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存储芯片崩盘，AI主线安好？29日夜里的“三张牌”才是关键这可能是近期全球半导体市场上最割裂的一幕。一边是AI总龙头英伟达股价稳如磐石，仅微跌1.4%；另一边，存储芯片板块却遭遇了惨烈的“屠杀”——美光暴跌11.5%，市值跌回9000亿美元，闪迪、西部数据跌幅均超14%，日本铠侠、韩国海力士也未能幸免。同一时间，同一个产业，为何冰火两重天？市场的钱，究竟在怕什么？涨价的“故事”讲到了尾声最直接的原因，是此前那个支撑存储股价一飞冲天的“涨价故事”，似乎讲到了尽头。数据是不会骗人的。内存供货价在二季度一口气猛涨了六成，可到了三季度，机构预测的涨幅只剩下可怜的“一成半”。不是下游不缺货，而是电脑和手机厂商真的被成本压得喘不过气，开始主动“砍单”了。下游需求扛不住，价格再往上冲的动力自然就弱了。股价总是抢跑于现实，当涨价预期触顶，筹码便率先松动。更要命的是，资本市场的记忆是残酷的。暴涨带来的暴利，已经引来了“砸场子”的人。三星和海力士手握约5900亿美元的扩产计划，而中国最大的内存厂长鑫存储的上市，更是被视为悬在头顶的“达摩克利斯之剑”。海外投资者将此解读为产能过剩的加速器，并以 #美联储即将公布利率决议 #财报观察员: Microsoft, Meta y Amazon entregarán sus resultados esta noche #海力士业绩创纪录但不及预期, los stocks de almacenamiento experimentaron fuertes fluctuaciones 📊 $OKB Resumen rápido de la liquidación La liquidación total en 24 horas fue de 22.200 dólares Las posiciones largas liquidaron 22.200 dólares, representando aproximadamente el 99,99% del volumen total Las liquidaciones cortas fueron solo de 2,45 dólares, mientras que las posiciones largas fueron unas 9.060 veces las cortas La liquidación corta de 1 hora a 2,45 dólares representa el 100%, lo que supone una perturbación de short squeeze a corto plazo en la apertura, pero a una escala muy pequeña Liquidación de 4 horas en 96,57 dólares, invirtiendo la posición superior, representando un 97,5%, invirtiendo la dirección y desencadenando una larga repunte La liquidación de 12 horas de 21.400 dólares, que representó el 99,99%, fue la ventana de muertes larga más brutal del día Liquidación de 24 horas a 22.200 dólares, posición corta a solo 2,45 dólares La escala de las liquidaciones aumentó de 99,02 dólares en 4 horas a 22.200 dólares en 24 horas, un incremento de más de 224 veces En las siguientes 12 horas, se contribuyó aproximadamente el 96% del volumen de liquidación del día, con un estallido concentrado de impulso alcista en menos de 12 horas Tras una breve ventaja de una hora, los osos fueron completamente aplastados, sin ningún contraataque efectivo durante todo el tiempo En resumen: $OKB liquidación de 24 horas de 22.200 dólares, que representa el 99,99% del total; venta alcista concentrada de 12 horas, con los bajistas ganando por completo. 🔥 Barómetro del Mercado | 29 de julio Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: la ansiedad colectiva del mercado en un momento crítico: la incertidumbre ante la Reserva Federal, los libros de contabilidad de IA de los gigantes tecnológicos y los precipicios de beneficios de los líderes en almacenamiento. Estos tres acontecimientos se entrelazan para formar un final de julio sumamente tenso. 🏛️ Cuenta atrás de la Decisión de la Reserva Federal: La más incierta de los últimos años A las 2:00 a.m. hora de Pekín del 30 de julio, la Reserva Federal anunciará su decisión sobre los tipos de interés. Los economistas son muy unánimes: los 104 pronosticadores encuestados por Reuters esperan mantenerse estables, pero el mercado de futuros de tipos de interés apuesta por una probabilidad del 30,5% de una subida de tipos. Esta rara divergencia "experta-mercado" se debe a que el presidente de la Fed, Walsh, abandonó por completo la orientación futura tras asumir el cargo. Los operadores no sabían qué haría la Fed y solo podían cubrirse frenéticamente: las posiciones de futuros atadas al tipo de referencia habían alcanzado máximos históricos. JPMorgan espera al menos dos votos opositores belicistas en esta reunión, incluyendo a Logan y Hamak. Contradicción central: el IPC de junio se ha enfriado significativamente (3,5% interanual), y el aumento de los precios del petróleo es un choque de oferta más que un crecimiento impulsado por la demanda; las subidas de tipos no pueden resolver el problema; Pero Washe necesita establecer credibilidad en los esfuerzos "antiinflacionarios", y el conflicto en curso entre Estados Unidos e Irán sigue haciendo subir las primas de riesgo geopolíticas. Los resultados se revelarán a primera hora del jueves por la mañana—sin cambios pero con una tendencia belicista, que actualmente es la expectativa generalista. 📊 Microsoft, Meta y Amazon presentarán esta noche: la "triple prueba" del modelo de quema de dinero de la IA Esta noche, Microsoft, Meta y Amazon publicarán sus informes de resultados en sucesión concentrada. El mercado está muy enfocado: ¿pueden los enormes gastos de capital en IA convertirse en ingresos reales? · Microsoft: Se espera que la nube inteligente (incluyendo Azure) genere 32.900 millones de dólares en ingresos, con Azure creciendo alrededor del 39%, aunque esto es ligeramente más lento que el 40% del trimestre pasado. · Meta: El mercado espera unos ingresos de unos 60.2000 millones de dólares, y que los ingresos publicitarios se espera que alcancen los 59.000 millones. La cuestión clave es que la previsión de gasto de capital para 2026 se ha elevado a entre 125 y 145 mil millones de dólares, y si la inversión en IA está erosionando los beneficios publicitarios. · Amazon: AWS espera unos ingresos de unos 40.600 millones de dólares, un aumento del 31,6% interanual. El gasto de capital se disparó más del 76% interanual, hasta alcanzar los 44.200 millones de dólares. Aunque AWS posee 244.000 millones de dólares en retrasos contractuales, el mercado está preocupado por un flujo de caja libre negativo. Google y Tesla ya habían dado la alarma con el primer flujo de caja negativo de la historia. Esta noche, tres informes de resultados determinarán conjuntamente si la "narrativa de la IA" puede seguir apoyando la valoración de las acciones tecnológicas. 📉 SK Hynix alcanza un rendimiento récord pero no cumple las expectativas: las acciones de almacenamiento experimentaron una fuerte volatilidad SK Hynix ha publicado hoy su informe financiero del segundo trimestre: los ingresos alcanzaron los 79,32 billones de KRW, un aumento interanual del 257%; El beneficio operativo fue de 60,54 billones de KRW, un aumento interanual del 557%; El beneficio neto fue de 93,92 billones de KRW, un aumento interanual del 1242%. El margen operativo alcanzó el 76%, con ingresos acumulados que superaron los 100 billones de KRW por primera vez en el primer semestre. Sin embargo, tanto los ingresos como los beneficios operativos quedaron por debajo de las expectativas del mercado (se esperaba 84 billones de wones y 64 billones de won). Hay tres razones por las que no cumplen las expectativas: una proporción excesiva de ventas de HBM, el aumento lento de precios y los acuerdos a largo plazo que aseguran los precios. Tras la publicación del informe de resultados, las acciones estadounidenses de SK Hynix cayeron brevemente más de un 5% en las operaciones fuera de horario, y luego protagonizaron una "reversión en forma de V" para cerrar al alza contra la tendencia; Las acciones coreanas abrieron al alza y luego cayeron más de un 10%. Desde su máximo el 22 de junio, el precio de las acciones de SK Hynix ha caído un 46,9% acumulado. El rendimiento récord que sigue siendo "votado con los pies" muestra que las expectativas del mercado para el superciclo del chip de memoria han alcanzado un nivel extremo: cualquier fallo se verá amplificado. 💎 Resumen Tres cosas comparten el mismo hilo principal: el mercado está "entregando la hoja de respuestas" a la locura de la IA de los últimos dos años. La incertidumbre de la Reserva Federal, los libros de contabilidad de IA de los gigantes tecnológicos y los precipicios de beneficios de los gigantes del almacenamiento forman juntos la narrativa más tensa a finales de julio de 2026; cuando las expectativas se llevan al extremo, cualquier resultado por debajo de "perfecto" podría desencadenar una reacción fuerte.🚨 Si crees que esta venta es solo una salida a bolsa, estás perdiendo el panorama general. Las acciones estadounidenses, el Nikkei, las acciones coreanas y las criptomonedas se vendieron todas juntas. Eso no es un problema sectorial. Es un problema de liquidez. $BTC cayó de unos 66.000 a 63.000 dólares y ahora está probando una zona crítica cerca de los 62.000 dólares. Esto no es una debilidad aislada: los activos de riesgo en general están sintiendo la presión. La historia más importante es la pérdida de liquidez del dólar estadounidense. El capital ha estado rotando fuera de los activos de riesgo antes de la decisión de la Fed del jueves. Tanto si los tipos se mantienen como si se suben, los traders ya han empezado a posicionarse para la incertidumbre. Una cosa hace que esta reunión sea especialmente interesante: Es la primera decisión de la Fed bajo el liderazgo de Waller. Se le considera ampliamente un responsable político basado en datos que se centra más en los datos económicos que en las reacciones del mercado, lo que dificulta que los inversores anticipen el tono de la Fed. Esa incertidumbre por sí sola es suficiente para mantener la volatilidad alta. Las próximas 48 horas podrían marcar el tono tanto para las acciones como para las criptomonedas. Ten paciencia. El mercado está a punto de obtener su respuesta. #DailyOrbit #FedRateDecision #BigTechEarningsNight #DailyOrbit #FedRateDecision #BigTechEarningsNight #SKHynixRecordMiss #HYPE遭大额解押减持, una caída del 10% en una semana El HYPE cayó más de un 10%, y quienes gritaban que 100U era solo el punto de partida ya se han ido, y más o menos, solo para cortar los puerros El HYPE cayó un 10% en una semana, pasando de 61 a 55 Hace una semana, Multicoin Capital transfirió 390.000 tokens HYPE a las plataformas. En las primeras horas del 29 de julio, se retiraron otros 1,97 millones de HYPE de los stakers por un valor de 108 millones de dólares, algunos de los cuales fueron directamente a Coinbase Prime—este es el envío de tarjetas abiertas Antes, HYPE gritaba al menos 100U, pero ahora esto es solo el principio: todos han guardado silencio Cuando suben los precios, hablo de fe, flujo de caja y recompras Cuando los precios bajan, se venden más rápido que nadie Grayscale sigue publicando informes que afirman que HYPE tiene flujo de caja real, basados en la valoración de las acciones GLC Research calculó que los ingresos por comisiones prioritarias superan los 50 millones y las recompras anualizadas superan los 30 millones Los datos son reales, pero ¿se relacionan con el precio? Cuando las instituciones están a punto de lanzarse, nada puede detenerlas Hyperliquid en sí no es malo; el protocolo tiene ingresos, recompras y demanda real Pero por muy fuertes que sean los fundamentos, no puede resistir los envíos consecutivos de grandes actores Las fichas se intercambian de una persona a otra y, una vez que se intercambian las manos, el hype se desvanece 100U no es imposible, pero eso es para el próximo ciclo Esta ronda de especulación ha terminado; las instituciones han vendido lo que deberían, dejando solo a los inversores minoristas de servicio Cada vez, es el mismo guion: sacar el mercado, contar historias, enviar y reemplazar el siguiente La próxima vez que alguien te diga que esta moneda puede llegar a 100, primero mira cuánto se ha comprado Los fondos de ETF están empezando a oscilar de nuevo; no te limites a mirar el gráfico de velas en la posición de BTC Lo más frustrante de BTC últimamente es: el precio no se ha desplomado, pero los fondos de ETF no han avanzado rápidamente. Hace unos días hubo una entrada continua para sostener el precio, pero recientemente ha habido una salida de capital y un enfoque de esperar y ver. Esto demuestra que las instituciones no se han ido del todo, pero tampoco están en el punto de comprar a ciegas. Así que hoy no voy a vender en corto solo porque BTC esté en torno a 63.000. Tampoco insistirán en traer de vuelta a los alcistas solo porque todavía haya demanda de ETFs. Voy a analizar dos puntos: ¿Seguirán siendo aceptados fondos ETF después del FOMC? ¿Hubo algún apoyo claro durante la retirada de BTC? Si los fondos regresan y los precios no caen profundamente, aún hay margen de mejora. Si los fondos siguen saliendo después de que el FOMC y las altcoins se disipen primero, entonces no te precipites por ahora.睡一觉醒来，持仓直接清零，这种滋味实在难以接受。昨晚在 1112.56 价位布局 $SNDK 空单，使用 20 倍杠杆。临睡前查看盘面尚且处于浮盈状态，本以为睡醒就能顺利兑现收益。清晨打开账户，瞬间愣住，持仓已经消失。价格冲高至 1168.9 触发强平，56 个点的反向波动，直接把单子彻底打爆。反反复复刷新页面，“强制平仓” 四个字格外扎眼。复盘夜间消息才理清缘由：希捷盘后披露财报，营收 36.29 亿，同比大涨 48%，净利润增幅高达 164%。亮眼的数据直接带动存储板块情绪回暖，西部数据、闪迪、美光同步拉升，我的空单刚好撞上这波突发利好。令人压抑的不只是账面亏损，而是深深的无力感。人可以停下休息，但市场永远不会停。锁屏入睡之后，行情依旧持续波动，持仓孤零零暴露在风险之中，完全无法掌控。等清晨醒来，一切已成定局，连补救的机会都不存在。冷静下来反思，根源还是自身操作存在漏洞。闪迪白天已经经历一轮大跌，这个位置追空本身就是博弈情绪尾声，暗藏反弹风险。既没有设置止损，也没有在休息前考虑减仓避险。即便大方向判断没有偏差，入场时机不当，无异于主动迎接反向波动。眼下仓位清空，心里也空全球AI产业正在经历一场前所未有的悖论：英伟达把芯片越卖越贵，自己股价却单日暴跌5%，市值蒸发约3642亿。 7月28日，英伟达年内第三次全线提价。消费级显卡最高涨30%，RTX 5070 Ti从首发7200元飙到10700元，半年涨幅48.6%。更狠的是，这次连中低端型号都没放过——前两轮调价只动旗舰，这回主流玩家直接被按在地上。这不是一次孤立的显卡涨价。从GPU到DRAM，从晶圆代工到封装材料，整条半导体产业链正在被AI需求拉出一场"硅基通胀"。一季度通用DRAM合约价环比暴涨93%到98%，创下单季最大涨幅纪录。电子特气六氟化钨同比涨超200%。建滔积层板五轮调价累计涨55%。台积电7纳米以下代工费上调5%到10%。日月光先进封装涨超20%。涨价沿着硅的供应链层层传导，GPU→显存→DRAM→晶圆代工→封装→材料，每一环都在叠加成本。三星把2GB GDDR7颗粒报20美元，3GB规格直接喊到60到70美元。容量只增加50%，单颗成本涨三倍。存储三大厂把产能拼命往HBM挤，因为HBM溢价高、AI客户不差钱。消费级显存产能被挤压，华强北经销商开始封仓观望，电商平台主动下架显卡规避 $SNDK 闪迪昨日走出极端下行行情，价格自高点 1518 一路快速下探，最低下触 1027，短期调整幅度十分惊人。结合盘面与市场环境，梳理本次下跌核心诱因。首先从技术形态来看，空头趋势已经明确确立。价格有效跌破各条均线支撑，布林通道开口持续向下扩张；RSI 指标跌入超卖区间，MACD 绿色动能柱不断放大。高位追涨资金接连触发止损，恶性循环进一步加剧抛压。其次，A 股长鑫科技上市带来情绪层面冲击。长鑫上市首日迎来大幅爆炒，市场开始担忧存储板块估值存在泡沫。资金选择提前兑现存储赛道持仓，闪迪作为核心存储标的，率先遭遇集中抛售。再者，场内资金预期出现明显分化。尽管存储周期中长期回暖的产业逻辑并未消失，但短线资金缺乏足够耐心。叠加当下市场整体风险偏好走低，稍有卖盘涌出，就容易引发踩踏行情，加剧调整力度。这里着重提醒大家一个常见误区：指标进入超卖区间，不等于马上迎来反弹。身处下跌趋势当中，盲目抄底风险极大。不要单纯依靠跌幅大小，就进场博弈短线反弹。主力洗盘周期往往比预想更长，价格会反复试探下方支撑位置。赛道长期逻辑依旧成立，但短期市场情绪已经明显转弱。后市重点紧盯 1027 前期低标题备选（3 条）苹果市值再度登顶超越英伟达：风口终会轮换，现金流与定价权永不过时重夺全球第一！苹果 vs 英伟达，两种顶级商业模式的终极较量不堆 AI 基建、不疯狂烧钱，苹果凭什么再度压过英伟达正文（全文打散重构，更换语序表达方式，无原文复刻） #苹果市值重回全球首位，超越英伟达苹果市值站稳 5 万亿关口，再度登顶全球企业榜首，这一现象非常值得深思。两家巨头，走出了两条截然不同的盈利路径。英伟达如同本轮 AI 浪潮最尖锐的进攻利刃。依托 GPU、CUDA 生态、HBM 高端存储，数据中心算力需求爆发，整个科技市场都围绕它重新估值定价。苹果的路线则截然不同。微软、亚马逊大力布局云计算赛道，谷歌、Meta 持续投入重金自研大模型，纷纷加码重资产 AI 基础设施。苹果并没有跟风入局，始终坚守自身独有的发展逻辑：牢牢掌控硬件产品、搭建封闭生态、维系庞大用户群体，死守利润率底线，源源不断创造现金流。不少观点长期诟病苹果 AI 进度迟缓、创新乏力、增长天花板显现。但资本市场用投票给出答案，再度将苹果推上全球市值王座。核心根源，在于苹果极度简洁健康的商业模式。它无需大规模采购显 La inflación efectivamente ha bajado, pero aún no ha alcanzado su objetivo. El empleo se está enfriando y empieza a surgir presión económica. Por lo tanto, es poco probable que esta vez haya una recuperación repentina. Mantener los tipos de interés sin cambios es el escenario de referencia. Pero lo que realmente apuesta el mercado no es esta vez, sino en qué señales puede enviar la boca de Wash. $BTC $ETH Si es dovish, el mercado cotizará pronto y la liquidez mejorará, el dólar se debilitará, los activos de riesgo se inflarán y BTC podrá aprovechar la ola. Si es beligerante, enfatiza que los riesgos inflacionarios no se han resuelto, el dólar se recuperará, el capital volverá a los activos tradicionales y el BTC se verá afectado duramente a corto plazo Además, la subida de BTC ya ha presupuestado algunas expectativas de rebajas de tipos, además de posiciones cortas de stop-loss que empujaron el mercado. Así que, tras el anuncio de la reunión, es posible que primero se dispare y luego fluctúe, o que baje primero y luego se recupere. Céntrate en tres cosas: $SNDK: Primero, qué dice la Fed sobre futuros recortes de tipos; segundo, cómo funcionarán el índice del dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro de EE. UU.; tercero, si los fondos ETF seguirán entrando. Permítanme decir esto: el mayor impacto de esta reunión no es el movimiento de precios del día, sino la revalorización de la liquidez futura por parte del mercado. Si se envía una señal de relajación La lógica a medio plazo de BTC es más fluida. Si las expectativas son decepcionadas, se ajustará a corto plazo. Pero la tendencia sigue dependiendo de si los fondos la reconocen. No apuestes por la reunión cuando salga la noticia. Una vez confirmada la dirección, no es tarde para actuar. #FedSoonRateDecision #财报观察员: Microsoft, Meta y Amazon cumplirán esta noche. #海力士业绩创纪录但不及预期, las acciones de almacenamiento experimentaron una fuerte volatilidad 所有人都在追问，今晚美联储会做出加息选择吗？比特币现阶段能不能进场抄底？直接把核心观点讲清楚：今晚维持利率不变的概率更高，但千万不要天真认为，暂停加息就等同于重大利好。当前市场多空分歧达到极致，CME 数据显示加息概率依旧维持三成以上。联邦基金期货未平仓量飙升至 96 万手，刷新历史纪录，大量交易员正在布局，对冲意外加息带来的冲击。各大投行预判同样出现分裂：摩根大通基准预期为按兵不动，但预测哈马克、洛根两名委员将会投出鹰派反对票；高盛也判断至少一名官员支持加息；花旗直接定性，这是 2024 年 9 月以来内部观点分歧最严重的一次议息会议。瑞银首席美国经济学家 Pingle 直言，从业二十年来，极少遇到不确定性如此强的美联储决议，上一次类似局面还是伯南克刚刚履职阶段。本次最大变量落在沃什身上，他长期主张抛弃前瞻指引，不再提前向市场释放利率走向。过去十几年市场习惯依靠美联储信号预判行情，如今稳定的 “政策风向标” 消失，进一步放大盘面波动。映射到比特币盘面如何解读？维持利率不变的预期，很大程度上已经提前计入价格。真正决定行情走向的，是会议声明措辞，以及沃什发布会的发言。倘若文 Análisis de precios de BTC de EMC Labs ayer (29/07/2026) 0. Condiciones del mercado $BTC BTC cerró en 63.861, con un cambio del +0,25%, y un volumen de operaciones spot de 63.357,14 BTC 1. Macro y liquidez La crisis geopolítica en evolución en el Estrecho de Ormuz (Irán cerrando el estrecho y regulando la navegación, Estados Unidos planeando utilizar los activos congelados de Irán para compensar las pérdidas de barcos mercantes) sigue siendo un ancla de la aversión al riesgo del mercado. La presión geopolítica y la inflación persistente mantuvieron el rendimiento del Bono del Tesoro estadounidense a 10 años en el 4,604% (ligeramente por debajo del 4,641% del día anterior), el índice del dólar estadounidense (DXY) en 101,336, y la liquidez neta de la Fed se mantuvo lateralmente en 5,84 billones. Los altos rendimientos libres de riesgo y un entorno de refugio seguro atan fondos en activos tradicionales de refugio, formando las duras restricciones subyacentes para las entradas incrementales de capital macro en criptoactivos. 2. Flujo de capital y estructura de oferta-demanda Bajo presión macroeconómica, las salidas netas de ETF de BTC se expandieron ayer hasta 49,81 millones de dólares (en comparación con los 11,34 millones del día anterior). La prima de Coinbase se mantuvo en el rango negativo de -0,1062, reflejando una grave falta de poder adquisitivo en la asignación spot por parte de los inversores institucionales en América, que están en una postura de esperar y ver si se aversa al riesgo. Sin embargo, el saldo del exchange registró una salida neta significativa de 9.506 BTC en un solo día (bajando a 3,296 millones de BTC), lo que indica que los titulares en la bolsa no depositaron sus tokens en la bolsa para su distribución activa, lo que resultó en un patrón de convergencia de presión de venta spot y depósitos pasivos de tokens en carteras frías. 3. Fin de la valoración y la presión de venta Las estructuras de pérdidas de beneficios y venta en cadena indican que el mercado se encuentra en una fase de limpieza profunda del ciclo. El ratio P/L realizado, que no se suavizó ayer, bajó a 0,467 (ayer fue 0,608), manteniéndose significativamente por debajo de 1,0, lo que confirma que las operaciones dominantes en cadena están vendiendo pérdidas en lugar de tomar beneficios. STH SOPR (0,99) y LTH SOPR (0,97) ambos rompieron por debajo de 1,0; según patrones cíclicos, el LTH SOPR < 1 marca pérdidas y rendiciones para los tenedores a largo plazo en las etapas medias y avanzadas del mercado bajista. La presión activa de venta se ha convertido en compensación pasiva, y la presión marginal de venta muestra signos de agotamiento. 4. Apalancamiento y movimientos de precio El mercado de derivados ha eliminado por completo el apalancamiento, careciendo de amplificadores de volatilidad. Las tasas de financiación por contrato perpetuo son tan bajas como el 0,007%, el interés abierto (OI) se mantiene estable en 57,02 mil millones y las liquidaciones largas totales en toda la red son solo de 8,06 millones de dólares, sin acumulación de posiciones largas especulativas. Como resultado de restricciones macroeconómicas, la espera institucional, los recortes de caja en cadena y el bajo apalancamiento, el precio del BTC subió un 0,25% ayer hasta cerrar en 63.861 dólares (un 48,8% menos que el ATH del ciclo actual de 124.714 dólares), mostrando un patrón típico de acumulación de volumen y fondo. 5. Evaluación integral Conclusión clave: El ligero aumento de BTC de ayer debido a la reducción del volumen (+0,25%) no fue una señal de inversión de tendencia, sino más bien una fase de fondo bajo los efectos combinados de la presión macroeconómica regional que presiona la presión incremental de compra institucional y las pérdidas a corto y largo y corto plazo en cadena (LTH SOPR < 1). Confianza: Alta (transmisión macro negativa, salidas puntuales y datos de corte en cadena resuenan mucho). Cadena de evidencia: La crisis geopolítica de Ormuz → los rendimientos del Tesoro estadounidense en niveles altos (4,604%) suprimen el apetito por riesgo → las salidas de ETFs se expanden hasta 49,81 millones de dólares y la prima negativa de Coinbase (-0,1062) valida la presión compradora institucional → P/L realizado (0,467) y LTH SOPR (0,97) ambos rompen por debajo de 1 La presión de validación de ventas proviene de la liquidación de pérdidas más que de las ventas → Un apalancamiento bajo (OI 57,02B) hace que el precio se contraja y se establezca en 63.861 dólares. 6. Indicadores clave de observación y umbrales de desencadenante El tipo de interés de la prima de Coinbase rompe -0,01: confirmando una recuperación del poder de compra incremental al contado entre las instituciones institucionales en América. El LTH SOPR ha recuperado por encima de 1,0: confirmando el fin de la liquidación de pérdidas a largo plazo del holder y el mercado entrando en una fase de recuperación. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cayó por debajo del 4,50%, confirmando un alivio marginal de las duras restricciones macro de liquidez. #美联储即将公布利率决议 #财报观察员: Microsoft, Meta y Amazon entregarán sus documentos esta noche En las cenizas de la Zanja nº 14 en la llanura mesopotámica, yo mismo desenterré una tablilla de arcilla de la Tercera Dinastía de Ur que data del 2000 a.C.—registra una "gran bancarrota" causada por el enorme esfuerzo de la ciudad por construir el techo dorado de un templo, lo que provocó escaseces temporales en los graneros civiles. A primera hora de la mañana, cuando examiné los estratos del último informe financiero de SK Hynix procedente de Corea del Sur, sentí como si estuviera tocando la misma textura en esta vieja tabla de arcilla otra vez. El magnífico beneficio operativo del segundo trimestre, que se disparó un 557% interanual y alcanzó un máximo histórico de 60,5 billones de won, es simplemente magnífico, pero quedó por debajo de las expectativas y déficit de ingresos de 64 billones de won, provocando un antiguo pánico en el mercado de capitales. Al despegar esta capa de tierra bajo un microscopio arqueológico, la raíz es clara: durante este ciclo, SK Hynix se ha centrado excesivamente en forjar memoria de alto ancho de banda (HBM), este "artefacto ritual", tanto que, en medio del resurgimiento de los chips de memoria tradicionales como "cerámica popular", no logró beneficiarse plenamente de la recuperación de la capacidad de producción de propósito general como sus competidores. Pero las tribus nómadas miopes solo entrarían en pánico y huían debido a malas cosechas en una sola temporada, mientras que los eruditos maduros podían ver las tendencias de las capas de un instante. La carta ganadora revelada por la dirección de SK Hynix es comparable al contrato de tributo de cinco años firmado por los antiguos faraones egipcios: la memoria de cuarta generación de ancho de banda alta (HBM4) ya ha logrado envíos a gran escala, y un acuerdo estratégico de suministro de cinco años ha bloqueado con fuerza el granero de la pirámide de poder computacional. En el mercado de Seúl, Shanghai Lux repuntó un 4% y Samsung subió un 6%, pero esto es solo el preludio de que los antiguos sacerdotes reavivaron su incienso ante el altar. Esta volatilidad en los relicarios basados en silicio refleja aún más profundamente el imperio de potencia computacional del Gran Canal, representado por el $XNVDA de acciones vinculadas a acciones estadounidenses. Como el Astillero Real de esta era inteligente de exploración, el gasto en hardware en el núcleo NVDA no ha mostrado signos de disminución. Cada oblea de almacenamiento de alta gama de SK Hynix y Samsung es una piedra indispensable para construir la pirámide de poder de supercomputación. El desplazamiento estratigráfico a corto plazo y las desviaciones esperadas son simplemente un periodo trivial de solidificación del cemento en un gran proyecto de construcción, y no suponen en absoluto el fin del ciclo de civilización. La alternancia de toros y osos tiene su ritmo histórico; la historia no se repite simplemente, sino que siempre sigue la misma rima. Desde la fundición de bronce en Mesopotamia hasta el grabado de micras en obleas de silicio hoy en día, la demanda humana de potencia computacional central siempre ha crecido exponencialmente. Las cenizas en la zanja hacía tiempo que se habían enfriado, pero la piedra fundamental de la pirámide de silicio acababa de ser introducida en la zanja. #SKHynixRecordMiss $SKHYNIX 海力士再破新低，是抄底时刻来了吗？海力士Q2季度财报数据显示净利润破纪录，但是韩股仍在持续熔断，带着海力士股价也跌破一千刀，相比高点已经是腰斩了，那么他后续是要继续下跌还是已经见底？股价几近腰斩，更多是“完美预期”落空后的情绪宣泄，而非基本面崩塌。相反，这份财报恰恰印证了其AI赛道的绝对统治力，深度回调后性价比凸显，当下正是布局良机核心逻辑坚实，成长无虞；HBM4已开始向大客户批量出货，HBM4E样品也已交付，技术代差优势在2027年前难以被撼动。更关键的是，管理层明确表示AI基础设施投资未见放缓，且大规模扩产基于已确认的客户需求，并非盲目扩张。同时，企业级SSD收入环比翻倍，公司正成功将NAND业务打造为第二增长曲线，有效分散风险价值错估，修复可期；市场过度放大了传统存储涨价放缓及长期协议（LTA）的短期影响，却忽视了LTA在行业下行周期中提供的业绩“安全垫”作用。随着下半年HBM4全面放量，其高附加值产品占比将持续提升，带动利润率进一步优化。此外，出售铠侠股权带来的一次性巨额收益，也极大增厚了公司财务安全边际当市场从“恐惧”中恢复理性，率先拥抱AI算力确定性龙头的资金，将引领一轮显著的估值修复行情#海力士业绩创纪录但不及预期，存储股剧烈波动 #Hyperliquid海力士永续插针，平台承诺赔付清算损失 #美联储即将公布利率决议 A las 2 de la madrugada de esta noche, la decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés del FOMC de julio está a punto de finalizarse. Todo internet está viendo si se hará esta bajada de tipos, pero para ser sincero, si solo te centras en los números de esta noche, probablemente ya estés cayendo en la primera trampa. Mantenerse estable en el 5,25%-5,50% en julio es casi un evento de certeza del 100%. El verdadero ganador no es la rebaja de tipos de esta noche, sino el bloqueo de Powell sobre las bajas de septiembre en su rueda de prensa, y sus declaraciones sobre desacelerar o poner fin a la reducción del balance (QT). Anteriormente, el mercado ya había presupuestado una rebaja del 100% en septiembre, con los rendimientos del Tesoro estadounidense y el índice del dólar estadounidense en un punto de inflexión extremadamente sensible. Desde la perspectiva de los traders actuales del mercado, la tendencia de esta noche puede resumirse con estas tres posibilidades: Escenario 1: Sesgo neutral de paloma de referencia (probabilidad 60%) La Fed mantuvo los tipos de interés sin cambios, pero la resolución dejó claro que las continuas caídas de la inflación equilibran la oferta y la demanda del mercado laboral, reconociendo "una mayor confianza en que la inflación caerá al 2%" y eliminando completamente los obstáculos para una rebaja de tipos en septiembre. Previsión del mercado: El índice del dólar estadounidense está bajo una presión rápida y el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años ha caído por debajo del 4,2%. Se espera que el BTC suba a corto plazo, probando niveles clave de resistencia entre 67.000 y 68.000 dólares; el Nasdaq está oscilando y recuperándose. La presión de endurecimiento de liquidez sobre el mercado se ha aliviado durante un tiempo, y se espera que las altcoins respaldadas por los fundamentos y el flujo de caja real (como el principal DeFi generador de rendimientos y la RWA conforme) sigan el rally. Escenario 2: Los Hawks mantienen su posición, borrando la certeza de septiembre (30% de probabilidad de ocurrencia) En la rueda de prensa, Powell continuó hablando sobre la inflación en el sector servicios y los riesgos de inflación secundaria, enfatizando que "los datos siguen siendo muy dependientes", negándose a ofrecer una orientación clara sobre un recorte de tipos en septiembre e incluso reiterando el Aumento por Largo Periodo. Análisis de mercado: La sobrevaloración de las expectativas de recortes de tipos se ha corregido fuertemente, los rendimientos del Tesoro estadounidense se recuperaron con fuerza hasta el 4,5% y el índice del dólar estadounidense se disparó. Todos los activos están enfrentando una venta "de la bomba de liquidez", con BTC probablemente probando directamente la zona de soporte de 61.000 a 62.000 dólares. Las altcoins ilíquidas y altamente apalancadas sufrirán daños secundarios por liquidación. Escenario 3: Recortes inesperados tempranos de tipos o declaración de una gran flexibilización (probabilidad 10%) La Fed, al percibir riesgos ocultos de recesión o rupturas de liquidez en el sistema financiero, anunció directamente un recorte de 25 puntos básicos en julio, posiblemente mostrando una postura de pánico extremo y acomodaticia. Análisis de mercado: No creas que esto sea una gran noticia positiva. La primera reacción del mercado es un subido a corto plazo, pero luego rápidamente cambia a una "operación de recesión". Las acciones y activos de riesgo estadounidenses se venderán en gran medida debido al temor a un duro desembarco económico, lo que llevará a los fondos a apresurarse a comprar bonos del Tesoro estadounidenses como refugio seguro. El trading a corto plazo de BTC experimentará picos fuertes y muy destructivos en ambas direcciones. Según los datos que he seguido del mercado, el rendimiento sin riesgo cercano al 4,7% de los bonos del Tesoro estadounidense sigue atrayendo fondos de salida offshore como una pajita, y la capitalización total de mercado de las stablecoins no ha experimentado entradas netas explosivas en las últimas dos semanas. Antes de que haya una entrada clara de fondos incrementales, el rebote carece de soporte neto para la compra al contado; la mayoría de los rebotes son simplemente creadores de mercado de derivados que eliminan tanto fichas largas como cortas. Ante un examen importante como esta noche, por ahora sigo estas reglas estrictas: Primero, no se aplica absolutamente ninguna palanca contractual en una hora antes o después de la decisión. En nodos macro tan extremos, es normal que el trading algorítmico y los creadores de mercado barran entre 3 y 5 puntos cada uno para superar un apalancamiento alto; por muy científica que sea la posición, no puede resistir una inserción desordenada. Segundo, mantén una posición spot del 50% y conserva suficientes stablecoins como munición. Tras el discurso de Powell esta noche y la evolución del índice del dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro, añadiremos posiciones en el lado derecho. En tercer lugar, el mercado debería centrarse en dos indicadores clave de cara al futuro: si el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años puede estabilizarse por debajo del 4,2% y si las reservas de stablecoin cotizadas en bolsa comienzan a experimentar entradas netas continuas. Las decisiones macro son la tormenta, y la disciplina del trader es el ancla. No apuestan por predicciones direccionales, sino que dependen de la certeza y el control del riesgo para afrontar un mercado incierto.#财报观察员: Microsoft, Meta y Amazon entregarán sus resultados esta noche #财报观察员: Microsoft, Meta y Amazon entregarán sus resultados esta noche #海力士业绩创纪录但不及预期, los stocks de almacenamiento experimentaron fuertes fluctuaciones 📊 $NEAR Resumen rápido de las liquidaciones La liquidación total en 24 horas fue de 3,9526 millones de dólares Las posiciones largas se liquidaron por 3,8832 millones de dólares, representando el 98,2% del volumen total Las liquidaciones cortas fueron solo de 69.400 dólares, mientras que las posiciones largas fueron 56 veces cortas Liquidación de una hora a 6.449,36 dólares, representando un 98,7%, posición corta de solo 83,72 dólares, con ventas extremadamente largas en la apertura Liquidación de 4 horas en 182.300 dólares, que representa el 99,9%, con una fuerte venta alcista Las liquidaciones de 12 horas ascendieron a 2,3051 millones de dólares, representando el 99,3%, convirtiéndose en la ventana de ventas más dura del día Liquidación de 24 horas a 3,8832 millones de dólares, posiciones cortas a solo 69.400 dólares El volumen de liquidaciones aumentó de 6.533 dólares en 1 hora a 3,9526 millones en 24 horas, un incremento de más de 600 veces En las últimas 12 horas, se contribuyó aproximadamente el 70% del volumen de liquidación del día, con un rally alcista durante todo el día que continuó aumentando en las fases finales Los osos apenas enfrentaron resistencia durante todo el tiempo En resumen: $NEAR liquidación de 24 horas de 3,8832 millones de dólares, que representa el 98,2% del volumen total; venta alcista concentrada de 12 horas, ganan los bajistas. 🔥 Barómetro del Mercado | 29 de julio Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: la ansiedad colectiva del mercado en un momento crítico: la incertidumbre ante la Reserva Federal, los libros de contabilidad de IA de los gigantes tecnológicos y los precipicios de beneficios de los líderes en almacenamiento. Estos tres acontecimientos se entrelazan para formar un final de julio sumamente tenso. 🏛️ Cuenta atrás de la Decisión de la Reserva Federal: La más incierta de los últimos años A las 2:00 a.m. hora de Pekín del 30 de julio, la Reserva Federal anunciará su decisión sobre los tipos de interés. Los economistas son muy unánimes: los 104 pronosticadores encuestados por Reuters esperan mantenerse estables, pero el mercado de futuros de tipos de interés apuesta por una probabilidad del 30,5% de una subida de tipos. Esta rara divergencia "experta-mercado" se debe a que el presidente de la Fed, Walsh, abandonó por completo la orientación futura tras asumir el cargo. Los operadores no sabían qué haría la Fed y solo podían cubrirse frenéticamente: las posiciones de futuros atadas al tipo de referencia habían alcanzado máximos históricos. JPMorgan espera al menos dos votos opositores belicistas en esta reunión, incluyendo a Logan y Hamak. Contradicción central: el IPC de junio se ha enfriado significativamente (3,5% interanual), y el aumento de los precios del petróleo es un choque de oferta más que un crecimiento impulsado por la demanda; las subidas de tipos no pueden resolver el problema; Pero Washe necesita establecer credibilidad en los esfuerzos "antiinflacionarios", y el conflicto en curso entre Estados Unidos e Irán sigue haciendo subir las primas de riesgo geopolíticas. Los resultados se revelarán a primera hora del jueves por la mañana—sin cambios pero con una tendencia belicista, que actualmente es la expectativa generalista. 📊 Microsoft, Meta y Amazon presentarán esta noche: la "triple prueba" del modelo de quema de dinero de la IA Esta noche, Microsoft, Meta y Amazon publicarán sus informes de resultados en sucesión concentrada. El mercado está muy enfocado: ¿pueden los enormes gastos de capital en IA convertirse en ingresos reales? · Microsoft: Se espera que la nube inteligente (incluyendo Azure) genere 32.900 millones de dólares en ingresos, con Azure creciendo alrededor del 39%, aunque esto es ligeramente más lento que el 40% del trimestre pasado. · Meta: El mercado espera unos ingresos de unos 60.2000 millones de dólares, y que los ingresos publicitarios se espera que alcancen los 59.000 millones. La cuestión clave es que la previsión de gasto de capital para 2026 se ha elevado a entre 125 y 145 mil millones de dólares, y si la inversión en IA está erosionando los beneficios publicitarios. · Amazon: AWS espera unos ingresos de unos 40.600 millones de dólares, un aumento del 31,6% interanual. El gasto de capital se disparó más del 76% interanual, hasta alcanzar los 44.200 millones de dólares. Aunque AWS posee 244.000 millones de dólares en retrasos contractuales, el mercado está preocupado por un flujo de caja libre negativo. Google y Tesla ya habían dado la alarma con el primer flujo de caja negativo de la historia. Esta noche, tres informes de resultados determinarán conjuntamente si la "narrativa de la IA" puede seguir apoyando la valoración de las acciones tecnológicas. 📉 SK Hynix alcanza un rendimiento récord pero no cumple las expectativas: las acciones de almacenamiento experimentaron una fuerte volatilidad SK Hynix ha publicado hoy su informe financiero del segundo trimestre: los ingresos alcanzaron los 79,32 billones de KRW, un aumento interanual del 257%; El beneficio operativo fue de 60,54 billones de KRW, un aumento interanual del 557%; El beneficio neto fue de 93,92 billones de KRW, un aumento interanual del 1242%. El margen operativo alcanzó el 76%, con ingresos acumulados que superaron los 100 billones de KRW por primera vez en el primer semestre. Sin embargo, tanto los ingresos como los beneficios operativos quedaron por debajo de las expectativas del mercado (se esperaba 84 billones de wones y 64 billones de won). Hay tres razones por las que no cumplen las expectativas: una proporción excesiva de ventas de HBM, el aumento lento de precios y los acuerdos a largo plazo que aseguran los precios. Tras la publicación del informe de resultados, las acciones estadounidenses de SK Hynix cayeron brevemente más de un 5% en las operaciones fuera de horario, y luego protagonizaron una "reversión en forma de V" para cerrar al alza contra la tendencia; Las acciones coreanas abrieron al alza y luego cayeron más de un 10%. Desde su máximo el 22 de junio, el precio de las acciones de SK Hynix ha caído un 46,9% acumulado. El rendimiento récord que sigue siendo "votado con los pies" muestra que las expectativas del mercado para el superciclo del chip de memoria han alcanzado un nivel extremo: cualquier fallo se verá amplificado. 💎 Resumen Tres cosas comparten el mismo hilo principal: el mercado está "entregando la hoja de respuestas" a la locura de la IA de los últimos dos años. La incertidumbre de la Reserva Federal, los libros de contabilidad de IA de los gigantes tecnológicos y los precipicios de beneficios de los gigantes del almacenamiento forman juntos la narrativa más tensa a finales de julio de 2026; cuando las expectativas se llevan al extremo, cualquier resultado por debajo de "perfecto" podría desencadenar una reacción fuerte.$DOGE No es tan fácil que un mercado alcista quiebre; ¡matar a un perro es imposible! Aunque actualmente se mueve entre subas y bajadas, se encuentra en el extremo bajo del rango, por lo que hay mucho margen para ganancias. La hermana Wang ha observado que el impulso alcista también está ansioso por romper 0,073. ¡Una vez que supere 0,073, un rally puede ocurrir en poco tiempo! Además, los fondos on-chain están entrando de forma continua, por lo que, según la Hermana Wang, las opiniones alcistas a corto plazo no son un problema Lo anterior es solo mi opinión personal sobre trading en tiempo real. Para consejos de inversión a largo plazo, no sigas ciegamente a la multitud ni entres en el mercado; asegúrate de establecer controles de stop-loss y gestionar tus posiciones. $BTC #美联储即将公布利率决议 #Amigos, AEON, como moneda caliente en ascenso, experimentó hoy fluctuaciones dramáticas. Estimulado por la noticia de que "Bithumb listará RLUSD y AEON", el precio en su día subió hasta 0,18500, pero luego se enfrentó a ventas intensas, cayendo ahora a 0,10946, reduciendo la ganancia al 20,41%. La volatilidad intradía superó el 80%, con una facturación de 15,34 millones de USDT, indicando una facturación extremadamente fuerte. Desde un punto de vista técnico, esta moneda lleva muy poco tiempo listada y el sistema de media móvil aún no ha constituido un punto de referencia válido. El precio actual se ha alejado del máximo intradía, devolviendo la mayor parte de sus ganancias, lo que sugiere que el sentimiento especulativo a corto plazo se está enfriando. El soporte clave por debajo se sitúa en el mínimo de 24 horas de 0,08715. Si se estabiliza, este nivel sigue siendo benigno; si rompe por debajo con alto volumen, podría desencadenar una corrección profunda. Aunque los indicadores MACD DIFF (0,00179) y DEA (0,00039) permanecen en una cruz dorada, los histogramas han comenzado a converger, lo que indica un debilitamiento del impulso para perseguir ganancias y advierte de riesgos de divergencia bajista. En cuanto al volumen, el volumen de operaciones sigue siendo alto, con una clara divergencia entre alcistas y bajistas. En cuanto a la operación, el precio de las nuevas monedas fluctúa mucho durante la fase de descubrimiento, y el riesgo de perseguir a precios más altos supera con creces la oportunidad. A corto plazo, céntrate en el rango de oscilación 0.087-0.110. Si la retirada no logra romper el mínimo anterior y va acompañada de otra cruz dorada en el MACD, existe la posibilidad de un segundo movimiento al alza; por el contrario, si la caída continúa contrayéndose con volumen, deberías cortar pérdidas y salir rápidamente. Se recomienda mantener una posición ligera y tantear el terreno, aplicando estrictamente la disciplina. ¡El análisis anterior y las opiniones personales son solo para consulta! $AEON $BTC $ETH #美联储即将公布利率决议 #交易之声: Tuyo BlackRock持有80%，Meta保留20%，却租用整个园区并提供约130亿美元剩余价值担保。Meta减少了资产所有权，没有摆脱AI投资回报责任。 Meta与BlackRock成立合资企业，开发得州El Paso数据中心。项目预计投入约140亿美元，规划1吉瓦算力，2028年开始上线。BlackRock管理的基金持股80%，Meta持股20%；项目建成后，Meta将成为唯一初始使用者。这笔交易看起来像一次轻资产改造：BlackRock出资，项目公司融资，Meta通过租赁获得算力。实际结构更复杂。 Meta减少了前期现金投入和固定资产所有权，同时保留了园区全部使用权，并为部分资产残值提供担保。AI资本开支没有消失，而是从固定资产转化为租金、项目债务和担保义务。 ——— 140亿美元由谁支付？ Meta将向合资企业注入约23亿美元土地和在建工程；BlackRock投入约49亿美元现金；Meta收到约10亿美元一次性分配。BlackRock投资的一部分由125亿美元项目债务支持。这些数字不能机械相加。 140亿美元 La Comisión de Servicios Financieros de Corea se está preparando para redactar una "Ley Básica de Activos Digitales" unificada, que incluirá un marco para la emisión de stablecoins, acceso a exchanges, divulgación y controles internos; La oposición sigue presionando para abolir el impuesto sobre criptomonedas. Me inclino por tendencias positivas a largo plazo y no perseguiré el "concepto coreano" a corto plazo. El título legal no impulsará directamente las compras; lo que realmente importa es cuándo se implementarán las reglas detalladas y si los bancos y bolsas pueden atraer nuevo capital.Vista previa en profundidad de la decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés de esta noche: tres escenarios principales y tendencias del mercado de activos 1. Información básica básica de la conferencia La actual reunión del FOMC de la Reserva Federal se celebró en la Costa Este de EE. UU. los días 28 y 29 de julio, con la decisión sobre el tipo de interés anunciada a las 2:00 a.m. hora de Pekín el 30 de julio, seguida de una rueda de prensa ofrecida por el presidente Wash a las 14:30. 1. Tipo de interés de referencia actual: 3,50%-3,75%, con tipos sin cambios durante cinco reuniones consecutivas; 2. Esta reunión carecía de un gráfico de puntos ni de un resumen de las últimas previsiones económicas. El debate central del mercado no fue sobre "si subir los tipos de interés", sino sobre la redacción de política agresiva y acomodadora, la divergencia en la votación oficial y las previsiones para la ventana de subida de tipos en septiembre; 3. Precios de futuros de tipos de interés CME: 66,3% de probabilidad de que el tipo no cambie, 33,7% de probabilidad de una subida de 25 puntos básicos y casi nula probabilidad de recortes de tipos. Todas las expectativas de recortes de tipos durante el año se han pospuesto hasta 2027. 2. Contradicción política: El dilema de la Fed 1. Apoyo a la pausa de subidas de tipos (argumento dovish) 1. Enfriamiento marginal de los datos de inflación: En junio, el IPC estadounidense fue del 3,5% interanual y bajó un 0,4% mes a mes, marcando la primera caída mensual desde la pandemia en 2020. Los precios de la energía cayeron bruscamente para aliviar las presiones inflacionarias; 2. Debilitamiento leve en el mercado laboral: Las nóminas no agrícolas añadieron solo 57.000 empleos en junio, con la demanda laboral enfriándose gradualmente y sin riesgo de sobrecalentamiento; 3. Fijación adecuada de precios de mercado: Las instituciones generalmente esperan que julio se mantenga estable, y una subida precipitada de tipos provocaría una fuerte caída en los activos globales de riesgo y aceleraría las salidas de capital de los mercados emergentes. 2. Inclinación hacia otra subida de tipos (argumento belicista) 1. Retorno de la inflación energética: las tensiones geopolíticas en Oriente Medio aumentan, el crudo Brent ha vuelto a 90 dólares por barril y los continuos aumentos de precios empujarán la inflación global al alza de nuevo, impidiendo que la inflación vuelva al objetivo de política del 2%; 2. Divisiones internas dentro del FOMC: La mitad de los 18 funcionarios electorales apoyan públicamente las subidas de tipos este año, mientras que funcionarios belicistas como Logan y Kashkari siguen señalando un endurecimiento, y esta reunión podría ver múltiples votos en contra; 3. Posición política del nuevo presidente: El objetivo principal de Walsh al asumir el cargo es fortalecer la credibilidad de la Fed en la lucha contra la inflación; emitir señales de relajación prematuras estimulará una recuperación de las expectativas de inflación. 3. Tres simulaciones de escenarios principales + respuesta completa del precio del activo Escenario 1: Escenario de referencia (probabilidad del 70%) de mantener los tipos de interés sin cambios, con una redacción agresiva en la rueda de prensa 1. Detalles de la política: Los tipos de interés se mantienen entre el 3,50% y el 3,75%. El comunicado de la reunión mantiene la frase "las subidas de tipos continuarán si la inflación se recupera", y Wash claramente no descarta una subida de tipos en septiembre. Varios funcionarios más agresivos votaron en contra; 2. Tendencias de mercado para varios tipos de activos: • Dólar estadounidense y bonos del Tesoro: Los rendimientos del Tesoro estadounidense subieron ligeramente y el índice del dólar estadounidense se disparó a corto plazo; • Acciones estadounidenses: subieron y luego retrocedieron, las acciones de crecimiento tecnológico del Nasdaq bajo presión, los sectores de valor relativamente resistentes a las caídas; • Oro: Corrección rápida a corto plazo, aumento de los tipos de interés reales que suprimen las valoraciones de metales preciosos; • Criptomonedas (BTC/ETH): Se debilitaron simultáneamente junto con las acciones estadounidenses, poniendo fin a un repunte de bajo volumen y aumentando aún más la resistencia en 65.000 dólares por encima. Escenario 2: Escenario pesimista de mejor de lo esperado (probabilidad del 30%), con una subida de 25 puntos básicos 1. Detalles de política: Subir directamente los tipos de interés al 3,75%-4,00%, enviando una señal de medidas antiinflación estrictas, dejando claro que habrá al menos una ronda de subidas de tipos este año; 2. Tendencias de mercado para varios tipos de activos: • Dólar estadounidense y bonos del Tesoro: los rendimientos subieron bruscamente, con el índice del dólar estadounidense subiendo fuertemente; • Acciones estadounidenses: caídas generales, las pérdidas del Nasdaq se ampliaron al 1,5%-2%, con las acciones de crecimiento de IA y chips liderando las caídas; • Oro: Retroceso profundo, sin soporte a corto plazo; • BTC: Caída brusca, el soporte anterior en 62.700 se rompió, abriendo a la baja y los contratos concentraron liquidaciones largas. Escenario 3: Escenario optimista de mejor de lo esperado (probabilidad <5%)—mantener los tipos de interés sin cambios y la redacción será completamente dovish 1. Detalles de política: Se eliminó la expresión "riesgo de inflación", con Wash dejando claro que no hay planes de subida de tipos este año, lo que implica que un ciclo de recortes podría comenzar ya en 2027; 2. Tendencias de mercado para varios tipos de activos: • Dólar estadounidense y bonos del Tesoro estadounidenses: los rendimientos cayeron bruscamente, el índice del dólar estadounidense se debilitó; • Acciones y criptomonedas estadounidenses: Un fuerte repunte paralelo, BTC rompe directamente el nivel de resistencia de 65.000 dólares, reiniciando el rally alcista; • Oro: Fuerte remonte, desafiando nuevos máximos para la etapa. 4. Lógica de trading dirigida en el mercado cripto (BTC). 1. Lógica de precios básicos: Bitcoin es un activo sensible al dólar y sensible al riesgo sensible a la liquidez. Bajo el alto ciclo de tipos de interés de la Reserva Federal, el coste de oportunidad de mantener criptoactivos es extremadamente alto. Esta ronda de rebote es simplemente una corrección técnica tras una fuerte caída, sin que entre capital nuevo en el mercado; 2. Advertencia previa al riesgo: ◦ Si se materializa el escenario base de "pausa agresiva", es muy probable que el BTC vuelva a un amplio rango de 62.500-64.000 USD, con repuntes de bajo volumen poco probables de continuar; ◦ Si ocurre una subida inesperada de 25 puntos básicos, las liquidaciones a corto plazo de la cadena romperán rápidamente el soporte clave en 62.700, con un objetivo inferior a 60.000 dólares; 3. Enfoque práctico: Controla estrictamente el apalancamiento antes de que se implementen las decisiones y evita las apuestas unilaterales por adelantado; Si el precio se eleva cerca de superar los 64.800, puedes tomar una posición ligera y tomar una posición corta; Si cae bruscamente por debajo de 62.800, puedes usar posiciones pequeñas para apostar a un repunte técnico a corto plazo. 5. Conclusiones centrales a largo plazo para las perspectivas del mercado 1. Corto plazo (1-3 días): El mercado está completamente dominado por la retórica de la conferencia de prensa del presidente de la Fed, lo que provoca un aumento significativo de la volatilidad del mercado. Para el trading a corto plazo, son esenciales configuraciones estrictas de stop-loss; 2. A medio plazo (1-3 meses): Mientras la Fed mantenga tipos de interés altos, los activos de riesgo globales tendrán dificultades para salir de un mercado alcista tendencial, y las acciones de BTC y estadounidenses solo experimentarán una recuperación a corto plazo; 3. Señal de punto de inflexión: Solo cuando la Reserva Federal anuncie claramente un calendario para recortes de tipos la liquidez del mercado se debilitará sustancialmente, permitiendo que las acciones de criptomonedas, oro y tecnología inicien un rally sostenido. #美联储即将公布利率决议 #美联储即将公布利率决议 ¿Proporciona Corea del Sur una alerta temprana a los mercados globales? Los mercados económicos de Corea del Sur vuelven a estar en el centro de atención tras el inicio de un nuevo corte de Nivel 1 en el índice KOSPI tras una fuerte caída en la venta masiva. Las pérdidas significativas en las principales acciones tecnológicas, especialmente Samsung Electronics y SK Hynix ($SKHY), fueron de los principales factores que contribuyeron a la caída. No es la primera vez que Corea del Sur se enfrenta a turbulencias en el mercado durante periodos de incertidumbre global. El país sufrió duramente durante la crisis financiera asiática de 1997, enfrentó presiones financieras antes de la crisis financiera global de 2008 y experimentó una importante recesión del mercado durante el crack de la COVID-19 en 2020. Aunque cada evento tiene causas diferentes, los mercados financieros abiertos de Corea del Sur han reaccionado a menudo rápidamente a los cambios en el sentimiento global de los inversores. Una de las razones por las que los inversores vigilan de cerca los mercados coreanos es el alto nivel de participación extranjera en ellos. Las grandes empresas como Samsung Electronics y $SKHY están entre las acciones más cotizadas de la región, lo que las convierte en un foco habitual durante periodos de mayor riesgo de fuga. Cuando la volatilidad del mercado es alta, los activos altamente líquidos suelen ser de los primeros en recibir entradas significativas de capital. Esta última caída también llega en un momento en que el sector de semiconductores está sometido a un mayor escrutinio. Aunque $SKHYNIX sigue informando de un buen rendimiento financiero, los inversores siguen centrados en las previsiones de beneficios futuros, la competencia del sector y la perspectiva más amplia de demanda de chips impulsados por IA. Sigue siendo incierto si la reciente debilidad del mercado se traducirá en una retrocesa global más amplia. Las condiciones económicas, los beneficios corporativos, las políticas del banco central y la confianza de los inversores desempeñarán papeles importantes en la determinación de la siguiente fase del ciclo del mercado. Por ahora, el mercado surcoreano es un indicador importante del sentimiento de los inversores, pero no es una prueba concluyente de que una crisis financiera global sea inminente. #FedRateDecision $SKHYNIX $SAMSUNG #BigTechEarningsNight #海力士业绩创纪录但不及预期, los stocks de almacenamiento experimentaron fuertes fluctuaciones Por un lado, un rendimiento récord, por otro, el precio de la acción experimenta fluctuaciones dramáticas. Esto es el reflejo más fiel del mercado actual de chips de memoria. Tras el anuncio de los últimos resultados de SK Hynix, los ingresos y beneficios siguieron batiendo récords históricos, y la demanda de HBM impulsada por la ola de la IA se mantuvo fuerte. Pero en lugar de celebrar, el mercado experimentó una volatilidad significativa. La razón es sencilla: el rendimiento es bueno, pero no tanto como para superar las expectativas del mercado. Para el mercado de capitales, los logros pasados ya se han presumido; lo que realmente afecta a los precios de las acciones es si podrán seguir superando las expectativas en el futuro. ¿Por qué SK Hynix declinó a pesar de las buenas noticias? En primer lugar, las expectativas de crecimiento para el almacenamiento con IA ya se han visto demasiado avanzadas respecto a lo previsto. Durante el último año, el auge de la industria de la IA ha impulsado un aumento en la demanda de HBM, con Samsung, SK Hynix y Micron convirtiéndose en los principales objetivos perseguidos por el mercado. Pero a medida que las valoraciones siguen subiendo, los inversores empiezan a centrarse en un tema: ¿Cuánto tiempo más puede continuar el rápido crecimiento del almacenamiento con IA? Si el crecimiento de las órdenes se ralentiza en el futuro, incluso si los beneficios continúan alcanzando nuevos máximos, el mercado podría optar por tomar beneficios. En segundo lugar, la competencia en la industria del almacenamiento se está intensificando. Anteriormente, el mercado global de almacenamiento de alta gama estaba dominado por empresas coreanas, pero con la salida a bolsa de Changxin Technology en el mercado de acciones A y la atracción de capital, el mercado ha comenzado a reevaluar el panorama competitivo futuro. En el futuro, la competencia por los chips de memoria podría dejar de limitarse a Samsung, SK Hynix y Micron; los fabricantes chinos podrían convertirse gradualmente en una fuerza importante. En tercer lugar, la industria de la IA ha entrado en una etapa de "pasar de especular expectativas a ver la realización". En los primeros días, el mercado se centraba en si la IA tenía oportunidades; ahora, el mercado se centra en: ¿Puede la inversión en IA traducirse realmente en beneficios? Ya sea GPU, HBM o la cadena de servidores industriales, el mercado de capitales pasará de una búsqueda frenética a volver gradualmente a la verificación de rendimiento. Entonces, ¿qué significa esto para el mercado? En la industria de semiconductores, puede producirse volatilidad a corto plazo, pero la lógica a largo plazo permanece. El desarrollo de la IA no se detendrá, la demanda de potencia computacional seguirá creciendo y el almacenamiento, como componente importante de la infraestructura de IA, seguirá teniendo valor a largo plazo. Para el mundo cripto, esto también tiene cierto valor de referencia. La tendencia futura de los activos relacionados con la IA puede que ya no dependa únicamente de conceptos, sino que dependerá cada vez más de la demanda real y de las entradas de capital. Los proyectos relacionados con la potencia informática de la IA, la computación descentralizada y la infraestructura de IA deben centrarse en el desarrollo real de la industria, y no solo en el sentimiento del mercado. El informe financiero de SK Hynix envía en realidad una señal: La primera etapa de la era de la IA es cuando el capital persigue los sueños; La segunda etapa es cuando el mercado empieza a filtrar a las empresas que realmente pueden ganar dinero. La historia de los chips de memoria aún no ha terminado, pero lo que viene no es solo cuestión de velocidad de crecimiento, sino de quién puede seguir aportando valor en la ola de la IA. $SAMSUNG $MU $SKHYNIX ¿Está Corea del Sur lanzando una alerta temprana para los mercados globales? Los mercados financieros surcoreanos vuelven a estar en el centro de atención después de que el KOSPI provocara otro interruptor de Nivel 1 tras una fuerte caída en la venta masiva. Las fuertes pérdidas en las principales acciones tecnológicas, especialmente Samsung Electronics y SK Hynix ($SKHY), fueron algunos de los mayores factores que contribuyeron a la caída. No es la primera vez que Corea del Sur se enfrenta a turbulencias en el mercado durante periodos de incertidumbre global. El país se vio gravemente afectado durante la crisis financiera asiática de 1997, experimentó presiones de financiación antes de la crisis financiera global de 2008 y experimentó descensos significativos en el mercado durante el crash de la COVID-19 en 2020. Aunque cada evento tuvo causas diferentes, los mercados financieros abiertos de Corea del Sur han reaccionado rápidamente a los cambios en el sentimiento global de los inversores. Una de las razones por las que los inversores siguen de cerca los mercados coreanos es su alto nivel de participación extranjera. Las grandes empresas como Samsung Electronics y $SKHYNIX están entre las acciones más cotizadas de la región, lo que las convierte en un foco habitual durante periodos de mayor aversión al riesgo. Cuando aumenta la volatilidad del mercado, los activos altamente líquidos suelen ser de los primeros en experimentar flujos de capital significativos. La última caída también se produce mientras el sector de semiconductores se enfrenta a un mayor escrutinio. Aunque $SKHYNIX ha seguido reportando un buen rendimiento financiero, los inversores siguen centrados en las expectativas futuras de beneficios, la competencia del sector y la perspectiva más amplia de la demanda de chips impulsada por IA. Sigue siendo incierto si la reciente debilidad del mercado se convierte en una recesión global más amplia. Las condiciones económicas, los beneficios corporativos, la política del banco central y la confianza de los inversores desempeñarán todos papeles importantes en la determinación de la siguiente fase del ciclo del mercado. Por ahora, el mercado surcoreano sirve como un indicador importante del sentimiento de los inversores, pero no como prueba definitiva de que una crisis financiera global sea inminente. #FedRateDecision $SAMSUNG #BigTechEarningsNight Como era de esperar, el mercado se centra en la reunión de tipos de interés a las 2 de la madrugada, con acaloradas discusiones sobre si subir los tipos. Sin embargo, combinado con recientes declaraciones públicas de varios funcionarios de la Fed, una señal se ha vuelto cada vez más clara: esta reunión probablemente mantenga los tipos estables, en lugar de subir o recortar los tipos. A continuación, veamos las tendencias recientes de Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH). El impulso ascendente de ETH proviene principalmente del aumento institucional de las posiciones, especialmente a nivel de ETF, que ha registrado entradas netas durante varios días consecutivos, siendo solo MicroStrategy quien aún no ha seguido su ejemplo. BlackRock, que antes era "propenso a problemas", no ha mostrado señales recientes de ventas masivas; Aunque hay informes de que algunos BTC y ETH serán transferidos a las plataformas, la escala no ha provocado pánico. Volviendo al mercado en sí, la caída de ayer ya se considera sobrevendida para BTC. Desde una perspectiva reciente de la estructura técnica, tras superar los 1.950 dólares, el ETH casi ha completado un rally completo de cinco oleadas, mientras que el BTC se mantiene cerca de los 67.000 dólares, aproximadamente el máximo de las tres oleadas. Si observamos más a fondo el patrón de velas, el último mínimo de BTC, de 57.000 dólares, coincidió precisamente en la banda media de la banda trimestral de Bollinger. A principios de este mes, propuse la idea de "no short este mes, no long last month", y la lógica parte de esto: el apoyo al inicio de la banda media trimestral es relativamente fiable. Actualmente, la resistencia más fuerte en la línea trimestral es BTC por encima de 71.000 dólares, con la segunda resistencia en 75.000 dólares; El nivel de resistencia trimestral de ETH está en 2150 dólares. Por lo tanto, aunque el mercado generalmente espera que el ETH vuelva a caer a 1.400 dólares y que el BTC posiblemente a 45.000 dólares, mi juicio personal para este trimestre sigue siendo claro: es muy probable que el BTC supere los 70.000 dólares, y el ETH también alcance bastante probablemente los 2.150 dólares. #美联储即将公布利率决议 #财报观察员: Microsoft, Meta y Amazon entregarán sus $ETH $BTC esta noche $SNDK 卧槽！！！前面还在1500附近震荡，短短几天一路砸到991，4小时下降通道被越压越低，前面的上涨结构几乎全部被吞掉这次不是SNDK单独爆雷，更像存储板块集体踩踏，海力士财报虽然大幅增长，却没达到市场已经打满的预期，资金开始重新质疑AI投入能不能持续，整个芯片和存储方向一起遭到减仓另一颗雷来自中国存储竞争，长鑫上市和国产光刻设备进展，让市场开始担心后续产能扩张与价格竞争，SNDK、MU、WDC、STX全部被拖下水，SNDK这种前期涨幅大、弹性高的品种自然跌得更狠盘面上，下杀阶段成交量连续放大，最低砸到991后又快速拉回1060上方，说明恐慌盘集中释放的同时，1000附近也开始出现资金承接现在还不能直接喊见底，价格依旧压在下降通道和短期均线下方，这波拉回先按超跌修复看下方重点盯1000—1020，守住这里，反弹还有机会继续挑战1100—1120 真正重新转强，至少要收回1180—1200，把前面跌破的平台重新拿回来，不然上方套牢盘还会趁反弹继续跑 991再次被放量砸穿，下面就要防900—950这段通道支撑，守住并重新站上1120，才说明最恐慌的一段可能已经过去更关键的是，SNDK将在8月5日盘后公布财报，接下来市场不仅看NAND价格和出货，还会盯下半年指引，财报前这种高波动大概率还不会结束这波不是跌得多就能闭眼抄，也不是结构弱就能在1000附近追空，先看1000能不能守，再看1120能不能抢回来 Divergencia de capital en ZEC y la vía de privacidad: 8 objetivos independientes frente a 92 seguidores de sentimiento. ¿Qué variables tiene el mercado presupuestado y cuáles aún podrían impulsar la revalorización? Datos principales del artículo original: En el sector del concepto de privacidad, actualmente solo 8 tokens (ZEC, ETH, KAITO, SOON, ALLO, HYPE, ZAMA, XAU) mantienen operaciones independientes, mientras que los 92 tokens restantes (incluyendo LAB, BEAT, WLD, UB, SHIB, DOGE, XRP, ADA, ONDO, FIL, LINK, etc.) fluctúan básicamente de forma pasiva con el sentimiento del mercado. Como activo clásico en el sector de la privacidad, el precio de ZEC ha ido descendiendo continuamente últimamente, con indicadores a corto plazo acercándose a la zona de sobreventa. Es importante estar atento a la compra cerca de los niveles clave de soporte. Parte valorada: El mercado ha aceptado que el sector de la privacidad ha entrado en un ciclo general de ajustes, con la mayoría de los objetivos ya reflejando salidas de capital y un sentimiento debilitado. La continua caída de la ZEC también ha afectado en parte la presión de rotación sectorial. Variables no valoradas: Si la concentración real de capital de los 8 objetivos independientes es sostenible y si la compra de ZEC en niveles clave de soporte representa una demanda estructural genuina y no una especulación a corto plazo. Si la compra aparece pero no puede sostenerse, indica que el mercado sigue en una fase de juego bursátil. Lógica de transmisión: La estabilidad o volatilidad de BTC y ETH afecta directamente al apetito general por el riesgo. Si el BTC se estabiliza y el ETH se mantiene relativamente fuerte, los fondos podrían extenderse de BTC a estos ocho activos independientes, impulsando el mercado 今年最难猜的一次 FOMC，明天凌晨 2 点落地，别光盯着 “加不加息”，这次全是暗牌。先对标 6 月会议找差异： 6 月是明牌式鹰派 —— 利率不动，但点阵图直接干碎年内降息预期，官宣 “高利率更久”，会后 BTC 跟着风险资产连跌一周，叙事彻底从 “降息交易” 切换成 “抗通胀交易”。这次直接升级成盲盒局。一个月前市场还觉得 7 月加息概率只有 10%，油价反弹、地缘升温、关税预期三重暴击下来，现在 CME 加息概率已经拉到 36%，维持不变概率 64%，分歧拉到近两年最高。再加上新主席沃什的 “沉默策略”，会前不吹风、不给前瞻指引，完全数据驱动，等于市场全靠猜。真正决定币圈走势的，不是利率数字，是 3 个细节异议票数量：如果出现 2-3 张鹰派反对票（支持加息），等于坐实内部分歧极大，9 月加息基本板上钉钉，偏鹰声明措辞：会不会明确保留 “后续加息选项”，会不会点名油价带来的通胀上行风险发布会口径：沃什会不会松口承认通胀改善，还是继续咬死 “通胀离目标还远” 三种情景对应币圈 + 大类资产走势基准情景（概率≈65%）：维持利率不变，讲话偏鹰延续 6 月的紧缩基调，#财报观察员：微软Meta亚马逊今夜交卷选在美联储夜发财报说明他们自己也没信心微软Meta亚马逊今晚集体交卷偏偏选在美联储利率决议同一天这时间点卡得太微妙了阿里上周已经跌过了原因就是资本开支太高市场不买账这三家今晚大概率也是同一个剧本 AI的故事讲了两年了投入越来越大回报呢看不到为什么不选在别的时候发非要挤在美联储之夜因为今晚所有人的注意力都在沃什身上都在利率上涨了跌了大家都会先怪美联储不会盯着财报骂说白了就是趁乱混过去财报我是看跌的不是基本面崩了是预期太高了 AI叙事的成本已经堆到天花板微软要投更多亚马逊要投更多 Meta也要投更多每一个都在烧钱每一个都在赌市场开始厌了你花钱OK 但你的云业务增速能跟上吗跟不上就砸正好撞上美联储之夜正好宏观不确定正好大家都紧张那就一起跌吧反正不是我一个人的问题今晚的剧本可能就是这样美联储不动小利好财报一出小利空对冲完了市场继续懵选在这天发财报就是不想被单独盯上跌大家一起跌那就等于没跌所以直接做空，当然需要防止他插针，不用防止了，美国不像加密货币这么恶心，跌就是跌没有插针友友们大饼今日窄幅震荡，当前在64484.6美元附近，日内涨幅0.87%，最高触及64523.5，最低下探62741.1，整体波动较前几日有所收窄。技术面呈现“上有压力、下有支撑”格局。短期均线MA5（64385）已拐头向上并对价格形成支撑，但上方MA20（64568）与MA10（64930）构成双重阻力，制约反弹空间。更关键的阻力位在120日均线69774，暗示中长期趋势尚未完全转多。下方支撑区集中在MA30（63705）与MA60（63662）一线，若回踩不破，则震荡偏多结构仍存。 MACD指标释放积极信号，DIFF（244.9）虽仍在DEA（315.4）下方，但负柱状线已大幅收窄至-140.9，表明空头动能衰竭，即将形成金叉，这是短期转强的先行指标。消息面上，俄罗斯联邦安全局指控Telegram创始人协助恐怖活动，引发市场对监管风险的担忧，避险情绪或对BTC形成短期压力。操作上，方向选择临近。若放量突破64568并站稳，可顺势看至65000上方；反之，若跌破63700，则需警惕回踩62500前低的风险。建议等待明确信号再行介入，现阶段轻仓观望为宜！以上分析个人观点仅供参考 🚨 Esto no es solo una venta masiva de acciones. Es un evento de liquidez, y las criptomonedas también lo están sintiendo. Las acciones estadounidenses, el Nikkei y las acciones coreanas se vendieron todas juntas. Bitcoin tampoco se salvó, bajando de 66.000 a 63.000 dólares, y ahora 62.000 dólares se convierten en un nivel clave a seguir. Es una pista clara de que esto no va de un sector o un titular concreto. La historia más importante es la liquidez. El capital fluye de los activos de riesgo en todos los ámbitos. Con la decisión de la Fed sobre los tipos a la vuelta de la esquina, los inversores están reduciendo la exposición antes de que el mercado reciba su próxima gran señal macroeconómica. Tanto si se mantienen como si se suben los tipos, una cosa ya está clara: El dinero se ha vuelto más defensivo. Un detalle que estoy observando de cerca es el liderazgo de esta reunión. En lugar de centrarse en las reacciones del mercado, se espera que el énfasis siga siendo los datos económicos entrantes y las perspectivas de inflación. Eso hace que el resultado—y la reacción del mercado—sea aún más difícil de predecir. El primer movimiento tras el anuncio puede que no sea el verdadero movimiento. Cuando la incertidumbre es alta, proteger el capital suele ser la mejor operación. Las próximas 48 horas podrían marcar el tono no solo para las acciones, sino también para las criptomonedas, la tecnología y los activos de riesgo global. Ten paciencia. Vigila la liquidez. Deja que el mercado revele su dirección antes de perseguir el siguiente movimiento. $BTC #DailyOrbit #FedRateDecision #BigTechEarningsNight #DailyOrbit La reunión de tipos de la Fed del 30 de julio fue sin duda la mayor partida de market maker recientemente. Todos los fondos cuantitativos están actualmente ahí, esperando a que aterricen las botas; el próximo viernes es la ventana perfecta para actuar. El momento de la próxima semana puede llamarse una "semana de supertormenta" para los resultados macro global + de las acciones estadounidenses: 29 de julio: Informe financiero de SK Hynix Primera hora de la mañana del 30 de julio: La Reserva Federal anuncia la decisión sobre los tipos de interés (ese mismo día, Microsoft, Meta y Samsung también publicaron informes de resultados) 31 de julio: Apple y Amazon toman el control La atmósfera macro actual es en realidad bastante tensa. La postura general de la Fed sigue siendo beligerante, con la probabilidad de una subida de tipos este mes subiendo al 33,7%, y aún más probable en septiembre. Peor aún, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años se ha mantenido firmemente por encima del 5% durante 14 días de negociación consecutivos. En el mapa hacia acciones A, la próxima semana se enfrentará a la "prueba cuádruple" de la situación entre Estados Unidos e Irán y las expectativas de subidas de tipos de interés. En el mercado actual, cualquier noticia que se desvíe de las expectativas puede disparar la volatilidad, y cómo se mueve finalmente el mercado depende enteramente de la diferencia entre los resultados reales y las expectativas del mercado. Ante esta tendencia del mercado, la estrategia específica de trading es: 1. Mantener el flujo de caja y esperar pacientemente las oportunidades de francotirador El sector de consumo puede ahora empezar a construir posiciones en lotes y gradualmente; En cuanto al sector de la potencia informática nacional, sigo siendo escéptico sobre si puede continuar, ya que la posición es muy limitada. Los fondos del lado estadounidense ya están votando con sus pies: las subidas de tipos son realmente inminentes, y apostar mucho de forma imprudente en este momento es extremadamente fácil de ocultar. 2. No confíes ciegamente en informes financieros estáticos; las condiciones empresariales son dinámicas Mucha gente solo mira el presente cuando mira informes financieros, pero hay que reflexionar: ¿puede el mercado bursátil estadounidense mantener realmente un frenesí interminable por HBM, GPUs y CPUs? ¿Podrán estos chips seguir viendo subir los precios a ciegas? ¿Por qué DeepSeek eligió el código abierto en este nodo, dirigiéndose al hardware desde el lado de la aplicación en sentido inverso al código fuente? En pocas palabras, los cambios dinámicos en la prosperidad del sector son los factores centrales. Una vez que entiendas esto, verás por qué las inversiones de ciclo son tan evidentes: Tomemos a Demingli como ejemplo: recientemente, los precios de las acciones han subido y los datos financieros han despegado en general. Sin embargo, cabe señalar que no es un fabricante principal de HBM; si el crecimiento se ralentiza, es muy probable que los informes financieros de final de año o del próximo año se deterioren. Si el mercado no puede demostrar continuamente el apoyo al "precio + demanda", SK Hynix y Samsung Electronics restringirán la capacidad a continuación, provocando que los precios spot empiecen a caer de forma silenciosa. El defecto fatal de las acciones cíclicas: Observa empresas en petróleo y gas, metales no ferrosos o aquellas que crecen con activos pesados mediante préstamos. Cuando los precios están en tendencia alcista, todo va bien; una vez que los precios bajan, los informes financieros colapsan colectivamente. Si tu "construcción en progreso" sigue atascado a mitad de la montaña en el canal descendente de la industria, entonces es una mina total—solo tienes que ir al parque industrial y ver qué tan alta crece la hierba en esas fábricas cerradas. 3. La inversión, al igual que los negocios reales, se centra en la gestión del ciclo de vida y de las expectativas Céntrate menos en esas empresas que persiguen sueños; en su lugar, estudia informes financieros como Yili Co., Ltd.—flujo de caja sólido y fuerte resistencia al riesgo. Eso es lo que llamas un "activo seguro". Al final, invertir no se trata de quién se eleva en la tendencia, sino de quién sobrevive al ciclo. Habla con significado, no digas tonterías y mantener a tu director siempre es la máxima prioridad. #财报观察员: Microsoft, Meta y Amazon entregarán sus resultados esta noche 资金集体避险！苹果超越英伟达，比特币以太坊短期难走强苹果市值突破4.95万亿反超英伟达，本质是市场AI估值逻辑彻底切换：资金抛弃高投入、高杠杆算力硬件，转向现金流稳健、资本开支克制的终端消费龙头。英伟达、存储芯片因巨额AI基建投入、回报存疑持续遭抛售；苹果端侧AI落地清晰、自由现金流充沛、回购托底，成为全市场资金避风港，资金大规模高低切换。 🫧先来看对美股的影响 1. 利好板块消费电子、软件服务、低估值蓝筹、现金流稳定龙头持续走强；端侧AI、硬件终端产业链获得估值修复，资金持续抱团苹果同类稳健标的。 2. 承压重挫板块 AI算力、存储芯片、半导体设备全线走弱：英伟达、美光、闪迪、SK海力士抛压持续释放，市场下调算力长期需求预期$MU $SKHYNIX $NVDA $SAMSUNG $SNDK 谷歌、Meta、亚马逊等高资本开支云股估值承压，财报预期进一步降温$GOOGL $META $AMZN 3. 大盘整体格局纳指分化加剧，道琼斯蓝筹震荡走强；短期市场风格彻底偏向防御，高波动成长周期股进入持续估值消化阶段，波动率显著抬升，行情完全绑定美联储利 Se dice que los gobiernos británico y estadounidense confiscaron los supuestos cables enviados desde Myanmar. Según rumores, Estados Unidos no obtuvo las llaves privadas mediante tortura humana, sino que chocó con una laguna aleatoria en la cartera fiduciaria. Por supuesto, también es posible que el propio software de cartera tenga puertas traseras. Esta vulnerabilidad solo se reportó el 8 de febrero de 2024. Utiliza marcas de tiempo como generadores de números aleatorios, lo que le permite enumerar por fuerza bruta los números aleatorios generados por cada milisegundo de hora durante los últimos 10 años. Se dice que 220.000 direcciones han sido colisionadas: lo curioso es que esta función aleatoria de 32 aleatorios fue escrita por Trezor, pero su comentario también afirma que no puede usarse en producción y que debe ser reemplazada por un número aleatorio seguro. Pero muchas carteras que usan trezor-crypto probablemente ni siquiera leyeron los comentarios y los usaron directamente. Por supuesto, el tipo de juego de Trezor también es un truco deliberado. La vulnerabilidad es así de básica y duró varios años. Lo siguiente es una especulación personal, no garantizada: Estados Unidos en realidad no tenía intención de atacar a Chen Zhi al principio. Ya en 2020, explotó una vulnerabilidad en la cartera fiduciaria para crear un gran número de direcciones, incluida una piscina minera. Si fuera el General Jin, el robo sería suyo y podría gastarlo a su antojo. Pero a EE.UU. le importaba la cara, así que empezaron a investigar esta piscina minera. Debería haber rastreado a Chen Zhi y obtenido pruebas de su blanqueo de dinero (probablemente en BN+, así que usó una cartera fiduciaria recomendada por BN). Tras varios años de procedimientos judiciales, se anunció recientemente que el dinero sería "confiscado". En aquel entonces, se estimaba que el BTC robado valía 1.500 millones, y más tarde aumentó diez veces hasta 15.000 millones Durante la cena y la cena, mucha gente se topa con esta noticia, y su primera reacción probablemente no sea sobre productos financieros, sino una pregunta sencilla: incluso el ministro de finanzas ha salido a disculparse. ¿Qué tan poderoso es esto? Es sencillo. El 29 de julio, medios citando Cailian Press informaron que el ministro de Finanzas de Corea del Sur pidió disculpas por lanzar un único ETF apalancado por acciones sin una evaluación prudente adecuada. Anteriormente, el 27 de mayo, Corea del Sur lanzó un ETF de acciones ± 2x ETFs/ETNs dirigidos a Samsung Electronics y SK Hynix; Para el 16 de julio, las autoridades pertinentes habían anunciado la suspensión de las cotizaciones para nuevos productos de una sola acción, prohibido la publicidad y el marketing de campañas, y reforzado medidas de protección como la gestión de descuentos en primas, la educación de los inversores y los requisitos mínimos de margen. ¿Quién está afectado? No solo afecta a quienes están pegados a sus pantallas en el mercado coreano. Afecta a todos los cautivados por palabras como "acciones calientes", "duplicar" y "ganar dinero más rápido", y también toca una psicología familiar en familias corrientes: después de ahorrar algo de dinero, siempre quieren encontrar una forma más rápida de avanzar en sus vidas. Lo que los lectores necesitan saber esta noche no es si se puede comprar alguna acción coreana, sino tres cosas: un único producto apalancado está concentrado en un solo activo; Amplifica las fluctuaciones diarias de precios, no simplemente multiplica los rendimientos a largo plazo por dos; Cuando aumenta la volatilidad, el mecanismo del producto estrecha las emociones y las cuentas de las personas. [Las dos palabras "doble" son las más fáciles de malinterpretar] Muchos productos financieros son peligrosos no porque sus nombres sean difíciles de entender, sino porque son demasiado fáciles de entender. "ETF apalancado por una sola acción"—cuando lo analizas, ninguna de las palabras resulta intimidante. Acciones—todos lo sabéis; ETF La página de actualización de Solana muestra que el límite de cálculo de bloques mainnet se ha incrementado de 60M a 100M CU, con un aumento de capacidad nominal en aproximadamente un 66%. Vaya, con bloques más grandes, ¿cada transacción se vuelve instantáneamente más rápida y barata? No necesariamente. CU puede entenderse como el "presupuesto computacional" de bloques. Con presupuestos más altos, la red tiene la oportunidad de acomodar más cálculos durante la demanda punta, pero la experiencia real sigue dependiendo de la demanda de transacciones, las comisiones prioritarias, el rendimiento del validador y la programación del cliente. Los aumentos de capacidad no pueden convertirse directamente en TPS, ni significan que las tarifas sean fijas o disminuyan. Si la tasa de fallos y la congestión durante los periodos pico posteriores disminuyen y los validadores permanecen estables, el valor de esta escalada será más sólido; De lo contrario, sería más bien como ensanchar la carretera, y aún hay que observar si el flujo de tráfico sería suave. Esto es solo para compartir mecanismos técnicos y no constituye asesoramiento de inversión.Escrito antes de la reunión de política de primera hora de la mañana A las 2 a.m., hora de Pekín, el 30 de julio, se celebrará la reunión de política de la Reserva Federal de este mes. Esta previsión de tipos de interés es la más contradictoria que he sentido desde que analizo la macroeconomía en 2022. En el pasado, normalmente había intenciones claras de ajustar los tipos en momentos como este, y ocasionalmente, cuando las cosas eran un poco inesperadas, la Fed también utilizaba a Nick para dar un poco de aire. Pero esta vez, el mercado tiene una postura clara sobre si se producirá una subida de tipos, incluso prediciendo una posible subida con una probabilidad cercana al 30%. Desde mi perspectiva personal, el tema principal es que no habrá subidas de tipos. Una razón es que los datos de inflación de junio han disminuido. Aunque los precios del petróleo están subiendo ahora, el tiempo sigue siendo breve. Es poco probable que la Fed baje la inflación y, en cambio, rebaja los tipos con un enfoque defensivo. En marzo y abril, cuando Powell estaba en el cargo, la inflación era más alta y los precios del petróleo, pero la guerra fue aún más brutal. Muchas instituciones predijeron que el WTI podría alcanzar los 150 dólares a final de año, y sobre esta base, la Fed no subió los tipos. Esta es la segunda razón. Así que si no hay subida de tipos, debería ser relativamente favorable para el mercado. Incluso creo que la caída de las acciones estadounidenses ayer y hoy está pensada como una protección contra las "subidas de tipos". Así que si estoy tan seguro de que no se harán subidas de tipos, ¿debería apostar por largo? Mi elección es no. Aunque piense que no habrá subida de tipos, no voy a apostar largo en el mercado de valores. Si tengo que apostar largo, probablemente pondría el precio de doble token de Bitcoin: Native de 63.000 a 63.500 y 64.000 dólares respectivamente. Al fin y al cabo, no me calienta mantener Bitcoin al vivo. Todavía no estoy muy familiarizado con las acciones. Ahora mismo solo comercio con petróleo y SK Hynix. En cuanto al petróleo, eso es un hecho. Si realmente hubiera una subida de tipos, vender en corto solo me beneficiaría, no perjudicaría. En cuanto a SK Hynix, probablemente cerré mi posición antes de la reunión de política. Personalmente, desaconsejo encarecidamente colocar operaciones en un entorno de alta volatilidad e incertidumbre como una reunión de política.Multicoin gritó que HYPE podría subir a 319 dólares mientras desbloqueaba 108 millones de tokens y los transfería a Coinbase—me quedé mirando los datos en cadena durante media hora para confirmar que no era un hackeo, sino instituciones que te enseñan lo que significa "decir una cosa y hacer otra". 📉 ¿Qué ha pasado? En las primeras horas del 29 de julio, tras finalizar el periodo de espera de siete días, Multicoin Capital desactivó oficialmente 1,97 millones de HYPE, valorados en aproximadamente 108 millones de dólares. Lo que resulta aún más desgarrador es que, en menos de tres horas tras el desbloqueo, 86.000 monedas (4,78 millones de dólares) se transfirieron directamente a Coinbase Prime. Y eso no es todo. Hace una semana, Multicoin ya había transferido 395.000 (37 millones de dólares) a Coinbase y sigue solicitando más destaking. Al mismo tiempo, Selini Capital liberó 504.000 tokens (unos 31 millones de dólares), y las direcciones vinculadas a Paradigm liberaron 2,92 millones de tokens (unos 171 millones de dólares). Juntas, las tres instituciones están preparando la publicación de casi 150 millones de dólares en HYPE. El precio cayó desde su máximo histórico de 76,8 dólares hasta 55 dólares, con una caída acumulada del 28%. Cayó un 10% en la última semana, la caída más marcada entre los diez primeros por capitalización bursátil. En las últimas 24 horas, 160.000 personas fueron liquidadas y 686 millones de dólares fueron eliminados. 🔍 A simple vista, parece una venta de desecho; en el fondo, es una escena de "división entre palabras y acciones". Aquí viene el detalle más irónico. En su informe de investigación de junio, Multicoin acaba de fijar el precio objetivo de HYPE en 319 dólares, afirmando que "todavía hay un potencial de crecimiento cuadruplicado tan pronto como en 2028." ¿Y luego? Un mes después, él huyó primero. Hablan de "optimismo a largo plazo", pero en sus manos están desbloqueando, transfiriendo y cobrando. Este movimiento es aún más ridículo que cuando mi ex seguía alabando a Tantan cuando decía "Te quiero." El socio director Tushar Jain intervino para calmar el conflicto, diciendo que los 1,96 millones de retiradas "no estaban destinados a la venta", sino que eran "rotaciones rutinarias de carteras por parte de las instituciones." Traducido en lenguaje sencillo: No estoy corriendo, simplemente corro por un camino diferente. Pero no te apresures a criticar: el otro lado es aún más emocionante. Mientras Multicoin solicitaba la desparticipación, una dirección sospechosa de ser a16z apostó 2,785 millones de HYPE (unos 164 millones de dólares) en 20 carteras, mientras que otra cartera vinculada a ballenas apostó 2,93 millones en las últimas 24 horas, con un precio medio de retención de solo 44 dólares. Por un lado, las instituciones se están desbloqueando; por otro, las ballenas están acosando. ¿Esto es envío o un cambio de mercancía? 💎 Fundamentos del protocolo: Lo que bajó fue el precio, pero lo que no bajó fue la rentabilidad Aunque el precio de HYPE ha caído, los fundamentales de Hyperliquid no se han derrumbado en absoluto: · El interés abierto se sitúa en 11.450 millones de dólares, el nivel más alto para 2026 · El volumen de negociación de contratos perpetuos las 24 horas superó los 9.290 millones de dólares · Genera aproximadamente 2,2 millones de dólares en tarifas diarias y 1,51 millones en ingresos por protocolos · El interés abierto de RWA alcanzó un récord de 3.600 millones de dólares · Se han quemado un total de 47,3 millones de tokens HYPE, lo que representa el 4,73% del suministro total. · La plataforma inyecta el 99% de las comisiones de trading en el fondo para la recompra de HYPE Los ingresos están aumentando, las recompras están en marcha, los precios bajan—esto se llama divergencia de valor. Sumado a los 2,92 millones de unstakings de Paradigm, el exdesarrollador central de Ethereum Eric Conner dijo sin rodeos: "Todos pensaban que esto era una venta masiva, pero lo más probable es que fuera financiación semilla para el ETF." Los custodios necesitan tokens con liquidez, y el HYPE apostado no puede ser utilizado. ” 🎯 Mi consejo de trading Técnica: 55 dólares es el nivel de retroceso del 50% de Fibonacci + la zona de demanda anterior. El EMA50 en 58,45 y el EMA200 en 62,15 forman resistencia por encima, con el cruce de muerte del MACD en -1,06 confirmando la tendencia bajista. Primer soporte en 54,7-55, segundo soporte en 52-53, defensa última en 50 (EMA a 200 días + umbral psicológico). Mi estrategia: · No pegues en el fondo. 55 parece barato, pero el 30 de julio aún quedan 3,3 millones desbloqueados, y un total de 6,93 millones (unos 415 millones de dólares) estarán en cola durante los próximos siete días, esperando su lanzamiento. Si no atrapas bien el cuchillo arrojadizo, tu mano se va. · Dos señales esperan: primero, tras el paso de la onda de staking, los fondos on-chain no fluyeron hacia las bolsas; segundo, el precio se disparó y se estabilizó por encima de 58. · No lo descartes. 11.450 millones en interés abierto + ingresos diarios por protocolo de 1,51 millones + ballenas añadiendo posiciones contra la tendencia—cortar HYPE no es diferente de extender una servilleta delante de un elefante. Yo era el hombre que llevó 10 hits a 17, lo vi responder con 5,5 y luego volver a 17. Instituciones gritando que se vayan a largo y huyan, ballenas que añaden posiciones contra la tendencia y protocolos que siguen dando dinero—he visto muchas escenas de divisiones alcistas y bajistas, y cada vez, es el primer grupo de los que apuestan a que la dirección muere. Sígueme, y no te enseño a perseguir ganancias o cortar pérdidas—te enseñaré a esperar a que otros terminen de llorar antes de entrar para recoger gangas. Síguenos—la próxima vez que una institución esté 'dividida en palabras y acciones' otra vez, al menos alguien te gritará al oído—'No te limites a mirar lo que dice, ¡mira dónde va su cartera!' --- @加密兔子 @babala ganado dinero de nuevo #HYPE遭大额解押减持, bajando un 10% @你家矿泉水兑水了 @赚够五千万收手 @菠萝头 🍍 $HYPE en una semana #海力士业绩创纪录但不及预期, los stocks de almacenamiento experimentaron fuertes fluctuaciones El beneficio operativo del segundo trimestre se disparó un 557% interanual hasta los 60,5 billones de KRW, un máximo histórico, pero luego el precio de la acción cayó Las razones del bajo rendimiento son contraintuitivas Las expectativas del mercado eran de 64 billones, pero en realidad de 60,5 billones, con la diferencia debida a la alta proporción de HBM. Esta ronda de precios de DRAM convencional y NAND está generalmente subindo, pero SK Hynix ha invertido toda su capacidad en HBM, por lo que no se ha beneficiado plenamente de las subidas de precios de la memoria convencional En otras palabras, se quedó atrás en un trimestre cuando la IA y el almacenamiento tradicional estaban en auge debido a su enfoque en la IA La dirección mencionó tres cosas: no habría ralentización en la inversión en IA, HBM4 ya producido y enviado en masa, y acuerdos de suministro a largo plazo generalmente cerrados durante cinco años. Los precios de las acciones pasaron de pérdidas a subidas después del horario. En las primeras horas de negociación de hoy, SK Hynix se recuperó un 4% y Samsung subió un 6%. Esto demuestra que la caída de anoche fue una reacción de sentimiento, no una revalorización fundamental. El bajo rendimiento del mercado en cuanto a las sanciones no es sostenible frente a un acuerdo de bloqueo de cinco años Ese mismo día, Seagate Technology rompió la tendencia tras su informe de resultados, con la dirección afirmando que la capacidad de los discos duros casi de línea está asegurada hasta 2028 y que los planes para los clientes se extienden hasta 2029. Los productos de Seagate van en una trayectoria completamente diferente a la de HBM; uno se centra en la memoria de alta velocidad para el entrenamiento de IA, el otro en el almacenamiento en frío en centros de datos. Pero las señales de ambas compañías son las mismas: la visibilidad de la demanda ya ha superado los tres años Esto indica que el ciclo de construcción de infraestructuras de IA es más largo de lo que muchos esperan—no solo un evento trimestral, sino un ciclo estructural Así que aquí está la pregunta: ¿por qué el precio de la acción sigue fluctuando? El Philadelphia Semiconductor Index cerró a la baja del 6% anoche, SanDisk cayó un 16% y el Nasdaq 100 cayó un 10% desde su máximo, entrando en una corrección técnica. Acciones de almacenamiento en ADR hoy XSKHY -4%, XSNDK -4,66%. Buen rendimiento, capacidad de venta, pero los precios de las acciones bajan. Esta divergencia es la respuesta del mercado a una pregunta más profunda: ¿Dónde está el final del ciclo de auge? La capacidad fijada en 2027, 2028 y 2029 parece segura, pero cada acuerdo de fijación asume implícitamente que el plan de gasto de capital en IA del comprador permanece sin cambios Tras la publicación de la financiación garantizada de Nvidia la semana pasada, el mercado empezó a preguntarse seriamente por primera vez: ¿cuánto de estas compras de centros de datos son necesidades reales y cuánto está respaldado por el apalancamiento crediticio? Hasta que se resuelva esta pregunta, las primas de valoración seguirán bajo presión Mi juicio: El rebote de SK Hynix hoy fue correcto; el drop de anoche fue un castigo excesivo. HBM4 producción en masa + acuerdo de bloqueo de 5 años ya son suficientes para respaldar los fundamentos. Sin embargo, todo el sector del almacenamiento no puede salir de un repunte independiente a corto plazo; su dirección sigue la guía de esta noche de la guía de gasto de capital de Microsoft y Meta y la reunión de mañana del FOMC El verdadero riesgo no recae en SK Hynix en sí, sino en si se pueden cumplir los compromisos de gasto de capital del comprador. Esta es la variable principal que determinará la valoración de esta cadena de suministro en los próximos 12 meses El BTC está actualmente en 64.449, un 1,53% más. El sentimiento del mercado hoy es ligeramente mejor que ayer, pero aún está esperando la respuesta de esta noche $SKHY $SNDK $QQQ DYOR no es asesoramiento de inversión #BigTechEarningsNight Microsoft, Meta y Amazon informan esta noche. Esta es la noche que decide si la ansiedad por capex por IA se enfría o empeora 🔥 Alphabet superó todo la semana pasada y aun así bajó un 4% con el aumento del capital. Así que el listón no es "superar los ingresos" — es "justificar cada dólar de gasto en IA con rendimientos visibles". Ese es un listón 👀 mucho más difícil Tres hiperescaladores informando uno tras otro. Las dos cifras son las previsiones de Capex y el crecimiento de la nube. Si los tres vuelven a subir el capex, el mercado tendrá que decidir si esto es condena o sobrecorrección 🤔 El Nasdaq 100 ya entró en territorio de corrección. El movimiento de esta noche ocurre principalmente fuera de horario laboral — fuera de las ventanas 🫠 de negociación habituales XMSFT, XMETA, XAMZN en OKX operan 24/7 en USDT. La reacción fuera de horario es negociable en tiempo real, sin esperar a la apertura 📊 del día siguiente Alphabet se venció y se vendió. ¿Qué número necesitan Microsoft y Meta imprimir esta noche para detener realmente la ansiedad de gasto en IA? 👇#FedRateDecision #FedRateDecision La Fed mantuvo los tipos entre 3,50 y 3,75% el 29 de julio, su quinta vez consecutiva. Esta reunión no tuvo dot plot/SEP (la próxima es septiembre), por lo que los mercados se centran completamente en el lenguaje de las declaraciones y el tono de la rueda de prensa de Warsh, más que en nuevas proyecciones. Al principio, la valoración del mercado estaba dividida: aproximadamente un 60-66% de probabilidades de mantener, pero un 33-40% de probabilidades de subida — una probabilidad inusualmente alta para un resultado "sorpresa" según los estándares históricos. El contexto: el petróleo ha subido un ~20% en julio a pesar de haber relajado ligeramente la reunión, manteniendo la inflación general alta, mientras que el mercado laboral se ha mantenido resiliente (las solicitudes de desempleo en mínimos de 1969). Desde la reunión de junio, el propio dot plot actualizado de la Fed ya se ha vuelto agresivo: la proyección mediana de tipos para 2026 subió al 3,8% desde el 3,4% de marzo, con 9 de los 18 funcionarios que ya prevén al menos una subida este año. Warsh ha prometido menos orientación futura que los presidentes anteriores, así que la verdadera señal de la rueda de prensa de hoy será si se inclina hacia "subir por más tiempo" o insinúa condiciones para una futura flexibilización — que el encuadre importa más para los mercados que la propia retención. #FedRateDecision Esto es todo. Decisión del FOMC esta noche, la primera rueda de prensa de Warsh como presidente 🎯 de la Fed CME FedWatch: 69,5% mantenimiento, subida del 30,5%. Pero Bank of America acaba de señalar que la Fed no ha subido con cuotas de mercado por debajo del 60% desde 1994 — si ocurre esta noche, es literalmente sin precedentes 👀 El caso base de TD Securities: mantener, pero con Hammack y Logan disidentes a favor de una subida. Ese escenario es "mantener en el titular, belicista en el subtexto" — y los mercados tendrán que decidir qué parte negociar 🤔 Los datos se van en ambas direcciones: la confianza del consumidor cayó a 90,8 → dovish. El petróleo se recuperó tras las últimas huelgas → agresivas. Sin lectura 🫠 limpia El problema más importante: Warsh ya descartó las directrices a futuro. El antiguo marco para leer los comunicados de la Fed ha desaparecido. La redacción de esta noche es el nuevo ancla: cada palabra se analiza desde cero 📊 Realizar o hacer una caminata histórica. Y la rueda de prensa importa más que la decisión en sí. ¿Cómo estás posicionado al entrar y estás viendo la declaración o esperando las primeras palabras de Warsh en el micrófono? 👇$SKHYNIX SK Hynix, el líder del almacenamiento del que hemos estado hablando todo el tiempo, La empresa que Jensen Huang confirmó personalmente para asegurar la línea de productos de cuarta generación no presentó el informe de resultados de hoy. Los ingresos fueron de 79 billones de wones, por debajo de los 84 billones de wones esperados. El beneficio fue de 60,54 billones, por debajo de los esperados 64,22 billones de yuanes. Cayó un 8% en las operaciones fuera de horario. No rehúye este hecho. He escrito varios artículos sobre almacenamiento antes, y probablemente mucha gente solo presta atención al almacenamiento después de leerlos. Así que, respecto al error de SK Hynix, es nuestra responsabilidad aclararlo. Los ingresos cayeron un 6% y el beneficio un 5,7%. Este rango no es grande en la historia de los stocks de almacenamiento; en 2018 y 2022, cuando los ciclos reales alcanzaron su punto máximo, las pérdidas superaron el 20%. El 5% o 6% de hoy parece más bien que las expectativas se están subiendo demasiado. Ahora veamos las razones de su ausencia. Varias corretajerías nacionales coreanas ofrecieron previsiones conservadoras antes de sus informes de resultados, siendo la principal preocupación que el progreso en la producción masiva del HBM4 podría quedar por debajo de las expectativas. Ten en cuenta que no es que HBM4 carezca de demanda, es que los envíos son lentos. La baja demanda y la oferta lenta son dos cosas diferentes. El 25 de julio, Jensen Huang seguía confirmando que SK Hynix había asegurado una línea de productos de cuarta generación y que Nvidia no había cancelado ni un solo pedido. El ratio de PE a futuro de SK Hynix ha vuelto a cifras de un solo dígito, la capacidad de HBM está agotada para 2027 y la línea de productos de cuarta generación de NVIDIA está asegurada. Estas cosas no desaparecieron solo porque una moneda de veinticinco centavos falló el 6%. Pero si tienes un plazo corto, este puesto está definitivamente bajo presión. No te aferres, pon stop-loss y ve cuando sea el momento.#美联储即将公布利率决议 #财报观察员: Microsoft, Meta y Amazon entregarán sus resultados esta noche #海力士业绩创纪录但不及预期, los stocks de almacenamiento experimentaron fuertes fluctuaciones 📊 $TRX Resumen rápido de la liquidación La liquidación total en 24 horas fue de 31.900 dólares Liquidaciones cortas de 17.400 dólares, representando el 54,5% del volumen total La posición larga se liquidó en 14.500 dólares, mientras que la posición corta fue solo 2.900 dólares más que la posición larga, y ambos bandos estuvieron casi empatados La liquidación de 1 hora a 5,54 dólares, que representa el 100%, es una escala muy pequeña e insignificante Liquidación corta de 4 horas a 1.007,82 dólares, revirtiendo el auge, representando un 91,2%, lo que desencadena un squeeze corto La liquidación de 12 horas a 1.400,20 dólares recuperó el control, representando el 58,2%, invirtiendo la dirección y volviendo a las ventas largas Las liquidaciones cortas de 24 horas de 17.400 dólares ganaron por un estrecho margen con un 54,5% El volumen de liquidaciones aumentó de 5,54 dólares en 1 hora a 31.900 dólares en 24 horas, un incremento de más de 5.700 veces En las últimas 12 horas, se contribuyó aproximadamente el 92% de la liquidación diaria, cambiando repetidamente la dirección entre las horas de 12 y 24 horas La verdadera batalla entre toros y osos se concentró en la segunda mitad, con los bajistas ganando por poco al final En resumen: $TRX liquidación corta de 24 horas de 17.400 dólares ganada por un estrecho margen del 54,5%, cambiando de dirección repetidamente y ganando por poco a los bajistas. 🔥 Barómetro del Mercado | 29 de julio Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: la ansiedad colectiva del mercado en un momento crítico: la incertidumbre ante la Reserva Federal, los libros de contabilidad de IA de los gigantes tecnológicos y los precipicios de beneficios de los líderes en almacenamiento. Estos tres acontecimientos se entrelazan para formar un final de julio sumamente tenso. 🏛️ Cuenta atrás de la Decisión de la Reserva Federal: La más incierta de los últimos años A las 2:00 a.m. hora de Pekín del 30 de julio, la Reserva Federal anunciará su decisión sobre los tipos de interés. Los economistas son muy unánimes: los 104 pronosticadores encuestados por Reuters esperan mantenerse estables, pero el mercado de futuros de tipos de interés apuesta por una probabilidad del 30,5% de una subida de tipos. Esta rara divergencia "experta-mercado" se debe a que el presidente de la Fed, Walsh, abandonó por completo la orientación futura tras asumir el cargo. Los operadores no sabían qué haría la Fed y solo podían cubrirse frenéticamente: las posiciones de futuros atadas al tipo de referencia habían alcanzado máximos históricos. JPMorgan espera al menos dos votos opositores belicistas en esta reunión, incluyendo a Logan y Hamak. Contradicción central: el IPC de junio se ha enfriado significativamente (3,5% interanual), y el aumento de los precios del petróleo es un choque de oferta más que un crecimiento impulsado por la demanda; las subidas de tipos no pueden resolver el problema; Pero Washe necesita establecer credibilidad en los esfuerzos "antiinflacionarios", y el conflicto en curso entre Estados Unidos e Irán sigue haciendo subir las primas de riesgo geopolíticas. Los resultados se revelarán a primera hora del jueves por la mañana—sin cambios pero con una tendencia belicista, que actualmente es la expectativa generalista. 📊 Microsoft, Meta y Amazon presentarán esta noche: la "triple prueba" del modelo de quema de dinero de la IA Esta noche, Microsoft, Meta y Amazon publicarán sus informes de resultados en sucesión concentrada. El mercado está muy enfocado: ¿pueden los enormes gastos de capital en IA convertirse en ingresos reales? · Microsoft: Se espera que la nube inteligente (incluyendo Azure) genere 32.900 millones de dólares en ingresos, con Azure creciendo alrededor del 39%, aunque esto es ligeramente más lento que el 40% del trimestre pasado. · Meta: El mercado espera unos ingresos de unos 60.2000 millones de dólares, y que los ingresos publicitarios se espera que alcancen los 59.000 millones. La cuestión clave es que la previsión de gasto de capital para 2026 se ha elevado a entre 125 y 145 mil millones de dólares, y si la inversión en IA está erosionando los beneficios publicitarios. · Amazon: AWS espera unos ingresos de unos 40.600 millones de dólares, un aumento del 31,6% interanual. El gasto de capital se disparó más del 76% interanual, hasta alcanzar los 44.200 millones de dólares. Aunque AWS posee 244.000 millones de dólares en retrasos contractuales, el mercado está preocupado por un flujo de caja libre negativo. Google y Tesla ya habían dado la alarma con el primer flujo de caja negativo de la historia. Esta noche, tres informes de resultados determinarán conjuntamente si la "narrativa de la IA" puede seguir apoyando la valoración de las acciones tecnológicas. 📉 SK Hynix alcanza un rendimiento récord pero no cumple las expectativas: las acciones de almacenamiento experimentaron una fuerte volatilidad SK Hynix ha publicado hoy su informe financiero del segundo trimestre: los ingresos alcanzaron los 79,32 billones de KRW, un aumento interanual del 257%; El beneficio operativo fue de 60,54 billones de KRW, un aumento interanual del 557%; El beneficio neto fue de 93,92 billones de KRW, un aumento interanual del 1242%. El margen operativo alcanzó el 76%, con ingresos acumulados que superaron los 100 billones de KRW por primera vez en el primer semestre. Sin embargo, tanto los ingresos como los beneficios operativos quedaron por debajo de las expectativas del mercado (se esperaba 84 billones de wones y 64 billones de won). Hay tres razones por las que no cumplen las expectativas: una proporción excesiva de ventas de HBM, el aumento lento de precios y los acuerdos a largo plazo que aseguran los precios. Tras la publicación del informe de resultados, las acciones estadounidenses de SK Hynix cayeron brevemente más de un 5% en las operaciones fuera de horario, y luego protagonizaron una "reversión en forma de V" para cerrar al alza contra la tendencia; Las acciones coreanas abrieron al alza y luego cayeron más de un 10%. Desde su máximo el 22 de junio, el precio de las acciones de SK Hynix ha caído un 46,9% acumulado. El rendimiento récord que sigue siendo "votado con los pies" muestra que las expectativas del mercado para el superciclo del chip de memoria han alcanzado un nivel extremo: cualquier fallo se verá amplificado. 💎 Resumen Tres cosas comparten el mismo hilo principal: el mercado está "entregando la hoja de respuestas" a la locura de la IA de los últimos dos años. La incertidumbre de la Reserva Federal, los libros de contabilidad de IA de los gigantes tecnológicos y los precipicios de beneficios de los gigantes del almacenamiento forman juntos la narrativa más tensa a finales de julio de 2026; cuando las expectativas se llevan al extremo, cualquier resultado por debajo de "perfecto" podría desencadenar una reacción fuerte.Familia, hoy tenemos que hablar de $MVLL esta "picadora de carne"! Cuando abrí el mercado y revisé la cuenta, vaya, MVLL me confundió por completo. MVLLUSDT (grupo de golpes de posición pesada) precio de apertura apalancado 10x: 27,88 Mark precio actual: alrededor de 17,50 P&L flotante: -600%! Esta tendencia fue básicamente una caída libre, que pasó de 27 a 17, casi reducida a la mitad una y otra vez. Aguantando con un apalancamiento de 10 veces, básicamente se perdió el capital, y ahora apenas aguantaba el margen. Análisis de mercado: El rendimiento reciente de MVLL en los últimos meses puede describirse como un "épico flash crash". Desde más de 50 dólares a finales de junio, cayó hasta 17,94 dólares el 28 de julio, una caída del -61,06%, alcanzando un mínimo de 16,38 dólares. En otras palabras, mi posición larga en 27,88 estaba a mitad de la montaña. Arriba, se ha acumulado un gran número de posiciones atrapadas en el rango 23-28, y cada rebote trae una presión de venta que se deshace, haciendo imposible subir. Análisis técnico: • El precio actual está luchando cerca de 17,50 • Primera resistencia por encima: 23,00 (resistencia anterior inferior) • Resistencia fuerte: 27,00-28,00 (mi zona de costes, también una zona muy atrapada) • Soporte por debajo: 16,38 (mínimo del 28 de julio) • Si se rompe 16,38, el siguiente objetivo es el nivel de número redondo 15,00 Alineación bajista diaria con medias móviles que suprimen continuamente, sin resistencia de paro La puerta institucional se abre cada vez más. Morgan Stanley acaba de lanzar Ethereum y Solana ETPs (MSSE y MSOL en NYSE Arca), ampliando su gama más allá de Bitcoin hasta convertirse en las dos mayores cadenas de contratos inteligentes, semanas después de que E*TRADE se lanzara al trading spot de criptomonedas. Cuando una agencia de este tamaño envuelve ETH y SOL, el debate de "si las criptomonedas son invertibles" está prácticamente terminado para sus clientes. El detalle que importa es el paso atrás del BTC. Los ETP de Bitcoin fueron el pie en el agua; los productos de Ethereum y Solana significan que a los asignadores se les está ofreciendo la clase de activos, no solo el activo de reserva. Así es como un gigante de la gestión de patrimonios normaliza las altcoins para asesores que nunca tocarán la autocustodia. De nuevo, la distribución haciendo más por la adopción que cualquier repunte. La inclusión de SOL es la que yo observaría, la votación institucional más clara hasta ahora más allá de las dos primeras. DYOR. #MorganStanleyETPs #OKXOrbit OKX现在关于AI的布局不是单纯在交易界面塞个AI助手那么简单。它的打法是一边修面向未来的基础设施，一边让AI帮现在的用户赚钱，两条腿都在动。 AI怎么帮你交易：工具和策略两条路 OKX搞了一套叫“Agent Trade Kit”的工具箱。简单说，它允许AI直接连接交易所，看行情、下单、设策略都能在对话里完成。目前期权交易这块，就OKX让AI能接进去。它的设计也有讲究，API密钥存在本地，不给AI模型直接接触，降低安全风险。在策略层面，AI的"性格"差异会直接影响网格策略的盈利和风险。Claude在回测中跑出10%以上的收益，强调震荡和趋势的平衡。GPT-5则以低回撤和高胜率著称，属于追求效率同时严控风险的稳健派。DeepSeek和Grok-4则趋向通过宽区间和零脱网追求资金安全。这些结果说明，用好AI的关键在于理解它偏向哪种策略性格，然后匹配自己的风险偏好。 OKX.AI：让机器给机器发工资 2026年6月底，OKX正式对外开放了OKX.AI平台。这不再是一个交易助手，而是一个让AI代理（AI Agent）自主发现服务、谈判、用稳定币结算并累积链上声誉的市场。 CEO Star Xu判断，未来的商业模式可能不是几千名员工的大公司，而是一个人类运营多个AI代理构成的商业网络。CMO Haider Rafique的估计更直接：代理间商业五年内可能达到万亿美元规模。这套市场已吸引CertiK提供安全检查、CoinAnk出售市场数据、GenLayer提供数字法庭基础设施。这背后，是Mastercard在推AI代理支付协议，Coinbase也有类似布局。OKX押注的是它在合规、支付流动性和1.5亿用户生态上的综合分发能力。局限和风险这套工具目前更偏向开发者，对普通用户有一定上手门槛。另一个现实风险是：AI会犯错，加密市场波动极大，把交易决策交给AI并不意味着稳赚，甚至可能因为操作频率增加导致亏损。¿Acumulando $HYPE otra vez? Tras supuestas múltiples ventas de HYPE, la entidad relacionada con a16z parece haber retomado sus posiciones en la construcción En las últimas 8 horas, se emitieron un total de 132.056,65 tokens HYPE por valor de 7,335 millones de dólares desde grandes exchanges, con un precio medio de 55,54 $; la misma dirección transfirió un total de 398.000 tokens HYPE a los exchanges a partir de las 07:15, lo que equivale a aproximadamente 24,89 millones de dólares Un choque de hielo y fuego: La crisis de "derramamiento de sangre" de los L2 de Ethereum y el "auge" de fondos institucionales $ETH El ecosistema actual de Ethereum está mostrando un escenario extremadamente raro de "hielo y fuego": los datos nativos on-chain están bajo presión, mientras que los fondos institucionales procedentes de finanzas tradicionales están entrando con gran intensidad. Primero veamos el lado del "hielo". Debido a una caída del 95% en los costes de transacción en L2 tras la actualización de Dencun, los ingresos de la mainnet de Ethereum se han reducido hasta un 99% a corto plazo. Los datos más recientes muestran que el valor total bloqueado (TVL) de los L2 de Ethereum ha caído hasta unos 5.000 millones de dólares, el nivel más bajo desde 2023, casi borrando el crecimiento traído por proyectos líderes como Optimism y Arbitrum durante el último año. Este fenómeno de severa dilución de los ingresos de la mainnet ha generado profundas preocupaciones en el mercado sobre la capacidad de Ethereum para capturar valor. Pero mirando el lado del "fuego", los fondos institucionales de Wall Street apuestan con dinero real. Recientemente, los ETFs de Ethereum al contado han registrado entradas netas consecutivas, con el fondo Ethereum de BlackRock absorbiendo casi 100 millones de dólares en solo cinco días. Al mismo tiempo, la demanda de staking on-chain se disparó, las colas de salida de los validadores cayeron a cero por primera vez y las reservas de ETH de los exchanges cayeron a un mínimo histórico de 15,1 millones. Instituciones como BitMine incluso han lanzado un "modo compra", comprando más de 100.000 ETH en una sola semana y apuntando al 5% del suministro total. ¿Qué indica esto? Esto demuestra que, aunque Ethereum enfrenta dificultades de crecimiento en la capa nativa de aplicación DeFi y L2, desde la perspectiva de las finanzas tradicionales, sigue siendo un activo insustituible de "petróleo digital" y que genera rendimientos. Mientras los inversores minoristas y los desarrolladores nativos se sienten perdidos en el juego de beneficios de L2, las instituciones macroeconómicas y los ETFs están aprovechando discretamente el pánico y la recesión del mercado, concentrando sus acciones. La historia del ecosistema de Ethereum está pasando de la "celebración on-chain" a la "fijación institucional de precios". $ETH #以太坊验证者退出队列已降至零 $CORE sigue resistiendo una intensa presión vendidora, cayendo -2,15% en el gráfico diario para cotizar en 0,01723. La acción del precio sigue atascada en una fuerte fase correctiva tras un rechazo estricto desde su reciente máximo cerca de 0,02672, presionando con fuerza contra un mínimo intradía de 0,01715. La actividad del mercado muestra una participación elevada, registrando un volumen de 24 horas de 101,11 millones de $CORE y una facturación de 1,74 millones de USDT. La perspectiva macro estructural está fuertemente controlada por los bajistas, con la línea descendente diaria de Supertrend en rojo en 0,02256. Los alcistas tendrán que montar una defensa seria por encima del suelo clave de soporte local en 0,01469 para establecer esperanzas de una inversión estructural de tendencia. 🔥 ¡Se están gestando grandes movimientos en la lista ahora mismo! ¿Hacia dónde crees que va el precio a continuación? 👇 #DailyOrbit @OKX中文

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