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Ce vendredi, le marché Bitcoin connaîtra une rare expiration concentrée d’options avec une valeur nominale atteignant 6,4 milliards de dollars. Le règlement de ce contrat massif a poussé les attentes de volatilité de cette semaine à un extrême et ajouté une couche de tension aux actifs à risque déjà sensibles. 📉 En regardant la répartition actuelle des avoirs, les acheteurs ont clairement l’avantage, avec de grandes sommes accumulées aux niveaux de 75 000 et 80 000 dollars, alimentant un fort sentiment haussier sur le marché. Cependant, un détail facilement négligé est que le plus grand point de friction pour ces contrats d’options est proche de 68 000 dollars, ce qui est assez éloigné du prix actuel. Cette position signifie que les haussiers et les ours ont beaucoup de marge pour récolter, et la probabilité d’une forte traction bilatérale avant et après le règlement n’est pas faible. Ce qui est encore plus notable, c’est que cette expiration d’option n’est pas un événement isolé. Les données d’inflation américaines dépassant les attentes ont ravivé les inquiétudes du marché quant à la trajectoire des hausses des taux ; La publication du dernier rapport sur les résultats de Nvidia a également agité les marchés financiers mondiaux ; Associé à la réunion de la Fed et à une déclaration concentrée des responsables, plusieurs variables qui se chevauchent simultanément ont rendu le sentiment du marché très sensible. 📊 Dans les prochains jours de bourse, il est peu probable qu’un mouvement calme soit observé. Si le prix chute rapidement, il est probable qu’il soit immédiatement repris et retenu par le capital haussier ; Et après une montée, il pourrait également faire face à une pression concentrée de la part des baissiers. Ce type de scénario bidirectionnel n’est pas rare lors des semaines de règlement d’options. Les options elles-mêmes ne déterminent pas directement la direction, mais agissent comme des amplificateurs, affichant chaque fluctuation de prix de façon exponentielle sur le marché. Pour les fluctuations à prix pleinCette semaine, le plafond a littéralement explosé — BTC a bondi de 26 % depuis 62 400, atteignant un nouveau sommet en 5 mois à 81 200 lundi, ETH a grimpé de 31 % sur la même période pour dépasser 2 500, XRP a presque doublé en une semaine avec une hausse de près de 50 %, SOL a atteint 102, ZEC a bondi de 70 % en une semaine pour atteindre un sommet en 8 ans, et la capitalisation totale du marché a explosé de 474 milliards de dollars en une semaine, l'indice peur-gourmandise ayant atteint 81, soit « extrême gourmandise ».
Plus spectaculaire encore, les positions vendeuses ont été massivement liquidées : lors du franchissement des 80 000 pour BTC, environ 1,06 milliard de dollars de positions ont été liquidées, avec une perte cumulée d'environ 3 milliards de dollars pour les vendeurs à découvert sur la semaine, et plus de 600 millions de dollars liquidés en une seule journée, un carnage des deux côtés.
À la base, trois facteurs explosifs : les entrées nettes hebdomadaires dans les ETF spot BTC+ETH d'environ 2,6 milliards de dollars (le plus fort depuis octobre), avec BlackRock IBIT captant 80 % ; la Maison Blanche qui pousse la loi CLARITY et la SEC qui oriente le cadre crypto vers la législation, Standard Chartered lançant directement un stablecoin conforme ; les rachats d'obligations américaines à long terme et un dollar faible qui assouplissent les actifs à risque.
Mais à partir de mercredi, le scénario a changé : BTC est retombé à 79 000, ETH s'est maintenu à 2 470, les baleines (Hyperliquid vendant 60 000 ETH/1 200 BTC, Wang Chun réduisant de 23 000 ETH) ont pris leurs bénéfices en haut, et l'indice peur-gourmandise est retombé à 65. C'est maintenant une bataille pour défendre le seuil des 80 000 — si les flux des ETF continuent, on vise 85 000-90 000, sinon, une rupture et un effet de levier pourraient ramener les prix à 73 000 à tout moment. Semaine d'expiration des options, la volatilité ne fera que s'intensifier.Le marché des cryptomonnaies a connu une hausse suivie d'une baisse jeudi, avec le BTC qui, après avoir atteint 80 000, est retombé en dessous de 79 000 (environ -1,2 % sur 24h), l'ETH se maintenant autour de 2 490 ; le SOL a progressé de 4 % contre la tendance pour dépasser 101, le XRP a chuté de près de 3 %, et le CoinDesk 20 a reculé d'environ 2,1 %. Les entrées nettes sur les ETF BTC au comptant se poursuivent depuis 8 jours consécutifs (environ 2,8 milliards cumulés) soutenant le marché, mais les positions ouvertes sur les contrats à terme diminuent, et l'indice de peur et de cupidité est retombé de 74, indiquant une prise de bénéfices à court terme.
Sur le plan macroéconomique, le PCE américain de juillet reste rigide, ravivant les paris sur une hausse des taux, les rendements des bons du Trésor à court terme augmentent, ce qui pèse sur l'appétit pour le risque ; la zone 83 000–86 000 constitue une zone d'offre dense, il faut se maintenir au-dessus de 83 000 pour viser 85 000, sinon un retour vers 73 000 est probable. En termes d'opérations, il est déconseillé de poursuivre les achats à la hausse, il faut surveiller la poursuite des flux sur les ETF et les résultats de NVDA sur le marché américain, avec une volatilité accrue lors de la semaine d'expiration des options.Le recul de $MRVL avant le rapport financier reflète davantage un comportement de réduction concentrée des risques des capitaux avant la réalisation d'attentes élevées. Les rapports financiers anticipés des chaînes d'approvisionnement et des centres de données ont déjà confirmé la demande pour les réseaux AI, avec des dépenses en capital se transmettant à 1,6T et aux maillons clés du CPO. Si le rapport financier dépasse les attentes concernant les dépenses en capital et les prévisions pour les réseaux AI, la restauration de l'appétit pour le risque stimulera la reprise des valorisations. Les conditions d'échec à surveiller sont si les prévisions de résultats publiées ultérieurement sont inférieures aux attentes élevées du marché, et si le rythme de livraison de 1,6T ralentit.
#Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？ #StarkWare在BTC主网发首笔量子安全交易回顾上一轮周期，$BTC 在经历大幅下跌后也曾出现强劲反弹，但市场并没有立刻确认底部，随后仍经历了新的震荡和回踩。$ETH 当时同样走出了类似的波动路径。 而现在，市场再次进入一个值得关注的阶段。👀 🟠 $BTC 近期一度冲上 $81K 附近，随后回落至 $78K–$79K 区域进行整理。 🔵 $ETH 则继续围绕 $2.48K–$2.52K 附近波动，整体表现相对稳定。 但这一次与过去最大的不同，可能并不是价格本身…… 而是 机构资金正在持续进入市场。 📊 最新消息： 近期现货 Bitcoin ETF 资金流重新走强，过去一周吸引了约 $2B+ 的资金，而 8 月整体 ETF 需求也明显回升。BTC 在快速上涨后回落至约 $79K，市场目前更多表现为获利了结后的整理。 这意味着现在的市场环境与过去熊市阶段存在明显区别： 过去的反弹更多依赖短期交易资金。 现在，ETF 正在为 BTC 提供持续的机构需求。 当然，这并不代表价格不会继续回调。 宏观环境仍然是重要变量。通胀、利率预期以及 Jackson Hole 的政策信号，都可能增加市场短期波动。 👀 接下来重点关注： 🟠 Pourquoi le dernier rapport sur le marché du travail est important pour le Bitcoin, les taux d’intérêt et le débat sur Jackson Hole 27 août 2026 Le dernier rapport américain sur les allocations chômage a livré un titre qui peut rapidement déstabiliser les marchés à risque : les premières demandes étaient inférieures aux attentes, les responsables de la Réserve fédérale avertissaient à nouveau que l’inflation restait trop élevée, et le Bitcoin est tombé sous le niveau étroitement surveillé de 79 000 $ après avoir brièvement dépassé 80 000 $. Cette combinaison a encouragé un récit de marché simple#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈
Je suis Cige, BTC a grimpé jusqu'à 80000 puis est redescendu, les options arrivant à échéance concentrent les enjeux à ce seuil critique. Le 28 août, environ 6,44 milliards de dollars d'options BTC arrivent à échéance, avec une partie des positions réparties entre 75000 et 80000, les haussiers et baissiers vont agir dans les deux derniers jours.
Les recherches de K33 montrent que cette hausse inclut la plus grande compression de positions courtes en une seule journée jamais enregistrée, le volume des contrats à terme ouverts a ensuite diminué, indiquant que la couverture des shorts a été un moteur important de la hausse précédente. Les ETF ont enregistré une entrée nette de 1,92 milliard de dollars la semaine dernière, les fonds supplémentaires sont déjà en train d'entrer, mais la montée rapide des prix a aussi augmenté la volonté des détenteurs de cryptos à réaliser leurs profits. L'effet de compression des shorts s'affaiblit, la capacité des ETF et des achats au comptant à absorber les ventes à un niveau élevé déterminera si cette phase est une reprise de tendance ou un rebond temporaire.
La direction ne change pas, le rythme évolue. Cige a fini, à vous de savourer. $BTC $ETH $SOL L'ETF BTC au comptant américain a enregistré une entrée nette continue pendant 8 jours de bourse consécutifs, accumulant environ 2,8 milliards de dollars, et les entrées nettes cumulées en août ont déjà dépassé 3 milliards de dollars. Les fonds sont effectivement revenus, ce qui est l'un des changements les plus importants de ce rebond.
Mais le problème est là : bien que l'ETF continue d'attirer des fonds, les dernières entrées journalières ont commencé à ralentir par rapport au pic précédent. Parallèlement, après que le BTC a dépassé les 80 000 dollars, il a connu un repli, ce qui indique qu'il y a aussi beaucoup de ventes et de prises de bénéfices à ce niveau.
Personnellement, je pense qu'il ne faut plus simplement considérer "le franchissement des 80 000 comme la poursuite du marché haussier".
Les 80 000 dollars ressemblent plutôt à une ligne de contrôle.
Si après un repli, les fonds ETF continuent d'affluer et que les acheteurs au comptant peuvent progressivement absorber les ventes autour de 75 000 à 80 000 dollars, alors cette vague pourrait passer d'un "rebond par squeeze des vendeurs à découvert" à une véritable réparation de tendance.
Mais si les entrées d'ETF commencent à diminuer nettement et que le BTC retombe sous les 75 000 dollars, il faudra se méfier car cette hausse pourrait n'être qu'un squeeze à court terme, et non le début d'une nouvelle tendance haussière.
De plus, autour du 28 août, un important lot d'options BTC arrive à expiration, avec des positions concentrées entre 75 000 et 80 000 dollars. L'expiration des options ne détermine pas forcément la direction, mais près de niveaux clés, elle peut amplifier la volatilité à court terme.
Donc, mon point de vue est simple : la période la plus difficile pour le BTC est en partie derrière, mais la validation la plus cruciale ne fait que commencer.
Le passage des bas niveaux à 80 000 dollars a été soutenu par une amélioration de la liquidité, le retour des fonds ETF, et le rachat des positions vendeuses à découvert. Pour continuer à monter, il ne faudra plus compter uniquement sur le squeeze.
Ce qui déterminera la prochaine phase, c'est si de nouveaux fonds peuvent continuer à entrer sur le marché.
Le prix est plus honnête que les paroles.
Si le BTC peut se stabiliser après des oscillations répétées autour de 80 000 dollars, alors l'espace haussier au-dessus s'ouvrira vraiment ; si après un pic il rend tout son gain, ce rebond pourrait simplement offrir une sortie aux positions bloquées et aux preneurs de bénéfices.
Je préfère définir la situation actuelle comme une "phase de réparation de tendance" plutôt que d'annoncer directement le début d'un nouveau grand marché haussier.
Ne vous focalisez pas seulement sur la hausse du BTC.
Concentrez-vous sur deux choses : si les fonds ETF continuent d'affluer, et si la zone entre 75 000 et 80 000 dollars peut tenir après un repli du BTC.
Une fois ces deux réponses connues, la prochaine grande direction sera à peu près claire.
$BTC $SOL $ETH
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 $ASTER a encore fait un mouvement, passant de près de 0,60 à 0,76 sur le graphique journalier, et il respire maintenant autour de 0,71.
Ce n'est pas un envol sans raison. Le 24 août, un rachat avec destruction a été annoncé : 4,24 millions de frais de rachat ont été attribués aux mises en garantie, et une quantité équivalente des parts de l'équipe a été brûlée. De plus, le Perp DEX a été porté par la narration réglementaire de Hyperliquid.
Mais ne vous faites pas d'illusions : en juin, il est passé de 0,58 à 0,80, puis est redescendu. La destruction est réelle, le déverrouillage aussi.
Le 30, +18 %, mais il a déjà un peu reculé en 7 jours. La zone 0,68–0,70 est cruciale pour cette vague. S'il ne tient pas, ce sera toujours dans une fourchette, ne prenez pas la correction pour un effondrement, ni le rebond pour un décollage.
Faites vos propres recherches, ce n'est pas un conseil d'achat.Ce soir, le CPO a chuté sévèrement, mais je reste optimiste
$NVDA a déjà validé la demande en IA, les rapports financiers des entreprises de la chaîne de communication optique et des centres de données précédents sont également généralement solides
Toute la chaîne transmet mutuellement les commandes et les dépenses en capital, $MRVL est à nouveau à une position clé dans l'interconnexion à haute vitesse, 1.6T, CPO et les puces personnalisées, j'ai du mal à croire qu'il va soudainement faiblir
Aujourd'hui ressemble davantage à une réduction concentrée des risques sous des attentes élevées avant les résultats financiers. Ce qu'il faut vraiment craindre, c'est un rapport "très bon mais pas assez explosif"
Si les prévisions, 1.6T et la demande en réseaux IA continuent de dépasser les attentes, ce repli pourrait au contraire offrir une rare opportunité d'augmenter les positions.
#财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 【Nvidia explose à un nouveau sommet, mais BTC reste coincé à 80 000 ? Ce soir, ça promet】
Le rapport financier de Nvidia dépasse les attentes, la ligne AI est de nouveau enflammée, les actions de puces électroniques se redressent collectivement. Plus intéressant encore, le BTC repasse au-dessus de 80 000, et l'ETH revient autour de 2520.
Mais je ne suis pas pressé de suivre pour l'instant.
Parce que les bonnes nouvelles de Nvidia sont déjà intégrées, et demain, il y aura le discours de Warsh à Jackson Hole. Ce soir, ce qu'il faut vraiment surveiller, c'est si cet appétit pour le risque peut continuer à se transmettre du marché américain au marché crypto.
BTC à 80 000, ETH à 2500, ces deux niveaux sont très importants ce soir. S'ils tiennent, il y a une raison de continuer à monter ; s'ils ne tiennent pas après une hausse, il faut se méfier d'une prise de bénéfices.
Par ailleurs, les tokens de type actions américaines très volatiles comme SanDisk méritent aussi d'être surveillés, si le sentiment AI continue de se propager, ils pourraient être plus excitants que BTC.
Ce soir, pensez-vous que 80 000 deviendra un support, ou sera-t-il de nouveau écrasé ? #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 $BTC $ETH $NVDA 📊 Rapport d'auto-liquidation des contrats $LAB (28 août)
Direction changée deux fois, les vendeurs à découvert sont passés d'une domination extrême à une inversion par les acheteurs à 3,17 fois, avec un total d'auto-liquidations sur 24 heures de seulement 22 800 $, un volume très faible, ce qui correspond à un marché à faible liquidité et sans effet significatif…
Temps Auto-liquidation totale Auto-liquidation acheteurs Auto-liquidation vendeurs
1 heure 4,39 $ 0 4,39 $
4 heures 3 153,63 $ 503,98 $ 2 649,65 $
12 heures 4 852,79 $ 2 062,28 $ 2 790,52 $
24 heures 22 800 $ 17 300 $ 5 458,02 $
1 heure domination vendeurs (acheteurs à 0), volume seulement 4,39 $, volume invalide ; 4 heures vendeurs écrasent à 5,26 fois, volume grimpant à 2 600 $ ; 12 heures vendeurs réduits à 1,35 fois, volume montant à 2 100 $, équilibre presque atteint entre acheteurs et vendeurs ; 24 heures acheteurs inversent violemment à 3,17 fois, auto-liquidation de 17 300 $ contre 5 458 $ pour les vendeurs, total 22 800 $. L'auto-liquidation sur 12 heures représente 21,3 % du total sur 24 heures, concentration faible, les acheteurs ont pris le relais dans la seconde moitié des 24 heures. Les acheteurs ont violemment repris le contrôle aux vendeurs, une deuxième explosion de la pression short squeeze, mais le volume total de la journée reste faible à 22 800 $, ce qui correspond à un marché à faible liquidité sans valeur de référence directionnelle. Il est conseillé de réduire l'effet de levier à moins de 3 fois, la liquidité de cette cryptomonnaie est très faible, elle n'est pas recommandée pour le trading.
🔥 Indicateur de tendance du marché | 27 août
Trois sujets chauds aujourd'hui convergent vers un même thème : l'inflation persistante non résolue, le roi de la puissance de calcul AI qui rend ses comptes, et le Bitcoin qui oscille en zone haute sous plusieurs catalyseurs — trois forces se croisent dans la même fenêtre temporelle.
📊 PCE de base stable à 3,3 % : le premier discours de Walsh à Jackson Hole est crucial
L'indice des prix PCE de base américain de juillet est stable à 3,3 % en glissement annuel, identique à juin ; en variation mensuelle +0,2 %. Le PCE global est à 3,7 % en glissement annuel, supérieur aux 3,6 % attendus. Parallèlement, les dépenses réelles de consommation personnelle sont quasi stables, montrant un net ralentissement de la dynamique de consommation.
Le point d'attention majeur est ce vendredi : le président de la Fed, Walsh, prononcera à 22h00 heure de Pékin son premier discours principal depuis sa prise de fonction lors de la réunion annuelle des banques centrales à Jackson Hole. Le marché scrute son diagnostic sur les causes de l'inflation — si elle provient d'impacts ponctuels comme les droits de douane ou les conflits au Moyen-Orient, ou d'un déséquilibre structurel dû à une surchauffe économique. Ce jugement déterminera la trajectoire des taux d'intérêt et reflète la plus grande division interne actuelle de la Fed — lors de la réunion FOMC de juillet, trois membres ont voté pour une hausse des taux. Dans ce contexte de fracture ouverte, le discours de Walsh est vu comme une fenêtre clé pour restaurer la crédibilité de la Fed.
🖥️ Chiffre d'affaires Nvidia T2 à 96,2 milliards $ : la "machine à imprimer" de la puissance AI accélère encore
Après la clôture du 26 août, Nvidia a publié des résultats supérieurs aux attentes : chiffre d'affaires T2 à 96,221 milliards $, +106 % en glissement annuel, dépassant les 92,38 milliards $ attendus ; chiffre d'affaires centre de données à 89 milliards $, +117 %, représentant 92,5 % du total ; bénéfice net Non-GAAP à 53,954 milliards $.
La surprise majeure vient des prévisions T3 — la société anticipe un chiffre d'affaires d'environ 108 milliards $. Nvidia démontre par ces chiffres que la demande en puissance AI continue d'accélérer, les dépenses massives se traduisant désormais en profits.
₿ BTC pic puis repli : 6,4 milliards $ d'options expirant amplifient la bataille des seuils
Le Bitcoin a brièvement dépassé 81 000 $ ce lundi, avant de redescendre et osciller autour de 78 000 $. Cette hausse a été soutenue par des "transactions de dépréciation" et des flux vers les ETF — la semaine dernière, les ETF Bitcoin spot ont enregistré un afflux net de 1,92 milliard $.
Le test majeur arrive vendredi : environ 81 700 options Bitcoin expireront sur Deribit, pour une valeur nominale d'environ 6,4 milliards $. Les positions d'options d'achat sont fortement concentrées à 75 000 $ (236 millions $) et 80 000 $ (157 millions $), le point de douleur maximal étant à 68 000 $. Avec le discours de Walsh comme catalyseur en chaîne, la bataille entre acheteurs et vendeurs au seuil des 80 000 $ est imminente.
💎 Résumé
Trois événements dessinent un même tableau : le PCE de base stable à 3,3 % confirme la persistance de l'inflation, le discours de Walsh à Jackson Hole sera l'indicateur clé pour la décision de hausse des taux en septembre ; Nvidia avec 96,2 milliards $ de chiffre d'affaires et une prévision à 108 milliards $ prouve que la demande en puissance AI s'accélère ; Bitcoin, après avoir brièvement testé les 80 000 $, se replie, avec 6,4 milliards $ d'options expirant qui amplifieront la bataille des seuils. Les auto-liquidations des contrats LAB sur la journée ne totalisent que 22 800 $, un volume extrêmement faible et sans effet, en contraste marqué avec les flux massifs des trois grandes tendances — les capitaux se concentrent rapidement sur les actifs majeurs. Lorsque les données d'inflation, les discours des banques centrales, les résultats AI et les options crypto convergent dans la même fenêtre temporelle — le marché attend que Walsh donne une direction. #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
#财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 Si l'on considère le ratio Bitcoin/or (BTC/Gold) comme un indicateur de référence, l'espace d'imagination pour cette phase de marché est en fait très intéressant.
Actuellement, l'or est à environ 4 600 dollars l'once, et le Bitcoin est autour de 80 000 dollars.
Supposons que le Bitcoin défie à nouveau le précédent sommet du ratio BTC/Gold :
📌 Scénario 1 : L'or reste au niveau actuel
Si le BTC/Gold revient près de son extrême historique, la valorisation correspondante du Bitcoin pourrait atteindre environ 180 000 à 190 000 dollars.
📌 Scénario 2 : L'or continue d'atteindre de nouveaux sommets
Si l'or continue de monter, et que le BTC/Gold revient à nouveau à son plus haut historique, alors la fourchette de prix potentielle du Bitcoin pourrait être poussée vers environ 210 000 à 230 000 dollars.
Ce n'est pas une prévision de prix, mais plutôt une expérience de réflexion sur la valorisation :
Si le Bitcoin reprend sa position historiquement forte par rapport à l'or, tout en voyant l'or lui-même continuer à augmenter, alors l'espace cible du BTC serait clairement relevé.
Il est important de noter que l'environnement du marché évolue récemment : le Bitcoin est de nouveau proche de 80 000 dollars, tandis que l'or reste à un niveau élevé d'environ 4 600 dollars l'once.
Donc, plutôt que de se concentrer uniquement sur le BTC/USD, il vaut aussi la peine de suivre le BTC/Gold.
Si ce ratio dépasse à nouveau son sommet historique, un Bitcoin au-dessus de 200 000 dollars ne sera plus une simple spéculation de prix, mais deviendra un scénario de valorisation digne d'être discuté. $SOL a clôturé au-dessus de 107,94, mais une augmentation de 18,5 % n'est pas encore un signe d'accélération
Clôture à 01:00, $SOL 107,18→108,94, en hausse de 1,64 %, première clôture au-dessus de la ligne de confirmation à 107,94.
Volume échangé de 157 800→187 000 unités, augmentation de seulement 18,5 % ; sommet à 109,49. Prix confirmé, volume modéré.
La prochaine bougie doit tenir au-dessus de 107,94 et clôturer au-dessus de 109,49 pour parler d'accélération ; une clôture en dessous de 107,94 confirmerait une dégradation.
Mon point de vue : confirmation établie, mais le volume n'est pas encore suffisant pour une poursuite haussière. Attendrez-vous la clôture à 109,49 ou une nouvelle expansion du volume ?
Spot SOL-USDT 1H, confirm=1, à 01:00 UTC+8. Simple observation.
#SOL$BTC & $ETH : L'HISTOIRE SE RÉPÈTE, MAIS CE CYCLE EST DIFFÉRENT
En 2022, $BTC a rebondi après la vente de juin pour revenir près de 16K avant de confirmer le creux du cycle. $ETH a suivi un chemin similaire.
Aujourd'hui, $BTC a reculé vers 78K après avoir brièvement dépassé 81K, tandis que $ETH reste proche de 2,5K. La différence clé est la demande institutionnelle : les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré près de 2 milliards de dollars d'entrées hebdomadaires, support#PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest La capitalisation boursière de $BTC a dépassé 1,6 billion de dollars, l'OI continue de diminuer, les fonds ne soutiennent pas réellement cette forte hausse, le risque de poursuite à la hausse est accru.
On peut conclure que le marché est principalement dominé par un short squeeze.
L'ETF spot qui a atteint plusieurs milliards en une semaine est une cause secondaire.
La prochaine étape sera un moment de défi pour le marché.
Les haussiers augmentent constamment leurs positions pour réaliser des profits, le short squeeze est difficile à maintenir, si le prix doit continuer à monter, il faut que le spot suive, avec un afflux réel de capitaux sur le marché pour faire monter les prix.
L'année dernière, le prix à ce niveau faisait face au même type de défi.
Ensuite, MicroStrategy a financé plusieurs dizaines de milliards de dollars, divers ETF spot ont été lancés, les institutions financières traditionnelles sont entrées dans le cercle, apportant près de cent milliards de flux de trésorerie, ce qui a poussé le prix à 120 000 dollars.
Mon jugement personnel est que ces conditions sont difficiles à reproduire actuellement.
Raisons :
1. MicroStrategy a déjà dépensé plus de 60 milliards pour acheter des cryptos, et a commencé à vendre, la probabilité d'un nouvel investissement de plusieurs dizaines de milliards est nulle.
2. Sur le marché spot, il y a beaucoup de positions bloquées au-dessus de 80 000, l'entrée de capitaux risque de devoir soutenir ces positions, ce qui peut facilement entraîner des pertes pour les nouveaux entrants.
3. Entre 2024 et fin 2025, c'est la période où les ETF seront intensivement approuvés, ils partiront de zéro, avec des entrées de fonds de plusieurs centaines de millions voire plusieurs milliards. Or, les positions des ETF actuels doivent être maintenues, il est peu probable que les flux de capitaux atteignent les volumes d'autrefois.
4. MicroStrategy a une position trop lourde, s'il ne soutient pas activement le prix, toute commande passée au-dessus de son coût pourrait devenir un outil pour soutenir son prix. Si le prix augmente de 1 dollar, il gagne 800 000 dollars, un gain non réalisé qui peut être liquidé à tout moment, car MicroStrategy n'est plus la même qu'avant. Le principal actionnaire de MicroStrategy n'est plus Saylor, il est désormais le troisième plus grand actionnaire. Par conséquent, sa foi n'est pas forcément soutenue par le conseil d'administration, et la probabilité que MicroStrategy change de stratégie augmente.
En résumé, je pense que la probabilité que $BTC continue sa forte hausse et dépasse 90 000 est fortement réduite.SOL en tête, BTC oscille autour de 80 000, XRP en recul depuis un sommet — trois actifs, trois rythmes différents
$SOL continue de dominer les cryptomonnaies majeures, avec une hausse spectaculaire de plus de 8 %, soit une progression cumulée d'environ 44 % ce mois-ci, réalisant la meilleure performance mensuelle depuis le début de 2024, le prix repassant au-dessus de 105 dollars. Le catalyseur direct est le vote historique en cours parmi les validateurs du réseau Solana — la proposition SIMD-550 vise à doubler le taux de réduction de l'inflation de 15 % à 30 %, réduisant le délai pour atteindre un taux d'inflation final de 1,5 % de 5,7 ans à 2,8 ans. Les résultats sont attendus quelques heures après la fin de l'Époque 1023. Le RSI du 14 est déjà proche de 84,5, indiquant une surachat sévère.
$BTC a atteint un pic intrajournalier à 80 808 dollars, revenant au seuil des 80 000. Trois facteurs de soutien : neuf jours consécutifs d'afflux nets dans les ETF spot américains, liquidation des positions short, et extension des opérations de rachat de dette à long terme par le Trésor américain. Cependant, le volume des transactions entre 80 000 et 90 000 reste faible, avec un mur d'offre important autour de 83 000.
$XRP a progressé de 5,5 % sur 24 heures, 19 % sur la semaine, mais a déjà corrigé depuis la résistance à 1,66 dollar. Le support clé se situe à 1,40.
SOL s'appuie sur le récit, BTC sur la macroéconomie, XRP attend une direction. Ce soir, le président de la Fed prononcera son premier discours à Jackson Hole — un ton dovish confirmerait les 80 000, un ton hawkish ferait revoir les 75 000.
Le vieux K a fini. À vous de savourer. Pourquoi ce rebond est-il différent de la précédente vague à 83000 ? À l'époque, je disais que ceux qui voulaient encaisser un peu de liquidités pouvaient le faire, cette fois je ne le dirai pas, car je pense que le marché baissier est officiellement terminé. Une fois le marché haussier confirmé, il n'est plus nécessaire de faire ce genre de mouvements de court terme, cela pourrait même perturber tout le rythme. Bien que les deux hausses soient similaires, le volume derrière et la position au-dessus de la ligne de coût des détenteurs à court terme ont une signification totalement différente.
À court terme, $BTC évolue sous 79000 dans une convergence de plus en plus étroite, les creux continuent de s'élever, la posture est très forte, sans aucun signe de faiblesse, il ne faut surtout pas tenter de shorter à l'aveugle.
83000 coïncide parfaitement avec la moyenne mobile à 365 jours, c'est le grand obstacle du début de marché haussier, plus on s'en approche, plus la pression est forte. Si un nouveau sommet est atteint autour de 85000, suivi d'une correction de 15 %, on reviendra vers 72000. En 2019, après un franchissement massif, le prix a chuté de près de 15 % immédiatement, en 2023, après avoir touché la moyenne à 365 jours, la correction a été d'environ 22 %. C'est la zone que j'attends le plus et que je considère comme un point très critique. Si cela arrive, je prendrai une position à court terme avec un stop loss serré pour saisir une opportunité d'entrée sur un mouvement de grande ampleur, avec un effet de levier initial réel ne dépassant pas 3 fois.
Pour ceux qui sont complètement à l'écart, pas de panique, la prochaine opportunité arrivera rapidement. Nous avons tenu bon ensemble quand tout le monde voyait 40000 voire 30000, et avons saisi ce démarrage presque parfait à 59000. Il est vrai que c'est maintenant le moment où la peur de la hausse est la plus forte, mais un retournement haussier vaut son pesant d'or Ce soir à 22h00, trois événements se télescopent : le discours de Waugh, la première estimation de l'emploi non agricole, et l'indice de confiance des consommateurs du Michigan, le marché retient son souffle en attendant une direction.
BTC a franchi les 80k avant d'être repoussé, ETH oscille autour de 2490, HYPE atteint un nouveau sommet en marché baissier mais les haussiers comme les baissiers souffrent — dès que ça monte, ça est avalé, dès que ça chute, ça remonte en V, un classique d'une phase de lutte avant une annonce.
Voici quelques niveaux clés :
BTC : au-dessus de 79 200, tendance haussière, 80k est une zone de résistance à court terme
ETH : si 2 440 tient, on vise 2 550 → 2 600
HYPE : la tendance est toujours là, mais 82,0 est la ligne de vie à court terme, attention en cas de rupture
Le ton de Waugh décidera de tout. S'il est plutôt dovish ou évite de préciser la trajectoire, les attentes de liquidité reviendront, BTC a de fortes chances de dépasser 80k ; s'il reste hawkish en conservant l'option de hausse des taux, la pression à court terme sera là, mais le "non-dit" peut être interprété comme dovish par le marché — cette zone floue est la plus facile à exploiter par les acheteurs.
Concernant l'emploi non agricole, les données de juillet sont déjà faibles, le marché anticipe une révision à la baisse marginale, la vraie surprise sera l'ampleur de cette révision.
Mon choix : ne pas renforcer ma position, attendre que Waugh parle avant d'agir. Faire un faux départ avant de repartir est la pire stratégie, garder des munitions est plus important que de précipiter.
Et vous, comment comptez-vous vous positionner ?$SOL sol va bientôt réduire son inflation de moitiéCette fois, Nvidia n'a pas seulement stabilisé son cours, mais a aussi "verrouillé" les trois grands secteurs derrière : stockage, modules optiques, hausse collective après la clôture, rien n'est une coïncidence.
Le pivot est un chiffre : des engagements d'approvisionnement sur plusieurs années passés de 119 milliards de dollars au dernier trimestre à 279 milliards de dollars, soit +134 % en un trimestre, l'augmentation venant principalement des achats de mémoire. Huang ne prédit pas la demande, il achète d'avance toutes les commandes en amont.
En décomposant la transmission, deux chaînes ont chacune leur mode de hausse :
1) Stockage, le plus direct. Le CFO de Nvidia a déclaré que "la mémoire entre dans une tarification extrême, qui sera encore plus élevée l'année prochaine", ce qui équivaut à Nvidia garantissant la hausse des prix de la mémoire avec sa propre marge brute — il préfère que la marge brute du T4 tombe à 71-72 % plutôt que de ne pas verrouiller les stocks. Les actions coréennes $SKHY et $SNDK montent, $MU suit après la clôture. La pénurie signifie le pouvoir de fixation des prix, c'est la plus solide des raisons.
2) Modules optiques/CPO : ils profitent du "dividende secondaire" de la guidance à 108 milliards. Le T3 à 108 milliards signifie que les centres de données continuent de s'étendre, $COHR, $Credo, $Astera, $Aaoi montent tous — ils ne vendent pas des puces, mais les vaisseaux sanguins qui relient les puces.
Ne négligez pas le risque inverse : la hausse actuelle du stockage est une "prime de pénurie", la prochaine phase dépendra de la quantité réelle de mémoire insérée dans chaque accélérateur pour absorber la capacité, pas seulement de la rareté qui pousse les prix.
Un seul rapport financier stabilise trois chaînes, ce n'est pas la force de Nvidia, c'est qu'il se place en amont de toutes les commandes. #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 **Le dollar américain est destiné à s'affaiblir à moyen et long terme, c'est presque une évidence.**
L'indice DXY du dollar est actuellement tombé à **98,8**, franchissant le seuil des 99, un plus bas en trois mois.
**Les trois grandes forces baissières du dollar :**
**1. La Fed va baisser ses taux**
- Le taux des fonds fédéraux est de 3,50 % à 3,75 %, Citibank prévoit une baisse à 3,25 % d'ici la fin de l'année
- La première baisse de taux attendue a été repoussée de septembre à octobre, mais la tendance reste la même
- Baisse des taux → baisse des rendements des bons du Trésor → baisse de l'attractivité des actifs en dollars → sortie de capitaux
**2. Le déséquilibre budgétaire américain**
- Le déficit pour cet exercice est estimé à 2 000 milliards de dollars, la dette publique continue de gonfler
- Le rendement à 30 ans a atteint 5,34 % (le plus haut depuis 2007)
- Le Trésor est contraint d'augmenter les rachats de dette (de 2 milliards à 4 milliards par opération), ce qui revient à une "injection de liquidités pour soutenir"
- Un économiste de la Brookings Institution avertit directement : c'est une "crise de la dette qui se transforme en crise monétaire", similaire à ce qu'a connu le Japon
**3. Incertitude politique**
- Les élections de mi-mandat approchent, la politique est instable
- L'administration Trump ne cherche pas à réduire le déficit
**Points de vue des institutions :**
- Citibank : l'indice DXY tombera sous 100 dans les 12 prochains mois
- BCA Research : recommande clairement de shorter le dollar, d'acheter l'euro, le yen et l'or
- Analyse technique plus pessimiste : si le seuil de 95,55 est franchi, un effondrement structurel jusqu'à **90** est possible
**Ce que cela signifie pour vous — c'est la logique centrale de votre détention de BTC :**
Le bitcoin est passé de 64 000 $ à 80 000 $, le catalyseur apparent étant les rachats de dette, mais en réalité c'est un **"trade de dépréciation" (debasement trade)** — les capitaux fuient les actifs en dollars vers l'or et le BTC.
La semaine dernière, 13 ETF spot BTC ont enregistré une entrée nette de **1,92 milliard de dollars**, la plus forte entrée hebdomadaire en 10 mois. Les institutions ne spéculent pas à court terme, elles se couvrent contre la dépréciation du dollar.
**En résumé :**
- Plus le dollar est faible → plus BTC et l'or sont forts
- Plus la Fed tarde à baisser les taux et plus le déficit budgétaire est important → plus la pression sur le dollar est forte à long terme
- Ce n'est pas un phénomène de quelques mois, c'est **une grande tendance pour les 2-3 prochaines années**
Détenir du BTC/SOL spot sans bouger, c'est en fait parier sur la tendance majeure de "dépréciation du dollar". Si demain le discours de Warsh est dovish, le dollar chutera encore, et BTC et SOL franchiront un nouveau palier.
**En un mot : votre position est alignée avec la tendance macroéconomique, il suffit de la conserver.**📊 $HYPE Liquidations rapides des contrats (28 août)
Les positions courtes sont passées d'une écrasante extrême à une épuisement continu, avec un total de liquidations sur 24 heures dépassant 5,85 millions de dollars, une concentration de 56 %, suivant une trajectoire d'épuisement en forme de V inversé...
Temps Liquidations totales Liquidations longues Liquidations courtes
1 heure 165 300 $ 60 300 $ 104 900 $
4 heures 2 140 700 $ 189 800 $ 1 950 900 $
12 heures 3 274 500 $ 468 800 $ 2 805 700 $
24 heures 5 850 500 $ 892 900 $ 4 957 600 $
En 1 heure, les positions courtes ont testé le contrôle du marché à 1,74 fois, avec un volume de 104 900 $, presque équilibré entre longs et shorts ; en 4 heures, les shorts ont grimpé à un pic de 10,28 fois, avec un volume atteignant 1 950 900 $, dominant complètement le marché ; en 12 heures, les shorts sont redescendus à 5,98 fois, avec un volume de 2 805 700 $ ; en 24 heures, les shorts ont continué de baisser à 5,55 fois, avec des liquidations de 4 957 600 $ contre 892 900 $ pour les longs, totalisant 5 850 500 $. Les liquidations sur 12 heures représentent 56 % du total sur 24 heures, une concentration modérément élevée — les shorts ont réalisé la majeure partie des liquidations en 12 heures, puis le ratio est passé de 5,98 à 5,55, montrant un épuisement continu de la pression short squeeze, avec un retour accéléré vers l'équilibre entre longs et shorts. Il est conseillé de réduire l'effet de levier à moins de 3 fois, la tendance restant baissière mais avec un affaiblissement continu de la dynamique, évitez de shorter aveuglément.
🔥 Indicateur de tendance du marché | 27 août
Trois sujets chauds aujourd'hui convergent vers un même thème : l'inflation persistante non résolue, la remise des comptes du roi de la puissance de calcul AI, et le Bitcoin oscillant à un niveau élevé sous plusieurs catalyseurs — trois forces convergent dans la même fenêtre temporelle.
📊 PCE de base stable à 3,3 % : le premier discours de Walsh à Jackson Hole est crucial
L'indice des prix PCE de base américain de juillet est stable à 3,3 % en glissement annuel, identique à juin ; en variation mensuelle, +0,2 %. Le PCE global est à 3,7 % en glissement annuel, supérieur aux 3,6 % attendus. Parallèlement, les dépenses réelles de consommation personnelle sont quasi stables, montrant un net ralentissement de la dynamique de consommation.
Le point d'attention majeur est ce vendredi : le président de la Fed, Walsh, prononcera à 22h heure de Pékin son premier discours principal depuis sa prise de fonction lors de la réunion annuelle des banques centrales à Jackson Hole. Le marché scrute son diagnostic sur les causes de l'inflation — si elle provient d'impacts ponctuels comme les droits de douane ou les conflits au Moyen-Orient, ou d'un déséquilibre structurel dû à une surchauffe économique. Ce jugement déterminera la trajectoire des taux d'intérêt et reflète la plus grande division interne actuelle de la Fed — lors de la réunion FOMC de juillet, trois membres ont voté pour une hausse des taux. Dans ce contexte de fracture ouverte, le discours de Walsh est vu comme une fenêtre clé pour restaurer la crédibilité de la Fed.
🖥️ Chiffre d'affaires Nvidia T2 à 96,2 milliards $ : la "machine à imprimer" de la puissance AI accélère encore
Après la clôture du 26 août, Nvidia a publié des résultats supérieurs aux attentes : chiffre d'affaires T2 de 96,221 milliards $, en hausse de 106 % sur un an, dépassant les 92,38 milliards $ attendus ; chiffre d'affaires du centre de données à 89 milliards $, en hausse de 117 %, représentant 92,5 % du total ; bénéfice net Non-GAAP de 53,954 milliards $.
La surprise majeure vient des prévisions T3 — la société anticipe un chiffre d'affaires d'environ 108 milliards $. Nvidia démontre par les chiffres que la demande en puissance AI continue d'accélérer, et que les dépenses massives se traduisent toujours par des profits.
₿ BTC en hausse puis repli : 6,4 milliards $ d'options expirant amplifient la bataille des seuils
Le Bitcoin a brièvement dépassé 81 000 $ ce lundi, avant de redescendre et de fluctuer autour de 78 000 $. Cette hausse a été soutenue par des transactions de dépréciation et des flux vers les ETF — la semaine dernière, les ETF Bitcoin spot ont enregistré un afflux net de 1,92 milliard $.
Le test majeur aura lieu vendredi : environ 81 700 options Bitcoin expireront sur Deribit, pour une valeur nominale d'environ 6,4 milliards $. Les positions d'options d'achat sont fortement concentrées à 75 000 $ (236 millions $) et 80 000 $ (157 millions $), avec un point douloureux maximal à 68 000 $. Combiné au discours de Walsh, ce catalyseur en chaîne rend la bataille des 80 000 $ imminente.
💎 Résumé
Trois événements dessinent un même tableau : le PCE de base stable à 3,3 % prouve que l'inflation persistante n'est pas résolue, le discours de Walsh à Jackson Hole sera l'indicateur clé pour une hausse des taux en septembre ; Nvidia avec 96,2 milliards $ de chiffre d'affaires et une prévision à 108 milliards $ confirme l'accélération de la demande en puissance AI ; Bitcoin, après avoir brièvement testé les 80 000 $, se replie, avec 6,4 milliards $ d'options expirant qui amplifieront la bataille des seuils. Les shorts des contrats HYPE sont passés d'un pic de 10,28 fois à 5,55 fois, avec des liquidations cumulées de 5,85 millions $, concentration à 56 %, et un épuisement continu de la pression short squeeze. Lorsque les données d'inflation, les discours des banques centrales, les résultats AI et les options crypto convergent dans la même fenêtre temporelle — le marché attend que Walsh donne une direction. #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
#财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 $ETH Le comportement du volume et du prix d'Ethereum est positif, une poursuite de la hausse à court terme est-elle possible ?
Dans l'analyse du 24 août
2547 et 2221 sont des niveaux clés pour déterminer si cette phase d'Ethereum est un "renversement" ou un "rebond".
Actuellement, les dernières performances du volume, du prix et des flux de capitaux penchent vers un scénario optimiste.
Après avoir franchi la résistance à 2465 le 21 août, $ETH a brièvement corrigé à 2355, mais a ensuite de nouveau dépassé 2465, et pendant la période de consolidation des derniers jours, il est resté majoritairement au-dessus de 2465.
Plus important encore, en regardant la relation volume-prix :
Les volumes de vente pendant la consolidation depuis le 21 août sont nettement inférieurs aux volumes d'achat du 19 au 21 août.
Cela indique que la pression de vente sur le marché n'est pas forte, et qu'il n'y a pas encore de prise de bénéfices concentrée évidente.
De plus, selon les données de flux de capitaux spot d'Ethereum que je suis, depuis le 19 août, seul le 25 août a connu une sortie nette de capitaux, et son ampleur est nettement inférieure aux entrées nettes des 20 et 21 août.
Les performances du volume, du prix et des flux de capitaux sont globalement cohérentes :
augmentation du volume à la hausse, diminution du volume à la baisse, sans dégradation notable des flux de capitaux.
Par conséquent, mon jugement sur Ethereum est plus optimiste qu'au 24 août :
la probabilité d'une chute sous 2221 à court terme est actuellement faible, tandis que la probabilité de tester à nouveau 2547, voire de le dépasser, est en hausse.
Si un franchissement avec volume de 2547 se produit, cela signifiera une probabilité nettement accrue d'évolution vers une structure haussière de plus grande ampleur.$BTC $ETH $SOL
Si BTC peut solidement maintenir la zone des 80K$, les perspectives du marché haussier plus large pourraient devenir encore plus fortes.
Mes objectifs personnels à long terme : BTC : 150K$ en 2027, avec un pic de cycle possible près de 300K$ en 2029. ETH : 9K$ en 2027, pouvant atteindre 15K$ en 2029. SOL : 350$ en 2027, avec un pic possible autour de 900$ en 2029.
Ce ne sont que mes propres projections haussières, pas un conseil financier. Le marché décidera s'ils deviennent réalité.🔥 BITCOIN COMMENCE À RESSEMBLER DAVANTAGE À L'OR ET C'EST INTÉRESSANT
Je ne peux pas être le seul à le remarquer.
La corrélation sur 90 jours de Bitcoin avec l'or a atteint son plus haut niveau depuis 2020, tandis que sa corrélation avec le Nasdaq est proche d'un plus bas d'un an.
C'est un changement assez intéressant.
BTC pourrait se comporter moins comme un actif technologique à haute volatilité et davantage comme une réserve de valeur rare, influencée par des facteurs macroéconomiques.
Si cette tendance se poursuit, le prochain mouvement de Bitcoin pourrait surprendre beaucoup de monde.
#DailyOrbit Alors que le gas du réseau principal Ethereum reste quotidiennement au plancher de 1 Gwei, et que l'ETH est passé d'une déflation à une inflation annuelle proche de 1%, les développeurs d'Ethereum se sont récemment alarmés et ont proposé une EIP-8361 très controversée. Le contenu principal est particulièrement étrange : ils envisagent de détruire de force une partie des récompenses de bloc mises en jeu pour les validateurs, dans le but de ramener Ethereum à la déflation par une directive administrative.
Dès la sortie de cette proposition, toute la communauté a explosé de colère. Honnêtement, cette manœuvre ressemble typiquement à une solution de fortune. La raison fondamentale pour laquelle Ethereum est devenu inflationniste est que les réseaux de couche 2 profitent gratuitement de la sécurité du consensus de la couche 1 avec des loyers Blob extrêmement bas, et que le réseau principal ne génère pas de transactions à haute fréquence suffisantes pour déclencher la combustion EIP-1559. Plutôt que de chercher à faire en sorte que la couche 2 génère plus de profits, on revient en arrière pour couper les revenus légitimes des nœuds de mise en jeu fidèles, ce qui est franchement mal vu.
Ce qui est encore plus grave, c'est que réduire de force les récompenses des validateurs ébranlerait la base fondamentale de la sécurité décentralisée d'Ethereum. Si les revenus de la mise en jeu sont réduits, de nombreuses institutions et validateurs indépendants, ne trouvant plus leur compte, choisiront de retirer leur mise en jeu et de retirer leurs fonds. Pour obtenir des données de déflation flatteuses en surface, sacrifier les moyens de subsistance de centaines de milliers de validateurs est purement contre-productif.
La valeur d'un token ne repose jamais sur une déflation forcée par des mesures administratives, la véritable forteresse est toujours la prospérité réelle de l'écosystème sous-jacent. Si Ethereum ne peut pas résoudre le conflit d'intérêts entre L1 et L2, peu importe les manipulations des récompenses de mise en jeu, ce ne sera qu'une illusion. Après que $SOL a franchi les 108,12 dollars, il a atteint un niveau technique de surchauffe extrême, le conflit principal résidant dans le jeu entre la réalisation des votes de déflation SGP-2 et SGP-3 et la prise de bénéfices à un niveau élevé.
Après une montée en escalier de 91,52 dollars à 108,12 dollars, les EMA5, EMA10 et EMA20 sont alignées en tendance haussière, indiquant que la tendance à court terme est dominée par les acheteurs. Parallèlement, le RSI6 atteint 89,49, la valeur J du KDJ monte à 98,68, et la saturation des indicateurs en zone haute signifie que la gestion des positions est entrée dans une zone extrêmement sensible. La ligne DIF du MACD à 2,31 est supérieure à la ligne DEA à 1,84, et l'élargissement de l'histogramme confirme que la dynamique haussière n'est pas encore épuisée, mais les indicateurs de surachat limitent la marge de sécurité pour poursuivre les achats à la hausse.
Les priorités qui motivent cette restructuration des prix sont, dans l'ordre, les attentes de gouvernance déflationniste, le verrouillage des jetons et la dynamique technique. Le plan SGP-2 vise à augmenter le taux de déflation de 15 % à 30 %, tandis que le SGP-3 prévoit d'augmenter la quantité de jetons brûlés de 650 à un maximum de 9000. Si ces deux propositions obtiennent une majorité absolue des deux tiers, la contraction de l'offre modifiera directement la courbe d'inflation et améliorera l'appétit pour le risque. À l'inverse, si le vote échoue, les positions valorisées pour la déflation s'échapperont rapidement.
Le scénario haussier repose sur l'hypothèse que la proposition de déflation sera adoptée avec succès à la fin de l'epoch 1023. Si les fonds maintiennent le seuil des 105 dollars après la bonne nouvelle et que l'histogramme continue de s'élargir, les indicateurs de surachat saturés en zone haute seront digérés par une consolidation latérale, ouvrant un nouvel espace haussier. Le signal d'échec de ce scénario serait une baisse du volume d'ouverture et une rupture du support EMA5.
Le scénario baissier serait déclenché par un échec de la proposition de gouvernance à atteindre les deux tiers des voix ou par une prise de bénéfices après la réalisation des bonnes nouvelles. Si le prix casse le seuil des 105 dollars, le RSI6 tournerait à la baisse depuis 89,49 en quittant la zone de saturation, et la sortie concentrée des positions bénéficiaires pourrait provoquer un repli rapide temporaire, testant la ligne de défense initiale à 91,52 dollars. Si, lors de ce repli, un arrêt de la baisse avec volume suivi d'une reprise rapide au-dessus de 108 dollars se produit, le scénario baissier serait invalidé.
La limite d'échec de toute cette simulation de trading est à 91,52 dollars. Si le prix casse ce niveau avec volume, cela signifierait que la structure haussière construite par la montée en escalier est complètement détruite, et la prime de risque liée au récit déflationniste serait entièrement effacée.
Dans les prochaines 24 heures à 7 jours, il faudra observer attentivement les résultats réels du vote à la fin de l'epoch 1023 pour voir s'ils atteignent la majorité absolue des deux tiers, l'efficacité du support et de la rotation au niveau des 105 dollars, ainsi que la manière dont le RSI6 se corrige dans la zone extrême.
#Revolut推出欧元稳定币EURR #财政部拟用TGA回购，财政压力仍待化解 #银行链上支付两条路线：稳定币与代币化存款Le véritable cœur du marché ce soir, c'est que BTC et les actions américaines montent tous les deux, mais l'argent derrière n'est pas le même.
BTC est actuellement autour de 79 600 U, le 26 août, l'ETF spot américain a enregistré une entrée nette de 232 millions de dollars, ce qui fait 8 jours consécutifs d'entrées ; la zone de pression clé des jetons reste entre 81 000 et 86 000. (ChainCatcher)
Du côté des actions américaines, après la performance supérieure aux attentes de Nvidia, le Nasdaq a ouvert en hausse de +0,87 %, le S&P de +0,45 %, le trading lié à l'IA reprend de la vigueur ; mais le rendement des obligations américaines à 10 ans est toujours à 4,67 %, le DXY autour de 99,19, et le PCE en glissement annuel à 3,7 %, la pression sur les taux d'intérêt n'a pas disparu. (Reuters)
Mon analyse : BTC repose sur les fonds des ETF, les actions américaines sur les profits de l'IA. Tant que BTC se maintient à 78 000, que les flux des ETF continuent, 80 000 ressemble plus à une phase de consolidation ; pour les actions américaines, il faut voir si les obligations à long terme peuvent baisser, sinon, même si l'IA est forte, ce ne sont que des profits qui compensent la pression sur les valorisations.Bitcoin a complètement dépassé l’ancien cycle dominé par les investisseurs particuliers et les cercles miniers, et le lancement des ETF spot a véritablement introduit les institutions de Wall Street sur le marché. Aujourd’hui, $BTC fonctionne deux logiques complètement différentes : l’une est la logique d’allocation institutionnelle à grand cycle, soutenant le creux du marché ; l’autre est les baleines on-chain, le levier contractuel et la logique du jeu de sentiment à court terme, créant des oscillations intenses. Beaucoup de gens se sentent contradictoires en observant le marché car ils confondent ces deux systèmes, en voyant la volatilité à court terme à travers une logique à long terme ou en utilisant des visions de marché à court terme pour nier la direction du grand cycle. D’un point de vue à grand cycle, le capital inproductif apporté par les ETF est la base la plus solide pour ce cycle du marché. Les fonds institutionnels ne sont pas une spéculation de pièces à court terme ; ils sont davantage une allocation de portefeuille d’actifs, en établissant continuellement des positions progressives lors des reculs. Même si le marché monte puis recule, tant qu’il n’y a pas de sortie massive soutenue, la base du cycle haussier à grande échelle ne sera pas facilement détruite. Mais l’entrée institutionnelle ne signifie pas seulement monter et ne pas baisser ; lorsqu’elles achètent, elles prennent aussi des profits. Lorsqu’elles atteignent des niveaux clés de résistance, des ventes concentrées ont également lieu, ce qui explique pourquoi le niveau de 80 000 est souvent sous pression. Les baleines on-chain sont la plus grande variable sur les marchés à court terme. Certains premiers détenteurs ont des coûts de détention très faibles, et chaque fois que le prix monte d’un cran, les jetons se déplacent vers les bourses. Chaque fois que le prix approche une résistance critique et que les baleines se concentrent sur l’encaissement, une pression de vente invisible se crée, créant une fausse cassure puis un repli rapide. Les baleines ne renversent pas la tendance majeure provoquée par le halning sur quatre ans, mais peuvent dominer pleinement la volatilité pendant des semaines, voire un ou deux mois. Nous voyons encore souvent des ETFEn fait, une épreuve de résistance très précieuse a été réalisée hier soir : le PCE est plus chaud que prévu, la probabilité d'une hausse des taux par la Fed en septembre est montée à environ 40 %, mais le Crypto n'a pas été écrasé.
Ensuite, le rapport financier de Nvidia a confirmé que les dépenses en capital pour l'IA restent très fortes, ETH et SOL ont même commencé à surperformer BTC.
Le PCE américain de juillet en glissement annuel est de 3,7 %, supérieur aux attentes du marché de 3,6 %, en hausse de 0,2 % en glissement mensuel ; le PCE de base en glissement annuel reste à 3,3 %.
Après la publication des données, la probabilité d'une hausse des taux en septembre est passée d'environ 36 % à environ 40 %.
Le PIB du deuxième trimestre reste à 1,5 %, mais la consommation et la demande privée ont été révisées à la hausse.
C'était à l'origine un ensemble de facteurs négatifs pour le Crypto, mais la réaction du marché a été nettement plus solide que prévu.
La Bourse américaine a clôturé en légère baisse : Dow Jones -0,21 %, S&P 500 -0,02 %, Nasdaq -0,08 %. Ensuite, Nvidia a annoncé un chiffre d'affaires de 96,2 milliards de dollars, dont 89 milliards pour le centre de données, en hausse de 117 % en glissement annuel, avec des prévisions de chiffre d'affaires de 108 milliards pour le trimestre suivant ; après une baisse initiale en after-hours, l'action a rebondi pour gagner environ 4 %, ce qui indique que le pic des dépenses en capital pour l'IA n'a pas encore été confirmé.Résumé simple :
Jugement actuel sur BTC : 🟡 Oscillation haute avec tendance haussière, mais les risques augmentent clairement, pas encore de sommet confirmé.
Trois points positifs actuels :
Le niveau autour de 78K tient pour l'instant, la structure de tendance n'est pas encore rompue.
L'Open Interest (OI) n'augmente pas de manière excessive, ce n'est pas une poussée agressive des positions longues à effet de levier.
Les ETF continuent d'enregistrer des flux nets entrants, les institutions n'ont pas confirmé de retrait.
Trois risques :
Les flux des ETF sont passés d'environ +300 millions de dollars en une journée à presque zéro, les fonds additionnels sur le spot ralentissent nettement.
Les baleines commencent à prendre des bénéfices, les entrées de BTC sur les exchanges augmentent.
Le contexte macro devient plus restrictif, les attentes d'assouplissement sont remises en question, Jackson Hole reste un test majeur.
Donc, je penche actuellement pour :
45 % : consolidation puis nouvelle percée
40 % : correction jusqu'à 77K voire 75K avant remontée
15 % : 81,27K est déjà un sommet de phase
En un mot :
La tendance n'est pas encore rompue, mais nous sommes entrés dans une zone de bataille d'offre et de demande en haut de gamme. Ne pas courir après la hausse maintenant, l'essentiel est de voir si 77–78K tient ; une nouvelle percée au-dessus de 81,3K avec un retour fort des flux ETF serait la confirmation d'une belle poursuite haussière.Les puces de stockage et les cryptomonnaies ne sont pas liées par une relation de cause à effet directe, mais partagent un facteur macroéconomique de liquidité ; les institutions quantitatives classent les deux dans un pool d'actifs à risque à bêta élevé, ce qui entraîne souvent des mouvements haussiers et baissiers simultanés, bien qu'ils soient chacun animés par des fondamentaux indépendants.
1. NVDA (NVIDIA)
Volume de transactions : le jour de la publication des résultats, 50 à 60 millions d'actions échangées, avec un montant de transactions de l'ordre de plusieurs milliards de dollars, leader en liquidité du secteur.
Performance haussière : forte hausse suite à des résultats supérieurs aux attentes ; correction avec le secteur technologique lors d'une phase de resserrement de la liquidité.
Logique centrale : la puissance de calcul AI est soutenue par des commandes réelles, indicateur phare du secteur ; la vigueur de NVDA améliore l'appétit pour le risque technologique sur l'ensemble du marché, ce qui profite indirectement aux cryptomonnaies ; lors de réductions d'exposition par les institutions, NVDA est prioritairement allégée, entraînant une baisse du sentiment sur l'ensemble des actifs risqués.
2. SNDK (SanDisk)
Volume de transactions : en phase de forte volatilité, 8 à 14 millions d'actions échangées, montant des transactions entre 8 et 20 milliards de dollars, avec une augmentation notable au niveau des résistances.
Performance haussière : actif cyclique du stockage, oscillations en zone haute, prise de bénéfices concentrée après les pics, correction importante.
Logique centrale : trading du cycle des mémoires NAND flash ; les prix atteignent des zones de transactions denses antérieures, les institutions prennent leurs bénéfices et sortent du cycle ; en cas de divergence sur les anticipations de prix du stockage, les flux de capitaux entrent et sortent rapidement.
3. SKHYNIX (SK Hynix)
Volume de transactions : plusieurs dizaines de millions d'actions échangées sur l'ADR américain ; volume encore plus important sur le marché coréen, avec une forte participation des petits investisseurs coréens.
Performance haussière : leader du stockage HBM à haute bande passante, bénéficiaire de la puissance de calcul AI ; suit également le cycle du stockage avec une forte volatilité.
Logique centrale : la pénurie d'offre de HBM est un facteur clé positif ; mais avec la double cotation sur le marché coréen et l'ADR américain, les ajustements de portefeuille des investisseurs américains à l'ouverture impactent directement le prix de l'ADR, avec une transmission fréquente du sentiment baissier des cryptos et technologies américaines à SK Hynix.
4. MU (Micron Technology)
Volume de transactions : 4 à 5 millions d'actions échangées, montant des transactions autour de 4 milliards de dollars, actif central du secteur du stockage.
Performance haussière : actif cyclique DRAM, action cyclique forte, grande élasticité en phase haussière, correction sévère lors du repli de l'appétit pour le risque.
Logique centrale : trading du cycle de hausse des prix des puces de stockage ; en cas de contraction de l'appétit pour le risque sur l'ensemble du marché, les actions cycliques de croissance sont massivement allégées par les institutions.
5. SPCX
Volume de transactions : ETF, volume suivant les flux de capitaux du secteur des puces.
Performance haussière : reflète passivement la performance globale du secteur des semi-conducteurs, avec une volatilité moindre que les actions individuelles.
Logique centrale : outil bêta sectoriel, ne génère pas de mouvement indépendant ; hausse avec les flux entrants dans le secteur, baisse avec les sorties.
III. Résumé complet de la corrélation inter-actifs (logique inter-actifs du repli collectif des actions américaines après le pic de BTC/ETH à l'ouverture)
Phase haussière (sessions Asie-Europe) : liquidité faible, peu de capitaux poussent BTC et ETH à la hausse, entraînant le sentiment sur les altcoins ; parallèlement, les contrats à terme sur les puces AI et stockage suivent légèrement, préfigurant l'appétit pour le risque.
Fenêtre d'ouverture des actions américaines : les institutions de Wall Street procèdent à un rééquilibrage de portefeuille.
Côté crypto : niveaux de résistance BTC à 80 000, ETH à 2 550, libération concentrée des positions de dénouement et de prise de bénéfices, liquidations en chaîne des positions longues sur dérivés ;
Côté actions américaines : NVDA, SNDK, SKHYNIX, MU et autres actions cycliques de croissance prennent simultanément leurs bénéfices et réduisent leur exposition ; SPCX suit la baisse sectorielle.
Caractéristiques de la différenciation des actifs
Principaux (BTC/ETH) : correction mais base solide ;
Monnaies narratives (SOL/ZEC/ENA) : correction plus forte que les principaux, mais soutenues par leur narration, relativement résistantes face aux MEME ;
MEME / petites capitalisations (TRUMP/CHIP/CAP) : liquidité s'évaporant rapidement, plus fortes baisses ;
Actions semi-conducteurs américaines : NVDA suit les fondamentaux AI ; SNDK/SKHYNIX/MU tradent le cycle du stockage, partagent le sentiment de risque avec les cryptos, mais leurs variations dépendent de l'offre et la demande des puces.
Indicateurs clés à surveiller : rendement des bons du Trésor américain, indice du dollar, flux de capitaux BTC-ETF, volume des transactions des actions de puces, taux de rotation des altcoins.
#财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 $BTC approche 80 800, $ETH dépasse 2 550, mais ce qui est vraiment nettoyé, ce n'est pas le jugement de la direction, mais la marge de tolérance des positions à effet de levier élevé.
Cette phase de marché n'est pas une explosion d'émotion unilatérale, mais une « spirale de short squeeze » typique — la hausse des prix déclenche la liquidation forcée des positions short, les ordres de clôture achètent passivement, ce qui fait encore monter les prix, un cycle qui s'auto-alimente et forme une spirale ascendante accélérée. Au cours des dernières 24 heures, 228 millions de dollars ont été liquidés sur tout le réseau, plus de 110 000 personnes ont été éliminées, en tête de liste les positions à effet de levier shortées à des niveaux élevés.
Parallèlement, le taux de financement de l'ETH a grimpé à 0,01 %, son plus haut niveau depuis août 2025. Cela signifie que le coût de détention des positions longues s'accumule rapidement — plus le marché est dynamique, plus le coût de détention entre les longs et les shorts devient asymétrique, la balance penche.
Les pics à court terme, les hausses impulsives, les annulations fréquentes de gros ordres sont des caractéristiques typiques d'un marché en mode « chasse ». Les niveaux clés sont testés à plusieurs reprises, la ligne de liquidation devient un point d'attraction naturel de liquidité. Dans cette structure, la taille de la position est plus importante que le jugement — même si la direction est correcte, une position trop pleine peut mourir lors d'un retracement.
Réduire l'effet de levier, laisser de la marge de tolérance, c'est plus significatif que de deviner où se trouve le sommet. Le marché peut recommencer, mais une position liquidée ne peut pas. Survivre est la condition pour pouvoir discuter de la suite. #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ 1.BTC (Bitcoin)
Volume : Pendant la phase de pic, le volume total spot + dérivés sur 24h a atteint 60 à 70 milliards de dollars ; le jour de la forte chute à l'ouverture des marchés américains, le volume a encore augmenté, avec une vente massive, les fonds des ETF spot passant d'une entrée nette à une légère sortie nette.
Performance : Pendant la séance Asie-Europe, le prix a dépassé 80000, puis a reculé à l'ouverture des marchés américains, avec un repli intrajournalier de 7 à 9 % depuis le sommet.
Logique principale
1) La dynamique haussière provient du rachat des positions courtes pour forcer la hausse + attentes de baisse des taux + narration optimiste sur la réglementation américaine des cryptos, avec une impulsion haussière réalisée dans un contexte de faible liquidité en Asie-Europe ;
2) 80000 est une zone de forte pression de positions, avec beaucoup de positions de dénouement et de prises de bénéfices d'institutions ETF ;
3) À l'ouverture des marchés américains, la liquidité augmente, les rendements des bons du Trésor rebondissent, les actifs à risque sont réévalués à la baisse, les positions longues en haut de gamme subissent des liquidations en chaîne, entraînant une forte baisse avec volume accru.
4) BTC est l'ancre de risque pour tout le marché, les autres altcoins dépendent fortement de l'environnement global de BTC.
2.ETH (Ethereum)
Volume : Le pic a atteint environ 2550 avec un volume de 3,2 à 3,6 milliards de dollars sur 24h, le volume a significativement augmenté lors de la chute, les positions ouvertes sur dérivés ont rapidement diminué.
Performance : Après avoir atteint 2550, le prix a rapidement reculé de 8 à 11 %, avec un repli plus important que BTC.
Logique principale
1) La zone 2400-2550 contient beaucoup d'utilisateurs DeFi avec des positions historiques bloquées, la pression de vente pour dénouer est plus forte que pour BTC ;
2) Les fonds de l'écosystème DeFi suivent le marché global, quand le marché tourne à la baisse, la pression de vente liée à la DeFi se libère concentrée ;
3) ETH est plus corrélé au Nasdaq, avec une plus grande sensibilité à la baisse lors du repli de l'appétit pour le risque sur les marchés américains.
3.SOL (Solana)
Volume : Pendant la phase de pic, le volume sur 24h était de 1,1 à 1,7 milliard de dollars, les contrats ouverts ont fortement augmenté, l'activité de trading est la deuxième plus élevée parmi les altcoins après ETH.
Performance : Ce rebond a surperformé BTC, mais après le retournement du marché, le repli a été plus important que BTC/ETH.
Logique principale
1) L'écosystème Solana héberge beaucoup de MEME coins (comme TRUMP), les fonds affluent en période de marché haussier et se retirent rapidement en cas de faiblesse ;
2) Altcoin à bêta élevé, forte proportion de positions à effet de levier, la pression de stop-loss est plus forte lors des baisses du marché.
4.TRUMP (MEME coin)
Volume : Au pic d'émotion, le volume sur 24h a atteint environ 300 millions de dollars, avec un taux de rotation très élevé ; après la dissipation des rumeurs, le volume a rapidement chuté.
Performance : Plus haut hebdomadaire +75 %, après démenti des rumeurs et prise de bénéfices par l'équipe, forte correction avec une grande volatilité.
Logique principale : MEME purement narratif, tiré par la rumeur de la "politique crypto de Trump" ; sans fondamentaux, les gros détenteurs vendent à la hausse ; le volume dépend fortement de l'actualité, la liquidité s'épuise rapidement quand les nouvelles s'estompent.
5.ENA (Ethena)
Volume : Volume sur 24h de 200 à 260 millions de dollars, le volume a continué d'augmenter pendant la phase de rebond, altcoin fort de cette période, avec une forte attention des investisseurs.
Performance : Plus haut hebdomadaire +85 %, relativement résistant lors de la chute du marché, avec un repli moindre que les MEME coins.
Logique principale : Narration de protocole stablecoin, combinée à un financement important et à des prises de position publiques haussières ; soutenu par des revenus réels du protocole, pas un MEME purement émotionnel ; mais suit toujours l'appétit pour le risque du marché, ne peut pas échapper à une chute systémique.
6.ZEC (Zcash)
Volume : Volume sur 24h de 600 à 800 millions de dollars, volume significativement accru lors des rumeurs d'ETF Grayscale.
Performance : Porté par la narration sur la confidentialité, fort rebond initial, puis baisse avec volume accru lors du repli du marché.
Logique principale : Grayscale a soumis un dossier de révision pour un ETF ZEC, spéculation sur la narration des privacy coins ; après la prise en compte des attentes positives, la chute du marché a déclenché des prises de bénéfices ; l'ETF n'est qu'en phase de dépôt, pas encore lancé, le démenti des attentes génère une pression vendeuse.
7.CHIP, CAP
Volume : Altcoins à faible capitalisation, volume global bien inférieur aux principales cryptos, faible liquidité, caractéristiques de mouvements impulsifs.
Performance : Pendant la phase haussière du marché, ils suivent la narration AI / puissance de calcul avec des pics à court terme, puis de fortes corrections lors du retournement baissier.
Logique principale : Spéculation sur le concept AI on-chain, forte concentration des positions ; peu de fonds suffisent à faire monter le prix, manque de soutien à la baisse, volatilité élevée.
Résumé commun des tokens crypto :
BTC, ETH déterminent le plancher du marché ; SOL, ZEC, ENA sont les tokens narratifs principaux ; TRUMP, CHIP, CAP sont des petits tokens émotionnels.
Phase haussière : La faible liquidité en Asie-Europe pousse les prix à la hausse ; phase baissière : l'ouverture des marchés américains libère la pression de liquidité, les positions sous pression se relâchent + liquidations en chaîne à effet de levier, volume accru, correction rapide.
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 BTC est passé de 64 000 à 81 000 puis est retombé à 79 000, ce grand huit te donne-t-il le vertige ?
J'ai surveillé les données on-chain toute la nuit, et plus je regarde, moins je peux dormir.
Les baleines s'arrachent les jetons. Les adresses détenant plus de dix mille pièces ont directement atteint un sommet de 6 mois, avec 1,5 milliard de dollars dépensés en un mois. Et les petits investisseurs ? Le nombre de portefeuilles diminue. À chaque creux, c'est toujours le même scénario : les gros joueurs se gavent, les petits investisseurs se font couper la viande et fuient.
Le plus excitant — des portefeuilles anciens, endormis depuis 10 à 15 ans, se réveillent soudainement et transfèrent 553 BTC. L'un d'eux a été acheté à 5 $, avec un rendement actuel de 1 535 911 %. Pas d'erreur, un million cinq cent trente-cinq mille neuf cent onze pour cent. Les pièces ne sont pas entrées en bourse, mais ne te réjouis pas trop vite, quand les pièces anciennes bougent, cela se produit généralement au sommet d'une phase.
Le plus fou est à venir : les leviers des deux côtés sont complètement saturés. Une percée à 82 000 $ entraîne la liquidation de 1,47 milliard de dollars de positions courtes ; une chute sous 74 000 $ entraîne la liquidation de 1,4 milliard de dollars de positions longues. Quelle que soit la direction, c'est un marché violent où le sang coule à flots.
Tu es maintenant à un carrefour, ne reste pas trop longtemps.
Fais tes propres recherches. Ce n'est pas un conseil en investissement.
$BTC $ETH $BNB Revue des transactions d'aujourd'hui :
Après l'ouverture aujourd'hui, j'ai pris une position courte sur $BTC. Bien que cette transaction ait finalement atteint le TP avec succès, le point d'entrée n'était en réalité pas idéal. Juste après avoir passé l'ordre, j'ai immédiatement eu des regrets, car le point d'entrée se situait à l'intérieur du FVG précédent et était assez proche du niveau de support-résistance inversé en dessous. En d'autres termes, j'ai vendu à découvert au-dessus d'un support potentiel.
Heureusement, le prix a finalement atteint le niveau de prise de profit, mais ce gain ne prouve pas que l'entrée était correcte.
Ensuite, en observant la tendance relative entre BTC et $ETH, j'ai pensé qu'ils pourraient former un renversement SMT. Lorsque ETH est revenu dans le FVG de 5 minutes, j'ai ouvert une position courte, que je détiens toujours actuellement.
Par ailleurs, le $GRASS que j'avais positionné auparavant n'a pas montré la hausse attendue, ni en termes de temps ni de prix, donc j'ai choisi de sortir aujourd'hui. La montée avant le déverrouillage n'était qu'une hypothèse probabiliste, et sans retour du marché, il n'y a pas lieu de rester exposé.Volume de transactions SOL aujourd'hui, appréciation, analyse précise des flux de capitaux
Résumé du marché : hausse d'environ +7‑12 % sur 24 heures, amplitude intrajournalière de 11‑13 %, bêta élevé nettement supérieur à celui de BTC et ETH.
• Volume total des transactions sur 24 heures de 6,3 à 6,6 milliards de dollars ; spot environ 860 millions, contrats à terme 5,4‑5,7 milliards, les contrats représentant près de 85 %, caractéristique très marquée d'un marché à effet de levier.
• Open Interest (OI) non réglé maintenu à un niveau élevé de 6,6‑7 milliards, taux de financement positif, dominance des positions longues ; sur 24 heures, liquidation principalement de positions courtes, le short squeeze contribuant à la majeure partie de la hausse intrajournalière.
I. Moteurs de la hausse
1. Amélioration de l'appétit pour le risque sur le marché global, BTC et ETH en tendance haussière, rotation des capitaux vers les altcoins majeurs, les fonds s'écoulant de BTC vers SOL ;
2. Reprise de l'activité sur la chaîne Solana dans les secteurs DeFi et Meme, fonds existants actifs sur la chaîne ;
3. Au niveau des contrats : accumulation de positions courtes stoppées par des liquidations, amplifiant la hausse, la pression d'achat sur le spot étant moins forte que l'explosion des contrats.
II. Flux complets des capitaux
1. Fonds institutionnels ETF : entrée nette modérée, pas d'achats massifs explosifs, allocation conforme à la tendance, pas de manipulation active du marché.
2. Rotation des capitaux existants dans la cryptosphère : profits réalisés sur BTC/ETH réinvestis dans SOL ; une partie des stablecoins investie directement en position longue sur SOL ; parallèlement, une partie des fonds SOL est redirigée vers les petits tokens Meme sur la chaîne. Pas d'entrée massive de fonds externes hors marché.
3. Fonds à effet de levier sur contrats : rachats de positions courtes poussant les prix à la hausse ; après le pic, nombreuses nouvelles positions longues ouvertes, augmentant les positions ouvertes. L'effet de levier est à la fois moteur de la hausse et source potentielle de liquidations lors d'une correction.
4. Divergence des gros porteurs on-chain : staking à long terme inchangé ; les gros traders à court terme transfèrent leurs tokens vers les exchanges pour réaliser des profits à la hausse, créant une pression de vente persistante.
III. Niveaux clés et risques
• Résistance à court terme : 107‑110 USD ; premier support à 98 USD ; support fort à 94‑95 USD.
• Particularités : bêta de SOL bien plus élevé que BTC et ETH, forte volatilité à la hausse comme à la baisse ; proportion trop élevée de contrats, en cas de faiblesse du marché global, les liquidations à la baisse seront très violentes.
IV. Conclusion principale
La hausse d'aujourd'hui résulte d'une rotation altcoin après amélioration du marché global combinée à un short squeeze sur contrats. La majeure partie du volume provient des dérivés, l'augmentation sur le spot est limitée. Il s'agit d'un marché de capitaux existants, avec une forte impulsion mais une dépendance élevée à BTC. En cas de rupture des supports clés de BTC, la correction de SOL sera nettement plus importante que celle de BTC et ETH.
$BTC $ETH $SOL
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
#财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 一家靠"印美元"赚钱的公司，股价却跌了70% Circle $CRCL 全球第二大稳定币USDC的发行方，2025年6月在纽交所上市，被称为"稳定币第一股"。 IPO发行价$31，上市首日暴涨168%，几周内冲到$298的历史高点，市值一度突破700亿美元。 然后呢？然后一路跌到$49.90，从高点跌了83%。 现在股价约$89.91，市值约228亿美元，从高点依然跌了约70%。 但有意思的是：股价跌了70%，公司的基本面却在持续增长。 USDC流通量从上市时的约300亿美元增长到现在的770亿美元，收入和利润每个季度都在创新高，Q2 2026已经实现盈利。 这就形成了一个极其撕裂的局面：基本面越来越好，股价越来越便宜。 这到底是被错杀的机会，还是价值陷阱？今天掰开揉碎讲透。 一、Circle到底是一家什么公司？ 很多人以为Circle就是"发USDC的"，但它的商业模式比你想的更有意思。 核心业务：USDC稳定币发行 USDC是全球第二大稳定币，流通量约770亿美元，仅次于Tether的USDT。 Circle发行USDC的逻辑很简单：用户存1美元，Circle发行1枚USDC，然后Pendant la séance américaine, le secteur des actions liées aux cryptomonnaies a poursuivi sa tendance haussière, avec un sentiment global très positif et plusieurs titres affichant une hausse marquée, illustrant pleinement les caractéristiques de forte volatilité et de bêta élevé des actions cryptographiques. Concernant les actions individuelles, MSTR a augmenté de 12,13 %. Reconnu sur le marché comme un titre à effet de levier sur le bitcoin, son cours est très sensible aux variations du prix de la cryptomonnaie et surperforme souvent le bitcoin au comptant lors des phases de reprise ; la plateforme de trading COIN a progressé de 5,81 %, l’émetteur de stablecoins CRCL de 6,58 % ; SBET a gagné 7,63 %, la société minière BMNR 6,60 % ; la plateforme de courtage de détail HOOD a augmenté de 2,49 % ; le petit titre PURR a fortement grimpé, avec une hausse de 20,46 %, devenant le leader de la hausse dans le secteur.
Cette récente hausse du secteur est principalement portée par la reprise des prix au comptant des cryptomonnaies, une augmentation de l’appétit pour le risque sur le marché et un afflux continu de capitaux vers les entreprises cotées liées aux cryptos. La logique de hausse varie selon les titres : MSTR bénéficie de sa grande détention de bitcoins au bilan, profitant de la valorisation accrue des actifs liée à la hausse des prix ; COIN et CRCL tirent parti de l’augmentation de l’activité de trading, avec des perspectives améliorées pour les revenus des frais de plateforme et des stablecoins ; les sociétés minières comme BMNR profitent directement de la restauration des profits miniers grâce à la hausse des prix ; HOOD reflète davantage les changements dans le sentiment des utilisateurs particuliers ; les petites capitalisations comme PURR présentent une volatilité plus importante, avec une forte influence des capitaux spéculatifs.
$BTC $ETH $SOL La part des gains latents a grimpé à 75 %, près de 30 000 BTC transférés en une journée vers les exchanges : avant le seuil des 80 000, pourquoi les anciens investisseurs paniquent-ils ?
Après que le BTC ait franchi les 80 000 dollars, tout le monde sur le net crie au démarrage d'un grand marché haussier, mais en examinant les données on-chain ces derniers jours, j'ai eu un frisson dans le dos. Les dernières données de Glassnode montrent que la proportion de gains latents des détenteurs à court terme (STH) est passée de 26 % à 74,9 %, et que près de 28 000 BTC ont été nets transférés vers les principales plateformes d'échange en une seule journée.
En termes simples, cela signifie que les spéculateurs à court terme qui ont acheté à bas prix ces un à deux derniers mois ont réalisé des profits importants pour environ trois quarts d'entre eux, et ces personnes s'empressent de transférer leurs BTC vers les exchanges. Si vous avez déjà vécu un ou deux cycles complets de marché haussier et baissier, vous comprendrez que lorsque les gains latents des fonds à court terme explosent, c'est souvent le moment le plus dangereux où la pression de vente pour prendre des bénéfices est la plus forte.
Chaque grande correction dans un marché haussier est essentiellement causée par une vente massive concentrée des détenteurs à court terme, provoquant un effet de panique chez les acheteurs. Actuellement, le BTC stagne fermement autour du seuil psychologique des 80 000 dollars, oscillant sans cesse. Si les achats d'ETF spot externes montrent le moindre signe d'hésitation ou si les flux nets ralentissent, ces près de 30 000 BTC prêts à être vendus pourraient instantanément creuser un profond trou dans le marché.
Cela ne signifie pas que le marché haussier est terminé, mais à un niveau de gains latents aussi élevé, courir aveuglément après les hausses avec effet de levier, c'est littéralement se mettre la corde au cou face aux teneurs de marché. Il faut patienter que ces positions à court terme se renouvellent à un niveau élevé et que les leviers des acheteurs impatients soient nettoyés pour que le marché puisse évoluer de manière plus saine.$ETH montre une structure haussière plus claire, avec une Golden Cross se formant entre les moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 jours et 200 jours. Si le prix se maintient fermement au-dessus de la zone $2,383–$2,495, les prochains objectifs pourraient être $2,791 et $3,381. Cependant, une perte de cette zone pourrait ramener le prix vers $2,150. 🚀📈$BTC & $ETH : L'HISTOIRE SE RÉPÈTE, MAIS CE CYCLE EST DIFFÉRENT
En 2022, $BTC a rebondi après la vente de juin pour revenir près de 16 000 $ avant de confirmer le creux du cycle. $ETH a suivi un chemin similaire.
Aujourd'hui, $BTC a reculé vers 78 000 $ après avoir brièvement dépassé 81 000 $, tandis que $ETH reste proche de 2 500 $. La différence clé est la demande institutionnelle : les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré près de 2 milliards de dollars d'entrées hebdomadaires, soutenant la reprise
Est-ce une consolidation saine ou un autre avertissement avant le retour de la volatilité The current market structure is starting to echo 2022, but there’s one major difference: institutional demand. Back in 2022, $BTC bounced sharply after the June selloff before eventually revisiting the lows near $16K. $ETH followed a similar pattern before the cycle bottom was confirmed. Fast-forward to today: $BTC has pulled back toward the $78K area after briefly pushing above $81K, while $ETH is holding around $2.5K. But unlike 2022, Bitcoin spot ETFs have seen nearly $2B in weekly inflowsBTC est de nouveau au-dessus de 80 000 $, mais ce qu'il faut vraiment observer maintenant, ce n'est pas "combien ça a augmenté", mais si la zone au-dessus de 80 000 $ peut réaliser un véritable renouvellement des positions
Cette phase de BTC a rapidement grimpé depuis environ 77 500 $, atteignant un sommet à 80 776 $, le niveau de 15 minutes est clairement passé d'une phase de consolidation à une structure haussière.
Mais je pense que ce n'est plus le moment idéal pour simplement courir après la hausse.
Sur le graphique, plusieurs détails méritent attention :
Premièrement, les 80 000 $ sont en train de passer d'une zone de résistance à une zone de support.
Après la première montée rapide de BTC, il est rapidement retombé vers 79 000 $, mais les fonds sont vite revenus le ramener au-dessus de 80 000 $. Le prix actuel est d'environ 80 450 $, les MA5 et MA10 remontent, et le prix reste au-dessus de la moyenne mobile de Bollinger à 79 806 $.
Cela indique que la structure haussière à court terme n'est pas rompue.
Deuxièmement, la zone entre 80 500 $ et 80 800 $ est devenue une nouvelle zone de résistance à court terme.
Un volume de vente évident apparaît près du sommet à 80 776 $, le KDJ est aussi proche de la zone haute autour de 80. Si le volume continue d'augmenter pour une cassure, le prochain défi du marché ne sera pas seulement 81 000 $, mais la bande de résistance plus large entre 81 000 $ et 83 000 $. Les institutions considèrent actuellement la zone entre 80 000 $ et 83 000 $ comme une résistance clé à court terme pour BTC. (The Block)
Troisièmement, cette hausse n'est pas uniquement portée par un sentiment à court terme.
La récente montée de BTC s'accompagne d'un affaiblissement du dollar, de changements sur le marché des bons du Trésor américain et d'une demande renouvelée pour les ETF au comptant. En août, les flux nets vers les ETF BTC au comptant américains ont été d'environ 2,4 milliards de dollars, une amélioration notable des liquidités par rapport à avant. (The Block) Reuters souligne aussi que cette percée au-dessus de 80 000 $ est liée à la faiblesse du dollar, aux interventions sur le marché obligataire et à la reprise de la logique "dévaluation monétaire/actifs rares" sur le marché. (Reuters)
Je préfère donc voir cette tendance comme :
77 000 $ à 80 000 $ est la première phase de réajustement de valorisation, et c'est au-dessus de 80 000 $ que la véritable qualité de cette tendance sera testée.
À court terme, je surveillerai trois niveaux clés :
80 000 $ : le seuil psychologique que les haussiers doivent défendre
80 500 $–80 800 $ : la zone récente de confirmation de la cassure
81 000 $–83 000 $ : la bande de résistance centrale qui déterminera si la tendance peut s'élargir
Si le prix retombe sous 80 000 $ et perd ensuite le support autour de 79 430 $, cette cassure pourrait retomber dans une phase de consolidation élevée.
Inversement, si BTC peut continuer à renouveler les positions au-dessus de 80 000 $ sans s'appuyer sur une grosse bougie haussière, je serai plus confiant dans la continuité de la tendance.
Une vraie hausse saine n'est jamais sans retracement, mais chaque retracement est soutenu par des acheteurs prêts à accumuler à un niveau plus élevé.
Ce que je veux voir maintenant, c'est si le marché considère 80 000 $ comme un nouveau plancher ou juste un sommet temporaire.
Que pensez-vous ? Cette fois, 80 000 $ tiendra-t-il vraiment, ou est-ce la dernière poussée émotionnelle avant Jackson Hole ? $BTC En 2022, après une forte chute, $BTC connu un fort rebond, mais a ensuite retesté des creux clés et a finalement confirmé le creux du cycle. $ETH suivi une trajectoire similaire. Aujourd’hui, $BTC est passé d’un sommet récent d’environ 84,6 000 $ à environ 79,2 000 $, tandis que $ETH conserve autour de 2,6 000 $. Mais la plus grande différence cette tournée est que les fonds institutionnels entrent continuellement sur le marché. Récemment, les ETF au comptant BTC américains ont enregistré un afflux net hebdomadaire d’environ 2,3 milliards de dollars, et les fonds ETF ETH sont restés relativement solides. Parallèlement, BTC continue de consolider à plusieurs reprises entre 78 000 et 80 000 dollars, ce qui indique que les haussiers et les baissiers attendent tous deux la prochaine direction. 📌 Ce sur quoi je me concentre maintenant, c’est : • Peut-$BTC regagner le niveau de 81,5 000 $ • Le support proche de 78 000 $ peut-il se maintenir ? • $ETH Peut-il dépasser les 2,7 000 $ • Les fonds ETF continueront-ils à maintenir des flux nets ? • Les positions à effet de levier et les montants de liquidation vont-ils augmenter significativement. Si les fonds continuent d’affluer, ce recul ressemble davantage à un bon renouvellement après un rallye ; Mais si un support clé est franchi, la volatilité pourrait s’étendre rapidement. L’histoire ne se répétera pas. Ce qui importe vraiment, c’est : cette fois, les fonds institutionnels vont-ils changer le scénario du marché ? 👀Analyse complète du BTC et ETH oscillant à haut niveau avec une grande amplitude
Actuellement, le BTC et l'ETH fluctuent violemment de haut en bas, avec des pics fréquents en intraday, une forte hausse suivie d'un repli rapide. La cause principale est la forte divergence entre acheteurs et vendeurs, le décalage entre le spot et les contrats, les attentes macroéconomiques instables, et la fragmentation des capitaux, formant une superposition de facteurs. Il s'agit d'un échange de positions à haut niveau après un rebond, sans formation de tendance unilatérale.
I. Quatre raisons principales
1. Fragmentation sévère des capitaux spot, absence de consensus unifié
• Forces acheteuses : les ETF comme BlackRock continuent d'acheter lors des replis, les baleines à long terme verrouillent dans des cold wallets, fournissant un support lors des baisses.
• Forces vendeuses : les baleines à court terme réalisent des profits dans les zones de résistance, transférant et vendant rapidement dès que le prix monte ; certaines institutions ne suivent pas les hausses, prennent leurs bénéfices à chaque hausse, chaque vague de hausse est freinée par la pression de vente.
2. Effet de levier élevé sur les contrats, liquidation en chaîne bidirectionnelle amplifiant la volatilité (principal moteur de la volatilité)
L'open interest (OI) des contrats non réglés est élevé, le volume des dérivés dépasse largement celui du spot.
Quand le prix franchit à la hausse, cela déclenche un short squeeze, poussant rapidement le prix à la hausse ; arrivé à une zone de résistance, de nouveaux longs s'ouvrent en masse ; dès que la demande faiblit, les longs sont liquidés en masse, le prix retombe rapidement au support, avec des phases de nettoyage alternées entre acheteurs et vendeurs.
L'ETH a une base plus fine, une part plus élevée de contrats, et une amplitude de fluctuation plus importante que le BTC.
3. Attentes macroéconomiques instables, tiraillement par les nouvelles
Le marché anticipe à la fois une baisse des taux à long terme et une Fed maintenant des taux élevés en septembre, voire une hausse improbable.
Les rendements des bons du Trésor, le dollar, et les secteurs AI (Nvidia, actions mémoire) fluctuent légèrement, et le marché crypto réagit immédiatement. Les bonnes nouvelles provoquent des pics, les signaux de risque entraînent des replis rapides, les informations externes changeant fréquemment accentuent les oscillations.
4. Combat intense des positions dans les zones clés de résistance et support
BTC 74800-79800, ETH 2240-2460, avec une accumulation importante de positions bloquées et de positions d'achat à bas prix.
Les positions bloquées vendent à la hausse, les acheteurs reprennent à la baisse ; sans flux spot suffisant pour percer ces positions, les échanges se font en boucle dans la fourchette.
II. Analyse des flux réels de capitaux
1. ETF institutionnels : n'achètent pas à la hausse, achètent à la baisse. Entrée nette lors des baisses pour soutenir, ralentissement ou sortie nette lors des hausses, agissant en trading de range, pas en achat unilatéral aveugle.
2. Baleines on-chain : verrouillage à long terme ; baleines à court terme réalisent des profits en zone de résistance, rachètent en zone de support, accentuant les oscillations.
3. Capitaux sur contrats : spéculateurs à court terme ouvrant des positions dans les deux sens, achetant à la hausse, prenant des bénéfices à la hausse et ouvrant des shorts ; les liquidations amplifient les fluctuations.
4. Stablecoins existants : rotation entre cryptos majeures et altcoins AI/RWA, sans afflux unidirectionnel continu vers BTC ou ETH.
III. Manifestations de la divergence du marché
• BTC : balayages fréquents dans les deux sens dans la fourchette, souvent une bougie perce simultanément la résistance et le support, nettoyant les stops des deux côtés.
• ETH : forte bêta, hausse plus violente que BTC, retraits plus profonds, plus sensible à l'effet de levier des contrats et au sentiment du marché.
IV. Quand la fluctuation prendra-t-elle fin ?
✅ Fin de la consolidation et début de la hausse :
1. Entrées nettes importantes et continues sur plusieurs jours dans les ETF, volume spot significativement accru, ne dépendant plus uniquement des contrats ;
2. Rupture avec volume au-dessus de la résistance clé et clôture journalière au-dessus ;
3. Baleines à court terme cessant de réaliser des profits en zone de résistance.
❌ Fin de la consolidation et début du repli :
1. Perte du support clé avec volume élevé ;
2. Sorties nettes continues des ETF ;
3. Hausse continue des rendements des bons du Trésor, aversion au risque macroéconomique généralisée.
En résumé
Les oscillations répétées reflètent la divergence entre acheteurs et vendeurs dans un contexte de positions existantes. Les institutions spot achètent à la baisse et vendent à la hausse, combiné à des liquidations bidirectionnelles à effet de levier élevé sur les contrats, et des attentes macroéconomiques instables, provoquant des mouvements violents. Seuls des flux spot supplémentaires peuvent briser cette large fourchette, sinon la consolidation se poursuivra.
$BTC $ETH $OKB
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#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 Le solide rapport financier de Nvidia n'a pas percé le mur de chips au-dessus de Micron, $MU a rapidement augmenté en volume après avoir atteint 983,6 $ puis a chuté, montrant un schéma typique de prise de bénéfices et de fausse cassure. Le conflit principal réside dans la friction entre la prise de bénéfices des fonds dans le secteur du stockage et la réévaluation des valorisations.
Sur le marché, $MU a atteint un sommet intrajournalier à 983,6 $ avant de reculer sous pression, franchissant à la baisse le cours de clôture d'hier à 938 $ et le support clé à 930 $, pour descendre jusqu'à environ 915 $. Dans un contexte de renforcement global du secteur des semi-conducteurs et d'une hausse proche de 8 % de Nvidia, Micron a chuté de plus de 2 %, illustrant une fuite indépendante des capitaux du segment du stockage.
Au niveau de la logique motrice, les bonnes nouvelles du rapport financier de Nvidia avaient déjà été pleinement intégrées avant l'ouverture, déclenchant dès l'ouverture une prise de bénéfices sur les positions antérieures à des niveaux élevés, libérant ainsi de la liquidité. La zone entre 980 et 1000 $ constitue une forte résistance testée à plusieurs reprises sans succès auparavant, le pic à 983,6 $ formant une fausse cassure technique avec un sommet local en baisse. La perte successive des supports à 938 $ et 930 $ a déclenché une poursuite des ventes à découvert quantitatives et des stops des positions longues.
Pour le scénario haussier, si Micron parvient à trouver un soutien acheteur dans la première zone de support entre 915 et 910 $ et à se stabiliser pour rebondir dans la fourchette 924-930 $, la dynamique baissière devrait ralentir. Une percée supplémentaire au-dessus de la nouvelle zone de résistance entre 945 et 956 $ ramènerait le marché dans une phase de consolidation. Le signal d'échec de ce scénario serait une chute avec volume en dessous du seuil psychologique de 910 $.
Pour le scénario baissier, si le prix casse efficacement le support à 910 $, les ventes pousseront le cours vers la zone 900-888 $. Si le support à 888 $ est également perdu, la marge de baisse s'ouvrira avec un objectif situé entre 870 et 850 $. Le signal d'échec de ce scénario serait une reprise vigoureuse au-dessus de la résistance clé à 945 $.
Dans les prochaines 24 heures à 7 jours, la table de trading surveillera particulièrement la force du soutien à 910 $ et si les capitaux continueront à se déplacer du secteur du stockage vers des valeurs directes liées à l'IA comme Nvidia.
#Revolut推出欧元稳定币EURR #Meta巨额和解后股价走高，风险定价重估 #银行链上支付两条路线：稳定币与代币化存款Demain soir à 22h, le véritable choix de direction de BTC arrive : le marché n'attend pas les données, mais comment Wash interprétera ces données
Ce qui est le plus frustrant actuellement sur le marché, ce n'est pas la hausse ou la baisse, mais l'absence de continuité.
Après que BTC ait dépassé les 80 000 $, il a rapidement reculé, ETH oscille autour de 2490, HYPE reste fort, mais les chances de poursuite à l'achat en haut ou de vente à découvert contre-tendance diminuent. C'est un scénario typique de contraction de liquidité avant un événement : les cassures sont vendues, les baisses sont achetées, les haussiers et les baissiers attendent tous un catalyseur.
Demain soir, trois variables clés seront dévoilées :
① Discours de Wash au symposium de Jackson Hole ;
② Révision de la base de l'emploi ;
③ Confiance des consommateurs du Michigan.
Le véritable enjeu est le résultat combiné.
Si l'emploi est nettement révisé à la baisse et que Wash minimise la nécessité d'un resserrement supplémentaire, les rendements des bons du Trésor pourraient baisser, et le marché pourrait à nouveau parier sur une politique accommodante ; à l'inverse, s'il insiste sur la persistance de l'inflation, les actifs risqués devront être réévalués à la baisse.
À court terme, je surveille trois niveaux :
BTC : maintien au-dessus de 79 200, la structure reste plutôt forte ;
ETH : ne pas casser 2440, continuer à observer 2550–2600 ;
HYPE : autour de 82 est la frontière entre force et faiblesse à court terme.
Le plus dangereux dans un marché événementiel n'est jamais de se tromper de direction, mais de voir juste et d'être d'abord liquidé par un faux signal.
Donc ce soir, je préfère moins trader plutôt que de prendre une position lourde avant le résultat. Ce qui vaut vraiment la peine d'agir, c'est le second signal que le marché donnera après le discours de Wash. $BTC #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ $BTC breaks through 80,000, $MSTR surges 13%, but I always feel this is the last bull trap BTC current price 80,388, up 3%, breaking through the 80,000 mark. MSTR is even more aggressive, current price 137.97, soaring nearly 13%, RSI6 as high as 89, seriously overbought. On the surface: bulls are celebrating, 80,000 is finally held. My judgment: this is an emotion-driven "short squeeze" rally, not a trend breakout. There are three reasons: First, volume-price divergence. BTC broke through the p