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Esta semana, las acciones estadounidenses se movieron de forma delicada, con los índices alcanzando nuevos máximos antes de entrar en una volatilidad de alto nivel. Los datos de inflación anteriores disminuyeron y el mercado apostó a que los recortes de tipos impulsarían el mercado, pero los datos minoristas del viernes quedaron por debajo de las expectativas y el débil consumo provocó una caída en el mercado. El enfoque del mercado ha pasado de la reducción de la inflación a la preocupación por una recesión económica. $SPCX
Está surgiendo la presión de valoración en el sector de la IA, con grandes cantidades de capital fluyendo hacia sectores defensivos de baja valoración en busca de refugios seguros.
Actualmente, el mercado bursátil está en un nivel alto, con un impulso alcista insuficiente y un margen limitado para la valoración, lo que lo hace inadecuado para perseguir acciones fuertes de IA. Puedes sacar algunos beneficios, pero antes de que la dirección quede clara, prioriza defender $SNDK
#OpenAI与Anthropic估值竞赛升温 #闪迪投资者日后股价大涨, los objetivos a largo plazo deben ser verificados. #海力士扩产提速, ¿pueden los gastos de capital generar rendimientos? El mercado bursátil estadounidense de esta semana fue interesante: el S&P y el Nasdaq apenas cerraron al alza durante la semana, pero el Dow bajó. Aún más llamativo es que las ventas minoristas en EE. UU. en julio cayeron por primera vez en nueve meses, mientras que los precios del petróleo y los rendimientos del Tesoro se dispararon simultáneamente. Dicho sin rodeos, el mercado parece tranquilo en la superficie, pero bajo la superficie hay corrientes turbulentas
Me quedé mirando estos datos durante mucho tiempo. Lo que realmente me inquietó no fue si el índice cayó, sino que las ganancias estaban demasiado concentradas. El Dow cayó mientras el Nasdaq subía, lo que indica que todo el dinero estaba concentrado en unos pocos gigantes tecnológicos. Es como un grupo de personas apretándose en un barco: el barco parece estable, pero si se sacude aunque sea un poco, mucha gente cae
Empiezan a aparecer grietas en la marca de IA
Empecemos con la IA más atractiva. Reuters reveló que la OPV de Anthropic se basa enteramente en una valoración proyectada entre 190.000 y 200.000 millones de dólares en ingresos para 2028. ¿Qué significa esto?
Esto requiere esencialmente que la empresa tome cada paso bien durante los próximos dos años, sin un solo error. Pero en realidad, los usuarios de Claude han empezado a no estar suscritos debido a la nueva función de marca de agua, y los gigantes tecnológicos están ocupados publicando largos artículos defendiendo la IA
Estoy muy familiarizado con este tipo de postura defensiva. Durante la burbuja de internet en 2000, la empresa también fijó precios en función de los ingresos tres o cuatro años después, contando historias con fantasía y finalmente el fracaso de las matemáticas y el estallido de la burbuja. Lo que resulta aún más problemático ahora es que algunas instituciones utilizan el apalancamiento para pedir dinero prestado y comprar acciones de IA, solo para verse obligadas a vender sus posiciones a Citadel. La palanca actúa como un acelerador cuando sube y como una soga cuando cae
Las carteras de la gente común están enviando advertencias
A continuación, veamos el lado del consumidor. Las ventas minoristas disminuyeron por primera vez en nueve meses, y una encuesta del Financial Times señaló que los estadounidenses están cada vez más insatisfechos con la economía y que las cosas son demasiado caras. Mientras tanto, el transporte marítimo en el Estrecho de Ormuz se ralentizó y Estados Unidos amenazó con aumentar la presión sobre Irán, provocando un disparo de los precios del petróleo.
Estos dos incidentes pueden parecer no relacionados, pero en realidad son una cadena de eventos. Cuando suben los precios del petróleo y suben los precios, la gente común gasta más en combustible, así que otros lugares tienen que ahorrar dinero, por lo que los datos minoristas bajan de forma natural. La Fed está ahora atrapada en medio: rebajen los tipos, la inflación no puede ser suprimida; Si los precios no bajan, el consumo colapsará primero. Era como alguien con dos manos agarrándose el cuello—por mucho que luchara, era incómodo
El dinero inteligente se comprime en un solo lugar
Otro detalle: Buffett añadió la empresa matriz de Google, Alphabet, a sus tres principales participaciones. Esto demuestra que el dinero más inteligente también se está invirtiendo en las grandes tecnológicas, en lugar de diversificar las inversiones. Históricamente, cada vez que ocurría una concentración tan extrema, a menudo iba seguida de grandes fluctuaciones.
Mi opinión es que esta recuperación se enfrentará a una verdadera prueba el próximo mes. Si los datos de los consumidores no aguantan, las empresas dudarán en gastar dinero y las historias de ingresos por IA no podrán continuar. El mercado ahora compra IA como una acción de crecimiento, pero en el fondo sigue siendo una acción cíclica, impulsada por los beneficios corporativos. Bajar un poco y volver a la media móvil de 200 días podría ser un enfoque más saludable
Las acciones estadounidenses se encuentran ahora en una posición muy delicada: pueden subir, pero están luchando. A continuación, todo depende de cómo hable la Fed: si relaja su postura o mantiene la postura. Con este grito, la dirección se vuelve clara. #Consumption el impulso se debilita, la política de septiembre sigue limitada por la inflación Hablemos de $BTC estos dos últimos días; Realmente está alterando la mentalidad. El S&P y el Nasdaq del mercado bursátil estadounidense están celebrando con entusiasmo, pero Bitcoin va a contracorriente, bajando de los 63.000. El ETF spot ha retirado fondos durante dos días consecutivos, con 192 millones de dólares perdidos de repente. Al ver todo el rojo en la pantalla, probablemente mucha gente está empezando a entrar en pánico otra vez. Pero en realidad creo que si simplemente se atribuye esta caída a un "balancín de fondos", eso es demasiado superficial. ¿Qué?Tras un flujo de ETF: el mayor ETF de plata del mundo (iShares Silver Trust) vio sus posiciones disminuir en 23,9 toneladas en un solo día, cayendo hasta unas 15.312 toneladas. Tras el disparo de la plata junto con el oro, los inversores en ETF vieron reducciones en la toma de beneficios: los fondos respiraron aliviados en metales preciosos. En cambio, $BTC, las criptomonedas no han alcanzado nuevos máximos para el oro en los últimos dos días, y el oro no ha seguido el alza, lo que indica que la línea refugio no se ha desviado hacia las criptomonedas por ahora. Los datos de flujo son más honestos que los candelabros: primero fíjate quién entra y quién sale. ¿Qué opinas de esta ola de metales preciosos?Tanto el IPC como el IPP se enfriaron, y los tipos de interés de septiembre siguen siendo inciertos
El IPC y el IPP de julio se debilitaron, los datos de empleo quedaron por debajo de las expectativas y el mercado anticipó que la Fed mantuviera los tipos sin cambios en septiembre, lo que alimentó las expectativas de acomodación.
Sin embargo, persisten divisiones internas dentro de la Reserva Federal, con los halcones preocupados por la inflación fluctuante. Las tensiones en Oriente Medio están haciendo subir los precios del petróleo, y la inversión en IA podría traer nuevas presiones inflacionarias. Lo más probable es que los tipos de interés se mantengan sin cambios, pero la política no cambiará completamente hacia una relajación.
Impacto en el mercado
Las buenas noticias ya se han absorbido de antemano, con flujos de capital de ETF divergendo, algunas instituciones vendiendo fichas para pagar dividendos y fondos desviándose. Strategy redujo sus participaciones en otros 1.690 BTC, provocando divergencia en las participaciones corporativas y una volatilidad continua del mercado.
BTC
Largo alcance: 62.000-63.000
Rango de venta en corto: 65.000-68.000
ETH
Largo alcance: 1850-2000
Rango de venta en corto: 2000-2100
Las incertidumbres geopolíticas y políticas son altas; en mercados volátiles, es esencial controlar el tamaño de la posición y evitar perseguir ciegamente operaciones unilaterales. Probabilidad de que una subida de tipos en septiembre baje del 40%: ¿Ha llegado el punto de inflexión de la liquidez de BTC?
Anoche, el Departamento de Comercio de EE. UU. publicó datos: las ventas minoristas en julio cayeron un 0,6% respecto al mes anterior, mientras que la expectativa del mercado era del +0,1%.
En junio, aún creció un 0,2%, pero en solo un mes se volvió completamente negativo.
El consumo representa el 70% del PIB de EE. UU. Si esto colapsa, toda la narrativa económica tendrá que ser reescrita.
Ese mismo día, el índice preliminar de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan para agosto era de 51,0, frente al esperado 54,5, y el de julio seguía en 55,2. Bajó por primera vez en tres meses, un 7,6% menos que el mes anterior.
Los estadounidenses no solo no tienen dinero para gastar, sino que han perdido incluso la confianza en "pensar que tienen dinero para gastar en el futuro."
Vamos a mostrar las cartas de la semana pasada y echar un vistazo:
El IPC de julio fue del 3,4% interanual, inferior al anterior 3,5%, mientras que el IPC subyacente cayó al 2,5% interanual. La inflación se está enfriando.
El IPP de julio fue del 0% mes a mes, pero el esperado fue del 0,2%. Los precios para productores se mantienen planos.
Las nóminas no agrícolas en julio disminuyeron en 23.000, mientras que el aumento esperado fue de 80.000. Los datos de mayo y junio también se revisaron a la baja en un total acumulado de 103.000.
Se lanzaron cuatro flechas simultáneamente: enfriamiento del IPC + IPP apagados + colapso de la nómina no agrícola + caída en picado del sector minorista.
El consumo se ha estancado, el empleo se ha desplomado, los precios no pueden subir—¿qué excusa tiene la Fed para seguir subiendo los tipos?
El 5 de agosto, CME FedWatch mostró una probabilidad del 58,4% de una subida de tipos en septiembre.
El 7 de agosto, las nóminas no agrícolas salieron a la luz, bajando al 55%.
El 12 de agosto, el IPC salió a la luz, bajando al 48%.
El 13 de agosto, salió el IPP, bajando al 38%.
En solo una semana, la probabilidad de una subida de tipos bajó del 58% al 38%, un descuento del 65%. La probabilidad de mantener los tipos sin cambios ha aumentado hasta el 59,9%.
Datos tras datos, derribando la fortaleza beligerante ladrillo a ladrillo.
El 14 de agosto, BTC cayó hasta 62.773 dólares. Sigue rondando los 60.000 dólares.
QCP Capital lo dijo sin rodeos: riesgos geopolíticos, subida vertiginosa de los precios del petróleo e incertidumbre global de liquidez: estos vientos en contra macro superan todos los datos económicos favorables.
En otras palabras: no subió cuando se suponía que debía subir.
Las botas de senderismo están volviendo, se acerca el punto de inflexión de la liquidez, pero el BTC simplemente no vola.
La probabilidad de una subida de tipos bajó del 58% al 38%, y BTC seguía rondando los 60.000 dólares.
O bien el mercado está equivocado, o se está gestando algo más grande.
Personalmente, me inclino por lo segundo.
Los principales datos de inflación durante tres meses consecutivos no lograron impulsar el movimiento del BTC. Este activo, que debería haberse cotizado basándose en las expectativas de recortes de tipos, está ahora completamente impulsado por otros factores: el conflicto entre Estados Unidos e Irán, los precios del petróleo superando los 100 y las ventas masivas institucionales.
Las noticias macropositivas se han visto completamente compensadas por factores geopolíticos negativos.
Los precios del petróleo no pueden mantenerse en 100 dólares para siempre, y Oriente Medio no puede estar en guerra para siempre, pero las decisiones de la Reserva Federal sobre los tipos de interés llegan cada mes.
Cuando estos ruidos a corto plazo se desvanezcan, la tendencia a largo plazo de alivio de la liquidez se retrasará, pero no estará ausente.
Para ser sincero, al final—
Ahora no es momento de entrar en pánico, sino de mantener los ojos bien abiertos.
La probabilidad de una subida de tipos ha bajado por debajo del 40% y el mercado está revalorando. Si realmente no hay subida de tipos en septiembre, o incluso comienzan las discusiones sobre recortes de tipos, el precio actual de BTC es un pozo de oro.Aquí hay una preocupación sobre la estructura del mercado: NVIDIA redujo sus garantías de financiación para el centro de datos de OpenAI de 250.000 millones de dólares a menos de 120.000 millones, y Broadcom cayó en su día casi un 7% intradía. A simple vista, son negociaciones entre dos empresas para ajustar estructuras, pero en esencia, los inversores están empezando a centrarse en el ciclo de infraestructuras de IA: 'garantizar sus propias necesidades de chips' en la financiación circular. La máquina de capex de IA sigue en marcha, pero la magnitud del apalancamiento en el balance es el número a seguir en adelante. $BTC parece no estar relacionado con esta línea, pero su apetito por el riesgo comparte un mismo fondo. Data no juega contigo.Musk anuncia: Los ingresos por IA de SpaceX por $SPCX están a punto de superar a Rocket y Starlink, y su potencia de cálculo aspira a alcanzar los 10 gigavatios para finales del próximo año. NVIDIA $NVDA es ahora el sexto mayor accionista de SpaceX, con una participación valorada en 21.000 millones de dólares (recientemente reducida a 17.200 millones), pero esta participación fue adquirida a partir de una inversión previa en xAI, no de una compra nueva. Ambas partes están totalmente vinculadas: SpaceX solo comprará los chips de IA de Nvidia en el futuro.
El mercado teme que este ciclo sea demasiado fluido: comprar chips → Nvidia gana dinero→ se aprecia mantener posiciones→ la valoración de SpaceX está respaldada por la IA, y las transacciones de partes relacionadas y la presión de quemar efectivo son significativas.
Para el mundo cripto: Si las acciones tecnológicas se ven arrastradas hacia abajo por el efectivo impulsado por IA, Bitcoin $BTC sufrirá a corto plazo. Pero es poco probable que Musk venda Bitcoin para emergencias. Si la valoración de SpaceX realmente se dispara a medio y largo plazo, el mercado cripto podría beneficiarse de ello, pero esa es otra historia.
#NVIDIA持有SpaceX约210亿美元, la colaboración con IA está ganando atención Acta de la reunión de julio del FOMC | Lectura rápida + Especulación subyacente sobre el precio $SNDK $ETH $BTC El mayor punto de inflexión está a solo seis días.
Hora de lanzamiento: 21 de agosto, 2:00-3:00 AM hora de Pekín
Antecedentes principales: La reunión de tipos de interés de julio se mantendrá en un 3,50-3,75%, con una votación de 9:3 y tres miembros del comité apoyando subidas de tipos; Las directrices prospectivas han sido eliminadas y las políticas ahora dependen completamente de los datos.
I. Lectura resumida clave (Céntrate en 4 puntos clave)
1. Grado de división entre los miembros del comité
Observa cuántos miembros creen que la inflación sigue conllevando riesgos al alza. Si varios miembros mantienen la opción de otra subida de tipos→ se inclina hacia un belicista; La mayoría coincide en que el enfriamiento de la inflación → dovish.
2. Evaluación de la inflación
Puntos clave a considerar: si las caídas de la inflación se consideran temporales; ¿Volverán a subir los precios del petróleo y el gasto en capital de IA?
3. Evaluación del empleo
Reconocer el debilitamiento marginal del empleo suprimirá las expectativas de subidas de tipos; Si se considera que el empleo está sobrecalentado, la probabilidad de subidas de tipos de interés aumenta.
4. Acortar el ritmo
La discusión sobre la velocidad de las tenencias en bonos gubernamentales y MBS afecta directamente a la liquidez del mercado.
Expectativas actuales de referencia del mercado: Las actas son generalmente neutrales con un sesgo ligeramente belicista, sin declaraciones extremas.
2. Tres escenarios + puntos de precio clave correspondientes
Escenario 1: Las notas son agresivas (escenario de riesgo)
Señal: La mayoría de los miembros enfatizan los riesgos de inflación al alza y reservan la posibilidad de nuevas subidas de tipos.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense están subiendo, mientras que el almacenamiento de crecimiento está bajo presión.
- MU: Presión 950; El primer soporte está en 888, el soporte fuerte en 860; una ruptura por debajo de 860 provocará un repunte y una destrucción temporal
- SOXL: Resistencia en 43,8; Soporte en 38,2, con un riesgo significativo de una fuerte caída por debajo de 38,2
- SK Hynix (KRW): presión 1,7 millones; El soporte es de 1,6 millones, el soporte sólido es de 1,56 millones
Transmisión: La noche en que se publicaron las actas, las acciones y stocks de almacenamiento estadounidenses se desplomaron, y al día siguiente, es probable que el mercado bursátil coreano abra a la baja.
Escenario 2: Minutos neutrales (escenario base, máxima probabilidad)
Señal: Divisiones internas significativas, discutiendo tanto los riesgos inflacionarios como reconociendo la caída inflacionaria, sin sesgo claro.
El mercado no se mueve por minutos, sino que vuelve a los fundamentos de la memoria (HBM, precios de los chips).
- Micron MU: rango 888-950, fluctuando dentro de este rango
- SOXL: 38.2-43.8 de ida y vuelta
- SK Hynix: fluctuó entre 1,6 y 1,7 millones de cajas
Transmisión: Las acciones coreanas siguieron a las de Estados Unidos en volatilidad, sin huecos evidentes.
Escenario 3: Actas Dovish (Escenario Optimista)
Señal: Muchos miembros del comité creen que la inflación sigue enfriándose y han comenzado a discutir los requisitos previos para las bajas de tipos.
Los rendimientos del Tesoro estadounidense disminuyeron, mientras que el sector de almacenamiento se recuperó.
- Micron MU: Se mantiene estable en 950 con aumento de volumen, objetivo al alza 980-1000
- SOXL: Ruptura 43,8, objetivo 46-47
- SK Hynix: El volumen de volumen se mantiene estable en 1,7 millones, y se espera que alcance entre 1,73 y 1,76 millones
Transmisión: Las acciones estadounidenses se dispararon esa noche y, al día siguiente, el mercado coreano abrió al alza.
3. Reglas prácticas de monitoreo del mercado
1. Cuando se publican los minutos por primera vez, pueden fluctuar bruscamente y de forma brusca. No persigas subidas ni pérdidas de venta inmediatamente; espera entre 15 y 30 minutos a que se estabilize el precio antes de confirmar tu dirección.
2. Los 888 dólares de Micron son la línea vital total para este rebote; Los 1,6 millones de KRW de SK Hynix son un barómetro para la región Asia-Pacífico.
3. La volatilidad del apalancamiento del SOXL se multiplicará, por lo que suba o baje, no es adecuado para posiciones pesadas. Minutos #FOMC# El impulso del consumo se debilita, las políticas de septiembre seguirán estando limitadas por la inflación. #海力士扩产提速, ¿puede el gasto de capital generar rendimientos? #联储鹰派信号升温 puede el empleo débil superar a la inflación? Esta ronda del mercado bursátil estadounidense es, para decirlo claro, un "balancín multidireccional" impulsado por IA. Módulos ópticos, nube, almacenamiento, software—el dinero no ha abandonado realmente la IA; simplemente está rotando constantemente a lo largo de la cadena industrial. Las tendencias recientes de los últimos días probablemente dejan muy claro este juego. El día 12, tras la publicación del informe financiero de Lumentum, las comunicaciones ópticas recuperaron el protagonismo del mercado. $LITE último ingreso trimestral alcanzó 1.0100 millones de dólares, más que duplicándose respecto al año anterior, lo que supone un aumento del 109%; La previsión para el próximo trimestre se elevó aún más hasta 1.250 millones de dólares. La dirección insistió repetidamente en una lógica fundamental: la demanda de interconexión óptica de alta velocidad en los centros de datos de IA no es solo la guinda del pastel, sino una base fundamental. Ese mismo día, los ingresos trimestrales de CRWV se dispararon hasta 2.575 mil millones de dólares, más que duplicándose respecto al año anterior, con el retraso de ingresos superando los 104.000 millones de dólares, sin contar los compromisos de 25.000 millones añadidos por los clientes al inicio del trimestre. El NBIS es igualmente agresivo, con unos ingresos trimestrales de 582,3 millones, un aumento interanual del 454%, y la demanda de nube de IA está creciendo visiblemente. Ese día, la lógica del mercado no podía ser más clara: el aumento de los precios de la luz, el aumento de las nubes en la nube y la toma total de la infraestructura de IA como tema principal. Pero al mismo tiempo, el lado del software empezó a decaer. Palantir y Microsoft cayeron un 2,2% y un 2,3% respectivamente ese día. El mercado vuelve a intercambiar la misma pregunta de siempre: cuanto más fuerte sea la IA, ¿es una bendición para el software tradicional o es su enterrador? Una ansiedad ancestral resuena repetidamente en medio del rugido de la potencia informática en los centros de datos. ¿Y qué pasó? Al cabo de un día, el balancín empezó de repente$ETH. $SOL está gestando una "revolución de suministro"?
Lo que realmente puede merecer la pena en este mercado esta vez no será el precio, sino más bien los cambios en el modelo de tokenomics.
Zach Pandl, jefe de investigación en Grayscale, afirmó que tanto las comunidades ETH como SOL están debatiendo reducir las recompensas por staking y ralentizar el crecimiento futuro de la oferta de tokens.
Si la propuesta final se implementa:
La tasa de crecimiento anual de la oferta de ETH podría caer hasta aproximadamente el 0,4% a finales de 2031;
El SOL puede caer hasta alrededor del 1,1%;
El oro está actualmente en torno al 1,8%.
En otras palabras, en el futuro, el nuevo suministro de ETH y SOL podría incluso quedar por detrás del oro.
¿Qué significa esto?
En pocas palabras: la "presión de venta de monedas nuevas" en el mercado podría estar disminuyendo.
En el pasado, el mercado se preocupaba por la inflación, el aumento de la emisión y la presión continua de venta por las recompensas de staking; Pero si el crecimiento de la oferta sigue desacelerándose mientras la demanda on-chain, las entradas de capital y los ecosistemas de aplicaciones continúan creciendo, entonces una vez que cambien la oferta y la demanda, la elasticidad de precios a largo plazo se amplificará de forma natural.
Especialmente ETH.
Ya existe un mecanismo de combustión, y si la parte de emisión se endurece aún más en el futuro, la estructura de suministro de ETH podría inclinarse aún más hacia una "baja emisión, o incluso una deflación temporal".
Pero aquí va un punto clave:
Ahora solo es una discusión, no un asunto real.
Además, reducir las recompensas del staking no solo es beneficioso: los rendimientos del staking también pueden frenar algunos fondos para participar en el staking.
Así que, en esta fase, no dejes que una noticia te cause FOMO Aquí hay una señal de tipos fácilmente pasada por alto en el mundo cripto: la confianza del mercado en la probabilidad de que la Fed suba los tipos más de una vez antes de mediados de 2027 está disminuyendo. Combinado con tres datos consecutivos de inflación fría —IPC, IPP y las inesperadas ventas minoristas que se vuelven negativas esta mañana—, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 2 años ya ha caído a su nivel más bajo desde finales de junio. Las expectativas de tipos de interés son la gravedad de los activos de riesgo; cuando esta atracción se afloja, es teóricamente positiva. Pero $BTC contener noticias positivas estos dos últimos días es en sí mismo una actitud. Habla desde tu posición, no te centres solo en la narrativa.标普500冲到8000点这件事，现在真的不再是梦了。昨天收盘，它稳稳站在7798.99点，涨了0.7%，盘中一度突破7800，创下历史新高。今年以来涨了快14%，这速度，比某些人换女朋友还快。📈 7月的PPI数据又给这把火添了把柴。整体PPI环比一个没动，同比从5.5%直接滑到4.7%，能源价格更是暴跌。但别高兴太早，服务业通胀还是那个顽固的样子，就像你楼下那只赶不走的流浪猫，通胀风险压根没消失，只是暂时打了个盹。 劳动力市场也在慢慢降温，初次申请失业金人数升到20.9万，但裁员率还是处在历史低位。怎么说呢，就像一个人虽然开始有点喘，但体检报告各项指标还是正常，暂时不用太担心。🏥 国债收益率走低，给股市松了绑，市场对近期加息的预期也在下降。再加上财报季表现强劲，AI相关的增长故事还在继续，美股这趟车目前看起来还是挺稳的。花旗甚至把标普500年底目标价定在8100点，离现在也就差4%不到。 但真正的问题是：这波行情还能走多远？估值已经不便宜了，市场广度在收窄，投资者越来越依赖AI带动的盈利增长。听起来就像一群人坐在一辆油表见底但还在高速上狂奔的车里，谁都不敢先开口说"我们是不是该加油Centrándome en $BTC $ETH dos etapas, prefiero fijarme en la estructura subyacente de derivados en lugar del exigente gráfico diario. Lectura actual: los tipos de financiación son moderadamente positivos, los alcistas siguen pagando pequeñas cantidades a los shorts, el OI no se ha acumulado de forma extrema, el descuento de Coinbase es ligeramente negativo—estas señales se acumulan para mostrar que el mercado no está abrumadoramente saturado, y nadie en la caja está obteniendo ninguna ventaja. La verdadera variable no es esta noche, sino al final de Jackson Hole y la lista no agrícola de agosto. Los datos no te influirán; antes de que se confirme la dirección, la estructura importa más que las previsiones. ¿En qué señal confías más?$OKB Después de superar los 100, ¿puedes seguir invirtiendo en inversiones regulares?
OKB está hoy en 107,5%, un 1,78% en 24 horas y un 14,69% en la semana. Ha remontado desde el pico del chip más grande de 70 a 85 dólares, y ahora supera los 100 dólares, casi un 15% más en 7 días.
¿Puede OKB invertir regularmente? ¿Retrocederá?
📊 Veamos primero el mercado: tras el rompimiento, ¿dónde está la presión?
OKB ha tenido un rendimiento muy fuerte últimamente. El 8 de agosto, el precio rompió el triángulo ascendente que se había mantenido durante varias semanas, rompiendo la zona de resistencia de 90-92 dólares. El volumen de negociación de futuros crece simultáneamente, y el interés abierto también está aumentando, lo que indica que está entrando nuevo capital en el mercado, no solo un simple short squeeze.
Ubicaciones clave:
· Soporte abajo: 99-100 $ (tras un breakout, un retroceso a la zona de confirmación)
· Resistencia a corto plazo: 110 $ (resistencia moderada)
· Nivel clave a medio plazo: 120 dólares — esta es la mayor zona histórica de concentración de chips desde 2025 y actualmente el mercado atrapado más importante
La distribución de los chips es interesante: desde 2026, el mayor pico de chips está entre 70 y 85 dólares, con chips muy escasos arriba, por lo que la presión ascendente a corto plazo no es pesada. Pero mirando de 2025 a la actualidad, 100-120 dólares es la verdadera zona de prueba. Si el volumen aumenta y puede mantenerse por encima de los 120 dólares, los 120-170 dólares anteriores serían una zona de chip llena de vacío.
La calificación técnica diaria muestra una "compra fuerte", pero el impulso alcista a corto plazo se ha debilitado. En 107, puedes subir o bajar.
🧬 Mirando los fundamentos: OKB ha cambiado su historia
OKB ya no es solo un "token de plataforma para exchanges."
En agosto de 2025, OKX llevó a cabo una audaz reforma del lado de la oferta: quemó unos 65,25 millones de OKB on-chain de una vez, quedó bloqueado permanentemente en 21 millones de monedas y eliminó la función de acuñación. Al mismo tiempo, OKB fue designado como el token de gas exclusivo para la red de Capa 2 autoconstruida de OKX, X Layer.
¿Qué significa esto? Se transformó de un "cupón de descuento de intercambio" a un activo público nativo de cadena con necesidades de uso prácticas: todos los que interactúan en X Layer deben consumir OKB como tasas de gas.
Escasez (suministro fijo de 21 millones) + utilidad (gas de capa X) + soporte del ecosistema de intercambio—una trinidad. Esta es la lógica central detrás de la evolución de OKB de un "token de plataforma" a un "activo en cadena".
💎 ¿Es adecuado para el promedio de coste en dólares? Mi opinión
La lógica fundamental de OKB es sólida: suministro fijo, ecosistema de la capa X y puntos de entrada de tráfico de OKX Exchange. Estos tres factores combinados tienen efectivamente un valor de retención a largo plazo.
Pero cuando se trata de promediar coste en dólares, hay algunos aspectos que considerar:
1. La posición a corto plazo es relativamente alta. Subió un 15% en una semana, pasando de menos de 100 a 107 ahora, lo que demuestra que la rentabilidad de perseguir máximos a corto plazo está disminuyendo. La inversión regular se centra en "comprar en lotes y suavizar costes", no en perseguir ganancias.
2. La 120 es realmente un punto de inflexión. Los datos de chips muestran que el 100-120 es el mercado más varado desde 2025. Si el volumen se eleva y supera los 120, el espacio al alza se abrirá; Si la resistencia ocurre repetidamente cerca de 120, puede producirse un retroceso decente.
3. Diferencias respecto al promedio de coste en dólares de BTC. BTC es el "ancla de referencia para toda la industria", mientras que OKB es una "apuesta por un único ecosistema". El primero tiene una alta tolerancia a fallos, mientras que el segundo requiere que sigas y evalúes continuamente el ecosistema de la capa X de OKX.
Si tengo que invertir regularmente en OKB, mi enfoque es:
· Espera a que se acerque a los 100-103 dólares (la zona de confirmación tras la ruptura) antes de entrar en lotes, en lugar de ir persiguiendo más alto en 107
· O esperar a que se estabilice por encima de los 120 dólares con un aumento de volumen, y luego considerar seguir por la derecha
· Mantén tu posición pequeña en proporción a la inversión total, y la mayor parte sigue yendo a BTC
⚠️ Advertencia de riesgo
El interés abierto de contratos OKB está subiendo recientemente y el apalancamiento se está acumulando. Si el precio está bloqueado y retrocede entre 110-120, puede desencadenar posiciones largas apalancadas para cerrar, acelerando el retroceso. Además, la adopción del ecosistema de la Capa X determina el valor a largo plazo de OKB, que aún está en sus primeras fases y las incertidumbres son considerables.
Me gustaría preguntar a los expertos: ¿Creéis que OKB puede mantener los 120 esta ronda? ¿O primero se pondrá en torno a 100 antes de subir más alto? Si inviertes en OKB, ¿dónde elegirías entrar en el mercado? No dudes en compartirlo en la sección de comentarios.
#消费动能转弱, la política de septiembre sigue limitada por la inflación Goldman Sachs apuesta 22.500 millones de dólares en Bitcoin
Los estadounidenses dejaron de gastar de repente el mes pasado. Las ventas minoristas cayeron un 0,6% en un solo mes, marcando la mayor contracción en más de un año.
Hace apenas dos días, los datos de inflación acababan de enfriarse y el mercado seguía celebrando que el S&P 500 alcanzaba un máximo histórico, pero este único dato apagó por completo la celebración.
¿Por qué es esto importante? En pocas palabras: es bueno que la inflación esté bajando, pero si los consumidores empiezan a contenerse al mismo tiempo, significa que no es que "la inflación se haya curado", sino que "la gente se está viendo obligada a evitar gastar". Estas dos lógicas tienen implicaciones completamente diferentes para el mercado. Lo primero se llama aterrizaje suave, el segundo se denomina demanda reductora.
En el lado cripto, ocurrió algo más tranquilo pero más profundo ese mismo día. La SEC—la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.—planeaba originalmente votar nuevas regulaciones para la industria cripto, pero las canceló abruptamente, dejando la patata caliente a la CFTC, el regulador de futuros de materias primas. La regulación de valores y la regulación de materias primas tienen grandes importancias para el mundo cripto: la primera puede regular estrictamente, la segunda puede relajarse.
Mientras tanto, Goldman Sachs anunció que gastaría 22.500 millones de dólares para adquirir una empresa de gestión de activos, concretamente para adquirir su ETF de rentabilidad de Bitcoin, que ya ha superado los 1.000 millones de dólares. Goldman Sachs, uno de los bancos de inversión más conservadores del mundo, apuesta dinero real al sector cripto.
En resumen: el consumo estadounidense se está enfriando, pero el entusiasmo de Wall Street por Bitcoin está en aumento. Los lugares donde estas dos líneas se cruzan son los riesgos y oportunidades más valiosos a seguir en el futuro.
¿Crees que enfriar el consumo acabará arrastrando hacia abajo las criptomonedas, o que surgirán de un mercado independiente? Déjame saber en los comentarios.Distancia medida en 6400, velocidad del viento noroeste 3,2, zona objetivo en el borde del Estrecho de Ormuz: un buque mercante que remolcaba su estela intentó penetrar la zona de bloqueo, pero al ser interceptado, su rumbo cambió por siete posiciones secretas designadas. Esto no es un barco mercante, es una bomba de calibración. Los iraníes han acercado la mesa de negociaciones; lo que negocien no importa; lo que importa es que Washington no ha apretado el gatillo, solo ha presionado el primer fuego.
La tabla de tendencia del flujo del dólar oscila salvajemente como un deflector de viento. Brent se acerca a los 90 dólares, que es la primera oleada de puntos de rebote. El petróleo no está en el petróleo; el aceite es la mecha para los billetes. Una vez que Ormuz se active, la oferta de dólares tendrá que acercarse más, y el dinero que fluye hacia activos de riesgo tendrá que ser reevaluado para detectar el sesgo del viento. Miraste el gráfico diario de la imitación, viéndola crecer en esta oleada de noticias, como un espejo de visión que brilla con la luz del sol en una posición lejana—parecía moverse, pero aún no había revelado un fantasma verdadero que no había aparecido.
El mercado está en equilibrio. Irán vincula su compromiso con el estrecho con exenciones de sanciones y reparaciones de guerra, mientras que Washington no discute los detalles, solo las condiciones mínimas exigibles. Ambos bandos disparaban el uno al otro, y con cada paso que daban, una bengala de señal ascendía al cielo. El carguero interceptado era uno de esos buques: si desgastar o detenerse dependía de si alguien en la cabina de negociación estaba dispuesto a ceder paso a un canal seguro.
Te recuerdas que un francotirador real no hace predicciones, solo correcciones. Actualmente, la dirección está indefinida y todos los gráficos balísticos solo la etiquetan como "pendiente". Cuando Brent evaluó noventa dólares, el movimiento ascendente de la culata fue solo una perturbación del flujo de aire, no una trayectoria estable. Tenemos que esperar—esperar a que las defensas estadounidenses se retiren o a que Irán se afloje y quede expuesto, hasta que haya una ventana clara de certeza—por ejemplo, cuando el índice del dólar estadounidense gire en un punto de inflexión determinado, y al mismo tiempo, se confirme que la ola de fondos de arbitraje retroceda.
El registro de observación en su mano decía la misma frase: Cualquiera que apriete el gatillo ahora morirá en un páramo sin terminar de disparar. Los cazadores de fondos están buscando Hormuz a través de sus miras, sus observadores informan datos: ¿Washington está siendo indulgente, Irán se está retirando y las formaciones de petroleros se están reorganizando? Pero la dirección del viento seguía cambiando y la trayectoria aún no era estable.
Respiras las sombras de los árboles, presionando tu mira contra esa línea roja inestable. Habrá un instante: el viento cesa, la distancia llega al punto, y la curva de margen y la situación del estrecho forman simultáneamente un hueco superpuesto—la ubicación exacta de esa bala.
Hasta entonces, quédate quieto.🔥 Si MSCI toma un movimiento, Strategy podría enfrentarse primero a una ola de presión vendedora
Las posiciones en BTC de la estrategia ya son muy grandes, lo que la hace especialmente sensible a los cambios en las reglas del índice.
Si MSCI finalmente excluye a Strategy de los índices relevantes, los fondos pasivos que siguen estos índices podrían necesitar reducir sus posiciones. En pocas palabras, el ajuste del índice podría desencadenar una ola de "ventas forzadas".
Pero aquí hay dos cosas que deben aclararse:
Que los fondos indexados vendan acciones de Strategy no significa que la lógica BTC de Strategy haya sido revocada.
Lo que realmente hay que prestar atención es cuán fuerte es la presión de venta, cuándo ocurre y si la liquidez del mercado es suficiente en ese momento.
Por lo tanto, este incidente se asemeja más a una presión de financiación a corto plazo para la estrategia que a un cambio en los fundamentos de Bitcoin.
El error más común que comete el mercado es confundir las fluctuaciones a corto plazo con las tendencias a largo plazo.
Un juicio realmente valioso no es entrar en pánico al ver una caída, sino primero averiguar quién está vendiendo, por qué lo hace y qué queda después de vender. $BTC $BEAT $ETH #NVIDIA持有SpaceX约210亿美元, la colaboración con IA está ganando atención Ayer mismo dije que los datos de Bitcoin estaban hechos un desastre, pero hoy han bajado. Eso es un poco mala suerte, pero no me preocupa tanto $BTC. Muchos amigos dicen que si Bitcoin cae, podría provocar caídas más profundas. Pero por los datos que he visto, aunque los datos actuales no son optimistas, está claro que el sentimiento de compra supera el interés de venta en torno a los 60.000 dólares.
En otras palabras, a menos que haya un sentimiento bajista muy severo, creo que la probabilidad de fluctuaciones a pequeña escala es mayor. La caída actual no se limita a las criptomonedas; incluso las acciones estadounidenses han experimentado algunos retrocesos. Actualmente, el principal juego de mercado sigue siendo la inflación estadounidense, específicamente la guerra entre Estados Unidos e Irán, y el mejor punto de referencia para esto son los precios del petróleo.
Al observar los precios del petróleo, tanto el WTI como Brant han mostrado una ligera tendencia a la baja en los últimos dos días. Por un lado, la demanda global de petróleo ha caído debido a Ormuz; por otro, las negociaciones entre Irán y Omán han mostrado avances. Actualmente, la peor opción que puede aceptar el mercado es la comisión del 7% de Irán. Aunque los países son reacios, abrir primero el sistema y luego comunicarse no es imposible.
Así que, personalmente, creo que mientras termine la guerra entre Estados Unidos e Irán, seguirán habiendo oportunidades en torno a las elecciones de mitad de mandato. La atractividad de Bitcoin, alrededor de 60.000 dólares, no es solo un discurso vacío mío—es algo que los inversores han comprado con dinero. "Dos meses después del tráfico de ballenas en junio, #BTC仍处于吸收阶段"
Las carteras con más de 100 BTC acumularon aproximadamente 54.000 BTC adicionales tras la renovación de suministro el 14 de junio. Sin embargo, los precios no se mantuvieron al ritmo. Tras alcanzar un mínimo de unos 58.500 dólares a finales de junio, Bitcoin sigue estancado dentro del rango de 63.500 dólares.
La tendencia opuesta aparece en otras colas. Shark (1~100 BTC) y los inversores minoristas (menos de 1 BTC) vieron disminuir sus saldos durante el mismo periodo. El SOPR no logró mantenerse por encima de 1, y la media de 7 días sigue por debajo de la neutralidad, lo que indica que las monedas gastadas han sufrido pérdidas modestas de media. El NUPL es 0,17 y el MVRV cerca de 1,20, lo que no es ni un mínimo barato ni un nivel sobrecalentado.
La señal de ballena de junio sigue siendo válida. Simplemente aún no ha entrado en una fase clara de confirmación de ruptura. Hasta que el SOPR se mantenga por encima de 1 y el precio supere el rango de 62~65.000 dólares, este rango puede interpretarse como una fase de absorción dentro del rango.
✏️ Un resumen en una línea
#BTC鲸鱼额外囤积54.000 BTC, pero el precio no ha salido del rango. Si el SOPR puede estabilizarse por encima de 1 es la clave para la siguiente dirección. #消费动能转弱, la política de septiembre sigue limitada por la inflación. Todos, los datos de consumidores estadounidenses han empezado a enfriarse.
Las ventas minoristas en julio cayeron un 0,6% en comparación con mes anterior, mientras que el mercado esperaba un aumento del 0,1%, marcando la mayor caída desde mayo de 2025. El índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan también bajó de 55,2 a 51, por debajo del esperado 54,5. El gasto se está deteniendo, la confianza está disminuyendo y el debilitamiento del impulso del consumidor ya se refleja en los datos.
Con el debilitamiento de la demanda combinado con un enfriamiento simultáneo del IPC y el IPP, la necesidad de una subida de tipos en septiembre está disminuyendo. Pero hay un detalle que merece la pena destacar: las expectativas de inflación a un año de los consumidores subieron del 4,2% al 4,3%, lo que indica que, aunque la gente gasta menos, las preocupaciones sobre los precios no han disminuido. Esta contradicción no se resolverá a corto plazo.
Para BTC, esta combinación de datos es algo favorable. El debilitamiento del consumo reducirá aún más las expectativas de subidas de tipos, ejerciendo presión sobre los rendimientos del dólar y del Tesoro, y mejorar las expectativas de liquidez es un viento a favor para los activos de riesgo. Sin embargo, las expectativas de inflación siguen subiendo, lo que limita la posibilidad de que los tipos de interés bajen, por lo que el lado positivo es limitado.
Esta posición sigue en un patrón de consolidación, y se necesitan más datos para revelar la dirección. Todos, enfriar los datos de consumo es algo positivo, pero la recuperación de las expectativas de inflación muestra que el mercado aún no está completamente tranquilizado. Esperemos y veremos. ¿Qué opináis sobre el próximo camino político? Compartid vuestras opiniones en los comentarios. Os deseo a todos un gran fin de semana. $BTC $ETH $SNDK Bitcoin ha caído por debajo 👀 de su media móvil de 200 semanas
Precio: 62.574 $
Media móvil de 200 semanas: 63.891 dólares
Esto supone un -2,1%, y ha estado por debajo de esta línea por cuarto día consecutivo.
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La media móvil de 200 semanas es la línea más lenta y aburrida de todo el análisis de Bitcoin. Es precisamente por esta razón que la gente presta atención a ello. Se necesitan casi cuatro años de acción de precios para moverse, así que las noticias de esta semana han tenido casi ningún impacto.
En doce años, los precios solo han cerrado por debajo de esta línea el 8,5% de los días, amigos.
Mantén la cabeza alta. 🟠No te precipites a pescar en el fondo, $SOL La posición actual parece atractiva, pero en realidad es bastante astuta.
Sé lo que piensas: de 260 a 75, más del 70%, seguro que se recupera, ¿no? Al principio eso pensé. Pero tras revisar los datos on-chain y el progreso de la propuesta, se dio cuenta de que las cosas no iban tan bien.
Empecemos con la propuesta de deflación. La comunidad gritó con fuerza, diciendo que las quemas diarias aumentarían de 650 a 9.000 monedas, sonando como si estuvieran a punto de despegar. Pero si miras la página de votación, la tasa de apoyo es solo del 5,8% hasta ahora, aún 40 millones de puntos de prescripción por debajo del umbral duro del 15%. ¿Qué significan 40 millones de monedas? Esto representa casi una décima parte del total apostado de Solana. La fecha límite es el 18 de agosto, solo quedan tres días. ¿Crees que puedes recuperar lo suficiente? En fin, no me lo creo. Incluso si se aproba, la destrucción diaria de 9.000 monedas sigue siendo una negligencia en comparación con la emisión diaria de 60.000 monedas. ¿Deflación? Deja de soñar.
Ahora, hablemos de internet. No olvidaste que casi cerró la semana pasada, ¿verdad? Los fallos en el enrutamiento de Teraswitch hicieron que el 28% de los nodos de staking desaparecieran, justo antes de alcanzar la línea de apagado del 33%. Un router roto de un proveedor de servicios puede casi provocar un shock en toda la cadena, lo cual es mucho más grave que una caída del 10% en el precio. Si lo compras ahora y un día realmente se detiene, el precio se desplomará hasta los 50. Los problemas de estabilidad de Solana nunca se han resuelto realmente; simplemente la gente es selectivamente ciega en un mercado alcista.
Luego está Forward Industries, una empresa cotizada en bolsa con la mayor participación en SOL, que compró otras 250.000 monedas. Pero si se observa detenidamente el informe financiero, registró una pérdida neta de 69 millones de yuanes en el trimestre, con deudas a Galaxy que han bajado hasta 120 millones de yuanes. Una empresa deficitaria pide dinero prestado para aumentar su posición, ¿y me dices que eso es una buena noticia? Si realmente tuviera dinero, ¿por qué no comprarlo directamente, sino emitir bonos? Multicoin se vació inmediatamente y salió, pero tras ocho meses de cooperación, corrió más rápido que un conejo.
El aspecto técnico es aún más incómodo. El nivel de 75 ha estado lateralmente durante casi una semana, con resistencia en 77,5 por encima. La EMA de 200 días se mantiene en 85, lo que hace imposible romper la superficie. Mirando hacia 69-70, eso es soporte; si se rompe, es directo a 50. Predecir las probabilidades del mercado: 69% de probabilidad de llegar a 40, 31% de probabilidad de 160. Puedes valorarlo tú mismo.
No soy bajista con SOL; definitivamente habrá ganancias a largo plazo. Efectivamente se está implementando RWA, y la actualización de Agave llegará pronto. Pero ahora, cuando entres, apuestas a que la propuesta pasará, que la cadena no causará problemas y que las participaciones institucionales no serán una mina—las tres tienen que ser correctas, y las probabilidades son demasiado bajas.
Espera a que se mantenga por encima de 77,5 antes de hacer un movimiento; si cae por debajo de 69, recuerda correr. No vayas en contra del dinero. Cuando se trata de pesca en el fondo, llegar tres días tarde no es vergonzoso; estar atrapado tres años es realmente una tontería.这些年存储圈的剧本，从来都是快进快出的。以前只要存储股一热，大户小散围在一起，第一句话永远是同一个：这波涨价能撑几个月？三个月还是半年？大家心里都有杆秤，赌的就是个短平快，趁着风口捞一把，风停了就撤，谁也别跟谁谈感情。但昨天SanDisk那个投资者日，味儿彻底变了。整个会场弥漫着一股诡异的从容，没人再掰着指头算涨价能撑几个季度，管理层张嘴就是2030年。对，你没听错，直接聊到2030年，像在规划一个王朝的版图，而不是在炒作一个季度的财报。 这事儿搁以前，简直是天方夜谭。存储芯片这行当，向来是周期股的代名词，暴涨暴跌就跟过山车似的，散户们早就习惯了在失重感里尖叫。可SanDisk这次画的饼，不仅大，而且有棱有角。中高双位数的增长，80%的毛利率，这两个数字摆在一起，放在存储行业里，简直像是一个穷惯了的汉子突然宣布自己要顿顿吃红烧肉。更让人咂摸出味道的是，他们还说赚来的钱打算用来回购和分给股东。这话什么意思？翻译成大白话就是：我不光要赚钱，还要把赚到的钱实实在在塞回你的口袋。这哪是周期股的做派，这分明是把自己当成了现金流奶牛在养。 市场里混久了的人，对这种突如其来的“长期主义”都会本能地起Ayer mismo dije que los datos de Bitcoin estaban hechos un desastre, pero hoy han bajado. Eso es un poco mala suerte, pero no me preocupa tanto $BTC. Muchos amigos dicen que si Bitcoin cae, podría provocar caídas más profundas. Pero por los datos que he visto, aunque los datos actuales no son optimistas, está claro que el sentimiento de compra supera el interés de venta en torno a los 60.000 dólares.
En otras palabras, a menos que haya un sentimiento bajista muy severo, creo que la probabilidad de fluctuaciones a pequeña escala es mayor. La caída actual no se limita a las criptomonedas; incluso las acciones estadounidenses han experimentado algunos retrocesos. Actualmente, el principal juego de mercado sigue siendo la inflación estadounidense, específicamente la guerra entre Estados Unidos e Irán, y el mejor punto de referencia para esto son los precios del petróleo.
Al observar los precios del petróleo, tanto el WTI como Brant han mostrado una ligera tendencia a la baja en los últimos dos días. Por un lado, la demanda global de petróleo ha caído debido a Ormuz; por otro, las negociaciones entre Irán y Omán han mostrado avances. Actualmente, la peor opción que puede aceptar el mercado es la comisión del 7% de Irán. Aunque los países son reacios, abrir primero el sistema y luego comunicarse no es imposible.
Así que, personalmente, creo que mientras termine la guerra entre Estados Unidos e Irán, seguirán habiendo oportunidades en torno a las elecciones de mitad de mandato. La atractividad de Bitcoin, alrededor de 60.000 dólares, no es solo un discurso vacío mío—es algo que los inversores han comprado con dinero.🔓 $HYPE — BUYBACKS ARE ABSORBING A CHUNK OF THE UNLOCK SUPPLY
One interesting detail in $HYPE ’s tokenomics is that the buyback program has been absorbing roughly 1 out of every 7 tokens from the scheduled unlocks.
The vesting schedule releases around 9.92M $HYPE per month to Core Contributors, totaling approximately 81.8M tokens over nine months.
Meanwhile, the Assistance Fund has reportedly bought back around 11.9M $HYPE on-chain, equivalent to roughly 14% of the scheduled unlocks—about a 7:1 ratio between unlocked and repurchased tokens.
📊 Buyback absorption by month:
Nov 2025: 19% — 1.91M of 9.92M
Dec 2025: No scheduled unlock, but 1.68M tokens were still repurchased
Jan 2026: 17% — 2.13M of 12.46M
Feb 2026: 16% — 1.55M of 9.92M
Mar 2026: 13% — 1.27M of 9.92M
Apr 2026: 10% — 0.97M of 9.92M
May 2026: 9% — 0.91M of 9.92M
Jun 2026: 9% — 0.87M of 9.92M
Jul 2026: 6% — 0.57M of 9.92M
One important distinction, though:
The scheduled unlock amount represents the maximum possible supply release—not necessarily the amount the team actually claims.
Reported claims have ranged from roughly 1.4% to 17.6% of the scheduled amounts.
So when evaluating $HYPE’s unlock pressure, it’s important to look at actual claims, buybacks, and net supply entering the market, rather than focusing solely on the headline unlock schedule.
$HYPE 👀
#WeakConsumptionFedSplit #OpenAIAnthropicRace La avalancha de publicaciones está llena de $OKB. Mirando 100 dólares, el vecino BNB supera los 500 dólares, una diferencia de cinco veces. Irresistiblemente, ¿podrá alcanzar el precio? Primero, echa agua fría al mercado—no compares el espacio por unidad, mira la capitalización bursátil. El suministro total del OKB está bloqueado en 21 millones, capitalización de mercado de unos 1.800 millones; BNB circula 133 millones+, capitalización de mercado alrededor de 80.000 millones, una diferencia de más de 40 veces, y la diferencia de precio por unidad ≠ infravalorada.
Quemando 65,25 millones, 21 millones de hard tops, X Layer como gasolina, umbral de staking de Exchange OS: estos son reales, pero la mayoría de los factores positivos en agosto de 2025, que subió de 60 a 258, ya se han incluido una vez. Ahora 100 es un repunte, no un comienzo. El TVL de X Layer es menos de 100 millones de dólares, no a la misma escala que los decenas de miles de millones de BNB Chain. Antes de que se haga realidad la narrativa, la brecha de precios no convergerá automáticamente.
No es demasiado tarde, pero no persigas el sentimiento. Cuando los chats grupales y las búsquedas inundan la pantalla, suele ser una zona caliente a corto plazo; los retrocesos son más rentables que perseguir los máximos. Si realmente quieres asignar, mantén una posición pequeña (≤5%) y espera soporte en 85–90 antes de dividirte las operaciones. No abras contratos ni uses 'BNB es caro, OKB barato' como lógica. ⚠️ Este es mi enfoque personal, no una recomendación.Recientemente, con la actualización HIP-1 de Hyperliquid, creo que el mercado está infravalorado.
A simple vista, solo aumenta la escalaWei, pero en términos financieros resuelve cómo los activos on-chain gestionan de forma nativa dividendos, divisiones de acciones, fusiones, rebases y distribución de acciones basadas en las participaciones.
En el pasado, muchos tokens de acciones solo resolvían el "mapeo de precios" y podían negociarse, pero no podían gestionar completamente el ciclo de vida del activo. Las acciones reales pagarán dividendos, dividirán acciones y ajustarán las estructuras de renta variable: este es el verdadero desafío para las acciones on-chain.
Así que la importancia de scaleWei no se limita solo a "apoyar dividendos".
Representa la evolución de Hyperliquid, pasando de los mercados de Perp, Spot, HIP-1 y Builder Markets hacia una infraestructura financiera completa de emisión + trading + compensación + acciones corporativas.
Si en el futuro se lanzan acciones, índices y materias primas en cadena de nuevo, la verdadera escasez no será quién puede emitir tokens, sino quién puede gestionar todo el ciclo de vida de los activos.
Por eso también creo que la valoración futura de $HYPE por parte del mercado puede no basarse únicamente en el "volumen de trading × comisiones DEX".
Lo que Hyperliquid quiere hacer puede que no sea la próxima DEX.
Es la puerta de entrada al mercado de capitales on-chain de próxima generación.¿Imitar el LAB del Rey Demonio y aceptar las tasas de financiación? No bromees.
¡Incluso yo, miembro de la Fuerza Aérea, me reí de esto!
Mucha gente podría preguntarse, ¿quién está vendiendo exactamente esta moneda en corto?
Con tasas de financiación tan altas, ¿por qué la granja canina no lo cambia a dos horas?
Muchos hermanos de la Fuerza Aérea están ahora en pánico.
Las altas tasas de financiación temen $CAP sean como LAB, cotizando lateralmente a niveles altos durante unos días, posiciones no perdidas, pero el capital desaparecido.
¡Pero!
El precio más alto de BICO ha subido a 0,085, que es incluso más alto que el actual 0,078 de CAP. ¿Y qué ha pasado? Se derrumbó.
Tu CAP ni siquiera ha alcanzado la altura de BICO, ¿qué capital tienes para operar lateralmente?
¿Es por vuestros 1.500 millones de circulación? ¿Son solo inversores minoristas que se quitan dinero entre ellos?
Segundo, el gráfico de velas es un completo desastre.
El gráfico diario abrió ayer en 0,054, alcanzó su máximo en 0,078 y cerró de nuevo en 0,059, formando una gran sombra superior con un rango del 47%. ¿Qué indica esto?
Esto muestra que tras la subida del precio, todos los que perseguían el precio quedaban colgados en la cima de la montaña.
Antes, el gráfico diario había subido de 0,016 a 0,078, con casi ninguna caída decente entre medias, la toma de beneficios acumulándose como montañas, y una vez que se recuperó, no hubo soporte por debajo del nivel.
Veamos la proporción largo-corto; La relación largo-corto a 24 horas en toda la red es de 1,0362. A simple vista, parece equilibrada, pero cuando la analizas, la verdad sale a la luz.
La ratio de cuentas largas-cortas de Binance es solo de 0,7627, lo que indica que los inversores minoristas ya no están dispuestos a perseguir.
La ratio larga-corta de la cuenta OKX es 1,21, ligeramente más largas pero no extremas.
El problema más crítico es que la ratio de largos-cortos de grandes cuentas de Binance alcanza 1,6556, ¡con las ballenas manteniendo todas las posiciones largas!
En Gate, la situación es aún más extrema, con la ratio largo-corto que en su momento llegó al 206%. Los alcistas están severamente saturados, con la mayoría de las posiciones largas aún construidas en niveles bajos, manteniendo enormes beneficios.
Una vez que comienza la toma de beneficios, la venta se acelera rápidamente.
Conozco demasiado bien esta estructura: los inversores minoristas no se atreven a perseguir, los grandes actores mantienen beneficios y el combustible de los alcistas se ha quemado hasta la última gota.
¿Consolidar a un nivel alto? ¿Puedes mantenerte firme?
En este tipo de mercado, o sigues presionando a los bajistas o simplemente te desventas del mercado y vendes—no hay opción de que un movimiento lateral tome el tipo.
Mi posición corta sigue en 0,06192 con precio medio y descuento fuerte 0,099.
Esta vez, o me explotan o lo llevo hasta el final. Cobrar las comisiones de financiación mientras soportas la carga, veamos primero quién no puede asumirlo.
¿De lado? No existe.
$BICO
$LAB
#消费动能转弱, la política de septiembre sigue limitada por la inflación ¡La Fed está atrapada en un dilema! Enfriamiento del consumo y crecientes expectativas de inflación | Análisis macro en el mundo cripto
#消费动能转弱, la política de septiembre sigue limitada por la inflación
Anoche se publicó un conjunto de datos importantes del mercado estadounidense, y la señal general estaba extremadamente distorsionada, poniendo a la Reserva Federal en un dilema y haciendo que el mercado secundario perdiera su certeza unilateral.
Las ventas minoristas en julio cayeron un 0,6% en comparación con mes a mes, mientras que el mercado esperaba una modesta ganancia de cierre del 0,1%, lo que supone la mayor caída desde mayo de 2025. Mientras tanto, el índice de confianza del consumidor cayó de 55,2 a 51,0, significativamente por debajo de las expectativas. Dos conjuntos de datos fundamentales resuenan, confirmando que el consumo estadounidense sigue enfriándose, y las señales de debilidad económica ya son visibles a simple vista.
Pero surge la contradicción clave: la economía claramente se está debilitando, pero la expectativa de inflación a un año del público ha repuntado del 4,2% al 4,3%.
#OpenAI与Anthropic估值竞赛升温
Datos previos del IPC y del IPP ya confirmaron que las fuertes presiones inflacionarias están disminuyendo y, combinado con el fuerte enfriamiento del consumo esta ronda, el mercado ha disipado en gran medida las expectativas de una subida de tipos en septiembre. Actualmente, las probabilidades de los tipos de la CME muestran que la probabilidad de que la Fed mantenga los tipos sin cambios en septiembre ha superado el 70%, con riesgos negativos a corto plazo prácticamente confirmados.
El verdadero peligro oculto radica en el aumento de las expectativas de inflación, mientras que el sentimiento del mercado hacia los precios no ha disminuido, lo cual es un caso típico de "la inflación real cayendo pero la inflación del sentimiento persistiendo". Una firma de investigación de Michigan también dejó claro que la razón principal de este colapso de confianza es el extremo pesimismo del mercado respecto a las perspectivas empresariales y económicas futuras.
La retroalimentación del mercado macro es muy clara: los rendimientos a corto plazo de los bonos del Tesoro estadounidense se desplomaron y se debilitaron, el dólar estadounidense sufrió presión y cayó por debajo de la marca de 100, y el oro aprovechó la subida para mantenerse por encima del nivel de 4384.
$
En lo que respecta a nuestro mercado secundario de criptomonedas, la lógica es muy tensa. Las crecientes expectativas de relajación de la liquidez son teóricamente positivas para Dodan, lo que favorece la recuperación de la segunda tanda de acciones de Bing; Sin embargo, el debilitamiento continuado de los fundamentos económicos y el colapso del consumo suprimirán el apetito general por el riesgo, evitando picos unilaterales y haciendo que la competencia multisectorial sea extremadamente intensa.
$BTC $ETH
La mayor contradicción central en el mercado actual: la economía se está enfriando, pero la inflación sigue alta.
Se suponía que el debilitamiento sostenido del consumo debía ser la lógica central que forzara recortes de tipos, pero las expectativas de inflación rompieron la tendencia, asegurando directamente el margen de la Fed para rebajar los tipos, haciendo que la política monetaria quedara estancada en el medio—ni al alza ni a la baja, ni laxa ni ajustada. En este entorno, los activos de riesgo simplemente no pueden romper una tendencia unilateral; no pueden perseguir o mantener posiciones pesadas a ciegas en Kongdan.
El punto de inflexión para las futuras tendencias globales de la aviación dependerá enteramente de los datos de empleo.
Si el debilitamiento del consumo afloja los datos de empleo y aumenta el desempleo, la narrativa del mercado sobre recortes de tipos se intensificará por completo, trayendo dividendos de liquidez sostenidos al mercado cripto; Si los datos de empleo se mantienen resilientes y sin cambios, la Fed no tendrá más remedio que seguir observando y tocando fondo.
Previsión general: Antes de que se implemente la decisión de septiembre de la Fed, el mercado secundario seguirá moviéndose dentro de un rango e insertando repetidamente pinos, con dobles bajas convirtiéndose en la norma sin un rally sostenido y unilateral, principalmente pulsantes y chirriantes.La próxima batalla de BTCfi no es TVL
Recientemente, tras revisar los datos de BTCfi, siento cada vez más que
Lo que realmente merece atención en 2026 no es quién ha absorbido cuánto BTC ha absorbido, sino quién ha empezado a responder seriamente a una pregunta—
¿Realmente generan estos BTC un valor económico real?
En los últimos dos años, BTCfi ha caído fácilmente en un ciclo:
Atrae → BTC para emitir incentivos → subir el APY→ el aumento del TVL → contar una historia más amplia de BTCfi.
Pero cuando la motivación disminuye, gran parte de la llamada "prosperidad" también desaparece.
La investigación de Spark muestra que BTCfi experimentó una contracción significativa en 2026, con el rango de seguimiento de BTCfi bajando hasta unos 91.000 BTC en un momento dado.
En realidad, esto no es algo malo.
Porque una vez que la burbuja estalla, en realidad es más fácil ver quién tiene realmente productos, quién tiene usuarios y quién puede generar ingresos.
Así que ahora, cuando miro BTCfi, veo una métrica menos:
TVL。
Y presta más atención a tres cosas:
1️⃣ ¿Hay demanda real de BTC?
2️⃣ Si el usuario sigue usándolo
3️⃣ Si el acuerdo tiene ingresos reales#消费动能转弱, la política de septiembre sigue limitada por la inflación
Creo que la economía actual de EE. UU. está bastante enredada. A simple vista, los datos del IPC de julio cumplieron con las expectativas y la inflación parecía haberse enfriado, pero la gente no tenía mucho dinero en sus manos. El comercio minorista de julio cayó y el índice de confianza del consumidor bajó a 51. La gente no tiene dinero pero no lo gasta
Aunque la inflación general se ha suavizado, la inflación subyacente y el índice de precios al productor (IPP) siguen elevados, y las tensiones en Oriente Medio han provocado un aumento de los precios internacionales del petróleo por encima del 5% en una semana, dejando aún presente el riesgo de inflación importada. Por lo tanto, es muy probable que la Fed evite movimientos imprudentes en septiembre. En otras palabras, aunque la economía se ha debilitado, la inflación no ha disminuido del todo.
Es muy probable que la Reserva Federal mantenga los tipos sin cambios en septiembre, lo que significa que la liquidez en dólares en el mercado no inyectará liquidez de repente. Sin capital incremental, un activo de alto riesgo como Bitcoin tiene dificultades para mantener su impulso ascendente. Además, los fondos institucionales también son muy cautelosos ahora, con fondos spot de ETF fluctuando entre entradas y salidas, lo que indica que todos están atentos y esperando. Por lo tanto, el mercado próximo seguirá siendo una típica "oscilación limitada por rango", con una alta probabilidad de un shakeout con inserciones y shakeouts.
$BTC Entrar en posición larga en 62.000 - 63.000, en posición corta en 65.000 - 68.000
$ETH Largo: 1850 - 2000, corto 2100 - 2200
$OKB Seguir el promedio de coste en dólares Hay algo interesante que muchas de las cadenas L1 y L2 que atrajeron mucha atención parecen tener en común.
Piensa en Arbitrum, Base, Solana, Hyperliquid y ahora Robinhood.
No solo construyeron infraestructuras, sino que dieron a los usuarios oportunidades para ganar dinero, ya fuera mediante airdrops, memecoins, NFTs o jugadas tempranas en ecosistemas. 💰
Mira algunos ejemplos:
🔹 Arbitrum
Más allá del tan esperado airdrop de ARB, memecoins como AIDOGE y AiShiba crearon enormes oportunidades para los primeros traders y atrajeron una atención significativa al ecosistema.
🔹 Base
Incluso antes de que Base se lanzara oficialmente al público, $BALD pasado de prácticamente nada a superar la capitalización bursátil de 80 millones de dólares. Ese momento ayudó a encender la enorme ola de memecoin en la Base.
🔹 Hiperlíquido
El lanzamiento aéreo de $HYPE fue obviamente un gran catalizador, pero el ecosistema también produjo tokens nativos como $PURR, que supuestamente alcanzaron alrededor de 400 millones de dólares y ayudaron a atraer a más traders.
🔹 Robinhood
Más recientemente, Robinhood ha estado generando atención en torno a su ecosistema, con su cofundador incluso destacando memecoins como $CASHCAT y ayudando a generar un interés adicional.
El patrón es bastante claro:
La infraestructura por sí sola rara vez crea un ecosistema viral.
Los usuarios quieren una razón para participar, y nada atrae la atención más rápido que la posibilidad de ganar, operar o descubrir el próximo gran token antes de tiempo. 👀
Los airdrops atraen a los usuarios.
Los memecoins generan especulación.
Los NFTs crean comunidades.
Los traders exitosos generan FOMO.
Y una vez que llega la atención, la liquidez y los desarrolladores suelen seguir.
Ese puede ser uno de los bucles de crecimiento más importantes detrás de ecosistemas L1 y L2 exitosos. 🚀 #WeakConsumptionFedSplit #OpenAIAnthropicRace $LAB Mucha gente sigue esperando la violenta recuperación antes de que $LAB se repitiera, pero ahora está claro que el entorno del mercado ha cambiado hace tiempo.
LAB ha caído más del 99% desde su máximo, con desbloqueos y liberaciones continuas de tokens, y liquidaciones apalancadas constantes que ejercen una presión de venta implacable para suprimir los precios.
En comparación con BICO, BEAT, ALLO, KAITO y APR durante el mismo periodo, estas monedas se recuperaron durante la recuperación de liquidez.
Sin embargo, LAB aún no ha visto una acumulación continua de fondos y carece de una demanda estable de compra que la sostenga.
Todos deben tener cuidado con la inercia de trading: no asumas que solo porque se recuperó con fuerza antes, esta vez volverá a repuntar.
Antes de que se acumule un fondo claro de fichas y entren fondos incrementales en el mercado, apostar por un rebote brusco conlleva un riesgo muy alto. #消费动能转弱, la política de septiembre sigue limitada por la inflación La etapa actual es un periodo de equilibrio entre la asignación institucional (fondos ETF) y la presión de venta on-chain (mineros/whales/arbitrageurs), esencialmente una rotación de capital debido a diferentes costes de tenencia y preferencias de riesgo $BTC $ETH $SNDK
Situación central: ¿Quién compra? ¿Quién vende?
Fuerza de compra: El ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. sigue atrayendo fondos (con una entrada neta semanal reciente de más de 850 millones de dólares), representando a instituciones de cumplimiento de Wall Street y posiciones de asignación pasiva, pero mayormente en rangos más que en posiciones cortas unilaterales.
Fuerzas de venta: Los mineros redujeron las posiciones a precios altos (cubriendo algunas compras de ETF), posiciones de toma de beneficios a corto plazo/reequilibrio de ballenas, y los arbitragistas de spot y futuros cubrieron el impulso alcista, provocando estancamiento de precios.
Variables irracionales: Algunos inversores minoristas y fondos especulativos de meme coins siguen cotizando a niveles altos, lo que los convierte en objetivos fáciles para la volatilidad, especialmente para altcoins sin soporte fundamental$ROBO Avísame si lo pierdes, no te obsesiones con ello.
Las imitaciones recientes se han vuelto más potentes que la anterior. El sentimiento claramente se está calentando y, en este entorno, seguir la línea larga ofrece mucho mejor valor que ir a contracorriente.
$CAP Esta ola está subiendo de nuevo. Contando desde abajo, ya es más de cuatro veces esa cantidad. Si puede seguir fortaleciéndose en el futuro, será la forma embrionaria de un gran demonio. Pero perseguir posiciones largas en la posición actual no es rentable, mires cómo lo mires. No es que no sea optimista, es solo que las probabilidades no son buenas. Espera a que salga y confirma su fuerza antes de tomar cualquier decisión.
$BTC Sigue manteniendo posiciones largas. Si no hay grandes noticias durante el fin de semana, no hace falta que las expectativas sean demasiado altas; es muy probable que fluctúe alrededor de 63.000. La volatilidad del mercado de Bitcoin es en realidad una ventana para falsificaciones.
El fin de semana es un buen momento para que las altcoins se fortalezcan, así que ten especial cuidado al vender en corto. Mejor fallar que cometer errores.
#交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada #OKX星球话题来啦 市场最怕的不是暴跌，是那种一针下去、连呼吸声都来不及听见的清算。 你有没有过这种时刻——明明没做错什么，只是没把保证金补满，账户就被一根针扎穿了？ 今天看到 SanDisk 这只大票，市值摆在那里，结果一针 10% 直接插下去，一分钟内 7000 万美元成交。我想很多人第一反应是：哪个巨鲸被扫了？然后才是：下一个会不会是我。 这件事看起来是个别事件，但它像一面镜子，照出了当前市场最真实的底色——杠杆太满，情绪太脆，任何一根稻草都能压出连锁反应。 我们真正该关注的，不是这一针本身，而是它背后透露的三层信号： - 第一，流动性薄得像纸。平时能接住抛压的深度，今天完全没出现。这说明场外资金没有急着进来，大家宁可看戏也不接刀。 - 第二，结算机制在放大波动。不是基本面变了，是强制平仓触发了踩踏，价格被机械性地压低，又反过来清算更多人。这种自我强化的下跌，往往比消息面更可怕。 - 第三，市场对"高市值"的信任在松动。大家默认大票安全，可一旦出现这种插针，信任裂缝就会蔓延。接下来，那些高杠杆的散户和基金，都会下意识降杠杆，这本身就是一种风险偏好的收缩。 往大里说，这件事对 BTC、ETH 的传导路Cơ chế rất đơn giản: Yên yếu → vay JPY lãi thấp → đổi sang USD → mua tài sản rủi ro như cổ phiếu, BTC, Altcoin. Nhưng khi Mỹ + Nhật can thiệp: JPY tăng nhanh → khoản vay JPY trở nên đắt hơn → nhà đầu tư phải đóng vị thế → bán các tài sản đang nắm giữ → tiền rút khỏi thị trường rủi ro. Đây chính là rủi ro mà thị trường crypto đang theo dõi. Các phân tích gần đây cảnh báo yen carry trade có thể bị tháo nếu đồng yên tăng mạnh; Bitcoin là một trong những tài sản có thể bị bán để đáp ứng margin hoặc El IPC cayó al 3,4%, frente al 3,5% anterior.
El IPC subyacente cayó al 2,5%, el nivel más bajo desde marzo de 2021.
Las ventas minoristas se desplomaron: julio cayó un 0,6% en comparación con mes anterior, mientras que el mercado esperaba un aumento del 0,1%, marcando la mayor caída desde mayo de 2025.
La confianza del consumidor también se desplomó: 51 a principios de agosto, 55,2 el mes pasado y 54,5 esperada, marcando la primera caída en tres meses.
¿Y luego?
El BTC sigue fluctuando alrededor de 63.000 dólares.
Los datos positivos siguen llegando uno tras otro, pero BTC permanece completamente inmóvil.
¿Ya empiezas a dudar—"¿Son realmente útiles estos datos?" ”
Actualmente, el mercado no está interesado en los "buenos datos" porque sigue oscilando entre dos temores.
Por un lado, existe el temor a una recesión: las ventas minoristas sufrieron la mayor caída en 14 meses, y el PIB del tercer trimestre sufre presión a la baja por la revisión.
Por un lado, existe el temor a la inflación: las expectativas de inflación a un año de los consumidores han subido del 4,2% al 4,3%.
Temen recesión, así que no se atreven a comprar activos de riesgo. Temiendo la inflación, no se atreven a apostar por el giro de la Reserva Federal.
BTC se quedó atascado en medio, rebotando entre 62.000 y 64.000.
Los traders a corto plazo ven "BTC no subiendo."
Pero si solo ves esto, pierdes.
Extiende la línea temporal y mira la historia.
Cada gran repunte de BTC comienza en un punto de inflexión en la liquidez macro.
Marzo de 2020 — La pandemia colapsó y la Reserva Federal implementó la QE ilimitada. BTC subió de 3.800 a 69.000.
Principios de 2023 — El ritmo de las subidas de tipos se ralentizó y el mercado empezó a "cambiar" los precios. BTC subió de 16.000 a 70.000+.
¿Y esta vez?
En el FOMC del 29 de julio, la Reserva Federal mantuvo los tipos sin cambios por quinta vez consecutiva, en un 3,50%-3,75%.
El punto clave es: las expectativas de subidas de tipos se están desmoronando.
A principios de agosto, el mercado presupuestaba una probabilidad del 55% de una subida de tipos en septiembre.
Tras la publicación del IPC, cayó al 44,1%.
Para el 15 de agosto, los datos de la CME mostraron que la probabilidad de mantener los tipos sin cambios en septiembre había subido al 67,5%, mientras que la probabilidad de una subida de tipos bajó a solo el 32,5%.
Del 55% al 32,5%—esto no es el final, sino una señal de que la narrativa de la Fed empieza a flojar.
Lo que merece más atención es la propia tendencia.
Las ventas minoristas en julio aún crecieron un 5% interanual, pero la tendencia mensual se ha vuelto negativa.
La escala absoluta permanece, pero el impulso ha desaparecido.
Los datos de Bank of America muestran que, en las cuatro semanas consecutivas que terminaron el 1 de agosto, el gasto discrecional entre los grupos de altos ingresos ha comenzado a enfriarse.
En junio, el tipo de ahorro personal en EE. UU. cayó a su nivel más bajo en cuatro años.
Los residentes gastaron sus últimos ahorros.
El efecto de estímulo único de grandes devoluciones de impuestos individuales en la primera mitad del año ha desaparecido por completo.
No queda efectivo adicional.
El consumo es el pilar central de la economía estadounidense. Con el colapso del consumo, ¿cuánto tiempo más podrá resistir la Reserva Federal?
Sé lo que estás pensando ahora mismo—
"Entonces, ¿por qué no ha subido aún el BTC?"
Porque el mercado siempre está esperando una "confirmación".
Confirma que el consumo realmente está colapsando, que se avecina una recesión y que la Reserva Federal está a punto de cambiar de rumbo.
Pero cuando todos lo confirmaron, BTC ya no estaba en 63.000.
Los traders a corto plazo ven "BTC no subiendo."
Los titulares de larga duración ven que "la chispa se ha encendido."
La probabilidad de una subida de tipos bajó del 55% al 32,5%. Esto no es el final, sino una señal de que la narrativa de la Fed está empezando a venirse abajo.
Los datos de consumidores pasaron de ser "fuertes" a "caídas inesperadas"; esto no es volatilidad, sino una tendencia.
La tendencia ya se ha dado forma, solo esperando la confirmación de la Reserva Federal.
Y una vez confirmado, la explosión de BTC siempre comienza cuando la mayoría de la gente aún duda.
$ETH $ETH $OKB #消费动能转弱, la política de septiembre sigue limitada por la inflación $SNDK Déjame compartir mi perspectiva sobre el corto de SanDisk SNDK. Ya he configurado posiciones cortas.
Siempre he creído que este repunte es solo un repunte tras una gran caída, no un nuevo rally principal.
Hay un fenómeno clave: durante un verdadero mercado alcista, es difícil experimentar un retroceso profundo cercano al 50%. SanDisk y SK Hynix han experimentado anteriormente retrocesos significativos, lo que indica indirectamente que los fondos importantes se han retirado masivamente.
El detonante de este repunte fue la noticia positiva a largo plazo publicada en el Día del Inversor; como dice el refrán, cuando llegan buenas noticias, significan malas noticias.
Mucha gente es optimista respecto a una escasez prolongada de almacenamiento, pero no pasa por alto que los grandes fabricantes están ampliando continuamente la producción y su capacidad solo se libera temporalmente.
Tomemos como ejemplo 'Let the Bullets Fly': los impuestos de Goose City se recaudan después de 1990.
La situación actual en el sector del almacenamiento es similar; esta ronda de repunte ya ha tenido en cuenta las expectativas optimistas de varios años por delante en los precios de las acciones.
Por supuesto, hay que aclarar los riesgos: el sector de almacenamiento con IA sigue en alta y las acciones fuertes podrían seguir subiendo en cualquier momento.
Vender en posición corta contra la tendencia tiene un margen de error muy bajo. Si el precio sigue superando nuevos máximos, debes cortar tus pérdidas de forma decisiva y no retener. #闪迪投资者日后股价大涨, los objetivos a largo plazo aún están por verificarse $SNDK — THE LONG-TERM TARGET MAY BE TOO OPTIMISTIC. 👀
I’m becoming more cautious about $SNDK’s long-term valuation.
Compared with DRAM, NAND has a lower barrier to entry, capacity can be expanded more quickly, and performance improvements tend to happen faster. That makes it harder to sustain extremely high margins for a long period.
While much of the recent attention has focused on ChangXin, I think Yangtze Memory Technologies is actually a more direct competitor for SNDK on the NAND side.
Yangtze’s expansion has been extremely aggressive, with an estimated average annual growth rate of around 50%. Kioxia, by comparison, has been relatively conservative with capacity expansion. Meanwhile, SK Hynix has restarted the second phase of its Dalian expansion, adding further NAND capacity.
The competitive landscape is also important.
Samsung, SK Hynix, and Micron all operate across both NAND and DRAM, but they are increasingly directing CapEx toward DRAM, where barriers to entry and economic value are generally higher.
Meanwhile, SNDK and Yangtze are primarily focused on NAND.
That creates a potential problem: if Yangtze continues expanding aggressively while Kioxia remains more disciplined, and the performance gap between competing products isn't particularly large, it becomes difficult to assume that SNDK can maintain exceptionally high gross margins indefinitely.
According to institutional forecasts and my own AI-assisted research, Q2 2027 could potentially be a point where NAND pricing starts to reverse and supply-demand conditions move closer to balance.
There are already signs of how much prices have moved from the consumer side:
💾 Memory-stick prices: roughly 3–4× higher
💽 SSD storage prices: roughly 2× higher
The real question now isn't whether NAND prices can rise further.
It's how long the current supply-demand imbalance can last before new capacity starts catching up.
$SNDK $SKHYNIX $MU $KIOXIA
#WeakConsumptionFedSplit #OpenAIAnthropicRace If we see a major OI flush soon, I think there’s a strong possibility it could be the final leverage reset before a meaningful bottom forms. 👀
That’s why I’m starting to pay much closer attention. The next few weeks could be extremely important for Bitcoin and the broader market.
Looking back at the 2022 bear market, open interest also expanded aggressively before the market eventually experienced one final sharp flush to the downside. That capitulation helped clear excess leverage and set the stage for the eventual bottom.
As for my 2x $BTC long, nothing has changed—I’m still holding the position. 💪
That said, being a trader means staying flexible and preparing for multiple scenarios. I’m bullish on my position, but I’m not going to ignore the possibility of another leverage-driven flush.
If OI gets wiped out while spot demand holds up, that could be a signal worth watching very closely. 👀
$BTC #WeakConsumptionFedSplit #OpenAIAnthropicRace Con el enfriamiento del consumo estadounidense, las expectativas de inflación han aumentado realmente, poniendo a la Reserva Federal en un dilema
Anoche, salieron dos datos al mismo tiempo, lo que hace que la dirección sea algo incierta.
Las ventas minoristas cayeron un 0,6% en julio en comparación con mes anterior, mientras que el mercado esperaba un aumento del 0,1%, marcando la mayor caída desde mayo de 2025. El índice de confianza del consumidor también cayó de 55,2 a 51,0, con expectativas en 54,5. Ambos datos apuntan a una cosa: el lado del consumidor realmente se está enfriando.
Pero aquí es donde radica el dilema: las expectativas de inflación a un año de los consumidores han subido del 4,2% al 4,3%.
La buena noticia es que el IPC y el IPP ya han confirmado que las presiones inflacionarias se han aliviado, y ahora que el consumo se está debilitando, la necesidad de una subida de tipos en septiembre ha disminuido. Los datos de la CME muestran que la probabilidad de mantener los tipos sin cambios ha superado el 70%.
Lo preocupante es que las expectativas de inflación siguen subiendo, lo que indica que el "miedo a subidas de precios" no ha desaparecido. El jefe de la encuesta de Michigan afirmó que la caída en la confianza se debe principalmente al debilitamiento de las expectativas sobre las condiciones empresariales.
En el ámbito del mercado, los rendimientos a corto plazo de los bonos del Tesoro estadounidense ya han caído y el dólar está bajo presión por debajo de la marca de 100. El oro se benefició al subir hasta alrededor de 4.384 dólares. Para BTC, la mejora teórica en las expectativas de liquidez macro es relativamente positiva, pero debilitar el consumo también significa que los fundamentos económicos se están aflojando y la lógica es menos sencilla.
La siguiente incógnita es: a medida que el consumo sigue desacelerándose, ¿considerará la Fed recortar los tipos de interés? Pero si las expectativas de inflación siguen aumentando, el margen para recortes de tipos volverá a quedar bloqueado. Ahora mismo, estamos atrapados en medio: la economía se está enfriando, pero la presión sobre los precios no ha disminuido del todo. Para los activos de riesgo, este no es un entorno en el que se pueda sacar conclusiones precipitadas fácilmente.
Lo que ocurra a continuación depende de los datos de empleo. Si el consumo se debilita y el empleo disminuye en consecuencia, entonces la lógica para los recortes de tipos funcionará. Si el empleo sigue manteniéndose, entonces la Fed tendrá que seguir alargando la situación. Antes de septiembre, era probable que el mercado se efase repetidamente dentro de este rango.
#消费动能转弱, la política de septiembre sigue limitada por la inflación $SPCX
Tras la apertura de la SPCX hoy, siguió bajando, alcanzando un mínimo intradía de 135+, pero ahora se ha recuperado hasta 139+
La caída del precio de la acción de hoy, aparte de las razones mencionadas ayer, puede haber sido causada por la entrega de Cursor
Aunque la adquisición de Cursor fue una noticia de junio, hay un detalle oculto en la operación real: el ratio de swap de acciones se convierte en función del precio medio ponderado por volumen durante los siete días de negociación previos al cierre
Esta es la previa de manual de la fusión Tesla-SpaceX mencionada anteriormente
Subir el precio de las acciones de SpaceX y empujar el precio de las acciones del adquirente a la baja es la forma más beneficiosa tanto para SpaceX como para Musk personalmente. Aunque no puede controlar directamente el precio de las acciones, está claro que eludió con precisión la regulación de la SEC al publicar noticias favorables y lograr su objetivo
Hay dos razones para la caída actual a 135:
El 20 de agosto, 319 millones de acciones eran elegibles para transferencia, lo que permitía reducir el riesgo con antelación antes del fin de semana.
Hoy es la fecha de vencimiento semanal de las opciones. 135 dólares es tanto el precio de la OPV como el mayor problema para las opciones. Tras romper por debajo de 139–140, las retiradas de cobertura de llamadas y las coberturas put pueden amplificar la caída; Alrededor de 135, el put take-profit, la cobertura de coberturas y la compra de OPV juntos contribuyeron al repunte. Esto es el amplificador, no la causa original.
Precios posteriores:
Reposicionar por encima de 139,5–140: indica que 135 sigue siendo válido
Recuperar 141,29 y mantener aún más por encima de 143–145: Hoy se siente más como una sacusión de ventas y de compra de hechos
Cerrado en 135–139: La estructura sigue siendo débil, probablemente vuelva a probar 135 antes del desbloqueo de la próxima semana
Cerrando por debajo de 135 y sin poder recuperarse: mira 132,5 y 130 en orden ¿Es bueno o malo para el mundo cripto listar activos estadounidenses en la cadena de valores?
Hoy se cumple el 69º día de Ruoshui manteniendo $OKB. Se niega a usar apalancamiento y no negocia contratos, solo operaciones spot a largo plazo. Si tienes fichas que no puedes mantener, sígueme y superemos juntos mercados alcistas y bajistas
Con los activos estadounidenses listados en la cadena de seguridad, muchos temen que se desvíe una gran cantidad de capital cripto existente. ¿Es esto algo bueno o malo? Ruoshui compartía su visión unilateral.
A corto plazo, existe el riesgo de que se desvíen fondos.
Tokens como Nvidia y Apple en acciones estadounidenses aún pueden negociarse en cadena las 24 horas del día.
Por un lado hay altcoins con cargas salvajes sin ingresos reales; por el otro están las famosas acciones de primera línea estadounidense. Cuando el mercado está tranquilo y el mercado bajista está en espiral, muchas personas retiran su dinero de las criptomonedas y van a comprar acciones on-chain.
Esto es especialmente cierto para varias monedas falsas de pequeñas monedas, que serán las más afectadas. Con capital especulativo limitado, algunas perderán su destino, lo cual es un factor negativo importante.
Pero a largo plazo, no es del todo algo malo.
Poner acciones estadounidenses en cadena no se trata solo de captar el dinero cripto existente; es más bien abrir la puerta entre las finanzas tradicionales y la blockchain, trayendo capital incremental de Wall Street.
Ahora, a través del canal de acciones tokenizado, puedes acceder al mundo on-chain. Algunos fondos juegan tokens de acciones estadounidenses, y otros acabarán desbordándose, así que pueden volver a asignar a Bitcoin y Ethereum
Los factores positivos provienen principalmente de los tokens de $BTC, $ETH y plataforma
Solo compra Bitcoin, Ethereum, SOL, monedas de plataforma de alta calidad OKB, An'an durante mercados bajistas, mantén a largo plazo, vende en mercados alcistas, solo hay una moneda en el mundo cripto, ¡siempre ten un Bitcoin!El consumo se ha derrumbado, pero las expectativas de inflación han aumentado: la Fed ahora está "equivocada haga lo que haga".
Por un lado, los estadounidenses comunes sienten que la economía está condenada.
Por un lado, los estadounidenses comunes sienten que los precios seguirán subiendo.
El 14 de agosto se publicó el Índice de Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan—51,0.
Esto supone una caída del 7,6% respecto al 55,2% del mes pasado. Esto es exactamente 4 puntos menos que los 55 esperados por los economistas. La caída fue la primera en tres meses.
Pero en el mismo informe, la previsión de inflación a un año subió del 4,2% al 4,3%.
La confianza se está desplomando, las expectativas de inflación están subiendo.
Es como si alguien dijera "Me muero de hambre" mientras dice, "El precio de la comida subirá."
¿Qué crees que hará ahora?
La respuesta es: no hacer nada—porque no tiene dinero.
Los datos de ventas minoristas de julio publicados ese mismo día cayeron un 0,6% en comparación con el mes anterior.
El mercado esperaba inicialmente un crecimiento del 0,1%. La brecha entre las expectativas y la realidad es de 0,7 puntos porcentuales.
Las ventas de coches cayeron un 1,8% y las compras online también están disminuyendo. Excluyendo automóviles, las ventas minoristas aún cayeron un 0,3%.
Esto no es un problema en un solo ámbito; es que toda la base de consumidores se está desmoronando.
Al observar los salarios de la gente común, el salario real medio por hora en julio cayó un 0,2% interanual.
Los precios están subiendo, los salarios caen y el consumo se está desplomando.
En una encuesta de la Universidad de Michigan, solo el 8% de los consumidores espera que el crecimiento de sus ingresos supere la inflación.
El 92% siente que se está empobreciendo a medida que vive.
Las expectativas a corto plazo para el entorno empresarial disminuyeron un 11%, mientras que las a largo plazo cayeron un 17%.
Joanne Hsu, jefa de investigación de consumidores, citó que las familias mayores, de bajos ingresos y quienes no tienen título universitario experimentaron la mayor caída en la confianza: "Estos grupos son especialmente vulnerables a que la inflación erosione el poder adquisitivo."
En otras palabras: quienes más no soportan la inflación la están experimentando realmente.
¿Qué significa esto para BTC?
Dos fuerzas completamente opuestas se están separando mutuamente.
Por el lado positivo: el gasto de los consumidores se ha desplomado, el minorista ha colapsado—la necesidad de una subida de tipos de la Fed en septiembre está disminuyendo. La valoración del mercado de divisas muestra que la probabilidad de una subida de tipos en septiembre es solo del 35%.
Si las subidas de tipos cesan, las condiciones de liquidez mejoran: las valoraciones de BTC están respaldadas.
Por el lado negativo: las expectativas de inflación se mantienen en el 4,3%, más del doble del objetivo del 2% de la Fed. El presidente de la Fed de Chicago, Goolsbee, declaró: "Necesitamos ver datos similares en los próximos meses para confirmar que la inflación está regresando de forma constante al objetivo del 2%."
El periodo en que los tipos de interés se mantengan altos podría verse obligado a prolongarse: las valoraciones de activos de riesgo siguen bajo presión.
Por un lado está "la economía está mala, así que tenemos que aliviar la liquidez", por otro "los precios siguen subiendo, así que no podemos reducir los fondos".
Lo que enfrenta ahora la Fed no es una "demanda sobrecalentada"; ese es el problema para 2024.
Ahora es "la inflación sigue por encima del objetivo + el consumo empezando a estancarse".
Dos caminos por delante de la Fed—
Las subidas de tipos → han aplastado por completo un consumo ya colapsado.
No hay subidas de tipos → permitir que una inflación del 4,3% siga erosionando el poder adquisitivo de la gente.
No importa cómo lo hagas, siempre está mal.
BTC está atrapado en esta brecha—¿qué ocurrirá a corto plazo?
Lo más probable es que la tendencia lateral continúe.
A principios de agosto, BTC estaba cerca de los 63.210 dólares. El IPC ha bajado al 3,4%, y el BTC sigue oscilando entre 64.000 y 66.000 dólares. Tras la publicación de los datos del 14 de agosto, el oro se disparó hasta los 4.378 dólares, mientras que el BTC seguía por debajo de los 65.000 dólares.
El mercado está esperando—esperando a que la Fed cometa el primer error.
Pero solo hay una dirección a medio plazo—
El crédito en moneda fiduciaria se ve dañado por ambas partes,
Bitcoin es la única exportación.
La economía colapsó, se imprimió moneda fiduciaria. Cuando la inflación es alta, la moneda fiduciaria se deprecia.
No importa qué camino elija la Fed, el verdadero poder adquisitivo del dólar está disminuyendo.
Bitcoin no necesita que la Fed lo haga bien—solo necesita que lo que haga la Fed no esté bien.
$BTC $ETH $XAU #消费动能转弱, la política de septiembre sigue limitada por la inflación 美国7月CPI数据整体符合市场预期，未出现明显超预期波动。CPI同比为3.4%，较前值3.5%略有回落；环比为0.1%，同样与预期一致。核心CPI环比0.2%，同比2.5%，也都符合预期。整体来看，这份数据偏中性，略带鸽派倾向，说明通胀仍在同比层面继续小幅回落，但力度并不强，短期内对市场的冲击有限。22:00, $BTC 63150, $ETH 1885, $SOL 75,6. El mercado del fin de semana era como una piscina estancada, mientras que el interés por apertura de contratos subía discretamente.
Eso no es algo malo. Históricamente, antes de cada lanzamiento en un mercado importante, siempre ha existido esta situación de "nadie mirando". En octubre de 2020 y febrero de 2024, los sábados registraron un fondo con volumen reducido, seguido de un repentino aumento del volumen el lunes.
Mi experiencia: No te centres en el gráfico de minutos los fines de semana; céntrate en dos cosas: cambios en el interés abierto y la sesión asiática a las 8 a.m. del lunes. ¿Quién está construyendo puestos en secreto? El resultado se revelará en la inauguración.
Si tienes posición, sujétala fuerte; si no, no te preocupes. El mercado no llegará más rápido solo porque tengas prisa.
$BTC $ETH $SOLHablemos brevemente de las tendencias recientes del mercado de ETH.
$ETH En general, fluctuó con Bitcoin, pero claramente tuvo un rendimiento inferior $BTC, superando repetidamente la marca de los 2000 dólares y bajando cada vez. Este es un caso típico de "muchas buenas noticias, pero el precio se mantiene estable."
1. Las instituciones no ofrecen un apoyo sólido; Los ETFs spot de ETH siguen viendo salidas de capital, y los fondos institucionales prefieren Bitcoin, un "oro digital", como refugio seguro, reacios a seguir aumentando sus posiciones en ETH.
2. El ecosistema parece dinámico y la actividad de la Capa 2 es muy alta, pero la mayoría de los beneficios permanecen en la red de la Capa 2. Las comisiones de la mainnet y la quema de tokens no son ideales, y la prosperidad en cadena no se ha reflejado bien en los precios de las monedas. DeFi y NFT no han experimentado un impulso explosivo en el mercado ni han carecido de historias de bombo.
3. Los fondos externos han sido arrebatados por las acciones estadounidenses. Recientemente, las acciones de hardware de IA y aeroespacial han mostrado fuertes efectos beneficiosos, mientras que el sector cripto en su conjunto carece de fondos incrementales; Cuando el sentimiento del mercado es cauteloso, la gente prioriza vender ETH altamente volátil y mantener Bitcoin, por lo que el ETH cae aún más durante los retrocesos.
4. Efectivamente hay bastantes staking y bloqueos; la presión de venta no es devastadora, pero sí falta compra activa. Ahora mismo, es un mercado preocupante: si el nivel de soporte se mantiene, se mueve lateralmente. Si el mercado retrocede, el ETH suele retroceder aún más.
Resumen breve:
$ETH No hay problemas fundamentales importantes, pero sí falta una narrativa ascendente independiente, la compra institucional está ausente y el capital externo se desvía severamente. Para romper un rally independiente, o bien los ETF vuelven a tener grandes entradas, o el ecosistema on-chain explota; de lo contrario, es muy probable que Bitcoin siga siguiendo la volatilidad pasiva de Bitcoin. #消费动能转弱, la política de septiembre sigue limitada por la inflación Durante el último mes, las acciones de almacenamiento han experimentado un rally muy interesante. Anteriormente, SanDisk, Micron y SK Hynix habían caído en picado consecutivamente, lo que llevó al mercado a cuestionar si el superciclo de almacenamiento había terminado; Pero recientemente, la tendencia se revirtió repentinamente, con SanDisk subiendo más del 13% en un solo día, y Micron, WDC y SK Hynix también recuperándose rápidamente. Si lo piensas simplemente como "recuperarse tras una gran caída", en realidad estás desperdiciando esta ronda de remontadas. La lección más importante para los inversores este mes es que una fuerte caída en los precios de las acciones no significa que los fundamentos se hayan deteriorado de repente, y un fuerte aumento de los precios de las acciones no significa que el sector haya mejorado de repente. Lo que realmente cambia drásticamente suelen ser las expectativas del mercado. 1. Durante el desplome anterior, la industria no se deterioró al mismo tiempo. Al mirar atrás a la caída anterior, surge una clara divergencia: las acciones cayeron bruscamente, pero la industria del almacenamiento no se deterioró al mismo tiempo. En el tercer trimestre, se espera que los precios de los contratos de DRAM y NAND sigan subiendo y las inversiones en centros de datos de IA no se han detenido significativamente. Lo que realmente cambió fue que el mercado empezó a preocuparse por el futuro. Antes, el almacenamiento había subido tanto que la gente no estaba negociando "buen rendimiento este año", sino "¿cuánto tiempo puede durar esta alta prosperidad?" Una vez que en 2027 comiencen las preocupaciones sobre la expansión de la producción, el aumento de la oferta y la ralentización de los precios en 2027, incluso si los beneficios actuales se mantienen sólidos, las acciones podrían caer un 30% o más prematuramente. Este es el aspecto más contraintuitivo de las acciones cíclicas: los precios de las acciones no se negocian hoy o no, pero si el futuro será mejor de lo que se espera actualmente. 2. ¿Por qué está subiendo tan rápido ahora? Porque el mercado se dio cuenta de que las expectativas pesimistas previas podrían haber sido demasiado fuertes. Recientemente, no solo SanDisk ha repuntado; Micron,