Orbit Post Sitemap
$SPCX Yhteenveto Rocket Companyn hintatavoitteista johtavilta Wall Streetin investointipankeilta
1. Raymond James: Vahva osto, korkein tavoite 800 dollaria (erittäin optimistinen, edellyttäen että Starship käyttää sitä kokonaan ja tekoälyliiketoiminta räjähtää)
2. Morgan Stanley: Osta, vertailuhinta 300 dollaria, optimistinen 600 dollaria, pessimistinen 75 dollaria
3. JPMorgan: Ylipainoinen, $240
4. Deutsche Bank: Osta, $235
5. Goldman Sachs: Osta, $205-220
6. Citi: Osta, $200
7. Patrick Investments: Neutraali, $145
Kolmekymmentäkaksi valtavirran analyytikkoa odottaa yksimielisesti keskimääräistä vaihteluväliä 224–231 dollaria, mutta sisäiset jakolinjat ovat valtavia, pessimismi ja optimismi ovat useaan kertaan erillään. Keskeiset muuttujat keskittyvät Starshipin koelentomenestykseen, tekoälyn liiketoiminnan toteutumisnopeuteen ja pääomamenojen määrään.
Kohtuullisen arvostusskenaarion arvio
SpaceX on edelleen jatkuvassa tappiotilassa eikä sitä voi arvostaa PE-arvostuksella; sen sijaan se käyttää segmentaalista arvonmääritystä SOTP-menetelmää:
1. Konservatiivinen skenaario (Starshipin eteneminen odotettua hitaampaa, tekoälyn kaupallistaminen odotettua hitaampi) Kohtuullinen vaihteluväli $150–185 vastaa osakekurssia, joka nyt käy kauppaa konservatiivisen vaihteluvälin alareunalla, ja markkinoiden odotetaan toipuvan edelleen.
2. Neutraali skenaario (Starship iteroidaan tasaisesti, tekoälyn laskentateholiiketoimintaa otetaan järjestelmällisesti käyttöön) kohtuullisella keskipisteellä 195–230 dollaria, lähellä Wall Streetin konsensusodotuksia.
3. Optimistinen skenaario (Starshipin korkean taajuuden uudelleenkäyttö, tekoälyn tulojen räjähdys): $280–310, vain useita positiivisia tekijöitä voidaan toteuttaa samanaikaisesti.#财报观察员: Xiaomi on julkaisemassa talousraporttinsa. Kumpi liiketoimintalinja on mielestäsi optimistisempi?
Henkilökohtaisesti olen optimistisempi AIoT:n suhteen.
Ensinnäkin syy: vaikka puhelin on perustavanlaatuinen ja voi houkutella suuren määrän käyttäjiä, matkapuhelinalan kilpailu on niin kovaa, että puhelimen myynnistä ei tuota paljoa rahaa, vaan vain rungon vakauttaminen tekee suurista yllätyksistä epätodennäköisiä.
Autoilla on suurin potentiaali ja kuumimmat hetket, mutta autonvalmistus on liian kallista, mikä saa kilpailijat taistelemaan kiivaasti. Kun myynti ei pysy mukana, paine käy ilmeiseksi. Kyse on suurista mahdollisuuksista, korkeasta riskistä ja monista muuttujista.
Sen sijaan AIoT ja muut kotona olevat älylaitteet eivät ehkä näytä aktiivisilta, mutta ne ovat itse asiassa melko vakaita. Xiaomi-puhelimia ostavat ihmiset saavat helposti mukaan televisioita, kuntosalannekkeitä ja kodinkoneita liikkeellä ollessaan. Kun käyttäjillä on kotona kasa Xiaomi-laitteita, he eivät vaivaudu vaihtamaan toiseen merkkiin. Tällä alalla on parempi kannattavuus kuin puhelimilla, ei tarvitse luottaa uhkapelaamiseen menestystuotteista, vakaa ja tasainen liikevaihto sekä vahvempi kestävyys.
Tämä ei tietenkään tarkoita, että puhelimet tai autot olisivat merkityksettömiä. Puhelimet houkuttelevat uusia asiakkaita, kun taas autot avaavat uusia suuria markkinoita. Mutta jos minun pitäisi valita vain yksi, uskon, että AIoT on se, jota monet aliarvioivat, ja joka hiljaisesti tukee yrityksen perustaa. $XIAOMI @OKX Kiina Kun rahaa on kaadettu näin paljon, milloin he alkavat tehdä rahaa?
Tämä tekoälymarkkinakierros on jo siirtynyt toiseen vaiheeseensa
#英伟达支持OpenAI俄亥俄AI工厂
Aiemmin ihmiset keskustelivat siitä, kumpi GPU on vahvempi? Kenen malli on vahvempi?
Nyt alkaa: kuka voi vielä lainata tarpeeksi rahaa?
Tänä vuonna teknologiajätit alkoivat laskea liikkeeseen laajamittaisia joukkovelkakirjoja datakeskuksista, GPU:ista, sähköstä ja verkoista. Samaan aikaan Yhdysvaltain hallitus itse kerää suuria määriä varoja, ja molemmat osapuolet hakevat samanaikaisesti rahaa joukkovelkakirjamarkkinoilta, mikä johtaa yhä kalliimpaan pitkäaikaiseen pääomaan.
Tänään Yhdysvaltain 30-vuotisen valtionlainan tuotto on noussut 5,326 prosenttiin, mikä on korkein sitten vuoden 2007.
Tämä luo mielenkiintoisen ristiriidan: mitä suositumpi tekoäly → pääomamenot kasvavat, → nostaa rahoituskysyntää, → pitkän aikavälin korot pysyvät korkeina, → korkean arvon teknologiaosakkeet kohtaavat suuremman arvostuspaineen.
Olen siis pitkään optimistinen tekoälyn suhteen, mutta nyt olen yhä valikoivampi yritysten suhteen.
Uskon, että laskentatehon, tallennuksen, verkottumisen ja sähkön – näiden "lapiomyyjien" – kysyntä jatkaa kasvuaan. Mutta lopulta ne, jotka todella selviävät tästä tekoälykilpavarustelusta, eivät ole vain teknologisesti edistyneimmät yritykset, vaan ne, jotka voivat muuttaa kymmeniä miljardeja dollareita pääomamenot tilauksiksi, voitoiksi ja kassavirroiksi.
AI-ralli saattaa olla kaukana ohi. $BB on kaukana ohi Ei väliä kuinka kauniita piirustukset ovat, ne ovat vain värillisiä sivuja ulkopuolisille. Todellinen jakolinja on aina ollut lapio, joka liikkuu—onko perustuksen kantava kerros tarpeeksi vahva ja onko kantavan seinän raudoitusraudoitus riittävän kiinni.
Uniswapin ilmoitus torninnosturin lanseerauksesta syyskuussa Arc-pääverkon rinnalle ei ole tavallinen "käyttöönotto"; se tarkoittaa koko valmiiksi valmistettujen likviditeettirakenteiden sarjan nostoa vanhasta Ethereum-kaupungista Circle-rakennustyömaalle. Jos katsot Arcin materiaalimäärittelyjä – USDC kaasulle – se kertoo käytännössä, että tämän projektin betoni on räätälöityä, korkealaatuista, ei pelkkää juuri sekoitettua hiekkaa ja soraa kaivinkoneella. Stabiilikolikoiden käyttö polttoaineena on kuin hitsaisi koko transaktioverkon laskuyksikön dollariankkuriin. Arkkitehtien silmissä tätä kutsutaan "materiaalianisotropian poistamiseksi" – transaktioiden kitka tasoitetaan ja kustannuskäyrä tiivistetään suoraksi.
Ja "alle sekunnin tason lopullisuus"—nämä neljä sanaa edustavat todellista vallankumousta rakenteellisessa mekaniikassa. Jos joku tietää, kyse ei ole koristeiden optimoinnista – kyse on kantavan rakenteen muokkaamisesta. Perinteinen ketju, jossa varmistukseen odotetaan sekunteja tai jopa minuutteja, on kuin vanhojen tiili-betonirakennusten asettumisaika – sinun täytyy odottaa, että seinät ovat täysin kuivat ennen kuin voit mennä toiseen kerrokseen. Alle sekunnin lopullisuus on esivalmistetuissa rakennuksissa, joita tukevat teräsrakenteet – kun komponentit ovat paikoillaan, mitä tekemistä sillä on "rahoitustekniikan" kanssa? Ei tarvitse. Kun pultti kiristetään ja hitsaus kuuluu ääneen, lattia jalkojesi alla on valmis kantamaan painon välittömästi. Likviditeettisopimustiiminä Uniswap rakensi tämän perustan – lainananto, rakenteelliset tuotteet, LP-strategiat, tokenien liikkeeseenlasku. Nämä neljä suunnitelmaa alkoivat samanaikaisesti, eivät pelkästään massamyyntiä, vaan tiiviistivät ja pakkasivat "markkinarakennuksen" yhdeksi kehykseksi.
Yksi asia, jonka haluan muistuttaa: Arcin kehittäjä on Circle, ja tämän tontin omistaja on "itse tuotu rakennusmateriaalien sisäänpääsy." Heidän USDC:nsä on vain valmiiksi tehty hiekan ja soran yhdiste. Nyt Arc on poistanut bensamaksun ja vaihtanut sen omaan stablecoiniinsa, mikä tarkoittaa, että kaikki torninosturit, slipformit ja pumppuautot polttavat samaa dieselmerkkiä. Tämä saa muut julkiset lohkoketjut, jotka maksavat bensasta ETH:lla, näyttämään tiimeiltä, jotka 2000-luvulla vielä ajavat pasoja höyryvasaroilla.
Yhdysvaltain osaketoken, jonka koodinimi on XEWY, markkinoilla – älä kohtele sitä osakkeena – se on vain 'rakentaminen kesken muutettuna kiinteäksi omaisuudeksi' -indikaattori. Tällä hetkellä markkinatunnelma on vakiintunut sadekaudella. Ihmiset katsovat Yhdysvaltain CPI:tä aivan kuten asunnonomistajat katsovat sadepressuja rakennustyömaalla – mutta todelliset rakennesuunnittelijat eivät lopeta kaatamista vain siksi, että sataa.
LP-strategia on remonttitiimin työtä, tokenien liikkeeseenlasku tarkoittaa lasitalojen lisäämistä katoille. Missä on ydinarvo? Syynä on se, että Uniswapin "nestemäiset" esivalmistetut seinäpaneelit voidaan irrottaa vanhojen rakennusten julkisivusta ja kiinnittää suoraan Arcin kantavaan järjestelmään, jolloin toissijaisen leikkauksen, paikan päällä tapahtuvan maalauksen tai toleranssisäädön tarpeen ei tarvita. Mitä on skaalautuvuus? Tämä on skaalautuvuutta—muuttamalla katkoviivat piirustuksissa alueeksi, joka voidaan vuokrata suoraan.
Mitä tulee lyhyen aikavälin hintoihin, heilahduksiin ja siviili-insinööriurakoitsijoiden välisiin kiistoihin, ne eivät koskaan ole dataa, josta pitäisi välittää kaaviotaululla. Suunnittelupöydällä on vain yksi datatyyppi: kuorma. Se, pystyykö Arc absorboimaan Uniswapin tuoman nestemäisen sementin ja kestääkö alle sekunnin lopullisen "kiihdytin" johdannaismarkkinoiden korkeataajuiset shokit – määrittää, onko rakennus asuinalue, kaupallisilla puhujakorokkeilla vai keskeneräisellä rakenteella.
Alle sekunnin jähmettyminen tarkoittaa, että jokainen kerros on jäykkä eikä huoju tuulessa – tämä on perusta kaikille huippuluokan johdannaisille selviytyä.
Nyt paalunkuljettaja on käynnistetty. Melu on vasta alkamassa.
#影响周期·Kuukausittainen #行业趋势·Stablecoin Julkinen Ketju #Uniswap· Arc·Syyskuu #dailyorbit#闪迪收涨逾8 % pitkäaikaiset sopimukset ovat tarkastelun kohteena
Sanon selvästi, että tämä 93,9 miljardin dollarin pitkäaikainen tilaus merkitsee käännekohtaa tekoälytallennuksessa "syklipeleistä" "kasvuhinnoitteluun", ja arvo ylittää selvästi yhden päivän 8 %:n kasvun.
Varastointiala oli aiemmin tyypillinen vahva sykli—voitti yhden vuoden, mutta menetti kaksi, ja pääoma spekuloi syklin kääntymisellä ja sitten poistui. Mutta SanDisk allekirjoitti jopa viiden vuoden lukituksen kahdeksan asiakkaan kanssa, mikä suoraan sinetöi tulojen perustan tuleville vuosille ja tasoittaa merkittävästi syklisiä vaihteluita.
Tämä ei ole lyhyen aikavälin uutisralli, vaan arvostuslogiikan uudelleenrakentaminen—markkinat siirtyvät spekuloimasta syklisille käännepisteille vakaan kasvun hinnoitteluun, ja arvonmäärityskeskus siirtyy systemaattisesti ylöspäin. Lyhyellä aikavälillä huippujen tavoittelussa on matala voitto-tappiosuhde, mutta vetäytymiset ovat ikkuna pitkän aikavälin suunnitteluun. Älä käytä lyhyen aikavälin ajattelua alan trendien määrittämiseen.
Uskotko, että varastovarastojen vahva syklinen luonne katoaa tämän vuoksi?
$SNDK 地缘政治的火药桶再次被点燃，这一次的引信，恰恰是全球最重要的能源咽喉——霍尔木兹海峡。当袭击的消息传出，布伦特原油与WTI原油价格瞬间拉升，黄金同步走强，全球资金的第一反应是寻找安全出口，避险情绪像风一样掠过每一个市场。在这个节点上，比特币的处境显得有些微妙，也格外值得思考。 人们总是习惯于在冲突发生的第一时间，问出那个老问题：比特币，到底是避险资产，还是风险资产？这个问题的答案，其实并非固定不变，而是随着时间维度和市场情绪的阶段而变化。 如果把目光放到事件的初始冲击期，市场的反应往往是最直接也最情绪化的。恐慌的瞬间，资本会本能地涌向美元、美债和黄金这类最传统、最被广泛认可的避险载体。比特币在这一刻，通常是被归入风险资产一侧的，它与股票、大宗商品等高风险头寸一起，容易遭到流动性的挤压，甚至出现比传统风险资产更深、更快的回调。原因很简单，在情绪主导的短周期内，共识的建立需要时间，而共识的崩塌往往只在一瞬间。 但如果把时间轴拉长，故事的情节就会发生扭转。当冲突陷入僵持，市场对供应链中断的担忧加剧，通胀预期会随之攀升。在这个阶段，加密资产固有的抗通胀属性——特别是像比特币这样拥有总量上限的数Jos pitäisi valita vain yksi liiketoimintalinja, uskon enemmän Xiaomin AIoT:hen. Auton tulos on joustavampi ja se herättää helpoimmin keskustelua. Mutta autot ovat edelleen voimakkaan investointivaiheen alla. Myyntimäärien, tulojen ja voittojen välillä on kapasiteetti-, tutkimus- ja kehitys-, jälkimarkkinointi- ja hintakilpailun esteitä. Puhelimet ovat perusta, mutta ne kärsivät samanaikaisesti kysynnän laskusta ja tallennustilan hinnannoususta. AIoT ei ole yhtä houkutteleva kuin autot, mutta se on tällä hetkellä liiketoiminnan laadultaan paras osa-alue. Kateprosentti on korkea. Pääomamenot ovat suhteellisen hallittavissa. Se voi myös sitouttaa käyttäjiä ja laiteportteja. Konsernitasolla ylläpidän pessimististä arviota. En ole huolissani Xiaomin rahoituksesta enkä epäile yhtiön toimeenpanokykyä. Pelkään, että markkinat tulkitsevat edelleen lyhyen aikavälin paineet syklisen pohjan merkiksi ja ovat etukäteen hinnoitelleet auton kannattavuuden, puhelinten premium-tason ja AI-ekosysteemin pitkän aikavälin tuotot. Näitä odotuksia ei tällä hetkellä tue riittävä ja vankka voitto ja kassavirta. 1. Xiaomin edellisen vaiheen keskeinen ongelma Vuoden 2026 ensimmäisellä neljänneksellä Xiaomin liikevaihto oli 99,142 miljardia juania, mikä on 10,9 % vähemmän kuin edellisvuonna. Liikevoitto laski 59,5 %. Säädetty nettotulos oli 6,072 miljardia juania, mikä on 43,1 % vähemmän kuin edellisvuonna. Liikevaihdon lasku oli noin kymmenen prosenttia ja voitto lähes puolittui. Tämä osoittaa, että paine on siirtynyt myyntimääristä tuloslaskelmaan. Xiaomin vuoden 2026 ensimmäisen neljänneksen tulosraportti Ensimmäinen ongelma tulee puhelimista. Ensimmäisellä neljänneksellä Xiaomin puhelintoimitukset olivat 33,8 miljoonaa kappaletta, mikä on 19,2 % vähemmän kuin edellisvuonna. Puhelinten liikevaihto oli 44,3 miljardia juania, mikä on 12,5 % vähemmän kuin edellisvuonna. Kateprosentti laski edellisvuoden 12,4 %:sta 10,1 %:iin. Samaan aikaan puhelinten keskihinta nousi 8,2 % #30年期美债收益率创2007年以来新高
Hitto! 30 vuoden Yhdysvaltain valtionlainojen tuotto nousi 5,31 prosenttiin, mikä on 19 vuoden huippu! Tässä ei ole kyse korkojen noususta; kyse on markkinan selvästä viestistä Yhdysvaltain hallitukselle: sinun taloudellinen uskottavuutesi on täysin pilalla!
Viimeksi se oli vuoden 2007 subprime-asuntolainakriisin kynnyksellä. Lopeta Fedin syyttäminen kokonaan. Lyhyen aikavälin korko-odotukset ovat itse asiassa laantumassa. Työllisyys- ja kuluttajahintaindeksitietojen julkaisun jälkeen markkinavedot korkojen nostosta tarkistetaan alaspäin, mutta pitkän aikavälin loppuhinnat jatkavat nousuaan.
Todelliset syyt ovat vieläkin tuhoisampia: hallitsemattomat budjettialijäämät, valtion joukkovelkakirjojen tulva ja ostajien kollektiivinen laiskottelu.
Valtiovarainministeriö laski juuri liikkeelle 25 miljardin dollarin arvosta 30 vuoden joukkovelkakirjoja, joiden voittotuotto on 5,216 %, kallein sitten vuoden 2001, ja tilaussuhde on vain 2,39-kertainen—naurettavan heikko.
Ensimmäisen tason kauppiaat joutuivat ottamaan lisää positioita, kun taas ulkomaiset ostajat ja keskuspankit jatkoivat omistuksensa pienentämistä. CBO:t ovat jo nostaneet alijäämäodotuksiaan, velkakorot kasvavat, tekoälyjätit laskevat liikkeelle joukkovelkakirjoja kiihkeästi saadakseen varoja datakeskuksiin, siruihin ja sähköön, ja jos öljyn hinnat taas horjuvat, täydellinen myrsky romahtaa.
Termiinivakuutusmaksu on hinnoiteltu uudelleen, käyrä on jyrkistynyt, lyhytaikainen pysyy ennallaan, kun taas pitkän aikavälin hinnat nousevat. Tämä ei ole korkojen nostologiikkaa, vaan luoton hinnoittelulogiikkaa.
Kun katsoo X:n analyytikkoja, he kaikki sanovat, että joukkovelkakirjamarkkinat itse asiassa hinnoittelevat uudelleen pitkän aikavälin Yhdysvaltain riskejä. Pehmeän datan olisi pitänyt laskea tuottoja, mutta Japani, Kiina ja Iso-Britannia vähensivät kaikki Yhdysvaltain valtionvelkakirjojaan. Kun huutokauppa heikkeni, se hajosi välittömästi!
Toiset asiantuntijat huomauttivat, että tekoälyyn liittyvien yritysten liikkeeseenlaskumäärät ja valtion kilpailu varoista, yhdistettynä inflaatioon, joka ylittää tavoitteet viiden peräkkäisen vuoden ajan, saavat sijoittajat haluamaan korkeampaa korvausta ennen kuin lainaavat rahaa Washingtonille.
Vahinko omaisuuteen on hyvin suoraa. Jos riskitön tuotto pysyy tasaisesti yli 5 %:n, nollakorkoisten omaisuuseriesi vaihtoehtoiskustannus räjähtää välittömästi.
Viimeisen vuoden aikana Bitcoin on romahtanut sietämättömästi, kun taas kulta on noussut räjähdysmäisesti. Keskuspankit, jotka hamstrativat kultaa ja Yhdysvaltain valtionlainoja, on kyseenalaistettu, sillä kullan hinnat ovat kaukana riskiomaisuuserien jälkeen.
BTC on nyt kaikkein hankalimmassa asemassa: toisaalta sitä käsitellään digitaalisena kultana; toisaalta sitä pidetään korkean riskin spekulatiivisena omaisuutena.
Kun spot-ETF:t antoivat Wall Streetille mahdollisuuden hallita hinnoittelua, niitä käytettiin todennäköisemmin likviditeetin purkauksina korkeakorkoisessa ympäristössä.
Nyt, kun hieman yli 5 % valtion joukkovelkakirjoista on maassa, ne voivat helposti ohittaa inflaation. Kuka vielä kiirehtii ottamaan nollatuottoisten sijoitusten riskin? Lyhyen aikavälin tukahduttaminen on todellista, elleivät korot todella käänny tai finanssipolitiikka yllätä.
Vuosi 2007 oli suunnilleen samalla tasolla, mutta sitten se romahti täysin. Nyt on parasta tehdä vähemmän, vain katsella ympärillesi.Strategian päätös jättää bitcoin-ostos väliin, myydään noin 334 miljoonaa dollaria osakkeita ja nostetaan USD-varannot noin 4,8 miljardiin dollariin merkitsee merkittävää painotuksen muutosta. Tasetta hallinnoidaan vähemmän yksisuuntaisena BTC-kertymisvälineenä ja enemmän pääomarakenteena, jossa on useita velvoitteita.
Se ei välttämättä tarkoita, että yritystarjous olisi hiipumassa. Suuri käteispuskuri, ehdollinen avoimuus takaisinostoille alle NAV:n ja tavoite palauttaa STRC 100 dollarin nimellisarvoon viittaavat siihen, että joustavuus on nyt tärkeämpää kuin välitön käyttöönotto. Seuraava signaali ei ole pelkästään se, ostaako Strategy BTC:tä, vaan sitä, minkä pääoman vaatimuksia se päättää tukea ensin.
Ei neuvoja, vaan pelkkää analyysiä.
#StrategySells334MStock[BitMine jatkaa ETH:n pohjakalastusta, vain askeleen päässä 5 %:n tavoitteesta]
BitMine osti viime viikolla vielä 9 926 $ETH lisää, nostaen kokonaisomistuksensa 5,815 miljoonaan, mikä vastaa noin 4,8 % Etherin kierrossa olevasta tarjonnasta, ja on saavuttanut 96 % tavoitteestaan kerätä 5 % ETH:tä.
Vaikka BitMine kärsii edelleen suurista tappioista paperilla, ETH-reservistrategian lanseerauksesta vuonna 2025 lähtien se on ostanut viikoittain noin 14 peräkkäistä kuukautta pysähtymättä.
Todella huomionarvoista on, että he ovat sijoittaneet yli 5,06 miljoonaa ETH:tä, tuottaen arviolta noin 250 miljoonan dollarin vuotuisen liikevaihdon.
Tämä on suurin ero ETH-reserviyhtiöiden ja Bitcoin-reserviyhtiöiden välillä: $ETH ei ainoastaan kasva, vaan voi myös jatkuvasti tuottaa kassavirtaa PoS-stakingin kautta.
Joten jos olet optimistinen Ethereumin pitkän aikavälin kehityksen suhteen, mielestäni hidas DCA noin $2,000 ei oikeastaan ole ongelma. Vähintäänkin kustannuksesi ovat jo selvästi alhaisemmat kuin maailman suurimman ETH-reserviyhtiön keskimääräinen kustannus.
Uskotko, että BitMine ($BMNR) ottaa lopulta yli 5 % $ETH?30 vuoden Yhdysvaltain valtionlainojen tuotto nousee 5,3 %:iin: Globaali omaisuuserän painovoima kaksinkertaistuu, minne kryptomarkkinoiden likviditeetti suuntaa seuraavaksi?
30-vuotisten valtionlainojen tuotto nousi 5,3 %:iin, mikä on suoraan uusi ennätys vuoden 2007 finanssikriisin jälkeen, kun taas 10 vuoden valtionvelkakirjojen vertailutuotto pysyi korkealla.
Monet ovat hämmentyneitä: kun maailman suurimpien keskuspankkien korkojen korotussyklit lähestyvät loppuaan tai koronlaskuodotukset kasvavat, miksi erittäin pitkän aikavälin valtionlainojen tuotot ovat poikkeuksellisen nopeuttaneet niiden nousua?
Tämän pitkän aikavälin korkojen nousun taustalla oleva voima ei ole enää pelkkä lyhyen aikavälin inflaatiovastainen narratiivi, vaan pikemminkin valtava joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskun kasvu Yhdysvaltain liittovaltion finanssivajeesta yhdistettynä kovaan kilpailuun pitkäaikaisesta pääomasta globaalin tekoälytietotekniikan infrastruktuurin kautta. Maailmanlaajuiset joukkovelkakirjamarkkinat vaativat korkeampia 'term preemioita' näille erittäin pitkäkestoisille joukkovelkakirjoille.
Kun globaali nollariskin omaisuuserien tuoton ankkuri on tiukasti yli 5 %, koko pääomamarkkinat ja kryptoekosysteemi kohtaavat perusteellisen uudelleenhinnoittelun:
Ensimmäiset, jotka kärsivät arvonmääritysiskuista, ovat kaikki pitkäaikaiset varat, jotka perustuvat kaukaisiin tuleviin kassavirtaodotuksiin.
Riskitön korko on tärkein diskontattu nimittäjä kaikista riskivarojen arvostusmalleista. Kun sijoittajat voivat luotettavasti ansaita 5,3 %:n vuosittaisen tuoton valehtelemalla riskittömiin Yhdysvaltain valtionvelkakirjoihin, ne teknologiakonseptiosakkeet, joilla on korkea hinta-voittosuhde ja lyhyen aikavälin kannattavuus, sekä marginaaliset altcoinit, joita ohjaavat pelkästään narratiivinen ja ilmalikviditeetti, kohtaavat arvostuskuplien jatkuvan puristuksen.
Kryptomarkkinoilla korkeat korot laukaisevat erittäin julman likviditeetin polarisaation.
Vaihtorahastot eivät enää sokeasti jahtaa jokaista spekulatiivista konseptia kuten nollakorkoaikana. Inkrementaalinen likviditeetti on muuttunut erittäin tarkkaavaiseksi ja konservatiiviseksi: toisaalta suuri määrä käyttämättömiä rahastoja on oikeutettu korkeatuottoisissa fiat-instrumenteissa ja ketjussa oleviin RWA-reaalituottoprotokolliin; Toisaalta pääoma, jolla on suurin riskinottohalukkuus, nopeuttaa ryhmittymistä Bitcoinin ydinkohteiden ympärille absoluuttisella konsensuksella ja kyvyllä suojautua valtion fiat-valuutan laimentumista vastaan.
Tällaisessa makrokorkokeskuksessa viisain omaisuusallokaatiostrategia on aina "hallita vivutettua, ylläpitää kassavirtaa ja kieltäytyä käyttämästä pääomaa marginaalisiin roskavaroihin."
Determinististen rahoitustyökalujen käyttäminen koron turvapuskurin tasaisesti vastaanottamiseksi ja kärsivällinen odottaminen likviditeettikiristämisen aiheuttamille arvostussudenkuopille on pitkäaikaisten sijoittajien selviytymisstrategia.
Kun pitkän aikavälin Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot pysyvät yli 5 %, mikä omaisuusluokka mielestäsi kärsii eniten arvostusvahinkoa? Nykyisessä korkeakorkoisessa makrokorkoympäristössä, valitsitko pitää kolikot puolustavasti ja ansaita korkoa, vai ostaisitko ydinkryptovarat erissä laskujen aikana?
---
Yllä oleva sisältö edustaa vain henkilökohtaisia näkemyksiä eikä ole sijoitusneuvontaa. DYOR, NFA。
#30年期美债收益率创2007年以来新高 $SPCX SpaceX (SPCX) markkinoiden koon ja arvonmääritysanalyysin analyysi
1. Tämän nousukierroksen ydinlogiikka
17. elokuuta Yhdysvaltain osakemarkkinoilla SPCX huipentui 149,7 dollariin ja sulkeutui 146,23 dollariin, minkä jälkeen se laski noin 144,6 dollariin aukioloaikojen jälkeen, pitäen sen yli 135 dollarin liikkeeseenlaskuhinnan, täyttäen Muskin markkinakertomuksen "karhujen katumisesta."
1. Kaikki negatiiviset uutiset lockupin avaamisesta: Aiemmin markkinat odottivat yleensä, että myyntirajoitusten poistaminen aiheuttaisi laajamittaista myyntipainetta, mutta todellinen sisäinen osakkeenomistajien myynti jäi paljon pessimististen markkinoiden odotusten alapuolelle, muuttaen negatiiviset uutiset positiivisiksi ja rikkoen konsensusodotuksen laskusta.
2. Lyhyeksi peittäminen ja puristusmarkkinat: Aiemmin lyhyet positiot muodostivat jopa 34 % kelluvasta markkinasta. Kun hinta lopetti laskun ja nousi takaisin, suuri määrä lyhyitä positioita sulkeutui passiivisesti, luoden positiivisen palautemallin "noususta→ peittämisestä → jatkamasta nousua." Lyhyen position suhde on pudonnut takaisin 11–16 %:n välille, ja lainakorot ovat laskeneet jyrkästi. Lyhyellä aikavälillä keskittynyt lyhyeksi puristamisen momentum on heikentynyt, mutta joitakin lyhyitä positioita on yhä jäljellä, mikä jättää tilaa toistuville strategisille manöövereille. Kun trendi selkiytyy, se saattaa nousta entisestään.
3. Liiketoiminnan odotukset palautuvat: Starshipin testilentojen eteneminen on optimistista, Starlinkin liikevaihto jatkaa kasvuaan, ja tekoälyliiketoiminnan arvostus on arvioitu uudelleen xAI:n ja Cursorin yritysostojen myötä, mikä tarkoittaa, että markkinat eivät enää näe SpaceX:ää pelkkänä avaruusyrityksenä, vaan yhdistelmäteknologiana, joka yhdistää ilmailu- + tekoälylaskentatehoa ja lisää riskinottokykyä.Kopiomarkkinat ovat siirtyneet "pyörimiskiihdytysvaiheeseen", mutta todellinen huomio ei ole voittajien listalla
Tämän päivän kaksi sijoitusta lähettävät itse asiassa tärkeämmän signaalin kuin "kuinka paljon tietty kolikko on noussut": varat leviävät yhdestä valtavirran kolikkomarkkinasta erittäin elastisiin altcoineihin, tekoälyyn, DePINiin, RWA:han ja Yhdysvaltojen osakepohjaisiin omaisuuseriin.
Sijoituksia tarkasteltaessa $GPS viikoittaiset nousut ovat ylittäneet 50 %, ja $PIEVERSE, $OFC, $H, $ALLO ja $EDEN kaikki vahvistuvat samanaikaisesti. Tärkein seikka tässä on, että kaikki rallit eivät kuulu samaan markkinaan. Osa niistä johtuu aktiivisista pääomahyökkäyksistä, kun taas toiset ovat vain hintajoustavuutta, joka johtuu alhaisesta kiertokulusta. Jos katsot vain vihreitä voittoja, on helppo ostaa kuumimmalla hintatasolla.
Kiinnitän enemmän huomiota kolmeen indikaattoriin: kasvaako kaupankäyntivolyymi samanaikaisesti, voiko se konsolidoitua sivuttain nousun jälkeen ja kutistuuko volyymi breakoutin vetäytymisen jälkeen. Nämä kolme ehtoa ovat paljon tärkeämpiä kuin yhden päivän voitto.
$GPS on yksi vahvimmista osakkeista, joita kannattaa tutkia tänään. Viikoittainen yli 50 %:n kasvu osoittaa, että lyhytaikainen pääomahuomio on selvästi lisääntynyt, mutta jatkuvan nousun jälkeen ensimmäinen riski on voiton ottamisen toteutuminen. Todella hyvä positio ei jahtaa ensimmäistä suurta nousukynttilää, vaan odottaa ensimmäistä vetäytymistä. Jos kaupankäyntivolyymi kutistuu selvästi ja aiempi breakout-alue muodostaa tukea, se osoittaa, että rahastot eivät kiirehdi poistumaan.
$H logiikka kallistuu enemmän "henkilöllisyyden varmistukseen + tekoäly/Web3-infrastruktuuriin." Projektilla itsessään on selkeä tarina, mutta nyt suurin muuttuja ovat sirut. 25. elokuuta H:ssa järjestetään toinen merkittävä token-avaus, jonka odotetaan vapauttavan noin 266 miljoonaa tokenia, mikä muodostaa noin 2,7 % kokonaistarjonnasta ja nykyisestä markkina-arvosta, joka on noin 8,1 %. Joten vaikka hinta olisi vahva, kaupankäyntisuunnitelmaan on sisällytettävä avauspaine.
$ALLO kuuluu tekoälyn oraakkeli/tekoälyinfrastruktuurisektoreihin, joissa on hyvä teeman joustavuus, mutta silti ei ilman toimituspainetta. Elokuussa oli jo avauskierros, ja marraskuussa tulee vielä suurempia avauspisteitä, joten on parempi seurata 'pääoman imeytymistä vetäytymisten jälkeen' kuin pelkästään jahdata rallia.
Muita havaintopooliin kannattaa lisätä $ACU, $ALLO, $EDEN, $BICO ja $ONT. Näistä $ACU kuuluu DePIN- ja hajautetun laskennan suuntaan, jossa tokeneita käytetään suoraan verkkomaksuihin, laskennallisiin maksuihin, stakingiin ja hallintoon, ja niiden peruskertomukset ovat melko selkeitä; Kuitenkin elokuun 20. päivän tienoilla on myös merkittävää avauspainetta, joten "vahva trendi + avaus" on otettava huomioon samanaikaisesti.Quyết định này đến từ chính quyền của Donald Trump. Hãy đọc lại điều đó, vì trình tự các sự kiện rất quan trọng. Vào năm 2024, Donald Trump Jr. và Eric Trump đã ra mắt World Liberty Financial cùng với các con trai của Steve Witkoff — người mà sau đó Trump bổ nhiệm làm đặc phái viên của ông ấy tới Trung Đông. Trang web của chính công ty này cho biết nó được sở hữu 38% bởi "một thực thể liên kết với Donald J. Trump và một số thành viên gia đình của ông ấy." Vào năm 2025, Trump đã ký Đạo luật GENIU#高盛称美联储9月加息可能性非常低
Johtajalla oli jotain sanottavaa
Goldman Sachsin pääekonomisti Hatzius on antanut sävyn, että syyskuun korkojen noston todennäköisyys on hyvin pieni.
Syyt ovat hyvin selvät. Vähittäismyynti laski 0,6 % kuukaudesta, CPI ja PPI laantuivat samanaikaisesti, ja ei-maatalousalan palkkalistat laskivat 23 000 dollarilla. Kaikki neljä aineistoa ovat suuntautumassa löysyyteen, ja CME:n todennäköisyys pysyä vakaana on noussut noin 69 %:iin.
Viikon sisällä syyskuun koronnoston todennäköisyys laski 59 prosentista 35 prosenttiin. Markkinat hinnoittelevat odotettua nopeammin.
Walshin aiempi vaatimus koronnostosta tarvittaessa näyttää nyt enemmän odotusten hallinnalta. Kun data on saatavilla, he menevät silti helposti, kun tarve vaatii. Federal Reserven sisäiset jakautumiset jatkuvat: Hamack vaatii edelleen korkojen nostoa, Barkin sanoo, että korot riittävät, mutta kun instituutiot kuten Goldman Sachs ovat ottaneet kantaa, markkinoiden hinnoittelupaino on jo alkanut muuttua.
Bitcoinille korkojen nosto-odotusten jatkuva romahtaminen on keskipitkän aikavälin positiivinen asia Bitcoinille. Lyhyellä aikavälillä markkinat kuitenkin edelleen sulattavat todellisuutta pitkäaikaisten joukkovelkakirjojen tuottojen huipuista ja likviditeetti kiristymisestä, ja markkina pysyy ennallaan.
SPCX:n pohja-asema jatkaa samaa kaavaa, kun kelluvat voitot yli 150 110:stä riittävän vahvaksi. Bing jatkaa suunnan odottamista; mitä pidempään se pysyy sivuttain tässä asennossa, sitä vahvempi läpimurto on, mutta älä kuluta sivuttaiskonsolidaatiota.
Kaikki yllä mainitut analyysit ovat aikakriittisiä. Sinun täytyy asettaa stop-loss -tilaukset tilauksillesi. Onnea matkaan. $BTC $ETH $SNDK Valtion joukkovelkakirjojen tuotot monissa maissa ovat nousseet yhtä aikaa, ja Yhdysvaltojen 10-vuotinen tuotto on noussut 4,74 %:iin. Riskittömien korkojen nousu tukahduttaa globaaleja ⚠️ riskivarojen arvostusta
Samaan aikaan Etelä-Korean vähittäissijoittajien vivutusmittari on noussut 52,23 prosenttiin, ylittäen 45 %:n punaisen varoitusrajan.
Vähittäisrahoitus + vivutetut ETF:t ovat historiallisesti korkean riskin alueella, ja markkinat ovat nyt hyvin hauras.
Jos valtionlainojen tuotot jatkavat nousuaan, ulkomaiset pääoman ulosvirtaukset yhdistettynä vähittäismarginaalirahoituksen likvidointiin voivat helposti aiheuttaa negatiivisia palautemyrskyjä, joita aiheuttavat sisäiset ja ulkoiset resonanssit.
⚠️ Se ei tarkoita äkillistä romahdusta, mutta nykyisten negatiivisten uutisten vaikutus voimistuu merkittävästi.
Keskeiset havaintokynnysarvot:
▪ Yhdysvaltain 10-vuotias ylitti 4,85 %, mikä nosti riskivaroituksia entisestään
▪ Etelä-Korean vipumittari laskee alle 45 %:n, mikä helpottaa haavoittuvuuden riskiä
Korkean vivun ympäristössä ole varovainen voittojen jahtaamisessa ja hallitse positioitasi.
Tämä on vain markkinatarkkailua varten eikä ole sijoitusneuvontaa17. elokuuta Yhdysvaltain valtiovarainministeriö esitteli luonnoksen GENIUS-lain säännöistä, jossa selvennettiin entisestään, mitkä stablecoinit voidaan laskea liikkeeseen ja myydä Yhdysvalloissa.
Todellinen innovaatio ei ole se, että "liikkeeseenlaskijan täytyy omistaa lisenssi", vaan se, että se alkaa määritellä rajoja sille, "mitä lasketaan myymiseksi amerikkalaisille": suora mainostaminen, mainonta yhdysvaltalaisille käyttäjille, halukkuus myydä sen jälkeen kun käyttäjät aktiivisesti tiedustelevat, tai jopa opettaminen kiertämään IP-maantieteelliset rajoitukset – kaikki nämä voidaan katsoa laittomiksi myynneiksi.
Tämä tarkoittaa, että ulkomaiset stablecoinit pääsevät Yhdysvaltain markkinoille pelkkä paikallinen vaatimustenmukaisuus ei riitä; niiden on seurattava Perfect Nationin tunnustamaa sääntöjen noudattamista polkua, eikä niiden voi enää luottaa siihen, että "käyttäjät aktiivisesti lähestyvät" pääsevät harmaalle alueelle.
Seuraavaksi kannattaa seurata, kuinka paljon tilaa lopulliset säännöt jättävät käänteiselle houkuttelulle, itsehuoltajuudelle ja DeFi:lle.$VVV on nyt todellista liikettä, mutta luvut tarvitsevat pienen korjauksen. 👀
5,6 miljoonan dollarin volyymi 24 tunnissa näyttää vaikuttavalta, hinta on jo noin 11,95 dollaria.
Mutta yksi lompakko vaihtaa jatkuvasti ~47,6K $VVV edestakaisin lentokentälle — joskus vain muutamassa minuutissa.
Se osoittautuu noidankehäksi: → robottien liike → enemmän äänenvoimakkuutta → vielä enemmän huomiota.
En vielä sekoittaisi tätä määrää nettoluomukysyntään. $BTC Veljet, se räjähtää! Yhdysvaltain 30-vuotisen valtionlainan tuotto on noussut korkeimmalle tasolleen sitten vuoden 2007, mikä on jännittävämpää kuin vuoristorata. Yksinkertaisesti sanottuna maailman suurin "riskitön omaisuuseri" myydään villisti pois, ja raha löytää tietään.
$ETH Ajattelepa: jos kukaan ei halua ottaa edes "amerikkalaisten" pitkäaikaisia joukkovelkakirjoja, minne rahat menevät? Vaikka kryptomarkkinat eivät ole vielä suoraan kasvattaneet markkinoita, mitä laajemmaksi tämä "luottohalkeama" laajenee, sitä vaikeammaksi Bitcoinin ja Ethereumin välinen "digitaalisen kullan" logiikka muuttuu. Vielä hienovaraisempaa on, että Japani, Iso-Britannia ja Kiina vähensivät kaikki Yhdysvaltain valtionvelkakirjojaan kesäkuussa, mikä on käytännössä isku dollarin luottotietoon.
$ZEC Kun tarkastellaan Etelä-Koreaa, hallitsevan puolueen johtaja on vaihtunut. Vaikka se kiistää, että sirut olisivat olleet ensimmäinen sijoitus Yhdysvalloissa, M&G Investment on lisännyt Korean joukkovelkakirjojen omistuksiaan trendin vastaisesti. Mitä tämä tarkoittaa? Tämä osoittaa, että globaali pääoma etsii "suhteellisen turvallista" matalaa paikkaa. Goldman Sachsin tiedot raportoivat myös, että maailmanlaajuinen joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlasku laski viime viikolla 16 % vuodentakaisesta, kun pääomavirrat hidastuivat ja markkinat odottivat suuntaa.
Aiotko työntää ison piirakan ensin 100 000:een vai vain 50 000:een?
#30年期美债收益率创2007年以来新高 Viikonloppuna söin illallista ystävän kanssa, joka tekee pääomasijoitusta, ja hän näytti minulle twiitin.
Miljardööri Gundlach sanoi: "Käyttääkö tuntemattoman elinkaaren omaisuuseriä pitkäaikaisen velan vakuutena?" Hän lisäsi—se on kuin liikkeeseen laskettaisiin 30 vuoden joukkovelkakirjoja banaaneille varastossa, vaikka ne olisivatkin 'uusia parannettuja banaaneja'.
Hän puhui Nvidiasta. Viime viikolla NVIDIA toi mukaan kuusi suurta rahoituslaitosta rakentamaan 50 miljardin dollarin tekoälyinfrastruktuurin rahoitusalustan.
Ystäväni nauroi luettuaan ja sanoi: "Vanha K, mieti – kuinka paljon A100 on arvoltaan kolme vuotta sitten?" Haluaako kukaan vielä V100:n viiden vuoden takaa? AI-sirujen iterointi tapahtuu nopeammin kuin banaanien mätäneminen. ”
Hän oli oikeassa.
Toisaalta Mark Cuban sanoi: "Sirut omaisuusluokkana tulevat olemaan uusi kryptovaluutta."
Sama juttu, toinen osapuoli kutsuu sitä uudeksi kryptovaluutaksi, toinen mädäksi banaaniksi.
En minäkään tiedä, kuka on oikeassa. Mutta tiedän yhden asian – kun huippuliikemies tekee täysin päinvastaisia arvioita samasta omaisuudesta, omaisuuserän on täytynyt hinnoitella virheelliseksi.
#AI基建融资升温 Nvidian ja Intelin polut erosivat. #存储股抛压缓和, onko tekoälyn muistihärkämarkkinat edelleen vakaat? 真正压着风险资产的，不只是币圈内部资金，而是长端利率。首页当前可见BTC约涨0.16%、ETH约跌0.67%，热门话题是30年期美债收益率升至2007年以来高位；在这种背景下，BTC仍守在64300附近算有韧性，但ETH走弱说明风险偏好并未同步修复。 我会核对三个信号：长债收益率是否继续上冲、美元指数是否同步转强、BTC在宏观压力下能否保持现货承接。若利率升而BTC不破，抗跌可能吸引增量资金；若ETH继续扩大跌幅，市场仍偏防守。你觉得现在应先盯美债收益率，还是BTC的现货成交？$ETH $BTC #新手必看: Kaikki mitä tarvitset, on täällä
Miksi uskallan jatkaa BTC:n nousua tällä tasolla? Kolme kovaa logiikkaa, jokainen edellistä vahvempi
Mitä epäröivempi ja horjuvampi markkina on, sitä avoimemmin haluan ilmaista näkemykseni: tässä vaiheessa pysyn vahvasti optimistisena Bitcoinin suhteen.
Tämä ei ole itsensä lohduttamista loukkuun jäämisen jälkeen, eikä se ole pelkkää itsepäisyyttä ilmassa. Pidän pohjasijaa ja varaan varoja lisäravinteisiin, joten minulla on riittävästi turvatyynyjä tehdä tämä päätös luottavaisin mielin. Seuraavat kolme logiikkaa on kaikki vahvistettu todellisilla markkinatiedoilla, eivätkä pelkästään kaavioiden lukemisella ja tyhjällä puheella.
Ensinnäkin: Globaali likviditeettisykli on hiljaisesti saavuttanut käännekohdan
Mikä oli suurin painajainen koko markkinalle viimeisen kahden vuoden aikana? Federal Reserven aggressiiviset korkojen nostot, jatkuva taseen leikkaus ja Yhdysvaltain dollari ovat vahvistuneet alusta asti, jatkuvasti nostaen globaalia dollarilikviditeettiä.
Nyt trendi on täysin muuttunut: Yhdysvaltain kuluttajaindeksi- ja PPI-tilastot jatkavat viilentymistään. Vaikka ydininflaatio pysyy kiihkeänä, laskusuunta on vakiintunut. Federal Reserven viranomaiset ylläpitävät edelleen haukkamaista retoriikkaa, mutta markkinahinnat ovat jo reagoineet etukäteen – lisäkorkojen noston todennäköisyys on painettu hyvin alhaiselle tasolle, ja markkinat ovat jo aloittaneet kattavat keskustelut korkojen laskuaikataulusta.
Saatat olla eri mieltä markkinaennusteistani, mutta et voi sivuuttaa rahastojen äänestyksen tulosta oikealla rahalla. CME:n korkofutuurit jatkavat odotusten nostamista tulevista korkojen laskuista, ja Yhdysvaltain dollari-indeksi pysyy paikallaan korkeilla tasoilla toistuvan paineen alla, mikä tahansa heikkenemisen riski voi olla mahdollista.
Likviditeetti on Bitcoinin markkinakehityksen perustavanlaatuinen elinehto.
Kun koronnostosykli hyödyntää markkinoita, BTC pysyy luonnollisesti hitaana ja heikkona nousussaan; Kun likviditeettisyklit siirtyvät tiukasta löyhään ja rahoituskustannukset laskevat, rahastot palaavat luonnollisesti riskiomaisuuseriin. Erittäin joustavana likviditeettiomaisuutena Bitcoin hyötyy väistämättä ensin. Likviditeetin pohjan käännekohta on jo saavutettu, ja pohja keskipitkän ja pitkän aikavälin voittojen pohjalle alkaa vähitellen muotoutua.
#财报观察员: Xiaomi on julkaisemassa talousraporttinsa. Kumpi liiketoimintalinja on mielestäsi optimistisempi? #30年期美债收益率创2007年以来新高 #闪迪收涨逾8 % pitkäaikaisista sopimuksista on $BTC $ETH $SNDK huomion kohteena 📊盘面直观分化：存储板块强势、主流加密横盘震荡、山寨冷热不均、原油小幅走强，资金分流特征非常明显。 1. $BTC （+0.16%）：小幅微红维持区间震荡。结合数据来看，整体成交萎缩、隐含波动率处于历史低位，ETF买盘力度偏弱，稳定币持续流出。短期很难直接走出突破性单边行情，大概率继续区间来回震荡，等待放量信号才有望冲击上方前高。 2. $ETH （-0.32%）：小幅收弱。资金层面相比BTC具备优势，ETH现货ETF净流入比例更高，中长期资金吸引力更强；但短期跟随大饼震荡，弹性更大，大盘一旦出现剧烈波动，回撤幅度会高于BTC。 3. $SOL （-0.22%）：小幅回落。属于板块内跟随型标的，没有独立利好驱动，行情高度依赖整体加密市场情绪，存量环境下很难独立走出大行情。 4. $SNDK（+0.74%）、SK海力士（+0.93%）：今日强势领跑。AI存储、HBM紧缺预期持续吸引机构资金，也是当前最核心的资金聚集地；大量资金从加密赛道分流至存储相关标的，这也是制约大饼大行情的关键因素，存储板块会继续维持高关注度。 5. $MU（-0.89%）：小幅回调。同属存储赛道，但短期出现获#30年期美债收益率创2007年以来新高
Vau, Yhdysvaltain 30-vuotisen valtionlainan tuotto on noussut suoraan korkeimmalle tasolleen sitten vuoden 2007. Yksinkertaisesti sanottuna instituutiot eivät ole valmiita pitämään pitkäaikaisia Yhdysvaltain valtionvelkakirjoja, vaan ottavat ne vain korkeammilla koroilla.
Tämä on globaalien omaisuuserien "vesiraja". Kun tuotot nousevat voimakkaasti, riskiomaisuuserien, kuten teknologiaosakkeiden ja Bitcoinin, arvostus laskee, mikä helpottaa niiden vetäytymistä ja vetäytymistä.
Ytimeltään hallituksella on valtava talousaukko, joka laskee liikkeelle epätoivoisesti valtion joukkovelkakirjoja, ja markkinat ovat huolissaan siitä, ettei inflaatiota ratkaista lähiaikoina, joten kukaan ei ole innokas ottamaan pitkäaikaista velkaa.
Me kaikki tiedämme sydämessämme: niin kauan kuin tuotto vaihtelee korkealla tasolla, älä osta laskua sokeasti. Markkinat ovat tällä hetkellä täynnä epävarmuutta. Älä ajattele pelkästään voittoja; sinun täytyy suunnitella positiosi ja stop-lossit etukäteen, jotta et jää makromarkkinoiden vangiksi.
$MSFT $AMZN ⚡ Taianomainen markkinakohtaus repii torin hajalle! Stablecoinien markkina-arvo rikkoo historiallisia huippuja, kun taas kaikki altcoinit kärsivät valtavan tappion! Miksi valtava pääoma on lepäämässä – miksi he ovat yhä haluttomia astumaan markkinoille?
Silti kopiot menettivät kollektiivisesti verta – minne 🤔 katosivat biljoonat lepotilassa olevat varat?
Tällä hetkellä ketjun sisäiset tiedot osoittavat hyvin ristiriitaista ja outoa kaavaa.
Stablecoinien kiertävä markkina-arvo koko verkostossa ylitti hiljaisesti 170 miljardia dollaria, asettaen kaikkien aikojen ennätyksen. Kun tarkastellaan aiempia bull-bear -syklejä, stablecoinien volyymi kasvaa tasaisesti, mikä yleensä osoittaa, että off-exchange -rahastot ovat saaneet vauhtia ja elinvoimainen altcoin-markkina on aivan nurkan takana.
Mutta tällä kertaa markkinatrendi rikkoi täysin aiemmat mallit. Lukuun ottamatta BTC:tä ja muutamia johtavia kolikoita, suurin osa altcoineista markkinoilla ei ole ainoastaan epäonnistunut laajassa nousussa, vaan niiden likviditeetti jatkaa kuivumista, mikä johtaa jatkuviin laskuihin ja heikkeneviin laskuihin.
Valtava määrä kymmeniä miljardeja uusia stablecoineja lojumassa hiljaisesti ketjussa – mikä tarkalleen on syy siihen, miksi tämä pääoma on viivästyttänyt markkinoille tuloa ja ottaa altcoinit haltuunsa?
Ydin on: varojen käyttö stablecoineissa on ollut pitkään täysin erilaista kuin edellisellä syklillä.
Viime härkämarkkinoilla kauppiaat vaihtoivat varoja USDT:hen ja USDC:hen, selkeällä tavoitteella—tulvia jälkimarkkinoille, pelata väärennettyjä tuotteita ja osallistua meemimarkkinoille. Stablecoinit ovat puhtaasti spekulatiivisia siruja.
Aika on muuttunut, ja nyt suuri määrä stablecoineja ei enää virtaa jälkimarkkinoille spekulaatiota varten, vaan varoja ohjataan jatkuvasti kolmen pääsektorin kesken:
🔹 Ensimmäinen merkittävä kohde: Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen RWA-tokenisointi
Institutionaaliset sijoittajat ja valaat ovat sijoittaneet valtavia määriä stablecoineja tuottoa tuottaviin tuotteisiin, kuten BlackRockin BUIDL:ään, ja tuottaneet tasaisesti lähes 5 % riskittömiä Yhdysvaltain valtionlainojen tuottoja. Näitä varoja voi käyttää koron ansaitsemiseen ilman, että riski on osallistua erittäin epävakaaseen väärennöskauppaan.
🔹 Toinen merkittävä kohde: rajat ylittävä kaupallinen asutus
Nousevilla alueilla, kuten Latinalaisessa Amerikassa, Kaakkois-Aasiassa ja Lähi-idässä, USDT:tä käytetään laajasti suurissa hyödykekaupassa ja rajat ylittävissä pääomapörsseissä paikallisen valuutan heikkenemisen torjumiseksi. Kauppiailla on valtavia päivittäisiä ketjun siirrot, mutta he näkevät stablecoinit vain selvityskantajina eivätkä osallistu token-spekulaatioon lainkaan.
🔹 Kolmas merkittävä kohde: matalan riskin arbitraasiliiketoiminta instituutioille
Perinteiset hedge-rahastot käyttävät stablecoineja spot- ja futuuriarbitraasin toteuttamiseen, pyrkien lukitsemaan vakaita tuottoja ja aktiivisesti välttämään altcoinien suuria hintavaihteluita.
Näin syntyi ristiriitainen markkina: ketjun dollarin likviditeetti saavutti historiallisen huippunsa, kun taas spekulatiiviset rahastot, jotka olivat valmiita pelaamaan väärennettyihin varoihin, jaettiin jatkuvasti.
Jokaisen on selvennettävä keskeinen logiikka: ketjun selvitysasteikon kasvu ei tarkoita, että ostopaine olisi saapunut väärennetyllä härkämarkkinalla.
Aikakausi, jossa tokeneita laskettiin liikkeelle jatkuvasti ja spekulatiivisia varoja ohjattiin jatkuvasti muualle, luottaen vanhojen huijausten järjettömiin väijytyksiin räjähtävien voittojen odottamiseksi, on jo kauan sitten ohi.
Stablecoinit nousevat jatkuvasti uusiin huippuihin, kun taas altcoinit pakenevat varoistaan. Tämän pirstoutuneen markkinan edessä haluan kysyä kaikilta:
Valitsetko pitää BTC:tä vahvasti stablecoineilla konservatiivisen puolustuksen vuoksi vai hamstraatko silti suuren määrän väärennettyjä varoja?
#BTC沉睡供应创新高 niukkuus on jälleen #BTC沉睡供应创新高, niukkuutta käsitellään jälleen, #BTC沉睡供应创新高 niukkuutta taas $BTC $ETH $SNDK 30-vuotisten Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen tuotto nousi uudelle huipulle sitten vuoden 2007, ja siinä on todellinen paheksunta
Iltapäivällä, kun avasin markkinasovelluksen, keskityin tähän kaikkien punaisten viivojen joukossa
#30年期美债收益率创2007年以来新高
Millainen vuosi 2007 oli?
Se oli viimeinen juhla ennen subprime-kriisin puhkeamista
Kun tuotot on painettu tälle tasolle, markkinoiden hermot eivät ole lainkaan rentoutuneet
Mitä tämä tarkalleen ottaen liittyy isoihin kakkuihin?
Yksinkertaisesti sanottuna, riskitön raha saa nyt korkoa vain istumaan
Kuka vielä haluaisi ottaa riskialttiita omaisuuseriä ja lyödä vetoa suureen osakkeeseen, joka on käynyt kauppaa suurimman osan päivästä 64 000:ssa?
ETF:iä tarkasteltaessa nettoulosvirtauksia on ollut kolmen tai neljän peräkkäisen kaupankäyntipäivän ajan
Lisärahoitus on jo valmiiksi ohutta, ja Yhdysvaltain valtionvelkakirjoja tyhjennetään edelleen kiihkeästi sivussa
Bitcoin ei ole vain valvomatta; se tarkoittaa suunnan odottamista
Goldman Sachs totesi myös, että syyskuun korkojen noston todennäköisyys on hyvin pieni
Vaikka korot eivät nouse, tuotot nousevat paljon
Riskiomaisuuserien täytyy vielä hengähtää
#宏观 #美债收益率 #盘面☀️ Keskipäivän kohokohdat | 18. elokuuta
(1) Asia Express: "Tekaistut huhut" BitMartin perustajasta ja Binancen bStockeista hallitsevat
Binancen bStocks nousi toiseksi suurimmaksi tokenisoiduksi osakeliikkeeseenlaskijaksi vain kaksi kuukautta lanseerauksensa jälkeen, kun taas BitMartin sisäiset kiistat puhkesivat ennen sen sulkemista ja nousivat keskipisteeksi; Tämä osoittaa, että stablecoinit ja omaisuuserien tokenisointi laajenevat edelleen.
Lähde: Cointelegraph
(2) 165 miljoonan dollarin Ponzi-huijauksen pääarkkitehti kohtaa Yhdysvaltojen syytteet Fidžin karkotuksen jälkeen
165 miljoonan dollarin Ponzi-huijauksen pääarkkitehti joutuu Yhdysvaltojen syytteiden kohteeksi Fidžin karkotuksen jälkeen; Tämä osoittaa, että ketjun pääoman ja toimialan trendejä kannattaa seurata edelleen.
Lähde: Cointelegraph
(3) SafePal Bitcoin -lompakon tietomurto on herättänyt huolta fyysisistä hyökkäyksistä
Bitcoin-lompakkotoimittaja SafePalin tilausseurantalaajennus oli puutteellinen, paljastaen lähes 40 000 asiakkaan nimet, osoitteet ja puhelinnumerot; Tämä osoittaa, että siihen liittyvät turvallisuus- ja omaisuussuojariskit vaativat edelleen valppautta.
Lähde: Decrypt
📊 BTC $64,071,00 +1,2%|ETH $1,891,80 -0,5%
#加密货币 #Crypto #Web3
Koonnut Bowen | Suodata kohina pois, keskity vain keskeisiin kohtiin$SNDK Lyhyt 1830-vastarinnan läheisyydessä on edelleen pätevä lähestymistapa!
Vaikka uhkapelaamista onkin, pienten voittojen kustannus-suorituskykysuhde on varsin hyvä, ja takaiskut ovat yleensä noin 100–200 pistettä.
Vakaa lyhyt positio 1800 pisteessä voidaan joissain kohdissa taskuun, ja loput voidaan käyttää voittojen ottamiseen.
Vaikka SanDiskiä pidetään jättiosakeena, se seuraa yleensä yksipuolista trendiä. Jos seuraat tätä kaavaa, 200–300 pisteen vetäytyminen olisi melko helppoa.
Jos et ole vielä päässyt sisään, odota noin klo 17.50 ennen kuin yrität tyhjentää kätesi!
#财报观察员: Xiaomi on julkaisemassa talousraporttinsa. Kumpi liiketoimintalinja on mielestäsi optimistisempi?
#30年期美债收益率创2007年以来新高
#闪迪收涨逾8 % pitkäaikaiset sopimukset ovat tarkastelun kohteena #30年期美债收益率创2007年以来新高
Tämän tapahtuman jälkeen suoritettiin $BTC $ETH trendianalyysi
Ydintausta: 30 vuoden Yhdysvaltain valtionlaina edustaa pitkäaikaista riskitöntä korkoa, joka saavuttaa monivuotisen huipun ja osoittaa markkinahinnoittelun: korkea korko pysyy paljon pidempään kuin aiemmin odotettiin. Tämä ei ole lyhyen aikavälin pulssi, vaan nouseva ankkuri globaaleissa omaisuusarvotuksissa.
Taustalla oleva siirtologiikka
1. Kasvavat kustannukset
30 vuoden valtionlainat voivat tuottaa erittäin luotettavia tuottoja, ja institutionaaliset rahastot vähentävät allokaatiota erittäin epävakaisiin kryptovaroihin.
- BTC: Ei korkoa tuottavaa tuottoa, enemmän vaikuttunut.
- ETH: Sillä on staking vuosittainen tuotto, mikä mahdollistaa lievän suojauksen jonkin verran painetta.
2. Globaali likviditeetti kiristyy passiivisesti
Pitkän aikavälin tuotot nousevat, ja markkinoiden lainakustannukset nousevat. Kryptovivulliset pääomakustannukset nousevat!
3. Yhdysvaltain dollarin vahvistuminen
Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen nousevat tuotot ovat vahvistaneet dollaria, ja Yhdysvaltain dollareissa nimelliset kryptovarat kohtaavat valuuttakurssipainetta, mikä vähentää ulkomaisten lisärahastojen halukkuutta tulla markkinoille.
Ero BTC:n ja ETH:n välillä
BTC
- Instituutiot jakavat tavoitteet, ja ETF:n pääomavirrat ovat keskeinen havainto. Kun tuotot jatkavat nousuaan, ETF:t ovat alttiita jatkuville nettoulosvirtauksille, ja nousupotentiaali rajoittuu.
- Laskujen aikana, markkinoiden pohjana, laskut ovat suhteellisen hallittavissa.
ETH
- Korkeampi herkkyys kuin BTC:llä. Toisaalta staking-tuotot tarjoavat puskuria; Toisaalta DeFi, Layer 2 ja ketjutoiminnot riippuvat vahvasti markkinoiden riskihalukkuudesta.
Jos et anna sijoitusneuvoja, sinun täytyy silti odottaa tarkkoja signaaleja 市场现在最有意思的地方，不是某一根大阳线，而是资金正在悄悄寻找 BTC、ETH 之外的下一站。 目前 $BTC 重新站上约 $64.8K，$ETH 也在 $1.92K 附近反复争夺。 但真正让我开始关注的，是 $SOL 和 $LINK 给出的两种完全不同的信号。 $SOL：资金已经先动，价格却还没完全跟上 近期 Solana 相关 ETF 资金流入明显回暖，单周规模约 $12.4M，创下数月以来较强水平。 更值得注意的是： 资金流入 ↑ 市场关注 ↑ 但 SOL 价格弹性却没有同步放大。 这究竟是资金提前布局，还是市场对 SOL 的上涨仍然缺乏信心？ 如果 BTC 稳住、ETH 继续走强，而 SOL 开始放量突破，那么这可能成为山寨市场风险偏好重新升温的重要信号。 $LINK：另一条逻辑——基础设施叙事 LINK 和 SOL 不一样。 它更像是押注整个链上经济基础设施的扩张，而不是单纯押注某一个公链生态。 随着 RWA、跨链通信、链上金融和机构级区块链应用持续发展，预言机与跨链基础设施的重要性也在提升。 所以如果市场下一阶段从“大市值资产”开始向基础设施赛道扩散，$LINK $SPCX nyt Long Vanna. Jos IV nousee nopeasti, markkinatekijöiden täytyy ehkä myydä osakkeita uudelleensuojausta varten.
Pienten siirtojen vakaus näyttää kohtuulliselta. Suurten siirtojen vakaus ei ole niin vahva kuin miltä näyttää.
IV ≈ 63 %, RV ≈ 104 %. Tajusin volin paljon ylemmäs, vihjattu. Viimeaikaiset vaihtelut ovat rajuja, mutta markkinahinnoittelu normalisoituu eteenpäin.
140 alueella näkyy runsaita tummia altaan jälkiä, tiheää optiotoimintaa, suuri Delta/Gamma-keskittyminen.
Price hakeutuu tänne takaisin. Missä härät ja karhut olivat valmiita vaihtamaan isoja kokoja.
Todellinen rakenteellinen vaaravyöhyke: 125. Se on hajoamiskynnys.
Break 125 → trendi ohi.
#GoldOptionsTurnBullish 🔥 当散户的共识开始拥挤，市场的反身性往往就在悄悄转向。合约多空比是观察情绪温度的一个窗口，但它更像一面镜子，映照出群体心理的极端与摇摆，而不是可以直接下单的导航仪。在加密衍生品市场里，多空比统计的是当前持仓合约中多方和空方的数量对比，数字越极端，越说明某一方的情绪已经高度集中。而拥挤的仓位结构，从来都是行情剧变的温床。 以$LAB为例，在经历了一轮令人侧目的强势拉升、累计涨幅一度接近700%之后，合约盘上的多空比依然高达9.1。这个数值意味着多方力量已经远远压倒空方，市场几乎形成了一边倒的看涨共识。但值得注意的是，很多参与者的心态并不是顺势追涨，而是抱着“抄底回本”的执念继续加码。币圈的残酷之处就在于，当普通人的持仓方向高度一致时，市场往往不会让大多数人如愿，反倒可能通过剧烈震荡来清洗过度集中的筹码。盛极而衰的道理在合约市场里，常常以最直接的方式呈现。 再看$CAP，多空比只有0.26，空头扎堆，市场情绪明显偏空。可历史经验告诉我们，极度极端的空头情绪有时候恰恰是反向变盘的温床。当所有人都盯着同一扇门准备离场时，一旦门外的风突然改变方向，空头反而可能成为推动行情的燃料。这种心理上的$SNDK
1730-taso on ollut viime aikoina vahva vastarinta, ja Yu Xin on virallisesti johdattanut fanit asettamaan lyhyet positiot tähän asemaan
Vaikka talousraportit näyttävät hyviltä, suurin osa voitoista tulee hintojen noususta, ei toimitusten kasvusta. Kuluttajapuhelimet ja PC:t eivät kestä korkeita hintoja ja hallitsevat jo varastoja, kun kysyntä on heikko.
Samaan aikaan suuret varastointivalmistajat ovat virallisesti ilmoittaneet kapasiteetin lisäyksistä, ja markkinat arvioivat etukäteen tulevien tarjontakasvujen riskin. Sykliset osakkeet pelkäävät eniten, kun hinnankorotukset päättyvät, mikä johtaa laajentumisen aaltoon.
Aiempi osakekurssi oli noussut merkittävästi, ja siellä oli paljon voittoa tavoittelevia positioita. Noin vuonna 1730 institutionaalisten luokituksen laskujen tavoitetaso oli juuri sopiva, joten härät eivät pysty jatkamaan nousuaan. Jos tätä tasoa ei voida rikkoa, voiton ottamisen paine on todennäköisesti olemassa.
Sisäinen sektorin divergenssi on myös ilmenemässä. Pitkän aikavälin tekoälytallennustarina jatkuu, mutta lyhyen aikavälin positiiviset uutiset ovat käytännössä toteutumassa, ja rahastot osoittavat merkkejä lunastamisesta ja poistumisesta. Lyhyet positiot avattiin 1730:ssa, panostaen takaisinnousuihin, jotka kohtaavat vastustusta ja vetäytyvät. Stop loss yli 1770, ensimmäinen kohde alle 1620市场近期出现了一轮反弹，但资金并没有全面扩散到山寨币领域。当前 $BTC 约 $64.1K、$ETH 约 $1.88K，市场依然处于关键确认阶段。 值得注意的是，Solana 现货 ETF 上周录得约 $10.26M 净流入，创 5 月以来最强单周表现，说明部分机构资金已经开始试探性进入山寨币赛道，但资金仍然高度集中。 与此同时，BTC ETF 需求近期有所降温，监管进展也存在不确定性，SEC 推迟相关加密规则会议进一步压制市场风险偏好。 所以，现在真正需要关注的不是 “哪个山寨币已经涨了多少”，而是： 👉 $BTC 能否稳定站上 $65K 👉 $ETH 能否重新夺回 $1.9K–$2K 👉 资金是否开始从 BTC/ETH 向 $SOL、$XRP、$DOGE 等高贝塔资产扩散 山寨币并不是没有机会，只是资金轮动还缺少确认。 如果 BTC 稳住、ETH 突破，下一轮资金扩散才可能真正加速。 在信号出现之前，追涨不如等待资金流向确认。 📊🔥$BTC pysyy tasapainossa makropositiivisten ja institutionaalisten epäröintien välillä. 📊
Heikko makrotason data laskee korkojen nostomahdollisuuksia syyskuulle tarjoten likviditeettitukea.
Kuitenkin viimeaikaiset Yhdysvaltain spot-ETF:n ulosvirtaukset, jotka ylittävät 1100 BTC:n rajan, nopeuttavat nopeaa nousua.
Pääoma siirtyy myös $ETH tuottojen stakinointiin ja selvityksen hyötyyn.
Katso Fedin pöytäkirjoja ja sitä, voivatko viikoittaiset ETF-virtaukset ylittää 500 miljoonaa dollaria. ⚖️闪迪试图通过多年期客户合同，把过去高度依赖现货价格的NAND生意，变成更具长期可见度的业务。 闪迪上周只有一个真正重要的公司事件：8月13日举行的2026年投资者日 #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注 管理层给出了2028至2030财年的长期财务模型： ·收入年增长率处于百分之十几的中高段，即约15%—19% ·非GAAP毛利率约80%，非GAAP营业利润率约75%，调整后自由现金流率约50% 公司还表示，在满足业务投资后，计划把100%的剩余现金返还给股东。 闪迪想做的就一件事：以后不止卖存储芯片，还要提前锁定客户、数量和价格规则 在这个背景下，投资者日最值得关注的不是某一款产品，而是闪迪试图改变交易方式。 公司把新的多年期合同称为NBM，即“新商业模式”。 按照闪迪披露的框架，这些合同包含承诺采购量、可执行的合同安排、最低财务保障及结构化定价机制。 价格不一定完全固定，但会预先约定规则。 截至投资者日，公司已经与8家客户签署NBM。 相关合同覆盖的存储容量，约占闪迪2027财年出货比特量的50%，并约占2028财年的三分之二。 📰闪迪：长期模型 *漂亮，但仍是目标 这套模型试图回[Faaraon markkinavahti]
Faarao sanoo suoraan, että Sandiskin viimeaikainen nousu ei oikeastaan johdu tunteesta; markkinat ovat tajunneet, ettei se enää ole se syklinen osake, joka "nousee hintojen noustessa ja romahtaa hintojen laskun myötä." Se sulki viime viikolla yli 8 %, keräten 35 %:n nousun viiden päivän aikana.#XiaomiEarningsWatch #30YYieldHits2007High #SanDiskLongTermDeals BTC重返64000上方确实提气，但我不急着把整数关口当成突破确认。首页当前可见BTC约涨1.24%，ETH约跌0.12%，热门讨论集中在BTC回到64000、ETF买盘仍有温差；价格过线了，资金共振却还没出现。 接下来我只看三件事：BTC能否连续守住64000、现货成交是否同步放大、ETH能否止跌并重新站回1900附近。若BTC靠薄流动性独自抬升，回踩会很快；若成交与ETH同步转强，突破才更有质量。你认为确认有效突破，最少需要守住64000多久？$ETH $BTC #闪迪收涨逾8 % pitkäaikaiset sopimukset ovat tarkastelun kohteena
SanDiskin nousun ydin on markkinoiden hinnoittelu pitkäaikaisille sopimusmalleille. Se on jo solminut monivuotisia toimitustilauksia kahdeksan pilvipalveluntarjoajan kanssa, ja taatut sopimukset ovat lähes 94 miljardia dollaria. Suurin osa sen kapasiteetista on lukittuna varhaisessa vaiheessa seuraavien kahden vuoden ajaksi, mikä käytännössä kompensoi joitakin syklisiä riskejä.
Markkina vahvistui tänään volyymin kasvaessa, kun rahastot lyövät vetoa tallennusalan uudella "syklisyyden" narratiivilla. Yhdistettynä odotuksiin tekoälydatakeskusten tallennuskysynnästä, instituutioiden huomio on selvästi kasvanut.
Mutta riskit ovat todellisia: osakekurssi on jo ylittänyt suuren osan optimistisista odotuksista. Se, saavutetaanko pitkän aikavälin korkean bruttokatteen tavoite ja muuttavatko asiakkaat ostomääriään myöhemmin, on vielä asteittaisesti varmistettava. Vanha ongelma varastointialalla ei ole muuttunut; kun yritykset laajentavat tuotantoaan ja saavuttavat sen, hintapaine voi palata milloin tahansa.
Lyhyellä aikavälillä markkinaa ohjaa positiivinen tunnelma ja se on korkealla tasolla. Älä sokeasti jahtaa nousua; keskity seuraamaan pitkäaikaisten sopimusten toteutuksen etenemistä ja spot-flash storage -hintatrendejä.
Tämä on vain henkilökohtainen markkinarekisteri eikä ole sijoitusneuvontaa.TÄMÄ ON HULLUA
Joku avasi 115 miljoonan dollarin $BTC lyhyeksi 40-kertaisella vivutella.
Nyt hän on vain 560 dollarin päässä likvidaatiosta.Se, mikä todella tukahduttaa BTC:tä, ei ole shortsit: Yhdysvaltain valtionlainan 5,32 % tuotto hinnoittelee uudelleen globaaleja varoja.
BTC heiluu edelleen noin 64 000 dollarin kohdalla, mutta sen yläpuolella oleva muuri nousee: Yhdysvaltain 30 vuoden valtionvelkakirjojen tuotto on äskettäin noussut 5,327 prosenttiin, mikä on uusi huippu sitten vuoden 2007.
Tärkeämpää on, että tämä ei ole enää pelkkä "Fedin koronnosto tai ei" -kauppa.
#XiaomiEarningsWatch #30YYieldHits2007High #SanDiskLongTermDeals $DOGE $PEPE laski rinnakkain $BTC-markkinan kanssa, mutta BTC ja jotkut valtavirran altcoinit ovat jo toipuneet suurimmasta osasta tappioistaan, ja nousu on selvästi vahvempi kuin DOGE ja PEPE.
BTC ja valtavirran kolikot voivat nopeasti toipua laskujen jälkeen, mikä osoittaa, että pääomaa on valmis ottamaan ohjat. Kuitenkin korkean beta-tason omaisuuserät kuten DOGE ja PEPE, joilla on suhteellisen heikompi likviditeet, eivät riitä ostotukea laskujen jälkeen, mikä helpottaa hintojen pysymistä matalilla tasoilla.
Todella vahva kolikko ei vain pudota vähemmän; kun se putoaa, ihmiset kiirehtivät ostamaan.$SKHYNIX SK Hynix 1181, romahti 1269:stä, laskuvarsinainen kynttilä 7%. Uutisissa kerrottiin, että se liittyi "SSD:n alkuperäisen hinnan palautus" -kampanjaan—yksinkertaisesti sanottuna, ei korvaavaa loppua olevalle suoralle hyvitykselle. Tämä kertoo vain yhdestä asiasta: tallennuskapasiteetti on vakavasti riittämätön, ja toimittajat mieluummin palauttavat kuin korvaavat. Tämä merkitsee käytännössä erittäin korkeaa teollisuuden menestystä. 😂
Mutta hinta ei ollut vakuuttunut, ja se romahti suoraan vuodesta 1269 vuoteen 1162. SAR=1267,76 pitää yläpuolella, EMA21=1187 on juuri murtautunut sen alapuolella ja EMA55=1145 pysyy pinnalla. KDJ:n J-arvo on vain 9,32, K=39, D=54, RSI6=37,81, lähes ylimyyty. Tämä on klassinen poikkeama suotuisista fundamentaaleista + ylimyytyistä teknisistä tekijöistä – tämä poikkeama tarkoittaa usein mahdollisuuksia.
SK Hynix eroaa SanDiskistä; se on johtava HBM:ssä, NVIDIA:n ydintoimittajassa, ja suorimmin hyötyjä tallennushintakorotuksesta. Jos tekoälytallennus todella on kuten Morgan Stanley väittää, se on pitkäaikainen trendi, eikä SK Hynixillä ole syytä arvostaa vain 1200.
Kommenttiosio: Onko 1180 SK Hynix mahdollisuus vai ansa? Aion sijoittaa pitkän position 1150, stop loss 1120 ja tavoitella 1250. Jos SanDisk epäonnistuu taas, se tarkoittaa oikeastaan reiden murtamista läimäytyksellä. 🔥
Ne, jotka tavoittelivat huippua 1269:ssä, kutsuvat nyt SK Hynixiä roskaksi. Mutta oletko koskaan miettinyt, uskaltaisitko ostaa, jos se todella kuuluisi 1145 EMA55:lle? Ne, jotka eivät uskalla ottaa sitä, ovat aina valmiita vain jahtaamaan huippuhetkiä ja leikkaamaan tappioita. Laskun jakaminen keskustelun aikana.Fed ei nostanut korkoja heinäkuussa, mutta pitkän aikavälin joukkovelkakirjamarkkinat nostivat korkoja.
30 vuoden Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen tuotto nousi noin 5,31 prosenttiin, mikä on korkein sitten vuoden 2007; 10 vuoden tuotto oli myös noin 4,72 %.
Tässä vaiheessa ensimmäinen reaktioni ei ollut "Korkeat korot ovat todella houkuttelevia", vaan pikemminkin: kuinka kallista pääoman täytyy olla, jotta rahan lainaaminen Yhdysvalloille jatkuu?
Finanssitalouden alijäämien kasvaessa ja pitkäaikaisen velan tarjonnan kasvaessa tekoälyyritykset laskevat liikkeeseen joukkovelkakirjoja rahoituksen turvaamiseksi;
Samaan aikaan Kiina, Iso-Britannia ja Japani vähentävät samanaikaisesti Yhdysvaltain valtionvelkakirjojaan.
Ostajat eivät ole poissa; heidän täytyy tarjota korkeampia tuottoja ollakseen valmiita ottamaan haltuunsa.
Vielä huolestuttavampaa on, että kun Yhdysvaltojen ja Iranin määräaika umpeutuu, tilanne ei rauhoittu, ja öljyn hinnat itse asiassa nousevat.
Öljyn hinnat ovat nostaneet inflaatio-odotuksia, kun taas inflaatio on hidastanut pitkäaikaisia korkoja.
Lyhyt pääty odottaa yhä Fedin kokouspöytäkirjoja, kun taas pitkä pää on jo alkanut käydä kauppaa finanssipaineiden ja terminkertaisten preemioiden kanssa.
Korkeat tuotot hillitsevät teknologiaosakkeiden arvostusta ja nostavat myös BTC:n rahoituskustannuksia; Kulla on turvasatamatuki, mutta sen on myös kohdattava reaalikorko.
Kun on todellisia dramaattisia vaihteluita, usein korkea vipuvoima kärsii ensin.
Joten tällä tasolla en kiirehdi 30 vuoden pitkäaikaisiin joukkovelkakirjoihin vain siksi, että 5,3 % tuotto on houkutteleva, enkä kiirehdi pohjakalastamaan riskivaroja.
Mieluummin haluan vähentää vipua, pitää tarpeeksi käteistä, pitää lyhyen aikavälin kestot toistaiseksi ja odottaa öljyn hintoja sekä kokouspöytäkirjoja suunnan selventämiseksi.
Aiemmin kaikki panostivat korkojen laskuihin; nyt meidän täytyy todella varoa, että pitkän aikavälin korot eivät yksinkertaisesti laske.
$BTC $XAU $CL
#30年期美债收益率创2007年以来新高 NBIS:n tulosraportin jälkeinen nousu muistutti minua paholaisen yksityiskohdasta. Aiemmin iso shortsi Burry valitsi myydä osakkeen suoraan myyntioptioiden ostamisen sijaan, koska $NBIS myyntioptioiden implisiittinen volatiliteetti ylitti 100 %.
Tämä suora lyhyeksi myynti ei siis ole kuin optiot, jotka voisivat tehokkaasti hallita tappioita; teoreettisesti tappiot voivat olla äärettömiä. NBIS on noussut niin paljon pohjalta, mutta sen markkina-arvo on vain 70 miljardia, ei suuri katto
Ja tällä hetkellä hänen vastustajansa oli ei kukaan muu kuin Citadel, joka oli juuri vallannut uuden tekoälyn varastojumalan Leopoldin.Viikon sisällä syyskuun koronnoston todennäköisyys laski 59 prosentista 35 prosenttiin. CME FedWatch pysyy nyt vakaana 65 %:ssa.
CPI 3,4 %, PPI laski 5,5 %:sta 4,7 %:iin, heinäkuun vähittäismyynti laski 0,6 % (odotettu +0,1 %) ja Michiganin kuluttajaluottamus 51 % (odotettu 54,7). Neljä datapistettä puuttuu – millainen koronkorotus Walshilla on?
Viime viikolla monet huusivat "Hawks on Walsh on päättänyt kasvattaa", ja tällä viikolla, heti kun 13F-hakemus julkaistiin, instituutiot äänestivät jaloillaan—Jane Street kasvatti omistuksiaan 630 miljoonan BTC:n ETF:ssä. Älykäs raha ei usko korkojen nousuihin; vain ne, jotka luottavat dataan, ovat fiksuja rahoja.
Washin vaatimus, että "ei ole pehmeää inflaatiotavoitetta", mutta ilman uusia tietoja ennen syyskuuta kolme eriävää ääntä eivät voi kumota. Keskiviikon FOMC-pöytäkirjat ovat viimeinen haukkamainen tilaisuus esiintyä, mutta pöytäkirjat ovat vanhaa heinäkuun dataa, joten markkina on jo hinnoitellut mukaan.
Asetin suoran tavoitteen: ei koronkorotusta 16. syyskuuta. BTC 64 202 dollarilla ja 20 % pohja-asemalla, Walshin haukkamaiset purkaukset eivät pelottaneet minua.
#美联储 #沃什 #CPI与PPI同步降温 koronnoston jako kasvoi SanDisk nousi yllättäen yli 8 % eilen. Markkinoiden ja uutisten jälkeen ydinkysymys oli edelleen pitkäaikainen sopimus. Rehellisesti sanottuna tallennussektoria on äskettäin leikattu voimakkaasti, ja markkinat ovat olleet huolissaan siitä, että sykli taas hidastuu. Kaikki pitävät sirujaan hermostuneina.
Mutta tämän pitkäaikaisen sopimuksen myötä se tarjoaa käytännössä suojakerroksen tuleville kassavirroille ja lähetysmäärille. Varastointialan kaltaisella alalla, joka perustuu sykleihin, suurin pelko ovat hintapiikit, laskut ja vakuudettomat tilaukset. Näin syvästi sidottujen suurten tilausten myötä ei ainoastaan ole suorituskyvyn pohja, vaan myös pääomamenot voidaan vakauttaa.
Henkilökohtainen tunteeni on, että markkinat olivat aiemmin ylikuormittaneet pessimistisiä odotuksia, mikä sai negatiivisen puolen helpottamaan heti, kun negatiivinen puoli hellitti, lyhyeksi myynti ja pääoman kiire ostoon nostivat suoraan suuren nousun kynttilänjalkaan. Huippujen tavoittelu tulisi kuitenkin tehdä varovaisesti; lyhyellä aikavälillä nopeat nousut voivat aiheuttaa volatiliteettia ja tärinää.
Olen ollut jumissa lyhyessä positiossa, ja olen ollut jumissa useita päiviä. Jos harkitset vasta nyt osallistumista, on parempi odottaa, että se kutistuu ja vetäytyy takaisin vahvistaaksesi tuen, kuin ostaa sokeasti mukaan. #闪迪收涨逾8 % pitkäaikaiset sopimukset ovat tarkastelun kohteena 最近后台问得最多的一句话是 比特币都跌破6万5了 是不是熊来了 我特别理解这种焦虑 就像谈恋爱的时候对方消息回得慢 你第一反应从来不是他在忙 而是他是不是不爱我了 但你把视线抬高一点看 会发现钱其实一分都没少 它只是从一个房间走到了另一个房间 数据摆在这 截至2026年8月初 借贷平台和DEX上的RWA存款规模来到74亿美元 一年前还只有23亿 翻了三倍多 RWA现货交易量同比涨了大约220% 代币化股票的市值一年之内跳了422% 代币化债券和货币基金涨了83% 整个代币化RWA的分布式价值已经站上330亿美元 三年前这个数字还不到30亿 以上为公开统计口径 非实时行情 大家自己复核 再看今年三月纳斯达克那个规则变更 代币化的罗素1000成分股和主流ETF可以上交易所交易 而且和传统股份完全可互换 这句话很短 但它的意思是 链上和所谓传统金融之间那堵墙 已经被拆到只剩一层纸 所以我的判断是 这一轮不是资金撤退 是资金挑食了 以前大家买币 买的是一个叙事 现在机构买的是现金流 是收益率 是能光明正大进资产负债表的东西 BUIDL JTRSY sUSDS 这些名字听着一点都不性感 但它们在沉睡十年以上的BTC增加，确实强化稀缺叙事，但拿它解释短线涨跌会过度。首页当前可见BTC约涨0.20%、ETH约跌0.19%，热门话题讨论沉睡供应创新高，同时也提到ETF买盘反复和杠杆多头拥挤；供应收缩与需求不足正在同时发生。 我更看重三个验证：长期钱包是否继续净沉淀、交易所净流入有没有突然增加、BTC反弹时现货成交是否恢复。若老筹码不动但新增买盘也不来，价格仍可能横盘；若交易所流入抬升，稀缺叙事还会被短期抛压打断。你觉得当前更重要的是锁仓数量，还是新增买盘？$ETH $BTC 今天我反复看盘，真正让我警惕的不是$BTC还在6.4万，而是一个很反常的组合： 30年美债收益率冲到5.321%，创2007年以来新高，黄金却依然站在4400美元上方。 正常逻辑里，长端利率越高，黄金这种不生息资产压力应该越大。但现在两个一起走强，说明市场交易的已经不只是“美联储下一次加不加息”，而是更长期的问题——财政赤字、国债供给、能源通胀和地缘风险正在一起抬高长期风险溢价。霍尔木兹局势又让布油重新靠近91美元，这也是长债卖压迟迟下不去的重要变量。(Reuters) 所以黄金这波我不会简单理解成避险上涨。 它更像市场在给货币和主权信用买保险。 这对$BTC很关键。如果黄金强、美债收益率也强，而$BTC依然只能在6.2—6.6万区间磨，就说明现阶段资金仍把$BTC更多当“流动性敏感型风险资产”，而不是完全意义上的数字黄金。真想看到逻辑升级，我反而要等$BTC在高利率环境下独立突破。 再看闪迪就更有意思。 $SNDK前面5个交易日涨约35%，随后单日再涨8.7%，真正刺激市场的不是一句“AI存储”，而是它开始用长期客户协议降低NAND最致命的周期性，同时给出FY2028—2030年中高