Orbit Post Sitemap
Tras ser dementido por 29 puntos, no se rindió, solo cambió la fecha
Michael Burry presentó un nuevo cambio de puesto. Después de verla, solo tuve una sensación: no se rindió; simplemente adelantó la fecha.
Primero, mira lo que ha dejado ir. Las posiciones largas de Microsoft se han vendido, las posiciones cortas de Oracle se han cerrado y la posición corta de Palantir, que expira en enero de 2026, también se ha cerrado.
Luego mira lo que dejó atrás. La posición corta de Nvidia se extiende hasta junio de 2027. Posiciones cortas en el ETF del índice Nasdaq 100, con traspaso a febrero de 2027. También posee posiciones cortas en el Philadelphia Semiconductor Index ETF, Micron, Caterpillar, Palantir, Tesla y Applied Materials.
Cuando se colocan dos hojas juntas, se vuelve interesante. Los cerrados están a expirar recientemente, mientras que los restantes se han retrasado más de un año.
Y el mercado de anoche era así. Palantir cerró un 29,45% en un solo día, superando rápidamente la media móvil de 200 días. Caterpillar subió más de un 5%, alcanzando un récord histórico. El Philadelphia Semiconductor Index subió un 6,55%, con las 30 acciones que lo componían ganando. SanDisk e Intel subieron más del 10%, y el valor de mercado de Micron volvió a un billón de dólares. Los siete gigantes tecnológicos han subido casi un 10% en total en los últimos cuatro días.
Casi todos los nombres que cortó alcanzaron un nuevo máximo o subieron ayer.
Hace unos días, habló de lo que ahora es como 1987, diciendo que la disminución de la volatilidad desencadena un ciclo auto-reforzado de apalancamiento automático. Ahora se ha equivocado. Su elección no es cambiar su postura, sino retroceder la fecha de madurez un año y medio. El mensaje transmitido por esta acción fue más claro que cualquiera de sus palabras: pensaba que la burbuja seguía ahí, solo que no esperaba durar tanto.
Cualquiera puede hablar de ello, pero se apuesta dinero real hasta 2027 antes de que finalmente tomen una postura. Si quieres entender lo que alguien piensa, no escuches lo que dice; mira en qué fecha apostaron su dinero.
Ese mismo día, había otro conjunto de números. Los productos cuantitativos Magic Square de Liang Wenfeng cayeron más de un 20% en nueve productos de exhibición en julio, con una caída máxima del 22,15% y los rendimientos acumulados en negativo. Instituciones líderes como Mingshi, Pingfanghe, Jiukun y Mingqiao también se reunieron de nuevo. La industria explica que las acciones de crecimiento tecnológico y las estrategias de alto impulso están demasiado saturadas; una vez que el estilo se invierte, posiciones similares se concentran y revierten, convirtiendo factores que antes eran rentables en fuentes de pérdidas.
Por un lado, el índice alcanza nuevos máximos cada día; por otro, las acciones cuantitativas que dependen del impulso han caído colectivamente. La ocurrencia simultánea de estos dos eventos solo muestra una cosa: el aumento actual no es uniforme; es un número muy pequeño de nombres que tira del índice hacia arriba.
¿Qué tiene que ver eso con nosotros? El BTC sigue rondando los 63.000 hoy. El apetito global por el riesgo está claramente en aumento y las criptomonedas no consiguen ni una sola acción. Si Burry apuesta correctamente, cuando la burbuja realmente estalle, el primero en perder liquidez probablemente será en criptomonedas. Si el argumento de Hayes se mantiene, entonces la enorme impresión de dinero tras el colapso es otra historia. La presión a corto plazo es estrés, las variables a largo plazo son factores; no mezcles estas dos capas.
Así que aquí va la pregunta: ¿estás en el nuevo máximo actual, o en el que puso tu posición corta hasta 2027?Informe financiero del segundo trimestre de 2026 de SpaceX: La conclusión clave de Mi Ge: Este primer informe financiero post-OPV reportó unos ingresos de 7.800 millones de dólares, un aumento interanual del 92%, superando con creces las expectativas del mercado. Sin embargo, tras el anuncio, el precio de la acción se desplomó entre 8 y 9 puntos después del anuncio.
De los 18.400 millones de inversión trimestral de la empresa, 15.800 millones se invirtieron en IA, utilizados para comprar tarjetas gráficas y desplegar leasing de potencia de cálculo. El enfoque de su desarrollo ha cambiado de la imagen pública de una empresa de cohetes a un modelo de alquiler de potencia de cálculo similar al de Oracle. Las reservas de efectivo han aumentado de 24.700 a 93.500 millones, y la inversión en empresas aeroespaciales como Starlink ha quedado muy por debajo de las expectativas del mercado.
Hay dos razones principales para la presión sobre los precios de las acciones: primero, se está desbloqueando el precio de la acción, que ronda los 100.000 millones de yuanes; segundo, la gran inclinación del capital hacia la IA no se alinea con las expectativas de muchos inversores de profundizar su cultivo espacial. Es muy probable que SpaceX siga aumentando su inversión en potencia informática, convirtiéndose en el mayor comprador mundial de tarjetas gráficas. #SpaceX首份财报超预期, el desbloqueo sigue siendo una variable clave Mirando el primer boletín de SpaceX tras el lanzamiento, realmente no hay mucho que criticar.
#SpaceX首份财报超预期, el desbloqueo sigue siendo una variable clave
Los ingresos trimestrales fueron de 7.814 millones de dólares, un aumento del 92% interanual; Las pérdidas operativas se redujeron de 970 millones a 143 millones de dólares. Los usuarios de Starlink han alcanzado los 12 millones, con ingresos por conectividad que crecen un 66%.
Los ingresos están aumentando rápidamente, pero las pérdidas se están reduciendo. Anteriormente, existían preocupaciones de que la salida a bolsa de SpaceX fuera solo una fuente de dinero, pero esta vez el informe de resultados ha demostrado que estaban equivocados.
Pero si tuviera que elegir entre "rendimiento" y "desbloqueo" ahora, centraría el 70% de mi atención en el desbloqueo.
Porque el informe financiero aborda si SpaceX merece la pena comprarla, mientras que el levantamiento del confinamiento pone a prueba si el mercado puede asumir de repente tanta acción.
El 6 de agosto, aproximadamente 911,5 millones de acciones serán elegibles para la venta, lo que representa aproximadamente el 12% del capital social total. Esta cifra es incluso superior a los aproximadamente 640 millones de acciones que circulan actualmente en el mercado. Aunque solo se venda una pequeña parte al final, los precios a corto plazo no serán fáciles.
Por supuesto, desbloquear no significa necesariamente que los accionistas vayan a vender. Sin embargo, los empleados y los primeros inversores han mantenido durante muchos años, y los costes suelen ser inferiores al precio post-OPV. Ahora finalmente hay una oportunidad de convertir la riqueza en papel en efectivo real. Algunos mejoran sus vidas, otros diversifican sus posiciones, y esto es perfectamente normal. No podemos esperar que todo el mundo siga hablando de sueños con el mercado.
La tendencia de anoche ya empezaba a mostrar esta sensación. SpaceX subió casi un 10% en el horario habitual de negociación, cerrando cerca de 125 dólares, pero aún no ha vuelto a su precio de salida a bolsa de 135 dólares; Tras la publicación de los resultados, gran parte de las ganancias fuera del horario se absorbieron de nuevo.
Esto demuestra que, aunque los fondos reconocen el informe financiero, no están dispuestos a ignorar la presión para levantar el bloqueo.
En cuanto al proyecto de IA espacial Starmind, co-desarrollado por SpaceX y Nvidia, la historia es realmente vasta—tan grande que es fácil engancharse.
El problema es que los centros de datos espaciales no terminan simplemente metiendo tarjetas gráficas NVIDIA en satélites. Transmisión, suministro eléctrico, disipación de calor, protección contra radiación y transmisión de datos: cada elemento sigue consumiendo dinero. Todavía no hay respuestas sobre cuándo se generarán los pedidos, cuánto están dispuestos a pagar los clientes ni cuánto margen bruto se puede alcanzar.
Así que, a corto plazo, usar Starmind para protegerse contra el desbloqueo es, creo, un poco pronto.
A continuación, me centraré en una señal: tras el desbloqueo, con un volumen masivo, ¿podrá el precio de la acción mantener el mínimo del día?
Si después de que surja presión de venta y el precio de la acción vuelva a subir a 135 dólares en dos o tres días, significa que el mercado realmente ha captado las nuevas fichas. Participar entonces puede ser un poco más caro, pero las posibilidades de ganar son más cómodas.
Si el volumen de operaciones se dispara pero el rebote se debilita cada vez, simplemente sigue esperando. Las buenas empresas pueden esperar, los buenos precios pueden esperar, no hay necesidad de comprar la primera oleada de acciones para los primeros accionistas.
Este informe financiero demuestra que el negocio de SpaceX no ha flaqueado, pero la dirección a corto plazo del precio de la acción probablemente no esté a la altura de Musk.
Depende de cuántas personas quieran finalmente convertir sus acciones en efectivo mañana. ¿Cuál crees que será la tendencia futura?
$SPCX Permítanme compartir algunas ideas sobre las próximas criptomonedas (BTC, ETH), los sectores de almacenamiento (SNDK, MU, SKHNIX) y los conceptos de Musk (SPCX, TSLA):
1. Criptomonedas (BTC, ETH):
Durante un tiempo estuve en una postura bajista, pero ahora de repente soy menos bajista. Las principales razones son las siguientes:
1) El 3 de agosto, MicroStrategy actualizó sus operaciones, vendiendo más de 1.300 Bitcoins, pero el impacto en el mercado fue mínimo. El mercado no cayó de inmediato, probablemente porque las expectativas del mercado se han agotado. Estas ventas son solo la realización de noticias negativas; la realización de expectativas negativas no se vuelve realmente negativa.
2) Los datos de ETF han estado en tendencia alcista estos dos últimos días. Las instituciones compraron 211,5 millones ayer y 170,1 millones el día anterior. Estos son ingresos netos llenos de dinero real, absorbiendo por completo una parte significativa del sentimiento negativo.
Sin embargo, en general, la liquidez de mercado de BTC sigue siendo insuficiente. Recientemente, las acciones estadounidenses han estado cotizando de forma muy agresiva, pero BTC solo ha seguido ligeramente por detrás, con poca caída o ganancia. En general, se mantuvo inmóvil alrededor de la línea de tendencia bajista de 4 horas. Hace unos días pensé que caería 3.000 pies, pero ahora no me quedan posiciones cortas.
2. Sector de almacenamiento (SNDK, MU, SKHNIX):
1) El incidente de SanDisk en Pekín publicará los informes de resultados a las 4:30 a.m., y SanDisk, junto con las acciones estadounidenses, ha estado descontrolándose últimamente, con ganancias diarias de al menos 10 puntos. Si el informe de resultados supera las expectativas, probablemente habrá otro repunte.
2) Todo el sector del almacenamiento ha estado siguiendo recientemente el mercado bursátil estadounidense, con el S&P incluso alcanzando nuevos máximos. Realmente demuestra el dicho: si haces cortos en algo, no vendas acciones estadounidenses. En cambio, las acciones A siguen recuperándose tras haber tocado fondo.
3) Siempre he pensado que el almacenamiento no subiría tan rápido. Personalmente, creo que habrá una segunda sonda, así que últimamente he estado principalmente bajista y corto. Pero anoche ya corté pérdidas en dos pedidos.
3. Concepto de almizcle (SPCX, TSLA):
1. Ayer publiqué que SPCX experimentará grandes fluctuaciones en los próximos días, y que las oportunidades aquí deberían ser bastante significativas. Mientras te centres en que una cosa se informe financieramente y la otra esté desbloqueada, estarás bien.
2. Desde un punto de vista técnico, el repunte aquí es extremadamente fuerte. Personalmente, no creo que aunque se levante el bloqueo y haya una venta masiva, no pueda romper el fondo reciente.
3. Por muy agresivamente que se vendan estos dos después de salir, creo que una vez que se estabilizan por completo, básicamente es una oportunidad alcista en el mercado. Las personas inteligentes ahora mismo definitivamente han terminado sus planes.
Anoche terminé mis posiciones largas. Todavía queda una posición corta lista para asegurarse en la apertura de la bolsa estadounidense esta noche, así que veamos las opciones stop-loss y take-profit.
Lo anterior son solo algunas reflexiones personales y perspectivas sobre el trading y no constituyen asesoramiento de inversión. #财报观察员: Resultados dispares, ¡inminente levantar restricciones! ¿Qué opinas del futuro de SpaceX? #SpaceX首份财报超预期, el desbloqueo sigue siendo una variable clave $BTC $SPCX $SNDK id="c8a7pm"
Tras el último informe financiero de AMD, la atención del mercado cambió de "si los chips de IA pueden venderse" a "si los ingresos por IA pueden convertirse realmente en la segunda curva de crecimiento".
En el segundo trimestre, los ingresos de AMD fueron de 7.690 millones de dólares, un aumento del 32% interanual y del 7% trimestre a trimestre. De esto, los ingresos del negocio de centros de datos fueron de 3.200 millones de dólares, un aumento del 14% interanual, representando aproximadamente el 41,6% del total de ingresos, siendo la mayor fuente de ingresos.
Pero un análisis más detallado de la estructura de crecimiento revela por qué el mercado se desvía.
Aunque el negocio de centros de datos alcanzó un nuevo máximo, su tasa de crecimiento fue significativamente inferior a la de ingresos totales. Los ingresos por juegos ascendieron a 1.180 millones de dólares, un aumento del 73% interanual; Los ingresos del negocio embebido fueron de 861 millones de dólares, un aumento del 9% interanual. El crecimiento que aportan los aceleradores de IA debe demostrarse aún más con pedidos posteriores.
La mayor oportunidad de AMD proviene actualmente de las GPUs de la serie MI.
La empresa afirmó que la serie MI300 tuvo un buen desempeño en ventas y espera que el negocio de centros de datos con IA mantenga un crecimiento rápido en los próximos años. Sin embargo, en comparación con Nvidia, la brecha ecológica sigue existiendo. El ecosistema de software de CUDA, el número de desarrolladores y la experiencia en despliegue a gran escala siguen siendo las mayores barreras de AMD para ponerse al día.
El mercado de capitales ya ha presupuestado las expectativas con antelación.
El precio de las acciones de AMD mostró fluctuaciones significativas tras el informe de resultados, subiendo después del horario laboral antes de retroceder. La razón no es el bajo rendimiento, sino que el mercado ya había establecido grandes expectativas para el crecimiento de la IA.
La valoración es aún más reveladora.
Basándose en el último valor de mercado de unos 270.000 millones de dólares, los ingresos de AMD en los últimos 12 meses son de unos 30.400 millones, con una relación precio-ventas de unas 8,9 veces. En comparación con las empresas tradicionales de semiconductores, esta valoración incluye expectativas significativas para el crecimiento de la IA.
Para el mercado cripto, la importancia de las ganancias de AMD radica en si continúa el ciclo de infraestructura de IA.
Durante el último año, el gasto en capital en IA ha impulsado las cadenas de suministro de GPU, centros de datos, energía y semiconductores, al tiempo que apoya la liquidez para activos de riesgo. Si las empresas de IA empiezan a reducir la inversión de capital, afectará no solo a las acciones tecnológicas, sino también a la valoración de activos de alto riesgo completos.
Actualmente, el mercado debe prestar mucha atención a tres conjuntos de datos:
Primero, ¿puede la tasa de crecimiento de ingresos de centros de datos de AMD superar de nuevo el crecimiento global de ingresos;
Segundo, si los pedidos de GPUs de la serie MI siguen creciendo;
Tercero, si los gastos de capital en IA de grandes clientes como Microsoft, Meta y OpenAI siguen aumentando.
El mercado de la IA aún no ha terminado, pero ha pasado de "creer la historia" a "verificar los ingresos".
#AMD财报超预期 se ha sobrepasado el crecimiento? #闪迪财报前夕, la escasez de HBF y almacenamiento han generado un acalorado debate
🔥 En vísperas del informe de resultados de SanDisk, se implementó el estándar HBF: llegó la "nueva bomba real" de la industria del almacenamiento
Chicos, el sector del almacenamiento ha vuelto a tener un gran problema.
En vísperas del informe de resultados del segundo trimestre de SanDisk, la empresa y SK hynix presentaron conjuntamente la primera especificación estándar de la industria para HBF (Memoria Flash de Alto Ancho de Banda) en la Cumbre Flash FMS 2026. Esto no es un PPT conceptual, sino un estándar técnico real publicado oficialmente por OCP (Open Computing Project).
Mientras tanto, Samsung acaba de anunciar que la escasez de almacenamiento continuará hasta 2027, e incluso podría prolongarse hasta 2028.
Nuevos estándares técnicos + escasez del sector: estos dos factores combinados convierten el próximo informe financiero de SanDisk en uno de los periódicos más vistos de todo el mercado.
¿Qué es exactamente el HBF? En pocas palabras, es "HBM para los pobres."
Una vez que entiendas el HBF, entenderás por qué el sector del almacenamiento ha estado tan loco este año.
HBM (High Bandwidth Memory) es estándar para el entrenamiento de IA, pero es caro, tiene capacidad limitada y escasea. Los SSD son baratos y tienen gran capacidad, pero son lentos y no pueden seguir el ritmo de las GPUs.
HBF es el nuevo tipo atrapado en el medio—usando la memoria flash NAND como capa subyacente (barato + gran capacidad), pero con métodos de apilamiento y protocolos de interfaz alineados con HBM (alto ancho de banda). Según las especificaciones recién publicadas, HBF soporta hasta 512GB de capacidad, con una cobertura de ancho de banda de 0,4TB/s a 3,0TB/s, utilizando apilamiento NAND de 8 o 16 capas, interconectándose con GPU/CPU mediante el estándar UCIe.
Para decirlo claramente: al realizar inferencia de IA, los parámetros del modelo pueden almacenarse en el HBF, que es mucho más barato que HBM y mucho más rápido que los SSD. SanDisk pretende producir muestras en la segunda mitad de 2026 y lanzar el primer lote de dispositivos de inferencia de IA a principios de 2027.
Si HBF realmente funciona, SanDisk dejará de ser un fabricante de NAND común; está abriendo toda una nueva capa de almacenamiento. Esto equivale a crear forzosamente un nuevo mercado de billones de yuanes entre DRAM y SSD.
La escasez de almacenamiento no es exageración, pero sí la escasez estructural
Ahora, hablemos del contexto más amplio de la industria.
Samsung, SK Hynix, Micron y SanDisk comenzarán colectivamente el control de producción a finales de 2025. Micron y SanDisk recortaron la producción de NAND en aproximadamente un 15%, mientras que Samsung redujo los envíos de chips en su fábrica de Xi'an en más de un 10%.
Pero la demanda simplemente no se detiene. Los centros de datos de IA consumen exponencialmente más almacenamiento: el entrenamiento requiere HBM, la inferencia requiere SSDs de alta capacidad y los lagos de datos requieren HDDs. Los precios de los SSD empresariales aumentaron más de un 30% trimestre a trimestre en el segundo trimestre, y los ingresos de centros de datos de SanDisk se dispararon un 76% interanual.
Más importante aún, la capacidad de fabricación de obleas es limitada. Si la línea de producción prioriza HBM, la capacidad de NAND se verá reducida. Este "juego de suma cero" bloquea el techo de oferta para NAND, impidiendo que los precios bajen.
Samsung ha dejado claro que toda la capacidad de HBM estará asegurada por los clientes para 2026, con la expectativa de que las ventas crezcan más de tres veces. El inventario de DRAM de SK Hynix sigue disminuyendo, con semanas de inventario NAND casi igualando la DRAM, lo que hace que todo el año sea ajustado.
Bajo este patrón de oferta y demanda, los aumentos en los precios de almacenamiento no son pulsos a corto plazo, sino un superciclo que dura al menos hasta 2027.
¿Qué deberías tener en cuenta en el informe financiero de SanDisk? Tres figuras clave
El informe de resultados de SanDisk (que se espera sea publicado el 5/6 de agosto) es el punto de referencia para que el mercado verifique todo esto.
Primero, ¿puede el ASP (precio medio de venta) seguir subiendo? El trimestre pasado, el precio por GB de SanDisk subió un 30% trimestre a trimestre, elevando directamente el margen bruto al 51%. Si el ASP sigue subiendo este trimestre, indica que la lógica de oferta ajustada sigue reforzada.
En segundo lugar, la proporción de los ingresos de los centros de datos. Los ingresos de centros de datos el trimestre pasado fueron de 440 millones de dólares, un aumento del +64% trimestre a trimestre y del +76% interanual. Este es el soporte central para la valoración de SanDisk. Cuanto más dependan los clientes de IA de los SSD empresariales de SanDisk, mayor será su capacidad de fijar en los precios.
Tercero, orientación sobre el progreso del HBF y el gasto de capital. ¿Proporcionará la dirección un calendario más específico para la producción en masa de HBF durante la llamada? ¿Aumentará el gasto de capital en 2026 debido a la expansión de capacidad? Estos factores determinan si el mercado está dispuesto a conceder a SanDisk una "prima de nueva tecnología".
Actualmente, el mercado espera que el EPS ajustado para el cuarto trimestre (cuarto trimestre del año fiscal de SanDisk) sea de 30-33 dólares, con unos ingresos de 7,75 a 8,25 mil millones de dólares. Si supera las expectativas, el precio de la acción puede seguir subiendo; Si no cumple las expectativas, teniendo en cuenta que el precio de la acción ya ha caído significativamente desde el máximo de 2.354 dólares, la volatilidad será significativa.
Mapeando el mundo cripto y el sector de la IA
¿Cuál es la relación entre almacenar superciclos y el mundo cripto?
Relación directa: cadena de la industria de la potencia computacional. La expansión del poder computacional de IA requiere soporte para el almacenamiento, y el aumento de los precios del almacenamiento significa que el coste de los centros de datos de IA está en aumento. Esto obligará a los proveedores de la nube a utilizar la potencia de cálculo de forma más eficiente y podría acelerar la demanda de potencia computacional descentralizada/almacenamiento.
Relación indirecta: mapeo narrativo. El HBF de SanDisk cuenta esencialmente una historia de "nueva tecnología abriendo nuevos mercados". Narrativas similares en el mundo cripto incluyen DePIN (infraestructura física descentralizada) e IA+Crypto. Pero la diferencia es que SanDisk tiene una capacidad real de producción, pedidos de clientes y poder de fijación de precios, mientras que muchos proyectos cripto aún están en la fase de PPT. El rendimiento de la industria del almacenamiento está básicamente valorando todas las narrativas de "infraestructura de IA": quienes tienen rendimiento disfrutan de una prima, los que no tienen resultados quedan desacreditados.
En resumen
Con la implementación de los estándares HBF + la escasez continua de almacenamiento, SanDisk se encuentra en un punto crítico de inflexión, pasando de ser una "acción cíclica" a una "acción de crecimiento". Los informes financieros son un catalizador a corto plazo, mientras que el HBF representa un potencial a medio y largo plazo. Si la demanda de inferencia por IA realmente explota como se espera, HBF podría replicar el mito de HBM; Si el progreso no cumple con las expectativas, las valoraciones actuales también estarán bajo presión.
Mi opinión: la lógica detrás del superciclo de almacenamiento no se ha roto, pero el precio de la acción ya ha subido bastante. Antes de los informes de resultados, no se recomienda invertir mucho en las direcciones y esperar a que salgan los datos antes de decidir si perseguir o huir. A medio y largo plazo, HBF, esta nueva variable tecnológica, merece un seguimiento continuo.
Lo anterior son opiniones puramente personales y no constituyen asesoramiento de inversión. ¿Crees que el HBF puede replicar el aumento de HBM? Hablemos en los comentarios.Lo más peligroso para el ETH ahora no es una caída.
Pero todos esperan que suba.
Recientemente, cuando leo la sección de comentarios, veo una frase casi todos los días:
Tras la subida de BTC, es hora de ETH.
Eso suena razonable.
Pero hay un problema con el acuerdo.
La lógica que todo el mundo conoce suele ser la más difícil para ganar dinero.
El BTC ha sido sostenido por fondos de ETF durante este periodo, y la historia de la asignación institucional no ha terminado.
¿Y qué pasa con ETH?
El mercado ha estado hablando de ETFs, RWAs, stablecoins y ecosistemas on-chain.
Estas historias son ciertas.
El problema es que estas historias se han contado durante mucho tiempo.
Si un activo realmente quiere iniciar un gran auge, lo más importante no es si la historia es lo suficientemente buena.
Se trata de si hay dinero nuevo dispuesto a seguir subiendo precios.
He estado mirando los datos de ETF de ETH últimamente.
No ha habido retiradas de fondos por pánico, y algunos productos han mantenido entradas netas en las últimas semanas.
Pero eso solo me hace más cauteloso.
Dado que la entrada de ETFs representa la demanda de asignación, no significa que el precio a corto plazo vaya a seguir subiendo. Muchos estudios han encontrado que los flujos de ETF se centran más en confirmar tendencias que en crearlas.
¿Qué concepto?
El dinero va entrando poco a poco.
Pero el precio no salió del mercado que hizo que todos los bajistas se rindieran.
En momentos como este, no me apresuraré a perseguirlo.
Porque el verdadero peligro no es una caída del 5% en el ETH.
Es que todo el mundo piensa:
"Tarde o temprano lo va a compensar."
Una de las ideas más probables para perder dinero en el trading es:
La dirección es la correcta, y el tiempo también debe estar de tu lado.
Pero el mercado nunca sube solo porque todo el mundo piense que debería subir.
Si BTC sigue moviéndose lateralmente y el ETH no puede moverse de forma independiente, entonces el primer colapso no es la tendencia.
Es paciencia.
Mucha gente empezará a dudar.
Empezarán a reducir su stock.
Empezará a cobrar.
Así que ahora no voy a dedicarme mucho a ETH.
No es porque me falte ETH. #以太坊草案EIP-8363 generó controversia $ETH
¿Se convertirá el ETH en un "activo de baja inflación" o sacrificará la descentralización en el futuro?
La aparición de EIP-8363 refleja esencialmente la contradicción central en el desarrollo a largo plazo de Ethereum: el juego entre el atributo de reserva de valor y los incentivos de seguridad de red.
Desde una perspectiva positiva, si esta propuesta se implementa en el futuro, el modelo de suministro de ETH podría tender aún más hacia la "escasez". Actualmente, el mercado está siguiendo de cerca los cambios en la inflación de ETH tras el cambio de PoW a PoS, y EIP-8363 intenta reducir la presión de nuevas emisiones ajustando el mecanismo de recompensa del validador a medida que la escala de staking continúa expandiéndose. Cuando se apuesta una gran cantidad de ETH, incluso acercándose al 50% de la oferta total, las recompensas consensuadas se compensan, lo que significa que el ETH puede fortalecer aún más sus atributos de "mercancía digital". Para los tenedores a largo plazo, esto podría mejorar la narrativa de valor del ETH y aumentar la confianza del mercado en la resistencia a la dilución del ETH.
Sin embargo, la controversia del mercado también es muy evidente. Una de las mayores ventajas de Ethereum es la apertura y la descentralización, mientras que la disminución de los rendimientos de los validadores puede llevar a que algunos nodos pequeños y medianos abandonen, impulsando aún más la centralización del staking. Actualmente, el staking de ETH enfrenta una alta proporción de proveedores de servicios de staking grandes. Si los rendimientos continúan disminuyendo y aumenta la presión de costes operativos para los validadores pequeños, más personas podrían optar por confiar ETH a grandes instituciones para su custodia, lo que entra en conflicto con el objetivo de la descentralización.
Desde la perspectiva del trader, el EIP-8363 es más un evento impulsado por el sentimiento a corto plazo que un cambio fundamental inmediato que afecte a los precios. El mercado puede reaccionar de dos maneras: primero, los fondos lo interpretan como una "mejora deflacionaria" del ETH, impulsando las expectativas de valor a largo plazo; En segundo lugar, algunos inversores temen la caída de los rendimientos de stakes, lo que desencadene una presión de venta a corto plazo.
Para el mercado de ETH, los factores reales que determinan la tendencia siguen siendo varios factores centrales: las entradas de ETF, el entorno de liquidez de la Reserva Federal, la actividad on-chain y el crecimiento del ecosistema L2. Si se aprueba EIP-8363, reforzará la narrativa de ETH como un "activo supersoberano", pero la comunidad de Ethereum necesita encontrar un nuevo equilibrio entre escasez, seguridad y descentralización.
Por ahora, esto parece más una decisión estratégica para Ethereum en la próxima década que un simple ajuste de parámetros. Para los inversores de ETH, el enfoque a corto plazo está en las fluctuaciones del sentimiento del mercado, mientras que se debe prestar atención a largo plazo para ver si la propuesta cambiará el modelo económico de ETH.📈 "Observación diurna" | 2026.08.05 (miércoles)
Asia-Pacífico es difícil hoy en día.
El Nikkei subió un 3,66%, Corea del Sur un 3,76%, Taiwán subió un 2,88% y el índice Hang Seng estuvo en números rojos. Todas las acciones A estaban en números rojos, con el índice STAR 50 subiendo un 4,78% y liderando las ganancias.
La señal más destacada: Estados Unidos está considerando restringir los centros de datos chinos y los módulos ópticos abrieron a la baja bajo presión en las primeras negociaciones, pero las acciones principales como Zhongji Xuchuang abrieron a la baja y luego se pusieron positivas. El mercado ha valorado esta noticia negativa.
💡 Observación del Tío: el índice es firme y la estructura también es firme. Si no cae cuando debería, significa que el sentimiento es más fuerte de lo esperado.$SOL Patrón a corto plazo completamente opuesto al BTC y al ETH. No solo no ha seguido el rally, sino que en las últimas horas ha "cazado" posiciones largas específicamente, siendo la más débil de las tres principales divisas.
1. Situación general de 24 horas: Los Bears tienen una ligera ventaja, pero la diferencia no es grande
La liquidación total en 24 horas fue de 2,37 millones de dólares, con posiciones cortas (1,3968 millones) ligeramente superiores a posiciones largas (974.700), una proporción de aproximadamente 6:4. En general, los bajistas tuvieron una ligera ventaja durante todo el día, pero no tan extrema como BTC (8:2), lo que indica que el SOL estuvo en un estado fluctuante o bajista durante todo el día, con pérdidas tanto alcistas como bajistas.
2. Código de tiempo: El "cambio repentino de estilo" en las últimas 4 horas, con los toros siendo objetivo y detonados
Este es el aspecto más inusual de SOL:
· En las últimas 4 horas, la liquidación total fue de 179.000 dólares, con posiciones largas de hasta 135.900 dólares, ¡más de tres veces la posición corta (43.100)!
· Comparando BTC y ETH, que ambos estuvieron posiciones cortas (short squeeze y rally) en las últimas 4 horas, el SOL ha contrarotado la tendencia o se ha estancado durante este periodo, lo que ha provocado que los fondos apalancados que perseguían SOL largo sean liquidados de forma específica. Esto demuestra claramente que el SOL no ha seguido el ritmo de este repunte cripto.
3. Última hora: Los toros siguen "bajo presión"
En la última hora, las liquidaciones totales ascendieron a 25.500 dólares, con posiciones largas (24.400) que representan el 95% y posiciones cortas casi insignificantes (1.051 dólares). Esto significa que el SOL sigue bajo presión de venta en este momento, y los alcistas a corto plazo quedan atrapados inmediatamente después de entrar, con un sentimiento de mercado muy pesimista.
Conclusión vs. Diferencias operativas (¡Crucial! ）：
· El SOL es considerablemente más débil que el mercado en general a corto plazo: BTC y ETH están presionando corto, mientras que SOL sube en largura. O bien los principales actores están usando el aumento de BTC para cubrir la venta del SOL, o hay factores negativos no revelados para el propio SOL o ballenas que suprimen el mercado.
· Consejo estratégico: No vayas largo en el plazo de salida; no es un objetivo de recuperación ahora mismo, sino una zona muy afectada para retirar capital. Si mantienes posiciones largas en BTC o ETH, no uses SOL para cobertura o para añadir posiciones. Si el BTC retrocede más adelante, es muy probable que la caída del SOL supere a la del ETH, ya que su apalancamiento largo (expuesto en las últimas 4 horas) ya es muy frágil. Si quieres apostar por un rebote, prioriza BTC; Si quieres abreviar para cobertura, SOL es en realidad una mejor opción que ETH en esta etapa. 📉 #标普500首次站上7700点, un récord [Big Bear Burry: las acciones estadounidenses se acercan a los máximos y podrían enfrentarse a un crack en 1987] Según Jinse Finance, el 5 de agosto, cuando tanto el Dow como el S&P 5 alcanzaron nuevos máximos, Michael Burry, el legendario gestor de fondos de cobertura e inspiración real para la película 'Put It Down', mantuvo su postura bajista y advirtió que este rally podría acabar en un 'crash' similar al crash de 1987.
Conocido como el "Dios de la Venta", Burry publicó que los nuevos máximos del índice S&P 500 podrían atraer nuevo capital al mercado, pero aún cree que las acciones estadounidenses podrían estar cerca de un gran máximo, o incluso de un desplome como el de 1987.
Bulley, que durante mucho tiempo ha sido escéptico respecto al auge de la IA, cree que la demanda de infraestructuras de IA está impulsada por acuerdos de financiación potencialmente insostenibles. El alza del mercado está formando un ciclo auto-reforzante, y la disminución de la volatilidad está animando a los inversores sistémicos a aumentar la exposición. "El aumento del mercado a medida que la volatilidad disminuye obliga a los fondos con objetivos de volatilidad a aumentar el apalancamiento y a incorporar fondos apalancados de otras estrategias de impulso."
Bure afirmó que continuará manteniendo posiciones cortas en iShares Semiconductor ETF, Micron, Nvidia, Caterpillar, Palantir, Tesla y Applied Materials, y mantiene su confianza en las perspectivas a largo plazo de estas posiciones. Pero añadió que si la dirección de negociación es claramente desfavorable para él, cortará pérdidas y saldrá. Excepto las posiciones cortas de Nvidia, todas las demás posiciones están actualmente en beneficio económico.
Las noticias cripto más completas 7x24 📌 El mayor banco de Italia recorta el 94% de su ETF de Bitcoin, apostando todo por el staking de ETH!
Los detalles son diferentes 👇 de lo que imaginas
🔻Las acciones ordinarias de IBIT se recortaron en un 93,7%, casi una venta total
🔻 Se añadieron coberturas de opciones de venta
🔺 Las tenencias de ETF en ETH se triplicaron
🔻Los ETFs de staking de Solana están casi completamente eliminados
No se trata de "abandonar BTC", sino de que las instituciones hagan las cuentas:
Si el BTC no sube, significa rendimientos negativos, y comparado con los bonos del Tesoro estadounidense, no tiene ventaja de interés sobre los bonos del Tesoro estadounidense.
El staking de ETH genera rendimientos on-chain, e incluso operar lateralmente puede generar flujo de caja.
A los bancos y gestores de activos les encantan los "activos que generan interés".
⚠️ Tres detalles que no hay que pasar por alto:
1️⃣ Aún mantiene una gran cantidad de ARKB, no retirada completamente del sector BTC
2️⃣ Reequilibrio de carteras institucionales individuales ≠ tendencia global
3️⃣ El staking también conlleva riesgos de red y retiradas
📊 Sugerencias prácticas:
El ETH se impulsa por el sentimiento a corto plazo, pero el enfoque general está en los bonos del Tesoro estadounidenses—no te lo hagas todo.
Solo las acciones con rendimientos reales llamarán la atención de las instituciones, mientras que las monedas puramente especulativas seguirán siendo descuidadas.
¿Qué opinas? Nos vemos 👇 en los comentarios
#ETH #BTC #机构调仓 #质押收益
$ETH $BTC ¿Qué tan loco necesita un mercado alcista para que Dogecoin llegue a 1 dólar?
Vamos a ajustar cuentas primero. El precio actual de Dogecoin está muy por debajo de $1, y su valor de mercado ha alcanzado el nivel de billones de dólares. ¿Qué significa eso? Esto equivale básicamente a reconstruir un volumen de Ethereum o la mitad de un Bitcoin. Así que no grites solo "A la Luna"—veamos cuánta energía necesita este cohete.
Primero, Musk realmente se convierte en el "CEO de Dogecoin."
Anteriormente, un solo tuit de Musk podía aumentar $DOGE en un 30%, pero para impulsar 1 dólar, tuvo que hacer algo serio—por ejemplo, que Tesla anunciara que aceptaría pagos DOGE, o que X (Twitter) incorporara DOGE al sistema de pagos. Ya no basta con publicar memes; se necesitan escenarios de aplicación en el mundo real. Si algún día SpaceX dice: "Nuestra base en Marte se conformará con Dogecoin", eso sería un beneficio a nivel nuclear.
Segundo, Bitcoin debe volverse loco primero
Hay una regla en el mundo cripto: cuando Bitcoin sube, las altcoins se descontrolan. Si el BTC no llega a 150.000 dólares o incluso a 200.000 dólares, ¿DOGE quiere ir en solitario a 1 dólar? No hay forma de conseguirlo. Solo cuando todo el mercado cripto entre en un superciclo, con el dinero caliente desbocado y hasta las monedas aéreas multiplicándose por diez, DOGE tendrá la oportunidad de aprovechar este impulso.
Tercero, las grandes instituciones necesitan entrar en el mercado
Ahora, gigantes financieros tradicionales como Grayscale y BlackRock están jugando con ETFs de Bitcoin. Si de repente surge una solicitud para un "ETF Dogecoin", eso sería una señal seria. El dinero institucional no es solo unas pocas monedas pequeñas de inversores minoristas; una vez que entran, su escala cambia drásticamente.
Cuarto, debemos esperar a que la Reserva Federal "inyecte liquidez"
En pocas palabras, el auge y caída del mundo cripto está ligado a la liquidez del dólar estadounidense. La Fed necesita recortar tipos, imprimir dinero e implementar la flexibilización cuantitativa. Si el dinero caliente en el mercado no tiene a dónde ir, recurrirá a activos de alto riesgo. Así fue exactamente como surgió el mercado alcista de 2021.
Para ser realistas
Que DOGE llegue a 1 dólar no es imposible, pero la probabilidad es muy baja. Su mecanismo de emisión ilimitada está ahí: inflación anual del 5%, y cuanto más avanza, más difícil es reducirla. A menos que varios de estos picos estallen simultáneamente, creando un nivel de "tormenta perfecta" de un mercado alcista salvaje.
Así que, si ese día llega de verdad, es muy probable que todo el mundo cripto esté celebrando: Bitcoin alcanzando máximos históricos, Ethereum disparándose y DOGE subiendo en consecuencia. ¿Pero qué pasa si esperas que sea hermosa por sí sola? Despierta, esto es Dogecoin, no el legendario Dogecoin.
Invertir conlleva riesgos, no te lo entregues todo, ahorra algo de dinero para comprar comida para perros.#AMD财报超预期 se ha sobrepasado el crecimiento?
En cuanto al informe financiero de AMD, mucha gente se queda atónita. Tanto los ingresos como el beneficio neto superaron las expectativas, y se elevaron las previsiones para el próximo trimestre, así que ¿por qué el precio de la acción cayó casi un 9% fuera de horario? $AMD
De hecho, si observas el sentimiento reciente del mercado y del capital lado a lado, esto tiene todo el sentido
🤔 ¿Qué es exactamente el trading en el mercado?
A simple vista, esta caída del precio de las acciones parece ser el cumplimiento de una noticia positiva, pero el núcleo es el escrutinio extremo del mercado sobre la valoración y el margen bruto
Antes del informe de resultados, el precio de la acción ya había subido significativamente, llevando las expectativas al límite. Cuando las expectativas son demasiado altas, simplemente superarlas ya no es suficiente; se necesita un boletín impecable para que el precio de la acción siga subiendo
Hay dos detalles en el informe financiero que activaron el flujo de caja de forma segura
▶️ Uno es que, aunque el negocio de centros de datos se ha más que duplicado, la nueva arquitectura está en una fase de aumento de capacidad, lo que ha reducido el margen bruto a corto plazo de los GAAP
▶️ La otra es que el negocio tradicional de los videojuegos siguió disminuyendo un 30%, haciendo que el crecimiento parezca demasiado dependiente de los motores de núcleo único
Ahora mismo, lo que la gente negocia no es si puede crecer, sino si su rentabilidad iguala su alta valoración
💡 ¿Qué es lo más necesario para cumplir tu objetivo de recuperar el reconocimiento?
En lugar de centrarse únicamente en las cifras de ingresos, creo que el capital se centrará principalmente en estos tres puntos:
🪁 Por encima de todo, el margen bruto y la calidad de beneficio son los principales factores
No importa lo grande que sea el centro de datos, si las inversiones iniciales y la depreciación diluyen los márgenes de beneficio, el mercado dudará de su poder de fijación de precios. Solo cuando los nuevos productos aumenten y los márgenes brutos se recuperen de forma constante el mercado se atreverá a seguir ofreciendo primas elevadas
🪁 En segundo lugar, la verdadera adherencia de los productos de IA es clave
AMD necesita demostrar que no es solo una alternativa cuando la capacidad es escasa, sino una opción central que los principales clientes están dispuestos a asegurar en pedidos a largo plazo
🪁 Por último, la estructura del equilibrio empresarial
Si los negocios de videojuegos y embebidas siguen quedándose atrás, el único pilar de los centros de datos solo crecerá más
💡 Estrategia de construcción y predicciones posteriores
Para quienes tienen acciones tecnológicas en IA, este informe financiero envía una señal clara: la primera mitad del alto crecimiento del hardware de IA ha terminado, y el mercado ha pasado de la fase de narración a una centrada en la contabilidad refinada y la rentabilidad
A corto plazo, los precios de las acciones podrían fluctuar cerca de los niveles clave de soporte para absorber el choque del margen bruto, y pasarán semanas hasta que el sentimiento se despeje
Pero a medio y largo plazo, la tendencia de los gigantes tecnológicos a buscar la adquisición dual de potencia computacional es irreversible, y AMD, como competidor indispensable y fuerte en el mercado, sigue clara en su dirección. Cuando la capacidad se logre en la segunda mitad del año y los márgenes de beneficio dejen de caer y se recuperen, volverán las oportunidades para remodelar la valoración
Las acciones de crecimiento que merecen la pena mantener a largo plazo nunca han sido un camino de rosas; son empresas que aún pueden convertir el crecimiento en un flujo de caja sólido bajo alta presión
Consejos no relacionados con inversiones para DYOR #闪迪财报前夕, la escasez de HBF y almacenamiento han generado un acalorado debate
Actualmente, el mercado especula sobre la escasez de almacenamiento con IA, HBF y HBM, con algunos incluso prediciendo que 2027 se verá tan pronto como en 2027.
Pero el problema es que, cuanto mejor es la historia, más probable es que el precio de la acción se sobregire pronto.
HBF tiene un gran potencial para el futuro, pero aún queda mucho camino por recorrer desde la implementación tecnológica hasta obtener beneficios reales.
Si el informe de resultados solo cumple con las expectativas y no las supera con creces, es probable que los fondos de alto nivel elijan cobrar directamente con ellos.
A menudo, el mayor peligro no es la ausencia de buenas noticias, sino que todo el mundo la conoce.
Esta noche, me inclino más hacia la observancia y no apostar por que los informes financieros suban o bajen de repente.
El mercado siempre presenta oportunidades, pero no se pueden ignorar los riesgos de las altas expectativas.
#SpaceX首份财报超预期, el desbloqueo sigue siendo una variable clave
El informe financiero en realidad tuvo un buen desempeño, con datos centrales superando las expectativas y reduciendo pérdidas en el negocio de IA.
Pero ahora el mercado está más centrado en otro problema: la presión para abrir la cerradura.
El 6 de agosto se liberaron un gran número de acciones, los primeros inversores tenían bajos costes y la motivación para obtener beneficios era fuerte.
Así que las fluctuaciones a corto plazo en el precio de las acciones son normales, y los fondos absorberán primero la presión de venta.
Sin embargo, a largo plazo, el crecimiento de Starlink, sus capacidades de lanzamiento de cohetes y su diseño de IA siguen siendo los valores fundamentales de SpaceX.
La verdadera oportunidad puede depender de la liberación de la presión de desbloqueo y de si el mercado reconoce su lógica de crecimiento.
#闪迪财报前夕, la escasez de HBF y almacenamiento han generado un acalorado debate Un análisis completo del cierre del mercado de acciones A el 5 de agosto
1. Datos Centrales del Mercado
Al cierre, el índice compuesto de Shanghái se mantuvo en 3878,43, un 1,47% más; Índice de Componentes de Shenzhen en 14.142,62, un 1,86%; Índice ChiNext 3524,11, un 1,32%; El STAR 50 subió un 4,78%, liderando todo el mercado en elasticidad de crecimiento.
La facturación total en ambos mercados durante el día fue de 2,68 billones de yuanes, un aumento de más de 450.000 millones de yuanes respecto a ayer, lo que indica claramente la entrada de fondos incrementales; más de 3.700 acciones en el mercado cerraron al alza, con una proporción cercana a 2:1, 92 acciones alcanzando el límite diario al alza y solo 3 acciones alcanzando el límite diario a la baja, confirmando una tendencia de recuperación generalizada.
Los fondos con destino al norte registraron una entrada neta de más de 12.600 millones de yuanes a lo largo del día, acelerando su rendimiento al cierre, con posiciones elevadas y crecientes en los sectores de semiconductores, almacenamiento y comunicaciones ópticas.
2. Sector principal: Explosión de toda la cadena industrial de semiconductores de memoria (driver principal)
1. Chip de almacenamiento (la historia principal más fuerte del juego)
Durante la noche, acciones estadounidenses como SanDisk y Micron se dispararon, mientras que SK Hynix y Samsung de Corea del Sur se dispararon simultáneamente. Sumado a las expectativas de una fuerte demanda de potencia de computación y almacenamiento en IA, el sector se disparó más del 6% en general. GigaDevice Innovation, Jiangbolong y Baiwei Storage se dispararon bruscamente, equipos de semiconductores y gases electrónicos especiales alcanzaron el límite diario en lotes, las existencias de la cadena de Changxin Storage se fortalecieron colectivamente y los fondos institucionales regresaron rápidamente al fondo de la industria.
2. Comunicación óptica/potencia de cálculo CPO
El hardware informático sigue mostrando fortaleza, con Tianfu Communication, Guangxun Technology y Yongding Co. en aumento constante, mientras que los cables de potencia de cómputo y las PCBs de alta velocidad también se fortalecen, y la lógica de infraestructuras de IA sigue atrayendo agrupaciones de capital.
3. Componentes electrónicos y componentes pasivos
Los MLCC y los componentes RF siguieron el mismo camino, la cadena de la industria de la electrónica de consumo se restauró por completo y el sentimiento en los sectores de almacenamiento en el extranjero resonó para impulsar la recuperación de valoración en el sector electrónico nacional.
3. Sectores de ajuste débiles
Los licores de consumo y los alimentos y bebidas experimentaron ligeras fluctuaciones; Los operadores de telecomunicaciones y los sectores energéticos tradicionales se debilitaron ligeramente; El sector de los ejecutivos farmacéuticos se diferencia, con solo las acciones líderes recuperándose ligeramente y los fondos pasando del crecimiento de la defensa al tecnológico.
4. Lógica central del auge
1. Catalizadores externos: Disturbios globales de chips de memoria, SK Hynix publica nuevos estándares industriales + las instituciones suben los precios objetivo, reforzando las expectativas de recuperación cíclica;
2. Transferencia de capitales: Los fondos refugio fluyen desde los sectores de consumo y farmacéutico, posicionándose agresivamente en sectores tecnológicos de bajo nivel sobrevendido, con el volumen que confirma la eficacia del repunte;
3. Apoyo a políticas: Se implementa apoyo financiero para políticas de fabricación de alto nivel, y las expectativas a largo plazo para la potencia de cálculo de semiconductores e IA han estabilizado la confianza del mercado;
4. La liquidez es moderada y laxa, con el volumen de operaciones de grandes capitalizaciones que sigue creciendo, y la recuperación está respaldada por fuentes de capital, no por una competencia en el mercado bursátil.
5. Previsión de tendencias futuras del mercado
1. Nivel del índice: El índice compuesto de Shanghái mantiene el nivel clave de resistencia en 3850, rompiendo una caja con mayor volumen, abriendo una tendencia alcista a corto plazo; El índice STAR 50 lidera las ganancias, con la tendencia de crecimiento tecnológico que continúa;
2. Ritmo de Seguimiento: El almacenamiento y el hardware informático siguen siendo los temas centrales del mercado. De la noche a la mañana, los precios de los chips internacionales siguen mejorando y hay muchas oportunidades para comprar en caídas o retrocesos;
3. Advertencia de riesgo: Tras ganancias consecutivas a corto plazo, puede haber ligeras captaciones de beneficios y volatilidad; no persigas repuntes en niveles altos; Los riesgos de supresión a medio y largo plazo derivados de las declaraciones belicistas de la Fed siguen siendo salientables.Wintermute acaba de invertir 4,8 millones de dólares en $AAVE en Binance, y hemos visto cómo esta cartera exacta lo hace antes: el mismo patrón con $SUSHI en agosto, financiada directamente desde Wintermute.
Eso es un traslado. El neto en los 13 lugares esta semana es de 11,6 millones de dólares en las bolsas, y el precio se mantuvo prácticamente estable en -1,3%. El tamaño se movió, el gráfico no decía nada.
Una segunda cartera con 1071 días de historia en Binance también aportó 3,7 millones de dólares; la última vez que movió una moneda así ($UNI) la cosa subió un 1,1% en el día siguiente, así que tampoco es automáticamente una fontanería bajista.
El dinero llega donde se puede vender. posible aumento de presión de venta, no confirmado, los flujos de MM y OTC se ven idénticos en la cadena. Observando esta de cerca. NFA 👀#财报观察员: Resultados dispares, ¡inminente levantar restricciones! ¿Qué opinas del futuro de SpaceX? Tras la publicación del informe financiero, la reacción del mercado mostró una cosa: no es un informe "malo", sino un informe que "no cumple con las altas expectativas".
Según los datos, los ingresos de SpaceX en el segundo trimestre crecieron aproximadamente un 92% interanual, superando significativamente las expectativas del mercado, y las pérdidas se redujeron en comparación con el mismo periodo del año pasado, lo que indica un crecimiento empresarial sólido y continuo. Lo que realmente hace que los fondos duden no son los ingresos, sino el persistente alto gasto en capital de IA, la presión del flujo de caja libre y el inminente desbloqueo a gran escala.
Creo que el enfoque del mercado ha cambiado de cara al futuro.
A corto plazo, estate atento a la liberación del bloqueo; a largo plazo, céntrate en el retiro de efectivo.
Un gran número de acciones restringidas está a punto de entrar en circulación, lo que significa que la oferta de chips del mercado aumentará significativamente. Si algunos accionistas o empleados iniciales deciden obtener sus ganancias, la presión a corto plazo sobre el precio de la acción es normal. Esto es un problema de liquidez y no significa necesariamente que los fundamentos de la empresa estén deteriorándose.
Hay dos cuestiones que realmente merecen atención:
Primero, ¿podrá la empresa mantener un crecimiento rápido en los próximos trimestres?
Si el crecimiento de los ingresos comienza a ralentizarse mientras el gasto de capital sigue siendo alto, las valoraciones se enfrentarán a una revalorización.
Segundo, ¿ha negociado el mercado ya la historia a largo plazo antes de lo previsto?
SpaceX posee varias pistas populares como aeroespacial, Starlink e IA, que ofrecen un gran potencial a largo plazo. Pero el mercado de capitales no solo pagará por la historia; se centrará más en los beneficios, el flujo de caja y la velocidad de realización.
Así que mi opinión actual es:
La volatilidad a corto plazo puede deberse más a la presión del chip provocada por el desbloqueo del bloqueo, que al propio informe financiero.
La dirección a medio y largo plazo sigue dependiendo de si la empresa puede mantener el crecimiento, en lugar de seguir contando historias más grandes.
A menudo, el rendimiento es solo el detonante; el verdadero factor que determina la tendencia es el comportamiento de los fondos.
Si el precio de la acción se mantiene estable tras levantar el bloqueo, o incluso completa rápidamente la rotación de chips, en realidad indica que el soporte del mercado es más fuerte de lo esperado; Si el mercado cae en un volumen elevado y no se recupera durante mucho tiempo, es necesario reevaluar la tolerancia del capital a valoraciones elevadas.
¿Cree que el reciente ajuste de SpaceX es más bien una liberación de sentimiento antes del cierre o el inicio de una reestructuración de valoración a largo plazo?$SPCX Los Rockets subieron ayer a 130 antes de caer a 114. ¿Qué significa realmente esta tendencia anormal? ¿Cómo deberíamos responder a continuación?
Según los fundamentos de los Rockets, el repunte de ayer estuvo principalmente influenciado por la publicación de su informe de resultados del segundo trimestre. El mercado especuló sobre la información del informe, lo que llevó a un rally a corto plazo. Tras la publicación del informe de resultados a las 4:30 a.m., el debate del mercado sobre esta expectativa terminó. El sentimiento alcista a corto plazo ha sido completamente digerido y, a juzgar por el flujo de capital y la velocidad de caída, el mercado sigue manteniendo un patrón bajista.
Actualmente, los fondos están prestando más atención al impacto de las liberaciones de bloqueos. Por lo tanto, un ligero aumento a corto plazo impulsado por los informes financieros no significa que la tendencia bajista a largo plazo se haya revertido. Actualmente, el mercado sigue siendo bajista, ¡pero también hay que prestar atención a los movimientos de capital!
Según los datos de flujo, también coincide con las tendencias del mercado. El fondo a corto plazo de los Rockets comenzó el 2 de agosto, hace tres días. En cuanto al flujo neto de capital, las salidas recientes en las últimas 24 horas representan dos tercios del total de las salidas netas de los últimos 3 días. El análisis de datos de las últimas 12 y 8 horas muestra que las salidas se producen principalmente entre las 2 a.m. y las 6 a.m., que es durante el periodo de publicación de resultados. Más fondos a corto plazo optaron por salir, ¡lo que provocó que el mercado se desplomara rápidamente!
Sugiero que el mercado actual vuelva a la zona clave de precios previamente establecida. A largo plazo, el bajista sigue siendo el principal foco. Actualmente, las posiciones cortas a corto plazo tienen una tasa de victoria más alta que las posiciones largas. Puedes probar a vender en posición corta cerca del precio clave de 120. El primer informe de resultados de #SpaceX supera las expectativas, el desbloqueo sigue siendo una variable clave #财报观察员: resultados mixtos, ¡el desbloqueo se acerca! ¿Qué opinas del futuro de SpaceX? $SNDK Durante este periodo, BlackRock lanzó dos nuevos fondos tokenizados en Ethereum $ETH, que en realidad son las señales alcistas más duras para el ETH, pero la mayoría de la gente no las entendía.
No te dejes engañar por la caída del 45% de ETH en el último año; Wall Street no se ha retirado, sino que está acelerando su posicionamiento. Compiten por la cuota de mercado de un billón de dólares en Ethereum.
Los nuevos fondos, BSTBL y BRSRV, están diseñados específicamente para reservas de stablecoins y se implementan directamente en Ethereum. Aunque la budler insignia BUIDL ha abarcado 8 cadenas, Ethereum $ETH sigue liderando con 1.100 millones de dólares en activos, representando el 38% de su tope total on-chain.
El mercado tokenizado de las RWA se triplicó hasta 32.000 millones de dólares en un año, con solo un 10% actualmente conectado a DeFi—Wall Street acaba de mover su balance on-chain.
A las instituciones no les importan los candelabros por horas, solo reconocen la certeza de los acuerdos y la profundidad de liquidez: este es el foso insustituible de Ethereum.
Todo el mercado está actualmente persiguiendo la IA, pero pasa por alto la enorme oportunidad que presenta el mundo cripto. Dentro de un año, perseguirás a ETH igual que ahora.[Las acciones estadounidenses y la IA suben, el desplome del petróleo supera las subidas de tipos, pero el BTC sigue estancado—el short squeeze de esta noche no es lo que cabría esperar]
Chicos, esta noche el sector estadounidense de IA/semiconductores ha subido bruscamente. Los futuros del Dow subieron un 1,65%, el Nasdaq QQQ subió un 3,06% y el índice de semiconductores de Filadelfia SOX se disparó un 6,2%. $INTC subió más del 11%, $MU casi un 9%, $MRVL un 14,5%, $SNDK un 11% y $NVDA un 3%. Los precios del petróleo se desplomaron, el WTI cayó un 5% hasta 74,66, el Brent bajó del 79—Hormuz reanudó las negociaciones y avanzó, la OPEP aumentó la producción en 1,16 millones de barriles diarios en julio, agotando por completo la prima de guerra.
La lógica es sencilla: caída del petróleo = expectativas de inflación en enfriamiento = relajación de la narrativa de subidas de tipos = activos de riesgo completamente en riesgo.
Pero mira BTC: sigue rondando los 64.300, menos del 1%. Las acciones estadounidenses se dispararon, pero BTC no siguió el mismo camino. Continuando con el patrón de debilidad independiente de "seguir descensos pero no subidas" desde julio, esta noche no fue una excepción.
Empecemos por la estructura del tablero:
$BTC oscila ligeramente entre 64.096 y 64.300, con medias móviles de 15 minutos y 1 hora en alineación alcista, RSI en 58-60 y MACD reforzándose. Entrelazamiento excesivamente largo de 4 horas, RSI 57. Sin embargo, el gráfico diario sigue siendo bajista, con el RSI en 50,5 y la convergencia bajista del MACD, pero sin volverse alcista. Todos los ciclos a corto plazo se volvieron alcistas, pero el gráfico diario no fue confirmado. $ETH sigue siendo el más débil, cerca de 1876, con entrelazamientos alcistas a corto plazo, y el gráfico corto diario se mantiene sin cambios. $SOL en 74,2, alcista a corto plazo pero también bajista en el gráfico diario.
Los datos de derivados también validan este estado:
Los tipos son ligeramente positivos, con BTC +0,0039%/8h, ETH +0,0075%/8h, los alcistas pagando ligeramente, pero sin señales de short squeeze extremas. En las últimas 24 horas, $BTC liquidaciones totalizaron 33,3 millones, las exposiciones cortas sumaron 26,2 millones de dólares y las largas 7,1 millones, lo que obligó a las posiciones cortas a 3,7 veces. Pero el precio no se ha movido mucho, lo que significa que el short squeeze se ha debilitado marginalmente. El OI experimentó un ligero aumento, el DVOL cayó a un mínimo de 30 días, los descuentos al contado se redujeron pero se mantuvieron negativos, y las instituciones no mostraron señales de comprar rápidamente. El dolor máximo está en 63.000, con un centro magnético debajo.
Conflicto central:
El mercado macro está efectivamente mejorando, pero el mercado cripto no ha seguido el ritmo. $SNDK subió un 11%, $MU un 9 $MRVL un 14%. Los sectores de almacenamiento y semiconductores estuvieron en desventaja, pero $BTC permanecieron sin moverse. Esto indica que los fondos solo cotizan con productos locales y no se han transmitido al mercado en general. El 8/5 Max Pain está en 63K, con un efecto magnético debajo. Antes de salir de la caja, tanto las persecuciones largas como cortas son fáciles de alcanzar.
Cómo gestionar las transacciones en el trading:
$BTC caja en 62.200-65.400, confirmando una ruptura al cierre de una hora, y luego sigue persiguiendo. Antes de romper el paso, seguía triturando alrededor de 63K, sin perseguir la primera aguja de datos. $ETH caja 1.820-1.936 manejaba lo mismo que BTC. Los semiconductores de almacenamiento subieron un 11% hoy, y la repunte de la IA ya ha alcanzado su etapa avanzada. No hay posiciones en corto, pero se recomienda precaución al perseguir máximos.
Hay otra variable esta noche:
$SPCX informe de resultados del segundo trimestre esta noche después del horario del mercado estadounidense. El 95% de las acciones disponibles han sido prestadas, con el 34% de posiciones cortas mantenidas. Elon Musk apeló públicamente a los bajistas, y la combinación de short squeeze + catalizadores binarios provocará una volatilidad significativa. $SPCX subió un 14% durante el día, pero cuando el informe de resultados salga por la noche, o bien sigue presionando el short o las noticias positivas se reflejarán y el precio caerá. En esta posición, ver el programa es más seguro que participar.
Las nóminas no agrícolas del viernes (se espera 83.000, tasa de desempleo del 4,3%), las negociaciones sobre Hormuz aún están en curso, y se espera que los precios del petróleo y las expectativas de inflación fluctúen. Si la divergencia en el mercado cripto puede contenerse solo podrá responderse después de que se implemente la nómina no agrícola.
Posiciones de luz durante la noche, esperando señales de confirmación.
$BTC $ETH $SOL $SNDK $SPCX $MU $MRVL $NVDA $INTC
#BTC #ETH #SOL #SNDK #SPCX #美股AI #半导体 #非农 #油崩 #合约交易 #逼空行情El informe de resultados de SanDisk de esta noche: las apuestas del mercado de opciones ± 21%—esta guía de trading puede salvarte la vida
Hermanos, hay algo grande esta noche.
SanDisk publicará su informe financiero del cuarto trimestre de 2026 tras el cierre del mercado estadounidense. No se trata de un informe financiero cualquiera: el precio de las acciones de la empresa ha subido un 578% en el último año. Los ingresos del tercer trimestre fueron de 5.950 millones de dólares, un aumento del 251% interanual. El margen bruto ha superado el 78%.
Pero Wall Street nunca está satisfecho. Las expectativas del mercado para los ingresos del cuarto trimestre serán de 8.390 millones de dólares, un aumento del 41% en trimestre anterior, con un BPA esperado de 33,01 dólares.
¿Y luego? La volatilidad implícita que da el mercado de opciones es del ±21%. Algunos datos incluso muestran ± 25%.
¿Qué significa eso? Con el informe de resultados de esta noche, SanDisk podría fluctuar más de un 20%. Subió un 20%, o bajó un 20%.
Esto no es solo una conjetura sobre fluctuaciones de precios. Esta es una pregunta de opción múltiple con fluctuación del 20%.
Permítanme desglosar tres escenarios y sus acciones correspondientes.
🚀 Escenario 1: Mucho mejor de lo esperado: ingresos > 8.500 millones, BPA > 35, la previsión sigue aumentando para 2027
Goldman Sachs ya ha elevado el precio objetivo a 2.200 dólares. Bank of America es aún más agresivo, esperando unos ingresos en el cuarto trimestre de 9.100 millones de dólares y un BPA de 37 dólares. Si realmente alcanza este nivel, hay muchas posibilidades de un repunte post-mercado.
Pero hay que tener en cuenta que la fluctuación media de SanDisk tras los últimos cuatro trimestres de sus informes financieros es solo del 6,45%. ¿Qué indica esta apuesta ± 21% en el mercado de opciones?
Esto demuestra que el mercado ha valorado la frase "más allá de las expectativas".
¿Persiguiendo el rally? Sí, puedes. Pero no te quedes con todo el almacén. Acabamos de ver este escenario de un conjunto completo de noticias positivas con Intel.
⚖️ Escenario 2: Como se esperaba: ingresos de 8,3-8,4 mil millones, BPA alrededor de 34, con una previsión neutral
Este es el guion más peligroso.
Las expectativas del mercado ya están al máximo. Cumplir con las expectativas = no es suficiente. "Primero repuntar y luego vender" es el enfoque estándar para estos informes financieros: un breve repunte post-mercado, seguido de la toma de beneficios.
Si ves un repunte post-mercado esta noche, no seas codicioso. y redujeron los graneros. No hay nada de lo que avergonzarse.
📉 Escenario 3: Por debajo de las expectativas—ingresos < 8.100 millones de yuanes, o la flexibilización del margen bruto y la previsión para 2027
Los osos han estado observando esto de cerca. El precio de las acciones de SanDisk ha subido casi 30 veces desde el fondo; cualquier señal de flojo significa que una caída adicional del 15%-25% no es ninguna broma.
Pon stop-loss. No atrapas cuchillos arrojadizos.
Ahora, hablemos del cifrado.
Si SanDisk supera las expectativas → el sentimiento del sector de la IA aumenta → los tokens de IA cripto podrían seguir el mismo camino. Si no cumple las expectativas→ presión a corto plazo.
Pero recuerda: la correlación entre los tokens de IA cripto y SanDisk es un mapa de sentimiento, no un mapa fundamental. No utilices los informes financieros de SanDisk como base para los fundamentos de la emisión de tokens.
Por último, un momento clave en el tiempo:
13 de agosto, Día del Inversor SanDisk. Si baja tras el informe de resultados de esta noche, el Día del Inversor podría ser el segundo catalizador. Si hay un fuerte repunte esta noche, el Día del Inversor podría ser la segunda ventana para vender en el Día del Inversor.
El trading de beneficios es como un flip: puedes adivinar, pero es mejor no apostar por completo.
Dejando mitad claridad y mitad borrachera.
$BTC $SNDK $SKHY #闪迪财报前夕, HBF y la escasez de almacenamiento han generado un acalorado debate Hace unos días dije que $SPY estaba muy cerca de un nuevo máximo, a menos del 0,3%, y hoy esa línea se ha cruzado oficialmente. El S&P 500 cerró anoche en 7.737 puntos, un 1,79% más. Es la primera vez en dos meses que cierra un nuevo récord de cierre, superando oficialmente el anterior máximo registrado a principios de junio. El Dow cerró en 54.085 puntos, marcando la primera vez en la historia que supera el umbral de 54.000 puntos, subiendo 907 puntos en un solo día. El Nasdaq subió un 2,59% para cerrar en 26.584 puntos, pero sigue estando aproximadamente un 2% por debajo de su máximo histórico de junio, siendo el único entre los tres principales índices que aún no ha alcanzado el ritmo.
La fuerza motriz detrás de este avance es bastante sólida, no solo un simple estallido emocional. Durante la temporada de resultados, entre las 304 empresas del S&P 500 que ya han publicado los informes del segundo trimestre, el 85,2% superó las expectativas, muy por encima de la media histórica del 67,5%. $PLTR Tras el informe de resultados, el aumento del 29,5% marcó la mayor ganancia en un solo día desde febrero de 2024, llevando directamente al sector tecnológico al 4,1% para convertirse en el de mejor rendimiento entre los 11 sectores. La otra es la geopolítica. El mercado apuesta por avances en las negociaciones para reabrir el Estrecho de Ormuz, el crudo Brent cayó más de un 5,7% y el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años también cayó 7,3 puntos básicos. Las expectativas de aliviar las presiones inflacionarias dieron al mercado un impulso adicional.
Personalmente, veo esta ruptura como una rara resonancia entre los fundamentos y el sentimiento. Los datos financieros son reales, no solo basados en valoraciones. Pero también hay que tener en cuenta los datos estacionales de Bank of America. Agosto a octubre es históricamente la ventana de tres meses más débil para el S&P, y en cuanto se alcanzó un nuevo máximo, cayó directamente en este rango estacional ligeramente débil. Esta combinación merece la pena vigilar en las próximas semanas.
#标普500首次站上7700点, alcanzó un máximo histórico #美伊谈判推进 y los precios del petróleo bajaron de los 80 $SPY $ETH la tasa de staking se acerca al punto crítico, el EIP-8361 quiere poner "frenos" en el mecanismo de emisión
La comunidad de Ethereum presentó recientemente una nueva propuesta, EIP-8361 "Reducción del Quemado de Emisión", que no se centra en animar a más personas a hacer staking, sino en evitar una expansión ilimitada de la escala del staking. Según el diseño, el sistema consume parte de las recompensas teóricas del validador en cada época, aumentando la proporción de consumo a medida que sube la tasa de staking; Cuando la tasa total de staking se acerca al 50%, las nuevas recompensas de staking irán cayendo gradualmente hasta cero.
Esto básicamente frena la curva de emisión de ETH.
Actualmente, la escala de staking ha superado un tercio del suministro total de ETH. El modelo presentado en la propuesta muestra que, bajo el nuevo mecanismo de emisión decente, la tasa anual incremental de emisión de ETH puede alcanzar un máximo alrededor del 20% y luego seguir disminuyendo; Si el tipo de interés sube al 50%, la nueva emisión se acercará a cero. En comparación con el mecanismo actual, donde la ratio de staking es mayor y la emisión total sigue creciendo, el nuevo plan enfatiza los rendimientos impulsados por el mercado, con los rendimientos de staking determinados por comisiones, MEV y primas de riesgo.
Los problemas subyacentes son bastante reales: si la tasa de staking es demasiado alta, el valor puede parecer mejorar, pero el ETH en circulación disminuirá aún más, y los activos podrían concentrarse en manos de Lido, bolsas y grandes custodios. A largo plazo, esto conducirá a una reducción de la liquidez, centralización de la gobernanza y riesgos de que "todo el ETH sea destaking" y un enfoque monolítico. EIP-8361 intenta reequilibrar la ciberseguridad, la dilución del suministro y la descentralización.
Observando el mercado, ETH cotiza actualmente en torno a 1868 dólares, con un rango de 24 horas de 1852 a 1882 dólares, lo que representa una fluctuación de aproximadamente 1,58%. Las medias móviles de una hora, MA5, MA10 y MA20 están en 1869,50 $, 1869,78 y 1870,50 $ respectivamente. Estas tres medias móviles son altamente convergentes, con precios ligeramente por debajo del grupo de medias móviles, lo que indica que el mercado a corto plazo sigue en una fase lateral. El área de 1850 dólares es el primer soporte; si cae, puede poner a prueba el rango de 1820 a 1830 dólares. El nivel superior debería apuntar primero a 1880 dólares; una necesidad real de fortalecer para recuperar el nivel de 1900 a 1902 dólares.
Por lo tanto, esta propuesta representa una lógica de suministro a largo plazo positiva para ETH, pero aún está en fase de discusión, con múltiples obstáculos como gobernanza, pruebas y consenso comunitario antes de la implementación oficial. Los precios a corto plazo no dependerán únicamente de un EIP; el volumen de operaciones y la calidad de la ruptura de 1900 dólares son las señales más directas a seguir.
Esto es solo para observación personal del mercado y no constituye asesoramiento de inversión. DYOR.
#以太坊草案EIP-8363 generó controversia edgeX se centró en la velocidad, pero convirtió su token en un caso de manual de "cómo drenar rápidamente la confianza de la comunidad". Por muy rápido que sea un producto, no puede superar la velocidad a la que se venden los dumps internos de chips.
$EDGE es un ejemplo negativo típico: el producto está bien pero el token es un desastre: la experiencia de trading tiene puntos destacados, pero el método de emisión, la transparencia de la asignación y las sospechas de manipulación han destrozado básicamente la confianza de la comunidad.
Aunque la promoción oficial de proporciones comunitarias, los datos on-chain muestran un gran número de tokens concentrados en unas pocas carteras nuevas y direcciones relacionadas. Los usuarios ordinarios reciben miserablemente poco, sospechosos de que son partes internas y socias que se comen la carne, mientras que los inversores minoristas solo reciben la sopa. La actitud del equipo del proyecto de evitar o incluso restringir la discusión en respuesta a preguntas es más hiriente que admitir directamente el problema. ZachXBT y otros han señalado directamente "baja circulación controlada por un puñado de personas internas", pero hasta ahora no ha habido ninguna aclaración pública convincente.
La fuerte caída de más del 70% en junio de 2026 no fue casualidad. La baja liquidez, las posiciones de alta concentración y el apalancamiento son estructuras diseñadas para una volatilidad extrema. El equipo del proyecto echó la culpa a la "manipulación externa", pero el verdadero problema era que la estructura del token en sí era tan frágil como el papel. Este token no está diseñado para poseedores a largo plazo, sino para aquellos que se escaparán pronto.
Más tarde, las recompras y quemaduras sonaban bien, pero el equipo y los inversores aún tenían muchas fichas esperando ser desbloqueadas. Si el volumen de operaciones fluctúa aunque sea ligeramente, la presión de venta volverá. Antes de que los ingresos por protocolo se estabilicen lo suficiente para absorberlos y desbloquearlos continuamente, los titulares ya apuestan a que "realmente seguirán recomprando".
Los DEX de los delincuentes ya se han convertido en un océano rojo. Ventajas como la baja latencia y la cartera de pedidos también pueden ser alcanzadas por los competidores. Sin un foso verdaderamente exclusivo, una vez que se desvanezca el bombo, la financiación y los usuarios avanzan más rápido que nadie. Los tokens tienen todos los efectos secundarios de la emisión y la confianza.
Tras el triple golpe de controversia de airdrop + crash + respuesta vaga, muchos han calificado este token de "sucio". Por mucho que hables de productos o datos después, restaurar la confianza lleva mucho tiempo y puede que no se recupere. Wall Street apuesta por la próxima fase de la IA, pero los riesgos también se acumulan ⚠️
Ayer, el Nasdaq subió un 2,6% en un solo día, convirtiéndose en el mejor desempeño entre los tres principales índices, con fondos claramente regresando a las acciones tecnológicas.
¿Por qué el sector de la IA puede seguir atrayendo capital?
Porque el mercado está negociando una lógica:
La IA ya no es solo un "concepto"—está entrando en una fase verdaderamente comercializada.
Enfoque actual del capital:
🚀 Chips de IA:
Nvidia sigue ocupando una posición fundamental, siendo la demanda de centros de datos y GPUs la mayor narrativa del mercado.
☁️ Computación en la nube:
Empresas como Microsoft y Amazon están ampliando su inversión en infraestructura de IA, y el mercado espera un mayor crecimiento en los ingresos por servicios de IA.
💾 Semiconductores:
A medida que aumenta la demanda de servidores de IA, las cadenas de la industria de almacenamiento y fabricación avanzada siguen atrayendo la atención.
Sin embargo, también hay una preocupación oculta en el mercado actualmente:
Las acciones de IA ya han subido rápidamente. Si los futuros informes financieros no pueden demostrar que la inversión en IA se está convirtiendo en beneficios, las empresas de alta valoración podrían enfrentarse a una corrección.
Mi observación:
A corto plazo, la tendencia del mercado bursátil estadounidense sigue siendo alcista;
A medio plazo, céntrate en la rentabilidad de la IA;
Si el Nasdaq sigue rompiéndose, los activos de riesgo (incluidos BTC y ETH) pueden estar impulsados por el sentimiento;
Si las acciones tecnológicas experimentan una corrección brusca, el mundo cripto también podría verse bajo presión.
El mercado nunca teme los aumentos de precios, sino que teme que el nuevo capital se apodere del rally.
#财报观察员: Resultados dispares, ¡inminente levantar restricciones! ¿Qué opinas del futuro de SpaceX? #SpaceX首份财报超预期, el desbloqueo sigue siendo una variable clave #AMD财报超预期 se ha descubierto el crecimiento? 💰 La política monetaria de Ethereum nunca ha carecido de "propuestas de lluvia de ideas".
Recientemente, alguien hizo una afirmación bastante interesante: "una sugerencia leve sobre actualizar la emisión de Ethereum." La idea central es establecer un comité dedicado responsable de supervisar las operaciones de mercado público de la red Ethereum. Este comité se reúne cuatro veces al año en Montenegro, y cada reunión decide la tasa de staking de la cadena mediante un mecanismo de votación en dos rondas.
A primera vista, esto parece solo un ajuste de proceso, pero al observarlo más de cerca, las corrientes subterráneas están aumentando. 🔥
📌 Confiar el parámetro central de política monetaria del "tipo de staking" a un comité que solo se reúne cuatro veces al año equipa, en esencia, a Ethereum con un centro de gobernanza "similar al de un banco central". En comparación con la dependencia actual de parámetros de protocolo on-chain y la competencia comunitaria, esta solución se acerca más al modelo financiero tradicional de "pocas decisiones". Aunque la eficiencia parece mejorar, también conlleva el riesgo de concentración de energía.
📌 El mecanismo de voto secundario es, sin duda, un punto destacado. Permite a los participantes invertir más "crédito de voto" en temas que prefieren con creces, reflejando teóricamente la voluntad de la comunidad de forma más auténtica. Pero la realidad es dura: los grandes actores pueden aprovechar plenamente su ventaja financiera para obtener un peso desproporcionado en el voto, formando en última instancia un camino de gobernanza de "comprar políticas con dinero", lo cual va en contra del espíritu de descentralización.
📌 En cuanto al lugar de la reunión elegido en Montenegro, es realmente muy ceremonial, pero las incertidumbres geopolíticas y legales probablemente sean aún más angustiantes que el propio mecanismo de votación. Una red global de comités directivos de política monetaria, que durante mucho tiempo depende de reuniones presenciales en una sola jurisdicción, puede mantenerse neutral y estable, lo que plantea una gran incógnita.
📉 Aún más interesante, si esta propuesta se implementa, tendrá un impacto profundo en la estructura de oferta y demanda de ETH. El nivel de la tasa de staking determina directamente la oferta en circulación y la cantidad bloqueada, afectando así al centro de precios. Cada ajuste "suave" por parte del comité podría desencadenar una fuerte revalorización de precios de mercado.
🤔 En general, esta propuesta parece "moderada" en la superficie, pero en realidad es radical. Busca encontrar un nuevo equilibrio entre la descentralización y la eficiencia en la toma de decisionesPIPPIN persiguió el subidón pero fue enterrado, y la altcoin está en proceso de "reconstrucción de valor"
Otro grupo de hermanos que persiguen el subidón ha sido enterrado.
Ayer, $PIPPIN subió violentamente un 17%, causando FOMO en la comunidad y inundando capturas de pantalla que decían "despegue es inminente". Pero hoy, una gran vela bajista despegó de inmediato, y la búsqueda de posiciones largas altas quedó completamente atrapada. Esta tendencia no es la primera vez, ni será la última: los repuntes impulsados por las emociones dependen en última instancia de las emociones para saldar deudas.
Pero hoy, de lo que quiero hablar no es PIPPIN en sí, sino de un cambio más profundo reflejado detrás: la lógica de valoración de las altcoins está cambiando de ser "impulsada por la narrativa" a "impulsada por el uso real".
1. Fortaleza fundamental: ¿Quién puede pasar de "Contar historias" a "Crear aplicaciones"?
Para activos clave con una determinada posición de mercado, como HYPE, WLD, ENA, ONDO, INJ, SEI, TIA, CORE, PYTH, TAO, FET, JUP, EIGEN, RENDER, $OKB, que han establecido una determinada posición en el mercado:
· La era en la que las valoraciones podían impulsarse únicamente mediante la "narrativa de la pista" ha terminado;
· El núcleo de la competencia futura pasará del calor del mercado al uso real: actividad en cadena, ingresos por protocolos, retención de usuarios y disposición real al pago, que son la base para la acumulación de capital a largo plazo;
· Quien pueda demostrar en el próximo ciclo que "no es solo aire" recibirá un apoyo sostenido para comprar.
2. El campo de batalla más amplio: Los fondos votan con los pies
Mirando el conjunto más amplio de recursos: SLX, LAYER, APR, PIPPIN, LIGHT, COMP, GPS, LAB, CHIP, BEAT, BSB, RAVE, MRVL, H, DOGE, ZEC, ALLO, PARTI, HMSTR, HOME, $OFC
Esto incluye MEME, monedas anónimas establecidas, conceptos de IA y Layer2—las pistas son diversas, pero los criterios de selección serán muy consistentes:
· Quien pueda atraer capital incremental de forma continua logrará valoraciones más altas;
· Quien solo tenga fondos saliendo pero nunca fluyendo será marginado gradualmente en la competición bursátil.
Activos establecidos como DOGE y ZEC se enfrentan a la incómoda situación de "fondos nuevos que no los reconocen, fondos antiguos retirándose"; Mientras tanto, caras nuevas como PIPPIN necesitan demostrar su capacidad para mantener las operaciones tras una "ola de popularidad"; de lo contrario, serán estadísticamente el próximo "hype de tres días".
3. El mercado recompensa "proyectos con confianza"
La razón por la que esta temporada de imitaciones se ha retrasado es:
· Menos dinero en el mercado hace que la estratificación de la liquidez sea más pronunciada;
· Los fondos institucionales tienden a favorecer BTC/ETH, mientras que las altcoins solo pueden ser impulsadas por inversores minoristas y fondos especulativos;
· Tras una explotación repetida, los inversores minoristas ya no están dispuestos a pagar fácilmente por la "narrativa del libro blanco".
Los futuros ganadores tendrán un modelo real de ingresos, una lealtad comunitaria suficientemente fuerte o la capacidad de iterar continuamente sus productos, al menos uno de los tres.
La búsqueda de PIPPIN por precios elevados quedó enterrada, como un microcosmos. Lo que realmente merece precaución no es la caída de un solo día, sino si la acción que tienes tiene motivos para estar "mantenida a largo plazo".
¿Qué otras imitaciones aún conservas? Hablemos en los comentarios y veamos quién es eliminado primero por el mercado.
---
Advertencia de riesgo: Las altcoins son altamente volátiles y presentan riesgos de liquidez destacados. Este artículo no constituye asesoramiento de inversión. Por favor, realice juicios independientes y controle estrictamente sus posiciones.Intesa Sanpaolo, el banco más grande de Italia, hizo algo en el segundo trimestre que dejó a todos atónitos: recortó las participaciones en el IBIT de Blackstone en un 93,7%. Solo quedan 40.723 acciones. Mientras tanto, las posiciones en ETFs de ETH se triplicaron. De 116.200 acciones a 349.600 acciones. Has leído bien. No es como huir y no volver nunca. Significa mover dinero de BTC a ETH. ¿Por qué? Los ETFs de BTC siguen entrando, pero los ETFs de ETH también están saliendo fluyendo. ¿Qué indica esto? Las grandes instituciones están rotando activos—pasando del "oro digital" al "petróleo digital". El BTC es un activo refugio seguro. El ETH es un activo de productividad. Cuando las instituciones crean que la economía está mejorando y que se acercan recortes de tipos de interés, pasarán de ser activos refugio a activos de crecimiento. Si sigues teniendo problemas con "¿Debería vender BTC?", otros ya se preguntan "¿Es suficiente ETH?" Su forma de pensar está completamente desajustada.8.6
Veamos cuánto puede durar este informe de mercado, porque a veces realmente no encuentras nada con qué jugar
En cadena
$marscoin: Efectivamente, Binance tiene mucho apoyo esta vez. Después de mucho tiempo sin abrir Alpha, me dieron una alpha y pueden distribuir dividendos directamente en Alpha. Pero como no tengo acciones, no se puede lanzar el FOMO.
$rtx: En realidad, cuando tenía solo unos cientos de miles, vi a alguien decir que la cuenta que seguía Jensen Huang tenía una CA (una CA). Me preguntaba por qué el precio no había cambiado. Después de más de una hora, vi la cuenta 'Qifei' (Qifei). Resultó que habían retocado un 'me gusta' con Photoshop, pero luego se descubrió que los likes eran falsos. La cuenta fue comprada, así que ahora entiendo por qué BSC es tan divertido.
Nivel 2
$grvt: Justo después de anunciar la subida, abrí una posición corta. No lo hice antes porque vi a muchos KOLs hablando de una subida, suponiendo que el equipo del proyecto había dado pistas de antemano. Además, cada vez que el mercado sube, nunca cooperan con el rally, así que no es ni largo ni corto, no está sin moverse. Ahora, adivinando la dirección: mi posición es pequeña y tengo estrategias estrictas de stop-loss.
$koma: No puedo decirlo. Adiviné el punto de partida pero no el final. Ahora parece que esta ronda debería haber terminado. El OI está bajando, el volumen de trading está bajando, y si quieres llegar al punto de equilibrio, tendrás que esperar a la próxima vez.
$quid: Antes de que abriera el mercado, listé otras bolsas. No miré esas acciones en circulación porque, si planeaba empujar el mercado, tendría que publicar estas bolsas de forma rítmica. Parece que esto es solo decir todas las buenas noticias de una vez. Juzgué que quizá no habría mucho seguimiento. Solo revisé los velas; la apertura fue la más alta. Si adiviné bien, si habrá otras oportunidades más adelante depende de si pongo contratos. Antes, los futuros requerían rendimiento alfa, pero ahora probablemente no lo necesito porque el anterior no lo quería.$HYPE Predicción semanal de tendencias: ¿ruptura o retroceso?
📈 Escenario 1: El volumen supera los 55,88 dólares, objetivo entre 58,60 y 60,47 dólares (probabilidad del 45%)
Los últimos tres velas de 4 horas han visto el volumen subir cerca del nivel de resistencia de 55,88 dólares, lo cual es una señal saludable. Si puede mantenerse por encima de 55,09 $ (MA5), el momento lo empujará por encima de 55,88 $ y probará los 58,60 $. Si catalizadores fundamentales (como que más instituciones adopten la noticia) cooperan, incluso podría impugnar directamente 60,47 dólares.
📉 Escenario 2: Un retroceso a 54-55 $ confirma el soporte (probabilidad del 35%)
Después de un rebote en forma de V, normalmente es necesario confirmar un retroceso tras un retroceso. Si HYPE retrocede hasta el rango de 54,35-55,09 dólares y encuentra soporte, sería un buen retraso para ganar impulso y obtener más ganancias. En este escenario, el MA30 a 53,38 dólares es la última línea de defensa.
⚠️ Escenario 3: La venta masiva de ballenas provoca una caída por debajo de los 53 dólares (probabilidad del 20%)
Si las ballenas relacionadas con el a16Z continúan con grandes ventas o otras siguen el mismo camino y venden, $HYPE podrían bajar de 53 dólares, volver a probar 50 dólares o incluso la zona de soporte fuerte entre 44 y 50 dólares. Sin embargo, teniendo en cuenta que el mecanismo automático de repouso absorbe la oferta cada mes, el margen para descensos profundos puede ser limitado.
📌 Conclusión del analista en cadena:
$HYPE es actualmente una de las altcoins más fundamentalmente respaldadas: ingresos anuales superiores a 100 millones de dólares, 70% de cuota de mercado, un mecanismo automático de recompra y una adopción institucional acelerada. A corto plazo, el lado técnico muestra una alineación alcista tras una inversión en forma de V, pero no se puede ignorar una resistencia cercana a 60 dólares. La zona de 56,97 dólares es relativamente favorable para los alcistas: por debajo hay doble protección en MA5 (55,09) y MA10 (54,35), con margen por encima de 60-70 dólares. Se recomienda vigilar de cerca la ruptura en 55,88 dólares y los movimientos en cadena de las carteras whale. 🚀 #财报观察员: ¡Resultados mixtos y restricciones de levantamiento inminentes! ¿Qué opinas del futuro de SpaceX? #SpaceX首份财报超预期, el desbloqueo sigue siendo una variable clave #AMD财报超预期 se ha descubierto el crecimiento? BTC· La reestructuración centrada en las grandes capitalizaciones de ETH, los riesgos derivados están marcando el camino. En lugar de la fortaleza de los tokens, se está produciendo una concentración selectiva de capital. ¿Cuánto tiempo podrá mantener esto el mercado? Los datos clave presentados en el texto original son que BTC, ETH, SOL, BNB, HYPE, LINK, AAVE y PENDLE son grupos con financiación sostenida, mientras que TAO, SUI, ONDO, KAITO, ENA, SEI, WLD y CORE se clasifican como candidatos para el siguiente ciclo. Por otro lado, SHIB, PEPE, LAB, BEAT, TRUMP, VIRTUAL, SPACE y MEGA se agruparon como más débiles en fuerza relativa. Esta distinción no significa solo una simple predicción de movimientos de precios, sino que muestra qué clases de activos el mercado ya está asignando una prima de riesgo. En el mercado de derivados, cuando los futuros de gran capitalización abren intereses y los tipos de financiación se mantienen estables, los fondos tienden a concentrarse en activos altamente líquidos. Por otro lado, las meme coins y las acciones temáticas de pequeña capitalización están enfrentándose a liquidaciones tras el aumento de los tipos de financiación.#SpaceX首份财报超预期, el desbloqueo sigue siendo una variable clave
El informe financiero era impresionante, pero la presión para desbloquear los 100.000 millones de yuanes era inminente.
El rendimiento sigue mejorando, pero hay un gran número de chips de bajo coste esperando a ser lanzados.
Mi enfoque: No juegues por adelantado, no compres en la caída cuando bajen los precios, prioriza la observación y solo participes con posiciones pequeñas una vez que se cumplan las condiciones.
Los ingresos aumentaron un 92%, las pérdidas se redujeron significativamente y se asoció con NVIDIA para desplegar IA espacial. Pero los fundamentos siguen una lógica a medio y largo plazo y son difíciles de proteger contra la presión de venta a corto plazo causada por el bloqueo.
En el gráfico de 4 horas, el $XSPCX subió hasta 130,76 y luego retrocedió rápidamente, ahora en 116,13. Los indicadores técnicos están bajando, el impulso alcista está disminuyendo y los fondos comienzan a retirarse y salir.
La mayoría de los factores positivos ya se han valorado de antemano. La IA espacial aún está en fase conceptual, no puede generar ingresos a corto plazo y tiene una capacidad limitada para absorber la presión de venta. En esta etapa, entrar en el mercado no es rentable.
Muchos inversores minoristas están acostumbrados a pescar en el fondo cuando los precios bajan mucho; He caído en esta trampa. La caída es solo la superficie; el núcleo depende del apoyo de capital. Si el mercado sigue bajando y se recupera débilmente tras el bloqueo, incluso las caídas más grandes podrían ser un relevo de la caída.
Céntrate en dos señales principales:
1. En un plazo de 3-5 días de negociación tras el bloqueo, si la venta no alcanza nuevos mínimos o el volumen de negociación disminuye, indica que la presión vendedora ha disminuido por completo.
2. Si se anuncia una reducción importante de accionistas, el ciclo de presión de venta se alargará y no se deben precipitar las retiradas en el mercado.
Pescar en el fondo sin confirmar la adquisición es apostar, no negociar.
Puntos de operación
El precio actual es 116,13, el alcista se ha debilitado y no participa por el momento
- Entrada: Tras la estabilización por bloqueo, posiciones de prueba en 94-98; Valid Underwriting añade posiciones en 82-88. Rompiendo efectivamente por debajo del mínimo de 104, cediendo directamente a la entrada.
- Defensa: Establece un stop loss del 7% para posiciones de prueba, evita asumir las derrotas de frente.
- Salida: Rebote 118-122 rally estancado, priorizar la reducción de posiciones; A pesar de los repetidos intentos de superar la barrera de 128-135, todos abandonaron la pista.
Los requisitos prácticos deben cumplir simultáneamente los siguientes requisitos:
(1) La presión de venta liberada tras la liberación del bloqueo se libera completamente, sin reducciones concentradas de participación a gran escala;
(2) Los informes financieros posteriores mantienen una alta prosperidad, con una implementación empresarial sustancial;
(3) Las valoraciones han vuelto a niveles razonables tras ventas emocionales.
Los riesgos de caza prematura y pesca de fondo en caídas son relativamente altos. Elegí esperar pacientemente, con la presión de venta, la dinámica del mercado y los fundamentos resonando antes de dar un paso, equilibrando oportunidades y evitando el riesgo de una estampida.
Lo anterior es solo un intercambio personal de ideas y no constituye asesoramiento de inversión
👉 Si fueras tú, ¿apostarías por los informes financieros o evitarías primero el riesgo de desbloquear la prohibición? HBF Standard publica el informe financiero 24 horas después: SanDisk apuesta por la "próxima parada" en la inferencia de IA
El 4 de agosto, SK Hynix y SanDisk lanzaron conjuntamente el primer estándar global de HBF.
El 5 de agosto, SanDisk publicó su informe financiero del cuarto trimestre para el año fiscal 2026.
Esto no es casualidad.
Esta es la declaración de SanDisk a todo el mercado: no solo vendo NAND; Estoy definiendo el próximo estándar para el almacenamiento con IA.
¿Qué es el HBF? Para decirlo claramente—
Está pensado para cubrir el vacío entre HBM y SSD.
HBM es increíblemente rápido, pero caro y de pequeña capacidad: útil para el entrenamiento de IA, pero inasequible para inferencias.
Los SSD tienen gran capacidad y son baratos, pero no lo suficientemente rápidos: pueden almacenar datos, aunque enviar datos a la GPU es demasiado lento.
HBF está atrapado en medio: hasta 512GB de capacidad, ancho de banda de 0,4 a 3,0TB/s, usando el estándar de conectividad abierta UCIe, lo que le permite conectarse libremente con GPUs y CPUs.
Aborda el problema de la "pared de memoria" de la era de la inferencia de IA: demasiados datos, ancho de banda insuficiente y costes demasiado altos.
Lo que es aún más implacable es que este estándar no lo juega el propio SanDisk—
Abierto a toda la industria a través de OCP. Google ya ha intervenido, y también Tenstorrent. Esto claramente va de construir infraestructuras industriales, no de guardarlo todo para ti.
¿Por qué es esto importante para nuestra comunidad cripto?
La inferencia de IA es la capa de infraestructura de la vía Web3+IA: potencia de cálculo descentralizada, agentes de IA, contratos inteligentes on-chain, todos ellos basados en arquitecturas de almacenamiento más eficientes. Si el HBF de SanDisk tiene éxito, allanará un camino más amplio para todo el sector de la IA.
Pero la pregunta es: ¿cree el mercado en ello?
Mira el precio de las acciones de SanDisk en julio: desde su máximo histórico de 2.335 dólares, cayó un 47% en solo un mes. Los ingresos del tercer trimestre crecieron un 251% interanual, con un margen bruto del 78,4%, y los productos se venderán antes de finales de 2026; los fundamentos son sólidos.
Lo que cayó fue la expectativa.
El mercado se plantea una pregunta dolorosa: ¿cuánto tiempo más puede durar este ciclo de auge de la NAND impulsado por la IA?
Se espera que el informe de resultados de esta noche alcance los 8.390 millones de dólares, un aumento del 41% respecto al trimestre anterior; El beneficio esperado por acción es de 33,01 dólares, un aumento del 43% trimestre a trimestre. La propia previsión de la empresa está entre 7.750 y 8.250 millones de yuanes.
Pero lo que el mercado quiere nunca ha sido "lo esperado".
Lo que quiere el mercado es: ¿Puede el margen bruto mantenerse en el 80%? ¿Se pueden seguir aumentando las recomendaciones para 2027? ¿Puede continuar la escasez de almacenamiento de IA más allá de 2027?
Los informes financieros verifican la rentabilidad actual.
HBF valida la imaginación futura.
El informe de resultados de esta noche es el boletín de evaluaciones—que demuestra cuánto ganaste en el último trimestre.
El HBF de ayer fue el cheque de futuro—demostrando lo grande que es tu mano en los próximos tres o cinco años.
El CEO de SK Hynix, Guo Luzheng, ya ha declarado que 2027 será el año con mayor suministro en la historia de la industria del almacenamiento. Para 2027, los tres principales fabricantes han agotado todas sus capacidades de producción de DRAM y HBM. En cuanto a NAND, la capacidad anual de producción de Samsung, Micron y SanDisk también se ha agotado completamente.
La brecha entre oferta y demanda sigue ampliándose, pero el precio de la acción ya ha caído un 47%.
¿Para qué es exactamente este precio de mercado?
El informe de resultados de esta noche es el boletín de resultados; el HBF de ayer es el cheque para el futuro—¿cuál de ellos valorará el mercado?
$BTC $SNDK $XSNDK #闪迪财报前夕, la escasez de HBF y almacenamiento ha generado un acalorado debate Suspiro, a mitad del trabajo vi cómo se movía el mercado y rápidamente cambié para echar un vistazo.
$BTC Sigue siendo volátil; este repunte se debe principalmente a las expectativas de negociaciones entre Estados Unidos e Irán, la posibilidad de alcanzar un acuerdo para abrir el estrecho en uno o dos días. Pero tanto Catar como los funcionarios estadounidenses dicen que nada se ha finalizado oficialmente todavía, así que no te emociones demasiado. Para ser sincero, he visto mucho de este escenario de 'lucha hoy, paz mundial mañana': es difícil saber qué es real o falso.
Sin embargo, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre sí ha disminuido, lo cual es positivo para los activos de riesgo. Pero al observar datos en cadena, descubrí que algunas ballenas antiguas están colocando posiciones cortas—jugadores veteranos como yo, pero en la dirección opuesta. Quienes han caído en esta trampa te dicen que las ballenas no tienen necesariamente razón, pero la gran divergencia en esta posición al menos demuestra que no es un mercado unilateral.
Yo mantengo posiciones largas, pero mi posición no es pesada y he configurado bien mi stop-loss. ¿Crees que esto es una verdadera ruptura o un falso rally?
⚠️ Opiniones personales y no constituyen asesoramiento de inversión.El informe financiero pinta bien, pero aún no $SPCX dejes llevar
Por el lado positivo, los ingresos fueron efectivamente sólidos, con ingresos del segundo trimestre que alcanzaron los 7.800 millones de dólares, un aumento de más del 90% interanual, y pérdidas menores de lo esperado en el mercado. Starlink sigue siendo la vaca lechera más estable, con usuarios duplicándose hasta 12 millones y unos ingresos por conectividad que aumentan un 66% interanual. Esta base no está rota.
¿Pero por qué sigue el mercado en caída? El problema radica en dos lugares:
Primero, el gasto en IA e infraestructuras es demasiado alto.
El gasto en I&D e infraestructuras pasó de menos de 3.000 millones el año pasado a casi 18.000 millones. La historia es grande, pero los fondos a corto plazo pueden no estar dispuestos a pagar de inmediato.
En segundo lugar, la presión para levantar la prohibición es inminente.
A partir de este jueves, más de 900 millones de acciones internas se volverán negociables gradualmente, y las acciones en circulación se expandirán repentinamente, por lo que la volatilidad a corto plazo será sin duda significativa. Por muy bueno que sea el informe financiero, no puede resistir un montón de fichas esperando para tantear el terreno.
Así que veo $SPCX El resto no es que no puedas verlo, sino que no mezcles "buenas empresas" con "buenos puntos de compra".
A corto plazo, el precio de la acción ya ha retrocedido significativamente desde su máximo. La mayor pregunta ahora no es si hay una historia, sino si la presión vendedora de desbloquear puede ser absorbida por el mercado.
Si tras levantar la prohibición no hay una venta masiva evidente y el mercado puede estabilizarse en un nivel bajo, aún habrá posibilidad de recuperación.
Pero si compras el día del cierre del bloqueo, no te precipites a comprarlo: espera a que todo esté limpio.
Mi opinión es sencilla:
La historia de larga duración de SpaceX sigue vigente, con Starlink, Starship e IA formando grandes narrativas; Pero para el trading a corto plazo, primero hay que observar la aceptación tras levantar el bloqueo.
¿Qué opinas? ¿Es esa oportunidad de desbloquear o la valoración seguirá recortándose? $SPCX #财报观察员: Resultados dispares, ¡levantando restricciones inminente! ¿Qué opinas del futuro de SpaceX? #SpaceX首份财报超预期, el desbloqueo sigue siendo una variable clave Fundamentos hiperlíquidos: La lógica de valoración del rey del contrato perpetuo DeFi
$HYPE es el token nativo de Hyperliquid: la L1 dominante en el espacio de contratos perpetuos descentralizados, que representa el 70% del mercado de contratos perpetuos DeFi.
Aspectos fundamentales principales:
1. Ingresos récord: En agosto, el volumen de negociación de derivados alcanzó entre 357 y 383 mil millones de dólares, con ingresos por comisiones de 105-106 millones de dólares. Para un protocolo DeFi, este es un nivel de ingresos asombroso.
2. Mecanismo automático de recompra: el 97% de las comisiones fluyen hacia el fondo de ayuda y se utilizan para la recompra automática: el interés abierto aumentó de 3 millones a 29,8 millones de HYPE (unos 1.500 millones de dólares). Esto significa que la presión compradora continua y la reducción de la oferta sirven como un sólido mecanismo de apoyo al valor.
3. Aceleración de la adopción institucional: Anchorage Digital comenzó a ofrecer servicios de custodia el 13 de agosto, y 21Shares ETP se cotizó en la Bolsa Suiza SIX el 29 de agosto.
4. Narrativa RWA: RWA (activos del mundo real) se considera una de las narrativas más importantes de 2026, y $HYPE ya ha dominado esta lógica.
📌 Consideraciones de valoración:
$HYPE Cayó alrededor de un 22% desde su máximo histórico de 75 dólares. Para un líder DeFi con ingresos anuales superiores a 100 millones de dólares, un mecanismo automático de recompra y una cuota de mercado del 70%, ¿es razonable la valoración actual? Si los ingresos continúan creciendo y el mecanismo de recompra sigue reduciendo la oferta circulante, la estructura de oferta y demanda de HYPE será cada vez más favorable para el aumento de precios. Sin embargo, a corto plazo, las posiciones atrapadas en el rango de 60-70 dólares y las ventas de ballenas siguen siendo los principales obstáculos. 💎
#财报观察员: Resultados dispares, ¡inminente levantar restricciones! ¿Qué opinas del futuro de SpaceX? #SpaceX首份财报超预期, el desbloqueo sigue siendo una variable clave #AMD财报超预期 se ha descubierto el crecimiento? Hoy, BEAT dio a todos una lección titulada: ¿Por qué salen buenas noticias pero el precio de las monedas cae de repente? Este proyecto se centra en la transmisión de audio Web3. No hace mucho, hubo noticias sobre la quema de tokens. Cuando el mercado escuchó la palabra "burn" (quemar), se disparó como un impulsor y el precio de las velas fluctuó brevemente. Pero hoy, la noticia ha llegado oficialmente: el token realmente se ha quemado. Lógicamente, una reducción del suministro debería ser algo positivo, ¿no? La realidad es que los fondos se venden de sus inversiones y salen disparados sin mirar atrás, dejando un desastre. El guion fue escrito hace mucho tiempo: especular sobre expectativas, vender hechos. Este es en realidad uno de los escenarios más clásicos en el mundo cripto. A menudo hay un retraso temporal entre el anuncio y la recepción de buenas noticias, y los fondos especulativos aprovechan este retraso. Cuando la noticia salió a la luz, el mercado empezó a inventar historias, calcular valoraciones y pintar grandes promesas. Quienes se lanzaron pronto fueron subiendo los precios poco a poco. Cuando la noticia se anuncia oficialmente, todas las expectativas se han hecho realidad y ya no hay lugar para especulaciones. En ese momento, ¿quién seguirá ahí de pie sin fundamento? Quienes entraron en el mercado vendieron sus fichas a inversores minoristas que simplemente se lanzaron tras ver las noticias, luego se sacudieron la espalda y se marcharon. Crees que ves una oportunidad, pero en realidad es la salida de otra persona ya escrita. No te precipites solo porque ves buenas noticias. La gran caída de BEAT tiene una lección muy clara: en este mercado, si ves buenas noticias y luego te lanzas a la carrera, lo más probable es que estés destinado a aceptar la compra. Quienes realmente ganan dinero o bien planifican con antelación antes de que salgan las noticias o simplemente ignoran las noticias a corto plazo y solo miran los fundamentos a largo plazo. Si $BEAT puede volver a la recuperación no se trata de un solo evento de quema, sino de que#意大利大行减IBIT普通股94%, incremento del ETH apostado
El banco más grande de Italia, Intesa Sanpaolo, expuso sus participaciones en el segundo trimestre de 2013: las acciones ordinarias IBIT del ETF Bitcoin de BlackRock se recortaron directamente en un 93,7%, casi un 90%, mientras que se añadieron nuevas opciones de venta sobre el IBIT; Por otro lado, las posiciones de ETF de Ethereum stakinged se triplicaron.
⚠️ Detalles clave que el mercado pasa fácilmente por alto
Esto no se debe a que las instituciones sean en general pesimistas respecto a Bitcoin. El banco sigue manteniendo un gran número de posiciones en ETFs de Bitcoin en ARKB, pero ha comprimido significativamente su posición en el IBIT y ha asignado opciones de venta para protección contra coberturas, sin liquidar completamente su sector BTC.
Además, casi todos los ETFs de staking de Solana han sido cobrados, concentrando fondos en productos ETH con rendimientos de staking.
Dos interpretaciones de mercado
🔺 Perspectiva alcista: Los fondos institucionales rotan oficialmente hacia Ethereum.
El staking de ETH puede obtener rendimientos anualizados on-chain y, en un entorno de tipos de interés altos, los criptoactivos con rendimientos de flujo de caja resultan mucho más atractivos para los bancos tradicionales. Representando a las instituciones de cumplimiento que comienzan a reconocer el valor del ETH como activo generador de interés, la narrativa positiva a medio y largo plazo para el ETH.
🔻 Perspectiva bajista: La confianza institucional en el potencial de alza a corto plazo de BTC se está debilitando.
Cerrar grandes cantidades de posiciones largas en el IBIT y abrir nuevas opciones de venta indica que las instituciones predicen que Bitcoin no experimentará un repunte importante a corto plazo, optando por cubrir riesgos a la baja y desplazar posiciones a objetivos de mayor rendimiento.
📌 Punto de vista personal independiente
No se trata de "abandonar BTC y apostar por completo al ETH", sino de un reequilibrio de las posiciones institucionales en un entorno de tipos de interés altos.
1. Las instituciones financieras tradicionales valoran cada vez más los "activos con flujo de caja intrínseco".
El BTC, que depende únicamente de la apreciación del precio, no tiene ventaja en los tipos de interés sobre los bonos del Tesoro estadounidense durante un ciclo de altos tipos de interés; El staking de ETH puede apilar rendimientos de staking, lo que se adapta mejor a la lógica de asignación de bancos y empresas de gestión de activos. Esto supone un cambio de paradigma y no significa que la lógica de valor de BTC haya fallado.
2. No amplificar en exceso las señales de reequilibrio de una sola institución.
Aún conserva otros tokens de ETF de Bitcoin, solo reajustando sus carteras y productos, y no puede inferir directamente un cambio institucional global hacia Ethereum.
3. También deben reconocerse los riesgos: los rendimientos del staking de ETHETF provienen del staking en cadena, que conlleva riesgos potenciales como las colas de red y de retirada, y las instituciones están sopesando estos riesgos.
Perspectivas de operaciones prácticas de mercado
1. Esta noticia impulsará el sentimiento a corto plazo del ETH, pero el marco general del mercado seguirá dominado por los rendimientos del Tesoro. No confíes únicamente en la reestructuración institucional para ir largo.
2. Las preferencias institucionales están cambiando: En el futuro, los objetivos con rendimientos reales y narrativas de staking probablemente atraerán más la atención del capital tradicional; La especulación pura y las monedas de flujo de caja nulo seguirán siendo ignoradas por las instituciones. El empeoramiento de los inventarios en la EIA de crudo suprime los precios: el debilitamiento a corto plazo de la demanda económica suprime el sentimiento de riesgo cripto con ligera presión; Sin embargo, la caída de los precios del petróleo ha frenado la inflación, y el mercado ya ha apostado por la flexibilización de la Fed. Sumado a la reducción de los costes de la electricidad minera, las perspectivas positivas a medio y largo plazo son amplias y sustanciales. $BTC $ETH #美伊谈判推进, los precios del petróleo bajaron de los 80 dólares Spotify acaba de entregar un informe financiero "récord de usuarios". Aspectos digitales: Los suscriptores de pago superaron los 300 millones por primera vez, con un aumento neto trimestral de 7 millones; Los usuarios activos mensuales alcanzaron 777 millones, un 12% más que interanualmente. Los ingresos fueron de 4.780 millones de euros, un 14% más interanual; El beneficio neto fue de 545 millones de euros; el margen bruto fue del 33,4%, un récord. El beneficio operativo fue de 655 millones de euros, superior a los esperados 639,2 millones. IA como nuevo motor de crecimiento: Se asoció con la agencia independiente de licencias musicales Merlin para expandir las mezclas y reportajes de IA a más de 30.000 sellos independientes, planeando lanzarlos como servicios adicionales de pago. Los ejecutivos enfatizaron que el enfoque estaba en "involucrar a artistas reales en la creación de IA", más que en generar "artistas falsos". Pero el mercado es algo reticente: los usuarios activos mensuales del tercer trimestre esperaban 788 millones de euros (por debajo de los 793 millones de euros) y el beneficio operativo esperado de 670 millones de euros (por debajo de 677,8 millones de euros). El crecimiento de usuarios en Europa y Estados Unidos se ralentiza, las disputas sobre derechos de autor de la música por IA se intensifican y los precios de las acciones cerraron un 1,57% el martes. A medida que el crecimiento de usuarios en streaming se ralentiza, las herramientas musicales de IA se convierten en el foco principal de Spotify para mantener los márgenes de beneficio y aprovechar el valor de los usuarios existentes. Pero hasta dónde puede llegar el camino "IA + Música" puede depender de cómo equilibre la libertad creativa con las líneas rojas de derechos de autor. $BTC $ETH $SNDK #交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada #CLARITY法案剩72小时, la moción aún no ha sido presentada #MSTR再卖1638枚比特币,#SpaceX首份财报超预期, el desbloqueo sigue siendo una variable clave
El informe financiero de SpaceX (SPCX) me da la impresión de que el crecimiento es rápido, pero el dinero se gasta aún más rápido
En el segundo trimestre, los ingresos alcanzaron los 7.814 mil millones de dólares, un aumento del 92% interanual, superando las expectativas del mercado, impulsadas principalmente por Starlink y los negocios de IA; La pérdida neta fue de 541 millones de dólares, un estrechamiento significativo respecto al mismo periodo del año pasado, lo que indica que la rentabilidad de su negocio principal está mejorando
Pero el principal problema radica en el gasto de capital. Este trimestre se invirtieron 18.400 millones de dólares, equivalente a 2,35 veces los ingresos, y la mayoría de los fondos se han utilizado en la compra de chips, la construcción de centros de datos y la expansión de la infraestructura de IA. A corto plazo, esto generará un flujo de caja y una presión financiera significativas, que es el mismo principio que la relación mercado-producción previamente enfocada
Así que, el informe financiero en sí no es malo, incluso mejor de lo esperado, pero al mercado le importa: con tanto dinero invertido, ¿cuándo se convertirá realmente en beneficios y flujo de caja? Con las valoraciones actuales altas, el crecimiento de ingresos por sí solo está lejos de ser suficiente; necesitamos ver la monetización de los negocios con IA, una mejora del margen de beneficio y un descenso gradual del gasto de capital
En resumen: las expectativas y precios actuales siguen siendo demasiado altos, y algunos incluso pueden bajar, jaja (opinión personal).Después de despertarme y comprobar los precios del crudo y las actualizaciones entre Estados Unidos e Irán, no pude evitar reírme al ver este informe
¿No es este un caso típico de traicionar a sus compañeros por razones y maldecirles sin motivo?
Sin embargo, este enfoque es razonable. Europa y los países del Golfo pagan tasas de servicio en nombre de EE. UU., lo que ahorra la cara a EE.UU. y facilita atender necesidades políticas internas
Esto también aporta beneficios económicos reales a Irán, haciendo que este plan sea beneficioso tanto para Estados Unidos como para Irán
Europa y los países del Golfo no están en desventaja; siempre habrá oportunidades para compensar estas pérdidas con Estados Unidos
Hasta ahora, los países europeos y los estados del Golfo no han mostrado un rechazo firme a este plan, lo que indica claramente su viabilidad
En cuanto a Estados Unidos, las duras palabras de Trump y la réplica de Irán se consideran "dureza política" antes de aceptar finalmente la propuesta del estrecho
Cuanto más tercamente discutan, mayor es la viabilidad del plan y mayor la posibilidad de acuerdo. ¡Al fin y al cabo, la verdad entre ambas partes no se habría desprendido hasta ahora! #美伊谈判推进, los precios del petróleo bajaron de los 80 dólares Leed las noticias juntos:
1. Samsung Wallet planea añadir funcionalidad nativa de stablecoin a 800 millones de nuevos smartphones Galaxy. También se mencionó en el evento de lanzamiento de Samsung el 22 de julio;
2. Samsung posee 408 millones de dólares en acciones del operador de Upbit, Dunamu;
3. El 13 de abril de 2026, el CEO de Circle, Jeremy Allaire, se reunió con el operador de Upbit, Dunamu, Oh Kyung-seok, en Seúl, donde firmaron un memorando de entendimiento (MOU) integral en el sector de activos digitales.
Antes de la firma oficial, los medios coreanos informaron a principios de abril que Allaire planeaba mantener conversaciones a nivel de trabajo con Dunamu, Bithumb, Coinone y los principales bancos coreanos para debatir la expansión del uso de USDC en Corea, el ecosistema de pagos y la tecnología cross-chain.
---------------
2. Contenido de cooperación oficialmente confirmado
El alcance de la cooperación actualmente confirmado públicamente incluye principalmente:
- Programas educativos sobre activos digitales y stablecoins
- Mejorar la capacidad de los participantes del mercado para acceder a la información
- Protección al inversor
- Fortalecer el cumplimiento normativo
- Mejorar la transparencia en el mercado de activos digitales
- Promover el establecimiento de un ecosistema de activos digitales más fiable en Corea del Sur
Dunamu y Circle afirmaron que discutirán conjuntamente las actividades educativas sobre activos digitales relacionadas con stablecoins, y colaborarán en torno a la "innovación responsable" y el desarrollo institucional.
3. Cooperación comercial no confirmada
Se necesita control para interpretar los límites. Actualmente, la información pública no confirma que se hayan implementado los siguientes asuntos:
- Upbit se convirtió en el distribuidor oficial de USDC para Circle
- Upbit y Circle han establecido un sistema de reparto de rendimientos de reservas similar al de Coinbase
- Upbit integra Circle Mint
- Upbit se conecta a la red de pagos Circle
- Dunamu emite USDC de forma nativa en la cadena GIWA
- Circle y Dunamu emitieron conjuntamente una stablecoin con won coreano
- Establecer una cooperación exclusiva entre ambas partes
- Circle realizó inversiones en acciones en Dunamu o Upbit
Antes de la firma formal del memorando de entendimiento, los medios informaron que ambas partes podrían discutir la distribución y uso del USDC en Corea, el negocio de pagos y la cooperación relacionada con stablecoins. Sin embargo, el texto final del MOU divulgado públicamente sigue centrándose en la educación, el cumplimiento, la transparencia y la construcción de ecosistemas.$AMD y $SPCX ambos superaron las expectativas, así que ¿por qué seguían recortándolos fuera de horario?
Empecemos con la conclusión:
AMD cayó alrededor de un 7% en el comercio fuera de horario, y SpaceX también cayó alrededor de un 6%. No es que los informes financieros sean malos, sino que el mercado nunca valoró a estas dos empresas como "normales y por encima de las expectativas".
El problema de AMD es que las expectativas son demasiado altas, mientras que el de SpaceX es gastar dinero demasiado rápido.
AMD: Las sorpresas ya se han agotado antes del informe de resultados
Los ingresos de AMD en el segundo trimestre fueron de 11.536 mil millones de dólares, un aumento del 50% interanual; El BPA ajustado fue de 1,66 dólares y la previsión de ingresos para el tercer trimestre se estableció en torno a los 13.000 millones de dólares.
Los ingresos de los centros de datos alcanzaron los 6.718 mil millones de dólares, un aumento del 107% interanual, con EPYC e Instinct experimentando un crecimiento en volumen. Este informe financiero no mostraría ningún problema importante para la mayoría de las empresas de chips.
Pero AMD seguía recibiendo un golpe duro después de horario.
La primera razón es sencilla: ya había subido alrededor de un 7% el día anterior al informe de resultados.
Los fondos están comprando pronto, apostando no a que AMD supere ligeramente las expectativas, sino a que MI450 y Helios puedan ofrecer una verdadera explosión de rendimiento con antelación. Como resultado, los ingresos fueron solo aproximadamente un 2% superiores a lo esperado, el BPA un 2,5% superior y la orientación para el tercer trimestre aproximadamente un 4%.
Las cifras son buenas, pero no lo suficientemente sorprendentes como para respaldar el inicio temprano antes del informe de resultados.
El segundo problema es el margen bruto.
El margen bruto ajustado de AMD se mantiene alrededor del 56%, y el flujo de caja libre ha caído de 2.566 mil millones de dólares en el trimestre anterior a 1.558 mil millones. Los chips de IA se venden cada vez más, pero los márgenes de beneficio no han aumentado significativamente. Naturalmente, el mercado se preguntará si AMD está ganando dinero por la competitividad del producto o por confiar en precios más bajos para arrebatar los pedidos de Nvidia.
Así que esta caída se siente más como un caso típico de "comprar expectativas, vender hechos".
El mercado no es repentinamente pesimista respecto a AMD, sino que el MI450 y el Helios realmente aportarán ingresos a gran escala al mercado, que quizá no esperen hasta el cuarto trimestre ni siquiera hasta 2027. Las expectativas de las operaciones anteriores solo pueden ser devueltas por ahora.
Esto sirve como recordatorio para los módulos ópticos y el almacenamiento.
AMD confirmó que la demanda de infraestructura de IA no ha desaparecido, pero el mercado ya no recompensa el "tener órdenes". Los pedidos deben convertirse rápidamente en ingresos, y los ingresos deben seguir convirtiéndose en beneficios; de lo contrario, por muy bueno que sea el informe financiero, puede que siga siendo destrozado.
SpaceX: Cuanto más ingresos superan las expectativas, más preocupa el mercado por no tener suficiente dinero para gastar
Los ingresos de SpaceX en el segundo trimestre fueron de unos 7.800 millones de dólares, un aumento del 92% interanual, superando significativamente las expectativas del mercado; Las pérdidas también se han reducido significativamente.
Starlink sigue siendo muy formidable.
Los ingresos por negocios de conectividad fueron de unos 4.290 millones de dólares, el beneficio operativo se acercó a los 1.660 millones de dólares, con un margen cercano al 39%, y los usuarios pagantes aumentaron a unos 12 millones. Starlink ya no es el proyecto que solo quemaba dinero para captar usuarios; actualmente es la fuente de ingresos más estable de SpaceX.
Pero el problema es que esta vaca lechera no puede mantener el ritmo actual de expansión de la empresa.
El gasto trimestral de capital de SpaceX se acercó a los 18.400 millones de dólares, más del doble de sus ingresos trimestrales, con unos 15.800 millones de dólares invertidos en infraestructura de IA. El mercado esperaba inicialmente que el gasto de capital en IA fuera de unos 13.000 millones de dólares, pero la cifra real quemó casi 3.000 millones más.
Este es el núcleo de la venta fuera de horario.
Lo que ven los inversores no es "SpaceX ha conseguido otro negocio de IA", sino que la empresa está construyendo centros de datos a un ritmo muy superior a sus ingresos. El dinero que ganó Starlink fue absorbido por la IA y Starship antes de poder restaurarse completamente.
Lo que resulta aún más preocupante es que, aunque el negocio de la IA ha mejorado tras ajustes, su margen operativo sigue operando con pérdidas. El negocio de cohetes de SpaceX siguió perdiendo dinero debido al desarrollo de Starship.
En otras palabras, el único negocio realmente estable y rentable de SpaceX sigue siendo Starlink; los otros dos negocios aún necesitan inversión continua.
Si los contratos de IA crecen rápidamente y Starship sigue según lo previsto, este dinero podría sin duda ser canjeado para un mercado mayor. Pero los gastos de capital alcanzaron los 18.400 millones de dólares por trimestre, y cualquier aplazamiento resultaría extremadamente costoso.
Antes del informe de resultados, SpaceX ya había visto un claro avance, con algunos vendedores en corto comprando temprano. Tras el anuncio de los resultados, los fondos a corto plazo vieron que los gastos de capital superaban con creces las expectativas y, naturalmente, aseguraban primero los beneficios.
Además, el 6 de agosto, unas 912 millones de acciones entraron en el primer lote de ventanas de desbloqueo. Lo que más teme el mercado ahora mismo no son los malos informes de beneficios, sino la oferta excesiva de nuevas acciones
Por muy sólido que sea el informe de resultados, es difícil compensar de inmediato la posible venta de casi mil millones de acciones.
SpaceX es el referente de valoración para todo el sector espacial comercial.
Sus ingresos crecieron un 92% y el margen de beneficio de Starlink se acercaba al 39%, pero el mercado la destituyó por quemar dinero demasiado rápido. Los inversores se preguntan fácilmente: Incluso SpaceX está constantemente recaudando fondos, entonces, ¿cuándo generarán realmente flujo de caja otras empresas espaciales sin ingresos estables?
Así que si $RKLB, ASTS, LUNR y RDW se ven presionados a corto plazo, no significa que hayan perdido órdenes de repente, sino que el mercado está empezando a recalcular cuánto dinero necesita toda la industria aeroespacial.
La lógica de RKLB es relativamente mejor. SpaceX está dejando cada vez más capacidad del Falcon 9 a Starlink, y los clientes externos sí necesitan una segunda empresa de lanzamiento fiable. Pero Neutron no tuvo éxito ni un solo día, y el intercambio de RKLB seguía siendo el esperado.
El problema con ASTS es aún más directo. Starlink demuestra que la demanda de comunicación por satélite es real, y también demuestra que SpaceX se está convirtiendo en un competidor cada vez más fuerte. En última instancia, debe demostrar diferenciación a través de sus propios despliegues de satélites y colaboraciones con operadores.
LUNNR y RDW dependen principalmente de la NASA, los contratos de defensa y el progreso específico de los proyectos. No deberías perseguir los sólidos beneficios de SpaceX solo porque lo son, ni deberías ser condenado a muerte solo porque la acción de SpaceX tras el mercado bajó.
Mi visión sobre el sector aeroespacial no se ha vuelto bajista, pero este nivel no es adecuado para alcanzar máximos.
SpaceX está primero observando si puede captar las ventas tras levantarse el bloqueo el 6 de agosto, RKLB sigue esperando el progreso de Neutron y ASTM está vigilando el despliegue de satélites. Las empresas con pedidos, tecnología y la capacidad de sobrevivir hasta que el flujo de caja sea positivo pueden quedarse, pero las posiciones impulsadas únicamente por el aumento del sentimiento de SpaceX deberían ser cautelosas.
Esta ronda de ventas no trata de que el mercado niegue la IA y la aeroespacial, sino de plantear una pregunta más realista:
Después de invertir tanto dinero, ¿cuándo se recuperará finalmente?🚀 $SPCX informe de resultados superó las expectativas en general, pero cayó un 8% en operaciones fuera de horario.
El informe financiero es realmente impresionante:
• Los ingresos fueron de 7.814 mil millones de dólares, un aumento del 92% interanual, superando con creces las expectativas;
• La pérdida por acción fue solo de 0,09 dólares, mucho mejor que la pérdida esperada del mercado de 0,26 dólares;
• Los usuarios de Starlink superaron los 12 millones, duplicándose interanualmente;
• Los ingresos por IA aumentaron un 247%, con pérdidas operativas que se redujeron significativamente.
Si fuera una empresa corriente, un informe financiero así sería suficiente para alcanzar el límite diario.
Pero $SPCX ya no es una empresa valorada por informes financieros, sino por sueños.
Justo antes de la publicación de resultados, SpaceX hizo un anuncio de alto perfil sobre una colaboración con NVIDIA para enviar GPUs Rubin y CPUs Vera a satélites. El concepto de "computación espacial" encendió instantáneamente el mercado, provocando que el precio de sus acciones subiera más del 10% en un momento dado.
El mercado espera con ilusión:
SpaceX = El gobernante de la infraestructura de IA de nueva generación.
Pero actualmente, la gran mayoría de los ingresos por IA proviene del alquiler de GPUs.
Grandes clientes como Anthropic y Google han asumido enormes contratos de potencia computacional, mientras que SpaceX se ha convertido en el "host de IA".
xAI, que realmente representa competitividad futura, sigue gastando dinero.
Grok tiene más de 100 millones de usuarios activos mensuales, pero menos de 2 millones de usuarios reales de pago;
Los ingresos de los consumidores ni siquiera pueden cubrir los costes de infraestructura, y los márgenes de beneficio operativo están empeorando con el tiempo.
También se dibujó dos grandes planos durante la salida a bolsa de SpaceX:
🚀 Centros de datos espaciales;
🌕 Base lunar.
Hoy en día, casi siempre está atascado en la fase de PPT.
Se han aplicado un millón de satélites de IA, pero ninguno ha sido lanzado.
El progreso de Starship sigue retrasado, con el primer alunizaje tripulado de la NASA pospuesto una vez más.
Además, la empresa ha dejado claro:
Durante los próximos dos trimestres, el gasto de capital en IA seguirá aumentando.
Los beneficios no se realizarán de inmediato y la presión sobre el flujo de caja seguirá creciendo.
Mientras tanto, dos días después, se desbloquearán más de 900 millones de acciones restringidas por un valor superior a 100.000 millones de dólares, convirtiéndolo en uno de los mayores desbloqueos en la historia de Wall Street.
Así que el mercado empezó a revalorar:
Solía comprar "El almizcle cambiará el mundo";
Ahora empecemos a preguntar:
¿Cuándo darán realmente dinero estas historias?Hoy, PROVE dio la bienvenida a un gran desbloqueo.
Las distintas plataformas tienen estadísticas ligeramente distintas sobre cantidades específicas, pero una cosa es básicamente segura: los tokens recién desbloqueados esta vez están cerca o incluso superan la oferta circulante anterior.
Esto me recuerda que mucha gente estudia un proyecto analizando la tecnología, la financiación, el equipo y la narrativa, pero rara vez presta mucha atención al gráfico de desbloqueo.
Cuando acariciamos, lo que nos importa es:
"¿Cuánto puedo conseguir?"
Pero tras entrar en el mercado secundario, a lo que deberías prestar más atención es:
"¿Cuántas personas podrán vender en el futuro?"
La baja circulación y el alto VDF son las formas más fáciles de crear la ilusión de prosperidad.
Cuando los tokens están bloqueados en las primeras etapas, una pequeña cantidad de capital puede hacer que los precios suban; No fue hasta que terminó el periodo de bloqueo de un año cuando el mercado empezó a enfrentarse a una oferta real.
Por supuesto, desbloquear no significa necesariamente que una caída sea inevitable.
El tiempo de desbloqueo es información pública, y el mercado puede fijar precios con antelación; La llegada de tokens no significa necesariamente que el titular vaya a vender de inmediato.
La verdadera pregunta es:
Cuando la oferta en circulación se expande repentinamente, ¿tiene el proyecto suficiente demanda real para captar estos nuevos tokens?
Cuando investigues una moneda en el futuro, sugiero al menos cuatro cosas a tener en cuenta:
¿Cuánto del número de desbloqueo corresponde al suministro actual en circulación?
¿Quién desbloquea los chips y cuál es el coste?
La demanda de tokens proviene del uso real o de subvenciones
¿Cuántos desbloqueos más habrá en los próximos seis meses?
En un mercado alcista, a todo el mundo le gusta estudiar narrativas.
Pero al final, lo que realmente determina el precio suele ser el gráfico más aburrido: cuándo llegan las fichas y quién quiere venderlas más.8.5 Comentario de la Tarde Dorada
Al mediodía, el oro spot se cotizaba alrededor de 4170, mostrando un fuerte rally unidireccional durante el día. Tras caer hasta un mínimo de 4065 por la mañana, subió rápidamente, alcanzando un máximo de 4174, con una ganancia intradía superior al 2%. El impulso alcista fue muy fuerte.
Recientemente, ha habido avances en las negociaciones entre Estados Unidos e Irán, con señales de alivio de tensiones y reapertura del Estrecho de Ormuz. El riesgo de interrupciones en el suministro de petróleo ha disminuido considerablemente y los precios internacionales del petróleo han caído más de un 6%. Los precios del petróleo son el barómetro central de la inflación global. La fuerte caída de los precios del petróleo redujo directamente las expectativas de inflación energética, lo que llevó al mercado a juzgar que la presión de la Fed para subir los tipos se ha aliviado drásticamente, abriendo aún más espacio para nuevos recortes de tipos y reduciendo el coste de oportunidad de mantener el oro, lo que ha expulsado al oro de este rally de ruptura.
Sin embargo, el rally a corto plazo ya ha superado los 100 puntos, por lo que no se recomienda perseguir el máximo a ciegas. Es más seguro esperar la confirmación de la caída antes de comprar más. El soporte inferior está en el rango 4140-4150; la resistencia por encima está alrededor de 4180-4200. Las operaciones deben seguir la tendencia y comprar en niveles más bajos, así que asegúrate de establecer líneas de stop-loss. $XAU Ha aparecido una grieta en las relaciones entre Estados Unidos e Israel, con Estados Unidos reuniéndose en secreto con Irán a espaldas de Israel: 64.284 dólares BTC están al borde
En este juego geopolítico, Estados Unidos ha vuelto a dar un paso que pone la piel de gallina en el mercado.
Según las últimas fuentes diplomáticas, Estados Unidos ha evitado a Israel y ha mantenido negociaciones indirectas en privado con Irán, sin sincronizar inmediatamente el progreso de las conversaciones con este aliado central de Oriente Medio. En cuanto se dio a conocer la noticia, BTC se vio bajo presión, actualmente cotizado en 64.284 dólares, con solo un aumento del 0,68% en el día, mostrando signos de débil interés comprador.
1. La naturaleza del incidente: Una ruptura de confianza es más peligrosa que un conflicto
El intento de asesinato de alto perfil de Israel contra Irán ya había escalado la situación en Oriente Medio. Ahora, Estados Unidos se enfrenta solo a Irán a espaldas de Israel, sumiéndose en el caos en el tablero geopolítico.
Para el mercado, el conflicto es un riesgo evidente, mientras que una grieta en la confianza es un riesgo oculto más difícil de valorar: significa que las capacidades de coordinación diplomática de EE.UU. se están viendo disminuidas y la previsibilidad de la situación en Oriente Medio está disminuyendo. Lo que más odia el dinero nunca es mala noticia, sino la incertidumbre de "no poder predecir lo mal que será el siguiente paso".
---
2. Reacción del mercado: Los alcistas del BTC se han vuelto extremadamente débiles
Actualmente, BTC cotiza en 64.284,19 dólares, un aumento de solo un 0,68% intradía; El ETH se cotiza en 1.870 dólares, un 0,17%; tras una corrección previa brusca, un ligero rebote así demuestra claramente que los alcistas carecen de confianza y que comprar es puro indaga.
· Si las noticias sobre las tensas relaciones entre EE.UU. e Israel continúan fermentando, la confianza alcista a corto plazo podría colapsar rápidamente;
· Si las negociaciones diplomáticas fracasan por completo, es probable que BTC disminuya rápidamente, poniendo el apoyo en 62.500 o incluso 61.500;
· Si el ETH también baja de 1.850, el siguiente objetivo será el nivel de 1.750.
---
3. Revisión de datos: ¿Qué impacto tienen las noticias geopolíticas en BTC?
Los datos históricos muestran que hubo 136 noticias geopolíticas bajistas para BTC, con una tasa de precisión del juicio direccional del 47%—menos del 50%—en las 12 horas posteriores a la publicación, lo que indica que las noticias geopolíticas negativas suelen ir acompañadas de una volatilidad intensa y la dirección a corto plazo es inestable.
Pero no debe pasarse por alto: la probabilidad es una cosa, las probabilidades son otra. Actualmente, BTC lleva varios días cotizando lateralmente alrededor de 64.000, con un volumen reducido y sin retornos significativos de fondos incrementales durante los rebotes. Si el sentimiento geopolítico vuelve a empeorar, el impulso bajista superará con creces al alza. La ratio beneficios-pérdidas por entrar en largo no es ventajosa en la posición actual.
---
4. Estrategia de intercambio: Reduce posiciones en un rebote, evita el disparo con cuchillo
Sinceramente, adopto una postura cautelosamente bajista en este nivel: nada de pescar por el fondo, nada de perseguir los máximos y nada de apostar por la izquierda a una reversión.
· BTC: Si el repunte alcanza 64.800~65.000 y el volumen es débil, es una oportunidad a corto plazo para reducir o vender ligeramente en corto; Una ruptura por debajo de 63.700 confirma la debilidad a corto plazo, con soporte por debajo de 62.500~62.800
· ETH: Debilitamiento en el enlace, fijad en el nivel de 1.850; si baja, busca 1.750
· Aunque existe potencial para un repunte a corto plazo, los factores negativos regionales aún no se han valorado completamente. Reduce tu posición si el rebote es correcto—no tomes el movimiento equivocado
---
El mayor poder de la incertidumbre geopolítica no es que vaya a caer de forma definitiva, sino que nunca se sabe cuándo se convertirá en una venta sistemática.
¿Sigues manteniendo tu puesto? Hablemos en los comentarios.
---
Advertencia de riesgo: Las pruebas retrospectivas históricas no constituyen predicciones futuras, y este artículo no constituye asesoramiento de inversión. Por favor, realice juicios independientes y controle estrictamente los riesgos.De 225 a 115.$SPCX El ánimo de estos accionistas es probablemente incluso más emocionante que montar el cohete de Musk, excepto que el cohete está subiendo, mientras que la cuenta baja.
Empecemos por el grupo más miserable. Los que persiguieron cerca del 225 ahora están casi a la mitad en los libros. Imagina esto: hace dos meses pensabas que habías ganado la mayor OPV de la historia de la humanidad, publicabas en redes sociales, y ahora abres tu cuenta, todo es verde. Estas personas hace tiempo que superaron la "fase de la ira" y básicamente han entrado en la "fase de insensibilidad". Observar el mercado cada día no se trata de alcistas y caídas, sino de ver cuánto puedes perder aún. Algunas personas pueden haber borrado la app, otras pueden insultar a Xueqiu todos los días, pero la mayoría tiene una extraña calma—al fin y al cabo, ya han perdido la mitad del dinero, así que hagan lo que quieran.
Ahora, hablemos de los 'afortunados' que se unieron al precio de la salida a bolsa de 135. En teoría, no han perdido nada, y si incluyes a quienes han negociado con T, podría haber incluso un pequeño beneficio. Pero ahora mismo, estas personas son las más conflictuadas. Piénsalo: antes había un beneficio flotante de 60+, y ahora los beneficios casi se han acabado. Este tipo de dolor de "ganancia y pérdida" es incluso peor que quedarse atrapado en una trampa. En psicología, se llama "aversión a la pérdida", que se traduce en lenguaje claro: el pato que se te lleva a la boca vuela, lo cual es aún más frustrante que no haber visto nunca un pato. Estas personas ahora se cuestionan constantemente: Véndelo, ¿y si rebota? No vende, ¿y si vuelve al mínimo de 104?
Todavía hay una voz en el mercado ahora: "¡Podemos vender ahora, huye!" "—Porque se acerca el periodo de confinamiento. Piénsalo: la mayor OPV de la historia, 75.000 millones de dólares en recaudación de fondos, empleados internos y primeros inversores que se retrasaron durante tanto tiempo, y finalmente se retiraron. Esta presión de venta es como la espada de Damocles colgando sobre su cabeza. Los accionistas que veían las noticias estaban nerviosos: Si no vendes ahora a 115, una vez que se levante el bloqueo y el mercado se desplome, ¿superará directamente los 100?
Pero aquí reside la parte más maravillosa de la naturaleza humana. Cuanto más puedas vender, menos gente quiere vender. ¿Por qué? Por el "efecto de equilibrio". Los que se quedan en 225 piensan que vender en 115 significa admitir pérdida, y admitir pérdida significa admitir su error. Mucha gente prefiere aguantar hasta volver a 200 antes que cortar pérdidas en 115. Esto no es una inversión; es una apuesta.
Aún más sutil es el "bono de fe" de Musk. Muchas personas que compran SpaceX no son solo por beneficio: realmente creen en historias como la migración a Marte, Starlink y el poder de cómputo de la IA. Si le dejas vender ahora, es como hacer que traicione sus propias creencias. Así que ves un sentimiento dividido: las cuentas están sangrando, pero la gente sigue diciendo "optimismo a largo plazo". Este tipo de comodidad personal es en realidad el último foso para quienes lo poseen.
El sentimiento actual del mercado, para decirlo claramente, es un estado de "querer huir pero incapaz de escapar, querer quedarse pero incapaz de quedarse". Reducir pérdidas teme un rebote, mantener posiciones teme un rebote de bloqueo. Ver el precio de 115 yuanes después del mercado todos los días fuera del horario laboral se siente como esperar los resultados del examen de acceso a la universidad—sabiendo que puede que no sea bueno, pero aferrándose a una pequeña esperanza.
Pero sinceramente, cuando todo el mundo discute "si vender o no", normalmente significa que el pánico ya se ha liberado en su mayoría. Lo que realmente da miedo no es la ansiedad abierta actual, sino la desesperación silenciosa. Si un día ni siquiera te molestas en hablar cuando insultas, ese es el verdadero fondo.
En resumen, el ánimo actual de los accionistas de SPCX es como sentarse en un crucero de lujo con fugas: el barco pertenece a Musk, el destino es Marte, pero ahora mismo todo el mundo solo quiere saber dónde está el bote salvavidas.