Questions fréquentes sur les contrats événementiels

Qu'est-ce que les contrats événementiels ?

Les contrats événementiels sont un produit dérivé lancé par OKX. Chaque contrat est défini en langage naturel pour décrire un événement spécifique, et les versements aux utilisateurs sont déterminés par le résultat final de cet événement. Chaque paire de contrats événementiels représente un contrat avec un versement potentiel de 1 USDT.

Les utilisateurs évaluent simplement l’issue probable et choisissent une direction, puis achètent des actions de contrat dans la direction correspondante. Le cours actuel du contrat reflète le jugement collectif du marché sur la probabilité que l’événement se produise. À l’expiration :

• Jugement correct : Chaque part de contrat peut être échangée contre jusqu'à 1 USDT (moins des frais de règlement)

• Jugement incorrect : La part devient sans valeur ; aucun frais de règlement n'est facturé

Exemple : Un utilisateur achète 1 contrat Up pour 0,01 USDT. Au règlement, si la direction Up est confirmée, le contrat vaut 1 USDT.

Fonctionnalités principales

• Bénéfices et pertes nets : Les résultats sont déterminés sur la base des faits finaux, avec des règles transparentes.

• Marge complète, aucun risque de liquidation : Pas d'effet de levier, pas d'appels de marge. La perte maximale correspond au montant payé à l'achat ; la liquidation forcée ne se produit pas.

• Clôture des positions à tout moment avant l'expiration : Pendant la durée du contrat, les utilisateurs peuvent vendre leurs actions sur le carnet d’ordres à tout moment pour sécuriser leurs gains ou limiter leurs pertes — il n'est pas nécessaire d'attendre l'expiration.

• Le cours équivaut à la probabilité, trading pair à pair : Les acheteurs et les vendeurs sont appariés via un carnet d’ordres unifié. Les cours sont déterminés par l’offre et la demande du marché sans intervention de la plateforme. Par exemple, une cotation à la hausse de 0,5 USDT indique que le marché attribue environ 50 % de probabilité à la réalisation de l’événement.

Événements et Marchés

Quelle est la différence entre un « événement » et un « marché » dans les contrats événementiels ?

• Événement : Une question définie représentant un sujet spécifique, qui peut contenir un ou plusieurs marchés.

• Marché : L'unité négociable la plus petite. Chaque marché correspond à une question spécifique au sein d'un événement et génère deux types d’actions : Hausse et Baisse.

Quels sont les éléments de base d’un contrat d’événement ?

Comment trader les contrats événementiels

Comment acheter des contrats événementiels ?

Sélectionne une direction (Up ou Down) dans le carnet d’ordres, saisis un cours et une quantité, puis soumets l’ordre :

• Acheter Up : Détermine que l'événement se produira ; achète des actions Up au cours actuel

• Acheter Down : Détermine que l'événement ne se produira pas ; achète des actions Down au cours actuel

Lors de l'achat, un montant équivalent en USDT sera gelé en tant que marge (voir la section Marge pour plus de détails).

Comment puis-je clôturer ma position avant l'expiration ?

Avant l'annonce du résultat du règlement, tu peux vendre tes actions sur le carnet d’ordres à tout moment :

• Si le cours évolue favorablement, vends tôt pour sécuriser tes gains

• Si le cours évolue défavorablement, vends tôt pour limiter les pertes

Exemple (événement cours BTC, clôture anticipée) :

Un utilisateur achète 100 actions Up à 0,40 USDT, dépensant 40,00 USDT. Le cours de l'action Up augmente ensuite à 0,72 USDT, et l'utilisateur vend toutes les actions :

P&L réalisé ≈ (0,72 − 0,40) × 100 ≈ +32,00 USDT

Remarque : le montant réel reçu est net de frais.

Que se passe-t-il si je fais un hold jusqu'à l'expiration sans clôturer plus tôt ?

À l'expiration, le contrat est automatiquement réglé — aucune action manuelle requise :

• Jugement correct : Chaque part est rachetée pour 1 USDT, moins des frais de règlement

• Jugement incorrect : Les actions deviennent sans valeur ; aucun frais de règlement n'est facturé

Exemple (événement cours BTC, maintenu jusqu'au règlement) :

Un utilisateur achète 100 actions Up à 0,40 USDT. À l'expiration, le prix de règlement dépasse le cours cible et Up gagne :

Produit du règlement = 100 × 1,00 = 100,00 USDT (avant déduction des frais)

P&L réalisé ≈ +60,00 USDT (avant déduction des frais)

Si Down gagne, les actions deviennent sans valeur.

Règles de règlement

Pourquoi les règles de règlement ont-elles été mises à jour ?

Pour améliorer davantage la stabilité du règlement et l'expérience de trading des contrats événementiels, nous avons mis à jour les fenêtres de règlement pour les événements Up/Down de 5 minutes et 15 minutes à 17 août 2026, 16:00 (UTC) (UTC+8).

La fenêtre de règlement pour les événements Up/Down de 5 minutes est passée de 5 secondes (5 points de données) à 30 secondes (30 points de données), tandis que la fenêtre de règlement pour les événements Up/Down de 15 minutes est passée de 15 secondes (15 points de données) à 1 minute (60 points de données). Pour plus de détails, consultez Mise à jour de la règle de règlement des contrats événementiels UpDown et Comment trader les contrats événementiels et la logique de règlement.

Quel est le processus de règlement pour les contrats événementiels ?

Chaque événement possède des règles explicites définissant l'actif sous-jacent, la source des données, le délai de règlement et la gestion des cas particuliers. Veuillez consulter la description des règles de l'événement spécifique avant de faire du trading.

Le processus de règlement est le suivant :

1. Le contrat expire ; le trading est suspendu

2. Le système collecte les données du cours de l’indice OKX dans une fenêtre temporelle spécifiée

3. Le cours moyen de l’indice pendant la fenêtre temporelle est calculé comme le prix de règlement

4. Le prix de règlement est comparé au cours cible de l’événement pour déterminer la direction gagnante

5. Les comptes des détenteurs de parts gagnants sont automatiquement crédités de 1,00 USDT par part (moins les frais de règlement)

6. Les actions perdantes sont annulées

7. Le contrat est automatiquement retiré de la cote

Après le règlement, le P&L est automatiquement appliqué au compte et toutes les positions sont clôturées.

Exemple :

Un utilisateur détient 500 actions Up pour l’événement « Le BTC sera-t-il au-dessus de 85 000 USDT avant 16 h 00 ? » À 16 h 00, le cours de l’indice OKX = 85 312 USDT (au-dessus de 85 000 USDT) :

• Résultat du règlement : Up gagne

• Crédité automatiquement sur le compte (avant déduction des frais) : 500 × 1,00 = 500,00 USDT

Comment la plateforme gère-t-elle les résultats contestés ?

S'il y a un litige concernant le résultat du règlement, la plateforme le traitera via un processus de révision. Le déclenchement d'une révision peut retarder le règlement. Pour les règles spécifiques, veuillez consulter Comment trader les contrats événementiels et la logique de règlement

Mécanismes du trading

Que représente le cours d'un contrat d'événement ?

Chaque part est cotée entre 0,01 – 0,99 USDT, reflétant directement l’évaluation collective du marché sur la probabilité que l’événement se produise :

Qu'est-ce que le partage de liquidité du carnet d’ordres ?

Les ordres Up et Down sont automatiquement mappés sur le côté opposé du carnet d’ordres en utilisant la formule (1 − cours), partageant la liquidité :

Demande Up 0,66 → automatiquement mappée à Enchère Down 0,34 (= 1 − 0,66)
Demande Down 0,38 → automatiquement mappée à Enchère Up 0,62 (= 1 − 0,38)

Cela signifie qu’un ordre de vente placé sur le côté Up fournit simultanément de la liquidité côté achat pour le côté Down, ce qui approfondit considérablement la liquidité du marché.

Exemple : Un utilisateur place un ordre de vente de 200 actions Up à 0,70 USDT. Un autre utilisateur peut directement acheter des actions Down à 0,30 USDT sans attendre un ordre de vente Down distinct.

Quels types d'ordres sont pris en charge pour les contrats événementiels ?

(1) Ordre à cours limité

Les utilisateurs spécifient un cours pour passer un ordre, qui entre dans le carnet d’ordres et attend une contrepartie. Le prix de l’ordre doit être un multiple de 0,01 USDT ; sinon, l’ordre sera rejeté.

• Prend en charge la passation d’ordres par quantité de contrat

• Si le prix de l’ordre peut être apparié immédiatement avec le carnet d’ordres actuel, il est exécuté immédiatement (Taker)

• S’il ne peut pas être exécuté immédiatement, il reste dans le carnet d’ordres et attend (Maker)

(2) Ordre au prix du marché

Aucun cours n'est spécifié ; l'ordre est exécuté immédiatement au meilleur cours disponible dans le carnet d’ordres actuel. Convient aux utilisateurs qui souhaitent entrer ou sortir rapidement de positions. La plateforme applique un mécanisme de protection contre le pire cours pour éviter un glissement excessif sur les ordres importants.

• Les ordres d’achat au mieux sont libellés uniquement en montant

• Les ordres de vente au marché sont libellés uniquement en quantité de contrat

Remarque : les ordres importants peuvent avoir un impact significatif sur les prix. Vérifie toujours la profondeur du carnet d’ordres avant de passer de grosses transactions.

Pour les autres types d'ordres, veuillez consulter : Types d'ordres de base

Règles d'annulation : Tu peux annuler un ordre à tout moment avant qu'il ne soit entièrement exécuté. Pour les ordres exécutés partiellement, seule la partie non exécutée peut être annulée ; la partie exécutée ne peut pas être annulée.

Quelle est la différence entre le mode Acheter/Vendre et le mode Ouvrir/Fermer ?

Les contrats événementiels prennent en charge à la fois le mode Ouverture/Fermeture et le mode Achat/Vente :

• Mode Ouverture/Fermeture : Sur le même marché, les utilisateurs peuvent détenir simultanément des contrats Up et Down, chacun nécessitant une marge complète. Par exemple, détenir 5 contrats Up et 6 contrats Down simultanément nécessite une marge distincte pour chacun : marge pour 5 contrats Up + marge pour 6 contrats Down.

• Mode Achat/Vente : Sur un même marché, les utilisateurs ne peuvent détenir qu'une position unilatérale (Hausse ou Baisse). Par exemple, si un utilisateur détient déjà 5 contrats Up et achète 6 contrats Down, lors de l'exécution, le système compense les positions — ce qui donne une position finale de 1 contrat Down — et libère la marge des 5 contrats Up initiaux. Le mode Achat/Vente améliore l'efficacité du capital.

marge

Comment la marge est-elle calculée pour les contrats événementiels ?

Les contrats événementiels utilisent un système de marge complète :

Marge requise = Nombre d’actions × Prix d’achat + frais
Perte maximale = Marge utilisée (total de USDT payés à l’achat)
Gain maximal = (1,00 − Prix d’achat) × Nombre d’actions − frais

Remarque : les positions de contrats d'événement ne peuvent pas être liquidées et ne participent pas aux processus de liquidation au niveau du compte. Cependant, si le risque global du compte est déclenché en mode de marge croisée, les ordres de contrats d'événement non exécutés peuvent être annulés pour protéger la santé globale du compte.

Exemple (achat d'Up) :

Acheter 500 actions Up à 0,60 USDT :

• Marge gelée ≈ 500 × 0,60 + frais ≈ 300.xx USDT

• Perte maximale (si Down gagne) ≈ 300.xx USDT

• Gain maximal (si Up gagne) ≈ 500 × 0,40 − frais de règlement ≈ 199.xx USDT

Exemple (achat de Down) :

Acheter 500 actions Down à 0,40 USDT :

• Marge gelée ≈ 500 × 0,40 + frais ≈ 200.xx USDT

• Perte maximale (si Up gagne) ≈ 200.xx USDT

• Gain maximum (si Down gagne) ≈ 500 × 0,60 − frais de règlement ≈ 299.xx USDT

Positions & P&L

valeur de la position

Valeur actuelle de la position = Nombre d’actions détenues × Prix du marché actuel

Remarque : cette valeur (y compris le PnL flottant) ne peut pas être utilisée comme marge.

(Exemple :) (Un utilisateur détient 200 actions BTC Up ; prix du marché actuel = 0,75 USDT :)

(valeur de la position actuelle = 200 × 0,75 = 150,00 USDT)

Calculs de P&L
(1) Conservé jusqu9expiration et re9gle9 :

• Côté gagnant : chaque part rachetée à 1,00 USDT, moins les frais de règlement

• Côté perdant : les actions deviennent sans valeur ; pas de frais de règlement

(2) Clôture anticipée avant expiration :

P&L réalisé = (prix de vente moyen − prix d’achat moyen) × quantité vendue − frais de vente

(3) PnL flottant (flottant pendant la période de détention) :

PnL flottant = (prix du marché actuel − prix d’achat moyen) × actions détenues

Frais

Comment les frais sont-ils calculés pour les contrats événementiels ?

Les frais du contrat d'événement ont été mis à jour à compter du 6 mai 2026 de 16 h 00 à 17 h 00 (UTC+8). Pour plus de détails, veuillez consulter la remarque sur la mise à jour des frais des contrats d'événement OKX

contrat d'événement XAU (Or)

Qu'est-ce que le contrat d'événement XAU (Or) ?

OKX a lancé le contrat événementiel XAU (Or) le 16 juin 2026 — le premier contrat événementiel ayant un actif de finance traditionnelle (TradFi) comme sous-jacent. Il fonctionne de la même manière que les autres contrats événementiels : choisis Hausse ou Baisse, achète des actions, et perçois 1 USDT par action si ton jugement est correct.
Comme l'or se négocie sur les marchés TradFi avec des sessions fixes et des calendriers de jours fériés, il existe quelques règles spécifiques à XAU concernant le calcul du prix de règlement, les jours sans trading, et la gestion des perturbations de marché, qui diffèrent des contrats événementiels crypto.
Pour la spécification complète — incluant la source du prix de règlement, l'heure de référence, les types de contrats, le calendrier des jours sans trading, et les procédures de gestion des perturbations de marché — consulte Règles du contrat XAU.