvert ont progressivement réalisé des bénéfices. Par conséquent, la pression exercée par les baissiers sur le marché est en réalité relativement faible. Si l’on regarde de près, on peut voir que son intérêt ouvert contractuel a soudainement changé à midi aujourd’hui. Sortons cette section et regardons-la séparément. On peut constater que l’intérêt ouvert de son contrat a explosé à midi aujourd’hui, et que le ratio long-short correspondant du contrat est en baisse. Regardons les chandeliers correspondants. On peut voir que c’était exactement le moment où $H insérait les goupilles. Par la suite, le prix de $H a rapidement reculé, et son ratio contrat-long-short a également augmenté rapidement, mais son intérêt d’ouverture contractuel est resté largement inchangé. Théoriquement, ce niveau d’insertion insère certaines positions longues, y compris ses positions contractuelles很多人以为，做空 BTC 最怕的是判断错方向。 其实更可怕的是：方向可能没错，但你根本活不到它回来的那天。 2026 年 4 月，Hyperliquid 上一个叫 James Wynn 的公开钱包，又一次成了全网围观对象。 他当时连续押注 BTC 下跌，而且不是低杠杆慢慢等，是不断用高杠杆空进去。 BTC 一反弹，他就被强平一次。 补仓，再空。 再反弹，再强平。 公开链上追踪数据显示，短短两周内，他的 BTC 空单被清算了 6 次。最后一次清算后，媒体援引 Arkham 的链上数据称：这个账户从曾经约 1 亿美元规模，跌到只剩约 900 美元。 900 美元。 不是亏掉一点利润。 是账户几乎被打回新手村。 很多人看到这种新闻，第一反应是：这人是不是太夸张了？ 但真正危险的地方恰恰在于，他做的每一步，普通交易者都很熟悉。 涨了，觉得只是反弹。 再涨，觉得主力在诱多。 继续涨，就补一点，把均价拉高。 等到仓位越来越重，留给自己的不是“更大的机会”，而是一条越来越近的强平线。 做空和做多最大的区别，不是按钮方向反了。 做多最多是跌没。 做空遇到暴涨，亏损理论上没有上限。 尤其是 BTC 这种$OKB
OKB est bloqué en permanence à 21 millions de tokens, avec des burns à grande échelle et un récit de rareté établis. En tant que token de gaz natif de X Layer, sa valeur s’étend des simples droits de plateforme à l’écosystème on-chain.
Prix du marché en temps réel : prix actuel d’environ 88,4 USDT, volume de trading sur 24 heures 23,21 millions de dollars, augmentation sur 30 jours de 11,28 %.
Logique positive : aucune émission supplémentaire de modèles déflationnaires ; l’écosystème CEX+L2 continue d’évoluer ; OKX Web3 et les marchés de l’IA continuent d’élargir les scénarios d’application de jetons.
Risques potentiels : les tendances des tokens sont fortement liées aux opérations d’échange et aux environnements réglementaires ; L’activité on-chain de X Layer nécessite encore une amélioration ; La concurrence dans le secteur des tokens de plateforme est féroce.
Rappel : Les récits d’écosystème nécessitent une vérification continue des données sur la chaîne, pas seulement des informations spéculatives ; Les pièces de plateforme sont très volatiles ; participez avec de la monnaie inactive, contrôlez des positions et évitez l’effet de levier.
Continuez à suivre l’activité de la couche X et les variations du volume de trading de la plateforme.
Cet article n’est qu’un dossier d’évaluation personnelle et ne constitue pas un conseil d’investissement. Les monnaies virtuelles sont très volatiles ; veuillez prendre des décisions indépendantes et participer avec prudence.Récemment, le célèbre commentateur financier américain Jim Cramer a fait une analogie intéressante en discutant de SpaceX. Il a dit : ne traitez pas SpaceX comme une simple action technologique ordinaire ; c’est plutôt comme les anciennes « obligations ferroviaires à 100 ans ». L’acheter, c’est acheter des infrastructures pour une époque. Venant de sa bouche, ces mots portaient beaucoup de poids. Après tout, Cramer est connu pour ses opinions tranchantes à court terme, mais cette fois, il a mis l’accent de manière inhabituelle sur le concept d'« actifs intergénérationnels ». Sa logique centrale est que, dans les décennies à venir, le commerce lunaire, les centres de données orbitaux et les infrastructures spatiales pourraient devenir le cadre de la prochaine vague de croissance économique, tout comme les chemins de fer ont été construits à l’époque. Quant à SpaceX, il semble actuellement que ce soit l’entreprise la plus susceptible de réussir cela. Il a même dit quelque chose de très honnête : « Si c’était mon enfant, je détiendrais cette action. » Cependant, malgré l’optimisme, Cramer n’a pas poussé tout le monde à se précipiter pour acheter des billets pour l’instant. Au contraire, il a jeté de l’eau froide sur les investisseurs à court terme : ne vous pressez pas, le moment n’est peut-être pas encore venu. La plus grande pression à court terme vient du déverrouillage. Le 6 août, environ 911,5 millions d’actions restreintes de SpaceX venaient d’être débloquées, le nombre d’actions en circulation passant de 639 millions à 1,55 milliard, et la valeur ajoutée négociable dépassant 100 milliards de dollars. La pression de vente de cet incident est très directe : le cours de l’action a chuté pendant cinq semaines consécutives, et le jour où le premier rapport trimestriel après la mise en bourse a été publié la semaine dernière, il a chuté de 13,61 % en une seule journée. La raison est simple : les dépenses en capital ont dépassé les attentes de Wall Street de plus de 5 milliards de dollars, et le marché a été quelque peu choqué. C’est ce dont Cramer s’est longtemps montré optimiste#CLARITY表决推迟至9月，监管窗口后移
我觉得这次推迟到9月，不是简单的短期延后，而是推进难度在实打实地增加。
从年初到现在，法案过关的概率从80%多一路掉到现在的百分之十几。民主党在官员利益冲突条款上咬得很紧，传统银行又在稳定币收益上不让步，两党都找不到妥协方案。加上11月就是中期选举，议员们马上要进入竞选模式，9月复会后能分给加密法案的时间只会更少。
如果法案最终通过，我最希望优先解决的是交易所的监管归属问题。现在SEC和CFTC互相抢地盘，交易所不知道该听谁的，合规成本极高，很多项目干脆不在美国做。把管辖权划清楚，比什么都重要。
至于监管后移会不会影响我的判断，说实话，不会。
加密行业的底层逻辑没有变，比特币ETF已经跑起来了，传统金融巨头都在往链上走，这些趋势不会因为一个法案晚几个月就停下来。华盛顿立法本来就慢，1994年电信改革法案也拖了两年，但互联网照样爆发式增长。
我的投资计划也不会因此大改。该拿的仓位继续拿着，该等的耐心继续等。监管早晚要来，早来晚来不影响行业本身的方向。$BTC $ETH $OKB 目前我就主做这三个币 #财报观察员 : Après la levée du verrouillage, les prix ont rebondi — que pensez-vous de l’avenir de SpaceX ?
Mince ! Ceux qui prédisaient que le déblocage de SpaceX ferait forcément s’effondrer le marché se font maintenant gifler.
Ce que SpaceX a fait cette fois-ci est complètement à l’opposé des prédictions classiques et de toutes les prédictions moralisatrices. Lorsque le rapport financier est sorti, les chiffres des dépenses d’investissement étaient comme faire un petit majeur à Wall Street : près d’un milliard d’actions ont été débloquées, et les actions en circulation ont doublé du jour au lendemain...... Le cours de l’action a continué de grimper.
L’entreprise n’est pas devenue un imprimeur de billets du jour au lendemain ; au contraire, de nombreuses personnes se sont pressées sur le marché, pariant qu’une forte chute se produirait, mais la vente attendue ne s’est jamais matérialisée, et les baissiers ont en réalité subi des pertes.
Beaucoup de personnes sur X ont analysé que ce déblocage était un cas typique d’achat après l’arrivée des nouvelles, avec un volume de transactions extrêmement élevé. Le cours de l’action a cessé de toucher de nouveaux creux autour de 105 yuans, et les vendeurs à découvert ont collectivement été durement touchés.
D’autres pensent que cette vague de performance des actions américaines est encore plus exagérée que celle de nombreux altcoins : elle est passée de 225 yuans à 104 yuans, a débloqué des actions d’une valeur de plus de 100 milliards de yuans, pour ensuite rebondir directement de 25 %, laissant les bears à regarder impuissants. Les investisseurs particuliers ont regretté de ne pas avoir acheté au plus bas moment ; les institutions avaient déjà terminé leurs transactions et sont parties, laissant ceux qui sont restés derrière.
Le plus drôle, c’est que ce n’est que la première manche. Il y a encore une série de sorties progressives, qui disparaissent progressivement sur quelques mois. Starlink continue de faire de l’argent, la croissance de l’IA est effrayantement rapide, et Morgan Stanley continue de se montrer à un prix cible de 300 $.
Mais rien de tout cela ne change un fait : les entreprises dépensent de l’argent aussi impitoyablement qu’elles essaient de coloniser à la fois Mars et la Lune. Si les prochaines vagues de puces de déblocage atteignent vraiment le marché au lieu de simplement rester sur les comptes des employés, la récente reprise deviendra la prochaine vague de fenêtres de vente. Si le cours de l’action tient bon, cela signifie que la panique est vraiment allée trop loin, les ours remettant directement l’argent aux haussiers.
La plupart des gens sur X considèrent encore cela comme un choix entre deux options : soit continuer à vendre à court, soit baisser lentement. La réalité est encore pire. Le marché circulant a grandi, les fonds passifs sont contraints d’acheter des actions à cause des pondérations indicielles, et chaque déblocage ultérieur se fait à un moment connu, ce qui permet des embuscades précoces.
Le marché se moque de ce que vous pensez ; quand le prochain lot de 300 millions d’actions se vendra, tout dépend de qui achète et vend.
N’attendez pas un signal clair de « toutes les mauvaises nouvelles complètement digérées ». Cela a déjà prouvé une fois que tout le monde avait tort, et cela le sera à nouveau à l’avenir. Il vaut mieux suivre le marché et ne pas se concentrer uniquement sur l’histoire.En voyant les nouvelles de l’ajustement de portefeuille d’ARK hier, il semble que Cathie Wood mette une fois de plus en avant les priorités du marché. Elle n’a pas choisi d’éviter les risques, mais a plutôt investi son argent réel dans plusieurs domaines clés qui représentent la direction future. Parier sur l’espace et l’infrastructure crypto Le mouvement le plus notable a été l’augmentation massive des avoirs de 115 000 000 actions de SpaceX et 314 000 actions de Circle. Il ne s’agit pas seulement d’acheter deux entreprises ; c’est plutôt un mouvement stratégique dans « l’économie spatiale » et « l’infrastructure du monde crypto ». SpaceX porte l’imagination de Starlink et de l’exploration spatiale, tandis que Circle, en tant qu’émetteur d’USDC, est le nœud central de l’écosystème des stablecoins. $SPCX l’augmentation des investissements dans l’IA et la « vente de fabricants de pelles » Parallèlement, Cloudflare a augmenté ses participations de 114 000 actions. Dans la course à l’IA, Cloudflare joue le rôle de « vendre les fabricants de pelles » — peu importe quel grand modèle fonctionne, il a besoin de ses services de calcul en bordure et de réseau. De plus, la star montante des puces IA Cerebras a également connu une légère augmentation, montrant sa stratégie claire pour la couche informatique. Sécurisez vos avoirs, ajustez vos positions — achetez là où vous vendez. Elle a réduit près de 1,6 million d’actions de Roblox et plus de 100 000 actions de Snowflake. Bien que Roblox ait une vaste base d’utilisateurs, les inquiétudes du marché concernant sa croissance et sa rentabilité ont toujours existé. Snowflake fait face à la concurrence des outils de données natifs de l’IA ; la vente d’actions pourrait viser à sécuriser des profits et à réallouer des fonds vers des cibles plus flexibles. Dans l’ensemble, Sister Wood reste cette fidèle adepte de la technologie. Son damnAvec la mise en place de doubles facteurs positifs, le marché crypto entre dans une fenêtre pour se dévoiler
Les données inattendues négatives sur la masse salariale non agricole de juillet, combinées au retard du vote sur le projet de loi CLARITY, ont conduit à deux événements majeurs survenus le même jour : le premier injectant de la liquidité, assouplissant les attentes sur le marché, tandis que le second signalant l’épuisement des risques réglementaires à court terme. Le marché des cryptomonnaies se trouve à un tournant porté à la fois par des facteurs macroéconomiques et réglementaires.
🌐 Dimension macro | Les masses salariales non agricoles sont étonnamment déçues, apaisant les attentes et redonnant confiance au marché
Aperçu clé des données : Les masses salariales non agricoles américaines de juillet ont chuté de manière inattendue de 23 000, tandis que les attentes du marché sont d’une augmentation de 80 000 ; le taux de chômage est tombé à 4,1 %, en dessous des 4,2 % attendus ; le taux de participation à la population active est tombé à 61,4 %, un plus bas en cinq ans. Par ailleurs, les données d’emploi pour mai et juin ont été révisées à la baisse d’un total de 103 000 personnes.
La logique sous-jacente est claire : le marché de l’emploi affaibli n’est plus indiscutable. Après la publication des données, l’outil FedWatch du CME Group a montré que la probabilité d’une hausse des taux en septembre est passée de 58 % à 40,1 %, et les prix du marché des swaps indiquaient également que la probabilité d’une hausse des taux en septembre n’était que de 30 %. L’indice du dollar américain a chuté de 0,42 % par jour à 99,54, et le rendement du Trésor américain à 10 ans est tombé à 4,64 % — les attentes mondiales d’un allègement de la liquidité continuent d’augmenter.
$BTC combine les attributs de refuge de l’or numérique avec les attributs spéculatifs des actifs à risque, de sorte que l’assouplissement de la liquidité attirera naturellement les flux de capitaux. Après la publication des données de paie non agricoles, le Bitcoin a fortement explosé, et la capitalisation boursière totale du marché crypto a rebondi à 2,21 000 milliards de dollars. Combinée à la période de suspension politique de la Réserve fédérale d’août à septembre, l’environnement macroéconomique global favorise le marché crypto, et chaque série de corrections de prix est une opportunité de se positionner à bas niveaux.
⚖️ Dimension réglementaire | La loi CLARITY a été reportée, et les puces erronées trouvent une place à réparation
Référence des données : La probabilité de mise en œuvre et d’approbation du projet de loi cette année est passée de plus de 70 % début mai à environ 14 %, et le marché Predict.fun prévoit que cette probabilité est tombée à 16 %.
Nouvelles négatives à court terme pleinement absorbées : le Sénat américain n’a pas fait avancer le vote sur le projet de loi CLARITY avant la pause d’août, reportant la revue à septembre. Auparavant, le marché avait déjà pris en compte les nouvelles négatives réglementaires — le XRP est devenu la seule cryptomonnaie du top dix à enregistrer une baisse, chutant de 2,05 % en 24 heures pour atteindre 1,02 $. Après que le Sénat a retardé le vote, il n’y aura plus de pression réglementaire inattendue à court terme, et les mauvaises nouvelles ont pratiquement disparu.
La logique de l’embuscade à moyen et long terme tient toujours : le projet de loi a déjà obtenu un soutien bipartisan à la Chambre, et sa stagnation actuelle découle de désaccords démocrates sur la clause limitant les intérêts des responsables fédéraux dans les crypto-actifs. Le chef de la majorité au Sénat, Toon Toon, a clairement déclaré qu’après la reprise du 14 septembre, le projet de loi sera priorisé comme priorité absolue. Les faibles valorisations actuelles causées par la panique et la fuite des investisseurs particuliers sont une fenêtre pour se positionner.
📈 Deux principales lignes de configuration
▫️ Positions de fonds stables des blue-chips : $BTC, $ETH. S’appuyant sur les dividendes macro de liquidité pour sortir d’un rallye de reprise, il dispose d’une solide résilience face aux perturbations des actualités réglementaires. Le BTC fluctue actuellement autour de 64 900 $, ce qui convient à une détention à long terme.
▫️ Ligne de jeu d’inversion des attentes : $BNB. Miser sur le climat de réchauffement des négociations de septembre sur les projets de loi a provoqué un rebond de la valorisation, bénéficiant d’une reprise due aux revirements négatifs réglementaires.
⚠️ Rappel de contrôle des risques
À court terme, la volatilité du marché augmentera de manière significative, il est donc essentiel de maintenir des positions légères et d’allouer par lots. Concentrez-vous sur la date de vote de réouverture du Sénat en septembre, car les changements de politique affecteront directement les tendances du marché. Faites également attention à l’impact des événements macroéconomiques tels que les données de l’IPC d’août et la réunion de la banque centrale de Jackson Hole sur la liquidité du marché.À la veille de la masse salariale non agricole, $BTC a explosé puis reculé, 65 000 $ marquant un tournant à court terme. Le marché a brièvement touché 65 192 $ tôt le matin, soit une augmentation de 0,87 % sur 24 heures, mais les deux rallyes suivants ont tous deux échoué au niveau de 65 000, les baissiers établissant des ordres de vente denses à ce niveau. Actuellement, les prix restent stables entre 64 000 et 65 000, avec des haussiers et des baissiers concentrant leurs positions, attendant les données de paie non agricoles à 20h30 pour fournir des signaux directionnels. Le marché prévoit que les données d’emploi de juillet auront un impact direct sur la probabilité d’une baisse des taux de la Fed en septembre. Si les données ne correspondent pas aux attentes, $BTC pourrait profiter de la percée au-dessus de 65 000 et accélérer la hausse ; Inversement, il pourrait revenir au niveau de support de 63 000. $SOL a performé relativement bien, augmentant de 2,61 % en 24 heures, montrant des signes de flux de capitaux de $BTC vers les altcoins grand public. Dans l’ensemble, le marché actuel est dans une consolidation étroite avant l’inverse du marché, les fonds à effet de levier ayant déjà été éliminés deux fois. Une fois la direction claire, la volatilité ne sera pas inférieure à 3 000 $. J’ai tendance à penser qu’après la publication des données sur la paie non agricole, $BTC descendront d’abord vers 64 200, puis se retireront rapidement et testeront la zone de résistance de 66 000 — un schéma qui s’est répété lors des trois dernières remontées de données. Ce qu’il faut faire maintenant, c’est attendre. Forcer un échange avant que la direction ne soit claire ne fera qu’entraîner une défaite des deux côtés. #存储股财报后续跌, le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ? #财报观察员 : Après la levée du verrouillage, les prix ont rebondi — que pensez-vous de l’avenir de SpaceX ? 你钱包里的USDC刚被两家重新分了账
Circle和Coinbase又把USDC的分成和分销协议续上了。这俩的关系得先说清，Circle是USDC的发行方，Coinbase是美国用得最勤的交易所，也是USDC最大的分销渠道。过去几年你在Coinbase上看到的每一个USDC入口、每一笔免手续费的充值，背后都是这份协议在撑着。
这次续约最值得盯的不是签了，是签的内容。新协议里把季度分红那一条拿掉了。说人话就是，两家以后按储备金收益和交易量分钱的方式还在，但Coinbase不再从Circle的利润里直接拿一笔固定分红。对Circle来说，这正是它IPO以后最想甩掉的包袱，上市前就被绑着给交易所付钱，投资人看财报会不舒服。
把镜头拉远一点看，这事其实是稳定币战争的缩影。USDC和美国监管走得最近，储备基本是现金加短期美债，透明度按月披露，走的路子和USDT那种离岸黑箱完全不同。Coinbase把USDC扶上自家平台的首选位，等于给USDC在合规叙事上又加了一道护城河。只要美国那边的稳定币法案继续往前推，USDC这种本土派反而越跑越顺。
但别把续约当成安全牌。协议再长也是商业合同，分钱的前提是Circle自己还能赚到钱。储备收益看美债利率脸色，一旦降息周期把短端收益压下去，这套分成模型的想象空间会一起缩水。合同绑得住平台，绑不住宏观。
普通人看这个事，别只盯着纸面。USDC能坐稳老二的位置，靠的就是和Coinbase这种头部平台的深度绑定。只要这条线不断，你在主流平台上用USDC就还是最顺的那一个。真正要警惕的是另一头，我前面一直在跟的池子数据，USDT从1842亿掉到1831亿，USDC从732.8亿掉到721.5亿，合计一个月少了22.3亿。水位的此消彼长，比任何一纸公告都实在。
我自己的习惯是，交易周转用哪家所的币都行，但长期不动的储备我就只认透明那一边。协议续了说明这门生意还能打，但绑得太死也有反身性，哪天平台自身出问题，绑定的稳定币一样会被拖下水。
有个问题留给你。你现在手里压着的是USDT还是USDC，有没有想过这两家的底层逻辑根本不是一回事。Les pièces appelées à acheter dans le groupe ont afflué et ont été enterrées
Aujourd’hui, le marché était typique. BICO a sauté de 39 points avec une seule ligne, déclenchant instantanément le groupe de discussion avec des captures d’écran partout. Mais avant que l’élan ne se stabilise, le prix s’est inversé et a fait recul, plusieurs autres contrefaçons rejoignant le rallye, toutes ouvrant fort et fermant doucement, l’ombre supérieure s’étirant longtemps. Ceux qui poursuivaient n’avaient même pas encore récupéré que les pertes flottantes n’étaient déjà arrivées.
Les joueurs vétérans peuvent comprendre cette tendance d’un coup d’œil. Le rallye le plus intense n’est généralement pas quand quelqu’un construit sérieusement des positions, mais que les baissiers sont contraints de clôturer, et combiné à la poursuite des positions, le prix est poussé vers le haut. Une fois que cet élan s’estompe, sans argent réel à acheter, le prix revient naturellement au même niveau. Si vous couriez après les 39 points de BICO au sommet, vous seriez coincé à mi-hauteur de la montagne.
J’ai examiné la logique derrière cela. BICO est le token de Biconomy, conçu pour les paiements de gaz sur les transactions en chaîne. L’histoire en elle-même n’est pas mauvaise, mais la vague d’aujourd’hui ressemble plus à une impulsion émotionnelle catalysée par l’actualité qu’à un tournant fondamental. Un projet solidement fondé constitue tout un fossé de sentiment du marché entre le choix de le poursuivre aujourd’hui ou non. Une fois la nouvelle diffusée, les fonds passent à la cible suivante.
En regardant cela dans le marché plus large, c’est encore plus clair. Le BTC tourne autour de 64 952 depuis plus de deux mois, avec une moyenne mobile sur 200 semaines à 63 657. Dès que vous intervenez, le volume ne suit pas. Lorsque le Bitcoin ne bouge pas, les fonds vont à l’autel pour chercher leur présence, ce qui vous permet de voir des impulsions isolées monter et descendre rapidement, sans sustain. Dans ce contexte, une seule ombre supérieure mérite plus d’être retenue qu’une bougie haussière.
L’erreur la plus courante que font les gens ordinaires face à cette situation est d’envier le rallye. Plus le groupe est vivant, plus vous devez rester calme. Une pièce de valeur réelle ne vous donnera pas seulement une ombre supérieure puis s’arrêtera ; elle continuera à vous donner des chances d’entrer. Ces pièces qui foncent sans se retourner sont généralement impossibles à glisser ; quand vous le faites, c’est à votre tour de prendre le relais.
Ma propre méthode un peu folle est de rayer d’abord une longue ombre supérieure de la liste de sélection, puis d’attendre qu’elle puisse vraiment retrouver le point culminant de la surface avant d’en discuter. Si elle ne peut pas être restaurée, considérez-la comme un voyage d’une journée. Cette méthode peut sembler absurde, mais elle m’a aidé à éviter la gêne de courir après le dessus plus d’une fois et a économisé beaucoup d’argent.
Laisse-moi te demander quelque chose. As-tu eu des contrefaçons qui ont explosé aujourd’hui ? Tu tiens encore bon, ou sont-elles déjà retombées ?一个没人聊的稳定币一年干到35亿
USDG这个名字，很多人可能第一次听。它是Paxos牵头发的稳定币，背后站着Kraken、Robinhood、Galaxy这帮股东。结果一年时间，市值从零干到了35亿美元。在稳定币这个USDT一家独大的局里，从无到有长成这个体量，是个挺扎眼的数字。
更值得玩味的是钱在哪。这35亿里，有19.5亿趴在OKX的X Layer上。X Layer是OKX自己的公链，说白了就是交易所把自家的稳定币流动性往自家链上搬。这动作不新鲜，但规模到这个量级，说明交易所做链的逻辑已经从单纯发币，变成了把结算层也攥在自己手里。
为什么是现在。美国稳定币法案往前推，给了合规派一个窗口，新玩家不用再像当年那样在灰区里跑。USDG走的是完全储备、按月审计的路线，正好贴上这股风。老一辈稳定币靠先发优势和灰色地带攒下的护城河，在新规矩下面未必还稳。监管一旦把桌子摆正，后来者反而能轻装上阵。
把镜头拉回咱们一直在跟的池子数据。USDT从1842亿掉到1831亿，USDC从732.8亿掉到721.5亿，合计一个月少了22.3亿。大盘子在缩，USDG却逆着长，说明钱不是消失了，是在换门牌。这种切换往往先从链上真实流转开始，等普通人察觉，份额已经挪完了。
对咱们普通人，这事的意义不在情怀。稳定币的战场早就不是谁利息高，而是谁的链上生态能接住真实支付和DeFi流转。一个新币敢在一年里长这么大，背后一定有真实的链上周转在撑，不是靠刷量。
我习惯的做法是，看到这种新稳定币起量，先去链上看看它的转账笔数和活跃地址，而不是只盯市值数字。市值可以包装，链上活跃度骗不了人。
另一个容易被忽略的点是集中度。19.5亿里压在一条交易所链上，意味着这批USDG的安危和OKX这条链深度绑定。链跑得顺就顺，链哪天出幺蛾子，上面的流动性会跑得比谁都快。越是新起的稳定币，越要留一分心。
你平时用稳定币，是认准一家还是几家混着用。上周刚被追保逼着割肉的人转头砸出五亿美金
上周三，Situational Awareness 基金那个大约160亿美元的多空组合被打包卖给了 Citadel。卖方是 Leopold Aschenbrenner，25岁，前 OpenAI 超级对齐团队成员。那笔交易不是他想做的，是华尔街好几家主经纪商几乎同时发来追加保证金通知之后，他没得选。
七月他的组合价值跌了67%。基金规模从两百亿缩到一百亿左右，其中还有五十亿是 Anthropic 的私募股权，短时间根本变不成现金。折价超过10%把公开市场的票甩出去，这个价格本身就说明了处境——不是他觉得卖得划算，是对面知道他必须卖。
按常理，接下来该是收缩、写信、跟投资人解释。
结果周二，他掏了4亿美元，投进一家叫 Source Foundry 的芯片初创公司。加上此前已经投的1亿，总共5亿。彭博说，这是他基金差点崩掉之后，外界看到的第一个动作。
Source Foundry 什么来头？2025年在旧金山成立，红杉资本支持，两个创始人一个是斯坦福材料科学家 Abdulmalik Obaid，另一个叫 Joe Burg。他们想干的事说出来有点吓人：绕开 ASML 的极紫外光刻机，用更简单更便宜更快的方式造芯片。
这个方向跟 Leopold 一直讲的东西是一条线上的。他那份165页的论文，核心判断就是算力、电力、数据中心会成为AI真正的瓶颈。AI对算力的需求指数级往上走，芯片产能只能线性扩，中间那道口子越裂越大。他押的就是这道口子。
但问题摆在这儿：一个刚被保证金电话逼到墙角的人，为什么第一件事是往一家没产品、没收入、在挑战全世界最难那台机器的公司里再砸4亿。
一种解释是，这笔钱本来就不在追保的射程里。私募股权不用每天盯市，不会因为价格波动被强行平掉。他七月吃的亏全在公开市场的杠杆上，近四倍杠杆，重仓存储和算力股，做空软件股，两头挨打。把钱挪到不用每日结算的地方，等于把自己从那套逼他卖出的机制里摘出去一部分。
另一种解释更朴素。他可能压根不觉得自己看错了。七月被杀的是仓位结构，不是判断本身。存储这条链最近的动静多少给了他点底气，SK海力士刚宣布投三百多亿美元在龙仁和清州建新厂，英伟达那边传出为应对内存短缺考虑给 Rubin Ultra 减少 HBM 用量，上游的紧张是真的。
咱们这行对这剧本应该不陌生。链上每天都在演一模一样的东西，杠杆爆掉之后，有人认输离场，有人换个不会被清算的姿势接着待着。区别只是他手里的筹码是几亿美金，而且没人能强制他交出来。
我更好奇的是投资人那边现在怎么想。上半年439%的回报，七月一个月亏掉67%，紧接着看到基金经理把5亿投进一家隐秘的芯片公司。这时候你是继续押他有远见，还是觉得他在拿你的钱赌下一把翻本？#🚨 US JOBS DATA JUST HIT MARKETS LIKE A TRUCK
July payrolls came in at -23K, versus expectations of +80K — the weakest print of 2026 so far.
And the bigger story is in the revisions.
📉 May + June payrolls were revised down by a combined 103K jobs.
That means three consecutive months of weaker labor data, alongside significant downward revisions. The “strong labor market” narrative is starting to crack.
Markets reacted immediately:
🔻 DXY dropped sharply
🔻 2Y Treasury yield fell ~8 bps
🔻 10Y Treasury yield fell ~6 bps
🟡 Gold jumped roughly $40
🟢 Nasdaq opened +0.77%
🟢 S&P 500 opened +0.33%
This is bigger than one disappointing jobs report.
If the labor market continues to weaken, expectations could shift from Fed tightening toward potential easing.
That could mean:
💵 A weaker dollar
📉 Lower rate expectations
💰 More liquidity flowing toward gold and crypto
🚀 A potential tailwind for risk assets
Bottom line: Labor-market momentum appears to be weakening. If upcoming reports confirm the trend, the macro narrative could shift significantly and trigger further capital rotation.
Keep a close eye on $BTC, $ETH, and $SOL.
#BTC #ETH #SOL #Macro #Fed #Crypto #PayrollsDropCPIFocusAnalyse du marché du Bitcoin et de l’Ethereum le soir du 8 août : jeux structurels en rebond et reprise
Dans la soirée du 8 août 2026, Bitcoin a rebondi et s’est redressé après le creux de 62 228 $, maintenant la moyenne mobile à court terme autour de 64 880 $ ; Ethereum a simultanément rebondi à 1 908 $. En combinant les dernières données on-chain, les flux de fonds ETF et l’environnement macroéconomique, cet article analyse en profondeur les caractéristiques structurelles du marché actuel, propose des stratégies de trading à fourchette limitée et met en garde contre les risques de correction saisonnière ainsi que les risques potentiels de rupture en août.
1. Bitcoin (BTC) : un dilemme limité à la plage dans la récupération après le rebond
1.1 Revue des tendances des prix
À la clôture du 7 août, Bitcoin était à 64 880,19 $, en hausse d’environ 3,4 % par rapport à 62 763,32 $ le 1er août. Sur le graphique journalier, Bitcoin a rebondi après un creux de 62 233 $ (1er août) début août, puis a fluctué à la hausse pendant plusieurs jours, atteignant 64 597 $ le 5 août et clôturant à 64 880 $ le 7 août, montrant un schéma global de reprise avec des « creux en hausse et des sommets en hausse ».
Cependant, ce rebond n’a pas été sans difficultés. Le 6 août, le prix a connu un léger recul à 64 262 $, indiquant que la pression de vente persiste au-dessus. En regardant le graphique sur 4 heures, bien que le prix soit resté au-dessus de la moyenne mobile à court terme, le volume des échanges n’a pas augmenté de manière significative, ce qui indique que le rebond actuel est davantage une correction technique qu’un début d’une nouvelle tendance haussière.
1.2 Niveaux techniques clés
Niveaux de résistance : La fourchette de 65 350 $ à 65 720 $ est la zone de résistance centrale pour le récent rebond. Cette fourchette ne correspond pas seulement à la zone des sommets qui n’ont pas été testés fin juillet (le sommet du 24 juillet à 65 760 $ et le plus élevé du 27 juillet à 65 658 $), mais aussi la première barrière majeure en dessous de la moyenne mobile sur 100 jours (environ 68 750 $).
Niveau de support : La fourchette de 64 100 $ à 64 450 $ forme un support à court terme. Cette fourchette correspond à la zone à forte concentration du 4 au 6 août ; si elle est franchie, le support clé en dessous descendra vers la fourchette de 62 200 $ à 62 800 $ (la zone minimale du 1er au 3 août).
1.3 Signaux profonds on-chain et flux de capitaux
Il existe actuellement une contradiction vigilante sur le marché : les baleines augmentent leurs réserves, tandis que les détenteurs à long terme ralentissent.
Selon les données de Glassnode, le nombre d’entités baleines détenant au moins 1 000 bitcoins est passé de 1 263 à 1 267 fin juillet, indiquant que les principaux acteurs achètent lors de baisses. Cependant, l’indicateur « Hodler net position change » est passé de 29 838 le 11 juillet à 15 766 le 26 juillet, soit une baisse de 47 % sur deux semaines.
Ce qui mérite encore plus d’attention, c’est le flux des fonds ETF. L’entrée nette hebdomadaire d’ETF Bitcoin au comptant est passée d’un sommet de 197 millions de dollars le 10 juillet à 33,79 millions de dollars le 24 juillet, soit une baisse de 83 %. Le refroidissement évident des fonds institutionnels, combiné à la faiblesse saisonnière de la baisse médiane historique d’août de -7,87 %, a rendu les fondations actuelles de rebond instables.
1.4 Avertissements de risque des formulaires techniques
En observant la moyenne mobile sur trois jours, Bitcoin fonctionne selon un schéma « tête et épaules haut » depuis début mars. Actuellement, le prix est en phase de rebond à droite, mais le volume des échanges continue de diminuer, ce qui est un signal typique de « faible rallye ».
Si le prix de clôture sur trois jours peut dépasser 66 885 $, le schéma tête et épaules échouera, et les haussiers pourraient reprendre de l’élan ; Inversement, si 60 965 $ sont franchis, la ligne de cou sera brisée, et l’objectif technique à la baisse pourrait être de 54 000 $ voire 41 266 $.
1.5 Stratégie opérationnelle
Stratégie longue : Après s’être stabilisé dans la fourchette de 64 100 $ à 64 450 $, fixez un stop loss à 63 800 $ et ciblez entre 65 300 $ et 65 650 $. La logique centrale de cette stratégie est de capturer les opportunités de rebond à la limite inférieure de la fourchette, mais un stop-loss strict est nécessaire, car une fois que 63 800 $ est dépassé, le risque de baisse s’ouvre considérablement.
Stratégie à découvert : Après une montée vers la fourchette de 65 350 à 65 720 $, établir une position courte, fixer un stop loss à 66 000 $ et viser entre 64 600 $ et 64 200 $. Cette stratégie convient aux reculs techniques après avoir rebondi jusqu’à la limite supérieure de la fourchette, mais il faut faire preuve de prudence quant au risque de cassure de volume.
2. Ethereum (ETH) : Double pression au milieu d’un faible rebond
2.1 Revue des tendances des prix
Ethereum est actuellement à 1908,76 $, en baisse d’environ 51,19 % par rapport à 3910,94 $ sur la même période l’an dernier. Depuis août, l’ETH a fluctué à la hausse depuis le plus bas de 1820 $, avec la chandelière sur 4 heures montant, montrant un rebond synchronisé en accord avec Bitcoin.
2.2 Niveaux techniques clés
Niveaux de résistance : 1940 $ à 1980 $ forme une double résistance. Près de 1940 $ est un sommet à court terme après plusieurs tests ratés, tandis que 1980 $ est une résistance à moyen terme plus importante près de la moyenne mobile sur 50 jours. Ce n’est qu’en conservant au-dessus de 1980 $ que la tendance à court terme peut devenir haussière.
Soutien : La fourchette de 1900 $ à 1 865 $ est un soutien clé à court terme. 1900 $ est le niveau d’arrondissement psychologique, et la zone autour de 1 865 $ est le plus bas du début août. Si 1 865 $ est dépassé, le niveau de 1800 $ sera testé en dessous, et une nouvelle baisse pourrait tester 1750 $ à 1720 $.
2.3 Préoccupations fondamentales et écologiques
Les principaux défis auxquels Ethereum est actuellement confronté proviennent de trois dimensions :
Premièrement, la fuite de valeur L2. L’essor des réseaux de couche 2 comme Arbitrum, Base et Optimism détourne les frais de gaz et l’activité des utilisateurs des mainnets Ethereum, affaiblissant directement le discours de « l’argent ultrasound » d’ETH.
Deuxièmement, les réserves d’échange sont tombées à un plus bas niveau depuis dix ans. À la mi-juin, les réserves d’échange Ethereum étaient tombées à 14,5 millions, un plus bas en dix ans. Cela semble positif (pression de vente réduite), mais cela reflète aussi l’épuisement de la liquidité du marché — lorsque les achats réels rapportent, les ventes sont limitées à absorber, mais le problème actuel est que les achats sont également rares.
#非农意外转负, l’IPC devient un élément clé pour les hausses de taux #存储股财报后续跌. Le marché haussier de la mémoire IA est-il stable ? #财报观察员 : Après le rebond du blocage, quelles sont les perspectives de SpaceX ? $BTC $ETH $BICO 现在排队进场质押的有 247 万枚 $ETH，要等大约 43 天。排队退出的只剩 128 枚。
但是如果新提案 EIP-8363 通过，质押的 ETH 到了全网供应量的一半，新增的质押收益就直接归零。大概意思就是不鼓励大家只质押躺着赚收益了。
虽然这次提案v神没有挂名，但是实际上好几年前他就有对这样的方案表示支持。
对于已经在质押的人来说，如果提案通过，就会降息，收益会从 2.6% 砍到 1.2%。
对币价的帮助主要来自少发币。如果只按现在 4100 万枚质押量和两条收益曲线粗算，年化从 2.6% 降到 1.2%，一年可能少发大约 57 万枚 ETH。
总的来说，对eth半死不活的币价也许是一个帮助。e卫兵💂的未来或许有救了。BTC 流入量暴增：历史底部前兆吗？
在比特币于 64,000 美元附近持续下跌之际，币安比特币流入量（Exchange Inflow）最近录得 22.8 万 BTC，连续数月呈现抛物线式的急剧上升趋势。
交易所流入量：从外部钱包向交易所存款地址转移的比特币数量，是衡量市场中可立即卖出的“潜在活跃供应”规模的指标。
365 日移动平均线向上转向：并非一次性峰值，而是长期趋势性的流入，单个峰值超过 32 万 BTC
弱手投降（Capitulation）模式：与过去大周期低点前相同，钱包中锁定的币大量涌入交易所，进入典型的再分配阶段
关键分水岭：交易所流入意味着卖出“准备”状态，因此，维持 60,000~64,000 美元支撑线的同时，现货买盘是否能吸收这一点至关重要
这是卖方力量大量抛售的高级压力区间。如果在守住 60K 线期间，存款势头耗尽，那么伴随着完美的卖家耗尽（Exhaustion），强劲底部就有可能形成。$XAU La hausse hebdomadaire de 7,27 % de l’or à environ 4 339,75 $/oz semble bien plus qu’une simple réaction à l’assouplissement des attentes.
Des données de paie américaines plus faibles de juillet ont abaissé les attentes d’une hausse en septembre, allégeant la pression sur le dollar et les rendements réels. Parallèlement, la demande de refuges, les flux d’investissement et la poursuite des achats des banques centrales ont ajouté une couche supplémentaire de soutien.
La distinction clé est la durabilité. Si ce rallye est principalement motivé par un assouplissement des attentes, il reste fortement dépendant des données économiques américaines à venir. Mais si les flux de refuge et d’allocation se poursuivent, cette mesure pourrait avoir des bases plus solides.
Avec des positions longues nettes spéculatives du COMEX déjà autour de 132 398 contrats, le positionnement est également relativement chargé, laissant moins de place à des données décevantes.
Mon avis : l’or se négocie actuellement sur les deux récits, avec des facteurs macroéconomiques qui continuent de guider la vision d’ensemble.
Ce n’est pas un conseil financier — juste une analyse.
#PayrollsDropCPIFocus
#AIMemoryStressTest
#SpaceXUnlockRebound If the BTC stolen from Coldcard users is actually recovered, returning it to the rightful victims would be complicated.
The concern is that after the low-entropy seed vulnerability was discovered, attackers may still be able to figure out some of the old wallet seeds and control addresses connected to those wallets.
So simply sending the recovered BTC back to the original addresses isn't a reliable way to prove who owns the funds. An attacker who has the old seed could potentially sign transactions from the same addresses too.
The proposed solution is:
Old addresses: Use them only to determine how much each victim lost.
Ownership verification: Confirm victims using evidence from before the incident, such as withdrawal records, police reports, or platform records.
Refunds: Send compensation only to new wallet addresses generated from fresh, high-entropy seeds.
Use additional verification, a waiting period, and small test transactions before sending the full amount.
Bottom line: The original BTC amounts can be returned, but the original compromised addresses should not be used for refunds.这次非农给市场泼了一盆冷水，但我认为，不要急着把它理解成“美联储转向”，更准确的说法是：市场正在重新给9月政策路径定价。
7月美国非农就业人数意外减少2.3万人，远低于市场预期的增长约8万人，同时5月和6月就业数据合计下修10.3万人。数据公布后，市场迅速降低9月加息押注，加息概率一度下降至约44%。
短线来看，这对风险资产当然是利好。
因为过去几个月，市场一直担心的问题就是：经济太强，美联储没有理由放松。但现在就业数据开始出现降温迹象，资金自然会提前交易“政策压力减轻”的预期。
不过，我更关注的是另一个细节：
失业率虽然降到了4.1%，但并不是因为就业市场明显变强，而更多来自劳动参与率下降。换句话说，美国就业市场不是突然崩坏，而是在慢慢降温。
所以接下来真正决定市场方向的，不是这份非农，而是CPI。
如果下一份CPI继续回落，那么市场会进一步确认“就业降温足以压过通胀压力”，9月维持利率甚至未来政策转向的预期都会加强。
但如果CPI重新走高，尤其是核心通胀出现反复，那么美联储依然可能重新释放鹰派信号。
对于加密市场来说，我不会因为一次弱非农就直接满仓看多。
我的思路更偏向于：
短期关注流动性预期改善带来的反弹机会，中期继续等待通胀数据确认。
过去很多行情都是这样——市场先交易预期，再交易数据。当所有人开始押注降息时，反而需要警惕预期是否已经提前计价。
所以目前我的判断是：
非农改变了加息叙事，但CPI才决定下一阶段行情。
如果CPI继续降温，BTC和高估值成长资产可能迎来更好的流动性环境；但如果通胀重新抬头，市场还会再次交易“更高利率、更久时间”。
现在最重要的不是猜9月到底加不加息，而是观察美联储还能不能相信这两个目标——就业和通胀，哪个正在占据主导。
#非农意外转负，CPI成加息关键 $BTC « Dis des choses sans rien dire, dis des choses durement quand rien n’a d’importance »
📌 Mise en œuvre du double catalyseur | Surprise des données de paie non agricoles + retard de facture crypto, opportunités de marché cachées sur le marché crypto
🌐 Perspective macroéconomique | Les données sur la masse salariale non agricole sont bien en deçà des attentes, et l’assouplissement des attentes soutient la confiance du marché
Aperçu clé des données sur l’emploi : Les emplois non agricoles ont diminué de 23 000, le chômage a rebondi à 4,1 %, et la participation à la population active a atteint un plus bas en cinq ans à 61,4 %.
Défaillance logique interne : L’affaiblissement du marché du travail est évident, le marché réduisant directement la probabilité d’une hausse des taux de la Fed en septembre. L’indice du dollar américain et les rendements des bons du Trésor américains sont tous deux sous pression et en baisse, et les attentes d’un allègement mondial de la liquidité s’intensifient.
$BTC lui-même possède à la fois les caractéristiques de refuge et de spéculation de l’or numérique, si bien que l’allègement de liquidité attire naturellement les entrées de capitaux ; Combiné à la fenêtre de suspension de la Fed d’août à septembre, l’environnement macroéconomique global favorise le marché crypto, et chaque série de corrections de prix représente une opportunité de positionnement de bas niveau.
⚖ Dimension réglementaire | Le vote sur le projet de loi CLARITY a été reporté à septembre, laissant à la mauvaise puce une certaine marge de manœuvre pour récupérer
Référence des données : La probabilité que le projet de loi soit mis en œuvre et adopté cette année reste de seulement 35,5 %, ce chiffre continuant de diminuer
1. Les nouvelles négatives à court terme ont été entièrement digérées
Auparavant, le marché avait déjà prévoyé les vents contraires réglementaires, et les secteurs du trading $XRP et conformité avaient déjà connu une série de liquidations. Après que le Sénat ait reporté son vote, il n’y aura plus de suppression réglementaire inattendue à court terme, et les facteurs négatifs auront pratiquement disparu.
2. La logique de l’embuscade à moyen et long terme tient toujours
Le projet de loi a déjà été adopté à un large vote à la Chambre des représentants. La stagnation actuelle n’est due qu’à des désaccords sur les dispositions éthiques au sein du Parti démocrate. Une fois les négociations reprises en septembre, la certitude de sa mise en œuvre reste élevée. Actuellement, les investisseurs particuliers paniquent et fuient, poussant les valorisations à des niveaux bas — c’est une fenêtre pour se positionner.
📈 Deux principales lignes de configuration sont divisées
▫️ Positions stables au bas des valeurs : $BTC, $ETH
S’appuyant sur les dividendes de liquidité macro pour émerger d’un rallye de reprise, il possède une forte résilience face aux perturbations de l’actualité réglementaire, ce qui le rend adapté à des positions basses à long terme
▫️ Ligne de jeu d’inversion d’attente : jeton plateforme $BNB
Parier sur le climat de réchauffement des négociations de septembre a entraîné un rebond de la valorisation, bénéficiant des préoccupations réglementaires et d’un renversement du marché
⚠ Rappel de contrôle des risques
À court terme, la volatilité du marché augmentera de manière significative, il est donc essentiel de maintenir des positions légères et d’allouer progressivement les positions ; Concentrez-vous sur le vote de réconciliation du Sénat de septembre, car les changements de politique affecteront directement les tendances du marché. $XAU #非农意外转负, l’IPC est le #黄金升破4300美元 clé pour les hausses de taux : les fonds sont-ils en attente ou les taux sont-ils réduits ou des refuges sûrs ? L’auteur estime que le BTC et l’ETH ont déjà atteint leurs creux majeurs et que le marché pourrait commencer à monter à partir d’août.
L’idée principale est la suivante :
- La panique extrême des ventes en février a peut-être marqué le creux émotionnel de ce marché baissier.
- Le BTC, le SOL et d’autres cryptomonnaies majeures ont montré des signes de reprise depuis.
- Le BTC est faible depuis octobre 2025, tandis que l’ETH a commencé à baisser encore plus tôt, ce qui signifie qu’une partie importante de la période de marché baissier est déjà passée.
- De nombreux investisseurs s’attendent à une dernière forte baisse en octobre-novembre, mais l’auteur estime que le marché ne suivra peut-être pas les attentes de la foule.
- Selon cette vision, le creux plus large est arrivé en février, tandis que les creux absolus se sont formés autour de juin-juillet.
- L’auteur compare cette situation au creux du marché en 2022, suggérant que le marché pourrait désormais entrer dans une période de consolidation suivie d’une tendance haussière plus forte.
En résumé : l’auteur pense que les personnes en attente d’un nouveau krach majeur pourraient manquer la reprise car le marché a peut-être déjà atteint le fond.Dévoiler la vérité 🔍 sur le boom des mèmes : Ils ne se vantent jamais d’innovation technologique ; leur véritable cœur est une petite histoire qu’on peut raconter en trois secondes, entendre puis partager.
De $DOGE se moquant du Bitcoin comme Shiba Inu, à $PEPE cette grenouille triste, jusqu’au $WIF de chapeau rose sur Solana, sans exception. $BONK a déclenché des chaînes entières publiques grâce à des airdrops sur le marché baissier, $FLOKI inspiré par le nom de chien de Musk, et même $TURBO conçu par une IA avec seulement un budget de 5 000 $. Ces jetons circulent non pas comme des produits, mais comme un consensus émotionnel hautement contagieux.
Le marché est basé sur les récits de transactions, pas sur le code. Quiconque peut toucher le public avec les mèmes les plus simples peut déclencher une vague. L’essence des memes coins est une expérience sociale sur l’attention.#非农意外转负，CPI成加息关键
最近看到7月非农数据意外转负（减少了2.3万人），说实话，我第一反应是有点懵。但冷静下来琢磨了一下，我觉得这事儿没那么简单，大家千万别急着狂欢。
1. 别被表面数据骗了
虽然就业人数减少了，但失业率反而降到了4.1%。为啥？因为很多人找不到工作，干脆退出劳动力市场不找了。再加上现在AI替代人工、移民政策收紧，劳动力供给本身就在收缩。
所以，美联储内部那帮“鹰派”依然觉得通胀太高（核心PCE还在3.3%），9月加息的概率目前还有40%左右，并没有完全出局。
2. 真正的“生死牌”在下周三（8月12日）
非农已经翻篇，现在全市场的目光都盯在下周三公布的7月CPI（通胀数据）上。这直接决定了美联储9月是继续加息，还是按兵不动：
* 如果CPI偏热（同比高于3.5%）： 说明通胀还在加速，9月加息的概率会直接飙升到60%以上。
* 如果CPI超预期回落（同比低于3.2%）： 鹰派手里最硬的牌就被抽走了，加息预期会大幅降温。
💡 我的操作建议：
下周三是关键分水岭，数据公布前后市场波动会非常剧烈。
* 短线玩家： 建议管住手，等CPI数据落地、市场方向明确后再进场，别去赌单边行情。
* 长线配置： 如果通胀数据温和，加息预期落空，黄金和美债这类资产会有不错的支撑；反之如果通胀反弹，资金可能会重新回流美元。可以提前观察资金轮动的迹象。
千万别被单月的数据带偏了节奏。现在的市场逻辑很脆弱，完全建立在“通胀不会再来搅局”的假设上。一旦CPI数据打脸，当前的资产狂欢可能会面临快速逆转。投资有风险，理财需谨慎，大家一定要控制好自己的仓位$BTC $ETH $XAU Trump est-il complètement en conflit avec la Réserve fédérale ? La Maison Blanche vise à nouveau Cook et passe de petits appels à Walsh. BTC a-t-il simplement pris une pause pour se faire attaquer à nouveau ?
Le Pharaon dit directement que Trump joue avec le feu. Le marché craint le plus l’incertitude. Plus il s’en prend à la Fed, plus la volatilité du BTC sera grande.
Cette fois, la Maison-Blanche joue un jeu de règles.
La dernière nouvelle est que la Maison Blanche a donné à Cook un ultimatum pour répondre dans les trois semaines aux allégations de « fraude hypothécaire ». Ces accusations sont exactement les mêmes que l’année dernière. L’avocat de Cook a répliqué, les qualifiant d'« excuses totalement infondées ». En juin de l’année dernière, la Cour suprême a arrêté l’ordonnance de destitution de Trump par un vote de 5 contre 4, mais le juge en chef Roberts a laissé une faille, affirmant que la procédure pourrait être reprise une fois terminée. Cette fois, la Maison-Blanche suit à nouveau ce scénario.
Qui est Cook ? Pourquoi est-elle prise pour cible ?
Elle est l’une des membres les plus bellicistes de la Réserve fédérale. La semaine dernière seulement, elle a déclaré être « prête à agir pour soutenir des hausses de taux si nécessaire ». Trump a poussé pour des baisses de taux afin de stimuler l’économie, mais Cook insiste pour des hausses si l’inflation ne baisse pas, s’opposant complètement à la directive de la Maison-Blanche. La retirer permettrait d’installer quelqu’un de plus docile à la Fed.
Une bombe encore plus grande est la relation de Trump avec Walsh.
La Maison-Blanche admet que Walsh et Trump discutent souvent de l’économie. Bien qu’ils ne parlent pas directement des taux d’intérêt, cela rompt avec la tradition du président de la Fed de garder ses distances avec la Maison-Blanche. Le marché craint le plus que la Fed ne perde son indépendance.
Qu’est-ce que cela signifie pour BTC ?
À court terme, l’indépendance de la Fed contestée amplifiera la volatilité du marché. Historiquement, aucun président américain n’a réussi à destituer un gouverneur de la Fed. Cook tiendra probablement bon, mais le marché sera motivé par l’incertitude à court terme. Le BTC autour de 65 000 verra certainement une volatilité lorsque ce problème s’aggravera.
#PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest Parlons des données non agricoles. Après les avoir lues, j'ai été choqué et je suis resté sans voix pendant longtemps.
- 23 000, attendu à + 80 000, une différence de 100 000. Les chiffres de mai et juin ont été révisés à la baisse de 103 000. Au cours des deux premiers mois, j'ai gagné 100 000 yuans, mais ce mois-ci c'est devenu négatif. La vitesse de refroidissement du marché de l'emploi est assez rapide. (Le pouvoir du capital est encore trop fort)
Mais le taux de chômage, qui est passé de 4,2 % à 4,1 %. Les emplois diminuent et le chômage baisse, ces deux chiffres sont un signal déroutant. La croissance des salaires a également diminué, avec un taux de croissance mensuel de seulement 0,1 %.
Après la publication des données, la probabilité d'une hausse des taux en septembre est passée de plus de 50 % à environ 44 %. Le marché estime que la Fed ne peut pas augmenter.
Ensuite, la réaction sur le marché est très intéressante, ce n'est pas une hausse générale, mais une division.
$XAU a franchi les 4370 $, et les contrats à terme ont clôturé à 4399,7 $, dépassant le niveau des 4400.
Emploi faible → hausses des taux et refroidissement → dollar américain faible → or en hausse, cette chaîne se déroule.
$SPCX, je l'ai surveillé ces deux derniers jours.
Le jour de la levée du confinement, il a augmenté de 6 %, et les emplois non agricoles ont bondi de 15,83 %, clôturant à 133,11 $. De près de 105 à 133, l'augmentation cumulée en deux jours est d'environ 23 %. L'impact négatif de la levée du confinement a été digéré, les positions courtes se couvrent, l'attente d'une baisse des taux pousse aussi, la hausse est trop forte, je suis le plus heureux 😂
SanDisk $SNDK a chuté de 1326 à environ 1200 la nuit dernière, clôturant en baisse de 3,68 %.
Données non agricoles faibles → attentes réduites de hausses des taux → les actions de croissance à forte valorisation devraient en bénéficier, mais SanDisk a été touché.
Le précédent rapport financier avait dépassé les attentes et avait chuté de 7 %. Cette fois, les bénéfices non agricoles n'ont pas permis de se redresser, ce qui indique que la valorisation du stockage AI n'a pas été pleinement digérée. Seagate a chuté de plus de 10 %, Western Digital de plus de 5 %, $BTC $BTC
Où est passé le BTC dans ce marché baissier ?
D’après les schémas des trois cycles de réduction de moitié précédents :
📉 Octobre 2025 : Pic à 126 000 $ → désormais coté à 64,9 000 $ (pulldown -49 %)
⏳ Fenêtre historique de retenue : 12-14 mois après le haut
🎯 Fond prévu : septembre-octobre 2026 / 52K-58K $
Conclusion clé : En termes de timing, le marché baissier a bougé d’environ 70 %, tandis que l’ampleur n’a augmenté que d’environ 55 %. Le marché utilise le « temps pour l’espace » pour ancrer le fond, plutôt que de réduire de moitié.
Côté échanges : Attendez de voir le milieu (64,9K), mais si vous obtenez vraiment 60K/57,7K, partagez-le comme prévu, atteignez 67K+ avec le volume puis ajoutez en conséquence. 《$ETH 现在不是弱，是在“升级完、等放水”的黎明前蹲着》
很多人骂 $ETH：52 周高点 4955、现在 1915，跌了 61%；ETH/BTC 打到 0.0295，多年低位；主网 Gas 冰点、销毁跟不上增发，短期还是“净通胀”——看着像废了 。
但真懂底层的人，反而在偷偷加。
1）Pectra + Fusaka 两连升级，把 ETH 从“世界电脑”改成了“L2 的数据底座”
2025 年 5 月 Pectra 落地，11 个 EIP 一次塞进去：验证者上限 32→2048 ETH（EIP-7251）、EOA 也能用账户抽象（EIP-7702）、Blob 目标数 3→6、上限 6→9（EIP-7691）。2025 年 12 月 Fusaka 再上 PeerDAS，之后 BPO1/BPO2 又把 Blob 目标一路推到 14/21，5 周翻 2.3 倍 。
结果就是：Arbitrum/Base/Optimism 这批 L2，单笔 Swap 成本压到 0.01–0.03 美元、主网 Gas 稳在 8–15 Gwei，但 Blob 上链量、L2 聚合 TPS 冲到 3700 ops/s，同比 +210% 。ETH 不再挣“你在我主网转账那 5 美金的 Gas”，改挣“全人类 Rollup 往我这儿提交数据的 Base Fee”——这是从应用层抽佣，变成基础设施税。
2）质押底盘还在继续锁，流通盘被结构性吃掉
全网质押 ETH 已占流通量约 33%–34%，Lido 一家就锁着 800 万+ stETH；巨鲸 10K–100K ETH 地址组持仓创纪录到 ~1960 万枚 。加上 Fusaka 后 Blob Base Fee 的 30% 也开始销毁，部分链上口径下年化销毁率已从 0.89% 抬到 1.32%——虽然主网不热、短期还是轻微通胀，但“净通缩”这个开关，已经接上了 。
3）ETF 四连入，是机构在用“便宜价”捡筹码
8 月 7 日 $ETH 现货 ETF 净流入 4960.1 万美元，连续第 4 日流入；BlackRock 的 ETHA 单日吃下 3814.76 万，累计净流入 116.5 亿美元；Fidelity FETH 也加 1145 万 。另一口径（cryptoetf.today）把 8/7 夜盘也算进去，ETH ETF 单日净流约 9210 万——两个数字不矛盾，只是统计窗口不同 。重点是：BTC ETF 8 月也在回血，但 ETH ETF 是“从 7 月最差月份里爬出来”的第一波反弹，相对弹性更强。
所以今天 1915 的 $ETH，不是“垃圾币”，是“改完底层、等宏观水龙头拧开”的睡狮。
它现在不涨，是因为 $BTC 还没站稳 65.4K、降息也没真落地；但它一旦跟 BTC 同步突破，$ETH/$BTC 回 0.032–0.035 这个第一目标，对 ETH 现货就是 12%–18% 的相对收益——这才是聪明钱在 1900 下方磨的原因。
一句话：骂 ETH 的人在看K线，买$ ETH 的人在看 2027 的 Blob 费和质押锁仓。
$ETH Le seul objectif rentable stable avec un flux de trésorerie opérationnel positif provient des réserves d’intérêt des Trésors américains, avec un modèle économique durable avec pratiquement aucun coût marginal ; Dette extrêmement faible, bilan sain, non affecté par les fluctuations cycliques brusques de l’industrie, et la seule variable de rentabilité est le taux d’intérêt de la Réserve fédérale. Le PS n’est que 5,83 fois supérieur, inférieur à celui des géants financiers traditionnels comme Visa et Mastercard. Combiné au monopole industriel, les valorisations sont raisonnablement basses avec une marge de sécurité suffisante ; Même si le cours de l’action chute de 30 %, la valorisation conserve une valeur d’allocation à long terme. Les positions sont construites par lots dans la fourchette 60-38, avec un stop-loss de 35, un stop-loss unique de 2 % et un take-profit de 135.🔥白宫又动手了，这次还是库克。
去年8月，特朗普第一次试图罢免美联储理事丽莎·库克。理由是房贷申报问题，说她在两处房产上都写了"主要居所"。库克反手就把特朗普告了，官司一路打到最高法院。
今年6月底，最高法院5:4裁决：特朗普现在不能罢免库克，因为程序不对，没给人家申辩的机会。但首席大法官罗伯茨补了一句：你可以再试一次，只要这次程序走对了。
于是本周，白宫重新致信库克。信里要求她三周内提供"对虚假陈述的解释及相应证据"。翻译成人话：上次我程序没走对被你告赢了，这次我按规矩来，照样要炒你。
这是美联储111年历史上，第一次有总统铁了心要罢免理事。
为什么非要炒她？
库克是拜登提名的，任期到2038年。她在利率决策上偏谨慎，不赞成特朗普那种"大幅降息刺激经济"的路子。特朗普想换自己人上去。如果库克走了，特朗普再提名一个"听话"的理事，美联储理事会里他的人就超过半数了。
到时候，鲍威尔就算想鹰，也鹰不起来。
对币圈意味着什么？
分两层看。
短期，偏利空。美联储独立性被政治侵蚀，市场会恐慌。美元信用受质疑，资金会涌向黄金和日元避险。BTC作为风险资产，大概率跟着美股一起抖。
但长期，这可能是BTC最大的利好之一。
你想啊，BTC的核心叙事是什么？去中心化、抗审查、无主货币。如果美联储彻底沦为政治工具，美元的信用根基就动摇了。到时候，全球资金寻找"非主权资产"的需求会爆发式增长。黄金是首选，BTC是次选，但增速可能更快。
2020年美联储无限QE的时候，BTC从3000涨到6万。如果这次美联储的独立性危机深化，历史可能重演，只是级别更大。
我的判断
这次白宫重新走程序，说明特朗普是玩真的。最高法院虽然上次拦了他，但也没把门关死。如果这次程序走对了，库克被罢免的概率不小。
对做交易的兄弟来说，这不是一个可以忽视的消息。美联储理事被政治罢免，比任何CPI数据都更影响市场的长期信心。
操作上：
1. 短期别重仓赌方向。政治事件的不确定性比数据还大，插针是常态。
2. 中长期看，如果美联储独立性真的被击穿，BTC的"数字黄金"叙事会从口号变成现实。但现在还没到那一步，别急着All in。
3. 关注黄金走势。黄金是美联储独立性危机的最灵敏指标。如果黄金继续创新高而BTC不动，说明资金还没把BTC当避险资产。
4. 下周CPI依然是短期关键。但别忘了，CPI只是数字，美联储的独立性才是根基。
特朗普越折腾美联储，美元的长期信用就越危险。对币圈来说，这可能是未来几年最重要的宏观变量之一。
你觉得特朗普这次能成功罢免库克吗？如果真成了，BTC会涨还是跌？评论区聊聊。
#白宫再次推动罢免美联储理事丽莎·库克 Après avoir vu les données de paie non agricoles, j’ai été stupéfait
Ajouté de -23 000 (estimé +80 000), avec une révision à la baisse totale de 103 000 pour mai/juin, indiquant un déclin rapide de l’emploi ;
Contradiction : L’emploi a contracté, mais le taux de chômage était de 4,2 % → 4,1 %, et les salaires seulement de 0,1 % au mois le mois, signalant un signal de rupture.
Les attentes d’une hausse des taux en septembre sont tombées à environ 44 %.
Divergence de marché de manière significative :
▪️XAU Or : Rupture au-dessus de 4400, les attentes de baisse de taux se déroulent sans encombre
▪️SPCX : Déblocage + Catalyseur double de la paie non agricole, prix personnel sur deux jours à partir de 105→133, cumulé +23 %
▪️SNDK SanDisk : À contre-courant dans des conditions favorables, les valorisations du stockage par IA restent non digérées, Seagate et Western Digital ont tous deux chuté
▪️BTC : Impulsion affaiblie, clairement plus faible que l’or
Les données sont intrinsèquement contradictoires, rendant difficile pour le marché de formuler une attente consensuelle, l’attention étant portée sur l’IPC de la semaine prochaine.
#非农意外转负, l’IPC est le facteur clé des hausses de taux Je pense que le BTC et l’ETH ont tous deux atteint leur plus bas, et à partir d’août, ils vont osciller vers le haut.
Ceux qui attendent la livraison finale finiront par manquer cette opportunité.
Raison : D’un point de vue émotionnel, le creux extrême du marché baissier de cette année est apparu en février, ce qui est un signal de creux.
BTC, SOL et d’autres l’ont tous prouvé. En termes de timing, un marché baissier typique dure environ un an. Le BTC est en baisse continue sans se réchauffer depuis octobre 2025.
L’ETH a commencé sa tendance baissière dès août, reculant de façon continue pendant six mois. L’accélération du temps a réduit l’espace. Concernant le consensus du commerce de détail, tout le monde pense qu’il y aura une baisse finale en octobre-novembre, ce qui serait une excellente opportunité de pêche au fond.
Selon la règle du 80/20, il est peu probable qu’il suive ce scénario.
Je crois que le fond a été atteint en février, et le fond absolu en juin-juillet.
Cela ressemble au creux de juin 2022, suivi de six mois d’oscillation et d’un creux absolu en novembre, ce qui signifie que le marché va bientôt commencer.
#PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound 超微电脑 $SMCI 财报在即，期权定价17%剧烈波动，核心矛盾在于600亿美元积压订单能否转化为110亿至125亿美元营收，同时将毛利率维持在15%至17%。
驱动盘面资金博弈的排序依次为：订单向季度现金流转化的结算效率、15%毛利率底线的抗压能力、以及高隐含波动率挤压下机构仓位的出逃速度。
上行剧本需满足季度营收跨过110亿美元且毛利率达到15%至17%指引上沿。此时出货规模有效消化供应链成本，现金流转顺畅，高波动率将转化为向上突破的买盘动能。若毛利率跌破15%，即便营收达标，盈利逻辑也会被削弱。
下行剧本触发于出货延迟拖累季度营收低于110亿美元。600亿美元订单若滞留在资金链上无法回笼，期权高隐含波动率极易挤压多头仓位，引发获利盘砸盘踩踏。
AI服务器产业链的风险偏好完全取决于此轮硬件扩产周期的履约验证。只要交付阻滞导致资金回笼变慢，算力板块的风险偏好便会迅速收紧。
未来7天最需要观察的变量，是财报发布后管理层对600亿美元积压订单转化为季度现金流的具体时序表述。
#标普收盘再创新高，8000点预期升温 #黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？ #白宫再次推动罢免美联储理事丽莎·库克#非农意外转负，CPI成加息关键
我是阿伟，非农数据炸了。新增就业负2.3万人，市场预期可是8万人，前值从5.7万下修到负7.6万，5月和6月合计下修10.3万。但失业率反而从4.2%降到4.1%，因为劳动参与率回落了，不是就业变强了。 就业转负，失业率下降，这两件事同时发生说明了一个结构性问题。政府部门大规模裁员是主要拖累，私营部门也没好到哪里去，企业正在缩减招聘。但失业率还在降，是因为找工作的人变少了，不是就业市场变好了。这种结构跟经济衰退初期的特征高度相似，就业总量在收缩，但失业率还没开始大幅上升。 非农公布后9月加息概率从50%以上降到44%，Kalshi显示维持利率不变概率升到65%。利率市场在往鸽派方向走，但分歧还没结束。美联储官员和部分机构仍认为通胀粘性是核心风险，下周CPI如果重新走强，加息预期随时会反弹回来。交易主线已经变了，不再是谁能压过谁，而是非农爆冷之后CPI会不会重新改写9月的政策定价。 对BTC短期走势的直接影响很清晰。就业数据大幅低于预期，9月加息概率回落，美元走弱，风险资产短期受益。BTC从64750附近快速拉升，最高触及65500上方，空头清算区被触及，逼空行情正在兑现。65000突破之后上方66000到66500是下一个阻力区，非农数据偏弱的利好还在发酵，短期多头趋势大概率延续。 下周CPI才是真正的考验，如果CPI数据偏强，加息预期会重新飙升，BTC可能回踩63500到64000。如果CPI数据偏弱，降息预期升温，BTC有望冲击67000到68000。非农已经把桌子掀了，CPI将决定这轮行情是反弹还是反转。数据落地之前，持仓不要过重，止损挂好，等CPI出来再决定下一步方向。
阿伟说完了。
你细品。
$BTC $ETH $ETH long. Les gars, cela ressemble à un bon setup de test secondaire. Après cette baisse, un creux inférieur net s’est formé, ce qui est un signal haussier. Et la tendance des moyennes mobiles (MA) maintient toujours une pente positive, donc la force du support reste. Je suis haussier ici et je me prépare à retester ce sommet local. Si le support recule et confirme ici, j’y allerai. Cependant, s’il casse sous le support au creux récent, je sortirai rapidement.
Plan (seulement 15 minutes) : Entrée environ 1 919,21 · Stop loss 1 897,79 · Cible 1 943,00 · Risque-récompense 1,11
Seulement 15 minutes — pas juste un jugement de prix d’une seule vague.阻力位的假突破：做市商是如何利用你的“技术形态”掠夺流动性的？
在加密市场的K线图上，阻力位的突破向来是技术派交易员最兴奋的时刻。当价格放量击穿关键阻力，均线系统呈现完美的金叉，大多数散户会毫不犹豫地挂单追高，觉得这是单边主升浪启动的铁证。但对于在这个市场里交过高昂学费的交易老手来说，这种教科书般的“突破”，往往是做市商（Market Maker）精心布置的流动性掠夺陷阱。
这背后折射出的是散户的静态图表思维，与做市商动态订单簿逻辑之间的深层认知鸿沟。
散户看的是历史K线和静态几何图形，而做市商看的是实时的委托单深度（Order Book Depth）以及挂在特定点位下方的清算清算图。在当前加密市场流动性整体萎缩的存量博弈大环境里，做市商的核心任务不是去预测方向，而是寻找交易对手盘来完成自己的头寸清算。阻力位上方密集挂着的散户追多买单，就是做市商眼中最完美的对手盘流动性。
我们可以拆解一个做市商算法最经典的“阻力位扫损”操作案例。
假设比特币在65000美元形成了一个强阻力位，散户在此处积累了大量的空单，并把止损单挂在65200美元上方；同时，大批突破派多头也在65200美元挂了“破位追多”的限价单。这时候，做市商算法会通过主动买单（Market Buy）轻轻把价格往上推过65200美元。
一旦突破发生，大量的空单止损（被迫买入平仓）和破位多单（建仓买入）瞬间在65200-65500美元区间被激活。
这些如潮水般涌入的主动买单，瞬间填满了盘面。而此时，早已在上方布好限价卖单（Limit Sell）的做市商，顺理成章地将大额现货出货给这些追多和止损的资金，完成了高位的流动性结转。当做市商的货出完，主动买盘后继无力，价格就会迅速掉头砸穿阻力位，在日线上留下一根非常难看的高位插针阴线。散户在图表上看到的“真突破”，在微观订单流里不过是做市商的一场完美的“流动性掠夺（Liquidity Sweep）”。
要看透这种猎杀游戏，我们必须把视线从K线图移开，盯紧微观层面的订单流指标。
我个人在面对关键阻力位时，有一套非常严苛的过滤规则。我绝对不会在突破发生的第一时间去左侧追多。我会拉出主动成交量差值（CVD）和未平仓合约（OI）的变化。如果价格突破了阻力位，但CVD并没有显著的多头净流入，甚至OI在突破瞬间出现大幅下行，这说明价格上涨纯粹是由空头被迫止损（被动买单）和做市商算法敲上去的，没有任何真实的现货主动建仓盘。这种“无量虚胖”的突破，在我的系统里一律判定为高危陷阱。
趋势跟踪的核心，是在高胜率和高安全边界之间做抉择。超微电脑财报节点临近，超过600亿美元的积压订单与更新至15%至17%的毛利率指引，将市场情绪紧紧卡在出货履约与现金流承压的悬崖边缘。
期权市场对 $SMCI 财报日定价了剧烈的上下波动，资金集中押注在营收指引是否能兑现至110亿至125亿美元区间。
高额积压订单转化为实际营收的效率，正直接影响市场对整个AI服务器产业链的风险偏好与资金回笼速度。
毛利率若能稳定在15%以上，意味着交付规模正在有效消化高企的供应链成本，否则庞大的订单储备可能变成资金链上的隐性沉淀。
只要AI服务器交付保持畅通且毛利率触及指引上沿，机构仓位可能顺势向上突破，但若出货延误导致现金流转慢，上行逻辑便会立即失效。
如果供应链交付阻滞拖累营收结算，期权高隐含波动率极易引发获利盘砸盘踩踏，唯有订单消化速度超预期才能阻断抛压。
若季度营收未能跨过110亿美元门槛，市场对AI硬件扩产周期的信心将被直接证伪。
未来7天最需要观察的变量，是财报发布后管理层对600亿美元订单具体转化为季度现金流的时序表述。
#Polymarket洽谈10亿美元融资，估值超200亿美元 #Coldcard旧固件漏洞损失扩大 #CLARITY表决推迟至9月，监管窗口后移8 月 8 日看盤，我今天比較在意一個反差：ETF 錢有回來，但鏈上流動性還沒明顯放大。
Farside 顯示，美國現貨 BTC ETF 在 8 月 5 日、6 日、7 日分別淨流入 2.444 億、1.376 億、1.017 億美元，三個交易日合計約 4.84 億美元。這代表機構端並沒有撤退，至少還在逢回補倉。可價格反應不算猛烈：OKX 19:31 左右 BTC-USDT 約 64,977 美元，24 小時區間 64,519-65,388；Binance 同時約 64,974 美元。ETH 也只是守在 1,920 美元附近。
所以我不會把 ETF 流入直接理解成「一定要突破」。DeFiLlama 同一時段顯示穩定幣總市值約 3006.65 億美元，7 日只增加約 6.14 億、+0.2%，30 日仍是 -0.67%。這更像是底部買盤在托住 BTC，而不是整個市場風險偏好全面打開。
接下來更關鍵的是：ETF 淨流入能不能維持，並把 BTC 穩定推離 65,000 附近？還是要等穩定幣供給和現貨成交一起回暖，山寨與 DeFi 才會更有感？#BTC #ETF #CryptoL’or a bondi de 7 % cette semaine, avec l’achat de la banque centrale, les institutions se précipitant et les tantes qui courent après — est-ce encore un bon moment pour embarquer maintenant ? Pour commencer par la conclusion : ce tour d’or n’est pas un « pari sur des baisses de taux » ou simplement un « évitement du risque » ; ce sont trois forces qui agissent ensemble en une seule. Le chaos géopolitique contrôle l’évitement des risques, les masses de travail non agricoles gèrent les taux d’intérêt, et l’achat d’or par la banque centrale est un plan de secours. Marcher sur trois jambes ensemble, donc le gain hebdomadaire peut être de 7 %. Vous me demandez si mes fonds misent sur des baisses de taux d’intérêt ou pour éviter le risque ? Ma réponse est : seuls les enfants font des choix ; cette vague d’adultes veut tout. Commençons par l’incident le plus inhabituel. Le détroit d’Ormuz a été fermé, les exportations pétrolières de l’Irak ont été réduites de 75 %, et l’Iran a même bombardé des pétroliers aux Émirats arabes unis. Selon l’ancien scénario, dans une crise de l’offre de cette ampleur, les prix du pétrole devraient exploser, les attentes d’inflation augmenter, les attentes de hausse des taux s’intensifier, et l’or devrait être supprimé. Mais qu’en est-il de cette fois ? Les prix du pétrole chutent, et l’or devient fou. Pourquoi ? Parce que les États-Unis ont subi un bouleversement majeur dans les emplois non agricoles en juillet, les chiffres de l’emploi ont directement diminué. Le marché voyait que l’économie était si faible, pourquoi continuer à augmenter les intérêts ? Les attentes d’une hausse des taux en septembre ont été immédiatement étouffées. Une fois que le dollar et les taux d’intérêt réels seront assouplissants, la moitié des « attributs financiers » de l’or sera améliorée. D’un côté, le détroit est fermé, et le sentiment d’évitement ne peut être réprimé ; D’une part, les attentes de hausse des taux se sont effondrées, réduisant le coût d’opportunité de la conservation de l’or. Auparavant, ces deux logiques s’opposaient toujours, mais cette fois, pour la première fois, elles résonnent dans la même direction. Cette vague dorée est un double kill. Et d’où vient l’argent — c’est le point le plus crucial. Selon les données de la CFTC, au 4 août, les positions longues nettes spéculatives sur l’or du COMEX avaient bondi à 132 000 contrats ; les ETF or ont augmenté de 2伊朗阿曼就新航线坐标达成一致，但海峡离真正重开还差十万八千里——老默告诉你油价风险没那么容易散
兄弟们，霍尔木兹海峡这事又有新动静，但老默劝你别急着下结论。
先说进展，确实有。
伊朗副外长加里巴巴迪8月5日表示，伊朗和阿曼关于商业船舶通行霍尔木兹海峡的协议已接近最终敲定。伊朗外交部发言人巴加埃也说，双方已就拟议的新航线的地理坐标达成一致，联合声明进入终审阶段。
根据目前披露的信息，新安排大概是这样的：现有两条航道——伊朗一侧的北部航道和阿曼一侧的南部航道——全部关闭。取而代之的是一条途经伊朗领海的新临时航线，预计可使用2至4个月。消息人士称，临时协议初定为期60天，60天内不收取任何通行费。
美国那边也乐观。财长贝森特一度放话说协议“可能今天或明天就能达成”。卡塔尔外交部发言人称美伊谈判已进入“非常深入的阶段”。
油价应声暴跌。布伦特两个交易日累计下跌11.9%，从80美元上方直接砸到79.36美元。市场一度以为“战争溢价”要出清了。
但老默跟你说，事情远没这么简单。
第一，伊朗说了，协议不等于重开。
巴加埃的原话很直接：伊阿达成协议并不意味着霍尔木兹海峡将恢复安全通航。海峡关闭源于美国对伊朗的军事行动和海上封锁，只要这些“威胁性行动”还在，海峡安全形势就没根本改善。
第二，美国封锁还在继续。
美军中央司令部8月3日表示，美军继续严格执行对伊朗的封锁。特朗普8月6日说，美国海军正在执行针对伊朗的封锁行动并控制相关海域。截至8月6日，美军海上封锁已迫使48艘试图进出伊朗港口的商船改变航向。伊朗方面也明确：即使与阿曼达成协议，如果美方不解除对伊朗港口的封锁、不恢复履行此前的谅解备忘录，海峡将继续关闭。
第三，伊朗在议会层面推动更激进的方案。
8月6日，伊朗议会公开了拟议的霍尔木兹海峡战略管理方案初步文本，内容包括禁止美国和以色列船只通过海峡，违规者将被处以最高达货物价值20%的罚款。伊朗议会主席团成员萨利米公开了这份方案。
方案还在审议阶段，但方向很明确——伊朗要的不只是临时通航，而是永久性的控制权安排。
第四，收费问题根本没谈拢。
伊朗曾要求收取货物价值5%到7%的费用，阿曼讨论约3%，美国坚持免费。临时协议说60天不收费，那60天之后呢？这个坑没人填。
油价风险降温了吗？短期降了，但没散。
布伦特从115美元的高位一路跌到80美元以下，战争溢价确实挤掉了一大块。高盛的判断是：在美伊达成新协议得到确认、或冲突出现显著升级之前，布伦特预计维持在每桶80至90美元区间。
口头协议草案不等于海峡里真有油轮在通行。60天临时安排、30天排雷、伊朗议会审批、美国是否解除封锁——任何一环出问题，油价立马弹回去。
说回盘面。
BTC最新价约64800-65000，24小时在64200-65300区间运行。ETH报约1900-1920。大饼没跟油价跌而大涨，说明市场还在观望——协议没落笔，谁都不敢重仓押方向。
操作上老默说几句。
大饼回踩64200-64400企稳可轻仓试多，止损放63800下方，目标65300-65500。放量跌破63800甚至击穿63500，管住手别抄底。ETH同步看1890-1900企稳接多，止损1860下方，目标1940-1950。
协议落地前，油价和大饼都会反复拉锯。别因为一个“接近达成”就追进去，等白纸黑字签了再说。
霍尔木兹这协议，你觉得60天内能真正通航吗？评论区聊聊。
觉得老默拆得清楚的，点个赞关注，协议落地我第一时间喊你。$BTC $ETH $BICO #霍尔木兹谈判取得进展，油价风险降温了吗？ 参议院将《CLARITY法案》推迟到9月。
Thune在离开时说出了那个不该说的话：“民主党人坚持不进行Clarity投票。”
真正阻挡它的，是Tillis和Gallego提出的一个伦理条款，该条款将迫使总统和高级官员剥离其在任何数字资产公司中价值超过100万美元的股份，如果该股份占公司总价值的10%以上。这是为一个人量身定制的，每个人都知道是哪一个。
该法案于2025年7月在众议院以294-134票通过。5月在参议院银行委员会以15-9票获得通过。自6月1日起一直停留在日程表上的第423号法案，领导层随时可以安排全院表决。Thune承诺在8月3日休会前进行投票。四天后就到了9月。
本周获得全院时间的是：政府资金、一项俄罗斯制裁法案，以及一批提名。
Polymarket上它今年成为法律的赔率从一周前的30%下降到15.5%。#白宫再次推动罢免美联储理事丽莎·库克 #霍尔木兹谈判取得进展，油价风险降温了吗？ #西联稳定币卡落地，Visa支付场景再推进