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前两天熊猫哥（@0xCryptoChan）发了一个帖子，指出：
Median Realized Price（比特币中位数购币成本）约为 $62,748。
这个是链上数据。
看到这个数据后，我突然想到：
前几天我做的市场交易数据里的 200WSMA，目前也接近这个位置。
那么，一个有意思的问题来了：
历史周期底部附近，链上持币成本和长期价格均衡线，会不会经常逐渐靠拢？
于是做了一个小实验：
把两个完全不同的数据体系放在一起观察：
一个来自链上：
Median Realized Price
（投资者真实持币成本）
一个来自市场交易：
200WSMA / 300WSMA
（长期价格均衡）
截至 2026年7月30日：
BTC价格：
≈ $64.6k
Median Realized Price：
≈ $61.7k
（不同链上数据源、UTXO统计方法可能存在差异）
200WSMA：
≈ $63.1k
300WSMA：
≈ $54.9k
有意思的是：链上成本模型和传统价格均线模型，正在给出比较接近的结构信号。
简单理解：
一个观察“投资者买入成本”，
一个观察“市场长期价格记忆”。
当两者开始收敛时，市场可能进入一个值得重点观察的区域。
也许这就是所谓的：数据之间的共振。
还有一个有意思的地方。
目前一些经典周期指标（MVRV、NUPL、STH/LTH等）与这个成本结构指标，并没有完全给出一致信号。
这也提醒我们：
市场没有一个“万能指标”。
不同数据观察的是市场不同维度：
有人看估值，有人看持币成本，有人看价格周期。
（个人研究，不构成投资建议）¡Buenos días a todos! Hoy es viernes, y también es el último día de julio
Anoche, los activos de riesgo experimentaron un repunte significativo en general. Los últimos datos de inflación en EE. UU. se han enfriado, con un PCE global que cayó del 4,1% al 3,7% en junio, y el PCE subyacente bajó ligeramente del 3,4% al 3,3%.
Sin embargo, la inflación general ha caído significativamente, principalmente debido a la caída de los precios de la energía. La inflación subyacente sigue por encima del objetivo del 2% de la Fed, por lo que el mercado sigue dividido sobre la política monetaria futura.
En el mercado estadounidense, el informe de resultados de Microsoft fue sólido, con el precio de su acción subiendo más del 15% en un solo día, impulsando un repunte colectivo en los sectores del Nasdaq, S&P y semiconductores. En las primeras operaciones de hoy, las acciones tecnológicas japonesas y coreanas también experimentaron una recuperación significativa, lo que indica que el apetito por el riesgo a corto plazo sí se ha recuperado.
Sin embargo, cabe señalar que este repunte se parece más a una recuperación del sentimiento tras una caída brusca previa y no significa que los riesgos del mercado hayan sido eliminados por completo. Recientemente, los mercados tradicionales de acciones y derivados han estado muy volátiles. El fondo de cobertura con IA Situational Awareness ha sufrido pérdidas severas en inversiones de alto apalancamiento y se ha visto obligado a vender la mayor parte de su cartera pública de renta variable. Esto indica que, una vez que el mercado calcula mal la dirección, los fondos de alto apalancamiento siguen siendo propensos a una liquidación concentrada.
En el mercado cripto, la pérdida neta de Strategy en el segundo trimestre fue de unos 8.200 millones de dólares, principalmente debido a pérdidas en libros derivadas de la caída de los precios de las posiciones de Bitcoin. En comparación con las pérdidas financieras, presto más atención a sus operaciones recientes reales.
Strategy no ha continuado comprando Bitcoin durante varias semanas consecutivas y ha vendido unos 216 millones de dólares en BTC para pagar dividendos preferentes y reponer reservas de efectivo. Al mismo tiempo, la compañía también ha mantenido planes para liquidar hasta 1.250 millones de dólares en BTC.
Esto significa que las estrategias que antes apoyaban la compra en el mercado han pasado de solo comprar sin vender a priorizar el flujo de caja y la gestión de la deuda. A corto plazo, esto debilitará las expectativas del mercado de continuar con la compra institucional y también podría ejercer cierta presión sobre Bitcoin.
En cuanto a los ETFs, la última jornada de negociación registró una entrada neta de 46,3 millones de dólares en ETFs cripto, lo que indica un ligero retorno de los fondos institucionales; Sin embargo, en los últimos cinco días de negociación, ha habido una salida neta de unos 341 millones de dólares, por lo que aún no está claro que las instituciones hayan cambiado completamente a vender posiciones largas.
Volviendo al mercado, Bitcoin sigue fluctuando alrededor de 65.000 dólares. La recuperación en los mercados estadounidenses y asiáticos ha ayudado en cierta medida al sentimiento cripto, pero la venta de monedas por parte de Strategy, las salidas temporales de ETFs y los riesgos de desapalancamiento del mercado seguirán limitando el potencial de alza a corto plazo.
Personalmente, creo que el mercado seguirá oscilando ligeramente al alza hoy, pero por ahora parece más bien un repunte de recuperación. Por lo tanto, se necesita una observación adicional para ver si el mercado realmente revertirá
Por debajo de BTC, vigila alrededor de 64.000 dólares
Por debajo de ETH, vigila alrededor de $1880
Por debajo del SOL, vigila alrededor de 73 dólares
En general, el sentimiento macroeconómico se ha recuperado en cierta medida, pero los fondos institucionales no han recuperado completamente. Para que el mercado siga abriendo un impulso ascendente, aún necesita ver si BTC puede romper efectivamente y mantenerse por encima de los 66.000 dólares.
$BTC $ETH $SOL
#PCE环比转负, el crecimiento del PIB se ralentizó hasta el 1,5% 我真的认为市场给了我们一份“上帝的礼物”。
大多数 AI 股票较历史高点下跌了 -50%，有些甚至跌了 -75%，但人们却没有买入。
让我先解释一下我们为什么抛售，然后再说明为什么这是一个代际财富买入机会：
1) 超大规模云服务商（如 $MSFT、$GOOGL、$AMZN、$META 等）今年在 AI 数据中心、芯片和基础设施上的支出预计将达到大约 7000-8500+ 亿美元。
然而，投资者越来越沮丧，因为这种支出尚未以预期的速度转化为相应的收入或利润增长。
分析师将其描述为“空气口袋”：建设当然在进行，但美元收益、变现（尤其是对一些最大支出者）仍处于早期阶段或不明朗。
财报反应放大了这一点：Alphabet 上调资本支出指引（某些报告中高达约 2050 亿美元），特斯拉警告“巨额资本支出年”，引发了急剧抛售。
但是，我认为很快我们就会意识到，这种巨额资本支出是有充分理由的。
2) 随着对高带宽内存及相关组件的需求增长，这导致了短缺和价格飙升。
我知道这听起来很看涨，但大多数投资者并不这么认为 lol。
虽然这有利于纯内存/存储类股（如 $MU 及其同行），但这也抬高了其他所有人的成本基础：想想超大规模云服务商、设备制造商（例如 $AAPL 因组件成本上涨而提高了一些产品价格），以及更广泛的供应链。
更高的成本直接引发了利润率担忧，以及对支出速度可持续性的质疑。
尽管这有助于 $MU 等公司，以及 AI 赋能者整体，但它们也遭受了打击。
3) AI 相关股票（尤其是半导体和“七巨头”）在过去一年有巨大涨幅。
拥挤交易 + 高估值让这个群体容易受到任何失望或叙事转变的影响。
因此，最近我们看到了获利了结、资金轮动到不受青睐的领域，以及芯片股（SOXX、内存类股）引领周度急剧下跌的时期，即使一些软件/企业 AI 类股守住阵地或反弹。
基本上是从赋能 AI 的股票轮动到 AI 赋能的股票。
我之前谈过这个，这是我将部分 AI 赋能持仓轮动到 AI 受益者（例如 $MU、$AAOI、$NBIS 转向 $ZETA、$TEAM、$NOW）的原因之一。
4) 次要催化剂和宏观噪音
首先，地缘政治/宏观风险（包括伊朗相关的石油压力和利率/美联储路径担忧）加剧了避险情绪。这对 AI 交易不利。
但在我看来，大部分已被计价。
其次，竞争担忧（高效的中国模型可能降低计算强度，或中国设备进步）。
但是，大部分是 FUD（因为他们还没做什么），但对于开源模型，这只会利好 AI 交易。
第三，央行论坛（BIS）和分析师将 AI 资本支出的规模/速度与历史狂热相比，同时指出真实需求存在。
人们一直在说 AI 泡沫就像互联网泡沫。
但我已经写过为什么这是错的。你可以搜索“互联网泡沫”，帖子会在我的个人资料中出现。
所以，这些大部分要么已被计价，要么就是纯粹的 FUD。
这就把我们带到我认为我们真正抛售的主要原因。
5) 归根结底，这全是人类心理作祟。
我们已经到了这样一个阶段，人们甚至不知道自己在买什么。
但这并不重要。
如果你买了一只带有一些 AI 术语、或有一些酷炫元素的股票（比如“光子学”，这非常重要，但 99% 的人不知道它到底是什么 lol）。
所以，在几个月内上涨 1000% 后（看看 $SIVE），抛售是迟早的事。
但是，这些公司确实有很好的投资逻辑。
它们是淘金热中的铁锹。
所以，正如我们所考察的，大部分是 FUD。
我会第一个承认，我没想到我们会跌这么深，但现在，我认为 95% 的下跌已经发生了。
我对一些优质股票的价格目标如下：
$SIVE: 25
$INTC: 75
$NBIS: 140
$ASYS: 12
$AAOI: 75
$QCOM: 152
我会发布我认为已触底或已见顶的股票的进出场记录。
但现在，我们只需多买一些，然后耐心等待。QQQ在690.59美元，纳指100单日暴涨3.4%，创年内第三大涨幅。但在科技股狂欢的同时，比特币在63,000美元附近横盘，几乎没动。Arthur Hayes的答案很直接——流动性被AI吸干了。
① 盘面数据
QQQ当前690.59美元，24小时微涨0.23%，盘中最低663.30，最高692.39。7月30日美股收盘，纳斯达克100指数大涨3.4%，报28,106点，创年内第三大单日涨幅。费城半导体指数同步暴涨8%，闪迪涨超25%，CoreWeave涨21%。
存储板块集体暴力反弹——闪迪两天涨47%，SK海力士从900弹到1,174，美光从706弹到917。微软财报是导火索，但真正点燃市场的，是整个科技板块的集体情绪修复。
② Arthur Hayes的观点：AI是比特币的流动性黑洞
Arthur Hayes在接受采访时提出了一个核心观点：比特币未能如预期上涨，不是因为流动性消失了，而是因为流动性被AI吸走了。他指出，尽管美元M2在扩张，但新创造出来的流动性并没有流入加密市场，而是被AI产业的巨额资本支出截胡了。
从2022年底至今，AI公司累计筹集了约1.5万亿美元的债务，几乎与美国M2的增量相当。投资者正疯狂追逐AI科技股及相关供应链，AI领域的新晋富豪优先将资金用于购买房产或分散投资纳斯达克股票，并未流入加密市场。
如果AI泡沫破裂，加密货币将先下跌，因为投资者会出售流动性资产以应对追加保证金的通知。但他也认为，AI泡沫终将破裂，届时资金会重新回流加密市场。
③ 纳指暴涨，BTC横盘——正是Hayes说的那个现象
纳指100涨3.4%，QQQ从663弹到692；费城半导体涨8%，存储股集体暴力反弹；BTC在63,000附近震荡，几乎没有跟涨。资金正在流向AI股票和科技股，而不是加密市场。这正是Hayes观点的数据验证——增量资金被AI产业吸收，比特币自然涨不动。
④ 技术面
QQQ当前位于WMA5/10/20（691/690/689）附近，均线开始走平。SUPERTREND显示688.77附近有支撑，短期多头结构正在形成。692是短期阻力，如果有效突破，可能进一步向上测试700-710。663是近期底部，如果再次跌破，短期多头结构将被破坏。
⑤ 对加密市场的传导
纳指的暴涨和存储板块的暴力反弹说明AI叙事正在从“烧钱焦虑”切换回“AI基建需求确认”。但比特币的横盘也说明，资金并没有从科技股流向加密市场——至少在目前这个阶段。Arthur Hayes的观点提供了一个观察框架：只要AI还在吸走边际流动性，比特币就很难走出独立的上涨行情。 如果AI泡沫真的破裂，加密市场可能会先跌后涨——先被当作流动性来源抛售，再因资金回流而受益。
纳指涨了3.4%，BTC还在63,000晃。不是因为比特币不行，是因为钱去了别的地方。等AI的“流动性黑洞”效应减弱，才是比特币真正启动的时候。
$QQQ
#PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5% "Tren matutino del mercado de Bitcoin: Resumen de datos e información centrales"
¡Amigos, ahora es el momento! El BTC está ahora por encima de 65.000, con una ganancia en julio de más del 10%, pero el volumen aún no puede seguir el ritmo. Si podrá mantener 65.000 está por verse.
Tres votos en contra en el FOMC + enfriamiento de la inflación del PCE: la carta macro ya está jugada.
Sin embargo, el mercado estaba tan tranquilo como antes de una tormenta: hoy se liquidaron 9.600 millones de dólares en opciones, la guerra entre Estados Unidos e Irán se reavivó y el descuento sobre el kimchi coreano se amplió: tres cosas se expusieron una a una.
Resumen rápido del mercado BTC
Actualmente, el BTC se cotiza alrededor de 65.200, habiendo subido brevemente por encima de 65.000 durante la noche antes de retroceder ligeramente. El mínimo intradía alcanzó 63, se recuperó tras 199, y el soporte de 63K se mantuvo de forma continua. El índice de miedo y codicia es 29, aún dentro del rango del miedo.
En el gráfico de cuatro horas, tanto los alcistas como los bajistas permanecen en un punto muerto, con límites claros entre resistencia por encima y soporte por debajo, la volatilidad que sigue reduciéndose y se acerca una ventana de inversión del mercado.
Datos principales de las últimas 24 horas
En 24 horas, se liquidaron 243 millones de dólares, posiciones largas 143 millones de yuanes, posiciones cortas por menos de 100 millones de yuanes y los fondos a corto plazo que perseguían máximos fueron nuevamente eliminados. El índice del dólar estadounidense cayó por debajo de 101 hasta 100,84, mientras que el oro superó los 4.100 dólares. El petróleo crudo del WTI ronda los 84-85 dólares, con una prima geopolítica aún vigente.
Comportamiento de la entidad de mercado
(1) Flujos de capital institucional de ETF:
Ayer (30 de julio), los ETFs spot de Bitcoin registraron una entrada neta de unos 50 millones de dólares, poniendo fin a una racha de cuatro días de salidas netas.
BlackRock IBIT aportó 89,8281 millones de dólares y sigue siendo el principal actor absoluto. El FBTC de Fidelity salió en 43,0832 millones y ARKB en 14,6421 millones. Tras terminar cuatro días de salidas, han sido dos días consecutivos de entradas netas, pero todo está respaldado únicamente por BlackRock.
(2) Entradas y salidas de BTC de las plataformas:
El flujo neto en las bolsas es cercano a cero, con entradas y salidas básicamente equilibradas, sin órdenes de venta a gran escala y sin señales de estrechamiento de liquidez.
(3) Ballenas y mineros:
Los datos on-chain muestran que actualmente no hay ventas por rendición, y los whales siguen comprando BTC de forma continua en caídas. El MPI de las minas es negativo, con la presión de ventas en mínimos de varios años.
(4) Situación de negociación de BTC para inversores minoristas:
La prima del kimchi coreano ha aumentado hasta un -2,05%, con la ampliación del descuento relacionada con la confirmación del gobierno de que el impuesto sobre criptomonedas se lanzará según lo previsto en enero de 2027, con beneficios superiores a 2,5 millones de won sujetos a un tipo impositivo del 22%.
Esto es básicamente decirles a los inversores minoristas surcoreanos: si no vendes ahora, tendrás que pagar impuestos si vendes el año que viene. El descuento se ha ampliado del -1,46% hace un día a un -2,05%, con los coreanos tirando sus fichas.
(5) Datos pendientes de la libreta:
Hay soporte activo por debajo de 64K, y por encima de 64,5-65K, las órdenes fijas forman un muro de presión de venta. Las órdenes largas/cortas están equilibradas, sin una ventaja unilateral evidente.
Atención especial hoy
Primero, hoy expiran 9.600 millones de dólares en opciones de Bitcoin.
Este es el mayor evento de vencimiento de opciones en 2026, con un valor nominal de aproximadamente 9.600 millones de dólares, incluyendo 7.500 millones en opciones de compra y 2.100 millones en opciones de venda.
El rango de 70.000 a 72.000 dólares se concentra en unas 3.300 millones de dólares en posiciones de spread alcistas, que probablemente serán cero al precio actual de 65.000.
Solo el 5,46% de las opciones call están en el dinero, mientras que las opciones put están en el dinero con un 18,29%. El valor total de gamma del 43,6% se reiniciará en este vencimiento y, tras la recuperación de sus posiciones por parte de los creadores del mercado, se podrá liberar la volatilidad suprimida.
Segundo, la guerra entre Estados Unidos e Irán se reavivó y el alto el fuego terminó tras 48 horas.
El 26 de julio, Estados Unidos e Irán hicieron una breve pausa, provocando que los precios del petróleo cayeran un 16% en tres días. Sin embargo, el 29 de julio, Irán lanzó misiles balísticos contra bases militares estadounidenses en Jordania, rompiendo el alto el fuego informal tras 48 horas. Los precios del petróleo WTI se recuperaron más de un 5%.
La prima geopolítica sobre los precios del petróleo no desaparecerá fácilmente; las expectativas de inflación están estrechamente ligadas a los precios del petróleo, y la lógica detrás de las expectativas de rebajas de tipos de la Fed está siendo invertida por choques energéticos.
Tercero, movimientos de stablecoins de gran denominación: unos 500 millones de USDT se transfirieron de las carteras calientes de Binance a las direcciones de Tether Treasury.
El mercado interpretó esto como un switch técnico de red (ERC-20 → otras redes de bajas comisiones) en lugar de una retirada de liquidez, por lo que BTC no experimentó volatilidad significativa.
Cuarto, riesgo de liquidación: Si BTC cae por debajo de 61.524 dólares, la intensidad acumulada de liquidación larga en las CEC convencionales alcanzará los 1.325 mil millones de dólares; si supera los 67.712 dólares, la fuerza de la liquidación corta alcanzará los 1.071 mil millones.
Juicio fundamental
Hoy se han realizado 9.600 millones de dólares en entrega de opciones; si se eliminan muchas opciones call, la confianza alcista podría verse tambaleada.
Sin embargo, un reinicio gamma del 43,6% también puede eliminar la supresión de precios a corto plazo por parte de los creadores del mercado. La dirección puede quedar clara después del parto.
El renovado conflicto entre Estados Unidos e Irán significa que las primas de riesgo geopolítica se están revalorando en los precios de los activos. Esta lógica es clara y rígida: se rompe el alto el fuego→ persiste el bloqueo del Estrecho de Ormuz→ los precios del petróleo siguen altos→ las expectativas de inflación aumentan→ las expectativas de rebajas de tipos de la Fed se suprimen→ y los activos de riesgo están bajo presión.
65K es la sala de exámenes, no la línea de meta. Deja que la entrega de la opción aterrice primero, deja que el candelabro de alto volumen confirme primero la dirección.Todos los fondos han entrado en el mercado bursátil, así que no es de extrañar que el mundo cripto esté estancado: ya no queda liquidez
En cambio, las acciones están subiendo vertiginosamente
BTC ha estado rondando los 64.000 durante más de una semana. Al abrir acciones tokenizadas de OKX, SK Hynix, SanDisk y Apple suben cada día
Los fondos realmente se dirigen hacia ese camino. CoinDesk informó en el segundo trimestre que las instituciones claramente se están orientando hacia acciones impulsadas por IA, con activos cripto registrando salidas netas durante tres trimestres consecutivos. Los ETFs spot de Bitcoin registraron una salida neta de 4.670 millones de dólares en el segundo trimestre, marcando la mayor salida de salida en un solo trimestre de la historia. La capitalización bursátil de las acciones tokenizadas se disparó hasta 2.300 millones de dólares a mediados de julio, duplicándose respecto a marzo.
La razón no es complicada.
Después de que ICE, la empresa matriz de la NYSE, invirtiera en OKX, las acciones tokenizadas obtuvieran efectivamente el "permiso de nacimiento" de Wall Street, y el mercado reaccionara de inmediato. El volumen de operaciones también aumentó. En Binance, las transacciones spot de acciones tokenizadas alcanzaron los 15,5 millones de dólares en una semana, y los contratos perpetuos superaron los 1.000 millones de dólares. Las acciones estadounidenses han ido subiendo, mientras que las criptomonedas siguen en un salto lateral. El S&P 500 ha subido casi un 15%, el BTC ha caído un 14%. No es sorprendente que las acciones persigan el dinero.
No me moví yo mismo y quería esperar un poco más. Si quieres perseguir acciones, no vendas todas tus monedas para operar: mantén algunas en ambos lados.
Hablemos en los comentarios: ¿esta vez perseguíste acciones tokenizadas o seguiste conservando tus monedas? 利润暴涨 1814%+60% 产能锁 5 年长协，当下存储下跌纯粹只是情绪杀跌？
营收171.5万亿韩元，同比增长130%；营业利润89.5万亿韩元，同比暴增1814%，单季利润已超过2024年和2025年净利润的总和。
但是比数字更值得看的，是电话会里藏着的几个信号。
第一个信号：产能被锁死了。
三星计划把总产能的60%到70%拿出来签长期供货协议，基础期限5年，滚动续约。客户提前打钱，锁定未来几年的量。
已与五家全球数据中心客户完成协议，另有五家在谈。
什么叫做缺？
这就叫缺。
一个不缺的东西，谁会提前打钱锁产能？谁会签五年长协？谁会把60%以上的产能都锁掉？
这还只是一家。
三星、海力士两家都在干这个事——而且他们说的是“我们难以在可用产能范围内满足所有供应请求”。
这比长协本身更有说服力。
第二个信号：HBM在加速追赶。
HBM4收入三季度预计环比增长超过三倍，下半年HBM4将占HBM总收入的60%以上。
目标是下半年把HBM市场份额提升到30%以上。
从21%拉到30%以上，HBM从三家变四家的格局，正在变成现实。
第三个信号：短缺至少要持续到2028年。
三星原话：“2027年内存短缺将比今年更严重，供应紧张可能持续到2028年”。
原因很简单——从建厂到生产需要三年半以上，有意义的产能扩张需要很长时间。
第四个信号：NAND也站起来了。
服务器SSD预计占三星NAND收入的60%以上，同比增加超过20个百分点。
V10八月亮产，V11试产已启动。
之前市场觉得NAND不如DRAM赚钱，现在不一样了。
AI也在拉动NAND的需求。
我的判断：
业绩暴增、长协锁量、产能吃紧、HBM追赶、NAND也起来了。
这些不是故事，是正在发生的事实。
三星和SK海力士在高强度的资本开支下，仍然无法完全满足所有客户的需求。
这些公司自己都承认缺货会持续到2028年。
一个行业里最大的玩家说自己产能够不上需求，你说是真的还是假的？
市场恐慌的时候，恰恰是看清事实的时候。
从5月底推出的杠杆ETF到监管出手限制，从海力士到三星，一波极端去杠杆的冲击，把存储股价打回了原形。
但基本面呢？
长协还在签，产能还在扩，缺口还在。
杠杆清完了，筹码换手干净了，存储的逻辑没变。
变的只是情绪，不是事实。
$MU $SKHY $SSNLF #存储 #半导体 #芯片 #韩股Leopold旗下的SituationalAwareness
傳出把大筆公開股票部位賣給Citadel
結果同一天AI股就大反彈
$MSFT漲15.5%
$MU漲18.4%
LRCX漲18%
IREN漲30.5%
時間點也太巧了
不過不應該把上漲全部算在Leopold賣完這件事上
Microsoft的Azure成長43%是基本面
前面跌太快後的空單回補則是籌碼面
兩件事剛好撞在一起就形成這波反彈
不是AI需求一夜之間變多
是貨倒完了Situación actual El alto el fuego de 60 días colapsó el 8 de julio; los combates se reanudaron durante ~2 semanas Actualmente pausado pero aún no hay acuerdo formal — Irán dice que no tiene conversaciones directas con EE.UU., solo conversaciones con Omán sobre Ormuz Impacto observado hasta ahora (datos reales) Cuando el alto el fuego colapsó (8 de julio): $BTC cayó ~2,25% hasta 62.115 dólares; $ETH cayó ~2,57% El petróleo reaccionó ~6 veces más fuerte que BTC (Hormuz transporta directamente petróleo/GNL; las criptomonedas no se mueven por él) Noticias anteriores sobre la desescalada (mayo-junio): BTC subió ~5%, ayudando a impulsarlo aEl PCE se volvió negativo y el PIB se ralentizó, pero recibí un gran golpe con los contratos bursátiles estadounidenses.
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Chicos, cuando salieron los datos de PCE de anoche, yo estaba mirando el mercado de SKHYNIX.
Entonces vi ese empujón:
En junio, el PCE cayó un 0,1% mes a mes, volviéndose negativo por primera vez desde 2020.
El crecimiento del PIB en el segundo trimestre fue del 1,5%, muy por debajo del esperado 2,1%.
Cuando salieron los datos, el mercado se quedó atónito durante tres segundos y luego empezó a acelerarse.
SKHYNIX fue retirado directamente desde donde yo estaba en corto de apertura, y mi orden fue liquidada en un 60%, que fue precisamente negociado.
Pero al mismo tiempo, tomé una gran posición larga sobre contratos bursátiles estadounidenses.
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🔍 ¿Qué significa realmente que el PCE se vuelva negativo?
Mucha gente, al ver que el PCE se vuelve negativo, su primera reacción es "la inflación ha bajado, buenas noticias."
Pero esta vez, los números no son tan simples.
La inflación está disminuyendo (el PCE se vuelve negativo), la economía también está en declive (PIB 1,5%), pero el consumo sigue manteniéndose (crecimiento del consumo en el segundo trimestre del 3,2%).
La mezcla de datos es sutil:
· La inflación se está enfriando → la necesidad de subidas de tipos disminuye
· Pero la desaceleración económica → los temores a recesión están aumentando
· El consumo sigue siendo fuerte →y aún no ha entrado en recesión
Lo que más teme el mercado no es la inflación ni la recesión, sino la "estanflación": si la inflación no baja, la economía no se recuperará.
Estos datos al menos indican que la inflación está disminuyendo, levantando temporalmente la alerta de estanflación.
Para los activos de riesgo, este es el mayor punto positivo a corto plazo.
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💻 ¿Cómo opero con contratos bursátiles estadounidenses?
Mientras SKHYNIX fue liquidada, yo hice un movimiento completamente opuesto respecto a los contratos bursátiles estadounidenses:
Apuesta largo en acciones tecnológicas.
La lógica es sencilla:
· El PCE se volvió negativo→ la inflación se enfrió→ las expectativas de subidas de tipos disminuyeron→ la presión de valoración sobre las acciones tecnológicas se relajó
· Desaceleración económica pero fuerte consumo → crecientes expectativas de un aterrizaje suave → repunte del apetito por el riesgo
· Las acciones tecnológicas han caído fuertemente antes→ sobrevendido y tienen un margen significativo de recuperación
Menos de una hora después de la publicación de los datos, mis posiciones largas en la bolsa estadounidense empezaron a mostrar ganancias.
A día de hoy, las ganancias por mantener la posición ya han superado las pérdidas derivadas de la liquidación de SKHYNIX.
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🤔 ¿Por qué SKHYNIX se hizo viral, pero las acciones estadounidenses generaron dinero?
Los mismos datos, el mismo tiempo, pero resultados completamente diferentes.
El problema radica en la selección de objetivos y la estructura de las fluctuaciones.
SKHYNIX es un contrato de moneda única con alta volatilidad y liquidez relativamente pobre; una sola aguja puede desencadenar todos los stop-loss.
Los contratos bursátiles estadounidenses siguen el mercado en general, con fluctuaciones relativamente suaves, por lo que no hay un sentimiento negativo de "primero sale la noticia, luego se mueve la dirección".
Con el mismo juicio, puedes ganar dinero en contratos estadounidenses, pero puede que te vean obligado a liquidar en contratos de moneda única.
Eso es lo que aprendí esta vez.
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🎯 ¿Qué crees que viene después?
El PCE que se vuelva negativo es un signo positivo a corto plazo, pero la presión a medio plazo permanece.
La Fed tiene tres votos internos en contra, y la probabilidad de una subida de tipos en septiembre ha alcanzado el 78%.
Walsh dijo "subir los tipos sin dudarlo cuando sea necesario", lo cual tiene peso.
Mi estrategia:
· Contratos bursátiles estadounidenses: El patrón alcista a corto plazo se mantiene, pero las posiciones irán disminuyendo gradualmente, así que no persigas máximos
· SKHYNIX y monedas de una sola moneda similares: posiciones ligeras, sin carga informativa, sin posiciones de espera para dormir
· Dirección: Rebote a corto plazo, volatilidad a medio plazo, enfoque cauteloso a largo plazo
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💬 Para ser sincero
Cuando se liquidó SKHYNIX, me sentí un poco molesto.
Pero más tarde, cuando recuperé dinero de los contratos bursátiles estadounidenses, me di cuenta de algo:
El mismo juicio puede cambiarse a otro objetivo, y los resultados pueden estar a años luz de la luz.
No fue por un juicio erróneo, sino porque eligieron el campo de batalla equivocado.
En el futuro, cuando me enfrente a grandes días macro, seré más cauteloso a la hora de elegir objetivos—eligiendo aquellos con estructuras de volatilidad más favorables, en lugar de centrarme únicamente en grandes volatilidades.
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Todos, ¿qué creéis que pasará en el mercado cuando el PCE se vuelva negativo?
$SKHYNIX
#PCE环比转负, el crecimiento del PIB se ralentizó hasta el 1,5% 🚨 $BTC $COTI&$RE: UNA ONDA DE CHOQUE REGULATORIA QUE PODRÍA DESENCADENAR UNA DESBORDADA 🚀 ALCISTA
El regulador australiano de internet acaba de asestar un golpe a la plataforma por no eliminar contenido terrorista. El litigio ya ha comenzado y las implicaciones para el mercado son enormes. 🚀 Esto no es solo una multa; Esto es una señal de que proyectos de cumplimiento como $COTI y $RE se están convirtiendo en el único refugio seguro en la creciente tormenta regulatoria. 📊 El dinero inteligente ya está tomando posiciones por adelantado, evaluando las consecuencias.
💡 Cuando los reguladores aprietan las tornillas, el capital fluye hacia protocolos que proporcionan transparencia y privacidad sin riesgos legales. Este cambio está ocurriendo rápidamente. 🔍 ¿Estás apostado en activos que se benefician de la nueva orden o sigues usando plataformas que atraen críticas legales? 💬
⚠️ Esto no constituye asesoramiento financiero. Gestiona siempre tu riesgo. 🛡️"No te rías del declive de DOGE; el barómetro del sector meme nunca lo ha cambiado" $DOGE
Si dices que Dogecoin es "ya nadie juega", echa un vistazo al trading spot de Robinhood y Binance: las transacciones de 24 horas de DOGE siguen superando los 200 millones de dólares, más densos que un montón de memes nuevos juntos.
Su problema actual no es la falta de bombo, sino que el bombo ha retrocedido hasta convertirse en memoria muscular: cuando Bitcoin sube, sube 1 punto; cuando se desploma, baja 2 puntos. El tipo de cambio DOGE/BTC está en un nivel bajo, simplemente bebiendo la sopa sin el plato principal.
Pero tienes que entender una cosa: cada vez que el sentimiento meme reinicia, lo primero que piensa Capital no es el perro nuevo, sino el perro antiguo.
Porque no requiere costes educativos—incluso los repartidores saben de "esa moneda de perro".
La cantidad de volatilidad del desenrollamiento de ballenas en cadena y la volatilidad neta de entrada, cuando se ponen en 170.000 millones de monedas en circulación, es simplemente un chapoteo.
No grito "DOGE de vuelta a 0,7", ni estoy de acuerdo con "restablecer a cero".
Trátalo como un termómetro para el sector de los memes: cuando empieza a subir en relación con el gran Bitcoin, manteniéndose en 0,08, y el volumen crece, significa que la memoria de los inversores minoristas ha despertado; Ahora mismo, es hibernación: los veteranos mueven sus taburetes, mientras que los recién llegados pueden esperar a que llame primero.
No mantengas una posición superior al 5%, trátala como una acción de entretenimiento, no como una fe para recargar el crédito en el móvil. 🦴 $DOGE [Vigilancia del Faraón en el Mercado]
Bitcoin cae durante el día y sube tarde—¿qué está pasando aquí?
El faraón dijo sin rodeos: los estadounidenses están comprando, los asiáticos están vendiendo, dos fuerzas están luchando, y quien lo suelte primero pierde. El mercado ha estado bastante interesante últimamente. Durante el día, la sesión asiática se desplomó justo en la apertura, mientras que por la noche el mercado bursátil estadounidense empezó a subir. La misma moneda, dos actitudes diferentes—claramente distinguidas.
La lógica es en realidad muy clara. En Asia, las acciones coreanas han sufrido varios choques de alarma. SK Hynix y Samsung han caído tanto que ni siquiera sus propias madres los reconocen. Los coreanos están desesperados por aumentar los márgenes, y la crisis de liquidez se ha extendido al mundo cripto, obligándoles a vender grandes cantidades para recuperar fondos. Además, los inversores minoristas en China, Japón y Corea del Sur son naturalmente sensibles al guion de la Fed de "punto crítico, halcón oculto", y ante la más mínima señal de problemas, corren más rápido que nadie. En el lado estadounidense, las instituciones están acumulando acciones poco a poco a través de canales de ETF, los inversores minoristas asignan Bitcoin como sustituto de las acciones tecnológicas, y en cuanto las acciones estadounidenses se estabilizan, empiezan a comprar.
Pharaoh considera que las ventas en Asia podrían continuar. El mercado bursátil coreano aún no ha tocado fondo, la OPV de Changxin sigue dando frutos y la crisis de liquidez no se resolverá rápidamente. Pero esta ronda de recaudación de fondos por parte de instituciones estadounidenses también está generando dinero real. A corto plazo, es difícil decir quién ganará o perderá, pero a largo plazo, quién compra y vende determina la dirección de la siguiente tendencia.
Recuerda, las buenas órdenes se esperan, no se persiguen.
Pero si ves una gran recompensa de 66.000-67.000 en los próximos días, el faraón seguirá diciendo: ¡vacío, vacío, vive en el palacio!
¡Sigue al Faraón y nunca pierdas el camino hacia la riqueza! $BTC $ETH $SNDK #PCE环比转负, el crecimiento del PIB se ralentizó hasta el 1,5% El rendimiento actual en el mercado bursátil coreano puede haber roto el muslo de quienes recortaron pérdidas ayer. El índice KOSPI abrió un 11%, siguió subiendo en la apertura y rápidamente amplió su ganancia hasta el 13%. Acciones de peso pesado como SK Hynix subieron un 24%, y Samsung Electronics subió más de un 20%; estos dos candelabros alcistas se quedaron con la mayor parte de las pérdidas de los últimos días. Esto es una estampida de compra corta, al nivel de un libro de texto. KOSPI ha retrocedido casi un 40% desde su máximo de junio, con el mercado extremadamente sobrevendido. Sumado a que los reguladores envían repetidamente señales para "estabilizar el mercado" —confirmando la viabilidad técnica de la prohibición de la venta en corto y prometiendo limitar los ETFs apalancados—, los cortos se vieron obligados a cerrar posiciones, combinados con una afluencia de fondos minoristas de pesca en el fondo, creando una avalancha positiva de retroalimentación. Quienes ayer estaban en pánico y cortando pérdidas quizá hoy estén mirando las pantallas con la mirada perdida. Sin embargo, es importante mantener la calma: si se trata de un repunte técnico tras una sobreventa extrema o del inicio de una reversión de tendencia, depende del entorno macroeconómico posterior, de la dirección de la narrativa global de la IA y de si el propio proceso de desapalancamiento de Corea del Sur puede avanzar sin problemas. Cuánto haya subido hoy no importa; lo que importa es si puede aguantar en los próximos días. $SNDK $SKHYNIX $XSOXL #韩股波动剧烈引监管介入, el ministro de Finanzas pide disculpas por los ETFs apalancados. #交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada. #美光暴跌后: ¿Es la parte baja o la mitad de camino? Chicos, voy a subir más alto otra vez. #SpaceX获 contrato militar estadounidense de 1.600 millones de dólares, la caída del precio de las acciones desató controversia. Anoche vi a SPCX conseguir un gran pedido de 1.600 millones de dólares y pensé que hoy era una victoria, pero en cuanto abrió el mercado, hice lo mismo. Pero poco después, empezó a decaerse de forma constante. Ahora las órdenes están fuertemente atrapadas. Para ser sincero, mi mente estaba bastante caótica en ese momento. No sabía si seguir aguantando, reponer mi posición, o admitir la pérdida y marcharme. ¿Algún experto puede ayudarme a analizar esto? ¿Sigue existiendo esta tendencia? Dame algunas sugerencias en los comentarios para poder pagar menos matrícula. Si una empresa obtiene cada vez más beneficios positivos pero el precio de sus acciones sigue bajando, ¿cómo lo interpretarías? SPCX ha estado así últimamente. La Fuerza Espacial de EE. UU. acaba de realizar un pedido de 1.600 millones de dólares, asegurando 18 lanzamientos de Falcon 9 de una sola vez, con la cooperación que se prolongará hasta 2027. Lógicamente, contratos de este nivel deberían ser suficientes para estimular el sentimiento del mercado. Pero la realidad es todo lo contrario. Tras el anuncio, SPCX no solo no logró fortalecerse, sino que siguió bajo presión, con solo una recuperación simbólica después del horario laboral. Esto demuestra que el enfoque del capital hace tiempo que se ha desplazado de estos 1.600 millones de dólares. Durante el último año, SpaceX ha conseguido numerosos contratos del gobierno de EE. UU. y del Pentágono, y prácticamente no tiene competidores reales en el sector espacial comercial. Recibir continuamente órdenes militares se ha convertido en la expectativa predeterminada del mercado. Cuando todo el mundo sabe que una empresa seguirá recibiendo pedidos, los pedidos en sí pierden su sorpresa. El capital empezó a recalcular otra cosa: la valoración. Otra vezEl anuncio oficial de SurfAI desbloquea el día de TGE
Normalmente, cuando el equipo del proyecto empieza la segunda temporada, hay un acuerdo para la primera. La primera temporada duró más de un año, y muchos de los hermanos pasaron un año. Sin explicaciones, ¿cómo iban a atreverse los Warriors posteriores a subir al escenario?
Además, la mayoría de las IA hoy en día renuevan principalmente las cuotas mensuales, rara vez usan tarjetas anuales. Incluso los modelos de primera categoría son iguales. Nunca sabes cuándo bajará tu coeficiente intelectual y te quedarás atrás. SurfAI no es una excepción$MU
$SNDK
$SKHYNIX
Las acciones estadounidenses se recuperaron bruscamente, ¡Nasdaq subió más de un 3%! Durante la sesión, el mercado bursátil #KOSPI surcoreano se recuperó bruscamente, ¡subiendo más del 17%! El mercado bursátil japonés se recupera bruscamente, subiendo más del 5%
Un factor clave debería ser: la tasa de inflación subyacente de anoche en EE. UU. bajó, incluyendo las condiciones laborales que seguían siendo buenas, lo que debería reducir la probabilidad de una subida de tipos por parte de la Fed.
Mientras tanto, las acciones tecnológicas globales experimentaron una caída y descenso en julio, pero las acciones estadounidenses se recuperaron de los precios sobrevendidos anoche, arrasando con la tristeza y provocando un repunte general. En la inauguración de hoy, Asia se disparó en todos los ámbitos.
Bien, nuestra pregunta ahora es: ¿es un rebote o una reversión? Mi trading sigue siendo bastante cauteloso y, por ahora, lo tomo como un rebote. El aumento del gasto de capital de Microsoft contra la tendencia fue en realidad comprado por el mercado, pero la clave no es que haya invertido menos
Es que hace que la gente crea que 'puedes gastarlo y ganártelo de vuelta.'
El fuerte crecimiento de Azure, los ingresos en la nube que superan umbrales clave y la base de usuarios de pago de Copilot siguen creciendo: estos factores han dejado a Microsoft y otras empresas consumiendo dinero de la IA. Meta habla de IA, y el mercado pregunta cuándo vas a empatar; Microsoft habla sobre la IA, y el mercado ve que los clientes de la nube ya están pagando la factura
Esta es la mayor divergencia en la temporada de beneficios de la IA
Aunque es el mismo centro de datos destruyendo, comprando GPUs e invirtiendo en proyectos energéticos, algunas empresas parecen estar construyendo autopistas de peaje, mientras que otras parecen estar pavimentando una carretera que aún no conoce el volumen de tráfico
Creo que la mayor debilidad de Microsoft ahora mismo es que no apuesta por una narrativa de un solo modelo. Vende servicios de cloud, software, procesos empresariales y también puntos de entrada de IA
El mercado no teme al gasto de capital
Lo que teme el mercado es que los gastos de capital no tengan forma de recuperarse
#微软逆势下调资本开支, un aumento del 8,5% en las operaciones fuera de horario Los beneficios de Apple superaron las expectativas, pero el precio de su acción se desplomó, lo cual merece aún más la pena observar que los resultados en sí
Porque el mercado no pregunta si Apple está ganando dinero ahora
Tiene sentido preguntarse si Apple puede seguir siendo cara
El iPhone y el Mac se vendieron bien, y hubo momentos destacados en China, con ingresos y beneficios por encima de la línea. Pero los inversores vieron el otro lado: limitaciones de suministro, aumento de los costes de la memoria, ritmo lento de la IA y previsiones menos impresionantes para el próximo trimestre. La fortaleza previa de Apple era hacer creer a la gente que podía ir despacio, porque su ecosistema era lo suficientemente fuerte y el flujo de caja sólido
Pero ahora, la carrera armamentística de la IA ha puesto a todos los gigantes tecnológicos en el escenario
Microsoft puede demostrar su inversión en IA con ingresos en la nube, Meta está siendo perseguida por el mercado para obtener rendimientos, y Apple tampoco puede escapar. No necesita gastar dinero como Nvidia, pero sí debe demostrar que la IA puede convertirse en ingresos para reemplazar dispositivos y servicios
Una buena empresa no equivale a un buen precio de acción
Especialmente cuando el bien ya se ha comprado por adelantado
#苹果第三财季业绩超预期, el precio de la acción cayó bruscamente después del horario laboral El PIB del segundo trimestre de EE. UU. fue solo del 1,5%, lo que fácilmente se interpreta erróneamente como "la economía finalmente está fracasando".
Pero estos datos son en realidad bastante inciertos
Con el crecimiento superficial quedando por debajo de las expectativas, la primera reacción del mercado es que las esperanzas de recortes de tipos están aumentando, por lo que activos de riesgo como BTC y ETH naturalmente se sentirán un poco más cómodos. Pero desglosándolo, el consumo sigue siendo sostenido, la inversión comercial relacionada con IA sigue aumentando y los verdaderos obstáculos son las importaciones y los artículos tecnológicos relacionados con inventarios. Lo que resulta más preocupante es que, aunque el PCE ha caído, la inflación subyacente aún no ha vuelto al nivel cómodo de la Fed
Esto pone al mercado en una posición incómoda
La economía no es lo suficientemente débil como para tener que ser inyectada inmediatamente, y la inflación no es tan baja como para que puedas volverte dovish con confianza. El escenario favorito del mercado cripto es el enfriamiento del crecimiento, la disminución de la inflación y la apertura de liquidez. Ahora mismo, solo la primera línea es igual; las dos últimas líneas aún no coinciden del todo
Así que esto no es solo una noticia puramente positiva
Esta es la apuesta del mercado de que la Fed se suavizará primero
#PCE环比转负, el crecimiento del PIB se ralentizó hasta el 1,5% Most traders are probably looking at this $BTC consolidation and expecting a repeat of July 27. I don’t think it’s that simple. The backdrop is completely different. July 27: • Whale positioning barely improved • CVD fell, showing aggressive selling • OI stayed flat, meaning little fresh leverage entered Now: • Whale positioning is surging • CVD is rising, showing aggressive buying • OI is climbing fast, confirming fresh positions are entering Similar price action. Very different data. #BitcoinHace un año, un beneficio flotante de más de 1.000 millones de dólares sobre el papel se ha convertido ahora en una pérdida neta de 8.220 millones de dólares. El informe de resultados del segundo trimestre de MicroStrategy ha dejado avergonzados a los creyentes de Bitcoin. Aún más llamativo, la empresa creó su propia métrica $BTC Hurdle ARR, fijando el umbral en el 10,8%, pero el rendimiento real de Bitcoin era solo del 4,5%, menos de la mitad de la línea de coste. El director financiero Andrew Kang dijo que este es su coste efectivo. Para decirlo claramente, los rendimientos de la empresa al comprar $BTC ni siquiera superaron la línea de paso que se había marcado. La reacción del mercado fue tranquila; $BTC seguía rondando los 65.160 dólares, un aumento del 2,3% intradía, pero la vulnerabilidad del modelo de acumulación apalancada de MicroStrategy ya era evidente. En aquel entonces, usaban bonos convertibles y financiación de renta variable para aumentar frenéticamente sus posiciones, apostando por el ascenso unilateral de Bitcoin. Ahora, con fuertes fluctuaciones de precio, las pérdidas no realizadas sobre el papel rompen directamente el muro de beneficios. Para $MSTR poseedora, esta señal es bastante fatal. Un retorno del 4,5% sobre Bitcoin significa que su eficiencia de acumulación de monedas está disminuyendo, y una tasa de bloqueo del 10,8% no puede alcanzarse a corto plazo con inyecciones de liquidez. A menos que $BTC se duplique de nuevo, las cifras de beneficios del próximo trimestre solo serán aún peores. Los fundamentos de Bitcoin no se han derrumbado, pero MicroStrategy ha pasado de una posición larga apalancada a un juego de deuda de alto riesgo, y ambos se están desacoplando. Los que sostienen $MSTR deberían ser pesadosAnálisis completo del rendimiento de Bitcoin de agosto a diciembre (combinando reuniones de la Reserva Federal, inflación del PCE, ciclos de reducción a la mitad de cuatro años, financiación de ETF)
Marco fundamental central del front-end
1. Posicionamiento del ciclo
Máximo actual del mercado alcista: octubre de 2025 (126272 USD)
Patrón histórico: Tras alcanzar su pico, el ciclo de fondo en el mercado bajista dura 12~14 meses. → Ventana de fondo del índice de referencia: octubre–diciembre de 2026
Estado actual: Etapa intermedia del mercado bajista. Todos los rebotes se caracterizan como recuperación y rebotes bajistas; las inversiones de tendencia requieren múltiples resonancias de señal.
2. Cambios en la lógica central de precios
Tras el lanzamiento de los ETFs spot en 2024, el peso de la liquidez en dólares estadounidenses (política de la Fed) > narrativa de la reducción a la mitad del ciclo;
Bitcoin es un activo de alto beta sin intereses, con tipos de interés reales bajo presión en aumento y mejores expectativas de recortes que impulsan las valoraciones.
3. Tiempo Macro Clave Restante (Hora de Pekín)
✅17 de septiembre, 02:00 FOMC (reunión trimestral, actualización del dot plot, máxima prioridad)
✅29 de octubre, 02:00 FOMC (reunión ordinaria, sin gráfico de puntos)
✅10 de diciembre, 03:00 FOMC (cierre de fin de año, últimas expectativas de tipos de interés)
El índice de precios PCE subyacente (el indicador de inflación preferido por la Fed) se publica a finales de cada mes.
1. Simulación de tendencias por fases (agosto–diciembre)
Fase Uno: agosto ~ Mediados de septiembre (Mínimo y volatilidad esperada)
Variables macroscópicas
1. Los comunicados básicos del PCE en agosto y septiembre determinan el tono de la Fed para septiembre;
2. El mercado actual está muy dividido: por un lado, apuesta por una bajada de tipos en el cuarto trimestre; por otro, preocupado por un repunte de la inflación y que la Fed mantenga tipos altos durante más tiempo; Washe ha subrayado repetidamente que un solo mes de caída de la inflación no es suficiente para cambiar la política.
Situación del mercado
1. Escenario base (más probable)
El PCE cayó de forma moderada y lenta, sin un repunte significativo; la Fed mantuvo los tipos sin cambios y se mostró con dureza.
Tendencia de Bitcoin: amplia oscilación dentro de un rango, pruebas repetidas de soporte y un centro de consolidación a la baja lento.
Características del mercado: Los datos positivos se recuperan a corto plazo, pero el repunte no es sostenible; Tras un rebote, es probable que se reduzca.
2. Escenario pesimista
El PCE subyacente se recuperó y volvió a subir, con el mercado cotizando de nuevo con "tipos de interés altos a largo plazo" y la aversión al riesgo intensificándose.
Bitcoin pondrá a prueba un soporte profundo, poniendo a prueba el nivel de retroceso estimado previamente del 70% ≈ 37.881 dólares.
3. Escenario optimista
El PCE lleva cayendo dos meses consecutivos, lo que ha llevado al mercado a ajustar la probabilidad de un recorte de tipos en diciembre, con fondos apostando prematuramente por relajar las expectativas.
Ha surgido un repunte a nivel medio, pero solo es un rally bajista, lo que dificulta romper el nivel de resistencia que antes era importante.
Perspectiva del ciclo: agosto y septiembre siguen en la fase de búsqueda de fondos, lo que dificulta la formación de un fondo final bajista. Los mínimos históricos suelen aparecer después de que las expectativas de recortes de tipos hayan fermentado por completo.
Fase Dos: Mediados de septiembre ~ Principios de noviembre (la ventana de punto de inflexión más importante)
Evento clave: gráfico de puntos del FOMC de septiembre
Dos resultados principales:
1) El gráfico de puntos mantiene altas expectativas de tipos de interés, sin recortes este año→ Los activos de riesgo están bajo presión y Bitcoin sigue tocándose fondo;
2) El dot plot reduce las expectativas de tipos de interés, dejando claro la posibilidad de una rebaja en diciembre.
👉 Una vez que se intensifiquen las expectativas de un recorte de tipos en diciembre, el mercado comenzará a cotizar pronto con expectativas de relajación (patrón histórico: prevalecen las expectativas).
Ventana clave para el ciclo: octubre–diciembre (el rango final de fondo del mercado bajista que proyectamos anteriormente)
Patrones históricos:
El proceso de aumentar las expectativas de recorte de tipos suele marcar la última fase de fondo de un mercado bajista.
El fondo suele formarse [antes de que entren en vigor los recortes de tasas], no después del corte.
⚠️ Advertencia clave: "Compra expectativas, vende hechos":
Si el mercado sigue apostando por una bajada de tipos en diciembre, BTC se recuperará junto con las acciones estadounidenses; Cuando la rebaja de tipos entre en vigor oficialmente en diciembre, es muy probable que se hagan realidad y se vendan buenas noticias.
Fase Tres: Noviembre ~ Finales de diciembre (Expectativas cumplidas, selección de dirección)
1. Si la Reserva Federal implementa oficialmente recortes de tipos en diciembre,
Rumbo: noviembre continuó la especulación y las expectativas iniciales, con precios fluctuando al alza; Tras la bajada de tipos en diciembre, los fondos obtuvieron beneficios y experimentaron una ronda de corrección.
Declaración cualitativa: Una gran recuperación en el mercado bajista tras tocar fondo no significa el inicio de un nuevo mercado alcista. Según el marco del ciclo, un mercado alcista integral tendrá que esperar hasta 2027 para que termine el fondo continuo.
2. Si la inflación se recupera, los tipos de interés permanecerán sin cambios en diciembre
Las expectativas de relajación del mercado se han desvanecido por completo, y Bitcoin volverá a estar bajo presión, llevando el mínimo bajista hasta principios de 2027.
2. Tres indicadores principales de observación y verificación (tu seguimiento diario de claves)
1. Datos de inflación del PCE (Barómetro de política de la Fed)
- El PCE subyacente sigue disminuyendo → crecientes expectativas de recortes de tipos, lo cual es positivo para BTC;
- El PCE subyacente continúa recuperándose → los tipos de interés altos persisten, suprimiendo el activo no rentable BTC.
2. Flujo de capital de ETF spot de Bitcoin (Actitud Institucional Honesta, Publicamos Actualizaciones Diarias)
✅ Entradas netas continuas durante 3~5 días de negociación: las instituciones empiezan a posicionarse, indicando una señal positiva para tocar fondo;
❌ Salida neta continua a largo plazo: Las instituciones continúan reduciendo posiciones y los riesgos a la baja no se han eliminado.
Importante: Una sola entrada diaria es solo un sentimiento a corto plazo y no tiene valor de tendencia.
3. Vinculación con el mercado bursátil estadounidense (Nasdaq, sector de semiconductores)
Patrón actual de etapas:
BTC alcanzó su máximo temprano y las acciones estadounidenses fluctuaron en niveles altos; Si el mercado bursátil estadounidense experimenta una corrección sistémica, BTC sufrirá una fuerte caída;
Solo un repunte generalizado impulsado por las expectativas de liquidez débil hará que ambas fuerzas se fortalezcan en armonía.
3. Tres resúmenes completos de escenarios anuales (agosto–diciembre)
Escenario 1 | Escenario Base (60% de probabilidad)
El PCE está descendiendo lentamente, con tipos que siguen siendo agresivos en septiembre y la primera reducción preventiva en diciembre
Trayectoria de tendencia:
Agosto-septiembre serán volátiles y tocar fondo → octubre-noviembre será una apuesta, con expectativas de recortes de tipos en aumento y oscilación (repunte en el mercado bajista de nivel medio); → Tras la bajada de tipos de diciembre, se producirá un retroceso.
Fondo definitivo del mercado bajista: Se ha formado el rango octubre-noviembre, correspondiente a nuestra ventana de predicción del ciclo.
Escenario 2 | Escenario pesimista (probabilidad del 25%)
La rigidez de la inflación ha superado las expectativas, el PCE se ha recuperado y la Reserva Federal no recortará los tipos durante todo el año.
Trayectoria de tendencia: Oscilación descendente continua, probando constantemente mínimos, probando profundamente el nivel de retroceso del 70%; El mínimo del mercado bajista se ha pospuesto hasta el primer trimestre de 2027.
Escenario 3 | Escenario optimista (probabilidad del 15%)
La inflación cayó rápidamente, con señales claras de recortes de tipos publicadas en septiembre, y múltiples recortes comenzaron a lo largo del año.
Tendencia de trayectoria: Repunte fluctuante desde agosto, fortaleza continua en el cuarto trimestre; El mínimo del mercado bajista subió hasta agosto-septiembre, acortando significativamente el ciclo de fondo.
Conceptos erróneos cognitivos que deben evitarse
Idea errónea: Mientras se bajen los tipos de interés, Bitcoin iniciará inmediatamente una subida alcistaKOSPI subió un 13% hoy, Samsung subió un 20% y SK Hynix subió un 24%—toda la pantalla estaba llena de voces diciendo "tocando fondo". Pero el conocido operador estadounidense Ariel Hernández acaba de echar agua fría sobre ello: no confundas un repunte violento con una inversión de tendencia. Tras una limpieza apalancada así, el mercado puede tardar meses o incluso años en recuperarse de los máximos anteriores. El rebote de hoy es esencialmente un sello de compra bajista tras un periodo de sobreventa extrema. Los bajistas se ven obligados a cerrar posiciones, los inversores minoristas están entrando en masa y las señales regulatorias mantienen la estabilidad; estas tres fuerzas combinadas pueden, efectivamente, empujar el índice al alza. Pero esto es diferente de una inversión de tendencia. El verdadero problema es que la estructura de apalancamiento ya está rota. Los que fueron liquidados fueron eliminados, y los que sobrevivieron ya no se atrevieron a apalancarse del todo. El saldo de margen bajó de 38,6 billones a 33,2 billones, y no se recuperará automáticamente a corto plazo. Ariel Hernández citó el caso de este año de liquidaciones apalancadas en el mercado de la plata: tras romperse la estructura, la oferta del vendedor aumenta, los nuevos compradores pierden su disposición apalancadora y el mercado necesita un largo periodo de recuperación—no días, ni semanas, sino meses o incluso años. Así que hoy, KOSPI subió un 13%, lo cual es muy impresionante. Pero para quienes realmente quieren ganar dinero en este mercado, ahora no es momento de celebrar, sino de observar—de observar el ritmo de recuperación del apalancamiento, la disposición a devolver capital y si el actual ciclo de desapalancamiento de Corea del Sur ha terminado realmente. Mantener la calma tras una subida es más importante que perseguir el propio repunte. $SNDK $SKHYNIX $SO$BTC
El precio se está recuperando de forma constante tras los mínimos,
El dumping del FOMC no fue lo que esperaba + el precio recuperado bastante rápido.
OI oscila entre los altos y los bajos y de nuevo los altos, lo que significa que ningún lado está posicionado con convicción.
El perpetrador está subiendo poco a poco y es fuerte junto a Spot, que es aún más fuerte en el escenario actual.
Ahora, viendo todo esto, qué esperar a continuación,
Para el escenario alcista, necesitaríamos que el spot volviera a ser positivo con el OI construyendo junto a la bomba.
Superar el nivel de 65k con fuerza podría llevarnos a 67-68k.
Ahora, en el escenario bajista, necesitaremos que el precio rechace de nuevo desde 65.000 con los CVD desacelerándose otra vez,
Y el aumento de OI en el dump haría que los longs se descargarían y nos bajarían a 62-63k.
Personalmente, estoy fuera de los shorts con pequeñas pérdidas aquí y no voy a aceptar ninguna operación LTF,
Porque si habéis visto mi última publicación, mencioné el mFVG que tenemos al alza, que hasta ahora se ha llenado cada vez en este mercado bajista,
Y no quiero ir contra todo pronóstico, nunca lo hago.
+ El dump del FOMC no era lo que esperaba y veía fortaleza de recuperación de precios respaldada por CVDs (lo principal) y la ventana temporal (final de mes).
Es muy posible que veamos la manipulación de Monthly Open aprovechando el mFVG y luego empecemos el volcado hacia 60-62k.
Así que estoy bien con perder un poco y ahora solo me centro en los puntos de interés del HTF.$BTC #USQ2GDP1,5% 回望两轮牛市高点，一个耐人寻味的现象摆在眼前：2024年3月以太坊触及4100美元，比特币73000美元；到2024年12月牛市新高阶段，比特币冲高至11万美元，以太坊却依旧卡在4100美元迟迟无法突破。两轮行情ETH顶部始终锚定在同一价位，长期陷入瓶颈难以向上突破。
在加密市场当中，币种想要突破历史新高，往往需要满足三大核心条件：其一，具备可落地验证、经得起市场检验的全新叙事逻辑；其二，前期充分深度洗盘，筹码经过充分换手；其三，项目层面无大额代币解锁带来的抛售压力。对照来看，2024年以太坊只满足后两项，最致命的短板便是长期缺少能够持续支撑价格上行的全新叙事。
回溯上半年三月行情，以太坊主打Layer2扩容叙事，市场一度笃定L2生态蓬勃发展会推动ETH持续通缩。但现实并未契合预期，Solana凭借低廉手续费与出色性能分流大量用户，L2并未实现预想的生态繁荣，旧叙事宣告失效。年末新一轮牛市到来之际，以太坊直接陷入叙事真空状态。即便推出ETH‑ETF产品，机构资金参与意愿依旧低迷；Dencun升级本应巩固通缩逻辑，结果ETH日销毁量从数千枚暴跌至每日仅50‑70枚，ETH由通缩转为温和通胀。以太坊主网L1季度收入大幅缩水，九成以上交易手续费被各Layer2捕获，过往的通缩逻辑彻底崩塌，却迟迟没有新的方向承接市场预期。
反观同期的Solana走出独立牛市行情，完美契合三大上涨条件：前期经历深度回撤，最低跌至8.13美元，跌幅超97%筹码洗盘彻底；大额解锁推迟至2025年，短期无抛压隐患；独占meme币赛道红利，拥有强有力的全新叙事加持，价格从低位一路冲高至290美元创下历史新高。由此可见，叙事驱动是加密牛市运行的底层核心逻辑，没有持续有效的故事支撑，币种便难以获得增量资金入场。
放眼当下熊市环境，RWA成为唯一逆势持续增长的赛道叙事，黑石、富兰克林、Circle等传统金融巨头持续入局，带来实打实的增量资金流入。ETH、头部DeFi项目以及BNB具备承接RWA叙事的先天优势：标的前期普遍回撤约七成，筹码经过充分清洗；UNI、AAVE等老牌DeFi龙头代币早已完成全部解锁，无大额抛压；叠加机构入局RWA的全新叙事加持，三项上涨条件基本齐备，或将成为下一阶段市场重点关注的方向。
加密市场永远是旧叙事退场，新叙事接力。以太坊此前因叙事断层陷入停滞，而RWA或许是打破僵局、走出长期瓶颈的关键突破口$BTC $ETH La pregunta de este usuario de criptomonedas es bastante típica, así que me tomé un tiempo en clase para analizar SOL de forma exhaustiva. Sobre cómo determinar si las líneas rápidas y lentas del MACD están en tendencia bajista cuando la línea es cero, una publicación que publiqué ayer mencionaba: ambas están en una tendencia semanal de cruces de la muerte, y el gráfico diario está abriendo a la baja, así que ¿por qué SanDisk pudo rebotar hasta 1694 después de caer de 1988 a 1316? Este rebote se desencadena por la señal de rebote y parada del MACD a 2 días + la tendencia de fuerza horaria. Cuando cayó cerca de 1000 el día anterior, mi previsión a futuro también mostró una onda de rebote, por lo que podemos predecir que el MACD a 3 días ha llegado a cero y se activa una señal de stop-drop + fuerza horaria. Ahora podemos ver que cuando SanDisk volvió a situarse en el nivel semanal de soporte de 1000, efectivamente se detuvo cuando la media móvil de 3 días llegó a cero. Por lo tanto, durante un ciclo de ajuste semanal, cuando el soporte semanal se retrasa, debemos prestar atención a los cambios cuando el MACD del 1º, 2º, 3º y 5º día vuelva a cero. Los indicadores deben analizarse juntos para evaluar de forma exhaustiva la posibilidad del siguiente movimiento.A través de la mira del telescopio 4x, vi que el informe financiero se dividió a la mitad en el objetivo objetivo. El momento no fue el adecuado: 1.220 millones de dólares en ingresos, casi un escalón por debajo de las expectativas, y los precios fuera de horario cayeron un 5% como una presa golpeada en el pecho. Dirección del viento: oeste-suroeste, alta humedad, el sentimiento del mercado es de smog, no apto para incendios a larga distancia.
Pero no moví mi mira. Eliminando esos números que se llevarían el viento: pérdida neta GAAP de 360 millones de dólares, eso es tejido cicatricial pero no fatal. La verdadera cuestión balística está en otro lado: un EBITDA ajustado de 207,8 millones de dólares, lo que supone catorce temporadas consecutivas con un objetivo en el centro. Cuando toda la zona de guerra se reduce un 25% y el valor de mercado disminuye un 11%, la cuota de mercado de esta arma alcanzó en realidad un 10,3% sin precedentes. Esto no se llama desvanecimiento, se llama cambiar el cargador.
Saqué el cerrojo y revisé el estriado. Los ingresos por negociación fueron de 599 millones de dólares, lo que supone un barril más enfriado comparado con el primer trimestre. Pero fíjate en la composición de la munición: Bitcoin representaba solo el 12% de los ingresos, que era más de la mitad del total de ingresos ese año, y ahora es solo un cartucho en munición perforante. Las empresas están centrando su atención en las stablecoins y derivados—esto no es un retroceso, sino una recalibración de su trayectoria. La debilidad expuesta es la previsión para el tercer trimestre de entre 5 y 580 millones de dólares, por debajo de las expectativas de Wall Street para los ordenadores balísticos. Querían ver desde diferentes ángulos, pero yo solo vi un cañón de montaña girando.
Lo que más hizo que mis alumnos se contrajeran no fueron las pérdidas, sino las 819 BTC en sus posiciones. Solo los francotiradores veteranos se atreven a disparar cuando están detrás. Otros vieron retroceder la marca de humo posterior al 5%, mientras que él redibujó los elementos de disparo en la zona baja. Esto no es solo ver carne en la tabla de cortar con prismáticos, es preparación táctica.
En cuanto a la caída del 5% tras el mercado, la tendencia es para principiantes. Medí la desviación del viento a través del telescopio, el dron flotaba sobre mi cabeza y la trayectoria había sido corregida. De 40.000 a 80.000 dólares, desde el bloque génesis de Satoshi Nakamoto hasta el cambio de mala calidad de ETH, ¿cuántas veces ha cambiado de barriles en este frente? Cada vez que el enemigo pensaba que debía retirarse, simplemente cambiaba a una posición oculta.
No me importan los ingresos de ese trimestre. Lo que me preocupa es: cuando la mayoría de la gente usa radar para escanear el mar, ¿por qué echó ancla aquí? El golpe récord de cuota de mercado no fue suerte, pero tras seis años de batallas largas-cortas y alcistas-cortas, confiaba en esa cantidad calculada de anticipo.
Disparar en una posición perdedora requiere valor, y aún más necesitas recalcular la cantidad de compensación según la dirección del viento. Dónde está el dinero no importa; lo que más importa es la dirección del viento. Colocó su arma detrás de las stablecoins y los búnkeres derivados, esperando el siguiente viento.
Ajuste de trayectoria completado. Espera la señal de activación.
#影响周期 · #加密数据 trimestrales · Ganancias de intercambio #Coinbase · 1.220 millones de dólares · -18,5% · Horas posteriores -5%$TAO se encuentra actualmente en un estado poco común: la calidad de la capa de protocolo ha cambiado fundamentalmente de 2023 a 2026, y la minería ha evolucionado de ser un exploit rampante, un juego de arbitraje diario de 5.000 dólares, a un ecosistema altamente competitivo donde los productos realmente generan ingresos, pero el precio ha bajado de 350 a 185 dólares, una caída de casi un 47%. La divergencia entre la mejora de los fundamentos y las caídas sostenidas de precios es la contradicción más valiosa en la actualidad.
Esta divergencia en el fondo macro no puede ser ignorada. El entorno de altos tipos de interés de la Reserva Federal sigue suprimiendo las valoraciones de los activos de riesgo, el índice del dólar estadounidense sigue siendo fuerte, el oro es relativamente resistente gracias a la demanda de refugio seguro y las acciones de concepto de IA están actualmente en una ventana de recuperación tras una intensa ronda de desapalancamiento en el Nasdaq. Los objetivos narrativos de IA en el mercado cripto, incluido $TAO, han experimentado un aumento significativo en su correlación con los sectores de IA estadounidenses en los últimos dos años; las fluctuaciones en el sector de IA del Nasdaq suelen trasladarse al rango de precios de TAO en menos de 48 horas. Hasta que las expectativas actuales de tipos de interés cambien claramente, esta cadena de transmisión seguirá suponiendo un techo de valoración para TAO.
En cuanto a los factores, la presión macro de liquidez ocupó el primer lugar, la dilución de oferta por desbloqueos continuos de tokens subnet fue segunda y las mejoras en las narrativas mineras ocuparon el tercer lugar. Los dos primeros son anclajes de precio a la baja, y el tercero es un posible desencadenante de revaloración, pero la orden no puede revertirse.
Condiciones desencadenantes para un escenario alcista: la Reserva Federal envía una señal clara de recortes de tipos, el volumen de negociación del sector Nasdaq AI se expande y supera máximos recientes, y durante el mismo periodo, los datos de ingresos de la subred on-chain de TAO muestran un crecimiento verificable mes a mes. Solo cuando se cumplen estas tres variables simultáneamente el mercado puede revalorar las mejoras fundamentales, y el nivel de 185 dólares tiene una fuerte lógica de soporte en este escenario. Las variables clave a observar son el flujo de fondos en ETFs del sector IA de EE. UU. y el número real de usuarios que pagan en la subred TAO. La señal de fallo fue que el Nasdaq volvió a retroceder más de un 5%, y TAO siguió la caída en el mismo periodo, lo que indica que la presión macroeconómica aún no se ha superado.
Condiciones desencadenantes para un escenario a la baja: un mayor fortalecimiento del dólar estadounidense combinado con una gran ventana de desbloqueo para tokens de subred, la liquidez del mercado se concentra en Bitcoin y oro, y TAO se prioriza para reducir posiciones debido a la escasa liquidez. En este escenario, las mejoras en la calidad del protocolo ofrecen poco soporte a corto plazo para el precio; 185 dólares se convertirán en resistencia en lugar de soporte. Las variables a tener en cuenta son la profundidad del trading spot en TAO y los cambios en las direcciones de posiciones grandes. La señal de fallo es que TAO ha mostrado rendimientos excesivos significativos en comparación con Bitcoin durante la crisis macro, lo que indica que los fondos están asignando activamente narrativas de IA.
El cambio en las narrativas mineras proporciona una dimensión de salud no relacionada con el precio: cuando la minería no puede ser engañada y los márgenes de beneficio son escasos, los participantes que permanecen en la red están impulsados por la demanda real. Esto cambia la evaluación de la probabilidad de supervivencia a largo plazo del protocolo, pero no altera la realidad de que los precios a corto plazo están dominados por la liquidez macroeconómica.
La variable más importante a observar en los próximos siete días es si la redacción de las actas de la reunión de julio de la Fed cambiará de postura, si el sector de IA del Nasdaq podrá mantener su pendiente de recuperación y si los ingresos de las subredes on-chain de TAO mostrarán incrementos cuantificables. Si alguno de estos tres experimenta cambios de dirección, es necesario reevaluar si los fundamentales actuales —desalineación de precios— han entrado en la fase de recuperación.
#HYPE遭大额解押减持, cayó un 10% #苹果第三财季业绩超预期 en una semana y el precio de la acción se desplomó bruscamente en las operaciones fuera de horario. #比特币与纳指相关性大幅下降: Independencia o Ilusión这条亚太股市大幅反弹消息对加密市场的影响
一、核心底层逻辑
本次韩、日股市大涨核心是AI科技板块恐慌抛售行情阶段性见底，市场风险偏好回暖，资金不再一味规避高风险资产。加密货币属于高风险成长类资产，会跟随全球股市情绪同步变化。
1. 市场情绪转向乐观
前几日全球科技股连续大跌引发全市场风险资产集体抛售，比特币、以太坊同步承压。如今亚太科技股市强势修复，代表短期恐慌退潮，有利于主流加密币种止跌企稳。
2. AI产业链联动
上涨主力是三星、SK海力士存储芯片企业，AI算力、芯片产业链预期回暖。大量绑定AI概念的加密项目、算力赛道代币会迎来情绪利好，板块小幅回暖。
二、盘面强弱分化
1. 比特币、以太坊：受益于整体市场风险偏好回升，下跌空间收窄，更容易维持震荡偏修复走势。
2. AI、算力、存储概念山寨币：和芯片科技行情关联性最高，短期反弹力度会优于大盘币种。
3. 整体属于情绪面利好，并非实质性基本面利好，行情不会出现单边暴涨，依旧以震荡修复为主。$BTC $ETH "¿Puedes dejar de tirar?" ¡Me rindo! ”
No dije esta frase; la gritó mi hermano, que estaba corto de 1295 dólares cuando abrí mi cuenta esta mañana. ¿Quién iba a pensar que $SNDK podría pasar de 1.000 dólares seguidos a casi 1.400 como un cohete?
Originalmente planeaba lamerla por 1.027 dólares y luego salir corriendo, pero lo hice y realmente corrí—y luego me dejaron atrás. Ver cómo se te escapan 300 puntos de beneficio se siente incluso peor que perderte algo. No hablemos de ello y primero veamos lo que realmente está ocurriendo en el mercado.
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Gráfico: El sector de almacenamiento de las Tres Antorchas está en llamas
Anoche, el sector de almacenamiento estadounidense estuvo en crisis: SanDisk (SNDK) cerró alrededor del 26%, Micron más del 18%, Western Digital más del 15%, SK Hynix más del 17% y el Philadelphia Semiconductor Index subió hasta un 9%. El contrato perpetuo de SNDKUSDT incluso subió de unos 1.000 dólares hasta 1.386 dólares.
El primer incendio: la inflación ha disminuido y las expectativas de subidas de tipos se han desvanecido. El índice PCE de junio más valorado de la Fed cayó un 0,1% mes a mes, marcando la primera caída mensual desde 2020; El PCE subyacente cayó interanual hasta el 2,5%, el nivel más bajo desde febrero de 2021. Básicamente es un mensaje claro para todos: una subida de tipos en septiembre es prácticamente imposible. El mayor factor negativo macroeconómico que pesa sobre las acciones tecnológicas se ha resuelto temporalmente.
El segundo incendio: Microsoft demostró con su rendimiento que "el gasto de dinero de la IA no es desperdicio." El gasto de capital de Microsoft en el cuarto trimestre fue de 41.000 millones de dólares, un aumento del 70% interanual, y los ingresos de la nube de Azure superaron por primera vez la marca de los 100.000 millones. Subió un 8,5% en las operaciones fuera de horario y subió un 15,5% al cierre, marcando la mayor ganancia en un solo día desde 2008. Para decirlo claramente: el dinero gastado en IA no se desperdicia.
El tercer incendio: Aunque las previsiones de Meta fueron débiles y el precio de su acción cayó un 8%, el mercado lo interpretó como "la historia de la IA empieza a divergir": quien consiga convertir inversión en beneficio será el verdadero dragón.
Con tres fuegos uniéndose, es difícil no levantarse.
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Dirección de trading y estrategias de tendencia
A corto plazo, SNDK ha subido de 1000 a 1386, con una fluctuación del 30%+ en dos días. La EMA5 (1380) se ha convertido en soporte a corto plazo. Pero en las 24 horas, el máximo fue 1436 y el mínimo 999. Esta volatilidad muestra una cosa: perseguir máximos es arriesgado, pero vender en corto es aún más arriesgado.
Estratégicamente, si eres un jugador agresivo y no rompes por debajo del retroceso EMA5 (alrededor de 1380), considera una posición ligera y prueba a ir largo; Si eres un jugador conservador, espera a que se retiren cerca de EMA20 (1348) antes de buscar apoyo. No hagas cortos a ciegas durante una oleada — el hermano que se cortó en 1295 es una advertencia.
A medio plazo, la lógica central del sector de almacenamiento permanece sin cambios: la estricta demanda de chips de memoria por parte de la IA sigue vigente. Sin embargo, AllianceBernstein advierte que las acciones tecnológicas experimentarán una volatilidad significativa en la segunda mitad del año, con el crecimiento del gasto de capital desacelerándose del 78% este año al 41% el próximo. Así que, toma el swing trading, no marques un patrón.
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Trading Insights: No seas codicioso, no te arrepientas, no vayas contra el mercado
Por último, permíteme decir algo sincero.
Primero, tomar beneficios siempre es la decisión correcta—no te arrepientas. Abre largo en 1027, luego obtén un beneficio y luego sal al final. Aunque te hayas perdido 300 puntos, no perdiste dinero. Lo menos valioso del mercado es "Si tan solo no hubiera huido entonces"—este tipo de pensamiento solo empeora tu estado de ánimo y no sirve de nada.
Segundo, no vayas contra la tendencia. Hermanos cortos en 1295, ¿cómo estás? Cuando llega la tendencia, los bajistas son como recoger monedas delante de un rodador—no es que no puedas elegirlas, pero la relación riesgo-recompensa es demasiado baja.
Tercero, la palanca es un arma de doble filo. El apalancamiento de 50x es precioso, pero cuando la volatilidad es del 30%, es o el cielo o el infierno. No todo el mundo puede entrar en el mercado para comprar cuando otros están liquidados como ocurre Citadel.
Frase final: Al mercado nunca le faltan oportunidades; lo que le falta son personas que vivan y esperen oportunidades. Si fallas esta ronda, está bien—inténtalo de nuevo la próxima vez. Pero si te liquidan, entonces realmente no hay próxima ola.
Animémonos mutuamente.
$SNDK $BTC $ETH
#苹果第三财季业绩超预期, el precio de la acción cayó bruscamente después del horario laboral
#微软逆势下调资本开支, un aumento del 8,5% en las operaciones fuera de horario
#财报观察员: Los ingresos de Microsoft en la nube superan los 100.000 millones, pero las previsiones de Meta son decepcionantes—¿Está divergiendo la historia de la IA? Últimas noticias: Los legisladores bipartidistas han propuesto una propuesta de compromiso ético presentada a la Casa Blanca para su negociación, eliminando obstáculos clave para la Ley CLARITY y recortando ligeramente las expectativas sobre su implementación. Las controversias éticas son el principal cuello de botella para que el Senado frene el proyecto de ley. Ahora que ha surgido un compromiso, significa que hay espacio para un consenso bipartidista.
2. Importancia fundamental: Una vez implementada la ley, se aclarará la identidad legal de BTC y ETH, separando la autoridad regulatoria entre la SEC y la CFTC, eliminando en gran medida la incertidumbre regulatoria a largo plazo en el sector y beneficiando la entrada de capital institucional.
3. Evaluación de la perspectiva del mercado
✅ A corto plazo: Esto es un catalizador leve con un sentimiento positivo, pero el borrador no se ha hecho público y la Casa Blanca no ha respondido. Aún queda un largo proceso antes de la votación en el Senado y la legislación formal, así que evita apostar agresivamente por un mitin unilateral.
✅ A medio plazo: Si hay informes continuos de negociaciones fluidas, seguirá proporcionando un apoyo bajo para Bitcoin y Ether; Si las negociaciones fracasan, las expectativas se enfriarán y aumentarán los riesgos de presión.
4. Estrategia de trading
No persigas el repunte de noticias del juego de precios del rally. Trata el corto plazo como un catalizador del sentimiento; Céntrate en seguir continuamente las declaraciones posteriores de la Casa Blanca y los calendarios de votación en el Senado.
Una vez que las negociaciones se aclaren, beneficiará a acciones relacionadas con criptomonedas como BTC, ETH y Coinbase a medio y largo plazo.Conocedores de la magia, estáis ante una muestra perfecta de ilusión. El rendimiento de Strategy este trimestre fue un "hechizo de desaparición" de 8.200 millones de dólares, pero no te apresures a encontrar una trampa, porque mientras buscas la cartera vacía, los creadores de mercado te dicen que vigiles la silla vacía.
El gancho del prólogo cuelga aquí: cuando el crupier esconde **843.775 palomas blancas** en el sombrero, perder 8.320 millones es solo un paño suave que se usa para lustrar la moneda antes de que empiece la magia. Lo que ves con tus ojos son "pérdidas no realizadas", pero para mí, este es el ejemplo más clásico de "orientación equivocada" en el escenario: un ligero crecimiento de ingresos, pérdidas desorbitadas, recompra de acciones en reducción. ¿Es esto un informe financiero? Esto es claramente un regalo perfecto de "cartas falsas en la mano izquierda, cartas robadas en la derecha."
Mira bien el precio medio **75.476 $**—ese es el código para el encendido. Al final del trimestre, mis posiciones bajaron ligeramente a 843K, pero durante ese periodo, el pico se disparó a 846K de un solo golpe. El verdadero juego de cartas no consiste solo en perder dinero sobre el papel, sino en controlar tu concentración. Lo que pierden no es dinero real, sino la carta ganadora que las normas contables obligan a revelar a sus espaldas: sin reembolsos, sin ventas y acumulación continua. Este es el secreto central de todo el truco.
No olvides que sus bonos convertibles se redujeron un 18% y sus balances fueron renovados. ¿Qué indica esto? El vendedor está retirando el antiguo "dispositivo de alucinación" entre bastidores y lo reemplaza por nuevos accesorios. Estas personas no pierden dinero; simplemente cambian dinero por ladrillos, dejando que el mercado cargue el lienzo por ellos. ¿Y los inversores? Aún mirando esa cadena de números, imaginando que alguien más estaba siendo cortado.
El último truco es un side handflip: la profundidad $XSOX sinergia son solo las siluetas de apoyo a ambos lados del escenario principal. Esperas a que el suelo de la bolsa estadounidense colapse, pero los creadores del mercado ya han sustituido los trípropes por escaleras.
【UI_TAG: Libro de Estrategia de Juego】
#影响周期 · #加密数据 trimestrales · Participaciones institucionales · Resultados #Strategy · 843.775 BTC · Pérdida de 8.200 millones de dólares#苹果第三财季业绩超预期, el precio de la acción cayó bruscamente después del horario laboral
Informes financieros de Amazon y Apple: dos lógicas de crecimiento diferentes
Amazon: El crecimiento proviene de la computación en la nube, la IA y la publicidad
Los ingresos trimestrales de Amazon fueron de 200.600 millones de dólares, un aumento del 20% interanual. Entre ellos, los ingresos de AWS fueron de 42.200 millones de dólares, un aumento del 37% interanual, marcando el crecimiento más rápido en 18 trimestres; Los ingresos por publicidad también crecieron un 26% hasta los 19.800 millones de dólares.
AWS es el negocio de computación en la nube de Amazon, que permite a las empresas alquilar servidores, almacenamiento de datos, bases de datos y potencia de computación de IA a través de él.
El crecimiento acelerado de AWS se debe principalmente a que las empresas necesitan más potencia de cálculo para construir aplicaciones de IA, mientras que Amazon aún enfrenta una escasez de suministro. Las reservas de contratos de AWS han alcanzado los 496.000 millones de dólares, lo que indica cierto grado de visibilidad en ingresos futuros; El comercio electrónico se benefició de velocidades de entrega más rápidas y Prime Day, mientras que el crecimiento publicitario provino de las plataformas de compra y la monetización del tráfico de Prime Video.
Impacto en las inversiones futuras
Amazon está avanzando más allá de ser una "empresa de comercio electrónico" hacia la computación en la nube, la infraestructura de IA y las plataformas publicitarias.
Cuanto más rápido crezca AWS, más razonable será la inversión de Amazon en centros de datos de IA, lo que seguirá beneficiando a la GPU, el almacenamiento, los chips de red y las cadenas de suministro de centros de datos.
Pero los riesgos son evidentes: Amazon ha incrementado su gasto anual de capital a 220.000 millones de dólares, y el flujo de caja libre en los últimos 12 meses ha caído a menos 7.600 millones. Si el precio de la acción puede seguir subiendo en el futuro depende de si estas inversiones pueden convertirse de forma constante en ingresos y beneficios de AWS.
Apple: El crecimiento proviene de los ciclos de producto y de la rigidez ecológica
Los ingresos trimestrales de Apple fueron de 109.400 millones de dólares, un aumento del 16% interanual, con un BPA de 2,02 dólares, un aumento del 29% interanual. Las empresas de iPhone, Mac y servicios lograron un crecimiento de dos dígitos, con el número de dispositivos activos alcanzando máximos históricos.
De esto, los ingresos por iPhone fueron de unos 54.250 millones de dólares, un aumento del 21,7% interanual; Los ingresos por Mac fueron de aproximadamente 10.350 millones de dólares, un aumento del 28,7% interanual. El crecimiento de Apple proviene principalmente de la demanda de nuevos productos, actualizaciones de teléfonos para usuarios y el consumo del ecosistema impulsado por su amplia base de usuarios existente.
Sin embargo, el negocio de servicios de Apple creció alrededor de un 12,1%, quedando significativamente por detrás del hardware; Al mismo tiempo, el margen bruto y el BPA del trimestre también se vieron respaldados por devoluciones de aranceles, con un aumento del margen bruto en unos 2 puntos porcentuales y un aumento del BPA de unos 0,11 dólares.
Impacto en las inversiones futuras
Apple sigue siendo una empresa centrada en hardware, marca y ecosistema, y su lógica de crecimiento difiere de la de Amazon.
Dos puntos clave a seguir en el futuro son: si las nuevas funciones de IA y Siri pueden estimular una nueva ronda de actualizaciones de dispositivos, y si las empresas de servicios pueden volver a acelerarse. Las limitaciones en el suministro de chips y el aumento de los costes de los componentes pueden suprimir los márgenes posteriores de ventas y beneficios.
Resumen
El crecimiento de Amazon depende más de la potencia informática en IA y la computación en la nube, lo que resulta en un crecimiento más rápido, pero las presiones sobre el gasto de capital y el flujo de caja también son mayores.
El crecimiento de Apple proviene de su ciclo de sustitución y de la rigidez del ecosistema, lo que hace que sus operaciones sean más estables, pero queda por ver si la IA puede traer nuevos aumentos de valoración. $AMZN $AAPL @你的爱播Misa @OKX chino Ayer dije que las personas que piden 40.000 dólares $BTC están soñando.
Esta es una de las razones.
La gente que espera otra capitulación histórica asume que todavía hay una enorme cantidad de oferta esperando vender en pánico.
La oferta de titulares a largo plazo sugiere lo contrario.
Ahora ha superado los 16,65 millones de BTC, lo que representa aproximadamente el 83% de la oferta en circulación, lo que supone un máximo histórico para la métrica.
Incluso después de periodos de distribución, la oferta total de titulares a largo plazo se ha recuperado hasta máximos históricos.
En resumen, una cantidad récord de Bitcoin está en manos de poseedores que han mostrado poca intención de vender, a pesar de meses de debilidad.
Para que Bitcoin mantenga un movimiento hacia los objetivos extremos de mercado bajista que la gente espera, una parte significativa de esa oferta tendría que volver al m$BTC #USQ2GDP1,5%. La recuperación de la acción estadounidense de esta noche no es 100% segura, así que no seas optimista ciegamente ni demasiado FOMO: ¡el mercado no ha escapado del todo a la crisis! Según los informes financieros actuales de la industria de la IA, la demanda de infraestructura de IA está excesivamente concentrada y depende en gran medida de los informes financieros de los cuatro principales proveedores de nube—Microsoft, Amazon, Google y META—lo que significa que el riesgo de mercado también está demasiado concentrado. Tras el cierre del mercado estadounidense, serán los informes de resultados de Amazon y Apple, lo que significa que el nivel de riesgo de esta semana solo ha superado el 50%. Si hay problemas con los informes de resultados de Apple y Amazon, esto seguirá amenazando la confianza en la narrativa general de la IA en el mercado estadounidense. Enfoque del informe de resultados de Apple: Apple Intelligence Últimos desarrollos iPad y demanda en el mercado chino Servicios Gestión del crecimiento empresarial Últimas declaraciones sobre estrategia de IA Amazon Focus: AWS Cloud Tasa de crecimiento empresarial Gasto de capital en IA Impacto en márgenes de beneficio Orientación de la dirección sobre el momento de inversión en IA en los próximos trimestres Informe de resultados nocturno Los beneficios de Amazon tienen un peso superior al de Apple, los informes de Apple verifican aplicaciones de IA mientras que las revisiones de Amazon sobre la implementación de infraestructuras de IA están más centradas en los inversores actuales y en el mercado, por lo tanto, Si Amazon AWS supera las expectativas, el gasto de capital sigue aumentando y el crecimiento de la gestión sigue enfatizando una fuerte demanda de IA, tendrá efectos positivos para el sector de IA en EE. UU. Por el contrario, si el gasto de capital se ralentiza y el crecimiento ASW no cumple con las expectativas, ¡eso mermerará la confianza en las acciones estadounidenses! #微软逆势下调资本开支, un aumento del 8,5% en las operaciones fuera de horario Resumen en tiempo real del mercado (sesión de hoy) BTC se mantuvo en un rango estrecho, con el mercado sin dirección y los fondos existentes rotando frenéticamente monedas de pequeña capitalización, convirtiéndolo en $ARCA mayor sorpresa actual. El aumento máximo de 3 horas fue del 41%, con el precio subiendo de 0,082 dólares a un máximo de 0,115 dólares, para luego retroceder ligeramente hasta 0,106 dólares en el momento de escribir esto. La rotación de 24 horas se duplicó, con una tasa de rotación de hasta el 132%. Esta moneda había estado cotizando lateralmente a niveles bajos durante varios días y apenas había recibido atención. Hoy, los fondos especulativos a corto plazo se han concentrado y subido rápidamente, subiendo directamente en el gráfico de ganadores a corto plazo, con muchos usuarios de la comunidad comentando este explosivo rally. 1. Este aumento violento: catalizador superficial 1. Las monedas convencionales continúan moviéndose lateralmente sin una tendencia clara, y los fondos in situ no están dispuestos a apostar por el mercado principal, sino que se acurren en masa hacia monedas de baja circulación para competir por oportunidades de mercado a corto plazo. 2.AI sectores narrativos se recuperaron colectivamente, con múltiples acciones del mismo sector pulsando al unísono, y el sentimiento sectorial impulsando una gran oleada de compras de seguimiento en el mercado. 3. Anteriormente, hubo un declive y una sacudida continua, con muchos inversores de bajo nivel atrapados cortando sus pérdidas y saliendo de la empresa, dejando un vacío de presión vendedora en el mercado. No se necesita una gran cantidad de capital para lograr un rally significativo. 2. La verdad subyacente en la cadena: nunca sigas ciegamente las tendencias ni persigas máximos. Tokens en circulación altamente concentrados, con los principales actores controlando completamente el mercado. Los datos de tenencias en cadena muestran que las seis principales carteras ballena controlan la gran mayoría de los tokens en circulación. El fondo ya ha completado un largo periodo de acumulación de fichas, los grandes actores tienen posiciones amplias y el coste de subir el precio es muy bajo. El movimiento del precio depende enteramente del flujo de fondos de los grandes jugadores. No hay noticias positivas sustanciales nuevas, pura especulación basada en el sentimiento de capital. Al navegar por las cuentas oficiales de redes sociales del proyecto, no hay actualizaciones de nuevas versiones, financiación institucional ni grandes inversionesEl mercado bursátil coreano realmente sorprendió a todos hoy.
KOSPI subió hasta un 14% intradía, marcando la mayor ganancia intradiaria en un solo día de la historia, SK Hynix subió hasta un 28% y Samsung Electronics también subió un 26%.
Mucha gente piensa que está exagerado, pero en realidad siento que esto es más bien una recuperación emocional tras una caída brusca hace unos días.
Hace unos días, el mercado seguía preocupado de que la IA quemara demasiado dinero y que las empresas tecnológicas enfrentaran una creciente presión de deuda, por lo que los fondos se desapalancaron frenéticamente y eliminaron sus activos. Sin embargo, a la mañana siguiente, varios gigantes tecnológicos publicaron informes de resultados, mostrando que el gasto de capital no solo no disminuyó, sino que también siguió invirtiendo en IA, lo que provocó que el sentimiento del mercado se revirtiera repentinamente.
Para decirlo claramente, el mercado sigue siendo el mismo de siempre. Mientras la historia de la IA pueda contarse, el capital seguirá fluyendo hacia la cadena industrial de la IA.
Sin embargo, creo que no deberíamos cancelar el mercado alcista solo por la gran subida de un solo día. Este nivel de rebote es en su mayoría una solución de represalia tras las liberaciones de pánico.
Lo que realmente merece atención es si el gasto en capital en IA puede mantenerse en el futuro y si el rendimiento de las empresas de semiconductores puede seguir el ritmo de las valoraciones.
Si estos dos puntos no son problemáticos, creo que el tema principal de la IA probablemente no esté terminado todavía; simplemente la volatilidad futura puede que solo aumente.Aparecieron dos informes financieros juntos, convirtiendo el mercado en un mundo de fuego y hielo. Los ingresos anuales de Microsoft Azure superaron la marca de los 100.000 millones de yuanes, con el negocio de la nube de IA prosperando y un fuerte auge fuera de horario; Mientras tanto, Meta ha estado invirtiendo dinero en la tasa de hash, pero sus previsiones de ingresos no cumplieron las expectativas, lo que ha provocado que el mercado se tope con problemas económicos.
Ambos gigantes apuestan por la IA, pero los resultados están a años luz de lado. Para decirlo claramente, el mercado ya no cree simplemente en las "promesas vacías"; si realmente puedes ganar dinero es el verdadero referente. Microsoft ha puesto su camino de monetización de IA en primera línea a través de servicios en la nube, mientras Meta sigue invirtiendo y esperando a que se concrete.
De manera similar, apostando por completo a la IA, ¿cómo debería equilibrarse el rendimiento a corto plazo con las perspectivas a largo plazo? ¿Quién crees que es más prometedor? #财报观察员: Los ingresos de Microsoft en la nube superan los 100.000 millones, pero las previsiones de Meta son decepcionantes—¿Está divergiendo la historia de la IA? 《如果 ETH 真是 AI 的信任层，那我现在买的不是币，是水电煤期权》$ETH
今天刷到 Tom Lee 又把 ETH 长期目标挂回 25 万刀，逻辑是：以后 AI Agent 互相付钱、确权、签合约，不会信银行，会信一条中性公链，而那条链大概率是以太坊。
我寻思着有点东西，但又不全信。
信的那半边：ETF 持续吸筹、Bitmine 这类机构真金白银加仓、Robinhood Chain 的 gas 最终回吐给主网、V 神把抗量子+隐私写进路线图，这不像纯空气叙事。
不信的那半边：L2 现在把活跃度接走了，主网 REAL economic value 同比掉了一大截，ETH 到底捕不捕得到这笔“AI 结算税”，还没人能给准话。
所以我不喊“ETH 永神”，也不喊“归零”。
我把 ETH 当成一张未来机器经济的水电煤认购券：
便宜了就攒点，疯涨了就挪点去稳定币，
真到 AI 代理满链跑的那天，它要么是基础设施，要么是基础设施的备胎——
但备胎的备胎，也比现在空手强。
这江湖，最后活下来的不是喊得最响的，是仓位留得最久的。$ETH $BTC
Creo que BTC está actualmente en proceso de formar un rango HTF.
El precio lleva entre 60.000 y 67.000 dólares durante los últimos dos meses sin mostrar una tendencia clara.
Durante la fase final de un mercado bajista, en la que creo que estamos muy probablemente, el BTC suele formar un rango en el que vemos repetidos barridos de liquidez en ambos lados antes de que el precio finalmente rompa.
Teniendo en cuenta la duración típica de un mercado bajista, aún deberíamos tener aproximadamente dos meses por delante antes de que comience la próxima gran tendencia alcista.
Si observamos los dos mercados bajistas anteriores, también notarás que BTC pasó unos 140 días cotizando dentro de un rango antes de que viéramos la última caída a la baja y el mercado finalmente alcanzara su fondo final.
Aunque no creo que quede mucho negativo, todavía veo una buena oportunidad de hacer una última barrida de los bajos$BTC #AppleQ3BeatButGuidance Este gráfico de "Las 10 principales empresas cotizadas en bolsa en BTC Holdings" necesita actualizarse primero: CleanSpark está actualmente en el puesto 11, y el verdadero top ten es Bitcoin Standard Treasury Company, que posee 30.021 BTC. A fecha de 30 de julio de 2026, los diez primeros son: Estrategia 843.775; Veintiuno 43.514; Metaplanet 43.000; MARA 36.303; BSTR 30.021; Bullish 24.300; Strive 19.882; SpaceX 18.712; Coinbase 16.492; Riot 15.680. Los diez principales suman aproximadamente 1,0917 millones de BTC, lo que representa el 86,3% de todas las participaciones en BTC de todas las empresas cotizadas. Pero los datos más cruciales son que Strategy por sí sola representa el 66,7% de todas las participaciones de empresas cotizadas y el 77,3% de las diez principales. La llamada "ola de acaparamiento corporativo de monedas" sigue dependiendo en gran medida de unas pocas compañías de tesorería. Además, estas decisiones no pueden considerarse con la misma lógica. Strategy, XXI, Metaplanet y otros utilizan los mercados de capitales para recaudar fondos y comprar monedas; MARA y Riot se acumulan mediante minería y también aportan riesgos relacionados con los precios de la electricidad y las tarifas de hash; Coinbase y Bullish son compañías de plataformas; SpaceX simplemente utiliza BTC como parte de la asignación de activos. Así que la clasificación de holding solo puede responder a esoLa mayoría de los traders probablemente están viendo esta consolidación $BTC y esperan una repetición del 27 de julio.
No creo que sea tan sencillo. El trasfondo es completamente diferente.
27 de julio:
• La posición de las ballenas apenas mejoró
• La CVD bajó, mostrando ventas agresivas
• OI se mantuvo estable, lo que significa que entró poca palanca nueva
Ahora:
• La posición de las ballenas está aumentando
• La CVD está subiendo, mostrando una compra agresiva
• OI está subiendo rápidamente, confirmando que están entrando nuevas posiciones
Acción de precio similar. Datos muy diferentes.
#Bitcoin aún necesita ganar 65.000 dólares, pero esta configuración favorece un resultado diferente.$BTC #AppleQ3BeatButGuidance Cuando descubrí el Bittensor $TAO en diciembre de 2023, tenía un precio de unos 350 dólares.
En ese momento, la mejor subred de cómputo era SN27, pero ahora ha sido desmantelada y reemplazada por una subred mejor.
Minar SN27 es muy sencillo: solo tienes que añadir una GPU que hayas alquilado en algún sitio, y los validadores verificarán ciegamente si realmente es un servidor H200. Los mineros pueden hacer trampas añadiendo estadísticas falsas, como disfrazarse de otra GPU de mayor valor con estadísticas ilimitadas de VRAM y memoria.
Otra subred es la SN28, que también ha sido desmantelada y desactivada, con el objetivo de predecir los precios del S&P 500. Solo necesitamos alquilar una instancia de CPU barata, registrar varias teclas rápidas ejecutándose en el mismo servidor y enviar números de precio aleatorios.
En el apogeo de la actividad minera de entonces, obtenía hasta 5.000 dólares de beneficio neto diario. Cada día es así.
La minería es fácil, pero está llena de lagunas legales, y la salida de subredes es inútil.
Ahora, para 2026, no podré minar solo en la subred de cómputo. No puedo hacer trampas. No hay vulnerabilidades en subredes maduras. El margen de beneficio es muy pequeño. Los productos generan ingresos gracias a usuarios que los aman. ¿Adivina qué? El $TAO cuesta 185 dólares.
El punto clave es que la señal que buscas no es el precio $TAO ni el precio alfa de la subred...... En cambio, debemos examinar cuán competitiva se ha vuelto la minería, cuán estrechos son los márgenes de beneficio, cuán útil es el producto y si la gente común puede utilizarlo.
Si las subredes aportan trabajo útil, significa que el protocolo funciona como está previsto: una blockchain útil de prueba de trabajo.
Creo que Bittensor es mucho mejor que antes. Olvida todos esos chistes que no paro de publicar, porque estás demasiado loco. Cuando yo sea optimista y tú pienses que los precios van a caer, solo piensa en eso...... Simplemente mejoró.📊 Visión general del mercado: Las batallas extremas en el primer día de TGE
$GRVT Oficialmente TGE el 30 de julio, Binance Alpha abrió en 0,55 pero rápidamente cayó a 0,45. Coinbase anunció el lanzamiento al mismo tiempo, pero la función de depósito será desbloqueada por el equipo del proyecto. El precio actual ha caído alrededor de un 45% desde el ATH de 0,46, con una capitalización bursátil en circulación de aproximadamente 28,6 millones de dólares y un VAD de unos 250 millones de dólares.
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🔒 Nivel de soporte (Defensa alcista)
· Primer rango de apoyo: 0,23 - 0,25. Cerca del nivel de retroceso del 50% del ATH 0,46, que también es la zona más negociada en el mínimo actual de 0,23. Algunos titulares de airdrop ya han salido a punto de equilibrio a este precio.
· Nivel de soporte principal: 0,15. El punto más bajo histórico del ATH hasta ahora abriría una caída significativa si cae por debajo de él.
· Defensa definitiva: 0,05. Los datos de la puerta muestran que el GRVT en su día se disparó desde 0,05 en el mercado spot, que es la verdadera línea de aviso cero.
🚀 Nivel de presión (Fortaleza de Bear)
· Primer nivel de resistencia: 0,35. El máximo de 24 horas de Gate, con una gran cantidad de beneficios a corto plazo acumulándose aquí.
· Zona de resistencia central: 0,45 - 0,46. El volumen de operaciones tras la apertura de Binance Alpha coincidió con el ATH. Una ruptura requiere un aumento significativo en el volumen de operaciones.
· Techo a medio plazo: 0,55 - 0,80. 0,55 fue el punto máximo alcanzado inmediatamente en la apertura de Binance Alpha; La comunidad es optimista y espera que pueda subir a 0,8-1,0 en los próximos meses.
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🐋 Actores del mercado on-chain y movimientos de ballenas
· Tokens extremadamente concentrados: las 100 principales direcciones contienen alrededor del 87% de la oferta en circulación. Esto significa que algunas direcciones tienen un poder absoluto de fijación de precios—arriba o abajo, tienen la última palabra.
· Se está liberando una presión de venta de 280 millones de airdrops: el fondo de airdrop suma 280 millones de GRVT, con todas las asignaciones que se liberarán en lotes durante 12 meses. Los usuarios pueden optar por retrasar hasta el 4º mes (2x) o el 8º mes (4x) para obtener una asignación mayor. Cuanto más corto sea el desbloqueo, más rápido llega la presión de venta.
· Vinculación profunda de los creadores de mercado: GRVT ha firmado acuerdos mensuales de volumen de 3.300 millones de dólares con creadores de mercado reconocidos como Galaxy Trading Asia, DV Chain y CMS. Estos creadores de mercado son tanto proveedores de liquidez como posibles controladores de precios.
· Activos institucionales desbloqueados: Los inversores privados poseen el 19,9% de la oferta total, recaudando más de 33 millones de dólares. Estos chips de bajo coste aún no han entrado en el mercado.
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📈 Factores positivos (apoyo fundamental)
· Respaldos institucionales y regulatorios de primer nivel: Aseguró una financiación Serie A de 19 millones de dólares liderada por ZKsync y Further Ventures (respaldados por fondos soberanos de Abu Dhabi), recaudando aproximadamente 33 millones de dólares en total. Posee la primera licencia de intercambio de derivados en cadena de Clase M emitida por la Autoridad Monetaria de Bermudas.
· Apoyo real de datos empresariales: el volumen acumulado de transacciones bidireccionales alcanzó los 393.000 millones de dólares, TVL pasó de 11,3 millones a más de 100 millones, y el OI pasó de 11,6 millones a 484 millones. El volumen mensual de negociación en enero de 2026 alcanzó un máximo histórico de 51.600 millones de dólares.
· Ventaja en diferenciación de productos: Ocupó el segundo lugar entre el deslizamiento de acciones de 100.000 dólares, con el volumen de operaciones también firmemente en la cima. Soporta acciones como AAPL/TSLA/NVDA y materias primas. La interfaz es más similar a CEX, admitiendo textos con un solo clic y estrategias profesionales.
· Tres grandes exchanges se lanzaron simultáneamente en la misma semana: Binance Alpha, Coinbase y Bybit, se lanzaron uno tras otro en una semana, mejorando rápidamente la infraestructura de liquidez.
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📉 Factores bajistas (riesgos potenciales)
· El 88,6% de los tokens permanecen en circulación: el suministro total es de 1.000 millones, actualmente solo hay unos 114 millones de tokens (11,4%) en circulación. FDV de unos 250 millones de dólares, que son 8,7 veces la capitalización de mercado en circulación—una enorme presión para desbloquear futuras es enorme.
· La presión de venta por airdrop está lejos de terminar: el pool de 280 millones de tokens apenas ha comenzado a ser lanzado. El calor del mercado es el resultado de que "cuenta atrás de airdrop, portal de distribución de Binance y TGE" se hayan apretado a la fuerza en la misma ventana de decisión. La demanda de airdrop aún no ha sido verificada por la demanda real del mercado.
· Impuesto invisible sobre la arquitectura técnica: En los productos RWA vinculados a Plume, el sistema deduce incondicionalmente un ingreso por intereses del 5,5% como un "impuesto de alineación estatal entre cadenas". Este diseño optimizaba las métricas de flujo de caja de la tesorería antes del TGE, pero esencialmente trasladaba los costes a los usuarios.
· Calificación de alto riesgo para proyectos en fase inicial: Hindenrank asigna a GRVT una calificación de riesgo C+ (40/100), situándolo en la categoría de "capital de alto riesgo en etapas tempranas". Desde la perspectiva del uso, 120 millones de dólares TVL no respaldan fuertemente las valoraciones actuales.
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💎 Resumen
$GRVT Actualmente está en una lucha extrema entre los sólidos fundamentos de "respaldo institucional de primer nivel + datos empresariales reales + licencias conformes" y la lucha extrema entre "87% concentración de tokens + 88,6% no circulado + 280 millones de lanzamientos aéreos." Este no es un activo que pueda valorarse usando modelos tradicionales de valoración: los 100 principales direcciones deciden, los creadores de mercado deciden y los agricultores lanzan botones de venta por aire.
0,23 es la línea inmediata de vida o muerte: si se mantiene, el rebote sobrevendido podría recuperarse hasta 0,35 o incluso 0,45; si cae por debajo, podría acercarse rápidamente a 0,15 o incluso 0,05. En este momento, $GRVT es esencialmente un dilema de prisionero entre instituciones, creadores de mercado y agricultores que lanzan por aire: quien da el primer paso controla la dirección. Hasta que la presión de venta del airdrop de 280 millones esté completamente absorbida y se verifiquen las necesidades reales de los usuarios, cualquier dirección está llena de incertidumbre. Esperar es mucho más sabio que apostar. #美国Q2初值GDP年化仅增1,5% #苹果第三财季业绩超预期, el precio de la acción cayó bruscamente después del horario laboral #微软逆势下调资本开支, pero subió un 8,5% después del horario laboral Apple cae, Amazon sube—¿en qué apuesta exactamente el mercado?
El informe de resultados de anoche mostró dos extremos
Apple, los datos parecen impresionantes, ¿verdad?
Los ingresos fueron de 109.400 millones, el iPhone aumentó un 22% y el beneficio neto fue de 29.800 millones.
Como resultado, el precio de la acción cayó.
¿Por qué? Porque implica que el crecimiento del próximo trimestre será solo del 9%-11%.
Es como sacar un 90 en un examen y luego irte a casa diciendo que la próxima vez solo puedes sacar un 80.
¿Serían felices los padres?
El flujo de caja libre de Amazon es de menos 7.600 millones de dólares, y este año planea invertir 220.000 millones en IA.
Como resultado, el precio de la acción subió.
¿Cuál es la diferencia?
AWS creció un 37%.
El dinero quemado se convierte directamente en potencia de cálculo y se alquila; los clientes pagan solo lo que necesitan y el dinero se devuelve inmediatamente.
Meta también quema dinero, pero monetiza mediante publicidad, con una cadena larga y cuentas poco claras.
Al mercado le falta paciencia.
Así que la conclusión es sencilla:
Gastar dinero no da miedo; el miedo es no ver el dinero que gastas y no volver a ver el dinero de vuelta.
Apple gana ahora, Amazon compra mañana.
¿De qué lado estás?
Comparte tus opiniones en los comentarios.一则来自《华尔街日报》的独家消息震动了全球资本市场，特斯拉正在与顾问团队认真讨论一项激进的拆分方案，核心内容是剥离其至关重要的中国业务。而这一看似“自断一臂”的重组动作，背后指向一个更加令人震惊的终极目标，为特斯拉与马斯克旗下太空探索公司SpaceX的潜在合并，彻底扫清结构和监管上的障碍。$SPCX 虽然目前仍处于内部论证阶段，远未到提交董事会或股东投票的实操层面，但消息本身已足够引发从华尔街到陆家嘴的无限遐想。我们可以从三个层次来拆解这盘大棋： 第一层，为何要“断臂”？中国业务的双刃剑效应 上海超级工厂贡献了特斯拉全球超过一半的产能，是名副其实的“世界工厂”。剥离它听起来像天方夜谭。但换个角度来看，这恰恰是马斯克“第一性原理”的极致体现，将高增长但高风险、重资产且受地缘政治影响的区域业务，与母公司的核心科技基因进行切割。$TSLA 当前全球科技产业脱钩风险加剧，中国业务涉及复杂的合资架构、本土供应链安全以及日益严格的数据跨境监管。将其独立运营，既能保证中国市场的灵活发展，又能让特斯拉母公司卸下沉重包袱，变成一个结构更精简、股权更清晰、更纯粹的“美国科技公司”。这并非放弃中国市场，El extremo largo del FOMC belicista rompió el 5,2%, las fichas se llevaron al alza como "una subida de tipos"; $BTC Magnetic 64K 🌍 Macro: FOMC (29/7) se mantuvo estable por quinta vez consecutiva (3,50-3,75%), 9-3 votó, tres reservas locales apoyan una subida de 25 puntos básicos; La Guía Prospectiva de Wash fue cancelada, negándose a llamarla "pausa". La probabilidad de una subida de tipos por parte de la CME en septiembre ha subido hasta un ~63%, eliminando por completo las expectativas de recortes de tipos. Colapso sanguíneo a largo plazo: 30Y 5,19% (máximo de 19 años), 10Y 4,66%, 2Y recuperado 8 puntos base, la curva más pronunciada (2S30~92 puntos base). Acciones estadounidenses a la mañana: Dow bajó un 2,18%, S&P bajó 1,5% (peor en 7 semanas), Nasdaq bajó 1,7%, Philadelphia Semiconductor SOX bajó 5,33%; El Nasdaq 100 ha entrado en una corrección (-11,3%). 📊 Datos/Geopolítica: PCE (junio) en general mes a mes -0,1% (primer negativo mensual desde 2020), núcleo interanual 3,4% → 3,3%, ligero enfriamiento aún por encima del 2% durante 6 años; El consumo en el segundo trimestre +3,2% mostró una fuerte resiliencia. Oriente Medio se intensifica de nuevo (ataques aéreos estadounidenses sobre Irán, impactos en instalaciones de GNL, cargos hutíes o del Mar Rojo): WTI durante la noche +7%, oro spot +1% por debajo de 4.100 dólares, paladio por debajo de 1.300 dólares. El yen subió un 3% (se sospecha intervención del BoJ) para superar su mínimo en 40 años, tras la reunión del BoJ celebrada el viernes. 📈 Parte técnica: $BTC $64,790 #新手必看: Todo lo que necesitas está aquí
$SNDK ¿Por qué aumentó tanto el rebote?
Analicemos las razones detrás del aumento
Primero, Noticias (Fundamentos)
Narrativa de demanda de almacenamiento por IA reavivada + estampida de ventas cortas tras una sobreventa profunda
Catalizadores directos:
Los beneficios de Microsoft y Meta superaron las expectativas, y los datos de gasto de capital mostraron que la inversión en infraestructura de IA continuó acelerándose, impulsando directamente la demanda de NAND flash
En segundo lugar, el sólido informe de resultados de Seagate, que revirtió el sentimiento general en el sector del almacenamiento
Meta confirmó la firma de un acuerdo de suministro a gran escala de NAND con SanDisk, vinculando directamente las necesidades de construcción de infraestructuras de IA a pedidos específicos
Morgan Stanley reitera la perspectiva alcista, pronosticando aumentos de precio en la NAND superiores al 25% en el segundo trimestre → tercer trimestre
Expectativas para el informe de resultados del 5 de agosto: las instituciones están tomando la iniciativa en la construcción de posiciones desde temprano
Contexto (por qué rebota tanto):
SanDisk ha caído casi un 50% desde su máximo histórico de junio de unos 2.354 dólares hasta unos 972 dólares, con toda la caída extremadamente sobrevendida. Una vez que se activan noticias positivas, posiciones cortas cerradas + entrada larga crean resonancia, lo que naturalmente resulta en una enorme elasticidad
#美联储三票主张加息, el PCE se convierte en un nuevo punto destacado esta noche. #微软逆势下调资本开支, un 8,5% en las operaciones fuera de horario. $BTC $ETH #美国Q2初值GDP年化仅增1,5% 1. Acciones excesivamente alcistas (dominadas hoy) Durante la noche, las acciones estadounidenses se recuperaron violentamente, con el apetito por el riesgo tecnológico regresando al Nasdaq +2,78%, poniendo fin a una racha de seis días de pérdidas. S&P +1,66%, Dow +1,19%. Philadelphia Semiconductor +8,19% (Micron +18%, SanDisk +26%, SK Hynix ADR +17%), Microsoft +15,5% registró su mayor ganancia en un solo día desde 2008. Los beneficios de la IA han aliviado las preocupaciones sobre un "pozo de caja sin fondo". BTC y Nasdaq siguen fuertemente correlacionados, y esta gran vela alcista en las acciones estadounidenses apoya directamente el sentimiento cripto. Esta mañana, los mercados bursátiles japoneses y coreanos se dispararon en un punto crítico, con el apetito por el riesgo en Asia-Pacífico resonando. El KOSPI surcoreano al inicio de la cotización a +13%~15% desencadenó el interruptor SIDECAR, SK Hynix subió +27%, Samsung +20%, Nikkei 225 con +4%~5% y SoftBank alcanzó el límite diario. Este es un repunte de "sobreventa + acciones planas", pero el desbordamiento a corto plazo del sentimiento hacia BTC/ETH es una retroalimentación positiva. El debilitamiento del dólar + la reducción de los datos de inflación han provocado una ligera caída en las expectativas de subida de tipos El índice del dólar estadounidense cayó un 0,9% hasta 99,9%, el yen intradía +3% (intervención en Japón), el PCE subyacente de junio subió +0,1% mes a mes (se espera un 0,2%), y el PIB del segundo trimestre se quedó por debajo de las expectativas. Los futuros de tipos de interés elevaron la probabilidad de una subida de tipos en septiembre de "casi totalmente valorada" a alrededor del 60%, y BTC reaccionó de la noche a la mañana: superando los 65.000