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Ne me parlez pas de l’avenir — cette semaine, nous verrons si l’IA peut se transformer en argent !
Les gars, cette semaine, c’est le vrai « jeu de vie ou mort ». Les rapports financiers de Microsoft, Meta et Amazon montrent essentiellement si le marché haussier fou de l’IA continue de jouer de la musique et de danser, ou si cela sera-t-il un moment charnière de « rencontre sur le toit » ?
Pour être honnête, le marché est extrêmement anxieux en ce moment, et les émotions sont aussi fragiles que des chips. De quoi tout le monde a peur ? La véritable inquiétude est que les géants de la tech « ne sortent que avec des enfants sans se marier », se concentrant uniquement sur l’achat de cartes graphiques et la course aux armements, pour finir par gagner moins qu’assez pour payer les factures d’électricité. Regardez Alphabet avant — juste parce qu’ils disaient qu’ils devaient dépenser plus d’argent pour construire des centres de données, leur cours de l’action a été directement martelé ; La performance de Tesla a été encore plus décevante, enregistrant sa plus forte baisse hebdomadaire depuis 2022. Ceci est un avertissement clair : les leaders du marché ne veulent plus entendre d’histoires ; ils veulent voir de l’argent réel entrer !
Gardez un œil attentif : Le Capex (dépenses en capital) a-t-il été converti en revenus ?
Que ces trois nuages « génèrent de la puissance pour l’amour » ou qu’ils « fassent fortune discrètement », tout dépend de cette série de données.
· Microsoft : Ne vous vantez pas de l’impressionnant Azure. Voyons combien de personnes ont réellement payé pour la suite bureautique de Copilot.
· Meta : La qualité globale du marché publicitaire est une autre question, mais je veux juste voir si votre moteur de recommandation IA peut vraiment éviter que les budgets publicitaires des sponsors ne soient pas arnaqués.
· Amazon : Si le taux de croissance d’AWS est encore plus faible, achetez-vous autant de puces pour en faire des héritages ?
Si les données sont publiées et montrent un schéma de « investir 100 yuans mais ne gagner que 10 yuans », pensez-vous que le capital peut voter avec ses pieds et réduire le prix de l’action dans un gouffre ?
Mon approche : ne pariez pas sur les rapports financiers, attendez simplement
Les soirs de la veille des mercredis et jeudis, je refuse catégoriquement de parier sur la direction. Si vous avez des actions sous-jacentes, ne restez pas là sans rien faire — vendez rapidement un Covered Call pour collecter des primes, en le considérant comme un moyen d’acheter une « assurance accident » pour vos avoirs et de vous couvrir contre les hauts et les bas post-marché du marché des singes.
Un dernier rappel : OKX a désormais lancé un marché boursier américain tokenisé, vous permettant de trader XMSTF, XMETA et d’autres avec USDT 24/×7. Ça a l’air magnifique, n’est-ce pas ? Mais je vous conseille de rester vigilant. Cette chose a une liquidité étonnamment faible en dehors des heures de négociation. Si les bénéfices sont en dessous des attentes et que vous essayez de prendre de l’avance, vous ne pouvez pas suivre ce petit ordre et vous serez obligé de liquider en quelques minutes. Si vous voulez vraiment jouer, vous devez mettre votre stop-loss aussi fort que possible — ne soyez pas têtu.
Pour être franc :
Cette semaine, c’est le « miroir révélateur de démons » par IA. L’ère où OpenAI faisait des promesses en l’air et où Jensen Huang vendait des pelles est révolue. Microsoft, Meta et Amazon sont les piliers de ce rallye. Si même eux ne peuvent pas tenir bon et obtenir de réels résultats commerciaux, alors le drame de l’IA en fera la moitié à court terme. Tout le monde devrait fuir — ne vous laissez pas entraîner dans la lutte. La réalité est dure : si l’argent ne va pas dans votre poche, tout est vide !#长鑫科技上市, la concurrence mondiale du stockage ajoute de nouvelles variables
Depuis longtemps, le marché mondial de la DRAM est monopolisé par Samsung, SK Hynix et Micron, ces trois entreprises détenant ensemble plus de 90 % de la part de marché et contrôlant le pouvoir de tarification et la technologie avancée. Avec l’introduction en bourse de Changxin Technology sur le marché STAR, le paysage mondial du stockage a connu un tournant majeur, passant du « face-à-face à trois » à une concurrence à quatre.
Les fonds levés grâce à cette introduction en bourse soutiendront l’expansion de la capacité de Changxin, l’itération des procédés et la R&D mémoire haut de gamme, libérant continuellement la capacité de production et consolidant sa position comme le quatrième plus grand fabricant mondial de DRAM. En tant que seule entreprise nationale de gestion d’intégration intégrée à avoir atteint une production de masse à grande échelle de DRAM, Changxin comble les lacunes de sa chaîne d’approvisionnement nationale, affaiblit le monopole des fournisseurs étrangers et offre aux entreprises nationales de cloud computing et d’électronique grand public des options domestiques stables, réduisant ainsi les risques de perturbation de l’approvisionnement causés par des environnements géopolitiques.
Sur le plan concurrentiel, Changxin exploite les produits DDR5 et LPDDR5 pour conquérir le marché du stockage polyvalent, comblant l’espace laissé par les géants étrangers passant à la voie haut de gamme de la gestion des prix et limitant la capacité de l’oligopole à coordonner le contrôle des prix. Cependant, les défis sont tout aussi importants : dans les processus avancés et les produits HBM de base IA, Changxin présente encore un écart générationnel significatif par rapport aux dirigeants internationaux ; L’industrie du stockage est très cyclique, et les géants étrangers pourraient attirer de nouveaux entrants grâce à l’expansion de la capacité et aux guerres des prix.
À long terme, l’introduction en bourse de Changxin ne signifie pas une perturbation à court terme du paysage existant, mais elle représente la participation officielle et profonde de la Chine au paysage mondial du stockage, favorisant la diversification de la chaîne d’approvisionnement mondiale et ouvrant à long terme un espace pour la croissance de la chaîne industrielle nationale des semi-conducteurs. $ESPORTS Les gagnants réguliers sur la liste des gains ces deux derniers jours ont déjà été réduits de plus de 50 %.
Au départ, je ne voulais pas ouvrir d’autres affaires ce week-end et je l’ai simplement dépensé paisiblement. Incapables de résister à l’envie des frères de mettre les mains, ils ont insisté pour voir s’il y avait des contrefaçons à faire, considérant ça comme un pari chanceux, mais moi je voulais quelque chose avec une probabilité plus élevée. J’ai vérifié $BANK$ake mais ces deux jetons étaient trop similaires et ne montraient aucun signe de vente. Au lieu de cela, j’ai vu que l’esport avait déjà dépassé la résistance au-dessus de 0,06788, alors j’ai attendu que les adresses on-chain bougent avant d’intégrer les frères.
Cette vague a saisi l’opportunité des mouvements d’adresses on-chain, s’ouvrant au point le plus haut et déclenchant une chute en cascade en forme de falaise. Ceux qui détiennent encore des positions courtes n’ont pas besoin de paniquer et de les conserver. De nombreuses baleines ont déjà vendu, donc les investisseurs particuliers ne pourront pas les prendre bientôt. $BTC Le marché des cryptomonnaies devrait cette semaine faire face à de nombreuses fluctuations de prix à court terme, alors que plus de 636,4 millions de dollars de jetons seront officiellement débloqués (déblocages de jetons).
L’attention sera portée sur trois grands projets : Sui (SUI), EigenCloud (EIGEN) et Kamino (KMNO).
Détails des calendriers notables de déverrouillage de jetons
1. Sui (SUI) – Débloqué le 01/08
Le projet Sui émettra 13,72 millions de SUI (d’une valeur d’environ 9,91 millions de dollars, soit 0,34 % de l’offre en circulation). Ce montant de jetons est spécifiquement alloué à :
• Investisseurs Mise à jour du marché du lundi : stratégie $BTC & $ETH Le plan de la semaine dernière a fonctionné. On a fait baisser les rebonds. BTC a marqué ∼67 000 et ETH ∼1 960, puis les deux sont tombés à 63 600 et 1 840. Sur cette tendance, c’était le jeu. À propos du rebond de ce week-end — un renversement ? Je ne le vois pas. Les marchés sont évalués en escalade entre les États-Unis et l’Iran et une flambée pétrole/inflation. Vendredi, cette peur s’est estompée, alors nous avons organisé un rassemblement de soulagement sentimental. Rien n’a changé fondamentalement. Ce qui se passe réellement : les sorties d’ETF sont toujours en cours. Les institutions n’achètent pas encore. Avec toutes les entreprises en concurrence pour la part de marché des RWA, quelle chaîne est la plus grande gagnante ?
Les actifs RWA peuvent simplement être divisés en :
- Distribué (distribution) : Véritablement émis en chaîne : permettant aux investisseurs de conserver et de transférer des fonds via leur propre portefeuille.
-Représentés : Les actifs sont hors chaîne, seuls les enregistrements sont écrits sur la chaîne et ne peuvent pas circuler sur la chaîne.
Si l’on classe par actifs distribués, Ethereum Chain mène $ETH 15,5 milliards de dollars, BNB Chain $BNB 5,2 milliards de dollars chute à un tiers, et les troisième à dixième places se situent à 3~0,4 milliards de dollars, les deux premiers ensemble représentant plus de 60 % du top dix.
🔵 Parmi eux, Ethereum est le seul jeton à proposer à la fois de grands produits institutionnels et de tokens de matières premières de détail, tels que le fonds BUIDL de BlackRock (1 milliard), le fonds JLTXX de JPMorgan (810 millions) et le token or PAXG (1,8 milliard), disponible pour les investisseurs particuliers.
🟡BNB Chain est la seule chaîne du top dix à dépasser 5 milliards d’échelle, soit 100 % de répartition en échelle. Elle a atteint un record de 5,2 milliards en juillet, en hausse de 32 % d’un mois à l’autre, indiquant une valeur élevée, mais environ 4,7 milliards de ces chiffres sont des obligations du Trésor américaines tokenisées, représentant 90 %, ce qui indique une classe d’actifs très concentrée.
🔴 En regardant Avalanche $AVAX, qui présente une très forte proportion de gris, le type de distribution à lui seul est de 1,91 milliard de dollars (classé 5e), tandis que le type représentatif grimpe de 11,41 milliards de dollars pour atteindre un total de 13,32 milliards de dollars (classé 2e dans ce graphique). Le type représentatif représente 85,6 %, et 97 % des types représentatifs proviennent d’un seul projet. Le type de distribution consiste principalement en des produits institutionnels, le plus important étant le BUIDL de BlackRock (environ 900 millions de dollars), tandis que le reste est principalement des fonds privés, avec seulement des détenteurs à un chiffre. Notamment, les ventes de distribution sont passées de 370 millions de dollars au premier trimestre 2026 à 1,91 milliard de dollars en juillet, soit une augmentation mensuelle de 60,47 %.
➡️ En résumé, Ethereum mène actuellement largement le développement des RWA, bénéficiant principalement du volume des stablecoins et de l’échéance des contrats intelligents. Les souscriptions et rachats de fonds tokenisés sont réglés avec des stablecoins, donc les émetteurs considèrent si les investisseurs disposent d’une profondeur suffisante des stablecoins lors du rachept. Depuis le lancement d’Ethereum en 2015 n’a jamais connu de rupture de chaîne, c’est la priorité des institutions sur cette question de risque.
Un autre point notable est que la part de marché des RWA sur Ethereum est passée de 58,4 % en février à 47,9 % en juillet, soit une baisse de 10,5 points de pourcentage en six mois. Les tendances des capitaux sont claires : BNB Chain 12,1 %, Solana 9,8 % (ses détenteurs de RWA ont dépassé Ethereum pour la première fois à la mi-2026), et BUIDL a augmenté de 436 millions de dollars en Avalanche en une seule semaine. L’avantage d’Ethereum Chain vient principalement de son avantage de pionnier précoce. En analysant, aucun de ces choix n’est optimal. En fin de compte, il prend du retard par rapport à Avalanche, les coûts accusent un retard par rapport à Solana et L2, et le taux de débit est à la traîne par rapport à la plupart des nouvelles chaînes. Tant que ces concurrents continuent un an de plus et que les opérations de chaîne restent stables sans problème, l’écart se réduit légèrement.$SOL est passé de 73 $ à 76,3 $, mais les grosses commandes et les investisseurs particuliers qui ont pris en charge ont créé une divergence de puces, les haussiers endettés on-chain concentrant fortement et lissant les coussins de sécurité de liquidité, plongeant le marché dans une période structurellement fragile.
Au cours des cinq dernières séances, les grosses commandes ont enregistré des sorties nettes dépassant 40 000 pièces, indiquant que les principaux fonds utilisent le rebond pour extraire de la liquidité ; Les petites commandes maintiennent le compte total de trois heures positif et stimulent la concentration de puces chez les investisseurs particuliers.
Le ratio de levier au comptant on-chain a grimpé à 7,9 fois, soit une augmentation de près de 40 % par rapport à hier. Associé à la baisse continue du total des pièces empruntées, cela indique qu’un petit nombre de fonds à effet de levier majeurs effectuent des paris unidirectionnels extrêmement concentrés. Dans le même temps, plus de 60 % des ordres de vente actifs dans les contrats dérivés restent à un taux de financement positif, les haussiers versant continuellement des primes aux shorts, ce qui augmente la charge sur les positions de plusieurs parties.
En termes de priorité des conducteurs, les grosses commandes avec sorties nettes et pression de vente active se situent dans le premier niveau, déterminant la résistance haussière à court terme ; Les positions concentrées des positions longues à effet de levier spot se situent dans le second niveau, devenant le principal déclencheur de la liquidation à la baisse.
Le scénario à la hausse exige que la proportion de ventes actives tombe sous les 50 %, et que la sortie nette des grosses commandes devienne positive. Si les gros ordres cessent de baisser, couvrent le prix et franchissent la résistance de 76,3 $, le coût de financement des positions longues sera absorbé, éliminant temporairement le risque de liquidation. Ce script échoue comme un signal que le volume des grosses commandes continue d’augmenter.
Le scénario à la baisse déclenche une grosse commande avec des ventes soutenues et une liquidité du marché incapables de suivre. Si le prix spot franchit le support de 73 $, l’effet de levier concentré correspondant au ratio long-short de 7,9x sera contraint de déclencher des liquidations en cascade, déclenchant une ruée de pins. Ce scénario a échoué, signalant un rebond soudain et marqué du total des pièces empruntées.
Dans les prochaines 24 heures, l’accent principal est mis sur la question de savoir si le flux net de grosses commandes a cessé de saigner, et si le ratio long-short à court endettement au comptait peut revenir à une fourchette raisonnable.
#财报观察员 : Microsoft, Meta et Amazon peuvent-ils stabiliser le récit de l’IA ? #AFX跨链桥被盗2415万USDC #贝莱德等九机构组建安全联盟Les cinq meilleurs gagnants d’aujourd’hui ont changé : DIA, ON, AU FAIT, AKE, TAG. Il semble qu’ils aient augmenté de trente à quarante pour cent, mais l’argent derrière eux est complètement différent.
DIA est actuellement en hausse de 38,5 %, avec un chiffre d’affaires de 176 millions USD. OI est passé de 3,2 millions à 5,61 millions USD, avec une augmentation conjointe du prix et de la taille de la position. Il vient tout juste de publier DIA ZK il y a quelques jours, et après la diffusion de la nouvelle, les fonds ont repris aujourd’hui. Le taux DIA ZK vient de passer de terrain négatif, et l’écart entre les positions longues et courtes chez les grands acteurs est proche d’une répartition 50-50. Parmi les cinq pièces, je suis le plus optimiste quant à la continuité de la DIA. Certaines ont été vendues autour de 0,20, mais cette vague n’a pas encore poussé les haussiers à une tendance unilatérale.
ON a augmenté de 36,6 %, avec un chiffre d’affaires de seulement 25,6 millions USD, et OI est passé de 4,66 millions à 6,44 millions. Environ 63 % des positions des principaux acteurs sont en position longue. Il vient de débloquer 24,6 millions de jetons le 24 juillet, et après une augmentation de l’offre, le prix a en fait augmenté, indiquant que les jetons débloqués ont été temporairement consommés par le marché. Sur le déblocage de l’information : Ce type de tendance tend à continuer de pousser, mais les haussiers sont déjà saturés, et à chaque rallye suivant, quelqu’un encaisse.
Au fait, la promotion a augmenté de 34,5 %, avec un taux d’intérêt ouvert passant de 9,45 millions à 14,3 millions, avec de nouvelles positions encore plus rapides qu’en ON. Le problème est que le taux de commission est déjà passé à 0,065 %, avec environ 63 % de baleines en surpoids, et ces dernières heures, le volume de vente actif a légèrement dépassé le volume d’achats. Actuellement, BTW pousse à la hausse grâce à de nouvelles positions longues, avec une résistance continue proche de 0,10. Mon avis est prudent ; les gains sont toujours en cours, mais les fluctuations internes ont déjà commencé à se relâcher.
L’AKE a été le plus fou aujourd’hui, passant de 0,0036 à 0,0069, puis retombant à 0,0042, avec un chiffre d’affaires de 437 millions de dollars américains sur 24 heures. Pendant cette montée, l’OI est en réalité passée de 47,7 millions à 31,8 millions, avec un grand nombre de postes supprimés ; Le taux reste négatif, les principaux acteurs conservant une marge baissière de 53 %. Elle s’était déjà multipliée plusieurs fois au cours des sept jours précédents, et l’ombre supérieure longue d’aujourd’hui ressemble davantage à une accélération momentanée due à une liquidation à court. Contexte récent du marché AKE : Parmi les cinq pièces, AKE a généré des revenus le plus rapidement et a connu les baisses les plus marquées. Je ne le considérerais pas comme une hausse stable.
TAG a augmenté de 26,3 %, avec un chiffre d’affaires de seulement 8 millions de dollars américains, l’OI passant à 11,05 millions, soit environ 63 % des baleines légèrement en hausse, et le taux de frais a également atteint 0,053 %. Il y a quelques jours, TAG vient tout juste de terminer sa migration vers l’alpha vers le trading au comptant, et aujourd’hui, il subsiste encore une certaine chaleur. Annonce de migration TAG : Cependant, avec un volume de trading inférieur à celui de l’OI, le prix est facilement poussé de quelques positions, ce qui en fait le plus faible des cinq pièces.
Mon classement était clair : DIA en premier, ON en deuxième ; Au fait, c’est déjà un peu chaud ; AKE est en phase de liquidation ; Le TAG est stimulé par un faible volume de revenus. Aujourd’hui, les cinq premiers sont tous en hausse. Que cela puisse continuer dépend de la hausse ou de la diminution de l’OI ou de l’avoir entièrement poussée vers les haussiers.🔥长鑫上市，A股最大市值诞生！全球存储“双雄”变“三强”，AI算力叙事要改写？
长鑫科技今天登陆科创板，市值直接飙到3.31万亿，登顶A股第一。与此同时，Anthropic上周把订单集中给了三星和SK海力士——一边是韩国双雄拿订单，一边是A股资金给长鑫投票。
问题来了：
❶ 存储链布局了吗？
韩股ADR、代币化美股、A股存储芯片，我都有分散配置。长鑫上市后，我会小幅加仓A股存储ETF，但不会减仓韩股——短期看，长鑫是“估值先行”，业绩放量还需要时间。
❷ 三强格局能稳住吗？
AI存储需求爆发，HBM、DDR5供不应求，三家分食没问题。但位置最稳的，我认为是SK海力士——HBM技术领先，绑定英伟达最深。长鑫在DRAM产能上追赶很快，但高端制程还有差距。
❸ “国产替代”落地还是估值泡沫？
长鑫确实是国产存储的真正龙头，产能爬坡、良率提升都有实质性进展。但3.31万亿市值，已经超过全球存储龙头美光（约1.2万亿人民币）——这显然是“国产替代”叙事溢价，基本面暂时撑不起这个市值。
💡我的判断：长期看好中国存储崛起，但短期估值已高，等回调再重仓。韩股持仓继续持有，AI存储需求足够大，三方都有机会。
#长鑫科技上市，全球存储竞争添变量 Trump 家族的数字货币收入爆了，但真正有意思的是——监管反而因此卡住了。
你猜，这个表面上的"利好"，底下藏着什么信号？
刚看到 Trump 的 2025 财务报告，加密货币收入超过 14 亿美元，是去年的 9 倍。其中 $TRUMP 币贡献了 6.35 亿，World Liberty Financial 拿了 7.7 亿。看起来一场华丽的个人财富狂欢。
可别只盯着数字开心。真正让我停下来的是另一件事：参议院那边，《CLARITY 法案》推进不了了。民主党说，一个靠币赚了 10 亿的总统来管币，怎么信？共和党也尴尬，说这法案不该围着一个人写。现在的草案虽然禁止现任官员发新币，但家族项目管不住——道德漏洞像纸一样薄。
这其实是个经典的跨市场联动信号：政治面和个人利益纠缠在一起，正在冻结整个加密政策的推进节奏。市场目前没在交易这个风险，因为大家都在看价格涨跌。但一旦法案被彻底搁置，监管不确定性就会重新蔓延，机构资金会犹豫，风险偏好会悄悄收缩。
- 看多路径：Trump 的财富故事会吸引更多散户跟风，短期情绪还能撑住。
- 看空风险：政治僵局让合规路径变窄，一旦有负面新闻（比如调查升级），市场会迅速计价一个"监管寒冬"的预期。
我的感觉是，当前这波热闹更像一个由"个人叙事"带动的局部情绪脉冲，而不是结构性的资金流入。真正的资金偏好其实正在观望——它们在等监管落地，不是在等一个人赚多少钱。
别被数字迷了眼，要盯着法案的走向。
免责声明：个人观察，不构成操作建议。 $BTC $TRUMP #CLARITYAct #CryptoPolicyLes prix du pétrole ont chuté, les contrats à terme sur les actions américaines ont rebondi — le monde crypto peut-il pousser un soupir de soulagement aujourd’hui ?
Il y a eu aujourd’hui des nouvelles positives externes : après la pause du conflit américano-iranien, les prix du pétrole ont fortement chuté et les contrats à terme sur les actions américaines ont rebondi.
C’est une bonne nouvelle pour le monde de la crypto à court terme.
Parce que le marché craignait récemment que les prix du pétrole continuent de grimper, que les rendements du Trésor américain soient supprimés et que les actifs à risque se réduisent avec eux.
Mais je ne vais pas tenir longtemps juste à cause de ça.
La raison est simple : cette semaine inclut également la Réserve fédérale, le PIB, le PCE et une multitude de rapports sur les résultats technologiques. Les véritables fluctuations majeures pourraient encore venir.
Mon jugement aujourd’hui :
Le BTC ne s’effondre pas ; regardons d’abord une reprise.
Si l’ETH est plus fort, les altcoins ont une chance.
Mais avant que la Fed ne prenne ses fonctions, ce n’est pas le moment de se laisser emporter.
Pensez-vous que c’est le début d’un rebond, ou une pause avant le FOMC ?Voulez-vous demander à Gate : Les faits sont-ils comme vous les décrivez ?
Les 100 000 USDT et 800 000 ALD payés par notre camp ont d’abord été transférés dans des portefeuilles tiers, après quoi Gate Alpha a automatiquement extrait les jetons ALD. La plateforme a refusé de divulguer le personnel et le processus pour cette annonce, et les actifs ont ensuite été transférés de portefeuilles tiers vers Gate Alpha pour un airdrop.
Tous les hachages de transfert sont traçables, et les preuves sont publiquement accessibles pour vérification.
Après que le projet ait terminé le paiement et que le projet soit passé en ligne pour le trading, la plateforme a unilatéralement affirmé que le personnel de communication et de liaison était des escrocs externes.
Le projet a finalement été coté avec succès sur Gate Exchange. Cette explication seule ne dissipe pas tous les doutes ; cette affaire a sérieusement nui à la crédibilité de Gate sur le marché. Nous exigeons une réponse officielle transparente et complète.Le coffre TBV de Babylon est devenu opérationnel, ainsi que l’accès aux rendements de prêt d’Aave. Alors, combien d’amis BTC sont réellement prêts à participer ?
1. Premièrement, comprendre le rendement annuel total : le rendement annuel de l’OKB issu de la coopération avec Babylone est de 0,68 % ; Le rendement du prêt sur Aave est de 0,25 %. Cela signifie que la croissance annuelle combinée est de 0,93 %. (Pas étonnant que le développement DeFi de BTC soit si faible — principalement parce que les rendements sont très faibles. C’est déjà le plus élevé de tout le secteur.)
2. Cependant, le staking nécessite du gaz (Gaz). Si vous participez sur le mainnet, vous devez dépenser deux cycles de gaz : un staking et un unstake. Parce que le gaz Bitcoin est très cher, en commençant essentiellement à 20 sat/vb, ce qui signifie que le gaz total commence à environ 4uU.
3. Sur la base du total actuel de 0,93 % de l’année, si nous staktons 1 BTC, le bénéfice annuel est de 624 U, soit 1,7 U par jour. Il faut 2,35 jours pour staking afin de récupérer l’essence. Si vous avez 0,1 BTC, il faut 23,5 jours pour le récupérer. Donc, strictement parlant, c’est toujours un jeu pour les gros joueurs, pas adapté aux utilisateurs réguliers.
4. Bien sûr, le staking direct via OKX ne nécessite pas de frais de gaz. Mais l’essence n’a pas changé : si vous stakez 0,1 BTC, l’intérêt journalier est de 0,17u, ce qui est très bas.
5. Donc, si vous demandez si $BABY va augmenter à cause du lancement du testnet de coffre-fort sans confiance TBV de Babylon, ou s’il va augmenter grâce à la coopération avec des protocoles de prêt comme Aave V4, je ne peux que dire : très bas. L’année dernière, l’équipe du projet a soutenu de nombreux utilisateurs de la communauté, qui jouissaient d’une mauvaise réputation, et les investisseurs particuliers détenant des BTC étaient réticents à miser leur argent.Une nouvelle semaine a commencé, et cette semaine est destinée à être tout sauf paisible.
Commençons par les questions géopolitiques. Les États-Unis et l’Iran ont fait preuve de retenue mutuelle et ont temporairement suspendu les armistices, rouvrant les fenêtres de négociation. Le pétrole brut Brent est tombé sous les 90 dollars, permettant au moins aux marchés risqués de pousser un soupir de soulagement cette semaine. La baisse des prix du pétrole et le refroidissement du sentiment de refuge sont positifs pour les actions et les crypto-actifs.
Aujourd’hui, il y a eu un mouvement majeur sur le marché des actions A : Hefei Changxin Technology a été officiellement cotée. Changxin est une entreprise nationale de DRAM de premier plan et l’une des plus grandes introductions en bourse de l’histoire du marché STAR, avec un prix d’émission de 8,66 yuans et une valorisation en cotation d’environ 580 milliards de yuans. Cette cotation met directement en avant le « contrôle indépendant du stockage domestique » et incitera le marché à réévaluer la valeur de toute la chaîne industrielle du stockage.
Le véritable point fort aura lieu mercredi. SK Hynix a publié son rapport financier du deuxième trimestre. À mon avis, l’importance de ce rapport n’est pas moins importante que celle de Nvidia. C’est l’un des indicateurs clés de ce marché de l’IA — les commandes HBM, la marge brute et les prévisions pour la seconde moitié de l’année — qui peuvent presque déterminer la confiance du marché dans la demande de stockage par l’IA. Si le rapport de résultats est bon, l’ensemble du secteur du stockage et la chaîne d’IA connaîtront le sentiment ; Si le rapport est moyen, les fluctuations à court terme sont inévitables.
Jeudi, deux événements majeurs se sont heurtés le même jour : les données de base du PCE américain et la décision de la Réserve fédérale sur les taux de taux du FOMC.
Le PCE informe le marché de ce qui se passe réellement avec l’inflation. Si le taux mensuel de base du PCE est plus élevé que prévu, le marché pariera davantage sur le maintien de taux d’intérêt élevés plus longtemps, avec un renforcement des rendements des bons du Trésor américain et du dollar, ce qui pourrait exercer une pression sur les actions technologiques, le Bitcoin et l’or ; Si cela ne correspond pas aux attentes, la hausse des attentes d’une liquidité accrue sera clairement positive pour les actions technologiques IA et les crypto-actifs.
Le FOMC vous informe directement de ce que la Fed prépare à faire. La décision sur les taux d’intérêt, le graphique des points et la formulation des déclarations donneront le ton pour la semaine prochaine, voire pour le trimestre suivant.
Après la clôture du marché américain le même jour, Meta, Microsoft, Qualcomm et ARM doivent également publier leurs résultats du deuxième trimestre 2026. Avec SK Hynix, ces entreprises comptent presque tous les acteurs clés de la chaîne mondiale de l’industrie de l’IA. Leurs performances et leurs orientations détermineront conjointement l’orientation des actions technologiques IA et des actifs de risque pour le prochain trimestre.
Après la fin de cette semaine, le marché recevra plus d’indices sur les troisième et quatrième trimestres. Avec le recul, la silhouette du marché du risque deviendra beaucoup plus claire $NVDA $SKHYNIX 奇怪，既然杜高斯贝、Coinbase支持用U入金，为什么不能从欧易/币安直接用U入金，而要通过钱包中转呢？原来，在杜高斯贝和Coinbase看来，欧易/币安等交易所，安全性比较LOW，所以要用钱包中转，
最常用的钱包是MetaMask小狐狸钱包，
小狐狸钱包很好！还有一张小狐狸万事达卡能绑定goole pay...上半年 $BTC 从9万美元一路跌破6万，牛市信仰被打得七零八落。到了7月，盘面终于有了点变化。
BTC重新回到6.5万美元，7月现货ETF累计净流入约6.99亿美元，15个交易日里有11天录得流入。六月资金还在大幅撤退，七月已经开始往回买，大钱对6万美元附近的态度很清楚：这个价格可以重新配置。
宏观也在帮忙。美国通胀降温后，市场对短期加息的担忧下降，BTC当天直接拉到6.48万美元附近。不过降息暂时不用想得太美，美联储的调查路径倾向于2027年之前维持利率，7月会议大概率继续按兵不动。
所以我对这轮上涨的理解很直接：ETF资金回流，加息担忧缓和，6万美元附近又有长期资金承接，BTC才慢慢爬回6.5万美元。
接下来先看6.8万美元。这里是七月反弹最需要解决的压力，拿下后才有资格谈7.2万到7.5万美元。我的下半年目标暂时放在7.5万美元附近，前提是ETF继续流入，BTC不能再跌回6.2万美元下方。
现在市场最容易犯的错，是6万美元时不敢买，等涨到7万美元又开始追。七月已经把信号摆在台面上：散户还在怀疑，大资金已经开始重新拿货。Le marché continue de fixer les prix dans les attentes réglementaires ! La probabilité que la loi CLARITY soit mise en œuvre dans l’année continue de diminuer
Des institutions industrielles ont récemment estimé que le Sénat américain a un emploi du temps chargé, ce qui rend difficile la conclusion du vote final avant la pause d’août, et il est très probable qu’il soit reporté au cycle électoral de septembre.
Pendant la phase électorale, la rivalité partisane s’intensifie, le rythme de l’avancement des projets de loi devrait ralentir, et la probabilité d’une mise en œuvre complète d’ici 2026 est réduite.
Impact sur le marché : Auparavant, certains fonds longs misaient sur des avantages réglementaires clairs, s’attendant à un retard pour continuer à réprimer le sentiment haussier ; À court terme, il est peu probable qu’un rallye à grande échelle provoqué par des nouvelles réglementaires ait lieu $BTC $SENT — на 4H я пока смотрю вверх.
Мой основной сценарий — продолжение роста.
Первая цель — 0.01302.
Далее смотрю на 0.01358 и 0.01440, если импульс сохранится.
Я бы не стала догонять цену.
Идеальный вход для меня — откат в зону 0.01262–0.01252 с бычьей реакцией.
Bullish engulfing, сильная pin bar или разворот на младшем таймфрейме могут дать подтверждение.
Особенно интересно будет увидеть sweep ниже 0.01252 с быстрым возвратом выше уровня.
Но если цена уверенно закрепится ниже 0.01252, мой бычий сценарий будет отменён.
Пока ключевая поддержка держится, я продолжаю искать лонг. ❓ Où est allé exactement l’argent des actions américaines, et pourquoi les indices semblent-ils se négocier sur deux marchés différents ? À 16h48, heure de Pékin, le 27 juillet 2026, les actions américaines n’ont pas encore ouvert, et la récente journée de bourse a laissé une « liste mobile » très claire. 📦 Zones de départ : Actions technologiques à forte volatilité QQQ : 684,23 $, -1,12 % NVDA : 206,84 $, -0,92 % META : 595,19 $, -1,80 % TSLA : 313,03 $, -2,08 % Nasdaq sous pression, plusieurs leaders technologiques à forte volatilité s’affaiblissant simultanément. Les fonds ne quittent pas complètement le marché mais réduisent leur exposition concentrée aux secteurs à forte valorisation et volatilité. 🏠 Évolution dans les zones : marchés traditionnels et quelques acteurs forts DIA : 518,76 $, +0,48 % SPY : 738,93 $, +0,10 % AAPL : 333,02 $, +3,53 % MSFT : 381,70 $, +0,03 % DIA a augmenté d’environ 1,60 point de pourcentage de plus que QQQ, et l’écart de performance sur une journée entre Apple et Tesla a atteint 5,61 points de pourcentage. Ce n’est pas une divergence ordinaire, mais le capital exprime clairement sa position : il peut rester dans les actions américaines, mais refuse d’accorder à toutes les actions technologiques la même valorisation. 🔑 Le « code d’accès » du jour de bourse suivant QQQ : 690 $ Remonter au-dessus de 690 $ suggère que les fonds technologiques pourraient revenir ; Toujours sous pression, la migration des capitaux n’est pas encore terminée. Apple : 335Le marché est vert, mais la structure de liquidité raconte une histoire 👀 plus fragmentée
La plus grande erreur que font de nombreux traders est de supposer que tout le marché va exploser simplement parce qu’ils voient quelques bougies haussières. Ne te précipite pas pour courir après la montée ; regarde plus profondément.
Les prix augmentent effectivement, mais les fonds ne circulent pas de manière égale dans tous les secteurs. La liquidité est fortement concentrée sur quelques actifs, avec un grand nombre d’altcoins encore en difficulté, et l’achat d’intérêts reste difficile à répartir efficacement. L’intérêt ouvert s’est refroidi, mais le volume des échanges est resté sain, indiquant que les participants au marché sont devenus plus sélectifs et rationnels, ne poursuivant plus aveuglément chaque redressement.
Actifs actuellement avec une concentration claire du capital : $JELLYJELLY, $OPG, $SLX, $LAB, $BSB, $ALLO, $CHIP, $MEME, $EDEN, $HUMA, $ZKP, $METIS
Leaders du marché à différents stades : $BTC aimant à liquidité centrale, $ETH préférence institutionnelle, $SOL leader de couche 1 à bêta élevé, $DATA récit de l’infrastructure IA, $WLD IA + identité numérique, $HYPE baromètre de sentiment au risque, $DOGE et $ZEC indicateurs clés de la participation des investisseurs particuliers
Il convient de noter que la participation des actifs suivants est significativement limitée : $BEAT, $EDGE, $COAI, $TRUMP, $RAVE, $SPACE, $SOPH, $IP, $AVNT, $ZAMA, $OFC, $PIEVERSE, $VIRTUAL, $ACU, $H, $MEGA
Observation clé : Comprendre où l’argent ne va pas est tout aussi important que de savoir où il va. Toutes les percées ne valent pas votre véritable investissement. Surveillez les flux de liquidité, attendez une confirmation, laissez le marché vérifier sa propre direction, puis réfléchissez à l’entrée en cours.
Ce n’est pas un conseil financier ; merci de faire vos propres recherches.$BTC OrderFlow delivered
...we got the weekend bounce driven by the trapped shorts we had been tracking.
But unless spot buyers and new longs step in soon, the higher-probability outcome is a quick move back toward the lows!
Quick recap:
1 - Bullish absorption: At the start of the weekend, aggressive shorts opened into passive buyers who kept absorbing the selling. Despite the increase in short exposure, price failed to move lower.
2 - Sellers became trapped: Spot buyers gave price a small push higher, putting those shorts underwater. Even then, more sellers continued stepping in, and still failed to produce downside only "adding fuel to the fire".
3 - Short covering fueled the bounce continuation: Once shorts started closing their losing positions, they had to buy back at market. That created the predictable buying pressure we discussed and drove the move higher. At the same time, spot began distributing into that forced buying.
What comes next?
The fuel from trapped shorts now looks mostly exhausted. Spot is selling into the bounce, and we are not seeing meaningful intent from new longs. Without fresh spot demand or aggressive long positioning, there are few genuine buyers supporting the move. This bounce is beginning to show signs of exhaustion. Unless spot buyers and new longs step in soon, the higher-probability outcome is a quick move back toward the lows.近期AI板块迎来估值回调，标普500成分股里，足足十家企业从阶段性高点回撤幅度超40%。这一轮下跌，仅仅是市场重新修正了AI赛道部分企业的盈利预判，并不代表AI整体长期成长逻辑宣告终结。 本轮回调诱因分为几点： 首先是前期泡沫化估值回归理性。过去两年AI题材迎来全线大涨，不少上市公司股价涨幅远远甩开自身业绩增速；随着资金开始质疑AI投入能否兑现收益，估值虚高的标的率先遭遇资金抛售。 其次各大科技企业砸下千亿级别资金加码AI算力中心建设，持续高额资本开支，让投资者愈发顾虑企业短期现金流承压，资本回报周期会被大幅拉长。 再者AI各类落地应用推进节奏不及早前市场乐观预想，企业端规模化采购意愿偏弱，连带AI软件、服务器、算力基建上下游企业股价一同走弱。 最后市场资金风格发生明显切换，大量资金撤出高位AI成长股，转而布局金融、公共事业这类低估值防御板块避险。 但大盘整体依旧韧性十足：标普500整体点位依旧徘徊在历史高位区间，全指数走势全靠头部巨型科技企业托底。英伟达、微软这类AI核心龙头虽说盘面震荡加剧，可市场依旧认可AI长久的上行空间，并未看空整条赛道未来发展。#美联储周四凌晨公布利率决议 $说下交易：
还是以BTC、黄金、原油和部分美股交易标的为主
后续的市场主线还是围绕美联储加息和降息（美债和通胀）
我上次有提到：当前还是在降息的主线上，加息只是嘴上的预期，预期什么时候落地是未知的，可能一直在嘴上。
因此总结：
宏观主线是隐性利好的
但行情是曲折上行的
因为过程因美伊局势和其他原因会反复影响
价格已经站稳6万这道坎
现在正在经历和反复震荡等待站稳65K-67K这道坎
下一道坎在71K-73K
再下一个是76K-78K
每一道坎可能都会有反复
但主线方向不变
低吸是主旋律，包括这次的议息会议窗口、下个月的非农数据、CPI数据，进几次都会大概率偏小幅利空影响，但这些都是低吸的机会
近期是做波段的好时机，可以切换波段策略来交易
$BTC $XAU 友友们，SK海力士万亿大单难掩股价踟蹰啊 财报前多空静待方向。SK海力士盘前1238.27美元附近，日内小涨1.28%，24小时波动区间1176.87至1257.14美元。不过，该股自6月25日52周高点已回落超40%，7月以来累计跌幅约30%，堪称惨烈。 基本面其实并不差。 上周末，SK集团与英伟达等达成价值7500亿美元的长期芯片供应协议；本周三（7月29日）即将披露的二季度财报，市场一致预期营收84.1万亿韩元、营业利润64.1万亿韩元创历史新高，同比增幅近600%。韩国养老金7月已净买入SK海力士4258亿韩元。 可股价就是涨不动。 市场担忧9500亿美元大单更像是“产业愿景”而非立竿见影的确定性收入；摩根士丹利警告存储定价增速正在见顶；加上此前AI利好已大部分price in，资金选择“利好兑现”而非追涨。 技术面上，MA5（1228）和MA10（1225）已被收复，但MA20（1298）和MA30（1399）仍在上方形成重压。财报能否成为催化，将是短期关键变盘信号。 以上分析个人观点仅供参考！ $SKHY $XSKHY $BTC #长鑫科技上市，全球存储竞争添变量 SOL 76.3, quatre points ont rebondi depuis 73, ça a l’air correct, non ?
Mais le flux de fonds est intéressant. Les grosses commandes ont enregistré une sortie nette de plus de 40 000 yuans au cours des cinq dernières sessions, continuant à se propager vers l’extérieur. Le compte total de trois heures est calculé positivement car de petites commandes sont reçues. Les investisseurs particuliers prennent le contrôle, les grands acteurs vendent — est-ce que c’est encore le même scénario ?
L’effet de levier on-chain est aussi ridicule : le ratio long/short à court endettement est 7,9 fois supérieur, et tous ceux qui ont emprunté pour aller long sont soudainement revenus, soit près de 40 % de plus qu’hier. Mais le montant total des pièces empruntées continue de diminuer, ce qui indique moins d’emprunteurs, tandis que ceux qui empruntent sont tous longs, avec une forte concentration.
Du côté des contrats, plus de 60 % des ordres de vente actifs sont actifs, et le taux de financement reste positif, les haussiers payant les baissiers.
Ainsi, à ce niveau, les investisseurs particuliers achètent, les grosses commandes sont en cours, les contrats se déversent, et seul un groupe de bulls endettés de la chaîne tient bon. La structure n’est pas très stable ; voyons s’ils tiennent ce soir.
#sol $SOLGridClimb m’a rappelé directement cette fois : avoir un produit ne signifie pas que le jeton vaut la peine d’être surveillé. La page du jeu et le classement sont réels, mais après la migration de GCLB vers PumpSwap, un portefeuille de pool non liquide détenait environ 27,16 %, le pool ne contenant qu’environ 5 411 $ ; Le prix post-migration a chuté d’environ 71,5 %, avec 265 ventes de transactions, soit plus que 148 achats. En ajoutant 500 promotions rémunérées, je ne veux pas considérer la croissance de l’adresse comme un besoin naturel, donc je l’ai d’abord retirée de l’observation.
GCLB : DyFGNzidqg1CJtUNfXkLd9mQ5BsoxKUxiBHx54vDpump
Parmi les quelques personnes restantes, je ne mentionne HBULL que dans une observation régulière : le pool principal est d’environ 130 000 $, avec des transactions 24 heures autour de 1,18 million de dollars, mais le créateur détient 8,835 %, six adresses verrouillées identifiées totalisant 15 %, et les jetons sources du projet environ 23,84 %. Les 2,5 % précédents qui étaient retournés dans le portefeuille du créateur n’ont pas encore été reverrouillés.
HBULL :7V6Sk63y8Rr1MvcN5mYNp61wgFhy4EeQg5gUASk9pump
Ensuite, regardons trois choses : les créateurs n’ajoutent plus de choses, les 2,5 % sont reverrouillés ou l’utilisation reçoit des instructions vérifiables, et les autorisations des programmes de staking sont rendues publiques. Si un portefeuille source de projet subit des transferts de pièces synchronisés ou une perte de liquidité évidente, j’abandonnerai.
FAL et TAPBALL sont encore à un stade ultra-précoce : les brûlages de FAL ont montré deux ralentissements consécutifs, avec zéro transaction dans la dernière heure ; La proportion de créateurs TAPBALL est montée à 3,911 %, mais il n’existe toujours pas de registres en chaîne vérifiables pour les paiements de matchs.
FAL : 0xBD6E8d6Db9e330569eaaC4b1D92aC5648D51c7a6
TAPBALL :BnEcYQxC8p8vMLXFzi5PpnqdRjwnwc3F9XndoMU8pump
Ce sont des observations à haut risque, pas des conseils commerciaux.📊 $XAUT 爆仓速览
爆仓规模
· 1小时：$49.11
· 4小时：$8.20万
· 12小时：$9.58万
· 24小时：$9.62万
多空分布
周期 多头爆仓 空头爆仓 多头占比
1h $0 $49.11 0%
4h $6.45万 $1.75万 78.7%
12h $6.49万 $3.09万 67.7%
24h $6.49万 $3.13万 67.5%
多空解读
各周期多头爆仓碾压空头（24小时多头占67.5%），为持续单边下跌行情。4小时为全天最惨烈杀多窗口，多头占比高达78.7%；12小时和24小时空头虽有少量爆仓，但多头仍占绝对主导。最终胜出方：空头——价格呈单边持续下行，多头连续止损出清。
时间分布
· 1小时占24小时的 0.05%
· 4小时占24小时的 85.2%
· 12小时占24小时的 99.6%
爆仓极端集中于12小时周期（近100%），说明主跌浪在12小时内集中爆发并基本完成；24小时总量与12小时几乎持平，后12小时增量极为有限。当前处于空头主导的持续下跌尾声，多头力量已基本出清，短期需等待量能萎缩信号。
一句话解读
$XAUT 24小时多头爆仓$6.49万占总量67.5%，12小时集中爆发主跌浪，空头完胜。
🔥 市场风向标 | 7月27日
今日三条热点，指向同一主题：AI叙事进入“验证季”——从国产存储的估值狂欢，到美联储的利率抉择，再到科技巨头的财报考验，市场正在重新审视AI高投入模式能否兑现高回报。
📈 长鑫科技上市：3.66万亿市值的“国产替代”狂欢
7月27日，国产DRAM龙头长鑫科技正式登陆科创板，发行价8.66元/股，开盘暴涨471.59%，市值一度突破3.66万亿元，超过工商银行成为A股市值第一。IPO融资666亿元，为科创板开板以来最大规模。
长鑫科技是全球第四大DRAM厂商，2026年上半年预计净赚超500亿元，全球市占率从3%攀升至8%。野村证券给出目标价116元，对应市值约7.76万亿元，比当前SK海力士还高约三成。
但争议同样巨大：SK海力士一个季度的收入已是长鑫半年收入的3倍以上；长鑫在技术上仍落后美韩巨头约2代、3年。3.66万亿市值，究竟是超级周期起点还是巅峰时刻，市场分歧尖锐。
🏛️ 美联储周四凌晨公布利率决议：加息预期暗流涌动
本周最大宏观变量——美联储将于7月28日至29日召开议息会议。经济学家几乎一致预期按兵不动（104名受访经济学家全部预计维持利率不变），但利率期货市场却押注36%的加息概率。
分歧源于油价——布伦特原油已突破100美元/桶，美伊冲突持续推高地缘风险溢价；加上关税和AI巨额支出，通胀压力重新抬头。美联储主席沃什上任后的第二次会议，是否会成为“意外加息”的舞台，答案周四凌晨揭晓。
📊 微软Meta亚马逊财报：AI“烧钱”模式接受检验
本周微软、Meta、亚马逊集中发布财报，市场关注点高度一致：巨额AI资本支出能否转化为真实收入。
微软预计营收约874亿美元，Azure增速能否维持40%左右是关键。Meta将2026年资本支出指引上调至1250亿-1450亿美元，Q2财报将检验AI投入是否侵蚀广告利润。亚马逊AWS增速有望自2022年来首次突破30%，但市场担忧自由现金流转负。
谷歌和特斯拉此前已用史上首次负现金流敲响警钟——AI烧得比想象中更快。本周三份财报，将决定“AI叙事”能否继续撑起科技股估值。
💎 总结
三件事勾勒出当下市场的核心矛盾：长鑫科技的3.66万亿市值，是对“国产替代+AI需求”的极致定价；美联储的利率抉择，是对“通胀是否会卷土重来”的紧张博弈；科技巨头的财报，则是对“AI烧钱能否赚钱”的终极检验。当估值狂欢、政策变局和业绩验证在同一个星期集中上演，AI叙事正从“讲故事”进入“交答卷”的阶段。#长鑫科技上市，全球存储竞争添变量
#美联储周四凌晨公布利率决议
#财报观察员：微软Meta亚马逊能稳住AI叙事吗？ Les stocks de dépôt étaient encore sous pression hier, mais aujourd’hui ils sont collectivement devenus positifs avant l’ouverture du marché
Le secteur du stockage s’est soudainement renforcé.
$SNDK
SK Hynix a progressé de 6 % lors des échanges avant le marché, SanDisk a progressé de 5 %, Seagate a progressé de 3,9 % et Micron de 3,6 %.
Même Intel, Nvidia et Broadcom ont rebondi ensemble.
Cette vague de rebond semble être un retour de capitaux vers les semi-conducteurs, mais en essence, c’est toujours la demande de renégociation du marché pour l’infrastructure IA.
Il y a quelques jours, les bénéfices d’Intel ont dépassé les attentes, pourtant le cours de son action a tout de même chuté.
La raison est simple.
$ETH
Le marché n’est plus satisfait de la croissance des revenus et se demande désormais si les dépenses d’investissement peuvent se transformer en clients et en commandes, et si les commandes peuvent être converties en flux de trésorerie.
Il en va de même pour les stocks de stockage.
Les serveurs d’IA nécessitent des produits de stockage avec une capacité plus élevée et des vitesses plus rapides, et la logique de la demande à long terme n’a pas disparu.
Mais auparavant, les gains du secteur étaient trop importants, et tant que la performance ne dépassait pas significativement les attentes, les fonds réalisaient d’abord leurs profits.
La hausse collective d’aujourd’hui avant le marché suggère qu’une certaine pression a pu être relâchée par le recul, mais elle ne peut pas encore être définie directement comme une nouvelle vague de gains principaux.
Le marché aura deux choses à attendre ensuite.
Premièrement, les commandes de centres de données IA peuvent-elles continuer à croître ?
$SHIB
Deuxièmement, Micron, SanDisk et SK Hynix peuvent-ils vraiment transformer la demande en profit ?
Ma position longue sur SNDK affiche actuellement un bénéfice flottant de 15,12 %, donc je parie temporairement dans la bonne direction.
Mais un levier à 50x amplifie non seulement les profits, mais aussi chaque baisse.
Le secteur du stockage ne manque pas d’histoires aujourd’hui.
Ce qui manque vraiment, c’est une réponse à la performance qui permettra aux fonds de continuer à augmenter leur position.
Quiconque prouvera en premier que la demande d’IA peut être continuellement satisfaite, plus les fonds continueront d’affluer.
#长鑫科技上市, la concurrence mondiale du stockage ajoute de nouvelles variables
#美联储周四凌晨公布利率决议
#财报观察员 : Microsoft, Meta et Amazon peuvent-ils stabiliser le récit de l’IA ? Revue du marché boursier américain : Le secteur technologique continue de diverger, et les puces mémoire entrent dans une période de forte volatilité
Le 24 juillet, les trois principaux indices boursiers américains ont ouvert avec des performances divergentes : le Dow a progressé de 0,17 %, le S&P 500 a clôturé en hausse de 0,07 %, et le Nasdaq a chuté de 0,12 %. La principale caractéristique du marché est la divergence entre la force et la faiblesse des actions technologiques, le capital faisant clairement des compromis.
Certaines grandes actions technologiques sont restées résilientes, Oracle progressant de près de 2 %, AMD et Microsoft en hausse de plus de 1 % ; En revanche, les actions à forte valorisation sont sous pression : Micron Technology a chuté de 3 %, SpaceX a chuté de près de 2 %, Nvidia a reculé de 0,26 % et Broadcom a reculé de plus de 1 %. La vigilance du marché sur les valorisations des actions technologiques à forte valeur ajoutée continue d’augmenter.
Parmi elles, le secteur des puces mémoire a connu les fluctuations les plus spectaculaires, connaissant une remontée spectaculaire en seulement quelques jours de bourse.
Le 21 juillet, les secteurs se sont collectivement renforcés, SanDisk et Western Digital ayant grimpé de près de 9 %, tandis que SK Hynix, Micron et Seagate ont tous progressé d’environ 7 %, les stocks de stockage devenant le principal leader du marché.
Le marché s’est rapidement inversé un jour plus tard, et le 22 juillet, le secteur a connu une forte correction, plusieurs sociétés de stockage ayant connu des baisses notables ; Le 23 juillet, dans un contexte de faiblesse générale du marché, le secteur du stockage a brièvement résisté à la tendance, SK Hynix progressant jusqu’à 4,8 % ; Au 24 juillet, lorsqu’ils ont de nouveau été sous pression, SanDisk, Western Digital et Seagate ont tous chuté de même temps, l’ADR de SK Hynix a chuté de 3,85 %, et les actions du concept néocloud liés au cloud IA ont également généralement chuté.
En regardant le rythme récent du marché, il est clair que le style du marché a changé :
Le 21 juillet, les trois principaux indices ont progressé, le secteur du stockage menant les gains ;
Le 22 juillet, l’indice a connu une légère correction, avec un affaiblissement collectif des puces de stockage et d’IA, et certaines actions de semi-conducteurs ont réduit leurs pertes à la clôture ;
Le 23 juillet, le marché a fortement chuté, Tesla et Google ayant fortement touché, mais seul le secteur du stockage a réussi à briser la tendance ;
Le 24 juillet, l’indice a montré des performances mitigées, le secteur du stockage revenant une fois de plus à l’ajustement.
Dans l’ensemble, le marché n’a pas encore formé de tendance unifiée à ce stade, et le rythme de rotation des capitaux s’accélère. Des divergences internes sont apparues parmi les grandes actions technologiques : certaines actions dépendent des fondamentaux pour maintenir leur solidité, tandis que les actions à forte valorisation continuent de réaliser des profits.
Le secteur des puces mémoire est actuellement au cœur de la volatilité, avec une concurrence de capitaux intense et des fluctuations rapides entre de fortes hausses et descentes, rendant difficile l’obtention d’un rallye durable à sens unique, avec un risque élevé de poursuite à court terme. À l’avenir, il est nécessaire d’observer continuellement si le secteur peut reconstruire le consensus du capital tout en s’alignant simultanément avec les évolutions du sentiment global du marché.
$SNDK $SKHYNIX 📊 MARKET ADVICE — MONDAY
The market rewards discipline, not emotions. Keep these rules in mind today:
• 🚫 Don’t chase pumps — wait for confirmation before entering.
• 🛡️ Protect your capital — always define your risk and use a stop-loss.
• ₿ Watch Bitcoin — BTC direction can heavily influence the wider crypto market.
• 🔎 Follow fundamentals — strong projects matter more than temporary hype.
• ⚠️ Respect volatility — when the market gets wild, reduce position size and avoid excessive leverage.
• 🧘 Stay patient — missing a trade is far better than forcing a bad one.
Rule of the Day:
Risk management comes before the perfect entry.
You don’t need to catch every move. You need to stay in the game long enough to catch the right ones. 📈
#Crypto #Bitcoin #Trading #RiskManagement #OKX #OrbitRécemment, j’ai accordé une attention particulière aux commandes d’options majeures de $BTC. Actuellement, toutes les positions des baleines subissent de lourdes pertes non réalisées, avec 1 à 2 semaines restantes, et le temps se fait serré.
Si le prix de l’actif sous-jacent de l’option achetée reste inchangé pendant une journée, l’option est comme de la glace baignée de soleil. Tout comme la glace accumule de plus en plus d’eau, la valeur temporelle d’une option disparaîtra également à l’approche de sa date d’expiration.
Expérience personnelle : Lors du choix de la durée des contrats d’options, pour les marchés oscillants à court terme, privilégiez les contrats à moyen terme de 1 à 3 mois afin d’équilibrer liquidité et vitesse de perte de temps, en évitant la consommation rapide de primes due au trading latéral à court terme ; Pour les catalyseurs à moyen et long terme, tels que les cycles de bénéfices ou la mise en œuvre de politiques industrielles, des contrats à long terme de 3 à 6 mois peuvent être choisis afin de permettre un temps suffisant de fermentation du marché et de réduire la pression de détention causée par les fluctuations à court terme. Essayez d’éviter que les contrats ultra-courts à court terme expirent dans la semaine. À moins d’anticiper une forte variation de prix en une journée, il est très facile de tomber à zéro lors d’un marché en position latérale.Les inquiétudes concernant une escalade de la guerre étaient restées tout au long du week-end, et lundi, le marché a soudainement entamé un cessez-le-feu commercial.
Après que les États-Unis eurent suspendu leurs bombardements sur l’Iran, l’Iran a marqué une pause dans ses actions de représailles. Le pétrole brut Brent a autrefois chuté d’environ 4,7 %, retombant à environ 92 $ ; Les contrats à terme sur le Nasdaq ont progressé d’environ 1,3 %, tandis que les contrats à terme sur le S&P ont progressé d’environ 0,8 %, alors que les actifs auparavant supprimés par les risques géopolitiques ont rebondi collectivement.
Le BTC est également remonté au-dessus de 65 000 $, actuellement autour de 65 109 $, avec un sommet intrajournalier de 65 598 $.
La logique derrière ce rebond est très simple :
Les prix du pétrole ont chuté
→ Assouplissement des pressions inflationnistes
→ La probabilité de hausses de taux de la Fed a diminué
→ Apaisement des pressions sur le Trésor américain et le dollar
→ Les actifs à risque tels que les actions technologiques et le BTC ont rebondi
L’attente du marché pour une hausse des taux de la Fed de 25 points de base est également passée d’environ 37,4 % à 33,7 %.
Mais ici, le marché haussier ne peut pas être immédiatement arrêté.
Pour l’instant, il ne s’agit que d’un retrait temporaire des primes de guerre, mais cela ne signifie pas que la situation au Moyen-Orient est complètement résolue. Les attaques houthis contre les installations énergétiques saoudiennes se poursuivent, et toute nouvelle nouvelle de conflit pourrait faire remonter les prix du pétrole brut.
Cette semaine comprend également la réunion de la Réserve fédérale, le PIB du deuxième trimestre américain et les rapports financiers de plusieurs géants technologiques. Microsoft, Meta, Amazon, Apple et Nvidia feront tous l’objet d’inspections de marché.
Ainsi, le rallye d’aujourd’hui ressemble davantage à un « rebond de soulagement du risque ».
Ce qui détermine vraiment si le rallye peut être maintenu, ce n’est pas seulement une chute d’un jour des prix du pétrole, mais aussi si le pétrole brut peut se stabiliser sous les 100 $ et si les entreprises technologiques peuvent prouver que l’investissement en IA est réellement rentable.
En résumé : $SHIB
La pause de la guerre a assoupli l’emprise sur le marché, mais le véritable arbitre cette semaine reste les rapports de la Fed et des résultats technologiques. Le retour de 65 000 $ par BTC n’est que la première étape ; sa capacité à tenir est ce qui compte. $BTC $ETH #长鑫科技上市, la concurrence mondiale sur le stockage ajoute une autre variable au marché. Changxin Technology a été cotée aujourd’hui sur le marché STAR, et sa valeur boursière a bondi à 3,31 billions de yuans, ce qui en fait la plus grande action par capitalisation boursière sur le marché des A-shares. Une entreprise de puces de stockage a éclipsé tout Moutai, toutes les banques, tous les véhicules à énergie nouvelle — qu’est-ce que cela signifie ? Auparavant, le marché mondial du stockage était dominé par deux acteurs : Samsung et SK Hynix, Micron en Corée et les États-Unis. La Corée du Sud est le petit frère de l’Amérique, donc essentiellement, les États-Unis dominent. Maintenant que Changxin est arrivé, la Chine est officiellement entrée sur le marché, formant un face-à-face à trois — ou plutôt, un contre deux, la Chine combattant l’alliance États-Unis-Corée Le stockage a explosé ces dernières années. Les prix du HBM ont presque doublé, et la marge brute de Micron a atteint 74 %. Pourquoi ? Parce que l’IA a pris des parts, parce que la capacité était bloquée, parce qu’il n’y avait pas de concurrent. Les deux entreprises coréennes ont gagné de l’argent en restant passives, tandis que Micron américaine a suivi le mouvement. Maintenant, c’est différent. Changxin est arrivé. L’introduction en bourse de Changxin n’est pas seulement une histoire sur le marché des capitaux ; c’est la capacité de la Chine à entrer officiellement dans le système mondial de tarification. Autrefois, personne n’empêchait la Corée d’augmenter les prix ; maintenant, si vous osez augmenter les prix, Changxin ose s’étendre. La meilleure compétence de la Chine est de transformer une industrie très rentable en prix à rabais. Comme les photovoltaïques, les véhicules à énergie nouvelle et le stockage, ce n’est pas une exception Mon jugement est donc simple : la mémoire est à son plus haut niveau maintenant. La demande par l’IA persiste, mais l’offre a changé. Les trois entreprises se disputent des parts de marché, et personne n’est prêt à céder. Les guerres des prix sont inévitables. Changxin vient de devenir publique, juste au moment le plus désespéré pour l’expansion. Samsung va-t-il simplement regarder sa part se faire dévorer ? Non, alors les prix baisseront pour jouer. Micron suivra ou pas, et c’est exclu. Si c’est le cas, les profits s’effondrent. C’est un bon jour pour le stockage BTC 重返 6.5 万：真反弹，还是低流动性下的“流动性猎杀”？
BTC 在周末及周一早盘冲破 65,000 美元，给空头带来不小的挤压。但这波在低流动性窗口引发的上涨，更倾向于一次针对空头筹码的流动性猎杀（Liquidity Sweep）。行情能否彻底演变为趋势反转，取决于 67,000 - 68,000 美元 强阻力区能否实现放量突破。
一、 流动性视角：低深度环境下的“爆仓式”拉升
周末至周一早盘属于传统金融休市、CEX 市场深度相对薄弱的窗口期。在挂单稀薄的背景下，主力资金只需较低成本就能推高价格。
结合 4 小时级别的上升趋势线来看，这波拉升具有极强针对性：
精准清算空头：吃掉前期在 6.4 万 - 6.5 万区域积累的离场与止损筹码；
制造 FOMO 情绪：通过连续阳线制造“踏空”焦虑，诱导观望资金与散户在缺乏量能确认的高位接盘。
二、 基本面与宏观：谁在为 6.3 万 - 6.4 万托底？
虽然短期反弹带有流动性博弈色彩，但中线并不缺乏基本面支撑：
宏观韧性：美股科技板块表现稳健，市场正在提前交易美联储降息预期，风险资产并未出现大规模资金撤退；
机构承接：现货 ETF 资金流向保持健康，63,000 - 64,000 美元 区间反复出现强有力的买盘托底，表明有机构资金在维护这个震荡上行结构。
三、 技术面解析：67,000 - 68,000 决定多空生死
从技术面来看，4 小时级别上升趋势线依然稳固，价格每次回踩后都能快速反弹，说明多头在短周期内暂时掌握主动权。
接下来关注两个核心剧本：
剧本 A（放量突破）：若在 67,000 - 68,000 区域出现大能量柱突破并站稳，上涨空间将彻底打通，价格有望直接挑战 70,000 美元 关口。
剧本 B（假突破/二次洗盘）：若冲高过程中成交量明显背离，则极易演变为“空头清算完成后的流动性耗尽”，价格大概率将再次回踩 63,000 甚至 62,000 区域完成洗盘。
在市场没有给出明确方向前，盲目追高是交易中的大忌。建议重点关注以下区间并做好止损管理：
多头观察/建仓区：63,500 - 64,000（趋势线与筹码承接重叠区）
关键防守位：62,800（跌破即宣告 4H 上升结构破坏，严格执行止损）
上方第一目标：67,000 - 67,500（强阻力密集区，观察放量决定去留）
#美联储周四凌晨公布利率决议
#长鑫科技上市，全球存储竞争添变量 Aujourd’hui, Changxin Technology est officiellement cotée sur le marché STAR, attirant une large attention sur le marché. Après son entrée en bourse, la valeur boursière de l’entreprise a atteint 3,66 trillions de RMB, soit environ 539 milliards de dollars américains, dépassant Intel et entrant dans le rang des plus grandes entreprises technologiques mondiales. Ce chiffre m’a fait me demander : pourquoi de plus en plus d’entreprises technologiques à forte capitalisation ont-elles commencé à se concentrer sur la cotation ces dernières années ? De Microsoft, Google et Amazon à l’ère d’internet, à Tesla et CATL à l’ère des nouvelles énergies, et maintenant aux industries actuelles de l’intelligence artificielle, des semi-conducteurs et de la robotique, chaque vague de révolution technologique donnera naissance à de nouvelles superentreprises. Les marchés financiers évaluent à l’avenir à l’avance. Mais en même temps, une question qui mérite d’être observée s’est posée : lorsque le capital embrasse frénétiquement l’avenir, est-ce qu’il découvre l’avenir ou le dépasse ? L’introduction en bourse de Changxin Technology n’est peut-être que le début. Dans les années à venir, des domaines comme l’IA, les puces et la robotique pourraient voir émerger davantage de superentreprises, et cette vague de capitaux va transformer le paysage mondial des actifs. Au fil de l’histoire, chaque révolution technologique a donné naissance à une série de superentreprises. Et chaque cotation concentrée de supersociétés modifie également la structure du marché des capitaux. Dans les années 1990, la révolution d’Internet a pris son envol. Des entreprises comme Microsoft, Google et Amazon deviennent progressivement des géants mondiaux. Dans les années 2010, l’internet mobile et la révolution des nouvelles énergies ont explosé. Des entreprises comme Tesla, CATL et BYD ont gagné en importance. Aujourd’hui, une nouvelle vague d’industries se dessine : l’intelligence artificielle, les semi-conducteurs, la robotique, l’aérospatiale commerciale et la finance numérique. Un groupe d’entreprises représentant la productivité future entre dans la capitale#美联储周四凌晨公布利率决议
中东的局势现在依旧是紧张，如果紧张的关系得不到缓解，能源的价格还是维持在一个比较高的价格，那么通胀就会上涨，那么降息就遥不可及，不加息就是好事了。
这次议息会议我个人认为是利率保持不变，不会加息，也不会降息，但是随后的讲话应该去关注，到底是释放什么信号，是鹰还是鸽？这才是我们需要去重点关注的点！
我将会出现的三种情况，给大家梳理一下：
1.如果决议偏鹰，美元和美债收益率走强，美股成长股、加密这类风险资产都会回调
2.要是表态偏温和，短期市场能迎来一波反弹
3.最极端的是直接加息，那各类高风险品种大概率会迎来一波跳水（我预计这这种可能性极低，几乎是不可能的）$BTC approche les 65 300 $ en août.
Et ici, je n’ignorerais pas la saisonnalité.
Le rendement médian pour août a historiquement été de -7,87 %.
Parallèlement, les entrées dans les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont nettement ralenti :
197,40 millions → 33,79 millions pour la semaine se terminant le 24 juillet.
Le prix tient toujours, mais le flux de capitaux semble déjà beaucoup plus faible.
Je n’achèterais pas à l’aveugle Growth juste parce que $BTC est au-dessus de 65 000 $.
Août pourrait s’avérer bien plus difficile que ce que la plupart des gens imaginent aujourd’hui. Le BTC grimpe à 65 000, l’ETH approche les 2 000 ! Le vrai marché ne fait que commencer cette semaine ! Le Bitcoin est désormais remonté au-dessus de 65 000 $, et Ethereum a rebondi à environ 1 960 $. Du point de vue du marché, Ethereum a clairement surperformé Bitcoin cette fois, ce qui indique que l’appétit pour le risque du marché se redresse, et certains fonds ont déjà commencé à passer du BTC à l’ETH. Cependant, je crois que ce qui détermine vraiment si ce rallye peut continuer à monter, ce ne sont pas les aspects techniques, mais les données macroéconomiques mondiales de cette semaine. Pourquoi est-ce que je dis ça ? Cela s’explique par le fait que la Réserve fédérale annoncera sa décision sur les taux d’intérêt cette semaine, et la Banque d’Angleterre annoncera également sa dernière politique de taux d’intérêt. Les marchés mondiaux attendent une réponse : la liquidité du dollar continuera-t-elle à se resserrer ou à devenir plus accommodante ? La principale variable influençant la décision de la Fed est l’inflation. Walsh a souligné à plusieurs reprises que la Fed espère maintenir une inflation stable autour de 2 %. Tant que l’inflation ne reviendra pas vraiment à la cible, la Fed n’enverra pas facilement des signaux d’apaisement. Cependant, récemment, la situation au Moyen-Orient fait encore face à la possibilité d’un renversement. Si le conflit américano-iranien s’intensifie à nouveau, les prix internationaux du pétrole pourraient à nouveau augmenter. La hausse des prix du pétrole affecte non seulement le secteur de l’énergie, mais fait aussi grimper les coûts de transport, de fabrication et de consommation, augmentant ainsi le risque d’une nouvelle hausse de l’inflation à l’avenir. Si l’inflation remonte, la Fed pourrait maintenir des taux d’intérêt élevés plus longtemps, et pourrait même continuer à envoyer des signaux de bellicisme. Pour Bitcoin, cela signifie que la liquidité du marché est toujours supprimée. Ainsi, ce sur quoi le marché s’est vraiment concentré cette semaine, ce n’était pas la question d’une hausse des taux, mais plutôtL’alarme a retenti ! 🚨 Les rapports de résultats de Microsoft, Meta et Amazon de mercredi et jeudi ressemblaient à trois pétroliers géants fonçant simultanément dans l’incendie — Google a déjà été durement touché par les dépenses d’investissement, et Tesla a enregistré sa pire baisse hebdomadaire depuis 2022. Aujourd’hui, tous les pompiers suivent les directives de dépenses en capital de ces trois géants du cloud : cette étincelle d’investissement dans l’IA va-t-elle continuer à se propager, ou le feu va-t-il enfin se calmer ? Le taux de croissance de l’informatique en nuage et des capacités de monétisation de l’IA sont les seules preuves pour juger si ce « budget de lutte contre les incendies » a vraiment touché le clou.
Tu savais ? Ce que les pompiers craignent le plus, ce ne sont pas les flammes nues, mais ces flammes cachées dans les fissures des murs — on pense que le feu est éteint, mais il continue de fumer. L’étincelle actuelle du marché est la preuve de la mise en œuvre de la monétisation de l’IA. OKX a transformé Microsoft, Meta et Amazon en produits tokenisés (XMSFT, XMETA, XAMZN), se négociant 24h/24 et 7j/7, avec des cotations ancrées sur le dernier prix de clôture et libellées en USDT. Cela a effectivement permis de créer une voie d’évacuation d’urgence autour du site de l’incendie — pendant les heures de négociation des actions américaines en journée, la zone principale de l’incendie était celle du feu, tandis que les séances de nuit et les week-ends servaient de zones de repos aux pompiers. Mais fais attention ! La liquidité de ces tokens est comparable à la pression d’un pool de lutte contre les incendies — on dirait qu’elle est là, mais peut-elle être dépassée à des moments critiques ? La hausse des dépenses en capital de Google a entraîné une chute du cours de son action, indiquant que le marché réévalue l’efficacité de la lutte contre les incendies de chaque goutte d’eau (chaque centime).
Maintenant, dans les tags des candidats, je vois « Google40BAnthropicBet » — le pari de 40 milliards de Google sur Anthropic, c’est comme jeter un cocktail Molotov dans le feu. Il y a aussi le « FOMC : BTCBullsLoad » — l’attitude de la Fed en tant que centre de commandement temporaire de la Fed agit comme un baromètre. Mais le point le plus crucial est « Nvidia HBMIntact » — la mémoire HBM de Nvidia n’est pas défectueuse, ce qui indique que l’alimentation informatique est toujours en fonctionnement. Si les dépenses d’investissement des trois géants du nuage continuent d’augmenter, ce serait comme relier des lances d’incendie à des pompes à pétrole — plus vous éteignez les incendies, plus vous devenez puissant.
🚒 Rappelez-vous : dans une scène d’incendie, les premiers à tomber sont toujours ces imprudents qui s’emparent de pistolets à eau et foncent dedans. Ceux qui ont vraiment survécu étaient des pompiers vétérans qui avaient déjà planifié trois voies d’évasion. Le marché teste désormais si les barrières coupe-feu de ces trois géants du cloud sont efficaces — si des fissures apparaissent dans leurs recommandations de dépenses en capital, l’alarme incendie de tout le secteur de l’IA devrait se déclencher à nouveau. #AIEarningsWatch Ne mentionne rien d’autre — l’ETH est un signal intéressant
Aujourd’hui, nous ne parlons pas de chandeliers ou d’événements d’actualité, mais d’une chose : la « porte » d’Ethereum change de direction.
La file de sortie a été vidée à zéro. Vous avez bien lu—maintenant, si vous voulez quitter les validateurs, il suffit de cliquer et de partir, file zéro. Il y a un mois, cela aurait été inimaginable—à l’époque, pour s’échapper, il fallait attendre six mois dans le vent froid.
Mais ce n’est pas la partie vraiment intéressante. De l’autre côté — 2,48 millions d’ETH bloquent la porte d’entrée, faisant la queue pour le staking afin d’entrer, dont la durée est estimée à 43 jours.
D’un côté, une sortie déserte, de l’autre, une entrée entassée. Les fonds promis sont passés de « se précipiter vers la sortie » à « se précipiter pour embarquer », avec des flux nets qui renversent la situation.
Actuellement, 40,9 millions d’ETH sont verrouillés sur tout le réseau, représentant 33,55 % du total, avec près de 900 000 validateurs qui protègent le marché, avec un taux annualisé de 2,64 %. Ce rendement est-il élevé ? Honnêtement, ce n’est pas élevé. Mais n’oubliez pas, il s’agit d’un « actif sous-jacent portant des intérêts », pas d’un pool de minage de mèmes.
J’ai toujours pensé qu’en matière de sécurité et de décentralisation, l’ETH est le sommet de la couche 1 et il n’y a rien à discuter. Le plus grand suspense aujourd’hui est une : quand la législation américaine sera-t-elle mise en œuvre ?
Ne me parlez pas de goulots d’étranglement techniques — c’est juste de l’histoire ancienne. Ce qui manque maintenant, ce n’est pas la performance, mais les règles. Une fois le projet de loi clair, il ne s’agit pas de savoir si les institutions sont prêtes à adhérer, mais de la manière de s’y insérer. D’ici là, les opérations on-chain ne seront plus seulement de la DeFi, mais de vraies affaires.
Revenons donc au sujet : l’ETH va-t-il décoller ? Je ne sais pas comment le prix évoluera demain, mais je sais — la direction des fonds a déjà voté pour vous. Le reste attend le vent. Alors que j’avais époussié la poussière millénaire des dalles d’argile sumériennes, les violents tremblements des failles géologiques de la baie ont voyagé de la pointe de la pelle de Luoyang jusqu’à ma paume—dès que les guerres de l’or noir du golfe Persique se sont calmées, les anciens fantômes de la capitale se sont levés avec empressement de la tombe.
Le « géo-assouplissement » qui a émergé dans les strates aujourd’hui, si l’on regarde l’histoire du Sénat romain et de l’Empire parthe il y a deux mille ans, n’est rien d’autre qu’un autre fragment de parchemin copié à la machine à écrire moderne. L’armée américaine a suspendu les frappes aériennes, les envoyés omanais ont fait la navette entre Téhéran, et les troupes iraniennes sont restées inactives. La probabilité de 75 % de parier sur un accord avant le 31 août n’était essentiellement pas différente des pièces de cuivre dispersées parmi les ruines des anciennes cités-États grecques pariant sur le Colisée. Les nouvelles histoires d’aujourd’hui seront les artefacts découverts de demain.
Le pétrole brut Brent a immédiatement chuté de 6 % à 91 $, tandis que le WTI a dépassé la barre des 84 $. Cet asphalte noir, connu comme le moteur de l’industrie moderne, a été utilisé par les ancêtres de la Mésopotamie il y a trois mille ans pour lier les briques et pierres de la Tour de Babel, et même trois mille ans plus tard, il contrôle encore le rythme respiratoire des empires géopolitiques. Si la fumée de la guerre s’estompe, même un peu, les strates inflationnistes soulevées par la panique s’effondreront instantanément, libérant la chaleur liquide comprimée profondément dans les couches rocheuses.
Regardez, les contrats à terme sur le Nasdaq ont bondi de 1,4 % en réponse, et le « golden holy » Bitcoin de la ville numérique est remonté à la barre des 65 000 $. La jeune génération disait que chaque cycle taureau et ours était sans précédent, mais quand on regarde l’histoire, ce ne sont que des photocopies. Si vous utilisez la méthode de datation au carbone-14 pour faire évoluer ces sentiments du marché, vous constaterez que la logique sous-jacente est terriblement ancienne : l’alarme de guerre est levée, la glace des refuges sûrs fond, et le capital affluent dans les zones les plus risquées comme les eaux de crue du Nil.
Dans ce mouvement géologique, les mouvements liés de la $XPL boursière américaine ont été particulièrement remarquables. Aux yeux des archéologues, $XPL ressemble à un pont de pierre sur la mer reliant la place du conseil romain antique à la cathédrale numérique moderne. Lorsque l’ancien édifice technologique réinjecte de la liquidité sur le marché, cette rune magique qui mappe les actifs physiques sur la chaîne déclenche une forte résonance dans la veine fibreuse. Lorsque la croûte terrestre dans l’Ancien Monde bouge, le miroir numérique du Nouveau Monde se déclenche immédiatement en vagues — ce n’est rien d’autre qu’une rediffusion de l’histoire de l’expansion financière classique dans la couche crypto.
Des tablettes d’argile mésopotamiennes aux codehashes clignotants sur les écrans, la quête du profit par l’humanité n’a jamais disparu pendant des siècles. Des fonds refuge s’écoulent de l’asphalte noir, se précipitant pour s’infiltrer dans les fissures des actifs à risque. #OilDropsOnCeasefire #长鑫科技上市，全球存储竞争添变量
A股存储市值一夜冲上第一：聊聊长鑫背后的稀缺性溢价与基本面现实
长鑫存储（CXMT）冲刺上市，把 A 股整个存储芯片板块的市值拉到了前所未有的高位。这几天不少做美股半导体和 A 股芯片的朋友在问我：这波大涨究竟代表着「国产替代」叙事迎来了真正落地，还是仅仅又一次资金拉高的「估值先行于基本面」？
作为一个同时盯着三星、海力士财报，也一直在跟踪长鑫链上衍生品和二级筹码的交易者，我的判断非常明确：这是极其典型的「估值与叙事严重先行于短期基本面」，但市场又不得不给它保留「稀缺性溢价」的筹码博弈。
聊聊背后的三层真实逻辑。
首先看基本面，客观现实必须尊重。全球 DRAM 内存市场依然被三星、海力士和美光三大巨头垄断了 90% 以上的份额。尤其在这一轮由 AI 驱动的存储牛市里，核心盈利增长点全部集中在 HBM（高带宽内存）和高端 DDR5 上。海力士 Q2 营业利润破了 6 万亿韩元，全靠 HBM 供不应求。而长鑫目前的主力产能依然集中在 DDR4 和中低端 LPDDR5，加上上游设备禁令的物理限制，在顶级 AI 算力的供应链上短期内很难吃到最肥的一块肉。从真实现金流和业绩兑现角度看，当前估值显然跑得比基本面快得多。
但为什么资金依然敢把估值推到这个位置？这就是第二层逻辑——A 股对「唯一性」和「自主可控」的筹码定价。
在目前的 A 股市场里，长鑫是极其稀缺的 DRAM 物理制造龙头。之前 Hyperliquid 上的 Pre-IPO 合约就把长鑫的隐含估值推高到了极其夸张的位置。A 股资金最喜欢的逻辑不是看你当下赚多少钱，而是看你「是不是唯一能替代进口的那一个」。这种筹码结构决定了，在上市初期，它的价格是由「战略稀缺性」和资金体量共同决定的，而不是按传统的 PE、PB 去理性算账。
最后说说我的个人仓位和应对动作。
面对这种「叙事走在业绩前面」的标的，我的实操原则很简单：绝不上杠杆追高，也绝不去盲目做空。追高属于把自己的头寸暴露在估值挤泡泡的极高风险中，性价比极差；而去做空一个拥有极强本土政策背书和稀缺性溢价的标的，更是在跟市场筹码作对。我自己的策略是保持现货仓位挂钩海力士等全球真实业绩龙头作为底仓，至于长鑫相关的 A 股标的，只在解禁潮或回调确认后的防守线附近寻找右侧机会。
你在看待长鑫上市时，更看重它的战略替代价值，还是担心它的高估值回调？欢迎在评论区聊聊你的交易逻辑。
以上内容仅代表个人观点，不构成任何投资建议。DYOR，NFA。7.27 Monday — $BTC & $ETH Weekly Strategy Last week played out exactly as we planned. Stayed bearish on bounces and it paid. $BTC tapped ∼67K, $ETH ∼1960, then both flushed to 63.6K and 1840. Trading with the trend felt good. Is the late-week bounce a reversal? I don’t think so. Markets priced in US-Iran escalation + higher oil/inflation. By Friday that fear faded, so we got a sentiment relief rally. Nothing fundamental changed. Right now: ETF outflows are still happening. Institutions aren’t刚看了7月末的BTC期权数据，有几个信号值得关注。
本周五（7月31日）有近6万张BTC期权到期，Put/Call Ratio在0.65，Call side明显占优。最大痛点（Max Pain）在65000附近——期权市场认为交割前价格会往这个方向靠。
我翻了翻过去几个月的交割记录：每次月度交割前一周，价格确实有向Max Pain收敛的趋势。不是玄学，是期权做市商的对冲行为在推动。
还有个信号：BTC的30天隐含波动率（IV）从6月初的62%一路跌到了现在的48%左右。IV持续走低说明市场觉得短期内不会有大事。但我在这里混了几年，有个朴素的规律——IV越低，爆发来的时候越猛。
目前我的策略很简单：底仓不动，等交割完再看方向。市场安静的时候，保持耐心比什么都重要。
$BTC $ETH $SOLTalking about Changxin Changxin’s listing isn’t just another chip IPO. It’s a re-rating signal for the whole memory sector. When people hear “AI” they think $NVDA, GPUs, and data centers. But AI is starving for more than compute. It needs memory, bandwidth, and reliable supply. That’s why Changxin matters. Globally DRAM has been a 3-player game: Samsung, SK Hynix, Micron. $MU is the classic US storage cycle name. Changxin becoming the world’s 4th largest DRAM maker doesn’t flip the market share 2026年7月26日，《华尔街日报》独家报道，英伟达正与OpenAI谈判，拟为其租赁软银旗下SB Energy在俄亥俄州南部开发的10吉瓦数据中心项目，提供约2500亿美元的融资担保。该项目总造价（含芯片）可能超过5000亿美元，首期800兆瓦预计2028年投产，电力主要来自日本在美日贸易协议框架下出资约330亿美元建设的天然气发电设施，发电资产由美国政府控制。担保覆盖租赁与债务融资，但不包含芯片本身；英伟达另在讨论为OpenAI芯片采购提供最高约3500亿美元的融资支持。 这不是普通的商业背书，而是一场规模空前的卖方信贷（vendor financing）实验。它把芯片供应商的资产负债表，直接转化为客户扩张的信用引擎，从而把未来多年的算力需求，提前锁定在自己身上。如果市场足够诚实，一个健康有机增长的行业，本不需要卖方用自己的信用去“制造”买方的支付能力。出现这种安排，本身就是信号。 交易机制：信用包装与需求创造的闭环 OpenAI作为未实现稳定盈利的私人公司，缺乏投资级信用评级，难以以合理成本独立承担数千亿美元级基础设施债务。英伟达以自身近5万亿美元市值作为信用包装，为租赁与建设债务Flux de capitaux dans le secteur du prêt : une aventure 🚀 folle Début 2025 : les dépôts se sont situés entre 55 et 65 milliards de dollars. Une petite baisse à 50–55 milliards de dollars en avril, puis nous avons repris. H2 2025 est devenu parabolique. Portée par la demande d’effet de levier et les boucles de rendement, TVL a presque doublé pour atteindre ∼125 milliards de dollars en novembre-décembre. Cela correspondait parfaitement à $BTC dépassant les 122 000 $ ATH. Aave a mené avec ∼50 % de part de marché, tandis que Morpho, Spark, Maple, Fluid et Kamino ont tous connu une croissance rapide. 🟢📊 2026 a raconté l’histoire inverse. En juillet, les dépôts s’écrasèrent à 55–60 milliards de dollars. Plus de 50 % de la mort. Qu’est-ce qui l’a cassé ? $BTC 危机爆发前持有b还是持有u
USDT储备美国国债的情况--
根据Tether（USDT发行方）的储备报告，其发行的稳定币规模庞大，而储备资产中持有的美国国债占据了极高比例。截至2025年3月，Tether发行的USDT等稳定币规模接近1500亿美元，其中储备资产中持有的美国国债接近1200亿美元，占比高达80%左右 。此外，其储备资产结构还包含美国国库券（64.9%）、国债回购协议（11.1%）等短期美元金融资产 。
美债崩盘对USDT的影响--
如果美国国债市场发生崩盘，USDT将面临以下几个维度的严峻考验：
1. 底层资产大幅缩水与“脱锚”风险
稳定币的核心在于维持与美元1:1的锚定。美债崩盘意味着债券价格暴跌、收益率飙升。由于USDT储备中约80%为美债，其底层资产价值将直接受损。若资产减值幅度超过了USDT的超额抵押缓冲区间，USDT将面临严重的“脱锚”风险，即市场价格跌破1美元 。
2. 引发挤兑与流动性危机
美债崩盘引发的底层资产缩水会直接摧毁市场对USDT的信任。一旦市场恐慌，大量持有者会急于将USDT兑回美元，从而引发挤兑。为了应对赎回，Tether将被迫在债市崩盘期间紧急抛售其持有的上千亿美元美债。这种集中抛售不仅可能加剧美债市场的崩盘，还会导致USDT面临因资产无法及时变现而破产的风险 。
3. 风险传导与系统性危机
由于USDT与美债深度绑定，美债的信用风险和流动性风险会直接传导至稳定币市场。如果Tether因资产无法变现而破产，这种危机可能从加密市场蔓延至传统金融市场，引发类似2008年雷曼危机的连锁金融动荡。届时，美债的风险将实质上转嫁给全球稳定币持有者 。
USDT将巨额储备投资于美国国债，虽然为其提供了传统的信用背书，但也使其与美国主权债务风险深度绑定。一旦美债发生崩盘，USDT不仅难以独善其身，甚至可能成为引爆更大规模金融危机的导火索。#美联储周四凌晨公布利率决议
Cette fois, la Fed pourrait bien faire face à son choix le plus difficile de l’année.
Parce que les deux signaux faisant face à Powell se déplacent dans des directions différentes.
D’un côté, les pressions inflationnistes commencent à s’atténuer.
Après l’apaisement de la situation entre les États-Unis et l’Iran, les prix du pétrole ont chuté rapidement, et les prix de l’énergie n’exercent plus de pression sur le marché comme auparavant.
Pour la Réserve fédérale, c’est sans aucun doute une bonne nouvelle.
Après tout, une grande partie de la résistance aux baisses de taux ces dernières années provient des fluctuations répétées de l’inflation.
Mais d’un autre côté, les données économiques ne laissaient pas de signes clairs de récession.
Les demandes initiales d’allocations chômage de la semaine dernière sont tombées à 187 000, en dessous des attentes du marché, indiquant que le marché de l’emploi américain reste résilient.
Cela complique la question.
Si des signaux plus forts de baisses de taux sont diffusés dès maintenant, le marché pourrait croire que la Fed assouplit la politique politique avant que l’économie ne se refroidisse significativement, et que l’inflation pourrait rebondir à l’avenir.
Mais si la posture belliciste se poursuit, la fenêtre d’ajustement de la politique pourrait être manquée.
C’est aussi pourquoi le marché se concentre désormais non seulement sur les taux d’intérêt actuels.
Il s’agit de la façon dont Powell décrira l’avenir.
En résumé, cela pourrait influencer la tarification de tous les actifs dans les mois à venir.
Si la Fed envoie un signal accommodant, ce n’est pas seulement le marché boursier américain qui en bénéficiera.
Les actions technologiques, l’or et le marché crypto pourraient tous bénéficier de nouvelles attentes en matière de liquidité.
Cependant, si Powell souligne que les risques d’inflation persistent, le marché pourrait réajuster ses attentes de baisse de taux, mettant ainsi une pression sur les actifs à forte valorisation.
Plus intéressant encore, cette fois, le marché est mêlé à une autre variable.
Rapport financier géant de l’IA.
Microsoft, Meta et Amazon s’apprêtent à publier leurs résultats, et les investisseurs ne se concentrent pas seulement sur les profits, mais aussi sur la quantité de capital qu’ils investiront dans la construction d’infrastructures d’IA à l’avenir.
Le marché actuel attend en réalité plusieurs réponses :
L’inflation peut-elle continuer à diminuer ?
L’économie peut-elle continuer à croître ?
L’investissement en IA est-il vraiment une affaire intéressante ?
Cette fois, la Fed ne se contente pas de choisir entre augmenter ou baisser les taux.
Il cherche plutôt à trouver un équilibre entre le contrôle de l’inflation, la protection de l’économie et la stabilisation du marché.
Et ce que le marché des capitaux craint le plus, c’est que la réponse reste sans réponse pendant longtemps.
Car lorsqu’ils sont incertains, les fonds choisiront toujours d’attendre et de voir.
$XAU $CL Examinons la structure des jetons inférieurs du dernier marché baissier
Enfin, après la double fin du dessus, il apparaît
De grands pics pour les puces inférieures à 20 000 et les puces aplaties entre 30 000 et 60 000 sont piégés
En regardant le pic actuel autour de 60 000 et la structure de puces liées au-dessus de 80 000,
Évidemment, le pic n’est pas assez élevé, et la zone de piège n’est pas assez stable. Sans parler du fait que commencer un marché haussier à 200 000, même 100 000 est presque impossible. La pression de vente est trop forte. Quant à savoir si c’est le creux en ce moment, je pense personnellement que le temps prendra pour vérifier
Bien sûr, je ne suis pas très doué pour l’analyse de puces en chaîne moi-même. Voyons si des experts peuvent analyser #ChangxinTechnologyListingAdds variables pour la concurrence mondiale du stockage $BTC