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#闪迪财报双超预期, se añadió una autorización adicional de recompra de 14.000 millones de dólares
El informe financiero de SanDisk es, en efecto, preciso. Los ingresos del cuarto trimestre fueron de 8.970 millones de dólares, un aumento interanual del 372%, superando la expectativa del mercado de unos 8.400 millones de dólares. El BPA ajustado fue de 39,25 dólares, frente a 0,29 dólares del año anterior, 135 veces más. El margen bruto fue del 84,6%, frente al 26,2% del año anterior, triplicándose en tamaño. Los ingresos anuales completos fueron de 20.250 millones de dólares, un aumento interanual del 175%. El negocio de centros de datos es aún más impresionante, con unos ingresos de 2.980 millones de dólares, un aumento interanual del 1298%. Ocho acuerdos a largo plazo han asegurado 93.900 millones de dólares en ingresos garantizados.
La junta también aprobó 14.000 millones de dólares en recompras adicionales, elevando el total de autorizaciones restantes a 15.500 millones.
Luego cayó casi un 8% en el trading fuera de horario.
Esta escena se ha repetido repetidamente este año: el rendimiento alcanzando máximos históricos, los precios de las acciones en nuevos mínimos. En julio, SK Hynix cayó un 15% tras una caída un 5% por debajo de las expectativas de los beneficios, y SanDisk ya había caído un 47% en julio.
El problema está en las expectativas. SanDisk espera que los ingresos del próximo trimestre sean de 10,3 a 10.800 millones de dólares, con una mediana de 10.550 millones de dólares, unos 250 millones por debajo de la previsión de FactSet de 10.820 millones de dólares. La previsión del EPS es de 44-46 dólares, la expectativa de mercado es de 45,58 dólares, justo en el límite inferior. La previsión de margen bruto es del 83%-85%, aproximadamente sin cambios respecto al 84,6% de este trimestre.
Lo que el mercado quiere ahora no es "cuánto ganaste en el pasado", sino "cuánto aún puedes ganar en el futuro". La respuesta de SanDisk fue: Sí, pero no tan buena como crees.
Tras una subida del 468% del precio de la acción, superar las expectativas del informe de resultados ya no fue suficiente. Las expectativas eran tan altas que ni siquiera los números que superaban las expectativas podían cumplirse. Western Digital publicó su informe de resultados ese mismo día, con ingresos y BPA superando las expectativas, pero cayendo un 11% en las operaciones fuera de horario. No es culpa solo de SanDisk; es la lógica de precios de todo el sector del almacenamiento que se está aflojándo.
La recompra de 14.000 millones de yuanes indica que la dirección considera que la recompra es más rentable que ampliar la producción. Pero las recompras solo pueden ofrecer una visión ascendente y no pueden revertir la dirección. Ocho acuerdos a largo plazo, ingresos mínimos garantizados de 93.900 millones, un margen bruto del 84,6%—todos ellos son bien conocidos en el mercado. Lo que el mercado no sabe es si puede subir aún más después de que el margen bruto alcance el 84,6%.
El almacenamiento es una industria cíclica. Cuanto más agresivo es el ciclo ascendente, más frágiles son las expectativas cuando se llevan al límite. SanDisk dio todo lo que pudo, pero el mercado solo se centró en esa frase: "La guía está un poco desviada." No apostaré mucho por la dirección a este nivel; esperaré a que este retroceso elimine las expectativas antes de reconsiderarlo. $SNDK En las primeras horas del 6 de agosto, hora de Pekín, SanDisk entregó un informe de resultados casi perfecto para el cuarto trimestre tras el cierre del mercado estadounidense: ingresos fueron de 8.970 millones de dólares, un aumento interanual del 372% y un incremento trimestral del 51%, superando la expectativa del mercado de 8.395 mil millones de dólares; el beneficio por acción ajustado fue de 39,25 dólares, aproximadamente un 14% por encima de la expectativa del mercado de 34,59 dólares; Tras el ajuste, el margen bruto se disparó hasta el 84,6%, estableciendo un nuevo récord trimestral. Luego, cayó un 9% en las operaciones previas a la comercialización, llegando a caer más del 10%.
Cuanto más explosiva es la actuación, más severa es la caída.
Los fundamentos son tan buenos que no hay amigos, y el mercado dice que no es suficiente
El informe financiero de SanDisk es impecable. Los ingresos fueron de 8.965 mil millones de dólares, un aumento del 372% interanual y un 51% trimestre a trimestre. Los ingresos de los centros de datos fueron de 2.977 mil millones de dólares, duplicándose trimestre tras trimestre y aumentando un 1298% interanual, representando aproximadamente un tercio del total de ingresos. El margen bruto es del 84,6%, el margen neto se dispara hasta el 77%; vender NAND por un yuan da 77 céntimos.
La razón fundamental no son los resultados en sí, sino que la previsión para el próximo trimestre no cumplió con las expectativas del mercado de que ya había alcanzado el techo. La previsión de ingresos para el primer trimestre de SanDisk para el año fiscal 2027 oscila entre 10.300 y 10.800 millones de dólares, por debajo del consenso del mercado de 11.150 millones de dólares. Citi bajó su objetivo de precio de 2.500 a 2.100 dólares, y Wells Fargo lo bajó de 1.620 a 1.400 dólares.
"Acantilado de expectativas": el rendimiento supera el consenso pero no supera el umbral superior requerido por posiciones extremadamente saturadas. Este año, el precio de la acción ha subido casi un 470% en conjunto. La demanda del mercado no es "buena", sino "tan buena que supera la imaginación de todos".
Incluso después de firmar un contrato de 93.900 millones de dólares, sigue sin poder deshacerse de la etiqueta de ciclo
El cambio más notable en este informe financiero no es el estado de resultados, sino la transformación de su modelo de negocio. SanDisk está trasladando la NAND de un modelo de transacciones trimestrales a un modelo de reserva de capacidad multianual. Hasta ahora, se han firmado 10 acuerdos, que cubren a 8 clientes, con unos ingresos mínimos por contrato de 93.900 millones de dólares, acompañados de 16.500 millones en garantías financieras. Más de la mitad de la producción en el año fiscal 2027 y aproximadamente dos tercios en el año fiscal 2028 han sido asegurados por acuerdos a largo plazo. El CEO David Goeckeler dijo: "Comparado con hace solo tres cuartos, esto está a varios años luz de distancia. ”
Pero el mercado no se lo cree. La narrativa de que la industria del almacenamiento pasó de acciones cíclicas a "proveedores de infraestructuras con visibilidad de ingresos a largo plazo" necesitará tiempo para demostrarse. Los analistas de Goldman Sachs señalaron de forma concisa: el problema central en la actual industria del almacenamiento no es que los fundamentos se deterioren, sino que las expectativas del mercado han superado la realidad.Revisión de Trading | Comprende la brecha de expectativas y aprovecha oportunidades de venta en corto en la ventana de resultados
Si lees el análisis lógico de los informes financieros que elaboré la noche anterior, debería ser fácil detectar la ventana de negociación bajista de $SNDK.
Al observar el rendimiento de varias acciones tras la publicación de sus informes de resultados, se pueden encontrar señales comunes. Desde la perspectiva de aquella época, $SNDK era una oportunidad estratégica muy segura.
El día anterior, posicioné una posición corta cerca de 1420 dólares, usando un apalancamiento de 10 veces. Hoy cerré todo al nivel de precio de 1270 dólares, y esta operación finalmente generó un beneficio de 4450 U, con una tasa de retorno del 104%.
Revisando esta operación, en lugar del beneficio final, merece más la pena revisar todo el proceso de implementación de la lógica de trading. Mi punto de vista principal anterior: el mayor riesgo de este objetivo no es la mala información financiera en sí, sino que el mercado ya ha elevado las expectativas extremadamente altas, y los beneficios deben superar con creces las estimaciones de todos para respaldar la valoración tras el aumento anterior.
El informe financiero y los datos de libros son realmente impresionantes.
Los ingresos trimestrales alcanzaron los 8.970 millones de dólares, superando la estimación del mercado de 8.480 millones; el BPA ajustado alcanzó los 39,25 dólares, superando también las expectativas del mercado; los ingresos por negocios de centros de datos crecieron un 103%, con un margen bruto que se disparó hasta el 84,6%.
Sin embargo, incluso con todos los indicadores subyacentes cumpliendo los objetivos, los precios fuera del horario laboral siguieron experimentando una caída de más del 12%.
La verdadera contradicción radica en la orientación empresarial del próximo trimestre.
Las instituciones han proyectado ingresos entre 10,3 y 10.800 millones de dólares, con un BPA entre 44 y 46 dólares. Solo por las cifras, estos siguen siendo muy sólidos, pero en comparación con las expectativas del mercado elevadas anteriormente, no hay sorpresas más allá de las expectativas. Esta acción ha subido casi un 470% este año. En este momento, el mercado ya no busca un crecimiento estable, sino un flujo continuo de estímulos inesperadamente positivos.
Una vez que la orientación posterior pase de superar significativamente las expectativas a estar justo en línea con las expectativas, los fondos que entren antes tendrán motivos de sobra para obtener ganancias no realizadas, proporcionando una base sólida para que los bajistas a corto plazo se comprometan con maniobras estratégicas. Anteriormente, AMD y SPCX ya habían desarrollado escenarios de mercado idénticos y, con cajas listas como referencias, las posibilidades de negociar aumentan naturalmente aún más.
La esencia de mi juego de intercambio es la brecha de expectativas:
Antes de que se publicaran los resultados, el precio de la acción ya había subido de antemano, llevando el optimismo del mercado a su punto máximo. En comparación con seguir abriendo un impulso ascendente, el riesgo de obtener beneficios tras la aparición de la noticia positiva y luego provocar una caída es mucho mayor.
Muchos traders caen en una idea errónea: solo porque los informes financieros parecen buenos, asumen que los precios de las acciones deben subir al mismo tiempo. Pero la valoración en el mercado secundario nunca se basa solo en los números en los informes; también depende de la brecha entre los resultados reales y las previsiones del mercado.
AMD es así, SPCX es así, y $SNDK han replicado esta lógica de operación.
Elegí cerrar todas mis posiciones alrededor de 1270 porque el mercado de resultados esperados estaba totalmente previsado.
Si sigues manteniendo posiciones, la lógica de trading cambia por completo: ya no se trata de la brecha en los informes financieros, sino de apostar por el punto de inflexión del ciclo de la industria del almacenamiento. Esta es una lógica de trading completamente distinta y no debe confundirse.
Saber juzgar la dirección correcta y redactar opiniones analíticas no es difícil. Lo que realmente pone a prueba a una persona es si se atreve a abrir posiciones basándose en su propio juicio cuando el mercado alcanza su punto máximo; y si puede seguir estrictamente el plan original y salir a tiempo tras obtener beneficios en papel.
Obtener beneficios en una sola operación no significa que todas las decisiones posteriores vayan según lo previsto. Un solo beneficio solo demuestra que la lógica actual encaja perfectamente con el entorno del mercado. Ceñirse a la regla de stop-loss y salir en niveles preestablecidos es la clave para mantenerse en el mercado a largo plazo. 🧊 Microscopio de liquidez: ¿Por qué $BTC está plano en 64K?
El mercado bursátil estadounidense alcanzó un nuevo máximo y el oro se disparó, pero el BTC permaneció inmóvil. La causa raíz está en la liquidez.
Indicador principal: Ratio demanda/emisión -5,43, lo que significa que el BTC recién producido supera con creces a los fondos recién entrados. El rebote se debe enteramente a que "nadie vende" y no a "mucha gente compra". El flujo neto de la antigüedad de la moneda fue de 85.500 monedas, y se retiraron de circulación 5.500 millones de dólares estadounidenses. Este era el único apoyo.
Fondos de ETF
✅ ha registrado una entrada neta de 626 millones de dólares durante tres días consecutivos. Blackrock IBIT lideró con 196,8 millones de dólares en un solo día, con un total de activos de 79.200 millones de dólares, lo que representa el 6,09% de su valor de mercado.
⚠️ pero la salida neta en 30 días aún alcanzó los 2.100 millones de dólares de BTC. Los recientes ingresos simplemente "detienen la hemorragia" en lugar de "transfunden sangre".
Derivados: El interés abierto se mantuvo alto (unos 48.000 millones de dólares estadounidenses), y la CME subió un 6,82% en un solo día, lo que indica que las instituciones estaban reconstruyendo sus posiciones. La tasa de financiación es del 0,0065% (neutro), sin sobrecalentamiento. El mapa de calor de compensación muestra que hay 65.000 stop-loss cortos y 63.800 stop-loss largos.
Divergencia macroeconómica: El S&P 500 subió un 3,12% en comparación con el mes anterior, mientras que el BTC solo aumentó un 2%. El efecto de succión de las acciones de tecnología de IA es evidente. La volatilidad del BVIV ha bajado al 36%, que es el rango más estrecho.
Noticias positivas: Flujo neto continuo de ETFs y contracción de la oferta.
Factores negativos: No hay nueva demanda, demanda negativa en Estados Unidos, expectativas de subidas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal.
Conclusión: La contracción de liquidez proporciona un fondo, pero carece de catalizadores incrementales, y el precio está esperando romper en un rango extremadamente estrecho. $BTC #闪迪财报双超预期,新增140亿美元回购授权 #Circle财报后押注Arc,USDC能否迎来新增长? #财报观察员:业绩喜忧参半,解禁将至!SpaceX后续怎么看? $UB el líder en la "capa de memoria" de los agentes de IA
UB es el token nativo de Unibase, diseñado como una capa de memoria de IA descentralizada. Proporciona a los agentes de IA memoria a largo plazo, interoperabilidad multiplataforma, identidad en cadena y almacenamiento descentralizado. La historia es muy atractiva: el concepto de agente IA, internet abierto de agentes, extensiones descentralizadas de la capa de memoria.
Pero la tokenómica es una gran debilidad: la oferta total es de 10.000 millones, con 2.500 millones actualmente en circulación (solo el 25%). También hay 7.500 millones de tokens bloqueados en manos de los equipos de proyecto y de los primeros inversores. Volumen de circulación pequeño + desbloqueos masivos = Dog Farm controla perfectamente. VOTO DEL SENADO DE EE.UU. PARA APLAZAR LA CLARITY ACT PARA PRIORIZAR LA LEGISLACIÓN 🏛️ FEDERAL DE FINANCIACIÓN
La votación sobre la Ley de Claridad del Mercado de Activos Digitales (CLARITY Act) en el Senado de EE. UU. enfrenta un retraso procesal, aunque la dirección del Senado confirmó que el aplazamiento se debe a limitaciones de agenda y no a falta de apoyo bipartidista. El líder de la mayoría en el Senado, John Thune, priorizó la aprobación de una Resolución de Continuación para mantener el funcionamiento del gobierno federal y evitar un inminente cierre del gobierno, cambiando así el calendario legislativo inmediato.
Tras la resolución de la medida de financiación federal, la dirección del Senado puede presentar una petición de cierre para concluir formalmente el debate en el pleno. Según las directrices procedimentales del Senado, una votación final sobre la Ley CLARITY podría producirse aproximadamente 30 horas después de la presentación de cierre de la sesión. Por lo tanto, queda abierta una vía legislativa viable para avanzar con el proyecto de ley antes del receso del Congreso previsto para el 7 de agosto.
Las variables de tiempo dentro del Senado de EE. UU. siguen siendo un punto central en los mercados globales de activos digitales. Establecer un marco legal transparente promete estabilidad a largo plazo para los sistemas financieros internacionales. Los entornos regulatorios estandarizados combinados con una profunda liquidez del mercado continúan proporcionando una base sólida para la absorción del mercado durante las deliberaciones legislativas.
En su opinión, ¿completará el Senado de EE. UU. la votación procedimental de la Ley CLARITY antes del receso del 7 de agosto para establecer un referente regulatorio definitivo?
Por favor, investigue cuidadosamente antes de realizar cualquier transacción (DYOR$BTC $HBAR $HYPE). 🔬 Flujo de capital on-chain: ¿Quién compra y quién vende?
Los datos en cadena revelan los juegos de trading más auténticos.
Flujo de intercambio: Entrada neta diaria spot de +21,1 millones de dólares, las entradas de monedas suelen señalar presión de venta. Estructuralmente, el índice de entrada de ballenas de Binance se disparó hasta 0,52 (el más alto en 4 meses), lo que indica que los principales actores están actuando mientras los inversores minoristas permanecen imperturbables.
Flujo neto envejecido por la edad: En los últimos 30 días, -85.500 BTC se han transferido a tenencias a largo plazo (valoradas en 5.500 millones de dólares), siete meses consecutivos de crecimiento negativo. La contracción continua de la oferta es el pilar fundamental para que los precios no caigan.
Rastreo de ballenas:
🐳 Las direcciones de acumulación registraron una entrada diaria de 38.000 $BTC, una escala históricamente alta, pero el coste medio de estas direcciones es de unos 70.000 dólares, superior al precio actual, por lo que es posible que esto sea simplemente para bajar el precio medio.
🐳 Antiguos mineros transfirieron 2.650 monedas a FalconX, las direcciones inactivas desde hace 14,5 años siguen depositándose en CEX, y el despertar de monedas antiguas supone una posible presión de oferta.
Mineros: MARA transfirió 6.000 (o para gestión de activos), pero el volumen total de operaciones de depósitos disminuyó, aliviando la presión de venta.
Positivo: Los titulares a largo plazo siguen acumulándose y los $BTC negociables son cada vez más escasos.
Negativo: La prima de Coinbase es negativa, las instituciones estadounidenses carecen de entusiasmo por la compra; NVT Golden Cross se debilita, la actividad de la red no coincide con el precio.
Conclusión: La contracción de la oferta sostiene el fondo, pero la falta de demanda limita el movimiento al alza y el mercado se encuentra en un estado de "compresión por resortes". $BTC #闪迪财报双超预期, 14.000 millones de dólares en nuevas autorizaciones de recompra #Circle财报后押注Arc puede USDC experimentar un nuevo crecimiento? #财报观察员: Resultados dispares, ¡inminente levantar restricciones! ¿Qué opinas del futuro de SpaceX? 本周发生了不少事。SPCX发了首份财报又解禁千亿筹码，闪迪交了一份满分成绩单，美伊停火协议接近落地，油价从100砸到79。但所有这些，在明晚八点半那组数字面前，都只是暖场。 8月7日北京时间20:30，美国劳工部公布7月非农就业数据。这是9月FOMC含点阵图会议之前，最后一份能改变加息预期的硬数据。不管你是持币还是空仓，明晚都需要盯紧这个时间。 市场预期什么？ 道琼斯一致预期新增8.5万人，路透中位数8.3到8.5万，巴克莱偏乐观看10万。失业率预期4.3%，略高于6月的4.2%。 但周三的ADP数据已经给了下马威：7月私营部门只新增4.4万人，不到市场预期7.5万的一半。Kalshi预测市场上，押注新增超过8万人的概率只有47%，押注低于6万人的概率却有三分之一。 这不是"市场分歧很大"，是"市场做好了数据偏弱的准备，但对弱到什么程度完全没有共识"。 为什么非农直接决定$BTC 和$ETH 的方向 传导链很直接。 非农强于预期（新增超10万，薪资增速反弹）→ 加息预期升温 → 美债收益率上行 → 流动性收紧 → 零现金流资产承压。BTC和ETH在过去两个月里反复验证了这条逻辑：每次加#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
Todos celebraban los beneficios.
En el fondo, pensaba que el verdadero negocio eran las expectativas.
Abrí un corto alrededor de 1337,26 antes del informe. No porque esperara cifras débiles, sino porque el mercado ya había presupuestado casi todos los titulares alcistas. Ganancia de ingresos. Ritmo EPS. El crecimiento de los centros de datos se disparó. Los márgenes alcanzaron nuevos máximos. Incluso una gran recompra de la casa. Nada de eso importaba si la guía no podía superar el bar.
Eso fue exactamente lo que pasó. La previsión del primer trimestre del año fiscal 2027 no llegó al consenso, los vendedores se apresuraron y el corto se desarrolló. Estoy viendo 1250 como siguiente soporte clave. Si el impulso se mantiene débil, 1080–1100 está en mi radar. Ya he bajado mi stop hacia 1320 para asegurar ganancias.
Las mejores operaciones suelen surgir de brechas de expectativas, no de cifras principales. Sin límite, un "beat" no significa nada cuando todos esperaban aún más.
$BTC $SKHYNIX 昨天晚上十一点，我查过麻吉大哥那个长期被追踪的 Hyperliquid 地址。当时账户里只有一笔 3550 枚 ETH 多单，25 倍全仓，清算价距离市场价约 1.8%。 今天再打开页面，我第一反应是，他没有收手。 截至北京时间 8 月 6 日 20 时 14 分，这笔多单已经加到 5400 枚 ETH。开仓均价 1883.92 美元，标记价格约 1901.35 美元，名义价值约 1026.7 万美元，浮盈约 9.33 万美元。 账户净值约 33.51 万美元，可提余额依然为零。清算价已经升到 1876.69 美元。 市场价距离清算线只剩 24.66 美元，约 1.3%。 仓位涨了，安全垫却薄了 从昨晚到今天下午，这个地址一共完成 51 笔 ETH 买入，全部显示为开多，没有一笔减仓。新增仓位正好是 1850 枚，成交加权均价约 1902.82 美元，交易手续费约 1056 美元。 这些成交从凌晨 0 时 20 分持续到下午 1 时 17 分，价格分布在 1882 美元到 1919 美元附近。ETH 越往上走，他买得越多。最终仓位比昨晚扩大约 52%，整体成本也从 1874.08 美元#黄金重返4200美元, ¿por qué el BTC no ha subido en línea con el alza?
Un fenómeno reciente interesante: el oro sigue subiendo rápidamente, mientras que Bitcoin sigue en posición lateral. ¿No son ambos activos refugio seguros?
1. El oro es un refugio seguro tradicional puro: la opción preferida para conflictos geopolíticos, acaparamiento de oro por parte de bancos centrales y fondos de pánico del mercado, lo que lo convierte en un activo refugio defensivo;
2. El BTC es esencialmente un activo de crecimiento impulsado por el riesgo, que solo aumenta cuando la liquidez es débil y el apetito por el riesgo del mercado es alto; Actualmente, todos los fondos están concentrados en acciones tecnológicas estadounidenses, y la liquidez en el mercado cripto es insuficiente;
3. Patrón de rotación del mercado: Durante la crisis y la fase de pánico, el oro actúa primero. Solo después de que la Fed recorte los tipos para liberar liquidez los fondos rotan hacia la vía cripto.
A corto plazo, no esperes que el BTC se dispare con el oro; presta mucha atención a señales de liquidez como los próximos rendimientos del Tesoro de EE. UU. y los discursos de la Fed.
¿Qué opinas de esta ronda de tendencias rezagadas en BTC? En la sección de comentarios, Yanzu y otros comparten sus ideas.Sinceramente, lo que me importa esta vez no es si el informe financiero es bueno, sino si las expectativas del mercado ya están al máximo. Los ingresos de SanDisk fueron de 8.970 millones de dólares y un BPA de 39,25 dólares, ambos superando las expectativas. El negocio de centros de datos y las recompras también fueron impresionantes, pero la media de ingresos en el primer trimestre fue de 10.550 millones de dólares, por debajo de los 10.820 millones esperados, por lo que los fondos aún optaron por cobrar. Me centré en oportunidades de retroceso cerca de 1337,26, más basadas en expectativas que en el rendimiento. Suspiro, quienes han caído en esta trampa os digan: no os centreis solo en los números en el trading financiero; al mercado le importa más el futuro. Lo anterior es solo mi reseña y no representa ningún consejo de inversión. $SAND $BTC Informe de investigación fundamental $SUSHI / SushiSwap (DeFi) 3,20 $
Básicamente: SushiSwap ($SUSHI) tiene una puntuación global de 48/100, valorada como un proyecto en fase inicial, con una validación insuficiente. Al observar las tres capas, el equipo de la empresa tiene reservas de efectivo, la red de protocolos ya muestra signos de uso pagado y se ha implementado la captura de tokens.
Visión general del proyecto: SushiSwap (token $SUSHI), sector DeFi. Está especializado en DEXs multicadena. Comparado con UNI y CAKE. Las plataformas centralizadas tradicionales cobran comisiones del 15-40%, y los datos de los usuarios no son autónomos. Las comisiones por transacciones sin confianza en cadena son más bajas, y los incentivos de tokens convierten a los primeros usuarios en colaboradores. El valor medio de la orden es de 50-500 dólares al mes, con la liquidación requerida en USDC o moneda fiduciaria. Pistas narrativas, uso en mercados bajistas reducido entre un 60 y un 80%. Posicionando la plataforma vertical de extremo a extremo. Implementación del producto: La capa de protocolo está oficialmente operativa, y el panel on-chain muestra la acumulación de comisiones del protocolo, mostrando signos de uso pagado. No se ha encontrado la última versión, 60 envíos válidos en los últimos 90 días.
A nivel de usuario, dirección MAU no revelada, DAU no divulgada, volumen de transacciones 24 horas 80,00 millones de dólares, TVL no encontrado. Las direcciones de monedero no equivalen a usuarios activos mensuales de personas físicas; las direcciones grandes y grandes que ocupan posiciones concentradas tienden a sobrestimar el número real de usuarios. En el lado de los ingresos, las comisiones de usuario no se revelan. Los ingresos por el lado de la oferta representan aproximadamente el 80-90% de las comisiones de usuario (atribuidas a LPs y nodos), los ingresos por tesorería de protocolos son de 2,00 millones de dólares, los poseedores de tokens recompran y queman a un ritmo anualizado, sin mecanismo de consumo. El volumen de transacciones las 24 horas es la rotación del negocio, no los ingresos. Que una empresa gane dinero no significa que el protocolo genere dinero, y los beneficios del protocolo no equivalen a que los poseedores de tokens ganen dinero. En el lado del código, 60 envíos válidos en 90 días, 25 colaboradores activos, última versión no encontrada. GitHub es una evidencia de Clase A que puede ser verificada directamente. Antecedentes de inversión: Para la financiación de capital de empresas, consulte PitchBook/Crunchbase (nivel A); para financiación privada y pública de tokens, utilice whitepapers, curvas de lanzamiento y contratos desbloqueados en cadena (nivel A); los creadores de mercado y la financiación del ecosistema son de nivel B y no representan participaciones a largo plazo de VCs tecnológicos; para la integración técnica, consulte la evidencia de acceso a API/SDK (nivel B); las asociaciones estratégicas y los muros de logotipos son de nivel D. El uso de GPUs NVIDIA no equivale a inversión NVIDIA, y salir a bolsa en las bolsas no equivale a inversión estratégica.
En el lado de los tokens, la oferta total es de 1.300.000.000, circulando 950.000.000 (73,1%), FDV 4,20 mil millones de dólares, el siguiente desbloqueo es en el cuarto trimestre 2026 (+3,50% circulante), tasa anualizada de recompra de quemaduras, sin quema explícita de recompra. ¿Tienes que comprar monedas para usar el producto? Algunos requieren captura de valor medio (staking/descuento/gobernanza). Miremos junto con los pares (estándares unificados, sin comparaciones intersectoriales): En términos de capitalización bursátil circulante, SushiSwap es de 3.000 millones de dólares, UNI no se ha revelado, CAKE no se ha divulgado. En el lado de FDV, SushiSwap cuesta 4,20 mil millones de dólares, UNI no se revela, CAKE no se ha revelado. En términos de ingresos anualizados, SushiSwap es de 2,00 millones de dólares, UNI no se ha revelado y CAKE no se ha revelado. En cuanto a las direcciones o usuarios activos mensuales, SushiSwap no lo ha revelado, UNI no lo ha hecho y CAKE no lo ha divulgado. Las cifras se basan en instantáneas de datos públicos; cualquier omisión se complementa con autoinformes oficiales o estándares del sector. Valoración, capitalización bursátil 3,00B$, FDV $4,20B, P/S 1500,0x, FDV dividido por ingresos 2100,0x. Perspectiva pesimista: 3.000 millones de dólares con un 50-70% de descuento, oscilando dentro de un rango neutral; perspectiva optimista: duplicación de ingresos, caídas de quemaduras, entrada de clientes empresariales, FDV correspondiente a P/S, alineándose con las principales empresas. En resumen: evidencia insuficiente, basada en narrativas (calificación 48/100). Se ha implementado la captura de valor de los tokens (recompra/quema/gas). La capitalización bursátil en circulación es relativamente alta en relación con los fundamentos, sobregirando las expectativas, y la VDF es moderada. Tres riesgos principales: desbloqueo masivo y venta masiva a corto plazo, eliminación de ingresos por protocolos a largo plazo, demanda de tokens que depende únicamente de incentivos (una vez que se cortan los incentivos, el uso colapsa). Métricas de seguimiento: comisión semanal de protocolo, cantidad de quemadura, retención activa de direcciones, saldo de TVL/préstamo, versiones de GitHub. Lo anterior es la lógica y el juicio de la información pública y no constituye asesoramiento para comprar o vender. Los indicadores financieros básicos desvían más del 30%, y la conclusión debe ser reevaluada.
Cuando termines el informe de investigación, échale un vistazo más de cerca.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitExcepto algunos jugadores amantes del riesgo, generalmente no se atreven a entrar con gran apalancamiento en momentos tan altos para perseguir el precio. ¿De verdad no temen un accidente repentino? Hoy en día, hemos visto al menos cuatro o cinco altcoins fuertes bombear y descargar rápida y violentamente. No voy a dar nombres, pero he cortado tres o cuatro y he ganado todos, aunque fue emocionante. Siempre opero con fondos reales, verificables y transparentes, no solo hablando o publicando una o dos capturas de pantalla cuestionables. El lado largo no es para temer; Las únicas amenazas para mis posiciones cortas son dos tipos de "locos y tontos" que se cuelan en el equipo de vendedores cortos. Sus stop-loss se establecen demasiado conservadores y bajos (con la intención de apostar mucho con apuestas pequeñas) o sus puntos de liquidación son muy bajos (posiciones pesadas con alto apalancamiento: 10x liquida si el precio sube menos del 10%, 20x liquida si sube menos del 5%). Ya sea un stop-loss cauteloso o una liquidación auto-provocada por el jugador, los efectos son enormes y rápidos. Personalmente me ha pasado esto dos veces en dos días con dos monedas: en cuestión de segundos, el precio subió más del 20%, 25%. ¿Qué significa esto? Si el punto inicial de despegue incluye algunos "cortos de margen aislados" precolocados, cuando se activan, es tiempo de liquidación. Incluso con un apalancamiento 5x, las posiciones pequeñas de 10u, medias de 100u o grandes de 1000u desaparecen al instante. Porque los pedidos de margen aislado precolocados no te dan tiempo para añadir margen en 10 segundos; Las posiciones cambian instantáneamente a órdenes de compra, alimentando el rally. Cada orden corta liquidada se convierte en una orden de compra, empujando el precio al alza. Por ejemplo, si un lote a 0,031 liquida valor de 1 millón, esa orden de compra de 1 millón empuja instantáneamente el precio a 0,032, eliminando los shorts con stop-loss de 0,032, quizá 2 millones. Luego, en medio segundo, el precio salta a 0,033, borrando los shorts de stop-loss de 0,033, y así sucesivamente... Así que, tontos y locos, por favor no os unáis al equipo de vendedores cortos. No nos estás fortaleciendo a nosotros; Solo nos estás saboteando. $BTC在64,545美元附近窄幅震荡，$ETH却悄悄涨到1,905美元，$SOL跌回73美元，$DOGE则徘徊在0.07美元。这些数字背后，不是趋势启动，而是流动性在重新分配。市场并没有萎缩，只是奖励逻辑变了：以前随机入场就能吃肉，现在必须靠筛选纪律才能活下来。 短期价格脉冲最容易骗人。15分钟级别反弹或下跌，放在薄订单簿里只是算法划出的轨迹，散户却喜欢把它当成宏观转向的信号。真正值得关注的是机构端的动作。$BTC名义价格回到历史高位区域，但买入流量强度比过去任何一次同价位都要强，这构成了最关键的背离信号。与此同时$ETH的现货ETF渠道仍在净流入，机构账本上的增持也没减速。 $SOL跌到73美元不代表基本面恶化，它在第一层公链的相对收益曲线里斜率依然最陡，只是资金更挑剔了。$DOGE跌到0.07美元也不是末日，它本来就是散户热度的敏感指标，波动节奏比情绪调查更早。另一边，$SHIB单日跌了3.7%，还有一系列缺乏叙事支撑的标的持续失血。资金只愿意沉淀在少数满足叙事自洽、链上可验证、故事线能延伸两三个季度的资产上。 市场认知需要一次再校准。别把无序噪音式反弹当成结构性趋势重启，也别因El mercado nunca te engaña con una sola gota; Las verdaderas trampas suelen estar ocultas tras rebotes rápidos, haciendo que la gente crea erróneamente que la tendencia se ha invertido. 📉 Varios días consecutivos con grandes velas alcistas en el gráfico han hecho que muchos griten "la temporada de altcoins ha llegado." Pero si te centras en el flujo real de capital, ves una imagen completamente diferente.
La liquidez sigue estando muy concentrada en un fondo de activos muy pequeño; No se trata de un rally generalizado, sino de un patrón típico de ganador se lo lleva todo, con fondos retirándose de todas las demás monedas y concentrándose en unos pocos objetivos. 💰
La dirección actual de la recaudación real de capital: $BTC $ETH $SOL $BNB $HYPE $LINK $AAVE $KAITO. ¿Por qué estos? Estructura sólida de las transacciones, claro interés institucional y narrativas con sostenibilidad, no burbujas infladas por el sentimiento a corto plazo.
Mi próxima lista de vigilancia de rotación: $TAO $WLD $SUI $ONDO $ENA $SEI $HUMA $CORE. Estos proyectos están construyendo patrones saludables de acumulación. Una vez que los fondos empiezan a rotar de nuevo, es muy probable que sean los primeros en recibir liquidez.
Mi marco interpretativo para el mercado es el siguiente. $BTC sigue siendo el ancla; Su fortaleza determina el apetito general de riesgo y el tono de liquidez del mercado. $ETH se sostiene con el capital institucional y el crecimiento constante de la actividad en cadena, que sustentan los fundamentos. $SOL sigue siendo el L1 preferido para trading en alta beta con la mayor resiliencia. $TAO y $WLD representan el sector de la IA, atrayendo continuamente nuevo capital. $LINK y $ONDO$SPCX Recuperando constantemente posiciones cortas desde julio, ¡controlando el ritmo de forma constante!
Ayer, Wu Ge advirtió a todos que no persigan ciegamente las acciones largas. El impulso alcista es muy débil y mucha gente piensa que la tendencia bajista ha terminado. Los impresionantes datos de los informes financieros dieron esperanza a muchos inversores minoristas, pero no se dieron cuenta de que los riesgos se avecinaban. ¡Hoy, 6 de agosto, se inaugura una épica reapertura a gran escala de un bloqueo!
Ayer, cerca de 112, di una estrategia de rebote corto, y la tendencia coincidió totalmente con mi predicción. ¡Después de rebotar a 117 por la noche, volvió a caer a 107!¿Alguna vez te has preguntado por qué algunos precios de tokens se han mantenido estables alrededor de 0,05 dólares, mientras que otros con proyectos de hasta 500 dólares siguen alcanzando nuevos máximos? 🤔 De hecho, este es uno de los conceptos erróneos más comunes en el mundo cripto: un precio bajo no significa que sea "barato". Una sola cifra de precio no dice mucho. Lo que realmente determina el valor es la oferta circulante, el modelo de tokenómica y la valoración global del mercado. 🧠
Antes de invertir realmente, los inversores maduros suelen hacerse varias preguntas clave:
✅ ¿Qué proporción de fichas circulan actualmente?
✅ ¿Cuál es la valoración totalmente diluida (FDV) aproximada del proyecto?
✅ ¿Cuándo está programado el próximo desbloqueo de tokens?
✅ ¿A quién llegarán estos tokens desbloqueados? ¿Tienden a mantener a largo plazo o podrían optar por vender?
Un proyecto puede ser técnicamente fuerte, tener usuarios auténticos y una adopción en constante aumento, pero si un gran número de nuevos tokens siguen entrando en el mercado, el efecto de dilución ejercerá presión sobre el precio durante mucho tiempo. 📉 Esto también explica por qué desbloquear calendarios a menudo merece más atención que el sentimiento del mercado.
Los proyectos que requieren especial atención para desbloquear el progreso incluyen: $ARB $OP $STRK $ZK $BLAST $MANTA $ALT $DYM $TIA $SUI $APT $SEI $PYTH $JUP $W $EIGEN
Varias canciones que sigo de forma continua actualmente:
🌐 DeFi y RWA: $ONDO $MKR $AAVE $UNI $PENDLE $ENA $SNX $CRV $COMP $LDO $RPL
🤖 IA y DePIN: $TAO $FET $NEAR $RNDR $AKT $AIOZ $GRT $THETA $FIL $AR
🐸 Sector meme: $PEPE $WIF $BONK $FLOKI $POPCAT $BOME $DOGE $SHIB $MOG $BRETT
Así que antes de comprar cualquier ficha, merece la pena preguntarte suavemente una vez más:
📌 ¿Cuánto suministro ya se ha liberado?
📌 ¿Qué es exactamente el FDV?
📌 ¿Cuándo será el próximo desbloqueo masivo?
📌 ¿Quién recibirá estos tokens? ¿Qué les motiva a mantener o vender?
Un modelo robusto de tokenómica no garantiza el éxito; Pero un modelo de tokenómica frágil podría dar lugarResumen de rendimiento y orientación de Sandisk
La información es solo de referencia y no constituye asesoramiento de inversión
1. Q4 del año fiscal 2026 (Divulgado, a 2026-07-03)
Finanzas básicas
1. Ingresos totales: 8.965 mil millones de dólares, +372% interanual, +51% trimestre a trimestre, superando las expectativas del mercado.
2. Margen bruto fuera de los GAAP: 84,6%, un máximo histórico, beneficiándose de los aumentos de precios del producto + el cambio de la estructura empresarial hacia un negocio de centros de datos de IA con margen bruto alto.
3. BPA diluido no GAAP: 39,25 $, significativamente por encima de las expectativas del consenso del mercado.
Rendimiento de los tres principales segmentos de negocio
1. Centros de Datos (Motor de Crecimiento Central): 2.977 mil millones de dólares, +103% trimestre a trimestre; NBM (Nuevo Modelo de Suministro por Contrato a Largo Plazo) añadió 5 nuevos acuerdos este trimestre, sumando un total de 10 pedidos a largo plazo, con una enorme escala de pedidos a largo plazo que mantienen la demanda de almacenamiento por IA durante años.
2. Negocio de Vanguardia (Móvil/PC/Automoción/Industrial): 5.432 millones de dólares, +48% trimestre a trimestre, sigue siendo el segmento de ingresos con mayor ingresos.
3. Negocio de consumo (unidades USB, tarjetas de memoria, SSD de consumo): 556 millones de dólares, un 32% menos trimestre a trimestre; La empresa priorizó proactivamente el suministro de capacidad de obleas a empresas de alto margen, reduciendo los envíos al lado del consumidor.
El año fiscal completo 2026
Los ingresos totales fueron de 20.248 millones de dólares, +175% interanual; EPS no GAAP de 70,88 $; Los ingresos de centros de datos anuales fueron de +437% interanual.
Acciones de capital: una cuota adicional de recompra de acciones de 14.000 millones de dólares, con una autorización total restante de 15.500 millones de dólares; La empresa apenas tiene deuda a largo plazo que genere intereses y está bien pagada.
2. Guía oficial para el primer trimestre del año fiscal 2027 (04-07-2026 al 30-09-2026)
• Ingresos: 10,3–10,8 mil millones de dólares (mediana de 10,55 mil millones de dólares, límite superior por debajo de las expectativas optimistas del mercado)
• Margen bruto no conformado a los PCB: 83,0%-85,0%, alto pero ya no al alza, permitiendo una ligera caída
• BPA diluido no GAAP: 44,00-46,00 $
Comparación trimestre a trimestre: ingresos reales del cuarto trimestre fueron de 8.965 mil millones, BPA de 39,25 dólares; la previsión mantuvo un crecimiento de dos dígitos trimestre a trimestre, pero las expectativas del mercado fueron más agresivas, con el límite superior de la previsión quedándose por debajo de las expectativas optimistas, lo que ejerció presión sobre los precios de las acciones tras el informe de resultados.
3. Lógica central y riesgos
Un poco positivo
1. Bloqueo a largo plazo de contratos de NBM, suavizando las fluctuaciones del ciclo de almacenamiento; aproximadamente la mitad de los envíos del año fiscal 2027 ya se han bloqueado temprano, mejorando enormemente la visibilidad de ingresos.
2. La capacidad se inclina hacia los centros de datos de IA, se optimiza la estructura del producto y se mantienen márgenes brutos extremadamente altos.
3. Flujo de caja sólido, grandes recompras de acciones para recompensar a los accionistas.
Puntos de riesgo
1. El rendimiento está muy ligado a los gastos de capital de los proveedores de IA en la nube; si la demanda de IA se debilita, el negocio de centros de datos estará directamente bajo presión.
2. Contratos empresariales de consumo, la demanda de almacenamiento móvil es mediocre y el crecimiento depende casi por completo del almacenamiento empresarial impulsado por IA.
3. El margen bruto ya se encuentra en un nivel históricamente alto, con margen limitado para un mayor crecimiento; El rendimiento de los chips y la mejora de la capacidad interrumpirán la rentabilidad trimestral.
4. El precio de la acción ha subido significativamente antes, lo que facilita la obtención de ganancias positivas.
4. Perspectivas cualitativas para la gestión
• La demanda de NAND en centros de datos impulsados por IA sigue siendo fuerte;
• Los mercados de teléfonos móviles y PC son a corto plazo, pero se espera que se estabilicen gradualmente;
• Las limitaciones de capacidad son actualmente el mayor cuello de botella, priorizando el suministro a clientes de contratos a largo plazo de NBM, siendo los consumidores habituales prioritarios menores. 💀 74 dólares SOL—Las transacciones en cadena superan los 1.000 millones, entradas de ETF durante cinco días consecutivos, ¿quién miente?
Actualmente, el SOL se cotiza en 73,90 dólares, un aumento de aproximadamente un 0,6% en 24 horas, consolidándose lateralmente en el rango de 72-76 dólares durante varios días consecutivos. Tras caer más del 75% desde el máximo de enero de 295 dólares, ha estado estancado cerca de los 74 durante varias semanas.
📊 Cuatro conjuntos de datos revelan la verdad:
1. Aspectos técnicos: Todas las medias móviles son el techo
Actualmente, SOL está bajo doble presión de la EMA de 50 días (79 dólares) y la de 100 días (75 dólares), con la EMA de 200 días en 91 dólares. El rango de 74,5-75 por encima es una zona de resistencia fuerte, que subió rápidamente y luego retrocedió rápidamente, manteniendo un patrón bajista importante.
2. ETFs: Cinco días consecutivos sin entradas, la demanda de altcoins se enfría
Seis ETFs de Solana estadounidense no tuvieron entradas netas durante cinco días de negociación consecutivos hasta el 4 de agosto, tras la salida de 18,1 millones de dólares de BSOL de Bitwise. Durante el mismo periodo, los ETFs de Bitcoin registraron una entrada diaria de 211,5 millones y Ethereum 53,1 millones—los fondos institucionales se están concentrando en BTC y ETH, mientras que los ETFs falsificados han sido descuidados.
3. On-chain: Batiendo un récord con más de 1.000 millones de transacciones, los precios cayendo en lugar de subir
A fecha de la semana que terminó el 2 de agosto, las transacciones no relacionadas con encuestas de Solana superaron los 1.010 millones, estableciendo un nuevo máximo histórico. DeFi, las transferencias de stablecoins y las aplicaciones para consumidores están prosperando en todos los ámbitos. Internet está disparado, los precios de las monedas se hacen los muertos—la desviación ha llegado a su extremo.
4. Mayor catalizador: propuestas de quema o aumento de volumen de quema diario 14 veces
La propuesta de gobernanza SGP-0003 pretende aumentar el límite diario de quema del SOL de 650 a 7.500-9.000 (un aumento de 14 veces), y ha recibido apoyo de 73 validadores. Si se apoyan 65,16 millones de LET antes del 18 de agosto, comenzará la votación oficial. El mercado aún no ha valorado completamente esta expectativa.
🧠 Mi juicio:
A corto plazo: El rango de 72-76 dólares fluctúa, con una fuerte resistencia por encima de 74,5-75. Si el nivel inferior de 72 baja, podría apuntar a 70 o incluso 67,50. El RSI está alrededor de 46, sin mostrar ventaja para los alcistas ni para los bajistas.
A medio plazo: La actividad on-chain sigue alcanzando nuevos máximos + propuesta de burn potencialmente aprobada + 330.000 comerciantes coreanos están a punto de conectarse a Solana Pay—los fundamentos mejoran, los precios alcanzan nuevos mínimos. Sin embargo, los ETF han registrado cinco rachas consecutivas de cero, lo que indica que el interés institucional está retrocediendo.
Con 74 dólares SOL, internet está hirviendo, la quema es inminente y el ETF retrocede: tres fuerzas están inmovilizando a la gente.
Comentad en los comentarios: ¿El SOL bajará primero de 70 o volverá a 80? 👇
#SOL #Solana #ETF #加密市场分析$SOL $BTC $XAU Este año, el desapalancamiento de los residentes domésticos ha entrado en una fase profunda, con ratios de apalancamiento cayendo durante tres años consecutivos. Todos están desesperadamente reduciendo deudas y manteniendo efectivo: este es el 'primero de la supervivencia'. Los fondos liberados deberían priorizarse como colchones de seguridad en el flujo de caja (12-24 meses dedicados a bienes o bonos a corto plazo), y una pequeña parte destinada al oro, un activo duro respaldado por miles de años para el seguro de riqueza; En cuanto a Bitcoin, tiene su propia narrativa de cobertura macroeconómica, pero la alta volatilidad + las líneas rojas de cumplimiento nacional lo determinan—definitivamente no es el "seguro definitivo" para los ciclos de desapalancamiento de los hogares comunes. Como mucho, es un almacén satélite con un presupuesto de alto riesgo (perdiendo todo sin afectar vidas), y debe pasar por entidades de cumplimiento en el extranjero, asumiendo los riesgos de reiniciar y canalizar canales. La premisa de viajar ligero es "poder dormir", no "llevar un fusible que se pueda insertar en mitad de la noche."$BICO ¿Cuál es el siguiente paso para la granja canina?
Corto plazo: Es muy probable experimentar una volatilidad intensa en el rango de 0,022-0,032. La estructura de tokens de BICO es más concentrada que la de LINK en su día: las diez direcciones principales albergan el 68% del suministro circulante, que es tanto combustible para cohetes como una bomba de relojería. Si el cierre horario de mañana baja de 0,0250, corta inmediatamente pérdidas y sal.
A medio plazo: La mayor variable es si las narrativas inter-cadena pueden mantenerse. BICO ha lanzado el estándar ERC-8211 para transacciones por lotes realizadas por agentes de IA. Si esta tecnología se convierte en un estándar a nivel industrial, seguirá impulsando el crecimiento en el uso de protocolos y la demanda de tokens. Circulación completa + platos pequeños + narrativa sexy—cuando se levanta, se rompe aún más fuerte.
La rotación de capital de las altcoins está en marcha, con fondos fluyendo hacia altcoins seleccionadas como BICO, HFT y FIDA. Si Bitcoin se mantiene estable, BICO podría seguir operando de forma independiente. Si el mercado es inestable, BICO caerá aún más.
Las últimas palabras sinceras:
El BICO de hoy fue de 0,02932, subiendo un 50% en un solo día, de 0,0205 a 0,03185. Narrativa intercadental, presiones de tipo negativo a corto y escasez total de circulación: las buenas noticias se acumulan como montañas. Pero la diferencia de precio entre bolsas es de decenas de veces, las diez direcciones principales controlan el 68%, y hay subidas y retrocesos. Algunos analistas lo han dejado claro: "No lo trates como una moneda convencional." En 0,02932, los alcistas temen caer hasta 0,025, los bajistas temen que sigan empujando el mercado al alza. Sujeta tus manos; espera a que el soporte esté en 0,025 o una ruptura en 0,03185 antes de actuar. Recuerda, mantenerse a largo plazo en cripto es diez mil veces más importante que ganar mucho dinero. ¡Se levanta la sesión!🚨 ETH—ETF por valor de 1.900 dólares—comprado por 60,85 millones, las ballenas recaudaron 71,1 millones en dos semanas, pero los inversores minoristas están recortando pérdidas y saliendo
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Actualmente, el ETH se cotiza en 1.907 dólares, un aumento de aproximadamente un 2% en 24 horas. Tras un breve aumento intradía hasta 1927, volvió a fluctuar alrededor de 1900. El índice de miedo y codicia es solo 25, todavía en el rango extremo del miedo. En lo que va del año, ha caído alrededor de un 36%.
📊 Tres conjuntos de datos desgarran el mercado:
1. ETFs: Entrada continua de capital, BlackRock domina en solitario
El 5 de agosto, los ETFs spot de Ethereum registraron una entrada neta de 60,85 millones de dólares. BlackRock ETHA lideró con 50,34 millones de dólares en un solo día, con una entrada total histórica de 11.530 millones de dólares. El valor neto total del ETF es de 10.600 millones de dólares, lo que representa el 4,58% de la capitalización bursátil total de ETH. Los ETFs están comprando, pero los precios simplemente no suben: alguien está vendiendo en el otro lado.
2. La fiebre de compra de ballenas vs. inversores minoristas recortando pérdidas
Una ballena recibió un total de 37.000 ETH (unos 71,1 millones de dólares) a través de Galaxy Digital OTC en las últimas dos semanas, con la transacción más reciente de 10.000 ETH (19,1 millones de dólares) llegando en tres horas. Otra ballena retiró 10.500 ETH (unos 20,06 millones de dólares) de OKX en menos de una hora. Las carteras Whale que contenían entre 10.000 y 100.000 ETH neto incrementaron sus tenencias en 130.000 ETH durante la última semana.
Sin embargo, las carteras que contenían entre 100 y 1.000 ETH y entre 1.000 y 10.000 ETH registraron una salida neta de 360.000 ETH en la última semana, casi tres veces el aumento de las posiciones de las ballenas. El indicador SOPR oscilaba entre 0,98 y 1,01, con la mayoría de la gente saliendo tan pronto como se alcanzaba el precio de coste.
3. Lado técnico: Atrapada en medio por EMA, cruz dorada MVRV destellando
ETH se sitúa entre la EMA de 50 días (1.851 $) y la EMA de 20 días (1.869 $). La EMA a 100 días (1.931 dólares) y la línea de tendencia (1.948 dólares) por encima forman una resistencia doble. Si supera 1900, busca 1950-1980; si cae por debajo de 1850, busca 1820.
Los analistas señalan que el ETH ha formado una cruz dorada de impulso MVRV: en los últimos seis años, las cuatro señales anteriores han provocado ganancias del 50% al 166%. El ETH ha vuelto al nivel de soporte de 0,8 MVRV y, históricamente, tras mantenerse, a menudo se mueve hacia su precio realizado (alrededor de 2.300 dólares).
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🧠 Mi juicio:
Los ETFs están siendo absorbidos, las ballenas están comprando—el dinero inteligente está sentando silenciosamente las bases. Sin embargo, los inversores minoristas están corriendo, los factores macro (las expectativas de una subida de tipos en septiembre siguen en marcha) y los volúmenes de negociación están disminuyendo. 1900 ETH, instituciones e inversores minoristas están negociando SB—¿quién tendrá la última risa?
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Comentad en los comentarios: ¿El ETH superará primero el 2000 o volverá a 1800? 👇
#ETH #以太坊 #ETF #巨鲸 #加密市场分析 $ETH ¿Es realmente el pico justo después del lanzamiento? Anoche, el rendimiento de $SPCX causó dolor de cabeza a la gente. Los resultados mostraron claramente que unos ingresos superaron las expectativas y el negocio de la IA casi se triplicó, pero el precio de la acción cayó por debajo del precio de emisión, bajando 13 puntos en un solo día. Ahora, Polymarket apuesta a que la probabilidad de bajar al 90% es del 45%, pero el mercado realmente no se lo cree. Pensándolo bien, tiene sentido: el gasto de capital en el segundo trimestre fue de 18.400 millones de dólares, y la infraestructura de IA por sí sola costó 15.800 millones. El flujo de caja libre es inagotable, y cualquiera estaría preocupado por este ritmo de quema de dinero. El director financiero también dijo que seguirán presionando fuerte durante los próximos dos trimestres, así que comprar SPCX ahora es básicamente pagar la tasa de construcción del Starship de Musk.
Lo peor es que hoy se desbloquearon 912 millones de acciones y las acciones en circulación más que se duplicaron. El problema clave es que el coste de mantener acciones para los primeros empleados e inversores es ridículamente bajo—quizá solo unos pocos dólares por acción. Incluso si el precio de la acción sigue bajando hasta la cifra de 90, ¿realmente puede aguantar? Si fuera yo, no podría resistirme a cobrar también. Aunque el 42% de Old Ma sigue cerrado, otros no tienen obligación de acompañar a la compañía en el "mar estrellado". La mayor inquietud ahora es: ¿se absorberá esta presión de venta poco a poco o será pisoteada directamente? En teoría, la computación en la nube con IA acaba de firmar una orden de 6.700 millones de yuanes, con un periodo de recuperación inferior a un año. La lógica a largo plazo es sólida, pero con este aumento de liquidez a corto plazo y enormes pérdidas, ¿quién se atreve a decir con confianza dónde está? ¿Podría ser que bajar por debajo del precio de emisión sea el punto de partida? De hecho, creo que ni siquiera 90 puede ser suficiente para detenerlo.Notas de trading | Un autoequilibrio de posiciones pasivas
$BEAT este largo tiempo, mis dedos seguían descansando en el botón de cierre, incapaces de moverse.
El coste de apertura de posición fue de 3,1334, con un apalancamiento de 10 veces, ocupando un margen de 16,24 U. Actualmente, el mercado ha caído a 1,85 y la pérdida no realizada sobre el papel ha alcanzado 151U, lo que hace que la cifra de pérdida sea especialmente evidente. Por suerte, todavía está bastante lejos de la posición de liquidación, así que la posición general es muy ligera, aún no al punto de tener que cortar pérdidas dolorosamente.
Esta mañana, la transacción de ETH ya se llevó 142U de beneficio. Incluso si BEAT pierde todos sus 151U de fondos, como mucho solo devolverá los beneficios obtenido anteriormente, sin un daño sustancial al capital. Como tus activos aún pueden mantenerse, es mejor dar al mercado un poco más de tiempo para reaccionar.
Mirando hacia atrás en el gráfico horario, la caída diaria alcanzó el 31%, sin que se observara un rebote significativo durante toda la sesión. Las lecciones de la pesca de fondo y los cuchillos caídos del pasado aún están frescas, pero esta vez la situación es diferente. Si la posición es lo suficientemente ligera, el riesgo de liquidación es lejano y tengo medios para esperar el tiempo.
Esto no es aferrarse a ciegas; Estoy apostando a si se producirá un rebote técnico tras una ronda de ventas de pánico. Mi resultado final se sitúa en el punto en que mi margen se agota. Cuando las pérdidas alcanzan el límite, acepto la salida y nunca añado fondos adicionales, ni observo frecuentemente el mercado ni me dejo llevar por el sentimiento del mercado.
Cerrar posiciones de forma proactiva es la regla de hierro del trading; Decidir seguir sosteniendo es una decisión personal en este momento. Esta vez, elegí lo segundo. No se trata de terquedad ni de enfrentarse directamente al mercado; simplemente es que la posición es controlable y puedes permitirte perder esa parte del beneficio.
En el mercado, $RIVER ha subido diez puntos a corto plazo, y el patrón de velas resulta agradable a la vista. Pero al observar los datos, la facturación de 24 horas fue de solo 8,67 millones de dólares, con liquidez de mercado débil y poca resistencia a las ventas masivas.
$MMT subió 7 puntos simultáneamente, con una profundidad de turnover aún más superficial que la anterior. Estas dos acciones son claramente fondos especulativos a corto plazo, y una vez que se desvanezca el bombo, pueden caer rápidamente.
Habiendo sufrido una gran pérdida en $BEAT, es natural apresurarse a cerrar nuevos acuerdos para recuperar las pérdidas. Esta etapa es precisamente cuando es más fácil caer en nuevas trampas. Así que hoy solo observé el mercado y no entré para especular ni para invertir ni un solo céntimo.
$BEAT posiciones permanecen en la cuenta y nadie puede predecir la dirección futura. Puede haber una recuperación y un repunte, pero también existe la posibilidad de nuevas caídas.
Una vez que decides mantener un puesto, tienes que aceptar los resultados correspondientes. Si el juicio es erróneo, entonces registra esta experiencia como una lección. ⚡ ¡BTC supera los 65.000! El ETF absorbió 626 millones en tres días, pero el índice de miedo solo 26—¿quién miente?
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Actualmente, el BTC cotiza en 65.015 dólares, un 1,5% más en 24 horas, superando con éxito los 65.000 dólares, un nivel clave de resistencia que combina atributos psicológicos y técnicos. Se ha recuperado con fuerza desde el mínimo de entre 60.000 y 63.000 dólares hace dos semanas.
📊 Cuatro conjuntos de datos revelan la verdad:
1. ETF: 626 millones en tres días, agosto ya ha superado el total mensual de julio en 3,6 veces
Los ETFs spot de Bitcoin han tenido entradas netas durante tres días consecutivos, sumando un total de 626 millones de dólares. Desde agosto, las entradas totales han alcanzado los 626 millones de dólares, un aumento de más del 260% frente a los 172 millones de julio. Solo el IBIT de BlackRock recaudó 479 millones de dólares en tres días, frente a los 197 millones de dólares en un solo día ayer. Las instituciones están comprando como locas, con precios algo más de 65.000.
2. Macro: División 9:3, 66% de probabilidad de subidas de tipos
La Fed mantuvo los tipos sin cambios por quinta vez consecutiva en un 3,50%-3,75%, pero votó 9:3—tres funcionarios votaron a favor de subir los tipos. Los datos de la CME muestran que los precios del mercado tienen una probabilidad de aproximadamente un 66% de una subida de tipos en septiembre. Los ETFs están comprando, el macro está suprimiendo—dos fuerzas se están tirando mutuamente.
3. Liquidación: Las posiciones cortas se vieron superadas en 48 millones, siete veces más que las posiciones largas
En las últimas 24 horas, hubo 257 millones de dólares en liquidación neta, 166 millones de yuanes en posiciones cortas y solo 91,21 millones en posiciones largas. Las posiciones cortas de Bitcoin se liquidaron por 48 millones de dólares, siete veces las posiciones largas (6,78 millones). Los osos están siendo derrotados uno a uno.
4. Sentimiento: índice de miedo 26, una divergencia seria respecto al precio
El Índice de Miedo y Codicia de las Criptomonedas está actualmente en el puesto 26, aún dentro del rango de "miedo". Los precios están subiendo, los ETFs están comprando, los bajistas están explotando, pero el sentimiento del mercado sigue siendo temeroso. Esto es o bien una característica típica de una reversión temprana o una señal de desviación de una corrección inminente.
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🧠 Mi juicio:
Técnicamente, 65.000 ha pasado de resistencia a soporte. Si puede mantenerse firme, se espera que BTC desafíe el rango de 68.000 a 70.000 dólares. Por debajo de 63.800 es el nivel clave de defensa intradía.
Pero también existen riesgos: las tasas de hash de los mineros han caído durante 250 días consecutivos, estableciendo un nuevo récord histórico, y los mineros están recurriendo a la IA a gran escala; La probabilidad de una subida de tipos por parte de la Fed sigue siendo tan alta como un 66%; Un índice de miedo de 26 indica que los inversores minoristas simplemente no creen en este repunte.
Con 65.000 BTC, los ETFs compran frenéticamente, los cortos están perdiendo posiciones, los mineros retroceden y los inversores minoristas temen — cuatro fuerzas han llevado el precio a una encrucijada.
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Comentad en los comentarios: ¿Es esta ruptura de 65.000 una reversión real o una falsa ruptura? 👇
#BTC #比特币 #ETF #美联储 #加密市场分析$BTC 刚看完闪迪这份Q4财报，确实挑不出毛病。营收冲到89.7亿，比市场预期的83.9亿高了将近6个亿，每股收益39.25刀，同样碾压预期的34.4刀。最夸张的是毛利率，从78.4%一路拱到84.6%，数据中心那块更是干出29.7亿的收入，超预期437%。QLC的Stargate产品线开始真正贡献利润，这故事讲得够圆满。 结果盘后直接给你表演高台跳水。不是因为基本面出了状况，是市场要的是2027年的想象空间，不是2026年的成绩单。Q1指引给到103到108亿，中值105.5亿，偏偏市场预期卡在108亿，就差这2.5亿，被定性成不及格。现在的资金逻辑很粗暴，你业绩好那是本分，指引没打满天花板就是原罪。 这种行情最磨人。想抄底的盯着1340到1350这个支撑带，轻仓试探，止损放1300下方，反弹目标先看1450到1480。想跟空的等反弹到1430到1450这个区间上不去再说，止损1480，往下看1340，破了1300还能追加。这票长线逻辑没问题，AI存储缺货至少要持续到2027年年中，机构平均目标价还在2400以上，但好买点永远是恐慌盘砸出来的，不是在“符合预期”的麻木里追进去的。 #Circ$XAU Vista previa de los datos iniciales de solicitudes de desempleo: Dos escenarios esta noche
Antecedentes de los datos: Valor anterior 19,7, esperado 20,2.
Las solicitudes iniciales de desempleo reflejan la temperatura inmediata del mercado laboral estadounidense: estar por debajo de las expectativas indica un empleo fuerte, mientras que estar por encima de las expectativas indica un debilitamiento. Entre ADP (44.000) y las nóminas no agrícolas (publicadas el viernes), los datos de esta noche son como un "aperitivo", pero el mercado aprovechará la oportunidad para arriesgar pronto.
📈 Datos bajistas para oro y plata (valor publicado < 19,7) Estado: Reclamaciones iniciales inferiores al valor anterior de 19,7, o incluso por debajo de 190.000. Lógica: El mercado laboral está más ajustado de lo esperado, la resiliencia económica se fortalece, la urgencia de los recortes de tipos de la Fed disminuye, el dólar se fortalece y el oro está bajo presión. Consecuencias: Si la nómina no agrícola supera de nuevo las expectativas el viernes, las expectativas de recortes de tipos se enfriarán bruscamente y el oro y la plata podrían retroceder aún más. 📉 Los datos son positivos para oro y plata (valor publicado > 20,2)
Condición: Las cifras iniciales de reclutamiento superaron las expectativas en un 20,2%, incluso acercándose a 210.000+.
Lógica: El mercado laboral está claramente flojeando, reflejando la tendencia bajista del ADP. Es probable que el mercado apueste temprano sobre las débiles nóminas no agrícolas del viernes, el aumento de las expectativas de recortes de tipos, el debilitamiento del dólar y un repunte del oro.
Consecuencias: Si la orden inicial se deteriora significativamente (por ejemplo, 210.000+), el oro se disparará esta noche; Si las nóminas no agrícolas del viernes también son débiles, las noticias positivas seguirán creciendo.
⚠️ Si los datos están atascados en el medio (19,7~20,2)
El mercado carece de una dirección clara y es principalmente volátil; los fondos esperarán y esperarán a que las nóminas no agrícolas vuelvan a actuar el viernes. En esta situación, es difícil ganar dinero tanto con posiciones largas como cortas, así que lo mejor es agarrarse de la mano con fuerza.
En resumen: corto en oro y plata por debajo de 19,7, en posición larga por encima de 20,2 y mantiene la banda media sin cambios. El punto clave es—esta noche es solo un aperitivo; las nóminas no agrícolas del viernes son el festín principal. 🍽️
#ADP就业降温, las divisiones de política de la Fed se han intensificado $ZBT Se anticipaban dos escenarios para las solicitudes iniciales de desempleo; los datos por encima de 202.000 son positivos. El enfriamiento del empleo está suprimiendo las expectativas de subidas de tipos, ejerciendo presión sobre el dólar estadounidense y los bonos del Tesoro, mientras que el oro sigue subiendo. La primera resistencia por encima es 4285; una ruptura es en 4320. El mercado está sobrecomprado, por lo que está estrictamente prohibido perseguir directamente a niveles altos.
Si las solicitudes iniciales son inferiores a 197.000, es bajista. Datos sólidos de empleo elevan las expectativas de subidas de tipos, el dólar estadounidense se recupera, los precios del oro entran en una retracción y la volatilidad a corto plazo se amplificará significativamente.
Observa de cerca el soporte de transición top-bottom 4220, que es una defensa clave para los alcistas esta ronda. Tras estabilizarse un retroceso, aún es posible posicionarse en posiciones bajas. Si el precio rompe efectivamente por debajo de 4200, el ritmo alcista a corto plazo se verá alterado, por lo que es recomendable permanecer al margen.
El debilitamiento del acantilado ADP ya ha establecido una dirección alcista importante. La solicitud inicial es solo un dato semanal de alta frecuencia que solo provoca fluctuaciones a corto plazo, dificultando la inversión del patrón alcista a gran escala.
El canal alcista de 4 horas se ha abierto, con indicadores de sobrecompra en niveles altos. Los datos solo generan estimulación impulsiva a corto plazo, y el mercado finalmente vuelve a la dirección técnica.Unitree Technology (688836) OPI en el STAR Market, ¡aposta por completo!
Unitree Technology es un objetivo de inteligencia incorporada escasa con "alto crecimiento, alto margen bruto y ya rentable": en 2025, los ingresos alcanzarán 1.708 mil millones de yuanes, un aumento interanual del 335,36%, excluyendo partidas no recurrentes de 600 millones de yuanes; Los robots humanoides enviados superaron las 5.500 unidades.
Sin embargo, el precio de emisión de 150,80 yuanes corresponde a un valor de mercado de unos 61.000 millones de yuanes y un ratio PE de 219 veces, por lo que el mercado ya ha presupuesto con antelación altas expectativas de crecimiento. Estratégicamente, puedes participar en suscripciones a la OPI, pero tras listarlo, no es recomendable perseguir precios altos a ciegas; Céntrate en verificar pedidos, implementar modelos, margen bruto y flujo de caja. Las cotizaciones pre-mercado como Hyperliquid no deberían servir como anclas formales de valoración.
#财报观察员: Resultados dispares, ¡inminente levantar restricciones! ¿Qué opinas del futuro de SpaceX? Sin duda, la caída del 15% de SanDisk ($SNDK) ayer no fue un deterioro de los fundamentos, sino más bien el resultado inevitable de un enfriamiento temporal en las expectativas del mercado y una concentración de beneficios en niveles altos. En esto, mi opinión es clara y firme:
A corto plazo, no hay necesidad de apresurarse a pecar de fondo. El principal punto de vigilancia es la señal de estabilización cerca de 120 dólares: si este nivel se rompe efectivamente y se supera el mínimo anterior, significa que los fondos siguen retrocediendo y es muy probable que nuevas caídas busquen nuevos niveles de apoyo.
La lógica a medio y largo plazo sigue sin cambios: la fuerte demanda de chips de memoria por parte de los centros de datos de IA sigue siendo el tema central. Pero debe reconocerse claramente que SanDisk se ha transformado por completo de una acción cíclica de baja valoración a una de alto crecimiento expectativo—lo que significa que las ganancias futuras dependerán de superar consistentemente las expectativas, no simplemente de la expansión de la valoración.
La estrategia específica es la siguiente:
· ✅ Titulares actuales: Nunca recorten posiciones por una caída en un solo día. Sigan con calma los movimientos de órdenes de almacenamiento por IA y las previsiones de resultados del próximo trimestre, tomando decisiones basadas en datos y no en sentimiento.
· ✅ Quienes planean ganar posiciones: Evitad firmemente apostar todo de golpe. Una vez que el sentimiento del mercado esté completamente liberado, comprad en caídas en niveles clave de soporte en lotes para prolongar el ciclo de construcción.
· ❌ Evita perseguir rebotes: Cualquier repunte rápido a corto plazo puede fácilmente derivar en trampas, y perseguir de forma temeraria conllevará riesgos muy altos a corto plazo.
Recuerda, aunque la autorización de recompra de 14.000 millones de dólares refleja la confianza de la empresa, en esta etapa, **la paciencia es más importante que el valor**: deja que el mercado despeje primero el sentimiento y luego discuta buenas oportunidades. #闪迪财报双超预期, una autorización adicional de recompra de 14.000 millones de dólares $SNDK¿Empezarán a pagarse los impuestos el año que viene?
CRS 2.0: Para muchos inversores en criptomonedas, la mayor preocupación puede no ser las fluctuaciones de precio, sino si sus registros de trading serán vistos.
Si declarar el beneficio, si las pérdidas pueden compensarse y qué registros se verán: estos son los puntos de interés más comunes.
Pero hay algo que debe dejar claro: CARF y el llamado CRS 2.0 no significan un impuesto directo unificado global sobre los criptoactivos; es más bien un conjunto de mecanismos de declaración de información y de intercambio automático.
Se espera que la primera ronda de intercambio de información comience en 2027, pero los métodos y tipos fiscales específicos seguirán dependiendo de las leyes fiscales de cada país y región.
Por lo tanto, una comprensión más precisa debería ser: los criptoactivos se están integrando en el sistema principal de intercambio de información financiera.
Puede que los reguladores no puedan ver todos los monederos on-chain, pero primero se centrarán en nodos clave, como exchanges centralizados, custodios, plataformas de pago, etc.
Una vez incluidos estos nodos en el sistema de aplicación, el espacio previo de "mientras la plataforma esté en el extranjero, nadie lo sabe" se reducirá aún más.
A corto plazo, el mercado podría ser el primero en negociar con el sentimiento, lo que lleva a afirmaciones de pánico de que "se acercan los impuestos sobre criptomonedas";
Pero a largo plazo, esto es más bien un paso para que los criptoactivos entren oficialmente en el marco regulatorio financiero global.
En lugar de entrar en pánico, los inversores comunes deberían pensar primero en tres cosas: si la región donde tu plataforma habitualmente utiliza CARF, dónde está tu residencia fiscal y si puedes declarar claramente tus transacciones, depósitos y retiradas pasadas.
Para resumirlo en una frase: lo que realmente merece atención no es cuánto más impuestos pagas hoy, sino que los criptoactivos están despidiéndose de la era de "nadie te ve". A corto plazo, se trata de tecnología; en el medio, se trata de estrategia; a largo plazo, se trata de entender
Cada céntimo que ganas es una realización de tu propia comprensiónSegundo trimestre de la galaxia: Los centros de datos Helios empiezan a generar ingresos por alquiler. Sin embargo, la pérdida neta aún llegó a 85 millones de dólares. Las empresas mineras se están transformando en infraestructuras de IA, pero aún es demasiado pronto para ganar dinero. Hut 8 también está promoviendo centros de IA + datos, con su informe de resultados publicado el 4 de agosto. Mi opinión: las empresas mineras cuentan historias de IA = recuperación de valoración, pero no te lo tomes demasiado en serio. ¿Tienes acciones de empresas mineras? 👇#ADP就业降温, la divergencia de política de la Fed se ha intensificado
📉 En julio, ADP aumentó solo en 44.000, lo que supuso una sorpresa impactante para las "pequeñas nóminas no agrícolas".
Las expectativas no eran tan altas al principio, pero el resultado seguía muy por debajo de lo esperado. El economista jefe de ADP lo expresó con mucha tacto: "Los empleadores están respondiendo a las condiciones macroeconómicas cambiantes"—en otras palabras: las empresas tienen miedo de reclutar.
🔥 Pero las disputas internas dentro de la Fed son aún más intensas
Por un lado, Kashkari pide "subidas graduales de tipos", mientras que por otro, Washh (el nuevo presidente) ha adoptado recientemente una postura beligerante. En la última reunión, tres funcionarios votaron en contra, e incluso el mercado previó otro aumento de tipos durante el año.
El empleo ya es así, ¿y todavía hacen falta subidas de los tipos de interés? Esta es la parte más divisiva ahora: los campos de inflación y empleo están a punto de chocar en el FOMC.
💡 La incomodidad de este informe de ADP
Ni les dio a las palomas motivos suficientes para cambiar de opinión (los salarios siguen subiendo, pero la presión salarial no ha disminuido), ni les dio un cuchillo a los halcones (el empleo efectivamente se está enfriando). El resultado es: el mercado está aún más confundido y la trayectoria política menos clara.
📊 Impacto en los precios de los activos
- Dólar estadounidense: Bajo presión a corto plazo, pero no se moverá unilateralmente antes de las nóminas no agrícolas del viernes
- Oro: expectativas de recortes de tipos + riesgos geopolíticos, apoyo a la baja
- BTC: Creciente incertidumbre macroeconómica, apetito de activos de riesgo suprimido, pero margen limitado para una fuerte retirada
🎯 Mi juicio
Confiar únicamente en los datos de ADP no es suficiente para que la Fed cambie de rumbo. La nómina no agrícola del viernes es el verdadero "empujón final": si la nómina oficial no agrícola también colapsa, la probabilidad de una reducción de tipos en septiembre aumentará rápidamente; Si la producción agrícola no agrícola es inesperadamente fuerte, la narrativa de las "subidas de tipos" volverá a tener un repunte.
Ahora no es el momento de apostar por la dirección, sino de esperar a que se revelen las cartas. Controla bien tu posición y sabremos los resultados el viernes.
¿Crees que las nóminas no agrícolas del viernes caerán como ADP, o serán sorprendentemente fuertes? 👇El informe de resultados de SanDisk supera las expectativas, pero ¿por qué está cayendo el precio de la acción?
El último informe de resultados de SanDisk es sobresaliente, con ingresos trimestrales que alcanzan los 8.970 millones de dólares y un beneficio por acción ajustado de 39,25 dólares, ambos superando las expectativas del mercado.
La fuerza motriz principal detrás de esto sigue siendo la expansión de la infraestructura de IA, con una demanda en rápido crecimiento de almacenamiento de alta gama y centros de datos convirtiéndose en un foco clave de crecimiento.
Sin embargo, tras la publicación del informe de resultados, el precio de la acción en realidad retrocedió, principalmente no por los bajos beneficios, sino porque el mercado ya había cotizado por adelantado las expectativas de crecimiento del almacenamiento por IA.
El precio de las acciones de SanDisk ha subido significativamente este año, y los inversores exigen mayores expectativas de crecimiento futuro. Cuando las previsiones de la empresa para el próximo trimestre no superan significativamente las expectativas extremadamente altas, los fondos optan por obtener beneficios.
A largo plazo, la demanda de almacenamiento de datos en la era de la IA sigue en una fase de expansión, con la computación en la nube, los servidores de IA y la construcción de centros de datos impulsando continuamente el crecimiento en los mercados de NAND y almacenamiento. A corto plazo, el precio de la acción puede necesitar absorber una alta presión de valoración, pero si el gasto en capital de IA se mantiene fuerte, SanDisk sigue teniendo potencial de crecimiento.
Actualmente, SanDisk parece tener fundamentos sólidos, pero las expectativas excesivamente altas del mercado han provocado una corrección a corto plazo.
#闪迪财报双超预期, se añadió una autorización adicional de recompra de 14.000 millones de dólares $XAU ¿Cuál es el siguiente paso para la granja canina?
A corto plazo: Es muy probable experimentar fluctuaciones pronunciadas en el rango de 4200-4326. Los datos de ADP ya han sido inesperados, y el mercado ha empezado a apostar a que la Fed "no es tan beligerante". Pero el 4300 no ha pasado tres veces; la granja canina está esperando que los datos de nóminas no agrícolas decidan la dirección.
A medio plazo: Dos noticias positivas importantes a nivel nuclear aún están en camino—
· Las compras de oro por parte de bancos centrales alcanzan niveles récord: Según el Consejo Mundial del Oro, los bancos centrales y los fondos soberanos realizaron una compra neta de 289 toneladas de oro en el segundo trimestre, un máximo histórico, un 62% más que interanual.
· State Street Global apunta a 5.000 dólares: El responsable de estrategia de oro en State Street Global cree que 4.000 dólares por onza es el escenario de referencia para el oro, con un precio objetivo a seis meses de 5.000 dólares.
La lógica fundamental del oro ha cambiado: de "impulsado por el rendimiento real" a un triple motor de "dólar más débil + compras de oro por bancos centrales + aversión al riesgo geopolítico." Pero con 4300, Dog Farm está bajando el techo, esperando a que los inversores minoristas que buscan el subidón se lancen a la entrada.
Las últimas palabras sinceras:
El oro hoy fue de 4267, de 4065 a 4304, subiendo más del 4% en un solo día. ADP sorprendió al mercado, los precios del petróleo se desplomaron un 6% y el dólar cayó a su punto más débil en junio: se acumularon tres capas de noticias positivas. La compra de oro del segundo trimestre del banco central batió un récord con 289 toneladas, State Street Global recaudó 5.000 dólares; la lógica a largo plazo es inquebrantable. Pero el 4300 falló tres veces, se colocaron 12,56 millones de dólares esperando ser recibidos entre el 4160 y el 4130, y los 309 millones de yuanes de Gate en controles de comercio de perros — las tres minas principales estaban justo ahí. Mañana, los nóminas no agrícolas serán el verdadero as. En 4267, los alcistas temen caer a 4200, mientras que los bajistas temen una pérdida en la nómina no agrícola y siguen empujando los precios al alza. Sujeta bien las manos; espera a que 4300 esté confirmado para romper o a que 4240 confirme un retroceso antes de moverte. Recuerda, mantenerse a largo plazo en cripto es diez mil veces más importante que ganar mucho dinero. ¡Se levanta la sesión!$LINK: La capa de infraestructura que todos usan pero nadie pone los precios correctos
$LINK no es llamativo, pero alimenta silenciosamente una gran parte de DeFi y ahora TradFi. Chainlink resuelve el "problema del oráculo" de los nodos $LINK participar, y las comisiones CCIP se pagan parcialmente en $LINK. Ha evolucionado de un proveedor de alimentación de precios a una infraestructura completa cross-chain mediante CCIP.
Tokenomics: Suministro máximo fijo de 1.000 millones, nunca se ha acuñado más. ~727M circulando. Staking v0.2 se tapa a 45M $LINK con un rendimiento efectivo del ~4,32%, unbonding en 28 días. Aproximadamente entre el 35 y el 42% de la oferta está bloqueada en el staking, la presión de venta realmente reducida.
Crecimiento: 2.100+ proyectos en 16+ cadenas integran Chainlink, un aumento de ~40% interanual. CCIP obtuvo un volumen de 18.000 millones de dólares+ solo en el primer trimestre de 2026, conectando 70+ cadenas y la red bancaria de 11.500+ de SWIFT. El valor total asegurado ronda los 33.100 millones de dólares.
Catalizadores: El nuevo marco de valores tokenizados en Hong Kong a través de CCIP, pendiente de la mainnet CCIP v1.5 y migraciones institucionales en curso como el traslado de BitGo de 7.700 millones de dólares a CCIP en WBTC.
Competencia: $LINK posee ~70% de la cuota de mercado de Oracle por valor asegurado. $PYTH juega una línea diferente, con feeds de baja latencia dominantes en perps/derivados, repartidos en cadenas de 100+, fuertes en Solana. $RSTONE es el oráculo de más rápido crecimiento en 2025-26. $API 3, $BAND y $CHRON (Chronicle) ocupan nichos más pequeños.
Riesgos: $LINK sigue cotizando un 80%+ por debajo de su ATH de 2021 a pesar de que la red aseguró 33.000 millones de dólares+, una desconexión real de precio/uso. Además, la presión competitiva de $PYTH en los delincuentes, la incertidumbre regulatoria de la RWA y el riesgo macroeconómico normal.
$LINK es el ejemplo más claro en el mundo cripto ahora mismo de que el uso supera el precio. ¿Crees que esa brecha se cierra, o Oracle Infrastructure está destinado a seguir infravalorado frente a monedas como $PYTH y $RSTONE?$XAU ¿Por qué el oro se disparó de repente—resuenan los factores triple positivos, y las granjas caninas están aprovechando la ola para empujar los precios al alza!
Primero, los shocks "pequeños no agrícolas" de ADP y las expectativas de subidas de tipos de la Fed se desploman. Los datos de empleo del ADP de julio en EE. UU. solo sumaron 44.000 empleados, muy por debajo de la expectativa del mercado de 75.000 y también por debajo de los 95.000 de junio. El mercado laboral frenó bruscamente y el mercado empezó inmediatamente a apostar a que la Fed sería "menos belicista". La probabilidad de una subida de tipos en septiembre ha caído drásticamente, reduciendo el coste de oportunidad de mantener el oro.
En segundo lugar, el Estrecho de Ormuz reanudó la navegación, los precios del petróleo cayeron un 6% y las expectativas de inflación se desplomaron. Se han reportado avances en las negociaciones entre Estados Unidos e Irán, y han aparecido señales de alivio de tensiones en el Estrecho de Ormuz. Los precios internacionales del petróleo cayeron más de un 6%, mientras que el crudo Brent bajó de los 80 dólares. Los precios del petróleo son un barómetro de la inflación global: cuando bajan, las expectativas de inflación se alivian, la presión para subir los tipos de la Fed cae bruscamente y el oro despega al instante.
En tercer lugar, ¡el índice del dólar estadounidense cayó a su nivel más débil desde principios de junio! El responsable de estrategia del oro en State Street Global afirmó sin rodeos: "El movimiento actual del oro tiene poco que ver con los tipos de interés; es más bien porque el dólar ha caído a su nivel más débil desde principios de junio." El dólar debilitado está reemplazando a los rendimientos reales como variable central que influye en la tendencia a corto plazo del oro."Sistema de Comercio de Monedas Demoníacas IA | Reseña de Demon Coin"
— TUT se ha enfrentado a resistencia dos veces a un precio de 0,03; ¿aún puede superar más adelante?
TUT subió de 0,0237 a 0,0297, no logró mantener 0,03 en dos ocasiones y luego retrocedió hasta aproximadamente 0,026.
Mucha gente empezó a preguntarse: ¿Es imposible superarlo?
He revisado los datos on-chain y mi predicción para el aumento continuo de TUT sigue sin cambios. La lógica es la siguiente:
1. Estructura del candelabro: Retroceso normal, 0,025 es clave
Después de que TUT superara los 0,020, ya ha cambiado de manos tres veces en el rango de 0,024-0,030, con un volumen concentrado alrededor de 0,026. Durante cuatro días, el fondo siguió subiendo.
0,025 es el soporte clave para esta ronda de resistencia; mantenerla mantendrá la estructura intacta, caer por debajo requerirá una reevaluación.
En resumen: mientras no baje de 0,025 en una caída, la tendencia no ha cambiado.
2. Liquidez: Los principales actores siguen comprando, pero una ballena ya se ha vendido
La proporción largo-corto de los grandes actores se mantiene en un nivel extremo de 4-5, sin que el dinero inteligente se mueva. El OI subió un 2,0% en 30 minutos, pero el precio solo se movió un 0,30%. Este es un caso típico de aumento de posiciones sin subir precios = estructura de acumulación, con fondos aún entrando.
Sin embargo, según la monitorización de Arkham, una dirección de ballena ya ha transferido 50 millones de TUT (unos 6,5 millones de dólares) al intercambio, y la dirección aún contiene unos 20,329 millones de TUT (unos 2,67 millones de dólares).
Esto no es "vender terminada" sino "tirar al salir". Los grandes actores siguen sesgados, pero un pequeño número de ballenas ya ha empezado a obtener beneficios.
En resumen: la dirección de los fondos no ha cambiado, pero las ballenas han empezado a reducir sus participaciones.
3. Estructura del chip: totalmente líquida, sin presión de venta que desbloquee
El suministro total de TUT es de 1.000 millones, sin tokens desbloqueados. Comparado con otras monedas demoníacas, tiene un riesgo menos de "desbloquear y venderse del mercado".
Las dos direcciones principales juntas controlan más del 64%, y con un 16,38% de las direcciones destruidas saliendo permanentemente de circulación, las listas reales en circulación en el mercado son muy limitadas.
El comportamiento de reducción de ballenas requiere un seguimiento continuo. Si más direcciones whale empiezan a transferir tokens a las exchanges, la estructura del token pasará de "staking to push" a "distribución de alto nivel".
En resumen: la estructura del chip es limpia y la reducción de ballenas es actualmente la mayor variable.
4. Juicios actuales de IA sobre el sistema de comercio de monedas demoníacas
La resistencia de 0,03 dos veces es una resistencia a corto plazo, no una señal superior. 0,025 es la línea divisoria entre alcistas y osos. Mantener y continuar con el objetivo entre 0,03 y 0,035; si cae por debajo, la estructura debe ser reevaluada.
Desde la perspectiva de fichas y flujo de capital, las señales alcistas de los principales actores siguen siendo válidas, y la estructura de acumulación de OI permanece intacta. Pero la reducción de ballenas es una variable que requiere un seguimiento continuo.
Por supuesto, si el TUT baja de 0,024 con el aumento del volumen, sugiere que esta estructura de ruptura podría fallar, y en ese momento será necesaria una reevaluación.
Sala de chat de trading
TUT baja a unos 0,026—¿cuál es tu elección?
R: Empieza a construir posiciones, buscando una ruptura de 0,03
B: Seguir observando, esperar a que el volumen supere 0,03 y luego perseguir
C: Esperar a una ruptura por debajo de 0,025 antes de reevaluar
No dudes en compartir tus razones.
Si fuera yo, lo manejaría así:
Tras confirmar soporte cerca de 0,025-0,026, entra ligeramente con un stop loss en 0,024, primer objetivo en 0,030 y una ruptura en 0,035-0,040. Al mismo tiempo, monitoriza de cerca si las direcciones ballenas on-chain continúan transfiriendo tokens a los exchanges.#HormuzDealNearsSigning Por qué los inversores en criptomonedas deberían estar atentos al Estrecho de Ormuz
A primera vista, un posible acuerdo marítimo entre Irán y Omán puede parecer no relacionado con las criptomonedas.
En realidad, podría tener implicaciones significativas para los mercados globales.
Los informes indican que ambos países han llegado a un acuerdo preliminar sobre rutas marítimas temporales a través del Estrecho de Ormuz, con discusiones centradas en la restauración de la navegación comercial. Aunque no se ha firmado un acuerdo formal, los mercados ya están empezando a valorar la posibilidad de mejorar el suministro energético.
¿Por qué importa esto?
El Estrecho de Ormuz gestiona una parte significativa de las exportaciones mundiales de petróleo por mar.
Cualquier interrupción tiende a hacer que los precios del petróleo suban, incremente las expectativas de inflación y complice la política del banco central.
Por el contrario, un acuerdo creíble que restaure el transporte marítimo podría aliviar las preocupaciones sobre el suministro, reducir la presión inflacionaria e influir en las expectativas sobre los tipos de interés futuros.
Ahí es donde entra la conversación sobre las criptomonedas.
Expectativas de inflación más bajas pueden mejorar las perspectivas para la política monetaria, la liquidez y los activos de riesgo en general, incluidos los activos digitales.
La geopolítica rara vez mueve directamente las criptomonedas.
A menudo actúa a través del petróleo, la inflación y las decisiones de los bancos centrales.
Comprender esas conexiones es cada vez más importante en el mercado macroeconómico actual.
¿Crees que los desarrollos geopolíticos jugarán un papel más importante en los mercados cripto en los próximos años?
Comparte tus opiniones a continuación 👇Vigilancia diaria del mercado | Cierre asiático y perspectivas de la acción estadounidense
— ¿Cuál es la verdadera razón detrás de la fuerte caída de las acciones tecnológicas asiáticas? ¿Qué espera BTC Ink?
Conclusión clave de hoy: Una previsión de beneficios de chips de memoria más débil de lo esperado desencadena una venta masiva en las acciones tecnológicas asiáticas. Los mercados bursátiles japonés y coreano cerraron a la baja, BTC fluctuó cerca de 64.600 y el mercado se centró en los datos de nóminas no agrícolas del viernes.
Análisis asiático: El sector de chips de memoria se desplomó, con los mercados bursátiles japoneses y coreanos cerrando a la baja en general
Los mercados bursátiles asiáticos mostraron un rendimiento desigual hoy, pero se mantuvieron generalmente débiles, principalmente arrastrados a la baja por una oleada de ventas de acciones de chip. El índice Nikkei 225 cerró a la baja del 0,93% en 65.683 puntos, poniendo fin a una racha ganadora de dos días. El índice KOSPI de Corea del Sur cayó un 4,58% hasta 6.296 puntos, marcando su mayor caída en un solo día en los últimos tiempos. El Índice Ponderado de Taiwán cayó un 0,48% hasta 44.396 puntos.
La principal fuerza motriz detrás de este declive proviene del sector de los chips de memoria. La previsión de ingresos post-mercado de SanDisk para el próximo trimestre fiscal del miércoles fue de 10,3 a 10,8 mil millones de dólares, quedando por debajo de las expectativas altas anteriores del mercado y desencadenando una reacción en cadena.
SK Hynix cayó un 10,4% y Samsung Electronics un 6,3%. Las preocupaciones del mercado sobre los rendimientos de inversión en infraestructuras de IA han vuelto a resurgir, coherente con la lógica de la venta previa de SK Hynix a pesar de unos beneficios mejores de lo esperado; el mercado quiere "expectativas que superen las expectativas".
En el ámbito de la A-share, el índice compuesto de Shanghái subió un 0,57% hasta los 3.900 puntos, impulsado por el aumento de los precios del oro, que se divergió de otros mercados de Asia-Pacífico. El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 1,49%, presionado por la tributación de las autoridades fiscales continentales sobre las pólizas de seguro offshore, ejerciendo presión sobre los sectores asegurador y bancario.
Operaciones previas a la bolsa de valores estadounidenses: El almacenamiento sigue bajo presión, los futuros del Dow son relativamente sólidos
Divergencia previa al mercado entre los tres principales futuros de índices. Los futuros del Dow subieron un 0,19%, los del S&P 500 subieron un 0,09% y los del Nasdaq cayeron un 0,32%.
El sector de chips de memoria continuó en caída en las operaciones previas a la comercialización, con Western Digital cayendo casi un 15%, SanDisk un 9% y Micron más de un 3%.
AMD y SpaceX estuvieron bajo presión tras sus informes de resultados. AMD cayó más del 8% tras cotizar el miércoles, SpaceX más del 10% y los siete gigantes tecnológicos mostraron ganancias mixtas en operaciones previas a la comercialización: Google subió un 0,84%, Apple un 0,68% y Microsoft cayó un 0,75%.
Hoy se desbloqueó el primer lote de acciones restringidas de SpaceX, con más de 900 millones de acciones disponibles en el mercado, lo que genera una presión potencial significativa de venta.
Un breve resumen del mercado cripto
Actualmente, el BTC cotiza cerca de 64.600, retrocediendo tras acercarse a la resistencia clave en 65.000 el miércoles, con la estructura de rebote aún intacta, 64.000 formando soporte a corto plazo y 65.000 manteniendo resistencia clave.
En el lado de los ETF, los ETFs de Bitcoin al contado de EE. UU. registraron entradas netas por tercer día de negociación consecutivo, con un flujo neto total de 244,4 millones de dólares el miércoles y una entrada acumulada de unos 626 millones de dólares en tres días. BlackRock IBIT lideró con una entrada neta de 196,8 millones de dólares.
Macro y geopolítica
En el plano macroeconómico, el empleo de ADP en EE. UU. en julio aumentó solo en 44.000, muy por debajo de las expectativas. La reducción de la tasa de apoyo al empleo redujo las expectativas, pero los altos indicadores de costes de servicio ISM han aumentado las preocupaciones sobre la estanflación.
En el ámbito geopolítico, Irán y Omán han llegado a un acuerdo sobre las coordenadas geográficas propuestas para el Estrecho de Ormuz, y las negociaciones entre Estados Unidos e Irán han avanzado por fases. Sin embargo, los expertos señalan que el acuerdo de paso temporal es solo una base preliminar, las posiciones de Estados Unidos e Irán siguen siendo significativas y que la navegación completa requerirá más negociaciones.
Puntos de observación para hoy y mañana
(1) 20:30 hora de Pekín: Número de despidos por empresas retadoras estadounidenses en julio;
(2) Avances de las negociaciones entre Estados Unidos e Irán;
(3) El sentimiento del mercado se intensificó antes de los datos de nóminas no agrícolas del viernes.
"¿Dónde estarás hoy?" 》
La ola de ventas de chips de memoria arrastró a la baja los mercados bursátiles asiáticos, con BTC fluctuando alrededor de 64.600. Antes de las nóminas no agrícolas del viernes, ¿qué opinas?
R: La presión de venta de almacenamiento es solo un sentimiento a corto plazo; BTC sigue operando de forma independiente
B: El sentimiento en las acciones tecnológicas se ha transmitido al mercado cripto, con BTC retrocediendo hasta 63.000-63.500
C: Siguen fluctuando dentro del rango de 64.000-65.000, esperando las nóminas no agrícolas
¿Cuál elegirías tú? Déjame saber tu opinión y motivos en los comentarios.Quienes dicen que no temen bajar a 5.000 ahora venden monedas como estaba previsto
Hoy, alguien desenterró una cita de Saylor que decía que, incluso si Bitcoin bajara a 5.000 dólares por moneda, Strategy sigue estando sobrecolateralizada en relación con su deuda, lo cual es perfectamente aceptable. Añadió: "Recaudamos unos 65.000 millones de dólares en total para comprar monedas, pero la mayoría de esto no es deuda."
Eso suena bastante duro. El problema es que esa misma semana, la empresa simplemente reveló otra cosa.
Con el plan de capital actual, pueden vender hasta 5.000 millones de dólares en Bitcoin, lo que es cuatro veces la cuota autorizada de 1.250 millones en el marco de capital crediticio digital a finales de junio. A principios de julio, ya había dos operaciones, que sumaban unos 216 millones de dólares, lo que supuso la mayor reducción de acciones desde que la empresa comenzó a comprar monedas en 2020, y no compró más durante tres semanas consecutivas después.
El paradero del dinero está claramente escrito. Se reservarán 1.250 millones de dólares para dólares estadounidenses, 1.760 millones de dólares para dividendos e intereses, y hasta 2.000 millones de dólares para recompras.
Compararlo con tus propiedades lo hace aún más interesante. 843.775 piezas, con un coste medio superior a 75.400 yuanes, y el precio actual de mercado es algo más de 64.000. En otras palabras, la parte vendida se vende con pérdidas sobre el papel.
Veamos otra línea. Su STRC bajó del rango de 99 dólares del ancla a finales de mayo, alcanzando un mínimo de 74,5 yuanes, y cerró en 89,5 yuanes el día del informe de resultados. El propio Saylor dijo que devolver el STRC al valor real es actualmente la tarea principal, e incluso fijó una fecha de referencia para el 8 de septiembre.
En realidad, no son solo ellos. Sequans vendió 344 monedas en el segundo trimestre, saliendo directamente de su estrategia del Tesoro; Canaan Technology retiró 130 millones en activos digitales para recomprar sus propias acciones; Hashdex simplemente cerró un ETF spot de Bitcoin con un tamaño de solo 14,7 millones de dólares. En la línea de empresas cotizadas, ha habido recientemente notablemente más salidas que entradas.
Así que esas dos frases son realmente ciertas. La sobrecolateralización se refiere a si tu balance puede mantenerse, mientras que vender monedas trata de si tu flujo de caja es suficiente para pagar los dividendos e intereses actuales. La primera se refiere a la solvencia a largo plazo, mientras que la segunda trata de cómo equilibrar las cuentas de este mes.
Solo con colocarlos uno al lado del otro, el sabor cambia. Alguien que siempre habla en el escenario de que nunca venderá, ahora depende de vender monedas para pagar intereses, mientras dice a todos que está bien bajar a 5.000.
No creo que mienta; creo que habla a dos grupos a la vez. Para los acreedores, se trata de la proporción de garantías; para los inversores minoristas, se trata de fe.
¿Y tú qué opinas? ¿A quién se refería exactamente el dicho 'no temes bajar a 5.000'? #黄金重返4200美元, ¿por qué el BTC no ha subido en línea con el alza? #MSTR再卖1638枚比特币, la báscula se redujo a la mitad Hoy, la bolsa coreana ha vuelto a "cerrar las persianas". Durante la sesión, el índice KOSPI se disparó bruscamente, activando un mecanismo sidecar para el movimiento ascendente: el trading programático se suspendió durante 5 minutos y la gente está acostumbrada a cortes frecuentes. La bolsa coreana en 2026 es, probablemente, la "montaña rusa" más emocionante del mundo: en un momento dado superó el 110%, superando el número uno del mundo, luego activó interruptores automáticos ocho veces en un abrir y cerrar de ojos, se liquidaron 1,2 millones de cuentas apalancadas y uno de cada 30 adultos fue obligado a liquidar. ¿Por qué el mercado bursátil coreano es tan propenso a subidas y bajadas bruscas, y se desencadena tan fácilmente con los interruptores automáticos? 1. Primero, observemos el fenómeno: cuando los precios suben y se rompen el circuito, también lo hacen cuando los precios bajan. Primero experimentemos el "realismo mágico" del mercado bursátil coreano en 2026. El 25 de febrero, KOSPI superó los 6.000 puntos por primera vez, superando al mercado bursátil francés en valor para ascender al noveno puesto a nivel mundial; El 19 de junio, KOSPI se disparó intradía hasta 9.385 puntos, estableciendo un nuevo máximo histórico, con un aumento acumulado de más del 110% este año, liderando el mundo. Samsung Electronics, SK Hynix y LG Electronics alcanzaron máximos históricos durante la sesión, causando un gran escándalo. Pero en julio, el tono cambió de repente. El 28 de julio, KOSPI se desplomó en la apertura, con una caída intradía de más del 8% que desencadenó interruptores automáticos; esta fue la novena vez que el mercado bursátil coreano activó interruptores este año, y desde junio, el interruptor se produce cada menos de 10 días de negociación de media. Subir y bajar hasta el interruptor automático, fluctuando unos pocos o incluso diez puntos al día, se siente como jugar—todo se trata de emoción. Así que surge la pregunta: ¿Por qué el mercado bursátil surcoreano es tan "estimulante"? 2. Desequilibrio estructural: dos acciones que sostienen a la mitad del país La primera causa raíz de la volatilidad del mercado bursátil surcoreano es un desequilibrio estructural extremo. 3Se ha jugado el gambito de rey, pero aún quedan cincuenta y siete piezas sin mover en el tablero—este es el registro real de la Ley CLARITY fuera del Senado.
Los republicanos, con los blancos liderando y manteniendo 53 escaños, no siguieron la apertura española, sino la trampa de la defensa siciliana. Para romper la 'línea de mejora' de 60 votos, deben hacer que los demócratas contrarios cambien voluntariamente de lugar. Pero el elefante del oponente está frente a una serie de nombres: enredos entre funcionarios públicos y criptomonedas, brechas en la protección del consumidor y lagunas legales contra el fraude. No eran soldados fronterizos, sino caballos que atravesaban directamente la cuadrícula central.
Mucha gente se centra solo en el paso inmediato: ¿puede el proyecto de ley pasar la sesión legislativa? Pero el gran maestro se encarga de cinco escalones. La sospecha de los demócratas sobre el "conflicto de intereses" parece un fallo táctico, pero en realidad están descartando la mitad de una parte: saben que bajo el marco de las elecciones de mitad de mandato, la fuerza de este juego determinará el desenlace. Los 53 soldados en manos de los republicanos no pudieron completar de forma independiente el reemplazo de la torre del rey; tuvieron que mover al rey a un espacio permitido por el oponente.
Ahora veamos la acción de XMU. Los jugadores del mercado lo tratan como una partida de ajedrez espejo de la Ley CLARITY. Con cada paso que da el proyecto, XMU sigue el mismo camino. Pero los verdaderos expertos no se centran en el enredo de mitad de partida: calculan si el peón de XMU será intercambiado o mejorado cuando la factura esté completamente mejorada.
El enfoque en el tablero ha cambiado: ya no se trata de "si establecer reglas para las criptomonedas", sino de "¿puede este tablero de ajedrez bloquear a un solo general?" La protección del consumidor es el alerón trasero, y la antifraude es la imagen a cuadros blancos. Quien pierda la coordinación primero quedará atrapado en un pantano de reconciliación forzada tras veinte movimientos.
La campana de ajedrez se está moviendo. El movimiento antes del aplazamiento del Senado no estaba destinado a acabar en captura: empujarían a sus peones hasta la séptima línea horizontal, luego observarían a sus oponentes, esperando a que revelaran primero la brecha en sus alas. #clarityvotemathMirando hacia atrás al mercado actual, en general, no ha habido volatilidad significativa hasta ahora. Por la mañana, Lao Xiang dejó muy clara su estrategia de trading. En las primeras horas de esta mañana, el precio más alto alcanzó alrededor de 65.000, pero aún así no logró superar la marca de 66.000. A juzgar por la situación actual del mercado, Si quieres ir al alcista, no puedes perseguir el rally directamente; necesitas retroceder para obtener soporte y estabilización. La compra interna no es muy fuerte. Si el gráfico horario retrocede cerca de 64.000, hay posibilidad de recuperarse. Solo con un volumen aumentado y una posición estable puedes superar la marca de 65.000. Para la estrategia de trading de Lao Xiang, puedes consultar el análisis histórico de la estrategia de Lao Xiang sobre $BTC $ETH 📈 Resumen diario del mercado | 6 de abril de 2026 (jueves)
📌 Juicio fundamental
**El informe financiero de SanDisk muestra que la demanda de almacenamiento por IA sigue siendo fuerte, pero el precio de la acción sigue cayendo, lo que indica que la preocupación del mercado no son los bajos beneficios, sino que las altas valoraciones ya no pueden satisfacerse con un rendimiento ordinario "mejor de lo esperado". **Mientras tanto, los datos de empleo en EE. UU. se han enfriado y los rendimientos del Tesoro estadounidense han caído, aliviando las presiones macroeconómicas, pero las nóminas no agrícolas de mañana por la noche son la verdadera elección de dirección.
🔥 Lo más destacado de hoy
(1) El rendimiento de SanDisk explotó, pero el precio de sus acciones siguió cayendo
Los ingresos de centros de datos de SanDisk crecieron un 103% trimestre tras trimestre, con los aumentos de precios de la NAND contribuyendo más al crecimiento de ingresos que los envíos, y la demanda de SSDs empresariales y almacenamiento con IA no ha disminuido.
Sin embargo, la negociación regular de SanDisk cayó alrededor de un 5,4% y después del horario de operaciones cayó otro 5%, porque aunque la previsión para el próximo trimestre es sólida, no superó significativamente las ya muy optimistas expectativas del mercado.
**Mi juicio: El informe de resultados es positivo para los fundamentos de la industria del almacenamiento, pero eso no significa que el precio de las acciones de SanDisk haya tocado fondo. **Si la sesión oficial de negociación puede soportar la presión de venta fuera de horario es más importante que las propias cifras de beneficios.
(2) Los stocks de almacenamiento han entrado en una etapa de altas expectativas y alta volatilidad
Los stocks de almacenamiento asiáticos mostraron hoy una clara corrección:
SK Hynix cayó alrededor de un 6,95%;
Samsung Electronics cayó alrededor del 2,44%;
Kioxia cayó alrededor de un 9,61%.
Teniendo en cuenta la caída tras el informe financiero de SanDisk, esto se parece más a un ajuste de chip y valoración de alto nivel, no a una desaparición repentina de pedidos de servidores de IA. Una fuerte demanda del sector y caídas continuas en los precios de las acciones pueden ocurrir simultáneamente.
(3) La expansión de capacidad de Changxin es un riesgo a medio plazo, no un factor negativo actual
Changxin planea seguir ampliando su capacidad de DRAM de 12 pulgadas. Si se implementan todos los nuevos proyectos, la capacidad de producción futura total podría aumentar significativamente.
Sin embargo, la construcción de plantas, la instalación de equipos y la mejora del rendimiento llevarán tiempo, por lo que no habrá un exceso inmediato de oferta este año. Lo que realmente hay que estar alerta es 2027–2028: cuando Changxin, Micron, Samsung y SK Hynix expandan la producción simultáneamente, los precios de la DRAM podrían volver a entrar en un ciclo descendente.
(4) Un breve vistazo a BTC y HYPE
BTC ronda los 64.500 dólares, con 65.000 dólares que siguen siendo una presión a corto plazo, y entre 63.800 y 64.000 dólares como primer apoyo. Antes de las nóminas no agrícolas de mañana por la noche, la probabilidad de fluctuaciones en el rango es relativamente alta.
El HYPE ronda los 63 dólares. La lógica de expansión a largo plazo de la plataforma no ha cambiado significativamente, pero es un activo muy elástico, por lo que no se debe usar un apalancamiento excesivo antes de la publicación de datos macro.
(5) Metales preciosos y crudo
El enfriamiento del empleo en EE. UU. empujó a la baja los rendimientos del Tesoro estadounidense, con el oro subiendo hasta unos 4.290 dólares; La plata está en torno a los 62,48 dólares, un aumento del 0,65%, con las direcciones positiva y negativa ajustadas para reflejar los cambios reales del precio.
El crudo Brent se mantuvo cerca de los 79 dólares, relativamente favorable para las acciones tecnológicas y BTC; Si vuelve a superar los 85 dólares, la inflación y las presiones por subidas de tipos podrían regresar.
📅 El evento más importante a continuación
Esta noche: Costes unitarios de mano de obra en EE. UU., solicitudes iniciales de desempleo
7 de agosto, 20:30: Informe de nóminas no agrícolas de EE. UU.
12 de agosto, 20:30: CPI de EE. UU.
13 de agosto: Día del Inversor en SanDisk
💡 Mi opinión
**La industria del almacenamiento es fuerte en pedidos, precios y beneficios, pero las acciones han entrado en una fase en la que incluso los mejores informes de resultados pueden disminuir. **No es recomendable aprovechar de inmediato la caída post-mercado de SanDisk. Es más razonable esperar a que el precio de la acción se estabilice y el volumen de operaciones baje, y observar si Micron, Samsung y SK Hynix pueden estabilizarse simultáneamente.
En resumen: los fundamentos del almacenamiento no se han derrumbado; lo que realmente hay que digerir son expectativas excesivamente altas y riesgos de expansión futura.Liquidaciones cortas de BTC en 142 millones de dólares, este precio ya refleja un ajuste corto. Tras finalizar la subida de las liquidaciones cortas, ¿puede la demanda spot sostener la ruptura por encima de 65.000 dólares? El total de liquidaciones de activos virtuales en 24 horas se contabilizó en aproximadamente 210 millones de dólares. De esto, las liquidaciones cortas ascendieron a 142 millones de dólares y las largas a unos 67 millones, lo que significa que las pérdidas en el lado vendedor fueron más del doble que en el lado comprador. Este rally muestra un patrón típico de apreto corto. Las posiciones cortas liquidadas desencadenaron compras en el mercado, lo que a su vez llevó a subidas de precios y nuevas liquidaciones, creando un ciclo de retroalimentación a corto plazo. La pregunta clave es qué ha reflejado este movimiento de precios y qué está por reflejarse. La demanda de derivados que desencadenó el short squeeze ya ha sido en gran medida presupuestada. Por otro lado, el volumen de operaciones al contado, las entradas de ETF y la continua compra institucional son variables que aún no se han reflejado plenamente en los precios. En otras palabras, el nivel actual es el resultado de una revalorización impulsada por derivados, no de un rango de precios donde se haya confirmado la oferta y la demanda al contado. Este pequeño ajuste es#闪迪财报双超预期, se añadió una autorización adicional de recompra de 14.000 millones de dólares
SanDisk ganó el informe de resultados, pero perdió frente al mercado.
A las 4:30 de la madrugada de hoy, media hora después de que se publicara el informe de resultados, fui liquidado.
Me quedé completamente desconcertado: ¿por qué un informe financiero tan sólido y el precio de la acción seguirían cayéndose?
Lo estudié detenidamente y no me sorprendió en absoluto.
Aunque SanDisk generó 8.965 mil millones de dólares en ingresos en el cuarto trimestre, impulsado por una demanda explosiva de almacenamiento por IA (un aumento interanual del 372%),
Sin embargo, aunque la previsión oficial de ingresos para el próximo trimestre fiscal (10,3–10.800 millones de dólares) es extremadamente alta,
Pero el valor de 10.550 millones de dólares estaba por debajo de la expectativa consensuada más optimista de los compradores de Wall Street (11.160 millones de dólares).
Además, la orientación de margen bruto se mantuvo en el rango del 83%–85%, sin lograr mantener el impresionante impulso de la "expansión significativa trimestre a trimestre" observado en trimestres anteriores,
Esto ha generado preocupación de capital por la desaceleración del crecimiento.
Además, los ingresos de las empresas de consumo cayeron bruscamente un 32% trimestre a trimestre (solo 556 millones de dólares, muy por debajo de los 874 millones esperados).
Esto pone de manifiesto una débil demanda de fuentes tradicionales no relacionadas con IA.
Para decirlo claramente, el precio anterior ha subido demasiado y las buenas noticias se han agotado, seguidas por las negativas.
Sin embargo, esta liquidación también tenía muchos factores subjetivos míos
Por ejemplo, confiar ciegamente en informes financieros positivos no lleva a ningún stop-loss y a un apalancamiento excesivo—nunca he jugado antes. (Porque antes de publicarlo, vi en webs de previsión que la probabilidad de un buen informe de beneficios esperados era muy alta.)
Aunque esta vez fui liquidado, entendí una cosa:
El mercado en constante cambio siempre trae resultados impredecibles, pero controlar las posiciones y el riesgo es la máxima prioridad.
No dar miedo; lo importante es no apostar todo por posiciones completas ni mantener la operación.
Las oportunidades siempre existen, siempre que sigas vivo. $SNDK Para contenido más seco, por favor trae tus propias bebidas 😂 de semillas de girasol
¿Por qué la tokenización de acciones está en pleno auge, mientras que los equipos de estrategia delta basados en ella son tan raros? (Por ejemplo, comprar acciones infravaloradas TOKN + vender en corto contratos perpetuos)
Aquí van algunas de mis reflexiones tanto desde la perspectiva de spots como de contrato
En el lado spot, la gran mayoría de los tokens de acciones carecen actualmente de liquidez. Excepto en acciones populares como $NVDA y $MU, la mayoría de las acciones spot no pueden acomodar grandes entradas y salidas de capital rápidamente
El mayor tabú del arbitraje de doble pierna es que la diferencia de precio entre ambas fases es demasiado grande. Si no puedes ejecutar al mismo precio simultáneamente, el spread perdido puede absorber un largo periodo de beneficios delta
En el lado contractual, además de la liquidez como un problema común, las tasas de financiación extremadamente inestables y exageradas también intimidan a los jugadores profesionales: las acciones de nicho carecen de suficiente liquidez para construir posiciones, mientras que las acciones populares tienen fluctuaciones extremadamente grandes en los tipos de financiación
La estrategia delta no se beneficia prediciendo subidas y bajadas del mercado, por lo que la gestión del riesgo es la máxima prioridad; Actualmente, el mercado de tokenización de acciones aún tiene un largo camino por recorrer antes del vencimiento, y muchos de estos factores son razones para limitar las grandes entradas de capital
Si en el futuro se resuelven los problemas de liquidez y tipos de financiación, quizá intervenga un equipo profesional de delta

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