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Massacre à 53 % ! L’argent intelligent fait un short de façon folle — où sont exactement SNDK et MU ?
Quand elle chute au point où vous n’osez pas acheter, ce n’est souvent pas le fond ; Quand tout le monde pense que ça peut retomber, le fond n’est qu’à mi-chemin.
Brothers, SanDisk est passé de 2354 à 1028, réduit de moitié en un mois ; Micron est passé de 1255 à 789, s’évaporant de 35 %. Le rapport de résultats de SK Hynix, en deçà des attentes, a été le déclencheur ; l’introduction en bourse de China Changxin Memory a été la véritable bombe nucléaire — le marché craint que l’expansion de la capacité de stockage chinoise ne change le paysage mondial. Le capital se retire des semi-conducteurs coréens et réinjecte dans les actions de Hong Kong sous le nom de « vieilles actions Deng ».
D’un point de vue technique :
$SNDK Quatre heures : Après le creux d’hier à 991,91, il est rebondi à 1087, avec les trois lignes RSI survendues près de 30. Mais MA7 (1099), MA25 (1153) et MA99 (1358) retiennent tous les charges supérieures. 1028 est la première ligne de défense ; si elle casse, cherchez 897.
Smart Money Signal : coût moyen long SNDK 11,74 millions, perte flottante 7,54 millions ; coût moyen court 12,74 millions, bénéfice non réalisé 43 millions.
$MU Quatre heures : Après un minimum de 757,01, il a rebondi à 817, avec un RSI de seulement 28,88, extrêmement survendu. Le MA7 ci-dessus est à 856.
Smart Money Signal : coût moyen long MU 8,3 millions, perte flottante 650 000 ; Coût moyen court 8,87 millions, bénéfice flottant 9,8 millions. Les baissiers gagnent nettement.
Approche opérationnelle :
Stratégie courte : Courte sur le rebond SNDK à 11h00-11h20. Courte sur la reprise de MU à 840-850.
Avis personnel : Une reprise post-marché dans le secteur du stockage ne signifie pas nécessairement un renversement. Le rapport de résultats de SanDisk du 5 août est la véritable bouée de sauvetage — Wall Street prévoit un chiffre d’affaires de 8,42 milliards, tandis que le plafond de prévision de l’entreprise n’est que de 8,25 milliards. On s’attend à dépasser les attentes ; ne pas atteindre les attentes est une cascade. Le trading côté droit est la règle de survie pour un levier élevé.
Rappelez-vous : ne pêchez pas au fond, attendez la stabilisation ; Ne courez pas après les vendeurs à décès, attendez un rebond.
Vos likes et partages sont ma motivation pour mettre à jour ! Les posts de la section commentaires #美联储即将公布利率决议 #财报观察员 « Attendez la stabilisation » ou « Attendez un rebond » : Microsoft, Meta et Amazon livrent leur #海力士业绩创纪录但不及预期 ce soir, les stocks de stockage connaissent une forte volatilité 油价再次飙升，BTC、ETH这轮下跌可能还没有结束
BTC昨天已经跌破63000美元，ETH最低回落至1865美元。很多人认为，这只是一次正常回调，但我认为，市场真正担心的并不是技术面，而是宏观环境正在发生新的变化。
最近两天，中东局势再次升级，国际油价重新走强。
油价上涨意味着什么？
意味着运输成本、能源成本以及企业生产成本都有可能再次上升，而这些最终都会传导到美国通胀数据。
通胀一旦重新抬头，美联储就很难释放宽松信号。
而这恰恰是市场目前最大的风险。
沃什此前已经多次强调，美联储的核心目标依然是把通胀稳定控制在2%。
这意味着，只要通胀风险没有真正消除，即使经济出现一定放缓，美联储也未必会急于转向降息。
所以，今晚真正值得关注的，并不是是否调整利率，而是沃什对未来通胀和利率路径的判断。
如果他继续强调：
通胀仍然高于目标；
油价上涨增加新的不确定性；
高利率需要维持更长时间；
那么市场很可能会继续解读为偏鹰派。
对于BTC和ETH来说，高利率意味着美元流动性依旧偏紧，风险资产估值仍将承受压力。
从盘面来看，BTC跌破63000美元以后，多头防线已经开始松动。
如果会议结束后仍然没有明显增量资金进场，BTC下一步有可能继续测试62000美元，甚至再次考验60000美元整数关口。
以太坊目前在1900附近，如果市场情绪进一步恶化，不排除继续回踩1800附近支撑。
我的观点没有改变：
在宏观环境没有出现明显改善之前，每一次反弹都应该先按照反抽来看，而不是急于判断行情已经反转。
真正能够改变趋势的，不是短线反弹，而是美联储政策预期重新转向宽松，以及通胀风险得到持续缓解。
在此之前，我依然保持偏空思路。
今晚，美联储会议和沃什的讲话，很可能决定整个8月份BTC和ETH的运行方向。
如果讲话继续偏鹰，那么这轮下跌，大概率还有很大空间。Fu Peng est baissier sur les cryptomonnaies, prédisant les prix : « En novembre et décembre derniers, j’ai parié 110 000 $, et d’ici 2026, le prix sera définitivement divisé de moitié ! » Le 2 novembre 2025, $BTC a atteint un pic d’environ 111167 $, et ce jour-là, il a effectivement atteint 110 000 USD ; Mais à la mi-novembre, il était tombé à 100 000 $, soit environ 90 000 $ à la fin du mois, et a passé la majeure partie de décembre dans la fourchette de 80 000 à 90 000 $. Mais aujourd’hui, le BTC s’élève à 63 000, presque de moitié ! Fu Peng est diplômé de l’Université de Reading au Royaume-Uni avec une spécialisation en valeurs mobilières internationales, investissement et banque. Très tôt, il a rejoint Lehman Brothers, a ensuite participé à des fonds événementiels, et en 2020 est devenu économiste en chef chez Northeast Securities. Ces dernières années, il a gagné en popularité grâce à la liquidité, aux taux d’intérêt et à un cadre mondial d’allocation d’actifs, ses abonnés Weibo ayant dépassé les 4 millions d’abonnés. En avril 2026, il a rejoint le groupe Xinhuo en tant qu’économiste en chef. Xinhuo était auparavant Huobi Technology, dont le fondateur Li Lin est son plus grand actionnaire unique, avec une activité couvrant le trading d’actifs numériques, la gestion et la garde. Fu Peng a donné à sa nouvelle direction un nom très simple : FICC+C. FICC signifie obligations, change et matières premières, tandis que C signifie Crypto. Pourquoi quelqu’un qui étudie la macroéconomie traditionnelle depuis longtemps entrerait-il aujourd’hui dans des institutions financières crypto ? Parce que $BTC n’est plus seulement un actif à prix interne dans le monde des cryptos. Les rendements des bons du Trésor américain, la liquidité en dollars, les fonds ETF, les bons du Trésor des entreprises et les budgets institutionnels de risque influencent tous ses mouvements de prix. Les institutions crypto veulent servir les family offices et les fonds professionnels, mais elles ne peuvent pas simplement parler de réduction de moitié, de consensus et de quatre ans$BTC JPMorgan propose trois prédictions de scénario pour la décision de la Fed ce soir : 1. Taux inchangé + position agressive (probabilité de 50 %, scénario de référence) : S&P 500 stable ou baisse de 0,5 % 2. Taux inchangé + position accommodante (probabilité de 28 %, optimum) : S&P 500 devrait monter jusqu’à 1 % 3. hausse de 25 points de base (probabilité de 20 %, scénario baissier) : Le S&P 500 chute de 1,5 % à 2 % Crochet de conflit 🚨 La moitié des fonds de marché actuels sont déjà passés à un « maintien stable mais penché vers un régime belliciste » Le scénario principal ! De nombreux traders se sont positionnés à l’avance, attendant de bonnes nouvelles, mais les risques ne peuvent être ignorés : il reste encore 20 % de chances de hausses inattendues des taux. Le BTC est fortement lié aux indices technologiques américains, et le marché de ce soir est entièrement lié au ton de son discours ! Ne misez pas lourdement sur un seul script à l’avance ; le risque d’insérer des quilles dans les deux directions avant et après la décision est pleinement connu. Attendez que le signal atterrisse avant de trader avec l’élan pour une approche plus sûre ! Trois scénarios correspondent aux prévisions du marché des marchés cryptographiques. Scénario (1) : Taux d’intérêt inchangés, position tendant vers un plus belliciste [probabilité de 50 % | Attentes de référence] ✅ Interprétation de l’impact : La Fed reste vigilante face à l’inflation, retardant les anticipations de baisse des taux, provoquant un léger renforcement des rendements des bons du Trésor américain et du dollar. Les actifs à risque sont sous pression, et le BTC est très susceptible de rebondir puis de reculer, tout en maintenant une fourchette limitée. 📈 Performance du marché : Le BTC a rebondi sous la pression sous la barre de 65 100, revenant à une volatilité liée à la fourchette. Les altcoins ont suivi le marché en divergant, rendant les hausses larges peu probables. Scénario (2) : Taux d’intérêt inchangé, position dovish [probabilité de 28 % | Scénario optimal haussier] ✅ Analyse d’impact : Signaux de refroidissement de l’inflation, fortes attentes de baisses de taux cette annéeJiang Zhuo’er : Les attentes du marché concernant les hausses de taux de la Fed sont divisées, 65 % ne s’attendant à aucune hausse
Jiang Zhuoer, fondateur de Lebit Mining Pool, a tweeté qu’environ cinq heures avant la décision de la Fed sur les taux, le marché reste clairement divisé quant à la question d’une hausse des taux : environ 65 % ne s’attendent pas à une hausse des taux, 35 % s’attendent à une hausse, un niveau de divergence rarement observé ces dernières années. Il s’attend à ce que la Fed maintienne les taux d’intérêt inchangés, mais Powell pourrait envoyer des signaux bellicistes, suggérant que le marché crypto pourrait se vendre puis vendre. Il a également noté que le Bitcoin a diminué après les huit dernières réunions du FOMC.#美联储即将公布利率决议
Ce soir, ne vous concentrez pas uniquement sur « hausses de taux ou non » : ces trois signaux détermineront véritablement la direction des actions américaines et du BTC
Ce soir est peut-être le plus susceptible de voir une fausse percée cette semaine
La Réserve fédérale annoncera sa décision sur les taux d’intérêt à 2 heures du matin, heure de Pékin, et tiendra une conférence de presse à 2h30. Beaucoup attendent simplement les résultats finaux des taux d’intérêt, mais à mon avis, les trois signaux qui déterminent véritablement la direction du Nasdaq et du BTC sont les suivants
Premièrement, la déclaration continue-t-elle de mettre l’accent sur les risques d’inflation ?
Maintenir les taux d’intérêt inchangés ne signifie pas nécessairement de bonnes nouvelles. Si la déclaration est clairement belliciste, le marché réévaluera immédiatement sa trajectoire suivante. La première réaction n’est généralement pas les actions, mais le rendement des bons du Trésor américain à deux ans et le dollar
Deuxièmement, lorsque les rendements des bons du Trésor américain augmenteront, les actions technologiques peuvent-elles tenir le coup ?
Si les rendements augmentent mais que le QQQ ne baisse pas de manière significative, cela indique que les fonds sont toujours prêts à prendre des risques liés aux actions technologiques, ce qui est en réalité une tendance forte
Mais si le Nasdaq chute rapidement alors que les rendements augmentent, cela montre que les valorisations élevées sont déjà très sensibles. Courir après des actions technologiques à long terme à ce stade offre une très faible rentabilité
Troisièmement, qui suit exactement BTC ?
Ce qui est le plus remarquable ce soir, ce n’est pas la hausse du BTC, mais sa force relative face au Nasdaq et au dollar américain :
Si le Nasdaq se renforce et que le dollar recule, mais que le BTC reste lent à suivre, cela indique un faible soutien interne sur le marché crypto.
Si le Nasdaq fluctue et que le dollar ne s’affaiblit pas de manière significative, mais que le BTC est le premier à récupérer ses pertes, c’est un véritable signal fort.
Situation actuelle : Attendre une position longue, ne pas miser à l’avance sur les résultats des taux d’intérêt
Scénario A : Trop
La position de la Fed n’est pas devenue plus belliciste, le dollar est tombé en phase avec le rendement sur deux ans, et le QQQ et le BTC ont retrouvé leur équilibre après la première vague de volatilité.
Stratégie de simulation : d’abord établir un binet d’observation à 10 %, confirmer qu’il ne s’agit pas d’une impulsion d’une minute, puis envisager de l’augmenter à 20 %.
Scénario B : Les mains vides
Le dollar américain et le rendement sur deux ans ont rapidement augmenté, le QQQ est tombé sous son premier creux après l’annonce de cette annonce, et le BTC s’est affaibli sous le Nasdaq.
Stratégie simulée : ne pas prendre la première vague de déclin ; Attendez que le rebond échoue, puis établissez une position de montre courte simulée à 10 %.
Scénario C : Balayer le marché à la hausse et à la baisse
Les taux d’intérêt augmentent d’abord après l’annonce, puis s’inversent lors de la conférence de presse, ou inversement.
Stratégie simulée : abandonner le premier segment de marché. Avant qu’une direction stable ne se forme, une position courte est aussi une position.
Le plus grand risque ce soir est de ne pas voir la mauvaise direction, mais de confondre le sentiment avec une tendance lorsque le premier grand chandelier haussier ou baissier apparaît.
Mon principe est simple : d’abord regarder le dollar américain et les bons du Trésor américains, puis le Nasdaq, et enfin décider si le BTC est confirmé. Si les trois ne s’alignent pas dans la direction, il ne vaut pas la peine de tenir une position lourde.
Si la première vague du marché s’élève soudainement ce soir, allez-vous intervenir immédiatement ou attendre la conférence de presse pour décider ?
Ce qui précède est une simulation de scénario et ne représente pas de transactions réelles, ni ne constitue un conseil en investissementLe fait que la crypto soit à +1 % avant la décision de la Fed ce soir et les bénéfices des grandes entreprises dans la même session ne sont pas de la conviction, c’est de la paralysie. Lorsque des catalyseurs de ce poids s’entrechoquent, les marchés se compriment jusqu’à être contraints de bouger, puis dépassent souvent. La bande est plus incertaine que ce que le suggère l’action du prix.
SK Hynix affiche un trimestre record mais manque les attentes, les actions de la mémoire oscillent fortement, Apple reprend la capitalisation mondiale supérieure à Nvidia : lire ensemble, le marché des infrastructures IA tourne, et non s’inverse. Microsoft, Meta et Amazon confirmeront ou infirmeront ce soir. Le BTC à 64 341 $ qui s’est déplacé dans cette zone reflète raisonnablement cette incertitude, pas une configuration de rupture.
Pas de conseils financiers.
#OKXOrbitMARA Holdings, la plus grande société mondiale de minage de Bitcoin cotée en bourse, traverse un pivot stratégique fondamental. Le PDG Fred Thiel a récemment déclaré dans une interview que l’entreprise passait d’une seule entreprise de minage de Bitcoin à une plateforme énergétique contrôlant les infrastructures foncières, électriques et de centres de données. Par ailleurs, MARA a vendu plus de 20 000 bitcoins à grande échelle au premier trimestre 2026. Derrière cette série de mouvements se cache la force motrice combinée de l’économie énergétique, la pression de la dette et le positionnement stratégique. La course à la puissance de calcul de l’IA est essentiellement une bataille pour l’électricité. La logique de Thiel est simple : si chaque kilowattheure d’électricité est utilisé dans les centres de données IA, les rendements sont bien supérieurs à ceux dépensés pour le minage de Bitcoin. Selon les données de l’industrie, les charges de travail de l’IA génèrent environ 25 $ par kilowattheure, bien supérieur aux rendements du minage de Bitcoin. L’électricité a toujours été le coût d’exploitation le plus important pour les compagnies minières. Avec la croissance explosive de la demande de puissance de calcul en IA, l’électricité est devenue une ressource centrale farouchement contestée par les mineurs de Bitcoin, les fournisseurs de services cloud, les entreprises de puces et les grandes entreprises modèles. Celui qui contrôle l’électricité contrôle les prix. En 2021, Thiel a prédit que les compagnies minières devaient devenir des compagnies d’énergie ou être étroitement liées à celles-ci. À l’époque, beaucoup se moquaient de cette affirmation, mais aujourd’hui l’électricité est clairement devenue la ressource la plus essentielle. MARA dispose actuellement de plus de 4 GW de capacité énergétique, ce qui en fait l’un des plus grands portefeuilles énergétiques du secteur des infrastructures numériques. Vendre de l’électricité aux entreprises d’IA est une activité stable et à long terme. Les revenus des centres de données d’IA proviennent généralement de partenariats avec des entreprisesLe marché considère que cette décision de taux de la Fed est la plus incertaine de toutes,
Personnellement, je ne le pense pas. Au moins une chose est certaine : une baisse de taux est impossible !
Au cours du premier semestre de la décision de la Fed sur les taux, les États-Unis et l’Iran étaient en pleine tourmente, les prix du pétrole passant de 67 au début du mois à un sommet de 92 ce mois-ci,
Cela reflète sans aucun doute les inquiétudes du marché concernant l’escalade de la situation entre les États-Unis et l’Iran, et en fait, elle s’est effectivement intensifiée.
La hausse des prix du pétrole a suscité l’inquiétude du marché face à une inflation persistante, qui est clairement défavorable à la politique de taux d’intérêt de la Réserve fédérale.
Plus important encore, il y a quelques minutes à peine, Trump a fait une autre déclaration :
Les États-Unis frapperont l’Iran ; il y a seulement quelques jours, ils demandaient à Wash de baisser les taux d’intérêt, et maintenant ils font monter les prix du pétrole — c’est très contradictoire.
L’interprétation unilatérale signifie : d’un côté, je veux des prestations, et dans les premiers stades des élections de mi-mandat, je ne peux pas perdre le soutien du public.
Pour les cryptomonnaies grand public, elles ne connaîtront peut-être pas la forte volatilité que l’on imagine, car la période récente a été largement étendue et dominée par la détention et les institutions à long terme, rendant les investisseurs particuliers presque indispensables.
La forte volatilité persiste dans les actions américaines et les séries IA, qui sont actuellement au centre du marché.
Quant à l’attention du marché mondial, l’accent sera davantage mis sur les bons du Trésor américains, l’indice indiciel américain et l’or — ce sont des classes d’actifs clés pour la tarification mondiale, car ce sont tous des indicateurs du marché.
Ce qui précède est des opinions personnelles et ne constitue pas un conseil en investissement. #美联储即将公布利率决议 莱比特矿池创始人江卓尔发推表示，距离美联储利率决议约 5 小时，市场对是否加息仍明显分化，约 65% 预计不加息、35% 预计加息，分歧程度处于近年来罕见水平。他预计美联储将维持利率不变，但鲍威尔可能释放鹰派信号，加密市场或先逼空后杀多。其还称，比特币在过去 8 次 FOMC 会议后均出现下跌。$SNDK 美股盘前转涨了
中午抄底的闪迪，浮盈400%
亚盘白天做局，收割韭菜?
早上急跌那会儿，美光大跌超7%
短期更多是“利用时差和信息差”的情绪博弈，完成了对跟风盘的收割。
流动性差异：亚洲早盘美股期指流动性薄，少量资金就能砸出深坑，制造恐慌成本很低。
事件博弈：拉回表明主力在议息会议前倾向于押注“鸽派”或利空出尽，急跌是借机换手。Frères, la tourmente boursière provoquée par les ETF coréens à effet de levier a déjà atteint un niveau politique. Le 29 juillet, le ministre sud-coréen des Finances et vice-Premier ministre des Affaires économiques, Koo Yoon-chul, a publiquement présenté ses excuses lors d’une audition parlementaire pour les turbulences du marché provoquées par les ETF à effet de levier, admettant que les autorités auraient dû procéder à des examens plus approfondis avant les lancements de produits. Le conseiller Lee Jong-wook l’a directement réprimandé en face : « Ce pays est devenu un casino ; ces produits ne devraient jamais être autorisés à entrer sur le marché. » Je pense que c’est un échec politique. Malgré ces excuses, Koo Run-cheol a toujours soutenu que les ETF à effet de levier ne sont que « l’un des nombreux facteurs » derrière les récentes turbulences du marché, ce qui implique qu’ils ne sont pas les principaux coupables. Cependant, l’indice KOSPI sud-coréen a déjà chuté de plus de 12 % mardi, avec des investisseurs particuliers liquidés de force de 1,7 trillion de wons (environ 1,2 milliard de dollars) en une seule journée. Plus de 1,2 million de comptes à effet de levier, ont atteint les seuils d’appel de marge, et environ 320 000 à 460 000 comptes ont été entièrement liquidés, le capital ayant été effacé et certains ayant été contractés. Où se trouve le cœur de l’échec politique ? Depuis la mi-juillet, les régulateurs sud-coréens ont introduit une série de mesures correctives — en augmentant l’exigence de marge pour les ETF à effet de levier à 30 millions de KRW à partir du 31 juillet, en suspendant les nouvelles cotations de produits et en discutant d’un plafond sur l’exposition à l’effet de levier des investisseurs particuliers. Mais le problème, c’est que toutes ces mesures sont des mesures correctives après une exposition au risque, et non des mesures préventives. Le défaut de conception le plus fatal — le mécanisme de rééquilibrage quotidien des ETF d’actions individuelles à effet de levier — est destiné à accélérer les baisses pendant ces périodes. Ce mécanisme existe depuis la conception du produit, mais ce n’est qu’après deux mois sur le marché, causant des pertes de milliers de milliards de wons coréens, qu’il a été discuté d’urgence par les régulateurs. Recherche sur les marchés financiers coréens$SPCXB Musk a de nouveau déclaré « Atterrissage sur Mars dans 5 à 7 ans ». Mais cette fois, le marché est probablement peu susceptible de l’accepter.
Pourquoi est-ce absolument impossible ?
L’enfer technique a échoué : Starship a fait le plein plusieurs fois en orbite, rentrée dans l’atmosphère avec un bouclier thermique, et atterrissage précis sur Mars — ces trois seront tous réalisés dans 5 ans ? La physique refusa.
Radiation mortelle de l’espace profond : Les systèmes de survie en boucle fermée et les technologies de protection sont loin d’être matures ; envoyer des gens loin aujourd’hui équivaut à les envoyer à la mort.
« La chronologie de Musk » est régulièrement retardée : de FSD à Cybertruck, sa chronologie a toujours été multipliée par 2, voire 3.
Pourquoi les valorisations sont-elles actualisées par rapport aux attentes du marché ? Par le passé, les grands récits pouvaient faire grimper les valeurs, mais aujourd’hui, le capital n’a besoin que de flux de trésorerie. Mars est un gigantesque trou noir de capital sans retour sur investissement à court terme ; de telles promesses creuses et très médiatisées ne renforcent pas seulement la confiance, mais exposent aussi les risques potentiels de contrainte financière que l’entreprise pourrait rencontrer à l’avenir. Après avoir crié trop souvent « Le loup arrive », les investisseurs ne feront que se lasser de l’esthétique vide du PPT et choisiront de prendre des profits.
C’est bien de faire la promotion du projet de loi, mais la physique n’écoute pas les PPT, et les états financiers ne font pas confiance aux larmes non plus.Conditions d’échec de tendance : Lorsque les fonds passent de la logique de vendre à la pelle à un consensus côté application, la structure narrative précédente pourrait être restructurée. Problème clé : Si la prime d’infrastructure dans les récits d’IA est réévaluée par le marché, la logique du vendeur dans le marché crypto échouera-t-elle également simultanément ? Le cœur de l’article original est la mentalité d’investissement partagée par les investisseurs vietnamiens : les gens ont tendance à se concentrer sur la nouvelle technologie elle-même, mais le marché des capitaux est plus enclin à investir dans les « vendeurs de pelle » qui soutiennent la technologie — c’est-à-dire les entreprises qui fournissent des infrastructures ou des composants clés. Prenons la vague de l’IA comme exemple de la montée en puissance de Nvidia et de toute la chaîne industrielle des GPU (mémoire HBM, modules optiques, serveurs, refroidissement liquide, centres de données, énergie) durant la vague de l’IA. Cette logique a également été validée à plusieurs reprises dans le domaine de la crypto. Par exemple, pendant l’été DeFi, les investisseurs n’achetaient pas directement de jetons protocolaires, mais plutôt des chaînes publiques L1 ou des fournisseurs de services de nœuds. D’un point de vue structural de marché, le marché actuel des cryptomonnaies connaît une divergence clé : le récit de l’IA passe de l’infrastructure aux couches applicatives parmi les actions technologiques traditionnelles, des entreprises modèles comme OpenAI et Anthropic commencent à se commercialiser, tandis que la croissance de la valorisation de Nvidia devrait ralentir. Si cette tendance se transmet au marché crypto, cela pourrait signifier que la logique premium des jetons d’infrastructure autour des chaînes AI+Depin ou AI+publiques (comme RNDR, AKT, FIL, etc.) pourrait être brisée. Le marché va réévaluer : qui est le véritable « vendeur de pelle », et qui n’est qu’un outil pour le battage narratif. Plusieurs chemins : Si Microsoft et Meta publieront leurs résultats après la clôture du marché boursier américain aujourd’hui. En combinant les attentes du marché et la logique du secteur, la croissance du chiffre d’affaires et du cloud de Microsoft peut répondre aux prévisions mais ne devrait pas dépasser les prévisions, de sorte que la réaction du prix de l’action reste relativement neutre ; Les revenus publicitaires de Meta augmenteront régulièrement, mais si les dépenses d’investissement dépassent encore les 150 milliards de dollars, cela pourrait déclencher une vente similaire à celle de « l’allergie CAPEX » d’Alphabet. La question centrale est passée de « la demande en IA existe » à « la possibilité d’investir sous forme de profits actuels ». L’analyse suivante est basée sur des variables clés :
1. Rapport financier Microsoft : Le point critique de la croissance du cloud détermine le sentiment du marché
1. Prévisions de base et indicateurs clés
- Chiffre d’affaires et bénéfices : le chiffre d’affaires du quatrième trimestre devrait atteindre 87,67 milliards de dollars (+14,69 % en glissement annuel), avec un BPA de 4,22 $ (+15,62 % en glissement annuel), en gros conforme aux prévisions précédentes.
- Azure Growth Rate : Une prévision de croissance de 39 % à 40 % à taux de change constants est la « ligne de passage » du marché. Si le taux de croissance réel descend en dessous de 39 %, cela suscitera des inquiétudes quant à un ralentissement de la demande en IA ; Si elle atteint 40 % ou plus, elle peut en partie alléger la pression des dépenses d’investissement.
- Commercialisation du Copilot : le M365 Copilot devrait ajouter entre 6 et 8 millions de places payantes, avec un total de sièges pouvant dépasser les 30 millions. Le point clé à surveiller est de savoir si le taux de renouvellement pour les clients entreprises dépasse 95 %. Si le taux de renouvellement diminue, cela bouleversera la logique de monétisation des logiciels d’IA.
2. Pressions sur les dépenses d’investissement et sensibilités du marché
- Le CAPEX trimestriel pourrait dépasser 42 milliards de dollars, avec des dépenses d’investissement sur l’ensemble de l’année 2026 attendues à 190 milliards de dollars (+61 % d’une année sur l’autre), principalement pour l’approvisionnement en centres de données et GPU d’IA.
- Flux de trésorerie libre sous pression : le flux de trésorerie libre du quatrième trimestre devrait atteindre 16,8 milliards de dollars (en baisse de 34,2 % en glissement annuel). Si la direction suggère que le CAPEX pourrait encore dépasser les 220 milliards de dollars d’ici 2027, le marché pourrait remettre en question « l’efficacité de l’investissement ».
- Résultat net du marché : Les investisseurs peuvent accepter des « dépenses d’adaptation de croissance », mais si la croissance d’Azure ralentit tandis que le CAPEX continue de monter, la logique d’évaluation passera des « actions de croissance » à un modèle de « flux de trésorerie actualisé », le ratio P/E actuel de 20x étant soumis à un risque de révision à la baisse.
2. Rapport financier de Meta : la résilience publicitaire lutte pour surmonter « l’anxiété liée aux dépenses capitales »
1. La publicité reste le fossé central
- Revenus et performance publicitaire : le chiffre d’affaires total du deuxième trimestre devrait atteindre 60,26 milliards de dollars (+26,79 % d’une année sur l’autre), avec un chiffre d’affaires publicitaire de 58,99 milliards de dollars (+26 % d’une année à l’autre). L’amélioration du taux de conversion publicitaire grâce à l’IA est un point clé de validation — les outils d’automatisation Advantage+ couvrent 82 % des annonceurs, avec une augmentation de plus de 6 % des taux de conversion des pages d’atterrissage.
- Engagement des utilisateurs : La famille d’applications (Facebook/Instagram/WhatsApp) devrait compter 358 millions d’utilisateurs actifs quotidiens, mais il convient de porter attention à la question de savoir si les assistants IA dépassent 700 millions d’utilisateurs actifs mensuels.
2. Les dépenses d’investissement deviennent le plus grand « champ de mines »
- Risque de guidance CAPEX : L’objectif actuel pour l’année 2026 est de 125 à 145 milliards de dollars. Si cela dépasse 150 milliards de dollars, cela déclenchera une panique sur le marché concernant la trésorerie libre. FactSet prévoit que le flux de trésorerie disponible pourrait devenir négatif pour la première fois au deuxième trimestre.
- Seuil de tolérance au marché : Les investisseurs peuvent accepter « un investissement en IA pour améliorer l’efficacité publicitaire », mais si les pertes de Reality Labs continuent d’augmenter, cela affaiblira le soutien aux profits de l’activité publicitaire.
- Référence historique : Alphabet a chuté de 7 % en une seule journée en raison d’une augmentation du CAPEX. Si Meta répète la même erreur, 750 $ deviendront un niveau de résistance clé, et tomber sous 600 $ pourrait accélérer la baisse.
3. Logique de marché unificatrice : l’investissement en IA entre dans une « période de validation du rendement »
1. Le tournant du « battage médiatique des concepts » à la « vérification des données ».
- Changement d’orientation du marché : Auparavant, l’accent était mis sur la réalité de la demande en IA, mais maintenant l’attention se porte sur la capacité des dépenses unitaires d’investissement à générer des augmentations quantifiables de revenus. Si le taux de croissance de Microsoft Azure descend sous les 40 % ou si le taux de conversion publicitaire de Meta stagne, cela bouleversera toute la logique d’investissement dans l’infrastructure IA.
- Le flux de trésorerie libre devient la nouvelle référence : les géants de la tech doivent prouver que « l’expansion des CAPEX ≠ la détérioration des bénéfices », en particulier en se concentrant sur la réduction du délai nécessaire pour la conversion des dépenses en capital en revenus.
2. Trois signaux majeurs à surveiller aujourd’hui
- Microsoft : Azure dépassera-t-il les 40 % ? Copilot ajoutera plus de 7 millions de nouveaux sièges en un seul trimestre, et les prévisions CAPEX pour 2027 dépasseront-elles 220 milliards de dollars ?
- Meta : L’augmentation des taux de conversion publicitaire, la réduction des pertes de Reality Labs, et la divulgation du plan spécifique de « location externe de puissance de calcul » a été divulgué.
- Variable commune : description par la direction du « cycle de rendement des investissements en IA ». Si Microsoft affirme que « la trésorerie deviendra positive en 2027 » ou que Meta insiste sur « le ROI publicitaire a augmenté de plus de 15 % », cela pourrait atténuer la pression de vente à court terme.
#财报观察员 : Microsoft, Meta et Amazon vont vous présenter leurs résultats ce soir
@OKX planète $SNDK les rebonds de SanDisk — peut-il atteindre encore plus haut ?
Pourquoi SanDisk a-t-il chuté ? Parce que l’action de Changxin Memory a explosé dès son premier jour de cotation sur le marché des A-actions. Le marché craint que les fabricants chinois n’entrent dans le secteur NAND, provoquant une panique parmi les stocks de stockage mondiaux. Associé aux rapports de production de masse à grande échelle de machines de lithographie en Chine, le sentiment global du marché est resté faible
L’IA a stimulé la croissance d’entreprises comme Micron et SK Hynix. Si la Chine produit en masse des machines de lithographie à grande échelle, leurs bénéfices diminueront à l’avenir, et le marché s’inquiète des rendements de ces investissements. C’est pourquoi SanDisk a récemment décliné et pourquoi je suis baissier à propos de SanDisk
Toutes les opinions ci-dessus sont personnelles et ne constituent pas un conseil en investissement. #FedSoonRateDecisionAnnouncement Stocks de pétrole brut EIA + décision de la Fed Perspectives de marché ce soir se concentre sur deux points de données majeurs : les stocks de pétrole brut EIA à 22h30 et la décision de taux de la Fed à 2h00 le lendemain, qui influencent directement la volatilité du marché à court terme. La décision de la Fed est le thème central, tandis que l’EIA n’est qu’une perturbation à court terme. Les données sur le pétrole brut de l’EIA influencent le monde crypto à travers les prévisions d’inflation : une forte baisse des stocks fera monter les prix du pétrole et les attentes d’inflation, réprimant le marché crypto ; Une forte augmentation des stocks a atténué les pressions inflationnistes et apporté un soutien à court terme au marché. Ces données ne créent que des insertions à court terme et ne peuvent pas changer la tendance globale ; même de légers biais de données seront ignorés par le marché. Actuellement, le marché évalue principalement la Fed en maintenant les taux inchangés, la clé de la rhétorique après la réunion étant divisée en trois tendances principales : 1. Remarques bellicistes (très probables) : en mettant l’accent sur l’incertitude de l’inflation et les baisses de taux retardées, le dollar américain et les bons du Trésor américains se renforcent, exerçant une pression sur le marché, et les altcoins chuteront bien plus que le Bitcoin. 2. Déclaration Dovish : Reconnaissant l’atténuation de l’inflation et le maintien d’une attitude attentiste, le sentiment de risque se réchauffe, entraînant un rebond à court terme dans le secteur crypto. 3. Hausses inattendues des taux (faible probabilité) : Attentes d’un resserrement de la liquidité, d’un déclin mondial rapide et de liquidations concentrées de pièces à fort effet de levier. Dans l’ensemble, je penche pour une approche prudente et attentiste : je ne prédis pas les haussiers ou les baissiers à l’avance ; j’attends que la Fed entre en vigueur tôt le matin et que le marché affiche une structure claire et stable, puis je fais de même. En même temps, concentrez-vous sur la sélection des pièces : le Bitcoin est plus résilient, tandis que le Bitcoin et les pièces sont plus volatils et plus risqués. L’environnement des taux d’intérêt élevés ne s’est pas complètement amélioré ; cette série de fluctuations médiatiques est un marché oscillant sans opportunités de tendance unilatérales. Positions strictement contrôlées tout au long, pas de poursuite虚拟货币市场和美股市场的联动性会一直保持吗？
1. 依我实打实看盘这么久的体会，两者超高联动绝对不会永久保持，只会呈现紧绑定、阶段性脱钩来回切换的状态，当下高度同步只是周期里的一段行情而已。
2. 先说现阶段联动很难快速消散的核心缘由
华尔街机构深度打通了股市与币圈资金通道，现货 ETF 持续运行、重仓比特币的企业被纳入纳指成分股，大型对冲基金统一调配仓位。
市场恐慌抛售风险资产时，会同步减持美股成长股、赎回比特币 ETF；流动性宽松回暖，两类资产又会一同上涨，风险偏好完全绑定。
再加上币圈合约杠杆极高，美股小幅波动都会被成倍放大，肉眼看去虚拟币全程被美股牵着走。
只要美联储美元流动性依旧是全球资产定价核心基准，这种基础联动关系就会长期存在。
3. 往后会多次出现行情分化、彻底走独立走势的场景
第一种场景：全球通胀反复、美元信用持续被质疑。
资金会把比特币当成数字黄金用来对冲货币贬值，美股科技股受制于盈利、资本开支压力震荡下行，比特币反而逆势走强，相关性直接由正转负。
第二种场景：币圈自身专属利好集中落地。
四年减半周期红利、全球多国出台友好监管政策、主权国家配置比特币储备，这些独有叙事影响力超过美股宏观情绪，币市就能走出独立牛市行情。
第三种场景：全球地缘冲突加剧。
资金规避美股权益市场波动，转而囤积加密资产避险，两者走势自然彻底分开。
4. 中长期维度，联动力度整体会慢慢减弱
早些年比特币纯粹由圈内散户主导，基本不受美股影响；疫情大放水之后才开始深度绑定纳指。
后续随着去美元化趋势推进、中东、亚洲资金大量布局加密资产，定价资金来源不再只依靠美国市场。
比特币的价值储备属性会慢慢回归，不再单纯算作高波动美股科技附庸，震荡同步的幅度会逐年收窄。
5. 结合当下盘面给一个实操判断
接下来 1-3 个月，美联储议息、美股科技财报仍是主线，联动依旧会很强，币价涨跌绕不开纳指走向。
等到降息周期彻底开启、通胀担忧抬头之后，二者就会慢慢拉开走势差距，比特币会逐步走出自己的节奏。#美联储即将公布利率决议 #财报观察员：微软Meta亚马逊今夜交卷 #海力士业绩创纪录但不及预期，存储股剧烈波动 最近全民注意力在存储在AI，油价这边投入的精力比较少了，但是今天这个反弹还是需要扒一下的，WTI油价插针至4小时支撑位78后开始反弹到最高83+。
对于这种主要由战争，地缘紧张驱动的标的，其上涨的丝滑度要大于下跌，尤其在当下这个战又不战和又不和的局面下更是显示出震荡特性。
与此前不同，这波油价跳涨已经不再是纯战争逻辑了，而是从双海峡战争封锁过渡到双海峡收费通行。而且从目前各方态度来看，美国对收费本身并不是很排斥，矛盾点被缩小到了该收多少及怎么分的逻辑上来。
如果双海峡最终确认要收费，那么国际油价组成中就被永久嵌入了“安全费”“保护费”“过路费”，这不仅仅是价格的上浮，这是原有世界秩序的坍塌，所带来的影响不仅是物价上涨这么简单。
付费意味着全球中央政府付不起免费秩序的账了，航行自由曾是美国旗舰级公共产品，盟友用美元回流和同盟服从隐性付费，一旦通行被明码标价，美元-安全这个隐性契约的根基就松了一块。更讽刺的是，“宁付百万于国防，不付一分作贡金”是美国的立国神话之一，杰斐逊为此打了第一场海外战争。
如果美国仍然想维持原有的世界秩序，再打一仗彻底压服伊朗就是必须要做的事。内塔尼亚胡刚刚与川普完成了会面，“一小时、闭门、无记者、侧门进出。”会后内塔尼亚胡宣称这是“与美国总统最好的一次谈话”、“完全的伙伴关系”，白宫说“积极且富有成效”。这些都意味着战争风险重新上移，油价也马上做出了反应。$CL #停火48小时告吹，美伊边打边谈 ETH a reculé de 1500 à 2055, se stabilisant et rebondissant vers 1945 ce week-end. Les États-Unis et l’Iran ont suspendu les opérations militaires, tandis qu’Ethereum a progressé de plus de 3 % en une seule journée. Cependant, 2055 est une zone de forte pression pour plusieurs devises en début de saison. Cette semaine, les ETF ont enregistré une sortie nette de 161 millions de dollars, et la probabilité d’une hausse des taux de la Réserve fédérale est montée à 36,3 % — des haussiers et des baissiers féroces sont dans cette zone. Je ne prendrai pas parti ; quand la direction est claire, celui qui gagne participera.
📌 Niveaux clés : 2000-2055, précédent maximum hebdomadaire. Casse et maintien stable = continuité haussière, visant 2100-2150
📌 Niveaux clés ci-dessous : 1900-1920, soutien MA55 + MA120 + fond de consolidation récente. En dessous de la pause = Les ours dominent, cible 1850-1800
📈 Logique haussière :
(1) Les États-Unis et l’Iran suspendent les opérations militaires, ce qui refroidit rapidement les risques géopolitiques
(2) En juillet, les ETF au comptant Ethereum ont enregistré un afflux net cumulé de 338 millions de dollars, avec une tendance mensuelle positive ; BlackRock ETHA a enregistré un flux net en une journée de 41,92 millions de dollars
(3) Le graphique d’une heure montre un support autour de 1900 et un rebond, avec un creux qui monte progressivement et une structure haussière à court terme établie
📉 Logique baissière :
(1) Cette semaine, les ETF Ethereum ont enregistré une sortie nette de 161 millions de dollars, marquant quatre semaines consécutives de sorties nettes ; Les ETF Bitcoin ont mis fin à une série de sept jours d’entrées nettes, les institutions réalisant des bénéfices à court terme
(2) La probabilité d’une hausse des taux de la Fed en juillet est de 36,3 %, atteignant 55,2 % en septembre ; Le rendement des obligations du Trésor à 10 ans est resté élevé, mettant une pression sur la valorisation des actifs à risque
(3) 2055 est une forte résistance au stade précoce, et un seul facteur positif est peu susceptible de percer et de rester stable directement
⚡ Stratégie de sortie :
Franchissez au-dessus de 2000-2055 et maintenez au-dessus de → pour acheter long, stop sous 1950, en visant 2100-2150
Passer effectivement sous 1900-1920 → suivre les shorts, stop loss au-dessus de 1950, cible 1850-1800
Aucune opération dans la plage 1920-2000, en attente de confirmation de direction.
Un cessez-le-feu est une bonne nouvelle, une hausse des taux est une épée pendue, un tir à la corde entre les groupes de freins et les ours — trois forces tirent à la corde, laissez le chandelier vous montrer qui gagne.Des rappels importants ce soir !!
Ce soir, à 22h30, les données sur les stocks de pétrole brut seront publiées, suivies d’une série de décisions politiques majeures dans les premières heures du matin. Deux actualités clés affectant le marché seront publiées simultanément, facilitant la rupture de la longue période de volatilité récente.
Pendant la période où les nouvelles sont diffusées, les prix fluctuent sans schémas fixes, et prédire aveuglément l’orientation des grands fabricants comporte un risque élevé. Je suggère à tout le monde de réduire ses possessions et de mettre en place une position défensive à chaque utilisation de Buju. Il n’est pas nécessaire de se précipiter pour entrer sur le marché tôt afin de tester les transactions. Attendez patiemment que toutes les informations soient en vigueur et que la direction soit claire avant de choisir la bonne opportunité. Contrôler régulièrement le rythme aide à réduire les pertes inutiles.刚又看了眼指标，J值6.11，跟前两轮一个样。但仔细看其实不一样——上一次J值到6的时候，QQQ还在665上面撑着。现在？665已经破了，QQQ收盘675，纳指又被英伟达带下去5%。BTC呢？64,350，振幅0.12%，跟没事人一样。
全球资产都在往下掉，只有BTC在横。SNDK从1500跌到1000，海力士一天跌十几个点，存储板块血流成河。但BTC就是不动，74%的卖单压了整整一天，价格纹丝不动。
我在这行干了几年，最怕这种行情。不是怕跌，是怕这种憋着的状态。所有人都在等FOMC落地，Warsh今晚首秀。29.5%的加息概率不算低，但市场已经提前把利空price in了。
J值6.11是超卖区，RSI(6)33.67也是偏低了。技术面看这里是有反弹需求的。但FOMC面前，什么技术指标都得靠边站。等靴子落地再说吧。$ETH ETH Market Analyse approfondie : Résumé des signaux macroéconomiques, capitaux et de marché
Combinant actualités récentes et données de capital, cet article passe en revue la lutte actuelle haussière et baissière sur Ethereum.
1. Macro : La politique de la Fed domine la fourchette de volatilité
Le responsable de la Réserve fédérale Warsh a déclaré en juillet que les risques d’inflation s’étaient atténués, et que les attentes du marché concernant une hausse retardée des taux étaient devenues le moteur principal du rebond de l’ETH début juillet. Après un refroidissement des attentes d’une hausse des taux le 6 juillet, l’ETH est passé de 1 786 $ à dépasser 1 900 $, soit un gain de 6,4 %.
Cependant, le marché reste prudent à propos de la réunion du FOMC du 27 juillet, les prix atteignant 1920 $ avant de reculer sous pression. Combiné à la hausse puis au recul du rendement des bons du Trésor américain à 10 ans, les actifs à risque dans leur ensemble sont entrés dans un environnement très volatile avec du mal à sortir d’une tendance unilatérale, ce qui fait fluctuer l’ETH entre 1 850 et 1 920 dollars pendant longtemps.
2. Lien avec les actions américaines : Le marché crypto traverse une phase de divergence
Selon un rapport de QCP Capital, les actifs numériques ont globalement surperformé les actions américaines traditionnelles en juillet.
L’ETH a progressé de 24,6 % sur le mois, surpassant nettement les légères hausses du S&P 500 et la baisse du Nasdaq, indiquant un rallye indépendant du marché crypto.
Deux facteurs majeurs de divergence : le marché du secteur de l’IA se refroidit, le capital détourné des actions technologiques ; La mise en œuvre continue de l’écosystème Ethereum RWA a entraîné une demande structurelle persistante.
Cependant, la différenciation interne du secteur américain continue d’affecter le marché. Avec le renforcement du Dow et l’affaiblissement du Nasdaq, l’ETH est sujet à la volatilité, ce qui rend difficile de s’éloigner du sentiment externe et de trouver une orientation claire à court terme.
3. Signaux de capital : l’élan haussier diminue progressivement ; soyez prudent face aux prises de bénéfices
1. Sentiment baissier sur le marché à terme
Les taux de financement par contrat perpétuel de l’ETH restent faibles, avec des frais pondérés le 26 juillet à seulement 0,0028 % et 0,0018 %, en dessous du seuil de 0,005 %. Le sentiment baissier sur le marché des dérivés s’intensifie, constituant une nette divergence par rapport au rebond du marché spot.
Comparé au BTC, le sentiment baissier de l’ETH est plus fort. Cette vague de rebond a accumulé une forte part de prise de profits, avec une pression persistante de la vente des profits. Les fonds de levier ne sont pas très enclins à entrer sur le marché, manquant d’élan soutenu pour faire monter le prix.
2. Les fonds institutionnels commencent à se retirer
Le 24 juillet, l’ETF américain USD ETH a enregistré une importante sortie nette de 311 millions de dollars, mettant fin à une série de sept jours d’entrées nettes.
Les fonds institutionnels ont choisi de profiter de l’encaissement autour des 1900 $, de nombreux avis estimant que le niveau actuel est une fourchette maximale temporaire et que le risque de reculement s’accumule.
4. Taux de change ETH/BTC : Un récit relativement solide se dessine
Le ratio ETH/BTC a atteint un plus haut depuis près de trois mois, indiquant qu’Ethereum performe plus fortement par rapport au Bitcoin.
Historiquement, l’ETH a longtemps sous-performé en BTC. Cette période de renforcement reflète une reprise de l’appétit pour le risque du marché et des attentes positives à long terme pour les applications de l’écosystème Ethereum.
Les opinions du marché suggèrent : Ce cycle pourrait répéter la tendance de 2022, avec l’ETH atteignant un creux précoce (atteignant un creux de 1505 $ en juin), le BTC cherchant toujours un creux, ce qui est la logique centrale derrière la force relative récente de l’ETH.
5. Avertissement de risque central
La plus grande incertitude reste la Réserve fédérale : bien que le marché soit actuellement en pause des hausses de taux, les risques d’inflation n’ont pas été complètement éliminés. Une fois que les données d’inflation rebondiront et que la Fed reprendra le resserrement des attentes, les actifs à risque subiront collectivement des pressions.
Résumé du marché
À court terme, il existe des divergences dans les attentes macroéconomiques et les flux de capitaux. Les marchés au comptant bénéficient d’un soutien écologique, mais le sentiment des contrats reste faible et les fonds institutionnels réalisent des profits et en sortent, augmentant ainsi la résistance à la hausse.
Le marché devrait rester dans une large gamme de fluctuations, avec un risque très élevé de poursuite unilatérale. Soyez attentifs aux choix directionnels apportés par la réunion du FOMC.
⚠️ Les informations sont uniquement destinées à la compilation d’informations et ne constituent aucun conseil de trading. Le taux de croissance des investissements des géants du cloud dans l’IA va-t-il atteindre son pic au cours des deux prochaines années ?
La réponse est oui !
UBS prévoit que les dépenses d’investissement des fournisseurs de services cloud hyperscale grimpent de 76 % cette année pour atteindre 673 milliards de dollars,
Cependant, le taux de croissance de l’année prochaine chutera fortement à 25 %, et d’ici 2028 il ralentira encore à 6 %, risquant un « frein soudain » dans les deux prochaines années.
Au début, les géants du cloud dépendaient principalement de leur propre trésorerie pour soutenir les investissements en IA, mais ils dépendent désormais de plus en plus du financement externe.
Une fois que le marché doute des retours d’investissement, le financement devient plus difficile.
Il convient de préciser que la croissance maximale ne signifie pas que l’investissement absolu a diminué.
Une trajectoire évolutive plus probable est : la croissance atteint un pic → les dépenses absolues se consolident à des niveaux élevés ou montent lentement → finissent par entrer dans un état stable plus durable.
Pour vraiment diriger et contracter, attendez les signaux suivants :
1. La monétisation de l’IA continue de ne pas répondre aux attentes, telles que les marges bénéficiaires cloud, les primes publicitaires liées à l’IA et la faible croissance des abonnements des entreprises ;
2. Surplus important de puissance de calcul, entraînant une faible utilisation ;
3. La capacité des investisseurs à résister à un flux de trésorerie négatif et à la pression de la dette approche de sa limite ;
4. Goulots d’étranglement sévères dans l’électricité ou la réglementation restreignant les nouveaux projets ;
5. Les coûts de raisonnement continuent de diminuer.
Dans l’ensemble, 2026 sera l’année de pic où les dépenses d’investissement des géants du cloud exploseront, et le taux de croissance sera difficile à maintenir par la suite.
Alors que la croissance des dépenses et le chiffre d’affaires total atteignent leur pic après sommet, seules quelques entreprises liées à l’IA continuent d’en bénéficier, rendant inévitable la divergence dans la performance des actions individuelles dans le secteur.
$AMZN
$GOOGL #美联储即将公布利率决议
🔍 Le moment fort de ce soir est la décision sur les taux d’intérêt du FOMC
À 2h00 du matin, heure de Pékin, le 30 juillet, la Réserve fédérale annoncera sa décision sur les taux d’intérêt de juillet, et à 2h30, le président Wash tiendra une conférence de presse.
Distribution de probabilité actuelle du marché :
· Taux inchangé (3,50 %-3,75 %) : environ 61 %-70 %
· Une hausse inattendue de 25 points de base : environ 30 % à 39 %
· Une hausse ou une réduction de 50 points de base : probabilité extrêmement faible, totalisant environ 2 %
L’économiste en chef de l’UBS a admis : « Au cours des 20 dernières années, il n’a jamais été aussi difficile de prédire la prochaine décision de la Fed sur les taux de taux qu’elle l’est aujourd’hui. » ”
📌 Trois scénarios et leur impact sur le BTC/ETH
1 : Maintenir les taux d’intérêt inchangés + déclaration agressive (probabilité maximale, environ 50 %)
Le communiqué soulignait que « les risques d’inflation sont toujours en hausse », laissait entrevoir une possible hausse des taux en septembre, et a simultanément généré deux votes ou plus favorables (Logan, Hammarck). Le marché interprète cela comme une « pause belliciste » — les gains à court terme peuvent monter puis baisser, avec des bonds de BTC puis un repli rapide.
2 : Taux inchangé + déclaration dovish (environ 28 % de probabilité)
Reconnaissant que l’inflation se refroidit et que les risques géopolitiques sont gérables, Wash adopte un choix modéré. C’est particulièrement favorable au marché crypto, le BTC pouvant potentiellement franchir la zone de résistance de 64 500 à 65 000 $.
3. Hausse inattendue de 25 points de base (probabilité environ 20 % à 39 %)
Des institutions comme Citadel parient que la décision de Wash est d’agir tôt afin de construire une « crédibilité face à l’inflation ». Le BTC pourrait rapidement atteindre 61 000 $ à 62 000 $ ou même moins, tandis qu’ETH pourrait tomber vers la fourchette de 1 750 $ à 1 800 $.
💡 Mon conseil : attendez que les résultats se manifestent, puis laissez le marché prendre position en premier
Premièrement, « l’imprévisibilité » de Wash elle-même est le plus grand risque. Il a complètement aboli les directives prospectives, réduisant la déclaration de plusieurs centaines à 130 mots. Cette réunion ne comportait aucun résumé de prévisions économiques ni de diagrammes de points ; tous les signaux étaient délibérément flous — personne ne savait ce qu’il allait faire.
Deuxièmement, le BTC a récemment montré une résilience relative. Le Nasdaq était volatil en juillet, avec une baisse de près de 20 % du secteur des semi-conducteurs, tandis que le BTC a augmenté d’environ 6 % en juillet. Mais cela ne signifie pas que le FOMC n’a aucun impact sur le BTC — c’est simplement que la transmission est plus indirecte : le dollar et les bons du Trésor américains bougent en premier, le Nasdaq répond plus tard, et le BTC suit l’appétit pour le risque.
Troisièmement, quel que soit le résultat, il y aura toujours un groupe de personnes dont les attentes sont déçues. La répartition de 70 % contre 30 % signifie — maintenir le taux, tandis que 30 % de ceux qui parient sur des hausses de taux repartent déçus ; Si les taux augmentent vraiment, 70 % de ceux qui parient inchangé se font payer.
📊 Suggestions pour ouvrir une position
⚠️ Avant l’annonce de la résolution (avant 2h00) :
et n’ouvrit pas de nouveaux greniers. Les haussiers et les ours attendent tous deux des directives finales, les prix fluctuant actuellement légèrement autour de 63 600. À ce stade, à la fois le jeu long et le short sont des jeux d’argent, et avec un levier de 100 fois, le coût d’un mauvais pari est nul.
Si vous ressentez vraiment cette démangeaison, faites juste une chose :
Réduisez l’effet de levier à 3 à 5 fois, ou simplement fermez toutes les positions. Une insertion rapide sur le marché avant et après les décisions, que la direction soit bonne ou non, peut vous faire sortir en premier.
📈 Après l’annonce de la résolution (après 2h30) :
Laissez le marché avancer de 30 minutes, ne vous précipite pas. Observez trois choses : comment l’indice du dollar américain évolue, comment les rendements du Trésor américain évoluent, et comment les contrats à terme sur le Nasdaq réagissent — quand ces trois éléments résonnent, entrent sur le marché.
· Si le résultat est « le modish reste inchangé » : attendez que le BTC se stabilise entre 62 800 et 63 100 puis légère position pour tester les positions longues, passez sous 62 500, en visant 63 800-64 500
· Si le résultat est « les faucons restent inchangés » : attendez de voir, attendez que le marché assimile la volatilité du « tirez d’abord, puis vendez »
· Si le résultat est une « hausse inattendue des taux » : ne prenez pas le couteau volant. Attendez que le prix se stabilise et qu’un signal clair d’arrêt de la baisse apparaisse, puis envisagez de se concentrer sur l’ETH dans la fourchette 1750-1800
Rappelez-vous : être bref ne signifie pas manquer des opportunités, mais il faut garder l’initiative entre vos mains. Attends d’abord que le marché prenne position, puis tu pourras suivre. 🌙 $AEON AEON 你们猜那些股票代币为什么百分之99都是几千u成交额，,最多的也才2-5万u成交额，明明没有流动性成交额，交易所还上那么多 ，因为正是交易所自己搞出来的美股代币，完全没有成交额，是因为没有项目方没有庄家，连刷都没人刷成交额，别人交易所自己发行一个美股代币成本最多0.5-1美金，属于空手套白狼，有没有成交额他们也不亏，不然他们怎么热衷于疯狂上那么多美股代币虚拟币当下深度绑定美股、涨跌高度同步的核心原因
1. 在我看来，最根本的一点：如今比特币早已丢掉早年数字黄金的避险属性，被全球资金统一归类成超高弹性科技成长资产，走势对标纳指、AI 算力板块，波动幅度还要远大于美股个股。
大盘风险情绪升温的时候，资金会第一时间抛售币圈筹码；美股反弹回暖，资金又会进场博取超额收益，天然形成同涨同跌格局。眼下比特币和纳斯达克指数相关性长期维持 0.7 以上，联动力度处在历史高位。
2. 美元流动性是两者共用的定价根基，美联储利率预期决定全盘走向。
不管是美股科技股，还是虚拟货币，全都极度依赖宽松美元环境支撑估值。现在市场全程博弈今晚美联储议息结果：降息预期升温，美元走弱，海量廉价资金涌入股市、币市推高价格；一旦降息不及预期、偏鹰表态出炉，全球流动性收紧，两类资产会同步承压跳水。
纳指、存储芯片连日大跌，本质就是资金提前收缩杠杆避险，虚拟币自然被带着持续下行。
3. 华尔街机构深度入场，打通了股市与币圈的资金通道，联动性彻底锁死。
贝莱德、富达等资管公司发行比特币现货 ETF，大量传统股票基金、对冲基金一边配置英伟达、闪迪这类算力存储股，一边搭配比特币做高弹性仓位调剂；MSTR 这类重仓比特币的公司还被纳入纳指成分股，股市波动会直接传导至加密市场内部。
机构统一调配资金，股市减仓兑现利润，就会同步赎回比特币 ETF，双向抛压叠加，币价被美股拖拽的力度只会越来越强。
4. 币圈自带超高杠杆，放大了美股带来的涨跌冲击。
美股常规涨跌幅大多控制在 1%-3% 区间，但是虚拟币合约普遍几十倍杠杆。只要纳指小幅跳水，币圈会触发连环爆仓清算，下跌幅度会远远甩开美股；反之大盘回暖，杠杆资金快速加仓，反弹力度也会更强，这也是大家直观感觉币圈完全被美股牵着走的关键原因。
5. 当下市场主线叙事完全重合，都围绕 AI 资本开支、远期周期预期博弈。
现阶段资金担忧 AI 大厂无休止烧钱扩产，未来存储、算力硬件会出现产能过剩，美股算力、存储板块持续杀估值；这套悲观叙事同步传导到币圈，资金不愿持有任何长久期、无稳定现金流的风险资产。
只有微软、Meta 今晚财报收紧资本开支，市场担忧消散，美股企稳回升，虚拟币才有止跌修复的机会。
6. 我结合当下盘面总结
短期之内这种强联动很难打破，美联储政策、美股科技财报就是左右币价的核心风向标。
美股避险行情没结束前，虚拟币很难走出独立上涨行情，每一轮跟随大盘的小幅反弹，都属于阶段性修复行情。#美联储即将公布利率决议 #财报观察员：微软Meta亚马逊今夜交卷 #海力士业绩创纪录但不及预期，存储股剧烈波动 $BTC $ETH $SNDK Si vous achetez toutes les bougies vertes en ce moment, vous interprétez probablement mal le marché.
Le marché semble fort en surface, mais sous le capot, il raconte une toute autre histoire.
Ce n’est pas une force à base large.
C’est une rotation de liquidité.
Une poignée de pièces surperforme, créant l’illusion que tout se remet en performe. Pendant ce temps, le capital devient plus concentré, et non plus généralisé.
Le plus grand indice ?
📊 L’intérêt ouvert se refroidit tandis que le volume des échanges reste relativement stable.
Cela suggère que les traders ne quittent pas le marché — ils deviennent plus sélectifs. Au lieu de courir après chaque évasion, l’argent afflue dans les installations avec la plus grande conviction.
Là où la liquidité apparaît :
$JELLYJELLY • $OPG • $SLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP • $MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Les leaders que je surveille :
• $BTC — L’ancre de liquidité du marché.
• $ETH — Toujours une forte attention institutionnelle.
• $SOL — L’un des écosystèmes de couche 1 les plus solides.
• $DATA — Surfer sur le récit de l’infrastructure IA.
• $WLD — L’IA et l’identité numérique restent au centre de l’attention.
• $HYPE — Une bonne mesure de l’appétit global pour le risque.
• $ZEC & $DOGE — Signaux utiles pour le sentiment du commerce de détail.
Là où la liquidité continue de s’épuiser :
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Le plus grand avantage sur ce marché n’est pas de courir après ce qui a été bombé aujourd’hui.
Il s’agit d’identifier où le capital s’accumule discrètement — et d’éviter les zones qu’il abandonne discrètement.
Suis l’argent, pas le bruit.
La patience l’emporte sur le FOMO. Les plus gros mouvements commencent généralement bien avant que la foule ne s’en rende compte.
#BTC #ETH #Crypto #DailyOrbit #FedRateDecision #BigTechEarningsNight #SKHynixRecordMiss Regardez le FOMC à 2 heures du matin, heure de Macao : Déclaration, point presse exécutif et conférence de presse sont lus en dehors
Le calendrier officiel de juillet de la Réserve fédérale indique que la décision du FOMC sera publiée à 14h00, heure de l’Est, le 29 juillet, avec une conférence de presse à 14h30. Convertir le décalage horaire d’été à Macao correspond à 2h00 et 2h30 le 30 juillet. Le « jeudi matin tôt » mentionné par OKX Hot a donc un calendrier officiel, mais avant ce moment, aucune orientation politique n’avait été officiellement annoncée.
À 2h du matin, la première chose lue est la déclaration. Il rapportera les décisions politiques, les évaluations économiques et des risques, ainsi que les résultats des votes ; La note de mise en œuvre publiée explique simultanément les outils pratiques à utiliser. Les deux documents ont des objectifs différents, et le titre de l’énoncé ne doit pas masquer les réserves, les opérations de marché ouvert ou d’autres détails d’exécution. Si le lien du site officiel est retardé, attendez le fichier original et n’ajoutez pas de capture d’écran de la communauté.
La conférence de presse du président n’avait lieu qu’à 2h30 du matin. Les conférences de presse peuvent expliquer le contexte des décisions et la fonction de réponse du comité, mais les réponses sont généralement conditionnelles ; « et si les données étaient similaires » ne peut pas être réduit à des engagements précis pour la prochaine réunion. Un relais immédiat peut également omettre le contexte du problème. Le brouillon final attendra une vidéo officielle ou une vérification mot à mot avant de citer des déclarations prospectives de style directionnel.
Ce calendrier officiel n’inclut pas les astérisques SEP, donc selon le calendrier, il n’y aura pas de nouvelles cartes bitmap. Cela peut être confirmé à l’avance, mais il ne peut pas être utilisé pour déduire l’orientation politique. Le marché peut citer les prévisions de juin, les rapports de politique monétaire de juillet ou les prix des contrats à terme, qui nécessitent tous des indications de dates et de nature et ne peuvent être considérés comme de nouvelles prévisions pour ce comité.
L’observation inter-marchés utilise une chronologie unifiée. D’abord, nous avons enregistré les variations des rendements des bons du Trésor américain et du dollar américain vers 14h00, puis examiné le trading au comptant et l’endettement des dérivés sur le BTC et l’ETH, et après 14h30, nous avons distingué le second segment de la réaction de la conférence de presse. Les prix peuvent refléter les écarts d’attentes, les positions et les actualités concurrentes, et ne prouvent pas automatiquement que les déclarations sont « haussières » ou « baissières ».
Le projet de l’ancienne réunion expire immédiatement après la publication du document officiel, et le projet final ne conserve que les politiques confirmées, les notes de vote, les instructions de mise en œuvre et les conditions du président. Si le marché bouge avant minuit, l’article sera toujours marqué comme une réaction pré-décision et ne sera pas présenté comme une information officielle. L’objectif de ce calendrier est de maintenir l’ordre des faits de politique et des réactions des transactions, plutôt que de fournir des prévisions de taux d’intérêt ou de prix.
Lorsque vous publiez tôt le matin, vous devez aussi éviter le cache du site web. La liste annuelle des communiqués de la Fed, les pages de communiqués de presse et les PDF peuvent être mis à jour en quelques minutes, avec des articles basés sur la date, l’heure et le lien final du document lui-même. Si le HTML et le PDF sont temporairement désynchronisés, arrêtez les brouillons automatiques de résultats et ne remplissez pas les phrases basées sur les résumés de recherche. Le texte original officiel est la seule base des résultats ; toutes les mises à jour sont chronométrées.
La liste électorale doit également être entièrement enregistrée. Le vote opposé signifie que les choix politiques pour la session en cours diffèrent et ne signifient pas que toutes les réunions futures auront la même position ; L’absence, la rotation et les titres de poste sont soumis à des déclarations officielles. La deuxième page après la conférence de presse conservera la première déclaration des faits et ne réécritra pas les décisions politiques en fonction des fluctuations du marché.事件：美联储议息会议，凌晨2点公布决议，2:30沃什讲话
1. 利率判断：大概率不加息，但沃什讲话偏向鹰派，用以压制物价。
2. 加密市场规律：过往7‑8次会议，会前上涨，会后下跌1‑2周；本次会前币价上涨，会后回调概率高。
3. ETH操作：1925‑1940低倍试空；2050强阻力补空摊薄成本；预判即便突破该位置也会大幅回调。
4. 美股：芯片板块已经大幅下跌，不追空。
5. 美光MU关键支撑：800、690；800已经两次参与低吸；690视作本轮下跌终点，到达则重仓做多。
$ETH $MU $SKHYNIX
免责声明：以上仅为观点整理，不构成投资建议。#美联储即将公布利率决议
Le marché est actuellement principalement concentré sur la décision de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt. D’après les taux d’intérêt du marché, la probabilité d’une hausse des taux est actuellement d’environ 35 %, tandis que le polymarché est coté à environ 25 %. Je pense qu’il y a trois scénarios possibles :
1. S’il n’y a pas de hausse des taux en juillet, les propos de Walsh après la réunion sont probablement plus durs, et une hausse des taux en septembre est presque certaine. Et selon les règles, si les taux doivent être augmentés au moins deux fois, ce serait le 16/09 et le 28/10. Bien que le marché puisse rebondir à court terme, les mois à venir seront remplis de peur, ce qui est très défavorable pour les élections de mi-mandat.
2. S’il y a eu une hausse inattendue des taux en juillet, alors une seconde hausse est très probable en septembre. Bien que le court terme soit un énorme point négatif pour le marché boursier, peut-être une chute finale, une hausse rapide des taux en un mois et demi est préférable qu’une douleur à court terme ; une reprise plus rapide depuis le creux est bénéfique pour les élections de mi-mandat. De plus, le marché est déjà au fond, donc l’impact des hausses de taux est moins significatif. De plus, une hausse de 50 points de base laisse place à des baisses de taux l’année prochaine ; alors que les données d’inflation baissent à la fin de l’année, cela peut alimenter les attentes pour les baisses de taux de l’année prochaine.
3. Pas de hausses de taux en juillet ; si les données d’inflation chutent en septembre, elles continueront de tenir, s’appuyant sur des paroles creuses pour augmenter les taux d’intérêt afin de réprimer l’inflation. Cela semble être une bonne chose, mais il est facile de l’enlever. Le marché a toujours eu peur de perdre la botte avant qu’elle ne frappe — Powell l’a fait une fois en 2021. Je ne pense pas que ce soit très probable.
Passons maintenant au marché :
Le $BTC Bitcoin a chuté à 62,5K mardi avant d’être acheté et a rapidement rebondi à 63,8K, avec un support à court terme actif. Les positions longues à effet de levier ont été liquidées (positions liquidées dépassant 670 millions de yuans), et après la relâchement de la pression de vente, le marché s’est stabilisé. Les faibles entrées d’ETF et les fortes baisses des actions de semi-conducteurs ont supprimé le sentiment de risque, mais le ralentissement des prix du pétrole a constitué un amortissement au fond, et la tendance de $ETH Ethereum était presque la même. Actuellement, avant la réunion du FOMC, les haussiers et les baissiers sont dans une impasse, attendant une fourchette étroite, en attendant des clarés politiques. $SNDK #财报观察员 : Microsoft, Meta et Amazon livrent les données ce soir. #海力士业绩创纪录但不及预期, les actions de stockage ont connu une forte volatilité L’interdiction du Minnesota a été temporairement suspendue pendant $HOOD, franchissant les barrières de conformité à court terme, mais les résultats du deuxième trimestre après les heures d’ouverture ont rencontré des défis à la fois liés à l’efficacité de la monétisation et aux postes élevés surchargés.
La mise en œuvre des litiges réglementaires passe avant les données de transactions à court terme. L’injonction préliminaire émise par un juge fédéral a suspendu les restrictions au niveau de l’État, préservant ainsi la voie de la croissance des entreprises sous la réglementation fédérale. Le cœur tarifaire du marché passe de la suspense de conformité à la question de savoir si la commission maximale de 0,01 $ par ticket activée en juin peut réellement se traduire en rendements nets.
L’appétit pour le risque a généré un volume massif de 3,9 milliards de contrats événementiels en mai, avec une moyenne quotidienne de 126 millions de contrats, soit une augmentation de 18 % au mois le précédent, ce qui a poussé les institutions à rehausser leurs prévisions de bénéfices. Cependant, la récente hausse des cours des actions a en partie influencé les primes de croissance, et les positions longues subissent clairement une pression pour verrouiller les jetons avant la publication des résultats.
Le scénario à la hausse exige un chiffre d’affaires du deuxième trimestre dépassant 1,29 milliard de dollars et un bénéfice par action dépassant 0,43 dollar, prouvant que l’efficacité réelle de conversion du volume massif des contrats dépasse les attentes. Une variable à surveiller est la proportion des commissions de contrats d’événements par rapport au chiffre d’affaires total. Si les bénéfices par action dépassent les attentes mais sont vendus après les heures d’ouverture, la logique à la hausse échoue.
Le scénario à la baisse a déclenché des frais pour 3,9 milliards de contrats en raison de réductions de prix bien en dessous des estimations, ou de risques réglementaires encore plus étendus dans des États comme le Maryland et le Nevada. Une variable à surveiller est la guidance de la direction sur les coûts de conformité et les interdictions locales. Si le chiffre d’affaires est bien en dessous de 1,29 milliard de dollars mais que le cours de l’action est stimulé par la croissance dans d’autres entreprises, la logique à la baisse échouera.
La variable principale à surveiller dans les prochaines 24 heures est le rapport de résultats post-marché du 29 juillet, heure de l’Est, montrant la commission de retrait en espèces sur 0,43 $ par action, ainsi que les prochaines étapes dans le litige gouvernemental de l’État après l’injonction du tribunal.
#银行业联名施压, les conditions de stablecoin CLARITY pourraient être régénérées. #美联储即将公布利率决议 #AI巨头债券利差飙升 : Les risques d’investissement restent une bonne opportunité d’acheter la baisseBlockInfinity 晚报 · 2026-07-28（美股盘后 · 超级周前夜）
🌐 一、宏观
🟡 超级周开锣：FOMC 7/29 11:00 PT 利率决议 + 鲍威尔发布会（市场倾向按兵不动）；核心 PCE 7/30 05:30 PT，预期 3.30%。决议前全场观望，别赌方向。
🟡 白银多头占比高达 97%（极度拥挤，反指警惕）；XAU $4,034（-0.28%）、XAG $57.76（+0.94%）。
🌍 二、国际形势（较午间大反转⚠️）
🔴 地缘重新升级：伊朗向美军基地发射导弹、结束"短暂停火期"（推翻今早的降级叙事）；美沙联合空袭伊拉克北部 PMF 总部致 8 死；俄里亚赞工业设施遭无人机袭击起火。
🔴 油价连跌三天后反弹 +4%，WTI 回到 $82.4（+1.96%）——注意"油涨→通胀预期→压制金和 BTC"的传导，别把打仗当利多风险资产。
🔴 半导体 risk-off 扩散到亚洲：韩股 KOSPI 暴跌 6%（韩财长研究稳市 + 拟收紧单只股票 2x 杠杆 ETF 规定）、台湾加权跌超 3%；索尼熊本半导体工厂震后仍停产。
📊 三、技术面（BTC + ETH 多周期，已收盘K线）
₿ BTC $63,866（+1.12%）
🟡 日线：收 63,895，守 MA50 63,290 上方、压 MA20/100/200 下方；MACD 零轴上空头收敛，RSI14 48.5 中性；大区间 61,660–66,930。
🟢 4H：快线 MACD(7,14,5) 本根金叉、MA200 63,116 托底；1H BOLL 带宽收窄至 1.61%⚠️变盘临近，短线偏强反弹但受 64,180 压制。
Ξ ETH $1,906（+1.72%）
🟢 结构强于 BTC：日线多头排列（站 MA20/50/EMA50 上方），4H 四条均线全站上方；RSI 58.7 偏强；顶 1,982 第 N 次受阻、支撑 1,850。
🧮 四、衍生品
🟡 资金费率全贴零轴无拥挤：BTC +0.0034%~+0.01%（8h），ETH +0.0019%~+0.0029%，SOL 转负（-0.0028%）。
现货溢价 -0.14% / -$91.6（现货小幅偏卖）。
恐慌贪婪指数 29（Fear/恐惧），情绪偏冷。
₿ 五、BTC 核心
$63,866（24h +1.12%），大区间震荡第 N 日。双支撑 MA50 63,290 + 4H MA200 63,116 有效；压力 64,457（日线 BOLL 中轨）→ 66,930（区间顶）。1H 带宽极窄=变盘临近，方向大概率由 7/29 FOMC 引爆。
六、综合判断
加密：区间震荡待变盘，FOMC 前多空都别重仓赌方向；ETH 相对强于 BTC。
美股：存储/半导体屠杀进入第 4 日并全球扩散（SNDK -14.9% / 海力士 -12% / MU -8.5% / DRAM -8.8%），但 mega-cap 分化（GOOGL +2.3% / META +0.3% / TSLA 平）——risk-off 集中在存储链，非全面崩。
地缘反转（油涨）叠加超级周 = 波动放大，防插针。
七、交易建议
• BTC：区间操作。顶 66,000–66,930 轻仓试空（止损日线收破 67,200），底 61,660–62,000 轻仓试多（止损收破 61,000）；FOMC 前仓位 ≤30%。
• ETH：相对强，回踩 1,850–1,860 可轻多，止损收破 1,830，目标 1,982。
• 存储链：别接飞刀，日线未收回不抄底（MU 890–910 / 海力士 1172–1214 参考位已全跌穿=趋势下杀）。
• 铁律：FOMC(7/29 11:00 PT) + PCE(7/30 05:30 PT) 前不加仓、不裸奔、必挂止损。
八、风险事件
7/29 11:00 PT FOMC 利率决议 + 鲍威尔发布会
7/30 05:30 PT 美国 6 月核心 PCE（预期 3.30%）
中东停火破裂，霍尔木兹 / 油价二次波动
存储链财报周： 8/4、SNDK 8/5
白银 97% 多头拥挤，防急速反转
—— · Powered By Wesley空军集合信号逐步清晰。 SNDK、SK海力士近期迎来低位技术性反弹，但订单流足迹图已经暴露核心隐患：反弹途中主动买盘持续走弱。SKHYNIX连续录得负delta，主动卖盘持续反击，期权持仓量同步回落。 本轮修复没有增量资金进场，仅仅是超跌之后存量资金减仓带来的短暂反弹，并非趋势反转。 这条逻辑不止作用于美股存储标的，同样适用于韩国股市。 韩国KOSPI指数高度依赖半导体赛道，三星电子、SK海力士两只存储巨头占据指数极高权重。简单来说：存储板块的走向，直接决定韩国股市整体行情。 上半年市场疯狂炒作AI存储超级周期，资金提前透支未来盈利预期，推高韩股与存储个股估值。如今行情逻辑已经发生转变： 1、HBM、NAND远期扩产预期升温，市场开始博弈2027年存储供需松动； 2、SK海力士财报落地，利好兑现，高位获利资金集中出逃； 3、大量杠杆ETF集中平仓，一旦股价破位，极易形成下跌负反馈。 盘口资金信号高度统一： 美股SNDK反弹无力，上方层层套牢盘压制上涨空间； SK海力士买盘不断衰减，逢高抛售力量持续增强； 传导至韩国主板，权重股承压，指数上行空间被彻底锁死。 很多交易者把短期反弹当成底部#财报观察员 : Microsoft, Meta et Amazon vont vous présenter leurs résultats ce soir
Earnings Observer : Microsoft, Meta et Amazon vont livrer leurs données ce soir
1. La tendance générale dans le secteur technologique américain a complètement changé. À mon avis, cette saison des résultats ne concerne pas la quantité d’argent générée ; l’objectif principal est une chose : si chaque entreprise peut contrôler son désir de brûler de l’argent.
Google en est l’exemple le plus frappant, toutes ses performances atteignant leurs objectifs. Ce n’est pas parce qu’elle a annoncé de nouveaux investissements dans l’infrastructure d’IA que son cours de l’action a chuté. De nos jours, les investisseurs en ont déjà assez de dépenser et d’empiler sans cesse la puissance de calcul, favorisant les entreprises qui dépensent de la retenue et des profits solides, rendant les normes d’évaluation beaucoup plus strictes.
2. Premièrement, Microsoft : le rapport de résultats de ce soir présente une faible marge d’erreur.
Le marché suppose que la croissance cloud Azure est bloquée à 39 %~40 %. Si cela répond aux attentes, le cours de l’action risque de fluctuer latéralement et il sera difficile de remonter ; Si la croissance ralentit légèrement, ou si les chiffres des dépenses d’investissement augmentent à nouveau, le marché fera inévitablement face à une vente en fum.
J’ai toujours eu le sentiment que Microsoft se trouve désormais dans une impasse. Pour maintenir sa position de leader en IA, elle doit continuer à investir dans les infrastructures, mais avec une consommation de capital massive et des profits dilués, il est difficile d’atteindre ces deux objectifs à court terme. Obtenir un score parfait dans ce rapport financier est assez difficile.
3. Meta est celui que je favorise le moins des trois, et cette vague de pression à la baisse est destinée à être la plus grande.
En s’appuyant sur l’IA pour optimiser les flux d’information, les revenus publicitaires ont effectivement augmenté, mais il lui manque une activité cloud propre pour gérer le matériel informatique ; tous les coûts d’acquisition des serveurs et du stockage doivent être entièrement absorbés par les profits publicitaires.
Si la direction annonce ce soir une augmentation du budget annuel des investissements, peu importe l’impressionnant chiffre d’affaires, les fonds disparaîtront probablement de façon décisive. La rapidité de monétisation de l’IA sur les plateformes sociales est bien en retard par rapport aux investissements matériels, et les marges bénéficiaires à long terme ne feront que se réduire.
4. Amazon publie ses résultats le lendemain, et ses avantages sont plus prononcés que les deux autres.
Les grandes startups et les grandes entreprises de modèles se mobilisent pour louer la puissance de calcul AWS, et la reprise de la croissance des activités cloud est pratiquement une conclusion inévitable. Cela confirme également indirectement que les commandes de puces de stockage restent solides, ce qui est indirectement positif pour Micron et Seagate.
Mais il ne peut pas non plus échapper aux contraintes de coût. Les fournisseurs cloud qui font collectivement des réserves de mémoire flash serveur et l’expansion continue continueront de réduire les profits trimestriels, limitant considérablement le potentiel de profit.
5. L’orientation des rapports financiers de ces trois entreprises déterminera directement le sort à court terme des secteurs du stockage et de la puissance de calcul.
Si les trois entreprises réduisent collectivement leurs investissements en puissance de calcul : les inquiétudes du marché s’atténueront, SanDisk et Micron — qui ont été survendus depuis longtemps — pourraient connaître un rebond correct, et Nvidia pourrait stopper son recul.
Mais tant que ces trois continueront à investir massivement dans l’expansion de la capacité : la logique de la prospérité du matériel d’IA continuera d’être remise en question, le secteur du stockage continuera de décliner, et les fonds refuges continueront d’affluer vers Apple.
6. Combiné à la mise en œuvre simultanée de la décision de la Réserve fédérale ce soir, deux grands articles d’actualité s’entrechoquent, rendant la volatilité des marchés particulièrement intense.
Compte tenu du sentiment actuel du marché, parier à l’aveugle tôt sur les hausses de prix comporte un risque trop élevé, et attendre que des nouvelles apparaissent est le choix le plus sûr.Auteur : Le délai de prescription incompréhensible Une crise financière mondiale arrive-t-elle ? Ça ressemble beaucoup ! 1/ Le stockage continue de s’effondrer, et le marché boursier coréen reste en panne. Beaucoup de gens prennent cela à la légère, pensant que c’est parce que le levier local de la Corée est trop élevé. Mais si l’on regarde en arrière sur l’histoire des crises financières mondiales des trente dernières années, on constate un schéma : dans chaque grande crise, la Corée du Sud est toujours la première à tomber. ü%。 Deux mois avant la faillite de Lehman en 2008, la Corée du Sud manquait déjà de dollars américains. Avant le krach du Nasdaq en 2000, les attentes de Samsung Hynix avaient été révisées à la baisse, et l’industrie sud-coréenne des semi-conducteurs a atteint son pic en premier. Lors de la crise financière asiatique de 1997, la Corée du Sud a été la première économie centrale à être compromise. 3/ Ce n’est pas une coïncidence. Le marché des capitaux sud-coréen est presque entièrement ouvert, la propriété étrangère dépassant constamment les 30 %. Samsung et SK Hynix comptent parmi les cibles les plus liquides au monde. Avec un flux et une sortie de capitaux gratuits, de nombreuses entreprises, voire de grosses ventes, peuvent être rapidement réalisées. 4/ Ainsi, la Corée du Sud est devenue un « pool de trésorerie de réserve » pour le capital mondial. Les institutions occidentales réalisent généralement des bénéfices en Corée, mais lorsque la liquidité locale se resserre, que la marge se resserre ou que la dette arrive à échéance, leur première réaction est : vendre des avoirs étrangers et retirer de l’argent vers le marché intérieur pour éteindre le feu. 5/ Priorités claires : protéger d’abord la zone locale, puis abandonner la périphérie ; Vendez d’abord celles qui ont une bonne liquidité, puis passez à celles qui sont difficiles à encaisser. Cela a peu à voir avec la performance économique de la Corée du Sud ou la bulle boursière ; c’est purement un instinct de capital pour se protéger. 6/ Cette fois, le déclencheur de la Corée du Sud est l’effet de levier de superposition de la bulle de semi-conducteurs. En moyenne, chaque personne à l’échelle nationale possède deux comptes boursiers, et une transaction sur trois est une position de financement sur marge. Une fois que le capital étranger se retire, les marchés domestiques à effet de levier font face à des liquidations consécutives, et les coupe-circuit stopp ne peuvent plus s’arrêterAprès la publication du rapport financier de Hynix, la première réaction du marché a été en réalité assez intéressante.
En surface, il a livré un bulletin historique.
Le bénéfice d’exploitation au deuxième trimestre était d’environ 60,5 trillions de KRW, soit une augmentation annuelle de plus de 550 %, établissant une fois de plus un record pour l’entreprise ; Cependant, le marché s’attendait généralement à environ 64 000 milliards de wons, avec des revenus également légèrement inférieurs au consensus, si bien que les fonds ont été immédiatement retirés, ce qui a mis une pression sur le cours de l’action.
Mais ce qui mérite vraiment d’être atteint, ce n’est pas si les bénéfices sont légèrement en dessous des attentes, mais bien les informations publiées par la direction.
Il y avait deux points clés dans l’appel :
Premièrement, il n’y a actuellement aucun ralentissement significatif des dépenses mondiales en capital en IA.
Deuxièmement, HBM4 est officiellement entrée en production et expédition de masse, et de nombreux clients ont signé des accords de fourniture à long terme, avec des cycles généralement de plusieurs années.
À cause de cela, le marché a rapidement révisé ses attentes, et le pessimisme après le rapport des résultats s’est rapidement apaisé. Après l’ouverture du marché coréen, le cours de l’action SK Hynix s’est de nouveau renforcé, et Samsung Electronics a rebondi en même temps.
Cela montre que ce qui préoccupe vraiment le marché, ce n’est pas la demande, mais la valorisation.
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Si nous élargissons un peu notre perspective, il devient plus facile de comprendre pourquoi la chaîne industrielle de l’IA connaît aujourd’hui des fluctuations aussi importantes.
La veille, le secteur américain du matériel d’IA a subi un ajustement collectif :
* L’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a chuté ;
* Plusieurs entreprises de stockage et de puces se sont retirées simultanément ;
* Certaines actions populaires de concepts d’IA ont également montré des prises de bénéfices significatives.
Parallèlement, certaines entreprises ont annoncé que les commandes restaient entièrement comptables et que la capacité de production était verrouillée pour les prochaines années.
Ainsi, une divergence très typique est apparue sur le marché :
D’un côté, il y a des inquiétudes quant à des valorisations à court terme trop élevées ;
D’un autre côté, il faut admettre que la demande à long terme reste très forte.
Ces deux incidents ne sont en réalité pas contradictoires.
La prospérité de l’industrie persiste, mais les cours des actions ne monteront pas toujours sur un angle de 45 degrés.
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Retour au marché crypto.
Je préfère interpréter ce rapport financier comme suit :
À court terme, le sentiment penche vers le sentiment ; à moyen et long terme, le positif est la norme.
À court terme, le secteur du matériel d’IA connaîtra de fortes fluctuations, et les actifs à risque seront facilement affectés en même temps, le BTC étant généralement affecté par un certain sentiment.
Mais d’un point de vue industriel, le début de l’augmentation du volume du HBM4 et la poursuite de l’enclavement des commandes à long terme indiquent que la demande en puissance de calcul de l’IA n’a pas fondamentalement changé.
Ce qui déterminera véritablement le développement de l’industrie dans les années à venir restera l’infrastructure sous-jacente, comme la puissance de calcul, le stockage et l’emballage avancé.
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En ce qui concerne le BTC, je me concentre actuellement davantage sur quelques positions clés que sur les fluctuations quotidiennes des prix.
Si le prix ne peut pas regagner la zone supérieure de résistance, alors à court terme, il faut toujours être prudent pour éviter toute volatilité supplémentaire ou même des reculs supplémentaires.
Ce qui importe vraiment, c’est si le marché a repris du volume et si les fonds rentrent à nouveau, et pas seulement quelques heures après la publication d’un rapport financier.
La demande pour l’IA n’a pas disparu ; c’est le marché qui ajuste les valus, pas l’industrie elle-même.
En trading, ce qui doit vraiment être respecté, c’est toujours le prix lui-même.
$BTC $SNDK $SKHYNIX
#海力士财报
#AI产业链
#BTC
#波动雷达 : Surveiller les fluctuations monétaires Tout le monde a vu le titre. Je me souciais davantage de ce qui allait suivre.
SK Hynix a enregistré un nouveau trimestre record, mais le marché a tout de même trouvé des raisons de se plaindre. Le bénéfice d’exploitation a explosé d’une année sur l’autre, mais le bénéfice et le chiffre d’affaires sont restés en dessous des attentes. À première vue, cela semblait baissier. Puis la direction a pris l’appel et a complètement changé l’ambiance.
Les deux choses que j’ai notées immédiatement étaient assez simples. Ils ne voient toujours pas les investissements en IA ralentir, et HBM4 est déjà entrée en production de masse avec des accords d’approvisionnement pouvant durer environ cinq ans. C’est probablement pour cela que l’action est passée de faiblesse à solide après l’appel, tandis que Samsung a également obtenu une offre solide. Franchement, le marché ne débat pas de l’existence de la demande en IA. C’est débattre de la part de ce futur déjà intégrée.
Cela explique aussi pourquoi l’espace des semi-conducteurs semble si confus en ce moment. L’indice Philly Semiconductor s’est fortement vendu, SanDisk a été écrasé, mais Seagate a repris après avoir déclaré que la capacité des HDD proches de la ligne est pratiquement compromise jusqu’en 2028. Des bénéfices records déclenchant des ventes alors que la capacité est en rupture pendant des années... C’est le comportement de pic du marché. MDR.
Pour le BTC, je sépare le court terme de la vision d’ensemble. À court terme, la faiblesse du matériel IA peut facilement déborder sur des assets en haute bêta, donc je continue à traiter les rebonds avec prudence. À moins que le marché ne puisse récupérer et conserver la zone 64k-64.5k, je ne suis pas pressé de courir après les longs.
La situation à long terme est cependant différente. La production de HBM4, les contrats pluriannuels et la demande constante d’infrastructures d’IA renforcent tous l’idée que le cycle de calcul n’est pas brisé. Pour moi, cela ressemble plus à une réinitialisation de la valorisation qu’à un effondrement de la demande.
Donc mon plan reste ennuyeux. Petites positions, pas d’échanges de héros, et laissez le prix prouver sa valeur en premier. La demande de l’IA est peut-être encore intacte, mais cela ne signifie pas que chaque bougie verte mérite d’être digne de confiance. Croyez-vous à cette baisse, ou attendez-vous que les graphiques confirment avant de revenir ?
$SKHYNIX $BTC $ETH Le chef de la majorité au Sénat, Thune, a finalisé la priorité pour la période pré-pause : le projet de loi sur les sanctions contre la Russie, le budget gouvernemental et 74 nominations de personnel sont tous confirmés comme étant avancés, la loi sur les actifs numériques ne sera que « possiblement soumise au vote », suivie de près par la loi sur les droits de portrait des sports universitaires.
L’industrie crypto a longtemps aspiré à une clarté réglementaire, et désormais ce projet de loi est bien en retard. En revanche, l’obstruction persistante du camp de l’opposition maintient essentiellement l’ancienne structure financière ; Démocrates et républicains restent bloqués sur des divergences concernant les clauses d’éthique crypto pour les responsables publics et l’organisme d’application de la réglementation, les votes restant inégales.
Les sanctions russes et les approbations budgétaires progressent sans encombre, mais le projet de loi sur les cryptomonnaies n’a qu’une vague « possibilité ». La question de savoir si le projet de loi peut finalement être mis en œuvre n’a jamais été déterminée par le lobbying industriel, mais par l’issue des manœuvres politiques de Washington. Tant que les démocrates ne reculent pas, le vide réglementaire persistera, et dans ce vide réglementaire, il est clair ces dernières années qui continue de récolter les fruits. #银行业联名施压, les termes du stablecoin CLARITY peuvent être régénérés #Comment une action a brisé l’hyperliquidité : l’autopsie🔔 complète de SK Hynix Wick À 8h00 KST le 28/07, le lieu pré-vente coréen NXT a publié une seule transaction anormale — ₩1 272 000, soit près de 30 % de moins que la clôture précédente. 1️⃣ $SKHYNIX coupables sont ancrés au prix spot coréen, et pendant que le tableau principal est fermé, l’Oracle suit NXT comme principal lieu avant le pré-marché. Ainsi, l’oracle de @tradexyz a ingéré l’impression telle quelle, et le prix de marque SKHYNIX sur Hyperliquid est passé de 1 127,9 $ à 917,25 $ en deux minutes. 2️⃣Le barrageEn août 2025, Ethereum a enfin réussi à franchir son record historique, atteignant 4 900 $. Dès que le nouveau sommet a été atteint, tout l’internet a explosé en célébration. D’innombrables « e-Guards » ont de nouveau explosé, criant que le nouveau super marché haussier d’Ethereum avait commencé, qu’il n’y aurait plus de pression après le nouveau sommet, et que le récit cent fois plus allait reprendre. Mais la grande majorité néglige une vérité sous-jacente extrêmement dure qui détermine si vous pouvez sécuriser votre patrimoine futur : les fondamentaux d’Ethereum sont déjà deux fois plus solides que lors du marché haussier de 2021, mais son prix a perduré pendant quatre années entières avant de franchir de justesse les précédents sommets. En comprenant ce schéma, vous pouvez saisir la logique ultime derrière tous les cycles haussier-baissier, les effondrements de valorisation et les pièges de haut niveau sur les marchés financiers. 1. Les données ne mentent pas : les fondamentaux doublent, le prix est sérieusement en retard Comparons directement le pic du super marché haussier 2021 à la période actuelle de 2025 : le stade de pic d’Ethereum en 2021 : • TVL réseau total : environ 200 milliards • Stablecoins on-chain totaux : environ 90 milliards • Récit explosif, bulle extrême, sentiment de marché frénétique et multiples de valorisation ont pleinement gonflé le nouveau sommet d’Ethereum en 2025 : • TVL réseau total : dépassant 400 milliards, soit le double de 2021 • Le total des stablecoins on-chain a dépassé les 180 milliards, soit également le double de 2021. • La maturité de l’écosystème, les utilisateurs réels, les revenus de protocoles, le volume de staking et l’acceptation institutionnelle ont complètement écrasé 2021. En résumé : l’échelle, la trésorerie, la capacité de l’écosystème et la profondeur du capital d’Ethereum ont toutes surperformé il y a quatre ans. Mais qu’en est-il du prix ?Le Moyen-Orient se bat à nouveau, les attentes d’inflation s’intensifient, et j’étais assez sûr que les taux d’intérêt ne changeraient pas ce soir, mais maintenant le suspense d’une hausse des taux est fortEthereum devrait se concentrer sur un investissement long à court terme : un scénario haussier porté par la triple résonance du capital, des plateformes on-chain et de la technologie
Au 29 juillet 2026, l’ETH a fluctué avec une diminution du volume dans la fourchette de 1906 à 1926 dollars. Après avoir redescendu à 1856 à 1872 dollars intrajournaliers, il a reculé au-dessus de 1900, avec un ratio ETH/BTC montant à 0,030 (un sommet de trois mois). Du point de vue des flux de capitaux, des fondamentaux on-chain et de la structure technique, les opérations récentes se sont concentrées sur le long positionnement, avec des reculs et des achats du côté haussier préférables à la poursuite des sommets, ce qui fait de cette direction une meilleure rentabilité-performance actuellement.
1. Flux de capital : les sorties d’ETF cessent, les institutions achètent avec de l’argent réel
L’ETF ETH spot a inversé le scénario des « sorties nettes sur 8 semaines » en coulisses. À la semaine se terminant le 24 juillet, les entrées nettes d’ETF au comptant Ethereum à travers les États-Unis s’élevaient à environ 103,9 millions de dollars, marquant la troisième semaine consécutive d’entrées nettes, avec un flux net cumulé d’environ 338 millions de dollars pour juillet ; parmi eux, l’ETHA de BlackRock a attiré plusieurs fois plus de 40 millions de dollars en une seule journée, les ETF ETH attirant encore plus de fonds que les ETF BTC certains jours de bourse.
Plus important encore, où est allé l’argent : des sociétés cotées comme BitMine ont continué d’augmenter leurs participations, avec des avoirs totaux approchant 4,8 % sur l’ensemble du réseau ; Au cours des 12 derniers jours, l’inventaire d’ETH des bourses a diminué d’environ 225 000 jetons, poussant les utilisateurs à se retirer du staking sur portefeuille froid ou du détention à long terme. Les ETF doivent acheter des actions au comptant, les baleines retirent leurs jetons, et les deux canaux vident simultanément les positions en circulation. C’est l’achat sous-jacent le plus fort pour aller long.
2. On-chain : Le staking et le lock-up ont atteint des sommets records, la pression de vente est structurellement compressée
La file de sortie du validateur a été effacée, avec plus de 2,5 millions d’ETH en attente, attendant environ 44 jours ; Le volume total de staking sur le réseau est de près de 41 millions, avec un taux de staking de 33,6 %, un record record, et le taux annualisé reste entre 2,6 % et 3,3 %.
Cela signifie que plus d’un tiers de l’ETH est bloqué et ne peut être vendu à aucun moment, l’EIP-1559 continue de brûler les frais de gaz, et le taux d’inflation nette du réseau n’est qu’environ 0,5 %. Combiné à la mise en œuvre de Pectra (double blobs, plafond de validation porté à 2048 ETH), Fusaka (PeerDAS réduit encore les coûts L2 de 40 % à 90 %), et Glamsterdam (visant des plafonds de gaz de 60 millions →200 millions, les coûts L1 seront encore réduits de 60 % à 70 %) au quatrième trimestre. En RWA, Ethereum représente 53 % des actifs tokenisés, les stablecoins réglent 140 milliards de dollars et brûlent ETH — contraction de l’offre + expansion du scénario de consommation. Le ton haussier à moyen terme reste inchangé.
3. Aspects techniques : 1840 était la Porte Vitale, de 1950 à 1975 la Muraille de la Ville
Sur le graphique journalier, l’ETH a relevé depuis le creux près de 1510, formant un « sommet plus élevé + plus bas ». La fourchette 1842–1850 est passée de la résistance précédente au support, et le prix fluctue actuellement au-dessus de la moyenne mobile sur 50 jours (autour de 1830) et en dessous de la moyenne mobile à 100 jours (1944–1960).
- Zones de soutien : 1900–1910 (division intrajournalière entre haussiers et baissiers) → 1865–1890 (le recul est la voie privilégiée pour suivre la zone longue) → 1840 (support quotidien décisif ; la rupture deviendrait baissière)
- Zones de résistance : 1950–1975 (EMA à 100 jours + maintien baissier, montant pour se renforcer) → 2000–2030 (cibles de correction graphique quotidiennes) → 2163 (cibles de mesure du pattern)
Les barres vertes sous-marines du MACD se sont raccourcies et ne sont pas encore franchies, et le canal descendant de 4 heures est survendu et recule, indiquant une phase de « tendance haussière mais pas un sommet à sens unique » — adaptée aux reculs et aux positions longues, pas à la poursuite au niveau des prix de 1920.
4. Comment exécuter les positions longues récentes (positions légères avant le FOMC)
À 02h00 le 30 juillet, une décision du FOMC sera publiée. Avant la décision, les fonds sont défensifs et sujets à l’insertion, donc « aller long » ne signifie pas « aller long maintenant » :
- Longue position stable : attendre un recul vers 1865–1890 (surtout si 1875 ne casse pas), puis stabiliser et acheter long. Fixer un stop sous 1838, objectif 1910→1950, et avec un volume accru, rompre au-dessus de 1975, potentiellement 2030.
- Haussier côté droit : volume augmenté, clôturant au-dessus de 1975–1980 et retenant sans casser ; suivez la vision haussière de 2030→2163.
- Position spot/bottom : Partage les paris entre 1840 et 1900. Si elle ne peut pas se remettre après avoir franchi la moyenne mobile de 1835 jours, réduire les positions et attendre de voir, pariant sur des décisions sans levier.
- Position : Avant le FOMC, un seul ETH ≤ fonds totaux 5 %, ≤ total 20 %, un stop loss unique ≤2 %.
5. Conclusion
La récente chaîne logique d’ETH, axée sur les positions longues, est complète : entrées nettes continues d’ETF offrant des achats au comptant, un taux de staking de 33,6 % bloquant les jetons en circulation, des mises à jour Pectra/Fusaka/Glamsterdam qui ajoutent continuellement des primes d’écosystème, et techniquement, si 1840 n’est pas cassé, cela signifie que les haussiers contrôlent. La variable est uniquement macroéconomique — si le FOMC du 30 juillet est haussier ou descend en dessous de 1840 et ne se redresse pas, alors la position longue se retirera temporairement ; Dans la fourchette 1840–1950, les reculs et l’achat de positions longues sont clairement préférables à la poursuite des gains.
Note : Ce qui précède est un résumé de la logique de marché et non un conseil en investissement. Les actifs crypto sont très volatils, et l’effet de levier amplifie le risque de zéro. Aller à long terme peut être agréable, mais il faut inclure des stop loss.
$ETH Un sauvetage n’est pas le début d’un marché haussier : le vrai problème du marché boursier coréen est que la liquidité est difficile à récupérer après qu’elle ait diminué
Permettez-moi de parler de l’essence du soi-disant « sauvetage du marché ».
Beaucoup de personnes, voyant le marché chuter ou les interventions politiques, pensent instinctivement : le sauvetage du marché est arrivé, le creux est arrivé, et le marché haussier est sur le point de commencer.
Mais c’est en réalité un malentendu.
L’effet réel du sauvetage du marché n’est généralement pas de détourner le marché d’une forte hausse du marché, mais d’empêcher la liquidité de mourir complètement.
Une fois la liquidité du marché complètement épuisée, le volume des échanges diminue brusquement, les fonds n’osent pas entrer et les prix des actifs perdent de leur élasticité, il se peut que la liquidité ne se redresse pas avant de nombreuses années. L’exemple le plus typique est l’immobilier chinois.
Ce n’est pas qu’il n’y ait pas de politiques ou de mesures de sauvetage, mais la liquidité et la confiance ont déjà disparu.
Le redressement du marché peut offrir un creux inférieur, atténuer les baisses et prévenir un spread de risque supplémentaire, mais il est difficile de retrouver un effet de levier élevé, des attentes élevées et une liquidité élevée une fois détenus.
Le marché boursier coréen fait désormais face à des problèmes similaires.
Derrière cette vague de forte baisse ne se cache pas seulement une simple panique émotionnelle, mais aussi la révélation rapide de l’ancien levier élevé, des valorisations élevées et des attentes élevées. En particulier des actifs clés comme les puces IA, les semi-conducteurs et SK Hynix, qui avaient auparavant des attentes de croissance extrêmement élevées de la part du marché. Une fois les attentes inversées, le capital se retirera de manière décisive.
Par conséquent, un véritable sauvetage du marché nécessite souvent une condition préalable :
L’effet de levier a en grande partie disparu, le risque est totalement libéré, et ce n’est qu’alors que le marché pourra vraiment se stabiliser.
Mais même ainsi, un sauvetage de marché ne signifie pas un marché haussier.
Les marchés haussiers et baissiers sont des produits cycliques et ne peuvent être modifiés par une seule déclaration de politique.
Les politiques peuvent changer le rythme, atténuer les effondrements et prévenir les risques systémiques, mais il est difficile de créer un nouveau marché haussier à partir de rien.
Selon cette logique, en regardant le marché boursier coréen :
La première étape consiste à ce que le marché subisse un désendettement intense.
Deuxième étape : la liquidité passe de l’hyperactivité à la contraction, et peut même disparaître temporairement.
La troisième étape est lorsque les politiques commencent à sauver le marché, en tentant de le réactiver.
Mais le problème est que, si le sauvetage du marché est pris trop tard, qu’au moment où la confiance s’est complètement effondrée et que la liquidité aura clairement diminué, même si les politiques sont renforcées plus tard, l’efficacité sera grandement diminuée.
Par conséquent, le marché boursier coréen pourrait non seulement « monter sur un seul sauvetage », mais entrer dans une phase de reprise à plus long terme.
Après une forte chute, il peut y avoir un rebond, mais aussi une pause dans le soutien politique.
Mais un véritable marché haussier ne vient pas du sauvetage du marché, mais de la reprise du cycle, de l’amélioration des bénéfices et de la volonté de revaloriser le capital.
$SNDK $SKHYNIX
Avant cela, le marché est le plus susceptible de se déplacer vers :
Rebond, oscillation, fond, et encore plus de différenciation.
Avertissement : ceci est uniquement destiné à la discussion sur la logique de marché et ne constitue pas un conseil en investissement.#苹果公司市值重回全球首位, dépassant Nvidia
⚡ Analyse pratique : la valeur marchande d’Apple a de nouveau dominé les classements mondiaux, dépassant officiellement Nvidia
1. Le marché est actuellement clairement visible, avec une vague de fonds averses au risque qui dominent le flux global de capital avant la réunion des taux d’intérêt.
Les actifs informatiques par IA, qui avaient auparavant connu une forte explosion, ont collectivement connu des profits, provoquant une chute répétée du cours de l’action Nvidia et une baisse de sa valeur totale sur le marché.
Apple, tirant parti de ses qualités défensives, a progressé régulièrement, dépassant avec succès Nvidia en valeur marchande et reprenant la première place parmi les entreprises mondiales.
2. La raison principale de ce changement de classement est le changement de style majuscule.
Actuellement, tout le monde sur le marché suit la dernière décision de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt, et les semi-conducteurs, le stockage et les puces IA très volatiles ne sont plus privilégiés par le capital.
SanDisk et Micron ont fortement chuté ces derniers jours, l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie continue de s’affaiblir, et les valorisations de toute la chaîne du matériel informatique chutent, ce qui entraîne naturellement Nvidia vers le bas.
En revanche, la trésorerie opérationnelle d’Apple est stable, ses performances fluctuent très peu et elle n’est pas affectée par les fluctuations des cycles de dépenses en capital en IA, ce qui en fait un excellent refuge sûr pour le capital.
3. Les multiples avantages d’Apple soutiennent le fort cours de son action.
Avec une énorme liquidité, les rachats réguliers continuent de soutenir le cours de l’action, laissant un espace de baisse très limité.
La conception de l’IA de l’entreprise penche vers une approche terminale légère, sans investissement massif dans la construction de ses propres centrales de calcul, évitant ainsi les risques potentiels de surcapacité future.
D’immenses terminaux matériels pour smartphones et tablettes sont équipés de fonctionnalités intelligentes intégrées, et le rythme de déploiement de l’IA est régulier et stable, sans bulle de battage médiatique.
4. Les tendances contrastées des deux entreprises reflètent directement les préoccupations actuelles du marché.
NVIDIA est liée à l’approvisionnement en puissance de calcul des centres de données, donc si les fournisseurs cloud réduisent leurs investissements matériels, la croissance des performances sera sous pression ; Le cours de l’action a fortement augmenté ces dernières années, avec une forte demande pour la digestion de la valorisation.
S’appuyant sur sa base mondiale en électronique grand public, la structure des revenus d’Apple est équilibrée. Lors des périodes de fluctuations des taux d’intérêt et de ralentissement des cycles industriels, sa résistance au risque dépasse largement celle des entreprises de matériel informatique.
5. La divergence du marché continuera de conduire à deux issues.
Les signaux de baisse de taux réussis de la Fed s’atténuent, et le secteur de la puissance de calcul, auparavant survendu, devrait connaître un rebond technique, Nvidia a légèrement rebondi et l’élan haussier d’Apple a ralenti.
Avec une politique agressive et des baisses de taux d’intérêt qui ne répondent pas aux attentes du marché, les achats refuges continueront d’affluer vers Apple, et les actions de puces et stockage IA poursuivront leur tendance de correction.
Cette rotation de la valeur boursière reflète essentiellement les changements du marché provoqués par l’abandon des fonds à la spéculation thématique dans un contexte de turbulences macroéconomiques pour adopter des actifs stables et axés sur la certitude.
L’atmosphère de non-risque à court terme ne s’est pas dissipée, et l’élan fort d’Apple est difficile à inverser rapidement. #苹果公司市值重回全球首位, dépassant Nvidia $XAAPL $AAPL $BTC est bloqué autour de 63,4 000 $64 000 $, et ce n’est pas qu’une histoire de classement.
La Fed est très susceptible de maintenir les taux d’intérêt à 3,5 à 3,75 % aujourd’hui, ce qui signifie que la liquidité reste étroite. Parallèlement, les tensions entre les États-Unis et l’Iran ont fait grimper le pétrole à 74,67 $, ce qui a inquiété le marché d’un retour de l’inflation.
BTC est passée de 72 000 $ à 63 000 $ lorsque le conflit s’est intensifié. Les altcoins souffriront davantage si la Fed continue d’être belliqueuse.
La crypto n’est pas encore un refuge sûr. Actuellement, il se négocie comme un actif risqué.Le rebond ≠ le renversement, $ETH a bondi de 4 %, $QQQ était d’un vert éblouissant, et le marché attendait — celui qui montrerait la faiblesse en premier donnerait le ton du jour.
Regardez les chiffres
$BTC 65 283 +1,45 % $ETH 1 952 +4,14 %
$QQQ -1,12 % $SPY +0,10 % $IBIT -0,82 %
$DXY -0,15 % $GLD +0,10 %
L’Hormuz et le pétrole brut continuent d’ajouter des variables aux attentes d’inflation, tandis que l’ombre des rendements des bons du Trésor américain et le resserrement de la Fed continuent de peser sur les valorisations. Le dollar n’est pas un toile de fond ; un simple ajustement de la ligne de taux de change peut perturber le rythme du $QQQ$SPY. Aujourd’hui, il n’est pas surprenant qu’un interrupteur soit touché sur cette plaque. $MSFT $MU $SNDK $MSFT $AMZN $META $GOOGL
$ETH est clairement plus élastique que $BTC, l’appétit pour le risque à court terme augmente, mais $QQQ chute vers le bas, et l’argent se réduit en défense. $IBIT Plus faible que les $BTC au comptant, une faiblesse des ETF signifie que le marché au comptant n’est pas très fort ; $DXY Ce n’est que lorsque les actifs à risque peuvent pousser un soupir de soulagement qu’ils peuvent reprendre leur souffle, mais une fois resserrés, ils deviennent rapidement hostiles ; $GLD Toujours en hausse discrète, n’ayant pas complètement retiré les fonds refuges, ne vous laissez pas tromper par le bruit de surface.Critique de BlockInfinity · 28/07 : La large gamme crypto conserve un double support, évaluation de la chaîne de stockage jour 3, super semaine FOMC/PCE cette semaine
🌍 Macro | Baisses de valorisation du stockage × Importante dégradation géopolitique
Crash de la mémoire/semi-conducteurs entre dans son troisième jour (premier jour du marché Changxin Memory STAR +466 % + panique de production de masse de DUV domestique), baisse continue : SNDK -12,4 %· Actions SK Hynix Corée - 5,7 % MU -5,1 %· DRAM -4,9 %· MRVL -3,6 %。
Surface de couverture = dégradation géopolitique majeure : États-Unis-Iran proche de la reprise du protocole d’accord, États-Unis suspendant les bombardements sur l’Iran, Hormuz reprenant les vols→ crash pétrolier WTI 78,6 $ (-5,5 %), Brent en baisse de 4 %. Refroidissement de la guerre = atténuation de l’inflation, avec l’attention revenant à la Réserve fédérale. Pour la première fois depuis la fin de 2023, les analystes ont abaissé leur prévision de prix de l’or (médiane de 4 509 $ en 2026 contre 4 916 $ précédents), avec l’or à 4 050 $ (-0,8 %).
Super semaine : FOMC 29/07 23h00 PT (attendu 3,75 %) + PCE de base du 30/07 05:30 PT (3,30 % attendu contre 3,40 % précédent, recul = dovish) + PIB préliminaire du deuxième trimestre (attendu 2,1 %).
₿ BTC (de haut en bas · chandelier fermé)
Prix actuel : 63 880 (24h -1,08 %)
1D : Clôture à 63 895, conservant MA50 (63 290) mais poussant sous MA20 (64 457), MACD à axe zéro vers le haut avec barres baissières convergeant -132, J14 survendu, RSI 48
4H : Supporté par MA200 (63 081), le volume de l’axe zéro du MACD est faible
1H : Croisement du MACD golden avec volume haussier accru, rebond depuis 62 700, surachat du J93
Structure = Large plage d’oscillations 61 660–66 930, graphique quotidien tenant MA50 + 4H tenant MA200 double support. ATR quotidien de 1 496 (2,34 %) avec un stop loss plus étroit.
ξ ETH (relativement plus fort)
Prix actuel : 1 918 (24h -0,55 %)
1D : Au-dessus de la MA20 (1 866) / la MA50 (1 759), la barre haussière de l’axe ZO du MACD +2,4, l’RSI 59 = structure haussière quotidienne intacte. Le prix 4H est au-dessus de toutes les moyennes mobiles. Le sommet à 1 982 est bloqué pour la N-ième fois ; ce n’est qu’après avoir maintenu au-dessus que le potentiel haussier s’ouvrira ; sinon, la fourchette 1 850–1 982 sera consolidée. La structure est clairement plus solide que celle du BTC.
💾 US Stock · Chaîne de stockage
Crash de la valorisation Jour 3 : SNDK 1 121 (-12,4 %)· SK Hynix Actions coréennes 1 076 (-5,7 %)· ADR 134(-5,1 %)· MU 831(-5,1 %)· DRAM 48,8(-4,9 %)· MRVL 179(-3,6 %)。 Les trois mousquetaires sont les plus forts : MU est le plus fort (seulement en position quotidienne de MA100), > SK Hynix > SNDK sont les plus faibles.
Signal de stabilisation marginal : Zhongji Xuchuang répond que « 1,6 tonne d’ASP est bien plus élevé que les rumeurs, les commandes sont prévues jusqu’en 2027 » ; Les actions américaines ont rebondi mardi (S&P +0,3 %, Dow +1 %, SPCX +3.4 %)。 ⚠️ La pêche au fond à gauche nécessite d’acheter en lots + attendre que le graphique quotidien retrouve la moyenne mobile clé, ne foncez pas d’un coup.
📊 Dérivés · Côté liquidité
Les frais crypto suivent entièrement l’axe zéro, pas de congestion extrême : BTC perpétuel +0,002 %~+0,007 %/8h ; ETH≈0 ; Le délai de prescription est légèrement négatif ; HYPE +0,01 % (bénéfices à court terme).
Taux de frais de stockage élevés = positions longues fortement rémunérées : SK Hynix Perpetual +0,2116 %/8h (≈ Daily Chemical 0,63 %) ; SNDK +0,09 %/8h。 Mettre des fonds à long est très coûteux pour stocker des fonds, ce qui constitue un coût clé de détention. Prime au comptant -0,107 % / -68,5 $ de remise = au comptant est faible. F&G est toujours dans la zone de peur (26-27 ans).
🎯 Jugement complet + conseils de trading
Oscillation crypto à large portée avec double détention de support quotidienne + taux peu fréquentés = inadapté à la poursuite à découvert ; Les valorisations des chaînes de stockage sont proches de la fin du marché mais ne se sont pas encore stabilisées. Toutes les variables sont présentes dans le FOMC/PCE de cette semaine.
🟢ETH > BTC : ETH détenant au-dessus de 1 982 pourrait être vu comme un potentiel à la hausse ; Si le BTC se maintient à 63 290/63 081, la fourchette est haussière à 66 900, et elle ne s’affaiblira que s’il descend sous 62 700.
🔻 Position courte : Vente seulement lorsque le rebond du BTC à 64 900–65 700 est bloqué, ou si elle descend sous 62 700 est confirmée ; ne courez pas après la racine dans la phase de survente en 1H.
💾 Stockage : MU est relativement plus fort ; à gauche, attendez la stabilisation quotidienne du graphique et ne courez pas après les commandes quotidiennes.
📟 Mise à jour de mi-journée : BTC 63 779 $ (-1,67 %) conserve un double support mais n’a pas franchi la limite inférieure ; ETH 1 913 $ (-1,49 %) ont reculé près des MA20/50 ; SOL $73.9(-2.34 %)。 Abattage par stockage continue (24h) : SNDK -12,2 %· SK Hynix ADR -9,0 %· MU -7,3 %· MRVL -6,9 %· INTC -5,3 %, débordement sur l’ETF A-share STAR 50 -6,6 %, Montage Technology -9,4 %. Points forts du Contrarian : GOOGL +2,5 % (44 milliards de dollars en garanties de location de centres de données, expansion du TPU pour offrir des alternatives à Anthropic). Les prix du pétrole se sont effondrés, avec le WTI à 79,3 $ (-4,1 %) et l’or à 4 030 $ (-1,25 %) après la baisse.
⏳ Avant le renouvellement du marché, contrôlez votre position ; ne devinez pas la direction à la fin de la phase de compression.
$SNDK #FedRateDecision #交易之声 : Votre expérience mérite d’être entendue
Je n’ai pas pu gérer ce deal SanDisk vendredi dernier — mais je pense que c’est la bonne chose à faire
Avant l’ouverture du marché vendredi dernier, j’ai vu SanDisk ($SNDK) ouvrir en hausse de 2 %. La veille, après une poussée, ma première réaction a été : « Aujourd’hui continue toujours. » Ce qui était pire, c’est que cette nuit-là, précipitamment, j’ai oublié de clôturer mon ordre stop-loss.
Mais après l’ouverture du marché, il a chuté directement, chutant de 8 % d’un coup.
Une ouverture élevée de 2 % s’est transformée en une chute de 8 %, avec un écart de plus de 10 points de pourcentage, provoquant instantanément une explosion des pertes non réalisées du compte. Ce serait un mensonge de dire qu’il n’était pas paniqué à ce moment-là.
J’ai pris une décision : augmenter ma position. Pour être clair, SanDisk est une action américaine. J’ose ajouter ici car elle bénéficie d’un soutien fondamental, d’un soutien financier et d’activité physique là-bas. Si la même tendance arrivait aux altcoins, je n’augmenterais certainement pas ma position — il y a trop de cas où les altcoins chutent de 8 % puis se divisent de moitié ; ajouter des positions, c’est comme combler un gouffre sans fond.
Après avoir renforcé ma position, le marché s’est brièvement stabilisé, et j’ai gardé un œil sur le marché pour un rebond. Mais quand le second recul a commencé, j’ai choisi de couper mes pertes et de partir.
Il n’attendit pas qu’elle revienne.
J’étais en fait assez partagé en prenant cette décision. Après tout, vous avez déjà augmenté votre position, et si vous la retirez plus tard, le bénéfice pourrait être considérable. Mais je suis quand même parti, pour deux raisons :
L’un est le jugement empirique. Une chute aussi brutale de 8 % de volume après l’ouverture ne conduit généralement pas à un retrait direct en forme de V. Le scénario le plus probable est une seconde baisse, ou au mieux, une entrée dans une large gamme de consolidation et de recul. Attendez que la situation se stabilise vraiment avant d’avancer ; les coûts ne varieront pas beaucoup, mais les risques seront bien moindres.
Un autre problème est l’habitude. Une fois que j’aurai enduré cette fois et gagné le pari, la prochaine fois que je rencontrerai une situation similaire, je la revivrai. Peu à peu, cela deviendra une dépendance du chemin du genre « Je suis revenu de la dernière fois de toute façon. » Une fois que vous aurez pris l’habitude de payer la facture, tôt ou tard vous effacerez tous vos bénéfices précédents. La plus grande peur dans le trading n’est pas une seule perte, mais la façon dont on perd devient un simple souvenir musculaire.
Il y a aussi un coût que beaucoup de gens ne mentionnent pas mais qui existe réellement : le coût d’opportunité lors du processus de livraison de la commande. Vos fonds sont bloqués dans une position de perte flottante, incapables de bouger, tandis que d’autres opportunités plus sûres sur le marché vous échappent. Lors de la consolidation de SanDisk ce jour-là, plusieurs actions ont en fait montré de bonnes structures intrajournalières, mais je n’avais plus de balles.
Cette transaction s’est finalement achevée par être une défaite. Mais si vous me demandez si je le regrette, ma réponse est non.
Quand je décide de « conserver ou de fuir » lors des pertes flottantes, ma norme n’a jamais été basée sur ce que j’ai perdu aujourd’hui — c’est si ma logique d’entrée a été brisée. Le jour où SanDisk a ouvert de 2 %, je l’ai poursuivi avec la logique de « poursuivre le rallye de la veille », mais il s’est immédiatement inversé à l’ouverture et a chuté de 8 %. Cette logique a été brisée par le marché. Si la logique est perdue, tu ne devrais pas garder ton poste.
Admettre sa défaite n’a rien à honte. Vous avez perdu face à une version plus grande de vous-même — celle qui refuse d’admettre vos erreurs et fantasme que le marché coopérera avec vous. Réduire proactivement les pertes montre que tu as choisi la discipline plutôt que la chance.
Bien sûr, ce cadre de jugement présente aussi ses limites : si l’actif sous-jacent est une logique de détention à long terme (comme $BTC spot), une fluctuation à court terme de 8 % ne constitue tout simplement pas une raison d’arrêter la perte. Le postulat du stop-loss est toujours le délai et la logique de trading à votre point d’entrée ; ne les mélangez pas.
Lorsque vous faites face à de lourdes pertes flottantes, quel est le critère fondamental pour juger « partir ou rester » ? S’agit-il de la probabilité de rentabilité, ou si la logique originale a été cassée ?#苹果公司市值重回全球首位, dépassant Nvidia, Apple reprend la première place : la piste de l’IA est passée de « vendre des pelles » à « vendre des marques ». Le 27 juillet, heure de l’Est, le cours de l’action d’Apple a atteint un nouveau sommet historique, sa valeur boursière dépassant 4,95 000 milliards de dollars, reprenant officiellement la plus haute valeur marchande mondiale à Nvidia. Cela fait exactement 15 mois qu’Apple n’a pas atteint le sommet. Encore plus dramatique, il y a seulement un mois, Apple a perdu plus de 260 milliards de dollars de valeur marchande en une seule journée après avoir annoncé des hausses de prix pour les Mac et iPads. En seulement quelques semaines, il a réalisé un « renversement en V », avec une augmentation de 24,55 % depuis le début de l’année, contre une hausse de seulement 5,50 % pour Nvidia sur la même période. Le flux et le reflux du marché représentent un changement fondamental dans la logique d’investissement en IA. Au cours de l’année écoulée, Nvidia a connu une envolée avec son statut de « vendeur de pelles » dans le domaine des puces IA, sa valeur marchande dépassant autrefois les 5 000 milliards de dollars. Mais aujourd’hui, Wall Street commence à s’inquiéter de la durabilité des dépenses d’investissement massives — Nvidia négocierait des garanties de financement allant jusqu’à 250 milliards de dollars pour le projet de centre de données d’OpenAI, un modèle de « financement circulaire » qui rend les investisseurs de plus en plus prudents. En revanche, Apple a autrefois été remise en question pour sa stratégie d’IA conservatrice, mais elle est désormais devenue un refuge sûr grâce à son « approche IA légère en actifs ». Apple ne dépense pas beaucoup pour développer sa propre puissance de calcul, mais s’appuie plutôt sur des modèles externes et des écosystèmes intégrés pour faire porter la pression sur les coûts sur les consommateurs, ce qui renforce en réalité les attentes de bénéfices. La tendance du marché évolue de la poursuite de « l’infrastructure informatique » à la préférence pour les géants de l’application avec des primes de marque fortes et une approche de l’écosystème. Le rapport des résultats d’Apple du 30 juillet